Anoto Group

Annual Report • Feb 28, 2021

DELÅRSRAPPORT – Q4

Oktober–december 2020

© 2021 ANOTO

Anoto AB (publ) är ett världsledande företag inom digitala skriv- och ritlösningar. Anoto utvecklar digitala pennor och tillhörande programvara med hjälp av sin egenutvecklade teknik. Anoto använder sina tekniska lösningar, sitt mönster, sin optik och sin bildbehandlingsexpertis för att överbrygga den analoga och den digitala världen. Två programvarulösningar baserade på den egenutvecklade teknologin har lanserats. Huvudkontoret finns i Stockholm och Anoto har 29 anställda.

Anoto Group AB är noterat på Nasdaq Stockholm (ANOT) och nettoomsättningen uppgick till 19 MSEK (31) under Q4 2020. För mer information besök www.anoto.com

DELÅRSRAPPORT OKTOBER – DECEMBER 2020

Fjärde kvartalet 2020

• Nettoomsättningen minskade till 19 MSEK (31)
• Bruttomarginalen ökade till 86 % (64 %)
• Rörelseresultatet minskade till -20 MSEK (-14)
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,24 SEK (-0,02)
• Den 16 december 2020 beslutade Anotos styrelse att genomföra en riktad nyemission om högst 8 595 556 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Genom nyemissionen tillfördes Anoto cirka 7,7 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen tecknades av Vaba Co. Ltd. Emissionen registrerades efter rapportperiodens utgång
• Den 29 december 2020 beslutade Anotos styrelse att genomföra en riktad nyemission av 9 000 000 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Genom nyemissionen tillfördes Anoto cirka 8,1 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen tecknades av Rothesay Limited. Emissionen registrerades efter rapportperiodens utgång

Januari–december 2020

• Nettoomsättningen uppgick till 71 MSEK (112)
• Bruttomarginalen under perioden uppgick till 54 % (54 %)
• Nedskrivning av goodwill för Livescribe om -21 MSEK (-7)
• Rörelseresultatet uppgick till -103 MSEK (-51)
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,76 SEK (-0,23)
• I mars genomförde Anoto en riktad nyemission motsvarande 20 000 000 stamaktier och tillfördes därigenom cirka 21,4 MSEK
• I september genomförde Anoto en riktad nyemission motsvarande 7 022 560 stamaktier varigenom Anoto tillfördes cirka 8,9 MSEK
• I december genomförde Anoto en riktad nyemission motsvarande högst 8 595 556 stamaktier varigenom Anoto tillfördes cirka 7,7 MSEK
• I december beslutade Anotos styrelse att genomföra en riktad nyemission av 9 000 000 stamaktier, varigenom Anoto tillfördes cirka 8,1 MSEK. Emissionenen registrerades efter rapportperiodens utgång
• Mot bakgrund av den finansiella effekt som spridningen av coronaviruset har för Anoto, den osäkerhet som råder framgent samt koncernens resultat föreslår styrelsen att ingen vinstutdelning lämnas för verksamhetsåret 2020
• Händelser efter rapportperiodens utgång:
• o Den 20 januari 2021 beslutade Anotos styrelse, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 15 februari 2021, att genomföra en nyemission av 21 000 000 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Genom nyemissionen

förväntas Anoto att tillföras 18,9 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen tecknades av Rothesay Limited

o Vid extra bolagsstämma i Anoto den 15 februari 2021 beslutade stämman enhälligt att godkänna styrelsens beslut per den 20 januari 2021 att genomföra en nyemission av 21 000 000 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Genom nyemissionen tillfördes Anoto 18,9 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen tecknades av Rothesay Limited

Nyckeltal	2020	2019	<> %	2020	2019	<> %
	Okt-dec	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoomsättning, MSEK*	19	31	-38 %	71	112	-37 %
Bruttoresultat*	17	20	-17 %	38	61	-37 %
Bruttomarginal, %	86 %	64 %	34 %	54 %	54 %	0 %
Rörelseresultat, MSEK	-20	-14	-36 %	-103	-51	-104 %
Rörelsemarginal	Neg	Neg	0 %	Neg	Neg	0 %
EBITDA, MSEK	-14	-6	-157 %	-68	-35	-96 %
Periodens resultat, MSEK Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	-48	-25	-92 %	-144	-33	-342 %
Periodens kassaflöde, MSEK* Likvida medel vid periodens	-0,24	-0,02	-1406 %	-0,76	-0,23	-235 %
slut, MSEK*	-2	18	-110 %	-18	15	-222 %

* Definierad enligt IFRS

Kommentarer från VD

Försäljningen ökade med 30 % jämfört med tredje kvartalet till 19,5 MSEK trots att vi har upplevt såväl störningar på grund av att vi har flyttat vår tillverkning från Sydkorea till Mexiko som dämpad efterfrågan till följd av pandemin. Den största förbättringen kom inom affärssegmentet Enterprise Forms inom vilket intäkterna ökade med 262 %, från 2,1 MSEK under tredje kvartalet till 7,6 MSEK under fjärde kvartalet. Övriga affärsområden var stabila. Förbättringen inom Enterprise Forms beror på att licensförnyelse inom segmentet är säsongsbetonad och de flesta förnyelserna sker under årets första och fjärde kvartal.

Nettoomsättning för koncernens affärssegment (fjärde kvartalet 2020)

MSEK	Okt-dec
Livescribe	6.1
Enterprise Forms	7.6
OEM	5.6
KAIT	0.2
Totalt	19.5

TSEK	Rapporterat i	Engångskostnader	Q4 2020 utan
	Q4 2020		redovisade
			engångskostnader
Nettoomsättning	19 472		19 472
KSV	-2 632		-2 632
Bruttomarginal	16 840		16 840
Administration- &	-24 975		-24 975
försäljningskostnader	-11 471	-2 675 (osäkra fordringar)	-8 796
Andra rörelsekostnader	-19 605		-16 931
Rörelsevinst
Andra finansiella poster	-28 853	- 13 421 (valutaförlust på koncerninterna skulder) - 1 740 (avsättning för pågående rättstvist)	-316
Periodens resultat	-48 458		-16 615

Vi skev under kvartalet ned 2,7 MSEK i osäkra fordringar och sett till att kvartalets resultat även inbegriper konsoliderade utgifter för KAIT, som uppgått till cirka 2,5 MSEK per månad, är Anoto självständigt (utan KAIT) inte särskilt långt ifrån att göra ett plus minus noll-resultat eller till och med vara lönsamt. Därutöver kostnadsfördes cirka 2,1 MSEK i FoU-kostnader under kvartalet för utveckling av två nya Livescribe-pennor, vilket påverkade Anotos lönsamhet i negativ riktning.

Vår bruttomarginal steg till 86 % under fjärde kvartalet. Det fanns två huvudsakliga skäl till detta; i) vi gjorde under årets tredje kvartal en förskottsbetalning av engångskaraktär för en tillfällig tillverkningsanläggning i Sydkorea, en kostnad som inte belastade koncernen under fjärde kvartalet, och ii) kraftig ökning av licens- och mjukvaruintäkter inom affärssegmentet Enterprise Forms. Vi förväntar oss att bruttomarginalen kommer att ligga på en hälsosam nivå om cirka 60 % till dess att KAIT:s mjukvarulösning börjar att generera större intäkter.

Utsikter och framtida strategi

Vi förväntar oss att göra ett starkt första kvartal 2021 inom affärssegmentet Enterprise Form. Vi räknar med att en av de största kunderna inom segmentet, Welsh Ambulance, förnyar sitt licensavtal vilket kommer att generera viktiga intäkter. Segmentet Enterprise Forms präglas i viss mån av säsongsbetonad försäljning genom att de flesta licensavtalen förnyas under årets första och fjärde kvartal.

Intäkterna för Livescribe kommer börja återhämta sig under andra kvartalet 2021 i samband med att vår produktion av pennor i Mexiko kommer att kunna skalas upp under mars eller april månad. Vi planerar att lansera Echo II-pennan i maj 2021 samtidigt som vi planerar att lansera en penna som vi kallar för Genie i juni samma år. Echo II är en uppföljare och ersättare av den bäst säljande pennan som Anoto någonsin tillverkat. Det är en penna som utan hjälpmedel tar upp ljud som fungerar ihop med mobil- och skrivbordsapplikationer. Pennan har också sofistikerade brusreduceringsfunktioner som minskar skrivljud. Genie kommer att vara den billigaste pennan som vi någonsin har tillverkat och sålt. Med en billig men kvalitativ penna hoppas vi kunna öka tillverkningsvolymen och nå en bredare målgrupp. Därtill förväntar vi oss att kostnader för logistik kommer att sjunka påtagligt till följd av att vi kommer att frakta våra pennor till vårt lager i USA med lastbilar snarare än som tidigare genom användande av luft- eller sjöfrakt. Verksamhetsåret 2020 var ett extraordinärt år i fråga om distributions- och logisitkkostnader eftersom sjöfraktens otillgänglighet tvingat oss att i betydande utsträckning använda flygfrakt.

Anoto Korea och OEM-verksamheten kommer att gynnas av produktionsflytten till Mexiko eftersom våra tillverkningskostnader, särskilt lönekostnader, kommer att sjunka. Våra ansträngningar under året att addera ytterligare kunder inom OEM-segmentet fortsätter och vi för samtal med två större potentiella OEM-kunder. Vår nya produktionsanläggning i Mexiko är förlagd alldeles vid gränsen till Texas och ägs av ett stort japanskt tillverkningsföretag. Genom flytten kommer vi att ha möjlighet att kunna sänka tillverkningskostnaderna samtidigt som vi kommer att kunna öka produktionskapaciteten. Vi har satt upp produktionslinjer som klarar av att hantera 100 000 nya pennor per månad men har också möjlighet att inom två månader från det att vi meddelar tillverkaren fördubbla produktionskapaciteten.

KAIT fortsätter att göra framsteg genom att säkra nya kunder i samband med lanseringen av KAIT@HOME. Vi förväntar oss dessutom att KAIT In Class kommer att fortsätta att växa under andra halvan av 2021 i samband med att fler och fler skolor kommer att hålla öppet till följd av restriktionslättnader. Flera kunder i USA, Sydkorea och Mellanöstern kommer att återuppta användandet av KAIT In Class under mars 2021. Vi kommer att öppna ett kontor i Jordanien eftersom huvuddelen av våra mjukvaruutvecklare finns i landet. Mer seniora ingenjörer och AI-utvecklare finns fortfarande i USA, men vi viktar organisationen mot Jordanien, där lönekostnader är lägre, för att utveckla mjuk- och programvara. De viktigaste marknaderna för KAIT under 2021 kommer att vara USA, Asien samt Mellanöstern. Jag planerar att inrätta en ny säljorganisation med ansvar för den europeiska marknaden under andra halvan av 2021.

Joonhee Won VD, Anoto Group AB (publ)

Anoto Group AB (publ) Oktober–december 2020 6 / 19

Koncernens finansiella utveckling

Fjärde kvartalet

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet minskade till 19 (31) MSEK. Spridningen av coronaviruset och den allmänna marknadsosäkerhet som spridning gett upphov till har inte endast försenat nyförsäljning och försvårat ingående av nya partnerskap inom affärssegmentet Enterprise Forms, utan även föranlett annullering av ordrar från Amazon och andra viktiga online-distributörer inom affärssegmentet Livescribe. Distributörer av Livescribe-produkter har under tiden för pandemin skiftat fokus till att framför allt leverera skyddsutrustning och andra coronarelaterade produkter. Bruttomarginalen för kvartalet uppgick till 86 procent (64), vilket till största delen förklaras av hur försäljningen fördelats på olika affärssegment.

Rörelseresultatet på -20 MSEK (-14) berodde huvudsakligen på lägre försäljning till följd av coronavirusets spridning och pandemins följdeffekter sammantaget med att koncernen fortsatt haft höga kostnader för den fortgående uppbyggnaden av KAIT:s ingenjörsteam i USA och Mellanöstern samt fortsatt produktutveckling av KAIT-plattformen och relaterad hårdvara.

Finansnetto

Koncernens finansnetto uppgick till -29 (-11) MSEK. Den negativa siffran beror på en valutakursförändring i SEK/USD som under fjärde kvartalet varit ogynnsam för koncernen samt att det skett nedskrivning av fordringar på dotterbolag som likviderats.

Periodens resultat

Resultatet under perioden uppgick till -48 (-25) MSEK, motsvarande SEK -0,24 (-0,02) per aktie före och efter utspädning.

Januari–december

Nettoomsättning och resultat

Nettoomsättningen under perioden minskade till 71 (112) MSEK. Affärssegmenten Enterprise Forms och Livescribe påverkades under perioden i stor utsträckning av coronavirusets spridning och pandemins följdeffekter genom minskad orderingång, försenad nyförsäljning och höjda trösklar för ingående av nya partnerskap. Bruttomarginalen är oförändrad och uppgick till uppgick till 54 procent (54).

Rörelseresultatet på -103 (-51) MSEK berodde huvudsakligen på lägre försäljning till följd av coronavirusets spridning och pandemins följdeffekter sammantaget med att koncernen fortsatt haft höga kostnader för den fortgående uppbyggnaden av KAIT:s ingenjörsteam i USA och Mellanöstern samt fortsatt produktutveckling av KAIT-plattformen och relaterad hårdvara.

Finansnetto

Koncernens finansnetto uppgick till -41 (18) MSEK. Den negativa siffran beror på en valutakursförändring i SEK/USD som under perioden varit ogynnsam för koncernen samt att det skett nedskrivning av fordringar på dotterbolag som likviderats.

Helårsresultat

Resultatet under perioden uppgick till -144 (-33) MSEK, motsvarande SEK -0,76 (-0,23) per aktie före och efter utspädning.

Investeringar och finansiell ställning

Investeringar

Anoto har investerat 1,1 MSEK (12,7) under kvartalet och under hela perioden 13,2 MSEK (30,3). Investeringarna har framför allt skett i det nya affärssegmentet KAIT. Investeringar hänförliga till materiella anläggningstillgångar uppgick till 2,9 MSEK (2,7) under kvartalet och 5,4 MSEK (3,3) för helåret. Investeringar gjordes i det nya affärssegmentet KAIT och i utvecklingen av nya Livescribepennor.

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 4,3 MSEK (-6,3) under kvartalet och -39,2 MSEK (-10,9) för helåret. Det försämrade kassaflödet för såväl kvartalet som för helåret förklaras huvudsakligen av minskad försäljning till följd av coronavirusets spridning och den allmänna marknadsosäkerhet som rått därav.

Utveckling per verksamhetssegment

Rapporterna per verksamhetssegment och uppföljningen delas upp i segmenten Livescribe, Enterprise Forms och OEM.

Nettoomsättning per rörelsegren	2020	2019	<> %	2020	2019	<> %
MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Livescribe	6	18	-67 %	29	59	-51 %
Enterprise Forms	8	8	-7 %	17	29	-40 %
OEM	6	5	13 %	24	24	-3 %
Totalt	19	31	-38 %	70	112	-37 %

Livescribe

Segmentet tillhandahåller konsumentprodukter för digitala anteckningar, det vill säga handskrivna/analoga anteckningar och dokument som konverteras till digitala anteckningar som kan lagras och delas genom molnfunktionalitet. Livescribe+ och mjukvara för såväl mobiltelefoner som laptops är också tillgängliga för kunder. Försäljningen sker framför allt i USA men också i växande takt i Europa och APAC (Asien-Stillahavsregionen). Tillverkning av pennor har huvudsakligen skett i Sydkorea men produktionen är under förflyttning till Mexiko.

Nettointäkterna minskade till 6 MSEK (18). Minskningen berodde i princip uteslutande på att Amazon och andra för Anoto viktiga distributörer fortsatt har prioriterat försäljning och distribution av skyddsutrustning och andra coronarelaterade produkter samt att Anoto har behövt annullera ordrar

till följd av logistikproblem. Det skedde en viss återhämtning i ordervolym under tredje kvartalet som i viss mån stabiliserats under fjärde kvartalet.

Under helåret minskade nettoomsättningen till 29 MSEK (59). Minskningen beror huvudsakligen på de omständigheter som angetts ovan, det vill säga att Amazon och andra för Anoto viktiga distributörer till följd av coronavirusets spridning och pandemins följdeffekter har skiftat fokus till försäljning och distribution av skyddsutrustning och andra coronarelaterade produkter i kombination med att Anoto har behövt annullera ordrar till följd av logistikproblem.

Enterprise Forms

Segmentet erbjuder digitalisering och automatisering av rutiner. Erbjudandet till kund omfattar såväl hård- som programvara som gör det möjligt för kunden att fylla i till exempel ett pappersformulär med en Anoto-penna och därefter konvertera den analogt handskrivna texten/informationen till digital form. Kunder är spridda inom olika sektorer såsom hälsovård, detaljhandel och logistik, finansiella tjänster samt inom den offentliga sektorn.

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet minskade till 6 (8) MSEK. Anoto hade till följd av coronavirusets spridning och pandemins följdeffekter utmaningar såväl inom nyförsäljning som med att inleda nya partnerskap. På grund av den allmänna osäkerheten på marknaden har partners och potentiella partners valt att skjuta kommersiella beslut på framtiden, vilket reflekteras i försäljningssiffror för affärssegmentet under kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Under året minskade nettoomsättningen till 17 MSEK (29). Den viktigaste förklaringen till omsättningsminskningen var den allmänna marknadsosäkerhet, vilket medfört uppskjutna kommersiella beslut av partners och potentiella partners, som förorsakats av coronavirusets spridning. Därtill utgör den omständigheten att Anoto föregående år hade ett antal affärer av engångskaraktär i och med att några kunder (till exempel Deutsche Telekom och Infomax) bytte till pennan AP-701 en delförklaring till den minskade nettoomsättningen.

OEM

Segmentet tillhandahåller pennor med tillhörande teknologi och annan hårdvara såsom dockningsstationer, vilka anpassas efter kundens önskemål och marknadsförs under kundens eget varumärke. Största kund inom detta segment är det sydkoreanska företaget Kyowon.

Nettoomsättningen under andra kvartalet uppgick till 6 MSEK (5) och för helåret till 24 MSEK (24). OEM-verksamheten är för närvarande och under tider som präglas av osäkerhet till följd av coronavirusets spridning Anotos mest stabila affärsverksamhet. Anotos huvudsakliga OEM-kund har varit opåverkad och i viss mån gynnats av effekterna av coronapandemin, då kunden använder en inlärningsplattform som bygger på distansinlärning som möjliggörs genom användandet av Anotos teknologi. OEM-verksamheten bör jämföras på årsbasis snarare än kvartalsvis genom att Anotos största OEM-kund oregelbundet lägger bulkorders baserade på elevers abonnemangköp av OEMkundens produkter.

MEDARBETARE

Den 31 december 2020 hade Anoto Group 29 heltidsanställda jämfört med 49 heltidsanställda den 31 december 2019.

JURIDISKA TVISTER

Anoto har en tvist med Green Mango Corp. som avser utebliven betalning för levererade tjänster vid byggandet av en mjukvarulösning med invändning om kontraktsbrott till följd av fel på levererade tjänster. Målet ligger för närvarande hos Suwon District Court i Sydkorea (motsvarande svensk tingsrätt). Utgången i målet kommer att påverka Anotos skyldighet att betala för tjänster levererade av Green Mango Corp. Anoto bedömer emellertid att risken att förlora tvisten i sin helhet som låg.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Den 11 mars 2020 deklarerade World Health Organization att det snabbt spridande coronaviruset utgjorde en pandemi. Uttalandet och den snabba spridningen av viruset som följde har gjort marknaden osäker. I dagsläget kan vi ännu inte fullständigt mäta de ekonomiska konsekvenserna men effekterna av coronavirusets spridning har redan haft en negativ inverkan på koncernens likviditet till följd av minskad orderingång och minskade intäkter och förväntas även påverka koncernens likviditet negativt under de första kvartalen 2021. Mot bakgrund av intäktsminskning har bolaget skrivit ned goodwill om 21 MSEK för helåret. Skulle pandemin fortsätta under en längre tid samtidigt som bolagets strategier för att öka försäljningen under sådana marknadsförhållanden inte skulle vara framgångsrika kan koncernen få problem med att fortsätta driva sin verksamhet.

Under perioden har koncernledningen inriktat sig på att hålla nere kostnaderna samt att utforma strategier som syftar till att göra koncernens intäktsgenererande verksamheter mindre sårbara under rådande marknadsförhållanden och mer allmänt till att öka försäljningen under kommande kvartal. För att minska bolagets sårbarhet under rådande marknadsförhållanden har bolaget färdigställt utvecklingen av och lanserat KAIT@HOME, en AI-plattform för distansundervisning. Genom denna lösning kommer KAIT att kunna erbjudas trots att den vanliga klassrumsundervisningen inte kan bedrivas under tider då skolor håller stängt. Vidare har åtgärder vidtagits för att flytta bolagets tillverkning av pennor från Sydkorea till Mexiko som innebär reducerade tillverknings-, logistik- och leveranskostnader. Därtill minskar risken för att framtida ordrar behöver annulleras till följd av för långa leveranstider eftersom tillverkningskapaciteten ökar samt att tillverkning och lagerhållning kommer att ske i geografisk närhet till bolagets huvudmarknader. Företagsledningen fokuserar även på mer allmänna strategier för att öka bolagets försäljning som till exempel att utvidga vissa av bolagets marknader, diversifiera bolagets distributionskanaler samt att färdigställa utvecklingen av nya produkter som till exempel Livescribe-pennan Echo II som är en uppföljare till den för Livescribe historiskt bäst säljande pennan Echo.

Trots det ovannämnda och för att kunna hantera den påfrestning som den rådande marknadssituationen föranleder har Anoto genomfört följande kapitalanskaffningar. Moderbolagets styrelse beslutade den 16 december 2020 att genomföra en riktad nyemission av högst 8 595 556 stamaktier varigenom Bolaget tillfördes cirka 7,7 MSEK och den 29 december 2020 beslutade moderbolagets styrelse att genomföra en riktad nyemission av 9 000 000 stamaktier varigenom bolaget tillfördes cirka 8,1 MSEK. Efter rapportperiodens utgång har styrelsen beslutat, villkorat godkännande av extra bolagsstämma den 15 februari 2021, att genomföra en riktad nyemission av 21 000 000 stamaktier genom vilken Anoto, efter att den extra bolagsstämman enhälligt beslutat att godkänna styrelsens emissionsbeslut, tillfördes cirka 18,9 MSEK. Den extra bolagsstämman beslutade även enhälligt att godkänna styrelsens förslag att bemyndiga styrelsen att längst intill nästa

Anoto Group AB (publ) Oktober–december 2020 10 / 19

årsstämma, vid ett eller flera tillfällen, med eller utan avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, besluta om nyemission av stamaktier, emission av teckningsoptioner och/eller konvertibler om sammanlagt högst 34 341 850 stamaktier.

Utöver kapitalanskaffningsaktiviteter i Anoto Group AB för koncernledningen diskussioner med framträdande investerare om potentiella investeringar i Anotos dotterbolag för utbildning, Knowledge AI Inc. Koncernledningen är övertygad om att Knowledge AI Inc kommer att genomföra ytterligare en kapitalanskaffningsrunda inom en nära framtid för att kunna självfinansiera ytterligare utvecklingskostnader för KAIT.

Anoto hade per den 31 december 2020 (balansdagen) svårigheter att i tid betala sina skulder. Denna brist har sedermera läkts genom slutförandet av ovan nämnda nyemissioner. Styrelsen anser att genomförda och planerade kapitalanskaffningar kommer att säkerställa kassaflödesstabilitet för Anoto och väsentligt minska risken för finansiella svårigheter under nästkommande år. Om framtida finansiering inte skulle lyckas uppbringas kan det komma att leda till att Anoto drabbas av likviditetsbrist under det kommande året vilket kan leda till att koncernen kan få problem med att fortsätta driva sin verksamhet.

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport upprättades i enlighet med IAS 34, delårsrapportering och tillämpliga delar av årsredovisningslagen (ÅRL). Upplysningar enligt IAS 34 presenteras antingen i kommentarer eller på annan plats i rapporten. Kvartalsrapporten för moderbolaget upprättades i enlighet med RFR2.

Information om redovisningsprinciper som tillämpats återfinns i årsredovisningen för 2019. De redovisningsprinciper som tillämpats och de bedömningar som gjorts i delårsrapporten överensstämmer med dem som tillämpades i årsredovisningen för 2019 med undantag för de redovisningsprinciper som redogörs för nedan.

MODERBOLAGET

Anoto Group AB är ett holdingbolag med ett begränsat antal koncernstabsfunktioner. Nettoomsättningen för Anoto Group AB (publ) under fjärde kvartalet uppgick till 3,5 MSEK (5,8) och för helåret till 8,7 MSEK (12,3). Rörelseresultatet under kvartalet uppgick till 1,2 MSEK (3,7) och för helåret till 0 MSEK (0). Mot bakgrund av rörelseförluster i dotterbolag har moderbolaget Anoto Group AB under året skrivit ned fordringar på dotterbolag om 106 MSEK samt 39 MSEK på värdet av moderbolagets aktier i Anoto Korea och 69 MSEK på värdet av moderbolagets aktier i Anoto AB.

AKTIEDATA

Anotoaktien är noterad på Nasdaq OMX, Small Cap-listan. Per den 31 december 2020 uppgick det totala antalet aktier i Anoto till 177 284 817 och det totala antalet teckningsoptioner var 7 957 307. Anoto genomförde i mars 2020 en riktad nyemission av 20 000 000 stamaktier och tillfördes därigenom cirka 21,4 MSEK. Likviden har använts för att betala försäljnings- och marknadsföringskostnader, samt för att bygga upp ett utökat lager med pennor. Likviden har även använts för att betala kostnader hänförliga till utvecklingen av Livescribes nya penna Echo II. I september 2020 genomförde Anoto en riktad nyemission om 7 022 560 stamaktier och tillfördes därigenom cirka 8,9 MSEK. Likviden har använts för att producera pennor för lagerhållning i förberedelse inför en förväntad ökad efterfrågan av KAIT-pennor.

NÄRSTÅENDETRANSAKTIONER

Koncernen har under 2020 upptagit och innehade per den 31 december 2020 ett långfristigt lån om 0,8 MSEK med löptid till april 2022 och årlig ränta om fem procent samt ett kortfristigt lån om 1,6 MSEK med löptid om tre månader och årlig ränta om fem procent till moderbolagets styrelseordförande Young Soo (Perry) Ha, långfristiga lån om 8,1 MSEK med löptid till april 2022 och årlig ränta om 2 procent till koncernens VD Joonhee Won samt ett långfristigt lån om 3,4 MSEK med löptid till april 2022 och årlig ränta om fem procent och kortfristiga lån om 3,5 MSEK med löptid till december 2021 och årlig ränta om två procent till Inhye Kim, hustru till koncernens VD Joonhee Won.

HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

Den 20 januari 2021 meddelade Anoto att Bolagets styrelse beslutat, villkorat av godkännande vid extra bolagsstämma den 15 februari 2021, att genomföra en riktad nyemission av 21 000 000 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Genom nyemissionen tillförs Anoto cirka 18,9 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen har tecknats av Rothesay Limited.

Vid extra bolagsstämma den 15 februari 2021 beslöt stämman att enhälligt godkänna styrelsens beslut per den 20 januari 2021 att genomföra en riktad nyemission av 21 000 000 stamaktier till en teckningskurs om 0,90 SEK per aktie. Rätt att teckna de nya aktierna ska, med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, endast tillkomma Rothesay Limited. Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att finansiera den löpande verksamheten på ett tids- och kostnadseffektivt sätt samt att förstärka Bolagets institutionella och långsiktiga aktieägarbas och därigenom främja Bolagets möjligheter att utveckla Bolaget för att skapa ytterligare värde för samtliga aktieägare. Teckningskursen har fastställts efter förhandling på armlängds avstånd mellan Bolagets ledning och Rothesay Limited enligt de rådande marknadsförhållandena vid tidpunkten för emissionsbeslutet. Genom Nyemissionen tillförs Anoto cirka 18,9 miljoner SEK före emissionskostnader. Nyemissionen innebär en utspädningseffekt om cirka 9,7 procent av aktiekapitalet efter utspädning genom att antalet utestående aktier ökar från 194 658 150 till 215 658 150.

ÅRSSTÄMMA 2021

Årsstämman i Anoto Group AB (publ) kommer att hållas i Stockholm den 18 maj 2021.

Stockholm den 28 februari 2021

Joonhee Won, VD

FINANSIELL KALENDER

Årsredovisning 2020 27 april 2020

Delårsrapport januari—mars 28 maj 2021

Delårsrapport januari—juni 31 augusti 2021

Delårsrapport januari—september 29 november 2021

Bokslutskommuniké 2021 28 februari 2022

Gå till www.anoto.com/investors för aktuell information.

För mer information:

Joonhee Won, VD E-post: ir@anoto.com

Anoto Group AB (publ.) Org. Nr. 556532-3929 Flaggan 1165 116 74 Stockholm, Sweden www.anoto.com

Denna information är sådan information som Anoto Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 28 februari 2021, kl. 23.45 CET.

FINANSIELLA RAPPORTER

Rapport över koncernens totalresultat i sammandrag

	2020	2019	2020	2019
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoomsättning	19 472	31 323	70 552	111 967
Kostnad sålda varor/tjänster	-2 632	-11 149	-32 397	-51 351
Bruttovinst	16 840	20 174	38 155	60 616
Försäljnings-, administrations- och forskningskostnader	-24 975	-32 630	-92 423	-101 719
Övriga rörelseposter	-11 471	-1 910	-49 164	-9 552
Rörelseresultat	-19 605	-14 366	-103 432	-50 654
Finansiella poster	-28 853	-10 915	-40 818	18 081
Resultat före skatt	-48 458	-25 281	-144 250	-32 573
Skatt	0	0	74	-34
Periodens resultat	-48 458	-25 281	-144 175	-32 607
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-46 653	-24 791	-137 066	-32 117
Innehav utan bestämmande inflytande	-1 805	-490	-7 109	-490
Periodens summa resultat	-48 458	-25 281	-144 175	-32 607
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska
verksamheter	4 984	23 201	16 382	3 065
Vinst eller förlust vid värdering till verkligt värde för investering	0	0	0	273
Periodens Övrigt totalresultat	4 984	23 201	16 382	3 338
Periodens Summa totalresultat	-43 475	-2 081	-127 793	-29 269
Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	-41 658	-1 485	-120 686	-29 052
Innehav utan bestämmande inflytande	-1 816	-596	-7 108	-217
Periodens Summa totalresultat	-43 474	-2 081	-127 794	-29 269
Nyckeltal:
Bruttomarginal	86,5%	64,4%	54,1%	54,1%
Resultat per aktie före och efter utspädning (SEK)	-0,24	-0,02	-0,76	-0,23
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter
utspädning	178 481 008	128 648 079	167 753 928	128 648 079

Koncernens balansräkning/rapport över finansiell ställning i sammandrag

TSEK	2020-12-31	2019-12-31
Immateriella tillgångar	173 188	219 138
Materiella anläggningstillgångar	9 529	7 067
Finansiella anläggningstillgångar	1 475	1 678
Summa anläggningstillgångar	184 192	227 883
Varulager	14 703	22 690
Kundfordringar	7 146	20 989
Övriga omsättningstillgångar	16 886	14 546
Summa kortfristiga fordringar	24 033	35 536
Likvida medel	2 128	20 375
Summa omsättningstillgångar	40 864	78 600
Summa tillgångar	225 056	306 483
Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare	158 857	234 222
Innehav utan bestämmande inflytande	-3 098	4 010
Summa eget kapital	155 761	238 233
Konvertibla skulder	19 294	3 480
Långfristiga avsättningar	2 376	2 376
Summa långfristiga skulder	21 670	5 856
Kortfristiga lån	5 318	8 182
Övriga kortfristiga skulder	42 308	54 213
Summa kortfristiga skulder	47 626	62 394
Summa Eget kapital och skulder	225 056	306 483

Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag

TSEK	Aktiekapital	Pågående emission	Överkursfond	Reserver	Balanserade vinstmedel	Summa eget kapital	Innehav utan bestämmande inflytande	Totalt eget kapital
Ingående balans 1 Januari 2019	72 367	0	1 267 764	-15 906	-1 112 081	212 144	-548	211 596
Årets resultat					-32 117	-32 117	-490	-32 607
Övrigt totalresultat				3 065		3 065	273	3 338
Summa totalresultat	0	0	0	3 065	-32 117	-29 052	-217	-29 269
Riktad emission - 1 sep	5 767		2 403			8 170		8 170
Riktad emission - 2 sep	4 165		1 735			5 900		5 900
Riktad emission - 15 nov	658		274			932		932
Riktad emission - 15 nov	7 200		7 009			14 209		14 209
Emissionskostnad			-1 957			-1 957		-1 957
Avyttring till innehav utan bestämmande inflytande			23 877			23 877	4 775	28 652
Utgående balans 31 december 2019	90 157	0	1 301 104	-12 841	-1 144 197	234 222	4 010	238 233
Ingående balans 1 Januari 2020	90 157	0	1 301 104	-12 841	-1 144 197	234 222	4 010	238 233
Årets resultat					-137 066	-137 066	-7 109	-144 175
Övrigt totalresultat				16 380		16 380	1	16 382
Summa totalresultat	0	0	0	16 380	-137 066	-120 686	-7 108	-127 793
Riktad emission - 24 mar	12 000		9 434			21 434		21 434
Riktad emission - 29 sep	4 214		4 677			8 890		8 890
Riktad emission - 18 dec		5 025	2 511			7 536		7 536
Emissionskostnad			-182			-182		-182
Likvidering av dotterbolag						7,643		7 643
Utgående balans 31 december 2020	106 370	5 025	1 317 544	3 539	-1 281 264	158 857	-3 098	155 760

Rapport över kassaflöden för koncernen i sammandrag

	2020	2019	2020	2019
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Resultat efter finansiella poster	-48 458	-25 281	-144 250	-32 607
Avskrivningar & nedskrivningar	5 318	8 806	35 448	15 944
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet	38 666	8 187	62 032	-15 278
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-4 474	-8 288	-46 770	-31 940
före förändring i rörelsekapital
Förändring av rörelsefordringar	4 396	-2 942	13 842	12 524
Förändring av varulager	4 750	1 336	7 987	1 871
Förändring av rörelseskulder	-333	3 605	-14 245	6 643
Kassaflöde från den löpande verksamheten	4 338	-6 290	-39 185	-10 902
Immateriella tillgångar	1 840	-11 035	-8 033	-27 517
Materiella tillgångar	-2 910	-2 664	-5 419	-3 317
Finansiella tillgångar	-43	952	202	487
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 113	-12 747	-13 249	-30 347
Summa kassaflöde före finansiering	3 225	-19 037	-52 434	-41 250
Nyemission	-9 404	42 860	21 238	57 863
Lån	9 718	0	26 002	10 000
Återbetalning av finansiella skulder	-5 403	-5 696	-13 052	-11 696
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-5 088	37 164	34 188	56 167
Periodens kassaflöde	-1 863	18 128	-18 247	14 917
Likvida medel vid periodens början	3 992	2 247	20 375	5 458
Likvida medel vid periodens slut	2 128	20 375	2 128	20 375

Nyckeltal

	2020	2019	2020	2019
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Periodens kassaflöde	-1 863	18 128	-18 247	14 917
Kassaflöde före och efter utspädning (SEK) 1	-0,01	0,14	-0,11	0,12
Genomsnittligt antal utestående aktier före och efter utspädning	178 481 008	128 648 079	167 753 928	128 648 079

	2020	2019
	Jan-Sep	Jan-Sep
Soliditet	69,2%	77,7%
Antal aktier	178 481 008	150 262 257
Eget kapital per aktie (SEK)	0,89	1,56

¹ Nyckeltal avseende Kassaflöde per aktie är baserat på vägt genomsnittligt antal aktier och utestående teckningsoptioner för varje period. Endast teckningsoptioner där nuvärdet på teckningskursen är lägre än stamaktiens verkliga värde ingår i underlaget.

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	2020	2019	2020	2019
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Nettoomsättning	3 492	5 786	8 749	12 325
Bruttovinst	3 492	5 786	8 749	12 325
		0		0
Administrationskostnader	-2 491	-2 037	-8 980	-12 341
Rörelseresultat	1 001	3 749	-231	-16
Resultat från andelar i koncernföretag*	-63 012	0	-108 326	0
Finansiella poster	28 335	4 891	-94 972	4 241
Periodens resultat	-33 677	8 640	-203 529	4 225

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

TSEK	2020-12-31	2019-12-31
Immateriella tillgångar	7 176	7 521
Finansiella anläggningstillgångar	43 439	275 580
Summa anläggningstillgångar	50 615	283 101
Övriga kortfristiga fordringar	406 917	340 162
Kassa och bank	26	8
Summa omsättningstillgångar	406 944	340 170
Summa tillgångar	457 558	623 271
Eget kapital	434 763	600 433
Övriga långfristiga skulder	5 454	4 729
Övriga kortfristiga skulder	17 340	18 109
Summa Eget kapital och skulder	457 558	623 271

Kvartalsvis sammanfattning för koncernen

	2020	2020	2020	2020	2019	2019	2019	2019
	4Q	3Q	2Q	1Q	4Q	3Q	2Q	1Q
Nettoomsättning, MSEK*	19	15	15	21	31	27	28	26
Bruttomarginal, %	86 %	41 %	35 %	47 %	64 %	46 %	45 %	59 %
Rörelsekostnader, MSEK	-36	-52	-26	-27	-35	-26	-27	-24
Rörelseresultat, MSEK	-20	-46	-21	-18	-14	-14	-14	-9
EBITDA, MSEK	-14	-21	-18	-15	-6	-11	-11	-6
Periodens resultat, MSEK	-48	-52	-47	3	-25	-8	0	0

* Definierat enligt IFRS

Not 1 – Rörelsesegment

Koncernens strategiska styrgrupp, bestående av verkställande direktören och finansdirektören har undersökt koncernens prestationer i ett produktperspektiv och identifierat tre segment inom verksamheten för vilka information ska lämnas. Styrgruppen använder i första hand nettoomsättningen för att bedöma resultatet för rörelsesegmenten.

Nettoomsättning per rörelsegren	2020	2019	<> %	2020	2019	<> %
MSEK	Okt-dec	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec	Jan-dec
Livescribe	6	18	-67 %	29	59	-51 %
Enterprise Forms	8	8	-7 %	17	29	-40 %
OEM	6	5	13 %	24	24	-3 %
Totalt	19	31	-38 %	70	112	-37 %

Alternativa finansiella nyckeltal

Anoto Group presenterar vissa finansiella mått i denna delårsrapport, som inte definieras enligt IFRS. Anoto Group anser att dessa mätetal tillför värdefull tilläggsinformation för investerare och bolagets ledning då de bidrar till en bättre analys av bolagets utfall. Eftersom alla bolag inte beräknar dessa finansiella mått på samma sätt, är de inte alltid jämförbara bolag emellan. Dessa finansiella mätetal ska inte anses vara ett substitut för de mätetal som definieras enligt IFRS.

Definitioner av de kompletterande mätetal som används av Anoto Group, och som inte definieras under IFRS presenteras nedan.

BRUTTOMARGINAL

Bruttoresultat som ett procenttal av nettoomsättningen. Bruttoresultat definieras som nettoförsäljning minskat med kostnader för sålda varor.

RÖRELSERESULTAT

Bruttoresultat minus försäljnings-, administrations och utvecklingskostnader samt övriga rörelseintäkter/ -kostnader.

RÖRELSEMARGINAL

Rörelseresultat efter avskrivningar som ett procenttal av nettoomsättningen.

ÅRETS KASSAFLÖDE PER AKTIE

Årets kassaflöde delat med det viktade genomsnittliga antalet aktier för året.

SOLIDITET

Eget kapital hänförligt till aktieägarna i Anoto Group AB som ett procenttal av de totala tillgångarna.

EBITDA

Resultat före räntor, skatt, av- och nedskrivningar.

EBITDA anses vara ett användbart mått för koncernen därför att det ger en uppskattning av det underliggande operativa kassaflödet genom eliminering av avskrivningarna. Nedan visas en jämförelse mot koncernens rörelseresultat.

	2020	2019	2020	2019
TSEK	Okt-dec	Okt-dec	Jan-dec	Jan-dec
Rörelseresultat	-19 605	-14 366	-103 432	-50 654
Av- och nedskrivningar	5 318	8 806	35 448	15 944
EBITDA	-14 287	-5 560	-67 984	-34 710