Anheuser-Busch InBev SA/NV — M&A Activity 2015

Nov 4, 2015

Bijgaande informatie betreft gereglementeerde informatie in de zin van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.

NIET VOOR BEKENDMAKING, PUBLICATIE OF VERSPREIDING, GEHEEL OF GEDEELTELIJK, IN OF VANUIT ENIGE JURISDICTIE WAAR DIT EEN SCHENDING VAN DE RELEVANTE WETTEN OF REGELGEVING VAN DIE JURISDICTIE ZOU VORMEN.

DIT IS EEN BEKENDMAKING DIE ONDER REGEL 2.4 VAN DE CITY CODE ON TAKEOVERS AND MERGERS (DE "CODE") VALT EN IS GEEN BEKENDMAKING VAN EEN VAST VOORNEMEN OM EEN BOD UIT TE BRENGEN CONFORM REGEL 2.7 VAN DE CODE. ER KAN GEEN ZEKERHEID GEBODEN WORDEN DAT ER EEN FORMEEL BOD UITGEBRACHT ZAL WORDEN.

4 november 2015

SABMiller plc ("SABMiller") en Anheuser-Busch InBev SA/NV ("AB InBev")

Update inzake het Mogelijk Bod en verdere verlenging van de deadline betreffende de bekendmaking van het voornemen tot het uitbrengen van een bod

Op 28 oktober 2015 kondigden SABMiller en AB InBev aan dat de relevante deadline betreffende de bekendmaking van het voornemen tot het uitbrengen van een bod verlengd werd tot 4 november 2015 om SABMiller en AB InBev in staat te stellen hun onderhandelingen verder te zetten over het mogelijk aanbevolen bod dat AB InBev voor het totale uitgegeven en uit te geven maatschappelijk kapitaal van SABMiller zal uitbrengen op basis van de belangrijkste voorwaarden bepaald in de aankondiging van 13 oktober 2015 (het "Mogelijk Bod"). Toen werd bekendgemaakt dat AB InBev haar bevestigend due diligence onderzoek van SABMiller uitgevoerd had en de financiële en andere voorwaarden van het Mogelijk Bod opnieuw bevestigd had. AB InBev bevestigde ook dat de faciliteiten die AB InBev in staat zullen stellen om bepaalde middelen voor de cash componenten van het Mogelijk Bod beschikbaar te stellen, onderhandeld waren en op korte termijn uitgevoerd konden worden.

Sinds die aankondiging hebben SABMiller en AB InBev grote vooruitgang geboekt in het overleg over de voorwaarden van het Mogelijk Bod, die nader uiteengezet zullen worden in de bekendmaking van een vast voornemen om een bod uit te brengen. AB InBev heeft daarnaast bevestigd dat de voormelde faciliteiten zijn afgesloten. Om SABMiller en AB InBev in staat te stellen hun onderhandelingen af te ronden en aan de voorafgaande voorwaarden voor de bekendmaking van een formele transactie zoals hieronder uiteengezet te voldoen, heeft de Raad van Bestuur van SABMiller het Overnamepanel (het "Panel") verzocht om de relevante deadline betreffende de bekendmaking van het voornemen tot het uitbrengen van een bod verder te verlengen tot 11 november 2015 om 17 uur.

Verdere verlenging van de deadline betreffende de bekendmaking van het voornemen tot het uitbrengen van een bod

Overeenkomstig Regel 2.6(a) van de Code was AB InBev verplicht ten laatste op 4 november 2015 om 17 uur aan te kondigen dat de vennootschap het vaste voornemen heeft om een bod uit te brengen op SABMiller overeenkomstig Regel 2.7 van de Code, dan wel dat de vennootschap niet de intentie

heeft een bod uit te brengen op SABMiller. In laatstgenoemd geval zal het bericht gelden als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is.

Overeenkomstig regel 2.6 (c) van de Code heeft de Raad van Bestuur van SABMiller het Panel verzocht om de relevante hierboven vermelde deadline te verlengen. Binnen het kader van dit verzoek heeft het Panel een verlenging goedgekeurd en moet AB InBev ten laatste op 11 november 2015 om 17 uur aankondigen dat de vennootschap het vaste voornemen heeft om een bod uit te brengen op SABMiller overeenkomstig Regel 2.7 van de Code, dan wel dat de vennootschap niet de intentie heeft een bod uit te brengen op SABMiller. In laatstgenoemd geval zal het bericht gelden als een verklaring waarop Regel 2.8 van de Code van toepassing is. Deze deadline kan enkel verlengd worden met de goedkeuring van het Panel overeenkomstig Regel 2.6(c) van de Code.

De bekendmaking van een formele transactie zou onderworpen zijn aan volgende elementen:

• a) unanieme aanbeveling van de Raad van Bestuur van SABMiller met betrekking tot het voorstel volledig in cash, en uitvoering van de onherroepelijke verbintenissen van de leden van de Raad van Bestuur van SABMiller om met de transactie in te stemmen, in een vorm die aanvaardbaar is voor AB InBev;
• b) uitvoering van de onherroepelijke verbintenissen van de twee belangrijkste aandeelhouders van SABMiller, met name Altria Group, Inc. en BevCo Ltd., om met de transactie in te stemmen en voor het GAA te kiezen, in beide gevallen voor de totaliteit van hun aandelen en in een vorm die aanvaardbaar is voor AB InBev en SABMiller;
• c) uitvoering van de onherroepelijke verbintenissen van de grootste aandeelhouders van AB InBev, de Stichting Anheuser-Busch InBev, EPS Participations SaRL en BRC SaRL, om met de transactie in te stemmen in een vorm die aanvaardbaar is voor AB InBev en SABMiller;
• d) definitieve goedkeuring door de Raad van Bestuur van AB InBev.

De Raad van Bestuur van AB InBev steunt de voorwaarden van dit Mogelijk Bod volledig en verwacht (onder voorbehoud van bovenstaande elementen) haar formele goedkeuring onmiddellijk voorafgaand aan de bekendmaking te geven.

AB InBev behoudt zich het recht voor om geheel of gedeeltelijk afstand te doen van de voorafgaande voorwaarden voor het uitbrengen van een bod zoals vermeld in deze bekendmaking, met uitzondering van c) hierboven, waarvan geen afstand gedaan zal worden.

De transactie zal onderworpen zijn aan de gebruikelijke voorwaarden voor een combinatie van deze aard, met inbegrip van de goedkeuring door de aandeelhouders van beide vennootschappen alsook ontvangst van de goedkeuring door alle regelgevende instanties en mededingingsautoriteiten.

Gezien het tijdschema voor het verkrijgen van bepaalde van deze goedkeuringen, voorziet AB InBev om met een voorafgaandelijk voorwaardelijke scheme of arrangement te werken in overeenstemming met de Code.

De in de transactie voorziene vergoeding in cash zou gefinancierd worden door middel van een combinatie van interne financiële middelen van AB InBev en nieuwe schulden aan derden.

Zoals eerder vermeld, behoudt AB InBev zich het recht voor:

• a) om andere vormen van vergoeding voor te stellen en/of de samenstelling van de vergoeding te wijzigen;
• b) om de transactie uit te voeren via of samen met een dochteronderneming van AB InBev of NewCo of een vennootschap die een dochtervennootschap van AB InBev of NewCo zal worden;
• c) om op eender welk moment tegen minder gunstige voorwaarden een bod (inclusief het voorstel volledig in cash en het GAA) op SABMiller uit te brengen:
• (i) met het akkoord of de aanbeveling van de Raad van Bestuur van SABMiller;
• (ii) wanneer een derde bekendmaakt dat ze het vaste voornemen heeft om tegen minder gunstige voorwaarden een bod uit te brengen op SABMiller; of
• (iii) na bekendmaking door SABMiller van een witwastransactie conform de Code; en
• d) indien een dividend door SABMiller wordt aangekondigd, uitgegeven, beschikbaar gesteld of betaald, om haar bod (inclusief het voorstel volledig in cash en het GAA) met het bedrag van dat dividend te verminderen, met uitzondering van tijdens de normale bedrijfsuitvoering en voor het sluiten van de transactie uitgegeven of betaalbaar gestelde dividenden, die maximaal 0,2825 USD per aandeel mogen bedragen voor de periode eindigend op 30 september 2015 en maximaal 0,9375 USD per aandeel mogen bedragen voor de periode eindigend op 31 maart 2016 (goed voor een totaal van 1,22 USD per aandeel). Daarnaast zullen de dividenden niet hoger zijn dan een tussen AB InBev en SABMiller af te spreken bedrag voor de daaropvolgende periodes (dit bedrag zal onthuld worden in eender welke bekendmaking van een vast voornemen om een bod uit te brengen).

De bekendmaking is geen bod, legt AB InBev geen verplichting op om een bod uit te brengen en is geen bewijs van een vast voornemen om een bod uit te brengen binnen de context van de Code. Er kan geen zekerheid worden gegeven dat er een formeel bod uitgebracht zal worden.

In voorkomend geval zal nog een verdere verklaring gemaakt worden.

Vragen

SABMiller plc	+44 (0) 20 7659 0100
Christina Mills, Director, Group Communications	+44 (0) 20 7659 0105
	+44 (0) 7825 275605
Gary Leibowitz, Director, Investor Relations	+44 (0) 7717 428540
Richard Farnsworth, Group Media Relations	+44 (0) 7734 776317
Robey Warshaw	+44 (0) 20 7317 3900
Simon Robey
Simon Warshaw
J.P. Morgan Cazenove	+44 (0) 20 7777 2000
John Muncey

Dwayne Lysaght
Morgan Stanley	+44 (0) 20 7425 8000
Henry Stewart
Paul Baker
Goldman Sachs	+44 (0) 20 7774 1000
Gilberto Pozzi
Mark Sorrell
Finsbury	+44 (0) 20 7251 3801
Faeth Birch
James Murgatroyd
Anheuser-Busch InBev SA/NV
Marianne Amssoms	+1 212 573 9281
Graham Staley	+1 212 573 4365
Karen Couck	+1 212 573 9283
Kathleen Van Boxelaer	+32 (0) 16 27 68 23
Christina Caspersen	+1 212 573 4376
Heiko Vulsieck	+32 (0) 16 27 68 88
Lazard – Financieel Hoofdadviseur	+44 (0) 20 7187 2000
William Rucker
Charlie Foreman
Deutsche Bank – Financieel Adviseur en Corporate Broker	+44 (0) 20 7545 8000
Andrew Tusa
Ben Lawrence
Simon Hollingsworth
Barclays – Financieel Adviseur	+44 (0) 207 623 2323
Wilco Faessen
Gary Posternack
Mark Todd

BNP Paribas – Financieel Adviseur +44 (0) 20 7595 2000 Eric Jacquemot Bjorn De Carro Merrill Lynch International – Financieel Adviseur +44 (0) 20 7628 1000 Federico Aliboni Michael Findlay Geoff Iles Brunswick Group Steve Lipin +1 212 333 3810 Richard Jacques +44 (0) 20 7404 5959

Linklaters LLP, Hogan Lovells International LLP, Hogan Lovells US LLP en Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP treden op als juridisch adviseur van SABMiller.

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP, Cravath, Swaine & Moore en Clifford Chance LLP treden op als juridisch adviseur van AB InBev.

Belangrijke opmerkingen met betrekking tot financiële adviseurs

Robey Warshaw LLP ("Robey Warshaw") is geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority en handelt als gezamenlijk financieel adviseur van SABMiller en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden, en zal ten opzichte van niemand anders dan SABMiller verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van Robey Warshaw of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden of waarnaar verwezen wordt in deze aankondiging.

J.P. Morgan Limited, die in het Verenigd Koninkrijk actief is als investeringsbank onder de naam J. P. Morgan Cazenove ("J. P. Morgan Cazenove"), is geautoriseerd en gereguleerd in het Verenigd Koninkrijk door de Financial Conduct Authority. J.P. Morgan Cazenove handelt uitsluitend als gezamenlijk financieel adviseur van SABMiller en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden, zal niemand anders als cliënt beschouwen in verband met de zaken die in deze aankondiging vermeld worden, en zal ten opzichte van niemand anders dan SABMiller verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van J. P. Morgan Cazenove of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden.

Morgan Stanley & Co. International plc ("Morgan Stanley") is geautoriseerd door de Prudential Regulation Authority en gereguleerd door de Financial Conduct Authority en de Prudential

Regulation Authority in het Verenigd Koninkrijk en handelt als gezamenlijk financieel adviseur van SABMiller en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden. In verband met deze zaken zullen Morgan Stanley, haar verbonden vennootschappen en hun respectieve bestuurders, kaderleden, werknemers en agenten geen enkele andere persoon als hun cliënt beschouwen en ten opzichte van niemand anders verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan hun cliënten of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden of in het kader van andere zaken waar hier naar verwezen wordt.

Goldman Sachs International ("Goldman Sachs") is geautoriseerd door de Prudential Regulation Authority en gereguleerd door de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority in het Verenigd Koninkrijk en handelt uitsluitend voor SABMiller en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden en zal ten opzichte van niemand anders dan SABMiller verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van Goldman Sachs of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden of in het kader van andere zaken waar hier naar verwezen wordt.

Lazard handelt uitsluitend als financieel hoofdadviseur van AB InBev en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden, en zal ten opzichte van niemand anders dan AB InBev verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van Lazard of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden. Voor deze doeleinden betekent "Lazard" Lazard Frères & Co. LLC en Lazard & Co., Limited. Lazard & Co., Limited is geautoriseerd en gereguleerd in het Verenigd Koninkrijk door de Financial Conduct Authority. Lazard, noch enige van haar verbonden vennootschappen, houdt of aanvaardt enige plicht, aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid (hetzij rechtstreeks of onrechtstreeks, contractueel, uit onrechtmatige daad, krachtens de wet of anderszins) ten opzichte van een persoon die geen cliënt is van Lazard met betrekking tot deze aankondiging of de zaken die in deze aankondiging beschreven worden.

Deutsche Bank AG is geautoriseerd onder de Duitse Wet op het Kredietwezen (bevoegde autoriteit: Europese Centrale Bank) en, in het Verenigd Koninkrijk, door de Prudential Regulation Authority. Ze is onderworpen aan het toezicht van de Europese Centrale Bank en van BaFin, Duitslands Federale Financiële Toezichthoudende Overheid, en ze is onderworpen aan beperkte regulering in het Verenigd Koninkrijk door de Prudential Regulation Authority en de Financial Conduct Authority. Details over de omvang van haar autorisatie en regulering door de Prudential Regulation Authority, en regulering door de Financial Conduct Authority, zijn beschikbaar op aanvraag of op www.db.com/en/content/eu_disclosures.htm

Deutsche Bank AG, handelend via haar bijkantoor te Londen ("DB"), handelt als financieel adviseur en corporate broker van AB InBev en niemand anders met betrekking tot deze aankondiging of de inhoud ervan. DB zal ten opzichte van niemand anders dan AB InBev verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van DB of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die hierin vermeld worden. Zonder de aansprakelijkheid van een persoon voor fraude te beperken, houdt of aanvaardt noch DB, noch enige van haar verbonden

vennootschappen, bijkantoren of verbonden vennootschappen, noch enige van haar respectieve bestuurders, kaderleden, vertegenwoordigers, werknemers, adviseurs of agenten enige plicht, aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid (hetzij rechtstreeks of onrechtstreeks, contractueel, uit onrechtmatige daad, krachtens de wet of anderszins) ten opzichte van een persoon die geen cliënt is van DB met betrekking tot deze aankondiging, de daarin vervatte verklaringen of anderszins.

Barclays Bank PLC handelt via haar investeringsbank ("Barclays") uitsluitend als financieel adviseur van AB InBev en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden en zal ten opzichte van niemand anders dan AB InBev verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van Barclays of voor het verstrekken van advies in het kader van de zaken die in deze aankondiging vermeld worden. Barclays is geautoriseerd door de Prudential Regulation Authority en gereguleerd door de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority in het Verenigd Koninkrijk.

BNP Paribas is een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid naar Frans recht die onder nummer 662 042 449 ingeschreven is in het handelsregister van Parijs en haar maatschappelijke zetel heeft op het adres 16 boulevard des Italiens, 75009 Paris (Parijs), Frankrijk. 662 042 449 RCS Paris. BNP Paribas wordt in eerste instantie gecontroleerd door de Europese Centrale Bank ("ECB") en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution ("ACPR"). Het bijkantoor van BNP Paribas in Londen is in Engeland en Wales geregistreerd onder het nummer FC13447 en heeft zijn maatschappelijke zetel op het adres 10 Harewood Avenue, London NW1 6AA. Het bijkantoor van BNP Paribas in Londen is geautoriseerd door de ECB, de ACPR en de Prudential Regulation Authority en is onderworpen aan regulering door de Financial Conduct Authority en de Prudential Regulation Authority voor activiteiten uitgevoerd in en vanuit het Verenigd Koninkrijk. Details over de omvang van dergelijke autorisatie en regulering door de Prudential Regulation Authority, en regulering door de Financial Conduct Authority, zijn beschikbaar op aanvraag.

Merk op dat BNP Paribas uitsluitend voor AB InBev en niemand anders optreedt met betrekking tot de inhoud van deze aankondiging en ten opzichte van niemand anders dan AB InBev verantwoordelijk zal zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan cliënten van BNP Parisbas of voor het verstrekken van advies in het kader van de inhoud van deze aankondiging.

Merrill Lynch International, een dochtervennootschap van Bank of America Corporation ("Merrill Lynch"), die geautoriseerd is door de Prudential Regulation Authority en gereguleerd door de FCA en de Prudential Regulation Authority in het Verenigd Koninkrijk, treedt uitsluitend op voor AB InBev en niemand anders met betrekking tot de zaken die in deze aankondiging vermeld worden en zal ten opzichte van niemand anders dan AB InBev verantwoordelijk zijn voor het verstrekken van de bescherming geboden aan haar cliënten of voor het verstrekken van advies in verband met de zaken die in deze aankondiging vermeld worden.

Vereisten voor openbaarmaking van de Overnamecode (de "Code")

Overeenkomstig Regel 8.3(a) van de Code is eenieder die geïnteresseerd is in 1% of meer van eender welke klasse relevante effecten van een doelvennootschap of van eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod (zijnde eender welke bieder, behalve een bieder die te kennen heeft

gegeven dat zijn bod (waarschijnlijk) enkel in cash zal gemaakt worden), verplicht om een Bekendmaking van Openingspositie te publiceren na de aanvang van de aanbiedingsperiode en, indien op een later tijdstip, na de publicatie van het bericht waarin eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod voor het eerst geïdentificeerd wordt. Een Bekendmaking van Openingspositie moet gedetailleerde gegevens bevatten van zowel de belangen als shortposities in, en de rechten om in te schrijven op, eender welke relevante effecten van zowel (i) de doelvennootschap als (ii) eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod. Een Bekendmaking van Openingspositie door een persoon op wie Regel 8.3(a) van toepassing is, moet gepubliceerd worden ten laatste om 15u30 (Britse tijd) op de 10de werkdag na de aanvang van de aanbiedingsperiode, en, in voorkomend geval, ten laatste om 15u30 (Britse tijd) op de 10de werkdag na de publicatie van het bericht waarin eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod voor het eerst geïdentificeerd wordt. Relevante personen die voor de publicatiedeadline van de Bekendmaking van Openingspositie handelen in de relevante effecten van de doelvennootschap of van een bieder met betrekking tot een ruilbod, moeten in plaats daarvan een Handelsbekendmaking publiceren.

Overeenkomstig Regel 8.3(b) van de Code is eenieder die interesse heeft of krijgt in 1% of meer van eender welke klasse relevante effecten van de doelvennootschap of van eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod, verplicht om een Handelsbekendmaking te publiceren, indien deze persoon handelt in eender welke relevante effecten van de doelvennootschap of van eender welke bieder met betrekking tot een ruilbod. Een Handelsbekendmaking moet gedetailleerde gegevens bevatten over zowel de betreffende verhandeling als over de belangen en shortposities in, en de rechten om in te schrijven op, eender welke relevante effecten van zowel (i) de doelvennootschap als (ii) eender welke bieder(s) met betrekking tot een ruilbod, tenzij deze gegevens al eerder werden bekendgemaakt overeenkomstig Regel 8. Een Handelsbekendmaking door een persoon op wie Regel 8.3(b) van toepassing is, moet ten laatste om 15u30 (Britse tijd) op de werkdag volgend op de dag van de relevante verhandeling gepubliceerd worden.

Indien twee of meer personen op basis van een formele of informele overeenkomst of afspraak samenwerken om een belang te verwerven of te controleren in relevante effecten van een doelvennootschap of een bieder met betrekking tot een ruilbod, worden zij in het kader van Regel 8.3 als een enkele persoon beschouwd.

Bekendmakingen van Openingspositie moeten ook gepubliceerd worden door de doelvennootschap en door eender welke bieder; Handelsbekendmakingen moeten ook gepubliceerd worden door de doelvennootschap, door eender welke bieder en door eender welke personen die met hen samenwerken (zie Regels 8.1, 8.2 en 8.4).

Gedetailleerde gegevens over de biedende vennootschap en doelvennootschap die effecten hebben uitgegeven in verband waarmee Bekendmakingen van de Openingspositie en Handelsbekendmakingen gepubliceerd moeten worden, zijn terug te vinden in de Bekendmakingstabel op de website van het Overnamepanel op http://www.thetakeoverpanel.org.uk; deze gegevens bevatten ook informatie over het aantal relevante uitstaande aandelen, de aanvangsdatum van de aanbiedingsperiode en de datum waarop

eender welke bieder voor het eerst werd geïdentificeerd. Indien u niet zeker bent of u een Bekendmaking van de Openingspositie of Handelsbekendmaking moet publiceren, dient u contact op te nemen met de Market Surveillance Unit van het panel op +44 (0)20 7638 0129.

Publicatie op website

Een kopie van deze bekendmaking zal ten laatste op 5 november 2015 om 12 uur 's middags (Britse tijd) op www.sabmiller.com beschikbaar zijn.

U kunt om een kopie op papier van deze bekendmaking verzoeken door contact op te nemen met de secretaris van SABMiller op +44 (0) 1483 264000. U kunt ook vragen dat alle in verband met het bod naar u verzonden documenten, aankondigingen en informatie in gedrukte vorm moeten zijn.

Meer informatie, inclusief alle documenten die verband houden met de voorgestelde transactie, is beschikbaar op www.globalbrewer.com.

De Engelse, Nederlandse en Franse versie van dit persbericht zullen op www.ab-inbev.com worden geplaatst.

Toekomstgerichte verklaringen

Dit persbericht bevat "toekomstgerichte verklaringen". Die verklaringen zijn gebaseerd op de huidige verwachtingen en meningen van het management van AB InBev met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen en ontwikkelingen, en zijn uiteraard onderhevig aan onzekerheid en verandering van omstandigheden. De toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht omvatten verklaringen met betrekking tot het voorstel van AB InBev aan de raad van bestuur van SABMiller, en andere verklaringen andere dan historische feiten. Toekomstgerichte verklaringen omvatten verklaringen die typisch woorden bevatten zoals "zal", "kan", "zou", "geloven", "van plan zijn", "verwacht", "anticipeert", "beoogt", "schat", "waarschijnlijk", "voorziet" en soortgelijke bewoordingen. Alle verklaringen, behalve deze over historische feiten, zijn toekomstgerichte verklaringen. U mag niet overmatig vertrouwen op deze toekomstgerichte verklaringen, die de huidige meningen van het management van AB InBev weerspiegelen, verschillende risico's en onzekerheden inhouden met betrekking tot AB InBev en SABMiller en afhangen van vele factoren, waarvan sommige buiten de controle van AB InBev liggen. Er zijn belangrijke factoren, risico's en onzekerheden waardoor de daadwerkelijke uitkomsten en resultaten in belangrijke mate kunnen verschillen, met inbegrip van het feit dat er geen zekerheid kan worden gegeven dat de benadering in het kader van de voorgestelde transactie die hierin wordt beschreven zal resulteren in een bod of overeenkomst, of met betrekking tot de voorwaarden van een dergelijke overeenkomst, en de risico's met betrekking tot AB InBev die beschreven worden onder Item 3.D van haar jaarverslag op formulier 20-F ("Form 20-F"), dat ingediend werd bij de US Securities and Exchange Commission ("SEC") op 24 maart 2015. Andere onbekende of onvoorspelbare factoren zouden er kunnen voor zorgen dat de daadwerkelijke resultaten in belangrijke mate verschillen van de resultaten weergegeven in de toekomstgerichte verklaringen.

De toekomstgerichte verklaringen moeten worden samengelezen met de andere waarschuwingen vervat in andere documenten, met inbegrip van AB InBevs meest recente Form 20-F, verslagen op

Form 6-K, en alle andere documenten die AB InBev of SABMiller openbaar hebben gemaakt. Alle toekomstgerichte verklaringen in dit persbericht worden volledig bepaald door deze waarschuwingen en er kan geen zekerheid worden gegeven dat de daadwerkelijke resultaten of ontwikkelingen die AB InBev anticipeert, zullen worden gerealiseerd of, zelfs indien substantieel gerealiseerd, deze de verwachte gevolgen of effecten zullen hebben op AB InBev, haar activiteiten of operaties. Tenzij zoals vereist bij wet, wijst AB InBev elke verplichting van de hand om toekomstgerichte verklaringen publiekelijk bij te werken of te herzien naar aanleiding van nieuwe informatie, toekomstige gebeurtenissen of anderszins.

Bij de SEC in te dienen documenten en dit document: belangrijke informatie

Indien AB InBev en SABMiller een transactie afsluiten, is het mogelijk dat AB InBev of NewCo relevante documenten zullen moeten indienen bij de SEC. Dergelijke documenten zijn momenteel echter niet beschikbaar. INVESTEERDERS WORDT GEVRAAGD OM ALLE DOCUMENTEN MET BETREKKING TOT DE POTENTIËLE TRANSACTIE TE LEZEN INDIEN EN WANNEER ZE BESCHIKBAAR WORDEN AANGEZIEN DIE DOCUMENTEN BELANGRIJKE INFORMATIE BEVATTEN. Zodra die documenten bij de SEC ingediend zijn, kunnen investeerders op de website van de SEC (www.sec.gov) gratis een kopie van dergelijke ingediende documenten krijgen. Zodra die documenten bij de SEC ingediend zijn, kan een kopie ook kosteloos verkregen worden via AB InBev.

Bericht aan Amerikaanse investeerders

Indien AB InBev een bod op SABMiller zou uitbrengen, worden de Amerikaanse aandeelhouders van SABMiller erop gewezen dat de stappen van een transactie die de aandeelhouders van SABMiller moeten goedkeuren, kunnen worden geïmplementeerd onder een Engels akkoord ("scheme of arrangement") voorzien onder Engels vennootschapsrecht. In dit geval zouden aandelen die onder de transactie moeten worden uitgegeven aan de aandeelhouders van SABMiller naar verwachting worden uitgegeven onder de vrijstelling van de registratievereisten van de Amerikaanse Securities Act van 1933, voorzien in Sectie 3(a)(10), en zouden die onderhevig zijn aan de Engelse vereisten van openbaarmaking (die verschillen van de vereisten van openbaarmaking in de Verenigde Staten). De transactie kan in plaats daarvan worden geïmplementeerd door middel van een overnamebod onder Engels recht. In dit geval zullen aandelen die onder de transactie moeten worden uitgegeven aan de aandeelhouders van SABMiller worden geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act, in afwezigheid van een toepasselijke vrijstelling van registratie. Indien de transactie wordt geïmplementeerd door middel van een Engels overnamebod, zal dit worden gedaan overeenkomstig de toepasselijke regels onder de Amerikaanse Exchange Act van 1934, met inbegrip van toepasselijke vrijstellingen voorzien onder Regel 14d-1(d) daaronder.

Deze neerlegging is geen aanbod tot verkoop of uitnodiging tot het doen van een aanbod om effecten te kopen, noch zal er enige verkoop van effecten plaatsvinden in enige jurisdictie waar dergelijk aanbod, uitnodiging of verkoop onwettig zou zijn voorafgaand aan de registratie of kwalificatie krachtens de effectenwetgeving van dergelijke jurisdictie. Effecten zullen alleen maar worden aangeboden door middel van een prospectus dat voldoet aan de vereisten van Sectie 10 van de Amerikaanse Securities Act van 1933, zoals gewijzigd.