Angel Yeast Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2017

Jul 12, 2017

证券代码：600298 证券简称：安琪酵母 临 2017-026 号

安琪酵母股份有限公司

关于安琪酵母（俄罗斯）有限公司对外投资调整的公告

特别提示

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

重要内容提示：

 投资标的名称：安琪酵母（俄罗斯）有限公司（以下简称：俄罗斯公司）， 年产2万吨酵母项目及相关配套设施建设项目（以下简称：俄罗斯项目）

 投资金额调整：项目预算投资总额从原来的4.98亿元人民币增加到6.79亿元 人民币，净增1.81亿元人民币，增加比例为36%。

 特别风险提示：汇率波动及国际经营风险。

一、对外投资调整基本概述

（一）2015 年7 月1 日和2015 年7 月22 日，公司第六届董事会第十二次会议 和2015 年第一次临时股东大会先后审议通过了《关于赴俄罗斯投资新建年产 2 万 吨酵母项目的议案》，批准设立俄罗斯公司，并由其按照总体规划、分期实施的原则， 选址俄罗斯利佩茨克州丹科夫区新建首期年产2 万吨酵母项目，批准俄罗斯项目投 资资金总额4.98 亿元（折合8,145.77 万美元），其中资本注册资本金1.5 亿元（折 合2,453.54 万美元）。该项目经湖北省发改委鄂发改外经备（2015）第10 号予以备 案，并获得湖北省商务厅颁发《企业境外投资证书》（境外投资证第N4200201500086 号）。俄罗斯项目在实施过程中遵循俄罗斯较高标准的设计施工验收规范，以及在项

目总体规划下为二期项目预留准备、预算外增加项目等多因素影响，根据公司当前 对该项目分栏目的详细预测，俄罗斯项目预算投资总额将出现较大幅度增加需要调 整预算金额。公司将按照国家境外投资管理程序，继续完善俄罗斯项目增加投资预 算的投资审批与报批手续。

（二）本次对外投资调整已经公司第七届董事会第七次会议审议通过，独立董 事发表了独立意见，对本次对外投资预算调整事项无异议。

（三）本次对外投资调整需提交公司2017 年第一次临时股东大会审议。

• （四）本次对外投资调整不属于关联交易和重大资产重组事项。

二、对外投资项目进度情况

俄罗斯项目当前已进入竣工投产前的冲刺安装和生产准备阶段，有关进展如下： 土建施工方面：主车间已完成全部主体工程，正进行保温隔断、GMP 内装修现 以及现场清理阶段，6 月底主车间内部施工完成90%；外围水井及管道、天然气减压 站及管道、外接供电线路、能源中心站等基本建成；环保和肥料车间已完成基础部 分，正进行钢结构安装；厂区内排水管道、道路正在施工中。

设备安装方面：目前各工艺管道、罐体、线缆、控制系统等已完成总量的70%， 后续工程正紧张进行中。

生产准备：主要原材料糖蜜已采购到位，化工、包装等原材料已完成部分采购， 预计7 月15 日前全部到位；生产工人聘用已满员，正补充招聘辅助工人。

截止2017 年5 月31 日，俄罗斯项目已经累计投入资金5.72 亿元人民币，占调 整后的预测投资资金总额的84%，其中项目资本金1.5 亿元，欧元3 年期贷款1500 万元，人民币借款3.1 亿元。

俄罗斯项目计划2017 年7 月底完成安装调试，8 月1 日进入试生产阶段。 三、对外投资调整方案主要内容

（一）投资预算调整方案及资金筹措

根据公司当前测算，俄罗斯项目预算投资资金总额将从原来的4.98 亿元人民币 增加到6.79 亿元人民币，净增1.81 亿元人民币，增加比例为36%，其中：建筑工 程投资净增8,723 万元，增长比例83%；设备投资净增7,820 万元，增长比例为40%， 安装工程及其他净增612 万元，增长比例为5%，项目资本化利息净增961 万元，增 加比例为78%。

本次俄罗斯项目预算投资净增1.81 亿元人民币。申请计划由公司对俄罗斯公司 增加注册资本3000 万元人民币，将俄罗斯公司注册资本金增加到1.8 亿元人民币， 以满足俄罗斯国内对项目资本结构的财务政策；剩余的1.31 亿元人民币，将继续采 取由公司申请国内银行借款后，再向俄罗斯公司实施境外借款，满足项目资金需求。

（二）投资预算调整方案的财务分析

俄罗斯项目增加投资资金预算后，增大了项目固定投资总额和单位产品的折旧 金额，对俄罗斯项目盈利状况、投资回收期等产生一定的影响。但从主要财务分析 指标看，属于公司可接受范围。俄罗斯项目财务净现值人民币17,123 万元，内部收 益率18%，销售毛利率和净利率分别达到44%和22%，表明项目盈利能力仍较强；项 目静态投资回收期和动态投资回收期分别为4.7 年和7.7 年，项目投资回收期比较 理想；项目达产期盈亏平衡点49%，表明项目有较强的抵御市场风险能力。俄罗斯 项目调整投资资金预算后，仍具有财务可行性，符合项目投资预期。

四、对外投资调整的主要原因

（一）总体规划下为二期项目增加部分预留投资8,445 万元。

俄罗斯项目按照年产3.5 万吨酵母及抽提物项目进行“总体规划，分步实施”， 本期计划为年产2 万吨酵母生产线及其配套设施。考虑到为满足将来规划实施的二 期项目对土地、水电气、热电、环保、厂区道路等公用设施的需求，减少政府重复 申请审批及二次重复投资造成浪费损失，在本期项目实施中增加了对二期项目的部 分预留，二期预留增加投资金额8,445 万元，占到本项目投资资金测算总额6.79 亿元的12%和项目净增投资1.81 亿元的47%。

（二）本期年产2 万吨酵母项目超投资资金预算9,671 万元，相比预算增长19%。

倘若扣除为在总体规划下为二期项目增加预留的影响，俄罗斯本期年产2 万吨 项目超投资资金预算9,671 万元，占到项目净增投资1.81 亿元的53%，比预算投资 增长19%。

一是土建建筑方面增加2,920 万元，相比预算增长28%。主要原因是俄罗斯国 内设计施工的规范及标准较高，原预算考虑不充分，导致单位面积造价相比预算增 加1780 元人民币/平米；其次是受俄罗斯冬季、雨季周期长影响，为保证施工进度 项目采取了特殊措施，增加相关费用；项目预算外增加员工宿舍，以及供水、供电、 天然气等本应政府配套的外围接入费用。

二是设备采购及投资增加5,759 万元，相比预算增加29%。主要原因是遵循俄 罗斯法规及政府监管、验收等要求，项目改变部分设备的采购方式，比如各类罐体 和低压设备等从计划的进口改由俄罗斯国内采购或当地制作，能源设备改由从欧洲 进口，增加了项目投资预算；其次是为更好适应俄罗斯市场对酵母品种及规格需求， 预算外新增了部分自动化小包装设备设施。

五、对外投资调整对上市公司的影响

俄罗斯项目是公司实施国际化战略的重大举措，是公司经过审慎分析和论证作 出的投资决定。俄罗斯项目的实施，对继续优化安琪全球酵母生产布局，进一步促 进安琪全球酵母市场特别是独联体、中东非洲市场的发展，提升安琪全球酵母产业 的竞争力和影响力，具有重要的战略意义；公司将坚定不移推进该项目实施，并按 照计划实现投产达产。

六、对外投资预算调整的风险

本次俄罗斯项目预算投资总额增加，对本项目的财务效益评价产生了一定的影 响，增加了产品生产成本，降低了产品销售利润，延长了项目投资回收期，增大了 海外投资风险，也不排除由于在俄投资环境发生变化及汇率波动等问题而带来更多 的国际经营风险。

公司将提高俄罗斯项目资产的利用效率，加大目标区域增量市场的开发，同时 重点加强对俄罗斯卢布汇率关注和风险防范，努力实现公司投资俄罗斯项目的既定

目标。

七、备查文件目录

1、公司第七届董事会第七次会议决议；

• 2、经公司独立董事签字的独立意见。

特此公告。

安琪酵母股份有限公司董事会

2017 年7 月13 日