Andfjord Salmon — AGM Information 2021

May 7, 2021

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERAL-FORSAMLING I ANDFJORD SALMON AS Ordinær generalforsamling i Andfjord Salmon AS ("Selskapet") ble avholdt i Selskapets lokaler i Havnegaten 19, 8400 Sortland, den 6. mai 2021 kl. 12:00. MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING IN ANDFJORD SALMON AS1 The annual general meeting of Andfjord Salmon AS (the "Company") was held at the Company's offices in i Havnegaten 19, 8400 Sortland, at 12:00 CET on 6 May 2021. Styrets leder åpnet generalforsamlingen og foretok registrering av fremmøtte aksjonærer og fullmakter. The chair of the Board opened the general meeting and registered proxies and shareholders in attendance. Følgende saker ble behandlet: The following items were addressed: 1. VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL Å MEDSIGNERE PROTOKOLLEN Advokat Viggo Bang-Hansen ble valgt som møteleder. Helge Krøgenes ble valgt til å medsignere protokollen sammen med møteleder. 1. ELECTION OF CHAIR OF THE MEETING AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES Attorney-at-law Viggo Bang-Hansen was elected to chair the meeting. Helge Krøgenes was elected to co-sign the minutes together with the chair. 2. GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: "Innkallingen og agendaen godkjennes". 2. APPROVAL OF NOTICE AND AGENDA The general meeting made the following resolution: "The notice and agenda are approved." 3. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG ÅRSRAPPORT FOR 2020 Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: "Generalforsamlingen godkjenner Selskapets årsregnskap og styrets beretning for 2020". 4. GODKJENNELSE AV HONORAR TIL REVISOR Generalforsamlingen fattet følgende vedtak: "Honorar til revisor dekkes i henhold til regning." 5. GODKJENNELSE AV HONORAR TIL STYRET I tråd med innstilling fra nominasjonskomiteen godkjente generalforsamlingen honorar til styrets medlemmer som følger: 3. APPROVAL OF THE ANNUAL ACCOUNTS AND ANNUAL REPORT FOR 2020 The general meeting made the following resolution: "The general meeting approves the Board's report and the Company's financial statements for 2020." 4. APPROVAL OF AUDITOR REMUNERATION The general meeting made the following resolution: "The auditor fee is approved as invoiced". 5. APPROVAL OF BOARD REMUNERATION In line with the recommendation from the Nomination Committee, the general meeting approved remuneration to the Board as follows:

¹ These minutes have been prepared both in Norwegian and in English. In case of discrepancies between the two, the Norwegian version shall prevail.

-	-
Styreleder NOK 250 000	Chair NOK 250,000
Styremedlem NOK 125 000.	Board member NOK 125,000.
-	-
6.	6.
STYREVALG	BOARD APPOINTMENT
I tråd med innstilling fra nominasjonskomiteen vedtok generalforsamlingen å velge følgende styre:	In line with the recommendation from the Nomination Committee, the general meeting resolved to elect the following Board:
Roger Brynjulf Mosand, styreleder	Roger Brynjulf Mosand, styreleder
Roy Bernt Pettersen	Roy Bernt Pettersen
Tore Traaseth	Tore Traaseth
Knut Roald Holmøy	Knut Roald Holmøy
Bettina Flatland	Bettina Flatland
Kim Marius Strandenæs	Kim Marius Strandenæs
7.	7.
NOMINASJONSKOMITÉ	NOMINATION COMMITTEE
I tråd med innstilling fra nominasjonskomiteen vedtok	In line with the recommendation from the Nomination
generalforsamlingen å velge følgende medlemmer til	Committee, the general meeting resolved to elect the
Selskapets nominasjonskomite:	following members to the Nomination Committee:
Rode S. Rønning-Hansen, leder	Rode S. Rønning-Hansen, chair
Oddvar Fosse	Oddvar Fosse
Rita Karlsen	Rita Karlsen
8.	8.
GODKJENNELSE AV GODTGJØRELSE TIL	APPROVAL OF REMUNERATION TO THE
NOMINASJONSKOMITEEN	NOMINATION COMMITTEE
I tråd med innstilling fra nominasjonskomiteen godkjente	In line with the recommendation from the Nomination
generalforsamlingen honorar til nominasjonskomiteens	Committee, the general meeting approved remuneration
medlemmer som følger:	to the Nomination Committee members as follows:
-	-
Leder NOK 15 000	Chair NOK 15,000
-	Member NOK 10,000.
Medlem NOK 10 000.	-
9. VEDTEKTSENDRINGER	9. AMENDMENT TO THE ARTICLES OF ASSOCIATION
I tråd med styrets forslag fattet generalforsamlingen	In line with the Board's proposal, the general meeting
følgende vedtak:	made the following resolution:
"Det innføres en ny § 9 i Selskapets vedtekter lydende	"A new section 9 shall be added to the Company's articles
som følger:	of association, reading as follows:
"§ 9 Generalforsamling	Section 9 General Meeting
Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles	When documents relating to matters to be considered at
på generalforsamlinger i selskapet er gjort tilgjengelige	general meetings of the company have been made
for aksjeeierne på selskapets internettsider, kan styret	available to the shareholders on the company's website,
beslutte at dokumentene ikke skal sendes til aksjeeierne.	the board may decide that the documents shall not be
Dette gjelder også dokumenter som etter lov skal inntas	sent to the shareholders. This also applies to documents
i eller vedlegges innkallinger til generalforsamlinger. En	that by law must be included in or attached to the notice
aksjeeier kan kreve å få tilsendt dokumenter som gjelder	of general meetings. A shareholder may demand to be

saker som skal behandles på generalforsamlingen. Selskapet kan ikke kreve noen form for godtgjøring for å sende dokumentene til aksjeeierne.

Aksjeeiere kan avgi skriftlig forhåndsstemme i saker som skal behandles på generalforsamlinger i selskapet. Slike stemmer kan også avgis ved elektronisk kommunikasjon. Adgangen til å avgi forhåndsstemme er betinget av at det foreligger en betryggende metode for autentisering av avsender. Styret avgjør om det foreligger en slik metode i forkant av den enkelte generalforsamling. Styret kan fastsette nærmere retningslinjer for skriftlige forhåndsstemmer. Det skal fremgå av innkallingen til generalforsamlingen om det er gitt adgang til forhåndsstemming og hvilke retningslinjer som eventuelt er fastsatt for slik stemmegivning.

I den ordinære generalforsamling skal følgende spørsmål behandles og avgjøres: (i) godkjennelse av årsregnskap og årsberetning, herunder utdeling av utbytte, og (ii) andre saker som etter lov eller vedtekter hører under generalforsamlingen.""

I tråd med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak om fornyet styrefullmakt:

• (i) Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimumsbeløp på NOK 7 174 880 gjennom én eller flere aksjekapitalutvidelser ved utstedelse av nye aksjer.
• (ii) Tegningskurs per aksje fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.
• (iii) Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.
• (iv) Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes, jf. aksjeloven §§ 10-4 og 10-5.
• (v) Fullmakten kan benyttes i forbindelse med kapitalinnhenting til finansiering av Selskapets virksomhet, og i forbindelse med oppkjøp og

sent documents relating to matters to be considered at the general meeting. The company cannot demand any form of compensation for sending the documents to the shareholders.

Shareholders may cast a prior written vote on matters to be considered at general meetings of the company. Such votes can also be cast by electronic communication. The right to vote in advance is conditional on the existence of a reassuring method for authenticating the sender. The board decides whether such a method exists in advance of the individual general meeting. The board may lay down more detailed guidelines for written advance votes. It shall be stated in the notice convening the general meeting whether pre-voting has been granted and which guidelines may be laid down for such voting.

At the annual general meeting, the following issues shall be considered and decided: (i) approval of the annual accounts and annual report, including the distribution of dividends, and (ii) other matters which by law or the articles of association belong to the general meeting. "".

10. STYREFULLMAKT TIL Å UTSTEDE AKSJER 10. BOARD AUTHORISATION TO ISSUE SHARES

In line with the Board's proposal, the general meeting passed the following resolution on renewed Board authorisation:

• (i) The Board is authorised to increase the share capital by a maximum amount of NOK 7,174,880 in one or more share capital increases through issuance of new shares.
• (ii) The subscription price per share shall be fixed by the Board in connection with each issuance.
• (iii) The authorisation is valid until the annual general meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.
• (iv) Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares may be derogated from, cf the Private Companies Act sections 10-4 and 10-5.
• (v) This authorisation may be used in connection with capital raisings for the financing of the company's business; and in connection with

fusjoner.

• (vi) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i kontanter, så vel som kapitalforhøyelser mot innskudd i annet enn kontanter og med særlige tegningsvilkår, jf. allmennaksjeloven § 10-2. Fullmakten omfatter også utstedelse av vederlagsaksjer ved fusjon.
• (vii) Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.

11. STYREFULLMAKT TIL Å ERVERVE EGNE AKSJER

I tråd med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

• (i) Styret gis fullmakt til på vegne av Selskapet å erverve aksjer i Selskapet ("egne aksjer") med en samlet pålydende verdi på inntil NOK 358 744. Dersom Selskapet avhender eller sletter egne aksjer skal dette beløpet forhøyes med et beløp tilsvarende pålydende verdi av de avhendede og slettede aksjene.
• (ii) Ved erverv av egne aksjer kan det ikke betales et vederlag pr. aksje som er mindre enn NOK 1 eller som overstiger NOK 100.
• (iii) Styret fastsetter på hvilke måter egne aksjer kan erverves eller avhendes.
• (iv) Fullmakten gjelder frem til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.

12. STYREFULLMAKT TIL Å UTSTEDE AKSJER TIL ANSATTE OG STYREMEDLEMMER

I tråd med styrets justerte forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

(i) Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et maksimumsbeløp på NOK 358 744 gjennom én eller flere aksjekapitalutvidelser ved acquisitions and mergers.

• (vi) The authorisation covers share capital increases against contribution in cash, as well as share capital increases against contribution in kind and with special subscription terms, cf. section 10-2 of the Private Companies Act. The authorization also covers issuance of consideration shares in a merger.
• (vii) The Board shall resolve the necessary amendments to the articles in accordance with capital increases resolved pursuant to this authorisation.

11. BOARD AUTORISATION TO ACQUIRE TREASURY SHARES

In line with the Board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

• (i) The Board is authorised to acquire shares in the Company ("treasury shares") on behalf of the Company with an aggregate nominal value of up to NOK 358,744. If the Company disposes of or cancels treasury shares, this amount shall be increased with an amount corresponding to the nominal value of the disposed and cancelled shares.
• (ii) When acquiring treasury shares the consideration per share may not be less than NOK 1 and may not exceed NOK 100.
• (iii) The Board determines the methods by which own shares can be acquired or disposed of.
• (iv) The authorisation is valid until the annual general meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.

12. BOARD AUTHORISATION TO ISSUE SHARES TO EMPLOYEES AND BOARD MEMBERS

In line with the Board's revised proposal, the general meeting passed the following resolution:

(i) The Board is authorised to increase the share capital by a maximum amount of NOK 358,744 in one or more share capital increases through utstedelse av nye aksjer.

• (ii) Fullmakten kan kun benyttes i forbindelse med tilbud om tegning til styremedlemmer i selskapet og eventuelle datterselskaper samt ansatte tiltrådt etter 1. januar 2020.
• (iii) Tegningskurs per aksje fastsettes av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse. Tegningskursen kan fastsettes med inntil 25% rabatt på gjeldende børskurs. Aksjer som tegnes skal gjøres gjenstand for tre års lock-up på vanlige vilkår.
• (iv) Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling i 2022, dog ikke lenger enn til 30. juni 2022.
• (v) Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli tildelt aksjer kan fravikes, jf. aksjeloven §§ 10-4 og 10-5.
• (vi) Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i kontanter.
• (vii) Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til fullmakten.

Det forelå ingen andre saker på agendaen, og ingen ytterligere forslag eller forhold ble behandlet. Antall fremmøtte aksjer, samt antall stemmer for og mot under hvert agendapunkt (og eventuelle blanke stemmer) fremgår av vedlegg til protokollen.

*****

___________________________

Viggo Bang-Hansen

issuance of new shares.

• (ii) The authorization may only be used in connection with offers to subscribe to board members of the company and any subsidiaries, as well as employees starting after 1 January 2022
• (iii) The subscription price per share shall be fixed by the Board in connection with each issuance. The subscription price can be set with up to 25% discount compared to the trading price. Any shares issued shall be subject to three year-lockup on customary terms.
• (iv) The authorisation is valid until the annual general meeting in 2022, however no longer than until 30 June 2022.
• (v) Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares may be derogated from, cf the Private Companies Act sections 10-4 and 10-5.
• (vi) The authorisation covers share capital increases against contribution in cash.
• (vii) The Board shall resolve the necessary amendments to the articles in accordance with capital increases resolved pursuant to this authorisation.

No further items were on the agenda, and no additional proposals or issues were raised. The number of shares present, as well as the numbers of votes for and against each respective agenda item (and any blank votes), are set out in appendices to these minutes

*****

6 May 2021

___________________________

Helge Krøgenes

Verification

Transaction 09222115557446460462

Document

Andfjord Salmon AS - 2021 AGM minutes[84] Main document 5 pages Initiated on 2021-05-07 09:18:38 CEST (+0200) by Helge Krøgenes (HK) Finalised on 2021-05-07 09:23:38 CEST (+0200)

Signing parties

Helge Krøgenes (HK) Andfjord Salmon AS helge@andfjord.no +4793096109

Signed 2021-05-07 09:19:26 CEST (+0200)

Viggo Bang-Hansen (VB) viggo.bang-hansen@schjodt.com

Signed 2021-05-07 09:23:38 CEST (+0200)

This verification was issued by Scrive. Information in italics has been safely verified by Scrive. For more information/evidence about this document see the concealed attachments. Use a PDF-reader such as Adobe Reader that can show concealed attachments to view the attachments. Please observe that if the document is printed, the integrity of such printed copy cannot be verified as per the below and that a basic print-out lacks the contents of the concealed attachments. The digital signature (electronic seal) ensures that the integrity of this document, including the concealed attachments, can be proven mathematically and independently of Scrive. For your convenience Scrive also provides a service that enables you to automatically verify the document's integrity at: https://scrive.com/verify