ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş.

Earnings Release • Jan 11, 2022

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_MaterialEventDisclosureGeneralAbstract|

Özel Durum Açıklaması (Genel)	Material Event Disclosure General

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

.

.

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

ANADOLU EFES KONSOLİDE

2021 gibi zorlu bir yılda her iki iş kolunda da sağlanan güçlü hacim performansı önceliklerin sürekli değiştiği bir ortamda doğru stratejiyi izlerken belirsizlikler karşısında aldığımız aksiyonlar sayesinde geliştirdiğimiz çeviklik ve adaptasyon yeteneğimizin bir göstergesidir.

Anadolu Efes'in konsolide satış hacimleri 4Ç2021'de bir önceki yıla göre %13,2 artışla 23,9 mhl'ye ulaşarak güçlü bir büyüme göstermiş, bu büyümeye her iki iş kolu da katkı sağlamıştır. Özbekistan'ın meşrubat operasyonlarımızdaki etkisi hariç tutulduğunda, 2021 yılının son çeyreğindeki yıllık bazda büyüme %6,6 seviyesinde gerçekleşmiştir.

Dönem içerisinde maliyet artışlarını karşılamaya yönelik uygulanan fiyat artışlarına rağmen son çeyrekteki konsolide hacim performansı beklentilerimizin önemli ölçüde üzerinde gerçekleşmiştir. Meşrubat operasyonları son çeyrekte güçlü ivmesini sürdürürken, 2021 Coca-Cola İçecek için rekorla dolu bir yıl olmuştur.  Bira grubunda hem yurt içi hem de uluslararası satışlarda büyüme görülürken, Rusya bira operasyonlarının olağanüstü bir performans daha kaydettiği ve büyüme ivmesini sürdürdüğü bir çeyrek olmuştur. Pandeminin neden olduğu zorluklar yılın son çeyreğinde etkisini sürdürse de, geçen yılın düşük baz etkisiyle Türkiye ve BDT bira operasyonlarında hacim artışı kaydedilmiştir.

Buna göre, Anadolu Efes'in konsolide satış hacmi 2021 yılının tamamında %12,2 oranında artış ile 116,1 mhl'ye ulaşarak; orta-yüksek tek haneli büyüme hedefimizi önemli ölçüde aşmıştır. Özbekistan'ın meşrubat operasyonlarımızdaki etkisi hariç tutulduğunda, 2021 yılında yıllık bazda büyüme %10,9 seviyesinde gerçekleşmiştir.

BİRA GRUBU

Bira Grubu satış hacmi, 4Ç2021'de %6,0 oranında artarak, 2021 yılının tamamında 37,9 mhl'ye ulaşmıştır. 2021 yılındaki yıllık hacim artışı %4,7 seviyesinde gerçekleşirken; düşük-tek haneli artış beklentimizin üzerinde kaydedilmiştir.

Uluslararası Bira Operasyonları'nın konsolide satış hacmi son çeyrekte de güçlü performans sergileyerek yıllık bazda %5,4 oranında artışla 7,5 mhl seviyesine ulaşmıştır.  Bu çeyrekteki performansa Ukrayna hariç tüm operasyonlar katkıda bulunmuştur.  Uluslararası Bira Operasyonları satış hacmi 2021 yılının tamamında yıllık bazda %4,6 oranında artış göstererek 33,0 mhl seviyesinde gerçekleşmiştir.

Rusya bira satış hacmi, bu dönemde nispeten daha yüksek fiyatlandırmaya rağmen yüksek tek haneli büyüme göstererek, yıllık satış hacmi büyümesini orta-yüksek tek haneli seviyelere çıkarmıştır. Bu sayede Rusya bira operasyonları birleşme tarihinden bu yana art arda dördüncü yılda da büyüme sergilemiştir. Portföydeki güçlü büyüme, ağırlıklı olarak BUD markasının öncülüğünde global markalardaki güçlü performanstan beslenmiştir. Ayrıca, 2021 yılında yaklaşık %10 civarında büyüme kaydeden alkolsüz bira pazarında pazara göre daha iyi performans göstererek bu segmentte ikinci en büyük oyuncu konumuna gelinmiştir. Premium segmentte yakalanan ivme, geçen yılın aynı dönemine kıyasla hacim payından daha yüksek oranda değer bazında pazar payı kazanmamızı sağlamıştır.

Ukrayna satış hacmi bu çeyrekte de düşüş kaydederek; yıllık bazda düşük-onlu yüzdelerde  daralma göstermiştir. Son çeyrekteki hacimler, esas olarak rekabet tarafından artan iskontolardan etkilenmiştir. Global markaların performansı Ukrayna'daki hacimlere en büyük katkıyı sağlarken, biraya yakın diğer kategorileri geliştirme stratejimiz doğrultusunda portföyümüzde yer alan cider segmentinde elde edilen büyüme de hacimleri desteklemiştir.

Bağımsız Devletler Topluluğu (BDT) ülkelerindeki satış hacimleri, hem son çeyrekte hem de yılın tamamında ortalamada orta-onlu yüzdelerde artış kaydetmiştir. Kazakistan'daki pazar büyümesi, 2021 yılı GSYİH büyümesinin yanı sıra pandemiye ilişkin tedbirlerin gevşetilmiş olmasıyla desteklenmiştir. Moldova'da, satış hacmindeki büyümemiz, özellikle açık satış noktalarında görülen güçlü artışın yanı sıra tüm satış kanallarında elde edilen güçlü performans sayesindedir. Gürcistan'da hem pazarda hem de satış hacmimizde, ülkedeki artan ihracat ve olumlu turizmin etkisiyle görülen ekonomik toparlanmanın desteğiyle güçlü büyüme oranları elde edilmiştir.

Türkiye bira toplam satış hacmi 2021 yılının son çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine kıyasla %10,1 oranında büyüyerek 1,2 mhl seviyesinde gerçekleşmiştir. Pandemi, işimiz açısından zorluklar oluşturmaya devam etmektedir.  Fakat yılın son çeyreğinde, satış hacimlerinin kısıtlayıcı tedbirler ve yasaklardan dolayı etkilendiği geçen yıla göre, daha az kısıtlayıcı tedbirlerin olması, yıllık bazda hacim büyümesine yardımcı olmuştur.  Türkiye'de 2022 yılı hacimleri için kritik önem taşıyacak olan ekonomik oynaklık ve yüksek enflasyon ortamı, özellikle son ayda hacimlerimizi etkilemeye başlamıştır. Türkiye bira operasyonlarının toplam satış hacmi, son çeyrekte elde edilen hacim artışıyla birlikte, Beyaz Rusya, Çin ve Orta Doğu ve Kuzey Afrika bölgelerine yapılan ihracat hacimlerindeki çift haneli büyümenin de katkısıyla, yıllık bazda %5,2 oranında artışla  4,9 mhl seviyesine ulaşmıştır.

Değer odaklı yaklaşımımız doğrultusunda, bu yılın başından itibaren görülen üst popüler segment markalarımız BUD, Efes Özel Seri ve Bomonti Filtresiz'in artan payları hacimlerimize önemli katkı sağlarken, Efes Glutensiz bu dönemde de güçlü ivmesini sürdürmüştür.

MEŞRUBAT GRUBU

Meşrubat operasyonları 4Ç2021'de konsolide bazda satış hacmi %17,7 seviyesinde güçlü bir büyüme sergilemiştir. Türkiye'nin satış hacmi %7,9 artarken uluslararası operasyonlar raporlanan bazda %26,3 büyümüştür. Özbekistan'ın etkisi hariç tutulduğunda, uluslararası operasyonlar önceki yılın aynı çeyreğinde gerçekleştirdiği %15,8 seviyesinde güçlü büyümenin üzerine organik bazda %6,0 seviyesinde büyüme kaydetmiştir. Ana kategori olan gazlı içecekler, Coca-Cola markası ve Fanta'daki çift haneli büyümelerle %15,7 oranında bir büyüme gerçekleştirerek sağlam performansını sürdürmüştür. Diğer taraftan, gazsız içecek kategorisi, buzlu çay, enerji içeceği, sporcu içeceği ve meyve suyu kategorilerindeki başarılı performans ile %30,2 artış göstermiştir. Su kategorisi ise küçük paket odağı ile %23,8 büyümüştür. Su kategorisindeki büyümede bir önceki yılın düşük bazı da etkili olmuştur.

2021 yılında, konsolide satış hacmi %16,2 büyüme ile 1.376,2 milyon ünite kasaya ulaşmıştır. Organik bazda ise artış %14,2 olmuştur. Bu büyümeye istisnasız bütün ülkeler katkı sağlamıştır. Türkiye, yılın ilk yarısında pandemi nedeniyle yaşanan yerinde tüketim kanallarındaki kapanmalara rağmen başarılı büyüme performansını sürdürmüştür. Satış hacmi 2021 yılında %13,5 büyümüştür. Uluslararası operasyonlar da satış hacmini %18,3 arttırarak güçlü bir sonuç kaydetmiştir. Uluslararası operasyonların yıllık büyümesi organik bazda %14,7 olmuştur.

Coca-Cola markası 2021 yılında %17,3 hacim artışı gerçekleştirirken yeniden lansmanı yapılan Coca-Cola Zero Sugar %26,0 oranında dikkate değer bir artış sergilemiştir. Buna bağlı olarak gazlı içecekler kategorisi 2021 yılında %15,9 büyümüştür. Diğer yandan, 2020 yılında %10,8 daralan gazsız içecekler kategorisi, 2021 yılında güçlü bir toparlanma göstererek %28,1 büyümüştür. Önceki yıla göre su kategorisi de toparlanma göstererek 2021 yılında %11,4 büyüme kaydetmiştir.

Operasyonlara eklenen ve 4. çeyrekte konsolide edilmeye başlayan Özbekistan, raporlanan satış hacmi büyümesine 24,5 milyon ünite kasa katkı sağlamıştır.

Türkiye operasyonları 4Ç2021'de yıllık bazda %7,9 hacim artışı kaydetmiştir. Yerinde tüketim kanallarındaki önemli toparlanmayla birlikte, segment odaklı pazarlama kampanyaları ve ev okazyonlarındaki odağın devam ettirilmesiyle başarılı sonuçlar kaydedilmiştir. Yerinde tüketim kanallarındaki görece toparlanma, iyileşen turizm aktivitesi, yaz ayları boyunca etkisini sürdüren iyi hava koşulları, devam eden ev okazyonları odağı ve e-ticaret kanallarında artan bulunurluk ile Türkiye operasyonunun toplam satış hacmi 2021 yılında %13,5 artarak 581,3 milyon ünite kasaya ulaşmıştır.

Gazlı içecekler kategorisi 4Ç2020'deki %18,1'lik güçlü hacim artışının yarattığı yüksek baza rağmen, 4Ç2021'de yıllık bazda %1,0 büyümüştür. Gazlı içecekler içerisinde Coca-Cola markası 4Ç2020'deki %24,3'lük hacim büyümesinin üzerine 4Ç2021'de %3,2 büyüme kaydetmiştir. Yıllık bazda ise Coca-Cola markası %15,1 büyümüştür. Yeni tasarım ve formülüyle yeniden lansmanı yapılan Coca-Cola Zero Sugar ve çok iyi performans gösteren Sprite da gazlı içecek kategorisinin 2021 yılındaki %11,6'lık büyümesine katkı sağlamıştır. Gazlı içecekler içerisindeki şekersiz ürünlerin oranı %6,1 olarak gerçekleşmiştir.

Gazsız içecek kategorisi 4Ç2021'de başarılı performansını sürdürerek önceki yıla göre %19,2 büyüme gerçekleştirmiştir. Meyve suyu ve buzlu çay %18,6 ve %9,0 büyüme ile gazsız içecek kategorisindeki büyümeyi desteklemiştir. Enerji içeceği alt kategorisi de güçlü büyümesini sürdürerek 4Ç2021'de satış hacmini önceki yıla göre iki katına çıkarmıştır. Gazsız içecekler 2021 yıl sonu itibariyle önceki yıla göre %22,3 büyümüştür. Su kategorisi de 4Ç2021'de %32,2 büyürken 2021 yılı büyümesi %16,3 olmuştur. Su kategorisindeki toparlanma yerinde tüketim kanallarındaki su satışlarındaki artışla da desteklenmiştir.

Uluslararası operasyonlar yılın son çeyreğinde raporlanan bazda %26,3 büyüme göstermiştir. 4Ç2021'de Özbekistan'ın konsolide edilmesi satış hacmindeki artışa 24,5 milyon ünite kasa katkı sağlamıştır. Uluslararası operasyonların organik bazda büyümesi ise 4Ç2021'de %6,0 olarak gerçekleşmiştir. 2021 yılında, uluslararası operasyonların konsolide satış hacmi gazlı içecek kategorisindeki %18,6 dikkat çekici artış ile %18,3 yükselerek 794,9 milyon ünite kasa olmuştur. Organik büyüme ise %14,7 olarak gerçekleşmiştir.

Fiyat artışlarına rağmen, gazlı içecek kategorisindeki liderliğinin de desteğiyle Pakistan operasyonu başarılı performansını 4Ç2021'de de sürdürmüş ve 4Ç2020'deki %32,1 büyümenin yarattığı yüksek baz etkisine rağmen 4Ç2021'de %4,0 büyüme kaydetmiştir. 2021 yılsonunda Pakistan operasyonun hacim büyümesi %17,2 olmuştur. Bu büyüme, daha fazla soğutucu konumlandırmaya da olanak sağlayan satış noktalarının sayısının arttırılması, daha etkin operasyon modeli, iyileşen icra kabiliyeti ve gelişen promosyon yönetimi ile sağlanmıştır. Coca-Cola markasındaki %19,8 büyümenin desteğiyle gazlı içecek kategorisi 2021 yılında %17,1 büyüme kaydetmiştir. Aynı dönemde, gazsız içecek ve su kategorileri sırasıyla %59,6 ve %17,0 büyümüştür.

Irak operasyonu 4Ç2021'de Coca-Cola markasındaki bir önceki yıla göre %16,1 büyümenin de etkisi ile %10,8 oranında güçlü bir büyüme göstermiştir. Irak 2021 yılında toplamda %2,8 hacim artışı kaydetmiştir.

Kazakistan'ın satış hacmi 4Ç2021'de bir önceki yılın aynı dönemine göre %8,3 büyümüştür. 2021 yılındaki toplam satış hacmi büyümesi gazlı içeceklerin hacmindeki %10,1 artış ile %14,6 yükselmiştir. Gazlı içecek kategorisindeki büyüme performansı temel olarak Coca-Cola markası ve Fanta'daki %7,1 ve %32,8 büyümeden kaynaklanmıştır. Gazsız içecek kategorisi 2020 yılsonundaki %7,9 daralma sonrasında 2021 yılında %38,1 oranında önemli bir toparlanma kaydetmiştir. Su kategorisi ise %13,0 ile kısmi olarak toparlanmıştır.

Operasyonlara yeni katılan Özbekistan, 4Ç2021'de 24,5 milyon ünite kasa satış hacmi gerçekleştirmiştir. Satışlarının %97'sini ise, başta Coca-Cola markası ve Fanta olmak üzere gazlı içecekler oluşturmuştur. Özbekistan'ın operasyonlara 2020 ve 2021 yıllarının tamamında dahil olduğu varsayımı ile proforma (karşılaştırılabilir) bazda, konsolide satış hacmi büyümesi 15,3% olarak gerçekleşmiştir.

ANADOLU EFES CONSOLIDATED

The strong volume performance delivered in both business lines in such a challenging year like 2021 is the testimony of the agility and adaptability muscles of our business; thanks to the actions we have taken in the face of uncertainty while ensuring the right strategy in an environment where the priorities were ever-changing.

Anadolu Efes' consolidated sales volumes showed a solid growth and increased by 13.2% year-on-year on a reported basis; reaching 23.9 mhl in 4Q2021; while both business lines contributed positively to this growth. Excluding the impact of Uzbekistan from our soft drinks operation's volumes in 4Q2021, the year-on-year growth was 6.6%.

Despite the price increases implemented during the period to address the cost inflation, the consolidated volume performance in 4Q have significantly outpaced our expectations. While soft drink operations continued their strong momentum in the last quarter, 2021 was a year full of record-high performances for CCI. In beer group, there was growth both domestically and internationally where Russian beer operations showed another phenomenal performance in the quarter continuing its growth momentum. Although the challenges caused by the pandemic remained intact in the last quarter of the year, Turkey and CIS beer operations have shown volume increases benefiting from cycling a low base.

As a result, Anadolu Efes consolidated volume reached 116.1 mhl in FY2021; growing by 12.2% on a reported basis, significantly outpacing our guidance of mid-to-high single digit growth. Excluding the impact of Uzbekistan from our soft drinks operation's volumes in FY2021, the year-on-year growth was 10.9%.

BEER GROUP

Beer Group volume grew by 6.0% in 4Q2021 taking up FY2021 volumes to 37.9 mhl with year-on-year increase of 4.7%; outperforming our guidance of low-single digit growth.

International Beer Operation's consolidated sales volume had another successful performance in 4Q and reached 7.5 mhl with 5.4% year-on-year growth contributed by all operations with the exception of Ukraine. In FY2021, international beer volumes were up by 4.6% to 33.0 mhl.

Russian beer volumes were up by high-single digits in 4Q2021 despite relatively higher pricing, bringing up FY volume growth to mid-to-high single digits, which yielded the fourth year of growth in a row since the establishment of JV. The robust growth in the portfolio was nourished by the strong performance in global brands, which was mainly led by BUD brand. On top of that, we have become the second largest player in non-alco segment as a result significant outperformance of the non-alco market where the market growth was around 10% in FY2021. The momentum achieved in premium segment yielded higher value share gain than that of volume share on a year-on-year basis.

Ukraine volumes were down this quarter as well; bringing the FY decline to around low-teens digits on a year-on year basis. The volumes in the quarter were mainly affected by increased promotions by the competition. Global brand performance was the major contributor to the volumes in Ukraine which was also supported by the good momentum achieved in cider segment which addresses our strategy to develop adjacent categories.

In CIS countries, the volumes were up by mid-teens on average in the last quarter as well as in FY. In Kazakhstan, the market growth was assisted by the growth in GDP in 2021 where the market also benefitted from eased restrictions. In Moldova, our volume growth was attributable to the performance achieved all sales channels where there was an extraordinary year-on-year increase in on-trade. In Georgia, the market volumes as well as our volumes have seen strong growth rates fueled by the economic rebound as a result of increased exports and favorable tourism in the country.

Turkey beer total sales volume was recorded as 1.2 mhl in 4Q2021, with a very solid year-on-year growth of 10.1%. Pandemic continue to pose significant challenges to our business, but relatively less restrictive environment during 4Q helped year-on-year volume growth where last year's volumes were affected by sales limitations and lockdowns. Economic volatility and high inflation environment in the country, which will be critical for 2022 volumes had already started to affect volumes especially in the last month. With the volume growth achieved in the last quarter, Turkey beer total sales volume reached to 4.9 mhl in FY2021, up 5.2% year-on-year, supported by double-digit growth in export volumes to Belarus, China and MENA countries.

In line with our value-based focus, our upper mainstream brands, BUD, Efes Özel Seri and Bomonti Filtresiz had solid contributions to our volumes with increasing shares since the beginning of the year where Efes Glutensiz has also continued its strong momentum in the period.

SOFT DRINK GROUP

On our soft drink operations, 4Q2021 showed sound volume growth of 17.7% year-on-year on a consolidated basis. Turkey's sales volume grew by 7.9%, while international operations grew by 26.3% year-on-year on a reported basis. Excluding the inorganic impact of Uzbekistan, International operations' organic growth was 6.0%, cycling strong 15.8% growth a year ago. CCI's core sparkling business continued its solid growth performance with 15.7% growth, on the back of double-digit growth performances of Coca-ColaTM and Fanta.   Moreover, the stills category delivered 30.2% growth with the support of very strong iced tea, energy drinks, sports drinks, and juice performances. The water category registered 23.8% growth maintaining focus on the IC packages. The growth in the water category is supported by the softer base of the last year.

In FY2021, sales volume increased by 16.2% to 1,376.2 million unit cases ("UC"). On an organic basis, growth was 14.2%. This growth was broad-based among all operations without exception. Turkey continued its successful growth momentum despite the pandemic-related restrictions affecting the on-premise channel, especially in the first half of the year. Sales volume grew by 13.5% in Turkey in 2021. International operations also delivered robust results with 18.3% sales volume growth. On an organic basis, year-on-year growth was 14.7% in International operations.

The sales volume of brand Coca-ColaTM increased by 17.3% year-on-year in FY2021, while re-launched Coca-Cola Zero Sugar showed a remarkable 26.0% growth. Accordingly, the sparkling category recorded a 15.9% growth in FY2021. On the other hand, the stills category registered a strong recovery in the year and grew by 28.1% year-on-year, while cycling a 10.8% contraction in the previous year. The water category has also recovered compared to the last year and grew by 11.4% in 2021.

The newest addition to our soft drinks operations, Uzbekistan, was consolidated in total figures starting from the 4th quarter contributing 24.5 million UC volume growth to CCI reported numbers.

Turkey operations registered 7.9% volume growth in 4Q2021 year-on-year. Continued focus on at-home occasions with segmented and targeted marketing campaigns and the recovery in the on-premise channel helped record successful results. In FY2021, Turkey's total sales volume increased by 13.5% year-on-year to 581.3 million UC supported by a partial recovery in the on-premise channel, improved tourism activity, favorable weather conditions during summer months, continued focus on at-home occasions, and higher product availability in the e-commerce channel.

The sparkling category registered a growth of 1.0% in 4Q2021, cycling 18.1% growth a year ago. Within the sparkling category, Coca-ColaTM grew by 3.2% in 4Q2021, cycling 24.3% growth. On a full-year basis, Coca-ColaTM grew by 15.1%. The re-launch of Coca-Cola Zero Sugar with a new design and revised formulation, together with the excellent growth performance of Sprite, also contributed positively to 11.6% sparkling category growth in 2021. Share of sugar-free in sparkling was at 6.1%.

The stills category continued its momentum in 4Q2021 and delivered 19.2% growth year-on-year. The main drivers were juice and iced tea with 18.6% and 9.0% growth. The energy drinks also continued its strong performance and doubled its sales volume in 4Q2021. The stills category grew by 22.3% year-on-year in FY2021. The water category was up by 32.2% year-on-year in 4Q2021, bringing the yearly growth to 16.3%. The recovery also assisted the growth in the water category in the on-premise channel.

International operations delivered 26.3% growth in the last quarter of the year. Consolidation of Uzbekistan in CCI's sales volume started from 4th quarter, contributing 24.5 million UC volume to international operations. The organic growth of international operations was 6.0% in Q42021. In FY2021, the consolidated sales volume of international operations grew by 18.3% year-on-year to 794.9 million UC, led by a remarkable 18.6% year-on-year growth of the sparkling category. Organic growth of international operations was 14.7%.

Despite price increases, Pakistan operations continued to deliver successful performance during 4Q2021 by leveraging its leadership in the carbonated soft drinks market. Sales volume was up by 4.0% year-on-year in 4Q2021, cycling 32.1% growth a year ago. In FY2021, Pakistan's sales volume growth was 17.2%. This growth was led by the higher outlet penetration, which is supported by additional cooler placement, improved route to market capabilities, and improved promotion management together with better execution capabilities. In Pakistan, the sparkling category grew by 17.1% year-on-year, supported by 19.8% year-on-year growth in Coca-ColaTM in FY2021. The stills and water categories grew 59.6% and 17.0% in the same period, respectively.

Iraq operations showed a robust 10.8% total sales volume growth in 4Q2021, led by Coca-ColaTM with a growth of 16.1% year-on-year in the same period. In FY2021, sales volume in Iraq grew 2.8%.

In Kazakhstan, sales volume grew by 8.3% in 4Q2021 compared to the same period of the last year. FY2021 sales volume increased by 14.6% year-on-year on the back of 10.1% sparkling category growth. Sparkling category performance was mainly supported by a 7.1% growth in Coca-ColaTM and a 32.8% growth in Fanta in FY2021. The stills category rebounded with 38.1% growth year-on-year in FY2021, cycling a 7.9% contraction in FY2020. The water category partially recovered by growing 13.0% year-on-year in FY2021.

Being the newly added country to CCI's operations, Uzbekistan registered 24.5 million UC sales volume in 4Q2021, and 97% of total sales was sparkling beverages, primarily Coca-ColaTM and Fanta. On a proforma basis, assuming that Uzbekistan was included in CCI's financials both in 2020 and 2021, the consolidated sales volume growth was 15.3%.