ANADOLU EFES BİRACILIK VE MALT SANAYİİ A.Ş.

Earnings Release • Feb 23, 2022

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_ForwardLookingEvaluationsAbstract|

Geleceğe Yönelik Değerlendirmeler	Forward Looking Evaluations

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

-

-

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Ard arda iki zorlu yılı da çok başarılı sonuçlarla tamamlayarak bir diğer zorlu bir seneye doğru ilerliyoruz. 2021 yılında elde ettiğimiz güçlü sonuçlar bize önümüzdeki yıl için güven verirken öte yandan 2022 yılının da en az geçen yıl kadar zorlu geçeceğini öngörüyoruz. Salgının seyrine ilişkin halen çok fazla belirsizlik bulunmaktadır. Bunun yanı sıra faaliyet gösterdiğimiz bölgelerdeki jeopolitik riskler, yüksek enflasyon ortamı ve hammadde alım fiyatlarındaki artışlar, fiyat artışı yapmamıza neden olmakta ve bu durum genel olarak tüketim üzerinde baskı oluşturabilmektedir. Makroekonomik gelişmeler ve döviz kuru oynaklığı da hedeflerimize ulaşmamız açısından kritik olacak ve yıl boyunca beklentilerimizi yeniden gözden geçirmemize neden olabilecektir.

Konsolide Satış Hacmi nin orta tek haneli oranda; proforma bazda (CCBU rakamlarının 2021 ve 2022 satış rakamlarına %100 konsolide edilerek hesaplanması durumunda) ise düşük tek haneli oranda büyümesi beklenmektedir.

Bira Grubu Satış Hacmi nin tüm operasyonlarda uygulanan ciddi fiyat artışları nedeniyle orta-tek haneli oranda daralması beklenmektedir. Uygulanan fiyat artışlarının Türkiye, Rusya ve Ukrayna bira pazarlarında baskıya neden olacağı beklenirken, BDT operasyonlarının hacimlerinin 2021 yılına paralel ya da hafif üstünde gerçekleşmesi beklenmektedir.

Meşrubat Grubu Satış Hacmi nin  yüksek tek hane ile düşük çift hane aralığında büyümesi; proforma bazda ise orta tek haneli büyümesi beklenmektedir.

Türkiye meşrubat: 2021 yılına paralel performans

Uluslararası meşrubat: Yüksek onlu yüzdelerde büyüme; proforma bazda yüksek tek haneli büyüme

Konsolide Net Satış Gelirleri nin her iki segmentteki fiyat artışlarının katkısıyla kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak düşük otuzlu yüzdelerde artması beklenmektedir.

Bira Grubu Net Satış Gelirleri nin kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak, orta onlu yüzdelerde artması beklenmektedir. Uluslararası bira operasyonlarının net satış gelirlerinin yüksek tek haneli oranda, Türkiye bira net satış gelirlerinin düşük ellili yüzdelerde artması beklenmektedir.

Meşrubat Grubu Net Satış Gelirleri nin kur çevrim farkının etkisinden arındırılmış olarak düşük - orta 40'lı yüzdelerde olması beklenmektedir.

Konsolide FAVÖK marjı nın 100 baz puan civarında daralması beklenmektedir.

Bira Grubu FAVÖK marjı: yüksek enflasyon ortamı ve artan maliyet baskılarından olumsuz etkilenmesi beklenmektedir ve marjdaki yıllık daralmanın 100 baz puan civarında olması beklenmektedir.

Meşrubat Grubu FAVÖK marjı: Görece karlılığı düşük CCBU'nun etkisi ve emtia fiyatlarının baskısı dahil edildiğinde 2021 yılına paralel ile 100 baz puan düşüş aralığında olması beklenmektedir.

Yatırım Harcamaları: Satış gelirlerine oranı konsolide bazda yüksek tek haneli olması beklenmektedir.

Serbest Nakit Akımı: Güçlü serbest nakit akımı yaratılmaya devam edilmesi beklenmekte olup; bir önceki yıla göre daha yüksek kurlar sebebiyle yatırım harcamalarının artışı sonucunda serbest nakit akımının geçtiğimiz senenin biraz altında gerçekleşmesi öngörülmektedir.

*2022 beklentileri eldeki mevcut verilere dayalı olarak yönetimin beklentilerini yansıtmaktadır. Şirket'in gerçek performansını önemli ölçüde etkileyebilecek makroekonomik, finansal, jeopolitik ve politik riskler ve bunlarla sınırlı olmamak kaydıyla gelecekteki olaylar ve belirsizliklere bağlı olarak gerçek sonuçlar farklılık gösterebilir.

Having completed two consequtive challenging years with very solid results, we are heading to another one. The strong results delivered in 2021 gives us the confidence for the year ahead, yet 2022 will be at least as tough as last year. There are still too many uncertainties related to the course of the pandemic. Also geopolitical risks, high inflationary environment in our operating regions and the increases in raw material purchase pricesa lead to higher per hl prices which may weigh on consumption across the board. Macro-economic developments and currency volatilities are also going to be crucial for meeting our targets and may lead us to revisit our expectations throughout the year.

Consolidated sales volume is expected to grow by mid-single digit; low-single digit on a proforma basis (100% consolidation of CCBU for FY2021 and FY2022)

Total Beer volume is to decline by mid-single digit. Significant price increases are expected to pressure beer markets especially in Turkey, Russia and Ukraine businesses. CIS operations' volumes are expected to be flattish to slightly higher versus 2021.

Consolidated Soft Drinks sales volume to grow high-single digit to low-teens; mid-single digit on a proforma basis

Turkey soft drinks: Flattish

International soft drinks: High-teens growth; high-single digit growth on a proforma basis

Consolidated Net Sales Revenue is expected to grow by low-thirties on FX-Neutral basis; contibuted by the price increases in both business lines

Total Beer revenue is to grow by mid-teens on FX-Neutral basis with high-single digit growth in international beer revenues on FX-Neutral basis and low-fifties percentages growth in Turkey beer revenues

Total Soft Drinks revenue is expected to grow by low to mid 40s percentage on FX Neutral basis

Consolidated EBITDA Margin is expected to decline around 100 bps

Total Beer EBITDA margn is expected to be impacted from high inflationary environment and increased cost pressures, therefore the year-on-year dilution is estimated to be around 100 bps

Total Soft Drinks EBITDA margn : Flat to 100 bps contraction versus 2021; including Uzbekistan's dilution impact and commodity price pressures .

Capex: As a percentage of sales high single digits on a consolidated basis

Free Cash Flow generation will continue to be strong yet will be slightly lower than its 2021 level; due to higher capex spending in absolute terms as a result of year-on-year higher FX rates.

2022 outlook reflects management expectations and are based upon currently available data. Actual results are subject to future events and uncertainties including but not limited to macro-economic, financial, geopolitical and political risks, which could materially impact the Company's actual performance.