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Amundi Capital/Financing Update 2018

Jun 7, 2018

1109_rns_2018-06-07_819d9324-f211-4a55-baa5-7845f6ce901a.pdf

Capital/Financing Update

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FINAL TERMS DATED 25 MAY 2018

Amundi

Issue of EUR 15,000,000 of Certificates STOXX® Europe Select 50 EUR Zertifikat mit Kapitalschutz by Amundi under the Euro 10,000,000,000 Notes and Certificates Programme

The Base Prospectus referred to below (as supplemented by these Final Terms) has been prepared on the assumption that, other than as provided in sub-paragraph (ii) below, any offering of Certificates in any Member State of the European Economic Area that has implemented the Prospectus Directive (each a Relevant Member State) shall be made pursuant to an exemption from the requirement to publish a prospectus for offers of Certificates, in accordance with the Prospectus Directive, as implemented in the Relevant Member State. Accordingly, any person offering or intending to offer Certificates may only do so:

  • (i) in circumstances under which neither the Issuer nor any Dealer is under any obligation to publish a prospectus pursuant to article 3 of the Prospectus Directive or a supplemental prospectus in accordance with article 16 of the Prospectus Directive; or
  • (ii) in a Public Offer Jurisdiction as referred to in paragraph 31 of Part A below, provided that such person is one of the persons referred to in Paragraph 31 of Part A below and that such offer is made during the Offer Period specified for such purpose in such same paragraph.

Neither the Issuer nor any Dealer has authorised or authorises the offering of any Certificates in any other circumstances.

The expression Prospectus Directive means the Directive 2003/71/EC of the European Parliament and Council dated 4 November 2003 as amended and includes any measure for the implementation of such directive in the Relevant Member State.

PART A - CONTRACTUAL TERMS

Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the Conditions) set forth in the Base Prospectus dated 13 July 2017, the First Supplement to the Base Prospectus dated 23 January 2018,the Second Supplement to the Base Prospectus dated 15 February 2018 and the Third Supplement to the Base Prospectus dated 18 May 2018 published and approved on or before the date of these Final Terms (copies of which are available as described below), (together, the 2017 Base Prospectus) and an updated Base Prospectus (any Supplement(s) thereto, each a 2018 Future Supplement), which will replace the 2017 Base Prospectus (the 2018 Base Prospectus) (the date of any such publication and approval, each a Publication Date). This document constitutes the Final Terms of the Certificates described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and (i) prior to any Publication Date, must be read in conjunction with the 2017 Base Prospectus, or (ii) on and after any Publication Date must be read in conjunction with the 2018 Base Prospectus, as supplemented by any 2018 Future Supplement as at such date, save in respect of the Conditions which are extracted from the 2017 Base Prospectus. The 2017 Base Prospectus, as supplemented, constitutes, and the 2018 Base Prospectus will constitute, a base prospectus for the purposes of the Prospectus Directive. Full information on Amundi (the Issuer) and the offer of the Certificates is only available on the basis of the combination of these Final Terms and (i) prior to any Publication Date, the 2017 Base Prospectus, or (ii) on or after any Publication Date, the 2018 Base Prospectus, as supplemented by any 2018 Future Supplement as at such date, save in respect of the Conditions which are extracted from the 2017 Base Prospectus. The Issuer has in the 2017 Base Prospectus given consent to the use of the 2017 Base Prospectus in connection with the offer of the Certificates. Such consent will be valid until the date that is twelve months following the date of the 2017 Base Prospectus. The Issuer will in the 2018 Base Prospectus give consent to the use of the 2018 Base Prospectus in connection with the offer of the Certificates. The 2017 Base Prospectus, as supplemented, and these Final Terms are available, and the 2018 Base Prospectus will be available for viewing at on the website of the Issuer (www.amundi.com) and copies may be obtained at the registered office of the Issuer and at the designated office of the Paying Agent. The 2017 Base Prospectus,the Supplements to the 2017 Base Prospectus and the 2018 Base Prospectus will also be available on the AMF website www.amffrance.org.

1. (i)
Issuer:		 Amundi
2. (i)
Series N°:		 2
(ii)
Tranche N°:		 1
3. Specified Currency(ies): EUR ("€")
4. Aggregate Nominal Amount: EUR 15,000,000
5. Issue Price: 100 per cent. of the Aggregate Nominal Amount, i.e.
100 € per Certificate
6. Calculation Amount: 100 €
7. (i)
Issue Date:		 8 June 2018
(ii)
Trade Date:		 23 May 2018
(iii) Interest Period Commencement Date: Not Applicable
8. Maturity Date: 4 August 2028
9. Interest Basis: Not Applicable
10. Coupon Switch Option Not Applicable
11. Redemption/Payment Basis: Index Linked Redemption
12. Issuer/Holders redemption option: Not Applicable
13. Authorised Issue Dates: 17 April 2017
14. Placement method: Non-syndicated
15. Hybrid Certificates: Not Applicable
16. Exercise of Certificates: Not Applicable

TERMS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE

17. Fixed Rate Certificates: Not Applicable
18. Floating
Rate
Certificates
and
Rate
Linked
Certificates:		 Not Applicable
19. Zero Coupon Certificates: Not Applicable
20. Underlying Reference Linked Interest Certificates Not Applicable

TERMS RELATING TO REDEMPTION

other than Rate Linked Certificates:

Redemption at the Option of the Issuer: Not Applicable
Redemption at the option of the Holders: Not Applicable
Final Redemption Amount on each Certificate: Underlying Reference Linked Final Redemption Amount
if no Automatic Early Redemption Event has occurred on
the Automatic Early Redemption Determination Date
  1. Underlying Reference Linked Redemption Amount Certificates: Applicable

(A) TERMS RELATING TO THE UNDERLYING REFERENCE

(1) Share Linked Redemption Amount: Not Applicable
(2) Index Linked Redemption Amount Applicable
(i) Type of Certificates: Single Index Linked Certificates
(ii) Index(ices): STOXX® Europe Select 50 EUR such as calculated and
published
by
the
Index
Sponsor
(Bloomberg
code
"SXXSEP')
(iii)
Index Sponsor:		 STOXX Limited
(iv) Exchange[s]: Each of the regulated markets or quotation systems (or
any substitution market or system) on which the stocks
composing the Index are mainly traded
(v) Related Exchange[s]: Eurex or any substitution opton or future market
(vi) Party responsible for calculation
of the Redemption Amount:		 Calculation Agent
(vii) Valuation Time: In accordance with Section 1.1.VI of Part 3 –
Supplemental Terms and Conditions
(viii)Specified Maximum Days of
Disruption:		 eight
(ix) Exchange Business Day: Single Index Basis
(x) Scheduled Trading Day: Single Index Basis
(xi) Additional Disruption Events: Change in Law, Hedging Disruption and Increased
Cost of Hedging applies
(xii) Correction Deadline: within a Settlement Cycle following the original
publication and before the Maturity Date or Automatic
Early Redemption Date
(xiii)Weighting for each Index
comprised in the basket:		 Not Applicable
(3) Fund Linked Redemption Amount: Not Applicable
(4) Inflation Linked Redemption Amount: Not Applicable
(5) Foreign Exchange Rate Linked
Redemption Amount:		 Not Applicable
(6) Commodity Linked Redemption Amount Not Applicable
(7) Dynamic Linked Redemption Certificates: Not Applicable
(B) TERMS RELATING TO FINAL REDEMPTION
(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:
(i) Initial Determination Date: 10 August 2018
• Averaging
Dates
for
Initial		 8 August 2018, 9 August 2018 and 10 August 2018

Determination Date(s):

•
Disrupted Averaging Date:		 Postponement
-------------------------------- --------------
  • (iii) Value Determination Terms for the Initial Value :

(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)

(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:

(i) Value Determination Terms for the Final Value in respect of any Redemption Amount Determination Date:

(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)

• Averaging Dates for any Redemption Amount Determination Date:

t Averaging Dates
1 6 February 2024
2 6 August 2024
3 6 February 2025
4 6 August 2025
5 6 February 2026
6 6 August 2026
7 5 February 2027
8 6 August 2027
9 4 February 2028
10 19 July 2028

• Disrupted Averaging Date: Postponement

(3) DETERMINATION OF THE PERFORMANCE:

  • (i) Performance: Floored Performance (ii) Cap: Not Applicable
  • (iii) Floor: 0%

(4) DETERMINATION OF THE FINAL REDEMPTION AMOUNT:

I Terms relating to Indexed Final Redemption Amount Applicable

(1) Indexed Final Redemption: Applicable if no Automatic Early Redemption Date as defined in paragraph 26. below has occurred

  • (i) Participation Rate: 100%
  • (ii) Final Redemption Amount: [1 + Participation Rate x Performance] x Calculation
  • (iii) Final Redemption Amount 19 July 2028

Amount

(ii) Initial Value: Determined in accordance with Value Determination Terms set forth below

Basic Average Value

Basic Average Value

Determination Date:

(iv) Business Day Convention: Following Business Day Convention
(2)
Dynamic Final Redemption:		 Not Applicable
(3) Surperformance: (3) Indexed Final Redemption Not Applicable
II Amount: Terms relating to Barrier Final Redemption Not Applicable
25. Redemption Amount Switch Option: Not Applicable
26. Automatic Early Redemption Event: Applicable
(1) DETERMINATION OF THE INITIAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:
(i) Initial Determination Date: 10 August 2018
• Averaging Dates for Initial
Determination Date(s):		 8 August 2018, 9 August 2018 and 10 August 2018
• Disrupted Averaging Date: Postponement
(ii) Initial Value: Determined in accordance with Value Determination
Terms set forth below
Initial Value : (iii) Value Determination Terms for the Basic Average Value
(Section 2.2 of Part 3of the Conditions)
(2) DETERMINATION OF THE FINAL VALUE OF THE UNDERLYING REFERENCE:
(i) Final Value Determination Terms in
respect of any Redemption Amount
Determination Date:		 Reference Value
(Section 2.2 of Part 3 of the Conditions)
• Date: Observation Dates in respect of any
Redemption Amount Determination		 19 July 2023
(3) DETERMINATION OF PERFORMANCE:
(i) Performance: Not Applicable
(4) TERMS RELATING TO AUTOMATIC EARLY REDEMPTION:
1. Automatic Early Redemption: Applicable
(i) Performance Condition: Not Applicable
(ii) Final Value Condition: Applicable
• An Automatic Early Redemption
Event is deemed to have occurred if
the Final Value of the Underlying
Reference on any Automatic Early
Redemption Determination Date is:		 greater than or equal to the Automatic Redemption Barrier
Value
• Automatic
Redemption
Barrier
Value:		 120% of the Initial Value
(iii) Automatic Early Redemption
Determination Date(s):		 19 July 2023
(iv) Automatic Early Redemption
Amount:		 Automatic Early Redemption Rate x Calculation Amount
(v) Automatic Early Redemption
Rate(s):		 130%
(vi) Automatic Early Redemption
Date(s):		 4 August 2023
(vii) Business Day Convention: Following Business Day Convention
2. Target Automatic Early Redemption: Not Applicable
GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE CERTIFICATES
27. Form of the Certificates: Dematerialised Bearer Certificates
28. Business Centre or other special provisions
relating to Payment Dates:		 Not Applicable
29. Payment
provisions
Days:		 Business
Day
or
other
special
relating
to
Payment
Business		 Following Business Day Convention
30. Name and address of the Dealer: Amundi Finance – 90, boulevard Pasteur in Paris (75015),
France
31. Non-Exempt Offer: Certificates may not be offered by the Dealer and
BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische
Postsparkasse
AG
(BAWAG
PSK)
(collectively
referred
to,
with
the
Dealer,
as
the
Authorised Offerors) other than pursuant to article 3(2)
of the Prospectus Directive in Austria (Public Offer
Jurisdiction) during the period from 11 June 2018 to 27
July 2018 (Offer Period).
32. General Consent: Not Applicable
33. Total commission and concession: Maximum 0.80 per cent. per annum of the Aggregate
Nominal Amount
34. United States Tax Considerations The Securities are not Specified Securities for purposes of
Section 871(m) of the U.S. Internal Revenue Code of
1986.
35. Prohibition of Sales to EEA Retail Investors: Not Applicable

Signed on behalf of the Issuer:

By:__________________________

Fathi JERFEL

Member of the Executive Committee

Head of Retail Clients Division

PART B – OTHER INFORMATION

1. ADMISSION TO TRADING

(i) Admission to Trading Not Applicable

2. INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE OFFER

Save for any fees payable to the Authorised Offerors, no person involved in the offer of the Certificates has, as far as the Issuer is aware, any material interest in the offer. The Dealer, the Authorised Offerors and their affiliates have concluded, and may in the future conclude, financial and commercial transactions with, and may provide other services to, the Issuer during the normal course of business.

3. REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES

(i) Reasons for the offer: Not Applicable
(ii) Estimated net proceeds: Aggregate Nominal Amount of the Tranche
(iii) Estimated Total Expenses: There ar no other expenses than those defined in A-33
above

4. PERFORMANCE OF UNDERLYING REFERENCE

Details of past and future performance and volatility of STOXX® Europe Select 50 EUR Index may be obtained from STOXX Limited and in particular on its website (www.stoxx.com/index.html).

The Issuer has no intention to provide data after the issue of the Notes.

WARNING OF THE INDEX SPONSOR (STOXX LIMITED)

STOXX and its licensors (the "Licensors") have no relationship to Amundi, other than the licensing of the STOXX® Europe Select 50 EUR Index and the related trademarks for use in connection with the Securities.

STOXX and its Licensors do not:

  • sponsor, endorse, sell or promote the Securities.
  • recommend that any person invest in the Securities or any other securities.
  • have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of Securities.
  • have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the Securities.
  • consider the needs of the Securities or the owners of the Securities in determining, composing or calculating the STOXX® Europe Select 50 EUR Index or have any obligation to do so.

STOXX and its Licensors will not have any liability in connection with the Securities. Specifically,

  • STOXX and its Licensors do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about:
  • o The results to be obtained by the Securities, the owner of the Securities or any other person in connection with the use of the STOXX® Europe Select 50 EUR Index and the data included in the STOXX® Europe Select 50 EUR Index;
  • o The accuracy or completeness of the STOXX® Europe Select 50 EUR Index and its data;
  • o The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the STOXX®

Europe Select 50 EUR Index and its data;

  • STOXX and its Licensors will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the STOXX® Europe Select 50 EUR Index or its data;
  • Under no circumstances will STOXX or its Licensors be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if STOXX or its Licensors knows that they might occur.

The licensing agreement between the "Issuer" and STOXX is solely for their benefit and not for the benefit of the owners of the Securities or any other third parties.

5. OPERATIONAL INFORMATION

ISIN Code: FR0013339629
Common Code: 183217887
Any
clearing
system(s)
other
than
Euroclear
France/Euroclear Bank S.A./N.V. and Clearstream
Banking société anonyme and relevant identification
number(s):		 Not Applicable
Delivery: Delivery against payment
Names and addresses of initial Paying Agent(s): CACEIS Corporate Trust
Names and addresses of additional Paying Agent(s) (if Not applicable

6. TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER

any):

Total amount of the issue/ offer: 15,000,000 €
Offer Period From 11 June 2018 to 27 July 2018
Offer Price: Certificates issued on 8 June 2018 will be entirely
subscribed by the Dealer.
Certificates will be then offered to the public on the
secondary market during the Offer Period at an Offer
Price equal to 100 € per Certificate.
Conditions to which the offer is subject: The offer of the Certificates is conditional upon their
issue and on any additional conditions set out in the
standard terms of business of the Authorised Offerors.
Between BAWAG PSK and their custormers, the offer
of the Certificates is further subject to conditions that
may be agreed between them and/or specified in the
arrangements in place between them.
Description of application procedure (including the
period during which the offer shall be open and
possible changes):		 Applications for the Certificates by the public, within
the limit of the number of available Certificates, will
be made in accordance with BAWAG PSK's usual
procedures.

Investors may apply for subscription of the Certificates during the Offer Period. The Offer Period may be shortened at any time, with a notice given on the website of the Issuer (www.amundi.com). Description of option to reduce subscriptions and arrangements for refunding excess amount paid by subscribers: Not Applicable Details of the minimum and/or maximum subscription amounts (expressed either as a number of securities or total investment amount): Not Applicable Details of method and time limits for payment and delivery of Certificates: The Certificates will be issued on the Issue Date against payment to the Issuer of the net subscription amounts. Investors will be notified by the relevant Authorised Offeror of their allotments of Certificates and the settlement arrangements in respect thereof. Manner and date of publication of the results of the offer: Not Applicable Procedure for exercise of any pre-emption rights, negotiability of subscription rights and treatment of unexercised subscription rights: Not Applicable If the Certificates are being offered simultaneously in several countries, and if a tranche has been or is being reserved for certain prospective investors, specify which tranche: Not Applicable Procedure for notifying subscribers of their allotments and indication whether dealing may commence prior to notification: Investors will be notified of their allotments by BAWAG PSK. No dealing in the Certificates may take place prior to the Issue Date. Amount of all expenses and taxes specifically charged to the subscriber or purchaser: Not Applicable Authorised Institution(s) in countries where the Certificates are being offered: See Part A-31 above Conditions relating to Issuer's consent to use the Base Prospectus: The conditions to the Issuer's consent are that such consent (a) is only valid during the Offer Period and (b) only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the relevant Tranche of Securities in Austria. 7. PLACEMENT AND UNDERWRITING Name(s) and address(es) of entities with overall The Dealer has appointed the following Authorised

Austria:

Offeror for the distribution of the Certificates in

responsibility for coordinating the issue and the various parties and, to the extent such information is

known to the Issuer or the distributor, the relevant
dealers in the countries where the Certificates are
being offered:		 BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische Postsparkasse AG
Georg-Coch-Platz 2
1018 Vienna, Austria
Name and address of intermediaries acting as paying
agents and depositary agents in each relevant country:		 Not Applicable
Entities that have agreed to underwrite the Certificates
on a firm commitment basis and those that have
agreed to place the Certificates without a firm
commitment or under "best efforts" arrangements. If
the entire issue has not been underwritten, specify the
proportion not underwritten.		 Not Applicable
Name(s)
and
address(es)
of
entities
that
have
undertaken to act as authorised intermediaries on the
secondary market, by providing bid/ask price liquidity
and description of the main terms of their undertaking:		 Not Applicable

ISSUE SPECIFIC SUMMARY

This summary relates to Certificates STOXX® Europe Select 50 EUR Zertifikat mit Kapitalschutz described in the Final Terms (the Final Terms) to which this summary is annexed. This summary includes the information contained in the summary of the Base Prospectus relating to the Securities as well as relevant information from the Final Terms. Terms and expressions defined in the Base Prospectus and the Final Terms shall have the same meaning in this summary.

This summary must be read as an introduction to the Base Prospectus and the Final Terms (together, the Prospectus) and is provided as an aid to investors considering investing in the Securities, but it is not a substitute for the Prospectus. Any decision to invest in the Securities should be taken with regard to the Prospectus as a whole, including all documents incorporated by reference.

Summaries are made up of disclosure requirements known as 'Elements', which are required by Annex XXII of Delegated Regulation (EU) No. 486/2012, as amended. These elements are numbered in sections A - E (A.1 - E.7).

This summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case, a short description of the Element is inserted in the summary with the mention "not applicable".

Section A - Introduction and warnings
A.1 Introduction: Please note that:
•
this summary should be read as an introduction to the Base
Prospectus and the Final Terms;
•
any decision to invest in the Securities should be based on
consideration of the Base Prospectus and the Final Terms as a
whole by the investor;
•
where a claim relating to the information contained in the Base
Prospectus and the Final Terms is brought before a court, the
investor may, under the national legislation of the Member States,
have to bear the costs of translating the prospectus before the legal
proceedings are initiated; and
•
civil liability attaches only to those people who have tabled the
summary, including any translation thereof, but only if the
contents
of
the
summary
are
misleading,
inaccurate
or
inconsistent when read together with the other parts of the Base
Prospectus or if it does not provide, when read together with the
other parts of the Base Prospectus and the Final Terms, key
information in order to aid investors when considering whether to
invest in the Securities.
A.2 Consent: •
Consent: Subject to the conditions set out below, the Issuer
consents to the use of the Base Prospectus in connection with a
Non-exempt Offer of Securities by the Dealer and BAWAG
P.S.K. Bank fûr Arbeit und Wirtschaft und und Österreichische
Postsparkasse AG (BAWAG PSK).
•
Offer period: The Issuer's consent referred to above is given for
Non-exempt Offers of Securities during the period from 11 June
2018 to 27 July 2018 (the Offer Period).
•
Conditions to consent: The conditions to the Issuer's consent (in
addition to the conditions referred to above) are that such consent
(a) is only valid during the Offer Period and (b) only extends to
the use of the Base Prospectus to make Non-exempt Offers of the
relevant Tranche of Securities in Austria.
•
AN
INVESTOR
INTENDING
TO
PURCHASE
OR
PURCHASING ANY SECURITIES IN A NON-EXEMPT
OFFER FROM AN AUTHORISED OFFEROR WILL DO
SO, AND OFFERS AND SALES OF SUCH SECURITIES
TO AN INVESTOR BY SUCH AUTHORISED OFFEROR
WILL BE MADE, IN ACCORDANCE WITH THE TERMS
AND
CONDITIONS
OF
THE
OFFER
IN
PLACE
BETWEEN SUCH AUTHORISED OFFEROR AND SUCH
INVESTOR
INCLUDING
ARRANGEMENTS
IN
RELATION TO PRICE, ALLOCATIONS, EXPENSES AND
SETTLEMENT. THE ISSUER WILL NOT BE A PARTY
TO
ANY
SUCH
ARRANGEMENTS
WITH
SUCH
INVESTORS
IN
CONNECTION
WITH
THE
NON
EXEMPT
OFFER
OR
SALE
OF
THE
SECURITIES
CONCERNED
AND,
ACCORDINGLY,
THE
BASE
PROSPECTUS AND THESE FINAL TERMS WILL NOT
CONTAIN
SUCH
INFORMATION.
THE
RELEVANT
INFORMATION
WILL
BE
PROVIDED
BY
THE
AUTHORISED OFFEROR AT THE TIME OF SUCH
OFFER. NONE OF THE ISSUER OR THE GUARANTOR
(IF
APPLICABLE)
HAS
ANY
RESPONSIBILITY
OR
LIABILITY TO AN INVESTOR IN RESPECT OF THE
INFORMATION DESCRIBED ABOVE.
Section B – Issuer
B.1 Legal
and		 Amundi (the Issuer).
commercial name of
the Issuer:
B.2 Registered
office
and legal form of Amundi is a société anonyme organized and existing under French law,
the
Issuer,
the		 with a Board of Directors and registered in the Registre des Commerces
legislation et des Sociétés of Paris (Trade and Companies Register for corporate
governing
its		 entities) under number 314 222 902. Its registered office is located at 91-
activities
and
its		 93, boulevard Pasteur - 75015 Paris, France (Phone: +33 1 76 33 30 30).
country of origin: Amundi is a credit institution governed by all applicable legislative and
regulatory provisions and its statutes.
B.4b Trend information: The financial figures published in April 2018 proved to be a mixed bag.
In the United States, any indications of easing economic activity
remained very weak. In the Eurozone, however, these signs were much
clearer, although did not call into question the continuation of the
economic recovery. In terms of emerging countries, the news is currently
dominated by trade tensions between China and the United States as well
as the US sanctions imposed on Russia. This month also saw a rally in
equities and an increase in the gap between Eurozone and US bond
yields, with US 10-year Treasury notes hitting the 3% mark. Lastly oïl
prices continued their upward trend
US
Economic prospects for the US remain sound, despite slowing GDP
growth (annualized rate of 2.3% during Q1), which had largely been
anticipated by the monthly indicators. Business and consumer confidence
surveys remained at high levels, albeit slightly lower than the heights
achieved in previous months. Industrial production continued to rise, and
manufacturers are struggling to keep up with demand from consumers
and businesses. The service sector is continuing to expand, while the real
estate sector is looking healthy. The employment market remains
buoyant, in particular attracting people who were previously not part of
the active working population, while the unemployment rate is stable.
Due to the reduced slack on the labour market, wages are expected to rise
gradually. The prospect of inflation has re-emerged: service-sector
inflation remains strong, while the brake applied by the weak level of
goods inflation is starting to ease off and inflationary pressures are
spreading. Protectionist rhetoric has been reined in, but has not
disappeared altogether. In this context, the March report of the Federal
Open Market Committee confirmed that confidence was strong in the
growth and inflationary outlook
Eurozone
The series of disappointing macroeconomic figures observed since the
start of the year continued into April, although with some signs of
stabilisation and steady business surveys which are compatible with
economic growth of around 2% per year. Thus, whilst certain key
indicators (including in particular the German IFO) have recently fallen,
showing a continuation of Q1 weakness into the start of Q2, others (such
as the PMI and ESI indices) remained at March levels. At the end of the
month several of the larger Member States published their GDP growth
figures, with a slowdown in France (+0.4% after +0.7% in Q4) but a
stable trend in Spain (+0.7%). Unemployment continued to fall (8.5% in
February as against 9.5% 12 months earlier) whilst core inflation
remained stable at 1% in March (unchanged on January). The European
Central Bank left its monetary policy unchanged, underlining the increase
in certain risks (including in particular a resurgence of protectionism), but
also voiced its confidence in the continuation of the recovery. On the
political side, Italy is still searching for a governing majority. Finally,
Germany and France announced their intention to propose a plan in June
to reform the Eurozone, even though Germany (along with several
northern European countries) remains very cautious regarding this issue.
Finally, Brexit negotiations remained strained, in particular concerning
the problem of the Irish border.
Emerging economies
April was marked by three major events affecting emerging economies.
First of all, at the start of the month the Trump administration made a
surprise announcement of fresh sanctions against Russian citizens and
businesses, with the possibility of additional sanctions over the course of
the month. Fortunately, the second round of sanctions was not imposed.
However, the US Treasury recently declared that the US would only ease
sanctions against Russia if Oleg Deripaska withdraws or relinquishes
control. This change in tone has reduced the risk of similar sanctions
being applied to other Russian entities in the near future. However, due to
the significant volatility of the rouble following the implementation of
these sanctions, the Russian Central Bank has preferred to take a cautious
approach and to halt its cycle of interest rate cuts. The second major event
from this month was Chinese year-on-year growth of 6.8% for Q1, along
with the announcement of a timetable of new measures to liberalise the
financial and manufacturing sectors, including the sensitive automotive
sector. Although disruptions in trade relations with the US could persist,
China's commitment to the new reforms and liberalisation measures
should largely help ease tensions. Lastly, the price of crude oil rose
significantly, with WTI reaching 68 dollars per barrel. This increase
(which is beneficial for exporting countries, and in particular for Russia
in this current climate) may be explained by underlying factors such as a
rise in global demand, a fall in US stocks or a commitment by OPEC to
reduce production, but also by (geo)political factors such as tensions in
the Middle East.
Equity markets
Following two consecutive months of decline, equity markets rallied
strongly in April (+0.8% for the MSCI World AC index in dollars and
+1.7% in local currencies). This upturn is due to a relaxation certain
sources of geopolitical tension (in particular a lull as regards US customs
tariffs or on the Korean peninsula, but not in Iran), as well as the
confirmation of good corporate earnings, including in the tech sector.
However, the rally was not an even one, with Europe (+4.3% for the
MSCI Europe) and Japan (+3.6% for the MSCI Japan) performing
especially well, while emerging markets (+1.1% for the MSCI EM) and
the US (+0.0% for the NASDAQ, +0.2% for the Dow Jones and +0.3%
for the S&P 500) lagged behind. This dichotomy is due in particular to
the appreciation of the dollar (+1.8% against the euro), which has
penalised US exporters and reinvigorated their counterparts in Europe
and Japan. As regards emerging market investments, which have
traditionally performed in the opposite direction to the dollar, these
suffered from the rise in US interest rates, which has contributed to a
relaxation of financing conditions on these markets. At sectoral level, the
energy
sector
distinguished
itself
this
month
with
a
relative
outperformance of +8.5% in Europe and +9.0% in the US, driven by the
increase in crude oil prices.
Fixed income and foreign exchange markets
US 10-year yields broke through the 3% barrier this month. The gap
between US and European yields is continuing to grow. These
movements can be explained by the market's confidence in the growth of
the US economy, expectations of higher inflation fuelled by oil prices,
and an uptick in expectations of a rate hike by the Fed. On the other hand,
recent signs of a faltering Eurozone economy could lead the ECB to be
more accommodating than previously expected. German 10-year yields
remain below the 0.6% mark.
The recent increase in the value of the dollar (against the major
currencies) has been sustained by the rise in long-term US rates. Over the
medium term, the euro has the potential to increase in value against the
dollar. We also note a slight fall in the yen against both the euro and the
dollar. The credit component posted a positive performance over the
month compared to government debt (IG: +0.3% and HY: +0.8%).
B.5 The group and the
position
of
the
Issuer
within
the
group:		 Amundi is the parent company of the Amundi group as detailed in the
organisation chart, dated 31 December 2017, below.
All companies are wholly owned unless stated otherwise.
B.9 Profit forecast: Not applicable. The Issuer does not provide profit forecast or estimate.
B.10 Audit
report
qualifications:		 Not applicable, there are no qualifications in any audit report on the
historical financial information included in the Base Prospectus.
B.12 Selected
historical
key
financial
information:		 Comparative financial data for the 12 month period ended 31 December
2017
Data in millions of euros 31/12/2016
(audited)		 31/12/2017
(audited)
Balance sheet total 13,918 18,819
Total Debt 7,273 10,616
Equity (Group Share) 6,644 8,203
Net Revenue 1,677 2,257
Gross Operating Income 800 949
Net Income - Group Share 568 681
Cost income ratio (in %)1 55.2% 52.4%
AuM
including
joint
ventures (in € billion)		 1,083 1,4262
Net inflows including joint
ventures (in € billion)		 +62,2 +70,62
Comparative interim financial data for the 3 month period ended 31
March 2018
Data in millions of euros 3M 20183
(unaudited)		 3M 20173
(unaudited)
Net Revenue4 663 652
Adjusted Gross Operating
Income5		 326 297
Net Income - Group Share 221 202
AuM
including
joint
ventures (in € billion)		 1,452 1,373
Net inflows including joint
ventures (in € billion)		 + 39.8 + 29.2
Statements of no significant or material adverse change
There has been no significant change in the financial or trading position
of Amundi since 31 March 2018.
There has been no material adverse change in the prospects of Amundi
since the date of its last published audited financial statements.

1 Combined and adjusted figures (12 months Amundi + 12 months Pioneer Investments), excluding amortisation of distribution contracts and Pioneer Investments integration costs.

2 Combined AUM and net inflows as of end December 2017 : Amundi and Pioneer Investments over 12 months including Asian jointventures. For Wafa in Morocco, assets are reported on a proportional consolidation basis.

3 Combined data in Q1 2017 and Q1 2018 : 3 months Amundi + Pioneer.

4 Excluding amortisation of Unicredit, SG and Bawag distribution contracts.

5 Excluding costs associated with the integration of Pioneer.

B.13 Events
impacting
the
Issuer's
solvency:		 Not applicable. There have not been any recent events which are to a
material extent relevant to the evaluation of Amundi's solvency since 31
March 2018.
B.14 Dependence
upon
other group entities:		 Please refer to Element B.5 above for the description of the Amundi
group and Amundi's position within the Amundi group.
Amundi is the holding company of the Amundi group. Amundi relies on
the existing infrastructure and operational resources as well as the internal
control system (Risk and Permanent Control, Compliance and Control
and Audit) of the Amundi group. Moreover the placement of the
Securities, the back office and the activity monitoring of the issues of
Securities are provided by Amundi Finance.
B.15 Principal
activities
of the Issuer:		 Amundi is the holding company for the Amundi Group, The majority of
its shares are held by the Crédit Agricole Group (70%). It mainly
performs its asset management activities through subsidiaries in Frances
and abroad, through joint ventures (particularly in Asia) and through
other entities.
Amundi's corporate purpose is to carry out with individuals and legal
entities, both in France and abroad, for itself or for the account of third
parties or jointly (i) operations determined by the authorization of a credit
institution which has been issued by the French Autorité de contrôle
prudentiel et de résolution (former CECEI); (ii) all related transactions
within the meaning of the French monetary and financial code; (iii) the
creation or acquisition of interests in all companies or other French or
foreign entities, including all portfolio management companies, in all
investment firms and credit institutions ; (iv) and more generally all
operations related directly or indirectly to this object or likely to facilitate
its accomplishment.
B.16 Controlling
shareholders:		 Following completion of the rights offering, Amundi's shareholding
structure is as follows: Amundi is 70.0% owned by Crédit Agricole group
(including holdings of Crédit Agricole SA, SACAM Développement and
Crédit Agricole Immobilier), 29.8% by the public and 0.2% by
employees of the Amundi group.
B.17 Credit
ratings
assigned
to
the
Issuer
or
the
Securities:		 Amundi's long-term credit rating is A+, with a stable outlook (Fitch
Ratings).
Section C – Securities
C.1 Type
and
class
of
Securities/ISIN:		 The Securities are certificates (Certificates) issued under Series number 2
and Tranche number 1.
The Securities are Underlying Reference Linked Securities issued on 8 June
2018 (Issue Date).
The ISIN Code is: FR0013339629
The Common Code is: 183217887
C.2 Currencies: The Securities are denominated in Euro (EUR or €) and are payable in
Euro.
C.5 Free transferability: Subject to certain restrictions relating to the offer, sale and delivery of
Securities and to the distribution of offer documents in the United States,
the European Economic Area, the United Kingdom, Austria, Poland,
Germany, Switzerland, Spain, France and Italy, there is no restriction on
free transferability.
C.8 Rights attaching to the Issue Price:
Securities,
Ranking
and
restrictions
on		 The Issue Price is 100 € per Certificate.
such Rights: Denomination of the Securities: The Specified Denomination of the
Securities is 100 €.
Ranking of the Securities:
The
Securities
constitute
direct,
unconditional,
unsecured
and
unsubordinated obligations of the Issuer and rank equally amongst
themselves and (subject to exceptions provided by law) equally with all
unsecured and unsubordinated indebtedness of the Issuer, present or future.
Event of Default:
There will be no event of default.
Taxation:
All payments of principal, interest or any other amount under the Securities
by the Issuer will be made without any withholding or deduction in respect
of any tax, duty, assessment or governmental charge of any nature
whatsoever imposed, levied or collected by or within any jurisdiction or any
authority therein or thereof having power to tax, unless such withholding or
deduction is required by law. The Issuer will not be obliged to make any
increased payment to compensate for any such withholding or deduction.
Governing law:
The Securities will be governed by French law.
C.9 Interests, Redemption
and Representation:		 See Element C.8 for Rights attaching to Securities, Ranking and restrictions
on such Rights.
Nominal interest rate:
The Securities do not bear interest.
Redemption:
Final Redemption Amount: Unless previously redeemed early, purchased or
cancelled, each Security will be redeemed on 4 August 2028 (the Maturity
Date) at an amount calculated as specified in Element C.18.
Automatic Early Redemption: the Securities may be redeemed before their
Maturity Date following the occurrence of an Automatic Early Redemption
Event, as specified in Element C.18.
Early Redemption for tax reasons and illegality: the Securities may also be
redeemed early for tax reasons and illegality at the Issuer's discretion at the
Early Redemption Amount calculated in accordance with the Terms and
Conditions.
The Securities may also be redeemed early due to market disruption event
or additional market disruption event at the Issuer's discretion at the Early
Redemption Amount calculated in accordance with the Terms and
Conditions.
Yield: Not applicable
Representative of Holders:
The Holders of the Securities are not grouped in a Masse.
C.10 Derivative
component		 Not applicable
in the interest payment
(explanation
of
how
the
value
of
the
investment is affected
by the value of the
Underlying Reference,
especially
under
the
circumstances
when
the
risks
are
most
evident):
C.11 Admission to Trading: The Securities are not admitted to trading.
C.15 Description of how the The redemption amount due under the Securities is calculated by reference
value of the investment
to the Underlying Reference.
is affected by the value
of
the
Underlying		 See also Element C.18 below.
Reference: (unless the
securities
have
a
nominal
value
of
at
least €100,000):
C.16 Expiry/maturity
date		 Unless redeemed early, each Security will be redeemed on the Maturity
of
the
derivative		 Date specified in Element C.9 at the Final Redemption Amount.
instruments - exercise
date / final reference The Determination Date(s) for the Securities are specified in Element C.18.
date:
C.17 Settlement
procedure		 The Securities will be cash settled.
for
derivative
instruments:
C.18 Conditions relating to Final Redemption:
the
return
on		 Unless previously redeemed, purchased or cancelled, each Security will be
derivative instruments: redeemed on the Maturity Date at its Final Redemption Amount, calculated
as follows:
Indexed Final Redemption =
(1 + Participation Rate × Performance) × Calculation Amount
where :
- Calculation Amount : 100 €
- Participation Rate : 100%
-
Performance
means
Floored
Performance
expressed
in
percentage determined by the Calculation Agent in accordance
with terms of I.C.5. of Section 2.3 (Level and Performance
Determination Terms) of Part 3 of the Terms and Conditions of the
Securities and calculated as follows :


Final Value


Performance
=
Max
Floor;
−1

Initial Value
- Floor: 0%
- Final Value: Basic Average Value as determined by the
Calculation Agent on the Redemption Amount Determination Date
according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms)
of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities
- Redemption Amount Determination Date : 19 July 2028
- Averaging Dates in relation to the Redemption Amount
Determination Date : 6 February 2024, 6 August 2024, 6
February 2025, 6 August 2025, 6 February 2026, 6 August 2026, 5
February 2027, 6 August 2027, 4 February 2028, 19 July 2028
- Initial Value: Basic Average Value as determined by the
Calculation Agent on the Redemption Amount Determination Date
according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms)
of Part 3 of the Terms and Conditions of the Securities
- Initial Determination Date : 10 August 2018
- Averaging Dates in relation to Initial Determination Date : 8
August 2018, 9 August 2018, 10 August 2018
Automatic Early Redemption:
If an Automatic Early Redemption Event occurs on an Automatic Early
Redemption Determination Date, each Security will be redeemed on such
Automatic Early Redemption Date at its Automatic Early Redemption
Amount, calculated as follows:
Automatic Early Redemption Amount =
Automatic Early Redemption Rate x Calculation Amount
Where :
Automatic Early Redemption Rate means: 130%
Automatic Early Redemption Event means that the Final Value of the
Underlying Reference, as determined on the Automatic Early Redemption
Determination Date, is greater than or equal to the Automatic Redemption
Barrier Value on the relevant Automatic Early Redemption Determination
Date.
Automatic Early Redemption Date means: 4 August 2023, subject to
adjustment.
Automatic Early Redemption Determination Date means: 19 July 2023,
subject to adjustment.
Automatic Redemption Barrier Value : 120% of the Underlying
Reference Initial Value
Final Value : Reference Value as determined by the Calculation Agent
according to the terms of Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3
of the Terms and Conditions of the Securities
Initial Value: Basic Average Value as determined by the Calculation Agent
on the Redemption Amount Determination Date according to the terms of
Section 2.2 (Value Determination Terms) of Part 3 of the Terms and
Conditions of the Securities
Initial Determination Date : 10 August 2018
Averaging Dates in relation to Initial Determination Date : 8 August
2018, 9 August 2018, 10 August 2018
Underlying Reference : STOXX® Europe Select 50 EUR index as
calculated and published by its Index Sponsor (Bloomberg code :
"SXXSEP")
C.19 Exercise price / final
reference price of the
underlying reference:		 The Final Value of the Underlying Reference will be determined by the
Calculation Agent in accordance with the determination mechanisms set out
in Element C.18 above.
C.20 Type
of
underlying
used and where to find
information on it:		 The Underlying Reference is STOXX® Europe Select 50 EUR. Information
relating to the Underlying Reference can be obtained from STOXX Limited
on the website www.stoxx.com (code SXXSEP).
C.21 Indication
of
the		 Not applicable.
market
where
the
securities
will
be
traded and for which
Section D – Risks
D.2 Key risks regarding the
Issuer
[and
the
Guarantor]:		 Amundi is exposed to certain risk factors that may affect its capacity to
fulfil its obligations under the Securities or the Guarantee. These risk
factors related to Amundi, its operations and its industry include, without
limitation:
-
risks borne by Amundi for its own account:
•
Changes in the value of the financial assets held by Amundi could
affect its results and its equity and could increase the volatility of
its earnings;
•
Amundi is subject to credit and counterparty risks related to its
guaranteed funds and structured funds which are partially or fully
guaranteed or have guaranteed performance returns;
•
Amundi is subject to credit and counterparty risks related to the
issuance of structured notes which principal and/or interest
payments are indexed to the performance of different underlyings
(equities, indices, funds, …);
•
Amundi is subject to risks related to the use of derivatives.
Although Amundi systematically covers its exposure to market
risk with respect to the performance guaranteed to the investors in
equities
and
structured
notes,
by
entering
into
derivative
transactions with internationally recognised financial institutions,
Amundi remains exposed to the insolvency risk if the financial
institutions were to default, to liquidity risk and market fluctuation
risk;
•
Amundi is exposed to fluctuations in exchange rates.
-
regulatory and legal risks :
•
Amundi is subject to extensive and pervasive regulation relating
to banking regulations and to asset management. A variety of
regulatory and supervision regimes apply to Amundi in France
and in each of the countries in which it operates.
•
Amundi is regulated as credit insititution and thus is subject to
regulation by bank supervisory authorities.
•
Amundi may be subject to tax risks. More generally, any failure to
comply with the tax laws or regulations of the countries in which
Amundi
companies
are
located
or
operat
may
result
in
reassessments,
late
payments
intersts,
fines
and
penalties.
Furthermore, tax laws and regulations may change and there may
be changes in their interpretation and application by the relevant
authorities;
•
New tax reporting requirements resulting from the global fight
against
tax
evasion
will
subject
Amundi
to
additional
administrative burden;
•
New tax legislation, in particular the proposed European financial
transactions tax, could have a material effect on Amundi's
business;
-
risk related to Amundi's organizational structure
•
Amundi's operations and strategy are subject to the influence of
its principal shareholder Crédit Agricole S.A, and
•
Amundi has significant commercial relationships with it principal
shareholder and its group.
As a French credit institution (établissement de crédit), Amundi must
comply with the provisions of Directive 2014/59/EU providing for the
establishment of an EU-wide framework for the recovery and
resolution of credit institutions and investment firms (the BRRD) as
implemented under French Law. The impact of the BRRD and its
implementing provisions on credit institutions, including Amundi, is
still partially unclear but its current and future application or the taking
of any action under it could materially affect the value of any
Securities issued by Amundi and the ability of the Issuer to satisfy its
obligations under the Securities.
D.3 Key risks regarding the
Securities:		 Together with the risks relating to the Issuer (including the risk of default),
which could affect the capacity of the Issuer to fulfil its obligations under
the Securities, certain factors are material for the purpose of assessing the
risks associated with the Securities issued. They include in particular risk
factors related to:
•
liquidity/trading of the Securities on the secondary market
The Securities may not have a trading market when issued. It
cannot be guaranteed that an active market for the Securities will
develop or that there will always be liquidity on such market
should it develop. Consequently, Holders may not be able to sell
their Securities before the Maturity Date.
•
the market value of the Securities
The market value of the Securities can be affected by a number of
factors, including but not limited to, the value of the Underlying
Reference (for the Underlying Reference Linked Securities), the
period remaining until maturity and volatility and these factors
mean that the market value of the Securities may be lower than
the Final Redemption Amount.
•
exchange rates
Investors whose financial activities are carried out mainly in a
currency other than the issue currency of the Securities incur a
risk related to currency conversion.
•
the specific features and structure of a particular issue of
Securities and in particular where averaging of the Underlying
Reference apply in relation to Securities in the calculation of
redemption amount.
•
the exposure, nature and characteristics of the Underlying
Reference(s)
An investment in Underlying Reference Linked Securities may
entail significant risks that are not incurred by an investment in
vanilla debt securities. Risk factors related to Underlying
Reference Linked Securities include exposure to an index. Such a
Security may involve similar or higher risk (particularly where
there is a leverage effect) when compared with a direct investment
in the Underlying Reference(s).
The Underlying Reference(s) entail(s) its(their) own risks and
exposes the Holder to a partial or total loss of their investment.
The interest amount and/or the redemption amount of such a
Security will depend on the performance of the Underlying
Reference(s) and the occurrence of an event capable of affecting
such Underlying Reference(s).
•
the law and taxation regime applicable to the Securities
The Securities are governed by French law in force at the date of
the Base Prospectus. No assurances can be given regarding the
consequences of a judicial ruling or a change to legislation or its
subsequent interpretation as at the date of the Base Prospectus.
Purchasers and potential sellers of Securities should be aware that
they may have to pay taxes or documentary charges or duties in
accordance with the laws and practices of the jurisdiction into
which the Securities are transferred or other jurisdictions. A
withholding tax may be applied with respect to certain types of
Securities (notably in relation to the U.S. Hiring Incentives to
Restore Employment Act which imposes a 30% witholding tax if
certain conditions are met).
•
French law on insolvency procedures
In accordance with French law on insolvency procedures, bond
holding creditors are automatically grouped into a single group of
creditors to protect their common interests should a safeguarding
procedure (procédure de sauvegarde), an accelerated safeguarding
procedure (procédure de sauvegarde accélérée), an accelerated
financial safeguarding procedure (procédure de sauvegarde
financière accélérée) or administration proceedings (procédure de
redressement judiciaire) be brought in France, against the Issuer.
•
changes to the Terms and Conditions of the Securities
Holders not present and unrepresented at a General Meeting
voting on changes to the Securities, may find themselves bound
by the vote of present or represented Holders even if they disagree
with this vote.
•
potential conflicts of interest between the Issuer, the Calculation
Agent and Holders.
The Calculation Agent being a subsidiary company of the Issuer,
potential conflicts of interest between Amundi and the Calculation
Agent affecting the Holders cannot be ruled out. Although the
Calculation Agent is required to fulfil its duties in good faith in
exercising reasonable judgement, potential conflicts of interests
may arise between the Holders and the Calculation Agent,
including
with
respect
to
certain
determinations
that
the
Calculation Agent may do, upon the occurrence of certain events
such as a case of market disruption or disturbance. Furthermore
potential conflicts of interest may arise because of Amundi
Finance's role as Arranger, Dealer and/or Calculation Agent of
the Securities.
•
The Benchmark Regulation could result in an adjustment to the
terms and conditions of the Securities, early settlement, valuation
by the Calculation Agent, delisting or other consequences,
depending on the specific provisions of the relevant terms and
conditions applicable to the Securities.
•
The Securities may not be a suitable investment for all investors.
In certain circumstances, the Holders of Securities could lose all or a
significant part of their investment of principal or of their investment in
general.
D.6 Risk warning: See Element D.3 for the key risks relating to the Securities.
WARNING:
INVESTORS
INVESTING
IN
SECURITIES
THAT
CONSTITUTE DERIVATIVE INSTRUMENTS UNDER REGULATION
809/2004/EC AS AMENDED, COULD LOSE ALL OR PART OF THE
VALUE OF THEIR INVESTMENT.
Section E – Offer
E.2b Reasons for the offer
and use of proceeds:		 The net proceeds from the issue of Securities will be used by the Issuer for
its general financing requirements and hedging its obligations under the
Securities.
E.3 Terms and conditions The Securities are being offered as a Non-exempt Offer in Austria
of the offer: Offer Period: From 11 June 2018 to 27 July
2018 (the "Offer End Date").
The Issuer reserves the right to
shorten the Offer of the Notes,
at any time on or prior to the
Offer End Date.
Offer Price: Certificates issued on 8 June
2018 will be entirely subscribed
by
the Dealer. The Aggregate
Nominal Amount of Certificate
is EUR 15,000,000.
Certificates will be then offered
to the public on the secondary
market during the Offer Period
at an Offer Price equal to 100 €
per Certificate.
Conditions to which the Offer is subject:
The offer of the Securities is
subject to their issuance.
Description of the application procedure: Applications for the Certificates
by the public, within the limit of
the
number
of
available
Certificates, will be made in
accordance with the BAWAG
PSK usual procedures.
Details of the minimum and/or
maximum subscription amounts: Not Applicable
Manner and date of publication
of the results of the Offer: Not Applicable
E.4 Interests
of
natural		 Excluding commissions payable to the various parties involved in the issue
and
legal
persons		 of the Securities, no person involved in the issue of the Securities has, as far
involved
in
the		 as the Issuer is aware, a significant interest in the issue.
issue/offer:
E.7 Estimated
expenses		 Estimated expenses charged to the investor by the Issuer or the relevant
charged
to
the		 offeror amount to maximum 0.80% per annum.
investor
by
the
Issuer:

EMISSIONSSPEZIFISCHE ZUSAMMENFASSUNG

Diese Zusammenfassung bezieht sich auf die STOXX® Europe Select 50 EUR Zertifikat mit Kapitalschutz, die in den Endgültigen Bedingungen (die Endgültigen Bedingungen) beschrieben sind, denen diese Zusammenfassung als Anlage beigefügt ist. Sie enthält Informationen aus der Zusammenfassung des sich auf die Wertpapiere beziehenden Basisprospekts sowie relevante Informationen aus den Endgültigen Bedingungen. Die im Basisprospekt und den Endgültigen Bedingungen definierten Begriffe und Ausdrücke haben in dieser Zusammenfassung jeweils die gleiche Bedeutung.

Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zum Basisprospekt und zu den Endgültigen Bedingungen (zusammen der Prospekt) zu verstehen und wird Anlegern, die eine Anlage in die Wertpapiere in Betracht ziehen, als Entscheidungshilfe zur Verfügung gestellt; sie darf jedoch nicht als Ersatz für den Prospekt verstanden werden. Jede Entscheidung zur Anlage in die Wertpapiere sollte auf den gesamten Prospekt, einschließlich aller durch Verweis einbezogener Dokumente, gestützt sein.

Zusammenfassungen bestehen aus den geforderten Angaben, den sogenannten "Punkten", die von Anhang XXII der Delegierten Verordnung (EU) Nr. 486/2012 in ihrer jeweils geltenden Fassung vorgeschrieben werden. Diese Punkte werden in den Abschnitten A – E (A.1 – E.7) nummeriert aufgeführt.

Diese Zusammenfassung enthält alle Punkte, die für die vorliegende Art der Wertpapiere, der Emittentin und der Garantin in eine Zusammenfassung aufzunehmen sind. Da einige Punkte nicht aufgenommen werden müssen, kann es Lücken in der Reihenfolge der Nummerierung der Punkte geben.

Auch wenn ein Punkt aufgrund der Art der Wertpapiere und der Emittentin in die Zusammenfassung aufzunehmen ist, besteht die Möglichkeit, dass zu diesem Punkt keine relevanten Angaben gemacht werden können. In diesem Fall wird eine kurze Beschreibung des Punktes mit dem Hinweis "entfällt" aufgenommen.

Abschnitt A - Einleitung und Warnhinweise
A.1 Einleitung: Warnhinweis, dass:
•
diese Zusammenfassung als Einleitung zum Basisprospekt und zu
den Endgültigen Bedingungen zu verstehen ist;
der Anleger jede Entscheidung zur Anlage in die Wertpapiere auf die
•
Prüfung des Basisprospekts und der Endgültigen Bedingungen
insgesamt stützen sollte;
•
ein Anleger, der wegen der in dem Basisprospekt und den
Endgültigen Bedingungen enthaltenen Angaben Klage einreichen
will,
nach
den
nationalen
Rechtsvorschriften
des
jeweiligen
Mitgliedstaats möglicherweise für die Übersetzung des Prospekts
aufkommen muss, bevor das Verfahren eingeleitet werden kann; und
•
zivilrechtlich
nur
diejenigen
Personen
haften,
die
die
Zusammenfassung samt etwaiger Übersetzungen vorgelegt haben,
und dies auch nur für den Fall, dass die Zusammenfassung
irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie mit den
anderen Teilen des Basisprospekts gelesen wird, oder sie, wenn sie
zusammen mit den anderen Teilen des Basisprospekts und der
Endgültigen Bedingungen gelesen wird, die wesentliche Angaben
vermissen lässt, die in Bezug auf Anlagen in die Wertpapiere für die
Anleger eine Entscheidungshilfe darstellen.
A.2 Zustimmung: Zustimmung: Vorbehaltlich der nachfolgend genannten Bedingungen erteilt
die Emittentin ihre Zustimmung zur Verwendung des Basisprospekts im
Zusammenhang mit einem Prospektpflichtigen Angebot von Wertpapieren
durch die Platzeure und BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und
Österreichische Postsparkasse AG (BAWAG PSK).
Angebotszeitraum: Die Emittentin erteilt ihre vorstehend beschriebene
Zustimmung für Prospektpflichtige Angebote von Wertpapieren für den
Zeitraum vom 11. Juni 2018 bis zum 27. Juli 2018 (der Angebotszeitraum).
Bedingungen für die Zustimmung: Die Bedingungen für die Zustimmung der
Emittentin besagen (neben den vorstehend genannten Bedingungen), dass
diese Zustimmung (a) nur während des Angebotszeitraums wirksam ist; und
(b) sich nur auf die Verwendung des Basisprospekts zur Durchführung
Prospektpflichtiger Angebote der jeweiligen Tranche von Wertpapieren in
Österreich erstreckt.
EIN
ANLEGER,
DER
BEABSICHTIGT,
IM
RAHMEN
EINES
PROSPEKTPFLICHTIGEN
ANGEBOTS
WERTPAPIERE
VON
EINEM BEFUGTEN ANBIETER ZU ERWERBEN BZW. DIESE
ERWIRBT,
ERWIRBT
DIESE
WERTPAPIERE
VON
DEM
BEFUGTEN ANBIETER GEMÄSS DEN ANGEBOTSBEDINGUNGEN,
DIE ZWISCHEN DIESEM BEFUGTEN ANBIETER UND DIESEM
ANLEGER
VEREINBART
WURDEN,
EINSCHLIESSLICH
VEREINBARUNGEN
BEZÜGLICH
DES
PREISES,
DER
ZUTEILUNG,
DER
KOSTEN
UND
DER
ABRECHNUNG.
DAS
ANGEBOT UND DER VERKAUF VON WERTPAPIEREN AN EINEN
ANLEGER DURCH EINEN BEFUGTEN ANBIETER ERFOLGEN
AUF DERSELBEN GRUNDLAGE. DIE EMITTENTIN IST NICHT
PARTEI
SOLCHER
VEREINBARUNGEN
MIT
SOLCHEN
ANLEGERN
IM
ZUSAMMENHANG
MIT
DEM
PROSPEKTPFLICHTIGEN ANGEBOT ODER DEM VERKAUF DER
BETREFFENDEN WERTPAPIERE. DIESER BASISPROSPEKT UND
DIESE ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN ENTHALTEN DEMNACH
KEINE DIESBEZÜGLICHEN INFORMATIONEN. DER BEFUGTE
ANBIETER STELLT DIE ENTSPRECHENDEN INFORMATIONEN
BEI
ABGABE
EINES
SOLCHEN
ANGEBOTS
JEWEILS
ZUR
VERFÜGUNG.
WEDER
DIE
EMITTENTIN
NOCH
(GEGEBENENFALLS)
DIE
GARANTIN
TRAGEN
EINE
VERANTWORTUNG
ODER
HAFTEN
GEGENÜBER
EINEM
ANLEGER IM ZUSAMMENHANG MIT DEN VORSTEHENDEN
INFORMATIONEN.
Abschnitt B - Emittentin
B.1 Juristischer
und
kommerzieller Name
der Emittentin:		 Amundi (die Emittentin).
B.2 Sitz und Rechtsform
der
Emittentin,
für
ihre
Tätigkeiten
maßgebliche
Rechtsordnung
und
Land
ihrer
Gründung:		 Amundi
ist
eine
nach
französischem
Recht
errichtete
und
bestehende
Aktiengesellschaft (société anonyme) mit einem Verwaltungsrat und ist im
Handels- und Gesellschaftsregister Paris unter der Nummer 314 222 902
eingetragen. Ihr Sitz befindet sich 91-93, boulevard Pasteur, 75015 Paris,
Frankreich (Telefon: +33 1 76 33 30 30).
Amundi ist ein Kreditinstitut, das neben allen maßgeblichen gesetzlichen und
aufsichtsrechtlichen
Vorschriften
auch
den
Bestimmungen
ihrer
Satzung
unterworfen ist.
B.4b
Trendangaben:		 Die im Laufe des Monats April 2018 veröffentlichten Wirtschaftsdaten waren
durchwachsen.
In
den
USA
blieben
die
Zeichen
einer
rückläufigen
Wirtschaftstätigkeit
sehr
moderat. In
der
Eurozone
waren
sie
deutlich
ausgeprägter, ohne dass aber die Fortsetzung des Aufschwungs in Zweifel zu
stehen
scheint. In den
Schwellenländern
wurden die Nachrichten vom
Handelskonflikt zwischen China und den USA sowie den US-Sanktionen gegen
Russland dominiert. Der Berichtsmonat war ebenfalls von einem Anstieg der
Aktien und einer Ausweitung des Spreads zwischen den Anleiherenditen der
Eurozone und denen der Vereinigten Staaten geprägt. Zehnjährige US-Titel
erreichten die Schwelle von 3 %. Und schließlich stieg der Kurs des Erdöls
deutlich.
USA
Die
Aussichten
für
die
amerikanische
Wirtschaft
bleiben
trotz
einer
Verlangsamung des BIP-Wachstums (2,3 % im ersten Quartal auf Jahresbasis)
solide, was größtenteils von den Monatsindikatoren vorhergesagt worden war.
Die Indikatoren des Unternehmer- und Verbrauchervertrauens halten sich auf
hohen Niveaus, auch wenn sie im Vergleich zu den Höchstständen der
Vormonate leicht nachgaben. Die Industrieproduktion wächst weiter, und die
Fabriken können die Nachfrage der Verbraucher und Unternehmen kaum
befriedigen. Der Dienstleistungssektor wiederum setzt sein Wachstum fort, und
der Immobiliensektor ist in guter Verfassung. Der Arbeitsmarkt entwickelt sich
erfreulich und nimmt insbesondere Personen auf, die zuvor nicht zur
erwerbstätigen Bevölkerung gehörten, während die Arbeitslosenquote stabil
bleibt.
Dieser
ein
wenig
engere
Arbeitsmarkt
ermöglicht
allmähliche
Lohnsteigerungen.
Die
Inflationserwartungen
steigen:
Die
Dienstleistungsinflation bleibt hoch, während die Bremswirkung durch die
schwache Wareninflation nachlässt und sich die Inflationsbasis verbreitert. Die
protektionistische Rhetorik mäßigte sich, auch wenn sie nicht verklungen ist. In
diesem Kontext bestätigte der Bericht des Fed-Direktoriums für den März ein
hohes Vertrauen in die Wachstums- und Inflationsaussichten.
Eurozone
Die Reihe der enttäuschenden Konjunkturdaten seit Anfang des Jahres hat sich
im Monat April fortgesetzt, wenn auch mit einigen Zeichen der Stabilisierung
und
einem
absoluten
Niveau
der
Konjunkturumfragen,
das
einem
Wirtschaftswachstum von knapp 2 % auf Jahresbasis entspricht. So hielten sich –
auch wenn einige wichtige Indikatoren (insbesondere der deutsche ifo
Geschäftsklimaindex) erneut sanken und anzeigten, dass sich die Schwäche des

ersten Quartals zu Beginn des zweiten Quartals fortsetzte – andere (wie der Einkaufsmanagerindex und der Indikator der wirtschaftlichen Einschätzung (ESI)) auf ihren Ständen vom März. Ganz zu Ende des Monats veröffentlichten einige große Mitgliedstaaten ihre BIP-Wachstumszahlen: Verlangsamung in Frankreich (+0,4 % nach +0,7 % im vierten Quartal), aber Stabilisierung in Spanien (+0,7 %). Die Arbeitslosigkeit wiederum ging weiter zurück (8,5 % im Februar gegenüber 9,5 % zwölf Monate zuvor), während die Kerninflation auf der Stelle trat und im März 1 % betrug (unverändert seit Januar). Die Europäische Zentralbank änderte ihre Geldpolitik nicht und betonte den Fokus auf bestimmte Risiken (namentlich einen stärker werdenden Protektionismus), aber auch ihr Vertrauen in die Fortsetzung des Aufschwungs. Auf politischer Ebene war die Suche nach einer Regierungsmehrheit in Italien noch immer nicht von Erfolg gekrönt. Deutschland und Frankreich kündigten schließlich an, im Juni einen Reformplan für die Eurozone vorzuschlagen, auch wenn Deutschland (wie auch mehrere Staaten Nordeuropas) in dieser Hinsicht eine sehr vorsichtige Position einnimmt. Abschließend blieben die Brexit-Verhandlungen schwierig, insbesondere was die Problematik der irischen Grenze anbelangt.

Schwellenländer

Der Monat April war von drei wichtigen, die Schwellenländer betreffenden Ereignissen geprägt. Zunächst überraschte die US-Regierung Anfang des Monats mit der Ankündigung einer neuen Reihe von Sanktionen gegenüber russischen Bürgern und Unternehmen mit eventuell weiteren Sanktionen im Laufe des Monats. Glücklicherweise wurden schlussendlich keine weiteren Sanktionen verhängt. Des Weiteren erklärte das US-Finanzministerium jüngst, dass die USA im Falle von Rusal die Sanktionen lockern würden, sofern Oleg Deripaska seinen Anteil am Unternehmen reduziert oder die Kontrolle abgibt. Dieser neue Ton verringert das Risiko, dass ähnliche Sanktionen in naher Zukunft gegen russische Unternehmen verhängt werden. Dennoch zog es die russische Zentralbank – aufgrund der hohen Volatilität des Rubels infolge der Verhängung dieser Sanktionen – vor, wachsam zu sein und bei ihrem Zinssenkungszyklus eine Pause einzulegen. Weitere wichtige Ereignisse in diesem Monat sind die Veröffentlichung des chinesischen Wirtschaftswachstums, das im gleitenden Jahresdurchschnitt bei 6,8 % im ersten Quartal lag, und die Ankündigung eines Zeitplans mit neuen Maßnahmen zur Öffnung des Finanzmarktes und des verarbeitenden Gewerbes einschließlich des sensiblen Sektors Automobilbau. Trotz des möglichen Anhaltens der Spannungen in den Handelsbeziehungen mit den USA dürfte die Zusage Chinas bezüglich neuer Reformen und Öffnungsmaßnahmen deutlich zur Entspannung beitragen. Und schließlich stieg der Erdölpreis deutlich an: Der Preis für Erdöl der Sorte WTI erreichte 68 US-Dollar pro Barrel. Diese (für Exportländer und insbesondere im aktuellen Kontext für Russland günstige) Hausse lässt sich sowohl auf fundamentale Faktoren (Anstieg der weltweiten Nachfrage, Rückgang der US-Lagerbestände, Zusage der OPEC, ihre Produktion zu drosseln) als auch auf (geo-)politische Faktoren (Spannungen im Nahen Osten) zurückführen.

Aktienmärkte

Nach zwei Monaten sinkender Kurse in Folge erholten sich die Aktienmärkte im April deutlich (MSCI World AC Index: +0,8 % in US-Dollar und +1,7 % in Lokalwährungen). Diese Erholung ist zum einen mit der Beruhigung bestimmter geopolitischer Spannungsherde (Beruhigung insbesondere bei den amerikanischen Zöllen oder auf der koreanischen Halbinsel, nicht jedoch im Iran) und zum anderen mit der Bestätigung guter Unternehmensergebnisse (auch im Technologiesektor) verbunden. Diese Erholung war allerdings uneinheitlich und kam im Wesentlichen Europa (MSCI Europe +4,3 %) und Japan (MSCI Japan +3,6 %) zugute, während es auf den Märkten in den Schwellenländern (MSCI EM +1,1 %) und den USA (Nasdaq +0,0 %, Dow Jones +0,2 % und

S&P 500
+0,3 %)
kaum
Veränderungen
gab.
Diese
Zweiteilung
hängt
insbesondere mit der Aufwertung des US-Dollars (+1,8 % gegenüber dem Euro)
zusammen. Sie belastete die amerikanischen Exporteure, stützte aber die
europäischen und japanischen. Die Schwellenländertitel, die sich traditionell
gegenläufig zum US-Dollar entwickeln, litten unter dem Anstieg der US-Zinsen,
der zu einer Verschärfung der Finanzierungsbedingungen an diesen Märkten
beiträgt. Auf Sektorebene stach der Energiesektor – gestützt vom Anstieg der
Rohölpreise – in diesem Monat mit einer relativen Outperformance von +8,5 %
in Europa und von +9,0 % in den USA hervor.
Zins- und Devisenmärkte
Zehnjährige US-Anleihen erreichten im Laufe des Monats die 3 %-Schwelle. Der
Spread zwischen den US- und den europäischen Renditen weitet sich noch weiter
aus. Diese Entwicklungen lassen sich durch das Vertrauen des Marktes in das
Wachstum der US-Wirtschaft, einen erneuten Anstieg der Inflationserwartungen,
der von den Erdölpreisen genährt wird, und eine Aufwärtskorrektur der
Erwartungen bezüglich der Zinsanhebungen durch die Fed erklären. Im
Gegenzug
lassen
die
jüngsten
Anzeichen
eines
abflauenden
Wirtschaftswachstums in der Eurozone eventuell vermuten, dass die EZB eine
unerwartet
lockere
Geldpolitik
verfolgen
könnte.
Zehnjährige
deutsche
Bundesanleihen bleiben unter der Schwelle von 0,6 %.
Die jüngste Aufwertung des US-Dollars (gegenüber wichtigen Währungen)
wurde vom Anstieg der langfristigen US-Zinsen gestützt. Der Euro behält
mittelfristig Aufwertungspotenzial gegenüber dem US-Dollar bei. Hingewiesen
sei auch auf die leichte Abwertung des Yens gegenüber dem Euro und dem US
Dollar.
Unternehmensanleihen
erzielten
gegenüber
Staatsanleihen
eine
Outperformance (IG: +0,3 % und HY: +0,8 %).
B.5
Beschreibung		 der Amundi ist die Muttergesellschaft der Amundi-Gruppe, wie im nachfolgenden
Gruppe und
der		 Organigramm zum 31. Dezember 2017 aufgezeigt.
Stellung der
Emittent/innen
innerhalb
Gruppe:		 der
Alle Unternehmen werden zu 100 % gehalten, soweit nichts anderes angegeben ist.
B.9 Gewinnprognosen: Entfällt.
Die
Emittentin
schätzungen.		 veröffentlicht
keine		 Gewinnprognosen oder
-
B.10 Einschränkungen im
Bestätigungsvermerk:		 Entfällt – Die Prüfberichte zu den im Basisprospekt enthaltenen historischen
Finanzinformationen sehen keine Einschränkungen vor.
B.12 Ausgewählte
wesentliche		 Vergleichende Jahresabschlusszahlen für den Zwölfmonatszeitraum bis zum
31. Dezember 2017
historische
Finanzinformationen:		 Zahlen in Millionen Euro 31.12.2016
(geprüft)		 31.12.2017
(geprüft)
Bilanzsumme 13.918 18.819
Gesamtverbindlichkeiten 7.273 10.616
Eigenkapital
(Anteil
der
Gruppe)		 6.644 8.203
Nettoumsatz 1.677 2.257
Bruttobetriebsergebnis 800 949
Anteil
der
Gruppe
am
Jahresergebnis		 568 681
Betriebskoeffizient (in %)6 55,2 % 52,4 %
Verwaltetes Vermögen unter
Berücksichtigung
von
Joint		 1.083 1.4267
Ventures (in Mrd. Euro)
Nettomittelzufluss
unter
Berücksichtigung
von
Joint
Ventures (in Mrd. Euro)		 +62,2 +70,62
Vergleichende Zwischenabschlusszahlen für den Dreimonatszeitraum bis zum
31. März 2018
Zahlen
in
Millionen		 3M 20188 3M 20173
Euro (ungeprüft) (ungeprüft)
Nettoumsatz9 663 652
Bruttobetriebsergebnis10 326 297
Anteil
der
Gruppe
am
Jahresergebnis		 221 202
Verwaltetes
Vermögen
unter
Berücksichtigung
von
Joint
Ventures
(in
Mrd. Euro)		 1.452 1.373
Nettomittelzufluss
unter
Berücksichtigung
von
Joint Ventures (in Mrd.
Euro)		 +39,8 +29,2
Erklärung,
dass
keine
Verschlechterungen eingetreten sind		 wesentlichen Veränderungen
oder		 wesentlichen
Seit dem 31. März 2018 sind keine wesentlichen Veränderungen der Finanzlage
oder der Handelsposition von Amundi eingetreten.
Seit dem Datum ihres letzten veröffentlichten geprüften Abschlusses sind keine
wesentlichen
nachteiligen
eingetreten.		 Veränderungen
der		 Aussichten
von		 Amundi

6 Berichtigte und kombinierte Zahlen (12 Monate Amundi + 12 Monate Pioneer Investments), ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen und ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer Investments.

7 Vermögen und Zuflüsse kombiniert zum 31.12.2017: 12 Monate Amundi (unter Berücksichtigung der asiatischen Joint Ventures) und Pioneer Investments; für Wafa in Marokko sind die Vermögensbestände anteilig aufgenommen.

8 Kombinierte Zahlen zum Q1 2017 und Q1 2018: 3 Monate Amundi + Pioneer

9 Ohne Abschreibung von Vertriebsverträgen von Unicredit, SG und Bawag.

10 Ohne Kosten in Verbindung mit der Integration von Pioneer.

B.13 Ereignisse
mit
Auswirkungen
auf
die Zahlungsfähigkeit
der Emittentin:		 Entfällt. Seit dem 31. März 2018 sind keine Ereignisse eingetreten, die für die
Bewertung der Zahlungsfähigkeit von Amundi in hohem Maße relevant sind.
B.14 Abhängigkeit
von
anderen
Unternehmen
der
Gruppe:		 Siehe vorstehenden Punkt B.5 bezüglich der Beschreibung der Amundi-Gruppe
und der Stellung von Amundi innerhalb der Amundi-Gruppe.
Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Amundi greift auf die
vorhandene Infrastruktur und bestehenden betrieblichen Ressourcen sowie das
interne Kontrollsystem (Risiko und ständige Kontrolle, Compliance und
Kontrolle sowie Revision) der Amundi-Gruppe zurück. Darüber hinaus erfolgen
die
Platzierung
der
Wertpapiere,
das
Back-Office
sowie
die
Aktivitätsüberwachung der Emissionen der Wertpapiere durch Amundi Finance.
B.15 Haupttätigkeiten der
Emittentin:		 Amundi ist die Holdinggesellschaft der Amundi-Gruppe. Die Crédit-Agricole
Gruppe hält die Mehrheit der Anteile an der Gesellschaft (70 %). Ihr
Geschäftszweck besteht in der Verwaltung von Vermögen hauptsächlich über
Tochtergesellschaften in Frankreich und im Ausland, über Joint Ventures
(insbesondere in Asien) oder über andere Unternehmen.
Der Gesellschaftszweck von Amundi besteht darin, mit natürlichen und
juristischen Personen in Frankreich und im Ausland auf eigene Rechnung
und/oder auf Rechnung Dritter (i) Geschäfte durchzuführen, die durch die von
der französischen Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (vormals
CECEI) gewährte Zulassung als Kreditinstitut festgelegt sind; (ii) sämtliche
diesbezüglichen Transaktionen im Sinne des französischen Währungs- und
Finanzgesetzbuches
durchzuführen;
(iii) Beteiligungen
an
sämtlichen
Gesellschaften bzw. an anderen französischen oder ausländischen Unternehmen,
einschließlich
aller
Vermögensverwaltungsgesellschaften,
Investmentgesellschaften und Kreditinstitute zu gründen oder zu erwerben;
(iv) und in einem allgemeineren Sinne, sämtliche mit diesem Zweck direkt oder
indirekt
verbundenen
Geschäfte
durchzuführen,
die
mit
hinreichender
Wahrscheinlichkeit zur Vereinfachung der Umsetzung dieses Zwecks beitragen.
B.16 Beherrschende
Aktionäre:		 Nach Abschluss der Bezugsrechtsemission ergibt sich für Amundi die folgende
Beteiligungsstruktur:
Die
Crédit-Agricole-Gruppe
hält
an
Amundi
eine
Beteiligung von 70,0 % (einschließlich der Beteiligungen von Crédit Agricole
S.A., SACAM Développement und Crédit Agricole Immobilier); 29,8 % der
Anteile befinden sich in Streubesitz und 0,2 % der Anteile werden von
Mitarbeitern der Amundi-Gruppe gehalten.
B.17 Für
die
Emittentin
oder
ihre
Wertpapiere
vergebene Ratings:		 Das Rating für die langfristigen Verbindlichkeiten von Amundi ist A+ mit
stabilem Ausblick (Fitch Ratings).
Abschnitt C – Wertpapiere
C.1 Art und Kategorie
der
Wertpapiere/ISIN:		 Die
Wertpapiere
sind
Zertifikate
(Zertifikate),
die
unter
der
Seriennummer 2 und der Tranchennummer 1 begeben wurden.
Die Wertpapiere sind Basiswertgebundene Wertpapiere, die am 8. Juni
2018 (das Ausgabedatum) ausgegeben wurden.
Die Wertpapierkennnummer (ISIN) lautet: FR0013339629
Der Common Code lautet: 183217887
C.2 Währungen: Die Wertpapiere lauten auf Euro und sind in Euro zahlbar.
C.5 Beschränkung
für
die
freie
Übertragbarkeit:		 Vorbehaltlich bestimmter Beschränkungen für das Angebot, den Verkauf
und
die
Lieferung
der
Wertpapiere
sowie
die
Ausgabe
der
Angebotsunterlagen in den Vereinigten Staaten, im Europäischen
Wirtschaftsraum, im Vereinigten Königreich, in Österreich, Polen,
Deutschland, in der Schweiz, in Spanien, Frankreich und Italien bestehen
keine Beschränkungen für die freie Übertragbarkeit.
C.8 Mit
den		 Ausgabepreis:
Wertpapieren
verbundene Rechte
einschließlich
der
Rangordnung
und
Beschränkungen		 Der Ausgabepreis beträgt 100 € je Zertifikat.
Stückelung
der
Wertpapiere:
Die
Festgelegte
Stückelung
der
Wertpapiere beträgt 100 €.
dieser Rechte: Rang der Wertpapiere:
Die Wertpapiere begründen direkte, unbedingte, nicht besicherte und
nicht nachrangige Verbindlichkeiten der Emittentin, die untereinander
und (vorbehaltlich bestimmter gesetzlich vorgesehener Ausnahmen) mit
allen nicht besicherten und nicht nachrangigen gegenwärtigen und
künftigen Verbindlichkeiten der Emittentin gleichrangig sind.
Kündigungsgrund:
Es sind keine Kündigungsgründe vorgesehen.
Besteuerung:
Alle in Bezug auf die Wertpapiere von der Emittentin zu leistenden
Zahlungen von Kapital, Zinsen oder anderen Erträgen werden ohne
Einbehalt oder Abzug von Steuern, Abgaben, Veranlagungen oder
behördlichen Lasten gleich welcher Art gezahlt, die von oder in einem
Land oder von einer zur Steuererhebung ermächtigten Behörde eines
Landes oder in einem Land erhoben, auferlegt oder eingezogen werden,
es sei denn, ein solcher Einbehalt bzw. ein solcher Abzug ist gesetzlich
vorgeschrieben. Die Emittentin ist nicht verpflichtet, zum Ausgleich
eines solchen Einbehalts bzw. eines solchen Abzugs erhöhte Beträge zu
zahlen.
Die Wertpapiere unterliegen französischem Recht.
Verzinsung,
Rückzahlung
und
Vertretung:		 Siehe Punkt C.8 zu mit den Wertpapieren verbundenen Rechten, der
Rangordnung und Beschränkungen dieser Rechte.
Nominalzinssatz:
Die Wertpapiere werden nicht verzinst.
Rückzahlung:
Finaler
Rückzahlungsbetrag:
Sofern
es
nicht
zuvor
vorzeitig
zurückgezahlt, gekauft oder für kraftlos erklärt wurde, wird jedes
Wertpapier am 4. August 2028 (der Fälligkeitstag) zu einem Betrag
zurückgezahlt, der wie in Element C.18 berechnet wird.
Automatische vorzeitige Rückzahlung: Die Wertpapiere können nach
Eintritt eines eine automatische vorzeitige Rückzahlung auslösenden
Ereignisses, wie in Element C.18 angegeben, vor ihrem Fälligkeitstag
zurückgezahlt werden.
Vorzeitige
Rückzahlung
aus
steuerlichen
Gründen
oder
wegen
Rechtswidrigkeit: Die Wertpapiere können auch aus steuerlichen
Gründen oder wegen Rechtswidrigkeit nach Ermessen der Emittentin
zum in Übereinstimmung mit den Emissionsbedingungen berechneten
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag vorzeitig zurückgezahlt werden.
Die Wertpapiere können auch aufgrund eines Marktstörungsereignisses
oder eines zusätzlichen Marktstörungsereignisses im Ermessen des
Emittenten in Höhe des gemäß den Emissionsbedingungen berechneten
vorzeitigen Rückzahlungsbetrags vorzeitig zurückgezahlt werden.
Rendite: Entfällt
Vertreter der Inhaber:
Die
Inhaber
der
Wertpapiere
werden
nicht
in
einer
Gläubigergemeinschaft (Masse) zusammengefasst.
Derivative
Komponente bei der
Zinszahlung
(Beschreibung
der
Abhängigkeit
des
Werts
der
Anlage
vom
Wert
des
Basiswerts		 Entfällt
insbesondere
in
Fällen, in denen die
Risiken
am
offensichtlichsten
sind):
C.11 Zulassung
zum
Handel:		 Die Wertpapiere sind nicht zum Handel zugelassen.
C.15 Beschreibung
der
Abhängigkeit
des
Werts
der
Anlage
vom
Wert
des
Basiswerts: (es sei
denn,
die
Wertpapiere haben
einen Nennwert von
mindestens
EUR 100.000)		 Der
für
die
Wertpapiere
fällige
Rückzahlungsbetrag
wird
unter
Bezugnahme auf den zugrunde liegenden Referenzindex berechnet.
Siehe auch nachstehenden Punkt C.18.
C.16 Ablauf/Fälligkeitsta
g
der
derivativen
Instrumente
-
Ausübungstag
/
finaler Referenztag:		 Soweit nicht vorzeitig zurückgezahlt, wird jedes Wertpapier am
Fälligkeitstag,
der
in
Punkt C.9
angegeben
ist,
zum
Finalen
Rückzahlungsbetrag zurückgezahlt.
Die
für
die
Wertpapiere
maßgeblichen
Feststellungstage
sind
Datumsangaben in Punkt C.18 angegeben.
C.17 Abwicklungsverfahr
en
für
derivative
Instrumente:		 Die Abwicklung der Wertpapiere erfolgt durch Barausgleich.
C.18 Beschreibung
der
Ertragsmodalitäten
bei
derivativen
Instrumenten:		 Finale Rückzahlung:
Soweit nicht zuvor zurückgezahlt, zurückgekauft oder entwertet, wird
jedes Wertpapier am Fälligkeitstag in Höhe seines wie folgt berechneten
Finalen Rückzahlungsbetrags zurückgezahlt:
Indexgebundene finale Rückzahlung =
(1 + Beteiligungsrate × Performance) × Berechnungsbetrag
wobei Folgendes gilt:
- Beteiligungsrate: 100%
- Berechnungsbetrag: 100 EUR
- Performance ist die Performance mit Untergrenze (Floored
Performance), ausgedrückt als von der Berechnungsstelle
gemäß den Bedingungen des Abschnitts 2.3 (Level and
Performance Determination Terms) (Bedingungen für die
Feststellung von Stand und Performance) Punkt I.C.5 in Teil 3
der
Emissionsbedingungen
der
Wertpapiere
festgestellter
prozentualer Anteil. Die Performance wird wie folgt berechnet:


Final Value


Performance
=
Max
Floor;
−1

Initial Value
- Untergrenze (Floor): 0%
- Endwert (Final Value): Von der Berechnungsstelle am
Feststellungstag
für
den
Rückzahlungsbetrag
gemäß
den
Bedingungen des Abschnitts 2.2 (Value Determination Terms)
(Bedingungen
für
die
Wertfeststellung)
in
Teil
3
der
Emissionsbedingungen der Wertpapiere bestimmter Basis
Mittelwert
- Feststellungstag für den Rückzahlungsbetrag: 19. Juli 2028
- Mittelungstage in Bezug auf den Feststellungstag für den
Rückzahlungsbetrag: 6. Februar 2024, 6. August 2024, 6.
Februar 2025, 6. August 2025, 6. Februar 2026, 6. August 2026,
5. Februar 2027, 6. August 2027, 4. Februar 2028, 19. Juli 2028
- Anfangswert (Initial Value): Von der Berechnungsstelle
gemäß
den
Bedingungen
des
Abschnitts
2.2
(Value
Determination Terms) (Bedingungen für die Wertfeststellung)
in
Teil
3
der
Emissionsbedingungen
der
Wertpapiere
bestimmter Basis-Mittelwert
- Tag der ersten Feststellung: 10. August 2018
-
Mittelungstage
in
Bezug
auf
den
Tag
der
ersten
Feststellung: 8. August 2018, 9. August 2018, 10. August 2018
Automatische vorzeitige Rückzahlung:
Bei Eintritt eines in den Endgültigen Bedingungen angegebenen
Ereignisses für eine Automatische Vorzeitige Rückzahlung an einem
Feststellungstag für eine Automatische Vorzeitige Rückzahlung, wird
jedes Wertpapier am entsprechenden Tag der Automatischen Vorzeitigen
Rückzahlung in Höhe seines wie folgt berechneten Automatischen
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags zurückgezahlt:
Automatischer vorzeitiger Rückzahlungsbetrag =
automatische
vorzeitige
Rückzahlungsquote
x
Berechnungsbetrag
wobei Folgendes gilt:
Automatische vorzeitige Rückzahlungsquote: 130%
Automatisches vorzeitiges Rückzahlungsereignis bedeutet, dass der
Endwert des zugrunde liegenden Referenzindex, der am Feststellungstag
für die automatische vorzeitige Rückzahlung berechnet wurde, am
jeweiligen Feststellungstag für die automatische vorzeitige Rückzahlung
mindestens dem Schwellenwert für die automatische Rückzahlung
entspricht.
Tag der automatischen vorzeitigen Rückzahlung: 4. August 2023
(Änderungen vorbehalten).
Feststellungstag für die
automatische vorzeitige Rückzahlung:
19. Juli 2023 (Änderungen vorbehalten).
Schwellenwert
für
die
automatische
Rückzahlung:
120%
des
Anfangswerts des zugrunde liegenden Referenzindex.
Endwert (Final Value): Von der Berechnungsstelle gemäß den
Bedingungen des Abschnitts 2.2 (Value Determination Terms)
(Bedingungen
für
die
Wertfeststellung)
in
Teil 3
der
Emissionsbedingungen
der
Wertpapiere
bestimmter
Referenzwert
Anfangswert (Initial Value): Von der Berechnungsstelle am
Feststellungstag
für
den
Rückzahlungsbetrag
gemäß
den
Bedingungen des Abschnitts 2.2 (Value Determination Terms)
(Bedingungen
für
die
Wertfeststellung)
in
Teil 3
der
Emissionsbedingungen der Wertpapiere bestimmter Basis
Mittelwert
Tag der ersten Feststellung: 10. August 2018
Mittelungstage
in
Bezug
auf
den
Tag
der
ersten
Feststellung: 8. August 2018, 9. August 2018, 10. August 2018
Zugrunde liegender Referenzindex: STOXX® Europe Select 50 EUR
Index, wie von seinem Index-Sponsor berechnet und veröffentlicht
(Bloomberg-Code: "SXXSEP")
C.19 Ausübungspreis/fin
aler
Referenzpreis
des Basiswerts:		 Die Berechnungsstelle ermittelt den Finalen Wert des Basiswerts unter
Anwendung
der
vorstehend
in
Punkt C.18
angegebenen
Ermittlungsmechanismen.
C.20 Beschreibung
der
Art des Basiswerts
und
Angabe
des
Ortes,
an
dem
Informationen über
den
Basiswert
zu
finden sind:		 Der zugrunde liegende Referenzindex ist der STOXX® Europe Select 50
EUR.
Informationen zum zugrunde liegenden Referenzindex sind bei STOXX
Limited auf der Website www.stoxx.com (Code SXXSEP) verfügbar.
C.21
Angabe zu Märkten,
an
denen
die
Wertpapiere
gehandelt
werden
und
für
die
der
Prospekt
veröffentlicht
wurde:		 Entfällt.
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ -----------
Abschnitt D – Risiken
D.2 Zentrale Risiken in
Bezug
auf
die
Emittentin:		 Amundi
ist
bestimmten
Risikofaktoren
ausgesetzt,
die
sich
möglicherweise auf ihre Fähigkeit zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen
aus den Wertpapieren oder der Garantie auswirken. Diese Risikofaktoren
beziehen sich auf Amundi, ihren Geschäftsbetrieb und ihre Branche und
umfassen unter anderem die Folgenden:
˗
Risiken, die Amundi für eigene Rechnung trägt:
o
Wertänderungen
der
von
Amundi
gehaltenen
finanziellen Vermögenswerte könnten sich auf die
Ergebnisse
und
das
Eigenkapital
von
Amundi
niederschlagen
und
die
Volatilität
ihrer
Gewinne
erhöhen;
o
im
Zusammenhang
mit
ihren
garantierten
und
strukturierten Fonds, die teilweise oder ganz garantiert
sind bzw. garantierte Performance-Renditen bieten, ist
Amundi
Kredit-
und
Kontrahentenausfallrisiken
ausgesetzt;
o
im Zusammenhang mit der Begebung von strukturierten
Schuldverschreibungen
mit
Kapital-
und/oder
Zinszahlungen,
die
an
die
Wertentwicklung
unterschiedlicher Basiswerte gekoppelt sind (Aktien,
Indizes,
Fonds,
…),
ist
Amundi
Kredit-
und
Kontrahentenausfallrisiken ausgesetzt;
Amundi
ist
Risiken
im
Zusammenhang
mit
der
o
Verwendung von Derivaten ausgesetzt. Amundi deckt
ihr Exposure gegenüber Marktrisiken aufgrund der
gegenüber den Anlegern in Aktien und strukturierten
Schuldverschreibungen
abgegebenen
Performance
Garantie zwar systematisch durch den Abschluss von
Derivategeschäften
mit
international
anerkannten
Finanzinstituten ab, dennoch ist sie bei einem Ausfall
dieser
Institute
weiterhin
dem
Insolvenzrisiko
ausgesetzt sowie dem Liquiditätsrisiko und dem Risiko
von Marktschwankungen;
o Amundi ist Wechselkursschwankungen ausgesetzt.
˗ Aufsichtsrechtliche und rechtliche Risiken:
o Im Zusammenhang mit der Bankenbeaufsichtigung und
der Vermögensverwaltung unterliegt Amundi einer
weitreichenden
und
umfassenden
Regulierung.
In
Frankreich und jedem der Länder, in denen Amundi
tätig
ist,
gelten
für
Amundi
eine
Vielzahl
regulatorischer und aufsichtsrechtlicher Vorschriften.
o Amundi ist ein reguliertes Kreditinstitut und unterliegt
somit der Aufsicht durch die Bankenaufsichtsbehörden.
o Amundi
ist
möglicherweise
steuerlichen
Risiken
ausgesetzt.
Allgemeiner
ausgedrückt
kann
jede
Verletzung der Steuergesetze oder -vorschriften der
Länder, in denen Amundi-Gesellschaften ansässig oder
tätig sind, zu Änderungen der Steuerveranlagung,
Verzugszinsen, Bußgeldern und Strafen führen. Ferner
können sich Steuergesetze und -vorschriften sowie
deren
Auslegung
und
Anwendung
durch
die
zuständigen Behörden ändern;
o neue
sich
aus
der
weltweiten
Bekämpfung
der
Steuerhinterziehung
ergebende
steuerrechtliche
Anzeigepflichten
werden
zu
zusätzlichen
administrativen Belastungen für Amundi führen;
o neue
Steuervorschriften,
insbesondere
die
vorgeschlagene europäische Finanztransaktionssteuer,
könnten sich in wesentlicher Hinsicht auf das Geschäft
von Amundi auswirken.
˗
Amundi:		 Risiken im Zusammenhang mit der Organisationsstruktur von
o Die Geschäftstätigkeit und Strategie von Amundi
unterliegen dem Einfluss ihres Hauptanteilseigners
Crédit Agricole S.A, und
o Amundi
ist
durch
wesentliche
geschäftliche
Beziehungen an ihren Hauptanteilseigner und dessen
Gruppe gebunden.
˗ Als französisches Kreditinstitut (établissement de crédit) muss
Amundi die Vorgaben der Richtlinie 2014/59/EU für die
Festlegung eines EU-weiten Rahmens für die Sanierung und
Abwicklung von Kreditinstituten und Wertpapierfirmen (die
BRRD) in ihrer in französisches Recht umgesetzten Form
erfüllen.
Die
Auswirkungen
der
BRRD
und
ihrer
Durchführungsbestimmungen
auf
Kreditinstitute,
darunter
Amundi, sind teilweise noch ungewiss, doch könnten ihre
derzeitige und zukünftige Anwendung sowie die Ergreifung von
zugehörigen Maßnahmen sich in wesentlicher Hinsicht auf den
Wert der von Amundi begebenen Wertpapiere sowie auf die
Fähigkeit der Emittentin, ihre Pflichten aus den Wertpapieren zu
erfüllen, auswirken.
D.3 Zentrale Risiken in
Bezug
auf
die
Wertpapiere:		 Neben
den
Risiken
betreffend
die
Emittentin
(einschließlich
des
Ausfallrisikos), welche sich auf die Fähigkeit der Emittentin zur Erfüllung
ihrer Verpflichtungen aus den Wertpapieren auswirken könnten, sind
bestimmte Faktoren für die Einschätzung der mit den begebenen
Wertpapieren
verbundenen
Risiken
wesentlich.
Dazu
gehören
insbesondere Risikofaktoren im Zusammenhang mit:
•
der
Liquidität/dem
Handel
der
Wertpapiere
auf
dem
Sekundärmarkt
Bei
Begebung
der
Wertpapiere
besteht
für
diese
unter
Umständen kein Handelsmarkt. Es kann nicht garantiert werden,
dass sich ein aktiver Markt für die Wertpapiere entwickeln wird
bzw. dass dieser Markt im Falle seiner Entstehung dauerhaft
liquide sein wird. Inhaber werden unter Umständen nicht in der
Lage sein, ihre Wertpapiere vor dem Fälligkeitstag zu veräußern.
•
dem Marktwert der Wertpapiere
Der Marktwert der Wertpapiere wird durch eine Reihe von
Faktoren beeinflusst, einschließlich, ohne hierauf beschränkt zu
sein, des Werts des Basiswerts (für die Basiswertgebundenen
Wertpapiere), des bis zur Fälligkeit verbleibenden Zeitraums
sowie der Volatilität, und diese Faktoren können bewirken, dass
der
Marktwert
der
Wertpapiere
unterhalb
des
Finalen
Rückzahlungsbetrags liegen kann.
Wechselkursen
•
Anleger, die ihre Finanzgeschäfte größtenteils in einer anderen
Währung als der Emissionswährung der Wertpapiere führen, sind
einem Risiko im Zusammenhang mit der Währungsumrechnung
ausgesetzt.
•
den spezifischen Merkmalen und der spezifischen Struktur der
betreffenden Emission von Wertpapieren, insbesondere wenn bei
der Berechnung des Rückzahlungsbetrages eine Mittelung des
zugrunde liegenden Referenzindex in Bezug auf die Wertpapiere
erfolgt
•
dem Risikoprofil, der Art und den Merkmalen des Basiswerts
bzw. der Basiswerte
Eine
Anlage
in
Basiswertgebundene
Wertpapiere
kann
erhebliche Risiken bergen, die bei einer Anlage in Vanilla-Debt
Wertpapiere nicht auftreten. Basiswertgebundene Wertpapiere
sind u. a. den folgenden Risiken ausgesetzt den Risiken eines
Index. Ein solches Wertpapier kann im Vergleich mit einer
Direktinvestition in den Basiswert bzw. die Basiswerte mit
ähnlichen oder höheren Risiken behaftet sein (insbesondere im
Falle einer Hebelwirkung).
Der Basiswert bzw. die Basiswerte sind mit den ihm bzw. ihnen
eigenen Risiken behaftet und setzt bzw. setzen den Inhaber dem
Risiko eines teilweisen oder vollständigen Verlusts einer Anlage
aus. Der auf ein solches Wertpapier entfallende Zinsbetrag
und/oder Rückzahlungsbetrag hängt von der Performance des
Basiswerts und dem Eintritt von Ereignissen ab, die diesen
Basiswert
bzw.
diese
Basiswerte
unter
Umständen
beeinträchtigen.
•
den auf die Wertpapiere Anwendung findenden gesetzlichen
Bestimmungen und steuerlichen Regelungen
Die
Wertpapiere
unterliegen
dem
am
Datum
dieses
Basisprospekts geltenden französischen Recht. Zum Datum
dieses Basisprospekts kann keine Gewähr hinsichtlich der
Auswirkungen
gerichtlicher
Entscheidungen
oder
einer
Änderung von Rechtsvorschriften oder deren späteren Auslegung
gegeben werden.
Käufer und potenzielle Verkäufer der Wertpapiere sollten sich
bewusst sein, dass sie unter Umständen verpflichtet sind, Steuern
oder
Dokumentationsgebühren
oder
-abgaben
gemäß
den
Gesetzen und der Praxis der Rechtsordnung, in die die
Wertpapiere übertragen werden, oder möglicherweise auch nach
Maßgabe anderer Rechtsordnungen zu zahlen. Auf bestimmte
Arten von Wertpapieren könnte eine Quellensteuer erhoben
werden
(insbesondere
im
Zusammenhang
mit
dem
US
amerikanischen
Gesetz
zur
Beschäftigungsförderung
(U.S.
Hiring Incentives to Restore Employment Act), das bei Vorliegen
bestimmter Bedingungen eine Quellenbesteuerung in Höhe von
30 % vorschreibt).
•
Französischem Insolvenzrecht
Gemäß den insolvenzrechtlichen Bestimmungen Frankreichs
werden Gläubiger von Anleihen zur Wahrung ihrer Interessen
automatisch
zu
einer
einzigen
Gruppe
von
Gläubigern
zusammengefasst,
wenn
in
Frankreich
ein
Verfahren
zur
Konkursabwendung
(procédure
de
sauvegarde),
ein
beschleunigtes Verfahren zur Konkursabwendung (procédure de
sauvegarde
accélérée),
ein
nur
auf
Kreditinstitute
und
Anleihegläubiger
Anwendung
findendes
beschleunigtes
Verfahren zur Konkursabwendung (procédure de sauvegarde
financière accélérée) oder ein Zwangsverwaltungsverfahren
(procédure de redressement judiciaire) gegen die Emittentin
eingeleitet wird.
•
Änderungen der Emissionsbedingungen der Wertpapiere
Inhaber, die bei einer über Änderungen an den Wertpapieren
beschließenden
Hauptversammlung
weder
anwesend
noch
vertreten sind, können unter Umständen an einen durch die
anwesenden
und
vertretenen
Inhaber
gefassten
Beschluss
gebunden sein, mit dem sie selbst nicht einverstanden sind.
•
potenziellen Interessenskonflikten zwischen den Emittent/innen,
der Berechnungsstelle und den Inhabern.
Da es sich bei Amundi Finance um eine Tochtergesellschaft der
Berechnungsstelle
handelt,
können
potenzielle
Interessenskonflikte
zwischen
Amundi
und
der
Berechnungsstelle mit Auswirkungen auf die Inhaber nicht
ausgeschlossen
werden.
Obgleich
die
Berechnungsstelle
verpflichtet ist, ihre Aufgaben nach Treu und Glauben und nach
vernunftgemäßem Ermessen zu erfüllen, können potenzielle
Interessenskonflikte
zwischen
den
Inhabern
und
der
Berechnungsstelle entstehen, unter anderem in Bezug auf
bestimmte Feststellungen, die die Berechnungsstelle bei Eintritt
bestimmter
Ereignisse
wie
Marktunterbrechungen
oder
-störungen vornehmen kann. Des Weiteren können potenzielle
Interessenskonflikte aufgrund der Funktion von Amundi Finance
als Emittentin, Arrangeur, Platzeur und/oder Berechnungsstelle
in Bezug auf die Wertpapiere entstehen.
Die Benchmark-Verordnung könnte zu einer Anpassung der
Bedingungen
der
Wertpapiere
sowie
zur
vorzeitigen
Abwicklung,
Bewertung
durch
die
Berechnungsstelle,
Aufhebung der Börsennotierung oder anderen Konsequenzen
führen,
wobei
diese
Auswirkungen
von
den
spezifischen
Bestimmungen
der
maßgeblichen
auf
die
Wertpapiere
anwendbaren Bedingungen abhängen.
Eine Anlage in die Wertpapiere könnte nicht für alle Anleger geeignet
sein.
Unter bestimmten Umständen könnten die Inhaber der Wertpapiere den
Verlust
des
Gesamtbetrags
oder
eines
beträchtlichen
Teils
ihrer
Kapitalanlage oder ihrer Anlage allgemein erleiden.
D.6 Warnhinweis
auf
Risiken:		 Zu den zentralen Risiken, die den Wertpapieren eigen sind, verweisen wir
auf Punkt D.3.
WARNHINWEIS: INVESTOREN, DIE EINE ANLAGE IN
WERTPAPIERE TÄTIGEN, BEI DENEN ES SICH UM DERIVATIVE
INSTRUMENTE IM SINNE DER VERORDNUNG 809/2004/EG IN
DER JEWEILS GELTENDEN FASSUNG HANDELT, KÖNNTEN
EINEN GESAMT- ODER TEILVERLUST DES WERTS IHRER
ANLAGE ERLEIDEN.
Abschnitt E - Angebot
E.2b Gründe
für
das
Angebot
und
Zweckbestimmung der
Erlöse:		 Die Emittentin wird den Nettoerlös aus der Emission der Wertpapiere zu
allgemeinen
Finanzierungszwecken
und
zur
Absicherung
ihrer
Verpflichtungen aus den Wertpapieren verwenden.
E.3 Angebotsbedingungen: in Österreich angeboten Die Wertpapiere werden im Rahmen eines prospektpflichtigen Angebots
Angebotszeitraum Vom 11 Juni 2018 bis 27 Juli
2018
Angebotspreis: Am 8. Juni 2018 ausgegebene
Zertifikate
werden
vollständig
vom
Dealer
gezeichnet.
Der
Gesamtnominalbetrag
des
Zertifikats
beläuft
sich
auf
15.000.000 EUR.
Die
Zertifikate
werden
der
Öffentlichkeit
während
des
Angebotszeitraums
auf
dem
Sekundärmarkt
zu
einem
Angebotspreis von 100 EUR je
Zertifikat angeboten.
Bedingungen, denen das Angebot
unterliegt:		 Das Angebot der Wertpapiere
setzt ihre Emission voraus
Beschreibung
des
Zeichnungsverfahrens:		 Anträge
auf
Zeichnung
der
Zertifikate
durch
die
Öffentlichkeit, im Rahmen der
Anzahl verfügbarer Zertifikate,
werden
nach
den
üblichen
Verfahren von BAWAK
PSK
gestellt.
Einzelheiten
zu
den
Mindest
und/oder
Höchstbeträgen
der
Zeichnung:		 Entfällt
Beschreibung des Verfahrens und Entfällt
des
Termins
für
die
Veröffentlichung
der
Angebotsergebnisse:
E.4 Interessen natürlicher
und
juristischer
Personen, die an der
Emission/dem
Angebot beteiligt sind:		 Mit Ausnahme von an verschiedene Parteien zu zahlenden Provisionen
hat nach Kenntnis der Emittentin keine an der Emission der Wertpapiere
beteiligte Person ein Interesse, das in Bezug auf die Emission als
wesentlich einzustufen wäre.
E.7 Ausgaben,
die
den
Anlegern
von
der
Emittentin
in
Rechnung
gestellt
werden:		 Eine Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger von der Emittentin oder
dem jeweiligen Anbieter in Rechnung gestellt werden, beläuft sich auf
maximal 0.80% p. a.

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