Amulaire — Management Reports 2016

Jun 14, 2016

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股票代碼 :2241

Amulaire Thermal Technology

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We make it cool !

大 綱

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一、公司介紹 二、營運概況與競爭優勢 三、經營實績 四、新產品及發展方向

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2

公 司 介 紹

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1. 公司概況

2. 公司沿革

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3. 公司經營核心理念

4. 公司組織架構 5. 公司經營團隊

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3

公 司 概 況

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公 司 名 稱： 艾姆勒車電股份有限公司 設 立 日 期： 2011 年 6 月 ( 前身旭陽熱導成立於 1998 年 ) 實 收 資 本 額： 新台幣 544,545,000 元 董 事 長： 林啟聖 員 工 人 數： 233 人（截至 2016 年 5 月底） 主要營業項目： 電動及油電混合車逆變器散熱模組及零組件

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4

口 公 司 位 址 －林 廠

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5

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銅 鑼 新 廠

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6

公 司 沿 革

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• 1998 年 於旭陽創投主導下，憑藉特有之粉末冶金製程，成 立旭陽熱導公司。

• 於 2002 年 開始受到國際知名 IT 大廠認證，如 Apple, Intel,

• Nvidia 等。

• 於 2010 年 開始，產品獲得國際知名汽車 Tier1 大廠之採用， 並開始接受各廠商之開發認證程序

• 2014~2016 年 間各主要產品分別通過國際知名汽車 Tier1 大 廠之量產認證，產品開始分別進入量產。

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7

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公 司 經 營 核 心 理 念

公司願景 成為全球環保及綠能產業最佳散熱解決方案提供者。

公司使命 透過卓越之創新、研發及快速反應客戶需求之能力，提供各領 域創新散熱產品。

公司經營理念

紀律、開放、參與、成長及共享。

透過卓越創新研發、優異製造工藝及良好之客戶溝通及服務

1. 為客戶提供最高品質及價值之產品與服務。

公司核心價值

2. 為員工塑造積極進取的工作環境，並提供良好之職涯發展。

3. 為股東創造最大經營投資利潤。

4. 為利害關係人增進利益，善盡社會責任 。

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8

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組 織 架 構
董事會
薪酬委員會
稽核室
執行長
策略室
技術長 營運長 財務長
研發處 資材部 品保部 行銷業務部 製造二處 製造一處 行政部 人資部 財務部 資訊中心
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董 監 成 員

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職稱	姓名	就任日期	主要學歷	主要經歷
董事長	林啟聖	2013/01/9	台灣大學EMBA 逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學土地管理系	今網資訊科技股份有限公司 總經理 寶裕投資股份有限公司 董事長/總經理
董事	黃大倫	2011/10/4	University of Michigan, Master of Business Administration University of Michigan, Master of Science, Department of Mechanical Engineering 交通大學機械工程學系	英屬開曼群島商譜瑞科技(股)公司董事、 安慧(股)公司董事、 旭成投資(股)公司董事、 英屬開曼群島商環宇通訊半導體控股(股)公司 董事長
董事	黃朝豊	2015/09/30	逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學經濟系	善德投資(股)公司董事長 美律實業(股)公司財務長 兆豐證券財富管理暨信託業務本部副總 統一證券財富管理暨信託部主管
董事	陳儒龍	2014/10/16	USIU, USA, Computer Ed. Master National University Software Engineer Graduate School	聯聖科技（義聯集團）總經理、 雲義科技（義聯集團）執行副總、 博大科技股份有限公司 執行副總
董事	羅凱倫	2015/09/30	University of Victoria, Bachelor of Economics	高力熱處理 業務經理、 達林工業 業務專員、 Clarica Life業務專員
監察人	柯穎和	2015/9/30	健行工專電機工程科	和裕投資(股)董事、 遠拓投資(股)監察人、 誠信和投資(股)董事長、 清和興業(股)董事
監察人	馮賀欽	2015/9/30	德明商專	精匠建設(股)公司總經理、 泰安觀止溫泉(股)公司常務董事、 心驛旅館(股)公司董事長、 心驛(股)公司董事長、 寶裕第二投資(股)公司監察人

Co ~~nfidential~~

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公 司 經 營 團 隊

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職稱	姓名	就任日期	主要學歷	主要經歷
董事長/ 執行長	林啟聖	2012/12/1	台灣大學EMBA 逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學土地管理系	今網資訊科技股份有限公司 總經理、 寶裕投資股份有限公司 董事長/總經理
營運長/ 技術長	陳儒龍	2013/2/25	USIU, USA, Computer Ed. Master National University Software Engineer Graduate School	聯聖科技（義聯集團） 總經理、 雲義科技（義聯集團） 執行副總、 博大科技股份有限公司 執行副總
董事長特助/ 財務部協理	陳定宇	2014/9/1	交通大學經營管理研究所 政治大學會計學系	勤業眾信聯合會計師事務所 審計服務經理
製造一處 資深經理	詹君侯	1999/8/2	成功大學材料工程系	美商旭揚熱傳股份有限公司 資深經理
研發處 資深經理	吳俊龍	2003/4/9	清華大學工程與系統科學研究所 清華大學工程與系統科學系	美商旭揚熱傳股份有限公司 資深經理
行銷業務部 資深經理	羅凱倫	2012/01/02	University of Victoria , Bachelor of Economics	高力熱處理 業務經理、 達林工業 業務專員、 Clarica Life業務專員
品保部 資深經理	Farhad Mohammadi	2014/8/12	清華大學奈米工程所 博士候選人 University of Putra Malaysia Engineering Management Azad University of Saveh, Iran Metallurgical Engineering	Scicom Co.馬來西亞Customer Care Line Executive SAFA Rolling Company產品及計畫工程師 Iran Qsram Maintenance Manager
技術顧問	黃坤祥	2014/9/1	Rensselaer Polytechnic Institute Phd. Rensselaer Polytechnic Institute Master 台灣大學機械系	台灣大學材料系教授 General Instrument(通用電子)公司半導體部門電 子封裝及材料工程部經理。 Emporium Specialties(粉末冶金公司)
onfidential 產學合作 團隊	黎明技術學院 林本源教授、賴全教授、陳學奇教授、蕭順德教授 11

產學合作 黎明技術學院 林本源教授、賴全教授、陳學奇教授、蕭順德教授 Confidential 團隊

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營運概況及競爭優勢

1.業務介紹

2.粉末冶金製程

3.產品及應用示意 4.電動車市場現況及未來成長分析

5.競爭優勢

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業 務 介 紹

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 艾姆勒車電專注於電動車及油電混合車中逆變器 （ Inverter）散熱模組及零組件之研發、生產及銷售

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產 品 應 用

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粉 末 冶 金 製 程

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粉 末 治 金 產 品

IGBT Application

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Nano-pin

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粉 末 治 金 產 品

CPU Application

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Hollow Base

Variable Height

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電動車市場占有率

0.62% 1.73% 電動及油電混合車市占率2015 EV HEV Gasoline	2015	銷售量數(萬)	占有率
	EV	57	0.62%
	HEV	160	1.73%
	Gasoline	9,029	97.65%
	Total	9,246	100%

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1.73%
0.62%
97.65%
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資料來源：整理自EV Insider

• 1) 艾姆勒高功率散熱產品2015出貨片數，約佔純電動車市場 21%，若以全體散熱產品出貨量，約佔電動+油電混合車， 5.9%。

• 2) 隨新產品於2015下半年量產，市場占有率將持續提升。

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電動車市場未來成長分析

Unit : thousand 400 350 300 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016(F) 2017(F) 2018(F) 純電動車之 2016-2018 之複合成長率預計將達 34%

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EV
HEV
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競 爭 優 勢

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 艾姆勒長年專注於散熱產 品之研究與開發，具有深 厚之動態流體熱力學 (CFD)模擬及有限元素分 析(FEA)能力，能於設計 階段協助客戶提升產品散 熱效能，並提供客戶全方 位之散熱解決方案

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競 爭 優 勢

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 目前唯一能提供超大尺寸超過40,000平方毫米 散熱板之粉末冶金供應廠商

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競 爭 優 勢

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 艾姆勒產品獨特之鰭針及鰭片設計提供了最佳高功率 散熱解決方案；MIM以外其他製程無法對同型產品進 行量產。

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競 爭 優 勢

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 艾姆勒已完成需耗時數年的各項品質系統的認 證, 成功進入國際知名Tier1汽車大廠供應鏈並 建立良好之夥伴關係。(目前仍有多項專案與客 戶進行中)

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已 獲 得 之 認 證

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ISO 9001 ISO 14001 TS 16949
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經 營 實 績

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	2012 2013 2014 2015 103,240,729 93,499,222 129,731,698 287,214,733 121,461,902 93,414,099 108,903,531 168,236,757 -18,221,173 85,123 20,828,167 118,977,976 -18% 0% 16% 41% 59,709,344 32,174,141 45,791,878 56,891,410 -77,930,517 -32,089,018 -24,963,711 62,086,566 -12,319,706 -1,601,776 4,583,480 8,798,937 -90,250,223 -33,690,794 -20,380,231 70,885,503 67,012 -147,766 -542,170 -283,322 -90,183,211 -33,838,560 -20,922,401 70,602,181 -5.53 -2.06 -1.11 1.58
Items
Revenue
Cost of Good Sold
Gross Profit(Loss)
Gross Margin
Operating Expenses
Operating Profit(Loss)
Non-Operating Revenue(Expense)
Income(Loss)before Tax
Tax
Net Income(Loss)
EPS

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– 經 營 實 績 季營收趨勢圖

		單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元
		年度季別	2014	2014	2014	2014	2015	2015	2015	2015	2016
		項目	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1
		營業收入	22961	28530	28831	49410	41099	57459	86902	101755	91242
			,	,	,	,	,	,	,	,	,

營業收入

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120,000
100,000
80,000
60,000
營業收入
40,000
20,000
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016
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2016 4-5 月營收 88,418 仟元 v.s.2015 4-5 月營收 32,869 仟元 。 YoY 169%

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- 經 營 實 績 季淨利趨勢圖

單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元
年度季別	2014	2014	2014	2014	2015	2015	2015	2015	2016
項目	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1
稅後淨利(損)	-4,598	-8,093	-5,314	-2,917	3,329	12,229	33,151	21,893	5,805

稅後淨利 ( 損 )

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40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
15,000
10,000
稅後淨利 ( 損 )
5,000
0
-5,000
-10,000
-15,000
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016
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經 營 實 績 分 析

隨客戶產品量產及電動車產業成長，營收於2014 年開始快速成長，營收成長實績優於產業成長 率。

隨營收成長產能充分利用，生產品質及效率持續 提升，毛利率也顯著成長。

2015年已顯著獲利，未來隨產品量產及電動車產 業成長等內外因素，營運規模將持續擴大。

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新產品及發展方向

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• 因應客戶對散熱需求增加，進行散熱能力更強之雙層 散熱產品之研發。

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- 2 新產品及發展方向

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• 艾姆勒所研發之銅鋁結合技術，預計成功後可在約當 效能下，顯著減少生產成本。

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- 3 新產品及發展方向

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• U-cupped fin藉由擴大產品導熱面積，增加散熱效能， 並擴大與其他製程之技術落差，豎立高度進入門檻。

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- 4 新產品及發展方向

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• 因應日本客戶低散熱需求，發展功率低之鋁製鍛造品。

• 預計可擴大市場佔有率，成為全方位散熱解決提供者。

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- 5 新產品及發展方向

 為掌握生產重要原料－銅粉，艾姆勒預計於銅鑼 新廠建置銅粉冶煉中心，預計可達成下列效益：  達成生產原料品質穩定的目標。  達成原料供應穩定，避免進貨過度集中。  達成降低生產成本目標。  達成銅粉銷售之目標。

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