Amulaire — Investor Presentation 2016

Aug 2, 2016

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股票代碼:2241

Amulaire Thermal Technology

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We make it cool !

大 綱

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一、公司介紹 二、營運概況與競爭優勢 三、經營實績 四、新產品及發展方向

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2

公 司 介 紹

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1. 公司概況

2. 公司沿革

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3. 公司經營核心理念

4. 公司組織架構 5. 公司經營團隊

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3

公 司 概 況

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公 司 名 稱： 艾姆勒車電股份有限公司 設 立 日 期： 2011 年 6 月 ( 前身旭陽熱導成立於 1998 年 ) 實 收 資 本 額： 新台幣 544,545,000 元 董 事 長： 林啟聖 員 工 人 數： 250 人（截至 7 月底止） 主要營業項目： 電動及油電混合車逆變器散熱模組及零組件

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4

口 公 司 位 址 －林 廠

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5

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銅 鑼 新 廠

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公 司 沿 革

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• 1998 年 於旭陽創投主導下，憑藉特有之粉末冶金製程，成 立旭陽熱導公司。

• 於 2002 年 開始受到國際知名 IT 大廠認證，如 Apple, Intel,

• Nvidia 等。

• 於 2010 年 開始，產品獲得國際知名汽車 Tier1 大廠之採用， 並開始接受各廠商之開發認證程序。

• 2014~2016 年 間各主要產品分別通過國際知名汽車 Tier1 大 廠之量產認證，產品開始分別進入量產。

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7

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公 司 經 營 核 心 理 念

公司願景 成為全球環保及綠能產業最佳散熱解決方案提供者。

公司使命 透過卓越之創新、研發及快速反應客戶需求之能力，提供各領 域創新散熱產品。

公司經營理念

紀律、開放、參與、成長及共享。

透過卓越創新研發、優異製造工藝及良好之客戶溝通及服務

1. 為客戶提供最高品質及價值之產品與服務。

公司核心價值

2. 為員工塑造積極進取的工作環境，並提供良好之職涯發展。

3. 為股東創造最大經營投資利潤。

4. 為利害關係人增進利益，善盡社會責任 。

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組 織 架 構
董事會
審計委員會
稽核室
執行長
薪酬委員會
策略室
技術長 營運長 財務長
研發處 資材部 品保部 行銷業務部 製造二處 製造一處 行政部 人資部 財務部 資訊中心
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董 監 成 員

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職稱	姓名	就任日期	主要學歷	主要經歷
董事長	林啟聖	2013/01/9	台灣大學EMBA 逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學土地管理系	今網資訊科技股份有限公司 總經理 寶裕投資股份有限公司 董事長/總經理
董事	黃大倫	2011/10/4	University of Michigan, Master of Business Administration University of Michigan, Master of Science, Department of Mechanical Engineering 交通大學機械工程學系	英屬開曼群島商譜瑞科技(股)公司董事、 安慧(股)公司董事、 旭成投資(股)公司董事、 英屬開曼群島商環宇通訊半導體控股(股)公司 董事長
董事	黃朝豊	2015/09/30	逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學經濟系	善德投資(股)公司董事長 美律實業(股)公司財務長 兆豐證券財富管理暨信託業務本部副總 統一證券財富管理暨信託部主管
董事	陳儒龍	2014/10/16	USIU, USA, Computer Ed. Master National University Software Engineer Graduate School	聯聖科技（義聯集團）總經理、 雲義科技（義聯集團）執行副總、 博大科技股份有限公司 執行副總
獨立董事	簡士超	2016/06/30	Wales University, PhD. of International marketing Missouri University, Master of Marketing 逢甲大學銀行及保險學系學士	逢甲大學行銷系主任 逢甲大學EMBA執行長 逢甲大學國際貿易學系主任 卡迪夫大學商學院（Cardiff Business School） 講師
獨立董事	詹心怡	2016/06/30	波士頓大學財務碩士 國立台灣大學會計系學士	煌煇生技股份有限公司董事長 偉漢材料科技有限公司董事 建興資訊(股)公司董事 建聯投資(股)公司董事 明日工作室股份有限公司財務長
獨立董事	黃仕翰	2016/06/30	台灣大學國家發展所碩士	北基國際股份有限公司法人代表董事 德益法律事務所主持律師 德益光電(股)公司董事

C ~~onfidential~~

~~10~~

公 司 經 營 團 隊

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職稱	姓名	就任日期	主要學歷	主要經歷
董事長/ 執行長	林啟聖	2012/12/1	台灣大學EMBA 逢甲大學經營管理研究所 逢甲大學土地管理系	今網資訊科技股份有限公司 總經理、 寶裕投資股份有限公司 董事長/總經理
營運長/ 技術長	陳儒龍	2013/2/25	USIU, USA, Computer Ed. Master National University Software Engineer Graduate School	聯聖科技（義聯集團） 總經理、 雲義科技（義聯集團） 執行副總、 博大科技股份有限公司 執行副總
董事長特助/ 財務部協理	陳定宇	2014/9/1	交通大學經營管理研究所 政治大學會計學系	勤業眾信聯合會計師事務所 審計服務經理
製造一處 資深經理	詹君侯	1999/8/2	成功大學材料工程系	美商旭揚熱傳股份有限公司 資深經理
研發處 資深經理	吳俊龍	2003/4/9	清華大學工程與系統科學研究所 清華大學工程與系統科學系	美商旭揚熱傳股份有限公司 資深經理
行銷業務部 資深經理	羅凱倫	2012/01/02	University of Victoria , Bachelor of Economics	高力熱處理 業務經理、 達林工業 業務專員、 Clarica Life業務專員
品保部 資深經理	Farhad Mohammadi	2014/8/12	清華大學奈米工程所 博士候選人 University of Putra Malaysia Engineering Management Azad University of Saveh, Iran Metallurgical Engineering	Scicom Co.馬來西亞Customer Care Line Executive SAFA Rolling Company產品及計畫工程師 Iran Qsram Maintenance Manager
技術顧問	黃坤祥	2014/9/1	Rensselaer Polytechnic Institute Phd. Rensselaer Polytechnic Institute Master 台灣大學機械系	台灣大學材料系教授 General Instrument(通用電子)公司半導體部門電 子封裝及材料工程部經理。 Emporium Specialties(粉末冶金公司)
onfidential 產學合作 團隊	黎明技術學院 林本源教授、賴全教授、陳學奇教授、蕭順德教授 11

產學合作 黎明技術學院 林本源教授、賴全教授、陳學奇教授、蕭順德教授 Confidential 團隊

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營運概況及競爭優勢

1.業務介紹

2.粉末冶金製程

3.電動車市場現況及未來成長分析

4.競爭優勢

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業 務 介 紹

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 艾姆勒車電專注於電動車及油電混合車中逆變器 （ Inverter）散熱模組及零組件之研發、生產及銷售

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產 品 應 用

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粉 末 冶 金 製 程

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主要產 品

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Automotive Application

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Nano-Pin

Round Pin

Micro Groove

Brazing Technology

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粉 末 治 金 產 品

IGBT Application

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Nano-pin

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粉 末 治 金 產 品

CPU Application

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Hollow Base

Variable Height

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電動車市場占有率

0.62% 1.73% 電動及油電混合車市占率2015 EV HEV Gasoline	2015	銷售量數(萬)	占有率
	EV	57	0.62%
	HEV	160	1.73%
	Gasoline	9,029	97.65%
	Total	9,246	100%

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1.73%
0.62%
97.65%
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資料來源：整理自EV Insider

• 1) 艾姆勒高功率散熱產品2015出貨片數，約佔純電動車市場 21%，若以全體散熱產品出貨量，約佔電動+油電混合車， 5.9%。

• 2) 隨新產品於2015下半年量產，市場占有率將持續提升。

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電動車市場未來成長分析

Unit : Ten Thousand

400 350 300 250 200 150 100 50 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016(F) 2017(F) 2018(F) 純電動車之 2016-2018 之複合成長率預計將達 34%

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EV
HEV
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競 爭 優 勢

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 艾姆勒長年專注於散熱產 品之研究與開發，具有深 厚之動態流體熱力學 (CFD)模擬及有限元素分 析(FEA)能力，能於設計 階段協助客戶提升產品散 熱效能，並提供客戶全方 位之散熱解決方案

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競 爭 優 勢

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 目前唯一能提供超大尺寸超過40,000平方毫米 散熱板之粉末冶金供應廠商

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競 爭 優 勢

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 艾姆勒產品獨特之鰭針及鰭片設計提供了最佳高功率 散熱解決方案；MIM以外其他製程無法對同型產品進 行量產。

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競 爭 優 勢

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 艾姆勒已完成需耗時數年的各項品質系統的認 證, 成功進入國際知名Tier1汽車大廠供應鏈並 建立良好之夥伴關係。(目前仍有多項專案與客 戶進行中)

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已 獲 得 之 認 證

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ISO 9001 ISO 14001 TS 16949
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經 營 實 績

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	2012 2013 2014 2015 2016 H1 103,240,729 93,499,222 129,731,698 287,214,733 234,800,851 121,461,902 93,414,099 108,903,531 168,236,757 155,507,228 -18,221,173 85,123 20,828,167 118,977,976 79,293,622 -18% 0% 16% 41% 34% 59,709,344 32,174,141 45,791,878 56,891,410 28,153,180 -77,930,517 -32,089,018 -24,963,711 62,086,566 51,140,442 -12,319,706 -1,601,776 4,583,480 8,798,937 -4,583,260 -90,250,223 -33,690,794 -20,380,231 70,885,503 46,557,182 67,012 -147,766 -542,170 -283,322 -880,525 -90,183,211 -33,838,560 -20,922,401 70,602,181 47,437,707 -5.53 -2.06 -1.11 1.58 0.87
Items
Revenue
Cost of Good Sold
Gross Profit(Loss)
Gross Margin
Operating Expenses
Operating Profit(Loss)
Non-Operating Revenue(Expense)
Income(Loss)before Tax
Tax
Net Income(Loss)
EPS

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26

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– 經 營 實 績 季營收趨勢圖

單位 : 千元

年度季 別	2014	2014	2014	2014	2015	2015	2015	2015	2016	2016
項目	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
營業收入	22,961	28,530	28,831	49,410	41,099	57,459	86,902	101,755	91,242	143,558

營業收入變化趨勢圖

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160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
營業收入
60,000
40,000
20,000
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016
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27

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-
經 營 實 績 季淨利趨勢圖
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單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元	單位:千元
年度季 別	2014	2014	2014	2014	2015	2015	2015	2015	2016	2016
項目	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2	Q3	Q4	Q1	Q2
稅後淨利(損)	-4,598	-8,093	-5,314	-2,917	3,329	12,229	33,151	21,893	6,954	40,484

稅後淨利 ( 損 ) 變化趨勢圖

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50,000
40,000
30,000
20,000
稅後淨利 ( 損 )
10,000
0
Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2
-10,000
2014 2014 2014 2014 2015 2015 2015 2015 2016 2016
-20,000
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28

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經 營 實 績 分 析

隨客戶產品量產及電動車產業成長，營收於2014 年開始快速成長，營收成長實績優於產業成長 率。

隨營收成長產能充分利用，生產品質及效率持續 提升，毛利率也顯著成長。

2015年開始已顯著獲利，未來隨產品量產及電動 車產業成長等內外因素，營運規模將持續擴大。

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新產品及發展方向

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• 因應客戶對散熱需求增加，進行散熱能力更強之雙層 散熱產品之研發。

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- 2 新產品及發展方向

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• 艾姆勒所研發之銅鋁結合技術，預計成功後可在約當 效能下，顯著減少生產成本。

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- 3 新產品及發展方向

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• U-cupped fin藉由擴大產品導熱面積，增加散熱效能， 並擴大與其他製程之技術落差，豎立高度進入門檻。

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- 4 新產品及發展方向

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• 因應日本客戶低散熱需求，發展功率低之鋁製鍛造品。

• 預計可擴大市場佔有率，成為全方位散熱解決提供者。

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- 5 新產品及發展方向

 為掌握生產重要原料－銅粉，艾姆勒預計於銅鑼 新廠建置銅粉冶煉中心，預計可達成下列效益：  達成生產原料品質穩定的目標。  達成原料供應穩定，避免進貨過度集中。  達成降低生產成本目標。  達成銅粉銷售之目標。

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