AMSC ASA — AGM Information 2018

Apr 25, 2018

PROTOKOLL

FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

Onsdag 25. april 2018 kl. 10:00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i American Shipping Company ASA hos Advokatfirmaet BAHR AS, Tjuvholmen allé 16, 0252 Oslo.

Følgende saker forelå til behandling:

1. ÅPNING OG KONSTITUERING AV GENERALFORSAMLINGEN, HERUNDER GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Den ordinære generalforsamlingen ble åpnet og ledet av styrets leder Annette Malm Justad. Daglig leder Pål Magnussen var til stede.

Selskapets revisor, revisjonsfirmaet KPMG, representert ved statsautorisert revisor Gunnar Sotnakk var også tilstede.

Fortegnelsen over møtende aksjeeiere viste at 13 690 552 aksjer, tilsvarende 22,59 % av aksjene var representert. Fortegnelsen er inntatt på side 6. Stemmeresultatene for de enkelte saker er inntatt på side 7 og 8.

Det ble ikke reist innvendinger mot innkalling og dagsorden, og generalforsamlingen ble dermed erklært for lovlig satt.

2. VALG AV PERSON TIL Å UNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Camilla Iversen ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

3. ORIENTERING OM VIRKSOMHETEN

Pål Magnussen redegjorde for virksomheten, de viktigste hendelsene i konsernet i 2017 og hovedtallene i regnskapet for 2017.

Etter gjennomgangen åpnet møteleder for spørsmål og kommentarer.

4. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2017 FOR AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA OG KONSERNET

Årsregnskapet og årsberetningen ble behandlet.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen godkjenner årsregnskapet for 2017 for American Shipping Company ASA og konsernet, samt årsberetningen.

5. BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET

(a) Veiledende retningslinjer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.

(b) Bindende retningslinjer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.

6. BEHANDLING AV STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING

Generalforsamlingen behandlet styrets redegjørelse for foretaksstyring.

7. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsene for medlemmene av styret for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2017 til den ordinære generalforsamlingen i 2018 skal være som følger:

• • NOK 475 000 til styrets leder.
• • NOK 375 000 til hvert av de øvrige styremedlemmene.

Honorarsatsene over dekker også honorar for revisjonskomitéarbeid.

Det ble opplyst at honoraret til styremedlem, Audun Stensvold betales til hans arbeidsgiver, Aker ASA.

8. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsen til medlemmene av valgkomiteen for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2017 til den ordinære generalforsamlingen i 2018 skal være NOK 30 000 for hvert medlem.

Det ble opplyst at honoraret til leder av valgkomiteen, Arild S. Frick betales til hans arbeidsgiver, Aker ASA.

9. GODKJENNELSE AV REVISORS HONORAR FOR 2017

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Revisors godtgjørelse på NOK 599 000,- eks. mva. for revisjonen av årsregnskapet for 2017, godkjennes. I tillegg har konsernet betalt honorar til KPMG på NOK 365 465,- eks. mva. for andre tjenester enn revisjon.

10. VALG AV MEDLEM TIL STYRET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens reviderte forslag fremsatt i generalforsamlingen gjenvelges Peter Ditlef Knudsen som styremedlem og Kristian Røkke velges som nytt styremedlem, hver for en valgperiode på to år.

Styret i American Shipping Company ASA består dermed av:

• Annette Malm Justad (Styrets leder)
• Peter Ditlef Knudsen
• Kristian Røkke

11. VALG AV MEDLEM TIL VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling gjenvelges Christine Rødsæther som medlem av valgkomiteen for en periode på to år.

Valgkomiteen i American Shipping Company ASA består dermed av:

• Arild Støren Frick (leder)
• Christine Rødsæther

12. FULLMAKT TIL STYRET FOR UTDELING AV UTBYTTE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap for 2017. Fullmakten gjelder frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2019.

13. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED INCENTIVORDNING FOR ANSATTE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 2 500 000.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2019.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes i forbindelse med incentivordning for ansatte.

14. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER FOR INVESTERINGSFORMÅL ELLER ETTERFØLGENDE SALG ELLER SLETTING AV SLIKE AKSJER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 60 616 505.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, men uansett ikke lenger enn 30. juni 2019.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan erverv, og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for investeringsformål eller etterfølgende salg eller sletting av slike aksjer.

15. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP, FUSJONER, FISJONER ELLER ANDRE TRANSAKSJONER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 60 616 505.

• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, men uansett ikke tenger enn 30. juni 2019.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan ervervog avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes til det formål å benytte selskapets aksjer som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.

16. FULLMAKT TIL STYRET FOR FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED FREMTIDIGE INVESTERINGER MV.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 60 616 505.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2019, men uansett ikke lenget enn 30. juni 2019.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra selskapet særlige forpliktelser, samt beslutning om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven § 13-5 og § 14-6 (2). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for å styrke selskapets egenkapital eller innhente egenkapital til fremtidige investeringer innenfor selskapets virkeområde.

Ytterligere forelå ikke til behandling. Møteleder takket deltakerne for oppmøtet og møtet ble deretter hevet.

* * *

Oslo, 25. april 2018

Annette Malm Justad, Camilla Iversen, medundertegner

Totalt representert

ISIN:	NOOOI0272065 AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA
Generalforsamlingsdato: 25.04.2018 10.00
Dagens dato:	25.04.2018

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 5

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	60616505
- selskapets egne aksjer	O
Totalt stemmeberettiget aksjer	60616505
Representert ved egne aksjer	13021 244	21,48 %
Sum Egne aksjer	13021244	21,48 %
Representert ved fullmakt	129 785	0,21 %
Representert ved stemmeinstruks	539523	0,89 %
Sum fullmakter	669308	1,10 %
Totalt representert stemmeberettiget	13690552	22,59 %
Totalt representert av AK	13690552 .~--.-------	22,59 %

Kontofører f~r selskapet:

\ DNB Bank A~A

For selskapet:

AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

% total AK

22,54 % 0,04 %

22,59 % 0,00 %

0,00 %

Protokoll for generalforsamling AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

ISIN: Generaltorsernhnqsdato; 25.04.2018 10.00 Dagens dato: Mot 25.04.2018 N00010272065 AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA Aksjeklasse Avgitte Avstår Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer Sak 1 Opening of the annual general meeting of American Shipping Company ASA, including approval of the notice and agenda Ordinær % avgitte stemmer % representert AK % total AK Totalt For 13690 552 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 ° 13690 552 ° 13690 552 0,00% 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % O 13690552 0,00 % 0,00 % O O 13 690552 % avgitte stemmer Sak 2 Election of a person to co-sign the meeting minutes along with the meeting chair. ore.nær 13690552 13 690552 100,00 % 0,00 % ° 13690 552 0,00 % I % representert AK 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % % total AK 22,59 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % Totalt 13 690 552 O 13 690 552 O ° 0,00 % 0,00 % ^O13690552 Ordinær Sak 4 Approval of the 2017 annual accounts of American Shipping Company ASA, group consolidated accounts and the BoDs report 13690 552 % avgitte stemmer % representert AK % total AK Totalt 13690 552 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 ° 13690 552 ° 0,00 % 0,00 % ^Oo 13690552 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % O 13690552 Ordinær Sak Sa Statement from the BoDs regarding determination of salary and other remuneration to the Management of the Company - Advisory guidelines 13 690 552 % avgitte stemmer % representert AK % total AK Totalt 13 664 229 26 323 99,81 % 0,19 % 99,81 % 0,19 % 22,54 % 0,04 % 13 690 552 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13 664 229 26 323 13 690 552 ° 0,00 % 0,00 % O o 13 690 552 Sak 5b Statement from the BoDs regarding determination of salary and other remuneration to the Management of the Company - Binding gUidelines Ordinær 13 690 552 % avqitte stemmer % representert AK % total AK Totalt 13659867 30685 99,78 % 0,22 % 99,78 % 0,22 % 22,54 % 0,05 % 13690552 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 13 659867 30 685 13 690 552 13690552 % avgitte stemmer Sak 7 Determination of the board members' remuneration. Ordmær % representert AK % total AK Totalt 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 ° 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % o 13690552 ° 0,00 % 0,00 % O O 13 690 552 ° ° 13690 552 o o 13690552 Sak 8 Determination of the remuneration to the members of the Nomination Committee. Ordinær 13690552 % avgitte stemmer % representert AK % total AK Totalt 13690552 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 ° 13690 552 0,00 c 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % o 13 690552 % avgitte stemmer Sak 9 Approval of remuneration to the auditor for 2017. Ordinær 13690 552 % representert AK % total AK Totalt 13690552 100,00 % 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % 13690552 ° 0,00 % 100,00 % 0,00 % 22,59 % 0,00 % o 13690552 Sak 10 Election of member to the Board of Directors. Ordinær 13690552 % avgitte stemmer % representert AK 13664 229 26 323 99,81 % 0,19 % 99,81 % 0,19 % 0,00 % 100,00 c G,DO % ° ° 0,00 % 0,00 % o o 13690552 ° ° 13690 552 O 0,00 % 0,00 % ^O13690552 ° ° 13 690 552 0,00 %

</llo<>

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avstår	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Totalt			I 136642291 263231 13 690 5521		ol	ol 13690552
Sak 11 Election of member to the Nomination Committee.
Ordinær	13664229	26 323	13690552	O	O	13 690 552
% avqrtte stemmer	99,81 %	0,19 %		0,00 %
% representert AK	99,81 %	0,19 %	100,00 % 0,00 %		D,DO %
e total AK	22,54 %	0,04 %		22,59 % 0,00 %	D,DO %
Totalt	13664229	26323	13690552	O	O	13690552
Sak 12 Authorization to the Board of Directors for payment of dividends.
Ordinær	13690 552	O	13 690552		O	13690 552
e avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	22,59 °/0	0,00 %		22,59 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	13690552	O	13690552	O	O	13690552
scheme for employees						Sak 13 AuthQrization to the Board of Directors to acquire treasury shares in connection with incentive
Ordinær	13659867	30685	13690 552	O	O	13690 552
% avgrtte stemmer	99,78 %	0,22 %		0,00 %
% representert AK	99,78%	0,22 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	22,54 %	0,05 %		22,59 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	13659867	306B5	13690552	O	O	13690552
						Sak 14 Authorization to the Board of Directors to acquire treasury shares for investment purposes or
subsequent sale or deletion or such sha res.
Ordinær	13659867	30685	13690 552	O	O	13690552
% avgitte stemmer		99,78 % 0,22 %		0,00 %
% representert AK	99,78 %	0,22 %	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK		22,54 % 0,05 %		22,59 % 0,00 %	0,00%
Totalt	13659 B67 30685		13690552	O	O	13 690 552
Sak 15 Authorization to the Board of Directors to acquire treasury shares in connection with
acquisitions, mergers, demergers or other transactions
Ordinær	13659867	30685	13690 552	O	O	13690 552
% avgitte stemmer		99,78 % 0,22 %		0,00 %
% representert AK		99,78 % 0,22 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	22,54 %	0,05 %		22,59 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	13659867 306B5		13690552	O	O	13690552
investments etc.						Sak 16 Authorization to the Board of Directors to increase the share capital in connection with future
Ordinær	13 659 867	30685	13690552	O	O	13 690 552
% avgitte stemmer		99,78 % 0,22 %		D,DO %
% representert AK		99,78 % 0,22 <llo< td="">	100,00 % 0,00 %		0,00 %		100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	22,54 %	0,05 %		22,59 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	13659867	30685	13690552	O	O	136905S2

Kontofører for selskapet: For selskapet:

Aksjeinfo masjon

~	Totalt antaU aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordmær	60616 50S	10,00 606165050,00	Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav

krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen