AMSC ASA — AGM Information 2016

Apr 27, 2016

PROTOKOLL

FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I

AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

Onsdag 27. april 2016 kl. 09:00 ble det avholdt ordinær generalforsamling i American Shipping Company ASA hos Advokatfirmaet BA-HR DA, Tjuvholmen alle 16, 0252 Oslo.

Følgende saker forelå til behandling:

1. ÅPNING OG KONSTITUERING AV GENERALFORSAMLINGEN, HERUNDER GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Den ordinære generalforsamlingen ble åpnet og ledet av styrets leder Annette Malm Justad. Daglig leder pål Magnussen var til stede.

Selskapets revisor, revisjonsfirmaet KPMG, representert ved statsautorisert revisor Tom Myhre og partner Charlie Lea, og DNB Verdipapirservice var også tilstede.

Fortegnelsen over møtende aksjeeiere viste at 19 113662 aksjer, tilsvarende 31,53 % av aksjene var representert. Fortegnelsen er inntatt på side 6. Stemmeresultatene for de enkelte saker er inntatt på side 7 og 8.

Det ble ikke reist innvendinger mot innkalling og dagsorden, og generalforsamlingen ble dermed erklært for lovlig satt.

2. VALG AV PERSON TIL Å UNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED MØTELEDER

Advokat Pernille Woxen Burum ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

3. ORIENTERING OM VIRKSOMHETEN

pål Magnussen redegjorde for virksomheten, de viktigste hendelsene konsernet 2015 og hovedtallene i regnskapet for 2015.

Etter gjennomgangen åpnet møteleder for spørsmålog kommentarer.

4. ENDRING AV SELSKAPETS VEDTEKTER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Vedtektenes § 2 endres til å lyde:

Selskapets forretningskontor er i Bærum kommune.

Vedtektenes § 10 endres ved å innta en ny siste setning som lyder:

Generalforsamlingen kan avholdes i Oslo.

5. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET OG ÅRSBERETNINGEN FOR 2015 FOR AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA OG KONSERNET

Årsregnskapet og årsberetningen ble behandlet.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen godkjenner årsregnskapet for 2015 for American Shipping Company ASA og konsernet, samt årsberetningen.

6. BEHANDLING AV STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET

(a) Veiledende retningslinjer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir sin tilslutning til de veiledende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.

(b) Bindende retningslinjer

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen godkjenner de bindende retningslinjene i styrets erklæring og fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.

7. BEHANDLING AV STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING

Generalforsamlingen behandlet styrets redegjørelse for foretaksstyring.

8. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL STYRETS MEDLEMMER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsene for medlemmene av styret for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i 2015 til den ordinære generalforsamlingen i 2016 skal være som følger:

• NOK 450000 til styrets leder.
• NOK 350 000 til hvert av de øvrige styremedlemmene.

9. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjenner generalforsamlingen at honorarsatsen til medlemmene av valgkomiteen for perioden fra den ordinære generalforsamlingen i ²⁰¹⁵ til den ordinære generalforsamlingen i 2016 skal være NOK 33000 for hvert medlem.

10. GODKJENNELSE AV REVISORS HONORAR FOR 2015

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Revisors godtgjørelse på NOK 856 185,- eks. mva. for revisjonen av årsregnskapet for 2015, godkjennes. I tillegg har konsernet betalt honorar til KPMG på NOK 684 799,- eks. mva. for andre tjenester enn revisjon.

11. VALG AV MEDLEMMER TIL STYRET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling gjenvelges Peter Ditlef Knudsen som styremedlem og Audun Stensvold velges som nytt styremedlem, begge for en valgperiode på to år.

Styret i American Shipping Company ASA består dermed av:

• Annette Malm Justad (Styrets leder)
• Peter Ditlef Knudsen
• Audun Stensvold

12. VALG AV MEDLEM TIL VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

I samsvar med valgkomiteens innstilling gjenvelges Christine Rødsæther som medlem av valgkomiteen for en periode på to år.

Valgkomiteen i American Shipping Company ASA består dermed av:

• Arild Støren Frick (leder)
• Christine Rødsæther

13. FULLMAKT TIL STYRET FOR UTDELING AV UTBYTTE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

Generalforsamlingen gir styret fullmakt til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap for 2015. Fullmakten gjelder frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2017.

14. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED INCENTIVORDNING FOR ANSATTE

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 2 500 000.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men uansett ikke Lenger enn 30. juni 2017.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan ervervog avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes i forbindelse med incentivordning for ansatte.

15. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER FOR INVESTERINGSFORMÅL ELLER ETTERFØLGENDE SALG ELLER SLETTING AV SLIKE AKSJER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 60 620000.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men uansett ikke tenger enn 30. juni 2017.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan erverv, og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for investeringsformål eller etterfølgende salg eller sletting av slike aksjer.

16. FULLMAKT TIL STYRET FOR ERVERV AV EGNE AKSJER I FORBINDELSE MED OPPKJØP, FUSJONER, FISJONER ELLER ANDRE TRANSAKSJONER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med samlet pålydende inntil NOK 60 620000.

• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men uansett ikke tenger enn 30. juni 2017.
• 3. Erverv av egne aksjer skal skje mot et vederlag på minimum NOK 1 og maksimum NOK 300 for hver aksje.
• 4. Styret står fritt til å avgjøre hvordan erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes til det formål å benytte selskapets aksjer som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner.

17. FULLMAKT TIL STYRET FOR FORHØYELSE AV AKSJEKAPITALEN I FORBINDELSE MED FREMTIDIGE INVESTERINGER MV.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• 1. Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med inntil NOK 60 620 000.
• 2. Fullmakten gjelder frem til den ordinære generalforsamlingen i 2017, men uansett ikke tenger enn 30. juni 2017.
• 3. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
• 4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra selskapet særlige forpliktelser, samt beslutning om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven § 13-5 og § 14-6 (2). Fullmakten kan benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• 5. Fullmakten kan bare benyttes for å styrke selskapets egenkapital eller innhente egenkapital til fremtidige investeringer innenfor selskapets virkeområde.

Ytterligere forelå ikke til behandling. Møteleder takket deltakerne for oppmøtet og møtet ble deretter hevet.

* * *

Oslo, 27. april 2016

Totalt representert

ISIN:	N0001027206S AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA
Generalforsamlingsdato:	27.04.201609.00
Dagens dato:	27.04.2016

Antall stemmeberettigede personer representertloppmøtt : 4

	Antall aksjer	O/o kapital
Total aksjer	60616 SOS
- selskapets egne aksjer	O
Totalt stemmeberettiget aksjer	60616505
Representert ved egne aksjer	54787	0,09 %
Representert ved forhåndsstemme	11 577 896	19,10 %
Sum Egne aksjer	11632683	19,19 O/o
Representert ved fullmakt	740100	1,22 %
Representert ved stemmeinstruks	6740879	11,12 %
Sum fullmakter	7480979	12,34 %
Totalt representert stemmeberettiget	19113662	31,53 D/D
Totalt representert av AK	19113662	31,53 D/ø

Registrars Department

For selskapet:

AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

Protokoll for generalforsamling AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA

jISIN:			NOOOI0272065 AMERICAN SHIPPING COMPANY ASA
Generalforsamlingsdato:	27.04.2016 09.00
I Dagens dato;	27.04.2016
Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte		Avstår Ikke avgitt	Stemmeberettigede
						representerte aksjer
the notice and agenda						I Sak 1 Opening of the annual gene r al meeting of American Shipping Compiilny ASA, including approval of
lordinær	19113662		19113662		o	19113662
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	O/DO %
I Totalt I	19113662	O	19113662	O	O	19113662
Sak 2 Election of iii person to co-sign the meeting minutes along with the meeting chair
Ordinær	19113662	°	19113662			19113662
% avgiUe stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	19113662	O	19113662	O	O	19113662
Sak 4 Amendment of the Companys Articles of Association
lordinær	19113662	O	19113 662	°	°	19113662
% avgitte stemmer % representert AK	100,00 % 100,00 %	0,00 % 0,00 %	100,00 % 0,00 %	0,00 %	0,00 %
% total AK Totalt	31,53 % 19113662	0,00 %	19113662	31,53 % 0,00 %	0,00 %
Sak 5 Approval of the 2015 annual acccuerts of American Shipping Company ASA, group consolidated		O		O	O	19113662
accounts and the Board of Di ectors report
Ordinær	19113662		19113662			19113662
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %	°
% represantert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	19 113 662	O	19 113 662	O	O	19 113 662
I to the Management - Advisory guidelines						Sak 6a Statement from the Board of Directors regarding determination of salary and other remuneration
lordinær	19 113 462	200	19113662			19113662
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	19113462		200 19 113 662	O	O	19113662
						Sak 6b Statement from the Board of Directors regarding determination of salary and other remuneration
1 to the Management - Binding guidelines
[ordinær	19113462	200	19113662	°		19113662
, % avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK ,	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 C/o
i Totalt	19 113 462		200 19 113 662	O	O	19113662
"I' Sak 8 Determination of the board members remuneration
Ordinær	19 113 662	°	19 113 662	O		19113662
"I' % avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %J
% reoresentert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK Totalt	31,53 % 19 113 662	0,00 %	19 113 662	31,53 % 0,00 %	0,00 %
Sak 9 Determination of the remuneration to the members of the Nomination Committee		O		O	O	19113662
Ordinær				°		19113662
I % avgitte stemmer	19 113 662 100,00 %	O 0,00 %	19 113 662	0,00 %	°
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,000/0	0,00 %	0,00 %
0/0 total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	19113662	O	19113662	O	O	19113662
Sak 10 Approval of remuneration to the auditor for 2015
Ordinær	19113662		19113 662			19 113662
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% reoresentert AK	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	19113662	O	19113662	O	O	19113662
Sak 11 Election of members to the Board of Directors
Ordinær	19113 662		19113662			19 113662
				°

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte	Avst'r		Ikke avgitt Stemmeberettigede
						representerte aksjer
% avgitte stemmer I % representert AK	100,00 % I	0,00 % I 0,00 %		0,00 % I 100,00 % 0,00 %		I
	100,00 % 31,53 %		31,53 % 0,00%		0,00 % 0,00 %
% total AK Totalt	19113662	0,00 %
Sak 12 Election of member to the Nomination Committee		O	19113662	O	O	19113662
Ordinær	19 113462	200	19113 662			19113662
	100,00 %			0,00 %
% avgitte stemmer % representert AK	100,00 %	0,00 % 0,00 %	100,00 % 0,00%		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00%		31,53 % 0,00 %	0,00 %
ITotalt	19113462		200 19113662			19113662
Sak 13 Authorization to the Board of Directors for payment of dividends				O	D
Ordinær	19113662		19 113 662			19113662
% avglUe sternmer	100,00 %	0,00 %		0,00 %
% representert AI<.	100,00 %	0,00 %	100,00 % 0,00%		0,00 %
% total AK	31,53 %	0,00 %		31,53 % 0,00 %	0,00%
Totalt	19113662		19113662			19113662
		O		O	O
Sak 14 Authorization . scheme for employees						to the Board of Directors to acquire treasury shares in connection with incentive
Ordinær	18731967	3B1695	19113662			19113662
% avgitte stemmer	98,00 %	2,00 %		0,00 %	°
% representert AK	98,00 %	2,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	30,90 %	0,63 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt	18731967	381695	19113662	O	O	19113662
Sak 15 Authorization						to the Board of Directors to acquire treasury shares for investment purposes or
subsequent sale or deletion or such shares
Ordinær	18 731 967 381 695		19113662		o	19 113662
% avgitte stemmer	98,00 0/0	2,00 %		0,00 %
% representert AK	98,00 %	2,00 %	100,00 % 0,00 %		0,00 %
% total AK	30,90 %	0,63 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
Totalt			18731 967 381 695 19 113 662	O	D	19 113 662
Sak 16 Authorization					to the Board of Directors to acquire treasury shares in connection with
acquisitions, mergers, de-mergers Or other transaction
Ordinær-	18 613 875 499787		19113662			19113662
I % avgitte stemmer	97,39 %	2,62 %		0,00 %
% representert AK	97,39 %	2,62 %	100,000/0	0,00 %	0,00 %
% total AK	30,71 %	0,83 %		31,53 % 0,00 %	0,00%
Totalt	18613875	499787	19113662	O	O	19113662
Sak 17 Authorization Invl!\$tmen~ etc.						to the Board of Directors to Increase the share capital in connection with future
Ordinær	18731967	381695	19113662		o	19113662
% aV5jltte stemmer	98,00 %	2,00%		0,00 %

Tot"lt	18731967 381695		19113662	O	D	19113662
% total AK	30,90 %	0,63 %		31,53 % 0,00 %	0,00 %
% representert'AK	98,00 %	2,00 %	100,00 % O, 00 %		0,00 %
% aV5jltte stemmer	98,00 %	2,00%		0,00 %
Ordinær	18731967	381695

LNB Bank ASI~

R~~~~'i%ltment

^INavn Ordinær Totalt antall aksjer P3lydende Aksjekapital Stemmerett 60 616 505 10,00 606 165 050,00 Ja Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring

krever tilslutning Fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen