Amplitude Surgical

Quarterly Report • Mar 25, 2020

GROUPE AMPLITUDE SURGICAL

EXPERT IN ORTHOPAEDICS

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2019

SOMMAIRE

Comptes semestriels consolidés résumés

ATTESTATION	DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER 3
	RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 4
	RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2019/2020. 5
	BILAN CONSOLIDE COMPARE 8
	COMPTE DE RESULTAT COMPARE 9
	RESULTAT GLOBAL COMPARE 10
	TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 11
	TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 13
Notes	annexes aux comptes semestriels consolidés résumés 14
Note 1. financiers	Entité présentant les états 14
Note 2.	Base de préparation 15
Note 3. comptables 16	Principales méthodes
Note 4.	Détermination de la juste valeur 19
Note 5.	Gestion du risque financier 20
Note 6.	Variation de périmètre 23
Note 7.	Information sectorielle 23
Note 8.	Chiffre d'affaires 25
Note 9. externes	Autres achats et charges 25
Note 10.	Charges de personnel et effectifs 26
Note 11.	Amortissements et dépréciations, nettes de reprises 26
Note 12.	Autres produits et charges opérationnels courants 27
Note 13.	Autres produits et charges opérationnels non courants 27
Note 14.	Charges et produits financiers 27
Note 15.	Charge d'impôt sur le résultat. 28
Note 16.	Immobilisations incorporelles. 29
Note 17.	Immobilisations corporelles 31
Note 18.	Stocks 31
Note 19.	Créances 31
Note 20. trésorerie	Trésorerie et équivalents de 32

Note 21.	Capital et réserves32
Note 22.	Emprunts33
Note 23.	Concours bancaires et factor33
Note 24.	Dérivés34
Note 25.	Avantages du personnel34
Note 26. charges	Provisions pour risques et 35
Note 27. créditeurs	Dettes fournisseurs et autres 36
Note 28.	Transactions entre parties liées 36
Note 29.	Engagements hors bilan36
Note 30.	Entités du groupe 38
Note 31.	Evènements post-clôture39
Note 32.	Passifs éventuels 39
Note 33.	Risques environnementaux39
RAPPORT COMPTES	DES COMMISSAIRES AUX SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE AU 31 DECEMBRE 201940

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER

J'atteste que, à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation (page 38), et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Olivier Jallabert Président Directeur Général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ

Le Conseil d'administration du groupe Amplitude s'est réuni le 24 mars 2020 et a arrêté les comptes du 1 er semestre de l'exercice 2019/2020. Ces comptes semestriels consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes.

Faits marquants du semestre

Au cours du 1er semestre de l'exercice 2019/2020, le Groupe Amplitude Surgical a continué le déploiement de sa stratégie avec une croissance du chiffre d'affaires de 5,8% pour atteindre 49,8 M€ et une amélioration de 41.2% de l'EBITDA à 11.3 M€ au 31 décembre 2019 contre 8,0 M€ au 31 décembre 2018.

Amplitude Surgical a annoncé les réalisations suivantes :

• Amplitude Surgical a obtenu gain de cause dans son litige avec l'URSSAF pour la période allant jusqu'au 30 juin 2014
• Signature par Novastep du contrat de distribution exclusif avec Carbon22, société américaine spécialisée dans le développement de solutions innovantes pour les implants du pied et de la cheville.

Evénement post clôture

La pandémie COVID-19 a conduit, dans les derniers jours, à la réquisition de tous les blocs opératoires en France et dans d'autres pays d'Europe, entrainant l'arrêt de toutes les interventions chirurgicales programmées dans les prochaines semaines. D'autres pays Européens et dans le monde ont suspendu toutes les liaisons aériennes et ont procédé à la fermeture des frontières terrestres rendant impossible la livraison des produits.

De ce fait l'activité d'Amplitude Surgical sera fortement réduite dans les semaines à venir à l'exception de certaines filiales internationales présentes dans les pays moins touchés à ce stade par le COVID-19. Le Groupe prends d'ores et déjà des mesures pour maîtriser ses coûts pour traverser cette période d'incertitude. La performance financière du premier semestre de l'exercice 2019-2020 permet au Groupe de disposer d'une trésorerie solide qui doit permettre de faire face à cette situation.

Pendant cette période le Groupe prendra également toutes les mesures nécessaires afin d'être prêts pour le redémarrage de l'activité dès que la situation sanitaire permettra la réouverture des blocs opératoires. Le Groupe a connu un fort niveau d'activité au cours des dernières semaines et est confiant quant à la reprise rapide de l'activité une fois la crise sanitaire traversée, les interventions chirurgicales n'étant pas annulées mais uniquement reportées.

Risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice

Depuis le dépôt du document de référence de l'exercice 2018/2019 (déposé le 19 novembre 2019 auprès l'Autorité des Marchés Financiers), le principal risque qui a été identifié et qui pourrait affecter le second semestre 2019/2020 est lié à la pandémie du COVID-19 et la réquisition des blocs opératoires dans les pays Européens. L'impact de cette situation est difficilement chiffrable à date de publication des comptes semestriels.

RESULTATS DU 1er SEMESTRE 2019/2020

Préambule

L'activité du Groupe Amplitude Surgical s'est établie en croissance à 49,8 M€ en progression de 5,8% et près de 5,7% à taux constants. Ces performances résultent d'une progression de l'activité en France malgré des baisses de tarifs de remboursement et d'une forte progression de l'activité internationale des distributeurs et des filiales du Groupe.

Chiffre d'affaires S1 2019-20 En K€ - Normes IFRS	31/12/2019	31/12/2018	Variation à taux courants	Variation à taux constants
France	30 404	30 081	+ 1,1%	+ 1,1%
International	19 429	17 021	+ 14,2%	+ 13,9%
Dont filiales	14 363	12 658	+ 13,5%	+ 13,2%
Dont distributeurs	5 066	4 363	+ 16,1%	+ 16,1%
Total	49 833	47 102	+ 5,8%	+ 5,7%

En France, le chiffre d'affaires d'Amplitude Surgical continue de progresser malgré la baisse des tarifs de remboursement de 2,93% en moyenne en mai et juin 2019. Son chiffre d'affaires au 1er semestre ressort à 30,4 M€, en progression de +1,1%.

L'activité internationale du groupe poursuit sa croissance, +13,9% à taux constants, ressortant à 19,4 M€ sur le semestre, soutenue notamment par les marchés clés (Brésil, Afrique du Sud et les Etats-Unis pour l'activité Novastep notamment). Cette performance est portée à la fois par l'activité des distributeurs et des filiales internationales du Groupe. Sur le semestre l'activité des distributeurs du groupe s'élève à 5,1 M€ en croissance de +16,1% et qui contribue à hauteur de 26% du chiffre d'affaires international. Les filiales du Groupe enregistrent une croissance de +13,2% à 14,4 M€ sur le semestre.

Les ventes de Novastep, solutions innovantes pour la chirurgie des extrémités (pied et cheville), poursuivent une très forte croissance au premier semestre et ressortent à 4,8 M€ (+36,2% à taux constants), portée par les Etats-Unis (+98,0% à taux constants). La part des ventes internationales de Novastep atteint plus de 62%. L'activité de Novastep représente 10% du chiffre d'affaires du Groupe.

En K€ - Normes IFRS	31/12/2019	31/12/2018 Retraité ()(*)	S1 2019-20 / S1	FY 2018-19
(taux courants)	(6 mois)	(6 mois)	2018-19	(12 mois)
Chiffre d'affaires	49 833	47 102	+5,8%	102 559
Marge brute	36 277	35 035	+3,5%	76 196
En % du CA	72,8%	74,4%	-160pb	74,3%
Dépenses commerciales & marketing	17 582	19 337	-9,1%	39 397
Dépenses administratives	5 161	5 648	-8,6%	11 114
Dépenses de R&D	2 223	2 039	+9.0%	3 944
EBITDA	11 311	8 011	+41.2%	21 740
En % du CA	22.7%	17,0%	+570pb	21,2%

Eléments clés du compte de résultat du 1er semestre 2019/2020 (période du 1er juillet au 31 décembre 2019)

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences de brevets (Voir la note 1).

(**) Comme indiqué en note « 3.1 Présentation des états financiers », le groupe a appliqué au 31 décembre 2019 la norme IFRS 16 en optant pour la méthode de transition rétrospective simplifiée, qui n'a pas conduit à retraiter les chiffres comparatifs.

Sur la base d'un chiffre d'affaires semestriel de 49,8 M€ en progression de 5,8% et près de 5,7% à taux constants, Amplitude Surgical a enregistré un EBITDA de 11.3 M€, en croissance de 41.2% par rapport à celui du S1 2018-19, principalement attribuable à la progression de l'activité internationale et d'une bonne maitrise des dépenses.

Cette performance est le résultat de la stratégie du Groupe afin de délivrer une croissance rentable en focalisant les ressources sur les principaux projets et en maitrisant le niveau de trésorerie.

A fin décembre 2019, les effectifs d'Amplitude Surgical ressortent à 426 ETP contre 436 à fin juin 2019 et 455 à décembre 2018 et les charges de personnel ont diminué de 4,8% par rapport au 1er semestre 2018-19, compte tenu de l'effort d'optimisation de l'organisation notamment en Sales & Marketing et General & Administrative.

Les dépenses Commerciales & Marketing et les dépenses Administratives sont en réduction de respectivement 9,1% et 8,6% suite à la revue et la rationalisation des coûts et l'allocation des ressources uniquement sur des projets et développements stratégiques.

Les dépenses de Recherche & Développement augmentent de 9.0 % à 2,2 M€. Au cours du semestre, les dépenses de R&D ressortent à 4.5% du chiffre d'affaires par rapport à 4,3% sur le premier semestre 2018-19.

Le Résultat Opérationnel Courant est bénéficiaire à hauteur de 0,8 M€ et le Résultat Opérationnel est positif de 8,4 M€ contre une perte de 2,6 M€ au 1er semestre 2018-19, impacté par la reprise de la provision au titre de la « Taxe sur la promotion des dispositifs médicaux » de 8,6 M€ sur la période allant jusqu'au 30 juin 2014.

Au titre de la période à partir du 1er juillet 2014, le Groupe a comptabilisé au 31 décembre 2019 un complément de dotation de 1,1 M€ au titre de la « Taxe sur la promotion des dispositifs médicaux », et continuera de provisionner l'intégralité du risque pour ce litige avec l'URSSAF, malgré les décisions positives rendues sur les premiers litiges avec l'URSSAF.

Le Résultat financier s'établit à une perte de 2,8 M€ composé principalement par une charge d'intérêts de 3,1 M€ et par la comptabilisation de pertes et gains de change en décembre 2019 pour un gain net de 0,2 M€.

A fin décembre 2019, la Dette Financière Nette du Groupe ressort à 107,7 M€, vs. 105,4 M€ au 30 juin 2019. Cette variation s'explique principalement par la première application de la norme IFRS 16 conduisant à la comptabilisation d'une dette financière au titre des obligations locatives pour 4,2 M€. La variation du Besoin en Fonds de Roulement a quant à elle était génératrice de trésorerie pour 0,3 M€ grâce à un effort de réduction de stocks. Le flux d'investissement dans les immobilisations corporelles est en forte diminution par rapport au premier semestre 2018-19 grâce à une meilleur rationalisation de la rotation des ancillaires.

Le Groupe dispose d'une trésorerie et équivalents de trésorerie de 19,1 M€. A fin décembre 2019, le gearing du Groupe (ratio Dette Financière Nette / Capitaux Propres) s'établit à 1,19 contre 1,20 à fin juin 2019. La variation du gearing est notamment impactée par la comptabilisation de la dette financière au titre de IFRS 16.

BILAN CONSOLIDE COMPARE

Actif
En milliers d'euros	Note	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
			Retraité (*)
Goodwill	16	95 670	95 670	95 670
Immobilisations corporelles	17	50 327	51 741	49 590
Immobilisations incorporelles	16	37 242	39 829	39 551
Autres actifs financiers, y compris dérivés		732	692	710
Actifs d'impôt différé	15	10 368	9 839	9 946
Total des actifs non courants		194 339	197 772	195 468
Stocks	18	42 702	45 683	45 555
Créance d'impôt courant	19	2 002	4 720	2 062
Créances clients et autres débiteurs	19	18 488	18 358	17 191
Trésorerie et équivalents de trésorerie	20	19 120	18 063	19 648
Total des actifs courants		82 312	86 823	84 456
Total des actifs		276 651	284 595	279 923

Passif

En milliers d'euros	Note	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
			Retraité (*)
Capital social	21	478	478	478
Prime d'émission		146 677	146 677	146 677
Autres réserves		-60 356	-51 161	-51 227
Eléments constatés directement en capitaux		-247	146	-76
propres
Résultat net part du groupe		5 300	-7 223	-8 990
Participations ne donnant pas le contrôle		-1 334	-1 075	-1 366
Total des capitaux propres		90 517	87 842	85 496
Emprunts et dettes financières	5 & 22	116 253	114 941	115 618
Instruments dérivés passifs	24	190	255	233
Engagements de retraite	25	716	529	740
Provisions pour risques et charges non courantes	26	11 412	16 660	18 954
Passifs d'impôt différé	15	1 483	1 154	1 355
Autres passifs non courants	27	18 628	23 669	23 242
Total des passifs non courants		148 683	157 208	160 142
Découverts bancaires	5 & 23	12	17	68
Dettes financement Factor	5 & 23	1 250	1 982	445
Emprunts et dettes financières	5 & 22	9 297	7 433	8 223
Passifs d'impôt courant		434	254	421
Dettes fournisseurs et autres créditeurs, y compris	27	26 257	29 810	24 970
dérivés
Provisions pour risques et charges	26	202	50	158
Total des passifs courants		37 451	39 545	34 285

Total des passifs et des capitaux propres 276 651 284 595 279 923 (*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences de brevets (Voir la note 1).

COMPTE DE RESULTAT COMPARE

En milliers d'euros		Notes 31-déc.-19 31-déc.-18		30-juin-19
			retraité (*)
		6 mois	6 mois	12 mois
Chiffre d'affaires	8	49 833	47 102	102 559
Production stockée et immobilisée		-1 022	6 717	10 606
Consommations de matières premières, m/ses et autres approv.		-6 301	-8 477	-17 247
Achats de sous-traitance		-3 753	-6 578	-12 381
Autres achats et charges externes	9	-14 821	-16 894	-33 803
Impôts, taxes et versements assimilés		-505	-578	-1 093
Charges de personnel	10	-13 318	-13 983	-27 883
Dotations aux amort.& provisions, nettes de reprises	11	-9 480	-9 560	-19 078
Autres produits d'exploitation	12	768	1 029	1 590
Autres charges d'exploitation	12	-452	-160	-872
Plus ou moins value de cession immobilisations		-123	-70	-117
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT		826	-1 454	2 279
Perte de valeur des actifs		-	-	-
Produits opérationnels non courants	13	8 606	19	1 126
Charges opérationnelles non courantes	13	-1 082	-1 149	-4 109
RESULTAT OPERATIONNEL		8 350	-2 584	-704
Autres produits financiers		886	1 289	1 929
Total produits financiers		886	1 289	1 929
Intérêts et charges financiers	14	-3 151	-3 167	-6 853
Variation de valeur des intruments financiers		-	-	-
Autres charges financières		-566	-1 913	-2 109
Total charges financières		-3 717	-5 081	-8 961
RESULTAT FINANCIER		-2 831	-3 792	-7 032
Impôts courants et différés	15	-395	-988	-1 666
RESULTAT NET		5 124	-7 364	-9 402
-Part du groupe		5 300	-7 223	-8 990
-Part des participations ne donnant pas le contrôle		-175	-141	-413
Résultat net par action - part du groupe (euros)		0,111	-0,151	-0,188
Résultat net dilué par action - part du groupe (euros)		0,110	-0,148	-0,185
Nombre d'actions retenu (en milliers)
pour le résultat net par action		47 805	47 805	47 805
pour le résultat net dilué par action		48 077	48 644	48 644

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences de brevets (Voir la note 1).

RESULTAT GLOBAL COMPARE

En milliers d'euros	Note 31-déc.-19 31-déc.-18 30-juin-19
		retraité (*)
Résultat net consolidé de l'exercice	5 124	-7 364	-9 402
Couverture de flux de trésorerie	31	48	64
Ecarts de conversion	-278	98	-81
Total éléments recyclables	-247	146	-17
Pertes et gains actuariels	0	0	0
Impôts différés sur pertes et gains actuariels	0	0	0
Total éléments non recyclables	0	0	0
Résultat global	4 877	-7 218	-9 419
Dont part revenant au groupe	5 053	-7 077	-9 006
Dont part revenant aux participations ne donnant pas le contrôle	-175	-141	-413

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences de brevets (Voir la note 1).

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

En milliers d'euros	Note	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
		6 mois	6 mois	12 mois
OPERATIONS LIEES A L'ACTIVITE OPERATIONNELLE			retraité (*)
RESULTAT après impôt		5 124	-7 364	-9 402
Elim. des éléments sans incidence sur la trésorerie ou non
liés à l'activité
Amortissements, provisions et pertes de valeur (*)	11	703	9 922	21 668
Plus et moins values de cession		123	70	117
Charge de personnel IFRS 2		70	385	363
Charge d'impôt	15	395	988	1 666
MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT avant impôt		6 415	4 000	14 412
Impôt décaissé	15	669	-589	-1 194
Var° de stock		2 788	-5 751	-5 493
Var° des Créances clients et rattachés		-1 222	-374	299
Var° des Fournisseurs et dettes rattachées		-1 202	1 874	-2 261
Autres		-147	-61	-188
Var° nette de la dette d'impôt sur les résultats		72	-157	2 666
VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT		289	-4 469	-4 977
Flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle		7 373	-1 057	8 242
ACTIVITES D'INVESTISSEMENT
Décaisst / acquisition immos incorporelles () (**)	16	-3 205	-3 873	-8 237
Décaisst / acquisition immos corporelles	17	-2 184	-5 607	-8 399
Encaisst / cession d'immos corp et incorp		108	82	2 847
Décaisst / acquisition actifs financiers				8
Encaisst / cession actifs financiers net d'impôt
Incidences des variations de périmètre		100
Flux net de trésorerie lié aux activités d'investissement		-5 181	-9 398	-13 781
ACTIVITES DE FINANCEMENT
Augmentation de capital ou apports				10
Dividendes versés aux actionnaires de la mère
Dividendes versés aux minoritaires
Achats-Ventes d'actions propres				-77
Financement FACTOR	23	804	1 141	-394
Encaissements provenant d'emprunts		210
Variation des frais financiers (**)		169	327	866
Remboursement d'emprunts		-3 830	-2 339	-4 710
Flux net de trésorerie lié aux activités de financement		-2 647	-871	-4 305
VARIATION DE TRESORERIE		-455	-11 326	-9 844
Incidences des variations de taux de change		-18	-17	36
TRESORERIE et équivalents trésorerie A L'OUVERTURE		19 580 19 108	29 388 18 046	29 388 19 580
TRESORERIE et équivalents trésorerie A LA CLOTURE

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences (Voir la note 1).

(**) Intérêts capitalisés sur emprunt unitranche

(***) les acquisitions d'immobilisations incorporelles sont présentées nettes de la variation des dettes sur immobilisations pour 2,4 M€ au 30 juin 2019 et 2,5 M€ au 31 déc 2019

Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant au bilan et le montant de la trésorerie nette figurant dans le tableau de variation de trésorerie s'établit de la façon suivante :

Trésorerie et équivalents de trésorerie
En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Trésorerie et équivalents de trésorerie	19 120	18 063	19 648
Découverts bancaires	-12	-17	-68
Trésorerie nette du tableau de variation de trésorerie	19 108	18 046	19 580

Variation du BFR

			Ecarts de
En milliers d'euros	déc.-19	Var. Périmètre	conversion et	juin-19	Variation
			autres
Stocks	42 702		-65	45 555	2 788
Créances clients et autres débiteurs	18 488		74	17 191	-1 222
Dettes fournisseurs et autres	26 257		-2 555	24 970	3 842
créditeurs
Autres passifs non courants	18 628		430	23 242	-5 044
					-1 202
Passifs d'impôt courant	434			421	13
Créance d'impôt courant	2 002			2 062	60
				Sous total	72

TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

En milliers d' euros	Nbre d'actions (en milliers)	Capital	Primes	Autres réserves et résultat	Capitaux propres part du groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Capitaux propres
Situation au 30 juin 2018	46 930	469	146 686	-51 563	95 592	-910	94 682
Changement de méthode comptable
Situation au 1er juillet 2018	46 930	469	146 686	-51 563	95 591	-910	94 683
Résultat consolidé de l'exercice				-8 990	-8 990	-414	-9 403
Variation de juste valeur des instruments financiers				64	64		64
Ecarts Actuariels
Ecarts de conversion				-40	-40	-41	-81
Résultat Global				-8 966	-8 966	-455	-9 420
Augmentation de capital	875	9			9		9
Coûts des paiements en actions			-9	363	354		354
Achats/Ventes d'actions propres				-6	-6		-6
Dividendes versés
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
prise (perte) de contrôle
Autres variations				-117	-117	-2	-119
Situation au 30 juin 2019	47 805	478	146 677	-60 292	86 863	-1 366	85 496
Changement de méthode comptable
Situation au 1er juillet 2019	47 805	478	146 677	-60 292	86 863	-1 366	85 497
Résultat consolidé de l'exercice				5 300	5 300	-175	5 124
Variation de juste valeur des instruments financiers				31	31		31
Ecarts Actuariels
Ecarts de conversion				-278	-278	-11	-289
Résultat Global				5 053	5 053	-186	4 866
Augmentation de capital						230	230
Coûts des paiements en actions				69	69		69
Achats/Ventes d'actions propres				-86	-86		-86
Dividendes versés
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
prise (perte) de contrôle				10	10	-10
Autres variations				-56	-56		-56
Situation au 31 décembre 2019	47 805	478	146 677	-55 303	91 852	-1 334	90 517
		478	146 677	-55 303	91 852	-1 334	90 517

Notes annexes aux comptes semestriels consolidés résumés

Note 1. Entité présentant les états financiers

Amplitude Surgical (« La Société») est une entreprise qui est domiciliée en France. Le siège social de la Société est situé à Valence (26). Les états financiers consolidés de la Société établis pour la situation intermédiaire au 31 décembre 2019 comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble désigné comme « le Groupe » et chacune individuellement comme « les entités du Groupe »). L'activité du Groupe consiste principalement en la fabrication et la commercialisation de prothèses.

La situation intermédiaire au 31 décembre 2019 porte sur une période de 6 mois (période du 1 er juillet 2019 au 31 décembre 2019).

Evènements significatifs

Prise de participation

Aucun évènement significatif n'est intervenu au cours du premier semestre.

Modification de la comptabilisation des licences

Le groupe a procédé, dans les états comparatifs au 31 décembre 2018, à une correction d'erreur portant sur la comptabilisation des licences conformément à la norme IAS 38, afin d'avoir un traitement homogène avec les brevets ; ainsi, les licences sont comptabilisées à l'actif du bilan à la valeur correspondante aux redevances estimées à la date de signature de la licence, en contrepartie d'une dette en faveur du ou des concédants Cette valeur est ensuite réévaluée chaque année et actualisée, comme pour les brevets. Cette correction n'a pas d'impact sur le résultat net, les autres charges d'exploitation sont diminuées de 1.6 millions d'euros et la dotation aux amortissements majorés d'un montant identique tel que présenté dans le tableau ci-dessous.

En milliers d'€uros	31/12/18 historique publié	Correction d'erreur - comptabilisation des licences	31/12/18 retraité
Bilan
Immobilisations incorporelles valeur nette avant dépréciation	42 012	18 449	60 461
Immobilisations dépréciation	-15 788	-4 843	-20 631
Immobilisations incorporelles valeur nette	26 224	13 606	39 830
Autres passifs non courants	10 063	13 606	23 669
Autres passifs non courants	10 063	13 606	23 669
Compte de résultat
Dotations aux amortissements et provisions nettes de reprises	-7 895	-1 665	-9 560
Autres charges d'exploitation	-1 825	1 665	-160
Résultat opérationnel courant	-1 454	0	-1 454
Tableau de flux
Amortissements, provisions et pertes de valeur	8257	1 665	9 922
Marge brute d'autofinancement avant impôt	2 335	1 665	4 000
Décaissements/acquisitions d'immos incorporelles	-2 208	-1 665	-3 873
Flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissements	-7 733	-1 665	-9 398

Note 2. Base de préparation

Les comptes semestriels consolidés résumés du groupe Amplitude ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 « information Financière Intermédiaire » norme du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union Européenne, relative à l'information financière intermédiaire.

Ces comptes semestriels consolidés sont établis et présentés de manière résumée. Les notes annexes portent sur les éléments significatifs de l'exercice et doivent être lues en liaison avec les états financiers consolidés au 30 juin 2019 inclus dans le document de référence enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponible sur le site internet de la société www.amplitude.surgical.com dans l'espace investisseurs.

Les états financiers consolidés d'Amplitude Surgical et de ses filiales (le groupe) sont présentés en milliers d'euros.

Note 3. Principales méthodes comptables

3.1 Présentation des états financiers

Les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par l'Union européenne au 31 décembre 2019. Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 30 juin 2019.

Le Groupe a appliqué les normes IFRS 16 pour la première fois à compter du 1er juillet 2019. Un certain nombre d'autres normes nouvelles sont également entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 mais elles n'ont aucun effet significatif sur les états financiers du Groupe, il s'agit de :

• IFRS 9 Clause de remboursement anticipée prévoyant une compensation négative;
• Modification IAS 19 Modification, réduction ou liquidation d'un régime
• Les améliorations annuelles des IFRS Cycle 2015 2017

Le Groupe a appliqué IFRS 16 selon la méthode rétrospective simplifiée, qui prévoit d'enregistrer l'effet cumulé de l'application initiale d'IFRS 16 en ajustement du solde des capitaux propres au 1er Juillet 2019. En conséquence, les informations comparatives présentées pour juin 2019 et décembre 2018 n'ont pas été retraitées et elles sont donc présentées, comme précédemment, selon les principes de la norme IAS 17 et de ses interprétations. Les effets du changement de méthode comptable qui en découlent sont expliqués dans le paragraphe ci-après « IFRS 16 contrats de location ». De plus, les obligations concernant les informations à fournir au regard d'IFRS16 ne sont pas applicables aux informations comparatives.

En tant que preneur, le Groupe loue de nombreux biens, notamment des biens immobiliers. Le Groupe classait précédemment les contrats de location en tant que contrats de location simple ou contrat de location-financement en évaluant si le contrat transférait au Groupe la quasi-totalité des risques et avantages liés à la propriété du bien sous-jacent. En conformité avec IFRS 16, le Groupe comptabilise dorénavant un droit d'utilisation en immobilisations et une obligation locative en emprunt au passif.

IFRS 16 contrats de location

Le Groupe applique cette norme à compter du 1er juillet 2019. Concernant les dispositions transitoires, la norme a été appliquée en optant pour la méthode rétrospective simplifiée. Cette méthode consiste à comptabiliser l'effet cumulatif de l'application initiale comme un ajustement sur les capitaux propres d'ouverture en considérant que l'actif au titre du droit d'utilisation est égal au montant des obligations locatives.

L'application de la norme a été la suivante :

• Actif lié au droit d'utilisation égal à la dette sur obligation locative au 1er juillet 2019,

• Calcul du taux d'emprunt marginal à la date de 1ère application, en tenant compte de la durée initiale du contrat, et non de la durée résiduelle,

• Retraitement des contrats de location dont la durée résiduelle au 1er juillet 2019 est supérieure à 12 mois,

• Exclusion des coûts directs initiaux de l'évaluation des actifs,

• Utilisation des connaissances acquises postérieurement après le début du contrat, par exemple pour déterminer la durée des contrats de location qui contiennent des options de renouvellement ou de résiliation,

En pratique, les contrats de location retraités portent principalement sur les locations immobilières pour lesquelles une durée de 9 ans a principalement été retenue pour les baux commerciaux français.

Conformément aux dispositions de la norme liée à la méthode rétrospective simplifiée, les comptes comparatifs n'ont pas été retraités. Les principaux impacts financiers sur les agrégats du second semestre 2019 sont présentés ci-après :

• Impact sur les capitaux propres d'ouverture au 01/07/2019 :0 K€ compte tenu des options de simplifications retenues (cf supra),

• Augmentation des actifs liés aux droits d'utilisation : 4 236 K€ (conforme à notre estimation faite au 30 juin 2019 de 4 M€)

• Augmentation des dettes financières au titre des obligations locatives : 4 236 K€ (conforme à notre estimation faite au 30 juin 2019 de 4 M€)

L'impact au 1er juillet 2019 lié à l'application de la norme IFRS 16 a été présenté sur une ligne spécifique des tableaux de mouvements des immobilisations et des dettes financières.

Il est à rappeler que le Groupe, avait dans les comptes du 30 juin 2019, des contrats de location financement entrant dans le champ de l'ex norme IAS 17. Dans le cadre de la mise en application de la norme IFRS 16, ces contrats ont été reclassés au bilan en actifs liés aux droits d'utilisation et en dettes liées aux droits d'utilisation.

Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'Union Européenne au 31 décembre 2019 qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Il s'agit principalement des normes :

• Normes, amendements et interprétations applicables pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2020, sous réserve de l'adoption par l'Union Européenne ;
• Amendement des normes IAS 1 / IAS 8 « Définition de la matérialité dans les états financiers », publié par l'Union Européenne le 10 décembre 2020.
• Amendement IFRS 3 « définition d'une entreprise », dont l'adoption est prévue sur le 1er trimestre 2020,
• Amendement des références au cadre conceptuel dans les normes IFRS, publié par l'UE le 6 décembre 2019,
• Amendement des normes IFRS 9, IAS 39 et IFRS 7, publié par l'UE le 16 janvier 2020.

Le groupe Amplitude mène actuellement une analyse sur les impacts et les conséquences pratiques de l'application de ces normes.

3.2 Méthode de conversion

Les cours des devises des sociétés hors zone euro sont les suivants :

		déc.-19		déc.-18		juin-19
		Cours de	Cours	Cours de	Cours	Cours de
	Moyen	Clôture	Moyen	Clôture	Moyen	Clôture
Australie	0,617573	0,625289	0,628194	0,613016	0,626956	0,618628
Brasil	0,223208	0,220726	0,223971	0,225276	0,227560	0,229426
Franc Suisse	0,912607	0,919583	0,879742	0,885152	0,883449	0,899704
Dollar	0,902469	0,891186	0,869553	0,870966	0,882562	0,879840
YEN	0,008345	0,008201	0,007755	0,007942	0,007930	0,008132
AFS	0,061321	0,063702	0,061265	0,060082	0,062113	0,062530
Roumanie	0,210670	0,208934	0,215016	0,214608	0,187090	0,211408

3.3 Goodwill

Les tests de dépréciation sont réalisés à la clôture de l'exercice annuel selon les modalités décrites dans la note 3.4 des états financiers consolidés au 30 juin 2019 inclus dans le document de référence 2019. Les tests de dépréciation ne sont réalisés au 31 décembre 2019 que lorsque des indices de pertes de valeur existaient au 30 juin 2019 ou ont été identifiés au 31 décembre 2019.

Au 31 décembre 2019, aucun test de dépréciation du Goodwill n'a été réalisé compte tenu de l'évolution des ventes et de la performance opérationnelle du premier semestre.

3.4 Indicateurs de performance

Réconciliation du résultat courant opérationnel et Ebitda

18 Pays Cours L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant auquel sont ajoutées les dotations aux amortissements et retraité des éléments non-récurrents. La marge d'EBITDA correspond au montant d'EBITDA par rapport au chiffre d'affaires du Groupe. L'EBITDA et la marge d'EBITDA ne sont pas des agrégats comptables normés, répondant à une définition unique et généralement acceptée. Ils ne doivent pas être considérés comme un substitut au résultat opérationnel, au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de l'activité opérationnelle ou encore à une mesure de liquidité. L'EBITDA et la marge d'EBITDA peuvent être calculés de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité similaire ou différente. Ainsi, l'EBITDA et la marge d'EBITDA calculés par la Société peuvent ne pas être comparables à ceux utilisés par d'autres sociétés.

En milliers d'euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Résultat opérationel courant	826	-1 454	2 279
+ Dotation aux amortissements	9 480	9 425	19 078
+Eléments non-récurrents (1)	1 005	40	382
EBITDA	11 311	8 011	21 740
Marge d'EBITDA	22,7%	17,0%	21,2%

(1) Les principaux éléments non-récurrents comprennent :

• Pour les comptes consolidés au 31 décembre 2019, le coût d'attribution d'actions gratuites (0.1 M€), les coûts d'honoraires non récurrents (0.3 M€), indemnités diverses (0.9 M€) et le produit dégagé suite à l'arrêt d'un brevet 0.5 M€.

Note 4. Détermination de la juste valeur

Un certain nombre de méthodes comptables et d'informations nécessitent de déterminer la juste valeur d'actifs et de passifs financiers et non financiers. Les justes valeurs ont été déterminées pour des besoins d'évaluation ou d'informations à fournir, selon les méthodes décrites ci-dessous. Des informations complémentaires sur les hypothèses retenues pour déterminer les justes valeurs sont indiquées, le cas échéant, dans les notes spécifiques à l'actif ou au passif concerné.

Immobilisations corporelles

La juste valeur des immobilisations corporelles comptabilisées suite à un regroupement d'entreprises repose sur les valeurs de marché. La valeur de marché d'un immeuble est le prix qui serait reçu pour sa vente lors d'une transaction normale entre des participants de marché à la date d'évaluation.

Immobilisations incorporelles

La juste valeur des autres immobilisations incorporelles repose sur les flux de trésorerie actualisés attendus de l'utilisation et de la vente éventuelle des actifs.

Stocks

La juste valeur des stocks acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises est déterminée sur la base des prix de vente estimés dans le cours normal de l'activité, diminués des coûts estimés d'achèvement et de vente, et d'une marge raisonnable pour rémunérer l'effort requis pour achever et vendre les biens.

Dérivés

La juste valeur des instruments financiers non cotés pour lesquels il existe des données observables sur un marché est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation telles que les modèles d'évaluation retenus pour les options ou en utilisant la méthode des flux de trésorerie actualisés.

Les modèles utilisés pour évaluer ces instruments intègrent des hypothèses basées sur des données du marché conformément à la norme IFRS 13. La juste valeur des swaps de taux d'intérêt est calculée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés.

Les justes valeurs reflètent le risque de crédit de l'instrument et intègrent des ajustements pour prendre en compte le risque de crédit de l'entité du Groupe et de la contrepartie lorsque cela est approprié.

Note 5. Gestion du risque financier

Le Groupe réalise des opérations de couverture de taux suivantes :

Gestion du risque de taux d'intérêts

En milliers d' euros	31-déc.-19	30-juin-19
Dettes financières à taux variable	98 689	98 362
Dettes financières à taux fixe
Dettes financières portant des intérêts	98 689	98 362
Couverture de flux de trésorerie (taux variables swapés à taux fixes)	1 624	10 239

L'analyse de sensibilité est réalisée sur la base de la position nette de trésorerie après couverture au 31 décembre 2019.

Le Groupe est exposé à la volatilité des taux d'intérêt notamment à travers l'évolution des conditions de ses financements à taux variables. Cependant, le Groupe a mis en place une gestion active des taux limitant ce risque.

Au 31 décembre 2019 et au 30 juin 2019, le Groupe détient les instruments dérivés suivants :

31-déc.-19

En couverture de flux de trésorerie - financement des projets à taux variables swapés à taux fixes (en milliers d'euros)
Date de traitement	Type	Sens	Nominal en cours (millions)	Devise	Départ	Maturité	Durée restante (années)	Taux	Valeur de marché
25/02/11	SWAP	E	1,624	EUR	21/03/11	22/12/25	6,0	3,2900%	-177
25/02/11	SWAP	P	1,624	EUR	21/03/11	22/12/25	6,0	Euribor 3M	-13
Total			1,624						-190
E : emprunteuse

P : prêteuse taux variable

30-juin-19

En couverture de flux de trésorerie - financement des projets à taux variables swapés à taux fixes (en milliers d'euros)

Date de traitement	Type	Sens	Nominal en cours (millions)	Devise	Départ	Maturité	Durée restante (années)	Taux	Valeur de marché
25/02/11	SWAP	E	1,739	EUR	21/03/11	22/12/25	6,5	3,2900%	-206
25/02/11	SWAP	P	1,739	EUR	21/03/11	22/12/25	6,5	Euribor 3M	-20
16/12/14	SWAP	E	8,500	EUR	16/12/14	16/09/19	0,2	0,1250%	-2
16/12/14	SWAP	P	8,500	EUR	16/12/14	16/09/19	0,2	Euribor 1M	-7
Total			10,239						-236

E : emprunteuse

P : prêteuse taux variable

Clients et autres débiteurs

L'encours brut des créances clients et autres débiteurs dont l'échéance est dépassée est analysé ci-après :

En milliers d'euros			Actifs non dépréciés échus à la date de clôture		Actifs dépréciés	Actifs non dépréciés et non échus	Total
	0-6 mois	6-12 mois	au-delà d'1 an	total
Au 31 décembre 2019	3 479	450	79	4 008	2 485	6 895	13 389
Au 30 juin 2019	3 197	334	289	3 820	2 583	9 000	15 403

Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client ou une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles. Ce risque provient essentiellement des créances clients et des titres de placement.

La valeur comptable des actifs financiers représente l'exposition maximale au risque de crédit.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à remplir ses obligations relatives aux passifs financiers qui seront réglés par remise de trésorerie ou d'autres actifs financiers. L'approche du Groupe pour gérer le risque de liquidité est de s'assurer, dans la mesure du possible, qu'il disposera toujours de liquidités suffisantes pour honorer ses passifs, lorsqu'ils arriveront à échéance, dans des conditions normales ou «tendues», sans encourir de pertes inacceptables ou porter atteinte à la réputation du Groupe.

Au 31 décembre 2019, les flux contractuels non actualisés sur l'encours de dettes financières par date de maturité et par nature sont les suivants :

Au 31 décembre 2019
En milliers d' euros	Total	2020	2021	2022	2023	2024	Au-delà de 5 ans
Emprunt obligataire Unitranche	95 854			65 000	30 854
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche	2 826	2 143		412	271
Emprunts auprès de bpifrance	6 050	1 600	1 600	1 600	1 250
Emprunts auprès des établissements de crédit	1 169	402	634	132	0	0	0
Droits d'utilisation contrats de location	19 652	5 151	4 412	3 498	2 325	1 225	3 040
Découverts bancaires et comptes courants de trésorerie	12	12
Dettes financières FACTOR	1 250	1 250
Encours des dettes financières	126 812	10 558	6 646	70 642	34 701	1 225	3 040
Actifs liés aux financements
Trésorerie et équivalents de trésorerie	19 120
Endettement net	107 691
Au 30 juin 2019
En milliers d' euros	Total	2020	2021	2022	2023	2024	Au-delà de 5 ans
Emprunt obligataire Unitranche	95 457				65 000	30 457
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche	2 896	2 101			409	387
Emprunts auprès de bpifrance	6 850	1 600	1 600	1 600	1 450	600
Emprunts auprès des établissements de crédit	1 151	430	382	300	19	19	0
Dettes financieres location financement	17 478	4 094	3 704	3 175	2 367	1 400	2 738
		12
Découverts bancaires et comptes courants de trésorerie	12
Dettes financières FACTOR	1 250	1 250
Encours des dettes financières	125 094	9 486	5 686	5 075	69 245	32 863	2 738
Actifs liés aux financements
Trésorerie et équivalents de trésorerie	19 648
Endettement net	105 448

Le risque opérationnel correspond au risque de perte directe ou indirecte générée par un ensemble de facteurs internes liés aux processus du Groupe, à son personnel, à la technologie, à l'infrastructure, et par des facteurs externes autres que les risques de crédit, de marché et de liquidité tels que la conformité aux règles légales et réglementaires et aux règles de conduite de la profession. Les risques opérationnels sont générés par toutes les opérations du Groupe.

L'objectif du Groupe est de gérer son risque opérationnel de façon à trouver un équilibre permettant d'éviter des pertes financières et une atteinte à l'image du Groupe tout en contrôlant l'efficacité des coûts et en évitant les procédures de contrôle susceptibles de décourager l'initiative et la créativité.

Note 6. Variation de périmètre

Aucune variation de périmètre n'a été constatée au cours de ce premier semestre.

Le périmètre de consolidation est présenté en note 30.

Note 7. Information sectorielle

Toute l'activité du Groupe s'effectue dans une branche d'activité unique, à savoir la recherche, le développement, la fabrication et la vente d'implants orthopédiques et les instrumentations associées.

En conséquence, le Groupe présente une information sectorielle par zone géographique qui correspond aux états de reporting interne utilisés par le comité de surveillance pour le pilotage du Groupe.

Les zones géographiques ont été identifiées en deux sous-ensembles, correspondant à l'organisation interne du groupe et à des développements différents d'Amplitude sur ces marchés :

• le marché Français où le Groupe Amplitude Surgical a construit des relations clients pérennes et une position forte grâce à la présence de son réseau d'agents commerciaux exclusifs;
• les autres marchés internationaux, où le Groupe est présent directement par ses filiales de commercialisation.

Informations géographiques

L'information sectorielle est fournie par segmentation géographique du chiffre d'affaires, en individualisant la partie française d'une part et la partie internationale issue des filiales étrangères d'autre part.

La totalité des charges et produits a été ventilée. La France comprend les frais de recherche et de développement, les frais financiers et les fonctions support du groupe, localisés en France.

	31-déc.-19				31-déc.-18
				retraité (*)		retraité (*)
En milliers d'euros	France	International	Total	France	International	Total
Chiffre d'affaires	30 404	19 429	49 833	30 081	17 021	47 102
Résultat opérationnel courant	1 242	-416	826	457	-1 911	-1 454
Résultat financier	-2 247	-584	-2 831	-2 832	-960	-3 792
Impôts	-103	-292	-395	-684	-304	-988
Résultat net	6 416	-1 292	5 124	-4 187	-3 178	-7 364
- dont amortissements	-7 574	-1 670	-9 244	-7 605	-1 319	-8 924
- dont autres charges sans contrepartie de trésorerie	-285	49	-236	45	-681	-636
Actifs sectoriels	237 905	38 746	276 651	251 746	32 850	284 595
- dont Goodwill	80 794	14 875	95 670	80 794	14 875	95 670
- dont immobilisations incorporelles	34 838	2 404	37 242	37 701	2 128	39 829
- dont immobilisations corporelles	42 363	7 964	50 327	45 069	6 672	51 741
Capitaux propres	100 527	-10 010	90 517	95 000	-7 158	87 842
Passifs sectoriels hors emprunts	52 002	7 127	59 129	67 272	4 853	72 125
Dettes financières	127 002		127 002	124 628		124 628
Investissements sectoriels	2 692	891	3 583	7 570	245	7 815
- incorporels	619	31	650	2 111	97	2 208
- corporels	2 073	860	2 933	5 459	148	5 607

Ventilation du chiffre d'affaires par gamme de produits

La ventilation par gamme de produits en proportion est la suivante :

En %	31-déc.-19 31-déc.-18		30-juin-19
Hips	30,65%	30,42%	30,11%
Knees	53,43%	56,33%	56,33%
Foot & Ankle	10,22%	7,81%	8,05%
Others	5,70%	5,45%	5,51%
Total	100,00%	100,00%	100,00%

Note 8. Chiffre d'affaires

La ventilation du chiffre d'affaires par nature et par zone géographique est la suivante :

Par nature

En milliers d' euros	31-déc.-19	en %	31-déc.-18 en %	30-juin-19 en %
Ventes de marchandises
Ventes de produits finis	49 833	100%	47 102 100%	101 719 100%
Ventes de services		0%	0%	839
Total	49 833	100%	47 102 100%	102 559 100%

Par zone géographique

En milliers d' euros	31-déc.-19	en %	31-déc.-18 en %	30-juin-19	en %
Chiffre d'affaires France	30 403	61%	30 081 64%	65 548	64%
Chiffre d'affaires Export Distributeurs	5 067	10%	4 363 9%	9 898	10%
Chiffre d'affaires Export Filiales	14 363	29%	12 658 27%	27 113	26%
Total	49 833	100%	47 102 100%	102 559 100%

Note 9. Autres achats et charges externes

Les autres achats et charges externes se composent de :

Autres achats et charges externes

31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
461	566	2 211
141	919	1 882
633	754	1 371
298	277	568
483	805	1 341
138	147	237
6 075	6 283	13 330
2 932	2 304	4 504
495	618	1 071
1 144	1 310	2 532
1 110	1 599	2 560
208	388	758
703	924	1 439
14 821	16 894	33 803

Note 10. Charges de personnel et effectifs

Charges de personnel

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Salaires et traitements	9 835	10 091	20 336
Charges sociales	3 413	3 508	6 919
Coûts des paiements en actions	70	385	363
Charges au titre des régimes d'avantages
postérieurs à l'emploi
Participation des salariés et intéressement			266
Total	13 318	13 983	27 883

Effectif

En nombre	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Sales & Marketing	113	127	119
General & administratif	167	178	169
Production	87	91	89
R&D	59	59	59
Total	426	455	436

Rémunération des dirigeants

Depuis le 1er juillet 2019, le Président Directeur Général a perçu au titre de ses fonctions les éléments de rémunération suivants au cours des 6 mois de ce semestre :

• Salaire brut : 165 K€
• Prime sur objectifs 2018/2019 brute : 60 K€
• Avantage en nature : 8 K€
• Intéressement 18/19 : 20 K€
• • Plan d'Epargne Retraite Art 83 : 5 K€

Note 11. Amortissements et dépréciations, nettes de reprises

En milliers d'euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Amortissement immobilisations incorporelles	2 987	2 061	6 588
Amortissement immobilisations corporelles	3 564	3 650	7 502
Dépréciation des immobilisations en cours		135	544
Amortissement matériels loués	2 726	1 413	3 236
Dépréciation stocks, nettes de reprises	76	48	-2 926
Dépréciation actifs courants, nettes de reprises	141	552	3 939
Dépréciation risques et charges, nettes de reprises	-14	36	198
Total	9 480	7 895	19 078

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Autres produits d'exploitation
Crédit d'impôt recherche	240	273	712
Gains de change sur opérations commerciales	51	348
Autres	477	408	879
Total	768	1 029	1 591
Autres charges d'exploitation
Redevances versées (*)	393	1 616	842
Pertes de change sur opérations commerciales	60
Autres	-	210	30
Total	453	1 825	872

Note 12. Autres produits et charges opérationnels courants

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des contrats de licences de brevets (Voir la note 1).

Note 13. Autres produits et charges opérationnels non courants

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Produits opérationnels non courants
Reprise de provision Taxe Promotion DM	8 589
Dégrèvement d'impôts			1 122
Autres	17	19	4
Total	8 606	19	1 126
Charges opérationnelles non courantes
Dotation provision Taxe promotion DM	1 061	1 089	3 488
Autres	21	60	620
Total	1 082	1 149	4 109

Suite aux décisions de la Cour de Cassation du 29 novembre 2018, du Tribunal de Grande Instance (pôle social) de Valence du 10 Octobre 2019 et de la Cour d'Appel de Grenoble du 29 octobre 2019, et au courrier de l'URSSAF du 7 novembre 2019 indiquant sa décision de ne former ni pourvoi ni appel au titre de ce litige, Amplitude Surgical a obtenu gain de cause, quant à son litige l'opposant à l'URSSAF, sur la période allant jusqu'au 30 juin 2014.

La conséquence comptable de cette décision dans les comptes du premier semestre 2019- 20 est une reprise partielle de la provision à hauteur de 8,6 millions, pour une provision qui totalisait au 30 juin 2019 la somme de 19,0 millions d'euros.

Note 14. Charges et produits financiers

Le résultat financier se compose essentiellement des éléments suivants :

• coût de la dette 3 151 K€,
• gains et pertes de change pour un montant net positif de 182 K€.

Note 15. Charge d'impôt sur le résultat

Détail des impôts sur les résultats

En milliers d'euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Impôts exigibles	-668	-589	-1 194
Impôts différés	273	-399	-473
Total	-395	-988	-1 666

La charge d'impôt différé au 31 décembre 2019 est calculée sur la base d'un taux d'imposition à 26.5% et à 25%, taux applicable en 2022 et 2023 pour le groupe.

Analyse de la charge d'impôt

En milliers d'euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Résultat avant impôt	5 519	-6 376	-7 736
Taux théorique d'imposition	31,00%	33,33%	33,33%
Charge d'impôt attendue	-1 711	2 125	2 578
Effet des différences permanentes	-98	-34	-572
Crédits d'impôt	74	73	237
Charges de personne IFRS 2	-20	-108	-121
Déficits de l'année non activés	-786	-1 713	-1 855
Déficits imputés non activés antérieurement	-24		-116
Reclassement CVAE	-283	-221	-202
Effet base d'impôt Brésil	30	-160	52
Provisions litiges non fiscalisées	2 334	-308	-1 171
Effet baisse du taux d'impôt		-459	-459
Variation complément de prix filiales non fiscalisés	28		-
Autres	61	-183	-38
Charge réelle d'impôt	-395	-988	-1 666

Impôts différés au bilan

Les impôts différés actif et passif enregistrés au bilan se ventilent par nature comme suit :

En milliers d'euros	30-juin-19	Impact réserves	Impact résultat	31-déc.-19
Impôts différés Actifs
Organic	16		-3	13
Frais sur acquisition de titres
Participation des salariés	74		-47	27
Indemnité depart à la retraite	154		3	157
Plus-value cession immobilisations	1 391		97	1 488
Activation des déficits	7 669		4	7 673
Instruments de couverture	65	-10		55
Marge sur stocks	2 109		234	2 343
Autres	-245		205	-40
Compensation IDA/IDP	-1 287		-63	-1 350
Total	9 947	-10	430	10 367
Impôts différés Passifs
Provisions réglementées
Juste valeur des actifs	86			86
Activation Ancillaires	1 071		-116	955
Plus-value cession immobilisations	614		245	859
Plus-value cession immobilisations	82		-6	76
Activations autres actifs	553		-2	551
Location IFRS 16	234	-32	103	305
Compensation IDA/IDP	-1 287		-63	-1 350
Total	1 352	-32	161	1 483

Conformément à la norme IAS 12, les actifs d'impôts différés sont enregistrés si la récupération est jugée probable.

Les déficits fiscaux sont activés lorsque la Direction considère qu'il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces déficits pourront être imputés. Cette décision est basée à partir du business plan actualisé. Les déficits activés concernent essentiellement le groupe d'intégration fiscale en France pour 27,5 M€ sur un total de déficits reportables de 29.6 M€ au 30 juin 2019.

Note 16. Immobilisations incorporelles

Goodwill

Comme indiqué en note 3.4 des comptes consolidés au 30 juin 2019, les Goodwill sont affectés à deux unités génératrices de trésorerie.

Les goodwill s'élèvent à 95 670 K€ et comprennent principalement la société Amplitude Group suite au rachat par Amplitude Surgical en date du 29 juin 2011 du groupe constitué par les sociétés Amplitude Group, Amplitude Finance, Amplitude, SCI Les Tilleuls et Amplitude GMBH.

Le prix d'acquisition payé pour le rachat d'Amplitude Group a été déterminé en fonction de la capacité de la société à générer du résultat et de la trésorerie, du savoir-faire des sociétés du groupe et de ses relations avec les clients et les médecins. Le goodwill comptabilisé lors du rachat du groupe Amplitude dans les comptes consolidés s'élève à 75 462 K€.

Les autres Goodwill proviennent des rachats des sociétés Amplitude Australia PTY (4 722 K€), Amplitude Brésil (9 785 K€), Amplitude Suisse (369 K€), Sofab (2 064 K€), Novastep (90 k€), Amplitude IDF (2 423 K€) et Duotech (756 K€).

Autres Immobilisations incorporelles

En milliers d'euros	30-juin-19	Acquisitions/ (dotations nettes)	(Cessions)/ reprises sur cessions	Ecarts de conversion	Variations de périmètre et reclass.	31-déc.-19
Concessions, brevets	42 506	52		2	328	42 888
Fonds de commerce	557					557
Frais de développement	1 773	20		2		1 796
Autres immobilisations incorporelles	10 510	6				10 516
Immobilisations incorporelles en cours	7 948	572		20	328 -	8 212
Valeurs brutes	63 294	650	-	25	0	63 969
Concessions, brevets	16 878	2 343		2 -	53 -	19 165
Fonds de commerce	261	74				335
Frais de développement	1 439	115		1		1 556
Autres immobilisations incorporelles	5 165	455		0 -	53	5 673
Amortissements et dépréciations	23 744	2 987	-	1 -	0	26 729
VALEURS NETTES	39 551	2 337 -	-	26	0 -	37 242

Note 17. Immobilisations corporelles

Immobilisations corporelles

En milliers d' euros	30-juin-19	Acquisitions/ (dotations nettes)	(Cessions)/ reprises sur cessions	Ecarts de conversion	Reclass.	Reclass. Crédits bails en droit d'utilisation	Application IFRS 16	31-déc.-19
Terrains	744					493 -		251
Droit d'utilisation terrains						493		493
Constructions	8 747					8 747 -		-
Droit d'utilisation biens immobiliers				1 -		8 747	5 149	13 895
Installations techniques	54 431	1 860	458	164	4 276	16 131 -		44 141
Droit d'utilisation installations techniques		95				16 131	290	16 517
Autres immobilisations	10 004	97	36	8		1 299 -		8 775
Droit d'utilisation autres immobilisations				1		1 299	1 686	2 987
Immobilisations en cours	20 064	881			4 276 -			16 669
Valeurs brutes	93 990	2 933	494	172	-	-	7 126	103 727
Terrains	90	11						101
Constructions	2 239		2			2 237 -		-
Droit d'utilisation biens immobiliers		612		4		2 237	1 981	4 834
Installations techniques	36 222	3 158	235	80		5 784 -		33 441
Droit d'utilisation installations techniques		1 698				5 784	165	7 647
Autres immobilisations	5 410	396	34	7		338 -		5 440
Droit d'utilisation autres immobilisations		416		1 -		338	744	1 496
Immobilisations en cours	439							439
Amortissements et dépréciations	44 400	6 290	271	89	-	-	2 889	53 398
VALEURS NETTES	49 590	3 357 -	223	83	-	-	4 236	50 327

Note 18. Stocks

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Matières premières	1 870	1 960	2 054
Stocks d'encours	9 669	12 721	11 810
Stocks de produits intermédiaires et finis	34 170	33 456	34 617
Valeurs brutes	45 709	48 138	48 481
Dépréciation	3 007	2 455	2 926
Stocks et encours nettes	42 702	45 683	45 555

Note 19. Créances

Créances clients

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Valeur brute	15 874	15 441	15 403
Dépréciation	2 486	2 312	2 583
Valeur nette	13 389	13 129	12 820

Les créances clients ont une échéance inférieure à un an

Autres actifs courants

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Créances fiscales (hors impôt sur les bénéfices)	3 028	3 308	2 604
Créances sociales	60	176	56
Charges constatées d'avance	1 166	1 096	1 082
Avances et acomptes versés	257	336	217
Autres actifs courants	588	313	411
Total	5 099	5 229	4 371

Compte tenu de la nature de ces créances, et de leurs échéances, il est considéré que leur valeur comptable après éventuelle dépréciation correspond à leur juste valeur.

Les créances d'impôts courants sont essentiellement composées des crédits d'impôts recherche et des crédits d'impôts compétitivité emplois.

Note 20. Trésorerie et équivalents de trésorerie

Trésorerie et équivalents de trésorerie

En milliers d' euros	31-déc.-19	31-déc.-18	30-juin-19
Valeurs mobilières de placement	57	7 729	70
Comptes bancaires et autres disponibilités	19 064	10 333	19 578
Total	19 120	18 063	19 648

Note 21. Capital et réserves

Le capital social s'élève à 478 048 €, divisé en 47 804 841 actions d'un centime d'euro de valeur nominale chacune, toutes entièrement libérées.

Conformément aux termes de l'AGE du 9 décembre 2015, le conseil d'administration du 27 juillet 2016 a décidé de procéder à l'attribution gratuite de 1 407 897 actions aux 4 salariés de la société. L'attribution est soumise à des conditions de présence et de performance (Ebitda, chiffre d'affaires), la période d'acquisition est de 2 ans. Le cours de l'action à la date du conseil du 27 juillet 2016 était de 3,10 €. Ce plan d'actions gratuites a été clôturé le 23 juillet 2018 par l'émission de 874 989 actions ordinaires et a donné lieu à une augmentation de capital de 8 750 € correspondant à l'émission de 874 989 actions.

Conformément aux termes de l'AGE du 24 novembre 2017, le conseil d'administration du 24 juillet 2018 a décidé de procéder à l'attribution gratuite de 1 434 000 actions au maximum à 18 mandataires sociaux ou salariés du groupe Amplitude Surgical. L'attribution est soumise à des conditions de présence et de performance (Ebitda, chiffre d'affaires), la période d'acquisition est de 2 ans, assortie d'une période de conservation de 2 ans. Le cours de l'action à la date du conseil du 24 juillet 2018 était de 3,18 €.

La charge constatée au cours du semestre s'élève à 70 K€ et est comptabilisée en charge de personnel, hors forfait social.

Note 22. Emprunts

La présente note fournit des informations sur les termes contractuels des emprunts portant intérêt et évalués au coût amorti conclus par le Groupe.

Analyse de la dette par nature

	31-déc.-19		30-juin-19
	Non	Courants	Non	Courants
En milliers d' euros	courants		courants
Emprunts obligataires convertibles
Emprunt obligataire Unitranche	95 854		95 457
Intérêts courus sur emprunt obligataire Unitranche	683	2 143	795	2 101
Emprunts auprès des établissements de crédit	5 216	2 002	5 979	2 030
Dettes financieres location financement	14 500	5 151	13 385	4 094
Total	116 253	9 297	115 617	8 225

Au 31 décembre 2019, la juste valeur des instruments de couverture de taux ressort à un montant de (190 K€) brut d'impôt différé, soit (137 K€) net d'impôt différé, comptabilisé au passif (dérivé) en contrepartie des capitaux propres.

Covenant

Le Groupe s'est engagé au titre de la dette Unitranche à respecter un ratio de levier annuel prédéterminé correspondant au rapport égal à l'endettement net total divisé par l'EBITDA,

Au 31 décembre 2019, le ratio requis par le contrat de prêt unitranche est respecté.

Note 23. Concours bancaires et factor

En milliers d' euros	31-déc.-19	30-juin-19
Dettes financières FACTOR *	1 250	445
Avances de trésorerie Dailly
Concours bancaires	12	68
Total	1 262	514

*Dans les comptes IFRS consolidés, le groupe procède à la compensation des éléments cicontre :

• dette financière vis à vis du factor (comme indiqué ci-dessous, une partie seulement du portefeuille des créances est factorisée),

• compte d'en-cours factor (disponible utilisable par la société),

• les comptes de réserve et de fond de garantie.

Cette présentation permet d'afficher au bilan consolidé IFRS une dette vis à vis du factor pour le montant des seuls prélèvements effectués par le groupe sur le compte courant ouvert dans les livres du factor.

Au 30 juin 2019, la dette Factor s'élevait à 1 074 K€ et la créance s'élevait à 629 K€ soit une dette nette de 445 K€, comptabilisée dans le poste « concours bancaires et Factor ».

Au 31 décembre 2019, la dette Factor s'élevait à 2 244 K€ et la créance s'élevait à 995 K€ soit une dette nette de 1 250 K€, comptabilisée dans le poste « concours bancaires et Factor ».

Au 31 décembre 2019 l'encours Factor non présenté en dette financière s'élevait à 8 316 K€ contre 8 129 K€ au 30 juin 2019. Cet encours est comptabilisé en moins des créances clients.

Note 24. Dérivés

Le Groupe souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type « swap ». L'objectif est de protéger le Groupe Amplitude Surgical de la hausse des taux d'intérêt à laquelle il est exposé pour son financement.

Le nominal des dérivés qualifiés en couverture de flux trésorerie (« cash-flow hedge ») s'élève à 1.6 M€ au 31 décembre 2019 et à 10 M€ au 30 juin 2019.

La juste valeur des dérivés est comptabilisée au passif du bilan consolidé dans la rubrique « Dérivé ».

Pour les dérivés qualifiés de couverture en IFRS :

• La contrepartie de la part efficace de la variation de juste valeur des dérivés destinée à couvrir les périodes futures est comptabilisée en capitaux propres (« Autres éléments du résultat global »).
• Les variations de juste valeur de la valeur temps des options et la part inefficace des relations de couverture sont comptabilisées en résultat.

Pour les dérivés non qualifiés de couverture, les variations de valeur des dérivés sont comptabilisées en résultat.

	31-déc.-19		30-juin-19
En milliers d' euros	Actifs	Passifs	Actifs	Passifs
Dérivés de taux (juste valeur)		190		233
Dérivés non qualifiés de couverture
Total		190		233

Note 25. Avantages du personnel

Le montant des droits qui seraient acquis par les salariés au titre de l'indemnité de départ à la retraite, en tenant compte d'une probabilité de présence dans l'entreprise à l'âge de la retraite s'élève à 716 K€, charges sociales incluses au 31 décembre 2019.

Ce montant est entièrement comptabilisé en provisions pour risques et charges. Le taux annuel d'augmentation des salaires retenu est de 1.50 % et le taux d'actualisation est de 0,85 %.

Note 26. Provisions pour risques et charges

Solde à la clôture

En milliers d' euros	31-déc.-19	30-juin-19
Provisions pour risques et charges non courantes	11 412	18 955
Litige Taxe promotion DM Litige Rachat de titres Amplitude Australie	11 412	18 955
Provisions pour risques et charges courantes	201	157
Provisions pour litiges	55	45
Autres provisions courantes	146	112
Total	11 614	19 112

Variation de l'exercice

Valeur au 30 juin 2018	16 129
Dotations	3 805
Reprises utilisées	80
Reprises non utilisées
Ecarts actuariels
Valeur au 30 juin 2019	19 852
Dotations	1 165
Reprises utilisées	8 687
Reprises non utilisées
Ecarts actuariels
Valeur au 31 décembre 2019	12 330

Provision pour risques

Des provisions ont été comptabilisées sur l'exercice pour couvrir des risques sociaux, commerciaux, ou afférents à des litiges en cours, en fonction de l'analyse des dossiers faite par la direction :

Litige Taxe Promotion DM

Depuis le 7 novembre 2013, le groupe est en litige avec les URSSAF au titre d'un redressement de la contribution prévue par les articles L 245-5-1 et L 245-5-2 du code de la sécurité sociale (confère note 25 des comptes annuels consolidés au 30 juin 2017).

Suite aux décisions de la Cour de Cassation du 29 novembre 2018, du Tribunal de Grande Instance (pôle social) de Valence du 10 Octobre 2019 et de la Cour d'Appel de Grenoble du 29 octobre 2019, et au courrier de l'URSSAF du 7 novembre 2019 indiquant sa décision de ne former ni pourvoi ni appel au titre de ce litige, Amplitude Surgical a obtenu gain de cause, quant à son litige l'opposant à l'URSSAF, sur la période allant jusqu'au 30 juin 2014. Pour les exercices à partir du 1er juillet 2014 le litige n'est pas éteint à ce jour et Amplitude Surgical poursuivra la défense de sa position initiale.

La conséquence comptable de cette décision dans les comptes du premier semestre 2019- 20 est une reprise partielle de la provision à hauteur de 8,6 millions, pour une provision qui totalisait au 30 juin 2019 la somme de 19,0 millions d'euros.

Le litige n'étant pas définitivement éteint la société continue de provisionner les compléments futurs pour la période à partir du 1er juillet 2014 sur la base de la méthode retenue par l'Administration dans son redressement et cela, tant que le litige perdure auprès des tribunaux. La dotation complémentaire à ce titre s'élève à 1,1 M€ sur le premier semestre 2019-20, pour une provision au 31 Décembre 2019 s'élevant à 11,4 M€.

Note 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs

Autres passifs (moins d'un an) courants
En milliers d' euros	31-déc.-19	30-juin-19
Dettes fournisseurs	11 729	12 351
Dettes fiscales (hors impôt sur les bénéfices)	1 721	1 992
Dettes sociales	4 747	5 257
Fournisseurs d'immobilisations	3 528	1 494
Produits constatés d'avance	15	12
Comptes courants hors groupe	1 031	1 002
Autres passifs courants	3 482	2 862
Total	26 257	24 970

Pour les dettes fournisseurs, la société a considéré que le coût amorti constituait une approximation raisonnable de leur juste valeur.

Autres passifs non courants (plus d'un an)

En milliers d' euros	31-déc.-19	30-juin-19
Fournisseurs d'immobilisations	18 628	23 242
Total	18 628	23 242

Les comptes courants hors groupe concernent essentiellement l'actionnaire minoritaire de la filiale au Japon Matsumoto Amplitude Inc.

Note 28. Transactions entre parties liées

Aucune transaction entre des sociétés liées n'a été réalisée au cours de la période.

Note 29. Engagements hors bilan

Engagements financiers donnés

Le groupe Amplitude Surgical a accordé les engagements hors bilan suivants :

• Délégation d'assurance homme clé (5 000 K€)

Au titre de la dette uni tranche de 95 000 K€ :

• Nantissement de compte Titres Financiers,

• Nantissement de comptes bancaires,
• Nantissement/Délégation d'Assurance Homme-Clef.

Au titre des prêts accordés par BPI France : retenue de garantie de 400 K€

Note 30. Entités du groupe

Société et forme juridique	N° Siren	Siège social	Méthodes de consolidation appliqués	% contrôle 31/12/2019	% contrôle 30/06/2019
Amplitude Surgical (ex Orthofin 1)	533.149.688	France	Société mère	Société mère	Société mère
Amplitude	414.448.464	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude GMBH	NA	Allemagne	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Australia Pty	NA	Australie	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Brésil	NA	Brésil	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Suisse	NA	Suisse	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Benelux	NA	Belgique	Intégration globale	100,0%	100,0%
Novastep	752.292.797	France	Intégration globale	68,3%	69,0%
Novastep Inc.	NA	Etats-Unis	Intégration globale	85,0%	85,0%
Matsumoto Amplitude Inc.	NA	Japon	Intégration globale	80,0%	80,0%
Amplitude Afrique du Sud	NA		Afrique du SudIntégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Roumanie	NA	Roumanie	Intégration globale	100,0%	100,0%
Sofab Orthopédie SAS	822.921.383	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Firm Industrie	523.415.073	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Poli-Tech	448.895.474	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Poli-Alpes	407.572.940	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Corp.	NA	Etats-Unis	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Duotech	488.772.763	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude IDF	447.869.496	France	Intégration globale	98,0%	97,0%
Amplitude SUD	843.256.322	France	Intégration globale	100,0%	100,0%
SCI Les Tilleuls	439.216.748	France	Intégration globale	100,0%	100,0%

Les participations dans les sociétés Joint research Ltd Ireland, Amplitude India Private Limited ne sont pas intégrées dans le périmètre de consolidation compte tenu de leur caractère non significatif au 31 décembre 2019.

Note 31. Evènements post-clôture

La pandémie COVID-19 a conduit, dans les derniers jours, à la réquisition de tous les blocs opératoires en France et dans d'autres pays d'Europe, entrainant l'arrêt de toutes les interventions chirurgicales programmées dans les prochaines semaines. D'autres pays Européens et dans le monde ont suspendu toutes les liaisons aériennes et ont procédé à la fermeture des frontières terrestres rendant impossible la livraison des produits.

De ce fait l'activité d'Amplitude Surgical sera fortement réduite dans les semaines à venir à l'exception de certaines filiales internationales présentes dans les pays moins touchés à ce stade par le COVID-19. Le Groupe prends d'ores et déjà des mesures pour maîtriser ses coûts pour traverser cette période d'incertitude. La performance financière du premier semestre de l'exercice 2019-2020 permet au Groupe de disposer d'une trésorerie solide qui doit permettre de faire face à cette situation.

Pendant cette période le Groupe prendra également toutes les mesures nécessaires afin d'être prêts pour le redémarrage de l'activité dès que la situation sanitaire permettra la réouverture des blocs opératoires. Le Groupe a connu un fort niveau d'activité au cours des dernières semaines et est confiant quant à la reprise rapide de l'activité une fois la crise sanitaire traversée, les interventions chirurgicales n'étant pas annulées mais uniquement reportées.

Note 32. Passifs éventuels

Depuis le 15 juin 2017, la société est engagée dans un litige avec la société Zimmer Biomet France pour des soi-disant agissements de concurrence déloyale. La société Amplitude contestant vigoureusement ces accusations, aucune provision n'a été constituée dans les états financiers au 31 décembre 2019, à l'exception de quelques honoraires d'avocats engagés au cours de l'exercice.

Un premier jugement a été rendu dans cette affaire en mai 2019 en faveur de Zimmer Biomet, tout en ayant été débouté de sa demande au titre des dommages et intérêts en réparation du préjudice envers Amplitude. Toutes les parties ont interjeté appel de la décision.

La société Novastep est engagée aux Etats-Unis dans différents litiges de non-concurrence avec les sociétés Integra et Wright Medical, pour des montants non significatifs. Le groupe estime que ses pratiques sont conformes à l'éthique et aux lois applicables américaines, et que, par conséquent, aucune provision n'a été constatée dans les comptes à la fin du semestre.

Note 33. Risques environnementaux

Le Groupe veille à analyser l'évolution des règlements et des lois relatifs à la protection de l'environnement et n'anticipe pas pour le futur d'incidence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats ou le patrimoine du Groupe.

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE AU 31 DECEMBRE 2019

AMPLITUDE SURGICAL

SOCIETE ANONYME AU CAPITAL SOCIAL DE 469.298,52 EUROS SIEGE SOCIAL : 11, COURS JACQUES OFFENBACH, 26000 VALENCE 533 149 688 R.C.S ROMANS

Amplitude Surgical

Société anonyme au capital de 478 048,41 € Siège social : 11, cours Jacques Offenbach 26000 VALENCE RCS : 533 149 688 RCS ROMANS

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DELOITTE & ASSOCIES MAZARS

DELOITTE & ASSOCIES

106 COURS CHARLEMAGNE – 69002 LYON TE L : + 33 (0) 4 72 43 37 00 – FAX : + 33 (0) 4 72 43 35 13

SOCIETE ANONYME INSCRITE AU TABLEAU DE L 'ORDRE DES EXPERTS -COMPTABLES DE LYON ET A LA COMPAGNIE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES DE VERSAILLES CAPITAL DE 1 723 040 EUROS – RCS NANTERRE 572 028 041

MAZARS

LE P REMIUM - 131, BOULEVARD STALINGRAD – 69624 VILLEURBANNE CEDEX TEL : +33 (0) 4 26 84 52 52 - FAX : +33 (0) 4 26 84 52 59

SOCIETE PAR ACTIONS SIMPLIFIEE INSCRITE AU TABLEAU DE L 'ORDRE DES EXPERTS -COMPTABLES DE LYON ET A LA COMPAGNIE DES COMMISSAIRES AUX COMPTES CAPITAL DE 5.986.008 EUROS - RCS LYON 351 497 649

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle

I - Conclusion sur les comptes

II - Vérification spécifique

D E L O I T T E & A S S O C I E S M A Z A R S