Amplitude Surgical — Interim / Quarterly Report 2018

Apr 12, 2019

GROUPE AMPLITUDE SURGICAL

EXPERT IN ORTHOPAEDICS

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2018

SOMMA¡RE

^Co m pte s semesfn'e I s co n so I idés résumés

	ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER
	RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ 4
	RESULTATS DU 1ER SEMESTRE 2018/2019.5
	BILAN CONSOLIDE COMPARE 8
	COMPTE DE RESULTAT COMPARE 9
	RESULTAT GLOBAL COMPARE 10
	TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE 11
	TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES 12
	Notes annexes aux comptes semestriels consolidés résumés
Note 1. financiers	Entité présentant les états 13
Note 2.	Base de préparation 13
Note 3. comptables 15	Principales méthodes
Note 4.	Détermination de la juste valeur 17
Note 5.	Gestion du risque financier 18
Note 6.	Variation de périmètre 21
Note 7.	Information sectorielle 21
Note 8.	Chiffre d'affaires 23
Note 9. externes	Autres achats et charges 23
Note 10.	Charges de personnel et effectifs 24
Note 11.	Amortissements et dépréciations, nettes de reprises 24
Note 12.	Autres produits et charges opérationnels courants 25
Note 13.	Autres produits et charges opérationnels non courants 25
Note 14.	Charges et produits financiers 25
Note 15.	Charge d'impôt sur le résultat. 26
Note 16.	Immobilisations incorporelles. 27
Note 17.	Immobilisations corporelles 29
Note 18.	Stocks
Note 19.	Créances
Note 20. trésorerie	Trésorerie et équivalents de 30

Note 21.	Capital et réserves30
Note 22.	Emprunts 31
Note 23.	Concours bancaires et factor31
Note 24.	Dérivés
Note 25.	Avantages du personnel32
Note 26. charges	Provisions pour risques et 33
Note 27. créditeurs	Dettes fournisseurs et autres 34
Note 28.	Transactions entre parties liées 34
Note 29.	Engagements hors bilan35
Note 30.	Entités du groupe 36
Note 31.	Evènements post-clôture37
Note 32.	Passifs éventuels 37
Note 33.	Risques environnementaux37
RAPPORT COMPTES	DES COMMISSAIRES AUX SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE AU 31 DECEMBRE 201838

ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER

J'atteste que, à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans le périmètre de consolidation (page 39), et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des évènements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.

Olivier Jallabert Président Directeur Général

RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIUTÉ

Le Conseil d'administration du groupe Amplitude s'est réuni le 26 mars 2019 et a arrêté les comptes du 1er semestre de I'exercice 201812019. Ces comptes semestriels consolidés ont fait l'objet d'un examen limité par les Commissaires aux Comptes.

Faits marquants du semestre

Au cours du 1er semestre de I'exercice 201812019, le Groupe Amplitude Surgicat a continué le déploiement de sa stratégie avec une croissance du chiffre d'affaires de 5,S% pour atteindre 47,1M€ et une amélioration de 6.6% de I'EBITDA à 6.3 M€ au 31 décembre 20iB contre 6,0 M€ au 31 décembre 2017.

Amplitude Surgical a annoncé les réalisations suivantes :

• . En aout 2018, la filiale américaine Amplitude Corp. a comptabilisé son premier chiffre d'affaires suite à la pose d'un premier implant de genou Anatomic@ sur le territoire américain.
• o La filiale Amplitude Sud a été activée avec l'embauche de trois personnes pour développer notre activité sur ce territoire.
• . Avis favorable de la Cour de Cassation dans le cadre du litige avec I'URSSAF au sujet de la Taxe sur la promotion des dispositifs médicaux.

Depuis notre implantation aux États-Unis, Amplitude participera au congrès de I'AAOS (American Academy of orthopaedic surgeons), du 1 1 au 16 mars 201g à Laé Vegas.

Evénements post clôture

Néant

Risques et incertitudes pour les six mois restants de I'exercice

Depuis le dépôt du document de référence de I'exercice 201712018 (déposé le 31 octobre 2018 auprès I'Autorité des Marchés Financiers), il n'a pas été identifié de risque qui pourrait si g n ificativement affecter le second semestre 201 B I ZO1 g.

RESULTATS DU l ER SEMESTRE 201812019

Préambule

L'activité du Groupe Amplitude Surgical s'est établie en croissance modérée à47,1 M€ en progression de 5,5% et près de 7,\Vo à taux constants. Ces performances résultent d'une forte mobilisation des équipes en France et d'une croissance de l'activité avec nos distributeurs compte tenu d'un effet de base favorable. L'activité des filiales est impactée par des effets de change, et une baisse ponctuelle de I'activité de Novastep inc, suite à des changements de distributeurs, afin d'accroître le potentiel.

Chiffre d'affaíres Sl 2078-79 En K€ - Normes IFRS	3tlt2l2Ût8 3tlt2l20t7		Variation à taux courants	Variation à taux constants
France	30 081	28 015	+ 7,4To	+ 7,4/o
lnternational	L7 OzL	16 643	+2,3%	+ 6,3%
Dont filioles	12 658	t2848	- 1,5%	+ 3,8Yo
Dont distributeurs	4 363	3 795	+ I5,O/o	+ t4,9%
Total	47 102	44657	+ 5,5Yo	+ 7,OYo

En France, Amplitude Surgical cont¡nue à gagner des parts de marché avec de nombreux nouveaux clients. Son chiffre d'affaires au 1er semestre ressort à 30,1 M€, en progression de +7,4Vo.

L'activité internationale du groupe poursuit sa croissance, +6,3% à taux constants, ressortant à 17,0 M€ sur le semestre, soutenue notamment par les marchés clés (Brésil et Australie notamment). Cette performance est portée sur le semestre par la forte activité des distributeurs du groupe à 4,4 M€ en croissance de +14,9o/o et qui contribue à hauteur de 260/o du chiffre d'affaires international. Les filiales du groupe enregistrent une croissance de +3,8% à 12,7 M€ sur le semestre.

Les ventes de Novastep, solutions innovantes pour la chirurgie des extrémités (pied et cheville), continuent de progresser, en France notamment (+19,1% sur le semestre et +19,ïVo au 2ème trimestre), avec une part des ventes internationales qui atteint près de 54% sur le semestre. L'activité de Novastep représente plus de 7% du chiffre d'affaires d'Amplitude Surgical.

Eléments clés du compte de résultat du ler semestre 2018t2019 (période du 1er juillet au 31 décembre 2018)

Sur la base d'un chiffre d'affaires semestriel de 47,1 M€ en progression de 5,5% et près de 7,0o/o à taux constants, Amplitude Surgical a enregistré un Ebitda de 6.3 M€, en croissance de 6.6% par rapport à celui du 51 2017-18, principalement attribuable à une bonne maitrise des dépenses dans un contexte de croissance de I'activité.

En K€ - Normes IFRS		3tlL2 2OL8 3LlL2 2OL7	s1 2018-19 / 51	FY 20t7-L8
(toux couronts)	(6 mois)	(6 mois)	2017-78	(12 mois)
Chiffre d'affaires	47 LOz	44657	+5,sVo	100 336
Marge brute	35 035	33 742	3,8%	75 743
En%duCA	74,4%	7s,6%	-120pb	75,5%
Dépenses commerciales & marketing	19942	t9 727	+t,tYo	39 933
Dépenses administratives	5 647	5 450	+3,6Yo	10 958
Dépenses de R&D	3 099	2 6t6	+I8j%	6 784
EBITDA	6 346	s 955	+6.6%	18 068
En%duCA	13.5%	1i,3%	+20pb	18,0%

Le Groupe a réalisé un EBITDA de 6.3 M€, en croissance de 6.6 %, malgré la baisse des prix en France, l'évolution défavorable des devises dans les principaux pays servis, et la montée en puissance de la nouvelle filiale américaine.

Cette performance est le résultat des investissements du Groupe afin de délivrer une croissance rentable, notamment avec I'intégration verticale en amont et en aval avec la finalisation de I'acquisition de Sofab et les acquisitions des deux sociétés d'agents dans l'Est et en lle de France. Ainsi, à fin décembre 2018, les effectifs d'Amplitude Surgical ressortent à 455 contre 428 à fin juin 2018 et 392 à décembre 2017 et les charges de personnel ont progressé de 13,6% par rapport au 1er semestre 2017-18, compte tenu de la prise en compte de l'acquisition de Néos en lle de France en Avril 2018, et le démarrage d'Amplitude Sud. Les effectifs ont paÍiculièrement été accrus en Sales & Marketing en France mais également dans toutes les filiales internationales, et sont restés stables en General & Administrative ; les dépenses de Recherche & Développement ont fortement augmenté suite à l'avancement de nombreux projets de développements. Au cours du semestre, les dépenses de R&D ressortent à 6.6% du chiffre d'affaires par rapport à 5,8o/o sur Ie premier semestre 2017-18.

Le Résultat Opérationnel Courant s'inscrit en perte à hauteur de 1,5 M€ et le Résultat Opérationnel ressort en perte de 2,6 M€ contre une perte de 3,2 M€ au 1er semestre 2017- 18, soit une contraction de 18,8o/o de la perte semestrielle.

Au 31 décembre 2018, le Groupe a comptabilisé un complément de dotation de 1,1 M€ au titre de la < Taxe sur la promotion des dispositifs médicaux >, et continuera de provisionner I'intégralité du risque pour ce litige avec I'URSSAF, malgré la position favorable de la Cour de Cassation.

Le Résultat financier s'établit à une perte de 3,8 M€ composé d'une charge d'intérêts de 3,2 M€ et de la comptabilisation de pertes de change en décembre 2018 pour 0,6 M€.

Afin décembre2018, la Dette Financière Nette du Groupe ressortà 106,3 M€, vs.93,7 M€ au 30 juin 2018. Cette variation s'explique principalement par I'accroissement des stocks tant sur le plan des ancillaires en cours de fabrication que sur les implants nécessaires au

démarrage des nouveaux clients, en particulier aux États-Unis. Le Fonds de Roulement fin décembre 2018 s'est fortement accru avec une consommation de cash de 7,8 M€, afin de faire face à la forte croissance attendue pour le deuxième semestre.

Le Groupe dispose d'une trésorerie et équivalents de trésorerie de 18,1 M€. A fin décembre 2018, le gearing du Groupe (ratio Dette Financière Nette / Capitaux Propres) s'établit à 1,20 contre 0,99 à fin juin 2018.

274 370

BILAN CONSOLIDE COMPARE

Actif

En milliers d'euros		Note 31-déc.-18	3l-déc.-17	30-juin-18
			Retraité (*)	Retraité (*)
Goodwill	16	95 670	94 946	95 670
I m m o bi I i sati on s corporel I es	17	51 741	48 092	49 485
I m m obi I i sati on s i ncorporel I e s	16	26 224	19 670	27 020
Autres actifs financiers, y compris dérivés		692	654	690
Actifs d'impôt différé	15	9 839	I 881	10 125
Total des actifs non courants		184 166	173 241	182 989
Sfocks	18	45 683	36 631	40 118
Créance d'impôt courant	19	4720	3 951	4 309
Créances clients et autres débiteurs	19	18 358	19 943	17 518
Trésorerie et équivalents de trésorerie	20	18 063	34 105	29 436
Total des actifs courants		86 823	94 630	91 381
Total des actifs			270 990 267 871 274370
Passif
En milliers d'euros	Note		3l-déc.-18 31-déc.-17 30-juin-18

				Retraité () Retraité ()
Capital social	21		478	469	469
Prime d'émission				't46677 147 366 146 686
Autres réseryes			-51 161		-43178 -42058
Eléments consfafés directement en capitaux
propres			146	72	-59
Résultat net part du groupe		-7	223	-8 471	-9 446
Participations ne donnant pas le contrôle		-1	075	-875	-910
Total des capitaux propres		87	842	95 239	94 682
Emprunts ef deffes financières	5& 22	114	941	1 19 381	115 354
lnstru m e nts dé ri vés passifs	24		255	413	322
Engagements de retraite	25		529	500	484
Provisions pour risques et charges non courantes	26	16	660	14 590	15 596
Passifs d' i m pôt différé	15	1	154	908	1 042
Autres passifs non courants	27	10	063	61	10 833
Total des passifs non courants		143	603	135 853	143 633
Découverts bancaires	5&23		17	16	47
Deffes financement Factor	5&23	1	982	2 073	840
Emprunts ef deffes financières	5&22	7	433	2 955	6 890
Passifs d' i m p ôt co u ra nt			254	138
Deffes fournisseurs et autres créditeurs, y compris dérivés	27		29 810	31 109	28 229
			50
Provisions pour risques et charges	26		39 545	489	48
Total des passifs courants				36 779	36 055

Total des passifs et des capitaux propres 270 990 ²⁶⁷⁸⁷¹ (") Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des achats de pièces (Voir la note 1).

COMPTE DE RESULTAT COMPARE

En milliers d'euros		Notes 31.décí8 3l.déc.-17		30.juin.l8
			retraité (*)	retraité (*)
		6 mois	6 mois	l2 mois
Chiffre d'affaires	I	47 102	44 657	100 336
Production stockée et immobilisée		6 717	2 472	7 318
Consommations de matières premières, m/ses et autres approv.		-8 477	-6 436	-14 026
Achats de souslraitance		-6 578	-4700	-11 320
Autres achats et charges externes	g	-16 894	-17 625	-35 235
lmpôts, taxes et versements assimllés		-578	-617	-1 206
Charges de personnel	10	-13 983	-12 306	-26 609
Dotations aux amort.& provislong nettes de reprlses	11	7 -7 895	-6 282	-13 304
Autres produits d'exploitation	12	1 029	921	553
Autres charges d'exploitatíon	12	-1 825	-1 926	-4 129
Plus ou moins value de cession immobilisations		_70	-35	-111
RESULTAT OPERATIO NNEL COURÄNT		7 -1 454	-l 876	2 264
Perte de valeur des actifs
Produits opérationnels non courants	13	19	1 989	2728
Charges opérationnelles non courantes	13	-1 149	-3 3'15	-5 231
RESULTAT OPERATIONNEL		7 -2 584	-3 202	.239
Autres produits financiers		1 289	153	1 901
Total produits financiers		1 289	153	I 901
Intérêts et charges financiers	14	-3 167	-3 426	-6 501
Variation de valeur des intruments financiers
Autres charges fi nanci ères		-1 913	-1 383	-3 529
Total charges financières		.5 081	-4 809	-10 030
RESULTAT FINANCIER		-3792	-4 657	-8129
lmpôts courants et différés	15	-988	-743	-1 224
RESULTAT NET		-7 364	.8 602	.9 592
-Part du groupe		-7 223	-8 471	-9 446
-Part des particlpations ne donnant pas le contrôle		-141	.131	-146
Résultat net par action - part du groupe (euros)		-0,151	-0,1 80	-0,201
Résultat net dilué par action - part du groupe (euros)		-0,148	-0,175	-0,198
Nombre d'actions retenu (en milliers)
pour le résultat net par action		47 805	46 930	46 930
pour le résultat net dilué par action		48 644	48 338	47 805

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des achats de pièces (Voir la note 1)

RESU LTAT GLOBAL COMPARE

	3l-déc.-17	30-Juin.l8 retralté (*)
		-9 592
		13'l
		-192
		-60
		2
		-1
		I
		-9 651
		-9 505
-14j	-'131	-146
Dont part revenant aux participations ne donnant pas te contrôle	Note 31-déc18 364 7 48 98 146 0 -7 219 -7 O7Z	retraité (*) -8 602 61 88 149 -27 I -20 -8 472 -8 341

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des achats de pièces (Voir la note 1).

TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE

OPERATIONS LIEES A L'ACTIVITE OPERATIONNELLE RESULTAT après lmpôt .8 603 -7 364 -9 592 Elim, des élémenfs sans incidence sur la trésorerie ou non litâs à l'adivité I 257 Amorfissemenfs, provisions ef perfes devateur (") 5 447 12 401 11 Plus et moins values de cession 35 70 111 Charge de personnel IFRS 2 'l 221 385 680 Charge d'impô 'l 224 15 743 988 MARGE BRUTE D'AUTOFINANCEMENT avant impôt -1 698 2 335 5 366 lmpöt décaissé -589 -1 096 15 -461 Var" de stock -5 75'l -4 344 -223 Var' des Créances clients et rattachés -374 3 080 6 038 Var' des Fournìsseurs efdeffes rattachées 2't43 1 874 329 Autres -69 -61 144 Var' nette de la dette d'imp6t sur les résultats -157 -276 -786 VARIATION DU BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT I 381 .4 469 4 655 Flux net de trésorerle généré par l'activlté opérationnelle -2722 2 496 5 651 ACTIVITES Décaisst / acquisition immos ¡ncorporeiles (.*) -2 208 -4 374 -2 873 16 Décaisst / acquisition ìmmos corporelles -5 607 -3 858 -7 555 17 Encaisst/cession d'immos corp et incorp 82 156 31 Déca¡sst / acquisition actìfs financiers -34 Encalssf /cession actifs financiers net d'¡mpôt 6 7 lncidences des variations de -4 095 -3 080 Flux net llé aux actlvités -1't ,l .14 519 -7 733 CTIVITES DE FINA Augmentation de capital ou appofts Dividendes yersés aux act¡onna¡res de la mère Divi de ndes yersés aux m i noritai re s Achats-Ve nte s d' act¡ o n s p ro p re s -52 -65 Financement FACTOR 23 1 141 279 -953 Encalssemenfs provenant d' em prunts 96 97 Variation des frals financiers (,) 2246 327 2 352 Remboursement -2 339 -1 401 -4 327 Flux net de I 271 lié aux actlvités de .3 002 -87'l DE TRESORERIE -11 326 -7 379 -11 870 lncidences des variations de taux de change -17 -'142 -352 TRESORERIE et équivalents trésorerie A L,OUVERTURE 29 388 41 610 41 610 TRESORERIE et équivalents trésorerie A LA cLoruRE 18 046 94 089 29 3BB	En milliers d'euros	Note	31-déc18 6 mols	3l.déc17 6 mois retraité (*)	30.juin-18 12 mols Ìetraité (*)

(*) Le Groupe o nodifié ld méthode de comptob¡lisat¡on des ochots de pièces (voir lo note 7).

(**) lntérêts capitolísés sur emprunt unitronche

(***) les ocquisitions d'immobilisations incorporelles sont présentées nettes de la vdr¡ation des dettes sur immobilisatìons non décoissées pour 77,3 M€ ou 30 juin 2078 et 1 M€ au 37 déc ²⁰¹⁸

Le rapprochement entre le montant de la trésorerie et équivalents de trésorerie apparaissant au bilan et le montant de la trésorerie nette figurant dans le tableau de variation de trésorerie s'établit de la façon suivante :

Trésorerie et équivalents de trésorerie

En milliers d'euros		3l-déc.-1g 31.déc,-i7 So.luln-lg
Trésorerie et équivalents de trésorerie	1g 063	34 10s	29 496
Découverts bancaires	-17	-i6	-47
Trésorerle nette du tableau de variation de trésorerie	,lg 046	34 oB9	29 3BB

TABLEAUX DE VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

En milliers d'euros	Nbre d'actions (en milliers)	Capital	Primes	Autres réserves et résultat	Capitaux propres part du groupe	Participations ne donnant pas le contrôle	Capitaux propres
Situation au 30 juin 2017	46 930	469	146 686	$-43600$	103 555	$-419$	103 136
Changement de méthode comptable
Situation au 1er juillet 2017	46 930	469	146 686	$-43600$	103 554	$-419$	103 136
Résultat consolidé de l'exercice				$-9446$	$-9446$	$-146$	$-9593$
Variation de juste valeur des instruments financiers				131	131		131
Ecarts Actuariels
Ecarts de conversion				$-198$	$-198$	4	$-195$
Résultat Global				$-9513$	$-9513$	$-142$	$-9656$
Augmentation de capital
Coûts des paiements en actions				1 2 2 1	1 2 2 1		1 2 2 1
Achats/Ventes d'actions propres				$-132$	$-132$		$-132$
Dividendes versés
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
prise (perte) de contrôle				500	500	$-359$	141
Autres variations				$-37$	$-37$	11	$-26$
Situation au 30 juin 2018	46 930	469	146 686	$-51563$	95 592	-910	94 682
Changement de méthode comptable
Situation au 1er juillet 2018	46 930	469	146 686	$-51563$	95 591	-910	94 683
Résultat consolidé de l'exercice				$-7223$	$-7223$	$-141$	$-7364$
Variation de juste valeur des instruments financiers				61	61		61
Ecarts Actuariels
Ecarts de conversion				97	97	$-22$	75
Résultat Global				$-7065$	$-7065$	$-163$	$-7228$
Augmentation de capital	875	9			9		9
Couts des paiements en actions				385	385		385
Achats/Ventes d'actions propres				14	14		14
Dividendes versés
Augmentation (diminution) du pourcentage d'intérêt sans
prise (perte) de contrôle
Autres variations			-9	-6	$-15$	-3	$-18$
Situation au 31 décembre 2018	47 805	478	146 677	$-58238$	88 917	$-1075$	87 842

Notes annexes aux comptes semestriels consolidés résumés

Note 1. Entité présentant les états financiers

Amplitude Surgical (< La Société>) est une entreprise qui est domiciliée en France. Le siège social de la Société est situé à Valence (26). Les états financiers consolidés de la Sociélé établis pour la situation intermédiaire au 31 décembre 2018 comprennent la Société et ses filiales (l'ensemble désigné comme < le Groupe > et chacune individuellement comme << les entités du Groupe >). L'activité du Groupe consiste principalement en la fabrication et la commercialisation de prothèses.

La situation intermédiaire au 31 décembre 2018 porte sur une période de 6 mois (période du 1"' juillet 2018 au 31 décembre 2018).

Evènements significatifs

Prise de participation

Au cours du premier semestre, le Groupe a créé la société Amplitude Sud détenue à 100%.

Modification de la comptabilisation des pièces composants les ancillaires

Le groupe a procédé, dans les états comparatifs au 31 décembre 2017 et 30 juin 2018, ^à une correction d'erreur portant sur la comptabilisation des pièces nécessaires à la fabrication des ancillaires en immobilisations en cours et non plus en stocks. Les impacts de cette correction d'erreur sont présentés ci-dessous.

	3111U17 hlstorique publlé	Changemont comptable	31112t17 retralté	30/06/18 hlstorlquo publlé	Changemênt comptable	30/06/18 retraltó
Bllan
lmmobi I i Eat¡ons val eur netto avant dépréc¡atiôn	38 550	10 003	48 553	39 877	9 913	49790
I m m obi I i sat¡ o ns dé p réci ati o n		46L	461		305	305
I mmoh¡ I lsdtl o n s ve leu r n ette	38 550	g s4z'	48 092	39577	9 6ft8	49 48S
Stock valeur brute	48 892	-9U7	39 045	s2439	-9 913	42526
Stock dépréc¡ation	2718	-305	2 4r3	27L4	-306	2 408
Sfocks neú	46 t74	-g s+z'	36 631	49 725	-9 607	40 118
Compte de résultat
Production stockée et ¡mmob¡lisée	5 718	-3 246	2 472	14 345	-7 027	7 3L8
Consommêtions de natières prenières marchandises et autres appros	-9 839	3 403	-6 436	-21 365	7 339	-t4 026
Dotat¡ons aux amort¡ssements ef prov,sions nelfes de repnses	-6 12S	-L57	-6 282	-L2992	-313	-13 305
Ré s u lto t op é rutio n n e I co u ro nt	-1 876		-L876	2 264		2264
Tableau de flux
Vadation de stocks	-873	650	-223	-5061	777	-4 344
Vøt¡otron du beso¡n en fonds de toulement	4 00s	650	4 655	664	777	7 387
Flux nets de trésorerle générés par I'octivìté opérotíonnelle	7 846	650	2 496	4 934	717	5 651
Déca i sse menß/acq u ¡ s¡ t¡ o n s d' i m m o s 60 rpo rel I e E	-3 208	-650	-3 858	-6 838	-717	-7 555
Flux nets de ttésoter¡e llés aux dctiv¡tés d'lnvestìssements	-70 500	-650	-77 750	-7:t 802	-777	-74 579

Note 2. Base de préparation

Les comptes semestriels consolidés résumés du groupe Amplitude ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 < information Financière lntermédiaire >r norme du référentiel IFRS, tel qu'adopté dans l'Union Européenne, relative à I'information financière intermédiaire.

Ces comptes semestriels consolidés sont établis et présentés de manière résumée. Les notes annexes portent sur les éléments significatifs de l'exercice et doivent être lues en liaison avec les états financiers consolidés au 30 juin 2018 inclus dans le document de référence enregistré auprès de I'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et disponible sur le site internet de la société www.amplitude.surqical.com dans I'espace investisseurs.

Les états financiers consolidés d'Amplitude Surgical et de ses filiales (le groupe) sont présentés en milliers d'euros.

Note 3. Principales méthodes comptables

3.1 Présentation des états financiers

Les principes comptables retenus pour la préparation des états financiers consolidés sont conformes aux normes et interprétations IFRS telles qu'adoptées par I'Union européenne au 31 décembre 2018. Ces principes comptables retenus sont cohérents avec ceux utilisés dans la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos le 30 juin 2018.

lg..Groupe a appliqué les normes IFRS 15 et IFRS g pour la première fois à compter du 1er juillet 2018. Un certain nombre d'autres normes nouvelles sont également entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018 mais élles n'ont aucun effet significatif sur les états financiers du Groupe, il s'agit de :

• Amendements à IFRS 10 et IAS 28 < Vente ou apport d'actifs entre un investisseur et une entreprise associée ou une coentreprise > ;
• Amendements à IFRS 2 < Classification et évaluation des transactions dont le paiement est fondé sur des actions >> ;
• IFRIC 22 <<-fransactions en monnaie étrangère et contrepartie anticipée >.

Concernant IFRS 15, sur la base des analyses menées par le groupe relatives aux contrats de mise à disposition des implants et des instruments, le groupe n'a pas relevé de divergences significatives sur les revenus des ventes d'implants.

Concernant IFRS 9, l'analyse menée sur la base de la situation consolidée n'a pas relevé d'impacts significatifs.

Le Groupe a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par I'Union Européenne au 31 décembre 2018 qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. ll s'agit principalement des normes :

• IFRS 16 < contrats de locations ), votée par I'IASB avec une 1èreapplication pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2019 et qui a été publiée au Journal Officiel le 9 novembre 2017
• Modifications d'IFRS I Clause de remboursement anticipé prévoyant une compensation négative
• lnterprétation IFRIC 23 lncertitude relative aux traitements fiscaux

Le groupe Amplitude mène actuellement une analyse sur les impacts et les conséquences pratiques de'l'application de ces normes.

3.2 Méthode de conversion

Les cours des devises des sociétés hors zone euro sont les suivants :

		déc.-18		déc.-17	juin-1?
pays		Cours Cours de		Cours Cours de Moyen Clôture Moyen Clôture Moyen Glôture		Cours Cours de
Australie				0,628194 0,613016 0,656399 0,650529 0,645745 0,633850
Brasl/				0,223971 0,225276 0,262312 O,25 9SS 0,24A970 0,222064
Franc Sulsse				0,879742 0,885152 0,86502A 0,855461 0,861615 0,8641Aí
Dollar				0,869553 0,870966 0,849744 0,833014 O,BS9OO4 0,855542
vEN				0,007755 0,007942 0,007ö33 0,007392 0,007578 0,007733
ÁFS				0,061265 0,060082 0,062940 0,067350 0,065444 0,062358
Roumanie				0,215016 0,214608 0,21A370 0,214320 0,215754 O,Z145Oí

3.3 Goodwill

Les tests de dépréciation sont réalisés à la clôture de l'exercice annuel selon les modalités décrites dans la note 3.4 des états financiers consolidés au 30 juin 2018 inclus dans le document de référence 2018. Les tests de dépréciation ne sont iéalisés au 31 décembre 2018 que lorsque des indices de pertes de valeur existaient au 30 juin 2018 ou ont été identifiés au 31 décembre 2018.

Au 31 décembre 2018, aucun test de dépréciation du Goodwill n'a été réalisé compte tenu de l'évolution des prévisions des ventes et de la performance opérationnelle du premier semestre.

3.4 Indicateurs de performance

Réconciliation du résultat courant opérationnet et Ebitda

L'EBITDA correspond au résultat opérationnel courant auquel sont ajoutées les dotations aux amortissements et retraité des éléments non-récurrents. La marge d'EBITDA correspond au montant d'EBITDA par rapport au chiffre d'affaires du Groupe. L'EBITDA et la marge d'EBITDA ne sont pas des agrégats comptables normés, répondant à une définition unique et généralement acceptée. lls ne doivent pas être considérés comme un substitut au résultat opérationnel, au résultat net, aux flux de trésorerie provenant de I'activité opérationnelle ou encore à une mesure de liquidité. L'EBITDA et la marge d'EBITDA peuvent être calculés de façon différente par des sociétés différentes ayant une activité similaire ou différente. Ainsi, I'EBITDA et la marge d'EBITDA calculés par la Société peuvent ne pas être comparables à ceux utilisés par d'autres sociétés.

En milliers d'euros	3l-déc.-18	3l-déc.-17	30-juin-18
Résultat opérationel courant	-1 454	-1 876	2 264
+ Dotation aux amortissements	7 760	6 125	12 992
+Eléments nonrécurrents (7)	40	1 707	2 812
EBITDA	6 346	5 955	18 068
Marge d'EBITDA	13,5o/o	13,3o/o	18,ïVo

1r¡ Les principaux éléments non-récurrents comprennent :

. PoLlr les comptes consolidés au 31 décembre 2018, le coût d'attribution d'actions gratuites (0.5 M€), les coûts d'audit non récurrents (0.1 M€), indemnités transactionnelles (0.1 M€) et le produit dégagé suite à I'arrêt d'un brevet (0.7 M€).

Note 4. Détermination de la juste valeur

Un certain nombre de méthodes comptables et d'informations nécessitent de déterminer la juste valeur d'actifs et de passifs financiers et non financiers. Les justes valeurs ont été déterminées pour des besoins d'évaluation ou d'informations à fournir, selon les méthodes décrites ci-dessous. Des informations complémentaires sur les hypothèses retenues pour déterminer les justes valeurs sont indiquées, le cas échéant, dani'les notes spécifiquês ^à l'actif ou au passif concerné.

lmmobilisations corporelles

La juste valeur des immobilisations corporelles comptabilisées suite à un regroupement d'entreprises repose sur les valeurs de marché. La vàleur de marché d'un imméuble est le prix quì serait reçu pour sa vente lors d'une transaction normale entre des participants de marché à la date d'évaluation.

lmmobilisations incorporelles

La juste valeur des autres immobilisations incorporelles repose sur les flux de trésorerie actualisés attendus de I'utilisation et de la vente éventuelle des actifs.

Stocks

La juste valeur des stocks acquis dans le cadre d'un regroupement d'entreprises est déterminée sur la base des prix de vente estimés dans le courõ noimal de I'activité, diminués des coûts estimés d'achèvement et de vente, et d'une marge raisonnable pour rémunérer l'effort requis pour achever et vendre les biens.

Dérivés

La juste valeur des instruments financiers non cotés pour lesquels it existe des données observables sur un marché est déterminée en utilisant des techniques d'évaluation telles que les modèles d'évaluation retenus pour les options ou en utilisant la méthode des flux de trésorerie actualisés.

Les modèles utilisés pour évaluer ces instruments intègrent des hypothèses basées sur des données du marché conformément à la norme IFRS 13. La juste valeur des swaps de taux d'intérêt est calculée sur la base des flux de trésorerie futurs actualisés.

Les justes valeurs reflètent le risque de crédit de l'instrument et intègrent des ajustements pour prendre en compte le risque de crédit de l'entité du Groupe et de la contrepartie lorsque cela est approprié.

Note 5. Gestion du risque financier

Le Groupe réalise des opérations de couverture de taux suivantes

Gestion du risque de taux d'intérêts

En milliers d'euros	3l-déc18	30-iuin-18
Deffes financières à taux variable	97 509	97 182
Deffes financières à taux fixe
Dettes financières portant des intérêts	97 509	97 182
Couverture de flux de trésorerie (taux variabtes swapés à taux fixes)	10 350	35 459

L'analyse de sensibilité est réalisée sur la base de la position nette de trésorerie après couverture au 31 décembre 2018.

Le Groupe est exposé à la volatilité des taux d'intérêt notamment à travers l'évolution des conditions de ses financements à taux variables. Cependant, le Groupe a mis en place une gestion active des taux limitant ce risque.

Au 31 déce suivants : mbre 2018 et au 30 juin 2018, le Groupe détient les instruments dérivés

31-d,éc.-í8

Date de traitement	Type	Sens	en cours (millions)		varlables Devise Départ Maturité		Durée restante (années)	milliers Taux	Valeur de marché
	25ß2t'11 SWAP	E	.1,850	EUR	21103t11	22t12t25	7,0	3,2900%	-235
	25102111 SWAP	P	1,850	EUR	2'lß3t't1	22112t25	7,0	Euriþor 3M	I
	't6t12t14 SWAP	E	8,500	EUR	16t12t14	'16/09/19	o,7	0,1250%	-8
	16t12t14 SWAP	P	8,500	EUR	't6t12t14	1 6/09f I	0,7	Euribor 1 M	-21
Total			1 0,350						-255

E :emprunteuse

P : prêteuse taux vañable

30-juin-18

En couveñure de flux de trésorerie des Drolefs à taux tmrlables à taux îlxes Gn mllllers d'euros)

Date de traitement	Type	Sens	Nominal en cours (millions)		Devise Départ	Maturité	Durée restante (années)	Taux	Valeur de marché
25t02t11 SWAP		E	1,959	EUR	21to3t11	22t12t25	7,5	3,29O0o/o	-266
25t02t11 SWAP		P	1 ,959	EUR	21tÙ3t11	22t12t25	7,5	Euribor 3M	18
16t12t14 SWAP		E	15,000	EUR	'16112t14	17tlsh8	0,2	0,0720%	-2
16t12t14 SWAP		P	15,000	EUR	l6t12t't4	't7tosh8	o,2	Euribor 1M	-12
16t12t14 SWAP		E	10,000	EUR	't6t't2t14	17tÙqt18	o,2	O,O700o/o	-2
16t12t14 SWAP		P	10,000	EUR	16t12t14	17tÙqt18	o,2	Euribo IM	-8
16t't2t'14 SWAP		E	8,500	EUR	16t12t14	1 6/09/1 I	1,2	o,12500/o	-13
16t12t',t4 SWAP		P	8,500	EUR	16t12t14	1 6/09/19	1,2	Euribor 1M	-37
Total			35,459						-322
E: emprunteuse

P : prêteuse taux variable

Clients et autres débiteurs

L'encours brut des créances clients et autres débiteurs dont l'échéance est dépassée est analysé ci-après :

En milllers d'euros			Actifs non dépréciés échus à la date de clôture	Actifs dépréclés	Actifs non dépréclés et non échus	Total
	0.6 mois	6-12 mois	au-delà d'l an	total
Au 31 décembre 2018	5 152	343	286	5781	2 312	7 348	15 441
Au 30 juin 2018	4 355	416	112	4 883	1 626	7 806	14 315

Le risque de crédit représente le risque de perte financière pour le Groupe dans le cas où un client ou une contrepartie à un instrument financier viendrait à manquer à ses obligations contractuelles. Ce risque provient essentiellement des créances clients et des títies de placement.

La valeur comptable des actifs financiers représente l'exposition maximale au risque de crédit.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité correspond au risque que le Groupe éprouve des difficultés à remplir ses obligations relatives aux passifs financiers qui seront réglés par remise de trésorerie ou d'autres actifs financiers. L'approche du Groupe pour gérèr le risque de liquidité est de s'assLlrer, dans la mesure du possible, qu'il disposera toujours de liquidités suffisantes pour honorer ses passifs, lorsqu'ils arriveront à échéance, d-ans des conditions normales ou <>, sans encourir de pertes inacceptables ou porter atteinte à la réputation du Groupe.

Au 31 décembre 2018, les flux contractuels non actualisés sur l'encours de dettes financières par date de maturité et par nature sont tes suivants :

Au 31 décembre 2018
	Total	2019	2020	2021	2022	2023	Au-delà de 5 ans
E m pru nt ob I ¡ gatai re l)ni tranche	95 300					65 000	30 300
lntérêß courus sur emprunt obl¡gatairc Lln¡tranche
							19
Dettes f¡ nancieres location Íi nancene nt
Découverts banæ¡res et comptes courants de trésorer¡e		't7
Dettes f i n ânc¡ è res F ACTO R
Encours des dettes financières
Act¡fs liés aux financements
Trésoreñe et équivalents de trésorer¡e
Endettement nêt	106 305
Au 30 lu¡n 2018
En millleß d'euros	Total	2019	2020	2021	2022	2023	Au-delà ds
Emprunts âuprès de bpifrance Emprunts auprès des établissements de créd¡t Dettes f¡nanc¡ères liées aux acquisilions de fit¡ales Em prunt obl ¡ gatai re Un¡ tranche lntérêts courus sur emprunt obligataire tJn¡tranche Emprunts auprès de bp¡franca Emprunts auprès des éfabl¡ssements de crédlf Dettes f¡nanc¡ères l¡ées aux acquls,tr'ors de filales Dettes fi nancieres location f¡nancement Découvêrts banca¡res et compÞs coutarts de f¡ésorefle Dottes f i n an ci è res F ACTO R Encours dès dettes linanclères Actifs l¡és aux f¡nancamenß Trésorerie et équ¡valents de trésorerie Endettement net	2 209 7 500 't 341 0 16 024 17 1 982 124 372 18 068 94 904 2 278 I 000 1 613 0 15 447 47 840 123 132 29 436 93 697	2 209 1 450 397 3 480 1 982 9 534 2 278 1 150 424 038 47 840 777 7	I 600 415 3 230 5 245 1 600 4U 3 005 5 06E	1 600 320 2792 4712 600 378 2 612 4 590	I 600 170 2 136 1 600 309 2 058	1 250 19 1 294 3 907 67 563 33 4t.l 65 000 '1 600 19 I 291 3 967 67 910 33 817	3 092 5 ans 29 904 450 19 3 443

Risque opérationnel

Le risque opérationnel correspond au risque de perte directe ou indirecte générée par un ensemble de facteurs internes liés aux processus du Groupe, à son personneÍ, à la technologie, à I'infrastructure, et par des facteurs externes autres que les risques de crédit, de marché et de liquidité tels que la conformité aux règles légales et réglementaires et aux règles de conduite de la profession. Les risques opérationneÍs sont génerés par toutes les opérations du Groupe.

L'objectif du Groupe est de gérer son risque opérationnel de façon à trouver un équilibre permettant d'éviter des pertes financières et une atteinte à I'image du Groupe tout en contrôlant l'efficacité des coûts et en évitant les procédures de cõntrôle susceptibles de décourager I'initiative et la créativité.

Note 6. Variation de perimètre

Aucune variation de périmètre n'a été constatée au cours de ce premier semestre excepté la création de la société Amplitude SUD.

Le périmètre de consolidation est présenté en note 30.

Note 7. lnformation sectorielle

Toute I'activité du Groupe s'effectue dans une branche d'activité unique, à savoir la recherche, le développement, la fabrication et la vente d'implants orthopédiques et les instru mentations associées.

En conséquence, le Groupe présente une information sectorielle par zone géographique qui correspond aux états de reporting interne utilisés par le comité de surveillance pour le pilotage du Groupe.

Les zones géographiques ont été identifiées en deux sous-ensembles, correspondant ^à I'organisation interne du groupe et à des développements différents d'Amplitud'e sur ces marchés:

• le marché Français où le Groupe Amplitude Surgical a construit des relations clients pérennes et une position forte grâce à la présence de son réseau d'agents commerciaux exclusifs;
• les autres marchés internationaux, où le Groupe est présent directement par ses filiales de commercialisation. a

lnformations qéoqraphiques

L'information sectorielle est fournie par segmentation géographique du chiffre d'affaires, en individualisant la partie française d'une part et ta pãrtie internationale issue des filiales étrangères d'autre part.

La totalité des charges et produits a été ventilée. La France comprend les frais de recherche et de développement, les frais financiers et les fonctions support du groupe, localisés en France.

		31-déc.-18			31-déc.-17
En milliers d'euros	France	International	Total	France	International	Total
Chiffre d'affaires	30 081	17 021	47 102	28 015	16 643	44 657
Résultat opérationnel courant	457	$-1911$	$-1454$	$-1455$	$-421$	$-1876$
Résultat financier	$-2832$	-960	$-3792$	-3 369	$-1288$	$-4657$
Impôts	$-684$	$-304$	$-988$	$-412$	$-331$	$-743$
Résultat net	$-4187$	$-3178$	$-7364$	$-6559$	$-2043$	$-8602$
- dont amortissements	$-5940$	$-1319$	$-7259$	$-5019$	$-1136$	$-6155$
- dont autres charges sans contrepartie
de trésorerie	45	$-681$	-636		$-127$	$-127$
Actifs sectoriels	238 140	32 850	270 990	222 722	45 149	267 871
- dont Goodwill	80 794	14 875	95 670	80 070	14875	94 945
- dont immobilisations incorporelles	24 095	2 1 2 8	26 224	17 571	2098	19 669
- dont immobilisations corporelles	45 069	6672	51 741	42 276	5816	48 092
Capitaux propres	95 000	$-7158$	87 842	97 115	$-1876$	95 239
Passifs sectoriels hors emprunts	53 666	4853	58 519	42722	5072	47 794
Dettes financières	124 628		124 628	124 837		124 837
Investissements sectoriels	7570	245	7815	8 167	666	8 8 3 3
- incorporels	2 1 1 1	97	2 2 0 8	3876	498
- corporeis	5459	148	5607			4 3 7 4
				4 2 9 1	168	4 4 5 9

Ventilation du chiffre d'affaires par qamme de produits

La ventilation par gamme de produits en proportion est la suivante

En $%$		31-déc.-18 31-déc.-17	$30$ -juin-18
Hips	30.42%	30.60%	29.90%
Knees	56,33%	56.98%	57.08%
Foot & Ankle	7.81%	6.70%	6.82%
Others	5.45%	5.72%	6.20%
Total	100,00%	100,00%	100,00%

Note B. Chiffre d'affaires

La ventilation du chiffre d'affaires par nature et par zone géographique est la suivante

Par nature

En milllers d' euros Ventes de marchandises	3l-déc.-18	en To	3l-déc.-17	en Yo	30-juin.l8 en lo
Ventes de produits finis Ventes de seryices	47 102	100%	44 657	100%	99 104 1 232	99%
Total	47 102	100%	44 657	1O0o/o	100 336	1o/o 1O0Yo

Par zone oéoqraphique

En mllllers d'euros	3l-déc18	en o/o	31-déc.-17	en o/o	30-juin-18	en o/o
Chiffre d'affaire s France	30 08'1	64%	28 015	63%	63 625	630/o
Ch iff re d' affa i re s Ex port Di stri b uteu rs	4 363	9%	3 795	8%	10 077	10o/o
Ch iff re d' aff a i re s Ex port F i I i al e s	12 658	27%	12 848	29%	26 633	27Yo
Total	47 102	100o/o	44 657	100%	100 336	100%

Note 9. Autres achats et charges externes

Les autres achats et charges externes se composent de :

En mllliers d'euros	3l-déc18	31-dêc.-17	30-iuin-18
Achats non stockés	566	541	992
Loye rs I oc ation s slmp/es	919	729	1 744
Entretien réparation	754	533	1 218
Primes d'assLtrance	277	273	578
Etudes et recherches	805	723	1 699
Personnel intérimaire	147	986	618
Commissions yersées aux commerc¡aux	6 283	7 523	15 857
Honoraires	2 304	2 309	3 526
Publicité	618	626	1 344
Transpotts	1 310	1 033	2 345
Dé p I ace m enfs, mlsslons	1 599	I 433	2704
Frais bancaires ef frais d'acquisition titres	388	539	919
Autres achats et charges externes	924	377	1 692
Total	t6 894	17 625	35 235

Note 10. Charges de personnel et effectifs

Gharges de personnel

En milliers d' euros	31-déc.-18	3l-déc.-17	30-juin-18
Sa/aires et traite me nts	10 091	I 313	l8 516
Charges socla/es	3 508	3 313	6 459
Co¿?fs des paiements en actions	385	680	1 221
Charges au titre des régimes d'avantages postérieurs à I'emploi			-2
Participation des sa/arlés et intéressement			413
Total	13 983	t2 306	26 609

Effectif

En nombre	3l-déc.-18
Sa/es & Marketing	127	3l-déc.-17 103	30-juin-18 112
General & administratif	178	178	177
Production	91	65	75
R&D	59	46	64
Total	455	392	428

Rémunération des dirigeants

Depuis le 1"' juillet 2018, le Président Directeur Général a perçu au titre de ses fonctions les éléments de rémunération suivants au cours des 6 mois de ce semestre :

• . Salaire brut : 150 K€
• . Prime sur objectifs 201712018 brute : 1 1g K€
• o Avantage en nature : I K€
• ¡ lntéressement 17118 : 1g K€
• . Plan d'Epargne Retraite Art 83 : 6 K€

Note 11. Amortissements et dépréciations, nettes de reprises

En milliers d'euros		3î-déc.-l8 3l-déc.-17 30-juin-18 retraité () retraité ()
Amortissement immobilisations incorporelles	2 061	1 901	2 S1g
Amoñissement immobilisations corporelles	3 650	2 979	7 g1g
Dépréciation des immobilisations en cours	195	157	313
Amo¡lissement matériels loués	1 413	1 101	Z g1O
Dépréciation sfocks, nettes de repnses	48	gg	gO
Dépréciation actifs couranfs, neffes de repnses	SS2	-34	740
Dépréciation rlsques et charges, neffes de reprlses	36	g0	17
Total	z Bgs	6282	t3 304

(*) Le Groupe a modifié la méthode de comptabilisation des achats de pièces (Voir lo note 7).

Note 12. Autres produ¡ts et charges opérationnels courants

En milliers d'euros A utres p rod u its d' ex p I oitati o n		31-déc.-18 31-déc.-17	30-iuln-17
Crédit d' i mpôt recherche	273	201	220
Gains de change sur opérations commerciales	348
Autres	408	720	333
Total	1 029	921	553
A utres charges d'exploitati on
Redevances yersées Pénalités fiscales ef socia/es	1 616	1 647	3 913
Pertes de change sur opérations commerciales Créances i rrécouv rables	210
Autres		279	256
Total	1 825	1 926	4 169

Note 13. Autres produits et charges opérationnels non courants

En milliers d'euros		31'déc.-18 3l-déc.-í7 30.juin-18
Produits opérationnels non courants
Repnse de provision Taxe Promotion DM			1 107
Reprise de provision litige commercial			1 151
Reprlse de provision litige minoritaires Australie		1 981
Autres	19	I	470
Total	19	I 989	2728
Charges opérationnelles non courantes
Dotation provision Taxe promotion DM	I 089	1 358	2 647
Ch arge s exce pti on n el les lÍige com m e rci al			1 151
Charges exceptionnelles Iaxe Promotion DM			1 107
Ch arges excepti on nel I e s I itige m i no rita i re s Austrat ie		1 957
Autres	60		326
Total	I 149	3 315	5 231

Note 14. Charges et produits financiers

Le résultat fTnancier se compose essentiellement des éléments suivants

• . coût de la dette 3 167 K€,
• . gains et pertes de change pour un montant net négatif de 680 K€.

Note 15. Charge d'impot sur le résultat

En milliers d'euros lmpôts exigibles lmpôts différés Total	31-déc.-18 -589 -399 .988	3l-déc.-17 -461 -282 -743	30-juin-18 -1 096 -128 -1224
Analyse de la charge d'impôt
En milliers d'euros	3l-déc18	3l-déc.-17	30-juin-18
Résultat avant impôt	-6 376	-7 860	.8 368
Taux théoriq ue d' i mposition	33,33%	33,33%	33,33%
Gharge d'impôt attendue	2 125	2 620	2789
Effet des différences permanentes	-34		-553
Crédits d'impôt	73	102	132
Charges de personne /FRS 2	-1 08	-227	-407
Déficits de l'année non activés	-1713	-2 352	-2174
Déficits imputés non activés antérieurement			105
Rec/assement CVAE	-221		-442
Effet base d'impôt Brésil	-160	-212	-1 85
Provisions I itiges non fisca/isées	-308	-149	-924
Effef barsse du taux d'impôt	-459	-567
Variation complément de prix filiales non fiscalrsés			400
Autres	-1 83	42	35
Gharge réelle d'impôt	-988	-743	-1224

Détail des impôts sur les résultats

La charge d'impôt différée est calculée avec un taux de 28o/o applicable à compter des exercices ouverts le 1"' janvier 2020.

lmpôts différés au b¡lan

Les impôts différés act¡f et passif enregistrés au bilan se ventilent par nature comme suit

En milliers d'euros	30-juin-18	lmpact	lmpact	3l-déc.-18
Impôts dilférés Actifs		réserves	résultat
Organic	16		13	29
Frais sur acquisition de titres	65		-28	37
Pafticipation des sa/ariés	92		-92
lndemnité depart à la retraite	119		11	130
Pl us-val ue cession imm obi I i sati ons	1 107		152	1 259
Activ ati on des déflclfs	I 379		-589	7 790
lnstruments de couverture	90	-'19		71
Marge sur stocks	I 984		77	2 061
Autres	-162		135	-27
Compensation IDNIDP	-1 566		55	-1 511
Total	10 125	-19	-266	I 840
I mp ôts d i ffé ré s Passr'fs
Provisi on s régl ementées
Juste valeur des acfifs	86			86
Activation Anci I I aires	1 167		-41	1 126
Pl us-val ue cesslon i m mobi I i sations	547		87	634
Pl u s-va I ue cession i m m obi I i sati on s	95		-7	88
Acti v ati on s a utre s actifs	529		-2	527
Location-financement	183		20	203
Compensation IDNIDP	-1 566		55	-1 511
Total	I 040		112	1 154

Les impôts différés actifs relatifs aux différences temporaires concernent essentiellement les pensions et indemnités de départ en retraite, les provisions pour charges d'Organic et la comptabilisation de la juste valeur des instruments de couverture de taui d'intérêt.

Les impôts différés passifs relatifs aux différences temporaires concernent essentiellement les actifs corporels.

Conformément à la norme IAS 12, les actifs d'impôts différés sont enregistrés si la récupération est jugée probable.

Les déficits fiscaux sont activés car la Direction considère qu'il est probable que le Groupe disposera de bénéfices imposables futurs sur lesquels ces déficits pourront'être imputés. Cette décision est basée à partir du business plan au 30 juin 2019.

Note 16. lmmobilisations incorporelles

Goodwill

Comme indiqué en note 3.4 des comptes consolidés au 30 juin 2018, les Goodwill sont affectés à deux unités génératrices de trésorerie.

Les goodwill s'élèvent à 95 670 K€ et comprennent principalement la société Amplitude Group su¡te au rachat par Amplitude Surgical en date du 29 juin 2011 du groupe constitué

par les sociétés Amplitude Group, Amplitude Finance, Amplitude, SCI Les Tilleuls et Amplitude cMBH.

Le prix d'acquisition payé pour le rachat d'Amplitude Group a été déterminé en fonction de la capacité de la société à générer du résultat et de la trésorerie, du savoir-faire des sociétés du groupe et de ses relations avec les clients et les médecins. Le goodwill comptabilisé lors du rachat du groupe Amplitude dans les comptes consolidés s'élève àTs 462 K€.

Les autres Goodwill proviennent des rachats des sociétés Amplitude Australia PTY (4722 K€), Amplitude Brésil (9785 K€), Amplitude suisse (369 K€), sofab (2064 K€), Novastep (90 k€), Amplitude IDF (2 423 K€) et Duotech (756 K€).

Autres lmmobilisations incorporelles

En m¡lllers d'euros	30.ju1n.18	Acqulsltlons/ (Cessions)/ nettes)	(dotations reprisessur cesslons	Ecarts de conversion pérlmètre	Variatlons de et rêclass.	3l-déc.-18
Concessions, brevefs	22275	162		-10		22 427
Fonds de commerce	557					557
Fra¡s de développement	'l 478	65		4		1 548
Autre s i m m obi I i sations i ncorpore I le s	10 510			I		10 519
lmmobilìsations incorporelles en cours	6 084	932		-55		6 961
Valeurs	904	I 159		-5t		42 012
Concessions, breyets	I 954			-8
Fonds de commerce	'114	74				188
Autres i m m obi I i sations i ncorpore I le s et de	4 817	670		4		5 4S'.l
Amortlssements	3	I 908		-4		15788
NETTES	27 020	-748		47		26 224

Note 17. lmmobilisationscorporelles

lmmobilisations corporelles

En mllliers d'euros		Acqulsltions/ 30-Juin.'18 (dotatlons nettes)	{Cessions)/ su¡ cessions	reprises Ecarts de Correctlon convefsion d'erreur		3l.déc.-18
Terrains	737	7				744
Construcfions	I 747					I 747
ln stal I ati on s tech ni q u es	66 913	5 337	8 824	-308		63 118
Autres ¡mmobil isation s	I 867	785	10	-22		I 619
lmmobilisations en	2 203	3 227		-1	I 608	15 037
Valeurs brutes	468	9	I 834	-331		97
Terrains	68					79
Consfrucflons	1 802	217				2 019
I n sta I I ati o n s tech n i q u es	41 308	4 538	7 170	-174		38 501
Autres i m mobillsatlons	4 414	545	19	-16		4 924
Amortissements et dépréclafi ons	47 592	5 3ll	7 189	-191	0	46 525
VALEURS NETTES	39 877	4 045	I 645	-140	I 608	51 741

Note 18. Stocks

En milliers d'euros		31-déc.-18 31-d6c.-17 3O-juin.l8
			retraité () retraité ()
Matières premières	'1 960	1 488	't 408
Sfocks d'encours	12721	I 414	10 048
Sfocks de i nte rméd i ai res ef finis	33 456	28 145	31 069
Valeurs brutes	481	39047	42524
	2455	2413	2408
stocks et encours nettes	4s 683	36 63i	40 ilg

(*) Le Groupe o modifié lo méthode de comptobilisation des achots de pièces (Voir lo note 7).

Note 19. Créances

Créances clients

En milliers d'euros		3l-déc.-18 31-dêc.-17 30-juin-18
Valeur brute	15 441	16 493	',t4 315
Dépréciation	2312	927	1 626
Valeur nette		13129 l5 566	12 689

Les créances clients ont une échéance inférieure à un an

Autres act¡fs courants

En milliers d'euros		3l-déc.-18 3l-déc.-17 30-juin-18
Créances fiscales (hors impôt sur/es bénéfices)	3 308	2268	2997
Créances socla/es	176	43	180
Charges consfafées d' avance	1 096	868	1 016
Avances et acomptes yersés	336	513	293
Autres actifs courants	31s	685	343
Total	5229	4377	4829

Compte tenu de la nature de ces créances, et de leurs échéances, il est considéré que leur valeur comptable après éventuelle dépréciation correspond à leur juste valeur.

Les créances d'impôts courants sont essentiellement composées des crédits d'impôts recherche et des crédits d'impôts compétitivité emplois.

Note 20. Trésorerie et équivalents de trésorerie

En milliers d'euros		3l-déc.-18 31-déc.-17 30-juin-18
Valeurs mobilières de placement	7 729	13 051	13 328
Comptes bancaires et autres disponibilités	10 333	21 054	16 107
Total	18 063	34 105	29 436

Note 21. Capital et réserves

Le capital social s'élève à 478 048 €, divisé en 47 804 841 actions d'un centime d'euro de valeur nominale chacune, toutes entièrement libérées.

Conformément aux termes de I'AGE du g décembre 2015, le conseil d'administration du ²⁷ juillet 2016 a décidé de procéder à I'attribution gratuite de 1407 897 actions aux4 salariés de la société. L'attribution est soumise à des conditions de présence et de pedormance (Ebitda, chiffre d'affaires), la période d'acquisition est de 2 ans. Le cours de I'action à ta date du c_onseil du 27 juillet 2016 était de 3 €. Ce plan d'actions gratuites a été clôturé le 23 juillet 2018 par l'émission de 874 989 actions ordinaires et a donné lieu à une augmentatión de capital de I 750 € correspondant à l'émission de BT4 9Bg actions.

Conformément aux termes de I'AGE du 24 novembre 2017, le conseil d'administration du ²⁴ juillet 2018 a décidé de procéder à I'attribution gratuite de 1 434 000 actions au maximum ^à 18 mandataires sociaux ou salariés du groupe Amplitude Surgical. L'attribution est soumise ^àdes conditions de présence et de performance (Ebitda, chiffre d'affaires), la période d'acquisition est de 2 ans, assortie d'une période de conservation de 2 ans. Le cours de l'action à la date du conseil était de 3,10 €.

La charge constatée au cours de I'exercice s'élève à 385 K€ et est comptabilisée en charge de personnel, hors forfait social.

Note 22. Emprunts

La présente note fournit des informations sur les termes contractuels des emprunts portant intérêt et évalués au coût amorti conclus par le Groupe.

Analyse de la dette par nature

	31-déc.-18		30-juin-18
En milliers d,euros Em prunts obl igatai re s converti bl es	Non	courants courants aorr"nt" courants	Non
Emprunt obligataire Unitranche	95 300		94 904
lntérêts courus sur emprunt obligataire t)nitranche		2 2og		2 z7B
Emprunts auprés des éfabllssemenfs de crédit Dettes financières /lées aux acquisitions de filiales	7 oB2	175g	g 039	1 s74
Dettes financieres location financement	i2 ssg	3 466	12 4og	3 o3B
Total	14 g4,l		7 4gg 11s gs2	6 B9o

Au 31 décembre 2018,lajuste valeur des instruments de couverture de taux ressort à un montant de (255 K€) brut d'impôt différé, soit (184 K€) net d'impôt différé, comptabilisé au passif (dérivé) en contrepartie des capitaux propres.

Govenant

Le Groupe s'est engagé au titre de la dette Unitranche à respecter un ratio de levier annuel prédéterminé correspondant au rappoft égal à t'endettement net total divisé par l'EBITDA,

Au 31 décembre 2018, le ratio requis par le contrat de prêt unitranche est respecté.

Note 23. Concours bancaires et factor

En milliers d'euros	3l-déc.-18 30-juin-18
Deffes financières FACTOR .	1 982	840
Avances de trésorerie Dailly
Concours bancaires	17	47
Total	I 999	888

*Dans les comptes IFRS consolidés, le groupe procède à la compensation des éléments cicontre

• dette financière vis à vis du factor (comme indiqué ci-dessous, une partie seulement du portefeuille des créances est factorisée),

• compte d'en-cours factor (disponible utilisable par la société),

• les comptes de réserve et de fond de garantie.

Cette présentation permet d'afficher au bilan consolidé IFRS une dette vis à vis du factor pour le montant des seuls prélèvements effectués par le groupe sur le compte courant ouvert dans les livres du factor.

Au 30 juin 2018, la dette Factor s'élevait à 1 330 K€ et la créance s'élevait à 489 K€ soit une dette nette de 840 K€, comptabilisée dans le poste ( concours bancaires et Factor >.

Au 31 décembre 2018,|a dette Factor s'élevait à 2 681 K€ et la créance s'élevait à 699 K€ soit une dette nette de 1 981 K€, comptabilisée dans le poste < concours bancaires et Factor >r.

Au 31 décembre 2018 I'encours Factor non présenté en dette financière s'élevait à I ⁰⁰⁵K€ contre 7 562 K€ au 30 juin 2018. Cet encours est comptabilisé en moins des créances clients.

Note 24. Dérivés

Le Groupe souscrit des instruments de couverture de taux d'intérêt de type ( swap ). L'objectif est de protéger le Groupe Amplitude Surgical de la hausse des iaux d'intérêt ^à laquelle il est exposé pour son financement.

Le nominal des dérivés qualifiés en couverture de flux trésorerie (< cash-flow hedge >) s'élève à 10 M€ au 31 décembre 2018 et à 35 M€ au 30 juin 2019.

La juste valeur des dérivés est comptabilisée au passif du bilan consolidé dans la rubrique ^&lt; Dérivé >.

Pour les dérivés qualifiés de couvefture en IFRS :

• . La contrepartie de la part efficace de la variation de juste valeur des dérivés destinée ^à couvrir les périodes futures est comptabilisée en capitaux propres (< Autres éléments du résultat global >).
• . Les variations de juste valeur de la valeur temps des options et la part inefficace des relations de couverture sont comptabilisées en résultat.

Pour les dérivés non qualifiés de couverture, les variations de vateur des dérivés sont comptabilisées en résultat.

		3l-déc.-18		30-juin-18
En milliers d'euros Dérivés de taux (juste valeur) Dérivés non qualifiés de couverture	Actifs	Passifs 255	Actifs	Passifs 322
Total		255		322

Note 25. Avantages du personnel

Le montant des droits qui seraient acquis par les salariés au titre de l'indemnité de départ à la retraite, en tenant compte d'une probabilité de présence dans l'entreprise à l'âge de la retraite s'élève à 529 K€, charges sociales incluses au 31 décembre 2019.

Ce montant est entièrement comptabilisé en provisions pour risques et charges. Le taux annuel d'augmentation des salaires retenu est de 1.50 % et le taux d'actualisation est de 1.65 o/o.

Note 26. Provisions pour risques et charges

Solde à la clôture

En milliers d'euros	31-déc.-18 30-juin-í8
Provisions pour risques et charges non courantes	17 084	15 950
Litige Taxe promotion DM	16 555	15 466
Litige Rachat de titres Amplitude Austratie
Avantages du personnel	529	484
Provisions pour risques et charges courantes	157	178
Proyislons pou r I itiges	5	30
Autres p rov i si on s cou rante s	152	148
Total	17 239	16 129

Variation de I'exercice

En milliers d'euros
Valeur au 30 juin 2017	16 fig
Dotations	2 655
Reprises uflisées	2 645
Reprlses non utilisées
Ecarts actuariels
Valeur au 30 juin 2018	16 129
Dotations	1 137
Repnses ufllsées	25
Repnses non utilisées
Ecañs actuariels
Valeur au 3l décembre 2018	17 239

Provision pour r¡sques

Des provisions ont été comptabilisées sur I'exercice pour couvrir des risques sociaux, commerciaux, ou afférents à des litiges en cours, en fonction de l'analyse des dossiers faite par la direction :

Litiqe Taxe Promotion DM

Depuis le 7 novembre 2013, le groupe est en litige avec les URSSAF au titre d'un redressement de la contribution prévue par les articles L 245-5-1 elL 245-5-2 du code de la sécurité sociale (confère note 25 des comptes annuels consolidés au 30 juin 2017).

Au 31 décembre 2018, ce risque fait l'objet d'une provision pour risque d'un montant de 16555 K€ dont une dotation de 1 089 K€ au 31 décembre 2018 présentée au compte de résultat sous I'intitulé < charges opérationnelles non courantes >; la société provisionne les compléments futurs sur la base de la méthode retenue par l'Administration dans son redressement et cela, tant que le litige perdure auprès des tribunaux.

Décision favorable à Amplitude dans son litige I'opposant à r'uRSsAF

Dans le cadre du litige opposant Amplitude à I'URSSAF du Rhône, la Cour d'appel de Grenoble a rendu un arrêt favorable à Amplitude le I septembre 2015, admettant la nullité de la mise en demeure qu¡ avait été adressée le 21 décembre 2010 et a par suite prononcé le dégrèvement des redressements. La Cour s'est fondée sur des arguments de foime et ne s'est donc pas prononcée sur les arguments de fond. Par ailleurs, le magistrat a indiqué qu'il n'y ava¡t pas lieu de transmettre la Question Prioritaire de Constitutionnáité (OPC) qui avait été déposée. L'URSSAF du Rhône a décidé en novembre 2015 de se pourvoir en cassation.

L'affaire plaidée en audience le 14 juin 2017 a été mise en délibéré au 1 3 septe mbre 2017.

Par un arrêt en date du 15 décembre 2016,|a deuxième chambre civile de la Cour de cassation a (i) cassé et annulé, en toutes ses dispositions à I'exception de celles disant n'y avoir lieu à la transmission de la QPC, l'arrêt rendu le I septembre 2015 par la Cour d'appél de Grenoble et (ii) renvoyé I'affaire devant la Cour d'appel de Chambéry. La Cour d'appel'de Chambéry a, par un arrêt en date du 12 septembre 2017, confirmé le júgement du TASS de Valence.

Amplitude SAS a formé un pourvoi à l'encontre de cette décision.

Décision favorable de la Gour de cassation dans le litige avec I'URSSAF

Dans le cadre du litige qui oppose la société à I'URSSAF, la Cour de Cassation, dans son arrêt du 29 novembre 2018, a cassé I'arrêt de la Cour d'Appel de Chambéry en considérant favorablement les arguments exposés par Amplitude.

Cette décision a pour conséquence de renvoyer les parties devant la Cour d'Appel de Grenoble. L'audience a été fixée le 2 juillet 2019.

Note 27. Dettes fournisseurs et autres créditeurs

Autres pass¡fs courants (moins d'un an)

1 990
S 514
I 533
14
976
3 616
28 229
3l-déc.-lg 30-juin-lg 18 421 15 1gg Deffes fiscales (hors impôt sur/es bénéfices) 2239 S 201 i 2S4 B 469 2 224 29 gto

Pour les dettes fournisseurs, la société a considéré que le coût amorti constituait une approximation raisonnable de leur juste valeur.

Autres passifs non courants (plus d'un an)
En milliers d'euros	31-déc.-18 30-juin-18
Fournlsseurs d' i m m ob i I i sati o n s	10 063 l0 833
Total	l0 063 l0 833

Note 28. Transactions entre parties liées

Aucune transaction entre des sociétés liées n'a été réalisée au cours de la période.

Note 29. Engagements hors bilan

Engagements financiers donnés

Le groupe Amplitude surgical a accordé les engagements hors bilan suivants :

• . Délégation d'assurance homme clé (5 000 K€)
• . Engagement de paiement des loyers de location : 614 K€

Au titre de la dette unitranche de 95 000 K€ :

• . Nantissement de compte Titres Financiers,
• . Nantissement de comptes bancaires,
• . Nantissement/Délégation d'Assurance Homme-Clef.

Au titre des prêts accordés par BPI France : retenue de garantie de 400 K€

Note 30. Entités du groupe

Société et forme Jurldlque	N. Siren	Siège social	Méthodes de consolidatlon appllqués	% contrôle 31t12t2018	% contrôle 30/0612018
Amplitude Surgical (ex Oñhofin i 533.14e.688		France	Société mère	Société mère	Société mère
Amplitude	414.44s.464	France	lntégration globale	r00,0%	100,0%
Amplitude GMBH	NA	Allemagne	lntégration globale	100,0%	100,0%
Amplitude Australia Pty	NA	Australie	lntégration globale	100,00/o	100,0%
Amplitude BrésÌl	NA	Brésil	lntégration globale	10o,0o/o	100,Oo/o
Ampllfude Sulsse	NA	Sulsse	lntégrat¡on globale	1OO,Oo/o	1O0,0o/o
Amplitude Benelux	NA	Belgique	lntégration globale	10o,oo/o	,100,0%
Novastep	1s2.2s2,7s7	France	lntégration globale	69,0%	69,0%
Novastep lnc.	NA	Efafs-Unls	lntégration globale	85,0%	85,Oo/o
Matsumoto Amplitude lnc.	NA	Japon	lntégration globale	80,0%	80,0%
Amplitude Afrique du Sud	NA	Afrique du Í	Intégration globale	100,0%	r00,0%
Amplitude Roumanie	NA	Roumanie	lntégration globale	100,0%	100,0%
Sofab Orfhopédle SAS	s22.s2i.sss	France	lntégration globale	100,0o/o	100,0%
Firm lndustrie	s23.41s.073	France	lntégration globale	100,0%	100,0%
Poli-Tech	44s.Bss.4z4	France	lntégration globale	100,Oo/o	1OO,Oo/o
Poli-Alpes	4o7.s7z.s4o	France	lntégration globale	100,0%	'100,0%
Amplitude Corp.	NA	Ffafs-Unis	lntégration globale	100,0%	100,0o/o
Amplitude Duotech	4as.772.76s	France	Intégration globale	1OO,Oo/o	100,0%
Amplitude IDF	442.s6e.4e6	France	lntégration globale	97,0o/o	gZ,0olo
Amplitude SUD	s4s.2s6.322	France	lntêgration globale	100,0%	100,0%
SC/ Les lll/euls	43s.2,t6.74s	France	lntégration globale	100,0%	100,0%

Les participations dans les sociétés Joint research Ltd lreland, Amplitude lndia Private Limited ne sont pas intégrées dans le périmètre de consotidation compte tenu de leur caractère non signif¡catif au 31 décembre 2018.

Note 31. Evènements post-clôture

Aucun évènement post-clôture significatif n'est survenu depuis le 1"' janvier 201g.

Note 32. Passifs éventuels

Depuis le 15 juin 2017,|a société est engagée dans un litige avec la société Zimmer Biomet France pour des soi-disant agissements de concurrence déloyale. La société Amplitude contestant vigoureusement ces accusations, aucune provision n'a été constituée dans les états financiers au 31 décembre 2018, à l'exception de quelques honoraires d'avocats engagés au cours de l'exercice.

Note 33. Risques environnementaux

Le Groupe veille à analyser l'évolution des règlements et des lois relatifs à la protection de I'environnement et n'anticipe pas pour le futur d'incidence significative sur l'activité, la situation financière, les résultats ou le patrimoine du Groupe.

Rapport semestriel - 31 décembre ²⁰¹⁸

RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE AU 3I DECEMBRE 2018

AMPLITUDE SURGICAL

SOCIETE ANONYME AU CAPITAL SOCIAL DE 469.298,52 EUROS SIEGE SOCIAL : 11, COURS JACQUES OFFENBACH, 26000 VALENCE 533 149 688 R.C.S ROMANS

Amplitude Surgical

Sociétê ãnonyme au capital de 428 04S,41 € Slège soclal : 11, cours Jacques Offenbach 26000 VALENGE RCS : 533 149 688 RCS ROMANS

Rapport des commissaires aux comptes sur I'information fi nancière semestrielle

Pêriode du ro juillet aorS augr décembro ¿org

DELOITTE & AS\$OCIES MAZARS

AMPLTTUDE SURGTCAL

Infurmatlon fnancière semestrìelle Péríodedu p juillet au J1 décembre Pot8.

Rapport des commlssâ¡rês aux comptes sur I'information f¡nanc¡ère semestr¡ellê

AuxActionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée parvos assemblées générales, et en application de I'article L.45t-t-zIII du code monétalre et financier, nous avong procédé à :

• I'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Amplitude surgical, relatiß à la période ¿u 1er juillet zorg au gr décembre eorg, tels qu'ils sontjoints au présent râpport;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d,activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur Ia base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces eomptes,

| - Gonclusion aur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité seron les normes d,exercice professionnel applicables en France.

un examcn llmité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en æuvre des procédures anaþiques, ces trava*x sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applícables en France, En conséquence, I'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies signifïcatives obtenue dans le cadre d,un examen limíté est une assurânce modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d,un audit.

sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé dlanomalies sþnificatives de nature å remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la normc IAS g4, norme du référentiel IFRS tel qu,adopté dans l'union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

AMPLITUDE

SUn'GTCAL .tnþrmatíon fnancière semestrielle Péríodedu y juíllet augt iléætnbre zot8.

sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :

• La note r des comptes oonsolidés semestriels résumés qui précise le changement comptable inten¡enu sur la comptabilisation des pièces composants les ancillaires et,
• La note 3 des comptes consolidés semeetriels résumés concernant la première application des normes IFRS r5 et IFRS g.

ll - Vérification spéclflque

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le räpport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.

Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec lee comptes semestriels consolldéc résumés.

Faìt àLgon et àVìlleurbanne,le 4 aurìl eotg

Iæs Commissaires aux comptes

DELOITTE & ASSOCIES

MAZARS

{l

Dominique VALETTE