Amplitude Surgical

Earnings Release • Oct 23, 2024

Amplitude Surgical – exercice 2023-24 : 106,0 M€ de chiffre d'affaires et 27,1 M€ d'EBITDA

• Chiffre d'affaires consolidé de 106,0 M€, +6,3% à taux constants
• Hausse de l'EBITDA à 27,1 M€ (+3,7%), taux d'EBITDA de 25,6%
• Résultat Opérationnel Courant bénéficiaire à hauteur de 12,7 M€
• Position de trésorerie de 29,1 M€ au 30 juin 2024

Valence, le 23 octobre 2024, 18h00 CEST - Amplitude Surgical (ISIN : FR0012789667, Mnémo : AMPLI, éligible PEA-PME), acteur français de premier plan sur le marché des technologies chirurgicales destinées à l'orthopédie pour les membres inférieurs, annonce ses résultats annuels 2023-24.

Olivier Jallabert, Directeur Général d'Amplitude Surgical, déclare : « Le chiffre d'affaires du Groupe pour l'exercice 2023-24 affiche une progression de +6,3% à taux constants par rapport à l'exercice précédent. L'activité progresse à la fois en France de +5% et à l'international de +9,9% à taux constants. La hausse de l'activité combinée à une maitrise des charges opérationnelles et ce malgré un contexte d'inflation des coûts, conduit à une hausse de l'EBITDA de +3,7% à 27,1 M€. Le résultat opérationnel courant est ainsi en progression à 12,7 M€. Au cours de l'exercice 2024-25, le Groupe entend poursuivre la dynamique de développement commercial et l'investissement dans des projets technologiques. »

Synthèse financière – données à taux courants :

Les procédures d'audit ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à la certification est en cours d'émission.

En M€ - Normes IFRS	2023-24	2022-2023	Var.
Chiffre d'affaires	106,0	100,2	5,8%
Marge brute	74,7	70,9	5,3%
En % du CA	70,4%	70,7%	-31pb
Dépenses commerciales & marketing	31,1	29,7	4,9%
Dépenses administratives	14,9	13,3	12,3%
Dépenses de R&D	1,5	1,8	-15,4%
EBITDA	27,1	26,1	3,7%
En % du CA	25,6%	26,1%	-51 pb
Résultat Opérationnel Courant	12,7	10,3
Produits et charges opérationnels non courants	-2,5	-2,3
Résultat Opérationnel	10,3	8,0
Résultat financier	-8,6	-14,0
Impôts courants et différés	-0,1	-0,8
Résultat des activités abandonnées, net d'impôt	0,0	45,3
Résultat Net - part du Groupe	1,5	39,2
Dette financière nette	90,0	69,3
Trésorerie nette de clôture	29,1	37,2

EBITDA en hausse de +3,7% avec un taux d'EBITDA de 25,6%

Au cours de l'exercice 2023-24, le chiffre d'affaires d'Amplitude Surgical, ressort à 106,0 M€, en progression de +5,8% et +6,3% à taux constants. L'activité du Groupe a continué à croitre à la fois en France (+5%) et à l'international (+9,9% à taux constants).

Amplitude Surgical a enregistré une marge brute de 70,4%, en retrait de -31 pb, impactée principalement par une hausse des prix de revient de ses produits.

Les charges opérationnelles du Groupe ressortent à 47,6 M€, soit une hausse de 6,3% par rapport à l'exercice précédent, compte tenu de la croissance du chiffre d'affaires et de l'impact de l'inflation sur certains coûts.

Les dépenses commerciales & marketing sont en augmentation de 4,9%, en lien avec la croissance de l'activité.

Les dépenses administratives sont en progression de 12,3% à 14,9 M€, avec une hausse des charges de personnel et de coûts pour les activités qualité et réglementaires.

Les dépenses de R&D comptabilisées en charges ressortent à 1,4% du chiffre d'affaires contre 1,8% lors de l'exercice précédent. Toutefois en incluant les dépenses R&D capitalisées, l'investissement global du Groupe dans la R&D est en augmentation et s'élève à 5,6 M€ lors de l'exercice 2023-2024 contre 4,9 M€ lors de l'exercice clos au 30 juin 2023. Nous considérons qu'environ 2,8 M€ sont liés à des projets exceptionnels de première certification MDR (Medical Devices Regulation) des produits et le développement du projet robotique.

À fin juin 2024, les effectifs d'Amplitude Surgical sont pratiquement stables à 428 contre 426 à fin juin 2023. Les charges de personnel sont en progression de 7,3% par rapport à l'exercice 2022-2023, impactés par l'effet année pleine des recrutements réalisés lors de l'exercice précédent et des ajustements salariaux de l'ordre de 3,5%.

L'EBITDA s'élève ainsi à 27,1 M€, en croissance de 3,7%, soit un taux d'EBITDA de 25,6%, en retrait de - 51 pb par rapport à celui de l'exercice 2022-23.

Le Résultat Opérationnel Courant est bénéficiaire à hauteur de 12,7 M€ contre un bénéfice de 10,3 M€ lors de l'exercice 2022-23, porté par l'évolution favorable du chiffre d'affaires et une maîtrise des charges d'exploitation.

Le Résultat Opérationnel est positif à 10,3 M€ contre un bénéfice de 8,0 M€ au cours de l'exercice 2022- 23.

Le Résultat financier est négatif à -8,6 M€ composé principalement par une charge d'intérêts nette des produits de couverture du risque de taux de -8,7 M€.

Au total, le résultat net (part du Groupe) affiche un bénéfice de 1,5 M€, contre un bénéfice de 39,2 M€ au cours de l'exercice précédent, ce dernier ayant été impacté favorablement à hauteur de 45,3 M€ suite à la cession des activités Novastep.

Structure financière : trésorerie de 29,1 M€ au 30 juin 2024

Le flux net de trésorerie généré par l'activité opérationnelle est positif de 4,0 M€, contre une génération de trésorerie de 8,1 M€ lors de l'exercice 2022-23, compte tenu de la croissance des besoins en fonds de roulement, notamment pour le stock.

Les investissements avant cession en crédit-bail se sont élevés à 19,3 M€ contre 19,4 M€ au cours de l'exercice précédent.

Ainsi, à fin juin 2024, le Groupe dispose d'une trésorerie et équivalents de trésorerie de 29,1 M€. La Dette Financière Nette du Groupe ressort à 90,0 M€.

Faits marquants de l'exercice

• Acquisition Ortho-Santé

Le 30 avril 2024, Amplitude SAS a réalisée l'acquisition de 100% des parts de la société Ortho-Santé, son agent commercial exclusif dans la région de la Nouvelle Aquitaine.

• Contrôles URSSAF sur la taxe de promotion des dispositifs médicaux

Le 17 octobre 2024, la Cour de cassation a confirmé la décision de la Cour d'Appel dans le cadre du troisième contrôle de la taxe sur la promotion des dispositifs médicaux qui avait débouté Amplitude SAS de sa demande d'annulation de redressement et pour lequel la société a déjà versé la totalité de 6,4 M€.

Pour rappel la société avait eu gain de cause sur les deux premiers contrôles et tous les risques au titre des périodes contrôlées ou ouverts aux contrôles sont provisionnés en totalité.

Perspectives

Pour l'exercice 2024-25 le Groupe anticipe une croissance du chiffre d'affaires de l'ordre de 10% avec une marge d'EBITDA de l'ordre de 26%.

Prochain communiqué :

Chiffre d'affaires du 1er trimestre 2024-25 : jeudi 21 novembre 2024, après la clôture du marché.

À propos d'Amplitude Surgical

Fondée en 1997 à Valence, Amplitude Surgical est un acteur français de premier plan sur le marché mondial des technologies chirurgicales destinées à l'orthopédie pour les membres inférieurs. Amplitude Surgical développe et commercialise des produits haut de gamme destinés à la chirurgie orthopédique couvrant les principales pathologies affectant la hanche et le genou. Amplitude Surgical développe, en collaboration étroite avec les chirurgiens de nombreuses innovations à forte valeur ajoutée afin de répondre au mieux aux besoins des patients, des chirurgiens et des établissements de soins. Acteur de premier plan en France, Amplitude Surgical se développe à l'international au travers de ses filiales et d'un réseau d'agents et de distributeurs exclusifs présents dans plus de 30 pays. Au 30 juin 2024, Amplitude Surgical employait 428 collaborateurs et a réalisé un chiffre d'affaires de près de 106,0 millions d'euros.

Contacts Amplitude Surgical Dimitri Borchtch Directeur Financier finances@amplitude-surgical.com 04 75 41 87 41

NewCap Relations investisseurs Thomas Grojean amplitude@newcap.eu 01 44 71 94 94

NewCap Relations Médias Nicolas Merigeau amplitude@newcap.eu 01 44 71 94 98

ANNEXE AU COMMUNIQUE DE PRESSE

Rapprochement des indicateurs de performance alternatifs avec les comptes consolidés IFRS

Amplitude Surgical utilise des indicateurs alternatifs de performance (IAP) choisis pour le suivi de ses indicateurs opérationnels. Le Groupe estime que ces IAP fournissent des renseignements supplémentaires permettant aux utilisateurs de l'information financière d'apprécier de manière plus complète la performance du Groupe. Ces IAP doivent être considérés comme complémentaires aux comptes consolidés IFRS.

Compte de résultat de gestion

Le Groupe suit la performance opérationnelle en allouant les charges par destination et non par nature comme dans les comptes IFRS. Les IAP suivants sont identifiés :

• La marge brute qui correspond à la différence entre le chiffre d'affaires et les coûts directs de vente
• Les dépenses commerciales et marketing
• Les dépenses administratives
• Les dépenses de R&D
• L'EBITDA qui correspond à la somme de la marge brute avec les dépenses commerciales et marketing, les dépenses administratives et les dépenses de R&D

Le suivi de ses IAP se fait sur la base d'un compte de résultat de gestion qui se réconcilie avec les comptes IFRS avec un nombre de reclassements limités. Le résultat opérationnel courant des comptes IFRS et les comptes de gestion est strictement identique.

La réconciliation des comptes IFRS avec les comptes de gestion est la suivante.

En M€	2023-24 Comptes	Reclassements	2023-24 Comptes
	IFRS		Gestion
Chiffre d'affaires	106,0		106,0
Production stockée et immobilisée	9,7		9,7
Consommations de matières premières, m/ses et autres approv.	-20,4		-20,4
Achats de sous-traitance	-11,2		-11,2
Autres achats et charges externes	-30,7	0,4	-30,3
Impôts, taxes et versements assimilés	-1,0	0,1	-0,9
Charges de personnel	-28,0	-0,1	-28,1
Dotations aux amort.& provisions, nettes de reprises	-11,1		-11,1
Autres produits d'exploitation	0,9	-0,4	0,5
Autres charges d'exploitation	-1,3	0,0	-1,4
Plus ou moins value de cession immobilisations	-0,1		-0,1
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT	12,7	0,0	12,7

L'allocation du compte de résultat de gestion aux différents IAP se fait de la manière suivante :

En M€	Chiffre d'affaires (1)	Coûts directs de vente (2)	Marge Brute (3)= (1)+(2)	Dépenses commerciales et marketing (4)	Dépenses Admin (5)	Dépenses de R&D (6)	EBITDA (7)=(3)+(4)+(5 )+(6)	Dotations aux amort.& provisions, nettes de reprises (8)	Eléments non réccurents (9)	Comptes de Gestion (10)=(7)+(8)+(9)
Chiffre d'affaires	106,0		106,0				106,0			106,0
Production stockée et immobilisée		4,9	4,9	0,0	2,9	1,9	9,7			9,7
Consommations de matières premières, m/ses et autres approv.		-19,4	-19,4		0,0		-19,4		-1,0	-20,4
Achats de sous-traitance		-11,2	-11,2				-11,2			-11,2
Autres achats et charges externes		-2,1	-2,1	-19,9	-6,7	-0,8	-29,6		-0,7	-30,3
Impôts, taxes et versements assimilés				-0,1	-0,7		-0,8		0,0	-0,9
Charges de personnel		-3,5	-3,5	-11,1	-10,4	-2,7	-27,7		-0,5	-28,1
Dotations aux amort.& provisions, nettes de reprises							0,0	-11,1		-11,1
Autres produits d'exploitation						0,5	0,5			0,5
Autres charges d'exploitation				0,0	0,0	-0,4	-0,5		-0,9	-1,4
Plus ou moins value de cession immobilisations							0,0		-0,1	-0,1
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT	106,0	-31,4	74,7	-31,1	-14,9	-1,5	27,1	-11,1	-3,2	12,7

Dette financière nette

La dette financière nette telle que définie par le Groupe correspond à l'endettement financier brut (concours bancaires, emprunts bancaires ainsi que les autres dettes financières) diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie.

en M€ IFRS	30-juin-24
Emprunts et dettes financières non courants	102,0
Découverts bancaires	0,0
Dettes financement Factor	1,4
Emprunts et dettes financières courants	15,7
Trésorerie et équivalents de trésorerie	-29,1
Dette financière nette	90,0