Amica S.A. — Management Reports 2019

Sep 4, 2019

Wronki, 4 września 2019 roku miejsce sporządzenia i data publikacji

Grupa Kapitałowa Amica S.A. Komentarz Zarządu

Za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2019r.

Spis treści

• Informacje podstawowe
• Informacje ogólne
• Wybrane dane finansowe
• Rynki sprzedaży
• Analiza finansowa

Informacje podstawowe Grupa Kapitałowa Amica Spółka Akcyjna ("Grupa") składa się ze spółki Amica Spółka Akcyjna ("jednostka dominująca", "Spółka") i jej spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres zakończony dnia 30 czerwca 2019 roku oraz zawiera dane porównawcze za okres, zakończony 30 czerwca 2018 roku.

Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 000017514. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 570107305.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

• Produkcja i sprzedaż elektrycznego i gazowego sprzętu gospodarstwa domowego;
• Handel sprzętem gospodarstwa domowego;
• Sprzedaż usług serwisowych, cieplnych, hotelowych, gastronomicznych;
• Najem i dzierżawa.

Podmiotem bezpośrednio dominującym Grupy jest Amica S.A. Podmiotem dominującym całej Grupy jest osoba fizyczna nie sporządzająca sprawozdań finansowych podawanych do publicznej wiadomości.

Informacje ogólne W skład Zarządu na dzień 30 czerwca 2019 roku wchodzili:

Jacek Rutkowski – Prezes Zarządu Marcin Bilik – I-szy Wiceprezes Zarządu Alina Jankowska-Brzóska – Wiceprezes Zarządu Michał Rakowski – Członek Zarządu Błażej Sroka – Członek Zarządu Robert Stobiński – Członek Zarządu (powołany w skład Zarządu z mocą od dnia 20 sierpnia 2019r.)

W skład Rady Nadzorczej na dzień 30 czerwca 2019 roku wchodzili: Tomasz Rynarzewski - Przewodniczący Rady Nadzorczej / Przewodniczący Komitetu Operacyjnego / Członek Komitetu ds. Rekrutacji i Wynagrodzeń Paweł Małyska - Niezależny Członek Rady Nadzorczej/Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej/Członek Komitetu Audytu Andrzej Konopacki - Niezależny Członek Rady Nadzorczej/ Przewodniczący Komitetu Audytu/Członek Komitetu ds. Rekrutacji i Wynagrodzeń Jacek Marzoch – Członek Rady Nadzorczej/Członek Komitetu Operacyjnego Piotr Rutkowski - Członek Rady Nadzorczej/Członek Komitetu Operacyjnego Paweł Wyrzykowski - Członek Rady Nadzorczej/ Członek Komitetu Audytu/Przewodniczący Komitetu ds. Rekrutacji i Wynagrodzeń

Informacje ogólne

• Amica S.A. jest jednostką dominującą w stosunku do spółek: Amica International GmbH, Gram a/s,
• Hansa Rosja OOO, Hansa Ukraina, Amica Commerce sro, Inteco Business Solutions Sp. z o.o.,
  -
• Management Sp. z o. o., Profi Enamel Sp. z o.o. Amica Electrodomesticos, CDA Group Limited,
  -
  -

Amica Far East Ltd, Nova Panorama Sp. z o.o, Amica Handel i Marketing Sp. z o.o., Marcelin Sideme S.A., które to wraz z nią tworzą Grupę Kapitałową Amica. Jednostką dominującą wyższego stopnia dla Grupy Amica jest Holding Wronki S.A.

vs 45 mln zł

Środki pieniężne 59 mln zł

Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Amica w 1H.2019 vs 1H.2018

vs 6,3%

marża EBITDA 6,4%

vs 798 mln zł [+ 6,2%]

Kapitał własny 848 mln zł

vs 234 mln zł [+ 29%]

Zadłużenie netto 302 mln zł

Komentarz Zarządu Grupy Amica za 2 kwartał 2019 r.

Rynki sprzedaży [dane za 1-2.Q]

Rynki sprzedaży Struktura sprzedaży wg rynków w latach 2017 – 2019

Komentarz Zarządu Grupy Amica za 2 kwartał 2019 r.

Rynki sprzedaży

w min zi	2019	2018	2017
Sprzedaż produktów i towarów:	1324	1264	1149
Polska	347	371	308
Wschód	196	203	196
Północ	110	108	104
Poudnie	94	89	82
Zachód	11	543	458
Pozostała sprzedaż, w tym:	5/	ליל	50
części zamienne i materiały	38	37	33
-uslugi	19	18	11
Razem przychody ze sprzedaży	1381	1319	1199

za okres od 01.01 do 30.06.2019 (w mln. zł)	Sprzet grze ny	lowary	Pozostale	łacznie
Przychody od klientów zewnętrznych	5/8	746	51	1 381
Koszt własny sprzedaży	393	566	38	997
Zysk brutto na sprzedaży	185	180	19	384
Marża brutto na sprzedaży	32,1%	24.2%	32.8%	27,8%
Koszty operacyjne przypisane do segmentu	110	143	0	253
Wynik operacyjny segmentu	76	37	19	131

za okres od 01.01 do 30.06.2018 (w mln. zł)	Sprzet grzejny	lowary	Pozostałe	Łacznie
Przychody od klientów zewnętrznych	559	706	54	1319
Koszt własny sprzedaży	371	541	40	952
Zysk brutto na sprzedaży	187	165	15	367
Marża brutto na sprzedaży	33,5%	23.4%	27,2%	27,8%
Koszty operacyjne przypisane do segmentu	98	133	0	27
Wynik operacyjny segmentu	89	32	15	136

[dane za 1-2.Q] Kluczowe informacje nt. sprzedaży na poszczególnych rynkach:

• Na rynku polskim Amica zwiększyła o 8,1% r/r przychody ze sprzedaży, w tym przychody ze sprzedaży mikrofal o 67% r/r. oraz z sprzętu chłodniczego o 16,6% r/r.

• Sprzedaż na rynku niemieckim w pierwszym półroczu 2019 roku przyniosła wzrost sprzedaży sprzętu grzejnego o 6,4%. Nadal też obserwujemy utrzymanie trendu wzrostowego wśród towarów handlowych o 8,9%.

• Na rynku brytyjskim sprzedaż w funtach była wyższa r/r o 4%, napędzana wzrostem przychodów ze sprzedaży kuchni wolnostojących o 63%. Udział produktów w całkowitej sprzedaży wyniósł 15% (+0,4 p.p. r/r).

• Pierwsza połowa 2019 na rynku francuskim cechowała się wzrostem wartości sprzedaży sprzętu grzejnego o 22% r/r, przy jednoczesnym 2,9% wzroście sprzedaży pozostałych towarów handlowych.

• Pierwsza połowa roku na rynku rosyjskim przyniosła 15% spadek sprzedaży całkowitej r/r, przy jednoczesnym utrzymaniu tempa wzrostu sprzedaży wyrobów własnych o 11%.

• W pierwszej połowie 2019 roku na rynkach skandynawskich zanotowano wzrost sprzedaży o 2,3% r/r. głównie dzięki wyższej sprzedaży piekarników oraz lodówek, zmywarek i pralek.

• Na rynku ukraińskim przychody wzrosły o 33,0% r/r. Sprzedaż sprzętu grzejnego była wyższa o 27% w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego.

• Na rynku czeskim i słowackim zanotowano o 1,6% niższą sprzedaż r/r. Przychody ze sprzedaży sprzętu grzejnego wzrosły o 1,6% r/r.

• Na rynkach południowych pierwsze półrocze 2019 wykazało ustabilizowany 7,9%, wzrost do okresu z roku poprzedniego.

• Na rynku hiszpańskim w pierwszej połowie 2019 roku zanotowano 2% wzrost sprzedaży. Największy wzrost sprzedaży zanotowano na lodówkach 33% r/r , zmywarkach 131% r/r. i mikrofalach 15% r/r.

Komentarz Zarządu Grupy Amica za 2 kwartał 2019 r.

Analiza finansowa

RZIS (w min zł)		1-2kw.2019 1-2kw.2018	Amana	Dynamika 10/10
Przychody ze sprzedaży	1 381,5	1319,3	62,2	104,7%
Zysk brutto ze sprzedaży	384,5	367,2	17,3	105%
Marża zysku brutto na sprzedaży	27,8%	27,8%	0 p.p.
Koszty sprzedży	162,2	151,3	11,0	107%
Koszty ogólnego zarządu	162,7	155,0	7,7	105%
Saldo poz.przych i kosztów operac.	1,7	-2,5	4,1
Zysk operacyjny (EBIT)	61,2	58,5	2,1	105%
Marża na poziomie operacyjnym	4,4%	4,4%	U p.p.
FRODAT	87,7	84,7	3,0	1940/0
Marża EBITDA	6,3%	6,4%	-0,1 p.p.
Wynik na działalności finansowej	-8,5	-6,5	-2,0
Zysk brutto	52,7	52,0	0,7	101,4%
Marża zysku brutto	3,8%	3,9%	-0,1 p.p.
Zysk netto	38,1	48,1	-9,9	790/
Marża zysku netto	2,8%	3,6%	-0,9 p.p.

• Omówienie wyników W 1 półroczu 2019 roku Grupa wypracowała przychody na poziomie 1,38 mld PLN, czyli 4,7% więcej niż w ubiegłym roku.
  • Utrzymanie poziomu marży zysku na sprzedaży, głównie poprzez wzrost marżowości towarów, spowodowało ze Grupa wypracowała zysk brutto na sprzedaży wyższy o ponad 17 mln PLN.
  • Największe wzrosty sprzedaży dotyczyły rynków Zachodnich i Polski.
  • Wyższe koszty sprzedaży (+11 mln PLN) dotyczą głównie logistyki oraz serwisu. Wzrost kosztów ogólnego zarządu to w główniej mierze efekt działań marketingowych i promocyjnych.
  • Saldo na działalności finansowej (-8,5 mln PLN) to głownie odsetki od zadłużenia na kwotę 6,9mln PLN.
  • .W I półroczu 2018 roku Spółka utworzyła dodatkowo aktywo z tytułu podatku odroczonego związanego z Specjalna Strefą Ekonomiczną na wartość 9.747 tys. PLN. Spowodowało to, istotne zmniejszenie wartości podatku w sprawozdaniu z całkowitych dochodów (obniżenie wartości podatku). W I połowie w roku 2019 Spółka nie aktywowała żadnych wydatków w ramach SSE a jedynie wykorzystywała zwolnienie podatkowe z tytułu działalności w strefie.

Sytuacja majątkowa

Bilans (w mln zł)	2019.06.30 -	2018.06.30	Zmiana
Aktywa trwale	680,2	654,2	26,0
Aktywa obrotowe	1 195,0	1 153,2	41,8
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	10,7	10,7
Aktywa razem	1 885,9	1 818.1	67,8
Kapitał własny	847, T	798,2	49.5
Zobowiązania i rezerwy	1 038,2	1 019,9	18,3
Dluqoterminowe	159,7	163,3	-3,6
Krótkoterminowe	878,5	856,6	21,9
Pasywa razem	1 885,9	1 818,1	67,8

10
104%
104%
104%
106%
102%
98%
103%
104%

• Wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych wynikał ze zrealizowanych inwestycji, zarówno w zakresie rozwoju produktów jak również zwiększenia zdolności produkcyjnych oraz ujawnienia zgodnie z MSSF16.
• Aktywa obrotowe wzrosły o 42 mln PLN. Skutkiem wyższych przychodów r/r był wzrost zarówno zapasów jak i należności.
• Wzrost kapitału własnego (+50 mln PLN) wynikał z jednej strony z wypracowanego zysku netto w ostatnich 12 miesiącach pomniejszonego o wypłaconą dywidendę (4 PLN/akcję).
• Zadłużenie odsetkowe (długo i krótkoterminowe) wzrosło r/r o 82 mln PLN, do poziomu 361mln PLN.
• Wskaźnik ogólnego zadłużenia pozostał na tym samym poziomie (0,55).

Przewidywana sytuacja finansowa.

• W perspektywie najbliższych miesięcy Grupa nie przewiduje znaczących zmian w sytuacji finansowej.
• Grupa nie publikowała i nie publikuje prognoz finansowych, w związku z tym brak jest porównania i komentarza do wyników uzyskanych za dwa kwartały 2019r.

Sytuacja pieniężna

• Przepływy z działalności operacyjnej wyniosły -24 mln PLN. Pozytywnie na wynik wpłynął zysk brutto (+53 mln zł) oraz amortyzacja(+26 mln zł). Natomiast wzrost zapasów (74 mln PLN) oraz spadek zobowiązań (47 mln PLN) miały negatywny wpływ w tym obszarze.
• W 2 kwartale 2019r. nastąpiła wypłata dywidendy w kwocie 30 mln PLN (4 PLN/akcję).

Wskaźniki finansowe

.

• Grupa odnotowała wzrost kapitału pracującego (+24 mln PLN) wynikający z wyższej wielkości sprzedaży.
• Sytuacja płynnościowa Grupy jest dobra i nie zmieniła się w porównaniu do ubiegłego roku, co obrazują wskaźniki płynności.
• Wskaźnik ogólnego zadłużenia również jest na podobnym poziomie jak w roku ubiegłym.

Wskažnik	7019	2018
marza zysku ze sprzedazy orutto	27,8%		zysk ze sprzedazy brutto okresu/ przychod 27.8% sprzedaży w danym okresie
EBITDA (w min zl)	87,7		84,7 zysk operacyjny powiekszony + amortyza
marža EBITDA	6,3%	6,4%	EBITDA/ przychody netto ze sprzedazy w okresie
marža zysku operacyjnego	4,4%	4.4%	zysk operacyjny okresu/ przychody netto z sprzedaży w danym okresie
marža netto	2,8%	3,6%	zysk netto okresu/ przychody netto ze spr danym okresie
kapitał pracujący (w mln zl)	316,5	296,5	aktywa obrotowe – zobowiązania krátkoterminowe
płynność bieżąca	1,36		1,35 aktywa obrotowe/zobowiązania krótko
płynność szybka	0.77	0.77	(aktywa obrotowe - zapasy)/zobowiąz krót koterminowe
pokrycie majątku kapitałem własnym	0,45		0,44 kapitał własny/aktywa ogółem
pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym	1,25		1,22 kapitał własny/aktywa trwałe
wskażnik ogólnego zaduženia	0,55		0,56 zobowiązania razem/aktywa ogółem
wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	1,22		1,28 zobowiązania razem/kapitały własne
zadłużenie netto	301,1	233,9	(oprocentowane kredyty i pożyczki)-śr pienięžne
wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego	0,47		0,47 zobowiązania krótkoterminowe/aktywa
wskaźnik zadłużenia długoterminowego	0,08		0,09 zobowiązania długoterminowe/aktywa

4 września 2019 r.

Michał Rakowski

Członek Zarządu

Błażej Sroka

Członek Zarządu

Komentarz Zarządu Grupy Amica za 2 kwartał 2019 r.

Robert Stobiński

Członek Zarządu

Błażej Sroka

Elektronicznie podpisany przez Błażej Sroka DN: c=PL, serialNumber=PNOPL-79120600 157, cn=Błażej Sroka, givenName=Błażej, sn=Sroka Data: 2019.09.03 11:44:38 +02'00'

Robert Stobiński

Elektronicznie podpisany przez Robert Stobiński DN: c=PL, serialNumber=PNOPL-69082109993, cn=Robert Stobiński, givenName=Robert, sn=Stobiński Data: 2019.09.03 11:49:51 +02'00'

Micha ł Rako wski

Elektroniczni e podpisany przez Michał Rakowski Data: 2019.09.03 11:57:17 +02'00'