Skonsolidowany raport śródroczny za I półrocze roku obrotowego 2017/2018, tj. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. sporządzony według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

SPIS TREŚCI

2.	PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 4
3.	SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF 11
4.	SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF 38

1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018

		Pierwsze półrocze		Drugi kwartał
Dane skonsolidowane (w tys. zł) 1		2017/2018 2016/2017	Zmiana %		2017/2018 2016/2017	Zmiana %
Sprzedaż (w tys. średnich butelek 0,75 l)	46 956	43 627	7,6%	30 558	28 597	6,9%
Przychody ze sprzedaży netto 2	298 391	281 646	5,9%	194 324	185 061	5,0%
Marża ze sprzedaży	132 436	123 516	7,2%	87 617	81 727	7,2%
rentowność w %	44,4%	43,9%		45,1%	44,2%
Zysk brutto ze sprzedaży	107 708	101 418	6,2%	72 292	69 020	4,7%
rentowność w %	36,1%	36,0%		37,2%	37,3%
Zysk ze sprzedaży	47 972	44 416	8,0%	39 514	38 222	3,4%
rentowność w %	16,1%	15,8%		20,3%	20,7%
EBITDA	56 106	47 326	18,6%	42 639	39 024	9,3%
EBIT	50 178	41 727	20,3%	39 597	36 228	9,3%
rentowność %	16,8%	14,8%		20,4%	19,6%
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	29 111	26 743	8,9%	23 332	24 165	-3,4%
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,15	1,06	8,9%	0,93	0,96	-3,4%
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	(7 009)	(5 269)	-33,0%	(11 738)	(9 998)	-17,4%
Aktywa razem	517 855	508 371	1,9%	517 855	508 371	1,9%
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	260 880	253 782	2,8%	260 880	253 782	2,8%
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto 3	54 656	68 117	-19,8%	54 656	68 117	-19,8%

Kontynuacja dynamicznego wzrostu sprzedaży, w szczególności win spokojnych, musujących i alkoholi mocnych.
Wzrost sprzedaży na rynku polskim w tempie 6,6% na poziomie dynamiki rynku. Dalszy szybki wzrost sprzedaży win w CENTRUM WINA, bardzo dobre wyniki win FRESCO oraz CIN&CIN.
Stabilny poziom rentowności zysku brutto ze sprzedaży przy zwiększonych kosztach wsparcia marketingowego, w tym kampanii marki CIN&CIN.
Zysk ze sprzedaży wzrósł ponadproporcjonalnie do wzrostu sprzedaży o 8,0%, pomimo wyższych o 6,6% kosztów wynagrodzeń w wyniku planowych podwyżek płac.
Zysk operacyjny w kwocie 50,2 mln zł zwiększył się o 8,5 mln zł, czyli o 20,3% w porównaniu do roku ubiegłego. Wynik operacyjny poprawiły zdarzenia jednorazowe w kwocie 1,6 mln zł. Po oczyszczeniu wyniku o ich wpływ zysk operacyjny poprawił się o 5,5 mln zł, czyli o 12,8%.
Kontynuowana optymalizacja wykorzystania kapitału pracującego i skrócenie cyklu konwersji gotówki umożliwiły obniżenie zadłużenia oprocentowanego netto o 13,5 mln zł, czyli o 19,8%.
Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. w kwocie 29,1 mln zł wzrósł o 2,4 mln zł, czyli o 8,9%. Skorygowany o efekt zdarzeń jednorazowych zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. wzrósł o 4,0 mln zł, czyli o 14,4%.

___________________________________________________________________________

¹ Kluczowe wskaźniki prezentowane są w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej 2

Przychody ze sprzedaży netto pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe 3 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek pomniejszone o środki pieniężne

2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018

2.1. Komentarz Zarządu

Rynki i sprzedaż

Polski rynek wina – najważniejszy dla Grupy AMBRA – wzrósł w 2017 r. o 6,1%¹ . Dynamika wzrostu była wyższa niż w poprzednich latach głównie dzięki nadal rosnącym winom spokojnym i powracającym na ścieżkę wzrostu winom musującym.

W pierwszym półroczu roku obrotowego 2017/2018 Grupa AMBRA zwiększyła przychody ze sprzedaży netto o 5,9% kontynuując wzrost w najbardziej wartościowych segmentach rynku.

Największy wartościowo wzrost sprzedaży został osiągnięty na rynku polskim i wyniósł 6,6%² , przede wszystkim dzięki bardzo dobrym wynikom win

² Wzrost sprzedaży oczyszczony o przychody zaraportowane w segmencie Polska obejmujące sprzedaż do odbiorców poza rynkiem polskim (eksport). spokojnych, szczególnie marki FRESCO, win sprzedawanych w sieci sklepów CENTRUM WINA i w gastronomii. Wysoka dynamika wzrostu została osiągnięta również w kategorii win musujących, w szczególności win CIN&CIN jak i win musujących premium. Ważnym źródłem wzrostu przychodów na rynku polskim były także alkohole wysokoprocentowe, w tym brandy PLISKA i wódki J.A. BACZEWSKI. Sprzedaż win typu aperitif i cydru była nieco niższa, co wynikało z osłabienia tych kategorii produktowych na polskim rynku.

Dynamika sprzedaży na rynku rumuńskim wyniosła 8,1% w walucie lokalnej. Był to kolejny okres dynamicznego rozwoju marki ZAREA zarówno w kategorii win musujących jak i brandy. Na rynku czeskim i słowackim sprzedaż nie wzrosła. Pomimo rosnących przychodów win musujących MUCHA SEKT obniżyła się sprzedaż innych kategorii.

Struktura sprzedaży Grupy AMBRA jest stabilna. Główną kategorią sprzedaży w ujęciu ilościowym i wartościowym są wina spokojne. Ich sprzedaż, skoncentrowana głównie na rynku polskim, dynamicznie rośnie i najbardziej znacząco przyczynia się do wzrostu całej Grupy. Drugą pod względem wartości sprzedaży kategorii są wina musujące, których sprzedaż rosła nawet nieco szybciej niż win spokojnych, do czego szczególnie przyczyniły się marki CIN&CIN w Polsce, MUCHA SEKT w Czechach i na Słowacji oraz ZAREA w Rumunii. Kolejna pod względem wartości sprzedaży kategoria napojów bezalkoholowych dla dzieci rosła dynamicznie w

¹ Na dzień publikacji niniejszego raportu dostępne dane rynkowe w Polsce obejmowały okres do końca listopada 2017 r. Z tego względu wzrost konsumpcji w wysokości 6,1% jest wzrostem odnotowanym w okresie od grudnia 2016 r. do listopada 2017 r. w porównaniu do analogicznego okresu rok wcześniej.

Polsce i w Rumunii, natomiast zmniejszyła się w Czechach i na Słowacji.

Wyniki finansowe i rentowność

Wzrost przychodów ze sprzedaży przełożył się na poprawę wyników finansowych. Zysk brutto ze sprzedaży wzrósł o 6,3 mln zł, czyli o 6,2% i wynosił 107,7 mln zł. Nieco wyższa rentowność wynikała głównie z korzystnych zmian z strukturze sprzedaży: wzrostu udziału głównych marek i win z segmentu premium przy jednoczesnym wzroście kosztów wsparcia marketingowego.

W warunkach rosnących rynkowych poziomów wynagrodzeń – w szczególności w Polsce i w Rumunii – przeprowadzone zostały planowane podwyżki płac oraz zwiększone premie zależne od wyników, czego rezultatem był wzrost kosztów wynagrodzeń o 6,6%. Rosły również koszty amortyzacji związane z prowadzoną modernizacją zakładów produkcyjnych w Woli Dużej koło Biłgoraja oraz w Bukareszcie. Pomimo wzrostu powyższych kosztów, Grupa AMBRA wypracowała zysk ze sprzedaży w kwocie 48,0 mln zł, czyli o 8,0% wyższy w porównaniu do pierwszego półrocza poprzedniego roku obrotowego. Zysk operacyjny wzrósł o 8,5 mln zł, czyli o 20,3%. Jednorazowy przychód z otrzymanych roszczeń handlowych z lat poprzednich w kwocie 1,6 mln zwiększył zysk operacyjny. Po oczyszczeniu o wpływ tego zdarzenia zysk operacyjny wzrósł o 5,5 mln zł.

Zysk netto przypadający akcjonariuszom AMBRA S.A. wypracowany w pierwszym półroczu roku obrotowym 2017/2018 wyniósł 29,1 mln zł i był wyższy o 2,4 mln zł, czyli o 8,9% w porównaniu do tego samego okresu roku ubiegłego. Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. został obciążony jednorazowym rozwiązaniem aktywa na podatek odroczony w kwocie 3,3 mln zł, a zmiana skorygowana o wpływ tego czynnika wyniosła 4,0 mln zł, czyli 14,4%.

Sytuacja finansowa i zadłużenie

Polityka dywidendowa Grupy AMBRA zakłada stabilny wzrost wypłacanej dywidendy. Kontynuacja optymalizacji wykorzystania kapitału pracującego umożliwiła dalszy spadek zadłużenia oprocentowanego Grupy AMBRA, które spadło o 19,8% do poziomu 54,7 mln zł. Spadek zadłużenia został osiągnięty pomimo wypłaty dywidendy w kwocie wyższej o 2,0 mln zł niż rok wcześniej, co było kontynuacją rosnącego nieprzerwanie od roku obrotowego 2008/2009 trendu dywidendy.

Perspektywy rozwoju i przewidywana sytuacja finansowa

Strategia Grupy AMBRA zakłada wzrost w wartościowych kategoriach rynku alkoholi. Do takich kategorii należą wina spokojne i musujące, a także pozostałe produkty wysokiej wartości, takie jak cydr. Sprzedaż kluczowych marek będzie rozwijać się przede wszystkim w tych kategoriach. Nadal szybko rozwijać się będzie CENTRUM WINA w sprzedaży bezpośredniej i w gastronomii.

Oczekiwany w kolejnych okresach wzrost konsumpcji będzie sprzyjał utrzymywaniu się zwiększonych oczekiwań płacowych. Czynnik ten może ograniczać potencjał szybszego wzrostu rentowności Grupy AMBRA. Strategicznym celem pozostaje nadal utrzymanie wzrostu kosztów operacyjnych poniżej tempa wzrostu sprzedaży i wzrost wartości Grupy AMBRA w perspektywie najbliższych lat.

(w mln zł)	Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	Zysk netto	Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Pierwsze półrocze 2016/2017 - zaraportowany	41,7	33,6	26,7
Zdarzenia jednorazowe - I półrocze 2016/2017	1,4	1,1	1,1
	1,4	1,1	1,1
Pierwsze półrocze 2016/2017 - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych	43,1	34,7	27,8
Działalność operacyjna - I półrocze 2017/2018:
- Zmiana wyniku działalności segmentu Polska	5,6	3,8	3,8
- Zmiana wyniku działalności segmentu Czechy i Słowacja	0,5	0,4	0,4
- Zmiana wyniku działalności segmentu Rumunia	(0,6)	(0,4)	(0,2)
- Zmiana wyniku pozostałej działalności	-	-	-
	5,5	3,8	4,0
Pierwsze półrocze 2017/2018 - z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych	48,6	38,5	31,8
Zdarzenia jednorazowe - I półrocze 2017/2018:
- Otrzymane roszczenia dotyczące poprzednich okresów	1,6	1,2	0,6
- Rozwiązanie aktywa na podatek odroczony	-	(3,3)	(3,3)
	1,6	(2,1)	(2,7)
Pierwsze półrocze 2017/2018 - zaraportowany	50,2	36,4	29,1

2.1.1. Uzgodnienie wyników raportowanych i skorygowanych o wpływ zdarzeń jednorazowych

2.2. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

W ocenie Zarządu na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej istotny wpływ będą mieć zmiany konsumpcji wina. W oparciu o posiadane dane historyczne dotyczące wzrostu polskiego rynku wina, a także wielokrotnie niższy poziom konsumpcji per capita w porównaniu do innych krajów Europy Zarząd AMBRA S.A. przewiduje, że rynek wina w Polsce może w kolejnych latach rosnąć na poziomie około 5%. Trwałym i sprzyjającym wzrostowi rynku wina czynnikiem będzie również zmiana stylu życia w Polsce, w wyniku której konsumenci odchodzą od konsumpcji alkoholi mocnych, w szczególności wódki i zwiększają konsumpcję wina. Głównym zagrożeniem dla tego wzrostu mogłoby być pogorszenie ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce i obniżenie zamożności społeczeństwa.

Istotną częścią ryzyka rynkowego jest postępująca konsolidacja handlu detalicznego oraz możliwe zwiększanie się udziału bezpośredniego importu wina przez konsolidujący się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyka te mogą skutkować zwiększeniem siły przetargowej odbiorców, a w konsekwencji pogorszeniem warunków handlowych Grupy AMBRA lub ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za pośrednictwem handlu detalicznego.

Znaczący wpływ na wyniki Grupy AMBRA w przyszłości mogą mieć również zmiany kursu złotego wobec euro, a także zmiany cen surowców i materiałów. W przypadku utrzymywania się negatywnego wpływu osłabienia złotego wprowadzane będą podwyżki cen dostosowane do specyfiki poszczególnych kanałów dystrybucji.

Rosnący poziom wynagrodzeń w krajach działania Grupy może obniżać poziom rentowności lub wyniki Grupy AMBRA w kolejnych okresach. Grupa AMBRA zwiększa efektywność pracowników poprzez podwyższanie ich kompetencji i zapewnienie warunków rozwoju zawodowego. W przypadku znaczącego wzrostu kosztów wynagrodzeń wprowadzane będą podwyżki cen zmniejszające wpływ tego czynnika na wyniki.

Zmiany stóp procentowych mogą wpłynąć na wysokość oprocentowania kredytów bankowych, a pośrednio na wysokość kosztów finansowych działalności Grupy AMBRA. Ze względu na bezpieczny poziom zadłużenia ewentualny wzrost stóp procentowych nie powinien mieć w perspektywie najbliższego okresu istotnego negatywnego wpływu na wyniki finansowe.

Z uwagi na fakt występowania znaczącej sezonowości przychodów ze sprzedaży największa część przychodów ze sprzedaży Grupy AMBRA odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego. Wysoka sezonowość przychodów skutkuje kumulacją wyniku finansowego w tym okresie.

Istotnym czynnikiem wpisanym w prowadzenie działalności gospodarczej jest ryzyko podatkowe. Jego istotą jest brak pewności co do konsekwencji podatkowych zrealizowanych, bieżących lub przyszłych operacji gospodarczych, a także wprowadzane nowe podatki, takie jak podatek bankowy czy podatek obrotowy od handlu detalicznego. Wielokrotnie zmieniane i niejasne przepisy podatkowe są trudne do stosowania dla podatników, organów podatkowych i sądów.

2.3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

Nazwa spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 31 grudnia 2017 r.	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2017 r.	Stopień zależności od AMBRA S.A. oraz metoda konsolidacji na dzień 31 grudnia 2017 r.
AMBRA S.A.	Warszawa	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	---	---	Podmiot dominujący
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Toruń	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51%	51%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
TiM S.A.	Bielsko-Biała	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51%	51%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
IP Brand Management Sp. z o.o.	Warszawa	Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	Warszawa	Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Winezja.pl Sp. z o.o.	Warszawa	Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach.	100%	80,01%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Soare Sekt a.s.	Brno, Czechy	Sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Vino Valtice s.r.o.	Valtice, Czechy	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	Trebatice, Słowacja	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia
Zarea s.a.	Bukareszt, Rumunia	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51,15%	51,15%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Karom Drinks s.r.l.	Bukareszt, Rumunia	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	56%	56%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia

AMBRA S.A. jest również inwestorem wywierającym znaczący wpływ na spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie (25,5% na dzień 31 grudnia 2017 r. i 30 czerwca 2017 r. - udział pośredni przez jednostkę zależną TiM S.A.) ujmowaną w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA metodą praw własności.

W dniu 27 lipca 2017 r. AMBRA S.A. nabyła 19,99% udziałów w spółce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Do dnia transakcji AMBRA S.A. posiadała 80,01% udziałów w tej spółce. Zapłata przekazana za 19,99% udziałów wynosiła 1 160 tys. zł. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w spółce Winezja.pl Sp. z o.o.

2.4 Wskazanie skutków w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

Nie wystąpiły.

2.5. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

Emitent nie publikował prognoz na rok obrotowy 2017/2018.

2.6. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego oraz wskazania zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego)

Na dzień 31 grudnia 2017 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000,00	9,96	2 510 000	9,96

W okresie od publikacji poprzedniego raportu okresowego Grupy AMBRA, tj. raportu kwartalnego za pierwszy kwartał roku obrotowego 2017/2018 opublikowanego w dniu 13 listopada 2017 r. Zarząd nie otrzymał informacji o zmianach w strukturze znaczących akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu.

2.7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego)

Imię i nazwisko	Liczba akcji na dzień 13 listopada 2017 r.	Nabycie/zbycie akcji w raportowanym okresie	Liczba akcji na dzień 19 lutego 2018 r.
Robert Ogór - prezes Zarządu	171 352	-	171 352
Piotr Kaźmierczak - wiceprezes Zarządu	32 432	-	32 432
Nick Reh - przewodniczący Rady Nadzorczej *	100 000	-	100 000
Wilhelm Seiler - członek Rady Nadzorczej	12 000	-	12 000

* Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja "Stiftung REHKIDS")

2.8. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Nie wystąpiły.

2.9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Nie wystąpiły.

2.10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji

Nie wystąpiły.

2.11. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Nie wystąpiły żadne istotne wydarzenia poza opisanymi powyżej.

2.12. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

W ocenie kierownictwa Grupy na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej znaczący wpływ mogą mieć zmiany konsumpcji wina, cydru i innych alkoholi, zmiany kursów złotego, korony czeskiej i leja rumuńskiego wobec euro, zmiany cen surowców i materiałów oraz poziom wynagrodzeń w krajach działania Grupy.

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

3. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF

3.1. Wprowadzenie do skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. jest spółka AMBRA S.A (zwana dalej również "Spółką").

Jednostka dominująca Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. (zwanej dalej również "Grupą AMBRA" lub "Grupą") z siedzibą w Warszawie została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony.

Jednostka dominująca Grupy AMBRA – spółka AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 41726.

Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG z siedzibą w Trewirze (Niemcy). Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy).

Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wykaz jednostek konsolidowanych znajduje się w rozdziale 2.3. niniejszego raportu.

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie ze statutem Spółki jest produkcja i sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych.

Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym.

3.1.2. Czas trwania jednostki dominującej

Czas trwania jednostki dominującej AMBRA S.A. oraz jednostek Grupy AMBRA jest nieoznaczony.

3.1.3. Struktura akcjonariatu – znaczący akcjonariusze

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000,00	9,96	2 510 000	9,96

3.1.4. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Skonsolidowany raport półroczny zawiera skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe.

Prezentowane dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec pierwszego półrocza roku obrotowego 2017/2018, tj. na dzień 31 grudnia 2017 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym i skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017/2018, tj. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał roku obrotowego 2017/2018, tj. za okres od 1 października 2017 r. do 31 grudnia 2017 r.

Porównywalne dane finansowe obejmują skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na koniec poprzedniego roku obrotowego 2016/2017, tj. na dzień 30 czerwca 2017 r. oraz na koniec pierwszego półrocza poprzedniego roku obrotowego 2016/2017, tj. na dzień 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za pierwsze półrocze poprzedniego roku obrotowego 2016/2017, tj. za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r., skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017, tj. za okres od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r. oraz skonsolidowane i jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za drugi kwartał poprzedniego roku obrotowego 2016/2017, tj. za okres od 1 października 2016 r. do 31 grudnia 2016 r.

Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Grupy, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej.

3.1.5. Skład organów jednostki dominującej

Na dzień 31 grudnia 2017 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili:

Robert Ogór prezes Zarządu,
Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu,
Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu.

Na dzień 31 grudnia 2017 r. w skład Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. wchodzili:

Oliver Gloden - przewodniczący Rady Nadzorczej (funkcję pełni od dnia 12 października 2017 r.),
Boris Schlimbach wiceprzewodniczące Rady Nadzorczej,
Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej,
Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej,
Nick Reh – członek Rady Nadzorczej (w dniu 11 września 2017 r. złożył rezygnację z funkcji przewodniczącego Rady Nadzorczej),
Wilhelm Seiler – członek Rady Nadzorczej
Jarosław Szlendak – niezależny członek Rady Nadzorczej.

Skład Zarządu i Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. nie zmienił się w ciągu pierwszego półrocza bieżącego roku obrotowego 2017/2018 i do dnia publikacji niniejszego raportu.

3.1.6. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Półroczne jednostkowe i skonsolidowane sprawozdania finansowe zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 19 lutego 2018 r.

3.1.7. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz sprawozdania finansowe stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę.

3.1.8. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zawarte w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym zostały przygotowane zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz pozostałymi Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej (dalej zwane również "MSSF UE"), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2016 r., poz. 1047) i wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. U. z 2014 r., poz. 133).

Zasady rachunkowości oraz metody wyliczeń przyjęte do przygotowania skróconego śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne we wszystkich istotnych aspektach z zasadami opisanymi w nocie 5.1. zbadanego jednostkowego sprawozdania finansowego i w nocie 4.6.1. zbadanego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony 30 czerwca 2017 r. sporządzonego według MSSF opublikowanych w dniu 13 września 2017 r., dlatego niniejsze skrócone skonsolidowane śródroczne sprawozdanie finansowe powinno być czytane razem ze skonsolidowanym raportem rocznym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zbadanym przez biegłego rewidenta.

Nowelizacja ustawy o rachunkowości nałożyła na Grupę z dniem 1 lipca 2005 r. obowiązek przygotowywania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie występują istotne różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi przez Grupę wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE.

W jednostkowym i skonsolidowanym półrocznym sprawozdaniu finansowym Grupa zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresów bieżącego, jak i przyszłych.

Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF UE bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF UE.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje poza Standardami i Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską oraz Standardami i Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych Standardów i Interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Status zatwierdzenia Standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 31 grudnia 2017 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE:

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (IFRS 17 Insurance Contracts) wydany w dniu 18 maja 2017 r. . mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. i później.
KIMSF 22 Transakcje w obcej walucie oraz zaliczki (IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advanced Consideration) wydana w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
KIMSF 23 Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego (IFRIC 23 Uncertainty Over Income Tax Treatments) wydana w dniu 7 czerwca 2017 r. mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2014-2016 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r. lub 1 stycznia 2018 r. i później.
Zmiany do MSR 40 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
Zmiany do MSSF 9 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
Zmiany do MSR 28 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2015-2017 wydane w dniu 12 grudnia 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.

Zarząd analizuje obecnie konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu jakichkolwiek Standardów, zmian do Standarów i Interpretacji. Nowe regulacje zastosowane po raz pierwszy do niniejszego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w kolejnym akapicie.

Standardy zastosowane po raz pierwszy

W odniesieniu do okresu pierwszego półrocza roku obrotowego 2017/2018 objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy.

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

Zasady rachunkowości zostały zastosowane jednolicie przez poszczególne jednostki Grupy.

3.1.9. Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe Grupy AMBRA prezentowane w niniejszym skonsolidowanym raporcie półrocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

Poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy – wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,2419 zł za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017/2018, 4,3091 zł za rok obrotowy 2016/2017 i 4,3708 zł za pierwsze półrocze roku obrotowego 2016/2017.
Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy ten wynosiły: 4,1709 zł na dzień 31 grudnia 2017 r., 4,2265 zł na dzień 30 czerwca 2017 r. i 4,4240 zł na dzień 31 grudnia 2016 r.

Wybrane skonsolidowane dane finansowe wraz z przeliczeniem na euro

		w tys. zł			w tys. EUR
	Pierwsze	Rok	Pierwsze	Pierwsze	Rok	Pierwsze
	półrocze	obrotowy	półrocze	półrocze	obrotowy	półrocze
	2017/2018	2016/2017	2016/2017	2017/2018	2016/2017	2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży	298 391	460 485	281 646	70 343	106 863	64 438
(pomniejszone o akcyzę i opłaty
Marża ze sprzedaży	132 436	199 021	123 516	31 221	46 186	28 259
Zysk brutto ze sprzedaży	107 708	159 289	101 418	25 391	36 966	23 203
EBITDA	56 106	53 169	47 326	13 227	12 339	10 828
EBIT	50 178	42 039	41 727	11 829	9 756	9 547
Zysk netto	36 426	32 499	33 593	8 587	7 542	7 686
Zysk netto przypadający akcjonariuszom	29 111	23 073	26 743	6 863	5 354	6 119
jednostki dominującej
Przepływy pieniężne netto razem	(4 381)	4 618	(3 136)	(1 033)	1 072	(717)
Aktywa trwałe	181 616	186 826	188 121	43 544	44 203	42 523
Aktywa obrotowe	336 239	225 617	320 250	80 615	53 382	72 389
Aktywa razem	517 855	412 443	508 371	124 159	97 585	114 912
Zobowiązania długoterminowe	14 394	7 672	33 546	3 451	1 815	7 583
Zobowiązania krótkoterminowe	206 673	122 268	186 318	49 551	28 929	42 115
Kapitał własny	296 788	282 503	288 507	71 157	66 841	65 214
Kapitał własny przypadający	260 880	247 980	253 782	62 548	58 673	57 365
akcjonariuszom jednostki dominującej
Kapitał zakładowy	25 207	25 207	25 207	6 044	5 964	5 698
Zysk netto na jedną akcję zwykłą	1,15	0,92	1,06	0,27	0,21	0,24
Rozwodniony zysk netto na jedną akcję	1,15	0,92	1,06	0,27	0,21	0,24
zwykłą
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	10,35	9,84	10,07	2,48	2,33	2,28
Rozwodniona wartość księgowa na jedną	10,35	9,84	10,07	2,48	2,33	2,28
akcję zwykłą
Zadeklarowana lub wypłacona	0,60	0,52	0,52	0,14	0,12	0,12
dywidenda na jedną akcję zwykłą

3.2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.12.2017 Pierwsze półrocze	30.06.2017 Rok obrotowy	31.12.2016 Pierwsze półrocze
		2017/2018	2016/2017	2016/2017
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	3.6.1.	105 449	104 890	104 113
Wartość firmy z konsolidacji	3.6.2.	44 126	44 055	44 199
Pozostałe wartości niematerialne	3.6.2.	15 116	15 451	15 898
Nieruchomości inwestycyjne	3.6.1.	13 314	13 853	14 643
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		678	678	706
Pozostałe aktywa długoterminowe		200	198	205
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.6.12	2 733	7 701	8 357
Aktywa trwałe razem		181 616	186 826	188 121
Aktywa obrotowe
Zapasy	3.6.3.	107 149	105 529	95 995
Należności z tytułu podatku dochodowego		217	563	207
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	3.6.4.	218 869	105 096	217 322
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3.5.	10 004	14 429	6 726
Aktywa obrotowe razem		336 239	225 617	320 250
AKTYWA RAZEM		517 855	412 443	508 371

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY

I PÓŁROCZE 2017/2018

		31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
		Pierwsze	Rok	Pierwsze
	Nota	półrocze	obrotowy	półrocze
		2017/2018	2016/2017	2016/2017
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny		25 207	25 207	25 207
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		67 718	67 718	67 718
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek		2	1 089	3 221
podporządkowanych
Zysk z lat ubiegłych		138 842	130 893	130 893
Zysk netto roku bieżącego		29 111	23 073	26 743
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom		260 880	247 980	253 782
jednostki dominującej
Udziały niekontrolujące		35 908	34 523	34 725
Kapitał własny razem	3.4.	296 788	282 503	288 507
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	3.6.5.	10 255	1 142	30 072
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe		320	320	389
Świadczenia pracownicze		431	431	211
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3.6.12	3 388	5 779	2 874

Zobowiązania długoterminowe razem		14 394	7 672	33 546
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	3.6.5.	54 405	32 436	44 771
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		8 427	1 817	7 117
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	3.6.6.	143 841	88 015	134 430
Zobowiązania krótkoterminowe razem		206 673	122 268	186 318
PASYWA RAZEM		517 855	412 443	508 371

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

3.2.1. Wartość księgowa na jedną akcję

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Rok	Pierwsze
	półrocze	obrotowy	półrocze
	2017/2018	2016/2017	2016/2017
Wartość księgowa	260 880	247 980	253 782
Liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł)	10,35	9,84	10,07
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł)	10,35	9,84	10,07

3.3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

		1.07.2017 -	1.07.2016 -	1.10.2017 -	1.10.2016 -
		31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
		Pierwsze	Pierwsze	Drugi	Drugi
	Nota	półrocze	półrocze	kwartał	kwartał
		2017/2018	2016/2017	2017/2018	2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży	3.6.7.	298 391	281 646	194 324	185 061
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych		(165 955) 132 436	(158 130) 123 516	(106 707) 87 617	(103 334) 81 727
Marża ze sprzedaży
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	3.6.8.	(24 728)	(22 098)	(15 325)	(12 707)
Zysk brutto ze sprzedaży		107 708	101 418	72 292	69 020
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	3.6.9.	(16 103)	(16 030)	(8 730)	(8 538)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	3.6.10.	(37 705)	(35 373)	(21 006)	(19 464)
Amortyzacja		(5 928)	(5 599)	(3 042)	(2 796)
Zysk ze sprzedaży		47 972	44 416	39 514	38 222

Pozostałe przychody operacyjne	3.6.11.	3 172	1 015	611	686
Pozostałe koszty operacyjne	3.6.11.	(966)	(3 704)	(528)	(2 680)
Zysk z działalności operacyjnej		50 178	41 727	39 597	36 228
Przychody finansowe z tytułu odsetek		2 3	1 3	6	-
Koszty finansowe z tytułu odsetek		(697)	(840)	(433)	(477)
Pozostałe przychody finansowe		316	595	154	7 2
Pozostałe koszty finansowe		(343)	(124)	(280)	(52)
Zysk brutto		49 477	41 371	39 044	35 771
Podatek dochodowy bieżący		(10 416)	(8 505)	(8 719)	(7 650)
Podatek dochodowy odroczony		(2 635)	727	(1 993)	1 047
Podatek dochodowy razem		(13 051)	(7 778)	(10 712)	(6 603)

Zysk netto z działalności kontynuowanej		36 426	33 593	28 332	29 168

Zysk netto, w tym:		36 426	33 593	28 332	29 168
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		29 111	26 743	23 332	24 165
Udziały niekontrolujące		7 315	6 850	5 000	5 003
Inne całkowite dochody		(1 760)	(226)	(2 590)	702
Inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom		(1 087)	(148)	(1 719)	577
jednostki dominującej
Inne całkowite dochody przypadające udziałom		(673)	(78)	(871)	125
niekontrolującym
Całkowite dochody, w tym:		34 666	33 367	25 742	29 870
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom		28 024	26 595	21 613	24 742
jednostki dominującej Całkowite dochody przypadające udziałom		6 642	6 772	4 129	5 128
niekontrolującym

W skonsolidowanym raporcie śródrocznym za I półrocze poprzedniego roku obrotowego 2016/2017 przychody netto ze sprzedaży za okres od 1 lipca 2016 r. do 31 grudnia 2016 r. zaprezentowano w kwocie 283 523 tys. zł i

koszty marketingu, dystrybucji i prowizji w kwocie 23 975 tys. zł, a za okres II kwartału poprzedniego roku obrotowego 2016/2017 odpowiednio w kwotach 186 404 tys. zł i 14 050 tys. zł. Na dzień 31 grudnia 2016 r. dokonana została reklasyfikacja opłat handlowych wykazanych wcześniej w kosztach dystrybucji z pozycji "Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji" do pozycji "Przychody netto ze sprzedaży". Kwoty korekt prezentacyjnych wynosiły 1 877 tys. zł za I półrocze 2016/2017 r. i 1 343 tys. zł za II kwartał 2016/2017 r.

Opisane powyżej korekty prezentacyjne nie miały wpływu na kwotę zysku netto, zysku netto na jedną akcję zwykłą i rozwodnionego zysku na jedną akcję zwykłą.

3.3.1. Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą

	1.07.2017 -	1.07.2016 -	1.10.2017 -	1.10.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze	Drugi	Drugi
	półrocze	półrocze	kwartał	kwartał
	2017/2018	2016/2017	2017/2018	2016/2017
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	29 111	26 743	23 332	24 165
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,15	1,06	0,93	0,96
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,15	1,06	0,93	0,96

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY

I PÓŁROCZE 2017/2018

3.4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporząd kowanych	Zysk z lat ubiegłych	Zysk za rok bieżący	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
I półrocze 2017/2018 1.07.2017 - 31.12.2017
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	1 089	130 893	23 073	247 980	34 523	282 503
Zysk w okresie Podział zysku	- -	- -	- -	- 23 073	29 111 (23 073)	29 111 -	7 315 -	36 426 -
Wypłata dywidendy	-	-	-	(15 124)	-	(15 124)	-	(15 124)
Wypłata dywidendy przez spółki zależne Zmiana struktury Grupy	-	-	-	-	-	- -	(4 965) (292)	(4 965) (292)
Różnice kursowe z konsolidacji	- -	- -	- (1 087)	- -	- -	(1 087)	(673)	(1 760)
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	2	138 842	29 111	260 880	35 908	296 788
Rok obrotowy 2016/2017 1.07.2016 - 30.06.2017
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	3 369	126 132	17 869	240 295	31 837	272 132
Zysk w okresie	-	-	-	-	23 073	23 073	9 426	32 499
Podział zysku	-	-	-	17 869	(17 869)	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(13 108)	-	(13 108)	-	(13 108)
Wypłata dywidendy przez spółki zależne Różnice kursowe z konsolidacji	- -	- -	- (2 280)	- -	- -	- (2 280)	(5 712) (1 028)	(5 712) (3 308)
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	1 089	130 893	23 073	247 980	34 523	282 503
I półrocze 2016/2017 1.07.2016 - 31.12.2016
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	3 369	126 132	17 869	240 295	31 837	272 132
Zysk w okresie	-	-	-	-	26 743	26 743	6 850	33 593
Podział zysku	-	-	-	17 869	(17 869)	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(13 108)	-	(13 108)	-	(13 108)
Wypłata dywidendy przez spółki zależne	-	-	-	-	-	-	(3 884)	(3 884)
Różnice kursowe z konsolidacji	-	-	(148)	-	-	(148)	(78)	(226)
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	3 221	130 893	26 743	253 782	34 725	288 507

3.5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto	29 111	26 743
Korekty:
Udziały niekontrolujące	7 315	6 850
Amortyzacja	5 928	5 599
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	551	(18)
Zyski/straty z działalności inwestycyjnej	(554)	(154)
Odsetki i udziały w zyskach	674	827
Podatek dochodowy bieżący	10 416	8 505
Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw	53 441	48 352
Zmiana stanu należności	(113 773)	(110 494)
Zmiana stanu zapasów	(1 620)	11 255
Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów	55 826	48 651
Zmiana stanu rezerw	(2 391)	(712)
Zmiana stanu aktywów z tytułu podatku odroczonego	4 968	(20)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	(3 549)	(2 968)
Podatek zapłacony	(3 460)	(2 301)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(7 009)	(5 269)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie aktywów trwałych	681	231
Odsetki otrzymane	2 3	1 3
	704	244
Wydatki
Nabycie aktywów trwałych	(8 372)	(6 219)
	(8 372)	(6 219)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(7 668)	(5 975)

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	31 082	25 940
	31 082	25 940
Wydatki
Dywidendy zapłacone	(20 089)	(16 992)
Odsetki zapłacone	(697)	(840)
	(20 786)	(17 832)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	10 296	8 108
Przepływy pieniężne netto razem	(4 381)	(3 136)
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	(44)	(4)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	(4 425)	(3 140)
Środki pieniężne na początek okresu	14 429	9 866
Środki pieniężne na koniec okresu	10 004	6 726

3.6. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.6.1. Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Rok obrotowy	Pierwsze
	półrocze 2017/2018	2016/2017	półrocze 2016/2017

Grunty i budynki	57 861	58 096	60 329
Urządzenia techniczne i maszyny	33 274	34 637	31 180
Środki transportu	6 951	6 670	6 204
Pozostałe środki trwałe	950	925	910
Środki trwałe w budowie i zaliczki	6 413	4 562	5 490
Rzeczowe aktywa trwałe razem	105 449	104 890	104 113
Nieruchomości inwestycyjne w Rumunii - Karom Drinks s.r.l.	13 314	13 853	14 643
Nieruchomości inwestycyjne razem	13 314	13 853	14 643

Okresy użytkowania i metody amortyzacji składników majątku trwałego są corocznie weryfikowane.

W okresie I półrocza bieżącego roku obrotowego 2017/2018 zwiększenia obejmowały odtworzenie i modernizację urządzeń technicznych, maszyn i środków transportu. Wartość nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 3 792 tys. zł, w tym: grunty i budynki – 1 390 tys. zł, urządzenia techniczne i maszyny – 503 tys. zł, środki transportu – 1 404 tys. zł, pozostałe - 495 tys. zł.

3.6.2. Wartość firmy i pozostałe wartości niematerialne

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017

PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	1 392	1 392	1 392
TiM S.A.	20 177	20 177	20 177
CENTRUM WINA	7 322	7 322	7 322
Winezja.pl Sp. z o.o.	2 101	2 101	2 101
Soare Sekt a.s.	11 052	10 962	11 074
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	254	255	255
Zarea s.a.	1 828	1 846	1 878
Wartość firmy z konsolidacji razem	44 126	44 055	44 199
Znaki towarowe	12 593	12 716	12 844
Programy komputerowe	1 640	1 770	1 495
Pozostałe wartości niematerialne	510	716	911
Zaliczki	373	249	648
Pozostałe wartości niematerialne razem	15 116	15 451	15 898

Zmiana wartości firmy w odniesieniu do jednostek zagranicznych Soare Sekt a.s., Soare Sekt Slovakia s.r.o. i Zarea S.A. wynika z przeliczenia tych wartości wyrażonych w walutach obcych na polskie złote na dzień raportowy.

W stosunku do pozycji wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania przeprowadzona została analiza istnienia przesłanek wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 31 grudnia 2017 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek.

3.6.3. Zapasy

	31.12.2017 Pierwsze półrocze 2017/2018	30.06.2017 Rok obrotowy 2016/2017	31.12.2016 Pierwsze półrocze 2016/2017
Materiały i surowce	14 286	14 256	11 912
Produkcja w toku	11 216	11 445	7 384
Wyroby gotowe	20 632	25 155	21 477
Towary	59 458	52 701	54 128
Zaliczki	1 557	1 972	1 094
Zapasy razem	107 149	105 529	95 995

Zapasy wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.12.

3.6.4. Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych	2 632	3 603	2 544
Należności handlowe od pozostałych jednostek	212 088	94 184	210 369
Należności z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	894	1 981	1 281
Należności z tytułu ubezpieczeń społecznych	1 9	1 6	2 3
Pozostałe należności	1 378	2 237	1 475
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	1 858	3 075	1 630
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe razem	218 869	105 096	217 322

Należności wykazywane są w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.12.

Salda od jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione w nocie 3.6.13.

Wzrost salda krótkoterminowych należności handlowych związany jest z sezonowością działalności Grupy AMBRA opisaną w rozdziale 2.2. – największa część przychodów ze sprzedaży odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego.

3.6.5. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	9 773	603	29 771
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	383	435	193
Długoterminowe zobowiązania z tytułu pożyczek	9 9	104	108
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	10 255	1 142	30 072
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	54 176	32 295	44 656
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	229	141	115
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	54 405	32 436	44 771

Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach zgodnie z podpisanymi umowami. Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota 3.6.17.

3.6.6. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek	5 606	1 484	2 138
powiązanych niekonsolidowanych Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek	69 744	48 836	65 681
Zaliczki otrzymane	486	600	415
Rozliczenia międzyokresowe bierne	32 815	23 308	32 485
Zobowiązania z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	30 948	9 870	30 538
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	1 739	1 563	1 518
Pozostałe	2 503	2 354	1 655
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe razem	143 841	88 015	134 430

Rozliczenia międzyokresowe bierne obejmują głównie rezerwy na opłaty handlowe. Zmiany ich wartości zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.12.

Zobowiązania z tytułu podatków obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu VAT i podatku akcyzowego.

Salda wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione w nocie 3.6.13.

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

3.6.7. Przychody netto ze sprzedaży

	1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Pierwsze półrocze 2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży wyrobów gotowych	197 686	191 476
Przychody netto ze sprzedaży towarów	207 084	193 105
Opłaty handlowe	(48 141)	(49 134)
Podatek akcyzowy	(58 238)	(53 801)
Przychody netto ze sprzedaży razem	298 391	281 646

3.6.8. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017
Dystrybucja	14 219	13 739
Marketing	9 439	7 413
Prowizje	737	627
Licencje	333	319
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji razem	24 728	22 098

3.6.9. Pozostałe koszty działalności operacyjnej

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017
Energia, media i remonty	3 751	3 321
Czynsze i dzierżawy	3 394	3 314
Flota samochodowa	2 258	2 288
IT i koszty administracyjno-biurowe	1 683	1 722
Podatki i opłaty	1 259	1 166
Doradztwo i badania rynku	858	1 060
Ubezpieczenia	724	726
Podróże służbowe i reprezentacja	767	651
Składki członkowskie	1 7	6 6
Ochrona znaków towarowych	3 1	6 3
Pozostałe	1 361	1 653
Pozostałe koszty działalności operacyjnej razem	16 103	16 030

3.6.10. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

	1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Pierwsze półrocze 2016/2017
Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	30 989 4 563 3 2 150	28 748 4 444 4 5 2 136
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników razem	37 705	35 373

3.6.11. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Otrzymane roszczenia dotyczące poprzednich okresów	1 558	-
Zyski ze sprzedaży aktywów trwałych	554	158
Przychody ze sprzedaży usług	515	529
Otrzymane odszkodowania	383	127
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	2 9	8 6
Odpisane zobowiązania	1 1	-
Pozostałe	122	115
Pozostałe przychody operacyjne razem	3 172	1 015

Pozostałe koszty operacyjne

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017
Odpisy aktualizujące wartość należności	437	1 244
Koszty sprzedanych usług	212	150
Darowizny	210	306
Strata ze sprzedaży aktywów trwałych	-	4
Odszkodowania, kary i roszczenia	-	1 690
Pozostałe	107	310
Pozostałe koszty operacyjne razem	966	3 704

3.6.12. Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

	1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 30.06.2017	1.07.2016 - 31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na początek okresu	7 701	8 337	8 337
Zmiana	(4 968)	(636)	2 0
Stan na koniec okresu	2 733	7 701	8 357
Rezerwa na podatek odroczony
Stan na początek okresu	5 779	3 586	3 586
Zmiana	(2 391)	2 193	(712)
Stan na koniec okresu	3 388	5 779	2 874
Odpisy aktualizujące wartość rzeczowego majątku
Stan na początek okresu Zmiana	3 738 -	3 738 -	3 738 -
Stan na koniec okresu	3 738	3 738	3 738
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Stan na początek okresu	5 879	4 493	4 493
Zmiana	(640)	1 386	724
Stan na koniec okresu	5 239	5 879	5 217
Odpisy aktualizujące wartość należności
Stan na początek okresu	7 041	6 827	6 827
Zmiana	408	214	1 155
Stan na koniec okresu	7 449	7 041	7 982
Rezerwy na opłaty handlowe
Stan na początek okresu	11 736	13 845	13 845
Zmiana	10 643	(2 109)	9 264
Stan na koniec okresu	22 379	11 736	23 109

3.6.13. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostka bezpośrednio dominująca i kontrolująca Grupę AMBRA to Schloss Wachenheim AG zarejestrowana w Niemczech.

Szczegółowe informacje o transakcjach między Grupą AMBRA i pozostałymi jednostkami powiązanymi niekonsolidowanymi oraz o kwotach nierozliczonych sald należności i zobowiązań przedstawiono w poniższej tabeli.

	Pierwsze półrocze 2017/2018
	Należności	Zobowiązania	Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i usług	Zakupy materiałów i towarów	Dywidendy	Koszty usług
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG	2 3	3 164	-	4 017	9 244	-
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	-	1 462	-	1 679	-	-
Material Einkaufskontor GmbH	423	-	544	-	-	145
Jednostki stowarzyszone
Wine 4 You Sp. z o.o.	2 186	-	3 828	-	-	1
Akcjonariusze niekontrolujący jednostek zależnych	-	980	-	-	4 965	-
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.	2	2	-	-	122	-

Transakcje między jednostką dominującą – spółką AMBRA S.A. i jej jednostkami zależnymi wyeliminowane w trakcie konsolidacji zostały przedstawione w nocie 4.5.15.

Transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzane są na zasadach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

3.6.14. Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne Grupy zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne obowiązującym od dnia 1 stycznia 2009 r., według których odbywa się zarządzanie Grupą obejmują działalność podstawową obejmującą produkcję i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych oraz działalność pozostałą obejmującą nieruchomości inwestycyjne znajdujące się w Polsce i Rumunii niezwiązane z działalnością podstawową. Każdy z segmentów stanowi część składową Grupy osiągającą przychody i ponoszącą koszty zgodnie z MSSF 8.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:

Działalność podstawowa Polska,
Działalność podstawowa Czechy i Słowacja,
Działalność podstawowa Rumunia,
Działalność pozostałe nieruchomości inwestycyjne (Rumunia).

Poniżej przedstawione zostały dane sprawozdawcze według segmentów działalności za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017/2018.

W porównaniu z pierwszym półroczem poprzedniego roku obrotowego 2016/2017 nie wystąpiły zmiany w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów. Przychody każdego segmentu obejmują zarówno sprzedaż wewnątrz segmentu jak i sprzedaż eksportową (poza granice segmentu).

W okresie pierwszego półrocza bieżącego i poprzedniego roku obrotowego Grupa nie współpracowała z dostawcą, którego udział w zaopatrzeniu przekroczyłby 10%. Również żaden z odbiorców Grupy nie dokonuje zakupów o wartości przekraczającej 10% przychodów Grupy.

Na poziomie sprawozdania finansowego jednostki dominującej segmenty operacyjne nie są identyfikowane.

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

Segmenty operacyjne – I półrocze

				Działalność podstawowa				Działalność pozostała
		Polska		Czechy i Słowacja		Rumunia		Nieruchomości inwestycyjne		Eliminacje		Razem skonsolidowane
		I półrocze		I półrocze	I półrocze		I półrocze		I półrocze			I półrocze
		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017	2017/2018 2016/2017			2017/2018 2016/2017
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	232 620	216 382	20 531	20 527	45 240	44 737	-	-	-	-	298 391	281 646
- w kraju siedziby	223 962	210 152	20 531	20 527	44 587	43 885	-	-	-	-	289 080	274 564
- poza krajem siedziby	8 658	6 230	-	-	653	852	-	-	-	-	9 311	7 082
Sprzedaż między segmentami	12 474	12 007	2 1	1 8	1 3	-	-	-	(12 508)	(12 025)	-	-
Przychody netto ze sprzedaży	245 094	228 389	20 552	20 545	45 253	44 737	-	-	(12 508)	(12 025)	298 391	281 646
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	(139 220)	(132 159)	(13 353)	(13 702)	(25 899)	(22 467)	-	-	12 517	12 075	(165 955)	(156 253)
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	(21 758)	(18 639)	(1 595)	(1 617)	(1 401)	(3 719)	-	-	2 6	-	(24 728)	(23 975)
Zysk brutto ze sprzedaży	84 116	77 591	5 604	5 226	17 953	18 551	-	-	3 5	5 0	107 708	101 418
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	(12 863)	(12 540)	(1 053)	(1 063)	(2 056)	(2 275)	(144)	(156)	1 3	4	(16 103)	(16 030)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	(29 541)	(27 619)	(1 431)	(1 511)	(6 721)	(6 230)	(12)	(13)	-	-	(37 705)	(35 373)
Amortyzacja	(5 270)	(5 001)	(45)	(37)	(545)	(488)	(68)	(73)	-	-	(5 928)	(5 599)
Zysk/(strata) ze sprzedaży	36 442	32 431	3 075	2 615	8 631	9 558	(224)	(242)	4 8	5 4	47 972	44 416
Pozostałe przychody operacyjne	2 764	862	6 5	4 0	291	3 6	103	129	(51)	(52)	3 172	1 015
Pozostałe koszty operacyjne	(773)	(3 445)	(35)	(13)	(163)	(234)	-	-	5	(12)	(966)	(3 704)
EBIT	38 433	29 848	3 105	2 642	8 759	9 360	(121)	(113)	2	(10)	50 178	41 727
Przychody finansowe z tytułu odsetek	293	281	-	-	-	-	-	-	(270)	(268)	2 3	1 3
Koszty finansowe z tytułu odsetek	(374)	(485)	(23)	(22)	(302)	(330)	(268)	(280)	270	277	(697)	(840)
Pozostałe przychody finansowe	168	578	148	1 7	-	-	-	-	-	-	316	595
Pozostałe koszty finansowe	(308)	(100)	(34)	(21)	(1)	(3)	-	-	-	-	(343)	(124)
Zysk/(strata) brutto	38 212	30 122	3 196	2 616	8 456	9 027	(389)	(393)	2	(1)	49 477	41 371
Podatek dochodowy	(11 289)	(6 024)	(720)	(544)	(1 106)	(1 277)	6 4	6 7	-	-	(13 051)	(7 778)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej	26 923	24 098	2 476	2 072	7 350	7 750	(325)	(326)	2	(1)	36 426	33 593
Aktywa i zobowiązania
Aktywa trwałe	315 779	256 952	320	366	34 975	36 186	13 139	14 573	(182 597)	(119 956)	181 616	188 121
Aktywa obrotowe	272 961	256 233	22 308	19 499	58 081	56 426	213	241	(17 324)	(12 149)	336 239	320 250
Kapitały własne	406 523	342 053	6 132	6 861	46 217	45 846	1 565	135	(163 649)	(106 388)	296 788	288 507
Zobowiązania	182 217	171 132	16 496	13 004	46 839	46 766	11 787	14 679	(36 272)	(25 717)	221 067	219 864

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

Segmenty operacyjne - II kwartał

		Działalność podstawowa				Działalność pozostała
		Polska		Czechy i Słowacja		Rumunia	Nieruchomości inwestycyjne		Eliminacje		Razem skonsolidowane
		II kwartał	II kwartał		II kwartał		II kwartał		II kwartał		II kwartał
	2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017		2017/2018 2016/2017
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	147 159	138 420	14 916	15 315	32 249	31 326	-	-	-	-	194 324	185 061
- w kraju siedziby	143 265	134 846	14 916	15 315	31 819	30 794	-	-	-	-	190 000	180 955
- poza krajem siedziby	3 894	3 574	-	-	430	532	-	-	-	-	4 324	4 106
Sprzedaż między segmentami	8 979	8 790	5	5	1 3	-	-	-	(8 997)	(8 795)	-	-
Przychody netto ze sprzedaży	156 138	147 210	14 921	15 320	32 262	31 326	-	-	(8 997)	(8 795)	194 324	185 061
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	(87 330)	(84 577)	(9 624)	(10 134)	(18 726)	(15 545)	-	-	8 973	8 799	(106 707)	(101 457)
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	(13 195)	(10 093)	(1 158)	(1 225)	(993)	(3 266)	-	-	2 1	-	(15 325)	(14 584)
Zysk brutto ze sprzedaży	55 613	52 540	4 139	3 961	12 543	12 515	-	-	(3)	4	72 292	69 020
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	(6 941)	(6 564)	(640)	(655)	(1 081)	(1 245)	(75)	(78)	7	4	(8 730)	(8 538)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	(16 524)	(15 252)	(770)	(798)	(3 707)	(3 407)	(5)	(7)	-	-	(21 006)	(19 464)
Amortyzacja	(2 713)	(2 489)	(22)	(18)	(273)	(252)	(34)	(37)	-	-	(3 042)	(2 796)
Zysk/(strata) ze sprzedaży	29 435	28 235	2 707	2 490	7 482	7 611	(114)	(122)	4	8	39 514	38 222
Pozostałe przychody operacyjne	461	589	3 6	1 7	6 9	1 4	6 3	7 3	(18)	(7)	611	686
Pozostałe koszty operacyjne	(547)	(2 457)	(30)	(2)	2 8	(234)	-	-	2 1	1 3	(528)	(2 680)
EBIT	29 349	26 367	2 713	2 505	7 579	7 391	(51)	(49)	7	1 4	39 597	36 228
Przychody finansowe z tytułu odsetek	148	139	-	-	-	-	-	-	(142)	(139)	6	-
Koszty finansowe z tytułu odsetek	(257)	(300)	(12)	(11)	(166)	(164)	(140)	(139)	142	137	(433)	(477)
Pozostałe przychody finansowe	5 4	6 1	100	1 1	-	-	-	-	-	-	154	7 2
Pozostałe koszty finansowe	(249)	(41)	(30)	(18)	(1)	7	-	-	-	-	(280)	(52)
Zysk/(strata) brutto	29 045	26 226	2 771	2 487	7 412	7 234	(191)	(188)	7	1 2	39 044	35 771
Podatek dochodowy	(9 215)	(5 182)	(553)	(474)	(975)	(981)	3 1	3 4	-	-	(10 712)	(6 603)
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej	19 830	21 044	2 218	2 013	6 437	6 253	(160)	(154)	7	1 2	28 332	29 168

3.6.15. Pozycje pozabilansowe

W okresie od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego, tj. pierwszego kwartału roku obrotowego 2017/2018 stan należności i zobowiązań warunkowych nie zmienił się.

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego prawdopodobieństwo wypływu środków z tytułu wypełnienia obowiązków dotyczących zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji i poręczeń szacowane jest jako niskie.

3.6.16. Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem, aby zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Grupy nie zmieniła się od poprzedniego roku obrotowego.

Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty bankowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.

Wskaźniki udziału zadłużenia w kapitale własnym oraz udział kapitału własnego na dzień 31 grudnia 2017 r., 30 czerwca 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. są przedstawione poniżej.

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10 255	1 142	30 072
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	54 405	32 436	44 771
Zadłużenie razem	64 660	33 578	74 843
Kapitał własny	296 788	282 503	288 507
Udział zadłużenia w kapitale własnym	0,22	0,12	0,26
Kapitał własny	296 788	282 503	288 507
Suma bilansowa	517 855	412 443	508 371
Udział kapitału własnego	0,57	0,68	0,57
Kapitał obcy razem	221 067	129 940	219 864
Suma bilansowa	517 855	412 443	508 371
Udział kapitału obcego	0,43	0,32	0,43

Na jednostce dominującej – spółce AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 spoczywa wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%.

3.6.17. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem

Pomiar wartości godziwej instrumentów finansowych został sklasyfikowany na podobnych poziomach w hierarchii wartości godziwej jak miało to miejsce w raporcie rocznym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony 30 czerwca 2017 r.

Klasyfikacja instrumentów finansowych nie uległa zmianie od końca poprzedniego okresu sprawozdawczego, tj. pierwszego kwartału bieżącego roku obrotowego 2017/2018 zakończonego 30 września 2017 r. Szczegółowe zestawienie klasyfikacji instrumentów finansowych zostało zaprezentowane w raporcie rocznym Grupy AMBRA za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r.

Wartość księgowa instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2017 r. jest zbliżona do ich wartości godziwej.

W okresie, który obejmuje niniejszy raport nie wystąpiły zmiany warunków prowadzenia działalności i sytuacji gospodarczej, które miałyby wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Grupy AMBRA S.A.

Aktywa finansowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Pozostałe aktywa długoterminowe (należności, akcje niepodlegające konsolidacji i wycenie metodą praw własności)	200	198	205
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	216 098	100 024	214 388
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	10 004	14 429	6 726
Aktywa finansowe razem	226 302	114 651	221 319

Zobowiązania finansowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe kredyty i pożyczki	9 872	707	29 879
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	320	320	389
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	54 176	32 295	44 656
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań podatkowych)	111 154	76 582	102 374
Zobowiązania finansowe razem	175 522	109 904	177 298

Ryzyko kredytowe

Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Grupę.

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek.

Zdaniem Zarządu występuje umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż jednostki wchodzące w skład Grupy posiadają wielu odbiorców. Grupa podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksle, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach) oraz ubezpieczenia należności. Uwzględniając powyższe w ocenie Zarządu ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności jest oszacowane jako wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe oraz dobra kondycja finansowa Grupy powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Ryzyko kursowe

Grupa ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych.

Ryzyko stopy procentowej

Maksymalna ekspozycja na ryzyko stopy procentowej jest oszacowana jako wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

3.6.18. Informacje na temat istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

3.6.19. Informacje na temat korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

3.6.20. Informacje dotyczące dywidendy

W dniu 11 października 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 2016/2017 zakończony 30 czerwca 2017 r. W uchwale tej ustalona została dywidenda dla akcjonariuszy w łącznej kwocie 15 123 986,40 zł, to jest 0,60 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy został ustalony na 23 października 2017 r. a dzień wypłaty dywidendy na dzień 7 listopada 2017 r. Dywidendą objęte zostały wszystkie akcje AMBRA S.A.

3.6.21. Informacje o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2017/2018

Nie wystąpiły.

3.6.22. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdania finansowego oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Walutą funkcjonalną spółki AMBRA S.A. oraz pozostałych polskich spółek i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. W skład Grupy AMBRA wchodzą ponadto zagraniczne spółki zależne: Soare Sekt a.s. i Vino Valtice s.r.o., których walutą funkcjonalną jest korona czeska (CZK), Soare Sekt Slovakia s.r.o., której walutą funkcjonalną jest euro (EUR) oraz Karom Drinks s.r.l. i Zarea s.a., których walutą funkcjonalną jest lej rumuński (RON).

Sprawozdania finansowe tych spółek dla celów konsolidacji przeliczono na złoty polski wg następujących zasad:

Poszczególne pozycje sprawozdań z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za każdy miesiąc przeliczono średnim kursem ustalonym przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na ostatni dzień każdego miesiąca danego kwartału,
Poszczególne pozycje sprawozdań z sytuacji finansowej na dzień raportowy przeliczono średnim kursem ustalonym przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na dzień raportowy.

Kursy użyte do przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych przedstawiają poniższe tabele:

I półrocze 2017/2018

	kurs na dzień
	31.07.2017	31.08.2017	30.09.2017	31.10.2017	30.11.2017	31.12.2017

korona czeska (CZK)	0,1633	0,1632	0,1655	0,1657	0,1650	0,1632
euro (EUR)	4,2545	4,2618	4,3091	4,2498	4,2055	4,1709
lej rumuński (RON)	0,9329	0,9284	0,9368	0,9242	0,9055	0,8953

I półrocze 2016/2017

	kurs na dzień
	31.07.2016	31.08.2016	30.09.2016	31.10.2016	30.11.2016	31.12.2016

korona czeska (CZK)	0,1615	0,1611	0,1596	0,1601	0,1640	0,1637
euro (EUR)	4,3684	4,3555	4,3120	4,3267	4,4384	4,4240
lej rumuński (RON)	0,9784	0,9774	0,9675	0,9603	0,9836	0,9749

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

4. SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF

4.1. Skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

	Nota	31.12.2017 Pierwsze półrocze 2017/2018	30.06.2017 Rok obrotowy 2016/2017	31.12.2016 Pierwsze półrocze 2016/2017
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	4.5.1.	69 638	68 876	68 107
Wartości niematerialne	4.5.2.	8 268	8 358	8 483
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe		172	170	177
Udziały i akcje	4.5.3.	64 427	62 150	62 149
Długoterminowe pożyczki udzielone	4.5.4.	11 273	12 984	14 269
Aktywa z tytułu podatku odroczonego		4 106	7 055	9 730
Aktywa trwałe razem		157 884	159 593	162 915
Aktywa obrotowe
Zapasy	4.5.5.	56 155	56 643	50 321
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	4.5.6.	123 371	55 015	118 962
Krótkoterminowe pożyczki udzielone		418	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		1 592	7 548	1 038
Aktywa obrotowe razem		181 536	119 206	170 321
AKTYWA RAZEM		339 420	278 799	333 236

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

		31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
		Pierwsze	Rok	Pierwsze
		półrocze	obrotowy	półrocze
		2017/2018	2016/2017	2016/2017
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny		25 207	25 207	25 207
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości		67 718	67 718	67 718
nominalnej
Zysk z lat ubiegłych		111 842	105 784	105 784
Zysk netto roku bieżącego		24 485	21 182	21 835
Kapitał własny razem	4.3.	229 252	219 891	220 544
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	4.5.7.	9 773	603	20 080
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe		320	320	389
Świadczenia pracownicze		431	431	211
Zobowiązania długoterminowe razem		10 524	1 354	20 680
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	4.5.7.	13 891	-	8 427
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		5 492	987	4 498
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	4.5.8.	80 261	56 567	79 087
Zobowiązania krótkoterminowe razem		99 644	57 554	92 012
PASYWA RAZEM		339 420	278 799	333 236

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

4.1.1. Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Rok	Pierwsze
	półrocze	obrotowy	półrocze
	2017/2018	2016/2017	2016/2017
Wartość księgowa	229 252	219 891	220 544
Liczba akcji	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (w zł)	9,09	8,72	8,75
Rozwodniona liczba akcji	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Rozwodniona wartość księgowa na jedną	9,09	8,72	8,75

4.2. Skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

		1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 31.12.2016	1.10.2017 - 31.12.2017	1.10.2016 - 31.12.2016
		Pierwsze	Pierwsze	Drugi	Drugi
		półrocze	półrocze	kwartał	kwartał
		2017/2018	2016/2017	2017/2018	2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży	4.5.9.	170 473	159 504	114 360	107 255
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych		(89 650)	(86 513)	(60 021)	(58 135)
towarów
Marża ze sprzedaży		80 823	72 991	54 339	49 120
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	4.5.10.	(17 548)	(15 366)	(10 673)	(8 109)
Zysk brutto ze sprzedaży		63 275	57 625	43 666	41 011
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	4.5.11.	(10 235)	(9 951)	(5 372)	(5 068)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz	4.5.12.	(21 060)	(20 187)	(11 929)	(11 241)
pracowników
Amortyzacja		(4 382)	(4 195)	(2 254)	(2 102)
Zysk ze sprzedaży		27 598	23 292	24 111	22 600
Pozostałe przychody operacyjne	4.5.13.	1 024	700	333	487
Pozostałe koszty operacyjne	4.5.13.	(427)	(2 299)	(223)	(2 178)
Zysk z działalności operacyjnej		28 195	21 693	24 221	20 909
Przychody finansowe z tytułu odsetek		292	280	147	139
Koszty finansowe z tytułu odsetek		(111)	(250)	(90)	(158)
Pozostałe przychody finansowe		5 322	4 603	1 906	932
Pozostałe koszty finansowe		(307)	(99)	(248)	(38)
Zysk brutto		33 391	26 227	25 936	21 784
Podatek dochodowy bieżący		(5 959)	(4 857)	(5 763)	(4 857)
Podatek dochodowy odroczony		(2 947)	465	(2 281)	828
Podatek dochodowy razem		(8 906)	(4 392)	(8 044)	(4 029)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		24 485	21 835	17 892	17 755
Inne całkowite dochody		-	-	-	-
Całkowite dochody		24 485	21 835	17 892	17 755

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

4.2.1. Zysk netto na jedną akcję zwykłą

	1.07.2017 -	1.07.2016 -	1.10.2017 -	1.10.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze	Drugi	Drugi
	półrocze	półrocze	kwartał	kwartał
	2017/2018	2016/2017	2017/2018	2016/2017

Zysk netto	24 485	21 835	17 892	17 755
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,97	0,87	0,71	0,70
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą	0,97	0,87	0,71	0,70
(w zł)

4.3. Skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zysk z lat ubiegłych	Zysk za rok bieżący	Kapitał własny razem
I półrocze 2017/2018 1.07.2017 - 31.12.2017
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	105 784	21 182	219 891
Zysk w okresie	-	-	-	24 485	24 485
Podział zysku Wypłata dywidendy	- -	- -	21 182 (15 124)	(21 182) -	- (15 124)
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	111 842	24 485	229 252
Rok obrotowy 2016/2017 1.07.2016 - 30.06.2017
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	104 844	14 048	211 817
Zysk w okresie	-	-	-	21 182	21 182
Podział zysku Wypłata dywidendy	-	-	14 048 (13 108)	(14 048)	- (13 108)
	-	-		-
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	105 784	21 182	219 891
I półrocze 2016/2017 1.07.2016 - 31.12.2016
Kapitał własny na początek okresu	25 207	67 718	104 844	14 048	211 817
Zysk w okresie	-	-	-	21 835	21 835
Podział zysku	-	-	14 048	(14 048)	-
Wypłata dywidendy	-	-	(13 108)	-	(13 108)
Kapitał własny na koniec okresu	25 207	67 718	105 784	21 835	220 544

4.4. Skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze 2017/2018	półrocze 2016/2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto	24 485	21 835
Korekty:
Amortyzacja	4 382	4 195
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych	100	7
Zyski/(straty) z działalności inwestycyjnej	(448)	(98)
Odsetki i udziały w zyskach	(5 356)	(4 072)
Podatek dochodowy bieżący	5 959	4 857
Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw	29 122	26 724
Zmiana stanu należności	(67 338)	(54 346)
Zmiana stanu zapasów	488	5 471
Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów	23 694	25 428
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 949	(464)
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	(11 085)	2 813
Podatek zapłacony	(1 454)	(425)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(12 539)	2 388

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 243)	368
	(7 876)	(4 474)
Udzielone pożyczki	(418)	-
Nabycie aktywów	(7 458)	(4 474)
Wydatki
	6 633	4 842
Pozostałe wpływy	-	624
Odsetki otrzymane	377	-
Spłata pożyczek	1 603	-
Zbycie aktywów	498	176
Dywidendy otrzymane	4 155	4 042
Wpływy

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

1.07.2017 -

1.07.2016 -

	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	23 061	9 627
	23 061	9 627
Wydatki
Dywidendy zapłacone	(15 124)	(13 108)
Odsetki zapłacone	(111)	(250)
	(15 235)	(13 358)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	7 826	(3 731)

Przepływy pieniężne netto razem	(5 956)	(975)

Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: Środki pieniężne na początek okresu	(5 956) 7 548	(975) 2 013
Środki pieniężne na koniec okresu	1 592	1 038

4.5. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego

4.5.1. Rzeczowe aktywa trwałe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017

Grunty i budynki	29 674	29 288	30 045
Urządzenia techniczne i maszyny	31 197	32 830	29 343
Środki transportu	3 659	3 461	3 115
Pozostałe środki trwałe	761	746	831
Środki trwałe w budowie i zaliczki	4 347	2 551	4 773
Rzeczowe aktywa trwałe razem	69 638	68 876	68 107

Okresy użytkowania i metody amortyzacji składników majątku trwałego są corocznie weryfikowane.

W okresie I półrocza bieżącego roku obrotowego 2017/2018 zwiększenia obejmowały odtworzenie i modernizację urządzeń technicznych, maszyn i środków transportu. Wartość nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 3 187 tys. zł, w tym: grunty i budynki – 1 390 tys. zł, urządzenia techniczne i maszyny - 419 tys. zł, środki transportu - 976 tys. zł, pozostałe - 402 tys. zł.

4.5.2. Wartości niematerialne

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017

Znaki towarowe	6 512	6 512	6 512
Programy komputerowe	1 373	1 583	1 317
Pozostałe wartości niematerialne	9	1 3	6
Zaliczki	374	250	648
Wartości niematerialne razem	8 268	8 358	8 483

W stosunku do pozycji wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania (znaki towarowe) przeprowadzona została analiza istnienia przesłanek wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 31 grudnia 2017 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek.

4.5.3. Udziały i akcje

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Jednostki zależne
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	4 000	4 000	4 000
TiM S.A.	23 659	23 659	23 659
IP Brand Management Sp. z o.o.	1 5	1 5	1 5
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	5 530	5 530	5 530
Winezja.pl Sp. z o.o.	4 009	2 849	2 849
Soare Sekt a.s.	16 926	16 926	16 925
Zarea s.a.	7 229	7 229	7 229
Karom Drinks s.r.l.	3 031	1 914	1 914
Pozostałe udziały i akcje	2 8	2 8	2 8
Udziały i akcje razem	64 427	62 150	62 149

Dane jednostek zależnych, w tym udziały AMBRA S.A. w ich kapitale zostały zaprezentowane w rozdziale 2.3.

Zmiana wartości udziałów w jednostce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. została opisana w rozdziale 2.3. Zmiana wartości udziałów w jednostce zależnej Karom Drinks s.r.l. w kwocie 1 117 tys. zł wynikała z podwyższenia kapitału tej spółki w dniu 27 listopada 2017 r.

W stosunku do udziałów i akcji przeprowadzona została analiza istnienia przesłanek wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 31 grudnia 2017 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek.

4.5.4. Długoterminowe pożyczki udzielone

Pozycja "Długoterminowe pożyczki udzielone" reprezentuje pożyczkę udzieloną jednostce zależnej Karom Drinks s.r.l. z siedzibą w Bukareszcie (Rumunia). Termin spłaty pożyczki wraz z należnymi odsetkami przypada w dniu 30 czerwca 2020 r.

Analiza przesłanek pod kątem utraty wartości powyższych należności z tytułu udzielonych pożyczek nie wykazała konieczności dokonania odpisu aktualizującego na dzień 31 grudnia 2017 r.

4.5.5. Zapasy

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Materiały i surowce	7 238	6 746	5 060
Produkcja w toku	7 446	6 705	4 327
Wyroby gotowe	16 487	18 748	16 261
Towary	24 984	24 444	24 673
Zapasy razem	56 155	56 643	50 321

Zapasy wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 4.5.14.

4.5.6. Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Należności handlowe od jednostek powiązanych konsolidowanych	13 681	2 410	10 638
Należności handlowe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych	444	124	358
Należności handlowe od pozostałych jednostek	106 090	40 592	105 545
Należności pozostałe od jednostek powiązanych konsolidowanych	1 515	7 903	300
Należności z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	222	1 415	770
Pozostałe należności	492	676	646
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	927	1 895	705
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe razem	123 371	55 015	118 962

Należności wykazywane są w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące. Zmiany wartości odpisów aktualizujących zostały zaprezentowane w rozdziale 4.5.14.

Salda od jednostek powiązanych zostały przedstawione w nocie 4.5.15.

Wzrost salda krótkoterminowych należności handlowych związany jest z sezonowością działalności jednostek Grupy AMBRA, w tym jednostki dominującej AMBRA S.A. opisaną w rozdziale 2.1. – największa część przychodów ze sprzedaży odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego.

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	9 773	603	20 068
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	1 2
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	9 773	603	20 080
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów bankowych	13 891	-	8 427
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	-	-	-
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	13 891	-	8 427

4.5.7. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych

Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach zgodnie z podpisanymi umowami.

Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stropy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota 4.5.19.

4.5.8. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych konsolidowanych	4 9	9 946	6 7
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych	5 1	8 3	9 9
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek	35 096	25 343	31 588
Zaliczki otrzymane	303	1 4	5 2
Rozliczenia międzyokresowe bierne	23 249	16 257	26 222
Zobowiązania z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	19 651	3 256	19 766
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	742	744	667
Pozostałe	1 120	924	626
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe razem	80 261	56 567	79 087

Rozliczenia międzyokresowe bierne obejmują głównie rezerwy na opłaty handlowe. Zmiany ich wartości zostały zaprezentowane w rozdziale 4.5.14.

Zobowiązania z tytułu podatków obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu VAT i podatku akcyzowego.

Salda wobec jednostek powiązanych zostały przedstawione w nocie 4.5.15.

4.5.9. Przychody netto ze sprzedaży

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży wyrobów gotowych	144 137	137 802
Przychody netto ze sprzedaży towarów	75 548	72 005
Opłaty handlowe	(16 918)	(19 797)
Podatek akcyzowy	(32 294)	(30 506)

Przychody netto ze sprzedaży razem	170 473	159 504

4.5.10. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Dystrybucja	9 050	8 898
Marketing	8 400	6 365
Prowizje	-	4 3
Licencje	9 8	6 0
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji razem	17 548	15 366

4.5.11. Pozostałe koszty działalności operacyjnej

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Czynsze i dzierżawy	2 464	2 404
Energia, media i remonty	2 723	2 323
Flota samochodowa	1 147	1 129
IT i koszty administracyjno-biurowe	1 067	1 081
Doradztwo i badania rynku	559	655
Podatki i opłaty	787	638
Ubezpieczenia	422	439
Podróże służbowe i reprezentacja	458	321
Składki członkowskie	1 7	4 8
Pozostałe	591	913
Pozostałe koszty działalności operacyjnej razem	10 235	9 951

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

4.5.12. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

	1.07.2017 - 31.12.2017	1.07.2016 - 31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Pierwsze półrocze 2016/2017

Wynagrodzenia	17 708	16 801
Ubezpieczenia społeczne	2 291	2 341
Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	3	3 9
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	1 058	1 006
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników razem	21 060	20 187

4.5.13. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

1.07.2017 -	1.07.2016 -
31.12.2017	31.12.2016
Pierwsze	Pierwsze
półrocze	półrocze
2017/2018	2016/2017

509	469
448	102
3 0	6 9
3 7	6 0

1 024	700

Pozostałe koszty operacyjne

	1.07.2017 -	1.07.2016 -
	31.12.2017	31.12.2016
	Pierwsze	Pierwsze
	półrocze	półrocze
	2017/2018	2016/2017

Koszty sprzedanych usług	212	150
Odpisy aktualizujące wartość aktywów	130	254
Darowizny	5 0	7 2
Odszkodowania, kary i roszczenia	-	1 688
Strata ze sprzedaży aktywów trwałych	-	4
Pozostałe	3 5	131
Pozostałe koszty operacyjne razem	427	2 299

4.5.14. Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

	1.07.2017 -	1.07.2016 -	1.07.2016 -
	31.12.2017 Pierwsze półrocze 2017/2018	30.06.2017 Rok obrotowy 2016/2017	31.12.2016 Pierwsze półrocze 2016/2017
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Stan na początek okresu	7 055	9 266	9 266
Zmiana	(2 949)	(2 211)	464
Stan na koniec okresu	4 106	7 055	9 730
Odpisy aktualizujące wartość rzeczowego majątku
Stan na początek okresu Zmiana	944 -	944 -	944 -
Stan na koniec okresu	944	944	944
Odpisy aktualizujące wartość zapasów
Stan na początek okresu	4 477	3 973	3 973
Zmiana	4 6	504	403
Stan na koniec okresu	4 523	4 477	4 376
Odpisy aktualizujące wartość należności
Stan na początek okresu	1 819	2 023	2 023
Zmiana	(149)	(204)	(32)
Stan na koniec okresu	1 670	1 819	1 991
Rezerwy na opłaty handlowe
Stan na początek okresu	7 548	9 569	9 569
Zmiana	8 417	(2 021)	8 648
Stan na koniec okresu	15 965	7 548	18 217

4.5.15. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostka bezpośrednio dominująca i kontrolująca spółkę AMBRA S.A. to Schloss Wachenheim AG zarejestrowana w Niemczech.

Szczegółowe informacje o transakcjach między spółką AMBRA S.A. i jej jednostkami powiązanymi oraz o kwotach nierozliczonych sald należności i zobowiązań przedstawiono w poniższej tabeli.

	Pierwsze półrocze 2017/2018
			Sprzedaż	Zakup
	Należności, w tym z tytułu udzielonych pożyczek	Zobowiązania	towarów, wyrobów gotowych i usług	towarów, wyrobów gotowych i usług	Dywidendy należne i zapłacone	Odsetki należne i zapłacone
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG	2 1	2 6	2	-	9 244	-
Jednostki powiązane konsolidowane
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	6	-	3 4	-	695	-
TIM S.A.	3 588	5	3 006	1 2	3 315	-
IP Brand Management Sp. z o.o.	-	-	7	-	-	-
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. k.	495	-	7	-	-	-
Winezja.pl Sp. z o.o.	405	-	1 755	-	-	-
Soare Sekt a.s.	4 851	-	5 358	4 6	-	-
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	2 312	-	3 232	-	-	-
Vino Valtice s.r.o.	7	-	-	-	-	-
Karom Drinks s.r.l.	11 273	-	-	-	-	647
Zarea s.a.	3 950	4 4	4 135	-	1 165	-
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH	423	-	544	145	-	-
Compagnie Européenne des Vins	-	2 5	-	227	-	-
Mousseux SAS

Transakcje z podmiotami powiązanymi przeprowadzane są na zasadach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych, za wyjątkiem pożyczki udzielonej spółce Karom Drinks s.r.l., która jest zabezpieczona hipoteką. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

4.5.16. Segmenty operacyjne

Na poziomie sprawozdania finansowego jednostki dominującej segmenty operacyjne nie są identyfikowane. Segmenty operacyjne dla Grupy AMBRA S.A. zostały zaprezentowane w rozdziale 3.6.14.

4.5.17. Pozycje pozabilansowe

W okresie od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego, tj. pierwszego kwartału roku obrotowego 2017/2018 stan zobowiązań warunkowych nie zmienił się.

Na dzień 31 grudnia 2017 r. nie wystąpiły aktywa warunkowe.

4.5.18. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem, aby zagwarantować, że będzie zdolna kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego. Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od poprzedniego roku obrotowego.

Struktura kapitałowa Spółki obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty bankowe, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.

Wskaźniki udziału zadłużenia w kapitale własnym oraz udział kapitału własnego na dzień 31 grudnia 2017 r., 30 czerwca 2017 r. i 31 grudnia 2016 r. są przedstawione poniżej.

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	9 773	603	20 080
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych razem	13 891	-	8 427
Zadłużenie razem	23 664	603	28 507
Kapitał własny	229 252	219 891	220 544
Udział zadłużenia w kapitale własnym	0,10	0,00	0,13
Kapitał własny	229 252	219 891	220 544
Suma bilansowa	339 420	278 799	333 236
Udział kapitału własnego	0,68	0,79	0,66
Kapitał obcy razem	110 168	58 908	112 692
Suma bilansowa	339 420	278 799	333 236
Udział kapitału obcego	0,32	0,21	0,34

Na spółce AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 spoczywa wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%.

4.5.19. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem

Klasyfikacja instrumentów finansowych nie uległa zmianie od końca poprzedniego okresu sprawozdawczego, tj. pierwszego kwartału bieżącego roku obrotowego 2017/2018 zakończonego 30 września 2017 r. Szczegółowe zestawienie klasyfikacji instrumentów finansowych zostało zaprezentowane w raporcie rocznym spółki AMBRA S.A. za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r.

Wartość księgowa instrumentów finansowych na dzień 31 grudnia 2017 r. jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Aktywa finansowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	172	170	177
Długoterminowe pożyczki udzielone	11 273	12 984	14 269
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	2 8	2 8	2 8
Krótkoterminowe należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	122 222	51 705	117 487
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	418	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	1 592	7 548	1 038
Aktywa finansowe razem	135 705	72 435	132 999

Zobowiązania finansowe

	31.12.2017	30.06.2017	31.12.2016
	Pierwsze półrocze 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017	Pierwsze półrocze 2016/2017
Długoterminowe kredyty i pożyczki	9 773	603	20 068
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	320	320	389
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	13 891	-	8 427
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z wyjątkiem zobowiązań podatkowych)	59 868	52 567	58 654
Zobowiązania finansowe razem	83 852	53 490	87 538

Ryzyko kredytowe

Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę.

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek.

Zdaniem Zarządu występuje umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż Spółka posiada wielu odbiorców. Spółka podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksle, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach) oraz ubezpieczenia należności. Uwzględniając powyższe w ocenie Zarządu ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności jest oszacowane jako wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Ryzyko kursowe

Spółka ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych.

Ryzyko stopy procentowej

Maksymalna ekspozycja na ryzyko stopy procentowej jest oszacowana jako wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

4.5.20. Informacje na temat istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

4.5.21. Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe spółki AMBRA S.A. prezentowane w niniejszym raporcie półrocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

Poszczególne pozycje sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy – wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,2419 zł za pierwsze półrocze roku obrotowego 2017/2018, 4,3091 zł za rok obrotowy 2016/2017 i 4,3708 zł za pierwsze półrocze roku obrotowego 2016/2017.
Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej – wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy ten wynosiły: 4,1709 zł na dzień 31 grudnia 2017 r., 4,2265 zł na dzień 30 czerwca 2017 r. i 4,4240 zł na dzień 31 grudnia 2016 r.

	w tys. zł			w tys. EUR
	Pierwsze	Rok	Pierwsze	Pierwsze	Rok	Pierwsze
	półrocze	obrotowy	półrocze	półrocze	obrotowy	półrocze
	2017/2018	2016/2017	2016/2017	2017/2018	2016/2017	2016/2017

Przychody netto ze sprzedaży	170 473	252 371	159 504	40 188	58 567	36 493
(pomniejszone o akcyzę i opłaty
handlowe) Marża ze sprzedaży	80 823	115 993	72 991	19 053	26 918	16 700
Zysk brutto ze sprzedaży	63 275	87 460	57 625	14 917	20 297	13 184
EBITDA	32 577	26 758	25 888	7 680	6 210	5 923
EBIT	28 195	18 496	21 693	6 647	4 292	4 963
Zysk netto	24 485	21 182	21 835	5 772	4 916	4 996
Przepływy pieniężne netto razem	(5 956)	5 535	(975)	(1 404)	1 284	(223)
Aktywa trwałe	157 884	159 593	162 915	37 854	37 760	36 825
Aktywa obrotowe	181 536	119 206	170 321	43 524	28 204	38 499
Aktywa razem	339 420	278 799	333 236	81 378	65 965	75 325
Zobowiązania długoterminowe	10 524	1 354	20 680	2 523	320	4 675
Zobowiązania krótkoterminowe	99 644	57 554	92 012	23 890	13 617	20 798
Kapitał własny	229 252	219 891	220 544	54 965	52 027	49 852
Kapitał zakładowy	25 207	25 207	25 207	6 044	5 964	5 698
Zysk netto na jedną akcję zwykłą	0,97	0,84	0,87	0,23	0,20	0,20
Rozwodniony zysk netto na jedną akcję	0,97	0,84	0,87	0,23	0,20	0,20
zwykłą
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	9,09	8,72	8,75	2,18	2,06	1,98
Rozwodniona wartość księgowa na jedną	9,09	8,72	8,75	2,18	2,06	1,98
akcję zwykłą
Zadeklarowana lub wypłacona	0,60	0,52	0,52	0,14	0,12	0,12
dywidenda na jedną akcję zwykłą

4.5.22. Informacje na temat ujawnień

Wymagane zgodnie z MSR 34 ujawnienia nie zaprezentowane w śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym spółki AMBRA S.A. zostały ujawnione w śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA S.A. (rozdział 3 niniejszego raportu).

Skrócone półroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich ujawnień i informacji wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym w związku, z tym powinno być odczytywane razem z jednostkowym raportem rocznym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r. zbadanym przez biegłego rewidenta i opublikowanym w dniu 13 września 2017 r.

4.5.23. Informacje o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2017/2018

Nie wystąpiły.

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA SKONSOLIDOWANEGO I JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, załączone półroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. oraz półroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską, a w sprawach nie uregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań giełdowych. Sprawozdanie finansowe odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wyniki finansowe. Niniejsze sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. i spółki AMBRA S.A., w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE FIRMY AUDYTORSKIEJ

Zarząd oświadcza również, że firma audytorska, tj. Mazars Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dokonująca przeglądu skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. oraz skróconego półrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za okres od 1 lipca 2017 r. do 31 grudnia 2017 r. została wybrana zgodnie z przepisami prawa oraz że firma ta oraz biegli rewidenci dokonujący tego przeglądu spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Warszawa, dnia 19 lutego 2018 r.

AI Terminal

Ambra S.A.

5498_rns_2018-02-20_68297498-7e1d-4a8b-bc0d-aca5ec8e23de.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

SPIS TREŚCI

1. KLUCZOWE WSKAŹNIKI ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018

2. PÓŁROCZNE SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018

2.1. Komentarz Zarządu

Rynki i sprzedaż

Wyniki finansowe i rentowność

Sytuacja finansowa i zadłużenie

Perspektywy rozwoju i przewidywana sytuacja finansowa

2.1.1. Uzgodnienie wyników raportowanych i skorygowanych o wpływ zdarzeń jednorazowych

2.2. Opis podstawowych zagrożeń i ryzyka związanych z pozostałymi miesiącami roku obrotowego

2.3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

2.5. Stanowisko Zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok

2.7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania w okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (kwartalnego)

3. SKRÓCONE PÓŁROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE GRUPY AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF

3.1. Wprowadzenie do skróconego półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności

3.1.2. Czas trwania jednostki dominującej

3.1.3. Struktura akcjonariatu – znaczący akcjonariusze

3.1.4. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

3.1.5. Skład organów jednostki dominującej

3.1.6. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

3.1.7. Kontynuacja działalności

3.1.8. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Status zatwierdzenia Standardów w UE

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Standardy zastosowane po raz pierwszy

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

3.1.9. Wybrane dane finansowe

Wybrane skonsolidowane dane finansowe wraz z przeliczeniem na euro

3.2. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

3.2.1. Wartość księgowa na jedną akcję

3.3. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

3.3.1. Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na jedną akcję zwykłą

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY

3.4. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

3.5. Skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

3.6. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

3.6.1. Rzeczowe aktywa trwałe i nieruchomości inwestycyjne

3.6.2. Wartość firmy i pozostałe wartości niematerialne

3.6.3. Zapasy

3.6.4. Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe

3.6.5. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

3.6.6. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

3.6.7. Przychody netto ze sprzedaży

3.6.8. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

3.6.9. Pozostałe koszty działalności operacyjnej

3.6.10. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

3.6.11. Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne

Pozostałe koszty operacyjne

3.6.12. Informacja o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

3.6.13. Transakcje z podmiotami powiązanymi

3.6.14. Segmenty operacyjne

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

Segmenty operacyjne – I półrocze

GRUPA KAPITAŁOWA AMBRA S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT ŚRÓDROCZNY I PÓŁROCZE 2017/2018

Segmenty operacyjne - II kwartał

3.6.15. Pozycje pozabilansowe

3.6.16. Zarządzanie kapitałem

3.6.17. Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

Ryzyko kredytowe

Ryzyko związane z płynnością

Ryzyko kursowe

Ryzyko stopy procentowej

3.6.18. Informacje na temat istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych

3.6.19. Informacje na temat korekt błędów poprzednich okresów

3.6.20. Informacje dotyczące dywidendy

3.6.21. Informacje o zdarzeniach następujących po zakończeniu okresu śródrocznego, które nie zostały uwzględnione w sprawozdaniu finansowym za pierwsze półrocze 2017/2018

3.6.22. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdania finansowego oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

4. SKRÓCONE PÓŁROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA PIERWSZE PÓŁROCZE ROKU OBROTOWEGO 2017/2018 SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF