Ambra S.A.

Annual Report • Sep 12, 2018

Grupa AMBRA Raport roczny 2017/ 2018

Warszawa, 11 września 2018

Główne osiągnięcia Grupy AMBRA w roku obrotowym 2017/2018 Główne osiągnięcia Grupy AMBRA w roku obrotowym 2017/2018

Główne wskaźniki

Dane skonsolidowane (w mln zł)	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	Zmiana w %
Sprzedaż (w mln średnich butelek 0,75 l)	76,2	70,6	+7,9%
Przychody ze sprzedaży netto (przychody ze sprzedaży pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)	495,7	460,5	+7,6%
Marża ze sprzedaży	215,9	199,0	+8,5%
Rentowność w %	43,6%	43,2%	+0,4pp
Zysk brutto ze sprzedaży	173,4	159,3	+8,9%
Rentowność w %	35,0%	34,6%	+0,4pp
Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	57,0	42,0	+35,7%
Rentowność w %	11,5%	9,1%	+2,4pp
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	32,2	23,1	+39,4%
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	55,3	51,8	+6,8%
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto (zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek pomniejszone o środki pieniężne)	-0,3	19,1	-

• Kontynuacja dynamicznego wzrostu sprzedaży w tempie 7,6% rocznie. Przychody rosną o 35,2 mln zł i osiągają poziom 495,7 mln zł.
• Wina spokojne rosną w tempie 6,8% i pozostają najważniejszym źródłem wzrostu. Najszybciej rosnącą kategorią są wina musujące z dynamiką na poziomie 12,4%.
• Tempo wzrostu sprzedaży na rynku polskim na poziomie 7,0%. Najbardziej dynamicznie rośnie sprzedaż na rynku Czech i Słowacji – o 10,4% (w walucie lokalnej). Na rynku rumuńskim wzrost sprzedaży wynosi 9,6% (w walucie lokalnej).
• Zysk brutto ze sprzedaży rośnie o 8,9%, w tempie nieco powyżej wzrostu sprzedaży. Korzystny kurs walutowy kompensował przez większą część roku rosnące koszty zakupu. Od czwartego kwartału wyższe koszty zakupu przekładają się już na spadek rentowności marży.
• Koszty wynagrodzeń rosną o 9,8%, czyli o 6,7 mln zł. Wzrost kosztów wynagrodzeń związany ze wzrostem zatrudnienia jak i podwyżkami wynagrodzeń podstawowych oraz premiami za wyniki.
• Zysk operacyjny osiąga rekordowy w historii Grupy AMBRA poziom 57,0 mln zł, czyli o 35,7% w porównaniu do roku ubiegłego. Po oczyszczeniu o efekt zdarzeń jednorazowych zysk operacyjny poprawił się o 6,5 mln zł, czyli o 14,1%.
• Dalsza poprawa wykorzystania kapitału pracującego i rekordowe zyski umożliwiają wypracowanie dodatniej pozycji gotówkowej netto.
• Zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. w kwocie 32,2 mln zł wzrost o 9,1 mln zł. Skorygowany o efekt zdarzeń jednorazowych zysk netto akcjonariuszy AMBRA S.A. wzrósł o 4,7 mln zł, czyli o 16,8%.

List Zarządu

Szanowni Państwo,

Mamy wielką przyjemność przekazać raport Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018.

Był to dla naszej Grupy okres przyśpieszonej realizacji głównych projektów rozwojowych. Dynamicznie rosła sprzedaż wina FRESCO, w szczególności jego lekko musującej wersji FRESCO Frizzante przeznaczonej dla konsumentów szukających win lekkich i orzeźwiających. Rosnącym powodzeniem cieszyło się również wino CIN&CIN Prosecco. Po raz kolejny umocniliśmy też pozycję rynkową w kategorii brandy i cydru. Nasze specjalistyczne sklepy CENTRUM WINA nie tylko zwiększały sprzedaż win; coraz większym powodzeniem cieszyły się też rozszerzona oferta alkoholi mocnych premium, zwłaszcza whisky single malt.

Jeszcze szybciej niż w Polsce rośliśmy na rynkach zagranicznych. Również tam wzrost był efektem projektów rozpoczętych w poprzednich latach. W Czechach i na Słowacji osiągneliśmy rekordowe na tym rynku tempo wzrostu powyżej 10% i zwiększaliśmy udziały rynkowe rozszerzając dystrybucję marki win musujących MUCHA SEKT. Na rynku rumuńskim pracowaliśmy nad dalszym rozwojem marki ZAREA, która umocniła pozycję lidera w kategorii win musujących, a wprowadzona na rynek przed dwoma laty brandy pod tą samą marką zwiększyła udziały rynkowe. W wyniku tych działań nasza sprzedaż w Rumunii zwiększyła się o blisko 10%.

W parze z sukcesami rynkowymi szły również wyniki finansowe. Wypracowaliśmy najwyższy w historii Grupy AMBRA zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej w wysokości 32,2 mln zł, czyli o 39,4% wyższy niż w poprzednim roku obrotowym. Po oczyszczeniu z wpływu zdarzeń jednorazowych, wynik ten był o 16,8% wyższy niż rok wcześniej.

Na poziomie wyniku operacyjnego osiągnęliśmy 57,0 mln zł, czyli o 35,7% więcej niż w poprzednim roku obrotowym. Po uwzględnieniu zdarzeń jednorazowych z poprzedniego roku obrotowego, wynik ten wzrósł o 14,1%.

Z myślą o dalszym zwiększeniu jakości naszych wyrobów prowadziliśmy prace modernizacyjne w zakładach produkcyjnych w Woli Dużej koło Biłgoraja oraz w Bukareszcie. Łącznie na inwestycje wydatkowaliśmy około 14,4 mln zł. Zatrudniliśmy nowych pracowników w produkcji i sprzedaży jednocześnie podnosząc wynagrodzenia.

Zaproponowaliśmy także klientom nowe produkty, takie jak: dwa nowe smaki FRESCO Frizzante oraz CYDR LUBELSKI Lodowy. Receptura stworzona dla Cydru Lubelskiego Lodowego zadebiutowała w największym światowym konkursie cydrów British Cider Championships, zdobywając tam złoty medal – New World Cider Champion 2017. CYDR LUBELSKI stał się synonimem polskiego cydru naturalnego i w czerwcu 2018 roku znalazł się w gronie Laureatów XXVIII edycji Konkursu Teraz Polska.

Rekordowy wynik finansowy wraz z poprawą wykorzystania kapitału pracującego umożliwiły nam wypracowanie dodatniej pozycji gotówkowej netto, co stwarza doskonałe warunki do wspierania dalszej ekspansji na rynku i wypłaty zwiększonej dywidendy. Zaproponowana do wypłaty za rok 2017/2018 kwota dywidendy wynosi 0,68 zł na jedną akcję.

Nasze działania zostały pozytywnie ocenione przez uczestników rynku kapitałowego. W dniu 30 czerwca 2018 roku wartość rynkowa AMBRA S.A. wynosiła przeszło 326 mln zł i wzrosła o 22,5% w ciągu roku.

Z optymizmem patrzymy w przyszłość. Przewidywany dalszy wzrost poziomu zamożności polskiego społeczeństwa oraz zmiany w stylu życia będą stymulować wzrost konsumpcji win oraz innych alkoholi kategorii premium. Mamy ważne atuty, aby sprostać temu rosnącemu zapotrzebowaniu: bogate portfolio marek, które są liderami na rynku w swoich kategoriach, nowe produkty przygotowane do wprowadzenia na rynek, rozwiniętą sieć sprzedaży, i co najważniejsze wykwalifikowanych pracowników oraz mocne podstawy kapitałowe.

Z poważaniem

Robert Ogór Piotr Kaźmierczak Grzegorz Nowak Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu

Spis treści

GŁÓWNE OSIĄGNIĘCIA GRUPY AMBRA W ROKU OBROTOWYM 2017/20182
GŁÓWNE WSKAŹNIKI 3
LIST ZARZĄDU4
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI AMBRA S.A.
I GRUPY KAPITAŁOWEJ AMBRA ZA ROK OBROTOWY 2017/20186
DZIAŁALNOŚĆ, OSIĄGNIĘCIA I WYNIKI
FINANSOWE GRUPY AMBRA7
7
Rynki Grupy AMBRA i sytuacja makroekonomiczna8 Działalność Grupy Kapitałowej12
Wyniki sprzedażowe15
Główne czynniki kształtujące wynik finansowy 17
Sytuacja finansowa 19
Przepływy pieniężne20 Wskaźniki i podstawowe dane finansowe21
Zdarzenia jednorazowe 23
Zarządzanie ryzykiem23
Kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej28
WYNIKI FINANSOWE AMBRA S.A30
Główne wskaźniki 31
Główne czynniki kształtujące wynik finansowy 31 Sytuacja finansowa 33
Przepływy pieniężne33
Wskaźniki i podstawowe dane finansowe34
POZOSTAŁE INFORMACJE36
AMBRA S.A. na rynku kapitałowym 37
Zatrudnienie38
System wynagrodzeń władz statutowych39 Pozycje pozabilansowe39
Umowy kredytowe 40
Sprawy sporne 40
Emisje papierów dłużnych 40
OŚWIADCZENIE NA TEMAT ŁADU
KORPORACYJNEGO 41
Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego 42 Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie
sporządzania sprawozdań finansowych42

Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A. .............................43

Statut i Walne Zgromadzenie 44 Działalność Rady Nadzorczej 46 Działalność Zarządu 49 Wynagrodzenia władz statutowych 51 Polityka różnorodności 51 Biegły rewident 52
INFORMACJE NIEFINANSOWE 53
OŚWIADCZENIA I STANOWISKA ZARZĄDU 54
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE
FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ AMBRA
ZA ROK OBROTOWY 2017/2018 55
1. Wprowadzenie do skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy AMBRA 55
2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2018
r. sporządzone zgodnie z MSSF 58
3. Informacje objaśniające do skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy AMBRA 63
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE
FINANSOWE 102
1. Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A. 102 2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2018 r. sporządzone zgodnie z MSSF 105 3. Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A. 109
SPRAWOZDANIE GRUPY KAPITAŁOWEJ
AMBRA NA TEMAT INFORMACJI
NIEFINANSOWYCH ZA ROK 2017/2018. 142
O raporcie 143
Model biznesowy i strategia 144
Ład zarządczy i otoczenie regulacyjne 151 Pracownicy 156
Prawa człowieka 159
Społeczeństwo 160
Konsumenci, ich preferencje i kierowana do
konsumentów komunikacja 161
Środowisko naturalne 163
OCENA RADY NADZORCZEJ 169

Sprawozdanie Zarządu z działalności AMBRA S.A. i Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

Działalność, osiągnięcia i wyniki finansowe Grupy AMBRA

Rynki Grupy AMBRA i sytuacja makroekonomiczna Działalność Grupy Kapitałowej Wyniki sprzedażowe Główne czynniki kształtujące wynik finansowy Sytuacja finansowa Przepływy pieniężne Wskaźniki i podstawowe dane finansowe Zdarzenia jednorazowe Zarządzanie ryzykiem Kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej

Rynki Grupy AMBRA i sytuacja makroekonomiczna

Sytuacja makroekonomiczna

W ciągu ostatnich kwartałów gospodarka Unii Europejskiej rozwijała się w tempie przekraczającym nieco 2%. Wzrost ten był efektem ożywienia panującego w globalnej gospodarce, lepszej sytuacji na rynkach pracy i poprawy nastrojów wśród konsumentów, przekładających się na zwiększoną konsumpcję oraz zdrowych finansów przedsiębiorstw prywatnych i niskich kosztów finansowania.

Wśród krajów należących do UE szczególnie korzystnie przedstawiała się sytuacja gospodarcza w Polsce oraz w pozostałych krajach, w których działa Grupa AMBRA.

Począwszy od III kwartału 2016 roku wzrost gospodarczy w Polsce nabierał rozmachu i w I półroczu 2018 roku dynamika PKB przekraczała 5%. Głównym motorem wzrostu polskiej gospodarki było spożycie gospodarstw domowych, rosnące na skutek spadku stopy bezrobocia, wzrostu wynagrodzeń i świadczeń socjalnych (program Rodzina 500 Plus, wzrost najniższych rent i emerytur). W 2018 roku pojawiły się także wyraźne oznaki wzrostu aktywności inwestycyjnej.

Dobrymi wynikami gospodarczymi mogła się pochwalić również gospodarka rumuńska. Także Czechy i Słowacja rozwijały się w tempie wyższym niź średnia dla całej UE.

Kursy walutowe

Kurs złotego był w głównej mierze uzależniony od sytuacji panującej na globalnych rynkach finansowych i notowań pary EUR/USD. W drugiej połowie 2017 roku złoty, podobnie jak większość walut rynków wschodzących, pozostawał w trendzie aprecjacyjnym. Natomiast w ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2018 roku napięcie polityczne we Włoszech, ryzyko wojen handlowych oraz oczekiwania na dalszą normalizację polityki pieniężnej przez główne banki centralne doprowadziły do wyprzedaży aktywów na rynkach wschodzących. W efekcie tych tendencji, na koniec czerwca 2018 roku złoty był o 3,4% słabszy w relacji do euro niż rok wcześniej.

Z początkiem kwietnia 2017 roku bank centralny Czech zniósł dolny limit tolerowanych wahań dla EUR/CZK ustalony na poziomie 27,0 (wprowadzony w listopadzie 2013 roku). Po ogłoszeniu tej decyzji, czeska korona zaczęła się gwałtownie umacniać. Począwszy od lipca 2017 roku, tendencja ta nieco wyhamowała i 30 czerwca 2018 roku wartość czeskiej korony była o 0,6% wyższa niż rok wcześniej.

W okresie od lipca 2017 do czerwca 2018 kurs rumuńskiego leja był w miarę stabilny – 30 czerwca 2018 roku rumuńska waluta była

o 2,2% słabsza w relacji do euro niż rok wcześniej.

Notowania walut w relacji do euro

Rynek wina

W 2017 roku światowa produkcja wina (bez soków i moszczów) wyniosła 250 mln hektolitrów, czyli obniżyła się o 23,6 mln hektolitrów w porównaniu z produkcją w 2016 roku¹ . Wielkość ta była najniższym wynikiem od początku XXI wieku. Obok zmniejszenia powierzchni upraw winorośli, do spadku produkcji wina przyczyniły się niekorzystne warunku pogodowe, które panowały w Europie. Największymi producentami wina na świecie są: Włochy (17% światowej produkcji w 2017 roku), Francja (15%), Hiszpania (13%) i Stany Zjednoczone Ameryki (9%) 2 .

W 2017 roku światowe spożycie win wyniosło 243 mln hektolitrów, czyli było o 1,8 mln hektolitrów wyższe niż w poprzednim roku. Najwięcej wina wypili obywatele USA (13% światowej konsumpcji), Francji (11%), Włoch (9%) oraz Niemiec (8%). Efektem zmniejszenia produkcji wina przy jednoczesnym wzroście spożycia był wzrost cen obserwowany od jesieni 2017 roku, który dla win bazowych wykorzystywanych jako surowiec do produkcji przez Grupę AMBRA wyniósł około 20-30%.

W ostatnich latach konsumpcja wina w Polsce dynamicznie rosła. Według International Organisation of Vine and Wine (OIV), w 2017 roku w Polsce spożycie wina wyniosło 1,2 mln hektolitrów wobec 1,1 mln hektolitrów w poprzednim roku.

Szacuje się, że w 2017 roku Polacy wydali na zakup wina 2 795 mln zł, czyli o 6,2% więcej niż w poprzednim roku³ .

1 Jest to produkcja wina uzyskana z winogron zebranych w 2017 roku (jesienią na półkuli północnej i wiosną tego samego roku na półkuli południowej).

² Źródło: State of the Vitiviniculture World Market, International Organisation of Vine and Wine (OIV), kwiecień 2018 ³ Źródło: AC Nielsen

W ostatnich latach połowa rynku wina w Polsce przypadała na produkty w cenie od 12 do 20 zł za butelkę. Natomiast najszybciej rozwijającym się segmentem rynku wina był segment win w cenie 20-30 zł za butelkę, którego sprzedaż w 2017 roku wzrosła o około 20,0% w porównaniu z poprzednim rokiem. Na przestrzeni ostatnich trzech lat udział segmentu economy w wartościowej strukturze spożycia wina zmniejszał się o 1 punkt procentowy w skali każdego roku.

Coraz większym popytem cieszą się w Polsce wina musujące, szczególnie prosecco. Wina musujące stają się popularne na co dzień, obok okresu Świąt Bożego Narodzenia i drugiego wyraźnego szczytu sprzedaży obserwowanego latem. W 2017 roku wartość rynku win musujących zwiększyła się o 9,3%, podczas gdy sprzedaż win spokojnych odnotowała wzrost o 6,4%. Motorem wzrostu sprzedaży poszczególnych rodzajów win była w większości przypadków sprzedaż produktów w segmencie premium.

Kanały dystrybucji wina w Polsce (w %) W Polsce głównymi kanałami

sprzedaży win są hiperi supermarkety oraz dyskonty. W 2017 roku posiadały one następujące udziały w wartości sprzedaży: 34% i 32%. Ponadto w ostatnich latach zmniejszyło się znaczenie sklepów wielkopowierzchniowych w strukturze sprzedaży, głównie na rzecz tradycyjnych placówek handlowych (małych, średnich i dużych sklepów, sklepów winno-cukierniczych).

Źródło; AC Nielsen, Dla 2017 roku kanały dystrybucji dla sprzedaży win i likierów łącznie.

W 2017 roku spożycie wina w Rumunii, która jest krajem winiarskim i w którym wino jest produktem masowym, wyniosło 4,1 mln hektolitrów (wzrost o 8,5% w porównaniu z poprzednim rokiem). Natomiast w Czechach, gdzie lokalna produkcja stanowi około 40% konsumpcji, łącznie spożyto 1,8 mln hektolitrów wina (szacowany wzrost konsumpcji wynosi 2-3%%)⁴ .

⁴ Źródło: Szacunek własny Grupy AMBRA

Rynek cydru

Od 2015 roku wartość sprzedaży cydru w Polsce spada. W 2017 roku była ona o 11,0% niższa niż rok wcześniej. W ostatnich latach cydr musiał konkurować na rynku z coraz szerszą ofertą tańszych, cydropodobnych w smaku napojów piwnych. Należy zauważyć, że napoje piwne o smaku cydru są o około połowę tańsze i można je reklamować.

Pomimo rządowych zapowiedzi wprowadzenia zerowej stawki akcyzy dla cydru dotychczas nie została ona obniżona, choć podobne rozwiązania już teraz obowiązują w wielu krajach UE (w Bułgarii, Chorwacji, Hiszpanii, Luksemburgu, Portugalii, Rumunii, Słowenii, we Włoszech oraz na Cyprze).

Zmiany prawne

W dniu 9 marca 2018 roku weszły w życie zmiany w ustawie o wychowaniu w trzeźwości i przeciwdziałaniu alkoholizmowi. Wśród najważniejszych zmian wskazać można:

• Zwiększenie uprawnień rad gmin w obszarze określania liczby punktów sprzedaży napojów alkoholowych odrębnie dla poszczególnych ich rodzajów, przeznaczonych do spożycia poza miejscem sprzedaży i w miejscu sprzedaży (w tym dla piwa i alkoholu do 4,5%).
• Wprowadzenie zakazu spożywania napojów alkoholowych w miejscu publicznym, za wyjątkiem miejsc do tego przeznaczonych (wcześniej zakaz obejmował konkretne miejsca określone w ustawie).
• Przyznanie radom gmin uprawnienia do wprowadzania ograniczeń sprzedaży napojów alkoholowych przeznaczonych do

spożycia poza miejscem sprzedaży w godzinach nocnych, tj. pomiędzy 22.00 a 06.00.

W maju 2018 roku Komisja Europejska opublikowała projekt dyrektywy zmieniającej dyrektywę 92/83/EWG w sprawie harmonizacji struktury podatków akcyzowych od alkoholu i napojów alkoholowych oraz projekt rozporządzenia, zawierający uwagę dodatkową do Działu 22 Nomenklatury Scalonej. Zdaniem niektórych ekspertów, wejście w życie uwagi dodatkowej spowoduje, że część produkowanych wyrobów fermentowanych (w szczególności aromatyzowanych) będzie zagrożona przekwalifikowaniem pod względem akcyzowym do grupy napojów spirytusowych.

Proponowana zmiana może jednocześnie stworzyć szansę zwiększenia sprzedaży wyrobów wysokojakościowych, które nie powinny być zagrożone przekwalifikowaniem.

Działalność Grupy Kapitałowej

Struktura Grupy Kapitałowej AMBRA

30 czerwca 2018 roku struktura Grupy Kapitałowej AMBRA przedstawiała się następująco:

W dniu 27 lipca 2017 roku AMBRA S.A. nabyła 19,99% udziałów w spółce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Do dnia transakcji AMBRA S.A. posiadała 80,01% udziałów w tej spółce. Zapłata przekazana za 19,99% udziałów wynosiła 1,2 mln zł. W wyniku tej transakcji, na koniec czerwca 2018 roku AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w spółce Winezja.pl Sp. z o.o.

Działalność AMBRA S.A.

AMBRA S.A. jest obecna na polskim rynku od 1990 roku. W 1994 roku Spółka pozyskała inwestora strategicznego – światowego lidera w produkcji i dystrybucji win musujących – niemiecką firmę Sektkellerei Schloss Wachenheim AG (obecnie: Schloss Wachenheim AG) i rozpoczęła specjalizować się w produkcji i dystrybucji win. W ciągu niespełna trzydziestu lat działalności AMBRA S.A. zdobyła na polskim rynku pozycję lidera w zakresie produkcji, importu i dystrybucji win. Weszła także na rynek czeski i rumuński. W skład portfolio produktów AMBRA S.A. wchodzą następujące marki:

• CIN&CIN obejmuje ona cieszące się coraz większym popytem wina musujące (Prosecco, Secco Azzuro, Secco Rose), wina typu aperitif (Bianco Rosso, LemonCini), wina spokojne oraz gotowe drinki (Fresh Bitter Orange, Fresh Pomegranate).
• DORATO jest to powstała w Polsce marka win musujących, zajmująca na krajowym rynku pierwsze miejsce w kategorii win musujących.
• EL SOL to jedna z najbardziej rozpoznawalnych w Polsce marek w kategorii win spokojnych. Z tym znakiem firmowym są sprzedawane głównie wina hiszpańskie, chilijskie oraz australijskie.
• FRESCO jest to marka win stołowych. Na mocno rozdrobnionym rynku win stołowych, wyróżnia się przede wszystkim bezkonkurencyjną relacją jakości do ceny. W swojej ofercie ma również delikatnie musujące Fresco Frizzante. Marka ta jest liderem w zakresie liczby placówek prowadzących jej sprzedaż w kategorii win stołowych (w dystrybucji numerycznej).
• CYDR LUBELSKI jego cechą jest naturalny proces wytwarzania. Posiada on ponad 50% udziału w rynku cydru w Polsce.
• PICCOLO są to bezalkoholowe napoje musujące dla dzieci.

AMBRA S.A. jest także współwłaścicielem dwóch marek brandy: Pliska i Słoneczny Brzeg. Należą one do najlepiej sprzedających się marek brandy w Polsce.

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. wprowadziła na rynek następujące nowe produkty:

• Nowe dwa smaki FRESCO Frizzante (FRESCO Frizzante Fragola i FRESCO Frizzante Mango & Pesca) oraz małe pojemności 250 ml dla wszystkich pięciu wariantów Fresco Frizzante. Pojemność 250 ml oraz obniżona zawartość alkoholu do 5,5% to nowość na rynku wina.
• Dwa nowe drinki CIN&CIN: CIN&CIN Fresh Pomegranate o smaku granatów oraz CIN&CIN Fresh Bitter Orange.
• Włoskie, słodkie, spokojne wina pod marką CIN&CIN.
• Wina spokojne EL SOL: hiszpańskie (czerwone, białe i różowe), chilijskie (czerwone) i australijskie (białe).
• CYDR LUBELSKI Lodowy oraz CYDR LUBELSKI w "ekobuteleczkach" o pojemności 400 ml.
• Whisky J.A. BACZEWSKI.

Ponadto Spółka wprowadziła do oferty CENTRUM WINA i dla klientów z segmentu HORECA kolejne marki importowanych win oraz wysokoprocentowych alkoholi kategorii premium.

Unikalna jakość i naturalność CYDRU LUBEL-SKIEGO zostały docenione również na największym na świecie konkursie cydrów w Shepton Mallet w Anglii, gdzie CYDR LUBELSKI Lodowy zdobył złoty medal, a CYDR LUBELSKI Perry i Antonówka – brązowe.

AMBRA S.A. posiada zakład produkcyjny w Woli Dużej k. Biłgoraja, w którym produkuje rocznie prawie 40 mln butelek wina oraz innych produktów. Zakład stale poprawia jakość produkcji poprzez modernizacje.

Na koniec czerwca 2018 roku AMBRA S.A. posiadała 26 specjalistycznych sklepów CENTRUM WINA, zlokalizowanych w największych polskich aglomeracjach powyżej 300 tys. mieszkańców. Oferują one przeszło 500 gatunków win z ponad 50 regionów z całego świata. W segmencie win premium CENTRUM WINA jest zdecydowanym liderem sprzedaży w handlu specjalistycznym oraz do gastronomii osiągając stopy wzrostu około dwukrotnie wyższe niż średnia dynamika sprzedaży Grupy.

Latem 2018 roku AMBRA S.A. otworzyła kolejne sklepy CENTRUM WINA. Znajdują się one w Gdańsku, Warszawie oraz Wrocławiu.

Partnerami handlowymi AMBRA S.A. są ponadto:

• sklepy detaliczne Spółka obsługuje 13,5 tys. tego typu placówek,
• największe sieci handlowe,
• hurtownie,
• branża hotelarska i gastronomiczna (segment HORECA).

AMBRA S.A. prowadzi program KOCHAM WINO, w którym w czerwcu 2018 roku uczestniczyło około 130 tys. klientów. W celu zacieśnienia relacji z klientami proponuje on swoim członkom m.in. możliwość zapłaty za zakupy zgromadzonymi punktami.

Działalność pozostałych spółek

TiM S.A.

TiM S.A. z siedzibą w Bielsku Białej działa na polskim rynku winiarskim od 1990 roku. Oferuje ponad 300 indeksów win z własnego importu z 20 krajów świata, w tym wina chilijskie, argentyńskie, kalifornijskie, australijskie, południowoafrykańskie, portugalskie, hiszpańskie oraz niemieckie.

Spółka sprzedaje rocznie około 11 mln butelek wina.

Głównymi kanałami dystrybucji produktów oferowanych przez TiM S.A. są sieci handlowe oraz sklepy handlu tradycyjnego.

Spółka weszła także na rynki azjatyckie. Eksportuje produkty i tworzy własne marki dla klientów z Chin, Korei Południowej, Australii, USA oraz Hongkongu.

TiM S.A. ma w swoich strukturach również spółkę z segmentu fine wines: Wine 4 You Sp. z o.o. Zajmuje się ona sprzedażą win najwyższej jakości zarówno klientom indywidualnym jak i firmom (w tym z branży HORECA).

W kolejnych latach Spółka będzie się koncentrować na umocnieniu pozycji i rozpoznawalności marek z obecnego portfolio, a także na budowaniu nowych brandów, zgodnie z najnowszymi trendami rynkowymi. W celu utrzymania wysokiej jakości oferowanych towarów, Spółka zamierza rozbudować własne laboratorium.

Winezja.pl Sp. z o.o.

Winezja.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie powstała w 2009 roku.

Obecnie Spółka prowadzi sklep, który obok wina ma w swej ofercie także inne napoje alkoholowe, takie jak: wódki, whisky, koniaki, brandy, nalewki, rum, giny oraz likiery.

Spółka oferuje swoje produkty zarówno klientom indywidualnym jak i firmowym, w tym z segmentu hotelowego i gastronomicznego.

PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.

Wina i wermuty produkowane w winiarni Slavyantsi dostępne są w Polsce już od lat 80 tych XX wieku. Niesłabnąca popularność takich marek, jak Rosenthaler Kadarka, Witosha i Ciociosan zaowocowała powołaniem spółki będącej przedstawicielstwem bułgarskiej winiarni w Polsce.

Firma PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. powstała w 1998 roku. Na początku swej działalności oferowała polskim konsumentom tylko wina bułgarskie. Od 2007 roku w portfolio Spółki zaczęły pojawiać się marki z innych europejskich krajów o wielopokoleniowych tradycjach winiarskich, takich jak: Mołdawia, Portugalia, Francja, Hiszpania, czy Włochy.

PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. oferuje pełen przekrój rodzajów i smaków wina, w tym stołowe, deserowe i musujące oraz wermuty. Oferta Spółki obejmuje następujące marki:

• bułgarskie wina Cote, Witosha, Emine, Labyrinth oraz Rosenthaler,
• wermuty Ciociosan, będące na polskim rynku jednym z najpopularniejszych produktów z kategorii wermutów i aperitifów,
• francuskie wina BONGERONDE,
• włoskie wina typu prosecco Terra Selena,
• jedne z najpopularniejszych win portugalskich w Polsce Finisterra,
• bułgarski napój alkoholowy Collina.

Soare Sekt a.s.

Soare Sekt a.s. z siedzibą w Brnie powstała w 1991 roku jako mała rodzinna firma produkująca wina musujące i napoje bezalkoholowe dla dzieci. Obecnie głównym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych.

Soare Sekt oferuje obecnie szeroki asortyment win musujących, szampanów dla dzieci oraz win stołowych. Wiodące marki oferowane przez Soare Sekt a.s. to: szampany dla dzieci ROBBY BUBBLE oraz wino musujące MUCHA SEKT.

Głównymi kanałami dystrybucji Spółki są sieci handlowe oraz gastronomia.

Soare Sekt a.s. jest m.in. właścicielem słowackiej spółki Soare Sekt Slovakia s.r.o. z siedzibą w Trebaticach. Oferuje ona wina musujące i stołowe, alkohole mocne, a także

napoje bezalkoholowe dla dzieci. Głównymi jej odbiorcami są sieci handlowe.

Zarea s.a.

Zarea s.a. z siedzibą w Bukareszcie jest najstarszym (powstałym w 1912 roku) i najbardziej znanym producentem wina musującego w Rumunii oraz właścicielem jednych z najpopularniejszych w tym kraju marek alkoholi mocnych.

Spółka posiada zakład produkcyjny w Bukareszcie.

Główne marki Zarea s.a. to: wina musujące i brandy ZAREA, brandy MILCOV, bitter CARPATEN, koktajle FLORENTINO.

Produkty oferowane przez Spółkę są dostępne przede wszystkim w sieciach handlowych oraz sklepach handlu tradycyjnego.

Karom Drinks s.r.l.

Spółka jest właścicielem nieruchomości inwestycyjnej położonej w Bukareszcie.

Wyniki sprzedażowe

W roku obrotowym 2017/2018, Grupa AMBRA uzyskała przychody netto ze sprzedaży w wysokości 495,7 mln zł, czyli o 7,6% wyższe niż w poprzednim roku obrotowym. Wzrost sprzedaży w winiarskich sklepach specjalistycznych CENTRUM WINA oraz w kanale HoReCa (gastronomia) był jeszcze wyższy i wyniósł 11,3%. Bardzo dobre rezultaty osiągnięto w segmencie win droższych, tzw. fine wines. W ujęciu wolumenowym Grupa sprzedała 76,2 mln butelek (w przeliczeniu na butelki o pojemności 0,75 l), tj. o 7,9% więcej niż w poprzednim raportowanym okresie. Średnia cena sprzedanej butelki napojów wynosiła 6,51 zł w roku obrotowym 2017/2018 i nie zmieniła się istotnie w porównaniu do roku ubiegłego.

Przychody netto ze sprzedaży pomn. o akcyzę i opłaty handlowe Grupy AMBRA
---------------------------------------------------------------------------	--	--

		Rok obrotowy 2017/2018		Rok obrotowy 2016/2017
	w mln zł.	udział w %	w mln zł	udział w %
Wina spokojne	226,0	45,6%	211,6	46,0%
Wina musujące	97,2	19,6%	86,5	18,8%
Aperitify i likiery	44,2	8,9%	45,1	9,8%
Napoje bezalkoholowe	43,4	8,8%	41,8	9,1%
Alkohole mocne	39,9	8,1%	35,9	7,8%
Pozostałe	45,0	9,0%	39,6	8,5%
Razem	495,7	100,0	460,5	100,0

Struktura przychodów Grupy w roku obrotowym 2017/2018 nie zmieniła się znacząco w porównaniu do ubiegłego roku. Prawie połowa przychodów Grupy (45,6%) przypadała na wina spokojne. Najszybciej rosła sprzedaż wina FRESCO, a także win premium w sklepach CENTRUM WINA i w dostawach do gastronomii. Jeszcze szybciej, bo o 12,4% rosła sprzedaż win musujących – w tym DORATO i CIN&CIN w Polsce, MUCHA SEKT w Czechach i na Słowacji oraz ZAREA w Rumunii.

W rezultacie udział win musujących w strukturze przychodów Grupy wzrósł z 18,8% w roku obrotowym 2016/2017 do 19,6% w roku obrotowym 2017/2018.

Wzrost sprzedaży alkoholi mocnych osiągnął poziom 11,1%. Na rynku polskim dobrze rozwijała się sprzedaż brandy PLISKA, wódek premium BACZEWSKI, a także alkoholi premium, w szczególności whisky. Rozbudowany asortyment whisky premium odniósł sukces w sklepach specjalistycznych i w gastronomii, jak i w sklepach spożywczych, gdzie do sprzedaży wprowadzona została whisky BACZEWSKI. Na rynku rumuńskim wprowadzona przed dwoma laty do sprzedaży brandy pod marką ZAREA zwiększyła sprzedaż o ponad 50%, co pozwoliło na umocnienie pozycji rynkowej Grupy AMBRA jako trzeciego gracza w tej kategorii. W roku obrotowym 2017/2018 alkohole mocne posiadały 8,1% udziału w przychodach Grupy (o 0,3 p.p. więcej niż w poprzednim roku obrotowym).

Sprzedaż win typu aperitif i likierów nie zmieniła się istotnie w porównaniu do poprzedniego roku obrotowego, a ich udział w strukturze sprzedaży nieznacznie spadł. Sprzedaż pozostałych asortymentów sprzedawanych przez Grupę obejmująca cydr, akcesoria winarskie i artykuły żywnościowe wzrosła o 13,6%. Sprzedaż CYDRU LUBELSKIEGO pozostała na poziomie zbliżonym do ubiegłego roku, co było bardzo dobrym wynikiem na tle spadku całej kategorii. Udziały rynkowe CYDRU LUBELSKIEGO ponownie wzrosły osiągając poziom znacznie powyżej 50%.

Ilościowa struktura sprzedaży Grupy AMBRA (w mln średnich butelek o pojemności 0,75 l)

		Rok obrotowy 2017/2018		Rok obrotowy 2016/2017
	w mln szt.	udział w %	w mln szt.	udział w %
Wina spokojne	26,1	34,2%	24,6	34,9%
Wina musujące	14,7	19,2%	13,3	18,9%
Aperitify i likiery	7,4	9,7%	7,5	10,6%
Napoje bezalkoholowe	10,6	14,0%	10,2	14,4%
Alkohole mocne	3,7	4,8%	3,1	4,4%
Pozostałe	13,7	18,1%	11,9	16,8%
Razem	76,2	100,0	70,6	100,0

Główna część przychodów Grupy AMBRA przypada na działalność prowadzoną w Polsce. W roku obrotowym 2017/2018, przychody segmentu obejmującego tę działalność wyniosły 394,2 mln zł i posiadały 79,5% udziału w przychodach Grupy ze sprzedaży. Były one o 7,8% wyższe niż w poprzednim okresie sprawozdawczym. Wynik ten pozwolił Grupie umocnić pozycję na krajowym rynku. W ramach segmentu polskiego Grupa raportuje również sprzedaż spółek polskich kierowaną na rynki zagraniczne. Wartość tej sprzedaży wyniosła 15,6 mln zł w roku 2017/2018. Po oczyszczeniu wyników sprzedażowych o tę kwotę wartość przychodów wyniosła 378,6 mln zł i wzrosła o 7,0%.

Przychody Grupy na czeskim i słowackim rynku wzrosły o 10,4% (w walucie lokalnej) do poziomu 36,2 mln zł. Liderem wzrostów były wina musujące MUCHA SEKT, których dystrybucja i sprzedaż zostały rozszerzone. Rosła również sprzedaż napojów bezalkoholowych dla dzieci pod marką ROBBY BUBBLE. W krajach tych Grupa skupiła swoje wysiłki na umocnieniu pozycji rynkowej marki MUCHA SEKT.

Na rumuńskim rynku Grupa rozwijała markę ZAREA w kategoriach win musujących i brandy. W roku obrotowym 2017/2018 przychody Grupy z tego rynku wyniosły 65,3 mln zł, czyli przyrosły o 9,6% w walucie lokalnej. Przychody z tytułu sprzedaży win musujących ZAREA wzrosły i Grupa umocniła pozycję lidera na rynku win musujących. Brandy ZAREA stała się marką nr 2 w segmencie premium, a jej sprzedaż wzrosła o ponad 50,0%.

Przychody netto ze sprzedaży Grupy AMBRA w podziale na segmenty operacyjne (w mln zł)

		Rok obrotowy 2017/2018		Rok obrotowy 2016/2017
	w mln zł	udział w %	w mln zł	udział w %
Polska	394,2	79,5	365,8	79,5
Czechy i Słowacja	36,2	7,3	31,9	6,9
Rumunia	65,3	13,2	62,8	13,6
Razem	495,7	100,0	460,5	100,0

Główne czynniki kształtujące wynik finansowy

W roku obrotowym 2017/2018, Grupa AMBRA wygenerowała zysk netto w wysokości 41,9 mln zł wobec 32,5 mln zł w poprzednim roku obrotowym (wzrost o 28,9%). Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej wyniósł 32,2 mln zł, czyli wzrósł o 39,4% w relacji do poprzedniego okresu sprawozdawczego. Po uwzględnieniu wpływu zdarzeń jednorazowych, wynik ten wzrósł o 16,8%.⁵ Na końcowy wynik finansowy Grupy AMBRA w roku obrotowym 2017/2018 złożyły się:

• Wyższe przychody netto ze sprzedaży. Ukształtowały się na poziomie 495,7 mln zł, czyli były o 7,6% wyższe niż w poprzednim roku obrotowym. Największy wpływ na wzrost sprzedaży miały dobre wyniki win FRESCO Frizzante, CIN&CIN i ZAREA. Wzrost sprzedaży został osiągnięty na wszystkich rynkach działalności i we wszystkich głównych kategoriach produktowych.
• Nieznaczna poprawa rentowności marży ze sprzedaży – z 43,2% do 43,6% wynikała z umocnienia się walut Grupy wobec Euro. Trend ten odwrócił się jednak w ostatnim kwartale roku obrotowego na skutek wzrostu cen surowców i materiałów, przede wszystkim wina. Z uwagi na fakt, że w procesie produkcyjnym wykorzystywane są wina ze zbiorów poprzedniego roku kalendarzowego, wzrost cen wina na rynkach zakupu ma wpływ na koszt sprzedanych wyrobów z około półrocznym opóźnieniem.
• Koszty dystrybucji i marketingu, a także pozostałe koszty operacyjne rosły w tempie zbliżonym do wzrostu sprzedaży.
• Znaczny wzrost świadczeń pracowniczych – o 9,8%, na skutek wzrostu zatrudnienia oraz podwyżek płac i wypłaty bonusów powiązanych z wynikami finansowymi.

Podstawowe elementy rachunku wyników Grupy AMBRA w roku obrotowym 2017/2018 (w mln zł)

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	495,7	460,5	7,6
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	-279,8	-261,5	7,0
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	-42,5	-39,7	7,1
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	-34,8	-32,5	7,1
Świadczenia na rzecz pracowników	-74,8	-68,1	9,8
Amortyzacja	-12,0	-11,1	8,1
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	5,3	-5,5	X
Wynik na działalności finansowej	-1,2	-1,2	-
Wynik brutto	55,9	40,9	36,7
Podatek dochodowy	-14,3	-8,7	64,4
Udział w zyskach netto jednostek podporzadkowanych metodą praw własności	0,3	0,3	-
Wynik netto, w tym:	41,9	32,5	28,9
przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej	32,2	23,1	39,4

Źródła kreacji zysku netto Grupy Kapitałowej AMBRA w roku obrotowym 2017/2018 (mln zł)

* Łącznie z udziałem w zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności.

Istotne zdarzenia jednorazowe w roku obrotowym 2017/2018 obejmowały jednorazowy przychód z otrzymanych roszczeń handlowych z lat poprzednich w kwocie 2,4 mln zł oraz odszkodowanie w kwocie 1,5 mln zł związane z oszustwem na rzecz spółki Soare Sekt a.s., które miało miejsce w poprzednim roku obrotowym. W poprzednim okresie sprawozdawczym w pozostałych kosztach operacyjnych uwzględniono koszty oszustwa popełnionego w stosunku do Soare Sekt (3,9 mln zł) oraz roszczenia dotyczące poprzednich okresów (1,6 mln zł).

W roku obrotowym 2017/2018, Grupa wypracowała wynik na działalności operacyjnej (EBIT) w wysokości 57,0 mln zł wobec 42,0 mln zł w poprzednim roku obrotowym (wzrost o 35,7%).

Wynik Grupy na działalności finansowej ukształtował na poziomie -1,2 mln zł, podczas gdy w poprzednim roku obrotowym wyniósł - 1,2 mln zł. O wyniku tym zadecydowały głównie koszty odsetkowe.

Efektywna stopa podatkowa w raportowanym okresie wyniosła 25,6% wobec 21,2% w poprzednim okresie sprawozdawczym, na jej wzrost wpływ miał jednorazowy odpis aktywa na podatek odroczony w kwocie 3,3 mln zł.

AMBRA S.A. nie publikowała skonsolidowanych ani jednostkowych prognoz wyników finansowych za rok obrotowy 2017/2018.

Sytuacja finansowa

30 czerwca 2018 roku aktywa ogółem Grupy Kapitałowej AMBRA wyniosły 450,6 mln zł i wzrosły o 9,3% w porównaniu do stanu z 30 czerwca 2017 roku. Wzrost aktywów związany był z dynamicznym rozwojem Grupy, co przełożyło się na wzrost należności handlowych i pozostałych o 14,2% i zapasów o 10,3%. Wzrost należności powyżej rocznej dynamiki sprzedaży wynikał z przyspieszenia wzrostu sprzedaży w ostatnich miesiącach roku obrotowego. Bardzo dobre przepływy pieniężne spowodowały również znaczący wzrost środków pieniężnych do kwoty 31,7 mln zł. Pozostałe pozycje aktywów nie zmieniły się istotnie poza aktywem na podatek odroczony, które spadło o 6,7 mln zł.

Aktywa Grupy Kapitałowej AMBRA (w mln zł)

30 czerwca 2018 roku roku Grupa Kapitałowa AMBRA w 67,5 proc finansowała swoją działalność ze środków własnych. Kapitały własne wynosiły 304,0 mln zł wobec 282,5 mln zł rok wcześniej (wzrost o 7,6%, głównie dzięki zyskom wypracowanym w bieżącym okresie sprawozdawczym).

Łączna kwota zobowiązań Grupy AMBRA wzrosła o 16,7 mln zł, co podobnie jak w przypadku aktywów związane było z dynamicznym rozwojem Grupy, a najszybciej rosnącą pozycją były Krótkoterminowe należności handlowe i poostałe oraz pozostałe aktywa obrotowe

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zapasy

Nieruchomości inwestycyjne i poziostałe aktywa trwałe

Wartość firmy z konsolidacji

Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

zobowiązania handlowe i pozostałe, które wzrosły o 17,9 mln zł. Wysokie przepływy pieniężne spowodowały spadek zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek o 2,1 mln zł. Jednocześnie w wyniku przedłużenia umów kredytowych korzystnie zmieniła się struktura czasowa tych zobowiązań: o 16,4 mln zł wzrosła ich część długoterminowa, a o 18,5 mln zł spadły zobowiązania kredytowe krótkoterminowe. Rok obrotowy 2017/2018 Grupa AMBRA zakończyła z nadwyżką środków pieniężnych nad zobowiązaniami oprocentowanymi w kwocie 0,3 mln zł.

Pasywa Grupy Kapitałowej AMBRA (w mln zł)

Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe oraz zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

Zobowiazania krótkoterminowe z tytułu kredytów, pożyczek oraz instrumentów dłużnych

Zobowiązania długoterminowe

Kapitał własny

Przepływy pieniężne

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 Grupa AMBRA wypracowała dodatnie przepływy pieniężne na poziomie 17,1 mln zł (4,6 mln zł w poprzednim roku obrotowym). Złożyły się na nie przede wszystkim:

• Dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 55,3 mln zł, czyli wyższe o 3,5 mln zł niż w roku poprzednim. Pozytywny wpływ na ich wielkość miał wysoki zysk netto Grupy uzyskany w bieżącym okresie sprawozdawczym, natomiast w wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy spowodowany przez dynamiczny wzrost biznesu obniżył przepływy pieniężne z dzialalności operacyjnej.
• Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej na poziomie 13,5 mln zł, spowodowane głównie wydatkami na inwestycyjnymi w kwocie 14,4 mln zł, z czego największa część przeznaczona została na modernizację zakładów produkcyjnych Grupy.
• Ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 24,8 mln zł. Grupa wypłaciła dywidendy do akcjonariuszy jednostki dominującej i akcjonariuszy mniejszościowych spółek zależnych (21,2 mln zł) oraz spłaciła zaciągnięte kredyty (2,2 mln zł).

Wysoki poziom przepływów pieniężnych umożliwił zamknięcie roku obrotowego bez zadłużenia oprocentowanego netto.

Przepływy pieniężne Grupy Kapitałowej AMBRA w roku obrotowym 2017/2018 (w mln zł)

stan na 30.06.2017 operacyjnej inwestycyjnej

finansowej

środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych stan na 30.06.2018

Wskaźniki i podstawowe dane finansowe

W roku obrotowym 2017/2018, Grupa Kapitałowa AMBRA osiągnęła znacznie lepsze niż w poprzednim roku wszystkie podstawowe miary rentowności. Tak jak i w poprzednich latach Grupa koncentrowała się na produktach i segmentach rynku o wysokiej wartości dodanej. Dynamiczny rozwój CENTRUM WINA w sprzedaży bezpośredniej i w gastronomii również zaowocował znaczącą poprawą zysków. Podobnie wzrost sprzedaży marki FRESCO i innych głównych marek, a także korzystna zmiana kursów walutowych przełożyły się na wzrost marż. W efekcie koszty działalności operacyjnej przyrosły w mniejszym stopniu niż przychody Grupy. Ponadto w roku obrotowym 2017/2018 Grupa nie odnotowała niekorzystnych zdarzeń jednorazowych, które wpłynęły na wynik na pozostałej działalności operacyjnej w poprzednim roku obrotowym.

Wskaźniki rentowności Grupy Kapitałowej AMBRA

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017
Marża brutto na sprzedaży w % (Zysk brutto ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży) x 100%	35,0%	34,6%
Marża EBIT w % (EBIT / Przychody ze sprzedaży) x 100%	11,5%	9,1%
Marża zysku (straty) netto w % (Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominujacej / Przychody ze sprzedaży) x 100%	6,5%	5,0%
Wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA) (Zysk netto / Aktywa na koniec okresu) x 100%	9,3%	7,9%
Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) (Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej / Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej na koniec okresu) x 100%	12,1%	9,3%
Rentowność kapitału pracującego (ROCE) (EBIT / (Kapitał własny ogółem + Zadłużenie oprocentowane - Środki pieniężne) x 100	18,8%	13,9%

W dniu 30 czerwca 2018 roku wskaźniki płynności dla Grupy AMBRA kształtowały się na zadowalającym poziomie. Brak zadłużenia oprocentowanego netto powoduje, że Grupa może przeznaczyć większe środki zarówno na wypłaty z zysku jak i na nowe projekty rozwojowe. Równolegle do wzrostu sprzedaży zwiększył się także poziom kapitału obrotowego.

Wskażniki płynności i zadłużenia Grupy Kapitałowej AMBRA

	30.06.2018	30.06.2017
Wskaźnik płynności bieżącej (Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe)	2,2	1,8
Wskaźnik płynności przyśpieszonej ((Aktywa obrotowe - zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe)	1,2	1,0
Wskaźnik płynności gotówkowej (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty / Zobowiązania krótkoterminowe)	0,3	0,1
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem) x 100%	32,5%	31,5%
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym (Kapitał własny / Aktywa trwałe) x 100	167,2%	151,2%

W roku obrotowym 2017/2018, wszystkie analizowane wskaźniki rotacji kształtowały się na korzystniejszym poziomie niż w poprzednim roku obrotowym. Był to m.in. efekt synergii wynikający z faktu, że Grupa zwiększając skalę swojej działalności poprzez rozwój głównych marek może to robić bez ponadproporcjonalnego wzrostu zapasów. Jednocześnie rósł udział sprzedaży detalicznej poprzez sklepy CENTRUM WINA, co długoterminowo również powodować będzie niższy wzrost należności niż przychodów ze sprzedaży. W końcowym efekcie cykl konwersji gotówki skrócił się o 6 dni.

Wskaźniki rotacji Grupy Kapitałowej AMBRA

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017
Cykl zapasów (Średni stan zapasów x 365 / Koszty zużycia materiałów i koszt własny sprzedanych towarów z podatkiem akcyzowym) w dniach	106,3	109,7
Cykl spływu należności (Średni stan krótkoterminowych należności handlowych x 365 / Przychody ze sprzedaży) w dniach	77,4	78,7
Cykl zobowiązań bieżących (Średni stan krótkoterminowych zobowiązań handlowych i rozliczeń międzyokresowych biernych x 365 / Koszty działalności operacyjnej bez amortyzacji) w dniach	67,6	66,5
Cykl środków pieniężnych (Cykl zapasów + Cykl należności - Cykl zobowiązań) w dniach	116,1	121,9

Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

	w mln zł		w mln EUR
	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017
Przychody netto (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)	495,7	460,5	116,9	106,9
Marża ze sprzedaży	215,9	199,0	50,9	46,2
Zysk brutto ze sprzedaży	173,4	159,3	40,9	37,0
EBITDA	69,0	53,2	16,3	12,3
EBIT	57,0	42,0	13,4	9,8
Zysk netto	41,9	32,5	9,9	7,6
Zysk netto przypadajacy na akcjonariuszy jednostki dominującej	32,2	23,1	7,6	5,4
Przepływy pieniężne netto razem	17,1	4,6	4,0	1,1
Aktywa trwałe	181,8	186,8	41,7	44,2
Aktywa obrotowe	268,8	225,6	61,6	53,4
Aktywa razem	450,6	412,4	103,3	97,6
Zobowiązania długoterminowe	21,8	7,7	5,0	1,8
Zobowiązania krótkoterminowe	124,8	122,2	28,6	28,9
Kapitał własny	304,0	282,5	69,7	66,8
Kapitał własny przypadajacy akcjonariuszom jednostki dominującej	264,9	248,0	60,7	58,7
Kapitał zakładowy	25,2	25,2	5,8	6,0
Liczba akcji w szt.	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Zysk netto na 1 akcję w zł/EUR	1,28	0,92	0,30	0,21
Rozwodniony zysk netto na 1 akcję w zł/EUR	1,28	0,92	0,30	0,21
Wartość księgowa na 1 akcję w zł/EUR	10,51	9,84	2,41	2,33
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję w zł/EUR	10,51	9,84	2,41	2,33
Wypłacona dywidenda na 1 akcję w zł/EUR	0,60	0,52	0,14	0,12

Średni kurs w okresie	4,2407	4,3091
Kurs na ostatni dzień okresu	4,3616	4,2265

Zdarzenia jednorazowe

Poniżej przedstawiony jest wpływ zdarzeń jednorazowych na wyniki finansowe Grupy AMBRA za rok 2017/2018.

	Zysk z działalności operacyjnej (EBIT)	Zysk netto	Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
Rok obrotowy 2016/2017 - zaraportowany	42,0	32,5	23,1
Zdarzenia jednorazowe 2016/2017:	4,0	4,2	4,9
Oszustwo na szkodę spółki Soare Sekt a.s. -	3,9	3,9	3,9
Dodatkowa cena sprzedaży nieruchomości w Rumunii -	(1,5)	(1,3)	(0,6)
Roszczenia dotyczące poprzednich okresów -	1,6	1,6	1,6
Rok obrotowy 2016/2017 – z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych	46,0	36,7	28,0
Działalność operacyjna 2017/2018:	6,5	4,6	4,7
Zmiana wyniku działalności segmentu Polska -	5,2	3,3	3,5
Zmiana wyniku działalności segmentu Czechy i Słowacja -	1,7	1,4	1,4
Zmiana wyniku działalności segmentu Rumunia -	(0,4)	(0,2)	(0,1)
Zmiana wyniku pozostałej działalności -	-	0,1	(0,1)
Rok obrotowy 2017/2018 – z wyłączeniem skutków zdarzeń jednorazowych	52,5	41,3	32,7
Zdarzenia jednorazowe 2017/2018:	4,5	0,6	(0,5)
Otrzymane roszczenia dotyczące poprzednich okresów -	2,4	1,9	1,0
Rozwiązanie aktywa na podatek odroczony -	-	(3,3)	(3,3)
Otrzymane odszkodowanie dotyczące oszustwa na szkodę spółki - Soare Sekt a.s.	1,5	1,5	1,5
Otrzymane odsetki za zaległe należności -	0,6	0,5	0,3
Rok obrotowy 2017/2018 – zaraportowany	57,0	41,9	32,2

Zarządzanie ryzykiem

Ryzyko makroekonomiczne

Wina gronowe są uznawane za kategorię premium na rynku alkoholi. Ich konsumpcja jest ściśle skorelowana z poziomem zamożności społeczeństwa.

Niekorzystne zmiany ekonomiczne, takie jak spowolnienie tempa rozwoju gospodarczego lub recesja, wysoka inflacja przekładające się na spadek siły nabywczej społeczeństwa wpływają przede wszystkim negatywnie na poziom wydatków gospodarstw domowych na dobra wyższego rzędu, w tym przeznaczone na zakup alkoholi typu premium.

Także wzrost geopolitycznych niepokojów lub ataki terrorystyczne, których skutkiem jest pogorszenie nastrojów konsumentów, może ujemne oddziaływać na popyt na wyroby alkoholowe kategorii premium.

Istotną częścią ryzyka makroekonomicznego jest także postępująca konsolidacja handlu detalicznego oraz możliwe zwiększanie się udziału bezpośredniego importu wina przez konsolidujący się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyko to może skutkować zwiększeniem siły przetargowej odbiorców, a w konsekwencji pogorszeniem warunków handlowych Grupy AMBRA lub ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za pośrednictwem handlu detalicznego.

Ryzyko dla rozwoju Grupy AMBRA mogą spowodować także ewentualne ograniczenia importowe w odniesieniu do produktów wytwarzanych przez jej spółki.

W celu ograniczenia ryzyka makroekonomicznego Grupa na bieżąco

Ryzyko strategiczne

Ryzyko strategiczne jest związane z możliwością wystąpienia negatywnych konsekwencji finansowych spowodowanych błędnymi decyzjami podjętymi na podstawie niewłaściwej oceny dotyczących strategicznych kierunków rozwoju organizacji, a w szczególności:

• Nietrafnej oceny tempa wzrostu popytu na wyroby winiarskie. Wyższe niż przyjęte w długoterminowych planach Grupy tempo rozwoju rynku wina może spowodować, że nie zostaną dostosowane do zwiększonych potrzeb moce produkcyjne, procesy wspierające sprzedaż i Grupa może utracić swoją wiodącą pozycję na rynku.
• Nieodpowiedniej oceny przyszłych preferencji klientów w zakresie spożycia napojów alhoholowych (np. w zakresie

Ryzyko operacyjne

Grupa AMBRA posiada dwa zakłady produkcyjne: w Woli Dużej k. Biłgoraja i w Bukareszcie. Istnieje ryzyko wystąpienia w nich zakłóceń procesu produkcyjnego na skutek awarii urządzeń czy też powstania szkód w wyniku klęsk żywiołowych (pożarów, powodzi czy też huraganów).

W celu ograniczenia ryzyka zakłóceń procesu produkcyjnego, Grupa prowadzi ciągłą modernizację i konserwację zakładów i wyposaża je w odpowiednie urządzenia przeciwpożarowe.

W przypadku wystąpienia takich awarii możliwe jest wykorzystanie na potrzeby Grupy AMBRA zdolności produkcyjnych innych spółek wchodzących w skład Grupy Schloss Wachenheim AG.

Ponadto Grupa posiada odpowiednie umowy ubezpieczeniowe, które ubezpieczają jej majątek od klęsk żywiołowych.

Wielkość produkcji, jej koszty oraz jakość wina w znacznym stopniu zależą od warunków pogodowych. Wiosną, w fazie wzrostu winorośli, jedna noc z przymrozkami może zniszczyć całe uprawy, natomiast monitoruje sytuację gospodarczą w krajach, których działają spółki wchodzące w jej skład w celu odpowiedniego dostosowywania struktury kosztowej do zmieniających się warunków działalności.

wzrostu zainteresowania nowymi produktami).

Błędnych przewidywań w zakresie kształtowania się zjawisk konkurencyjnych, stopnia koncentracji i globalizacji rynku w zakresie produkcji i dystrybucji produktów alkoholowych. Efektem zwiększonej konkurencji może być spadek cen produktów i ryzyko rozwiązania lub nieprzedłużenia przez kontrahentów umów na dostawę produktów Grupy AMBRA.

Aby ograniczyć to ryzyko Grupa AMBRA przeznacza znaczne środki na badania preferencji klientów, monitoring mediów oraz na działania marketingowe. Grupa także kładzie nacisk na wysoką jakość swoich produktów.

latem, w fazie dojrzewania, ciepła słoneczna aura może mieć decydujący wpływ na wielkość zbiorów i zawartość cukru w winogronach.

Ryzyko związane ze wzrostem cen w obszarze dostaw i mniejszą dostępnością surowców ogranicza ogólnogrupowa, globalna strategia zakupów Schloss Wachenheim AG oraz długoterminowe umowy na dostawy. Regularnie jest także monitorowana sytuacja na rynku i Grupa AMBRA szybko i elastycznie reaguje na pojawiające się zjawiska.

Warunki pogodowe (w szczególności wiosenne przymrozki wpływające na niekorzystnie na zbiory jabłek) mogą mieć wpływ także na wielkość produkcji Cydru Lubelskiego i jej koszty.

Ponadto w ramach działalności Grupy AMBRA występuje ryzyko związane z zapasami. Przykładowo, nietrafne decyzje dotyczące nowości asortymentowych mogą doprowadzić do nadmiernych zapasów produktów i poniesienia przez Grupę dodatkowych kosztów magazynowania.

Ryzyko związane z jakością produktów

Wysoka jakość produktów oferowanych przez Grupę AMBRA jest jednym z podstawowych czynników jej sukcesu na rynku. Ewentualne pogorszenie się jakości produktów może doprowadzić do strat wizerunkowych i końcowym rezultacie do pogorszenia wyników finansowych Grupy.

Dlatego też wiele uwagi poświęca się w całej Grupie zapewnieniu wysokich standardów jakości. Kontrole jakości obejmują m.in. audyty u dostawców Grupy, kontrole towarów przychodzących oraz własne i zewnętrzne analizy gotowych produktów. Zarządzanie jakością podlega ciągłemu audytowi poprzez zewnętrzne certyfikaty, takie jak International Food Standard (IFS).

Ryzyko kredytowe kontrahentów

Grupa AMBRA jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że kontrahenci nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Grupę.

Na koniec czerwca 2018 roku należności przeterminowane powyżej 30 dni wynosiły 14,6 mln zł, co stanowiło 11,9% całości należności brutto. Grupa utworzyła na ten cen odpisy aktualizujące w wysokości 7,3 mln zł.

Zdaniem Zarządu AMBRA występuje w Grupie umiarkowana koncentracja ryzyka

kredytowego, gdyż jednostki wchodzące w jej skład posiadają wielu odbiorców. Grupa podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (w postaci weksli, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach) oraz ubezpieczaniu należności.

Ryzyko stopy procentowej

Grupa AMBRA posiada umowy kredytowe ze zmienną stopą procentową. Dlatego też podwyżki oficjalnych stóp procentowych mogą stwarzać ryzyko wzrostu kosztów finansowania Grupy.

Na koniec czerwca 2018 roku łączne zobowiązania Grupy z tytułu kredytów bankowych i pożyczek wynosiły 31,4 mln zł, podczas gdy rok wcześniej ukształtowały się na poziomie 33,6 mln zł. Ewentualne podwyższenie stóp procentowych o 50 p.b. spowodowałoby wzrost kosztów odsetek o 0,2 mln zł w skali roku.

Ryzyko walutowe

Grupa AMBRA ponosi ryzyko kursowe związane z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych oraz ze sprzedażą jej produktów na rynki zagraniczne. Grupa ma także umowy na kredyty bankowe denominowane w walutach obcych, jednak finansowanie oparte jest głównie o waluty lokalne.

Maksymalna ekspozycja Grupy AMBRA na ryzyko kursowe (w mln zł)

	30.06.2018	30.06.2017
Należności handlowe oraz pozostałe należności w walutach niefunkcjonalnych	12,4	7,7
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach niefunkcjonalnych	35,9	28,0
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy	1,0	4,0

Grupa ma wyraźną pozycję importera. W takiej sytuacji, ewentualne osłabienie się polskiej waluty może w krótkim terminie niekorzystnie wpłynąć na jej wyniki finansowe. W dłuższym terminie Grupa przenosi znaczącą część tego ryzyka na odbiorców poprzez podwyżki cen.

Grupa korzysta z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem kursowym poprzez zawieranie krótkoterminowych kontraktów walutowych typu forward. Zostały one przedstawione w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA w rozdziale "Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA" w punkcie "Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA" w nocie 20 "Instrumenty finansowe".

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej kontraktów forward są ujmowane w wyniku finansowym.

Ryzyko utraty płynności

Grupa AMBRA jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia.

Na koniec czerwca 2018 roku poziom wskaźników płynności dla Grupy AMBRA świadczył, że nie miała ona problemów z terminowym regulowaniem swoich zobowiązań.

W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe raz dobra kondycja finansowa Grupy powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Zarządzanie kapitałem

Grupa AMBRA zarządza kapitałem, aby zagwarantować, że należące do niej jednostki będą zdolne kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji dźwigni finansowej.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018, na jednostce dominującej – spółce AMBRA S.A.

Ryzyko informatyczne

Działalność spółek wchodzących w skład Grupy AMBRA jest w znaczej mierze wspierana przez systemy IT. Główne rodzaje ryzyka IT są związane przede wszystkim z:

Zakłóceniem ciągłości działania kluczowych dla Grupy systemów w wyniku np. fizycznego uszkodzenia pomieszczeń serwerowni, kataklizmów pogodowych, awarii kluczowych serwerów czy też elementów sieci. Aby utrzymać ciągłość działania w przypadku zrealizowania się opisanych powyższej ryzyk, Grupa stosuje szereg nowoczesnych systemów i rozwiązań takich jak zapasowe centrum danych, rozproszony backup, klastry serwerów, wirtualizację środowiska spoczywał wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%. 30 czerwca 2018 roku wskaźniki te przedstawiały się następująco: dla Grupy AMBRA 67,5%, a dla AMBRA S.A. na poziomie 76,7%.

serwerowego. Kluczowe serwery i urządzenia sieciowe są objęte dodatkową, rozszerzoną gwarancją z szybkimi czasami reakcji (tzw. SLA). W pomieszczeniu serwerowni zainstalowany jest system suchego gaszenia oraz doprowadzone są odrębne źródła zasilania. Pomieszczenia serwerowni są odpowiednio zabezpieczone przed dostępem z zewnątrz i podlegają całodobowemu monitoringowi.

Utrata integralności danych poprzez np. ich skasowanie w wyniku błędu systemu bądź ludzkiego, wprowadzenie nieprawidłowych danych w wyniku błędu systemu bądź ludzkiego. Aby zminimalizować prawdopodobieństwa

zrealizowania się opisanych powyżej ryzyk, Grupa stosuje szereg rozwiązań i procedur takich jak przechowywanie kilkumiesięcznej historii kluczowych danych, wdrażanie zmian w systemach poprzedzane jest testami akceptacyjnymi, uprawnienia użytkowników są adekwatne do wykonywanych obowiązków, wprowadzone są procedury sprawdzania integralności danych pomiędzy systemami.

Uzyskanie dostępu do sieci i/lub danych poprzez nieuprawnione osoby spoza organizacji poprzez włamanie do sieci komputerowej i/lub systemy. Aby zminimalizować prawdopodobieństwo zrealizowania się opisanych powyżej ryzyk, Grupa stosuje szereg zabezpieczeń takich jak Firewall, IDS, systemy antywirusowe renomowanych dostawców oraz polityki dotyczące haseł użytkowników i szyfrowanie dysków komputerów osobistych.

Ryzyko utraty wykwalifikowanej kadry pracowników

Sukces rynkowy Grupy AMBRA zależy w dużej mierze od kwalifikacji i motywacji pracowników spółek Grupy. Utracie wykwalifikowanych pracowników może towarzyszyć ryzyko braku możliwości pozyskania z rynku wykwalifikowanego personelu technicznego jak i zarządzającego.

Grupa prowadzi szeroko zakrojone działania zmierzające do trwałego związania pracowników z Organizacją. Główne z nich to: zapewnienie dobrych, bezpiecznych warunków pracy, działania rozwojowe i system szkoleń pracowników oraz plany sukcesji.

Ryzyko prawne

Ryzyko prawne dla Grupy AMBRA wynika głównie z nieoczekiwanych zmian w prawie dotyczącym sprzedaży i marketingu produktów alkoholowych.

Ponadto, wiele z obecnie obowiązujących w Polsce przepisów prawnych i podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Może to prowadzić do odmiennej ich interpretacji przez spółki Grupy AMBRA i przez orzecznictwo sądowe oraz organy podatkowe.

Kierunki rozwoju Grupy Kapitałowej

Uwarunkowania zewnętrzne

Większość prognoz zakłada, że w latach 2018-2019 nastąpi niewielkie spowolnienie tempa wzrostu gospodarki Unii Europejskiej, przede wszystkim z uwagi na pewne zacieśnienie polityki pieniężnej Europejskiego Banku Centralnego oraz wolniejsze tempo rozwoju handlu światowego. Według prognoz Komisji Europejskiej, PKB w UE-28 wzrośnie w 2018 roku o 2,1%, zaś w 2019 roku o 2,0%⁶ . Jednym z głównych motorów wzrostu gospodarki europejskiej pozostanie rosnąca konsumpcja, której sprzyjać będą m.in. korzystne nastroje panujące wśród społeczeństwa oraz wzrost płac stymulowany przez coraz bardziej napiętą sytuację na rynku pracy.

Na tle średnich prognoz dla całej UE, korzystnie przedstawiają się projekcje gospodarcze dla Polski, Czech i Słowacji oraz Rumunii.

Prognoza wzrostu Produktu Krajowego Brutto (w %)

Źródło: European Economic Forecast, Summer 2018, Komisja Europejska

Potencjał rozwoju rynku wina w Polsce jest znaczny. W 2017 roku przeciętny Polak wypijał 3,2 l wina, podczas gdy spożycie wina na 1 obywatela Francji wynosiło 40,2 l, a u naszego zachodniego sąsiada 24,4 l, przy czym należy pamiętać, że w przypadku takich krajów jak Francja czy Włochy statystyki te istotnie podwyższa konsumpcja wina przez turystów zagranicznych.

Zarząd AMBRA S.A. przewiduje, że w kolejnych latach rynek wina w Polsce będzie rósł w tempie około 6% rocznie. Klienci będą też coraz bardziej zainteresowani produktami z wyższej półki.

Konsumpcja wina na 1 mieszkańca w wybranych krajach w 2017 roku (w litrach)

⁶ Źródło: European Economic Forecast, Summer 2018, Komisja Europejska

• zmiana stylu życia, w ramach której konsumenci odchodzą od konsumpcji alkoholi mocnych, w szczególności wódki i rosnące znaczenie sztuki kulinarnej w codziennym życiu,
• rozwój turystyki wyjazdowej i poznawanie kultur i smaków innych krajów, w tym śródziemnomorskich,
• wzrost poziomu wiedzy o winie,
• rosnąca skłonność do zakupu dóbr luksusowych.

Eksperci uważają, że wprowadzenie innowacji będzie kluczowe dla uzyskania przez firmy przewagi konkurencyjnej na rynku alkoholi w Polsce.

W marcu 2017 roku Komisja dla Parlamentu Europejskiego i Rady opublikowała sprawozdanie, w którym zobowiązała sektor napojów alkoholowych do przedstawienia wspólnie opracowanego projektu na temat obowiązkowego podawania wykazu składników i informacji o wartości odżywczej napojów alkoholowych. 12 marca 2018 roku w Brukseli stowarzyszenia reprezentujące sektor alkoholowy spotkały się z komisarzem Vytenisem Andriukaitisem i przedstawicielami Dyrekcji Generalnej ds. Zdrowia i Bezpieczeństwa Żywności Komisji Europejskiej i przekazały swoje propozycje.

Kierunki rozwoju Grupy AMBRA w kolejnym roku

Misją Grupy AMBRA jest: Wzbogacamy życie konsumentów poprzez tworzenie wartościowych produktów. Wspieramy konsumentów w zamiłowaniu do wina i zwiększamy dostępność kategorii.

Długookresowym celem Grupy AMBRA jest dynamiczny rozwój organiczny, którego podstawę stanowią działania w zakresie:

• utrzymania mocnej pozycji posiadanych marek, a w szczególności win musujących i spokojnych, poprzez wprowadzanie na rynek nowych propozycji,
• tworzenia nowych produktów o wysokiej wartości dla konsumenta, w tym produktów regionalnych i innych innowacyjnych produktów
• zwiększania dostępności produktów Grupy, m.in. poprzez rozwój sieci sklepów specjalistycznych CENTRUM WINA i sprzedaży do gastronomii oraz zacieśnienie współpracy z placówkami handlowymi partnerów,

wzrostu bazy lojalnych klientów, m.in. rozwój programu KOCHAM WINO.

Strategia Grupy AMBRA zakłada wzrost w wartościowych kategoriach rynku alkoholi. Do takich kategorii należą wino spokojne i wina musujące, a także produkty regionalne, czy produkty o niższej zawartości alkoholu służące orzeźwieniu, takie jak FRESCO Frizzante czy CYDR LUBELSKI. Nadal szybko rozwijać się będzie CENTRUM WINA w sprzedaży bezpośredniej i w gastronomii.

Wzrost cen wina ze zbiorów roku 2017 może mieć negatywny wpływ na rentowność marży ze sprzedaży w pierwszych kwartałach roku 2018/2019. W celu skompensowania negatywnego wpływu wyższych cen wina Grupa AMBRA planuje przeprowadzać podwyżki cen, które powinny pozwolić powrócić do standardowego poziomu marży w drugiej połowie roku obrotowego 2018/2019.

Obserwowane w ostatnich latach zwiększone oczekiwania płacowe zapewne utrzymają się w roku 2018/2019 i czynnik ten może ograniczać potencjał wzrostu rentowności Grupy AMBRA. Strategicznym celem pozostaje nadal utrzymanie wzrostu całości kosztów operacyjnych poniżej tempa wzrostu sprzedaży i wzrost wartości Grupy AMBRA w perspektywie najbliższych lat.

Wyniki finansowe AMBRA S.A.

Główne wskaźniki Główne czynniki kształtujące wynik finansowy Sytuacja finansowa Przepływy pieniężne Wskaźniki i podstawowe dane finansowe

Główne wskaźniki

Dane jednostkowe (w mln zł)	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	Zmiana w %
Sprzedaż (w mln średnich butelek 0,75 l)	45,7	43,5	5,1%
Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)	271,3	252,4	7,5%
Marża ze sprzedaży	128,0	116,0	10,3%
Rentowność w %	47,2%	46,0%	+1,2 p.p.
Zysk brutto ze sprzedaży	97,0	87,5	10,9%
Rentowność w %	35,8%	34,7%	+0,5 p.p.
EBIT	25,5	18,5	37,8%
Rentowność w %	9,4%	7,3%	+2,1 p.p.
Zysk netto	24,1	21,2	13,7%
Zysk na jedną akcję (w zł)	0,96	0,84	13,7%
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	24,4	37,9	-35,6%
Aktywa razem	298,4	278,8	7,0%
Kapitał własny	228,9	219,9	4,1%
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto	(15,6)	(6,9)	126,1%

Główne czynniki kształtujące wynik finansowy

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. wygenerowała zysk netto w wysokości 24,1 mln zł wobec 21,2 mln zł w poprzednim roku obrotowym (wzrost o 13,7%).

Na ten wzrost końcowego wyniku finansowego Spółki złożyły się następujące czynniki:

• Wyższe przychody netto ze sprzedaży. Wyniosły one 271,3 mln zł, czyli przyrosły o 7,5% w porównaniu do roku obrotowego 2016/2017. Szczególnie dobre wyniki Spółka uzyskała w zakresie sprzedaży win musujących i spokojnych.

• Poniesienie relatywnie niższych kosztów zużycia materiałów i kosztów własnych sprzedanych towarów. Ukształtowały się one na poziomie 143,3 mln zł i były o 5,1% wyższe niż w poprzednim roku obrotowym.

• Nieco szybsza, od przyrostu przychodów netto ze sprzedaży, dynamika kosztów marketingu, dystrybucji i prowizji, kosztów świadczeń pracowniczych oraz pozostałych kosztów działalności operacyjnej.

• Uzyskanie dodatniego wyniku na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 1,3 mln zł wobec ujemnego na poziomie -1,9 mln zł rok wcześniej (kiedy uwzględniono w nim koszty roszczeń poprzednich okresów).
• Wzrost wyniku na dzialalności finansowej, głównie dzięki wyższym otrzymanym dywidendom.
• Wyższe obciążenie wyniku podatkiem dochodowym (o 4,7 mln zł).

Ilościowa struktura sprzedaży AMBRA S.A. (w mln średnich butelek o pojemności 0,75 l)

		Rok obrotowy 2017/2018		Rok obrotowy 2016/2017
	w mln szt.	udział w %	w mln szt.	udział w %
Wina spokojne	12,2	26,7%	11,5	26,4%
Wina musujące	11,0	24,1%	9,9	22,8%
Aperitify i likiery	3,2	7,0%	3,2	7,4%
Napoje bezalkoholowe	9,9	21,7%	9,3	21,4%
Alkohole mocne	1,4	3,1%	1,2	2,8%
Pozostałe	8,0	17,5%	8,4	19,3%
Razem	45,7	100,0%	43,5	100,0%

Podstawowe elementy rachunku wyników AMBRA S.A. (w mln zł)

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	Zmiana w %
Przychody netto ze sprzedaży	271,3	252,4	7,5
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	-143,3	-136,4	5,1
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	-31,0	-28,5	8,8
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	-22,0	-20,3	8,4
Świadczenia na rzecz pracowników	-41,8	-38,5	8,6
Amortyzacja	-8,9	-8,3	7,2
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej	1,3	-1,9	X
Wynik na działalności finansowej	7,2	6,7	7,5
Wynik brutto	32,8	25,2	30,2
Podatek dochodowy	-8,7	-4,0	117,5
Wynik netto	24,1	21,2	13,7

Źródła kreacji zysku netto AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w mln zł)

Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe) w podziale na kategorie (w mln zł)

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	Zmiana w %
Wina spokojne	104,0	97,6	6,6
Wina musujące	59,5	52,5	13,3
Aperitify i likiery	18,2	18,2	0,0
Napoje bezalkoholowe	33,3	31,2	6,7
Alkohole mocne	23,9	22,3	7,2
Pozostałe	32,4	30,6	5,9
Ogółem	271,3	252,4	7,5

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. sprzedała 45,7 mln butelek napojów (w przeliczeniu na butelki o pojemności 0,75 l), czyli o 5,2% więcej niż w poprzednim roku obrotowym. Średnia cena butelki sprzedanego napoju wynosiła 5,9 zł (5,8 zł w poprzednim okresie sprawozdawczym). Koszty ogółem działalności operacyjnej Spółki (koszty zużycia materiałów i koszt własny sprzedanych towarów, koszty pracownicze, koszty marketingu i dystrybucji, amortyzacja oraz pozostałe koszty działalności operacyjnej) wyniosły 247,0 mln zł, czyli wzrosły o 6,5% w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym. Główną ich część stanowiły koszty zużycia materiałów i koszt własny sprzedanych towarów. Ukształtowały się one na poziomie 143,3 mln zł, co stanowiło 58,0% całości kosztów działalności operacyjnej Spółki. Na skutek wzrostu liczby zatrudnionych i podwyżki wynagrodzeń, koszty świadczeń pracowniczych wzrosły o 8,6% do poziomu 41,8 mln zł. Rozwój sieci dystrybucji, w tym koszty związane z uruchomienie kolejnych

sklepów Centrum Wina przełożyły się na wzrost kosztów dystrybucji i kosztów czynszu i dzierżawy – odpowiednio o 5,5% i 11,6%. Znacznie wyższe niż przed rokiem były także wydatki Spółki na marketing – o 11,8%.

Wynik Spółki na działalności operacyjnej (EBIT) wyniósł 25,5 mln zł i wzrósł o 37,8%

Sytuacja finansowa

30 czerwca 2018 roku aktywa ogółem AMBRA S.A. ukształtowały się na poziomie 298,4 mln zł wobec 278,8 mln zł rok wcześniej (wzrost o 19,6 mln zł czyli o 7,0%). Głównym czynnikiem wzrostu aktywów AMBRA S.A. był dynamiczny wzrost sprzedaży, który przełożył się na wzrost należności handlowych i pozostałych o 14,2 mln zł i zapasów o 1,7 mln zł. Wysoki poziom przepływów pieniężnych wpłynął jednocześnie na zwiększenie stanu środków pieniężnych do 16,9 mln zł.

O spadku wartości aktywów trwałych zadecydowało obniżenie się wartości aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (z 7,1 mln zł na koniec czerwca 2017 roku do 2,4 mln zł w dniu 30 czerwca 2018 roku) oraz spłata długoterminowej pożyczki udzielonej spółce zależnej Karom Drinks s.r.l. (z 13,0 mln zł do 9,7 mln zł).

W dniu 30 czerwca 2018 roku kapitały własne AMBRA S.A. wynosiły 228,9 mln zł, co w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym.

Na skutek odpisu aktywa na podatek odroczony, w roku obrotowym 2017/2018 efektywna stopa podatkowa wyniosła 26,4% wobec 15,9% w poprzednim okresie sprawozdawczym.

oznacza, że Spółka w 76,7 proc. finansowała swoją działalność ze środków własnych. W ciagu roku obrotowego 2017/2018 kapitały własne Spółki wzrosły o 4,1%.

Zobowiązania długoterminowe Spółki ukształtowały się na poziomie 0,7 mln zł i były o 47,2% niższe niż przed rokiem, co wynikało z braku długoterminowych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek i emisji papierów dłużnych.

Na zobowiązania krótkoterminowe AMBRA S.A w wysokości 68,8 mln zł składały się:

• krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe w wysokości 64,5 mln zł (wzrost o 14,0%),
• zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na kwotę 3,0 mln zł (+207,0%) oraz
• zobowiązania z tytułu krótkoterminowych kredytów i pożyczek w wysokości 1,3 mln zł (rok wcześniej Spółka nie posiadała takich zobowiązań).

Przepływy pieniężne

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. zanotowała dodatnie przepływy pieniężne w wysokości 9,3 mln zl wobec 5,5 mln zł w poprzednim roku obrotowym. Złożyły się na nie:

• Dodatnie przepływy z działalności operacyjnej w wysokości 24,4 mln zł. Zadecydował o nich wysoki poziom zysku wypracowanego w bieżącym okresie sprawozdawczym oraz odpisy amortyzacyjne.
• Ujemne przepływy z działalności inwestycyjnej na poziomie 0,4 mln zł. Spółka przede wszystkim otrzymała dywidendy (6,7 mln zł) oraz środki z tytułu spłaconych pożyczek (4,3 mln zł), a jednocześnie nabyła aktywa trwałe (9,1 mln zł) oraz udziały (2,3 mln zł).
• Ujemne przepływy z działalności finansowej w wysokości 14,7 mln zł, głównie z powodu wypłaconej dywidendy (15,1 mln zł).

Wskaźniki i podstawowe dane finansowe

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. osiągnęła znacznie wyższe niż w poprzednim roku obrotowym wszystkie podstawowe wskaźniki rentowności. Było to możliwe dynamicznemu wzrostowi przychodów ze sprzedaży, co przy zbliżonej dynamice kosztów operacyjnych wpłynęło na poprawę wyników finansowych. Ponadto wynik na działalności operacyjnej w raportowanym okresie nie był obciążony skutkami niekorzystnych zdarzeń jednorazowych, co miało miejsce w poprzednim okresie.

Wskażniki rentowności AMBRA S.A.

	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017
Marża brutto na sprzedaży w % (Zysk brutto ze sprzedaży / Przychody ze sprzedaży) x 100%	35,8%	34,7%
Marża EBIT w % (EBIT / Przychody ze sprzedaży) x 100%	9,4%	7,3%
Marża zysku netto w % (Zysk netto / Przychody ze sprzedaży) x 100%	8,9%	8,4%
Wskaźnik zwrotu z aktywów (ROA) (Zysk netto / Stan aktywow na koniec okresu) x 100%	8,1%	7,6%
Wskaźnik zwrotu z kapitału (ROE) (Zysk netto / Stan kapitałów na koniec okresu) x 100%	10,5%	9,6%
Rentowność kapitału pracującego (ROCE) (EBIT / (Kapitał własny ogółem + Zadłużenie oprocentowane - Środki pieniężne) x 100	12,0%	8,7%

W dniu 30 czerwca 2018 roku wskaźniki płynności Spółki kształtowały się na zadowalającym poziomie. Ponadto, relatywnie niski był poziom ogólnego zadłużenia Spółki. Całość aktywów trwałych i znaczna część obrotowych była finansowana kapitałem własnym.

Wskażniki płynności i zadłużenia AMBRA S.A.

	30.06.2018	30.06.2017
Wskaźnik płynności bieżącej (Aktywa obrotowe / Zobowiązania krótkoterminowe)	2,1	2,1
Wskaźnik płynności przyśpieszonej ((Aktywa obrotowe - zapasy) / Zobowiązania krótkoterminowe)	1,3	1,1
Wskaźnik płynności gotówkowej (Środki pieniężne i ich ekwiwalenty / Zobowiązania krótkoterminowe)	0,2	0,1
Wskaźnik zadłużenia ogólnego (Zobowiązania ogółem / Aktywa ogółem) x 100%	23,3%	21,1%
Wskaźnik pokrycia majątku trwałego kapitałem własnym (Kapitał własny / Aktywa trwałe) x 100	148,7%	137,8%

W roku obrotowym 2017/2018, AMBRA S.A. poprawiła zarządzanie kapitałem obrotowym. Korzystne zmiany w strukturze sprzedaży oraz optymalizacja zapasów pozwoliły osiągnąć poprawę rotacji zapasów, która poprawiła się o prawie 4 dni w porównaniu do poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Jednocześnie Spółka lepiej zarządzała kredytem kupieckim, co znalazło odzwierciedlenie w wydłużeniu o prawie 3 dni cyklu spłaty zobowiązań bieżących oraz skróceniu cyklu spływu należności o 3 dni. W efekcie tych zmian, skrócił się cykl konwersji gotówki o 9 dni.

1.07.2016-

1.07.2017-

Wskaźniki rotacji AMBRA S.A.

	30.06.2018	30.06.2017
Cykl zapasów (Średni stan zapasów x 365 / Koszty zużycia materiałów i koszt własny sprzedanych towarów z podatkiem akcyzowym) w dniach	106,1	109,6
Cykl spływu należności (Średni stan krótkoterminowych należności handlowych x 365 / Przychody ze sprzedaży) w dniach	66,7	69,8
Cykl spłaty zobowiązań bieżących (Średni stan krótkoterminowych zobowiązań handlowych i rozliczeń międzyokresowych biernych x 365 / Koszty działalnosci operacyjnej bez amortyzacji) w dniach	83,8	81,3
Cykl środków pieniężnych (Cykl zapasów + Cykl należności - Cykl zobowiązań) w dniach	89,0	98,1

Podstawowe dane i wskaźniki finansowe

	w mln zł		w mln EUR
	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017	1.07.2017- 30.06.2018	1.07.2016- 30.06.2017
Przychody netto (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)	271,3	252,4	64,0	58,6
Marża ze sprzedaży	128,0	116,0	30,2	26,9
Zysk brutto ze sprzedaży	97,0	87,5	22,9	20,3
EBIT	25,5	18,5	6,0	4,3
Zysk netto	24,1	21,2	5,7	3,3
Przepływy pieniężne netto razem	9,3	5,5	2,2	1,3
Aktywa trwałe	154,0	159,6	35,3	37,8
Aktywa obrotowe	144,4	119,2	33,1	28,2
Aktywa razem	298,4	278,8	68,4	66,0
Zobowiązania długoterminowe	0,7	1,3	0,2	0,3
Zobowiązania krótkoterminowe	68,8	57,6	15,8	13,6
Kapitał własny	228,9	219,9	52,5	52,0
Kapitał zakładowy	25,2	25,2	5,8	6,0
Liczba akcji w szt.	25 206 644	25 206 644	25 206 644	25 206 644
Zysk netto na 1 akcję w zł/EUR	0,96	0,84	0,23	0,20
Rozwodniony zysk netto na 1 akcję w zł/EUR	0,96	0,84	0,23	0,20
Wartość księgowa na 1 akcję w zł/EUR	9,08	8,72	2,08	2,06
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję w zł/EUR	9,08	8,72	2,08	2,06
Wypłacona dywidenda na 1 akcję zwykłą w zł/EUR	0,60	0,52	0,14	0,12

Pozostałe informacje

AMBRA S.A. na rynku kapitałowym Zatrudnienie System wynagrodzeń władz statutowych Pozycje pozabilansowe Umowy kredytowe Sprawy sporne Emisje papierów dłużnych

AMBRA S.A. na rynku kapitałowym

Notowania akcji AMBRA S.A. na GPW

AMBRA S.A. jest obecna na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od 2005 roku.

Na koniec czerwca 2018 roku akcje Spółki wchodziły w skład następujących indeksów: WIG, WIG-Poland, WIG-SPOZYW, InvestorMS oraz sWIG80 i sWIG80TR (po sesji giełdowej w dniu 22 czerwca 2018 roku).

W ciągu roku obrotowego 2017/2018, kurs akcji AMBRA S.A. na GPW w momencie zamknięcia sesji wahał się w przedziale od 10,3 zł (zanotowany w dniu 26 października 2017 roku) do 15,2 zł (na sesji 11 stycznia 2018 roku). 29 czerwca 2018 roku cena akcji AMBRA S.A. wyniosła 12,95 zł, czyli była o 22,5% wyższa niż 30 czerwca 2017 roku. Dla porównania, w okresie tym wartość subindeksu dla sektora spożywczego (WIG SPOZYW) spadła o 22,6%, a głównego indeksu WIG o 8,3%.

30 czerwca 2018 roku wartość rynkowa AMBRA S.A. ukształtowała się na poziomie 326,4 mln zł, podczas gdy wartość księgowa wynosiła 228,9 mln zł. Wskaźnik C/WK (cena/wartość księgowa) wynosił 1,4, a C/Z (cena/zysk) ukształtował się na poziomie 13,6.

Notowania akcji AMBRA S.A. na GPW (30.12.2015=100%)

Polityka informacyjna

Spółka prowadzi swoją stronę korporacyjną internetową www.ambra.com.pl, gdzie w zakresie relacji inwestorskich stosuje się do wzoru modelowego serwisu tych relacji, określonego przez GPW w Warszawie S.A. pod adresem: http://naszmodel.gpw.pl/ oraz do zasad szczegółowych zawartych w rozdziale I DPSN 2016. Na stronie internetowej zamieszczane są przydatne inwestorom narzędzia i prezentacje dotyczące najważniejszych wydarzeń z życia Spółki. Strona internetowa jest również na bieżąco udoskonalana zgodnie z najnowszymi standardami rynkowymi. Spółka prowadzi także aktywną komunikację on-line za pośrednictwem Twittera, za co w czerwcu 2018 roku strona korporacyjna Spółki po raz czwarty z rzędu została laureatką prestiżowego konkursu Złota Strona Emitenta w kategorii Lider Komunikacji Online organizowanego corocznie przez Stowarzyszenie Emitentów Giełdowych. Ponadto, w ciągu roku obrotowego – podobnie jak w latach ubiegłych – Zarząd

AMBRA S.A. zorganizował: Dwie konferencje z inwestorami i mediami: we wrześniu 2017 roku odbyła się konferencja na temat wyników osiągniętych w roku obrotowym 2016/2017 w siedzibie GPW, która zgromadziła prawie 40 uczestników, zaś w lutym 2018 roku konferencja na temat wyników półrocznych, w której brało udział około 20 osób.

cztery czaty, we współpracy z www.StrefaInwestorow.pl, na temat wyników rocznych 2016/2017 (wrzesień 2017 roku), kwartalnych (listopad 2017 roku i maj 2018 roku) i półrocznych (luty 2018 roku). Czaty gromadziły po kilkaset osób, w tym również dziennikarzy, zapisy znajdują się na stronie internetowej Spółki: http://www.ambra.com.pl/relacjeinwestorskie/prezentacje-irekomendacje/.

Przedstawiciele Spółki uczestniczyli ponadto w kilku konferencjach z inwestorami instytucjonalnymi organizowanymi przez domy maklerskie/fundusze (konferencja "Top Picks" Trigon - styczeń 2018 r.; dzień spotkań z przedstawicielami inwestorów instytucjonalnych – funduszy inwestycyjnych zorganizowany przez Dom Maklerski banku PKO BP S.A. – luty 2018 roku; konferencja Erste Consumer Conference – czerwiec 2018 roku).

Dywidenda

Polityka dywidendowa AMBRA S.A. zakłada stabilny wzrost wypłacanej dywidendy.

AMBRA S.A. wypłaciła za rok obrotowy 2016/2017 dywidendę w wysokości 15,1 mln zł, co stanowiło 71,4% zysku netto Spółki. Wartość dywidendy w przeliczeniu na jedną akcję wyniosła 0,60 zł. Dzień dywidendy ustalono na 23 października 2017 roku, zaś dywidendę wypłacono 7 listopada 2017 roku. Bardzo dobra sytuacja finansowa i płynnościowa Grupy AMBRA pozwoliła Zarządowi zaproponować do wypłaty za rok 2017/2018 dywidendę w wysokości 0,68 zł na jedną akcję.

Dywidenda wypłacona przez AMBRA S.A. za lata 2010/2011-2016/2017

	2010/2011	2011/2012	2012/2013	2013/2014	2014/2015	2015/2016	2016/2017
Zysk netto AMBRA S.A. (w tys. zł)	18 554	18 252	21 202	14 356	13 743	14 048	21 182
Wartość dywidendy (w tys. zł)	10 083	10 083	10 839	11 343	12 603	13 107	15 124
% zysku przeznaczonego na dywidendę	54,3%	55,2%	51,1%	79,0%	91,7%	93,3%	71,4%
Dywidenda na 1 akcję w zł	0,40	0,40	0,43	0,45	0,50	0,52	0,60
Dzień dywidendy	25.10.2011	12.10.2012	17.10.2013	20.10.2014	21.10.2015	20.10.2016	23.10.2017
Dzień wypłaty dywidendy	10.11.2011	29.10.2012	5.11.2013	4.11.2014	5.11.2015	3.11.2016	7.11.2017

Zatrudnienie

W dniu 30 czerwca 2018 roku Grupa AMBRA zatrudniała 832 pracowników, czyli o 60 osób więcej niż rok wcześniej.

Zatrudnienie w Grupie Kapitałowej AMBRA (w osobach

	30.06.2018	30.06.2017
Grupa Kapitałowa AMBRA ogółem, w tym:	832	772
AMBRA S.A.	415	404

System wynagrodzeń władz statutowych

Podstawowe zasady systemu wynagrodzeń i jego zmiany w ostatnim roku obrotowym

Formę, strukturę i sposób wynagradzania Zarządu AMBRA S.A. określa Regulamin Wynagradzania i Premiowania Zarządu ustanowiony na mocy uchwały Rady Nadzorczej. Członkom Zarządu AMBRA S.A. przysługuje stałe, zryczałtowane wynagrodzenie miesięczne oraz premia roczna zależna od wyników finansowych Grupy AMBRA. Rada Nadzorcza może ponadto według własnego uznania przyznać Członkowi Zarządu premię uznaniową w wysokości określonej w uchwale Rady Nadzorczej.

Wynagrodzenia kluczowych menedżerów Grupy AMBRA składają się z części stałej oraz zmiennej uzależnionej od najważniejszych wskaźników powiązana jest ze strategią spółki, jej celami krótkoi długoterminowymi.

W przypadku odwołania Członka Zarządu w trakcie kadencji przysługuje odprawa w wysokości równowartości sumy miesięcznych wynagrodzeń za okres od dnia odwołania do dnia końca kadencji. Prawo to nie przysługuje w przypadku odwołania z Zarządu na skutek rażącego naruszenia prawa, stwierdzonego prawomocnym wyrokiem sądu lub rażącego, umyślnego zaniedbania interesów Spółki, na skutek czego Spółka poniosła znaczącą szkodę. Osoba odwołana z funkcji Członka Zarządu zobowiązuje się na wniosek Zarządu do podjęcia zatrudnienia w Spółce lub spółkach zależnych na stanowisku odpowiadającym posiadanym przez niego kwalifikacjom. W przypadku podjęcia zatrudnienia, o którym mowa powyżej, odprawa będzie przysługiwała jedynie za okres od dnia zakończenia tego zatrudnienia do dnia końca kadencji.

W stosunku do wynagrodzeń personelu kierowniczego nie występują natomiast świadczenia należne po okresie zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji.

Ocena funkcjonowania systemu wynagrodzeń

W ocenie Spółki, stosowany obecnie system wynagrodzeń jest wystarczający, aby zapewnić realizację celów AMBRA S.A., w szczególności z punktu widzenia długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności jej funkcjonowania.

Zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla osób zarządzających i nadzorujących

Spółki z Grupy Kapitałowej AMBRA nie posiadają zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych członków władz statutowych ani zobowiązań zaciągniętych w związku z tymi emeryturami.

Pozycje pozabilansowe

Informacje dotyczące pozycji pozabilansowych przedstawiono w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA, w rozdziale "Informacje objaśniające do skonsolidownego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA", w punkcie "Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA" w nocie 25 "Pozycje pozabilansowe".

Umowy kredytowe

Informacje o posiadanych przez spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AMBRA umowach kredytowych przedstawiono w Skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA, w rozdziale "Informacje objaśniające do skonsolidownego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA", w punkcie "Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA" w nocie 10 "Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych".

Obsługa kredytów bankowych odbywała się we właściwych terminach i zgodnie z podpisanymi umowami.

W roku obrotowym 2017/2018, spółkom z Grupy Kapitałowej AMBRA nie zostały wypowiedziane umowy dotyczące kredytów i pożyczek.

Sprawy sporne

Nie wystąpiły istotne sprawy sporne.

Emisje papierów dłużnych

W roku obrotowym 2017/2018 spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej AMBRA nie przeprowadziły emisji papierów wartościowych.

Oświadczenie na temat ładu korporacyjnego

Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A. Statut i Walne Zgromadzenie Działalność Rady Nadzorczej Działalność Zarządu Wynagrodzenia władz statutowych Polityka różnorodności Biegły rewident

Zasady i zakres stosowania ładu korporacyjnego

W roku obrotowym 2017/2018 AMBRA S.A. podlegała zbiorowi zasad ładu korporacyjnego określonemu w załączniku do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016.

Zbiór zasad ładu korporacyjnego jest publicznie dostępny na stronie internetowej Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.: https://www.gpw.pl/dobre-praktyki W roku obrotowym 2017/2018 AMBRA S.A. nie stosowała dwóch rekomendacji DPSN 2016: III.Z.3. oraz IV.R.2.

Zasada	Komentarz AMBRA S.A.
III. Systemy i funkcje zarządcze III.Z.3. W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.	Z uwagi na zakres działalności, w Spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego.
IV. Walne zgromadzenie i relacje z akcjonaiuszami IV.R.2. Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez: 1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym, 2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia, 3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.	Zgodnie z rozwiązaniami stosowanymi od lat, Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad zgromadzeń w czasie rzeczywistym. W Spółce nie są jednak i w najbliższym czasie nie będą stosowane rekomendacje dotyczące wykonywania prawa głosu on-line oraz umożliwienia akcjonariuszom podczas walnych zgromadzeń dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym.

Jednocześnie, zgodnie z zasadą I.Z.1.15 zawartej w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016, Zarząd AMBRA S.A. oświadczył, że Spółka nie opracowała i nie stosuje Polityki Różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. W Spółce obowiązuje przyjęty uchwałą Zarządu z dnia 9 maja 2012 roku Kodeks Etyczny, w którym między innymi zagwarantowano równość szans w zakresie rekrutacji i zatrudnienia. Ponadto zgodnie z zasadami określonymi w tym Kodeksie, zatrudnienie, ocena i promocja pracowników odbywać się może tylko w oparciu o kryteria kompetencji, doświadczenia i efektywności.

Systemy kontroli i zarządzania ryzykiem w procesie sporządzania sprawozdań finansowych

Za system kontroli wewnętrznej, zarządzanie ryzykiem oraz prawidłowość raportowania w ramach sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami jest odpowiedzialny Zarząd Spółki.

System ten jest realizowany w Spółce poprzez precyzyjne określenie kompetencji i zakresu odpowiedzialności poszczególnych pracowników, a także poprzez przypisanie konkretnych obowiązków poszczególnym komórkom w strukturze organizacyjnej Spółki. W dziale finansowym Spółki funkcjonuje stanowisko managera ds. raportowania finansowego i relacji inwestorskich, w ramach którego wypełniane są obowiązki w zakresie sprawozdawczości finansowej, konsolidacji oraz koordynacji

procesu raportowania zarządzania ryzykiem. Procesy te odbywają się w ścisłej współpracy z działem controllingu, na czele którego stoi Dyrektor Controllingu Grupy AMBRA.

W Grupie AMBRA procedury zarządzania ryzykiem stosowane są jednolite z zasadami stosowanymi przez spółkę matkę – Schloss Wachenheim AG. System zarządzania ryzykiem polega na kwartalnej weryfikacji kompletności, prawdopodobieństwa i wpływu zidentyfikowanych ryzyk na przyszłe wyniki finansowe. Identyfikacja i kwantyfikacja ryzyk dokonywana jest przez kluczowych managerów odpowiedzialnych za poszczególne obszary działalności Grupy AMBRA. Zbiorczy raport ryzyk w Grupie AMBRA sporządzany jest kwartalnie na poziomie jednostki dominującej – spółki AMBRA S.A. i przekazywany członkom Rady Nadzorczej i spółce matce.

Raportowanie odbywa się przy zachowaniu obowiązujących norm określonych przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w wersji zatwierdzonej przez UE, które są na bieżąco monitorowane w zakresie zmian mogących mieć wpływ na zakres raportowania. Ewidencja księgowa w AMBRA S.A. odbywa się przy wykorzystaniu systemu finansowo-księgowego SAFO. Dodatkowo w Spółce przyjęta została polityka rachunkowości, określająca zasady i praktyki stosowane w procesie księgowań.

Spółki należące do Grupy AMBRA stosują jednolite zasady rachunkowości. Ma to na celu zapewnienie spójności sprawozdawczości finansowej. Realizacja czynności nadzorczych w poszczególnych spółkach w zakresie stosowania jednolitych zasad rachunkowości stanowi dodatkowo istotny element kontroli wewnętrznej AMBRA S.A. Sprawozdania finansowe AMBRA S.A. i wszystkich spółek zależnych istotnych z punktu widzenia oceny sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej AMBRA są weryfikowane przez niezależnego biegłego rewidenta. Wybór biegłego rewidenta odpowiedzialnego za weryfikację jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. i Grupy AMBRA dokonywany jest przez Radę Nadzorczą. O wyborze biegłego rewidenta Spółka każdorazowo informuje w raporcie bieżącym, który jest również dostępny na internetowej stronie korporacyjnej.

Akcje i akcjonariusze AMBRA S.A.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy AMBRA S.A. wynosił 25 206 644 zł i dzielił się na 25 206 644 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.

Kapitał zakładowy Spółki dzieli się na:

• akcje na okaziciela serii "A" w liczbie 11 527 644 o łącznej wartości nominalnej 11 527 644 zł,
• akcje imienne serii "B" w liczbie 6 780 000 szt. o łącznej wartości nominalnej 6 780 000 zł,
• akcje imienne serii "C" w liczbie 599 000 szt. o łącznej wartości nominalnej 599 000 zł,
• akcje na okaziciela serii "D" w liczbie 6 300 000 o łącznej wartości nominalnej 6 300 000 zł.

Właścicielem akcji imiennych jest główny akcjonariusz Spółki – Schloss Wachenheim AG. Są one zdeponowane w banku.

Zamiana akcji imiennych na akcje na okaziciela może być dokonana na żądanie akcjonariusza i za zgodą Walnego Zgromadzenia. Zamiana akcji na okaziciela na akcje imienne jest niedopuszczalna.

Akcje imienne nie są akcjami w jakikolwiek sposób uprzywilejowanymi.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 kapitał zakładowy Spółki nie uległ zmianie.

Na dzień 30 czerwca 2018 roku, według informacji posiadanych przez Zarząd, znaczącymi akcjonariusza-mi AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty:

	30.06.2018			30.06.2017
Akcjonariusz	Liczba akcji w szt.	Udział w kapitale zakładowym i w liczbie głosów na walnym zgromadzeniu w %	Liczba akcji w szt.	Udział w kapitale zakładowym i w liczbie głosów na walnym zgromadzeniu w %
Schloss Wachenheim AG	15 406 644	61,12	15 406 644	61,12
Aviva OFE Aviva BZ WBK	2 510 000	9,96	2 510 000	9,96
Pozostali	7 290 000	28,92	7 290 000	28,92
Ogółem	25 206 644	100,00	25 206 644	100,00

Z akcjami Spółki nie są związane żadne specjalne uprawnienia kontrolne. Nie występują ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu. W przypadku zbycia akcji imiennych konieczne jest podpisanie umowy zbycia i wniosek o zmianę właściciela widniejącego na akcjach.

Spółka nie posiada ani nie nabywała w roku obrotowym 2017/2018 akcji własnych i nie podejmowała w tym okresie żadnych czynności zmierzających do nabycia akcji własnych.

AMBRA S.A. nie posiada systemu akcji pracowniczych i tym samym nie posiada systemu kontroli programów akcji pracowniczych.

Łączna liczba i wartość nominalna akcji emitenta i udziałów w jednostkach zależnych będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (zgodnie z informacjami posiadanymi przez Emitenta)

	Liczba akcji w szt.	Wartość nominalna w zł
Robert Ogór – Prezes Zarządu	171 352	171 352
Piotr Kaźmierczak – Wiceprezes Zarządu	32 432	32 432
Nick Reh – Członek Rady Nadzorczej*	100 000	100 000
Wilhelm Seiler – Członek Rady Nadzorczej	12 000	12 000

* Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja "Stiftung REHKIDS" - poprzednia nazwa "Zukunft für Kinder")

Statut i Walne Zgromadzenie

Zmiana statutu Spółki

Zmiana Statutu AMBRA S.A. wymaga uchwały Walnego Zgromadzenia oraz wpisu do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego.

W roku obrotowym 2017/2018 nie dokonano zmian w Statucie Spółki.

Walne Zgromadzenie

Sposób funkcjonowania Walnego Zgromadzenia AMBRA S.A. i jego uprawnienia określa Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia. Oba te dokumenty są dostępne na stronie internetowej www.ambra.com.pl w sekcji AMBRA S.A./ Dokumenty Spółki.

Zgodnie ze Statutem Spółki, do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

• rozpatrzenie i zatwierdzenie sprawozdania Zarządu z działalności Spółki oraz sprawozdania finansowego za ubiegły rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków;
• wszelkie zmiany Statutu, włącznie z podwyższeniem i obniżeniem kapitału zakładowego oraz zmianą przedmiotu przedsiębiorstwa;
• postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub sprawowaniu zarządu albo nadzoru;

• wyrażenie zgody na zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego;

• emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa;

• połączenie i przekształcenie Spółki;
• rozwiązanie i likwidacja Spółki;
• wyrażenie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości;
• inne sprawy, które według Statutu lub bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie ze Statutem Spółki, Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd w trybie i terminie określonym przez powszechnie obowiązujące przepisy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się w ciągu sześciu miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek Rady Nadzorczej, akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących przynajmniej 1/20 część kapitału zakładowego. Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki powinno nastąpić w terminie 2 tygodni od dnia zgłoszenia wniosku. Wniosek o zwołanie zgromadzenia powinien określać sprawy wnoszone pod obrady, a ponadto zawierać uzasadnienie.

Rada Nadzorcza ma prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w Statucie oraz Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Zarząd Spółki jest w tym przypadku zobowiązany do niezwłocznego ogłoszenia zwołania Walnego Zgromadzenia w tym trybie w sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy.

Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogółu głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczącego tego zgromadzenia. Zarząd Spółki jest w tym przypadku zobowiązany do niezwłocznego ogłoszenia zwołania Walnego Zgromadzenia w tym trybie w sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego Zgromadzenia. Żądanie takie należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. W takim przypadku Zarząd jest zobowiązany do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch tygodni od przedstawienia żądania. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane w tym trybie podejmuje uchwałę dotyczącą poniesienia kosztów jego zwołania i odbycia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia w trybie i terminie określonym przez obowiązujące przepisy. Zarząd jest w tym przypadku zobowiązany niezwłocznie, w trybie i terminie określonym przez obowiązujące przepisy ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej.

Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Każda akcja daje prawo do jednego głosu podczas Walnego Zgromadzenia. Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich przedstawicieli na zasadach określonych przez obowiązujące przepisy oraz Statut.

Pełnomocnictwa do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu i do wykonywania prawa głosu udziela się w formie pisemnej lub w postaci elektronicznej oraz załącza się je do protokołu Walnego Zgromadzenia. W przypadku pełnomocnictwa udzielonego w formie elektronicznej Zarząd Spółki jest uprawniony do podjęcia stosownych działań służących identyfikacji akcjonariusza i pełnomocnika w celu weryfikacji ważności tego pełnomocnictwa. Do pełnomocnictwa udzielonego w języku obcym dołącza się odpowiednie tłumaczenie przysięgłe na język polski.

Walne Zgromadzenie podejmuje wszelkie uchwały bezwzględną większością głosów oddanych, chyba że Statut lub bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa przewidują surowsze wymogi co do podjęcia danej uchwały. Za głosy oddane uważa się głosy "za", "przeciw" i "wstrzymujące się".

Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie.

Szczegółowe zasady zwoływania Walnego Zgromadzenia, przebiegu obrad, kompetencje i obowiązki Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia oraz procedurę wyborów członków komisji i władz Spółki określa Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia, Zarząd AMBRA S.A. jest zobowiązany do zamieszczania na stronie korporacyjnej Spółki wszelkich niezbędnych materiałów dotyczących Walnego Zgromadzenia, w szczególności informacji dotyczących terminu i miejsca odbycia Walnego Zgromadzenia, porządku obrad oraz projektów uchwał wraz z uzasadnieniem, a także ustanowienia specjalnego adresu poczty elektronicznej na potrzeby komunikacji inwestorów ze Spółką w sprawach związanych z Walnymi Zgromadzeniami.

W przypadku zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia ze strony przedstawicieli mediów, Zarząd AMBRA S.A. deklaruje umożliwienie ich obecności podczas obrad Walnego Zgromadzenia, o ile nie stoi to w sprzeczności z przepisami prawa oraz interesami Spółki, w szczególności w odniesieniu do tajemnic handlowych.

Podczas Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia w dniu 3 października 2012 roku podjęto uchwały dotyczące odpowiednich zmian w Statucie Spółki oraz Regulaminie Walnego Zgromadzenia w celu wprowadzenia w Spółce możliwości udziału w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, który jest dopuszczalny, o ile w ogłoszeniu o danym Walnym Zgromadzeniu zostanie podana informacja o istnieniu takiej możliwości. W takim przypadku Spółka zapewnia:

• transmisję obrad Walnego Zgromadzenia w czasie rzeczywistym,
• dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze będą mogli wypowiadać się w toku obrad Walnego Zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad,
• wykonywanie osobiście przez akcjonariusza lub przez jego pełnomocnika prawa głosu w toku Walnego Zgromadzenia.

Obecnie, Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad walnych zgromadzeń w czasie rzeczywistym. W ocenie Zarządu AMBRA S.A. tradycyjna forma uczestnictwa w walnych zgromadzeniach i wykonywania prawa głosu wydaje się optymalnie zaspokajać realizację uprawnień akcjonariuszy. Zarząd nie wyklucza przyjęcia w przyszłości możliwości wykonywania prawa głosu on-line oraz umożliwienia akcjonariuszom podczas walnych zgromadzeń dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym.

Działalność Rady Nadzorczej

Skład

Rada Nadzorcza AMBRA S.A. składa się od pięciu do dziesięciu członków w tym Przewodniczącego i Wiceprzewodniczącego, powoływanych na okres wspólnej kadencji przez Walne Zgromadzenie. Liczbę członków Rady Nadzorczej danej kadencji określa Walne Zgromadzenie.

Okres wspólnej kadencji Rady Nadzorczej wynosi trzy lata. Przynajmniej dwóch członków Rady Nadzorczej powinno być niezależnych. Rada Nadzorcza obecnej kadencji została powołana w dniu 11 października 2016 roku przez Walne Zgromadzenie, zatwierdzające sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2015/2016.

30 czerwca 2017 roku Rada Nadzorcza AMBRA S.A. pełniła obowiązki w następującym składzie:

• Nick Reh przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Oliver Gloden członek Rady Nadzorczej,
• Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej,
• Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej,
• Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej,

Jarosław Szlendak – niezależny członek Rady Nadzorczej.

W dniu 11 września 2017 roku Zarząd Spółki otrzymał informację, że Przewodniczący Rady Nadzorczej AMBRA S.A. – Pan Nick Günther Reh złożył rezygnację z funkcji przewodniczącego Rady Nadzorczej AMBRA S.A. z dniem następującym po dniu odbycia Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe Spółki za rok finansowy 2016/2017.

W dniu 11 października 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie przyjęło uchwałę w sprawie powołania przewodniczącego Rady Nadzorczej. Działając na podstawie art. 385 § 1 i 386 § 2 Kodeksu spółek handlowych i § 5 pkt. II ust. 1 Statutu Spółki, Zwyczajne Walne Zgromadzenie postanowiło powierzyć Członkowi Rady Nadzorczej Spółki – Panu Oliverowi Gloden pełnienie funkcji Przewodniczącego Rady Nadzorczej Spółki obecnej kadencji, począwszy od dnia następującego po dniu odbycia niniejszego Zwy-czajnego Walnego Zgromadzenia.

Począwszy od 12 października 2017 roku i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Rada Nadzorcza AMBRA S.A. działała w następującym składzie:

• Oliver Gloden przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej,
• Nick Reh członek Rady Nadzorczej,
• Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej,
• Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej,
• Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej.

Uprawnienia i obowiązki Rady Nadzorczej

Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach jej działalności. W szczególności do zakresu działania Rady należy:

• powoływanie i odwoływanie członków Zarządu;
• wyrażanie zgody na realizację inwestycji przekraczających 10% wartości aktywów Spółki ujawnionych w bilansie za ostatni rok obrotowy;

• wyrażanie zgody na realizację inwestycji przekraczających 1 mln EUR, nieujętych w planie inwestycji;

• wyrażanie zgody na zakładanie i likwidowanie oddziałów Spółki;

• wyrażanie zgody na obejmowanie, nabywanie, zbywanie, obciążanie udziałów w innych przedsiębiorstwach;
• wyrażanie zgody na nabywanie, otwieranie, zamykanie lub sprzedaż zakładów, przedsiębiorstw lub ich części;
• wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek powyżej kwoty lub równowartości 500 tys. EUR;
• wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, które nie są związane z przedmiotem działalności Spółki;
• wyrażanie zgody na zawarcie umów dzierżawy, najmu, licencji, leasingu lub podobnych, tworzących zobowiązania długookresowe, o ile płatności z ich tytułu za cały okres ich trwania, przewidywane do otrzymania albo poniesienia przez Spółkę przekraczają w sumie równowartość 1 mln EUR;
• wyrażanie zgody na emisję obligacji;
• wyrażanie zgody na udzielanie i przyjmowanie poręczeń powyżej kwoty 250 tys. EUR lub jej równowartości;
• wyrażanie zgody na zaciąganie zobowiązań z tytułu weksli, które nie są związane z przedmiotem działalności Spółki;
• wyrażanie zgody na udzielanie zabezpieczeń, w przypadku gdy wykracza to poza zwykłe funkcjonowanie Spółki;
• wyrażanie zgody na ustanawianie i powoływanie pełnomocników ogólnych;
• wyrażanie zgody na zawieranie i zmianę umów o zatrudnieniu, które przewidują wynagrodzenie roczne przekraczające równowartość 100 tys. EUR;
• podejmowanie uchwał dotyczących spraw wymienionych w punktach powyżej przez przedsiębiorstwa zależne od Spółki;
• wyrażanie zgody na zawieranie umów pomiędzy Spółką a akcjonariuszami oraz między Spółką a członkami Zarządu;
• wybór audytora badającego sprawozdania finansowe Spółki.

W ramach Rady Nadzorczej AMBRA S.A. działają Komitet Audytu i Komitet ds. Wynagrodzeń.

Komitet Audytu

Komitet Audytu działający przy Radzie Nadzorczej AMBRA S.A. składa się z trzech członków Rady Nadzorczej Spółki wybieranych zgodnie z poniższymi zasadami:

• co najmniej jeden członek posiada wiedzę i umiejętności w zakresie rachunkowości lub badań sprawozdań finansowych,
• większość członków Komitetu Audytu stanowią członkowie niezależni Rady Nadzorczej AMBRA S.A.,
• przynajmniej jeden członek Komitetu Audytu posiada wiedzę i umiejętności z zakresu produkcji i sprzedaży wina i innych napojów alkoholowych.

W roku obrotowym 2017/2018 Komitet Audytu działał w następującym składzie:

• Patrycja Piątek przewodnicząca Komitetu, posiadająca wiedzę z zakresu rachunkowości i badania sprawozdań finansowych, pracuje w firmie audytorskiej i posiada uprawnienia biegłego rewidenta nr 90075;
• Boris Schlimbach członek zarządu spółki matki (lidera w produkcji i dystrybucji win musujących), posiadający wiedzę na temat produkcji i dystrybucji produktów winiarskich;
• Jarosław Szlendak manager z doświadczeniem w pełnieniu funkcji zarządczych w branży FMCG.

Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:

• monitorowanie i przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie procesu sprawozdawczości finansowej Spółki;
• monitorowanie i przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji w zakresie skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz audytu wewnętrznego w zakresie sprawozdawczości finansowej;
• monitorowanie wykonywania czynności rewizji finansowej, w tym jej zgodności z przepisami prawa;
• przegląd z biegłym rewidentem kluczowych kwestii dotyczących badania sprawozdania finansowego;
• kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej świadczącej dla Spółki usługi badania sprawozdania finansowego;

• informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania w szczególności o sposobie w jaki badanie przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce oraz o roli Komitetu Audytu w procesie badania;

• dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie zgody na wykonywanie przez biegłego rewidenta na rzecz Spółki innych czynności aniżeli badanie sprawozdania finansowego;

• opracowanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzenia badania oraz ustanowienie reguł wyboru firmy audytorskiej;
• opracowanie polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzająca badanie, w tym przez podmioty z tą firmą powiązane dozwolonych usług niebędących badaniem;
• przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji dotyczącej powołania firmy audytorskiej lub biegłego rewidenta
• przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości finansowej w Spółce.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 i do dnia podpisania niniejszego raportu odbyło się 5 posiedzeń Komitetu Audytu.

Komitet ds. Wynagrodzeń

Komitet ds. Wynagrodzeń działający przy Radzie Nadzorczej AMBRA S.A. składa się z co najmniej z trzech i nie więcej niż siedmiu członków Rady Nadzorczej Spółki, w tym co najmniej jednego niezależnego członka Rady Nadzorczej.

Członków Komitetu ds. Wynagrodzeń, w tym jego Przewodniczącego oraz Wiceprzewodniczącego powołuje uchwałą Rada Nadzorcza Spółki na swoim pierwszym posiedzeniu. W uchwale o powołaniu Rada Nadzorcza ustala liczbę członków Komitetu ds. Wynagrodzeń w danej kadencji. Przewodniczącym Komitetu Wynagrodzeń może być każdy z członków Rady Nadzorczej. W roku obrotowym 2017/2018 w skład Komitetu ds. Wynagrodzeń wchodzili następujący członkowie Rady Nadzorczej:

• Nick Reh przewodniczący RN,
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący RN,
• Wilhelm Seiler członek RN,
• Oliver Gloden członek RN,
• Jarosław Szlendak członek RN (niezależny członek RN),
• Horst Hillesheim członek RN
• Patrycja Piątek członkini RN (niezależna członkini RN).

Do kompetencji Komitetu ds. Wynagrodzeń należy w szczególności:

• dokonywanie na tle warunków rynkowych oceny wynagrodzeń otrzymywanych przez członków Zarządu Spółki;
• dokonywanie oceny wynagrodzeń otrzymywanych przez członków Zarządu Spółki w odniesieniu do zakresu ich obowiązków i sposobu ich wykonywania;
• przedkładanie Radzie Nadzorczej rekomendacji co do wysokości wynagrodzenia członka Zarządu Spółki każdorazowo przed jej ustaleniem lub zmianą;
• dokonywanie ogólnej oceny prawidłowości polityki Spółki w sprawie wynagradzania kadry kierowniczej Spółki niewchodzącej w skład Zarządu.

Komitet ds. Wynagrodzeń odbywa posiedzenia nie rzadziej niż jeden raz w ciągu roku. W ciągu roku 2017/2018 Komitet ds. Wynagrodzeń odbył 3 posiedzenia.

Uchwały Komitetu ds. Wynagrodzeń zapadają bezwzględną większością głosów przy obecności ponad połowy członków. Przy równej liczbie głosów decyduje głos Przewodniczącego.

Działalność Zarządu

Skład

Zgodnie ze Statutem Spółki, Zarząd składa się z dwóch do pięciu członków, w tym Prezesa i Wiceprezesów powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej kadencji wynoszącej od trzech do pięciu lat. Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu na daną kadencję, długość kadencji oraz wyznacza Prezesa i Wiceprezesów Zarządu. Obecny Zarząd Spółki został powołany w dniu 3 września 2014 roku uchwałą Rady Nadzorczej na nową trzyletnią kadencję.

Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Zarządu. Mandat członka Zarządu, powołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu.

W roku obrotowym 2017/2018 i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd AMBRA S.A. stanowili:

• Robert Ogór prezes Zarządu,
• Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu,
• Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu.

Kompetencje i obowiązki

Zasady działania Zarządu AMBRA S.A. są określone w Statucie Spółki oraz Regulaminie Zarządu przyjętym w uchwale Rady Nadzorczej. Oba dokumenty dostępne są na stronie korporacyjnej Spółki: www.ambra.com.pl.

Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.

Zarząd podejmuje uchwały zwykłą większością głosów oddanych, a w wypadku równej liczby głosów decyduje głos Prezesa Zarządu.

Zarząd może podejmować uchwały również w trybie obiegowym. Projekty uchwał podejmowanych w trybie obiegowym są przedkładane do podpisu wszystkim członkom Zarządu przez Prezesa Zarządu, a w razie jego nieobecności przez Wiceprezesa. Podjęcie uchwały w powyższym trybie wymaga zgody wszystkich członków Zarządu na piśmie na uchwałę, która ma być podjęta.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz do zaciągania zobowiązań wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

W umowie między Spółką a członkiem Zarządu, jak również w sporze z nim Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Warunki umów zawieranych pomiędzy Spółką a członkiem Zarządu określa Rada Nadzorcza. Zarząd zobowiązany jest do przedłożenia Radzie Nadzorczej najpóźniej do dnia 31 maja każdego roku planu dotyczącego Spółki na rok następny, obejmującego:

• plan inwestycji,
• plan finansowy,
• plan marketingu i sprzedaży.

Szczegółowe zasady i organizację Zarządu Spółki określa regulamin uchwalany przez Radę Nadzorczą.

Kierując się interesem Spółki, Zarząd określa strategię oraz główne cele działania Spółki i przedkłada je Radzie Nadzorczej, po czym

jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację. Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką.

Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu powinni działać w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze względu na interes Spółki. Przy ustalaniu interesu Spółki należy brać pod uwagę uzasadnione w długookresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej a także interesy społeczności lokalnych.

Każdy z członków Zarządu powinien przy sprawowaniu swej funkcji i prowadzeniu spraw Spółki wykorzystywać jak najlepiej posiadane kwalifikacje i kompetencje.

Do spraw Spółki prowadzonych przez Zarząd należą w szczególności:

• wytyczanie długo- i średniookresowej strategii rozwoju Spółki i spółek zależnych, wzrostu wartości dla akcjonariuszy,
• definiowanie polityki finansowej i realizacja polityki finansowej Spółki, prognozowanie oczekiwanego zysku,
• nadzór nad istotnymi projektami inwestycyjnymi i określanie sposobów ich finansowania,
• definiowanie i realizacja planu marketingu i sprzedaży,
• określenie założeń i zasad polityki kadrowo-płacowej Spółki,
• określanie struktury organizacyjnej Spółki oraz Grupy AMBRA.

Uchwały Zarządu wymaga podjęcie następujących czynności:

• przyjęcie rocznego i/lub wieloletniego budżetu dla Spółki i całej Grupy,
• zaciąganie zobowiązań finansowych, zawieranie umów oraz jakakolwiek forma obciążania majątku firmy,
• wewnętrzny podział pracy i odpowiedzialności członków Zarządu,
• ustalanie regulaminów i innych wewnętrznych aktów normatywnych Spółki,
• sprawy nadzwyczajnej wagi, jak również sprawy i transakcje, które w uzasadnionej

ocenie członka Zarządu mogą stanowić istotne ryzyko dla Spółki,

wszelkie inne czynności przekraczające zakres zwykłego zarządu Spółką.

W przypadku uzyskania odpowiedniego upoważnienia od Rady Nadzorczej Spółki, członek Zarządu zobowiązany jest do objęcia funkcji członka Zarządu spółki zależnej lub członka Rady Nadzorczej spółki zależnej. Z tytułu pełnienia powyższych funkcji członkowi Zarządu nie przysługuje dodatkowe wynagrodzenie.

Członkowie Zarządu mogą udzielać pełnomocnictw osobom trzecim, w tym zwłaszcza pracownikom Spółki. Charakter pełnomocnictwa (ogólne, rodzajowe, szczególne) i jego zakres powinien wynikać z treści pełnomocnictwa, zaś sposób posługiwania się pełnomocnictwem powinien być określony w dołączonej instrukcji lub w wewnętrznych dokumentach Spółki. Każde pełnomocnictwo wymaga wskazania jego zakresu oraz terminu ważności.

Podstawową formą pracy Zarządu jest odbywanie posiedzeń i podejmowanie uchwał związanych z prowadzeniem spraw Spółki i wykonywaniem zarządu. Posiedzenia Zarządu powinny odbywać się nie rzadziej niż raz na kwartał. Z posiedzenia Zarządu sporządza się protokół. Protokół sporządza protokolant lub członek Zarządu wyznaczony przez Prezesa. Protokół podpisują wszyscy członkowie Zarządu obecni na posiedzeniu lub głosujący nad uchwałą. Jeżeli protokół uchwały nie jest odrębny, lecz zawarty jest w protokole posiedzenia Zarządu, wówczas podpisanie protokołu z posiedzenia jest równoznaczne z podpisaniem wszystkich protokołów uchwał, które zawiera protokół z posiedzenia.

Członek Zarządu powinien zachowywać pełną lojalność wobec Spółki i uchylać się od działań, które mogłyby prowadzić wyłącznie do realizacji własnych korzyści materialnych. W przypadku uzyskania informacji o możliwości dokonania inwestycji lub innej korzystnej transakcji dotyczącej przedmiotu działalności Spółki, członek Zarządu powinien przedstawić Zarządowi bezzwłocznie taką informację w celu rozważenia możliwości jej wykorzystania przez Spółkę. Wykorzystanie takiej informacji przez członka Zarządu lub przekazanie jej osobie trzeciej może nastąpić tylko za zgodą Zarządu i jedynie wówczas, gdy nie narusza to interesu Spółki.

Podjęcie przez członka Zarządu działalności zawodowej innej niż pełnienie funkcji

w Zarządzie Spółki lub w organach spółek zależnych zarówno za wynagrodzeniem jak i bez wynagrodzenia, wymaga każdorazowej pisemnej zgody Rady Nadzorczej. Zgoda Rady Nadzorczej może zostać w każdej chwili cofnięta, jeżeli na skutek wykonywania działalności wskazanej powyżej interesy Spółki mogą zostać naruszone.

Członek Zarządu, przez okres pełnienia funkcji nie może posiadać udziałów lub akcji lub jakichkolwiek innych tytułów uczestnictwa w przedsiębiorstwach konkurencyjnych wobec Spółki lub któregokolwiek z podmiotów z nią powiązanych. Członek Zarządu zobowiązany jest poinformować Radę Nadzorczą o posiadanych przez niego lub podmioty z nim powiązane tytułach uczestnictwa w przedsiębiorstwach konkurencyjnych. Posiadanie udziałów w przedsiębiorstwie w ramach prywatnego zarządu majątkiem, który nie daje możliwości wpływu na organy tego przedsiębiorstwa nie podlega ograniczeniom, o których mowa powyżej. Członek Zarządu powinien informować Radę Nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania.

Wynagrodzenia władz statutowych

Świadczenia należne i wypłacone członkom Zarządu AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenia wypłacone	Inne wypłacone korzyści za rok 2016/2017	Należne niewypłacone korzyści za rok 2017/2018
Robert Ogór – Prezes Zarządu	957	692	967
Grzegorz Nowak – Wiceprezes Zarządu	657	404	564
Piotr Kaźmierczak – Wiceprezes Zarządu	621	404	564

Wynagrodzenia należne i wypłacone członkom Rady Nadzorczej AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenie
Oliver Gloden – przewodniczący Rady Nadzorczej	-
Boris Schlimbach - wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-
Horst Hillesheim – członek Rady Nadzorczej	-
Nick Reh - członek Rady Nadzorczej	-
Patrycja Piątek – niezależna członkini Rady Nadzorczej	60
Wilhelm Seiler – członek Rady Nadzorczej	60
Jarosław Szlendak – niezależny członek Rady Nadzorczej	60
Razem	180

Polityka różnorodności

AMBRA S.A. nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz Spółki. W Spółce obowiązuje przyjęty uchwałą zarządu z dnia 9 maja 2012 roku Kodeks Etyczny, w którym między innymi zagwarantowano równość szans w zakresie rekrutacji i zatrudnienia. Zgodnie z zasadami określonymi w tym kodeksie, zatrudnienie, ocena i promocja pracowników odbywać się może tylko w oparciu o kryteria kompetencji, doświadczenia i efektywności pracowników.

Biegły rewident

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest przez Radę Nadzorczą Spółki po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu kierując się w szczególności następującymi kryteriami:

• zachowanie niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta w rozumieniu art. 69, 71 i 72 ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r., poz. 1089);
• posiadanie przez firmę audytorską i kluczowego biegłego rewidenta doświadczenia w badaniu jednostek zaufania publicznego oraz jednostek o zbliżonym profilu biznesowym;
• posiadanie odpowiednich kwalifikacji i doświadczenia zawodowego osób bezpośrednio przeprowadzających badanie;
• możliwość zapewnienia wymaganego poziomu świadczonych usług;
• wysokość wynagrodzenia za badanie zaproponowanego przez firmę audytorską.

Wybór firmy audytorskiej dokonywany jest z odpowiednim wyprzedzeniem, aby badanie sprawozdania finansowego mogło zostać odpowiednio zaplanowane i przeprowadzone oraz z uwzględnieniem zasady rotacji firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta zgodnie z obowiązującymi przepisami, w szczególności z wymogami art. 134 ustawy z dnia 11.05.2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. z 2017 r., poz. 1089).

Szczegółowe zasady wyboru firmy audytorskiej zawarte są w "Procedurze wyboru firmy audytorskiej" przyjętej przez Komitet Audytu AMBRA S.A. w dniu 27 listopada 2017 roku.

W dniu 27 listopada 2017 roku Rada Nadzorcza AMBRA S.A. podjęła uchwałę w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Uchwała została podjęta w trybie obiegowym.

Rada Nadzorcza, po zapoznaniu się z rekomendacją Komitetu Audytu, wybrała Mazars Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, ul. Piękna 8, 00-549 Warszawa, wpisaną na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod numerem 186, jako audytora odpowiedzialnego za zbadanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za rok obrotowy 2017/2018 kończący się 30 czerwca 2018 roku oraz za przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. za okres od 1 lipca 2017 roku do 31 grudnia 2017 roku.

AMBRA S.A. korzystała z usług Mazars Audyt Sp. z o.o. w zakresie badania i przeglądu jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych w latach obrotowych 2011/2012, 2012/2013, 2013/2014, 2014/2015 i 2015/2016 oraz 2016/2017.

Wybór Mazars Audyt Sp. z o.o. na mocy powołanej powyżej uchwały Rady Nadzorczej nastąpił zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Rok obrotowy 2017/2018 jest ostatnim rokiem badania sprawozdań finansowych przez Mazars Audyt Sp. z o.o. ze względu na obowiązujące przepisy dotyczące rotacji firm audytorskich i kluczowego biegłego rewidenta.

Wynagrodzenie biegłego rewidenta (w tys. zł)

		Rok obrotowy 2017/2018 Rok obrotowy 2016/2017
Badanie rocznego sprawozdania finansowego	76,0	75,0
Usługi doradztwa podatkowego	-	-
Pozostałe usługi	-	-
Razem	76,0	75,0

Informacje niefinansowe

Zgodnie z art. 55 ust. 2b Ustawy z dnia z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, Grupa AMBRA jest zobowiązana do sporządzenia oświadczenia grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych. Na podstawie z art. 55 ust. 2c sporządzone zostało odrębne sprawozdanie na temat informacji niefinansowych zgodnie z wymogami określonymi w art. 49b ust. 2-8.

Oświadczenia i stanowiska Zarządu

Oświadczenie Zarządu AMBRA S.A.

Zarząd AMBRA S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, dane finansowe za rok obrotowy 2017/2018 oraz dane porównywalne zaprezentowane w rocznym sprawozdaniu finansowym AMBRA S.A. oraz w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowj AMBRA zostały sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości i odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki AMBRA S.A. i Grupy Kapitałowej AMBRA oraz osiągnięty przez Spółkę i jej Grupę Kapitałową wynik finansowy. Jednocześnie sprawozdanie Zarządu z działalności zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji (wraz z opisem podstawowych rodzajów zagrożeń i ryzyka) spółki AMBRA S.A. i Grupy Kapitałowej AMBRA w roku obrotowym 2017/2018.

Zgodnie z § 71 ust. 8 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. 2018, poz. 757) AMBRA S.A. sporządziła sprawozdanie Zarządu na temat działalności spółki AMBRA S.A. i Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. w formie jednego dokumentu. W związku z powyższym informacje dotyczące Grupy Kapitałowej są zbieżne z informacjami dla spółki AMBRA S.A. o ile nie wskazano inaczej.

Informacja Zarządu AMBRA S.A. sporządzona na podstawie uchwały Rady Nadzorczej z dnia 27 listopada 2017 roku w sprawie wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(zgodnie z wymogiem § 71 ust. 1 pkt 7 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim)

Zarząd AMBRA S.A. (Spółka) na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Spółki o dokonaniu wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego sprawozdania finansowego z dnia 27 listopada 2017 roku informuje, że w Spółce dokonano wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017/2018 zgodnie z przepisami, w tym dotyczącymi wyboru i procedury wyboru firmy audytorskiej.

Dodatkowo Zarząd Spółki wskazuje, że:

• firma audytorska oraz członkowie zespołu wykonującego badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy 2017/2018 spełniali warunki do sporządzenia bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania rocznego sprawozdania finansowego zgodnie z obowiązującymi przepisami, standardami wykonywania zawodu i zasadami etyki zawodowej;
• w spółce AMBRA S.A. są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
• AMBRA S.A. posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Podpisy członków Zarządu AMBRA S.A.:

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 11 września 2018 roku

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

1. Wprowadzenie do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA

1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. jest spółka AMBRA S.A. (zwana dalej również "AMBRA" lub "Spółka") z siedzibą w Warszawie, która została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony.

AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu, V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 41726.

Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG z siedzibą w Trewirze (Niemcy). Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy).

Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Wykaz jednostek konsolidowanych znajduje się w rozdziale 3.3. "Opis stosowanych zasad rachunkowości".

Podstawowym przedmiotem działalności jednostki dominującej zgodnie z jej statutem jest produkcja i sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych.

Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym i od dnia 23 czerwca 2018 r. wchodzą w skład indeksu sWIG80.

1.2. Czas trwania spółki

Czas trwania spółki AMBRA S.A. oraz jednostek Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. jest nieoznaczony.

1.3. Struktura akcjonariatu – znaczący akcjonariusze

Na dzień 30 czerwca 2018 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000,00	9,96	2 510 000	9,96

1.4. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Skonsolidowany raport roczny zawiera pełne skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Rok obrotowy Grupy AMBRA obejmuje okres od 1 lipca do 30 czerwca.

Prezentowane dane finansowe Grupy AMBRA obejmują skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2018 r., skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r.

Porównywalne dane finansowe Grupy AMBRA obejmują skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2017 r., skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r.

Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej.

1.5. Skład organów jednostki dominującej

Na dzień 30 czerwca 2018 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili:

• Robert Ogór prezes Zarządu,
• Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu,
• Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. w skład Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. wchodzili:

• Oliver Gloden przewodniczący Rady Nadzorczej (funkcję pełni od dnia 12 października 2017 r.),
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej,
• Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej,
• Nick Reh członek Rady Nadzorczej (w dniu 11 września 2017 r. złożył rezygnację z funkcji przewodniczącego Rady Nadzorczej),
• Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej,
• Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej.

Składy Zarządu i Rady Nadzorczej nie zmieniły się w ciągu roku obrotowego 2017/2018 i do dnia publikacji niniejszego raportu.

1.6. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 11 września 2018 r.

1.7. Kontynuacja działalności

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA oraz sprawozdania finansowe stanowiące podstawę sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd jednostki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Grupę.

1.8. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie rocznym zostało przygotowane zgodnie z dotyczącymi sprawozdawczości rocznej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (dalej zwane również "MSSF UE"), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. 2018 poz. 395) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 r., poz. 757).

Nowelizacja ustawy o rachunkowości z dniem 1 lipca 2005 r. nałożyła na jednostkę dominującą obowiązek przygotowywania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie występują istotne różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi przez Grupę wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE.

Szczegółowy opis stosowanych zasad rachunkowości został zawarty w rozdziale 3.1. "Opis stosowanych zasad rachunkowości" niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

1.9. Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe Grupy AMBRA prezentowane w niniejszym raporcie rocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

• Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy – wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,2407 zł za rok obrotowy 2017/2018 i 4,3091 zł za rok obrotowy 2016/2017.
• Poszczególne pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy te wynosiły: 4,3616 zł na dzień 30 czerwca 2018 r. i 4,2265 zł na dzień 30 czerwca 2017 r.

2. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2018 r. sporządzone zgodnie z MSSF

2.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

	30.06.2018	30.06.2017
Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe 1	106 567	104 890
Wartości niematerialne 2	15 125	15 451
Wartość firmy z konsolidacji 3	44 374	44 055
Nieruchomości inwestycyjne 1	13 851	13 853
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych 4	676	678
Pozostałe aktywa długoterminowe	216	198
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5	999	7 701
Aktywa trwałe razem	181 808	186 826
Aktywa obrotowe
Zapasy 6	116 430	105 529
Należności z tytułu podatku dochodowego	191	563
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe 7	118 062	102 021
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	2 433	3 075
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 685	14 429
Aktywa obrotowe razem	268 801	225 617
AKTYWA RAZEM	450 609	412 443
	30.06.2018	30.06.2017
Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny 8	25 207	25 207
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	67 718	67 718
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych	1 938	1 089
Zysk z lat ubiegłych	137 781	130 893
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	32 239	23 073
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	264 883	247 980
Udziały niekontrolujące	39 111	34 523
Kapitał własny razem	303 994	282 503
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz 10 innych instrumentów dłużnych	17 502	1 142
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	251	320
Świadczenia pracownicze	463	431
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 5	3 541	5 779
Zobowiązania długoterminowe razem	21 757	7 672
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz 10 innych instrumentów dłużnych	13 920	32 436
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	5 057	1 817
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe 11	105 881	88 015
Zobowiązania krótkoterminowe razem	124 858	122 268
PASYWA RAZEM	450 609	412 443

	30.06.2018	30.06.2017
	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Wartość księgowa	264 883	247 980
Liczba akcji	25 206 644	25 206 644
Wartość księgowa na 1 akcję (w zł)	10,51	9,84
Rozwodniona liczba akcji	25 206 644	25 206 644
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję (w zł)	10,51	9,84

2.2. Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

		1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
	Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Przychody netto ze sprzedaży	12	495 660	460 485
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów		(279 768)	(261 464)
Marża ze sprzedaży		215 892	199 021
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	13	(42 515)	(39 732)
Zysk brutto ze sprzedaży		173 377	159 289
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	14	(34 796)	(32 472)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	15	(74 805)	(68 106)
Amortyzacja		(12 003)	(11 130)
Zysk ze sprzedaży		51 773	47 581
Pozostałe przychody operacyjne	16	7 248	3 782
Pozostałe koszty operacyjne	17	(1 989)	(9 324)
Zysk z działalności operacyjnej		57 032	42 039
Przychody finansowe	18	813	1 080
Koszty finansowe	18	(1 965)	(2 223)
Zysk brutto		55 880	40 896
Podatek dochodowy bieżący		(9 865)	(5 764)
Podatek odroczony		(4 455)	(2 898)
Podatek dochodowy razem	19	(14 320)	(8 662)
Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	4	329	265
Zysk netto z działalności kontynuowanej, w tym:		41 889	32 499
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej		32 239	23 073
Udziały niekontrolujące		9 650	9 426
Inne całkowite dochody		1 135	(3 308)
Inne całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		849	(2 280)
Inne całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym		286	(1 028)
Całkowite dochody, w tym:		43 024	29 191
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej		33 088	20 793
Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym		9 936	8 398

Zysk netto na jedną akcję

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	32 239	23 073
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,28	0,92
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	1,28	0,92

Wybrane dane skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów Grupy AMBRA za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018

W związku z przepisami § 79 pkt 2 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 r., poz. 757) Grupa nie przekazała raportu kwartalnego za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018. Poniżej zaprezentowane zostały wybrane dane skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018 i dane porównywalne za czwarty kwartał poprzedniego roku obrotowego 2016/2017.

	1.04.2018 - 30.06.2018	1.04.2017 - 30.06.2017
	4 kwartał 2017/2018	4 kwartał 2016/2017
Przychody netto ze sprzedaży	107 316	98 663
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	(62 319)	(56 773)
Marża ze sprzedaży	44 997	41 889
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	(10 899)	(10 829)
Zysk brutto ze sprzedaży	34 098	31 060
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	(9 226)	(8 186)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	(19 544)	(17 125)
Amortyzacja	(3 138)	(2 799)
Zysk ze sprzedaży	2 190	2 950
Pozostałe przychody operacyjne	2 994	724
Pozostałe koszty operacyjne	(682)	(1 296)
EBIT	4 502	2 378
Przychody finansowe	194	419
Koszty finansowe	(515)	(128)
Zysk brutto	4 181	2 669
Podatek dochodowy razem	(1 224)	(759)
Udział w zyskach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	329	265
Zysk netto z działalności kontynuowanej	3 286	2 175
Zysk/(strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	2 410	1 249
Udziały niekontrolujące	876	926

2.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Nota	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporząd kowanych	Zysk z lat ubiegłych	Zysk netto przypadaj ący akcjonariu - szom jednostki dominu jącej za rok bieżący	Kapitał własny przypadający akcjonariuszo m jednostki dominującej	Udziały niekontrolu -jące	Kapitał własny razem
1.07.2017 - 30.06.2018
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	1 089	130 893	23 073	247 980		34 523 282 503
Zysk netto bieżącego okresu		-	-	-	-	32 239	32 239	9 650	41 889
Podział zysku		-	-	-	23 073	(23 073)	-	-	-
Wypłata dywidendy	8	-	-	-	(15 124)	-	(15 124)	-	(15 124)
Wypłata dywidendy przez spółki zależne		-	-	-	-	-	-	(6 117)	(6 117)
Zmiana struktury Grupy		-	-	-	(1 061)	-	(1 061)	769	(292)
Różnice kursowe z konsolidacji		-	-	849	-	-	849	286	1 135
Kapitał własny na koniec okresu	8	25 207	67 718	1 938	137 781	32 239	264 883		39 111 303 994
1.07.2016 - 30.06.2017
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	3 369	126 132	17 869	240 295		31 837 272 132
Zysk netto bieżącego okresu		-	-	-	-	23 073	23 073	9 426	32 499
Podział zysku		-	-	-	17 869	(17 869)	-	-	-
Wypłata dywidendy		-	-	-	(13 108)	-	(13 108)	-	(13 108)
Wypłata dywidendy przez spółki zależne		-	-	-	-	-	-	(5 712)	(5 712)
Różnice kursowe z konsolidacji		-	-	(2 280)	-	-	(2 280)	(1 028)	(3 308)
Kapitał własny na koniec okresu		25 207	67 718	1 089	130 893	23 073	247 980		34 523 282 503

2.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto	32 239	23 073
Korekty:
Udziały niekontrolujące	9 650	9 426
Amortyzacja	12 003	11 130
Udział w zyskach/stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności	(329)	(265)
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych	1 374	(468)
Zyski/straty ze sprzedaży środków trwałych	(566)	(1 851)
Odsetki i udziały w zyskach	1 364	1 578
Podatek dochodowy bieżący 19	9 865	5 764
Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw	65 600	48 387
Zmiana stanu należności 20	(16 041)	2 972
Zmiana stanu zapasów 20	(10 901)	1 721
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku 20 dochodowego	6 702	636
Zmiana stanu pozostałych aktywów krótkoterminowych	642	(1 240)
Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów 20	17 797	2 167
Zmiana stanu rezerw	(2 238)	2 193
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	32	220
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej	61 593	57 056
Podatek zapłacony 20.	(6 253)	(5 216)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	55 340	51 840
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie aktywów trwałych	867	2 117
Odsetki otrzymane	41	37
Wpływy razem	908	2 154
Wydatki
Nabycie aktywów trwałych	(14 360)	(13 616)
Wydatki razem	(14 360)	(13 616)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(13 452)	(11 462)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wydatki
Dywidendy zapłacone	(21 241)	(18 820)
Odsetki zapłacone	(1 405)	(1 615)
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	(2 156)	(15 325)
Wydatki razem	(24 802)	(35 760)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(24 802)	(35 760)
Przepływy pieniężne netto, razem	17 086	4 618
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	170	(55)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	17 256	4 563
Środki pieniężne na początek okresu	14 429	9 866
Środki pieniężne na koniec okresu	31 685	14 429

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w walutach krajowej i obcych będące w posiadaniu Spółki, które nie mogą być przez nią wykorzystane nie występowały na dzień 30 czerwca 2018 r. i na dzień 30 czerwca 2017 r.

3. Informacje objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA

3.1. Opis stosowanych zasad rachunkowości

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości w wersji zatwierdzonej przez UE (dalej zwane również "MSSF UE"). W rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Spółka zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz wycenianymi w wartości godziwej ze zmianami w kapitale. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe, poza sprawozdaniem z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresów bieżącego, jak i przyszłych.

Poniżej przedstawiono obszary, dla których szacunki dokonane na dzień sprawozdawczy są obciążone ryzykiem istotnej korekty wartości bilansowej wykazanych aktywów i zobowiązań w następnych okresach sprawozdawczych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Grupa na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny istnienia przesłanek świadczących o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W razie zaistnienia takich przesłanek Grupa dokonuje szczegółowej analizy utraty wartości i dokonuje ewentualnych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową aktywów a ich wartością użytkową. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga od kierownictwa dokonania oszacowania prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych z aktywów oraz doboru właściwej stopy dyskontowej w celu obliczenia wartości bieżącej tych przepływów pieniężnych. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący podlega stosownemu rozwiązaniu Więcej informacji dotyczących przyjętych zasad wyceny bilansowej aktywów finansowych przedstawiono w dalszej części niniejszego rozdziału. Wartość utworzonych odpisów aktualizujących przedstawiona jest w notach objaśniających do poszczególnych pozycji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Grupa na każdy dzień bilansowy ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są testowane pod kątem utraty wartości co roku, lub częściej, gdy wystąpią przesłanki utraty wartości. Analiza wystąpienia utraty wartości innych aktywów niefinansowych jest przeprowadzana wtedy, gdy istnieją przesłanki świadczące o tym, że ich wartość bilansowa przewyższa jego wartość odzyskiwalną, tzn. wyższą z dwóch kwot: wartość godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży i wartość użytkową. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga od kierownictwa dokonania oszacowania prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych z aktywów lub ośrodków

wypracowujących środki pieniężne oraz doboru właściwej stopy dyskontowej w celu obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów niefinansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący, za wyjątkiem odpisu dotyczącego wartości firmy, podlega stosownemu rozwiązaniu. Więcej informacji przedstawiono w dalszej części niniejszego rozdziału oraz w notach objaśniających do poszczególnych pozycji sprawozdania.

Amortyzacja i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania amortyzuje się, począwszy od miesiąca dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności z uwzględnieniem wartości końcowej. Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych oraz wartości niematerialnych oparto na ocenie służb technicznych zajmujących się ich eksploatacją. Przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych są weryfikowane na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych latach.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego opierając się na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, który pozwoli na jego wykorzystanie. Więcej informacji przestawiono w nocie 5 i 19.

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Wartość rezerwy na świadczenia po okresie zatrudnienia ustalana jest przy wykorzystaniu technik aktuarialnych. Dokonanie wyceny aktuarialnej wymaga przyjęcia założeń, między innymi odnośnie do stóp dyskontowych, stopy wzrostu wynagrodzeń, wskaźników umieralności i niezdolności do pracy, rotacji pracowników. Założenia te są weryfikowane na koniec każdego roku obrotowego biorąc pod uwagę dostępne tabele statystyczne i prognozy. Informacje o wysokości utworzonych rezerw przedstawiono w notach objaśniających dotyczących rezerw.

Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje poza wymienionymi poniżej standardami oraz interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską lub które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Grupa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Grupa nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych standardów i interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Grupy za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Status zatwierdzenia standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 30 czerwca 2018 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE lub nie są obowiązujące na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską, ale nie są obowiązujące na dzień 30 czerwca 2018 r.

MSSF 9 Instrumenty finansowe (IFRS 9 Financial Instruments) wydany w dniu 29 listopada 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami (IFRS 15 Revenue from Contacts with Customers) wydany w dniu 29 października 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• MSSF 16 Leasing (IFRS 16 Leases) wydany w dniu 13 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe (IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advance Consideration) wydana w dniu 8 grudnia 2016 r. mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 9 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 40 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2014-2016 dotyczące MSR 28 i MSSF 1 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 4 wydane w dniu 12 września 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Wyjaśnienia do MSSF 15 wydane w dniu 12 kwietnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które nie zostały przyjęte przez Unię Europejską na dzień 30 czerwca 2018 r.

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (IFRS 17 Insurance contracts) wydany w dniu 18 maja 2017 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. i później.
• KIMSF 23 Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego (IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments) wydana w dniu 7 czerwca 2017 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 28 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2015-2017 wydane w dniu 12 grudnia 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 19 wydane w dniu 7 lutego 2018 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do odniesień do założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (References to the Conceptual Framework in IFRS Standards) wydane w dniu 29 marca 2018 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. i później.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. Grupa była w trakcie przeprowadzania oceny wpływu wprowadzenia MSSF 9, MSSF 15 i MSSF 16 na stosowane przez Grupę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do jej działalności lub wyników finansowych. Poniższa ocena jest oparta na aktualnie dostępnych informacjach i może podlegać zmianom wynikającym z pozyskania racjonalnych i możliwych do udokumentowania dodatkowych informacji w okresie, kiedy Grupa zastosuje te standardy po raz pierwszy, tj. w roku obrotowym 2018/2019 (MSSF 9 i MSSF 15) lub w roku obrotowym 2019/2020 (MSSF 16).

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Standard ten zastępuje MSR 39 i określa wymogi w zakresie ujmowania i wyceny, utraty wartości, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu do instrumentów finansowych. Standard wprowadza model przewidujący klasyfikację aktywów finansowych, która uzależniona jest od charakterystyki przepływów pieniężnych oraz modelu biznesowego związanymi z danymi aktywami: wyceniane w wartości godziwej i wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Ponadto, MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartości, który bazuje na oczekiwanych stratach kredytowych. W zakresie rachunkowości zabezpieczeń standard

wprowadza zreformowany model rachunkowości zabezpieczeń, z rozszerzonymi wymaganiami ujawnień o działalności zarządzania ryzykiem zmiany.

Grupa w dalszym ciągu prowadzi konsultacje oraz dokonuje analizy wpływu zastosowania standardu. Ostateczny wpływ zostanie zaprezentowany w sprawozdaniu za rok obrotowy 2018/2019, kiedy stosowanie standardu będzie obowiązujące. Jednakże na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że zastosowanie MSSF 9 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a Grupa nie sprzedaje należności handlowych w ramach faktoringu – będą one nadal wyceniane w zamortyzowanym koszcie przez wynik finansowy. Grupa zamierza skorzystać z praktycznego zwolnienia i dla należności handlowych poniżej 12 miesięcy nie zamierza identyfikować istotnych elementów finansowania.

W przypadku należności handlowych Grupa ocenia, że w związku z charakterem należności odpis z tytułu utraty wartości wraz ze związanym z tym aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zmieni się znacząco. Główną przesłanką do tego stwierdzenia jest fakt, że sprzedaż detaliczna jest w znaczącej mierze sprzedażą gotówkową, a część należności dotyczy rozrachunków z tytułu sprzedaży do odbiorców o dobrej reputacji oraz do jednostek powiązanych, które na podstawie analizy retrospektywnej nie dają podstaw do zaliczenia ich do kategorii wątpliwych. Ewentualne ryzyko niespłacalności przez odbiorców jest oceniane jako znikome, dlatego też kalkulacja oczekiwanych strat nie wpłynie znacząco na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

MSSF 15 wprowadza nowy pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której Grupa oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie, gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia. Grupa dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów, zawartych umów i warunków współpracy z klientami pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów.

Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że zastosowanie MSSF 15 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.

MSSF 16 Leasing

W opinii Zarządu na podstawie przeprowadzonej analizy wprowadzenia tego standardu będzie miało wpływ na sprawozdanie finansowe Grupy. W ramach działalności dystrybucyjnej jednostka dominująca Grupy wynajmuje lokale, w których prowadzi sprzedaż własnych towarów. Ponadto część spółek Grupy wynajmuje powierzchnie biurowe i powierzchnie magazynowe od dostawców usług logistycznych. Wynajem tych powierzchni jest obecnie ujmowany w sprawozdaniu finansowym Grupy jako leasing operacyjny, a opłaty z tego tytułu ujmowane są w kosztach operacyjnych przez okresy umów najmu. Zgodnie z zasadami wprowadzonymi przez MSSF 16 Grupa będzie musiała rozpoznawać aktywa i zobowiązania z tytułu tego typu umów w kwocie wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, przy czym aktywa będą amortyzowane liniowo przez okres umowy, a zobowiązania z tytułu umów leasingowych będą rozliczane metodą efektywnej stopy procentowej. Obecnie trwają prace nad oszacowaniem wpływu zidentyfikowanych umów leasingowych na sprawozdanie finansowe na dzień pierwszego zastosowania standardu. Grupa nie planuje wcześniejszego zastosowania MSSF 16.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu jakichkolwiek standardów, zmian do standarów i interpretacji.

Standardy zastosowane po raz pierwszy

W odniesieniu do okresu rocznego objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy.

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Grupa nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

Zasady rachunkowości zostały zastosowane jednolicie przez poszczególne jednostki Grupy.

Struktura Grupy Kapitałowej i metoda zastosowana do ujęcia inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Stopień zależności od AMBRA S.A. oraz metoda konsolidacji na dzień 30 czerwca 2018 r.	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2017 r.	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2018 r.	Przedmiot działalności	Siedziba	Nazwa spółki
--- Podmiot dominujący		---	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	Warszawa	AMBRA S.A.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	51%	51%	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	Toruń	PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	51%	51%	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	Bielsko-Biała	TiM S.A.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	100%	100%	Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.	Warszawa	IP Brand Management Sp. z o.o.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	100%	100%	Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim.	Warszawa	IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	80,01%	100%	Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach.	Warszawa	Winezja.pl Sp. z o.o.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	100%	100%	Sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	Brno, Czechy	Soare Sekt a.s.
Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia	100%	100%	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	Valtice, Czechy	Vino Valtice s.r.o.
Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda nabycia	100%	100%	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	Trebatice, Słowacja	Soare Sekt Slovakia s.r.o.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	51,15%	51,15%	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	Bukareszt, Rumunia	Zarea s.a.
Zależna bezpośrednio, metoda nabycia	56%	56%	Sprzedaż wyrobów alkoholowych.	Bukareszt, Rumunia	Karom Drinks s.r.l.

AMBRA S.A. jest również inwestorem wywierającym znaczący wpływ na spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie (25,5% na dzień 30 czerwca 2018 r. - udział pośredni przez jednostkę zależną TiM S.A.) ujmowaną w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA metodą praw własności.

W dniu 27 lipca 2017 r. AMBRA S.A. nabyła 19,99% udziałów w spółce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Do dnia transakcji AMBRA S.A. posiadała 80,01% udziałów w tej

spółce zależnej. Zapłata przekazana za 19,99% udziałów wynosiła 1 160 tys. zł. Na dzień sporządzenia niniejszego raportu AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w spółce Winezja.pl Sp. z o.o.

Jednostka stowarzyszona

Jednostki stowarzyszone są to jednostki gospodarcze, na których politykę operacyjną i finansową Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz ich nie kontroluje. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera udział Grupy w zyskach i stratach jednostek stowarzyszonych wykazywanych metodą praw własności, od momentu uzyskania znaczącego wpływu do momentu jego wygaśnięcia. W przypadku, gdy udział Grupy w stratach przewyższa wartość udziałów w jednostce stowarzyszonej, wartość bilansowa jest zredukowana do zera. Wówczas ujmowanie wszelkich dodatkowych strat jest zaniechane, za wyjątkiem strat wynikających z przyjęcia na siebie prawnych lub zwyczajowych obowiązków lub z faktu dokonania płatności w imieniu jednostki stowarzyszonej.

Wyłączenia konsolidacyjne

Salda rozliczeń między jednostkami grupy kapitałowej, niezrealizowane zyski i straty zawarte w wartości aktywów podlegających konsolidacji oraz przychody i koszty powstałe w wyniku operacji dokonanych pomiędzy jednostkami objętymi konsolidacją wyłącza się w całości.

Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych w dniu dokonania transakcji ujmowane są w złotych przy zastosowaniu kursu kupna lub kursu sprzedaży walut z dnia zawarcia transakcji stosowanym przez bank, z którego usług jednostka korzysta. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów wyrażone w walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty obowiązujący na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w wyniku finansowym. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kosztu historycznego w walucie obcej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.

Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji sprawozdania finansowego oraz zasady przyjęte do przeliczenia danych finansowych

Aktywa i pasywa zagranicznych jednostek zależnych, w tym wartość firmy i korekty do wartości godziwej wynikające z konsolidacji, wyrażone w walutach obcych, przelicza się po kursie zamknięcia obowiązującym na dzień bilansowy. Przychody i koszty zagranicznych jednostek zależnych przelicza się po kursie wymiany zbliżonym do kursu wymiany obowiązującego w dniu zawarcia transakcji. Wszystkie powstałe różnice kursowe ujmuje się w oddzielnej pozycji kapitału własnego.

Walutą funkcjonalną spółki AMBRA S.A. oraz pozostałych polskich spółek i walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. W skład Grupy AMBRA wchodzą zagraniczne spółki zależne: Soare Sekt a.s. i Vino Valtice s.r.o., których walutą funkcjonalną jest korona czeska (CZK), Soare Sekt Slovakia s.r.o., której walutą funkcjonalną jest euro (EUR) oraz Karom Drinks s.r.l. i Zarea s.a., których walutą funkcjonalną jest lej rumuński (RON).

Sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów tych spółek dla celów konsolidacji przeliczono średnim kursem ustalonym przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na ostatni dzień danego miesiąca.

Poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono średnim kursem ustalonym przez Narodowy Bank Polski obowiązującym na dzień raportowy.

Kursy użyte do przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych przedstawiają poniższe tabele:

Rok 2017/2018				Rok 2016/2017
	CZK	RON	EUR		CZK	RON	EUR
31.07.2017	0,1633	0,9329	4,2545	31.07.2016	0,1615	0,9784	4,3684
31.08.2017	0,1632	0,9284	4,2618	31.08.2016	0,1611	0,9774	4,3555
30.09.2017	0,1655	0,9368	4,3091	30.09.2016	0,1596	0,9675	4,3120
31.10.2017	0,1657	0,9242	4,2498	31.10.2016	0,1601	0,9603	4,3267
30.11.2017	0,1650	0,9055	4,2055	30.11.2016	0,1640	0,9836	4,4384
31.12.2017	0,1632	0,8953	4,1709	31.12.2016	0,1637	0,9749	4,4240
31.01.2018	0,1640	0,8910	4,1488	31.01.2017	0,1603	0,9615	4,3308
28.02.2018	0,1644	0,8959	4,1779	28.02.2017	0,1597	0,9562	4,3166
31.03.2018	0,1659	0,9034	4,2085	31.03.2017	0,1559	0,9277	4,2198
30.04.2018	0,1656	0,9055	4,2204	30.04.2017	0,1565	0,9300	4,2170
31.05.2018	0,1672	0,9305	4,3195	31.05.2017	0,1578	0,9128	4,1737
30.06.2018	0,1683	0,9361	4,3616	30.06.2017	0,1611	0,9269	4,2265

Wartość firmy jednostek powiązanych

Wszystkie połączenia jednostek, z wyłączeniem jednostek znajdujących się pod wspólną kontrolą, rozliczane są metodą nabycia. Wartość firmy z konsolidacji stanowi nadwyżkę ceny przejęcia udziałów nad odpowiadającą im częścią aktywów netto wycenianych wg ich wartości godziwej. Po początkowym ujęciu wartość firmy przejętą w ramach połączenia jednostek gospodarczych wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Początkowe rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych obejmuje identyfikacje i ustalenie wartości godziwej, jaką należy przypisać możliwym do zidentyfikowania aktywom, zobowiązaniom i zobowiązaniom warunkowym jednostki przejmowanej oraz kosztowi połączenia. Jeżeli początkowe rozliczenie połączenia jednostek gospodarczych przeprowadzić można tylko prowizorycznie do końca okresu, w którym zostało przeprowadzone połączenie, gdyż albo wartość godziwą, jaką należy przypisać możliwym do zidentyfikowania aktywom, zobowiązaniom i zobowiązaniom warunkowym jednostki przejmowanej, albo koszt połączenia ustalić można tylko szacunkowo, jednostka przejmująca rozlicza takie połączenie, stosując uzyskane wartości szacunkowe. Jednostka przejmująca ujmuje korekty wartości szacunkowych wynikające z zakończenia początkowego rozliczenia w ciągu 12 miesięcy od dnia przejęcia oraz począwszy od dnia przejęcia.

W przypadku połączenia przeprowadzanego etapami w drodze kolejnych zakupów akcji lub udziałów jednostka przejmująca rozpatruje każdą transakcję wymiany osobno, wykorzystując informacje na temat kosztu transakcji i wartości godziwej na dzień każdej transakcji wymiany w celu ustalenia kwoty ewentualnej wartości firmy związanej z taką transakcją. Oznacza to stopniowe porównywanie kosztu poszczególnych inwestycji z udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych jednostki przejmowanej na każdym kolejnym etapie. Ewentualna korekta wartości godziwej dotycząca dotychczas posiadanych przez jednostkę przejmującą udziałów stanowi aktualizację wyceny i rozlicza się ją jako taką.

W przypadku ujęcia ujemnej wartości firmy, kwota ta jest odnoszona bezpośrednio na wynik finansowy. Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości i nie jest amortyzowana.

Środki trwałe i wartości niematerialne

Środki trwałe i wartości niematerialne przyjmowane po raz pierwszy do użytkowania wyceniane są według kosztu historycznego.

Środki trwałe mogą zwiększać swoją wartość początkową w wyniku ulepszeń i aktualizacji. Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub wydłużenia okresu użytkowania środków trwałych są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.

Zasady amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych:

Dla środków trwałych i wartości niematerialnych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających oczekiwany okres ekonomicznej użyteczności, od następnego miesiąca po miesiącu przekazania do użytkowania,

• Dla środków trwałych i wartości niematerialnych niskocennych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto je do użytkowania,
• Wartości niematerialne, które posiadają nieokreślony okres użytkowania nie są amortyzowane. Natomiast wartości niematerialne posiadające ograniczony okres użytkowania amortyzowane są liniowo w tym okresie. Okres użytkowania przyjmuje się za nieokreślony w przypadku, gdy wpływ czynników mogących wpływać na ten okres jest trudny do oszacowania (np. zmiany popytu, cykle produkcyjne, poziom późniejszych nakładów).

Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:

Programy komputerowe	20,0 – 50,0%
Znaki towarowe	10,0 – 20,0%
Inne wartości niematerialne	20,0 – 50,0%
Grunty i budynki	2,5 – 10,0%
Urządzenia techniczne i maszyny	3,3 – 30,0%
Środki transportu	14,0 – 40,0%
Pozostałe środki trwałe	10,0 – 25,0%

Poprawność stosowanych okresów użytkowania i metody amortyzacji jest corocznie weryfikowana.

Środki trwałe w budowie

Wartość rozpoczętych inwestycji wycenia się w wysokości kosztów poniesionych na nabycie środków trwałych oraz wartości niematerialnych, które powstaną w wyniku zakończenia inwestycji.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia z uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Wycena po początkowym ujęciu jest dokonywana wg modelu ceny nabycia - zgodnie z wymogami MSR 16 określonymi dla tego modelu ustalona cena nabycia jest pomniejszana o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową przez okres użytkowania. Poprawność stosowanych okresów użytkowania i metody amortyzacji jest corocznie weryfikowana.

Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe obejmujące udziały i akcje w jednostkach konsolidowanych oraz inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenia się wg cen nabycia pomniejszonych o odpis z tytułu trwałej utraty wartości. Skutki obniżenia wartości inwestycji długoterminowych zalicza się do kosztów finansowych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Grupa określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji, z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika.

Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywów: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii przeznaczonych do obrotu jeżeli nabyty został w celu sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli stanowi część portfela, który generuje krótkoterminowe zyski lub też jest instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej.

W Grupie do tej kategorii należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) oraz instrumenty dłużne lub kapitałowe, które zostały nabyte w celu ich odsprzedaży w krótkim terminie.

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany,
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego,
• instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone w zysk/stratę netto (tj. instrument pochodny, który jest wbudowany w składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielony).

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w analogiczny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne.

Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny własne lub przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów. Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to nie zaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej. Do grupy tej Grupa zalicza głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Grupa posiada zamiar i możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Grupa zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" albo nie zaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Grupa zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych, o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Grupie. Ponadto Spółka kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych – w przeciwnym wypadku. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Do zobowiązań finansowych przeznaczonych do zbycia zalicza się instrumenty finansowe, jeżeli zostały podjęte w celu odkupu w krótkim terminie, stanowią część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Grupa zarządza w celu generowania krótkoterminowych zysków lub są instrumentami pochodnymi niesklasyfikowanymi i niedziałającymi jak zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski i straty ujmuje się w wyniku finansowym z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Materiały i surowce

Ewidencję analityczną rzeczowych składników majątku obrotowego stanowi ewidencja ilościowowartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego składnika w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Materiały i surowce wycenia się w cenach nabycia, gdzie cenę zakupu powiększa się pozostałe koszty nabycia (np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu).

Rozchód materiałów i surowców wycenia się metodą szczegółowej identyfikacji cen rzeczywistych polegających na wycenie rozchodu i zapasów po takiej cenie, po jakiej zakupiono (nabyto) dany składnik majątku obrotowego.

Na dzień bilansowy zapasy wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa sprzedaży danej grupy towarowej w następnym okresie.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów materiałów i surowców.

Produkcja niezakończona

Wycena wina i innych surowców oraz materiałów bezpośrednich na wydziałach fermentowni, leżakowni, kupażowni i rozlewni następuje zgodnie z wyceną materiałów i surowców rozchodowanych z magazynów na poszczególne fazy produkcyjne i nie zużytych do wyrobów gotowych na koniec miesiąca.

Wyroby gotowe i towary

Ewidencję analityczną wyrobów gotowych stanowi ewidencja ilościowo-wartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego składnika w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Wyroby gotowe wycenia się w oparciu o rzeczywiste koszty wytworzenia nie wyższe od ich cen sprzedaży netto.

Towary wycenia się w cenach nabycia, gdzie cenę zakupu powiększa się pozostałe koszty nabycia (np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu).

Na dzień bilansowy zapasy wolno rotujące koryguje się odpisem aktualizującym nie mniejszym niż:

• odpis 25% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 1 roku,
• odpis 50% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 2 lat,
• odpis 100% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 3 lat.

Ponadto tworzone są odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów.

Należności

Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości Jeżeli ściągnięcia należności można oczekiwać w ciągu jednego roku, należności klasyfikuje się jako aktywa bieżące.

Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Na dzień bilansowy należności wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty, przy czym w przypadku braku innych przesłanek przyjmuje się granicę 180 dni przeterminowania do uznania należności za trudno ściągalną.

Na koniec roku należności wyrażone w walutach obcych wykazuje się po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Odpisy aktualizujące dla należności nie objętych indywidualną oceną prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty ustalone są w następujących wysokościach:

• odpis 50% na należności przeterminowane o co najmniej 180 dni,
• odpis 100% na należności przeterminowane o co najmniej 360 dni.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość należności.

Zobowiązania

Zobowiązania wobec dostawców wykazuje się w walucie polskiej według wartości nominalnej. Na moment bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie do zapłaty.

Na koniec roku zobowiązania, w tym również z tytułu kredytów i pożyczek bankowych, wyrażone w walutach obcych wykazuje się po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Do zobowiązań zaliczane są także pozycje o charakterze biernych rozliczeń międzyokresowych, które obejmują ściśle oznaczone świadczenia przyjęte przez spółki Grupy, lecz jeszcze nie stanowiące zobowiązania oraz prawdopodobne koszty, których kwota, data i tytuł nie są jeszcze

znane. Pozycje te zawierają również rezerwę na niewykorzystane urlopy i wynagrodzenia. Ewentualne różnice pomiędzy wartością takich pozycji a kwotą zobowiązania powstałego z tego tytułu korygują koszty w okresie rozliczenia.

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych i inne środki pieniężne. Pozycje te są wyceniane według wartości nominalnej. Środki pieniężne w walutach obcych na dzień bilansowy wyceniane są po średnim kursie waluty ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Lokaty bankowe wyceniane są według wartości godziwej, za którą uważana jest ich wartość nominalna powiększona o należne odsetki.

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Do pozostałych aktywów krótkoterminowych zalicza się pozycje o charakterze czynnych rozliczeń międzyokresowych, które obejmują poniesione wydatki dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono. Odpisy tych aktywów następują stosownie do upływu czasu, tj. w zależności od charakteru danego kosztu i okresu, którego te rozliczenia dotyczą.

Kapitały własne

Zasady tworzenia i przeznaczenia kapitału podstawowego, zapasowego oraz kapitałów rezerwowych określa Kodeks Spółek Handlowych (Dz. U. 2017 poz. 1577 z późn. zmianami) oraz podjęte na jego podstawie Uchwały Walnego Zgromadzenia.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji wynikającej ze statutu jednostki dominującej AMBRA S.A. i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

Kapitał podstawowy jednostki dominującej jest kapitałem zakładowym Grupy Kapitałowej i wykazywany jest wg wartości nominalnej, zgodnej ze statutem jednostki dominującej oraz wpisem do rejestru handlowego.

Kapitał własny jednostek podporządkowanych w wysokości na dzień nabycia udziałów jest kompensowany z wartością nabycia udziałów ujętych w bilansie jednostki dominującej na dzień nabycia (różnica stanowi wartość firmy). Przyrost (spadek) kapitałów po dniu nabycia udziałów w części przypadającej jednostce dominującej zalicza się do kapitałów Grupy i jest wykazywany w odpowiednich pozycjach kapitałów własnych Grupy. Pozostałą część kapitału własnego jednostek konsolidowanych metodą pełną zalicza się do kapitałów przypadających akcjonariuszom niekontrolujących, które zostały opisane w dalszej części.

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych składają się z różnic kursowych powstałych przy przeliczeniu na walutę polską kapitału własnego wg stanu na dzień objęcia kontroli przez jednostkę dominującą – wg ustalonego dla danej waluty przez Prezesa NBP na ten dzień kursu średniego oraz z różnic kursowychpowstałych przy jego przeliczaniu wg ustalonego dla danej waluty przez Prezesa NBP kursu średniego na dzień bilansowy, a także z różnic kursowych powstałych z przeliczenia na walutę polską wyniku finansowego netto wg kursu stanowiącego średnią arytmetyczną ogłoszonych przez Prezesa NBP kursów średnich dla danej waluty na dzień kończący każdy miesiąc roku obrotowego.

Na dzień sprzedaży akcji (udziałów) jednostki objętej konsolidacją różnice kursowe z konsolidacji związane z tą jednostką podlegają odpisaniu do wyniku finansowego.

Skonsolidowany zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej jest sumą zysku (straty) netto jednostki dominującej, udziałów w zyskach (stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności oraz zysków (strat) netto jednostek konsolidowanych metodą pełną pomniejszonych o zyski (straty) udziałowców niekontrolujących. Różnicę pomiędzy wpływami ze zbycia jednostki zależnej a jej wartością bilansową na dzień zbycia ujmuje się w wyniku finansowym jako zysk lub stratę ze zbycia jednostki zależnej.

Kapitał własny udziałowców niekontrolujących

Kapitał własny akcjonariuszy/ udziałowców niekontrolujących wylicza się jako procent kapitałów własnych posiadanych przez akcjonariuszy/ udziałowców niekontrolujących na dzień bilansowy. Wartość ta jest zgodna z wartością kapitałów udziałowców niekontrolujących wyliczoną poprzez dodanie do wartości kapitałów udziałowców niekontrolujących na koniec poprzedniego okresu

(będącego jednocześnie bilansem otwarcia) zmian w wartości kapitałów przypadających udziałowcom niekontrolującym w roku bieżącym. Zmiany te w szczególności mogą wynikać:

• ze zmian w procencie udziałów posiadanych przez udziałowców niekontrolujących np. zakup, sprzedaż, podwyższenie lub obniżenie kapitału zakładowego,
• ze zmian wartości kapitałów własnych niezwiązanych ze zmianami w procencie posiadanych udziałów – np. podwyższenie lub obniżenie kapitału – niezmieniających procentowych udziałów, dopłaty do kapitału wniesione przez udziałowców niekontrolujących, wynik roku bieżącego, kapitały z przeszacowania, jeśli miało ono miejsce w roku bieżącym, wypłaty dywidend z zysku poprzedniego roku.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są na:

• pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować;
• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy, a plany restrukturyzacji zostały ogłoszone i pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartości tych przyszłych zobowiązań;
• przyszłe zobowiązania z tytułu nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne wyceniane są na podstawie wiarygodnego szacunku. Rezerwa obciąża koszty wynagrodzeń.

Odroczony podatek dochodowy

Grupa ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwę na podatek dochodowy. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidywanej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z występowaniem ujemnych różnic przejściowych. Stosując zasadę ostrożnej wyceny Grupa nie rozpoznaje aktywa na podatek odroczony z tytułu utworzonych odpisów aktualizujących należności, za wyjątkiem jednoznacznych przesłanek, że odpisy te będą mogły być uznane za koszty uzyskania przychodów dla celów podatku dochodowego od osób prawnych.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych. Wysokość rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Na koniec roku dokonywana jest korekta podatku odroczonego wynikająca ze zmiany stawki podatkowej.

Przychody ze sprzedaży towarów i usług oraz koszty ich uzyskania

W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług uzyskiwane w ramach normalnej działalności gospodarczej.

Przychody netto ze sprzedaży wykazuje się w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty z tytułu sprzedaży towarów, wyrobów gotowych i usług w zwykłym toku działalności Grupy. Przychody prezentowane są po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, zwroty, rabaty, opusty, podatek akcyzowy oraz koszty opłat handlowych zapłaconych lub należnych odbiorcom. Opłaty handlowe obejmują poniesione na rzecz odbiorców opłaty w szczególności za świadczone usługi promocyjne.

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów – sprzedaż hurtowa

Grupa dokonuje sprzedaży napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie, w którym na kontrahenta przekazane zostały istotne ryzyka i korzyści związane z posiadaniem towaru i produktu. Grupa ma ryzyko związane z kosztami zgłoszonych reklamacji.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów – sprzedaż detaliczna

Jednostka dominująca Grupy dokonuje sprzedaży poprzez sieć własnych sklepów zlokalizowanych na terenie kraju. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie wydania towaru klientowi w sklepie. Sprzedaż detaliczna odbywa się najczęściej za gotówkę lub przy użyciu kart płatniczych. Zarówno przychody jak i koszty związane z nimi ujęte są w odpowiednich okresach sprawozdawczych, których dotyczą, niezależnie od daty otrzymania lub dokonania płatności.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne związane są z działalnością Grupy i wywierają wpływ na ustalenie wyniku z działalności operacyjnej.

Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się między innymi: przychody ze sprzedaży usług nie związanych z działalnością podstawową Grupy, zysk ze sprzedaży majątku trwałego, równowartość rozwiązanych odpisów na należności wątpliwe i ryzyko gospodarcze za wyjątkiem rezerw związanych z ryzykiem finansowym.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są między innymi: koszty sprzedaży usług nie związanych bezpośrednio z działalnością podstawową Grupy, strata ze sprzedanych składników majątku trwałego, odpisy tworzone na należności wątpliwe i ryzyko gospodarcze za wyjątkiem rezerw związanych z ryzykiem finansowym.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki związane z udzielonymi i wykorzystanymi kredytami lub pożyczkami, różnice kursowe dotyczące działalności finansowej, prowizje oraz przychody i koszty związane z korektami wartości udziałów i innych inwestycji krótkoterminowych, korekty wartości inwestycji, a także odsetki od lokat bankowych, odsetki od nieterminowych płatności, zyski i straty na krótkoterminowych papierach wartościowych.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione.

Różnice kursowe

Różnice kursowe wynikające z wyceny na dzień bilansowy aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych powstałe w związku z zapłatą należności i zobowiązań w walutach obcych, jak również przy sprzedaży walut, zalicza się odpowiednio do kosztu materiałów i sprzedanych towarów (w przypadku różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej), przychodów lub kosztów finansowych (w przypadku różnic kursowych dotyczących działalności finansowej), ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie lub wartości niematerialnych i prawnych.

Segmenty operacyjne

Zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne do identyfikacji i pomiaru wyników segmentów operacyjnych podlegających sprawozdawczości i ujawnieniom przyjęto podejście oparte na perspektywie kierownictwa firmy.

Segment geograficzny to dający się wyodrębnić obszar jednostki gospodarczej, w ramach którego następuje dystrybucja towarów lub świadczenie usług w określonym środowisku gospodarczym, który podlega ryzykom i charakteryzuje się zwrotem z poniesionych nakładów odmiennym od tych, które są właściwe dla innych obszarów działających w różnych środowiskach gospodarczych. Grupa ustaliła podziała na segmenty operacyjne zgodnie z MSSF 8 obowiązującym od dnia 1 stycznia 2009 r. Zarządzanie Grupą odbywa się w podziale na działalność podstawową obejmującą produkcję i sprzedaż produktów alkoholowych i bezalkoholowych oraz działalność pozostałą obejmującą nieruchomości inwestycyjne znajdujące się w Rumunii niezwiązane z działalnością podstawową. Każdy z segmentów stanowi część składową Grupy osiągającą przychody i ponoszącą koszty zgodnie z MSSF 8.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:

• Działalność podstawowa Polska,

• Działalność podstawowa Czechy i Słowacja,

• Działalność podstawowa Rumunia,

• Działalność pozostałe nieruchomości inwestycyjne (Rumunia).

Dane finansowe segmentów działalności zostały przedstawione w nocie 24 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Udziały niekontrolujące

Następujące jednostki powiązane posiadają znaczące udziały niekontrolujące:

		Udziały niekontrolujące
Nazwa spółki	Segment operacyjny		30.06.2018 30.06.2017
TiM S.A., Bielsko-Biała	Działalność podstawowa - Polska	49,00%	49,00%
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o., Toruń	Działalność podstawowa - Polska	49,00%	49,00%
Winezja.pl Sp. z o.o., Warszawa	Działalność podstawowa - Polska	-	19,99%
Zarea s.a., Bukareszt (Rumunia)	Działalność podstawowa - Rumunia	48,85%	48,85%
Karom Drinks s.r.l., Bukareszt (Rumunia)	Działalność pozostała - nieruchomości inwestycyjne	44,00%	44,00%

W poniższej tabeli zaprezentowane zostały informacje finansowe dotyczące jednostek wymienionych powyżej. Dane te pochodzą z jednostkowych sprawozdań finansowych tych spółek sporządzonych zgodnie z MSSF przed wyłączeniami konsolidacyjnymi.

Dane jednostek zagranicznych Zarea s.a. i Karom Drinks s.r.l. pochodzące z sprawozdań z sytuacji finansowej zostały przeliczone na polski złoty po średnim kursie ustalonym przez NBP obowiązującym na ostatni dzień roku obrotowego, a dane ze sprawozdań z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów i sprawozdań z przepływów pieniężnych przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca roku obrotowego.

Dane zostały zaprezentowane w tysiącach złotych.

Udziały niekontrolujące – informacje dodatkowe

Rok obrotowy 2017/2018

	TiM S.A.	PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Zarea s.a.	Karom Drinks s.r.l
Przychody	114 880	30 435	65 812	902
Zysk	11 559	1 837	6 553	-201
Zysk przypadający udziałom niekontrolującym	5 664	900	3 201	-88
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	-
Całkowite dochody razem	11 559	1 837	6 553	-201
Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym	5 664	900	3 201	-88
Aktywa trwałe	6 691	1 045	37 146	13 639
Aktywa obrotowe	62 199	20 452	36 135	201
Zobowiązania długoterminowe	17 392	-	3 130	9 721
Zobowiązania krótkoterminowe	26 017	8 441	22 657	1 885
Aktywa netto	25 481	13 056	47 494	2 234
Aktywa netto przypadające udziałom niekontrolującym	12 486	6 397	23 201	983
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	11 399	2 407	5 673	1 363
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	-122	-47	-4 819	-
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	-11 599	-1 362	-721	-1 362
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	-322	998	133	1
Dywidendy wypłacone udziałom niekontrolującym w ciągu roku (ujęte w przepływach z działalności finansowej)	4 337	667	1 113	-

Rok obrotowy 2016/2017

	TiM S.A.	PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Winezja.pl Sp. z o.o.	Zarea s.a.	Karom Drinks s.r.l
Przychody	103 256	28 780	4 135	63 634	1 793
Zysk	10 262	1 816	139	6 792	577
Zysk przypadający udziałom niekontrolującym	5 028	890	28	3 318	254
Pozostałe całkowite dochody	-	-	-	-	-
Całkowite dochody razem	10 262	1 816	139	6 792	577
Całkowite dochody przypadające udziałom niekontrolującym	5 028	890	28	3 318	254
Aktywa trwałe	6 821	1 104	290	35 367	13 906
Aktywa obrotowe	54 684	19 189	338	34 237	298
Zobowiązania długoterminowe	435	-	-	3 191	13 033
Zobowiązania krótkoterminowe	37 650	7 714	838	23 755	497
Aktywa netto	23 420	12 579	-210	42 658	674
Aktywa netto przypadające udziałom niekontrolującym	11 476	6 164	-42	20 838	297
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej	9 345	1 118	325	1 821	-654
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej	-706	-13	-136	-2 649	1 591
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	-8 555	-1 722	-	877	-1 006
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	84	-617	189	49	-69
Dywidendy wypłacone udziałom niekontrolującym w ciągu roku (ujęte w przepływach z działalności finansowej)	5 150	844	-	-	-

3.2. Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA

1. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok obrotowy 2017/2018

	Grunty i budynki	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe razem	Nierucho mości inwesty cyjne
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2017 r.	91 641	91 916	17 044	12 233	4 707	217 541	14 562
Zwiększenia - nabycie	1 893	2 924	2 489	1 420	3 590	12 316	-
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(17)	(2 110)	(2 619)	(340)	-	(5 086)	-
Przesunięcia wewnętrzne	439	1 232	309	-	(1 980)	-	-
Różnice kursowe	278	117	45	27	13	480	122
Wartość brutto na dzień 30.06.2018 r.	94 234	94 079	17 268	13 340	6 330	225 251	14 684
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2017 r.	33 545	57 279	10 374	11 308	145	112 651	709
Amortyzacja za okres	2 503	4 521	2 614	1 017	-	10 655	136
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	-	(2 110)	(2 338)	(337)	-	(4 785)	-
Różnice kursowe	44	60	32	27	-	163	(12)
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2018 r.	36 092	59 750	10 682	12 015	145	118 684	833
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2017 r.	58 096	34 637	6 670	925	4 562	104 890	13 853
Stan na dzień 30.06.2018 r.	58 142	34 329	6 586	1 325	6 185	106 567	13 851

Na dzień raportowy nie występowały czasowo nieużywane rzeczowe aktywa trwałe. Wartość brutto środków trwałych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. wynosiła 30 146 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 30 413 tys. zł).

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości nie wystąpiły w roku obrotowym 2017/2018 i w roku obrotowym 2016/2017.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość rzeczowego majątku trwałego

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	3 738	3 738
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenie	-	-
Stan na koniec okresu	3 738	3 738

Środki trwałe w leasingu

Grupa użytkuje środki trwałe na podstawie umów leasingu finansowego. W przypadku każdego z nich Grupa ma możliwość ich zakupu po zakończeniu okresu leasingu. Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartość bilansowa leasingowanych środków trwałych (samochody) wynosiła 642 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 580 tys. zł).

Środki trwałe stanowią jednocześnie zabezpieczenie zobowiązań z tytułu leasingu.

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia kredytów bankowych na środkach trwałych na dzień 30 czerwca 2018 r. obejmowały zastawy rejestrowe na maszynach i urządzeniach w kwocie 13 981 tys. zł oraz hipotekę na nieruchomościach w kwocie 25 953 tys. zł (nota 10.). Zabezpieczenia kredytów bankowych na dzień 30 czerwca 2017 r. wynosiły 13 981 tys. zł (zastawy rejestrowe na maszynach i urządzeniach) oraz 25 640 tys. zł (hipoteka na nieruchomościach).

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne w kwocie netto 13 851 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. (13 853 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r.) obejmują nieruchomość w Bukareszcie (Rumunia) w spółce zależnej Karom Drinks s.r.l.

Do wyceny składników nieruchomości inwestycyjnych stosowany jest model wyceny nabycia/kosztu wytworzenia.

Nieruchomości inwestycyjne amortyzowane są liniowo według stawki 1% rocznie.

Zmiany stanu wartości bilansowej brutto oraz skumulowanej amortyzacji nieruchomości inwestycyjnych w okresie objętym sprawozdaniem finansowym zostały przedstawione powyżej w tabeli zmian wartości środków trwałych i nieruchomości inwestycyjnych.

Dla nieruchomości inwestycyjnych zlokalizowanych w Karom Drinks s.r.l. spółka dokonała szacunku wartości rynkowej nieruchomości. Szacunku dokonano na podstawie obserwacji lokalnego rynku nieruchomości. Określono wartość rynkową nieruchomości dla aktualnego sposobu jej użytkowania. Przy określeniu wartości rynkowej uwzględniono: położenie nieruchomości, funkcję wyznaczoną w miejscowym planie zagospodarowania (przeznaczenie), stopień wyposażenia w infrastrukturę techniczną, stan zagospodarowania nieruchomości. Stosując kryteria zawarte w MSSF 13, pomiar wartości godziwej został sklasyfikowano na poziomie 3 według hierarchii wartości godziwej. Zdaniem Grupy taka klasyfikacja najlepiej odzwierciedla ryzyko związane z wyceną.

Przyjęta wartość godziwa nieruchomości na dzień 30 czerwca 2018 r. wynosiła 34 767 tys. zł i była tym samym wyższa od wartości bilansowej nieruchomości inwestycyjnej (na dzień 30 czerwca 2017 r. wynosiła 33 241 tys. zł).

Zobowiązania umowne

Na dzień 30 czerwca 2018 r. istniały zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 4 187 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 2 113 tys. zł).

Rok obrotowy 2016/2017

	Grunty i budynki	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe razem	Nierucho mości inwesty cyjne
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2016 r.	92 563	84 604	15 411	11 793	4 718	209 089	17 228
Zwiększenia - nabycie	-	6 279	1 978	220	4 618	13 095	-
Zmniejszenia: sprzedaż, likwidacja	(158)	(194)	(1 810)	(299)	-	(2 461)	-
Przesunięcia wewnętrzne	763	1 598	1 632	562	(4 555)	-	-
Różnice kursowe	(1 527)	(371)	(167)	(43)	(74)	(2 182)	(2 666)
Wartość brutto na dzień 30.06.2017 r.	91 641	91 916	17 044	12 233	4 707	217 541	14 562
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2016 r.	31 394	53 684	9 771	10 841	145	105 835	2 443
Amortyzacja za okres	2 497	4 060	2 297	802	-	9 656	142
Zmniejszenia: sprzedaż, likwidacja	(153)	(198)	(1 576)	(295)	-	(2 222)	-
Różnice kursowe	(193)	(267)	(118)	(40)	-	(618)	(1 876)
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2017 r.	33 545	57 279	10 374	11 308	145	112 651	709
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2016 r.	61 169	30 920	5 640	952	4 573	103 254	14 785
Stan na dzień 30.06.2017 r.	58 096	34 637	6 670	925	4 562	104 890	13 853

2. Wartości niematerialne

Rok obrotowy 2017/2018

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2017 r.	13 303	56 971	4 570	249	75 093
Zwiększenia - nabycie	639	-	20	225	884
Różnice kursowe	17	12	1		30
Wartość brutto na dzień 30.06.2018 r.	13 959	56 983	4 591	474	76 007
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2017 r.	11 533	44 255	3 854	-	59 642
Amortyzacja za okres	571	229	412	-	1 212
Różnice kursowe	16	10	2	-	28
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2018 r.	12 120	44 494	4 268	-	60 882
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2017 r.	1 770	12 716	716	249	15 451
Stan na dzień 30.06.2018 r.	1 839	12 489	323	474	15 125

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości wartości niematerialnych nie wystąpiły.

W odniesieniu do składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania obejmujących znaki towarowe o wartości bilansowej 12 041 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. (12 041 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r.) przeprowadzony został test na utratę ich wartości, który na dzień 30 czerwca 2018 r. nie wykazał utraty wartości tych składników.

Wartość brutto wartości niematerialnych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. wynosiła 52 720 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 52 725 tys. zł).

Na dzień bilansowy nie występują czasowo nieużywane wartości niematerialne.

Zabezpieczenia

Na dzień 30 czerwca 2018 r. wartości niematerialne nie stanowiły zabezpieczeń zobowiązań.

Rok obrotowy 2016/2017

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2016 r.	12 533	56 968	4 559	485	74 547
Zwiększenia - nabycie	504	7	10	-	521
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(2)	(40)	-	-	(42)
Przesunięcie wewnętrzne	236	-	-	(236)	-
Różnice kursowe	30	36	1	-	67
Wartość brutto na dzień 30.06.2017 r.	13 303	56 971	4 570	249	75 093
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2016 r.	10 853	44 007	3 406	-	58 266
Amortyzacja za okres	648	237	447	-	1 332
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(2)	(13)	-	-	(15)
Różnice kursowe	34	24	1	-	59
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2017 r.	11 533	44 255	3 854	-	59 642
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2016 r.	1 682	12 961	1 153	485	16 281
Stan na dzień 30.06.2017 r.	1 770	12 716	716	249	15 451

3. Wartość firmy z konsolidacji

Rok obrotowy 2017/2018

	Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	TiM S.A.	CENTRUM WINA	Soare Sekt a.s.	Soare Sekt Slovakia s.r.o.	S.C. Zarea s.a.	Winezja.pl Sp. z o.o.	Wartość firmy razem
Wartość firmy na 1.07.2017 r.	1 392	20 177	7 322	10 962	255	1 846	2 101	44 055
Różnice kursowe	-	-	-	313	-	6	-	319
Wartość firmy na 30.06.2018 r.	1 392	20 177	7 322	11 275	255	1 852	2 101	44 374

Rok obrotowy 2016/2017

	Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	TiM S.A.	CENTRUM WINA	Soare Sekt a.s.	Soare Sekt Slovakia s.r.o.	S.C. Zarea s.a.	Winezja.pl Sp. z o.o.	Wartość firmy razem
Wartość firmy na 1.07.2016 r.	1 392	20 177	7 322	11 070	256	1 880	2 101	44 198
Różnice kursowe	-	-	-	(108)	(1)	(34)	-	(143)
Wartość firmy na 30.06.2017 r.	1 392	20 177	7 322	10 962	255	1 846	2 101	44 055

Test na utratę wartości wartości firmy

Wartość firmy powstała na objęciu kontroli nad jednostkami zależnymi jest na potrzeby testu na utratę wartości alokowana przez Grupę do poszczególnych ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne, które stanowią poszczególne jednostki zależne.

Przeprowadzenie testu z tytułu utraty wartości wymaga oszacowania wartości odzyskiwalnej ośrodka, do których przypisana jest wartość firmy. Wartość odzyskiwalna ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne jest ustalona w oparciu o ich wartość użytkową, która jest szacowana za pomocą modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych. W wyliczeniach wartości użytkowej ośrodków/grup ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne, zostały przyjęte następujące założenia:

• Średnia roczna stopa wzrostu sprzedaży została oszacowana w oparciu o dane faktograficzne oraz o oczekiwania Zarządu co do rozwoju rynku w przyszłości.

• Stopa dyskontowa użyta dla celów testu na utratę wartości została wyliczona w oparciu o kalkulację WACC przy uwzględnieniu struktury finansowania aktywów kapitałem własnym oraz zewnętrznym. Kalkulacja kosztu kapitału zewnętrznego jest skalkulowana na bazie WIBOR1M powiększonego o marżę banku na poziomie 0,8% oraz pomniejszona o tarczę podatkową. Koszt kapitału własnego jest iloczynem sumy inflacji rocznej, stopy ryzyka kraju oraz 10-letnich obligacji skarbowych pomnożonej przez wskaźnik beta oraz premii za ryzyko rynkowe. Wszystkie wskaźniki składowe wchodzące w skład kalkulacji zostały pobrane ze stron: tradingeconomics.com; bnp.pl, market-risk-premia.com. Stopę dyskontową przyjęto w przedziale 6,96 – 11,6% w zależności od kraju – siedziby jednostki zależnej.

• Skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) przychodów ze sprzedaży dla okresu kolejnych pięciu lat przyjęto w przedziale 3,77 – 6,90% w zależności od oczekiwanych perspektyw wzrostu sprzedaży poszczególnych kategorii produktowych w odpowiednich segmentach rynku.

• Do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty prognozami zastosowano stopę wzrostu 1,5%.

Przeprowadzone testy na utratę wartości polegające na oszacowaniu wartości odzyskiwalnej za pomocą modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych wykazały, że wartość odzyskiwalna ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne przewyższa ich wartość księgową. Tym samym na dzień 30 czerwca 2018 r. nie występuje konieczność rozpoznania odpisów z tytułu utraty wartości żadnego z ośrodków generujących przepływy pieniężne.

Analiza wrażliwości wartości użytkowej wartości firmy (dane w mln zł)

Dla testów na utratę wartości sporządzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. polegających na wyliczeniu wartości użytkowej przeprowadzono analizę wrażliwości. W analizie tej badano wpływ zmiany:

• zastosowanej stopy dyskonta
• wartości EBITDA w okresie prognozy

jako czynnika wpływającego na wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników.

Celem analizy wrażliwości było zbadanie, czy zmiana parametrów modelu o odpowiednio o: 1 punkt procentowy w odniesieniu do stopy dyskonta i 5% w odniesieniu do EBITDA spowoduje, że oszacowana wartość użytkowa ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne zrówna się z wartością bilansową ośrodka. Przeprowadzona analiza wrażliwości nie wykazała utraty wartości. Wpływ zmiany parametrów modelu na wartość użytkową ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne został przedstawiony w poniższej tabeli (dane w mln zł).

zmiana		EBITDA
		-5%	0%	5%
	-1 p.p.	34,2	45,4	56,5
Stopa dyskonta	0 p.p.	-11,2	-	11,2
	+1 p.p.	-43,4	-32,3	-21,1

4. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych obejmują 25,5% udziałów w spółce Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie pośrednio przez spółkę zależną TiM S.A. Wielkość udziałów w jednostce stowarzyszonej nie zmieniła się w ciągu roku obrotowego 2017/2018, tj. od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r.

Dane finansowe jednostki stowarzyszonej Wine 4 You Sp. z o.o. wycenianej metodą praw własności są przedstawione poniżej (dane za okres od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r. są danymi niezaudytowanymi).

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Aktywa trwałe	559	421
Aktywa obrotowe	5 803	5 783
Aktywa razem	6 362	6 204
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	4 119	3 949
Kapitał własny	2 244	2 255
Kapitał zakładowy	800	800
Przychody ze sprzedaży	15 166	13 736
Zysk netto	1 289	1 041

Udział w zyskach jednostek wycenianych metodą praw własności

	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Wine 4 You Sp. z o.o.	329	265
Razem	329	265

5. Podatek odroczony

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zostały ujęte w odniesieniu do poniższych pozycji aktywów i zobowiązań.

	Aktywa		Pasywa
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	1 181	4 787	9 253	9 347
Aktywa finansowe	-	69	20	26
Zapasy	1 117	989	-	-
Należności	431	139	244	27
Świadczenia pracownicze	217	203	-	-
Zobowiązania	3 607	4 503	4	8
Straty podatkowe podlegające odliczeniu w przyszłych okresach	368	412	-	-
Pozostałe	58	228	-	-
Aktywa/ zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	6 979	11 330	9 521	9 408
Kompensata	(5 980)	(3 629)	(5 980)	(3 629)
Aktywa/ rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej	999	7 701	3 541	5 779

6. Zapasy

	30.06.2018	30.06.2017
Materiały	14 900	14 256
Produkcja w toku	12 724	11 445
Wyroby gotowe	27 905	25 155
Towary	58 691	52 701
Zaliczki na zapasy	2 210	1 972
Razem	116 430	105 529

Zapasy zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące w wysokości 5 540 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 5 879 tys. zł).

Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie wynosiła 111 801 tys. zł w roku obrotowym 2017/2018 (w tym: zużycie materiałów produkcyjnych – 110 972 tys. zł i odpisy aktualizujące wartość zapasów – 829 tys. zł) i 105 754 tys. zł w roku obrotowym 2016/2017 (w tym: zużycie materiałów produkcyjnych – 103 847 tys. zł i odpisy aktualizujące wartość zapasów – 1 907 tys. zł).

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione na zapasach zastawy rejestrowe oraz zawarte umowy przewłaszczenia o łącznej wartości szacunkowej 71 747 tys. zł stanowią zabezpieczenie kredytów bankowych na dzień 30 czerwca 2018 r. (nota 10). Na dzień 30 czerwca 2017 r. wartość zabezpieczeń kredytów bankowych ustanowionych na zapasach wynosiła 71 965 tys. zł. Wartość szacunkowa została ustalona z bankami w oparciu o wartości księgowe i rynkowe.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	5 879	4 493
Zwiększenia	829	1 907
Zmniejszenie	(1 168)	(521)
Stan na koniec okresu	5 540	5 879

Koszty utworzenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w kwocie 829 tys. zł w roku obrotowym 2017/2018 (1 907 tys. zł w poprzednim roku obrotowym 2016/2017) zostały ujęte w kosztach zużycia materiałów i koszcie własnym sprzedanych towarów.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 dokonano odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w kwocie 1 168 tys. zł w wyniku sprzedaży oraz likwidacji zbędnych zapasów.

7. Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe

	30.06.2018	30.06.2017
Należności handlowe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych	2 822	3 603
Należności handlowe od pozostałych jednostek	109 554	94 184
Należności z tytułu podatków (bez podatku dochodowego od osób prawnych)	1 859	1 981
Należności z tytułu ubezpieczeń społecznych	26	16
Pozostałe należności	3 801	2 237
Razem	118 062	102 021

Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione szczegółowo w nocie 22.

Należności zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące należności wątpliwe w wysokości 7 299 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 7 041 tys. zł).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	7 041	6 827
Zwiększenia	1 068	1 617
Zmniejszenie	(810)	(1 403)
Stan na koniec okresu	7 299	7 041

Kwota odpisów aktualizujących w ciągu roku obrotowego 2017/2018 w wysokości 1 068 tys. zł została ujęta w pozostałych kosztach operacyjnych (nota 17).

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 dokonano zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności w kwocie 810 tys. zł w wyniku otrzymanych spłat należności i spisania należności nieściągalnych.

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione cesje należności w kwocie 14 066 tys. zł stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych na dzień 30 czerwca 2018 r. (23 038 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r.).

8. Kapitał własny

Kapitał akcyjny

Kapitał akcyjny na dzień 30 czerwca 2018 r. składał się z 25 206 644 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. Wszystkie akcje na dzień 30 czerwca 2018 r. zostały opłacone.

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Liczba akcji na początek okresu	25 206 644	25 206 644
Emisja akcji	-	-
Liczba akcji na koniec okresu	25 206 644	25 206 644
Wartość nominalna 1 akcji	1,00	1,00
Kapitał zakładowy na dzień bilansowy (dane w złotych)	25 206 644,00	25 206 644,00

Seria akcji

Seria i rodzaj akcji	Liczba akcji w serii
A - akcje zwykłe na okaziciela	11 527 644
B - akcje zwykłe imienne	6 780 000
C - akcje zwykłe imienne	599 000
D - akcje zwykłe na okaziciela	6 300 000
Razem	25 206 644

Od daty zarejestrowania kapitału podstawowego w 1994 r. do grudnia 1996 r. Spółka działała w warunkach hiperinflacji. MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji wymaga przekształcenia każdego składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania) przez ogólną indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie retrospektywne przeszacowanie skutkowałoby wzrostem kapitału podstawowego o 91 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego wyniku w tym okresie o tę samą kwotę.

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas walnego zgromadzenia. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki w przypadku podziału majątku.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu według informacji posiadanych przez Spółkę akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% kapitału zakładowego są:

• Schloss Wachenheim AG 61,12% (15 406 644 akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu),
• AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZWBK (fundusz zarządzający portfelami akcji swoich klientów) – 9,96% (2 510 000 akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu).

Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej

Kapitał zapasowy wynikający z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzy się z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy tworzy się zgodnie ze statutem z zatrzymanych w spółce zysków i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Zysk/(strata) z lat ubiegłych".

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych wynikają z przeliczenia sprawozdań finansowych zagranicznych jednostek zależnych.

Dywidendy uchwalone i wypłacone

W dniu 11 października 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r. W uchwale tej ustalona została dywidenda dla akcjonariuszy w łącznej kwocie 15 123 986,40 zł, tj. 0,60 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy został ustalony na dzień 23 października 2017 r., a dzień wypłaty dywidendy na dzień 7 listopada 2017 r. Dywidendą zostały objęte wszystkie akcje AMBRA S.A.

Proponowany podział zysku za rok obrotowy 2017/2018

Zarząd jednostki dominującej proponuje przeznaczyć wypracowany jednostkowy zysk netto AMBRA S.A. za rok obrotowy w wysokości 24 113 921,43 zł na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 0,68 zł na jedną akcję (17 140 517,92 zł), a pozostałą część przeznaczyć na kapitał zapasowy (6 973 403,51 zł).

AMBRA S.A. nie jest płatnikiem podatku od dywidendy zaproponowanej swoim akcjonariuszom i nie posiada informacji o skutkach podatkowych dywidendy dla swoich akcjonariuszy.

Zysk na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego wraz ze średnią ważoną liczbą akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję (podstawowy i rozwodniony) przedstawiono w rozdziale "Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2018 r. sporządzone zgodnie z MSSF", w punkcie "Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów".

9. Zarządzanie kapitałem

Grupa zarządza kapitałem, aby zagwarantować, że będzie zdolna kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Ogólna strategia działania Grupy nie zmieniła się od poprzedniego roku obrotowego.

Struktura kapitałowa Grupy obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 10, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.

Wskaźniki udziału zadłużenia w kapitale własnym oraz udział kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. zostały przedstawione poniżej.

	30.06.2018	30.06.2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	17 502	1 142
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	13 920	32 436
Zadłużenie razem	31 422	33 578
Kapitał własny	303 994	282 503
Udział zadłużenia w kapitale własnym	0,10	0,12
Kapitał własny	303 994	282 503
Suma bilansowa	450 609	412 443
Udział kapitału własnego	0,67	0,68
Kapitał obcy razem	146 615	129 940
Suma bilansowa	450 609	412 443
Udział kapitału obcego	0,33	0,32

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 na jednostce dominującej Grupy AMBRA – spółce AMBRA S.A. spoczywał wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%.

10. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

	30.06.2018	30.06.2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	17 086	707
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	416	435
Razem zobowiązania długoterminowe	17 502	1 142
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	13 708	32 295
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu	212	141
Razem zobowiązania krótkoterminowe	13 920	32 436

Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach i zgodnie z podpisanymi umowami.

Dane dotyczące poszczególnych kredytów zostały zaprezentowane na następnych stronach.

Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota 20.

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

Kredytodawca	Limit kredytu na dzień 30 czerwca 2018 r. wg umowy		Zadłużenie na dzień 30 czerwca 2018 r.		Termin spłaty	Zabezpieczenia
	tys. zł	tys. waluta	tys. zł	tys. waluta
Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000 tys. zł (w tym 225 tys. EUR)	---	-	---	29.03.2019	Pełnomocnictwo do rachunków bankowych.
mBank S.A.	10 000 tys. zł	---	1 052	---	5.06.2019	Przelew wierzytelności, weksel.
PKO BP S.A.	15 000 tys. zł	---	-	---	28.04.2019	Zastaw na zapasach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
ING Bank Śląski S.A.	10 000 tys. zł (w tym 2 500 tys. EUR i 2 675 tys. USD)	---	271	---	22.04.2019	Zastaw na zapasach, maszynach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności.
mBank S.A.	1 000	---	-	---	14.09.2018	Hipoteka, weksel.
mBank S.A.	8 800	---	8 800	---	27.03.2020	Hipoteka, weksel.
mBank S.A.	4 000	---	4 000	---	28.02.2020	Hipoteka, weksel.
BGŻ BNP Paribas S.A.	6 500	---	4 184	---		25.04.2020 Zastaw na zapasach, weksel.
BRD - Group Societe Generale, Rumunia	---	18 428 tys. RON	6 615	7 067 tys. RON	8.08.2018	Hipoteka na nieruchomościach.
Transylvania Bank, Rumunia	---	14 500 tys. RON	5 763	6 155 tys. RON	12.08.2018	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw na zapasach.
Vinarsky Fond, Czechy	---	705 tys. CZK	109		648 tys. CZK bezterminowo	brak
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów razem, z tego:			30 794
część długoterminowa			17 086
część krótkoterminowa			13 708
Limit kredytów razem (w tys. zł)		87 124

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

Kredytodawca		Limit kredytu na dzień 30 czerwca 2017 r. wg umowy		Zadłużenie na dzień 30 czerwca 2017 r.	Termin spłaty	Zabezpieczenia
	tys. zł	tys. waluta	tys. zł	tys. waluta
Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000 (w tym 225 tys. EUR)	---	-	---	29.03.2019	Pełnomocnictwo do rachunków bankowych.
mBank S.A.	10 000	---	549	---	5.06.2019	Przelew wierzytelności, weksel.
PKO BP S.A.	15 000	---	54	---	28.04.2019	Zastaw na zapasach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
ING Bank Śląski S.A.	10 000 (w tym 2 500 tys. EUR i 2 675 tys. USD)	---	-	---	22.04.2018	Zastaw na zapasach, maszynach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności.
mBank S.A.	1 000	---	-	---	14.09.2018	Przelew wierzytelności, zastaw na zapasach, hipoteka, weksel.
mBank S.A.	8 800	---	8 800	---	30.03.2018	Przelew wierzytelności, zastaw na zapasach, hipoteka, weksel.
mBank S.A.	1 895	---	1 895	---	31.10.2017	Przelew wierzytelności, zastaw na zapasach, hipoteka, weksel.
BPH S.A.	8 000	---	5 956	---	22.11.2017	Zastaw na zapasach, hipoteka, weksel.
BPH S.A.	2 000	---	2 000	---	22.11.2017	Zastaw na zapasach, hipoteka, weksel.
BRD - Group Societe Generale, Rumunia	---	17 517 tys. RON	6 565	7 082 tys. RON	9.08.2017	Hipoteka na nieruchomościach.
Transylvania Bank, Rumunia	---	14 500 tys. RON	6 460	6 970 tys. RON	15.07.2017	Hipoteka na nieruchomościach, zastaw na zapasach.
BNP Paribas Fortis SA/NV, Czechy		--- 45 000 tys. CZK	619	3 839 tys.	CZK bezterminowo	Przelew wierzytelności, zastaw na zapasach.
Vinarsky Fond, Czechy	---	705 tys. CZK	104		648 tys. CZK bezterminowo	brak
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów razem, z tego:			33 002
część długoterminowa			707
część krótkoterminowa			32 295
Limit kredytów razem (w tys. zł)		94 621

11. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych	2 527	1 484
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek	55 543	48 836
Zaliczki otrzymane	2 445	600
Rozliczenia międzyokresowe bierne	28 178	23 308
Zobowiązania z tytułu podatków (bez podatku dochodowego od osób prawnych)	13 093	9 870
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	1 806	1 563
Pozostałe zobowiązania	2 289	2 354
Razem	105 881	88 015

Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych zostały przedstawione szczegółowo w nocie 22.

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych

	Niewykorzy stane urlopy	Świadczenia pracownicze	Opłaty handlowe	Pozostałe	Rozliczenia międzyokresowe bierne razem
Stan na 1.07.2017 r.	2 526	4 442	11 736	4 604	23 308
Zwiększenia	2 538	6 597	14 007	5 036	28 178
Zmniejszenia	(2 526)	(4 442)	(11 736)	(4 604)	(23 308)
Stan na 30.06.2018 r.	2 538	6 597	14 007	5 036	28 178
Stan na 1.07.2016 r.	2 708	3 500	13 845	1 935	21 988
Zwiększenia	2 526	4 442	11 736	4 604	23 308
Zmniejszenia	(2 708)	(3 500)	(13 845)	(1 935)	(21 988)
Stan na 30.06.2017 r.	2 526	4 442	11 736	4 604	23 308

12. Przychody ze sprzedaży netto

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Przychody netto ze sprzedaży wyrobów gotowych	301 185	281 529
Przychody netto ze sprzedaży towarów	366 003	337 865
Opłaty handlowe	(70 325)	(66 448)
Podatek akcyzowy	(101 203)	(92 461)
Razem	495 660	460 485

13. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Dystrybucja	25 239	23 661
Marketing	15 453	14 299
Prowizje	1 114	1 277
Licencje	709	495
Razem	42 515	39 732

14. Pozostałe koszty działalności operacyjnej

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Koszty energii, mediów i remontów	7 565	7 031
Czynsze i dzierżawy	7 311	6 603
Koszty floty samochodowej	4 450	4 434
Podatki i opłaty	3 672	3 352
Koszty IT i administracyjno-biurowe	3 842	3 381
Koszty doradztwa i badania rynku	2 332	2 313
Podróże służbowe i reprezentacja	1 609	1 336
Ubezpieczenia	1 168	1 260
Ochrona znaków towarowych	152	105
Składki członkowskie	37	69
Pozostałe	2 658	2 588
Razem	34 796	32 472

15. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Wynagrodzenia	62 277	55 186
Ubezpieczenia społeczne	8 773	8 989
Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	63	284
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	3 692	3 647
Razem	74 805	68 106

16. Pozostałe przychody operacyjne

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Otrzymane odszkodowania, zwrot podatku	5 077	483
Przychody ze sprzedaży usług	1 172	925
Zyski ze sprzedaży aktywów trwałych	566	1 869
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	115	184
Odpisane zobowiązania	89	30
Pozostałe	229	291
Razem	7 248	3 782

17. Pozostałe koszty operacyjne

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Odpisy aktualizujące wartość należności	1 068	1 617
Darowizny	332	431
Odszkodowania i kary	18	270
Oszustwo na szkodę spółki zależnej Soare Sekt a.s.	-	3 934
Roszczenia dotyczące poprzednich okresów	-	1 558
Strata na sprzedaży aktywów trwałych	-	18
Pozostałe	571	1 496
Razem	1 989	9 324

18. Przychody i koszty finansowe netto

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Przychody odsetkowe	41	37
Koszty odsetkowe	(1 405)	(1 615)
Wynik netto z tytułu różnic kursowych	155	410
Pozostałe	57	25
Razem	(1 152)	(1 143)

19. Podatek dochodowy

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Podatek dochodowy bieżący
Podatek dochodowy za rok bieżący	10 070	6 323
Korekty podatku dochodowego za lata ubiegłe	(205)	(559)
Razem podatek dochodowy bieżący	9 865	5 764
Podatek odroczony
Powstanie/ odwrócenie różnic przejściowych	4 455	2 898
Razem podatek odroczony	4 455	2 898
Podatek dochodowy wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	14 320	8 662

Efektywna stawka podatkowa

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zysk przed opodatkowaniem	55 880	40 896
Podatek w oparciu o stawkę podatkową obowiązującą w Polsce (19%)	10 617	7 770
Różnica wynikająca z zastosowania stawek podatkowych obowiązujących w innych krajach	(191)	(260)
Korekta podatku za lata ubiegłe	(205)	(559)
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	755	1 711
Rozwiązanie aktywa na podatek odroczony	3 344	-
Razem wpływ różnic trwałych i innych	3 703	892
Podatek dochodowy wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	14 320	8 662

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu obejmują przede wszystkim koszty reprezentacji, składki PFRON, amortyzację.

20. Instrumenty finansowe

Pomiar wartości godziwej instrumentów finansowych został sklasyfikowany na tych samych poziomach w hierarchii wartości godziwej, jak miało to miejsce w raporcie rocznym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r.

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

		30.06.2018	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
			wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy			wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunko wość zabezpie czeń	pożyczki i należności	utrzymy wane do terminu wymagal ności
Aktywa finansowe trwałe	216	216	-	-	216		-	-
Pozostałe aktywa długoterminowe	216	216	-	-	216		-	-
Aktywa finansowe obrotowe		147 862 147 862	-	-	-		116 177	-
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe (z wyłączeniem należności podatkowych) i pozostałe aktywa krótkoterminowe	116 177	116 177	-	-	-	NIE DOTYCZY	116 177	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 685	31 685	-	-	-		-	-
Razem		148 078 148 078	-	-	216		116 177	-

"Pozostałe aktywa długoterminowe" obejmują udziały i akcje niepodlegające konsolidacji i wycenie metodą praw własności oraz pozostałe należności długoterminowe.

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

		30.06.2017				Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
				wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale	wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunko wość zabezpie czeń	pożyczki i należności	utrzymy wane do terminu wymagal ności
Aktywa finansowe trwałe	198	198	-	-	198		-	-
Pozostałe aktywa długoterminowe	198	198	-	-	198		-	-
Aktywa finansowe obrotowe	114 453	114 453	-	-	-		100 024	-
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe (z wyłączeniem należności podatkowych) i pozostałe aktywa krótkoterminowe	100 024	100 024	-	-	-	NIE DOTYCZY	100 024	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 429	14 429	-	-	-		-	-
Razem	114 651	114 651	-	-	198		100 024	-

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

		30.06.2018			Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość	Wartość		wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
	godziwa	księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	zamortyzowanym koszcie	rachunkowość zabezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	17 337	17 337		- -	17 337
Długoterminowe kredyty i pożyczki	17 086	17 086		- -	17 086
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	251	251		- -	251
Zobowiązania krótkoterminowe	104 690	104 690		- -	104 690	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	13 708	13 708		- -	13 708
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	90 982	90 982		- -	90 982
Razem	122 027	122 027		- -	122 027

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

		30.06.2017	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w zamortyzowa- nym	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
			wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	koszcie	rachunkowość zabezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	1 027	1 027	-	-	1 027
Długoterminowe kredyty i pożyczki	707	707		- -	707
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	320	320		- -	320
Zobowiązania krótkoterminowe	108 877	108 877	-	-	108 877	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	32 295	32 295		- -	32 295
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	76 582	76 582		- -	76 582
Razem	109 904	109 904	-	-	109 904

Przychody, koszty, zyski lub straty dotyczące aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

Przychody odsetkowe

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Depozyty bankowe	41	37
Razem	41	37

Koszty odsetkowe

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Kredyty bankowe	1 377	1 597
Leasing finansowy	28	18
Razem	1 405	1 615

Zyski lub straty według kategorii instrumentów

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)	(258)	(214)
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(1 405)	(1 615)
Razem	(1 663)	(1 829)

Zyski lub straty według kategorii instrumentów uwzględniają zarówno przychody i koszty finansowe, jak i pozostałe przychody i koszty związane z instrumentami finansowym.

Straty z tytułu utraty wartości

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Pożyczki i należności	1 068	1 617
Razem	1 068	1 617

Ryzyko kredytowe

Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę.

Maksymalne ryzyko kredytowe

	30.06.2018	30.06.2017
Krótko- i długoterminowe należności handlowe i pozostałe należności	116 177	100 197
Razem	116 177	100 197

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek.

Struktura wiekowa należności handlowych i pozostałych należności.

	30.06.2018	30.06.2017
Wartość brutto
Nieprzeterminowane	87 080	73 994
Przeterminowane	36 396	33 244
1-30 dni	21 758	19 303
31-180 dni	4 835	4 290
181-365 dni	3 626	3 217
powyżej 1 roku	6 177	6 434
Razem wartość brutto	123 476	107 238
Odpisy aktualizujące
Nieprzeterminowane	-	-
Przeterminowane	(7 299)	(7 041)
1-30 dni	-	-
31-180 dni	-	-
181-365 dni	(1 122)	(607)
powyżej 1 roku	(6 177)	(6 434)
Razem odpisy aktualizujące	(7 299)	(7 041)
Wartość netto
Nieprzeterminowane	87 080	73 994
Przeterminowane	29 097	26 203
1-30 dni	21 758	19 303
31-180 dni	4 835	4 290
181-365 dni	2 504	2 610
powyżej 1 roku	-	-
Razem wartość netto	116 177	100 197

Zdaniem Zarządu występuje umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż Grupa posiada wielu odbiorców. Grupa podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych,

monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksle, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach) oraz ubezpieczenia należności.

Uwzględniając powyższe w ocenie Zarządu ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności została zaprezentowana w nocie 7.

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne, ponieważ Grupa zawiera transakcje z podmiotami o ugruntowanej pozycji finansowej.

Ryzyko związane z płynnością

Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia. W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe (nota 10) oraz dobra kondycja finansowa Grupa powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności związana z zobowiązaniami z tytułu kredytów i pożyczek została zaprezentowana szczegółowo w nocie 10.

Terminy wymagalności dla zobowiązań handlowych w kwocie 58 070 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. nie przekraczają 120 dni (zobowiązania handlowe w kwocie 50 320 tys. zł wymagalne do 120 dni na dzień 30 czerwca 2017 r.). Terminy wymagalności dla pozostałych zobowiązań w kwocie 2 289 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. nie przekraczają 30 dni (pozostałe zobowiązania w kwocie 2 354 tys. zł wymagalne do 30 dni na dzień 30 czerwca 2017 r.).

Ryzyko kursowe

Grupa ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych.

Grupa korzysta z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem kursowym poprzez zawieranie krótkoterminowych kontraktów walutowych typu forward.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. Grupa nie posiadała niezrealizowanych kontraktów terminowych na zakup lub sprzedaż walut obcych. Na dzień 30 czerwca 2017 r. Grupa posiadała niezrealizowane kontrakty forward na zakup 3 mln euro i 97 tys. dolarów amerykańskich. Termin realizacji tych transakcji nie przekracza 26 września 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2017 r. w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów rozpoznana została strata z wyceny tych kontraktów w wysokości 73 tys. zł.

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej kontraktów forward są ujmowane w wyniku finansowym.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kursowe

Na dzień 30 czerwca 2018 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosiły 12 365 tys. zł, co stanowiło 11% łącznej sumy należności. Na dzień 30 czerwca 2017 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosiły 7 722 tys. zł, co stanowiło 8% łącznej sumy należności.

Na należności handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2018 r. składały się następujące kwoty:

• 2 807 tys. euro (12 242 tys. zł),
• 29 tys. dolarów amerykańskich (107 tys. zł)
• 3 tys. funtów szterlingów (16 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach obcych wynosiły 35 917 tys. zł, co stanowiło 59% łącznej sumy zobowiązań. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach obcych wynosiły 28 023 tys. zł, co stanowiło 55% łącznej sumy zobowiązań.

Na zobowiązania handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2018 r. składały się następujące kwoty:

• 7 615 tys. euro (33 216 tys. zł),
• 712 tys. dolarów amerykańskich (2 664 tys. zł)
• 8 tys. funtów szterlingów (37 tys. zł).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. nie występowały należności w walutach obcych z tytułu udzielonych pożyczek.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy wynosiły 1 023 tys. zł, co stanowiło 77% łącznej sumy zobowiązań z tego tytułu. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy wynosiły 4 042 tys. zł, co stanowiło 12% łącznej sumy zobowiązań z tego tytułu. Kredyty bankowe w walutach obcych były denominowane w euro.

Ryzyko stopy procentowej

Maksymalna ekspozycja na ryzyko stopy procentowej została przedstawiona w nocie 10.

Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:

• 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• 10% zmiana kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN i AUD/PLN (wzrost lub spadek kursu walutowego).

Powyżej opisane wartości ustalone zostały dla okresu rocznego na podstawie stanów bilansowych na dzień 30 czerwca 2018 r.

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2018 r.

		Ryzyko stopy procentowej				Ryzyko walutowe
		wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	wartość pozycji w tys. zł	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN
		+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%
Należności handlowe i pozostałe	116 177	-	-	-	-	1 237	(1 237)	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	31 685	3	(3)	-	-	56	(56)	-	-
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		3	(3)	-	-	1 293	(1 293)	-	-
Podatek (19%)		-	-	-	-	(246)	246	-	-
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		3	(3)	-	-	1 047	(1 047)	-	-
Zobowiązania handlowe i pozostałe	91 233	-	-	-	-	(3 592)	3 592	-	-
Kredyty i pożyczki	30 794	(154)	154	-	-	(88)	88	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(154)	154	-	-	(3 680)	3 680	-	-
Podatek (19%)		29	(29)	-	-	699	(699)	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(125)	125	-	-	(2 981)	2 981	-	-
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		(122)	122	-	-	(1 934)	1 934	-	-

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2017 r.

			Ryzyko stopy procentowej				Ryzyko walutowe
		wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	wartość pozycji w tys. zł	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN
		+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%
Należności handlowe i pozostałe	100 024	-	-	-	-	772	(772)	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	14 429	23	(23)	-	-	468	(468)	-	-
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		23	(23)	-	-	1 240	(1 240)	-	-
Podatek (19%)		(4)	4	-	-	(236)	236	-	-
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		19	(19)	-	-	1 004	(1 004)	-	-
Zobowiązania handlowe i pozostałe	76 902	-	-	-	-	(2 802)	2 802	-	-
Kredyty i pożyczki	33 002	(165)	165	-	-	(354)	354	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(165)	165	-	-	(3 156)	3 156	-	-
Podatek (19%)		31	(31)	-	-	600	(600)	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(134)	134	-	-	(2 556)	2 556	-	-
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		(115)	115	-	-	(1 552)	1 552	-	-

21. Noty do sprawozdania z przepływów pieniężnych

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zmiana stanu należności
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na początek okresu	102 021	104 993
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na koniec okresu	(118 062)	(102 021)
Razem zmiana stanu należności	(16 041)	2 972
Zmiana stanu zapasów
Zapasy na początek okresu	105 529	107 250
Zapasy na koniec okresu	(116 430)	(105 529)
Razem zmiana stanu zapasów	(10 901)	1 721
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu	7 701	8 337
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu	(999)	(7 701)
Razem zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego	6 702	636
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu	(320)	(389)
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu	(88 015)	(85 779)
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	251	320
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	105 881	88 015
Razem zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów	17 797	2 167
Podatek dochodowy zapłacony
Podatek dochodowy bieżący	(9 865)	(5 764)
Należności z tytułu podatku dochodowego na początek okresu	563	53
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na początek okresu	(1 817)	(759)
Należności z tytułu podatku dochodowego na koniec okresu	(191)	(563)
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na koniec okresu	5 057	1 817
Razem zmiana podatku dochodowego zapłaconego	(6 253)	(5 216)

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostka bezpośrednio dominująca i kontrolująca spółkę AMBRA S.A. to Schloss Wachenheim AG, zarejestrowana w Niemczech.

Transakcje między jednostką dominującą – spółką AMBRA S.A. a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie. Szczegółowe informacje na temat transakcji pomiędzy jednostkami konsolidowanymi w Grupie AMBRA zostały przedstawione w rocznym sprawozdaniu finansowym spółki AMBRA S.A. w rozdziale "Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.", w punkcie "Noty

objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.' (noty objaśniające nr 5, 7, 11 i 23).

Transakcje z podmiotami powiązanymi w roku obrotowym 2017/2018

	Należności	Zobowiązania	Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i usług, gratyfikacje	Zakupy materiałów i towarów	Zakupy usług	Dywidendy otrzymane i zapłacone
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG	-	2 438	25	6 782	65	9 244
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH	97	-	738	-	318	-
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	-	89	-	1 817	-	-
Jednostki stowarzyszone
Wine 4 You Sp. z o.o.	2 725	-		-		650
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.	-	-	-	-	-	122

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

Transakcje z podmiotami powiązanymi w roku obrotowym 2016/2017

	Należności	Zobowiązania	Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych, towarów i usług, gratyfikacje	Zakupy materiałów i towarów	Zakupy usług	Dywidendy otrzymane i zapłacone
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG		- 1 449	-	4 306	186	8 011
Jednostki powiązane niekonsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH	124	-	823	-	222	-
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS		- 35	-	484	-	-
Jednostki stowarzyszone
Wine 4 You Sp. z o.o.	3 479	-	8 338	-	8	575
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.	35	2	-	-	-	106

23. Leasing operacyjny

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r., przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwoływalnego leasingu operacyjnego, najmu i dzierżawy przedstawiają się następująco:

	30.06.2018	30.06.2017
Do 1 roku	6 759	8 630
W okresie od 1 do 5 lat	2 952	3 861
Powyżej 5 lat	6 035	5 848
Razem	15 746	18 339

Opłaty leasingowe z umów leasingu ujęte w wyniku okresu bieżącego

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Wartość opłat leasingowych	7 311	6 603

Umowy leasingu, najmu i dzierżawy dotyczyły głównie najmu lokali sklepowych, powierzchni biurowych i magazynowych.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

24. Segmenty operacyjne

Segmenty operacyjne Grupy zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne obowiązującym od dnia 1 stycznia 2009 r., według których odbywa się zarządzanie Grupą obejmują działalność podstawową obejmującą

produkcję i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych oraz działalność pozostałą obejmującą

nieruchomości inwestycyjne znajdujące się w Polsce i Rumunii niezwiązane z działalnością podstawową. Każdy z segmentów stanowi część składową Grupy osiągającą przychody i ponoszącą koszty zgodnie z MSSF 8.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:

• Działalność podstawowa Polska,
• Działalność podstawowa Czechy i Słowacja,
• Działalność podstawowa Rumunia,
• Działalność pozostałe nieruchomości inwestycyjne (Rumunia).

Poniżej przedstawione zostały dane sprawozdawcze według segmentów działalności za rok obrotowy 2017/2018.

W porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym 2016/2017 nie wystąpiły zmiany w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów. Przychody każdego segmentu obejmują zarówno sprzedaż wewnątrz segmentu jak i sprzedaż eksportową (poza granice segmentu).

W roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2018 r., jak również w porównywalnym okresie ubiegłego roku, Grupa nie posiadała dostawcy, którego udział w zaopatrzeniu przekroczyłby 10%. Średni termin zapłaty zobowiązań handlowych wynosi około 120 dni.

Również żaden z odbiorców Grupy nie dokonuje zakupów o wartości przekraczającej 10% przychodów Grupy.

		Działalność Działalność podstawowa pozostała		Eliminacje	Razem skonsolido wane
	Polska	Czechy i Słowacja	Rumunia	Nieruchomości inwestycyjne
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	394 143	36 240	65 277	-	-	495 660
- w kraju siedziby	378 575	36 240	64 092	-	-	478 907
- poza krajem siedziby	15 568	-	1 185	-	-	16 753
Sprzedaż między segmentami	16 896	21	16	-	-16 933	-
Przychody netto ze sprzedaży	411 039	36 261	65 293	-	-16 933	495 660
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	-236 798	-23 647	-36 259	-	16 936	-279 768
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	-37 536	-2 859	-2 335	-	215	-42 515
Zysk brutto ze sprzedaży	136 705	9 755	26 699	-	218	173 377
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	-28 056	-1 963	-4 362	-447	32	-34 796
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	-58 981	-2 778	-13 021	-25	-	-74 805
Amortyzacja	-10 624	-90	-1 152	-137	-	-12 003
Zysk/(strata) ze sprzedaży	39 044	4 924	8 164	-609	250	51 773
Pozostałe przychody operacyjne	4 569	1 568	499	874	-262	7 248
Pozostałe koszty operacyjne	-1 362	-127	-503	-	3	-1 989
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	42 251	6 365	8 160	265	-9	57 032
Przychody finansowe z tytułu odsetek	531	-	-	-	-490	41
Pozostałe przychody finansowe	545	223	-	4	-	772
Koszty finansowe z tytułu odsetek	-787	-41	-569	-498	490	-1 405
Pozostałe koszty finansowe	-378	-163	-10	-9	-	-560
Zysk/(strata) brutto	42 162	6 384	7 581	-238	-9	55 880
Podatek dochodowy	-12 347	-981	-1 029	37	-	-14 320
Udział w zyskach/(stratach) netto jednostek podporz. wycen. metodą praw własności	329	-	-	-	-	329
Zysk/(strata) netto	30 144	5 403	6 552	-201	-9	41 889
Aktywa i zobowiązania
Aktywa trwałe	248 916	559	37 146	13 639	-118 452	181 808
Aktywa obrotowe	238 630	19 274	36 135	201	-25 439	268 801
Kapitały własne	354 449	9 381	47 494	2 235	-109 565	303 994
Zobowiązania	133 097	10 452	25 787	11 605	-34 326	146 615
Zwiększenia aktywów trwałych	10 012	294	2 529	-

Rok obrotowy 2017/2018

Rok obrotowy 2016/2017

		Działalność podstawowa		Działalność pozostała	Eliminacje	Razem skonsolido wane
	Polska	Czechy i Słowacja	Rumunia	Nieruchomości inwestycyjne
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	365 731	31 920	62 834	-	-	460 485
- w kraju siedziby	353 763	31 908	61 619	-	-	447 290
- poza krajem siedziby	11 968	12	1 215	-	-	13 195
Sprzedaż między segmentami	14 997	156	-	-	-15 153	-
Przychody netto ze sprzedaży	380 728	32 076	62 834	-	-15 153	460 485
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	-221 150	-21 474	-34 065	-	15 225	-261 464
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	-34 757	-2 437	-2 745	-	207	-39 732
Zysk brutto ze sprzedaży	124 821	8 165	26 024	-	279	159 289
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	-25 708	-2 009	-4 443	-324	12	-32 472
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	-53 556	-2 673	-11 852	-25	-	-68 106
Amortyzacja	-9 889	-76	-1 023	-142	-	-11 130
Zysk/(strata) ze sprzedaży	35 668	3 407	8 706	-491	291	47 581
Pozostałe przychody operacyjne	2 022	124	141	1 775	-280	3 782
Pozostałe koszty operacyjne	-4 755	-4 277	-270	-4	-18	-9 324
Zysk/(strata) z działalności operacyjnej	32 935	-746	8 577	1 280	-7	42 039
Przychody finansowe z tytułu odsetek	571	-	-	-	-534	37
Pozostałe przychody finansowe	856	187	-	-	-	1 043
Koszty finansowe z tytułu odsetek	-962	-54	-599	-534	534	-1 615
Pozostałe koszty finansowe	-477	-65	-11	-55	-	-608
Zysk/(strata) brutto	32 923	-678	7 967	691	-7	40 896
Podatek dochodowy	-6 606	-765	-1 179	-112	-	-8 662
Udział w zyskach/(stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności	265	-	-	-	-	265
Zysk/(strata) netto	26 582	-1 443	6 788	579	-7	32 499
Aktywa i zobowiązania
Aktywa trwałe	256 766	771	35 367	13 608	-119 686	186 826
Aktywa obrotowe	203 415	7 690	34 237	298	-20 023	225 617
Kapitały własne	342 750	3 032	42 658	376	-106 313	282 503
Zobowiązania	117 431	5 429	26 946	13 530	-33 396	129 940
Zwiększenia aktywów trwałych	10 852	106	2 657	-

25. Pozycje pozabilansowe

Zobowiązania warunkowe

	30.06.2018	30.06.2017
Gwarancje podatkowe i celne	422	1 877
Weksle	1 905	1 805
Pozostałe gwarancje i zabezpieczenia	1 295	1 029
Razem	3 622	4 711

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego prawdopodobieństwo wypływu środków z tytułu wypełnienia obowiązków dotyczących zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji szacowane jest jako niskie.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. nie występowały należności warunkowe.

26. Wynagrodzenia wypłacone lub należne osobom zarządzającym i nadzorującym spółki

Jednostka dominująca

Świadczenia należne i wypłacone członkom Zarządu AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenia wypłacone	Inne wypłacone korzyści za rok 2016/2017	Należne niewypłacone korzyści za rok 2017/2018
Robert Ogór – Prezes Zarządu	957	692	967
Grzegorz Nowak – Wiceprezes Zarządu	657	404	564
Piotr Kaźmierczak – Wiceprezes Zarządu	621	404	564

Wynagrodzenia należne i wypłacone członkom Rady Nadzorczej AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenie
Oliver Gloden – przewodniczący Rady Nadzorczej	-
Boris Schlimbach - wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-
Horst Hillesheim – członek Rady Nadzorczej	-
Nick Reh - członek Rady Nadzorczej	-
Patrycja Piątek – niezależna członkini Rady Nadzorczej	60
Wilhelm Seiler – członek Rady Nadzorczej	60
Jarosław Szlendak – niezależny członek Rady Nadzorczej	60
Razem	180

Jednostki zależne

Zarząd: 5 496 tys. zł

Rada Nadzorcza: 181 tys. zł

W stosunku do wynagrodzeń personelu kierowniczego nie występują świadczenia należne po okresie zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji.

27. Informacje o zatrudnieniu

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zatrudnienie na stanowiskach nierobotniczych
- jednostka dominująca	312	294
- jednostki zależne	308	283
Zatrudnienie na stanowiskach robotniczych
- jednostka dominująca	103	110
- jednostki zależne	109	85
Razem	832	772

28. Zdarzenia po dacie bilansu

Nie wystąpiły.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018

29. Zmiany w stosunku do ostatniego raportu kwartalnego

Nie wystąpiły.

Podpisy członków Zarządu AMBRA S.A.:

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 11 września 2018 roku

Jednostkowe sprawozdanie finansowe

1. Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.

1.1. Nazwa i siedziba, organy rejestracyjne i przedmiot działalności

AMBRA S.A. (zwanej dalej również "AMBRA" lub "Spółka") z siedzibą w Warszawie została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony.

AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu, V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem KRS 41726.

Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG z siedzibą w Trewirze (Niemcy). Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy).

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki zgodnie z jej statutem jest produkcja i sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych.

Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym i od dnia 23 czerwca 2018 r. wchodzą w skład indeksu sWIG80.

1.2. Czas trwania spółki

Czas trwania spółki AMBRA S.A. jest nieoznaczony.

1.3. Identyfikacja skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Oprócz niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA S.A. za rok zakończony dnia 30 czerwca 2018 r., które zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 11 września 2018 r. Sprawozdanie to obejmuje wszystkie jednostki zależne AMBRA S.A. (konsolidacja metodą pełną) oraz jednostkę stowarzyszoną (ujętą w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA S.A. metodą praw własności). Celem pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działalności spółki AMBRA S.A. jako podmiotu dominującego w Grupie Kapitałowej oraz jako znaczącego inwestora dla spółki stowarzyszonej, niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane wraz z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 30 czerwca 2018 r.

Wykaz jednostek zależnych konsolidowanych oraz jednostka stowarzyszona ujęta w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA znajduje się w nocie objaśniającej 4 w rozdziale 3.3.

"Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A." niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

1.4. Struktura akcjonariatu – znaczący akcjonariusze

Na dzień 30 czerwca 2018 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące podmioty:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (w zł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000,00	9,96	2 510 000	9,96

1.5. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Jednostkowy raport roczny zawiera pełne jednostkowe sprawozdanie finansowe. Rok obrotowy spółki AMBRA S.A. obejmuje okres od 1 lipca do 30 czerwca.

Prezentowane dane finansowe spółki AMBRA S.A. obejmują jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2018 r., jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r.

Porównywalne dane finansowe spółki AMBRA S.A. obejmują jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2017 r., jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów, jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 lipca 2016 r. do 30 czerwca 2017 r.

Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej.

1.6. Skład organów jednostki dominującej

Na dzień 30 czerwca 2018 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili:

• Robert Ogór prezes Zarządu,
• Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu,
• Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. w skład Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. wchodzili:

• Oliver Gloden przewodniczący Rady Nadzorczej (funkcję pełni od dnia 12 października 2017 r.),
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Horst Hillesheim członek Rady Nadzorczej,
• Patrycja Piątek niezależna członkini Rady Nadzorczej,
• Nick Reh członek Rady Nadzorczej (w dniu 11 września 2017 r. złożył rezygnację z funkcji przewodniczącego Rady Nadzorczej),
• Wilhelm Seiler członek Rady Nadzorczej,
• Jarosław Szlendak niezależny członek Rady Nadzorczej.

Składy Zarządu i Rady Nadzorczej nie zmieniły się w ciągu roku obrotowego 2017/2018 i do dnia publikacji niniejszego raportu.

1.7. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 11 września 2018 r.

1.8. Kontynuacja działalności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności przez Spółkę.

1.9. Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym raporcie rocznym zostało przygotowane zgodnie z dotyczącymi sprawozdawczości rocznej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską (dalej zwane również "MSSF UE"), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. 2018 poz. 395) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz zgodnie z wymogami określonymi w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 r., poz. 757).

Nowelizacja ustawy o rachunkowości z dniem 1 lipca 2005 r. nałożyła na Spółkę obowiązek przygotowywania jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej. Na dzień sporządzenia niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego nie występują istotne różnice pomiędzy politykami księgowymi przyjętymi przez Spółkę wynikającymi z MSSF a MSSF przyjętymi przez UE.

Szczegółowy opis stosowanych zasad rachunkowości został zawarty w rozdziale 3.1. "Szczegółowy opis stosowanych zasad rachunkowości" niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

1.10.Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe spółki AMBRA S.A. prezentowane w niniejszym raporcie rocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

• Poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy – wg kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca danego roku obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,2407 zł za rok obrotowy 2017/2018 i 4,3091 zł za rok obrotowy 2016/2017.
• Poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kursy te wynosiły: 4,3616 zł na dzień 30 czerwca 2018 r. i 4,2265 zł na dzień 30 czerwca 2017 r.

2. Jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2018 r. sporządzone zgodnie z MSSF

2.1. Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

		30.06.2018	30.06.2017
	Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	1	68 733	68 876
Wartości niematerialne	2	8 548	8 358
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	3	188	170
Udziały i akcje	4	64 427	62 150
Długoterminowe pożyczki udzielone	5	9 671	12 984
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	2 386	7 055
Aktywa trwałe razem		153 953	159 593
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	58 368	56 643
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe	7	69 210	55 015
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		16 893	7 548
Aktywa obrotowe razem		144 471	119 206
AKTYWA RAZEM		298 424	278 799

		30.06.2018	30.06.2017
	Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	8	25 207	25 207
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		67 718	67 718
Zysk z lat ubiegłych		111 842	105 784
Zysk netto roku bieżącego		24 114	21 182
Kapitał własny razem		228 881	219 891
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10	-	603
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe		252	320
Świadczenia pracownicze		463	431
Zobowiązania długoterminowe razem		715	1 354
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10	1 323	-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		3 030	987
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	11	64 475	56 567
Zobowiązania krótkoterminowe razem		68 828	57 554
PASYWA RAZEM		298 424	278 799

Wartość księgowa na jedną akcję

	30.06.2018	30.06.2017
	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Wartość księgowa	228 881	219 891
Liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (w zł)	9,08	8,72
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (w zł)	9,08	8,72

2.2. Jednostkowe sprawozdanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów

		1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
	Nota	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Przychody netto ze sprzedaży	13	271 260	252 371
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów		(143 272)	(136 378)
Marża ze sprzedaży		127 988	115 993
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	14	(30 959)	(28 533)
Zysk brutto ze sprzedaży		97 029	87 460
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	15	(22 035)	(20 297)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	16	(41 827)	(38 537)
Amortyzacja	1, 2	(8 892)	(8 262)
Zysk ze sprzedaży		24 275	20 364
Pozostałe przychody operacyjne	17	2 012	1 438
Pozostałe koszty operacyjne	18	(753)	(3 306)
Zysk z działalności operacyjnej		25 534	18 496
Przychody finansowe	19	7 856	7 630
Koszty finansowe	19	(627)	(928)
Zysk brutto		32 763	25 198
Podatek dochodowy bieżący		(3 981)	(1 804)
Podatek odroczony		(4 668)	(2 212)
Podatek dochodowy razem	20	(8 649)	(4 016)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		24 114	21 182
Inne całkowite dochody		-	-
Całkowite dochody razem		24 114	21 182

Zysk netto na jedną akcję

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
	Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Zysk netto	24 114	21 182
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,96	0,84
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,96	0,84

Wybrane dane jednostkowego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów spółki AMBRA S.A. za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018

W związku z przepisami § 79 pkt 2 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z dnia 20 kwietnia 2018 r., poz. 757) Spółka nie przekazała raportu kwartalnego za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018. Poniżej zaprezentowane zostały wybrane dane jednostkowego sprawozdania z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów za czwarty kwartał roku obrotowego 2017/2018 i dane porównywalne za czwarty kwartał poprzedniego roku obrotowego 2016/2017.

	1.04.2018 - 30.06.2018	1.04.2017 - 30.06.2017
	IV kwartał 2017/2018	IV kwartał 2016/2017
Przychody netto ze sprzedaży	56 143	51 509
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	(30 835)	(27 303)
Marża ze sprzedaży	25 308	24 206
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	(8 326)	(7 993)
Zysk brutto ze sprzedaży	16 982	16 213
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	(5 384)	(4 967)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	(10 143)	(9 189)
Amortyzacja	(2 332)	(2 048)
Zysk/(strata) ze sprzedaży	(877)	9
Pozostałe przychody operacyjne	632	323
Pozostałe koszty operacyjne	(200)	(660)
EBIT	(445)	(328)
Przychody finansowe	1 913	1 641
Koszty finansowe	(127)	139
Zysk brutto	1 341	1 452
Podatek dochodowy	(446)	(184)
Zysk netto	895	1 268

2.3. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

	Nota	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zysk z lat ubiegłych	Zysk za rok bieżący	Kapitał własny razem
1.07.2017 - 30.06.2018
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	105 784	21 182	219 891
Zysk netto bieżącego okresu		-	-	-	24 114	24 114
Podział zysku		-	-	21 182	(21 182)	-
Wypłata dywidendy	8	-	-	(15 124)	-	(15 124)
Kapitał własny na koniec okresu	8	25 207	67 718	111 842	24 114	228 881
1.07.2016 - 30.06.2017
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	104 844	14 048	211 817
Zysk netto bieżącego okresu		-	-	-	21 182	21 182
Podział zysku		-	-	14 048	(14 048)	-
Wypłata dywidendy		-	-	(13 108)	-	(13 108)
Kapitał własny na koniec okresu		25 207	67 718	105 784	21 182	219 891

2.4. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

		1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Nota		Rok obrotowy 2017/2018	Rok obrotowy 2016/2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk netto		24 114	21 182
Korekty:
Amortyzacja		8 892	8 262
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych		87	(4)
Zyski/straty z działalności inwestycyjnej		(366)	(128)
Odsetki i udziały w zyskach		(7 108)	(6 365)
Podatek dochodowy bieżący		3 981	1 804
Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw		29 600	24 751
Zmiana stanu należności i pozostałych aktywów krótkoterminowych	22	(14 087)	9 608
Zmiana stanu zapasów		(1 725)	(851)
Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów	22	7 840	2 839
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 669	2 211
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych		32	220
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej		26 329	38 778
Podatek dochodowy zapłacony	22	(1 938)	(883)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		24 391	37 895
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy, w tym:		12 290	8 818
Dywidendy otrzymane	19	6 705	6 238
Spłata pożyczek		4 269	1 123
Odsetki otrzymane		563	453
Zbycie aktywów trwałych		753	380
Zwrot dopłat do kapitału od jednostki zależnej		-	624
Wydatki, w tym:		(12 682)	(9 351)
Nabycie aktywów trwałych	1, 2	(9 148)	(9 351)
Nabycie udziałów	4	(2 277)	-
Udzielone pożyczki		(1 257)	-
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(392)	(533)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy		720	-
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek		720	-
Wydatki, w tym:		(15 374)	(31 827)
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek		-	(18 277)
Dywidendy zapłacone	8	(15 124)	(13 108)
Odsetki zapłacone		(250)	(442)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		(14 654)	(31 827)
Przepływy pieniężne netto, razem		9 345	5 535
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:		9 345	5 535
Środki pieniężne na początek okresu		7 548	2 013
Środki pieniężne na koniec okresu		16 893	7 548

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych w walutach krajowej i obcych będące w posiadaniu Spółki, które nie mogą być przez nią wykorzystane nie występowały na dzień 30 czerwca 2018 r. i na dzień 30 czerwca 2017 r.

3. Informacje objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.

3.1. Szczegółowy opis stosowanych zasad rachunkowości

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej i Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości w wersji zatwierdzonej przez UE (dalej zwane również "MSSF UE"). W rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz wycenianymi w wartości godziwej ze zmianami w kapitale. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe, poza sprawozdaniem z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memoriału.

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów i kosztów. Szacunki i związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresów bieżącego, jak i przyszłych.

Poniżej przedstawiono obszary, dla których szacunki dokonane na dzień sprawozdawczy są obciążone ryzykiem istotnej korekty wartości bilansowej wykazanych aktywów i zobowiązań w następnych okresach sprawozdawczych.

Utrata wartości aktywów finansowych

Spółka na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny istnienia przesłanek świadczących o utracie wartości składników aktywów finansowych innych niż wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. W razie zaistnienia takich przesłanek, Spółka dokonuje szczegółowej analizy utraty wartości i dokonuje ewentualnych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy pomiędzy wartością bilansową aktywów a ich wartością użytkową. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga od kierownictwa dokonania oszacowania prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych z aktywów oraz doboru właściwej stopy dyskontowej w celu obliczenia wartości bieżącej tych przepływów pieniężnych. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący podlega stosownemu rozwiązaniu Więcej informacji dotyczących przyjętych zasad wyceny bilansowej aktywów finansowych przedstawiono w niniejszym rozdziale w punkcie 3.2. "Opis zasad rachunkowości". Wartość utworzonych odpisów aktualizujących przedstawiona jest w notach objaśniających do poszczególnych pozycji niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Spółka na każdy dzień bilansowy ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania są testowane pod kątem utraty wartości co roku, lub częściej, gdy wystąpią przesłanki utraty wartości. Analiza wystąpienia utraty wartości innych aktywów niefinansowych jest przeprowadzana wtedy, gdy istnieją przesłanki świadczące o tym, że ich wartość bilansowa przewyższa jego wartość odzyskiwalną, tzn. wyższą z dwóch kwot: wartość godziwą pomniejszoną o koszty sprzedaży i wartość użytkową. Oszacowanie wartości użytkowej wymaga od kierownictwa dokonania oszacowania prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych z aktywów lub ośrodków

wypracowujących środki pieniężne oraz doboru właściwej stopy dyskontowej w celu obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów niefinansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący, za wyjątkiem odpisu dotyczącego wartości firmy, podlega stosownemu rozwiązaniu. Więcej informacji przedstawiono w niniejszym rozdziale w punkcie 3.2. "Opis zasad rachunkowości" oraz w notach objaśniających do poszczególnych pozycji sprawozdania.

Amortyzacja i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania amortyzuje się począwszy od miesiąca dostosowania składnika aktywów do miejsca i warunków potrzebnych do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności z uwzględnieniem wartości końcowej. Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych oraz wartości niematerialnych oparto na ocenie służb technicznych zajmujących się ich eksploatacją. Przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych są weryfikowane na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych latach.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Spółka rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego opierając się na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy, który pozwoli na jego wykorzystanie. Więcej informacji przestawiono w nocie 12 i 20 w rozdziale 3.3. "Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.".

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Wartość rezerwy na świadczenia po okresie zatrudnienia ustalana jest przy wykorzystaniu technik aktuarialnych. Dokonanie wyceny aktuarialnej wymaga przyjęcia założeń między innymi odnośnie do stóp dyskontowych, stopy wzrostu wynagrodzeń, wskaźników umieralności i niezdolności do pracy, rotacji pracowników. Założenia te są weryfikowane na koniec każdego roku obrotowego biorąc pod uwagę dostępne tabele statystyczne i prognozy. Informacje o wysokości rezerw przestawiono w notach objaśniających dotyczących rezerw.

Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi interpretacje poza wymienionymi poniżej standardami oraz interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską i które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych standardów i interpretacji, które zostały już opublikowane oraz zatwierdzone przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bilansowym. Ponadto na dzień bilansowy Spółka nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wpływu nowych standardów i interpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Status zatwierdzenia Standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 30 czerwca 2018 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE lub nie są obowiązujące na dzień 30 czerwca 2018 r.:

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską, ale nie są obowiązujące na dzień 30 czerwca 2018 r.

• MSSF 9 Instrumenty finansowe (IFRS 9 Financial Instruments) wydany w dniu 29 listopada 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• MSSF 15 Przychody z umów z klientami (IFRS 15 Revenue from Contacts with Customers) wydany w dniu 29 października 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• MSSF 16 Leasing (IFRS 16 Leases) wydany w dniu 13 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczkowe (IFRIC 22 Foreign Currency Transactions and Advance Consideration) wydana w dniu 8 grudnia 2016 r. mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 9 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 40 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2014-2016 dotyczące MSR 28 i MSSF 1 wydane w dniu 8 grudnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Zmiany do MSSF 4 wydane w dniu 12 września 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.
• Wyjaśnienia do MSSF 15 wydane w dniu 12 kwietnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. i później.

Standardy, zmiany w obowiązujących standardach oraz interpretacje, które nie zostały przyjęte przez Unię Europejską na dzień 30 czerwca 2018 r.

• MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe (IFRS 17 Insurance contracts) wydany w dniu 18 maja 2017 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. i później.
• KIMSF 23 Niepewność w zakresie rozliczania podatku dochodowego (IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax Treatments) wydana w dniu 7 czerwca 2017 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 28 wydane w dniu 12 października 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany wynikające z przeglądu MSSF realizowanych w ramach cyklu 2015-2017 wydane w dniu 12 grudnia 2017 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do MSR 19 wydane w dniu 7 lutego 2018 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. i później.
• Zmiany do odniesień do założeń koncepcyjnych sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (References to the Conceptual Framework in IFRS Standards) wydane w dniu 29 marca 2018 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 r. i później.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. Spółka była w trakcie przeprowadzania oceny wpływu wprowadzenia MSSF 9, MSSF 15 i MSSF 16 na stosowane przez Spółkę zasady (politykę) rachunkowości w odniesieniu do jej działalności lub wyników finansowych. Poniższa ocena jest oparta na aktualnie dostępnych informacjach i może podlegać zmianom wynikającym z pozyskania racjonalnych i możliwych do udokumentowania dodatkowych informacji w okresie, kiedy Spółka zastosuje te standardy po raz pierwszy, tj. w roku obrotowym 2018/2019 (MSSF 9 i MSSF 15) lub w roku obrotowym 2019/2020 (MSSF 16).

MSSF 9 Instrumenty finansowe

Standard ten zastępuje MSR 39 i określa wymogi w zakresie ujmowania i wyceny, utraty wartości, zaprzestania ujmowania oraz rachunkowości zabezpieczeń w odniesieniu do instrumentów finansowych. Standard wprowadza model przewidujący klasyfikację aktywów finansowych, która

uzależniona jest od charakterystyki przepływów pieniężnych oraz modelu biznesowego związanymi z danymi aktywami: wyceniane w wartości godziwej i wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Ponadto, MSSF 9 wprowadza nowy model utraty wartości, który bazuje na oczekiwanych stratach kredytowych. W zakresie rachunkowości zabezpieczeń standard wprowadza zreformowany model rachunkowości zabezpieczeń, z rozszerzonymi wymaganiami ujawnień o działalności zarządzania ryzykiem zmiany.

Spółka w dalszym ciągu prowadzi konsultacje oraz dokonuje analizy wpływu zastosowania standardu. Ostateczny wpływ zostanie zaprezentowany w sprawozdaniu za rok obrotowy 2018/2019, kiedy stosowanie standardu będzie obowiązujące. Jednakże na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że zastosowanie MSSF 9 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Należności handlowe są utrzymywane dla uzyskania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, a Spółka nie sprzedaje należności handlowych w ramach faktoringu – będą one nadal wyceniane w zamortyzowanym koszcie przez wynik finansowy. Spółka zamierza skorzystać z praktycznego zwolnienia i dla należności handlowych poniżej 12 miesięcy nie zamierza identyfikować istotnych elementów finansowania.

W przypadku należności handlowych Spółka ocenia, że w związku z charakterem należności odpis z tytułu utraty wartości wraz ze związanym z tym aktywem z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie zmieni się znacząco. Główną przesłanką do tego stwierdzenia jest fakt, że sprzedaż detaliczna jest w znaczącej mierze sprzedażą gotówkową, a część należności dotyczy rozrachunków z tytułu sprzedaży do odbiorców o dobrej reputacji oraz do jednostek powiązanych, które na podstawie analizy retrospektywnej nie dają podstaw do zaliczenia ich do kategorii wątpliwych. Ewentualne ryzyko niespłacalności przez odbiorców jest oceniane jako znikome, dlatego też kalkulacja oczekiwanych strat nie wpłynie znacząco na sprawozdanie finansowe Spółki.

MSSF 15 Przychody z umów z klientami

MSSF 15 wprowadza nowy pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której Spółka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Spółkę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie, gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia. Spółka dokonała analizy poszczególnych kategorii przychodów, zawartych umów i warunków współpracy z klientami pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów.

Na podstawie przeprowadzonej analizy stwierdzono, że zastosowanie MSSF 15 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

MSSF 16 Leasing

W opinii Zarządu na podstawie przeprowadzonej analizy wprowadzenia tego standardu będzie miało wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki. W ramach działalności dystrybucyjnej Spółki wynajmuje lokale, w których prowadzi sprzedaż własnych towarów. Ponadto wynajmuje powierzchnię biurową i powierzchnie magazynowe od dostawcy usług logistycznych. Wynajem tych powierzchni jest obecnie ujmowany w sprawozdaniu finansowym Spółki jako leasing operacyjny, a opłaty z tego tytułu ujmowane są w kosztach operacyjnych przez okresy umów najmu. Zgodnie z zasadami wprowadzonymi przez MSSF 16 Spółka będzie musiała rozpoznawać aktywa i zobowiązania z tytułu tego typu umów w kwocie wartości bieżącej minimalnych opłat leasinowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, przy czym aktywa będą amortyzowane liniowo przez okres umowy, a zobowiązania z tytułu umów leasingowych będą rozliczane metodą efektywnej stopy procentowej. Obecnie trwają prace nad oszacowaniem wpływu zidentyfikowanych umów leasingowych na sprawozdanie finansowe na dzień pierwszego zastosowania standardu. Spółka nie planuje wcześniejszego zastosowania MSSF 16.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu jakichkolwiek standardów, zmian do standarów i interpretacji.

Standardy zastosowane po raz pierwszy

W odniesieniu do okresu rocznego objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy.

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad rachunkowości.

3.2. Opis zasad rachunkowości

Środki trwałe i wartości niematerialne

Środki trwałe i wartości niematerialne przyjmowane po raz pierwszy do użytkowania wyceniane są według kosztu historycznego.

Środki trwałe mogą zwiększać swoją wartość początkową w wyniku ulepszeń i aktualizacji. Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub wydłużenia okresu użytkowania środków trwałych są ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.

Zasady amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych:

• Dla środków trwałych i wartości niematerialnych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających oczekiwany okres ekonomicznej użyteczności, od następnego miesiąca po miesiącu przekazania do użytkowania,
• Dla środków trwałych i wartości niematerialnych niskocennych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto je do użytkowania,
• Wartości niematerialne, które posiadają nieokreślony okres użytkowania nie są amortyzowane. Natomiast wartości niematerialne posiadające ograniczony okres użytkowania amortyzowane są liniowo w tym okresie. Okres użytkowania przyjmuje się za nieokreślony w przypadku, gdy wpływ czynników mogących wpływać na ten okres jest trudny do oszacowania (np. zmiany popytu, cykle produkcyjne, poziom późniejszych nakładów).

Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:

Programy komputerowe	20,0 – 50,0%
Znaki towarowe	10,0 – 20,0%
Inne wartości niematerialne	20,0 – 50,0%
Grunty i budynki	2,5 – 10,0%
Urządzenia techniczne i maszyny	3,3 – 30,0%
Środki transportu	14,0 – 40,0%
Pozostałe środki trwałe	10,0 – 25,0%

Poprawność stosowanych okresów użytkowania i metody amortyzacji jest corocznie weryfikowana.

Środki trwałe w budowie

Wartość rozpoczętych inwestycji wycenia się w wysokości kosztów poniesionych na nabycie środków trwałych oraz wartości niematerialnych, które powstaną w wyniku zakończenia inwestycji.

Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe obejmujące udziały i akcje w jednostkach konsolidowanych oraz inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenia się wg cen nabycia pomniejszonych o odpis

z tytułu trwałej utraty wartości. Skutki obniżenia wartości inwestycji długoterminowych zalicza się do kosztów finansowych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Spółka określa klasyfikacje swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu, a następnie poddaje ją weryfikacji na każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji, z wyjątkiem aktywów finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transakcyjne ewentualnego zbycia składnika aktywów nie są uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywo finansowe wynika.

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartościowego poniżej kosztu.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywów: aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Składnik aktywów finansowych zalicza się do kategorii przeznaczonych do obrotu jeżeli nabyty został w celu sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli stanowi część portfela, który generuje krótkoterminowe zyski lub też jest instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej.

W Spółce do tej kategorii należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) oraz instrumenty dłużne lub kapitałowe, które zostały nabyte w celu ich odsprzedaży w krótkim terminie.

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jest wbudowany,
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spełniałby definicję instrumentu pochodnego,
• instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone w zysk/stratę netto (tj. instrument pochodny, który jest wbudowany w składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielony).

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w analogiczny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne.

Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a wszelkie zyski lub straty odnoszone są w przychody lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w wartości godziwej dokonuje się na dzień bilansowy oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w oparciu o wyceny własne lub przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystanie cen niedawno zawartych transakcji lub cen ofertowych, porównanie do podobnych instrumentów, modele wyceny opcji. Wartość godziwą instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą rynkową stopą procentową właściwą dla podobnych instrumentów.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to nie zaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. W zależności od ich terminu wymagalności zalicza się je do aktywów trwałych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 roku od dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego). Pożyczki i należności są wyceniane na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej. Do grupy tej Spółka zalicza głównie należności handlowe oraz depozyty bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki i nabyte, nienotowane instrumenty dłużne, niezliczone do pozostałych kategorii aktywów finansowych.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do upływu terminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płatnościach oraz ustalonym terminie zapadalności, co do których Spółka posiada zamiar i możliwość utrzymywania do upływu zapadalności. Spółka zalicza do tej kategorii wyłącznie notowane instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalifikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy lub do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" albo nie zaliczone do żadnej z pozostałych kategorii. Do aktywów dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek finansowych, o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamiar krótkiego ich utrzymywania w Spółce. Ponadto Spółka kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży zalicza się do aktywów trwałych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywów obrotowych – w przeciwnym wypadku. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a zyski i straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. W początkowej wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań finansowych zaliczonych do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Do zobowiązań finansowych przeznaczonych do zbycia zalicza się instrumenty finansowe, jeżeli zostały podjęte w celu odkupu w krótkim terminie, stanowią część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza w celu generowania krótkoterminowych zysków lub są instrumentami pochodnymi niesklasyfikowanymi i niedziałającymi jak zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski i straty ujmuje się w wyniku finansowym z uwzględnieniem odsetek zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji. Następnie wycenia się je po zamortyzowanym koszcie historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów odsetkowych

w odpowiednim okresie. Efektywna stopa procentowa to stopa faktycznie dyskontująca przyszłe płatności pieniężne w przewidywanym okresie użytkowania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Materiały i surowce

Ewidencję analityczną rzeczowych składników majątku obrotowego stanowi ewidencja ilościowowartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego składnika w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Materiały i surowce wycenia się w cenach nabycia, gdzie cenę zakupu powiększa się pozostałe koszty nabycia (np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu).

Rozchód materiałów i surowców wycenia się metodą szczegółowej identyfikacji cen rzeczywistych polegających na wycenie rozchodu i zapasów po takiej cenie, po jakiej zakupiono (nabyto) dany składnik majątku obrotowego.

Na dzień bilansowy zapasy wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa sprzedaży danej grupy towarowej w następnym okresie.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów materiałów i surowców.

Produkcja niezakończona

Wycena wina i innych surowców oraz materiałów bezpośrednich na wydziałach fermentowni, leżakowni, kupażowni i rozlewni następuje zgodnie z wyceną materiałów i surowców rozchodowanych z magazynów na poszczególne fazy produkcyjne i nie zużytych do wyrobów gotowych na koniec miesiąca.

Wyroby gotowe i towary

Ewidencję analityczną wyrobów gotowych stanowi ewidencja ilościowo-wartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego składnika w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Wyroby gotowe wycenia się w oparciu o rzeczywiste koszty wytworzenia nie wyższe od ich cen sprzedaży netto.

Towary wycenia się w cenach nabycia, gdzie cenę zakupu powiększa się pozostałe koszty nabycia (np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu).

Na dzień bilansowy zapasy wolno rotujące koryguje się odpisem aktualizującym nie mniejszym niż:

• odpis 25% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 1 roku,
• odpis 50% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 2 lat,
• odpis 100% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 3 lat.

Ponadto tworzone są odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów.

Należności

Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według zamortyzowanego kosztu, metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości Jeżeli ściągnięcia należności można oczekiwać w ciągu jednego roku, należności klasyfikuje się jako aktywa bieżące.

Pozostałe należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty.

Na dzień bilansowy należności wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty, przy czym w przypadku braku innych przesłanek przyjmuje się granicę 180 dni przeterminowania do uznania należności za trudno ściągalną.

Na koniec roku należności wyrażone w walutach obcych wykazuje się po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Odpisy aktualizujące dla należności nie objętych indywidualną oceną prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty ustalone są w następujących wysokościach:

• odpis 50% na należności przeterminowane o co najmniej 180 dni,
• odpis 100% na należności przeterminowane o co najmniej 360 dni.
• W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość należności.

Zobowiązania

Zobowiązania wobec dostawców wykazuje się w walucie polskiej według wartości nominalnej. Na moment bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie do zapłaty.

Na koniec roku zobowiązania, w tym również z tytułu kredytów i pożyczek bankowych, wyrażone w walutach obcych wykazuje się po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Do zobowiązań zaliczane są także pozycje o charakterze biernych rozliczeń międzyokresowych, które obejmują ściśle oznaczone świadczenia przyjęte przez Spółkę, lecz jeszcze nie stanowiące zobowiązania oraz prawdopodobne koszty, których kwota, data i tytuł nie są jeszcze znane. Pozycje te zawierają również rezerwę na niewykorzystane urlopy i wynagrodzenia. Ewentualne różnice pomiędzy wartością takich pozycji a kwotą zobowiązania powstałego z tego tytułu korygują koszty w okresie rozliczenia.

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych i inne środki pieniężne. Pozycje te są wyceniane według wartości nominalnej. Środki pieniężne w walutach obcych na dzień bilansowy wyceniane są po średnim kursie waluty ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Lokaty bankowe wyceniane są według wartości godziwej, za którą uważana jest ich wartość nominalna powiększona o należne odsetki.

Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Do pozostałych aktywów krótkoterminowych zalicza się pozycje o charakterze czynnych rozliczeń międzyokresowych, które obejmują poniesione wydatki dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono. Odpisy tych aktywów następują stosownie do upływu czasu, tj. w zależności od charakteru danego kosztu i okresu, którego te rozliczenia dotyczą.

Kapitały własne

Zasady tworzenia i przeznaczenia kapitału podstawowego, zapasowego oraz kapitałów rezerwowych określa Kodeks Spółek Handlowych (Dz. U. 2017 poz. 1577 z późn. zmianami) oraz podjęte na jego podstawie Uchwały Walnego Zgromadzenia.

Kapitał podstawowy wykazuje się w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji wynikającej ze statutu Spółki AMBRA S.A. i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są na:

• pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób wiarygodny oszacować;
• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarto w tej sprawie wiążące umowy, a plany restrukturyzacji zostały ogłoszone i pozwalają w sposób wiarygodny oszacować wartości tych przyszłych zobowiązań;
• przyszłe zobowiązania z tytułu nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne wyceniane są na podstawie wiarygodnego szacunku. Rezerwa obciąża koszty wynagrodzeń.

Odroczony podatek dochodowy

Spółka ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwę na podatek dochodowy. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidywanej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego w związku z występowaniem ujemnych różnic przejściowych. Stosując zasadę ostrożnej wyceny Spółka nie rozpoznaje aktywa

na podatek odroczony z tytułu utworzonych odpisów aktualizujących należności, za wyjątkiem jednoznacznych przesłanek, że odpisy te będą mogły być uznane za koszty uzyskania przychodów dla celów podatku dochodowego od osób prawnych.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłości zapłaty w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych. Wysokość rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatkowego. Na koniec roku dokonywana jest korekta podatku odroczonego wynikająca ze zmiany stawki podatkowej.

Przychody ze sprzedaży towarów i usług oraz koszty ich uzyskania

W przychodach ze sprzedaży ujmowane są przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług uzyskiwane w ramach normalnej działalności gospodarczej.

Przychody netto ze sprzedaży wykazuje się w wartości godziwej otrzymanej lub należnej zapłaty z tytułu sprzedaży towarów, wyrobów gotowych i usług w zwykłym toku działalności Spółki. Przychody prezentowane są po pomniejszeniu o podatek od towarów i usług, zwroty, rabaty, opusty, podatek akcyzowy oraz koszty opłat handlowych zapłaconych lub należnych odbiorcom. Opłaty handlowe obejmują poniesione na rzecz odbiorców opłaty w szczególności za świadczone usługi promocyjne.

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów – sprzedaż hurtowa

Spółka dokonuje sprzedaży napojów alkoholowych i bezalkoholowych na terenie kraju. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie, w którym na kontrahenta przekazane zostały istotne ryzyka i korzyści związane z posiadaniem towaru. Spółka ma ryzyko związane z kosztami zgłoszonych reklamacji.

Przychody ze sprzedaży towarów i produktów – sprzedaż detaliczna

Spółka dokonuje sprzedaży poprzez sieć własnych sklepów zlokalizowanych na terenie kraju. Przychody ze sprzedaży ujmuje się w momencie wydania towaru klientowi w sklepie. Sprzedaż detaliczna odbywa się najczęściej za gotówkę lub przy użyciu kart płatniczych.

Zarówno przychody jak i koszty związane z nimi ujęte są w odpowiednich okresach sprawozdawczych, których dotyczą, niezależnie od daty otrzymania lub dokonania płatności.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne związane są z działalnością Spółki i wywierają wpływ na ustalenie wyniku z działalności operacyjnej.

Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się między innymi: przychody ze sprzedaży usług nie związanych z działalnością podstawową Spółki, zysk ze sprzedaży majątku trwałego, równowartość rozwiązanych odpisów na należności wątpliwe i ryzyko gospodarcze za wyjątkiem rezerw związanych z ryzykiem finansowym.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są między innymi: koszty sprzedaży usług nie związanych bezpośrednio z działalnością podstawową Spółki, strata ze sprzedanych składników majątku trwałego, odpisy tworzone na należności wątpliwe i ryzyko gospodarcze za wyjątkiem rezerw związanych z ryzykiem finansowym.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują dywidendy, odsetki związane z udzielonymi i wykorzystanymi kredytami lub pożyczkami, różnice kursowe dotyczące działalności finansowej, prowizje oraz przychody i koszty związane z korektami wartości udziałów i innych inwestycji krótkoterminowych, korekty wartości inwestycji, a także odsetki od lokat bankowych, odsetki od nieterminowych płatności, zyski i straty na krótkoterminowych papierach wartościowych.

Dywidendy ujmuje się w wyniku finansowym bieżącego okresu na dzień, w którym Spółka nabywa prawo do jej otrzymania.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione.

Różnice kursowe

Różnice kursowe wynikające z wyceny na dzień bilansowy aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych powstałe w związku z zapłatą należności i zobowiązań w walutach obcych, jak również przy sprzedaży walut, zalicza się odpowiednio do kosztu materiałów i sprzedanych towarów (w przypadku różnic kursowych dotyczących działalności operacyjnej), przychodów lub kosztów finansowych (w przypadku różnic kursowych dotyczących działalności finansowej), ceny nabycia lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie lub wartości niematerialnych i prawnych.

Segmenty operacyjne

Zgodnie z MSSF 8 Segmenty Operacyjne identyfikacja i pomiar wyników segmentów operacyjnych podlegających sprawozdawczości i ujawnieniom dokonywana jest w oparciu o perspektywę kierownictwa firmy.

Segment geograficzny to dający się wyodrębnić obszar jednostki gospodarczej, w ramach którego następuje dystrybucja towarów lub świadczenie usług w określonym środowisku gospodarczym, który podlega ryzykom i charakteryzuje się zwrotem z poniesionych nakładów odmiennym od tych, które są właściwe dla innych obszarów działających w różnych środowiskach gospodarczych. Spółka AMBRA S.A. działa na terenie Polski, której regiony z uwagi na bliskość lokalizacji, podobne

warunki ekonomiczne i zakres ryzyk należy uznać za obszar w znacznej mierze jednorodny. W zakresie segmentów geograficznych, z uwagi na wyżej opisane uwarunkowania, Spółka nie rozróżnia innych segmentów niż obszar Polski.

Zarządzanie w podziale na segmenty odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej AMBRA. Dane sprawozdawcze według segmentów działalności za rok obrotowy 2017/2018 zostały zaprezentowane w nocie 24 "Segmenty operacyjne" w rozdziale "Noty objaśniające do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy AMBRA".

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:

• Działalność podstawowa Polska,
• Działalność podstawowa Czechy i Słowacja,
• Działalność podstawowa Rumunia,
• Działalność pozostałe nieruchomości inwestycyjne (Rumunia).

Spółka w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2018 r., jak również w porównywalnym okresie ubiegłego roku, nie posiadała dostawcy, którego udział w zaopatrzeniu przekroczyłby 10%. W roku obrotowym 2017/2018 żaden z odbiorców Spółki nie dokonał zakupów przekraczających 10% przychodów Spółki. W poprzednim roku obrotowym 2016/2017 jeden z odbiorców Spółki – Grupa EUROCASH S.A. – dokonał zakupów o wartości 11% przychodów Spółki.

3.3. Noty objaśniające do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.

1. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok obrotowy 2017/2018

	Grunty oraz budynki	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe razem
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2017 r.	56 356	85 738	8 974	8 731	2 789	162 588
Zwiększenia - nabycie	1 848	2 152	1 858	1 281	1 271	8 410
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(17)	(2 106)	(1 557)	(187)	-	(3 867)
Przesunięcie wewnętrzne	-	-	-	-	-	-
Wartość brutto na dzień 30.06.2018 r.	58 187	85 784	9 275	9 825	4 060	167 131
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2017 r.	27 068	52 908	5 513	7 985	238	93 712
Amortyzacja za okres	1 986	4 124	1 363	871	-	8 344
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	-	(2 106)	(1 368)	(184)	-	(3 658)
Przesunięcie wewnętrzne	-	-	-	-		-
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2018 r.	29 054	54 926	5 508	8 672	238	98 398
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2017 r.	29 288	32 830	3 461	746	2 551	68 876
Stan na dzień 30.06.2018 r.	29 133	30 858	3 767	1 153	3 822	68 733

Na dzień raportowy nie występowały czasowo nieużywane rzeczowe aktywa trwałe.

Wartość brutto środków trwałych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. wynosiła 23 429 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 23 574 tys. zł).

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości wynosiły 0 zł w roku obrotowym 2017/2018 i w roku obrotowym 2016/2017.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość rzeczowego majątku trwałego

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	944	944
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenie	-	-
Stan na koniec okresu	944	944

Środki trwałe w leasingu

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i na dzień 30 czerwca 2017 r. Spółka nie użytkowała środków trwałych na podstawie umowy leasingu finansowego.

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia kredytów bankowych na środkach trwałych na dzień 30 czerwca 2018 r. obejmowały zastawy rejestrowe na maszynach i urządzeniach w kwocie 13 981 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. zastawy rejestrowe na maszynach i urządzeniach w kwocie 13 981 tys. zł) (nota 10).

Zobowiązania umowne

Na dzień 30 czerwca 2018 r. istniały zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 4 187 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 2 113 tys. zł).

Rok obrotowy 2016/2017

	Grunty oraz budynki	Urządzenia techniczne i maszyny	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki na środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe razem
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2016 r.	55 597	78 537	8 682	8 282	4 137	155 235
Zwiększenia - nabycie	-	6 178	-	-	2 789	8 967
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(5)	(175)	(1 330)	(104)	-	(1 614)
Przesunięcie wewnętrzne	764	1 198	1 622	553	(4 137)	-
Wartość brutto na dzień 30.06.2017 r.	56 356	85 738	8 974	8 731	2 789	162 588
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2016 r.	25 095	49 355	5 283	7 418	238	87 389
Amortyzacja za okres	1 973	3 726	1 327	663	-	7 689
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	-	(173)	(1 097)	(96)	-	(1 366)
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2017 r.	27 068	52 908	5 513	7 985	238	93 712
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2016 r.	30 502	29 182	3 399	864	3 899	67 846
Stan na dzień 30.06.2017 r.	29 288	32 830	3 461	746	2 551	68 876

2. Wartości niematerialne

Rok obrotowy 2017/2018

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2017 r.	11 419	10 001	1 794	250	23 464
Zwiększenia - nabycie	494	-	20	224	738
Przesunięcie wewnętrzne	-	-	-	-	-
Wartość brutto na dzień 30.06.2018 r.	11 913	10 001	1 814	474	24 202
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2017 r.	9 836	3 489	1 781	-	15 106
Amortyzacja za okres	538	-	10	-	548
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2018 r.	10 374	3 489	1 791	-	15 654
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2017 r.	1 583	6 512	13	250	8 358
Stan na dzień 30.06.2018 r.	1 539	6 512	23	474	8 548

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości wartości niematerialnych nie wystąpiły.

W odniesieniu do składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania obejmujących znaki towarowe o wartości bilansowej 6 512 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. (6 512 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r.) przeprowadzony został test na utratę ich wartości, który na dzień 30 czerwca 2018 r. nie wykazał utraty wartości tych składników.

Wartość brutto wartości niematerialnych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. wynosiła 15 047 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 14 495 tys. zł).

Na dzień bilansowy nie występują czasowo nieużywane wartości niematerialne.

Zabezpieczenia

Wartości niematerialne nie stanowią zabezpieczeń zobowiązań Spółki.

Rok obrotowy 2016/2017

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2016 r.	10 810	10 001	1 784	485	23 080
Zwiększenia - nabycie	374	-	10	-	384
Przesunięcie wewnętrzne	235	-	-	(235)	-
Wartość brutto na dzień 30.06.2017 r.	11 419	10 001	1 794	250	23 464
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2016 r.	9 276	3 489	1 768	-	14 533
Amortyzacja za okres	560	-	13	-	573
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2017 r.	9 836	3 489	1 781	-	15 106
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2016 r.	1 534	6 512	16	485	8 547
Stan na dzień 30.06.2017 r.	1 583	6 512	13	250	8 358

3. Długoterminowe należności handlowe i pozostałe

Należności długoterminowe na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. obejmowały kaucje gwarancyjne.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. dokonano analizy należności długoterminowych pod kątem utraty wartości i nie stwierdzono konieczności dokonania odpisów aktualizujących.

4. Udziały i akcje

Spółka posiada udziały i akcje w następujących jednostkach zależnych konsolidowanych metodą pełną i w jednostce stowarzyszonej ujmowanej w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA S.A. metodą praw własności:

Udział w kapitale podstawowym jednostek zależnych powiązanych bezpośrednio

Nazwa jednostki	Siedziba / podstawowe miejsce prowadzenia działalności		Efektywny udział procentowy AMBRA S.A. w kapitale podstawowym jednostki	Metoda konsolidacji
	gospodarczej	30.06.2018	30.06.2017
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Toruń, Polska	51,00%	51,00%	pełna (jednostka zależna)
TiM S.A.	Bielsko-Biała, Polska	51,00%	51,00%	pełna (jednostka zależna)
IP Brand Management Sp. z o.o.	Warszawa, Polska	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	Warszawa, Polska	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
Winezja.pl Sp. z o.o.	Warszawa, Polska	100,00%	80,01%	pełna (jednostka zależna)
Soare Sekt a.s.	Brno, Czechy	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
Karom Drinks s.r.l.	Bukareszt, Rumunia	56,00%	56,00%	pełna (jednostka zależna)
Zarea s.a.	Bukareszt, Rumunia	51,15%	51,15%	pełna (jednostka zależna)

W dniu 27 lipca 2017 r. AMBRA S.A. nabyła 19,99% udziałów w spółce zależnej Winezja.pl Sp. z o.o. Do dnia transakcji AMBRA S.A. posiadała 80,01% udziałów w tej spółce. Zapłata przekazana za 19,99% udziałów wynosiła 1 160 tys. zł. Na dzień 30 czerwca 2018 r. AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w spółce Winezja.pl Sp. z o.o.

Udział w kapitale jednostek zależnych i jednostki stowarzyszonej powiązanych pośrednio

Nazwa jednostki	Siedziba / podstawowe miejsce prowadzenia działalności		Efektywny udział procentowy AMBRA S.A. w kapitale podstawowym jednostki	Metoda konsolidacji/ ujęcia w skonsolidowanym
	gospodarczej	30.06.2018	30.06.2017	sprawozdaniu finansowym
Wine 4 You Sp. z o.o. (przez TiM S.A.)	Piaseczno, Polska	25,50%	25,50%	praw własności (jednostka stowarzyszona)
Soare Sekt Slovakia s.r.o. (przez Soare Sekt a.s.)	Trebatice, Słowacja	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
Vino Valtice s.r.o. (przez Soare Sekt a.s.)	Valtice, Czechy	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)

Wybrane dane finansowe jednostki stowarzyszonej wycenianej metodą praw własności – Wine 4 You Sp. z o.o.

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Aktywa trwałe	559	421
Aktywa obrotowe	5 803	5 783
Aktywa razem	6 362	6 204
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	4 119	3 949
Kapitał własny	2 244	2 255
Kapitał zakładowy	800	800
Przychody ze sprzedaży	15 166	13 736
Zysk netto	1 289	1 041

Udział w zysku jednostki stowarzyszonej wycenianej metodą praw własności

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Wine 4 You Sp. z o.o.	329	265

Zmiana stanu udziałów i akcji

	PH Vinex Slavian tsi Poland	Soare Sekt	Karom Drinks	TiM	Zarea	IP Brand Manage -ment	IP Brand Manage -ment Sp. z o.o.	Wine zja.pl	Pozo stałe jedno stki	Udziały i akcje razem
	Sp. z o.o.	a.s.	s.r.l.	S.A.	s.a.	Sp. z o.o.	Sp. k.	Sp. z o.o.
Stan na 1.07.2017 r.	4 000	16 926	1 914	23 659	7 229	15	5 530	2 849 -	28	62 150
Podwyższenie kapitału	-	-	1 117	-	-	-	-	-	-	1 117
Zakup udziałów	-	-	-	-	-	-	-	1 160	-	1 160
Stan na 30.06.2018 r.	4 000	16 926	3 031	23 659	7 229	15	5 530	4 009	28	64 427
Stan na 1.07.2016 r.	4 000	17 550	1 914	23 659	7 229	15	5 530	2 849 -	28	62 774
Zwrot dopłat do kapitału	-	(624)	-	-		-	-	-	-	(624)
Stan na 30.06.2017 r.	4 000	16 926	1 914	23 659	7 229	15	5 530	2 849	28	62 150

Zmiana wartości udziałów w Winezja.pl Sp. z o.o. została opisana powyżej.

Zmiana wartości udziałów w Karom Drinks s.r.l. wynikała z podwyższenia kapitału w tej spółce w dniu 27 listopada 2017 r.

Test na utratę wartości udziałów i akcji

Test został przeprowadzony na dzień raportowy 30 czerwca 2018 r. dla udziałów i akcji w jednostkach zależnych spółki AMBRA S.A. przedstawionych w tabeli na poprzedniej stronie.

W celu przeprowadzenia testu na utratę wartości, wartość użytkowa udziałów i akcji została ustalona w oparciu o oczekiwane przepływy pieniężne poszczególnych spółek zależnych, za wyjątkiem udziałów w spółce Karom Drinks s.r.l., których wartość została ustalona w oparciu o szacowaną rynkową wartość nieruchomości inwestycyjnej stanowiącej główny składnik majątku tej spółki.

Kluczowe założenia do oszacowania potencjalnej utraty wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych

Średnia roczna stopa wzrostu sprzedaży została oszacowana w oparciu o dane faktograficzne oraz o oczekiwania Zarządu co do rozwoju rynku w przyszłości.

Stopa dyskontowa użyta dla celów testu na utratę wartości została wyliczona w oparciu o kalkulację WACC przy uwzględnieniu struktury finansowania aktywów kapitałem własnym oraz zewnętrznym. Kalkulacja kosztu kapitału zewnętrznego jest skalkulowana na bazie WIBOR1M powiększonego o marżę banku na poziomie 0,8% oraz pomniejszona o tarczę podatkową. Koszt kapitału własnego jest iloczynem sumy inflacji rocznej, stopy ryzyka kraju oraz 10-letnich obligacji skarbowych pomnożonej przez wskaźnik beta oraz premii za ryzyko rynkowe. Wszystkie wskaźniki składowe wchodzące w skład kalkulacji zostały pobrane ze stron: tradingeconomics.com; bnp.pl, market-risk-premia.com. Stopę dyskontową przyjęto w przedziale 6,96 – 11,6% w zależności od kraju – siedziby jednostki zależnej.

Skumulowany roczny wskaźnik wzrostu (CAGR) przychodów ze sprzedaży dla okresu kolejnych pięciu lat przyjęto w przedziale 3,77 – 6,90% w zależności od oczekiwanych perspektyw wzrostu sprzedaży poszczególnych kategorii produktowych w odpowiednich segmentach rynku.

Do ekstrapolacji prognoz przepływów pieniężnych wykraczających poza okres objęty prognozami zastosowano stopę wzrostu 1,5%.

Przeprowadzony przy powyższych założeniach test nie wykazał utraty wartości udziałów i akcji w żadnej z jednostek zależnych na dzień 30 czerwca 2018 r.

Analiza wrażliwości wartości użytkowej udziałów i akcji w jednostkach zależnych (dane w mln zł) Dla testów na utratę wartości sporządzonych na dzień 30 czerwca 2018 r. polegających na wyliczeniu wartości użytkowej przeprowadzono analizę wrażliwości. W analizie tej badano wpływ zmiany:

• zastosowanej stopy dyskonta
• wartości EBITDA w okresie prognozy

jako czynnika wpływającego na wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne, przy założeniu braku zmian pozostałych czynników.

Celem analizy wrażliwości było zbadanie, czy zmiana parametrów modelu o odpowiednio o: 1 punkt procentowy w odniesieniu do stopy dyskonta i 5% w odniesieniu do EBITDA spowoduje, że oszacowana wartość użytkowa ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne zrówna się z wartością bilansową ośrodka. Przeprowadzona analiza wrażliwości nie wykazała utraty wartości. Wpływ zmiany parametrów modelu na wartość użytkową ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne został przedstawiony w poniższej tabeli.

			EBITDA
zmiana		-5%	0%	5%
	-1 p.p.	34,2	45,4	56,5
Stopa dyskonta	0 p.p.	-11,2	-	11,2
	+1 p.p.	-43,4	-32,3	-21,1

5. Długoterminowe pożyczki udzielone

Pozycja ta obejmuje pożyczkę udzieloną spółce zależnej Karom Drinks s.r.l. w dniu 4 czerwca 2012 r. Wartość udzielonej pożyczki wynosiła 28 081 tys. zł. Termin spłaty pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami przypada w dniu 30 czerwca 2020 r.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 r. spółka Karom Drinks s.r.l. spłaciła część pożyczki w kwocie 3 844 tys. zł oraz odsetki w kwocie 525 tys. zł.

Przeprowadzona analiza pod kątem utraty wartości pożyczek na dzień 30 czerwca 2018 r. nie wykazała konieczności dokonania odpisów aktualizujących tych należności.

6. Zapasy

	30.06.2018	30.06.2017
Materiały	7 863	6 746
Produkcja w toku	8 164	6 705
Wyroby gotowe	20 060	18 748
Towary	22 281	24 444
Razem	58 368	56 643

Zapasy zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące w wysokości 4 509 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 4 477 tys. zł).

Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie wynosiła 82 589 tys. zł w roku obrotowym 2017/2018 (w tym: zużycie materiałów produkcyjnych – 82 557 tys. zł i odpisy aktualizujące wartość zapasów – 32 tys. zł) i 75 913 tys. zł w roku obrotowym 2016/2017 (w tym: zużycie materiałów produkcyjnych – 75 310 tys. zł i odpisy aktualizujące wartość zapasów – 603 tys. zł).

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione na zapasach zastawy rejestrowe oraz zawarte umowy przewłaszczenia o łącznej wartości szacunkowej 35 000 tys. zł stanowią zabezpieczenie kredytów bankowych na dzień 30 czerwca 2018 r. (nota 10). Na dzień 30 czerwca 2017 r. wartość zabezpieczeń kredytów bankowych ustanowionych na zapasach wynosiła 39 000 tys. zł. Wartość szacunkowa została ustalona z bankami w oparciu o wartości księgowe i rynkowe.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	4 477	3 973
Zwiększenia	32	603
Zmniejszenie	-	(99)
Stan na koniec okresu	4 509	4 477

Koszty utworzenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w kwocie 32 tys. zł w roku obrotowym 2017/2018 (603 tys. zł w poprzednim roku obrotowym 2016/2017) zostały ujęte w kosztach zużycia materiałów i koszcie własnym sprzedanych towarów.

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 nie dokonano odwrócenia odpisów aktualizujących wartość zapasów.

7. Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe

	30.06.2018	30.06.2017
Należności handlowe od jednostek powiązanych konsolidowanych	4 826	2 410
Należności handlowe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych	97	124
Należności handlowe od pozostałych jednostek	51 132	40 592
Należności pozostałe od jednostek powiązanych konsolidowanych	9 033	7 903
Należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	1 325	1 415
Pozostałe należności	1 427	676
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	1 370	1 895
Razem	69 210	55 015

Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych

	30.06.2018	30.06.2017
Należności handlowe - jednostki powiązane konsolidowane
- PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	6	6
- TiM S.A.	356	380
- Soare Sekt a.s.	2 666	369
- Soare Sekt Slovakia s.r.o.	627	52
- Vino Valtice s.r.o.	8	8
- Zarea s.a.	735	895
- Winezja.pl Sp. z o.o.	428	700
Razem	4 826	2 410
Należności handlowe - jednostki powiązane niekonsolidowane
- Material Einkaufskontor GmbH	97	124
Razem	97	124
Należności pozostałe - jednostki powiązane konsolidowane
- IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	8 907	7 903
- IP Brand Management Sp. z o.o.	126	-
Razem	9 033	7 903

Pozostałe należności od spółki IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa reprezentują udział spółki AMBRA S.A. w zysku tej jednostki zależnej.

Należności zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące należności wątpliwe w wysokości 1 732 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2017 r. – 1 819 tys. zł).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Stan na początek okresu	1 819	2 023
Zwiększenia	134	447
Zmniejszenie	(221)	(651)
Stan na koniec okresu	1 732	1 819

Kwota odpisów aktualizujących w ciągu roku obrotowego 2017/2018 w wysokości 134 tys. została ujęta w pozostałych kosztach operacyjnych (nota 18).

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 dokonano zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności w kwocie 221 tys. zł w wyniku otrzymanych spłat należności i spisania należności nieściągalnych.

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione cesje należności w kwocie 14 066 tys. zł stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych na dzień 30 czerwca 2018 r. (12 236 tys. zł na dzień 30 czerwca 2017 r.).

8. Kapitał własny

Kapitał akcyjny

Kapitał akcyjny na dzień 30 czerwca 2018 r. składał się z 25 206 644 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda. Wszystkie akcje na dzień 30 czerwca 2018 r. zostały opłacone.

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Liczba akcji na początek okresu	25 206 644	25 206 644
Emisja akcji	-	-
Liczba akcji na koniec okresu	25 206 644	25 206 644
Wartość nominalna 1 akcji	1,00	1,00
Kapitał zakładowy na dzień bilansowy (dane w złotych)	25 206 644,00	25 206 644,00

Seria akcji

Seria i rodzaj akcji	Liczba akcji w serii
A - akcje zwykłe na okaziciela	11 527 644
B - akcje zwykłe imienne	6 780 000
C - akcje zwykłe imienne	599 000
D - akcje zwykłe na okaziciela	6 300 000
Razem	25 206 644

Od daty zarejestrowania kapitału podstawowego w 1994 r. do grudnia 1996 r. Spółka działała w warunkach hiperinflacji. MSR 29 Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji wymaga przekształcenia każdego składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania) przez ogólną indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie retrospektywne przeszacowanie skutkowałoby wzrostem kapitału podstawowego o 91 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego wyniku w tym okresie o tę samą kwotę.

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas walnego zgromadzenia. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki w przypadku podziału majątku.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu według informacji posiadanych przez Spółkę akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% kapitału zakładowego są:

• Schloss Wachenheim AG 61,12% (15 406 644 akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu),
• AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZWBK (fundusz zarządzający portfelami akcji swoich klientów) – 9,96% (2 510 000 akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu).

Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej

Kapitał zapasowy wynikający z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzy się z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Kapitał zapasowy

Kapitał zapasowy tworzy się zgodnie ze statutem z zatrzymanych w spółce zysków i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Zysk/(strata) z lat ubiegłych".

Dywidendy uchwalone i wypłacone

W dniu 11 października 2017 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku netto za rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r. W uchwale tej ustalona została dywidenda dla akcjonariuszy w łącznej kwocie 15 123 986,40 zł, tj. 0,60 zł na jedną akcję. Dzień dywidendy został ustalony na dzień 23 października 2017 r., a dzień wypłaty dywidendy na dzień 7 listopada 2017 r. Dywidendą zostały objęte wszystkie akcje AMBRA S.A.

Proponowany podział zysku za rok obrotowy 2017/2018

Zarząd Spółki proponuje przeznaczyć wypracowany jednostkowy zysk netto AMBRA S.A. za rok obrotowy w wysokości 24 113 921,43 zł na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy w wysokości 0,68 zł na jedną akcję (17 140 517,92 zł), a pozostałą część przeznaczyć na kapitał zapasowy (6 973 403,51 zł).

AMBRA S.A. nie jest płatnikiem podatku od dywidendy zaproponowanej swoim akcjonariuszom i nie posiada informacji o skutkach podatkowych dywidendy dla swoich akcjonariuszy.

Zysk na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego wraz ze średnią ważoną liczbą akcji zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych na akcje zwykłe.

Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję (podstawowy i rozwodniony) przedstawiono w rozdziale 3.2. niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego.

9. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitałem, aby zagwarantować, że będzie zdolna kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dla interesariuszy dzięki optymalizacji relacji zadłużenia do kapitału własnego.

Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła się od poprzedniego roku obrotowego.

Struktura kapitałowa Spółki obejmuje zadłużenie, na które składają się kredyty ujawnione w nocie 10, środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemitowane akcje, kapitały rezerwowe i zysk zatrzymany.

Wskaźniki udziału zadłużenia w kapitale własnym oraz udział kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. zostały przedstawione poniżej.

	30.06.2018	30.06.2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	-	603
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	1 323	-
Zadłużenie razem	1 323	603
Kapitał własny	228 881	219 891
Udział zadłużenia w kapitale własnym	0,01	0,00
Kapitał własny	228 881	219 891
Suma bilansowa	298 424	278 799
Udział kapitału własnego	0,77	0,79
Kapitał obcy razem	69 543	58 908
Suma bilansowa	298 424	278 799
Udział kapitału obcego	0,23	0,21

W ciągu roku obrotowego 2017/2018 na Spółce spoczywał wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%.

10. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych

	30.06.2018	30.06.2017
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	-	603
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Razem zobowiązania długoterminowe	-	603
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	1 323	-
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	-	-
Razem zobowiązania krótkoterminowe	1 323	-
Razem zobowiązania długo- i krótkoterminowe	1 323	603

Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach i zgodnie z podpisanymi umowami.

Dane dotyczące poszczególnych kredytów zostały zaprezentowane na następnych stronach.

Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia nota 21.

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

Kredytodawca	Limit kredytu na dzień 30 czerwca 2018 r. wg umowy	Zadłużenie na dzień 30 czerwca 2018 r. (w tys. zł)	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000 tys. zł (w tym 225 tys. EUR)	-	29.03.2019	Pełnomocnictwo do rachunków bankowych.
mBank S.A.	10 000 tys. zł	1 052	5.06.2019	Przelew wierzytelności, weksel.
PKO BP S.A.	15 000 tys. zł	-	28.04.2019	Zastaw na zapasach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
ING Bank Śląski S.A.	10 000 tys. zł (w tym 2 500 tys. EUR i 2 675 tys. USD)	271	22.04.2019	Zastaw na zapasach, maszynach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności.
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów razem, z tego:		1 323
	część długoterminowa	-
	część krótkoterminowa	1 323
Limit kredytów razem (w tys. zł)		36 000

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

Kredytodawca	Limit kredytu na dzień 30 czerwca 2017 r. wg umowy	Zadłużenie na dzień 30 czerwca 2017 r. (w tys. zł)	Termin spłaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000 tys. zł (w tym 225 tys. EUR)	-	29.03.2019	Pełnomocnictwo do rachunków bankowych.
mBank S.A.	10 000 tys. zł	549	5.06.2019	Przelew wierzytelności, weksel.
PKO BP S.A.	15 000 tys. zł	54	28.04.2019	Zastaw na zapasach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej.
ING Bank Śląski S.A.	10 000 tys. zł (w tym 2 500 tys. EUR i 2 675 tys. USD)	-	22.04.2018	Zastaw rejesrowy na zapasach, maszynach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności.
Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów razem, z tego:		603
	część długoterminowa	603
	część krótkoterminowa	-
Limit kredytów razem (w tys. zł)		36 000

11. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych konsolidowanych	10 841	9 946
Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych	191	83
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek	27 854	25 343
Rozliczenia międzyokresowe bierne	18 764	16 257
Zobowiązania z tytułu podatków (bez podatku dochodowego od osób prawnych)	5 215	3 256
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	833	744
Zaliczki otrzymane	128	14
Pozostałe zobowiązania	649	924
Razem	64 475	56 567

Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych

	30.06.2018	30.06.2017
Zobowiązania handlowe - jednostki powiązane konsolidowane
- IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	10 780	9 696
- TiM S.A.	12	156
- Soare Sekt a.s.	-	63
- Zarea s.a.	49	31
Razem	10 841	9 946
Zobowiązania handlowe i pozostałe - jednostki powiązane niekonsolidowane
- Schloss Wachenheim AG	102	48
- Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	89	35
Razem	191	83

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych

	Niewykorzy stane urlopy	Świadczenia pracownicze	Opłaty handlowe	Pozostałe	Rozliczenia międzyokresowe bierne razem
Stan na 1.07.2017 r.	1 941	2 799	7 548	3 969	16 257
Zwiększenia	2 005	4 508	8 794	3 457	18 764
Zmniejszenia	(1 941)	(2 799)	(7 548)	(3 969)	(16 257)
Stan na 30.06.2018 r.	2 005	4 508	8 794	3 457	18 764
Stan na 1.07.2016 r.	2 124	2 122	9 569	1 372	15 187
Zwiększenia	1 941	2 799	7 548	3 969	16 257
Zmniejszenia	(2 124)	(2 122)	(9 569)	(1 372)	(15 187)
Stan na 30.06.2017 r.	1 941	2 799	7 548	3 969	16 257

12. Podatek odroczony

	Aktywa		Pasywa
	30.06.2018	30.06.2017	30.06.2018	30.06.2017
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne	-	4 887	5 172	4 922
Aktywa finansowe	3 011	3 075	20	26
Zapasy	857	850	-	-
Należności	72	23	18	25
Świadczenia pracownicze	88	82	-	-
Zobowiązania	3 568	3 111	-	-
Aktywa/ rezerwa z tytułu podatku odroczonego	7 596	12 028	5 210	4 973
Kompensata	(5 210)	(4 973)	(5 210)	(4 973)
Aktywa/ rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	2 386	7 055	-	-

13. Przychody ze sprzedaży netto

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych	213 554	198 081
Przychody ze sprzedaży towarów	131 570	126 147
Opłaty handlowe	(19 331)	(21 083)
Podatek akcyzowy	(54 533)	(50 774)
Razem	271 260	252 371

14. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Dystrybucja	15 846	15 018
Marketing	14 430	12 903
Licencje	646	512
Prowizje	37	100
Razem	30 959	28 533

Pozycja "Licencje" zawiera między innymi koszty w kwocie 8 764 tys. zł z tytułu używania praw ochronnych do znaków towarowych, których właścicielem jest spółka zależna IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa skompensowane z udziałem w zysku tej spółki przypadającym na spółkę AMBRA S.A. w kwocie 8 412 tys. zł (w poprzednim roku obrotowym 2016/2017 odpowiednio: 7 883 tys. zł i 7 603 tys. zł).

15. Pozostałe koszty działalności operacyjnej

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Koszty energii, mediów i remontów	5 380	5 053
Czynsze i dzierżawy	5 470	4 900
Koszty IT i administracyjno-biurowe	2 157	2 143
Koszty floty samochodowej	2 117	2 130
Podatki i opłaty	2 391	1 909
Koszty doradztwa i badania rynku	1 608	1 509
Ubezpieczenia	656	741
Podróże służbowe	763	554
Koszty reprezentacji	212	174
Składki członkowskie	38	51
Pozostałe	1 243	1 133
Razem	22 035	20 297

16. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Wynagrodzenia	34 913	31 504
Ubezpieczenia społeczne	5 080	4 948
Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne	63	278
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	1 771	1 807
Razem	41 827	38 537

17. Pozostałe przychody operacyjne

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Przychody ze sprzedaży usług	1 439	1 067
Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych	366	146
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	-	-
Pozostałe	207	225
Razem	2 012	1 438

18. Pozostałe koszty operacyjne

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Koszty usług refakturowanych	480	353
Odpisy aktualizujące wartość należności	134	447
Darowizny	95	122
Roszczenia dotyczące poprzednich okresów	-	1 426
Kary i odszkodowania	-	261
Likwidacja środków trwałych	-	18
Pozostałe	44	679
Razem	753	3 306

19. Przychody i koszty finansowe netto

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Przychody odsetkowe	527	569
Koszty odsetkowe	(250)	(442)
Wynik netto z tytułu różnic kursowych	111	348
Otrzymane dywidendy	6 831	6 238
Pozostałe	10	(11)
Razem	7 229	6 702

20. Podatek dochodowy

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy za rok bieżący	(3 981)	(1 804)
Razem podatek dochodowy	(3 981)	(1 804)
Podatek odroczony
Powstanie/ odwrócenie różnic przejściowych	(4 668)	(2 212)
Razem podatek odroczony	(4 668)	(2 212)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	(8 649)	(4 016)

Efektywna stawka podatkowa

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zysk przed opodatkowaniem	32 763	25 198
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową (19%)	6 225	4 788
Przychody niepodlegające opodatkowaniu	(1 298)	(1 185)
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów	378	413
Rozwiązanie aktywa na podatek odroczony	3 344	-
Razem wpływ różnic trwałych i innych	2 424	(772)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	8 649	4 016

Przychody niepodlegające opodatkowaniu obejmują głównie dywidendy otrzymane od jednostek zależnych.

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu obejmują przede wszystkim koszty reprezentacji, składki PFRON, amortyzację.

21. Instrumenty finansowe

Pomiar wartości godziwej instrumentów finansowych został sklasyfikowany na tych samych poziomach w hierarchii wartości godziwej, jak miało to miejsce w raporcie rocznym za poprzedni rok obrotowy 2016/2017 zakończony w dniu 30 czerwca 2017 r.

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

	30.06.2018		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość godziwa										wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale		wyceniane w zamortyzowanym koszcie
		Wartość księgow a	wyznaczon e przy początkow ym ujęciu	przeznaczon e do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunkowo ść zabezpiecze ń	pożycz ki i należn ości	utrzymywa ne do terminu wymagaln ości
Aktywa finansowe trwałe	9 887	9 887	-	-	28		9 859	-
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	188	188	-	-	-		188	-
Długoterminowe pożyczki udzielone	9 671	9 671	-	-	-		9 671	-
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	28	28	-	-	28		-	-
Aktywa finansowe obrotowe	84 778	84 778	-	-	-	NIE	67 885	-
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe (z wyłączeniem należności podatkowych)	67 885	67 885	-	-	-	DOTYCZY	67 885	-
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	-	-	-	-	-		-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 893	16 893	-	-	-		-	-
Razem	94 665	94 665	-	-	28		77 744	-

"Udziały i akcje w jednostkach pozostałych" obejmują udziały i akcje niepodlegające konsolidacji i wycenie metodą praw własności.

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

		30.06.2017	Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
		wyceniane w wartości wyceniane w wartości godziwej przez wynik godziwej ze zmianami w kapitale		finansowy			wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunkowość zabezpieczeń	pożyczki i należności	utrzymywane do terminu wymagalności
Aktywa finansowe trwałe	13 182	13 182	-	-	28		13 154	-
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	170	170	-	-	-		170	-
Długoterminowe pożyczki udzielone	12 984	12 984	-	-	-		12 984	-
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	28	28	-	-	28		-	-
Aktywa finansowe obrotowe	61 148	61 148	-	-	-	NIE DOTYCZY	53 600	-
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe (z wyłączeniem należności podatkowych)	53 600	53 600	-	-	-		53 600	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 548	7 548	-	-	-		-	-
Razem	74 330	74 330	-	-	28		66 754	-

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2018 r.

	30.06.2018		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość godziwa	Wartość księgowa	wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy		wyceniane w zamortyzowa	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
			wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	nym koszcie	rachunkowość zabezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	252	252		- -	252
Długoterminowe kredyty i pożyczki	-	-		- -	-
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	252	252		- -	252
Zobowiązania krótkoterminowe	59 750	59 750		- -	59 750	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	1 323	1 323		- -	1 323
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z wyłączeniem zobowiązań podatkowych)	58 427	58 427		- -	58 427
Razem	60 002	60 002		- -	60 002

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2017 r.

	30.06.2017		Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość godziwa		Wartość	finansowy	wyceniane w wartości godziwej przez wynik	wyceniane w zamortyzowa	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
		księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	nym koszcie	rachunkowość zabezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	923	923	-	-	923
Długoterminowe kredyty i pożyczki	603	603	-	-	603
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	320	320	-	-	320
Zobowiązania krótkoterminowe	52 567	52 567	-	-	52 567	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	-	-	-	-	-
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z wyłączeniem zobowiązań podatkowych)	52 567	52 567	-	-	52 567
Razem	53 490	53 490	-	-	53 490

Przychody, koszty, zyski lub straty dotyczące aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

Przychody odsetkowe

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Pożyczki udzielone	490	544
Depozyty bankowe	37	25
Razem	527	569

Koszty odsetkowe

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Kredyty bankowe	250	442
Razem	250	442

Zyski lub straty według kategorii instrumentów

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)	577	748
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(250)	(442)
Razem	327	306

Zyski lub straty według kategorii instrumentów uwzględniają zarówno przychody i koszty finansowe, jak i pozostałe przychody i koszty związane z instrumentami finansowym.

Straty z tytułu utraty wartości

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Pożyczki i należności	134	447
Razem	134	447

Ryzyko kredytowe

Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę.

Maksymalne ryzyko kredytowe

	30.06.2018	30.06.2017
Krótko- i długoterminowe należności handlowe i pozostałe należności	68 073	53 770
Krótko- i długoterminowe pożyczki udzielone	9 671	12 984
Razem	77 744	66 754

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek.

Struktura wiekowa należności handlowych i pozostałych należności.

	30.06.2018	30.06.2017
Wartość brutto
Nieprzeterminowane	59 564	46 685
Przeterminowane	10 241	8 904
1-30 dni	8 359	7 705
31-180 dni	1 376	516
181-365 dni	-	52
powyżej 1 roku	506	631
Razem wartość brutto	69 805	55 589
Odpisy aktualizujące
Nieprzeterminowane	-	-
Przeterminowane	(1 732)	(1 819)
1-30 dni	-	(620)
31-180 dni	(1 226)	(516)
181-365 dni	-	(52)
powyżej 1 roku	(506)	(631)
Razem odpisy aktualizujące	(1 732)	(1 819)
Wartość netto
Nieprzeterminowane	59 564	46 685
Przeterminowane	8 509	7 085
1-30 dni	8 359	7 085
31-180 dni	150	-
181-365 dni	-	-
powyżej 1 roku	-	-
Razem wartość netto	68 073	53 770

Zdaniem Zarządu występuje umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż Spółka posiada wielu odbiorców. Spółka podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksle, zabezpieczenia na ruchomościach i nieruchomościach) oraz ubezpieczenia należności.

Uwzględniając powyższe w ocenie Zarządu ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności została zaprezentowana w nocie 7.

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka zawiera transakcje z podmiotami o ugruntowanej pozycji finansowej.

Ryzyko związane z płynnością

Spółka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograniczenia dostępu do rynków finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadłużenia. W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe (nota 10) oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utraty płynności należy ocenić jako nieznaczne.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności związana z zobowiązaniami z tytułu kredytów i pożyczek została zaprezentowana szczegółowo w nocie 10.

Terminy wymagalności dla zobowiązań handlowych w kwocie 38 886 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. nie przekraczają 120 dni (zobowiązania handlowe w kwocie 35 372 tys. zł wymagalne do 120 dni na dzień 30 czerwca 2017 r.). Terminy wymagalności dla pozostałych zobowiązań w kwocie 649 tys. zł na dzień 30 czerwca 2018 r. nie przekraczają 30 dni (pozostałe zobowiązania w kwocie 924 tys. zł wymagalne do 30 dni na dzień 30 czerwca 2017 r.).

Ryzyko kursowe

Spółka ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych.

Spółka korzysta z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem kursowym poprzez zawieranie krótkoterminowych kontraktów walutowych typu forward.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. Spółka nie posiadała niezrealizowanych kontraktów terminowych na zakup lub sprzedaż walut obcych. Na dzień 30 czerwca 2017 r. Spółka posiadała niezrealizowane kontrakty forward na zakup 3 mln euro i 97 tys. dolarów amerykańskich. Termin realizacji tych transakcji nie przekraczał 26 września 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2017 r. w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów rozpoznana została strata z wyceny tych kontraktów w wysokości 73 tys. zł.

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej kontraktów forward są ujmowane w wyniku finansowym.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kursowe

Na dzień 30 czerwca 2018 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosiły 5 125 tys. zł, co stanowiło 9% łącznej sumy należności. Na dzień 30 czerwca 2017 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosiły 2 743 tys. zł, co stanowiło 6% łącznej sumy należności.

Na należności handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2018 r. składały się następujące kwoty:

• 1 147 tys. euro (5 003 tys. zł),
• 28 tys. dolarów amerykańskich (106 tys. zł)
• 3 tys. funtów szterlingów (16 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach obcych wynosiły 13 808 tys. zł, co stanowiło 36% łącznej sumy zobowiązań. Na dzień 30 czerwca 2017 r. zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach obcych wynosiły 8 686 tys. zł, co stanowiło 25% łącznej sumy zobowiązań.

Na zobowiązania handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2018 r. składały się następujące kwoty:

• 3 087 tys. euro (13 466 tys. zł),
• 81 tys. dolarów amerykańskich (305 tys. zł)
• 8 tys. funtów szterlingów (37 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. nie występowały należności w walutach obcych z tytułu udzielonych pożyczek.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy wynosiły 1 023 tys. zł, co stanowiło 77% łącznej sumy zobowiązań z tego tytułu. Na dzień 30 czerwca 2017 r. nie wystąpiły zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy. Kredyty bankowe w walutach obcych były denominowane w euro.

Ryzyko stopy procentowej

Maksymalna ekspozycja na ryzyko stopy procentowej została przedstawiona w nocie 10.

Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:

• 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• 10% zmiana kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN i AUD/PLN (wzrost lub spadek kursu walutowego).

Powyżej opisane wartości ustalone zostały dla okresu rocznego na podstawie stanów bilansowych na dzień 30 czerwca 2018 r.

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2018 r.

		Ryzyko stopy procentowej				Ryzyko walutowe
	wartość	wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	pozycji w tys.	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN
	PLN	+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%
Pożyczki udzielone	9 671	48	(48)	-	-	-	-	-	-
Należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	68 073	-	-	-	-	513	(513)	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16 893	1	(1)	-	-	15	(15)	-	-
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		49	(49)	-	-	528	(528)	-	-
Podatek (19%)		(9)	9	-	-	(100)	100	-	-
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		40	(40)	-	-	428	(428)	-	-
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	58 679	-	-	-	-	(1 381)	1 381	-	-
Kredyty i pożyczki	1 323	(7)	7	-	-	(88)	88	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(7)	7	-	-	(1 469)	1 469	-	-
Podatek (19%)		1	(1)	-	-	279	(279)	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(6)	6	-	-	(1 190)	1 190	-	-
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		34	(34)	-	-	(762)	762	-	-

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2017 r.

		Ryzyko stopy procentowej				Ryzyko walutowe
		wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	tys. zł	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN	+ 50 pb w PLN	- 50 pb w PLN
		+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 50 pb w EUR	- 50 pb w EUR	+ 10%	- 10%	+ 10%	- 10%
Pożyczki udzielone	12 984	65	(65)	-	-	-	-	-	-
Należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	53 770	-	-	-	-	274	(274)	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	7 548	12	(12)	-	-	233	(233)	-	-
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		77	(77)	-	-	507	(507)	-	-
Podatek (19%)		(15)	15	-	-	(96)	96	-	-
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		62	(62)	-	-	411	(411)	-	-
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	52 887	-	-	-	-	(869)	869	-	-
Kredyty i pożyczki	603	(3)	3	-	-	-	-	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(3)	3	-	-	(869)	869	-	-
Podatek (19%)		1	(1)	-	-	165	(165)	-	-
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(2)	2	-	-	(704)	704	-	-
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		60	(60)	-	-	(293)	293	-	-

22. Noty do sprawozdania z przepływów pieniężnych

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zmiana stanu należności
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe na początek okresu	170	173
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na początek okresu	55 015	64 620
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe na koniec okresu	(188)	(170)
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na koniec okresu	(69 210)	(55 015)
Należności z tytułu nie otrzymanych naliczonych dywidend od jednostki zależnej	126	-
Razem zmiana stanu należności	(14 087)	9 608
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu	(320)	(389)
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu	(56 567)	(53 659)
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	252	320
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	64 475	56 567
Razem zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów	7 840	2 839
Podatek dochodowy zapłacony
Podatek dochodowy bieżący	(3 981)	(1 804)
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na początek okresu	987	66
Należności z tytułu podatku dochodowego na początek okresu	-	-
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na koniec okresu	3 030	987
Razem podatek dochodowy zapłacony	(1 938)	(883)

23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Jednostka bezpośrednio dominująca i kontrolująca spółkę AMBRA S.A. to Schloss Wachenheim AG, zarejestrowana w Niemczech.

Kwoty nierozliczonych sald należności i zobowiązań z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione szczegółowo w notach 5, 7 i 11.

Transakcje z podmiotami powiązanymi w roku obrotowym 2017/2018

	Sprzedaż towarów i wyrobów gotowych	Sprzedaż usług i otrzyma ne gratyfika cje	Zakup towarów i wyrobów gotowych	Zakup usług	Dywiden dy należne i zapłacone	Odsetki należne i otrzyma ne	Udział w zysku
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG	-	-	-	-	9 244	-	-
Jednostki powiązane konsolidowane
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	-	60	-	-	695	-	-
TIM S.A.	3 704	143	24	19	4 845	-	-
IP Brand Management Sp. z o.o.	-	15	-	-	126	-	-
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. k.	-	15	-	8 764	-	-	8 412
Winezja.pl Sp. z o.o.	2 980	231	-	-	-	-	-
Soare Sekt a.s.	7 810	10	21	25	-	1	-
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	4 761	-	-	-	-	-	-
Karom Drinks s.r.l.	-	-	-	-	-	488	-
Zarea s.a.	4 326	220	-	-	1 165	-	-
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH	-	738	-	318	-	-	-
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	-	-	351	-	-	-	-
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.	-	-	-	-	122	-	-

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone i zostaną rozliczone w środkach pieniężnych, za wyjątkiem pożyczki udzielonej spółce Karom Drinks s.r.l. (nota 5), która jest zabezpieczona hipoteką. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie

obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

Transakcje z podmiotami powiązanymi w roku obrotowym 2016/2017

	Sprzedaż towarów i wyrobów gotowych	Sprzedaż usług i otrzyma ne gratyfika cje	Zakup towarów i wyrobów gotowych	Zakup usług	Dywiden dy należne i zapłacone	Odsetki należne i otrzyma ne	Udział w zysku
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG	-	2	-	50	8 011	-	-
Jednostki powiązane konsolidowane
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	188	60	-	-	878	-	-
TiM S.A.	3 815	141	31	13	5 360	-	-
IP Brand Management Sp. z o.o.	-	13	-	-	-	-	-
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. k.	-	13	-	7 883	-	-	7 603
Winezja.pl Sp. z o.o.	2 213	131	-	-	-	-	-
Soare Sekt a.s.	6 906	4	159	21	-	-	-
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	3 677	-	-	-	-	-	-
Karom Drinks s.r.l.	-	-	-	-	-	544	-
Zarea s.a.	4 416	206	-	-	-	-	-
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH	-	823	-	222	-	-	-
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	-	-	453	-	-	-	-
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.	-	-	-	-	106	-	-

24. Leasing operacyjny

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r., przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwoływalnego leasingu operacyjnego, najmu i dzierżawy przedstawiają się następująco:

	30.06.2018	30.06.2017
W okresie 1 roku	6 050	7 937
W okresie od 1 do 5 lat	1 419	3 545
Powyżej 5 lat	6 035	5 848
Razem	13 504	17 330

Opłaty leasingowe z umów leasingu ujęte w wyniku okresu bieżącego

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Wartość opłat leasingowych	5 470	4 900

Umowy leasingu, najmu i dzierżawy dotyczyły głównie najmu lokali sklepowych, powierzchni biurowych i magazynowych.

25. Pozycje pozabilansowe

	30.06.2018	30.06.2017
Gwarancje podatkowe i celne	855	1 555
Gwarancje bankowe	1 295	1 029
Razem	2 150	2 584

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego prawdopodobieństwo wypływu środków z tytułu wypełnienia obowiązków dotyczących zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji szacowane jest jako niskie.

Na dzień 30 czerwca 2018 r. i 30 czerwca 2017 r. nie występowały należności warunkowe.

26. Wynagrodzenia wypłacone lub należne osobom zarządzającym i nadzorującym spółki

Świadczenia należne i wypłacone członkom Zarządu AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenia wypłacone	Inne wypłacone korzyści za rok 2016/2017	Należne niewypłacone korzyści za rok 2017/2018
Robert Ogór – Prezes Zarządu	957	692	967
Grzegorz Nowak – Wiceprezes Zarządu	657	404	564
Piotr Kaźmierczak – Wiceprezes Zarządu	621	404	564

Wynagrodzenia należne i wypłacone członkom Rady Nadzorczej AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018 (w tys. zł)

	Wynagrodzenie
Oliver Gloden – przewodniczący Rady Nadzorczej	-
Boris Schlimbach - wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	-
Horst Hillesheim – członek Rady Nadzorczej	-
Nick Reh - członek Rady Nadzorczej	-
Patrycja Piątek – niezależna członkini Rady Nadzorczej	60
Wilhelm Seiler – członek Rady Nadzorczej	60
Jarosław Szlendak – niezależny członek Rady Nadzorczej	60
Razem	180

W stosunku do wynagrodzeń personelu kierowniczego nie występują natomiast świadczenia należne po okresie zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji.

27. Informacje o zatrudnieniu

	1.07.2017 - 30.06.2018	1.07.2016 - 30.06.2017
Zatrudnienie na stanowiskach nierobotniczych	312	294
Zatrudnienie na stanowiskach robotniczych	103	110
Razem	415	404

28. Zdarzenia po dacie bilansu

Nie wystąpiły.

29. Zmiany w stosunku do ostatniego raportu kwartalnego

Nie wystąpiły.

Podpisy członków Zarządu AMBRA S.A.:

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak

Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Podpis osoby odpowiedzialnej za sporządzenie sprawozdania finansowego:

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 11 września 2018 roku

Sprawozdanie Grupy Kapitałowej AMBRA na temat informacji niefinansowych za rok 2017/2018

O raporcie Model biznesowy i strategia Ład zarządczy i otoczenie regulacyjne Pracownicy Prawa człowieka Społeczeństwo Konsumenci, ich preferencje i kierowana do konsumentów komunikacja Środowisko naturalne

O raporcie

Zakres raportu

Niniejsze sprawozdanie niefinansowe zostało sporządzone zgodnie z art. 55 ust. 2c Ustawy o Rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. W dalszej części sprawozdanie jest nazywane "raportem" lub "raportem niefinansowym". Raport został sporządzony zgodnie z własnym standardem opartym na Standardzie Informacji Niefinansowych opracowanym pod kierunkiem Stowarzyszenia Emitentów Giełdowych i Fundacji Standardów Raportowania. Raport prezentuje informacje niefinansowe dotyczące Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. i spółki AMBRA S.A. ("Grupa AMBRA", "AMBRA") za okres od 1 lipca 2017 r. do 30 czerwca 2018 r., tj. za rok obrotowy 2017/2018 i stanowi integralną część raportu rocznego Grupy Kapitałowej AMBRA S.A. i spółki AMBRA S.A. Niniejszy raport jest pierwszym raportem na temat informacji niefinansowych publikowanym przez AMBRA.

Zgodnie z wymogami ustawy o rachunkowości raport niefinansowy AMBRA za rok 2017/2018 obejmuje informacje i dane AMBRA S.A. (jednostki dominującej) oraz wszystkich jednostek zależnych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej AMBRA S.A.

Istotni interesariusze, zagadnienia i ryzyka niefinansowe

[G.2.1., G.3.1., G.3.2.] W ramach przygotowania do sporządzenia raportu przeprowadzone zostało badanie istotności, którego celem było ustalenie, którzy interesariusze są istotni dla Grupy AMBRA (tzn. na które grupy interesariuszy Grupa wywiera wpływ i które grupy interesariuszy wpływają na Grupę), w jakich obszarach niefinansowych Grupa wywiera wpływ na otoczenie oraz jakie obszary otoczenia wywierają wpływ na Grupę.

W badaniu wykorzystano następujące narzędzia badawcze:

• Analiza danych źródłowych,
• Warsztaty z zarządem spółki i wyższą kadrą kierowniczą,
• Kompleksowe badanie ankietowe przeprowadzone wśród zarządu i wyższej kadry kierowniczej,
• Uzupełniające wywiady indywidualne,
• Analiza matrycowa uzyskanych wyników.

W trakcie badania określono 5 istotnych grup interesariuszy oraz 6 istotnych zagadnień niefinansowych, które zostały szczegółowo omówione w dalszej części raportu, a także zidentyfikowano istotne ryzyka niefinansowe.

Istotne grupy interesariuszy	Istotne zagadnienia niefinansowe	Istotne ryzyka niefinansowe
Pracownicy Konsumenci Klienci indywidualni Sklepy spożywcze, sieci sprzedaży Akcjonariusze Urzędy administracji państwowej	Środowiskowe Zmiany klimatyczne na świecie Wytwarzanie odpadów Transport Pracownicze Wpływ pracowników na AMBRA Bezpieczeństwo i higiena pracy Społeczne i praw człowieka Wpływ na AMBRA przepisów prawa oraz kodeksów i norm etycznych dotyczących produktów alkoholowych Wpływ preferencji konsumentów na AMBRA Bezpieczeństwo produktów i normy jakościowe Przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu	Ryzyko niekorzystnej zmiany przepisów dotyczących obrotu napojami alkoholowymi Ryzyko zaostrzenia przepisów dotyczących obiegu zamkniętego Ryzyko presji płacowej

Model biznesowy i strategia

[G.1.1., G.1.2.]

Czym zajmuje się AMBRA

Kim jesteśmy

Grupa AMBRA jest jednym z czołowych producentów, importerów i dystrybutorów win i innych alkoholi w Europie Środkowo-Wschodniej.

Jednostka dominująca Grupy AMBRA – spółka AMBRA S.A została utworzona w 1990 r. jako Kram Sp. z o.o. W 1994 r. została przekształcona w spółkę akcyjną.. W tym samym roku nawiązana została współpraca z niemieckim producentem win musujących – spółką Sektkellerei Faber GmbH z siedzibą w Trewirze (obecna nazwa: Schloss Wachenheim AG), która sukcesywnie stała się właścicielem 100% akcji AMBRA w 2004 r. W czerwcu 2005 r. AMBRA przeprowadziła publiczną emisję akcji, w wyniku której udział Schloss Wachenheim AG zmniejszył się do 75,01%, a AMBRA pozyskała środki w kwocie 56,4 mln zł. Środki pozyskane z publicznej emisji akcji przeznaczone zostały na kontynuację rozbudowy Grupy Kapitałowej poprzez sukcesywne akwizycje i tworzenie nowych podmiotów. Obecnie 38,88% akcji AMBRA znajduje się w wolnym obrocie na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym.

Grupa AMBRA działa na rynkach Polski, Czech, Słowacji i Rumunii przez jednostkę dominującą i spółki powiązane. Szczegółowa struktura Grupy wraz z przedmiotami działalności poszczególnych spółek została przedstawiona w podrozdziale "Struktura Grupy Kapitałowej i metoda zastosowana do ujęcia inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych" rozdziału 3.1. skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej AMBRA za rok obrotowy 2017/2018 zawartego w niniejszym raporcie rocznym.

Większość przychodów Grupy AMBRA pochodzi z rynku polskiego (ok. 80%, z czego polowa to przychody jednostki dominującej – z wyłączeniem sprzedaży wewnątrzgrupowej), na Czechy i Słowację przypada ok. 7% przychodów, a na Rumunię pozostałe 13%.

Produkcja

Około 45% sprzedaży Grupy AMBRA stanowią produkty wytwarzane dwóch własnych zakładach produkcyjnych w Polsce i w Rumunii. Najnowocześniejsza winiarnia w Polsce w Woli Dużej koło Biłgoraja, której właścicielem jest AMBRA S.A. produkuje wina musujące, stołowe, wina typu aperitif wykorzystując wina bazowe zakupione od producentów europejskich, głównie włoskich oraz cydr ze świeżego soku z jabłek pozyskiwanego od lokalnych producentów polskich. Produkty wytwarzane przez zakład w Bukareszcie, którego właścicielem jest rumuńska spółka zależna ZAREA S.A. to przede wszystkim wina musujące, w tym produkowane metodą tradycyjną (szampańską) oraz alkohole mocne, głównie brandy i likiery. Spółki Grupy nie posiadają własnych winnic.

Import i dystrybucja

Ponad połowa sprzedaży Grupy AMBRA to importowane wina i inne alkohole z całego świata. Wieloletnie doświadczenie w zakupie win, znajomość regionów i metod ich produkcji umożliwia oferowanie konsumentom różnorodnego i dopasowanego do ich upodobań asortymentu. AMBRA S.A. importuje przede wszystkim wina i alkohole premium na potrzeby sieci sklepów CENTRUM WINA oraz dostaw do gastronomii. Wysoką jakość oferty AMBRA S.A. potwierdza fakt, że reprezentuje ona w Polsce 7 z 11 prestiżowych producentów zrzeszonych w międzynarodowej organizacji Premium Familiae Vini, w tym Marchesi Antinori i Joseph Drouhin. Zakupem i dystrybucją popularnych win ze średniego segmentu cenowego zajmuje się polska spółka zależna TiM S.A. Kolejna spółka Grupy w Polsce PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. specjalizuje się przede wszystkim w winach bułgarskich, natomiast spółki Soare Sekt a.s. i Soare Sekt Slovakia s.r.o. działające w Czechach i Słowacji są dystrybutorami win popularnych nabywanych od spółek

produkcyjnych Grupy Schloss Wachenheim AG (w tym od spółki-matki AMBRA S.A.) oraz od producentów lokalnych.

Główne marki

Za ponad połowę sprzedaży Grupy (obecnie 52%) odpowiadają kluczowe marki. Należą do nich:

Wykres: udziały wartościowe głównych marek w sprzedaży Grupy AMBRA w roku 2017/2018.

• FRESCO wiodąca marka win stołowych,
• DORATO lider rynku win musujących od ponad 25 lat,
• CIN&CIN wiodąca marka win musujących i aperitif,
• CYDR LUBELSKI wzorzec polskiego cydru naturalnego i zdecydowany lider rynku,
• PICCOLO prekursor i lider kategorii napojów musujących dla dzieci,
• ZAREA dynamicznie rosnący lider rynku win musujących oraz brandy w Rumunii,
• CENTRUM WINA największa w Polsce sieć winiarskich sklepów specjalistycznych i dostawca do gastronomii.

Produkty marek FRESCO, DORATO, PICCOLO i CYDR LUBELSKI, których właścicielem jest Grupa są wytwarzane w zakładzie produkcyjnym AMBRA S.A. w Woli Dużej, natomiast marka ZAREA jest produkowana w zakładzie produkcyjnym ZAREA S.A. w Bukareszcie.

Wyroby własne spółek Grupy i towary importowane są sprzedawane za pośrednictwem wielu kanałów sprzedaży w sposób dopasowany do preferencji konsumentów, lokalizacji i rodzaju produktów.

Kanały sprzedaży

Grupa AMBRA posiada wiodącą pozycję w każdym z istotnych kanałów sprzedaży obejmujących:

• sklepy spożywcze (sieci hiper- i supermarketów, mniejsze sklepy) oferta Grupy AMBRA obejmuje nie tylko dostawę produktów, ale również rekomendację asortymentu zapewniającego wzrost sprzedaży i dostosowanego do formatu i lokalizacji sklepu.
• własną sieć 28 sklepów specjalistycznych CENTRUM WINA działających w ramach spółki AMBRA S.A. znajdujących się w centrach handlowych w największych miastach Polski. Doradcy pracujący w sklepach CENTRUM WINA dysponują wiedzą winiarską i rekomendują wina i inne alkohole dopasowane do upodobań konsumentów.
• gastronomię (przez organizację CENTRUM WINA oraz spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o.) – handlowcy obsługują ponad 1500 restauracji w całej Polsce doradzając jak dopasować asortyment do profilu restauracji i jej klientów; szybkość i niezawodność dostawy w całej Polsce.

Łańcuch wartości

Rynek

Najważniejszym rynkiem dla Grupy AMBRA jest rynek polski. Wartość całego rynku alkoholi w Polsce wynosiła 32,9 mln zł w okresie 12 miesięcy zakończonym w maju 2018 r. Podobnie jak w poprzednich latach dominującymi kategoriami są piwo i wódka, a ich łączny udział przekracza 80% całej wartości konsumpcji alkoholu.

Wykres: udziały wartościowe głównych kategorii rynku alkoholi w Polsce w okresie 12 miesięcy kończących się w maju 2018 roku. Źródło: AC Nielsen.

Tak jak na innych rynkach konsumpcji również w rynku alkoholi występują segmenty cenowe: ekonomiczny, mainstream (średnia półka cenowa) i premium. Za istotne kryterium dla takiego podziału Grupa AMBRA przyjęła średnią cenę za jednostkę czystego alkoholu. W przypadku piwa cena za 100 ml wynosi ona ok. 10 zł, wódki – 12 zł, a dla wina ponad 16 zł, a dla whisky, brandy i cydru ponad 18 zł. Na podstawie tego kryterium, a także dominujących wzorców konsumpcji wino, whisky, brandy i cydr można uznać praktycznie w całości za produkty premium. Natomiast piwo i wódka w większości należą do segmentu mainstream i ekonomicznego, ponieważ cena za jednostkę alkoholu w tych produktach jest najniższa.

W Polsce podobnie jak na innych europejskich rynkach alkoholi obserwujemy zjawisko premiumizacji. Rośnie wartość sprzedaży alkoholi, podczas gdy wolumen pozostaje nie zmieniony lub lekko spada.

Podobnie wygląda sytuacja na rynku polskim. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wartość rynku alkoholi wzrosła o 2,3%, podczas gdy wolumen sprzedaży spadł o 0,5%. Zwiększyła się średnia cena, głównie w wyniku wzrostu kategorii premium, przede wszystkim wina i whisky.

Wykres: zmiana wartościowa konsumpcji głównych kategorii rynku alkoholi w Polsce w okresie 12 miesięcy kończących się w maju 2018 roku. Źródło: AC Nielsen.

Również w ramach poszczególnych kategorii segment premium rośnie szybciej niż cała kategoria. Wyraźnie widać to na rynku wina, gdzie wielu konsumentów przechodzi od tańszych win kupowanych w sieciach dyskontowych do produktów droższych o wyższej jakości. Średnia cena butelki wina w Polsce wzrosła o 22% w ciągu ostatnich 5 lat, a sprzedaż wina w przedziale cenowym 20-30 zł rośnie w tempie przekraczającym 20%. Podobnie jak w przypadku wina również wódki i piwa premium rosły w ostatnich latach szybciej niż całkowita sprzedaż każdej z tych kategorii.

Z punktu widzenia strategii Grupy AMBRA najważniejszymi rynkami są kategorie premium, tj. wina, brandy, cydr, whisky oraz segment premium wódki. Szczegółowa struktura przychodów ze sprzedaży znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności.

Konsumpcja wina rośnie w Polsce systematycznie od wielu lat na poziomie powyżej 5% rocznie. Mimo to spożycie wina per capita w Polsce jest nadal jednym z najniższych w Europie i będzie rosnąć kolejnych latach.

Wykresy: Konsumpcja wina per capita w wybranych krajach Europy w roku 2014 (po lewej). Konsumpcja wina w mld zł w Polsce w latach 2014-2017.

Obok dobrej koniunktury gospodarczej wzrost konsumpcji wspierają silne trendy społecznymi obejmujące:

• rosnące dochody i większą skłonność do zakupu dóbr luksusowych,
• zwiększający się poziom wykształcenia konsumentów,
• rosnący wpływ kobiet na decyzje zakupowe,
• rozwój turystyki,
• zmiana stylu życia.

Efektem tych trendów społecznych jest odchodzenie konsumentów od tradycyjnych alkoholi w stronę produktów lżejszych i smakowych oraz wybieranie win i innych alkoholi o wyższej jakości i wartości. Z tego zmieniającego się wzorca konsumpcji alkoholu korzystają oprócz win również takie kategorie jak cydr, whisky czy brandy, a w przyszłości również innowacyjne propozycje oferujące wysoką wartość produktu.

Tabela: Obszary rynkowe i konsumenckie w działalności Grupy AMBRA wg segmentów geograficznych.

	Polska	Czechy i Słowacja	Rumunia
Sklepy spożywcze
Wina spokojne	V	=	-
Wina musujące	V	V	V
Wódka	V	-	V
Brandy	V	-	V
Likiery	=	-	V
Napoje bezalkoholowe	V	V	V
Wina premium
Gastronomia	V	-	-
Sklepy specjalistyczne	V	-	-
Alkohole wysokoprocentowe premium
Gastronomia	V	-	-
Sklepy specjalistyczne	V	-	-

V – wiodący udział

= - niski udział

• • brak

Sprawozdanie Grupy Kapitałowej AMBRA na temat informacji niefinansowych za rok obrotowy 2017/2018

Strategia

AMBRA przyjęła misję rynkową, która określa podstawowe cele biznesowe oraz szczegółowe misje obejmujące najważniejszych interesariuszy i łączące realizację celów biznesowych z odpowiedzialnym i zrównoważonym prowadzeniem działalności:

MISJA AMBRA S.A.

Wzbogacamy życie konsumentów poprzez tworzenie wartościowych produktów. Wspieramy konsumentów w zamiłowaniu do wina i zwiększamy dostępność kategorii.

MISJA SPOŁECZNA

Wspieramy pozytywne wartości społeczne poprzez promowanie kultury winiarskiej. Działamy na rzecz rozwoju regionalnego poprzez wspieranie produkcji i konsumpcji polskich, naturalnych produktów winiarskich.

MISJA PRACOWNICZA

Zapewniamy pracownikom możliwości rozwoju i osobistego sukcesu poprzez uczestnictwo w realizacji ambitnych celów. Tworzymy pracownikom środowisko otwartej i partnerskiej współpracy.

MISJA INWESTORSKA

Zapewniamy stabilny zwrot z zainwestowanego kapitału w oparciu o przepływy pieniężne z rosnącej wartości portfela marek.

Strategia AMBRA zakłada powiększanie przewagi rynkowej, co przy stabilnych kosztach przełoży się na rosnące zyski i wartość dla akcjonariuszy.

Głównym celem strategii biznesowej AMBRA jest zwiększanie udziału w rynku alkoholi poprzez:

• rozwój wiedzy o konsumentach i trafne rozpoznanie zmieniających się potrzeb,
• tworzenie produktów o wysokiej wartości dodanej odpowiadających potrzebom konsumentów,
• umacnianie pozycji znanych i silnych marek takich jak CIN&CIN, DORATO, FRESCO, CYDR LUBELSKI oraz tworzenie nowych marek,
• rozwój kanałów dystrybucji premium: gastronomii ("HoReCa") i sieci własnych sklepów specjalistycznych pod marką CENTRUM WINA,
• rozwijanie pozycji rynkowej kategoriach premium w rynku alkoholi takich jak cydr, brandy, whisky i wódki premium,
• zwiększanie przepływów pieniężnych z operacji i konsekwentną politykę wzrostu wypłacanej dywidendy.

Kluczowe niefinansowe wskaźniki efektywności

Zarząd AMBRA określił listę kluczowych niefinansowych wskaźników wyników, które są monitorowane i będą raportowane w ramach sprawozdawczości niefinansowej i które są wykorzystywane przez Zarząd do podejmowania decyzji strategicznych i operacyjnych.

	2017/2018
Obszar społeczny
Udział głównych marek w przychodach netto ze sprzedaży	52%
Liczba przypadków naruszenia procedur bezpieczeństwa produktów	Nie wystąpiły
Liczba przypadków niezgodności z regulacjami i kodeksami dotyczącymi komunikacji marketingowej	Nie wystąpiły
Obszar pracowniczy i praw człowieka
Liczba pracowników, którzy zakończyli pracę	142
Liczba wypadków przy pracy	1
Średnia roczna liczba godzin szkoleniowych na pracownika	7,4
Liczba zgłoszonych przypadków dyskryminacji, mobbingu, molestowania, etc.	Nie wystąpiły
Obszar środowiskowy
Zużycie wody przez zakłady produkcyjne na wyprodukowaną butelkę wyrobu	3,5
Obszar ładu korporacyjnego
Liczba zasad i rekomendacji Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW ("DPSN 2016") nie stosowanych przez Grupę	1 zasada (III.Z.3.) i 1 rekomendacja (IV.R.2.) Nie została także opracowana Polityka Różnorodności w odniesieniu do władz spółki.

Ład zarządczy i otoczenie regulacyjne

[G.2.1.]

Struktura Grupy

Struktura kapitałowa i szczegółowy przedmiot działalności spółek z Grupy AMBRA została opisana w sprawozdaniu finansowym.

W przypadku spółek zależnych, w których AMBRA posiada mniej niż 100% udziałów pozostałymi współwłaścicielami są:

• TiM S.A. osoby fizyczne (rodzina),
• PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. spółka zagraniczna (bułgarski producent win, których dystrybucją w Polsce zajmuje się Vinex),
• Zarea s.a. osoby fizyczne i rumuńska spółka handlowa,
• Karom Drinks s.r.l. rumuńska spółka handlowa.

Właścicielem pozostałych udziałów w spółce stowarzyszonej Wine 4 You Sp. z o.o. jest polska spółka handlowa.

Wszystkie wskaźniki w raporcie niefinansowym zostały obliczone z uwzględnieniem danych pochodzących z jednostki dominującej i jednostek zależnych (nie uwzględnione zostały dane jednostki stowarzyszonej), o ile nie zaznaczono inaczej.

Władze spółki

Struktura akcjonariatu spółki AMBRA S.A. przedstawiona jest poniżej:

Akcjonariusz większościowy – spółka Schloss Wachenheim AG ("SWAG") z siedzibą w Trewirze w Niemczech notowana na giełdzie papierów wartościowych w Frankfurcie (Bloomberg SWA GR). Właścicielami większościowego udziału w SWAG są członkowie rodziny, która od lat zajmuje się biznesem winiarskim. SWAG jest obecna w strukturze akcjonariatu od 1994 r.

Akcjonariusze mniejszościowi posiadający mniej niż 5% udziału to głównie fundusze inwestycyjne i osoby fizyczne.

Akcje AMBRA S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. ("GPW") od czerwca 2005 r. w sektorze spożywczym. Od czerwca 2018 r. wchodzą w skład indeksu małych spółek notowanych na głównym rynku GPW – sWIG80.

Od 2012 r. zarząd AMBRA pełni funkcje w niezmienionym składzie:

• Robert Ogór prezes,
• Piotr Kaźmierczak wiceprezes/ dyrektor finansowy,
• Grzegorz Nowak wiceprezes.

Rada Nadzorcza AMBRA pełni funkcje od 2016 r. w następującym składzie:

• Oliver Gloden przewodniczący,
• Boris Schlimbach wiceprzewodniczący,
• Horst Hillesheim członek,
• Patrycja Piątek niezależna członkini,
• Nick Günther Reh członek,
• Wilhelm Seiler członek,
• Jarosław Szlendak niezależny członek.

Oliver Gloden, Boris Schlimbach i Horst Hillesheim są członkami zarządu spółki SWAG. Nick Günther Reh jest jednym z akcjonariuszy SWAG i przewodniczącym jej Rady Nadzorczej. Niezależni członkowie Rady Nadzorczej spełniają wymogi niezależności zgodnie z przepisami ustawy z dnia 11 maja 2017 r. o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (Dz. U. 2017 poz. 1089) oraz z kryteriami z Załącznika II do Zalecenia Komisji Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczącego roli dyrektorów niewykonawczych lub będących członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i komisji rady (nadzorczej).

Składy Zarządu i Rady Nadzorczej nie zmieniły się w ciągu roku obrotowego 2017/2018 i do dnia publikacji niniejszego Raportu.

Regulacje i normy zewnętrzne

Spółki Grupy AMBRA podlegają szeregowi przepisów prawa, wśród których znajdują się:

• przepisy dotyczące spółek giełdowych w Polsce (spółka AMBRA S.A. jako emitent papierów wartościowych),
• przepisy prawa pracy, ochrony środowiska, bezpieczeństwa żywności we wszystkich krajach działalności,
• przepisy prawa dotyczące obrotu napojami alkoholowymi przede wszystkim w Polsce.

Spółki Grupy AMBRA na bieżąco monitorują przepisy prawa pod kątem zmian, do których dostosowują się w obowiązujących terminach.

Jako producenci i dystrybutorzy napojów alkoholowych spółki Grupy AMBRA z siedzibą w Polsce zobowiązane są do przestrzegania przepisów ustawy z dnia 26 października 1982 r. o wychowaniu w trzeźwości i przeciwdziałaniu alkoholizmowi (Dz. U. 1982 nr 35 poz. 230), która ustala ograniczenia związane z obrotem alkoholem, w tym z jego promocją. Zgodnie z przepisami tej ustawy reklama alkoholu za wyjątkiem piwa jest zakazana.

Komunikacja marketingowa przeznaczona dla konsumentów w Polsce prowadzona jest również w zgodzie z Kodeksem Etyki Reklamy opracowanym przez Radę Reklamy, który jest zbiorem zasad, jakimi powinni kierować się przedsiębiorcy – reklamodawcy w zakresie promowania swoich produktów. W AMBRA S.A. opracowana także została Polityka Marketingowa opisująca bardziej szczegółowo zasady komunikacji marketingowej (omówiona w rozdziale "Konsumenci, ich preferencje i kierowana do konsumentów komunikacja").

W wyniku przeprowadzonego badania istotności opisanego w rozdziale "Istotni interesariusze, zagadnienia i ryzyka niefinansowe" zidentyfikowano ryzyko niefinansowe związane z przepisami prawa obowiązującymi w Grupie. Ryzyka te zostały omówione poniżej.

Ryzyko niekorzystnej zmiany przepisów dotyczących obrotu napojami alkoholowymi

[G.3.1.] Ryzyko to dotyczy zasadniczo rynku polskiego. Niejasności w przepisach prawa obowiązujących producentów i dystrybutorów alkoholu oraz potencjalne zaostrzenie tych przepisów wynikające ze zmian w otoczeniu politycznym mogą wpływać niekorzystnie na wielkość przychodów i zysków Grupy. Należy pamiętać, że ustawa o wychowaniu w trzeźwości i przeciwdziałaniu alkoholizmowi powstała ponad 35 lat temu i od tej pory nie była istotnie modyfikowana w celu dostosowania jej do zmieniającego się otoczenia.

Z uwagi na niski szacowany wpływ Grupy AMBRA na tworzenie przepisów działania związane z minimalizacją potencjalnego wpływu tych ryzyk na działalność Grupy mają charakter prewencyjny i obejmują stałe monitorowanie przepisów prawa, dostosowywanie sposobów promowania produktów do obowiązujących przepisów, podnoszenie świadomości prawnej pracowników.

Z uwagi na specyficzne uregulowania dotyczące działalności AMBRA, przede wszystkim w Polsce (konieczność uzyskania koncesji i zezwoleń na obrót napojami alkoholowymi, ograniczenia w dystrybucji, lokalizacji sklepów, sprzedaży ściśle określonym osobom) jako jeden z istotnych interesariuszy zostały zidentyfikowane urzędy administracji państwowej. Proces uzyskania koncesji i zezwoleń może być narażony na potencjalne zachowania korupcyjne. Postępowanie pracowników w kontakcie z przedstawicielami organów administracji państwowej jest określone

w Kodeksie Etyki opisanym w kolejnym rozdziale, którego zapisy zaznaczają zachowanie szczególnej czujności w tych relacjach.

Systemy zarządzania i regulacje wewnętrzne

Certyfikowane systemy zarządzania

[G.2.2.] W spółkach Grupy AMBRA funkcjonują certyfikowane systemy zarządzania, których głównym celem jest minimalizacja ryzyka wystąpienia zagrożeń bezpieczeństwa żywności: W AMBRA:

• British Retail Consortium Global Standard for Food Safety ("BRC"); https://brcdirectory.co.uk/
• Food Safety System Certification 22000 ("FSSC 22000") zawierający wymagania ISO22000: 2005, ISO/TS 22002-1: 2009 i dodatkowe wymagania FSSC 22000; http://www.fssc22000.com/documents/home.xml?lang=en

W AMBRA i ZAREA:

International Food Standard Version 6 ("IFS"); https://www.ifscertification.com/index.php/en/?SID=e891dfe5e89734e48bd06f9017e8c93d&page=home&co ntent=public_content&desc=home&language=english

W TiM S.A.:

• ISO 9001:2015; https://www.iso.org/iso-9001-quality-management.html
• ISO 22000:2005; https://www.iso.org/standard/35466.html

System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem

[G.3.1., G.3.2.] W ramach przeprowadzonego w 2018 r. badania istotności opisanego w rozdziale "Istotni interesariusze, zagadnienia i ryzyka niefinansowe" dokonano kompleksowej identyfikacji trzech ryzyk związanych z obszarami niefinansowymi. Ryzyko związane z przepisami prawa dotyczącymi obrotu napojami alkoholowymi zostało opisane w rozdziale "Regulacje i normy zewnętrzne".

Pozostałe dwa ryzyka zidentyfikowane w wyniku badania istotności, tj. ryzyko zaostrzenia przepisów dotyczących obiegu zamkniętego i ryzyko presji płacowej omówione są szczegółowo w dalszych częściach Raportu wraz ze sposobami zarządzania nimi (rozdział "Surowce i materiały, woda oraz odpady i ścieki" i rozdział "Pracownicy"). Należy podkreślić, że w stosunku do tych ryzyk, zidentyfikowanych po raz pierwszy w 2018 r., Grupa nie stosuje jeszcze kompleksowych sposobów zarządzania. Podjęte zostały jednak działania, których celem jest opracowanie takich sposobów i metod. Działania te powinny zostać zakończone w 2018 r., co zostanie opisane w kolejnym raporcie niefinansowym.

W spółce AMBRA S.A. za system kontroli wewnętrznej, zarządzanie ryzykiem oraz prawidłowość raportowania w ramach sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikowanych zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami jest odpowiedzialny zarząd. System ten jest realizowany poprzez precyzyjne określenie kompetencji i zakresu odpowiedzialności poszczególnych pracowników, a także poprzez przypisanie konkretnych obowiązków poszczególnym komórkom w strukturze organizacyjnej spółki.

Z uwagi na zakres i skalę prowadzonej działalności w jednostce dominującej nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego. Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz zgodnie z zasadą "comply or explain" zarząd AMBRA S.A. poinformował w raporcie bieżącym EBI z dnia 22 stycznia 2016 r. o nieprzestrzeganiu Zasady III.Z.3. dotyczącej funkcji audytu wewnętrznego określonej w zbiorze Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW z dnia 13 października 2015 r. i obowiązujących od 1 stycznia 2016 r. ("DPSN 2016").

W dziale finansowym AMBRA S.A. funkcjonuje stanowisko managera ds. raportowania finansowego i relacji inwestorskich, w ramach którego wypełniane są obowiązki w zakresie sprawozdawczości finansowej, konsolidacji oraz koordynacji procesu raportowania zarządzania ryzykiem. Procesy te odbywają się w ścisłej współpracy z działem controllingu, na czele którego stoi dyrektor controllingu Grupy AMBRA. Dział prawny AMBRA S.A. monitoruje zmiany w przepisach prawnych oraz uczestniczy w procesie zawierania umów przez AMBRA S.A. w celu

zapewnienia ich zgodności z tymi przepisami. Manager ds. raportowania finansowego i relacji inwestorskich, dyrektor controllingu i dyrektor działu prawnego podlegają bezpośrednio wiceprezesowi zarządu/dyrektorowi finansowemu. Osoby te mogą również raportować bezpośrednio do Rady Nadzorczej w ramach swoich zakresów obowiązków.

W Grupie AMBRA procedury zarządzania ryzykiem stosowane są jednolicie z zasadami stosowanymi przez spółkę matkę – Schloss Wachenheim AG. Zarząd AMBRA S.A. monitoruje w trybie ciągłym wszelkie ryzyka w otoczeniu zewnętrznym i wewnętrznym, które mogą wpłynąć na spółkę i grupę kapitałową oraz na realizację strategii rozwoju. Dotyczy to w szczególności ryzyk finansowych, regulacyjnych oraz rynkowych. Po raz pierwszy zostały one kompleksowo przedstawione zewnętrznym interesariuszom w prospekcie emisyjnym spółki, którego publikacja towarzyszyła debiutowi na GPW oraz są podsumowywane w każdym raporcie rocznym.

System raportowania zarządzania ryzykiem polega na kwartalnej weryfikacji kompletności, prawdopodobieństwa i wpływu zidentyfikowanych ryzyk na przyszłe wyniki finansowe. Identyfikacja i kwantyfikacja ryzyk dokonywana jest przez kluczowych managerów wszystkich spółek Grupy AMBRA odpowiedzialnych za poszczególne obszary działalności. Zbiorczy raport ryzyk w Grupie AMBRA sporządzany jest kwartalnie na poziomie jednostki dominującej – spółki AMBRA S.A. przez zarząd i przekazywany członkom Rady Nadzorczej i spółce matce.

Procedury regulujące system kontroli wewnętrznej nie przewidują specjalnych regulacji odnoszących się do zagadnień niefinansowych.

Zarządzanie etyką i przeciwdziałanie korupcji

[G.4.1.] Z uwagi na strukturę właścicielską w znaczących spółkach Grupy (51% udziału AMBRA S.A. w trzech największych jednostkach zależnych) i autonomiczność operacyjną poszczególnych spółek w Grupie zarządzanie etyką obecnie nie jest scentralizowane i skodyfikowane wspólnie dla całej Grupy AMBRA.

W AMBRA S.A. funkcjonuje Kodeks Etyczny określający zbiór norm, wartości i przekonań wspólnych dla wszystkich pracowników i zarządu AMBRA. Wskazuje on główne zasady postępowania zarówno wewnątrz organizacji, jak i w relacjach z otoczeniem. Celem Kodeksu Etycznego jest kształtowanie kultury organizacyjnej oraz promowanie wzorców postaw etycznych. Do przestrzegania zasad określonych w Kodeksie Etyczny zobowiązani są wszyscy pracownicy na każdym poziomie organizacyjnym oraz zarząd. W 2018 r. rozpoczęte zostały prace nad opracowaniem kompleksowego kodeksu etyki odnoszącego się szczegółowo do poszczególnych obszarów wpływów na interesariuszy.

Kodeks Etyczny jest podstawowym dokumentem w zakresie zarządzania etyką w AMBRA S.A. Określa podstawowe zasady postępowania i jest integralnym elementem codziennej pracy. Zapisy Kodeksu Etycznego określają postępowanie w następujących kwestiach i obszarach w relacjach wewnętrznych i zewnętrznych:

• Polityka zatrudnienia
• Konflikt interesów
• Przyjmowanie upominków i oferowanie korzyści
• Ochrona informacji niejawnej
• Odpowiedzialność biznesowa
• Społeczna odpowiedzialność biznesu
• Prawidłowa księgowość i sprawozdawczość

Pracownicy i zarząd są zobowiązani do zapoznania się i przestrzegania Kodeksu Etycznego AMBRA. W przypadku niejasności co do treści Kodeksu, wątpliwości, niejasności i sytuacji trudnych należy kontaktować się ze swoim bezpośrednim przełożonym, Działem HR lub Działem Prawnym. Zgłaszany powinien być każdy przypadek naruszenia przepisów i zasad.

Przełożeni są zobowiązani do podejmowania działań upowszechniających zapisy Kodeksu i zachowania etyczne oraz wyjaśniania zawartych w nim zapisów, a także reagowania na informacje dotyczące naruszeń postanowień Kodeksu oraz zachowania poufności zgłoszonych przez Pracowników informacji.

Wszystkie zgłoszone przypadki nieprzestrzegania tego dokumentu są analizowane i wyjaśniane.

Jak wspomniano powyżej, zarządzanie etyką w spółkach zależnych nie jest sformalizowane i odbywa się na poziomie danej jednostki.

[G.4.2., G.4.3., G.4.6., G.4.7.] W roku 2017/2018 spółki Grupy nie były przedmiotem audytów etycznych i nie przeprowadzały takich audytów u dostawców, nie zostały zobowiązane i nie zobowiązały formalnie dostawców do przestrzegania standardów etycznych, nie przeprowadzały szkoleń z zakresu etyki, a w liczba umów z dostawcami zawierających klauzule odnoszące się do etyki jest nieznacząca.

[G.4.5.] W roku 2017/2018 w spółkach Grupy AMBRA nie zgłoszono skarg potencjalnych naruszeń standardów etycznych.

Pracownicy

W badaniu istotności przeprowadzonym w 2018 r. pracownicy zostali określeni jako istotni interesariusze AMBRA, a ich wpływ na AMBRA jako istotne zagadnienie niefinansowe.

Zarządzanie obszarem pracowniczym nie jest scentralizowane w Grupie AMBRA. Każda spółka Grupy działa w tym zakresie wg własnych zasad. Spółki zależne nie posiadają sformalizowanych polityk w obszarze pracowniczym.

W spółce AMBRA S.A. podstawowe zasady związane z zarządzaniem obszarem pracowniczym oraz poszanowaniem praw człowieka określa Polityka Personalna AMBRA. Zgodnie z jej zapisami i misją pracowniczą AMBRA wszyscy pracownicy mają możliwość rozwoju i osobistego sukcesu poprzez uczestnictwo w realizacji ambitnych celów dzięki środowisku otwartej i partnerskiej współpracy.

Polityka Personalna AMBRA obejmuje i reguluje następujące obszary zarządzania zasobami ludzkimi:

• Opis strategii personalnej, wartości, kompetencji i kultury organizacyjnej,
• Ogólne zasady zarządzania kapitałem ludzkim, w tym strukturę stanowisk,
• Praktyki personalne obejmujące planowanie zatrudnienia, rekrutację, zatrudnienie, wdrażanie pracownika, rozwój, zarządzanie celami, wynagrodzenie i korzyści.

W AMBRA S.A. i spółkach Grupy obowiązują także regulaminy pracy określające w sposób bardziej szczegółowy zagadnienia związane z zatrudnieniem i wynagrodzeniem.

Zatrudnienie, różnorodność, wynagrodzenia

[S.2.1.] Zatrudnienie w AMBRA wg wieku i płci na koniec roku obrotowego 2017/2018 przedstawiało się następująco:

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Kobiety
do 30 lat	74	34
30-50 lat	237	117
powyżej 50 lat	32	8
Razem kobiety	343	159
Mężczyźni
do 30 lat	88	28
30-50 lat	286	168
powyżej 50 lat	115	60
Razem mężczyźni	489	256
RAZEM	832	415

[S.2.4.] Zdecydowana większość pracowników spółek Grupy AMBRA zatrudniona jest na podstawie umowy od pracę (inne formy zatrudnienia, tj. umowy cywilnoprawne obejmują mniej niż 0,5% łącznej liczby pracowników). Wskaźnik wynagrodzenia tych osób nie jest prezentowany, ponieważ dotyczy bardzo małej liczby osób.

[S.2.2., S.2.3.] Liczba pracowników nowozatrudnionych i kończących pracę (z wyłączeniem pracowników sezonowych) w spółkach Grupy AMBRA została przedstawiona w poniższej tabeli.

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Liczba pracowników nowozatrudnionych	178	54
Liczba pracowników, którzy zakończyli pracę	142	46

Wszyscy nowi pracownicy są zatrudnieni na podstawie umów o pracę.

Nowozatrudnione osoby w spółce AMBRA S.A. to głównie pracownicy z outsourcingu zaangażowanych w siłach sprzedaży, wśród których taka forma zatrudnienia stanowi etap wstępny i okres próbny przed zatrudnieniem w spółce na podstawie umowy o pracę.

[S.2.5.] Liczba pracowników w outsourcingu (tylko w spółce AMBRA S.A. – pozostałe jednostki grupy nie korzystają z takiej formy zatrudnienia) wynosiła 48 osób w roku 2017/2018.

Ryzyko presji płacowej

[G.3.1., G.3.2.] Badanie istotności zidentyfikowało jako znaczące ryzyko presji płacowej związane z istotnymi interesariuszami Grupy AMBRA, jakimi są pracownicy. Presja płacowa odnosi się obecnie głównie do rynków Polski i Rumunii określanych jako "rynek pracownika".

W celu zmniejszenia wpływu tego ryzyka na działalność Grupy stosowane są następujące działania:

• rozsądnie uzasadnione podwyżki płac i premie,
• atrakcyjne świadczenia pozapłacowe obejmujące między innymi dopłaty do opieki medycznej, abonamentów sportowych, posiłków pracowniczych (więcej szczegółów jest opisanych w rozdziale "Pozostałe aspekty dotyczące pracowników"),
• rozwój pracowników, szkolenia i planowanie ścieżek kariery.

[S.2.7.] Przeciętne wynagrodzenie na pracownika (dane łącznie z premiami) z wyłączeniem pracowników w outsourcingu zostało przedstawione poniżej:

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Przeciętne wynagrodzenie pracowników zatrudnionych na podstawie umowy o pracę (w zł)	5 408	6 141

Spółki Grupy AMBRA zatrudniające pracowników fizycznych: AMBRA S.A., TiM S.A., PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o., ZAREA S.A.

Bezpieczeństwo i higiena pracy

Kwestie bezpieczeństwa i higieny pracy zostały zidentyfikowane jako istotne zagadnienia niefinansowe w badaniu istotności.

Priorytetem polityki Grupy AMBRA w zakresie zarządzania bezpieczeństwem i higieną pracy jest zapewnienie bezpiecznej organizacji pracy wszystkim pracownikom. Spółki Grupy przestrzegają przepisów prawa pracy i związanych z bezpieczeństwem miejsca pracy, a procedury obowiązujące w procesach produkcyjnych i szybka reakcja na zagrożenia mają za zadanie minimalizację ryzyka wystąpienia wypadków. Drugim ważnym obszarem bezpieczeństwa miejsca pracy jest korzystanie z samochodów służbowych z uwagi na dużą liczebność pracowników sił sprzedaży i innych pracowników spółek Grupy. Pracownicy odbywają wstępne i okresowe szkolenia z zasad bezpieczeństwa i higieny pracy.

[S.4.1., S.4.3., S.4.7.] W poniższej tabeli zaprezentowane zostały wskaźniki związane z bezpieczeństwem miejsca pracy.

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Liczba wypadków przy pracy wśród pracowników	1	1
Liczba wypadków śmiertelnych wśród pracowników	W spółkach Grupy AMBRA nie było wypadków śmiertelnych.
Liczba stwierdzonych przypadków chorób zawodowych.	W spółkach Grupy AMBRA nie stwierdzono wystąpienia chorób zawodowych.
Liczba pracowników pracujących w warunkach przekroczenia najwyższych dopuszczalnych stężeń (NDS) lub najwyższych dopuszczalnych natężeń (NDN).	W zakładzie produkcyjnym spółki AMBRA S.A. występuje potencjalne zagrożenie przekroczenia dopuszczalnego poziomu hałasu i stężenia CO w powietrzu. Zgodnie z obowiązującymi przepisami przeprowadzane są coroczne kontrole poziomu tych

czynników, które nie wykazały przekroczeń w 2017/2018 r.

W marcu 2018 r. w spółce AMBRA S.A. w celu zwiększenia bezpieczeństwa pracowników i innych uczestników ruchu drogowego oraz ochronę środowiska naturalnego wśród użytkowników samochodów służbowych wdrożony został system monitorowania jazdy ECOLOGIC, którego kluczową wytyczną jest zmniejszenie dynamiki wybranych manewrów i ograniczenie maksymalnej prędkości. Porównywalne wskaźniki ilustrujące zmianę ilości zużycia paliwa i emisji substancji do atmosfery zostaną zaprezentowane w raporcie za kolejny rok obrotowy.

Rozwój i edukacja

Zarządzanie rozwojem w AMBRA ma charakter systemowy w zgodzie z misją pracowniczą opisaną w rozdziale 3.4. Pracownicy otrzymują możliwość rozwoju i osobistego sukcesu poprzez realizację ambitnych celów przy wsparciu przełożonego i służb personalnych. Potrzeby rozwojowe pracowników identyfikowane są przy pomocy oceny okresowej, raportów poszkoleniowych, obserwacji przełożonych i służb personalnych, samodzielnych zgłoszeń zapotrzebowania szkoleniowego pracowników wynikających z przejęcia nowych obowiązków i obszarów.

Pracownicy AMBRA mają możliwość rozwoju na dotychczasowych stanowiskach, na stanowiskach o podobnym zakresie odpowiedzialności i miejscu w hierarchii (awans poziomy) oraz na stanowiskach o większym niż aktualny zakresie odpowiedzialności i trudności (awans pionowy). Możliwe kierunki rozwoju – ścieżki kariery – tworzone są indywidualnie w zależności od potrzeb i możliwości organizacji oraz kompetencji pracownika i mają na celu zapewnienie sukcesji kluczowych stanowisk.

Wśród typów szkoleń najważniejszymi są:

• Akademia Dobrego Wina kilkupoziomowy autorski program szkoleniowy wprowadzający i rozszerzający wiedzę winiarską pracowników sklepów CENTRUM WINA,
• szkolenia obejmujące standardy obsługi klienta,
• szkolenia produktowe zapoznające pracowników z asortymentem.
• szkolenia merytoryczne w zakresie specjalności zawodowych,
• szkolenia z umiejętności współpracy, komunikacji i podobnych kompetencji.

[S.5.2.] Szkolenia odbywają się w godzinach pracy, spółki Grupy AMBRA nie udzielają urlopów szkoleniowych pracownikom.

[S.5.1.] Liczba godzin szkoleniowych odbytych przez pracowników w ciągu roku obrotowego jest zaprezentowana w poniższej tabeli.

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Łączna liczba szkoleniowych w ciągu roku	6 180	2 656
Średnia liczba godzin szkoleniowych na jednego pracownika	7,4	6,4

Pozostałe aspekty dotyczące pracowników

[S.2.6., S.2.8., S.2.13., S.2.14.] Inne zagadnienia związane z obszarem pracowniczym zostały zaprezentowane poniżej.

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Liczba pracowników niepełnosprawnych oraz ich % udział w ogóle zatrudnionych	8 osób - 0,96% zatrudnionych	brak
Liczba obcokrajowców świadczących pracę na rzecz przedsiębiorstwa i pod jego nadzorem, pochodzących z krajów znajdujących się w gorszej od Polski sytuacji ekonomicznej lub krajów w których uprawdopodobnione jest łamane praw człowieka wg kraju pochodzenia.	Spółki Grupy AMBRA nie zatrudniają takich pracowników.
Łączna wysokość rocznych składek na PFRON i podobne organizacje (w tys. zł)	451	298
Odsetek kobiet, które po urodzeniu dziecka i powrocie do pracy, zrezygnowały z pracy w ciągu 12 miesięcy od powrotu do pracy	Nie było takich przypadków.

Pracownicy niepełnosprawni zatrudnieni są w dziale produkcji spółki zależnej ZAREA S.A.

Spółki Grupy AMBRA nie są obecnie stroną żadnych postępowań dotyczących roszczeń pracowniczych.

Informacja na temat dodatkowych świadczeń pozapłacowych dostępnych dla pracowników

[S.2.15.] W Grupie AMBRA każda ze spółek ustala samodzielnie dodatkowe świadczenia dla pracowników.

Pracownicy największej jednostki Grupy, tj. spółki AMBRA S.A. poza możliwościami korzystania z środków Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych w zakresie dofinansowania do wypoczynku, okularów czy pożyczek mieszkaniowych mają także do dyspozycji szereg dodatkowych korzyści wynikających z zatrudnienia:

• Sportowe: dofinansowanie do kart Multisport obecnie korzysta z nich aktywnie 141 osób, czyli ponad 30% pracowników,
• Z zakresu ochrony zdrowia i profilaktyki zdrowotnej: preferencyjne stawki dla opieki medycznej i dodatkowych ubezpieczeń dla wszystkich pracowników, bezpłatna opieka medyczna dla pracowników na najwyższych poziomach,
• Stały rabat pracowniczy na produkty firmy, zwiększone rabaty przed świętami i w dniu urodzin pracownika.

Pracownicy rumuńskiej spółki zależnej ZAREA S.A. mają do dyspozycji następujące korzyści pozapłacowe:

• Opieka medyczna,
• Dopłaty do transportu publicznego i posiłków w pracy,
• Rabaty pracownicze.

Od 2016 r. w spółce AMBRA S.A. działa drużyna biegowa zWINNI, która startowała 2 razy w warszawskim charytatywnym maratonie sztafet EKIDEN wspierając przy tym finansowo organizacje społeczne: Fundację Synapsis i Komitet Ochrony Praw Dziecka.

Prawa człowieka

[S.6.1.] Obecnie w spółkach Grupy AMBRA nie funkcjonują formalne polityki dotyczące praw człowieka oraz przeciwdziałające mobbingowi, dyskryminacji i molestowaniu seksualnego, za wyjątkiem spółki ZAREA S.A., w której wdrożona jest polityka antymobbingowa i antydyskryminacyjna.

Obecnie w spółce AMBRA S.A. zagadnienia związane z poszanowaniem praw człowieka i różnorodnością są ujęte w Kodeksie Etycznym i w Polityce Personalnej. Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz zgodnie z zasadą "comply or explain" zarząd AMBRA S.A. poinformował w raporcie bieżącym EBI z dnia 22 stycznia 2016 r. zgodnie z Zasadą I.Z.1.15. określoną w zbiorze Dobrych Praktyk Spółek Notowanych na GPW z dnia 13 października 2015 r. i obowiązujących od 1 stycznia 2016 r. ("DPSN 2016"), że spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki. Obecnie trwają prace nad jej opracowaniem i wprowadzeniem do końca 2018 r. Jej przyjęcie będzie miało na celu utrwalenie i wzmocnienie świadomości pracowników i partnerów biznesowych w zakresie zasad i zachowań związanych z poszanowaniem praw człowieka w szeroko pojętym znaczeniu obejmującym zagadnienia różnorodności kulturowej, przeciwdziałania dyskryminacji, pracy przymusowej, pracy dzieci, nadużywania pozycji służbowej.

W ramach poszanowania praw człowieka obecnie w spółkach Grupy przestrzegane są przepisy prawa pracy, zasady zapewnienia równości szans przy rekrutacji oraz w zatrudnieniu bez względu na wiek, płeć, stan cywilny, inwalidztwo, religię, narodowość czy kolor skóry, a zatrudnienie, ocena i promocja pracowników może odbywać się tylko w oparciu o ich kompetencje, doświadczenie i efektywność. Nie dopuszczalne jest korzystanie z pracy przymusowej i pracy dzieci.

W przypadku zaobserwowania niepożądanych działań pracownicy powinni zgłaszać je do przełożonych i do działu personalnego z zachowaniem pełnej poufności zgłoszenia, a każdy zgłoszony przypadek powinien być niezwłocznie zbadany pod kątem ewentualnego naruszenia praw człowieka.

[S.6.2., S.6.3., S.7.1., S.7.2., S.8.1., S.8.2.] W 2017/2018 r. w spółkach Grupy AMBRA nie zanotowano zgłoszeń ani nie potwierdzono żadnych przypadków dotyczących łamania praw człowieka, dyskryminacji, mobbingu, molestowania seksualnego, pracy dzieci, pracy niewolniczej lub pracy przymusowej w spółkach Grupy lub u dostawców.

[S.6.4., S.7.4., S.8.4.] Spółki Grupy AMBRA nie przeprowadzały u dostawców audytów pod kątem dyskryminacji, przestrzegania praw człowieka, pod kątem poszanowania praw człowieka w zakresie przeciwdziałania pracy dzieci i pracy przymusowej.

[S.3.1., S.3.2.] W spółkach Grupy AMBRA nie działają związki zawodowe.

[S.3.5.] Do maja 2018 r. w spółce AMBRA S.A. działała Rada Pracowników. Po zakończeniu jej kadencji pracownicy nie wybrali kolejnej Rady. W pozostałych spółkach Grupy AMBRA nie funkcjonują rady pracownicze.

W spółkach Grupy AMBRA nie funkcjonują oficjalne procedury zgłaszania skarg i nieprawidłowości. Pracownicy mogą jednakże zgłaszać swoje uwagi i zastrzeżenia bezpośrednim przełożonym oraz do działu personalnego.

[S.3.6.] W komunikacji z pracownikami spółki AMBRA S.A. jest wykorzystywany wewnętrzny Intranet, za pośrednictwem którego udostępniane są regulaminy, dokumenty i inne informacje dotyczące spółki. Co kwartał zarząd AMBRA S.A. organizuje spotkania z kluczowymi managerami, w trakcie których przekazuje im najważniejsze informacje dotyczące realizacji strategii i działalności operacyjnej. Kluczowi managerowie są następnie zobowiązani do przekazywania tych informacji pracownikom.

Społeczeństwo

Polityka społeczna spółek Grupy AMBRA nie jest obecnie sformalizowana i skodyfikowana. W spółce AMBRA S.A. trwają prace nad opracowaniem dokumentu zawierającego kierunki działań w odniesieniu do obszaru społecznego.

Najważniejszymi obszarami społecznymi w działalności Grupy AMBRA są:

• Propagowanie odpowiedzialnej konsumpcji alkoholu,
• Tworzenie wartościowych i bezpiecznych produktów,
• Wspieranie społeczności lokalnych,
• Przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu.

Obszary te znalazły swoje odzwierciedlenie w wynikach badania istotności, które zidentyfikowało następujące istotne zagadnienia niefinansowe w obszarze społecznym:

• Wpływ na AMBRA przepisów prawa oraz kodeksów i norm etycznych dotyczących produktów alkoholowych,
• Wpływ preferencji konsumentów na AMBRA,
• Bezpieczeństwo produktów i normy jakościowe,
• Przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu.

Wśród najważniejszych dla Grupy AMBRA zagadnień wyróżnia się propagowanie odpowiedzialnego spożycia alkoholu. Napoje alkoholowe są częścią tradycji i pod warunkiem odpowiedzialnej konsumpcji wzbogacają kulturę życia społeczeństw. Nadużywanie alkoholu ma jednak swoje negatywne skutki społeczne. Zasięg oraz skala zagrożeń i negatywnych skutków społecznych nadużywania lub niewłaściwej konsumpcji alkoholu zależy od form i zwyczajów konsumpcji. Zmiana kulturowego modelu konsumpcji alkoholu w sposób ograniczający negatywne skutki społeczne jest misją społeczną działalności Grupy.

Na tle zastanych przyzwyczajeń konsumpcja i kultura związana z konsumpcją wina wnosi do społeczeństwa pozytywne zmiany wiążące konsumpcję alkoholu z wartościami kulinarnymi, z podróżowaniem i odkrywaniem świata, z awansem społecznym i kulturowym. Te zjawiska zmieniają model konsumpcji alkoholu ograniczając przyzwolenie na jego nadużywanie i nieodpowiedzialne zachowania. Spółki Grupy AMBRA propagują i upowszechniają kulturę wina – oprócz działalności biznesowo-handlowej realizują szereg programów popularyzacyjnych i edukacyjnych w obszarach wino i kuchnia, wino i podróże czy wino i kultura.

Na kulturę konsumpcji alkoholu oprócz rozwoju kultury wina wpływ mają również zmiany w pozostałych segmentach alkoholi. W zgodzie z społeczną odpowiedzialnością spółki Grupy AMBRA koncentrują się na produktach i segmentach rynkowych, które wspierają zmiany w modelu konsumpcji: zmniejszania ilościowego spożycia alkoholu na rzecz umiarkowanej konsumpcji droższych jakościowych alkoholi. Tak pojęta odpowiedzialność społeczna działalności Grupy AMBRA jest powiązana z strategią wysokiej wartości leżącej u podstaw wszystkich celów i działań rozwojowych.

Konsumenci, ich preferencje i kierowana do konsumentów komunikacja

Jednym z głównych źródeł tworzenia wartości przez Grupę AMBRA jest badanie i rozpoznawanie potrzeb i aspiracji konsumentów. W tym celu zakupowane są badania zewnętrzne i prowadzone własne badania konsumenckie.

Komunikacja marketingowa przeznaczona dla konsumentów w Polsce prowadzona jest w zgodzie z przepisami ustawy z dnia 26 października 1982 r. o wychowaniu w trzeźwości i przeciwdziałaniu alkoholizmowi i z Kodeksem Etyki Reklamy opracowanym przez Radę Reklamy, który jest zbiorem zasad, jakimi powinni kierować się przedsiębiorcy – reklamodawcy w zakresie promowania swoich produktów. Przepisy ustawy o wychowaniu w trzeźwości zakazują reklamowania alkoholu za wyjątkiem piwa.

W AMBRA S.A. obowiązuje także Polityka Marketingowa określająca zasady komunikacji marketingowej. Zgodnie z nimi przekaz marketingowy musi charakteryzować się następującymi cechami:

• zgodnością z przepisami prawa, prawdą i przyjętymi zasadami uczciwej konkurencji,
• jest przygotowany z należytym poczuciem odpowiedzialności społecznej w zakresie konsumpcji alkoholu,
• promuje kulturalną konsumpcję alkoholu, w szczególności promuje kulturę picia wina i lekkich alkoholi,
• nie jest kierowany do osób nieletnich, za wyjątkiem komunikacji produktów, które są przeznaczone dla dzieci (np. Piccolo),
• nie zawiera sugestii promujących spożycie alkoholu (np. obrazy, sponsoring imprez o charakterze sportowym bądź motoryzacyjnym), podczas wykonywania czynności, podczas których spożycie alkoholu jest niezgodne z prawem lub stanowi ryzyko dla zdrowa konsumentów.

Bezpieczeństwo i oznakowanie produktów

Bezpieczeństwo produktów i normy jakościowe zostały zidentyfikowane jako istotne zagadnienie niefinansowe.

Kluczowym aspektem działalności Grupy AMBRA jest zapewnienie bezpieczeństwa zdrowotnego produktów na każdym etapie produkcji realizowane przez zakupy od zaufanych dostawców, laboratoryjną kontrolę jakości surowców i produktów, dbałość o higienę produkcji, systematyczne usuwanie odpadów. Wdrożone procedury bezpieczeństwa w zakładach produkcyjnych mają na celu zapewnienie zgodności produktów z obowiązującymi normami i zagwarantowanie bezpieczeństwa konsumentów. Stosowane są standardy i procedury dotyczące jakości (BRC, IFC, FSSC 22000, TESCO). Kontroli jakości podlegają także produkty importowane.

OZNAKOWANIE PRODUKTÓW

[S.14.1.] Grupa AMBRA przykłada dużą wagę do odpowiedniego oznakowania produktów i stosowania obowiązujących przepisów w tym zakresie. W każdej ze spółek Grupy odpowiedzialność za ten obszar została przypisana do osób posiadających wymaganą wiedzę

i doświadczenie zawodowe. W roku obrotowym 2017/2018 wystąpił 1 przypadek naruszeń dotyczących oznakowania produktów.

Społeczności lokalne i zaangażowanie społeczne

[S.9.3.] Podejmując decyzje biznesowe spółki Grupy AMBRA uwzględniają dobro społeczności lokalnych.

W 2013 r. spółka AMBRA S.A. wprowadziła na rynek CYDR LUBELSKI tworząc nową kategorię produktów w oparciu o regionalne surowce, tradycje polskiego winiarstwa i naturalne metody produkcji. Ważnym aspektem działalności AMBRA S.A. jest działanie na rzecz rozwoju produkcji i konsumpcji regionalnych i naturalnych produktów winiarskich poprzez inwestowanie w lokalną produkcję i rozwijanie produktów regionalnych przy współpracy z dostawcami owoców i soków z Lubelszczyzny. Integracji społeczeństwa lokalnego i współpracy z lokalnym samorządem sprzyja także organizowane od 5 lat we wrześniu Lubelskie Święto Młodego Cydru sponsorowane przez AMBRA.

Spółki Grupy AMBRA wspierają społeczności lokalne i działają na rzecz wyrównywania szans rozwojowych między innymi poprzez pomoc stypendialną dla uczniów i studentów, uczestnictwo w projektach kulturalnych, edukacyjnych, turystycznych i ekologicznych.

Pracownicy spółki AMBRA S.A. angażują się również w działania o charakterze wolontariatu przy organizacji i obsłudze corocznego Lubelskiego Święta Młodego Cydru, rajdu rowerowego Wzgórze Polak na Roztoczu, któremu patronuje AMBRA S.A. i od dwóch lat biorą udział w ogólnopolskiej akcji Szlachetna Paczka.

[S.9.4.] W roku obrotowym 2017/2018 spółki Grupy AMBRA udzieliły darowizn w łącznej kwocie 332 tys. zł wspierając między innymi następujące instytucje:

• fundację Kresy 2000 w Biłgoraju działającą m.in. na rzecz ochrony historycznego dziedzictwa kulturowego współczesnych Kresów Rzeczypospolitej,
• fundację Fundusz Lokalny Ziemi Biłgorajskiej w Biłgoraju, która udziela stypendiów uzdolnionym uczniom i studentom,
• fundację Biłgoraj XXI, której celem jest realizacja projektu Miasto na Szlaku Kultur Kresowych,
• Ośrodek Edukacyjno-Rehabilitacyjno-Wychowawczy w Ustroniu przeznaczony dla osób niepełnosprawnych,
• PTTK w Biłgoraju.

Zgodnie z misją społeczną AMBRA wspiera pozytywne wartości społeczne poprzez promowanie kultury winiarskiej. Działa na rzecz rozwoju regionalnego poprzez wspieranie produkcji i konsumpcji polskich, naturalnych produktów winiarskich.

Przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu

[G.3.1., G.3.2., S.10.1.] W badaniu istotności zagadnień niefinansowych przeciwdziałanie korupcji i łapownictwu zostały zidentyfikowane jako istotne.

Obecnie w spółkach Grupy AMBRA nie funkcjonują sformalizowane i skodyfikowane zasady przeciwdziałania korupcji i łapownictwu. W spółce AMBRA S.A. kwestie związane z tym obszarem są zapisane w Kodeksie Etycznym w części opisującej przyjmowanie upominków i oferowanie korzyści. Zgodnie z tymi zasadami pracownicy nie oferują łapówek żadnej osobie, nie żądają i nie obiecują wartościowych przedmiotów lub świadczeń, bezpośrednio lub pośrednio, od dowolnej osoby z zamiarem niewłaściwego wypełnienia funkcji lub działania przez siebie lub inną osobę. Nie angażują się w korupcję i inne niewłaściwe zachowania w relacjach z urzędnikami. Nie oferują, nie obiecują, nie przekazują ani nie zatwierdzają korzyści finansowych ani innych żadnym osobom (w tym członkom rodziny, krewnym lub osobom powiązanym z kontrahentami lub urzędnikami). Obszarami szczególnie narażonymi na możliwość wystąpienia incydentów korupcyjnych są działy zakupów, sprzedaży i obszar związany z uzyskiwaniem zezwoleń na sprzedaż napojów alkoholowych (urzędy administracji państwowej).

Z uwagi na specyficzne uregulowania dotyczące działalności spółek Grupy AMBRA, przede wszystkim w Polsce, obejmujące konieczność uzyskania koncesji i zezwoleń na obrót napojami alkoholowymi, ograniczenia w dystrybucji, lokalizacji sklepów, sprzedaży ściśle określonym osobom proces uzyskiwania zezwoleń może być narażony na potencjalne zachowania korupcyjne. Postępowanie pracowników w kontakcie z przedstawicielami organów administracji państwowej jest określone w Kodeksie Etyki, którego zapisy zaznaczają zachowanie szczególnej czujności w tych relacjach.

[S.10.2., S.10.3.] W 2017/2018 r. nie wystąpiły zgłoszenia jak również potwierdzone przypadki incydentów noszących znamiona korupcji z udziałem spółek Grupy AMBRA.

Pozostałe kwestie społeczne i rynkowe

Bezpieczeństwo danych osobowych

Poza standardowymi obszarami przetwarzania danych osobowych największym zbiorem danych osobowych są dane programu konsumenckiego Kocham Wino, który oferuje uczestnikom szereg korzyści obejmujących korzystne rabaty, promocje produktowe, uczestnictwo w imprezach winiarskich. Warunkiem przystąpienia do programu jest podanie danych osobowych i wyrażenie pisemnej zgody na otrzymywanie informacji dotyczących Programu.

Dane osobowe w spółkach Grupy AMBRA są przechowywane, przetwarzane, zabezpieczane i chronione zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami prawa.

[S.13.1., S.13.2.] W 2017/2018 r. nie odnotowano przypadków dotyczących wycieku lub nieuprawnionego wykorzystania danych osobowych, nie prowadzone były także postępowania administracyjne w kwestiach związanych z ochroną danych osobowych.

[S.12.2.] W 2017/2018 r. przeciwko spółkom Grupy AMBRA nie były prowadzone postępowania administracyjne związane z zachowaniami antykonkurencyjnymi i antyrynkowymi.

Środowisko naturalne

Polityki środowiskowe spółek Grupy AMBRA opierają się na następujących założeniach:

• Świadomości rosnącego obciążenia globalnego środowiska naturalnego, w tym negatywnego wpływu ocieplenia klimatu na uprawy winorośli w wielu regionach. Najistotniejsze czynniki wpływu AMBRA S.A. na środowisko to zużycie energii powodujące emisję CO2, odpady opakowaniowe i produkcyjne. Działania w tym zakresie obejmują dążenie do systematycznego zmniejszania negatywnego wpływu działalności spółek Grupy na środowisko naturalne, pomiar poziomu obciążenia środowiska w tym zakresie, uwzględnianie skutków wpływu na środowisko naturalne przy podejmowaniu decyzji biznesowych, oszczędzanie wody i energii, redukcja ilości odpadów, działanie zgodnie z zasadami zielonych biur i ekologicznych zakładów produkcyjnych z zachowaniem możliwie najwyższej neutralności ekologicznej, wdrażanie i doskonalenie przyjaznych dla środowiska procesów technologicznych.
• Przestrzeganiu obowiązującego prawa dotyczącego ochrony środowiska. W spółce obowiązują "Polityka Bezpieczeństwa Zdrowotnego i Jakości" oraz zintegrowany System Bezpieczeństwa Żywności. Pracownicy mają obowiązek znać i przestrzegać obowiązujących procedur i standardów w tym zakresie. Zwiększanie świadomości ekologicznej pracowników poprzez szkolenia i zachęcanie do angażowania się w działania na rzecz ochrony środowiska, np. w zakresie ekologicznego prowadzenia pojazdów, wykorzystywania alternatywnych nie emisyjnych form transportu.
• Uwzględnianiu polityki środowiskowej we współpracy z dostawcami, prowadzenie otwartej polityki informacyjnej dotyczącej wpływu na środowisko skierowanej do konsumentów, społeczności lokalnej i partnerów biznesowych.

Polityki środowiskowe spółek Grupy AMBRA nie są obecnie sformalizowane. W spółce AMBRA S.A. trwają pracę nad taką formalną polityką.

Spółki Grupy AMBRA nie posiadają certyfikatów związanych z ochroną środowiska naturalnego, niemniej jednak w swojej działalności operacyjnej przestrzegają powszechnie obowiązujących przepisów prawa w zakresie zagadnień środowiskowych, monitorują wynikające z swojej działalności zagrożenia i minimalizują ich potencjalny wpływ na środowisko.

W wyniku badania istotności przeprowadzonego w 2018 r. zidentyfikowane zostały następujące istotne zagadnienia niefinansowe w obszarze środowiskowym:

• Zmiany klimatyczne na świecie,
• Wytwarzanie odpadów,
• Transport.

Zmiany klimatyczne na świecie

Obserwowane od lat globalne ocieplanie się klimatu może wpłynąć w przyszłości na brak możliwości uprawy winorośli w tradycyjnych regionach winiarskich – Włochy, Hiszpania, Francja, Portugalia, Kalifornia, Republika Południowej Afryki, Australia – i przesunąć je do obszarów, w których obecnie nie uprawy winorośli nie są możliwe.

Te zmiany mogą mieć z kolei wpływ na AMBRA w zakresie łańcucha dostaw: zmniejszenie dostępności dotychczasowo kupowanych przez Grupę produktów i wzrost ich cen.

Z uwagi na globalną skalę tego zjawiska zarządzanie zmianami klimatu nie jest jednak co do zasady możliwe na poziomie spółek Grupy AMBRA. W swojej działalności AMBRA stosuje jednak od lat szereg działań obejmujących stałe monitorowanie rynku pod kątem ewentualnych zmian dostępności i cen wina, liczebności i dywersyfikacji asortymentu (w portfelu AMBRA jest ponad 500 różnych produktów z wielu krajów), elastyczności zmian kierunków zakupów, które mogą pozwolić na minimalizację skutków tego ryzyka.

Spółki Grupy AMBRA w miarę swoich możliwości przyczyniają się do ograniczenia negatywnego bezpośredniego i pośredniego wpływu swojej działalności operacyjnej na zmiany klimatyczne, co zostało opisane w kolejnych rozdziałach.

Surowce i materiały, woda oraz odpady i ścieki

Surowce i materiały produkcyjne

Główne rodzaje surowców i materiałów do produkcji wyrobów gotowych obejmują opakowania szklane (butelki), opakowania papierowe i kartonowe, wino, soki owocowe i cukier.

Spółki produkcyjne Grupy AMBRA (AMBRA S.A. i ZAREA S.A.) przy zakupach większości butelek i cukru korzystają z wspólnej grupy zakupowej grupy Schloss Wachenheim AG, która negocjuje ceny dla wszystkich spółek produkcyjnych w grupie. Dostawcami butelek i cukru są producenci europejscy. Pozostałe główne surowce nabywane są indywidualnie przez AMBRA i ZAREA. Opakowania kartonowe pochodzą od lokalnych producentów, wina bazowe od dostawców włoskich, a soki owocowe (przede wszystkim jabłkowe i gruszkowe) od lokalnych sadowników i producentów soków (w Polsce głównie z Lubelszczyzny i Mazowsza).

[E.1.1.] Łączne zakupy najważniejszych surowców produkcyjnych w Grupie AMBRA przedstawia poniższa tabela.

	jednostka	2017/2018
Opakowania papierowe/kartonowe	tys. szt.	7 758
Butelki szklane	tys. szt.	51 630
Cukier	Mg	2 821
Wino	tys. litrów	6 509
Soki owocowe	tys. litrów	8 879

W procesach produkcyjnych nie są wykorzystywane surowce i materiały uznane za niebezpieczne. Wykorzystanie części surowców produkcyjnych ma charakter jednorazowy typowy dla produkcji spożywczej (nie są one odzyskiwalne) – dotyczy to wina, soków owocowych i cukru.

Sprawozdanie Grupy Kapitałowej AMBRA na temat informacji niefinansowych za rok obrotowy 2017/2018

Powtórne wykorzystanie materiałów produkcyjnych dotyczy opakowań, czyli szkła i kartonów, które nadają się do recyklingu.

Woda

[E.3.1., E.3.3.]

	Grupa AMBRA razem	w tym: AMBRA S.A.
Całkowite zużycie wody w zakładach produkcyjnych (w m3)	177 312,0	103 207,0
Zużycie wody na wyprodukowaną butelkę (w litrach)	3,5	2,6

AMBRA S.A. korzysta z wody pochodzącej z lokalnych wodociągów, a ZAREA S.A. pozyskuje wodę z dwóch własnych studni głębinowych.

[E.3.2.] Spółki Grupy AMBRA nie odzyskują obecnie wody do ponownego wykorzystania.

Odpady

Wytwarzanie odpadów zostało zidentyfikowane jako istotne zagadnienie środowiskowe w Grupie AMBRA i dotyczy zarówno bezpośrednich odpadów pochodzących z procesów produkcyjnych, jak i pośrednich związanych z wprowadzaniem do obiegu handlowego produktów Grupy i używania ich przez końcowych konsumentów (butelki, w mniejszych ilościach puszki, opakowania kartonowe, papierowe i drewniane i inne).

Odbiór wytwarzanych w spółkach Grupy AMBRA odpadów odbywa się na podstawie umów z lokalnymi podmiotami utylizacji na zasadach określonych przez przepisy prawa.

W odniesieniu do utylizacji opakowań produktów wprowadzanych na rynek spółki Grupy AMBRA obowiązują przepisy związane z gospodarowaniem odpadami i opłatą produktową. W tym zakresie prowadzona jest odpowiednia dokumentacja i sprawozdawczość związana z ilością wprowadzonych na rynek opakowań. Organizacją procesu utylizacji opakowań wprowadzonych na rynek wyrobów gotowych i produktów importowanych zajmują się na zlecenie spółek Grupy wyspecjalizowane podmioty zgodnie z obowiązującymi przepisami (organizacje odzysku opakowań).

Ze względu na fakt, że dane liczbowe dotyczące odpadów zostały zebrane na szczeblu Grupy AMBRA po raz pierwszy w roku 2018 wymagają one weryfikacji i potwierdzenia. Dlatego też Grupa odstąpiła od ich publikacji i zamierza opublikować je w raporcie niefinansowym za kolejny rok obrotowy.

Ryzyko zaostrzenia przepisów dotyczących gospodarki obiegu zamkniętego

[G.3.1., G.3.2.] Badanie istotności przeprowadzone w 2018 r. zidentyfikowało jako znaczące ryzyko zaostrzenia przepisów dotyczących gospodarki obiegu zamkniętego.

W maju 2018 r. państwa członkowskie Unii Europejskiej przyjęły pakiet środków, które mają dostosować przepisy unijne dotyczące odpadów do wymogów działania w środowisku gospodarki obiegu zamkniętego. Przepisy te mają zapobiegać powstawaniu odpadów oraz, gdy nie jest to możliwe, znacznie zintensyfikować recykling odpadów komunalnych i opakowaniowych. Dzięki tym przepisom stopniowo ograniczane będzie składowanie odpadów, a wspierane będzie wykorzystanie instrumentów ekonomicznych takich jak systemy rozszerzonej odpowiedzialności producenta. Nowe ustawodawstwo ma zwiększyć rolę "hierarchii postępowania z odpadami", tj. nakłada na państwa członkowskie wymóg wprowadzania konkretnych środków i priorytetowego traktowania działań w zakresie zapobiegania, ponownego użycia i recyklingu, przedkładając je nad składowanie i spalanie. Nowe ustawodawstwo ma także przyczynić się do osiągnięcia wyznaczonych przez ONZ celów zrównoważonego rozwoju.

W nowych przepisach przewidziano większe wykorzystanie skutecznych instrumentów ekonomicznych i innych środków mających na celu stosowanie hierarchii postępowania z odpadami. Istotną rolę w tej fazie przejściowej przyznano producentom przez uczynienie ich odpowiedzialnymi za swoje produkty, gdy te stają się odpadami. Nowe wymagania dotyczące systemów rozszerzonej odpowiedzialności producenta doprowadzą do poprawy ich funkcjonowania i zarządzania. Ponadto do 2024 r. muszą zostać ustanowione obowiązkowe systemy rozszerzonej odpowiedzialności producenta w odniesieniu do wszystkich opakowań.

Zgodnie z założeniami nowych przepisów do 2030 r. 70% wszystkich opakowań będzie musiało podlegać recyklingowi, przy czym dla szkła i papieru przyjęto wyższe wskaźniki (odpowiednio

75% i 85%), a do końca 2035 r. 65% odpadów komunalnych będzie podlegało temu obowiązkowi.

Z uwagi na niski szacowany wpływ Grupy AMBRA na tworzenie przepisów działania związane z minimalizacją potencjalnego wpływu tych ryzyk na działalność Grupy mają charakter prewencyjny i obejmują stałe monitorowanie przepisów prawa i współpracę z jedną z wiodących organizacji odzysku opakowań.

Paliwa i energia oraz emisje do atmosfery

W działalności operacyjnej AMBRA energia jest zużywana przede wszystkim w dwóch zakładach produkcyjnych w Woli Dużej koło Biłgoraja i w Bukareszcie oraz – w mniejszym stopniu – w biurach spółek Grupy. Ze względu na fakt, że dane liczbowe dotyczące zużycia paliw i energii oraz emisji do atmosfery zostały zebrane na szczeblu Grupy AMBRA po raz pierwszy w roku 2018 wymagają one weryfikacji i potwierdzenia. Dlatego też Grupa odstąpiła od ich publikacji i zamierza opublikować je w raporcie niefinansowym za kolejny rok obrotowy.

Paliwa i energia

W zakładach produkcyjnych używa się energii elektrycznej nabywanej od standardowych dostawców – wytwórców (elektrownie). Energia pochodząca ze spalania oleju napędowego, benzyny i gazu LPG związana jest przede wszystkim z wykorzystywaniem floty samochodowej.

Spółki Grupy nie posiadają własnych środków transportu produktów i korzystają z usług dostawców zewnętrznych.

W 2017/2018 r. około 13% energii elektrycznej zużywanej przez AMBRA S.A. pochodziło z odnawialnych źródeł energii (energetyka wiatrowa, biomasa, energetyka wodna i energia słoneczna), a w rumuńskiej spółce zależnej ZAREA S.A. było to 49% całkowitego zużycia energii elektrycznej. Pozostałe spółki Grupy nie dysponują informacjami na temat pochodzenia energii elektrycznej ze źródeł odnawialnych.

Emisja gazów cieplarnianych

Z zużyciem energii związana jest emisja gazów cieplarnianych. Wraz z wzrostem skali działalności i zużycia energii rośnie także emisja dwutlenku węgla.

Głównymi źródłami emisji dwutlenku węgla są w Grupie AMBRA zakłady produkcyjne, instalacje cieplne, flota samochodowa.

Spółki Grupy AMBRA nie posiadają własnych pojazdów do dostarczania produktów i towarów do klientów – korzystają z usług zewnętrznych dostawców.

Wpływ transportu

Pośredni wpływ transportu produktów do klientów i konsumentów został zidentyfikowany w badaniu istotności jako znaczące zagadnienie niefinansowe.

Pośredni wpływ spółek Grupy AMBRA na środowisko naturalne w zakresie transportu obejmuje następujące obszary oddziaływania:

• Zanieczyszczenie atmosfery przez substancji emitowane przez silniki pojazdów transportowych (związki azotu, siarki i metali, lotne związki organiczne, dwutlenek węgla),
• Zużywanie infrastruktury drogowej, natężenie ruchu drogowego, bezpieczeństwo użytkowników dróg,
• Poziom hałasu i wibracji.

Dostawy zakupionych surowców i materiałów produkcyjnych oraz towarów handlowych zakupionych od odbywają się środkami transportu zapewnionymi przez dostawców.

Spółki Grupy AMBRA nie posiadają własnych środków dużego transportu, dlatego dostawy wyrobów wyprodukowanych przez spółki Grupy i produktów zakupionych przez spółki Grupy od zewnętrznych wytwórców do klientów wykonywane są przez zewnętrznych usługodawców – firmy świadczące kompleksowe usługi logistyczne (obsługa magazynowa i dostarczanie produktów do

klientów), za wyjątkiem części dostaw spółki AMBRA S.A. do restauracji, które wykonywane są z wykorzystaniem 3 mniejszych samochodów dostawczych.

W celu zmniejszania negatywnego wpływu na środowisko spółki Grupy AMBRA od lat współpracują z renomowanymi dostawcami usług logistycznych, którzy w założeniach działania deklarują nie tylko skuteczność, terminowość i bezpieczeństwo dostaw, ale także dbałość o realizację usług przy założeniu zrównoważonego rozwoju (nacisk na redukcję emisji gazów cieplarnianych, bezpieczeństwo i rozwój pracowników, oszczędne zużycie materiałów i mediów, przestrzeganie i promowanie zasad etyki biznesu).

Pozostałe aspekty oddziaływania na środowisko

[E.4.1.] Działalność zakładów produkcyjnych spółek Grupy AMBRA nie jest prowadzona na obszarach chronionych lub cennych przyrodniczo, dlatego nie jest prowadzony monitoring przyrodniczy.

[E.7.1.] Oddziaływanie procesów produkcyjnych na lokalne środowisko naturalne jest nieznaczące (zakłady nie emitują uciążliwych zapachów, spalin, hałasu). Ewentualne uciążliwości dla najbliższego otoczenia zakładów mogą wynikać z korzystania z transportu drogowego, potencjalnego zwiększenia natężenia ruchu samochodowego, wpływu na infrastrukturę drogową i bezpieczeństwo mieszkańców, jednakże w ciągu ostatniego roku obrotowego nie zgłoszono uwag dotyczących takich przypadków.

[E.7.2., E.7.3., E.7.4.] W roku 2017/2018 nie wystąpiły zanieczyszczenia środowiska spowodowane przez działalność operacyjną spółek Grupy, awarie ze skutkiem środowiskowym, skażenia środowiska, nie wszczęto postępowań wobec spółek Grupy z tytułu naruszeń przepisów ochrony środowiska, na spółki Grupy nie zostały nałożone kary w związku z naruszeniem przepisów ochrony środowiska.

Spółki z Grupy AMBRA samodzielnie wprowadzają dodatkowe działania przyjazne środowisku – poniżej przedstawione zostały najważniejsze inicjatywy:

AMBRA S.A.

• Akcja "Rowerem do pracy", której druga edycja zakończyła się w czerwcu 2018 r. Pracownicy, którzy w ciągu roku obrotowego przejechali największą liczbę kilometrów zostali nagrodzeni przez firmę rowerem. Pracownicy przejechali już łącznie ponad 34 tys. km. Obecnie trwa trzecia edycja Konkursu cieszącego się coraz większym zainteresowaniem pracowników.
• W 2014 r. przy zakładzie produkcyjnym w Woli Dużej koło Biłgoraja zasadzony został firmowy sad liczący 200 jabłoni kilku odmian. Jabłka przeznaczone są do spożycia przez pracowników zakładu produkcyjnego.
• Pod koniec czerwca 2018 r. na dachu warszawskiej siedziby AMBRA S.A. z inicjatywy jednego z pracowników powstała pasieka, w której zamieszkały 4 rodziny pszczół. Jest to jedna z 400 miejskich pasiek istniejących w Warszawie. Pierwszy miód powinien pojawić się w 2019 r.
• Warszawskie biuro AMBRA S.A. niemal całkowicie zrezygnowało z zakupu butelkowanej wody – pracownicy i goście od ponad roku piją wodę z kranu.
• Od czerwca 2018 r. drukarki przestawione są na automatyczne drukowanie po obu stronach arkusza papieru.

Sprawozdanie Grupy Kapitałowej AMBRA na temat informacji niefinansowych za rok obrotowy 2017/2018

TiM S.A.

Od 2016 r. spółka jest zaangażowana w projekt "Skrzydlaci Przyjaciele" obejmujący budowę i opiekę nad pasieką edukacyjną w Śląskim Ogrodzie Botanicznym w Mikołowie.

Podpisy członków Zarządu AMBRA S.A.:

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak

Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu

Warszawa, dnia 11 września 2018 roku

Ocena Rady Nadzorczej AMBRA S.A. za rok obrotowy 2017/2018

Ocena Rady Nadzorczej

Oświadczenie Rady Nadzorczej AMBRA S.A. z siedzibą w Warszawie w zakresie funkcjonowania Komitetu Audytu w roku obrotowym 2017/2018 oraz w sprawie oceny sprawozdań z działalności AMBRA S.A. w roku obrotowym 2017/2018

1. Rada Nadzorcza AMBRA Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (dalej "Spółka"), działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 8) rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. z 2018 r. poz. 757) (dalej "Rozporządzenie") w związku z art. 60 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz. U. z 2016 r. poz. 1639 ze zm.), oświadcza, że w Spółce w roku obrotowym 2017/2018:

a) były przestrzegane przepisy dotyczące powołania, składu i funkcjonowania Komitetu Audytu Rady Nadzorczej AMBRA S.A., w tym dotyczące spełnienia przez jego członków kryteriów niezależności oraz wymagań odnośnie posiadania wiedzy i umiejętności z zakresu branży, w której działa emitent oraz w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych;

b) Komitet Audytu Rady Nadzorczej AMBRA S.A. wykonywał zadania komitetu audytu przewidziane w obowiązujących przepisach.

1. Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 70 ust. 1 pkt 14) Rozporządzenia oświadcza, że przeprowadziła ocenę sprawozdania zarządu z działalności AMBRA S.A. w roku finansowym 2017/2018 oraz jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok finansowy 2017/2018 w zakresie ich zgodności z księgami, dokumentami oraz ze stanem faktycznym i w wyniku oceny stwierdza zgodnie ze swoim sprawozdaniem opublikowanym na stronie korporacyjnej Spółki, że przedmiotowe sprawozdania zostały sporządzone zgodnie z księgami i dokumentami Spółki oraz zgodnie ze stanem faktycznym.

Sporządzono dnia 10 września 2018 roku

Oliver Gloden Przewodniczący Rady Nadzorczej

Boris Schlimbach Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej

Nick Reh Członek Rady Nadzorczej

Dr Wilhelm Seiler Członek Rady Nadzorczej

Horst Hillesheim Członek Rady Nadzorczej

Patrycja Piątek Członek Rady Nadzorczej

Jarosław Szlendak Członek Rady Nadzorczej