Ambra S.A.

Annual Report • Sep 13, 2016

Jednostkowy raport roczny obejmujący okres od 1 lipca 2015 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzony według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE RZETELNOŚCI SPORZĄDZENIA JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy, załączone roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. za rok obrotowy obejmujący okres od 1 lipca 2015 r. do 30 czerwca 2016 r. i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej, w zakresie zatwierdzonym przez Unię Europejską, a w sprawach nie uregulowanych powyższymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości oraz wydanych na jej podstawie przepisów wykonawczych oraz zgodnie z wymogami odnoszącymi się do emitentów papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na rynku oficjalnych notowań gieldowych. Sprawozdanie finansowe odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz uzyskane wyniki finansowe. Niniejsze sprawozdanie Zarządu zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji spółki AMBRA S.A., w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.

Robert Ogór Prezes Zarzgdu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU W SPRAWIE PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

Zarząd oświadcza również, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, tj. Mazars Audyt Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, dokonujący badania jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A. za rok obrotowy obejmujący okres od 1 lipca 2015 r. do 30 czerwca 2016 r. został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący tego badania spełniają warunki do wyrażenia bezstronnej i niezależnej opinii o badanym rocznym sprawozdaniu finansowym, zgodnie z obowiązującymi przepisami i normami zawodowymi.

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

e

SPIS TREŚCI

1.	LIST ZARZĄDU
	Z.
	WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI AMBRA S.A
	4. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF
	INFORMACIE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI AMBRA S.A
	6. CZERWCA 2016 R
	7.

1. LIST ZARZĄDU

Szanowni Państwo,

Oddajemy w Państwa ręce raport za rok finansowy 2015/2016. Był to dobry rok dla Grupy AMBRA. Wyrażnie przyspieszyły przychody ze spredaży, których dynamiła przekoczyła tempo wzrostu rynku. Strateja wzrostu rynku. Strategia wzrostu rynku. Strategia wzrostu oparta o zdywersylikowany portfel win i innych alkologi rynku. Strategia wzrostu ynku. Strategia wzrostu
kanalach dystrybucji potwierdzila sie, M najważnia kanałach dystrybucji potwiącia się. W najważniejszej kategorii win stołowych ostałowych
10%, co było efektem konsekwenia w rozważniejszej kategorii win stołowych ostał wzros 10%, co było efektem konsekwentnego inwestowania w rozwój tej kategorii.

Sprzedaż zwiększyly główne marki win stołowych, a wprowadzone w poprzednim okresie wino FRESCO Frizzante było bez wątpienia największym hitem storednia w poprzednim okresie wino FRESCO Frizzante
WINA osiągnela ponad 15% wzrostu spizodażowym. Rozwijana od lat sieć sklepów specjal WINA osiągnęła ponad IS% wzrostu sprzedaży, a liczba uczestników programu KOCHAM WINO osiągnęła CENTRUM
90 tysięcy. Rosła również sprzedaży, a liczba uczestników programu KOC 90 tysięcy. Rosła również sprzedaż windo gastronomii i klientów program

Szczególny sukces osiągnięty został na rynku rumuńskim. Marka ZAREA osiągnęła pozycję lidera kategorii win musujących w Rumunii, rosły również romunskim, warka ZAREA osiągeje lidera kategorii win
przekroczył 25%. Również w Czechacji urzedna w rynku brandy i kokta i kotaji, a wykody Townież Gulpy Alviska w rynki brandy i koktajii, a wzrosti
przekroczył 25%. Również w Czechach na Słowacji wzrosła sprzedaż, poprawiła się rentow

Poniżej oczekiwań rósł rynek cydru w Polsce. Co prawda wzrosła wartość tego rynku w całym roku obrotowym 2015/2016, jednak w okresie letnim rynek cydru odrosi tego rynku w całym roku obrotowym
potwierdził swoja pozycie ilościowego i iskęciowane kirost tregii konkurencji CYDR UUB potwierdził swoją pozycję ilościowego i jakościowego inest rynku dzej presji konkurencji CYDR LUBELSKI
CYDR LUBELSKI ANTONÓWKA PERRY LIBELSKI – secceddera rynku Wprowadzony CYDR LUBELSKI ANTONÓWKA, PERRY LUBELSKI z gruszel odniany Konferencja oraz CYDR LUBELSKI njehodmianovy
Te nowe propozycie spotkaly sie z bardzen odniany Konferencja or Te nowe propozycje spotkały zareżek zgruszek odmiany konterencja oraz CYDR LUBELSKI niefiltrowany.
zwiększą przyszłą wartość marki zarówno dla konsumentów i jesteśmy prz zwiększą przyszłą wartość marki zarówno dla konsumentów jak i dla akcjonariuszy.

Pomimo wystąpienia dodatkowych niekorzystnych czynników, takich jak osłabienie złotego czy spadek rynku win typu aperitif wyniki finansnov Grupy AMBRA (skoryewane o ubiegloroczne iotego czy spadek rysku win
aktywow) poprawiy się, Zakładane efekty grzyniocła orume aktywów) poprawiły się. Zakładne efekty przyniosła odbiegoroczne jednorazowe zyski ze sprzeday
latach poprzednich poprawilo się wykoczynia orumalizacja kosztów na latach poprzednich poprawilo się wykorzystanie majątku iz ryku polskim. Podobnie jak w
rekordowo niskiego poziomu 39 O minzi, a vyrkaiail dłużenie oprocentowane rekordowo niskiego poziomu 39,0 mlnzi, a wskażnii dług/EBITO zadużenia oprocentowane netto do
finansowa pozwala nam po raz kolejny zastanii dluzy EBITA spadł do po finansowa pozwala nam po raz kolejny zapropować Akcjonariuszom zwiększoną dywidendę w wysokości
52 groszy na akcję, a pozostała kwote zwsku praznaczwieczom zwięk 52 groszy na akcję, a pozostała kolejny zaproponować Akcjonariuszom zwiększoną dywidowa dywidowa

Jako Zarząd dziękujemy Akcjonariuszom za okazane nam zaufanie. Będziemy nadal pracować nad wzrostem wartości naszej spółki. Dziekułowe również pracownie nadal pracować nad wzostem
członkom Rady Nadzorczej za wsparcie pracownikom całej Grupy AMBRA za zaangażow członkom Rady Nadzorczej za wsparcie, cenne uwagi i wskazówki.

Z poważaniem,

Zarząd AMBRA S.A.

Robert Ogór Prezes Zarządu

Warszawa, dnia 12 września 2016 r.

Grzegorz Nowak Wicepjezes Zapagdu

Piotr Każmierczak Wiceprezes Zarządu

2.

(w tys. zł, o ile nie zaznaczono inaczej) 1	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015	Zmiana %
Sprzedaż (w tys. średnich butelek 0,75 l)	44 187	44 256	-0,2%
Przychody netto ze sprzedaży 2	241 501	240 102	0,6%
Marża ze sprzedaży	106 500	111 305	-4,3%
rentowność w %	44,1%	46,4%
Zysk brutto ze sprzedaży rentowność w %	76697 31,8%	81 676 34,0%	-6,1%
EBITDA	19352	20 076	-3,6%
EBIT rentowność w %	11262 4,7%	10986 4,6%	2,5%
Zysk netto	14048	13743	2,2%
Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	0,56	0,55	2,2%
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	24 004	42246	-43,2%
Aktywa razem	285 022	291 732	-2,3%
Kapitał własny	211 817	210 372	0,7%
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek netto	16867	27 460	-38,6%

• Stabilny poziom przychodów ze sprzedaży wzrost o 1,4 mln zł głównie dzięki dobrej dynamice kategorii win spokojnych i napojów bezalkoholowych.
• . Nieco niższa rentowność marży ze sprzedaży przede wszystkim w wyniku osłabienia złotego.
• Wzrost zysku z działalności operacyjnej i zysku netto odzwierciedla między innymi wdrogoną optymalizację kosztów.
• Dobre przeplywy z działalności operacyjnej i dalsze obniżanie zadłużenia pozwalają na kontynuację polityki . dywidendowej Spółki.

¹ Kluczowe wskaźniki prezentowane są w tys. zł, jeżeli nie podano inaczej

² Przychody ze sprzedaży netto pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe

³ Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek pomniejszone o środki pieniężne

WPROWADZENIE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI AMBRA S.A. 3.

3.1.

AMBRA S.A. (zwanej dalej również "AMBRA" lub "Spółka") z siedzibą w Warszawie została utworzona zgodnie ze statutem Spółki z dnia 23 sierpnia 1994 r. na czas nieoznaczony.

AMBRA S.A. została wpisana postanowieniem Sądu Rejonowego w Zamościu V Wydział Gospodarczy Rejestrowy pod numerem RHB 649 pod datą 31 sierpnia 1994 r. W dniu 6 września 2001 r. spółka AMBRA S.A. została zarejestrowana w Sądzie Rejonowym w Warszawie w Krajowym Rejestrze Sądowym pod numerem RRS 47726.

Jednostką dominującą spółki AMBRA S.A. jest spółka Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG) z siedziba w Wachenheim (Niemov). Jednostką dominującą najwyższęgo szczebla jest spółka Günther Reh AG z siedzibą w Leiwen (Niemcy).

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki zgodnie z jej statutem jest produkcja i sprzedaż napojów
alkoholowych i bezalkoholowych alkoholowych i bezalkoholowych.

Akcje AMBRA S.A. są notowane na Gieldzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w sektorze spożywczym.

Czas trwania spółki 3.2.

Czas trwania spółki AMBRA S.A. jest nieoznaczony.

3.3.

Spółka AMBRA S.A. jako jednostka dominująca Grupy AMBRA sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Oprócz niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy AMBRA za rok zakończony dnia 30 czerwca 2016 ., które zostało zatwiedzone przez Zarząd w dniu 12 września 2016 r. Sprawozdanie to obejmuje wszystkie jednostki zależne AMBRA S.A. (konsolidacja metodą pelną) oraz jednostkę stowarzyszoną (ujętą w sprawozdaniu Grupy AMBRA metodą praw własności). Celem pełnego zrozumienia sytuacji finansowej i wyników działna niecodą praw podmiotu dominującego w Grupie Kapitałowej oraz jako znaczącego inwestora dla spółki stowarzyszonej, niniejsze sprawozdanie finansowe powinno być czytane wraz z rocznym słowarzyszowej, nimejszowej, nimijszowym za rok zakończony 30 czerwca 2016 r.

Wykaz jednostek konsolidowanych znajduje się w nocie objaśniającej 4 w części 5 niniejszego raportu.

3.4. Struktura akcjonariatu - znaczący akcjonariusze

Na dzień 30 czerwca 2016 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące odmiody:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (wzł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG)	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000.00	ರಿ, ಇಲ	2 510 000	9,96

3.5. Okres objęty sprawozdaniem finansowym

Jednostkowy raport roczny zawiera pelne jednostkowe sprawozdanie finansowe. Rok obrotowy spółki AMBRA S.A.
obeimuje okres od 1 Jinca do 20 czerwes obejmuje okres od 1 lipca do 30 czerwca.

Prezentowane dane finansowe spółki AMBRA S.A. obejmują jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2016 r., jednostkowe swawozdanie z wyniku finansowej na
jednostkowe sprawozdanie za zmian w krzidanie z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych doc jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie z przeplywow pieniężnych za okres od 1 lipca 2015 r. do 30 czerwca 2016 r.

Porównywalne dane finansowe spółki AMBRA S.A. obejmują jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 30 czerwca 2015 r., jednostkowe sprawozdanie sprawozdanie z sytuacji mansowej na
jednostkowe sprawozdanie zo zmian w krażtalie z wyniku finansowego i pozostałych d jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym oraz jednostkowe sprawozdanie pieniężnych za okres od 1 lipca 2014 r. do 30 czerwca 2015 r.

Dane w sprawozdaniu finansowym zostały podane w złotych polskich, które są walutą funkcjonalną i prezentacji Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy, o ile nie zaznaczono inaczej.

3.6. Skład organów jednostki dominującej

Na dzień 30 czerwca 2016 r. w skład Zarządu spółki AMBRA S.A. wchodzili:

• Robert Ogór prezes Zarządu,
• Grzegorz Nowak wiceprezes Zarządu,
• Piotr Kaźmierczak wiceprezes Zarządu.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:

• Nick Reh przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Wilhelm Seiler wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,
• Rafał Konieczny członek Rady Nadzorczej,
• Oliver Gloden członek Rady Nadzorczej,
• Jarosław Szlendak członek Rady Nadzorczej.

W dniu 15 kwietnia 2016 r. Zarząd AMBRA S.A. otrzymał informację o rezygnacji Andreasa Meiera z funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki (raport bieżący nr 16/2016 z dnia 15 kwietnia 2016 r.).

Pozostali członkowie Zarządu Spółki Rady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. nie zmienili się w ciągu roku obrotowego 2015/2016 i do dnia publikacji niniejszego raportu.

3.7. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 12 września 2016 r.

3.8. Kontynuacja działalności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień podisania skonsolidowanego sprawozdania finansowego żadnych okoliczności wskazujących na zagrożenia kontynuacji działalności przez Spółkę.

3.9.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zawarte w niniejszym jednostkowym raporcie rocznym zostało przygotowane zgodnie z dotyczącymi sprawozdawczości rocznej Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które zostały zatwierdone przz

Unię Europejską (dalej zwane również "MSSF UE"), a w zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami
zgodnie z wymogami ustawy z dnia 20 wysaśnia 1994 zgodnie z wymoganii ustawy z dnia 29 "września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330, z późn zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów w konalikowości (DZ U. Z OLIS F., poźn. Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z Z rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 19 luter o w sprawie i wymogam okreslonymi w
przekazywanych przez emitentów paniorów wartośwych w sprawie infor przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunkcji oleżących i okresowych
wymaganych przepisami prawa państwa niebartosciowych oraz warunków uznaważne in wymaganych przepisami prawa państwa niebędziowych oraz wardnia za rownowazne informacji
poz. 1331 poz. 133).

Nowelizacja ustawy o rachunkowości z dniem 1 lipca 2005 r. nałożyła na Spółkę obowiązek przygotowywania jednostkowego sprawozdania finansowego zednie z MSSF w wersji przyjętej do stosowania w Unii Europejskiej.
Na dzień sporządzenia piniojszena jednoch Na dzień sporządzenia niniejszego jednoskowego sprawozdania w bini Europejskiej.
pomiedzy politykami księgowymi przyjatymi szczas Śli pomiędzy politykami księgowymi przez Spółkę wynikającymi z MSSF a Mystępują Stotne

Szczegółowy opis stosowanych zasad rachunkowości został zawarty w części 5 niniejszego raportu.

3.10. Wybrane dane finansowe

Wybrane dane finansowe spółki AMBRA S.A. prezentowane w niniejszym raporcie rocznym przeliczono na walutę euro w następujący sposób:

• Poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych za poszczególne okresy – wg kursów odz jednią arytmetyczną średnią kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na ostatni dzień stanie alytnetyczną sredniczoną srednic obrotowego. Kursy te wynosiły: 4,3080 zł za rok obrotowy 2015/2016 i 4,1671 zł zarok obrotowy 2014/2015.

• Poszczególne pozycje jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej – wg średnich kursów ogłoszonych przez NBP obowiązujących na dany dzień raportowy. Kurs ten wyniósł 4,4255 zł na dzień 30 czerwca 2016 i i 4,1944 zł na dzień 30 czerwca 2015 r.

Wybrane dane finansowe spółki AMBRA S.A. wraz z przeliczeniem na euro

	w tys. zł		w tys. EUR
	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Przychody netto ze sprzedaży (pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)	241 501	240 102	56059	57618
Marża ze sprzedaży	106 500	111 305	24722	26 710
Zysk brutto ze sprzedaży	76697	81676	17804	19600
EBITDA	19352	20076	4 492	4818
EBIT	11 262	10986	2614	2636
Zysk netto	14048	13743	3 261	3 298
Przepływy pieniężne netto razem	(97)	894	(23)	215
Aktywa trwałe	162 597	150937	36741
Aktywa obrotowe	122 425	140 795	27664	35 985 33 567
Aktywa razem	285 022	291 732	64 404	69553
Zobowiązania długoterminowe	15 284	12229	3 454	2916
Zobowiązania krótkoterminowe	57921	69 131	13 088	16482
Kapitał własny	211 817	210 372	47863	50 155
Kapitał zakładowy	25 207	25 207	5 696	6010
Zysk netto na jedną akcję zwykłą	0,56	0,55	0,13	0,13
Rozwodniony zysk netto na jedną akcję zwykłą	0,56	0,55	0,13	0,13
Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	8,40	8,35	1,90	1,99
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję zwykłą	8,40	8,35	1,90	1,99
Wypłacona dywidenda na jedną akcję zwykłą	0,50	0,45	0,12	0,11

4. KOŃCZĄCY SIĘ 30 CZERWCA 2016 R. SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MSSF

4.1.

	Nota	30.06.2016 Rok obrotowy 2015/2016	30.06.2015 Rok obrotowy 2014/2015
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	1	67846	67733
Wartości niematerialne	2	8547	7822
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	3	173	149
Udziały i akcje	4	62 774	64997
Długoterminowe pożyczki udzielone	5	13 991
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	12	9 266	10236
Aktywa trwałe razem		162 597	150 937
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	55 792	61962
Należności z tytułu podatku dochodowego			889
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe	7	64620	61073
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	5		14 761
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		2013	2 110
Aktywa obrotowe razem		122 425	140 795
AKTYWA RAZEM		285 027	201 727

AMBRA S.A. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY ZA OKRES OD JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R.

	Nota	30.06.2016 Rok obrotowy 2015/2016	30.06.2015 Rok obrotowy 2014/2015
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał akcyjny	8	25 207
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		67718	25 207 67718
Zysk z lat ubiegłych		104 844
Zysk netto roku bieżącego	4.2	14048	103 704
Kapitał własny razem		211 817	13743 210 372
Zobowiązania długoterminowe
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10	14684	11571
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe		389	457
Świadczenia pracownicze		211	201
Zobowiązania długoterminowe razem		15 284	12 229
Zobowiązania krótkoterminowe
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	10	4 196	17999
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		66
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	11	53 659	51 132
Zobowiązania krótkoterminowe razem		57 921	69 131
PASYWA RAZEM		285 022	291 732

Wartość księgowa na jedną akcję

	30.06.2016	30.06.2015
	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Wartość księgowa	211 817	210 372
Liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Wartosc księgowa na 1 akcję zwykłą (w zł)	8,40	8,35
Rozwodniona liczba akcji zwykłych	25 206 644	25 206 644
Rozwodniona wartość księgowa na 1 akcję zwykłą (w zł)	8.40	8 25

4.2. DOCHODÓW SPÓŁKI AMBRA S.A.

	Nota	1.07.2015 - 30.06.2016 Rok obrotowy 2015/2016	1.07.2014 - 30.06.2015 Rok obrotowy
			2014/2015
Przychody netto ze sprzedaży	13	241 501	240 102
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów		(135 001)	(128 797)
Marża ze sprzedaży		106 500	111 305
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	14	(29 803)	(29629)
Zysk brutto ze sprzedaży		76 697	81 676
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	15	(20662)	(22 357)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	16	(37 464)	(38912)
Amortyzacja	1,2	(8 090)	(a 090)
Zysk ze sprzedaży		10 481	11 317
Pozostałe przychody operacyjne
Pozostałe koszty operacyjne	17 18	1 216 (435)	1 506 (1 837)
Zysk z działalności operacyjnej		11 262	10 986
Przychody finansowe	19	9 864	6725
Koszty finansowe	19	(5 032)	(1 657)
Zysk brutto		16 094	16 054
Podatek dochodowy bieżący
Podatek odroczony		(1 077)	(749)
Podatek dochodowy razem	20	(aea) (2 046)	(1562) (2311)
Zysk netto z działalności kontynuowanej		14 048	13 743
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody razem		14 048	13 743

Zysk netto na jedną akcję

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015 Rokobrotowy 2014/2015
	Rok obrotowy 2015/2016
Zysk netto	14 048	13 743
Srednia ważona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	25 206 644 0,56	25 206 644 0,55
Srednia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Rozwodniony zysk na jedną akcję zwykłą (w zł)	25 206 644 0,56	25 206 644 0,55

Wybrane dane jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów spółki AMBRA S.A. za czwarty kwartał roku
obrotowego 2015/2016 obrotowego 2015/2016

W związku z przepisami § 102 pkt 1 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie
uznawania za równoważne informacji wymagawah przez emitentów wartościo uznawania za równoważne informacji przepisami prawa państwa niebędącego państwa niebędącego państwa niebędącego państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity: Dz. 2014 kwartalnego za czwarty kwartał roku obrotowego 2015/2016.

Poniżej zaprezentowane zostały wybrane dane jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów za czwarty kwartał roku obrotowego 2015/2016 i dane porównych z czworty kwartał poprzedniego roku obrotowego 2014/2015.

	1.04.2016 - 30.06.2016 IV kwartał 2015/2016	1.04.2015 - 30.06.2015 IV kwartał 2014/2015
Przychody netto ze sprzedaży
Zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów	51745	47051
Marża ze sprzedaży	(30 625) 21120	(25 616) 21435
Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji	(5837)	(6 245)
Zysk brutto ze sprzedaży	15 283	15 190
Pozostałe koszty działalności operacyjnej	(4 706)	(5 426)
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników	(9735)	(9881)
Amortyzacja	(2 075)	(2 449)
Strata ze sprzedaży	(1 233)	(2 566)
Pozostałe przychody operacyjne	249	460
Pozostałe koszty operacyjne	551	(394)
EBIT	(433)	(2 500)
Przychody finansowe	2 729	450
Koszty finansowe	(995)	255
Zysk/(strata) brutto	1 301	(1 795)
Podatek dochodowy	193	312
Zysk/(strata) netto	1 494	(1 483)

4.3.

	Nota	Kapitał akcyjny	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Zysk zlat ubiegłych	Zysk za rok bieżący	Kapital własny razem
1.07.2015 - 30.06.2016
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	103 704	13 743	210 372
Zysk netto bieżącego okresu Podział zysku	4.2				14048	14048
Wypłata dywidendy	8			13 743 (12603)	(13 743)	(12603)
Kapitał własny na koniec okresu	8	25 207	67 718	104 844	14 048	211 817
1.07.2014 - 30.06.2015
Kapitał własny na początek okresu		25 207	67 718	100 691	14 356	207 972
Zysk netto bieżącego okresu
Podział zysku					13 743	13 743
Wypłata dywidendy				14 356	(14356)
				(11 343)		(11343)
Kapitał własny na koniec okresu		25 207	67 718	103 704	13 743	210 372

4.4.

		1.07.2015 - 30.06.2016 Rok obrotowy	1.07.2014 - 30.06.2015 Rok obrotowy
	Nota	2015/2016	2014/2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto
		14048	13743
Korekty:
Amortyzacja		8 090	050 B
Odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych			706
Zyski/straty z tytułu różnic kursowych		568	(117)
Zyski/straty z działalności inwestycyjnej Odsetki i udziały w zyskach		1 184	191
Podatek dochodowy bieżący		(6879)	(4 832)
Inne korekty przepływów pieniężnych z działalności		1077	749
			(457)
Zysk operacyjny przed zmianą kapitału obrotowego oraz rezerw		18 088	19073
Zmiana stanu należności	22	(3571)	3736
Zmiana stanu zapasów		6 170	15 745
Zmiana stanu zobowiązań za wyjątkiem kredytów	22	2 459	2 904
Zmiana stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku		970	1 562
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych		10	18
Środki pieniężne netto wygenerowane na działalności operacyjnej		24 126	43038
Podatek dochodowy zapłacony	22	(122)	(792)
Srodki pieniężne netto z działalności operacyjnej		24 004	42 246
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy
Zbycie aktywów trwałych
Spłata pożyczek		2 143	397
Dywidendy otrzymane	19	410	11371
Odsetki otrzymane		6857 1037	5 108
		10447	1902
Wydatki			18 778
Nabycie aktywów trwałych	1,2	(9883)	(10 293)
Nabycie udziałów	4	(716)	(1 639)
		(10 599)	(11932)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(152)	6 846

. .

		1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015 Rok obrotowy
		Rok obrotowy 2015/2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej			2014/2015
Wydatki
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek
Dywidendy zapłacone		(10 690)	(35 618)
Odsetki zapłacone	9	(12603)	(11 343)
		(656)	(1 237)
		(23 949)	(48 198)
Srodki pieniężne netto z działalności finansowej		(23 949)	(48 198)
Przepływy pieniężne netto, razem		(97)	894
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:
Srodki pieniężne na początek okresu		(97)	894
Środki pieniężne na koniec okresu		2110	1216
		2013	2 110

Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych będące w posiadaniu Spółki, które nie mogę być przez nią wykorzystane nie występowy piemęchych pędące w posładaniu spoki, które nie mogę być przez
wykorzystane nie występowały w roku obrotowym 2015/2016 i w poprzednim roku obrotow

5. INFORMACJE OBJAŚNIAJĄCE DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO SPÓŁKI AMBRA S.A.

5.1.

Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe spółki AMBRA S.A. zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczósi Rachunkowości w wersji zatwierdzonej przez UE (dalej zwane również "MSFF UE").

W rocznym sprawozdaniu finansowym Spółka zastosowała zasadę kosztu historycznego, poza instrumentami
finansowymi, wycenianymi, w, wartości, godziwaj, przeszywała się się się finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy. Sprawozdanie finansowe, poza instrumentami
sprawozdaniem z przenlywów nienieżnych zastala zastał sprawozdaniem z przepływów pieniężnych, zostało przez wynik miańsowy. Sprawozdanie
zasadą ma z przepływów pieniężnych, zostało sporządzone zgodnie z zasadą memorialu

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu dokonania szacunków i przyjęcia założeń, które mają wplyw na przyjęte zasady z wyniaga od zaraju bokonania szacunków i przyjęcia
oraz kosztów. Szacunki oraz związano z niej zależni prezentowane wartości ak oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi zalożenia wartosci aktywow, pasywow, przychodów
czynnikach, które są uznawane za rajonalne w domin się na doświadczeniu historyczn czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych opelnych nistorycznym oraz innych
wartości bilansowej aktywów i zobowisznie które się na ich wyniki dają podstawę osądu c wartości bilansowej aktywów i zobowązań, która nie wynik dąją podstawę osądu co do
może różnić się od wartości, szcowanej, Szawali i z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowania i związane z nimi założenia z innych zrode. Faktyczna wartość.
Zmiana szacunków, ksiegowych, iesto w okres w okresne z nimi założenia p Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w którym dokonano zmiany szacunku lub w okres weryfikacji.
bieżacym i przyszłych jeżeli dokonana zmisna szasurla zmiany bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zacunku lub w okresownia lub w okresownia lub w okresownia

Poniżej przedstawiono obszary, dla których szacunki dokonane na dzień sprawozdawczy są obciążone ryzykiem istotnej korekty wartości bilanskowie sprawozdawczych:

Utrata wartości aktywów finansowych

Grupa na każdy dzień bilansowy dokonuje oceny istnienia przesłanek utraty wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, pożyczek i należności (u tym należności aktywali innestych warmowych
stowarzyszonych oraz inwestycji w należności spornych) stowarzyszonych oraz inwestycji w jednostkach zależnych, inwestycji w jednostkach
o utracie wartości Spółka szacjie w jednostkach zaistnienia okoliczności o utracie wartości Spółka szacuje wartość odzyskiezhia okonczności swadczacych
odpisów aktualizujących W sytuacji ustania wastycji i dokonuje utworzenia ewentualn odpisów aktualizujących. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywów finansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący podlega stosownemu rozwiązaniu. Oszacowanie wartości iziękiowych
wymaga od kierownictwa dokonania oszczesownemu rozwiązaniu. Os wymaga od kierownictwa dokonania prognozowanych przyszłych przepływów pienieżnych pieniężnych z aktywów oraz doboru właściwej stopy dyskontowej w celu obliczenia przępiywow pleniężnych z
pienieżnych Wiecej informacji dotyczenia wartości bieżącej tych pieniężnych. Więcej informacji dotyczących przyjętych zasad wyceny bilansowej aktywów finansowych przedstawiono w rozdziałe 5.1.1. "Opis zasad rachunkowości". Wartość utworzonych odpisów aktualizujących przedstawiona jest w notach objaśniających do poszczególnych pozycji sprawozdania.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

Grupa na każdy dzień bilansowy ocenia, czy istnieją przesłanki utraty wartości aktywów niefinansowych. Wartość firmy oraz wartości niematerialne o nieokreślonym okresie aktywow niemansowych.
utraty wartości co roku, lub wteda szlane o nieokreślonym okresie użytkowania są testo utraty wartości co roku, lub wtedy, gdy wystąpią przesłanki utraty wartości. Testy z tytułu utraty wartości innych aktywów niefinansowych są przeprowadzane wtedy, gdy istnieją przesłanki świadczące o tym, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania. Oszacowanie wartośći użytkowej wymaga od kierownictwa dokonania prognozowanych przyszłych przepływów pieriężnych z aktywów lu ośrodków wypracowujących środki pieniężne oraz doboru właściwch z aktywow lub
wartości bieżacej tych przonkwów Mastyszii właściwej stopy dyskontowej w ce wartości bieżącej tych przepływów. W sytuacji ustania przesłanek wskazujących na utratę wartości aktywow niefinansowych uprzednio utworzony odpis aktualizujący, za wyjątkiem odpisu dotyczącego wartości firmy, podlega stosownemu rozwiązaniu. Więcej informącji, przedstawiono w rozdziale 5.1.1. "Opis" zasad rachunkowości" oraz w notach objaśniających do poszczególnych pozycji sprawozdania.

Amortyzacja i okresy ekonomicznej użyteczności rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych

Składniki rzeczowych aktywów trwałych i wartości wartości i wartości nematerialnych
amortyzuje się, począwszy od mieriaca dostaczania o ograniczonym okresie użytko amortyzuje się, począwszy od miesiąca dostosowania składnie o organiczonym okresie użytkowania
warunków potrzebnia w miesiąca dostosowania składnika aktywów do miejsca

do rozpoczęcia jego funkcjonowania zgodnie z zamierzeniami kierownictwa, w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności z uwzytecnia, w okresie odpowiadającym
ekonomicznej użyteczności środków truchych araz ici i względniem wartości końcowej. ekonomicznej użyteczności środków trwałych technicznych, zajmujących się ich eksploatacją. Przewidywane okresy użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwaliopodadych i zewiadain ekonomicznego składników
okresu sprawozdawczego nowodniacje i niematerialnych są weryfikowane na koniec każdego roczneg okresu sprawozdawczego powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych w następnych latach.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego opierając się na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągijety zysłączeńców podatku dochodowego operając się na założeniu, więcej informacji przestawiono w nocie 12 i 20.

Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia

Wartość rezerwy na świadczenia po okresie zatrudnienia ustalana jest przy wykorzystaniu technik aktuarialnych. Dokonanie wyceny aktuarialnej wymaga przyjęcia zatożnie tecnnik tecnnik tecnnik tecnnik dyskontowych, stopy wzrostu wynagrodzeń, wsłązników umieralności iniędzy innymi odnosnie stop
pracowników Założenia to są wonifikowane pracowników. Założenia te są weryfikowane na koniec każdego roku obrotowego biorący, rotacji
tabele statystyczne i prognozu Informacia tabele statystyczne i prognozy. Informacje o wysokości rezerw przestawiono w notach objaśniających dotyczących rezerw.

Zasady rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym, jak również przy sporządzaniu zgodnego z MSSF bilansu otwarcia na dzień 1 lipca 2005 r. dla celów przejścia na sprawozdawczość zgodną z MSSF.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej oraz związane z nimi Interpretacje Więdzynarodowe Standardy
oraz Internetacjami, które nasely iz oraz lnterpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Wythlemonymi ponizej standardzmi
Unia Europojska, alo nie woczło woczek i przez Unię Europejską i które zostały za Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

Spółka nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania nowych Standardów i Interpretacji, które zostały już opublikowane orzez zatwierdzone przez Unię Europejskie i nierpreiacji, Kore
Ponadto na dzień bilania na przez Unię Europejską, a które wejdą w życie po dniu bila Ponadto na dzień bilansowy Spółka nie zakończyła jeszcze procesu oszacowania wplywu nowych Standardów i lnterpretacji, które wejdą w życie po dniu bilansowym, na sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy.

Status zatwierdzenia Standardów w UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów i interpretacji, które według stanu na dzień 30 czerwca 2016 r. nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE lub nie są obowiązujące na dzień 30 czerwca 2016 r.:

• MSSF 9 Instrumenty finansowe (IFRS 9 Financial Instruments) wydany w dniu 24 lipca 2014 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. lub później.
• MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności (IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts) wydany w dniu 30 stycznia 2014 r. Komisja Europejska zdecydowała się nie rozpoczynać procesu zatwierdzenia tego Standardu w wersji przejściowej do czasu opublikowania jego wersji ostatecznej.
• MSSF 15 Przychody z tytułu umów z klientami (IFRS 15 Revenue from Contracts with Customers) wydany . w dniu 28 maja 2014 r. łącznie ze zmianami do tego Standardu wydanymi w dniu 11 wrześvja 2015 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.
• MSSF 16 Leases) wydany w dniu 13 stycznia 2016 r. mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r.
• Zmiany do MSSF 12 i MSR 28 wydane w dniu 18 grudnia 2014 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 r.
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 wydane w dniu 11 września 2014 r.; data zastosowania nie została określona.
• Zmiany do MSR 12 wydane w dniu 19 stycznia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych
  rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r.
• Zmiany do MSR 7 wydane w dniu 29 stycznia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych
  rozpoczynających się 1 stycznia 2017 rozpoczynających się 1 stycznia 2017 r.
• Wyjaśnienia do MSSF 15 wydane w dniu 12 kwietnia 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych
  rozpoczynających się 1 stycznia 2018 rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.
• Zmiany do MSSF 2 wydane w dniu 20 czerwca 2016 r. mające zastosowanie dla okresów rocznych
  rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r. rozpoczynających się 1 stycznia 2018 r.

Zarząd analizuje obecnie konsekwencje oraz wpływ zastosowania powyższych nowych standardów na
sprawozdanie finansowe sprawozdanie finansowe.

Wcześniejsze zastosowanie standardów i interpretacji

Sporządzając niniejsze sprawozdanie finansowe Spółka nie podjęła decyzji o wcześniejszym zastosowaniu
iakichkolwiek Standardów, zmian do Standarów i i L jakichkolwiek Standardów, zmian do Standarów i Interpretacii.

Standardy zastosowane po raz pierwszy

W odniesieniu do okresu rocznego objętego niniejszym raportem nie zastosowano żadnego standardu po raz pierwszy.

Dobrowolna zmiana zasad rachunkowości

Sporządzając niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe, w stosunku do okresów poprzednich Spółka nie zmieniła dobrowolnie żadnych stosowanych uprzednio zasad, rachunkowości.

5.1.1. Opis zasad rachunkowości

Środki trwałe i wartości niematerialne

Środki trwałe i wartości niematerialne
historycznego. historycznego.

Środki trwale mogą zwiększać swoją wartość początkową w wyniku ulepszeń i aktualizacji. Wydatki poniesione na remonty, które nie powodują ulepszenia lub wydlużenia wydaki poniesione
ujmowane jako koszty w momencia ulo wydłużenia okresu użytkowania środków twałych ujmowane jako koszty w momencie ich poniesienia.

Zasady amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych:

• przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających oczekiwany użyteczności, od następnego miesiąca po miesiącu przekazania do użytkowania,
• Dla środków trwałych i wartości niekozania do użytowania,
  jednorazowo w miesiacu nastensym na misitorennych odpisów amortyzacyjnych dokonuje się jednorazowo w miesiącu następnym po miesiącu, w którym przyjęto je do użytkowania,
  Wartości niematorialne, któr
• Wartości niematerialne, które posiadają niedrym przyjęto je do użytkowania,
  wartości, niematerialne, nosiadają nieokreślony okres użytkowania nie są amortyzowane. Natomi wartości niematerialne posiadające ograniczony okres użytkowania mesą innortyzowane są liniowo w tym okresie. Okres użytkowania przyjmuje się za nieokreślony w przypadku, gdy wplyw czynników mogących wpływać na ten okres jest trudny do oszacowania (np. zmiany popytu, czylnikow mogących
  późniejszych nakładów) późniejszych nakładów).

Stosowane są następujące stawki amortyzacyjne:

Programy komputerowe
Znaki towarowe	20,0 - 50,0%
Inne wartości niematerialne	10,0 - 20,0%
	20,0 - 50,0%
Grunty i budynki	2,5 - 10,0%
Urządzenia techniczne i maszyny	3,3 - 30,0%
Srodki transportu	14,0 - 40,0%
Pozostałe środki trwałe	10,0 - 25,0%

Poprawność stosowanych okresów użytkowania i metody amortyzacji jest corocznie weryfikowana.

Srodki trwałe w budowie

Wartość rozpoczętych inwestycji wycenia się w wysokości kosztów poniesionych na nabycie środków trwałych oraz wartości niematerialnych, które powstaną w wyniku zakończenia inwestyji.

Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się początkowo w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia z uwzględniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Wycena po początkowym ujęciu jest dokonywana wz modelu ceny nabycia - zgodnie z wymogami MSR 16 określowym ujęciu jest dokonywana wycia jest pomniejszana o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomóści inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową przez okres użytkowania. Poprawność stosowanych okresów użytkowania i metody amortyzacji jest corocznie weryfikowana.

Inwestycje długoterminowe

lnwestycje długoterminowe obejmujące udziały i akcje w jednostkach konsolidowanych oraz inwestycje w jednostkach stowarzyszonych wycenia się wg cen nabycia pomniejszonych o odpis z tytułu trwestyte w wartości. Skutki obniżenia wartości inwestycji długoterminowych zalicza się do kosztów finansowych.

Instrumenty finansowe

lnstrumentem finansowym jest każda umowa, która powoduje powstanie aktywa finansowego u jednej strony i zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej strony.

Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii:

• aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• pożyczki i należności,
• . aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
• aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzielone są na:

• zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
• zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie.

Podstawę dokonania klasyfikacji stanowi cel nabycia aktywów finansowych oraz ich charakter. Spółka określa klasyfikacje swoich aktywów odrialistwow mailsowych oraz ich charakter. Spółka określa
każdy dzień sprawozdawczy każdy dzień sprawozdawczy.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe wycenia się na moment ich ujęcia w księgach w wartości godziwej. Początkowa wycena powiększana jest o koszty transakcji, z wyjątkiem aktuvów wartostr godziwej. Początkowa wycena
w wartości godziwej przęz wynik finansowych zalizzonych zaliczonych do kategor w wartości godziwej przez wynik finansowy. Koszty transzonych zalizonych uo kategorii wycenianych
uwzeledniane przy nóżniejszej wyconio skryców wśwów zalizonych zaliżodnika a uwzględniane przy późniejszej wycenie aktywów finansowych. Składnika aktywow nie są
w bilansie, gdy Spółka staje strona umowych. Składnik aktywów finansowych jest wykazywany w bilansie, gdy Spółka staje się stroną umowy (kontraktu), z której to aktywow innansowych jej

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją przesłanki wskazujące na utratę wartości składnika aktywów finansowych (lub grupy aktywów finansowych). W przypadku instrumentów zaliczonych do dostępnych do sprzedaży, przy ustalaniu, czy nastąpiła utrata wartości, bierze się pod uwagę między innymi znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej papieru wartości, wierze się pod uwagęc

- Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Kategoria ta obejmuje dwie grupy aktywa finansowe przeznaczone do obrotu oraz aktywa finansowe wyznaczone w momencie ich początkowego ujęcia jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowe
Składnik aktywów finansowych zalicza się do kodyceniane w wartości godz Składnik aktywów finansowych zalicza się do kętegnii przeniane w wartoschych przez wynik finansowy.
Sprzedaży w krótkim terminio, icżeli stanaczonych do obrotu jeżeli nabyty sprzedaży w krótkim terminie, jeżeli starowi zaść portfela, który generuje krótki w celu
instrumentem pochodnym o dodatniej wordeć i stóry generuje krótkoterninowe zyski lub instrumentem pochodnym o dodatniej wartości godziwej.

W Spółce do tej kategorii należą przede wszystkim instrumenty pochodne (Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń) oraz instrumenty dłużne lub kapitalie (spoka nie stosuje rachunkowość)
terminie terminie.

Wbudowane instrumenty pochodne są oddzielane od umów i traktowane jak instrumenty pochodne, jeżeli wszystkie z następujących warunków są spełnione:

• charakter ekonomiczny i ryzyko wbudowanego instrumentu nie są ściśle związane z ekonomicznym charakterem i ryzykiem umowy, w którą dany instrument jiest wbudowany,
• samodzielny instrument z identycznymi warunkami realizacji jak instrument wbudowany spelniałby definicję instrumentu pochodnego,
• instrument hybrydowy (złożony) nie jest wykazywany w wartości godziwej, a zmiany jego wartości godziwej nie są odnoszone w zysk/stratę netto (tj. in trument pochodny, a zmiany jest wbudowany w składni aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, nie jest wydzielony).

Wbudowane instrumenty pochodne są wykazywane w analogiczny sposób jak samodzielne instrumenty pochodne.

Aktywa zaliczone do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości godziwej, a wszelkie pizer wynik inansowy wyceniane
lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów nasokie zyski lub straty odnoszone są lub koszty finansowe. Wyceny instrumentów pochodnych w watości podnościń są w przychody
oraz na każdy koniec okresu sprzyczadziej w wartości godziwej dokonuje się na dzień bi oraz na każdy koniec okresu sprawozdawczego w onacii w warosci gokonije się na dzien bilansowy
realizujące transakcje. Pozostało altywa finane lub przeprowadzone przez banki realizujące transakcje. Pozostałe aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez bankującej przez bank

wycenia się stosując notowania giełdowe, a w przypadku ich braku odpowiednie techniki wyceny, które obejmują: wykorzystania gielowe, w przybaku ich bráku odpowiednie techniki wyceny, które
instrumentów, modele wyceny transakcji lub een ofertowych, porównanie instrumentów, modele wyceny opcji. Wattość godziwą instrumentów do podobnych
pieniężne zdyskontowane bieżnych instrumentów dłużnych stanowią przyszłe przepływy pieniężne zdyskontowane bieżącą wynkową mistrumentow drużnych stanowią przyszłe przyszłe

- Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to nie zaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia platnamentow pocnodnych aktywa finansowe o ustalonych lub
wymagalności zalicza się je do aktywów trwalych rynku. W zależności od ich wymagalności zalicza się je do aktywów trwalych (Ynku. W zależności od ich termini
dnia sprawozdawczego) lub obrotowych (aktywa wymagalne powyżej w terminie powyżej 1 ro dnia sprawozdawczego) (aktywa wymagalne wymagalne powyżej 1 roku od
Pożyczki i należności (aktywa wymagalne wymagalne w terminie do 1 roku od dnia sprawozdawczego), Pożyczki i należności efektywnej stopy procentowej. Do grupy tej Spółka zalicza głównie należności z wzędędniemiem
bankowe i inne środki pienieżne iak również nożyczki i należności ha bankowe i inne środki pieniężne jak również pożyczki naleznosc handowe oraz depozyty
pozostałych kategorii aktywów finasowcch pozostałych kategorii aktywów finansowych.

- Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Aktywa finansowe utrzymywane do uplywu teminu wymagalności są to inwestycje o określonych lub możliwych do określenia płaz ustalonym terminie zapadalności, co inwestycje o określonych lub
zamiar i możliwość utrzymywania do unkwy zapadalności, co do kt zamiar i możliwość utrzymywania do upływ zapadalności, co do których Spółka posiada
instrumenty dłużne o ile nie zostały instrumenty dłużne o ile nie zostały uprzednio zakwalitkowane do tej kategorii wytjcznie notowane
wycenianych w wartości, godziwej przez wycił, finnene do kategorii aktywów f wycenianych w wartości godziwej przy opitik finansowy lub kategorii aktywów finansowych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych do sprzedaży. Aktywa finansowa utrzymywane do terminu finansowych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dostępnych dos sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
Sprawozdawczy w zamortyzowanym koszcie z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.

- Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to instrumenty finansowe, inne niż instrumenty pochodne, wyznaczone jako "dostępne do sprzedaży" od nie zilizilisowe, nie niz instrumenty pochodne,
dostępnych do sprzedaży" albo nie zalizzone do żadnej z pozostałych kate dostępnych do sprzedaży Spółka zalicza głównie instrumenty dłużne nabyte w celu lokowania nadwyżek
finansowych o ile instrumenty te nie zostały załuvnie nabyte finansowych o ile instrumenty te nie zostały zakwalifikowane do aktywów finansowych wycelnych w wartości
godziwej przez wynik finansowy z uwaci na zamien któri godziwej przez wynik finansowy z uwagi na zamina krótkiego ich utrzymywania w wartości
kwalifikuje do tej kategorii inwestycie kapityłowe in utrzymywania w S kwalifikuje do tej kategorii inwestycje kapitałowe nie objęte obowiązkiem konsolidacji.
Aktywa, finansowe, dostępno, do szczęsze się objęte obowiązkiem konsolidacji.

Aktywa finansowe do sprzedzie zalicza się do aktywów trwalych, o ile nie istnieje zamiar zbycia inwestycji w ciągu 1 roku od dnia bilansowego lub do aktywow tiwalych, o Tie istneje zamiar zbycia
finansowe dostepne do sprzedażu wceniano sa na kej dzirowych – w przeciwnym finansowe dostępne do sprzedaży wyceniane są na kady dzień wypadku. Aktywa
straty (za wyjatkiem strat z tytułu utraty uratościi i irandy dzień sprawozdawczy w wartości godziw straty (za wyjątkiem strat z tytułu utraty wartości) ujmowane są w kapitale własnym.

Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe wycenia się na moment ich ujecia w księgach w wartości godziwej. W początkowej
wycenie uwzęledniane są, koszty, transkij wycenie uwzględniane są koszty transakcji z wyjątkiem zobowiązań w początkowej. W początkowej.
wycenianych w wartnści godziwoj prząz wycił święcia w inansowych z wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

- Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Do tej kategorii zalicza się zobowiązania finansowe przez wynik jindirsowy
wartości godziwej przez wynik finansowe przeznaczone do zbycia lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Do zobowiązań finansowych do zbych zalicza się instrumenty finansowe, jeżeli zostały podjęte w celu odkupu w krótkim terminie, stanowią część określonego portfela instrumentów finansowych, którym Spółka zarządza w celu generowania krótkoteroninowych zysków lub są instrumentami pochodnymi niesklasyfikowanymi i niedziałającymi jak zabezpieczenie.

Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w wartości godziwej, a wynikające z nich zyski i straty ujmuje się w rachunku wykazuje się w wartości
zapłaconych od danego zobowiązania finanawane się w rachunku zysków i strat z uwz zapłaconych od danego zobowiązania finansowego.

- Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Pozostałe zobowiązania finansowe, w tym kredyty bankowe i pożyczki, wycenia się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o ktyns kródycy polikowe i pozyczki, wycenia się początkow w wartości
historycznym metoda efektywnej story pracentu się je po historycznym metodą efektywnej stopy procentowej, a koszty odsetkowe ujmuje się metodą efektywnego

dochodu. Metoda efektywnej stopy procentowej służy do obliczania zamortyzowanego kosztu zobowiązania i do alokowania kosztów prodkowej prochtowej sidstycowanego kosztu zobowiązania i
dyskontującą przyszłe natności nienia w przewidzy uczentowa to stopa procentowa to stopa fakty dyskontująca przyszłe płatności odpowiednim okresie. Liektywna stopa faktycznie
razie potrzeby, w okresje krótsz pieniężne w przewidywania danego zobowiązania lub, w razie potrzeby, w okresie krótszym.

Materiały i surowce

Ewidencję analityczną rzeczowych składników majątku obrotowego stanowi ewidencja ilościowo-wartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego sładnika w jednostkach naturalnych ilościowo.
Materialy i surowce wyconia się w szaznika w jednostkach naturalnych i pieniężnyc

Materiały i surowce wycenia się w cenach nabycia, maturalnych i pienięznych.
(np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu) (np. podatek akcyzowy, cło, koszty transportu).

Rozchód materiałów i surowców wycenia się metodą szczegółowej identyfikacji cen rzeczywistych polegających na wycenie rozchodu i zapasów po incedą szczęgowej identynkacji cen rzeczywstych polegąjących polegąjących polęgąjących polęgąjących polęgąjących polęgąjących majątku obrotowego.

Na dzień bilansowy zapasy wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa sprzedaży danej grupy towarowej w następnym okresje.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają w następnym okresie.
W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów materiałów i surowców.

Produkcja niezakończona

Wycena wina i innych surowców oraz materiałów bezpośrednich na wydziałach fermentowni, leżakowni, kupażowni i rozlewni następuje z wyceną materiałów i surowców rozchodowanych z magazynów na poszczególne fazy produkcyjne i nie zużytych do wyrobów gotowych na koniec niesiąca.

Wyroby gotowe i towary

Ewidencje analityczną wyrobów gotowych stanowi ewidencja ilościowo-wartościowa, w której ujmuje się obroty i stany dla każdego składnika w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Wyroby gotowe wycenia się w oparciu o ceny ewidencyjne ustalone na podstawie rzeczywistych kosztów wytworzenia powiększonych o narzut kosztów wydziałowych nie wyższe od ich cen sprzedzy netto.

Towary wycenia się w cenach nabycia, gdzie cenę zakupi powiedzy neito.
akcyzowy, do koszty transportul akcyzowy, cło, koszty transportu).

Na dzień bilansowy zapasy wolno rotujące koryguje się odpisem aktualizującym nie mniejszym niż:

• odpis 25% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 1 roku,
• odpis 50% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 2 lat,
• odpis 100% dla zapasów nie wykazujących ruchu powyżej 3 lat.

Ponadto tworzone są odpisy aktualizujące wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość zapasów.

Należności handlowe

Należności wyceniane są w kwocie wymagającej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności, tzn. po uwzględnieniu odpisów aktualizujących ich wartość.

Na dzień bilansowy należności wątpliwe koryguje się odpisem aktualizującym w oparciu o indywidualną ocenę prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty, przy czym w przypadku braku innych przesłanek przymuje się granicę 180 dni przeterminowania do uznania należności za trudno ściągalną.

Na koniec roku należności wyrażone w walutach obcych wykazuje się po obowiązującym na dzień bilansowy średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez NBP.

Odpisy aktualizujące dla należności nie objętych indywidualną oceną prawdopodobieństwa otrzymania zapłaty ustalone są w następujących wysokościach:

• odpis 50% na należności przeterminowane o co najmniej 180 dni,
• odpis 100% na należności przeterminowane o co najmniej 360 dni.

W bilansie odpisy aktualizujące zmniejszają wartość należności.

Należności z tytułu pożyczek

W ciągu roku należności z tytułu pożyczek wprowadza się do ksiąg w wartości nominalnej wykazanej w dokumentach zewnętrznych. Na dzień bila w należości w wartosci nominalnej wykazanej wykazanej wykazanej wykazanej wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty, a więc powiększone o odsetki przypisane, których pozyczek wycenia
Udzielone, pożyczki, w walutach, obswych, wzosywi, których termin jeszcze nie zapadł,

Udzielone pożyczki w walutach wprowadza się do kiąg w wartości nie zapadł.
ustalonym przez NBP dla danej waluto się do kiąg w watości nominalnej po średnim ustalonym przez NBP dla danej waluty obcej w dniu operacji. Na dzień inninkursie
należności z tytułu udzielonych pożyczek w kwaciosci nominalnej po średnim kursie należności z tytułu udzielonych w kwocie wymagającej zapłaty, wyrażone w walutach obcych
ustalonym przez NBP da danej waluty obcej na dzień bilansowania się po kur ustalonym przez NBP dla danej waluty obcej na dzieńc wymaga

Zobowigzania

Zobowiązania wobec dostawców wykazuje się w walucie polskiej według wartości nominalnej. Na moment bilansowy zobowiązania wykazuje się w kwocie do zapłaty.

Na koniec roku zobowiązania, w tym również z tytułu kredytów i pożyczek bankowych, wyrażone w walutach obcych wykazuje się podrowne z rytuła kredytow i pozyczek bankowych, wyrazone w walutach
przez NBP. przez NBP.

Inwestycje krótkoterminowe

lnwestycje krótkoterminowe wyceniane są według wartości rynkowej, a dla inwestycji, dla których nie istnieje aktywny rynek wg wartości godziwej ustalonej jakowej, a ula mwestych, da ktorych na ktorych na ktorych na Skutki przeszacowania wartości krótkowanowych zalicza pomiejszona o odpis aktualizujący

Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki, i
pienieżne, Pozycie te są wyceniano według wstaś i pieniężne. Pozycje te są wyceniane według wartości na nachunkch dankowych i inne środki
bilansowy wyceniane są po środnim kuria wależne w kasiej nieniężne w walutach obcych n bilansowy wyceniane są po średnim kursie waluty ustalonym dla danej waluty przez w wali
l okaty, bankowo, wyceniana, ednim kursie waluty ustalonym dla danej waluty przez NBP

Lokaty bankowe wyceniane są wedłuże wartości godziwej, za którą walty przeź NBP.
powiekszona o należne odsetki powiększona o należne odsetki.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów i kosztów

Rozliczenia międzyokresowe kosztów czynne

Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zaliczane są poniesione wydatki dotyczące późniejszych okresów niż ten, w którym je poniesiono. Odpisy czynnych rozliczeń międzych porniejszych okresowniż upływu czasu, tj. w zależności od charakteru danego kosztu i kosztow nistępują z
iedziej zależności od charakteru danego kosztu i okresu, którego te rozliczenia dotyczą.

Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne

Do biernych rozliczeń międzyokresowych zaliczane są ściśle oznaczone świadczenia przyjęte przez Spółkę, lecz jeszcze nie stanowiące zobowiązania oraz prawdopodobne koszy, których kwota, data i tytuł nie są jeszcze znane. Bierne rozliczenia międzyczes prawdopodobie koszy, których kwota, data Trytuł nie są jeszcze
wynagrodzenia wynagrodzenia.

Ewentualne różnice pomiędzy wartością RMK biernego a kwotą zobowiązania powstałego z tego tytułu
korygują koszty w okresia rozliczonia korygują koszty w okresie rozliczenia.

Kapitały własne

Zasady tworzenia i przeznaczenia kapitału zakładowego, zapasowego oraz kapitałów rezerwowych określa Kodeks Spółek Handlowych (Dz. U. z 2000 r. nr 94 poz. 1037 (raz podjęte na jego podstawie Uchwaly Walnego Zgromadzenia.

Kapitał zakładowy wykazuje się w wartości nominalnej zarejestrowanych akcji wynikającej ze statutu Spółki AMBRA S.A. i wpisu do Krajowego Rejestru Sądowego.

Rezerwy

Rezerwy tworzone są na:

pewne lub o dużym stopniu prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania, których kwotę można w sposób
wiarygodny oszacować: wiarygodny oszacować;

• przyszłe zobowiązania spowodowane restrukturyzacją, jeżeli na podstawie odrębnych przepisów jednostka
  jest zobowiązana do jej przeprowadzenia Jub zawart jest zobowiązana do jej przeprowadzenia lub zawarch przepisów jednostka
  restrukturyzacji zostały przeprowadzenia lub awarto wiążące umowy, restrukturyzacji zostały odowane nabozawa Tub zawarto W tej Sprawne wązące umowy, a plany
  zobowiązań; zobowiązań;
• odroczony podatek dochodowy;
• przyszłe zobowiązania z tytułu nagród jubileuszowych i odpraw emerytalnych.

Rezerwy na nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalnych.
Rezerwa obciąża koszty wynarytalne wyceniane wyceniane są na podstawie wiarygodnego szacunku.
Rezerwa obciąża koszty w Rezerwa obciąża koszty wynagrodzeń.

Odroczony podatek dochodowy

Spółka ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwę na podatek dochodowy.
Aktywa z tytułu odroczonego nodatku dochodowego wstala się odocz Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwę na podatek dochodowy.
do odliczenia od podatku dochodowego wzwiązku z urtala się w wysokości kwoty przewidyw do odliczenia od podatku dochodowego w związku z wysokost kwoty prześwidywanej w przyszłości
zasadę ostrożnej wyceny Spółka nie roznoznia aktyustaniem ujemnych różnic przejśc zasadę ostrożnej wyceny Spółka nie rozpoznaje aktywa na podatek odroczonych. Stosująch. Stosująch Stosująch Stosując aktualizujących należności, za wyjątkiem jednorne na podatek odroczony z tytułu utworzonych odpisów
koszty uzyskania przychodów dla celów podatky dochodzone, że odpisy te b koszty uzyskania przychodów dla celów podatku dochodowego od osób prawnych.
Rezerwe, z tytułu, odroczonene z nadowiego od osób prawnych.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego wymagającej w przyszłośći zapłaty w związku z wystkości kwoty podatku dochodowego
rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego nodatłu dochowaniem dodatnich różnic przejściowych. Wy rezerwy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przejsciowych. Wysokość
dochodowego obowiązujących w roku powstająch się przy uwzględnieniu stawek podatk dochodowego obowiązujących w roku powstania obowiązku podatku stawek podatku
korekta podatku odroczonego wonikającą za miany struujące. Na koniec roku dokonywana jest korekta podatku odroczonego wynikająca ze zmiany stawki podatkowej.

Przychody ze sprzedaży towarów i usług oraz koszty ich uzyskania

Przychody brutto ze sprzedaży obejmują należne kwoty ze sprzedaży wyrobów, towarów i usług oraz akcyzę i są pomiejszone o należny podatek od towarów i usług (wyrobow, towarów i usług
wykazywane po pomiejszeniu o należny podatek od towarów i usług (VAT). Przychody n wykazywane po pomniejszeniu o akcyzę praz koszty odatowych zapłaconych lub należnych odbiorom.
Opłaty handlowe obejmują noniesione pa rzosz odki nadlowych zapłaconych lub nal Opłaty handlowe obejmują poraz koszy opiet nandrowych zapaconych lub należnych odbiorcom.
towarów w punkcje sprzedaży

towarów w punkcie sprzedaży.

Zarówno przychody jak i kosty związane z nimi ujęte są w odpowiednich okresach sprawozdawczych, których dotyczą, niezależnie od daty otrzymania lub dokonania płatności.

Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody i koszty operacyjne związane są z działalnością Spółki i wywierają wpływ na ustalenie
wyniku z działalności oneracyjnej wyniku z działalności operacyjnej.

Do pozostałych przychodów operacyjnych zalicza się między innymi: przychody ze sprzedaży usług nie związanych z działalnością podstawową Spółkia ze sprzedaży usług usług niejatku trwałego, równowartość rozwiązanych odpisów na należność – polini, – zysk – ze – sprzedaży – mającki – trwalego, równowartość
finansowym, finansowym.

Do pozostałych kosztów operacyjnych zaliczane są między innymi: koszty sprzedaży usług nie związanych bezpośrednio z działalnością podstawową Spółki, stranie zarodzy usug nie zwazanych zwazanych
tworzone, na należności, watoliwo, i najmali składników majątku trwałego, o tworzone na należności wątpliwę wysiłny strad że sprzedanych trwalego, odpisy
finansowym finansowym.

Przychody i koszty finansowe

Przychody i koszty finansowe obejmują odsetki związane z udzielonymi i wykorzystanymi kredytami lub pożyczkami, różnice kursowe działalności finansowej, prowizje oraz przychody i kosztymi lubszty wiązane z korektami wartości udziałów i innych inwestycji krótkowej, przyciługy i koszty związane z
odsetki od lokat hankowych odsetki odsetki od lokat bankowych, odsetki od nieterminowych krieky wartosci Innestycji, a takze
papierach wartościowych papierach wartościowych.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się jako koszty w okresie, w którym zostały poniesione.

Różnice kursowe

Różnice kursowe wynikające z wyceny na dzień bilansowy aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych powstałe w związku z zapłatą na zależnowy aktywow i pasywow wyrazonych w walutach obcych
powstałe w związku z zapłatą należności i zobowiązań w walutach obcych, jak również

zalicza się odpowiednio do kosztu materiałów i sprzedanych (w przypadku różnic kursowych
dotyczących działalności operacyjnej), przychodów Jub kosztów J. dotyczących działalności operacyjnej), przychodów lud przypadku różnic kursowych
dotyczących działalności finansowej), ceny, nahusia (w przypadku różnic dotyczących działał (z trwałych w budowie lub wartości niematerialnych i prawnych.

Segmenty operacyjne

Od 1 stycznia 2009 r. MSSF 8 Segmenty Operacyjne zastąpił dotychczający MSR 14 Sprawozdawczość Segmentów Operacyjnych. W nawym standardzie do identyfkacji i pomiaru wyników segmentów czość
podlegających sprawozdawczości i ujawnieniom przyjataji i pomiaru wyników segmen podlegających sprawozdawczości i ujawienia wyników segmentów operacyjnych
Segment geograficzny to daiacy się wodrebnić obczącie oparte na perspektywie kierownictwa firmy. Segment geograficzny to dający się wydrębnić obszar jednostki pospodarczej, w ramach którego nictwa firmy.
dystrybucja towarów lub świądczenie usłucy pórodarczej, w ramach kt dystrybucja towarów lub swiadown środowi śródowisku gospodaczej, w ramach którego następuje
charakteryzuje się zwrotem z poniesionym śródowisku gospodarczym, który podleg charakteryzuje się zwrotem z poniesionym słodowski gospodarczym, który podlega ryzykom i
obszarów działających w różnych nakładow odmiennym od tych, które są właś obszarów działających w różnych środowiskach gospodarczych.

Spółka AMBRA S.A. działa na terenie Polski, której regiony z uwagi na bliskość lokalizacji, podobne warunki
ekonomiczne i zakres ryzyk należy uznać za obszar w znaszcej miesz ekonomiczne i zakres ryzyk należy uznać za obszar w znacznej mierze jednorodny. W zakresie segmentów geograficznych, z uwagi na wyżej zanas za obsch w znacznej mierze jednorodny. W zakresie segmentów niż obszar
Polski.

Zarządzanie w podziale na segmenty odbywa się na poziomie Grupy Kapitałowej AMBRA. Dane sprawozdawcze według segmentów działaności za rok obrotowy 2015/2016 odrogia skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kazitałowej AMBRA.

Grupa wyodrębnia następujące segmenty działalności:

• Działalność podstawowa Polska,
• · Działalność podstawowa Czechy i Słowacja,
• Działalność podstawowa Rumunia, .
• · Działalność pozostałe Nieruchomości inwestycyjne (Rumunia).

Spółka w roku obrotowym zakończonym 30 czerwca 2016 r., jak również w porównywalnym okresie ubieglego roku, nie posiadała dostawcy, którego idział w zaozorie nie porownywalnym okresie ubieglego
Spółki nie dokonuje zakunów o wartości przekroczyłby 10%. Również żaden z odbiorcó Spółki nie dokonuje zakupów o wartości przekraczającej 10% przekroczylov 10%
przychodów Spół

AMBRA S.A. nie jest uzależniona od żadnego dostawcy – udział żadnego nie przekracza 10% dokonywanych
zakupów. zakupów.

5.2.

1. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok obrotowy 2015/2016

					Srodki
					trwałe w
					budowie i
		Urządzenia			zaliczki na	Rzeczowe
		Grunty oraz techniczne i	Srodki		srodki	aktywa
	budynki	maszyny	transportu	Inne	trwałe	trwałe razem
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2015 r.	53 965	76 117	0666	9 780	3 605	152 857
Zwiększenia - nabycie	1 127	1 840
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(a55)		1 048	638	3 899	8 552
Przesunięcie wewnętrzne	1 460	(1 185)	(1788)	(2 246)		(6 174)
		1 765	32	110	(3 367)
Wartość brutto na dzień 30.06.2016 r.	55597	78 537	8682	8 282	4 137	155 235
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2015 r.	23679	47 256	5 166	8 785	238	85 124
Amortyzacja za okres	1961	3 280	1 425	818		7 484
Odpis z tytułu utraty wartości
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(545)	(1 181)	(1 308)	(2 185)		(5 219)
Przesunięcie wewnętrzne
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2016 r.	25 095	49 355	5 283	7 418	238	87 389
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2015 r.	30 286	28 861	4 224	ਰੇਰੇ ਦੇ
Stan na dzień 30.06.2016 r.	30 502	29 182	3 ਤਰਰ	864	3 367	67 733
					3 899	67846

Na dzień raportowy nie występowały czasowo nieużywane rzeczowe aktywa trwałe.

Wartość brutto środków trwałych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2016 r. wynosiła
21 851 tys. zł (na dzień 30 czerwcą 2015 r. – 21 008 tyc 21 851 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 21 008 tys. zł).

Odpisy z tytułu trwalej utraty wartości wynosiły 0 zł w roku obrotowym 2015/2016. Odpisy z tytułu trwalej utraty wartości w poprzednim roku obrotowym 2014/2015. Odpisy z tytułu trwałej
działalności gastronomicznej działalności gastronomicznej.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość rzeczowego majątku trwałego

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Stan na początek okresu	944	238
Zwiększenia Zmniejszenie		706
Stan na koniec okresu	944	944

Koszty utworzenia odpisów aktualizujących wartość rzeczowego majątku trwałego w kwocie 706 tys. zł w poprzednim roku obrotowym 2014/2015 zostały ujęte w pozycji "Pozostałe koszty operacyjne" (nota 18).

Środki trwałe w leasingu

Spółka użytkuje środki trwale (maszyna produkcyjna) na podstawie umowy leasingu finansowego. Na podstawie tej umowy istnieje możliwość zakupu maszyny po zakończeniu okresu leasingu. Na
2016 r. wartość netto środków znych wiewonowacyny po zakończeniu okresu leasingu. Na 2016 r. wartość netto środków trwałych używanych na podstawie umów leasingu. Na dzień 30 czerwca
tys. zł (294 tys. zł na dzień 30 czerwca 2015 r.). Środki transowego wyniosła tys. zł (294 tys. zł na dzień 30 czywanych na podstawe uniow reasingu mnansowego wyniosła 264
z tytułu leasingu. z tytułu leasingu.

Zabezpieczenia

Zabezpieczenia kredytów bankowych na środkach trwałych na dzień 30 czerwca 2016 r. obejmowały zastawy rejestrowe na maszynach i urządzeniach w kwocień 30 czieńca 2015 r. obejmowały zastawy
rejestrowe na maszynach w kwocie 26 201 rys. zł (na dzień 30 czerwca rejestrowe na maszynach i urządzeniach w kwocie 26 394 tys. zł) (nota 10).

Zobowiązania umowne

Na dzień 30 czerwca 2016 r. istniały zobowiązania umowne zaciągnięte w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych w kwocie 1 770 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 660 tys. zł).

Rok obrotowy 2014/2015

					Srodki
					trwate w
					budowie i
		Urządzenia			zaliczki na	Rzeczowe
		Grunty oraz techniczne i	Srodki		środki	aktywa
	budynki	maszyny	transportu	Inne	trwate	trwałe razem
Wartość brutto rzeczowego majątku trwałego
Wartość brutto na dzień 1.07.2014 r.	54 294	70857	9 183	9070	4371	147 775
Zwiększenia - nabycie	299	76
Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja	(619)	(1 983)	1 295	484	7 150	9 304
Przesunięcie wewnętrzne	(9)	7 167	(1 088)	(532)		(4 222)
				758	(7 916)
Wartość brutto na dzień 30.06.2015 r.	53 965	76 117	068 6	9 780	3 605	152 857
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2014 r. Amortyzacja za okres Odpis z tytułu utraty wartości Zmniejszenia - sprzedaż, likwidacja Przesunięcie wewnętrzne Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na	21275 2017 706 (315) (4) 23 679	46 062 3 051 (1 862) 5 47 256	4472 1619 (925) 5 166	7 964 1 346 (524) (1) 8785	238 238	80011 8 033 706 (3 626) 85 124
dzień 30.06.2015 r. Wartosc netto Stan na dzień 1.07.2014 r. Stan na dzień 30.06.2015 r.	33019 30 286	24 795 28861	4 711 4 224	1 106 ਰੇਰੇ ਦ	4133 3 367	67 764 67 733

2. Wartości niematerialne

Rok obrotowy 2015/2016

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2015 r.	9077	10 001	1 778	893	21 749
Zwiększenia - nabycie	1325
Przesunięcie wewnętrzne	408		6	(408)	1331
Wartość brutto na dzień 30.06.2016 r.	10810	10 001	1 784	485	23 080
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2015 r.	8724	3 489	1714		13 927
Amortyzacja za okres	552		54		606
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2016 r.	9276	3 489	1 768		14 533
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2015 r.	353	6512
Stan na dzień 30.06.2016 r.	1534	6512	64 16	893 485	7 822 8 517

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości wartości niematerialnych nie wystąpiły.

W odniesieniu do składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania obejmujących znaki towarowe o wartości bilansowej 6 512 tys. zł na dzień 30 czerwca 2016 r. (6 512 tys. zł na dzień 30 czerwca 2015 r.) przeprowadzona została analiza istnień 2016 (6 S L tys. z na dzien 30 czerwca wskazujących możliwą utratę ich wartości, która na dzień 30 czerwca 2016 r. nie wykazała istnienia takich przesłanek.

W odniesieniu do każdego ośrodka generującego przepływy/składnika aktywów jego wartość odzyskiwalna po uwzględnieniu ewentualnych kosztów zbycia odpowiada jego wartości gdziwej.

Wartość brutto wartości niematerialnych całkowicie umorzonych na dzień 30 czerwca 2016 r. wynosiła 14 234
tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 10 46 t tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 10 466 tys. zł).

Na dzień bilansowy nie występują czasowo nieużywane wartości niematerialne.

Zabezpieczenia

Znaki towarowe CIN&CIN stanowiły zabezpieczenie kredytu bankowego udzielonego przez Raiffeisen Bank Polska S.A. Do dnia sporządzenia niedyczenie kredyte bankowego przez Kaifleisen Bank
wykreślony z rejestru wykreślony z rejestru.

Rok obrotowy 2014/2015

	Programy komputerowe	Znaki towarowe	Pozostałe	Zaliczki	Wartości niematerialne razem
Wartość brutto wartości niematerialnych
Wartość brutto na dzień 1.07.2014 r.	8 808	10 001	1720	231	20 760
Zwiększenia - nabycie	269		58	662	989
Wartość brutto na dzień 30.06.2015 r.	9077	10 001	1778	893	21 749
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 1.07.2014 r.	7786	3 489	1595		12870
Amortyzacja za okres	ਰੇਤੇ 8		119		1 057
Skumulowana amortyzacja i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na dzień 30.06.2015 r.	8724	3 489	1 714		13 927
Wartość netto
Stan na dzień 1.07.2014 r. Stan na dzień 30.06.2015 r.	1022 353	6512 6512	125 64	231 833	7 890 7822

3.

Należności długoterminowe na dzień 30 czerwca 2016 r. i 30 czerwca 2015 r. obejmowały kaucje gwarancyjne.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. dokonano analizy należności długoterminowych pod kątem utraty wartości i nie stwierdzono konieczności dokonania odpisów aktualizujących.

4. Udziały i akcje

Spółka posiada udziały i akcje w następujących jednostkach zależnych konsolidowanych metodą pełną:

Udział w kapitale podstawowym jednostek powiązanych bezpośrednio

Nazwa jednostki	Siedziba / podstawowe miejsce prowadzenia		Efektywny udział procentowy AMBRA S.A. w kapitale podstawowym jednostki	Metoda konsolidacji
	działalności gospodarczej	30.06.2016	30.06.2015
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Toruń, Polska	51,00%	51,00%	pełna (jednostka zaležna)
TiMS.A.	Bielsko-Biała, Polska	51,00%	51,00%	pełna (jednostka zaležna)
IP Brand Management Sp. z o.o.	Warszawa, Polska	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zaležna)
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	Warszawa, Polska	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
Winezja.pl Sp. z o.o.	Warszawa, Polska	80,01%	80,01%	pełna (jednostka zależna)
Soare Sekt a.s.	Brno, Czechy	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zaležna)
Karom Drinks s.r.l.	Bukareszt, Rumunia	56,00%	56,00%	pełna (jednostka zależna)
Zarea s.a.	Bukareszt, Rumunia	51,15%	54,42%	pełna (jednostka zaležna)

Zmiana efektywnego udziału w kapitale podstawowym spółki Zarea s.a. z 54,42% na dzień 30 czerwca 2015 r. na 51,15% na dzień 30 czerwca 2016 r. wynikała ze starz 34,42% na dzień 30 czerwca 2015 r.
przez AMBRA S.A. akcionariuszon mniejszościa z 920 626 akcji spółki posiadanych dot przez AMBRA S.A. akcjonariuszom mniejszóściowym Zarea s.a. w dniu 22 grudnia 2015 r. łączny przychód z tytułu sprzedaży akcji wynosił 1 531 tys. zł.

Udział w kapitale jednostek powiązanych pośrednio

Nazwa jednostki	Siedziba / podstawowe miejsce prowadzenia		Efektywny udział procentowy AMBRA S.A. w kapitale podstawowym jednostki	Metoda konsolidacji/ ujęcia w skonsolidowa- nym sprawozdaniu finansowym
	działalności gospodarczej	30.06.2016	30.06.2015
Wine 4 You Sp. z o.o. (przez TiM S.A.)	Piaseczno, Polska	25,50%	25,50%	praw własności (jednostka stowarzyszona)
Soare Sekt Slovakia s.r.o. (przez Soare Sekt a.s.)	Trebatice, Słowacja	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zaležna)
Vino Valtice s.r.o. (przez Soare Sekt a.s.)	Valtice, Czechy	100,00%	100,00%	pełna (jednostka zależna)
Vinne Sklepy Mikulov s.r.o. * (przez Soare Sekt a.s.)	Mikulov, Czechy		100,00%	pełna (jednostka zaležna)

* Spółka Vinne Sklepy Mikulowano w czerwcu 2016 r. (potrz: rozdziel 16 "Opis organizcij grupy kopitalowej emitenta ze wskazonia z kwiodwinia w czencu 2026 i. (odział 16 "Opis organizcij grupy kopitolowej
emitenta ze wskazanien jednosolidcji oraz opis zmian w organizcij grupy ko ich przyczyn" cześni jeznostek podlegojących konsolidacji ordz opis zmian w organizacji grupy koji je rupy koji je rupy koji i AMBRA S.A.).

Wybrane dane finansowe jednostki stowarzyszonej wycenianej metodą praw własności – Wine 4 You Sp. z o.o.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Aktywa trwałe
Aktywa obrotowe	258	143
Aktywa razem	4 433	4 334
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	4691 2328	4477 2 293
Kapitał własny	2 364	2 184
Kapitał zakładowy	800	800
Przychody ze sprzedaży	12 405	11 263
Zysk netto	1349	729

Udział w zysku jednostki stowarzyszonej wycenianej metodą praw własności

		1.07.2015 - 1.07.2014 -
	30.06.2016 30.06.2015
Wine 4 You Sp. z o.o.	344	186

Na następnej stronie przedstawiono zmiany stanu udziałów i akcji.

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY AMBRA S.A.

Zmiana stanu udziałów i akcji

	Udziały i akcje razem	64 997	716	939) (2	62 774	62 147	2 849		64 997
	Pozostałe jednostki	28			28	28			28
	Winezja.pl 0 0. N Sp	849 2			849 2		849 2		849 2
IP Brand	Management Sp. zo.o. X Sp.	530 S			530 S	530 S			530 S
	Management IP Brand 0 0. Z Sp	15			15	14			15
	Zarea 5.a	10 168	(2 939)		229 L	10 168			10 168
	TIM S.A	ਦਿੰਦਰ 23			ਵਟਰ 23	esa 23			esa 23
	Karom Drinks S.r.	1 198	716		1914	198 t		198 T
	Soare Sekt a.s.	17550			17550	17550		17550
PH Vinex Slaviantsi	Sp. zo.o. Poland	4 000			4 000	4 000		4 000
		Stan na 1.07.2015 r.	Podwyższenie kapitału Sprzedaż udziałów		Stan na 30.06.2016 r.	Stan na 1.07.2014 r.	Objęcie kontroli Zaokrąglenia	Stan na 30.06.2015 r.

W dniu 30 maja 2026 r. walne zgromaćenie udalowców striks s.r. z siedzią w Bułareszcie (Rumunia) podjęlo decyję o podwyższeniu kapitalu zakadowego tej spółki o lącza kwote 3.1.2. bi rumiskich. M. s. s. siedział (K. minina) podycie o tecje o odvizecinii kapital kapital
lei, tj. 716 tys. z na oczęt podwższ lei, tj. 716 tys. zł na poczet podwyższenia kapitału. Podwyższenia postałogie 30% udzalow w kapitałe zakładow w kapitałe 28% z

Sprzedaż udziałów w spółce Zarea s.a. został opisany na poprzedniej stronie.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. preprowadzono i akcji. Udziały i akcji. Udziały i akcji. Udziały i nie wykazały utraty wartości na dzień 30 czerwca 2016 r.

5. Pożyczki udzielone

Pożyczki długoterminowe

	Karom Drinks S.r.l	Pożyczki udzielone długotermi- nowe razem
Stan na 1.07.2015 r.
Zwiększenia Zmniejszenia	13 991	13 991
Stan na 30.06.2016 r.	13 991	13 991
Stan na 1.07.2014 r.	26 145	26 145
Zwiększenia Zmniejszenia	922 (27 067)	922 (27 067)
Stan na 30.06.2015 r.

Pożyczki krótkoterminowe i długoterminowe w okresie spłaty

	Soare Sekt a.s.	IP Brand Management Sp. zo.o. Sp. komandytowa	Karom Drinks S.r.l	Pożyczki udzielone krótkoter- minowe razem
Stan na 1.07.2015 r.		-	14 761	14 761
Zwiększenia Zmniejszenia		- -	674 (15435)	674 (15 435)
Stan na 30.06.2016 r.		-
Stan na 1.07.2014 r.	ਵਰਕ	105		804
Zwiększenia Zmniejszenia	(eag)	(105)	14 761	14 761 (804)
Stan na 30.06.2015 r.	-	-	14 761	14 761

Termin spłaty pożyczki udzielonej spółce Karom Drinks s.r.l. wraz z naliczonymi odsetkami przypadał w dniu 30 maja 2016 r. W dniu 6 lipca 2016 r. został podpisany anaz z namowy pożyczki dla spółki Karom Drinks 3.
podstawie którego termin spłacki zastał wtalnu powy pożyczki dla spółki podstawie którego termin spłaty pożyczki został ustałony na dzień 30 czerwca 2020 r.

Dokonano analizy pod kątem utraty wartości i nie stwierdzono konieczności dokonania odpisów aktualizujących
powyższe należności z tytułu pożyczek powyższe należności z tytułu pożyczek.

6. Zapasy

	30.06.2016	30.06.2015
Materiały	5 841	6421
Produkcja w toku Wyroby gotowe	5 081	7952
Towary	18 376	20227
	26 494	27362
	55 792	61 962

Zapasy zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące w wysokości 3 973
tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 1 885 tvs. zł tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 1 885 tys. zł).

Wartość zapasów ujętych jako koszt w okresie wynosiła 80 633 tys. zł w roku obrotowym 2015/2016 (w tym: zużycie materiałów produkcyjnych – 78 545 tys. zł w roku obrotowym 2015/2016 (w tym:
tys. zł w roku obrotowym 2014/2015 (w tvres wartość zapasów – 2 088 tys. zł) i 7 tys. zł w roku obrotowym z rodpisy aktualizujące wartosť zapasow – 2 088 tys. zł) i 79 148
aktualizujące wartość zapasów – 275 tys zły aktualizujące wartość zapasów – 275 tys. zł).

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione na zapasach zastawy rejestrowe oraz zawarte umowy przewłaszczenia o łącznej wartości szacunkowej 39 000 tys. zł stanowią zabezpieczenie uniowy przewaszczenia o iącznej wartości
Na dzień 30 czerwcą 2015 r. wartość zaboznieczeń kredytów na dzień 30 czer Na dzień 30 czerwca 2015 r. wartość zabezpieczeń kredytów bankowych na dzień 30).
000 tys. zł. Wartość szacunkowa z brzedowanie redytów bankowych na zapasach wynosiła 19 000 tys. zł. Wartość szacunkowa z bankowych ustanowom uszanowonych na zapasach
owe. zł. Wartość szacunkowa z bankami w oparciu o wartości księgowe i rynkowe.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość zapasów

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Stan na początek okresu	1 885	1711
Zwiększenia Zmniejszenie	2 088	275 (101)
Stan na koniec okresu	3973	1 885

Koszty utworzenia odpisów aktualizujących wartość zapasów w kwocie 2 088 tys. zł w roku obrotowym 2015/2016 (275 tys. zł w poprzednim roku obrotowym 2014/2015) zostały ujęte w kosztach zużycia materiałów i koszcie własnym sprzedanych towarów.

W ciągu roku obrotowego 2015/2016 nie zostały odwrócone odpisy aktualizujące wartość zapasów.

7. Krótkoterminowe i pozostałe aktywa krótkoterminowe

	30.06.2016	30.06.2015
Należności handlowe od jednostek powiązanych konsolidowanych Należności handlowe od jednostek powiązanych niekonsolidowanych	2531	4116
Należności handlowe od pozostałych jednostek Należności pozostałe od jednostek powiązanych konsolidowanych	116	78
	50 766	45 644
	8 401	7 782
Należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych (z wyłączeniem podatku dochodowego od osób prawnych)	1010	903
Pozostałe należności Pozostałe aktywa krótkoterminowe	797	1 180
	ਰੇਰੇ ਰੇ	1 370
	64 620	61 073

Należności handlowe i pozostałe od jednostek powiązanych zostały przedstawione poniżej.

	30.06.2016	30.06.2015
Należności handlowe - jednostki powiązane konsolidowane
- PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o. - TiM S.A. - Soare Sekt a.s. - Soare Sekt Slovakia s.r.o. - Vino Valtice s.r.o. - Zarea s.a. - Winezja.pl Sp. z o.o.	6 390 285 299 8 913 630 2531	6 617 1 720 736 8 633 336 4116
Należności handlowe - jednostki powiązane niekonsolidowane
- Material Einkaufskontor GmbH	116 116	78 78
Należności pozostałe - jednostki powiązane konsolidowane
- IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa	8 401	7 782
	8 401	7782

Pozostałe należności od spółki IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa reprezentują udział spółki
AMBRA S.A. w zysku tej iednostki zależnej AMBRA S.A. w zysku tej jednostki zależnej.

Należności zostały wykazane w bilansie w wartości netto, tj. pomniejszone o odpisy aktualizujące należności wątpliwe w wysokości 2 023 tys. zł (na dzień 30 czerwca 2015 r. – 2 194 tys. zł).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Stan na początek okresu	2 194	2 764
Zwiększenia
Zmniejszenie	(171)	282 (852)
Stan na koniec okresu	2023	2 194

W ciągu roku obrotowego 2015/2016 nie utworzono odpisów aktusći. Kwota odpisów aktualizujących w poprzednim roku obrotowym 2014/2015 w wysokości kwota odpisów
kostach operacyjnych (nota 18). kosztach operacyjnych (nota 18).

W ciągu roku obrotowego 2015/2016 dokonano zmniejszenia odpisów aktualizujących wartość należności w kwocie 171 tys. zł w wyniku otrzymano zmiliejszenia Odplow aktualizyjących wychodzi
wych.

Zabezpieczenia kredytów bankowych

Ustanowione cesje należności w kwocie 14 880 tys. zł stanowiły zabezpieczenie kredytów bankowych na dzień 30
czerwca 2016 r. (19 678 tys. zł na dzień 3015 - ) czerwca 2016 r. (19 678 tys. zł na dzień 30 czerwca 2015 r.).

8. Kapitał własny

Kapitał akcyjny

Kapitał własny na dzień 30 czerwca 2016 r. składa się z 25 206 644 akcji o wartości nominalnej 1 zł każda.
Wszystkie akcje na dzień 30 czerwca 2016 r. zost Wszystkie akcje na dzień 30 czerwca 2016 r. zostały opłacone.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Liczba akcji na początek okresu	25 206 644	25 206 644
Emisja akcji
Liczba akcji na koniec okresu	25 206 644	25 206 644
Wartość nominalna 1 akcji	1,00	1,00
Kapitał zakładowy na dzień bilansowy (dane w złotych)	25 206 644,00	25 206 644,00

Serie akcji

Seria i rodzaj akcji	Liczba akcji w serii
A-akcje zwykłe	11 527 644
B-akcje zwykłe	6 780 000
C - akcje zwykłe	599 000
D - akcje zwykłe	6 300 000
	25 206 644

Od daty zarejestrowania kapitalu zakładowego w 1994 r. Spółka działała w warunkach hiperinflacji. MSR 29 Sprawozdawczowa 1994 r. Sporka Działa Działa Warunkach warunkach warunkach

składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych z przeszacowania) przez ogólną indeksację cen w okresie hiperielnym zakładowego o 91 tys. z odnikaji. Takie retrospektywile przeszacowanie skutkowałoby wypodzielowałoby w

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas walnego zgromacznia. Wszystkie oraz mają prawodo jednego
Spółki w przypadku podziału majatku Spółki w przypadku podziału majątku.

Na dzień sporządzenia niniejszego raportu według informacji przez Spółkę akcjonariuszami posiadającymi co najmniej 5% kapitału zakładowego są:

• Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG) – 61,12% (15 406 644 akcji i
  głosów na Walnym Zeromadzeniu) głosów na Walnym Zgromadzeniu),

• AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZWBK (fundusz zarządzający portfelami akcji swoich klientów) – 9,96% (2 510 000 akcji i głosów na Walnym Zgromadzeniu).

Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej

Kapitał zapasowy wynikający z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej tworzy się z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.

Kapitał zapasowy

Kapital zapasowy tworzy się zgodnie ze statutem z zatrzymanych w spółce zysków i prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji "Zysk/(strata) z lat ubiegłych".

Dywidendy uchwalone i wypłacone

W dniu 13 października 2015 r. Zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. podjęło uchwalę o wypłacie
akcjonariuszom dywidendy w kwocje 12 602 322 00 zł 7 d 5 akcjonariuszom dywidendy w kwocie 12 603 322,00 zł. Zponiadzenie Rinka S.A. podjęło uchwałę o wyplacie
wynosił 0,50 zł na jedna akcje Pozioń dwującz du zaczędzony do wynosił 0,50 zł na jedną akcje. Dzień dywidendy zostału zony na podziału między akcjonariuszy
wypłacona akcionariuszom w dniu 5 listopada 2015 – Duryda do 2015 r. Dywidenda wypłacona akcjonariuszom w dniu 5 listar, machay zostar ustalony na 22 paźdernika 2015 r. Dywidenda z A

Proponowany podział zysku za rok obrotowy 2015/2016

Zarząd Spółki proponuje przeznaczyć wypracowany jednostkowy zysk netto AMBRA S.A. za rok obrotowy w wysokości 14 047 515,58 zł na wyplatę dywidendy cysk nieto AlbAKA S.A. Za ok obrotowy w
(13 107 454,88 zł) a pozostała część przeszowidendy dla akcjonariuszy (13 107 454,88 zł), a pozostałą część przeznaczyć na "akcjonalnuszy" w "WySokow" wysokowy (940 060,70 zł).

AMBRA S.A. nie jest platnikiem podatku od dywidendy zaproponowanej swoim akcjonariuszom i nie posiada informacji o skutkach podatkowych dywidendy dla swoich akcjonariuszy.

Zysk na jedną akcję

Zysk netto przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu roku obrotowego.
Zyck rozwodnionu przypadnia występujących w ciągu roku obrotowego.

Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za rok obrotowy przez średnią ważoną liczbę akcji zwystępujących w ciągu oku obrotowego wraz za rok orotowy przez
zwykłych. które byłyby wyemitowane, przy zastał zona ze średnią ważoną liczbą a zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamania rozwadnia rezpadnia iczbą akcji
zwykłych, które byłyby wyemitowane przy zamianie rozwadniających potencjalnyc zwykłe.

Wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję (podstawowy i rozwodniony) przedstawiono w rozdziale 4.2.
niniejszego raportu roszpogo niniejszego raportu rocznego.

9. Zarządzanie kapitałem

Spółka zarządza kapitalem, aby zagwarantować, że będzie zdolna kontynuować działalność przy jednoczesnej maksymalizacji rentowności dzięki odzięki odręki odolna kontynuować działność przy jedno
Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła cię od następilizacji relacji zadł Ogólna strategia działania Spółki nie zmieniła jeżęki opcymalizacji relacji zaduzenia

Struktura kapitałowa Spółki obejmuje zadłużenie, na które skredyty ujawnione w nocie 10, środki pieniężne i ich ekwiwaleniej zapidaje zacieżnie, na Ktore Skladają się Redyty ujawnione w nocie 10, środki
pieniężne i ich ekwiwalenty oraz kapitał własny, w tym wyemito

Wskaźniki udziału zadłużenia w kapitale własnym oraz udział kapitału własnego na dzień 30 czerwca 2016 r.
i 30 czerwca 2015 r. zostały przedstawione popiżej i 30 czerwca 2015 r. zostały przedstawione poniżej.

	30.06.2016	30.06.2015
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	14684	11571
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	4 196	17999
Zadłużenie razem	18 880	29570
Kapitał własny	211817	210372
Udział zadłużenia w kapitale własnym	0,09	0,14
Kapitał własny	211817
Suma bilansowa	285 022	210372 291732
Udział kapitału własnego	0,74	0,72
Kapitał obcy razem
Suma bilansowa	73 205 285 022	81 360 291 732
Udział kapitału obcego	0,26	0,28

W ciągu roku obrotowego 2015/2016 na Spółce spoczywał wymóg utrzymywania udziału kapitału własnego w
sumie bilansowej na noziomie nie niższym nii 40% sumie bilansowej na poziomie nie niższym niż 40%.

10.

	30.06.2016	30.06.2015
Długoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	14 684	11529
Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		42
	14 684	11571
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek oraz innych instrumentów dłużnych	4 148	17921
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	48	78
	4 196	17999
	18 880	29570

Obsługa kredytów bankowych odbywa się we właściwych terminach i zgodnie z podpisanymi umowami.
Dane dotyczące poszczególnych kredytów zostały zostały zaprezentawane podpisanym poszczególnych odał wa się we wiascwych terminach i zpodnie z podpisanym
Dane dotyczące poszczególnych kredytów zaprezentowane na następnych stronach.

Informacje odnośnie do ryzyka kursowego i ryzyka stopy procentowej, na jakie narażona jest Spółka przedstawia
nota 21.

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2016 r.

Kredytodawca	czerwca 2016 r. wg umowy n 30 Limit kredytu na dzie	30 czerwca 2016 r. (w Zadłużenie na dzień tys. zł)	Termin splaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska S.A.	1 000 tys. zł (w tym 250 tys. EUR)			41 30.06.2017 Pełnomocnictwo, weksel.
mBank S.A.	10 000 tys. zł			2 106 6.06.2017 Przelew wierzytelności od wybranych odbiorców, weksel.
mBank S.A.	00 tys. zł 200		2001 10.06.2017	Przewłaszczenie zapasów, przelew wierzytelności od wybranych odbiorców,
				weksel
PKO BP S.A.	15 000 tys. zł (w tym 3 037 tys. EUR		13 444 28.04.2019	Zastaw rejestrowy na zapasach i wybranych urządzeniach, cesja praw z polisy
				ubezpieczeniowej
ING Bank Sląski S.A.	10 000 tys. zł		1 240 22.04.2018	Zastaw rejestrowy na zapasach, wybranych maszynach i urządzeniach, cesja praw z
				polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności od wybranych odbiorców.

14684 częsc długoterminowa
4148 cześć krotkoterminowa

Kredyty bankowe na dzień 30 czerwca 2015 r.

Kredytodawca	czerwca 2015 r. wg umowy Limit kredytu na dzień 30	30 czerwca 2015 r. (w Zadłużenie na dzień tys. zł	Termin splaty	Zabezpieczenia
Raiffeisen Bank Polska S.A.	10 000 tys. zł (w tym 1 600 tys. EUR)		1 550 29.04.2016	Pełnomocnictwo, przelew wierzytelności od wybranych odbiorców, zastaw rejestrowy na wybranych znakach towarowych.
mBank S.A.	10 000 tys. zł	1523	6.06.2017	Przelew wierzytelności od wybranych odbiorców, weksel.
mBank S.A.	10 000 tys. zł		10 006 10.06.2017	Przewłaszczenie zapasów, przelew wierzytelności od wybranych odbiorców,
mBank S.A.	500 tys. zł		500 31.08.2015	Przewłaszczenie i zastaw rejestrowy na wybranych maszynach i urządzeniach, weksel
				weksel.
mBank S.A.	500 tys. zł	500	9.10.2015	Zastaw na wybranych maszynach i urządzeniach, weksel.
PKO BP S.A.	15 000 tys. zł (w tym 1 044 tys. USD		14 575 31.07.2015	Zastaw rejestrowy na zapasach i wybranych urządzeniach, cesja praw z polisy
				ubezpieczeniowei
ING Bank Slaski S.A.	10 000 tys. zł		796 22.04.2016	Zastaw rejestrowy na wybranych maszynach i urządzeniach, cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, przelew wierzytelności od wybranych odbiorców.

Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów razem, z tego:

zobowiązania z tytułu pozyczek i kredytow razem, z tego:	29 450
częsc arugoterminowa	11529
częsc krotkoterminowa	17921
Limit kredytów razem (w tys. zł)	56000

11. Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe

	30.06.2016	30.06.2015
Zobowiązania handlowe wobec jednostek powiązanych konsolidowanych	10 229	ਰੇ 905
Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych niekonsolidowanych	111	125
Zobowiązania handlowe wobec pozostałych jednostek Rozliczenia międzyokresowe bierne Zobowiązania z tytułu podatków (bez podatku dochodowego od osób prawnych)	22627 15 187 3 865	22 707 12277 3 199
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych Zaliczki otrzymane Pozostałe zobowiązania	691 61 888	767 530 1622
	53 659	51 127

Zobowiązania handlowe i pozostałe wobec jednostek powiązanych zostały przedstawione szczegółowo poniżej.

	30.06.2016	30.06.2015
Zobowiązania handlowe - jednostki powiązane konsolidowane
- IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. komandytowa - TIM S.A.	10038	9 759
- Soare Sekt Slovakia s.r.o.	158	138
	33	8
	10229	9 905
Zobowiązania handlowe i pozostałe - jednostki powiązane niekonsolidowane
- Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG)	54	125
- Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS	52
- Material Einkaufskontor GmbH	5
	111	175

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych

	Niewykorzy- stane urlopy	Swiadczenia pracownicze	Oplaty handlowe	Pozostałe	Rozliczenia międzyokresowe bierne razem
Stan na 1.07.2015 r.	1925	2114	7522	716	12277
Zwiększenia Zmniejszenia	2 124 (1925)	2 122 (2114)	ਰ 569 (7522)	1372 (716)	15 187 (12 277)
Stan na 30.06.2016 r.	2 124	2122	ਰੇ ਟੇਓਰੇ	1372	15 187
Stan na 1.07.2014 r.	1 729	2 141	6712	859	11441
Zwiększenia Zmniejszenia	1925 (1 729)	2 114 (2 141)	7522 (6712)	716 (859)	12277 (11 441)
Stan na 30.06.2015 r.	1925	2114	7522	716	17777

Podatek odroczony 12.

	Aktywa		Pasywa
	30.06.2016	30.06.2015	30.06.2016	30.06.2015
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne Aktywa finansowe	6431	8 108	4 588	4 254
	3 685	3 685		72
Zapasy	755	358
Należności	50	51	22	14
Swiadczenia pracownicze	40	38
Zobowiązania	2921	2338	6	2
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego	13 882	14 578	4616	4342
Kompensata	(4616)	(4 342)	(4616)	(4 342)
Aktywa/ rezerwa z tytułu podatku odroczonego wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	9 266	10 236

13.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Przychody ze sprzedaży wyrobów gotowych	205 613	207 865
Przychody ze sprzedaży towarów Opłaty handlowe	118035	115 311
Podatek akcyzowy	(29 749)	(29529)
	(52 398)	(53 545)
	241 501	240 102

14. Koszty marketingu, dystrybucji i prowizji

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Dystrybucja
Marketing	15 525	15 777
Licencje	14 129	13631
Prowizje	135	220
	14	1
	29 803	29629

Pozycja "Licencje" zawiera między innymi koszty w kwocie 8 161 tys. zł z tytułu używania praw ochronnych do znaków towarowych, których właścielem jest spółka zaloz wydru używania praw ochronnych do
komandytowa skompensowane z udziąłem jest spółka zależnyc P Bra komandytowa skompensowane z udziałem zysku tej spółki Wanagement Sp. zo.o. Sp. 8 547 tys. zł (w poprzednim w zysku tej spolki przypadającym na społkę AMBRA S
547 tys. zł (w poprzednim roku obrotowym 2014/2015 odpowiednio: 7 935 tys. zł i 7 722 tys. zł)

15.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Koszty energii, mediów i remontów Czynsze i dzierża wy	4970	4921
Koszty IT i administracyjno-biurowe	4 958	5 151
Koszty floty samochodowej	2 214	2519
Podatki i opłaty	2 128	2727
Koszty doradztwa i badania rynku	1 760	2 103
Podróże służbowe	1 560	1826
Ubezpieczenia	686	548
Koszty reprezentacji	647 292	820 157
Składki członkowskie	154	10
Pozostałe	1 293	1575
	20 662	22357

16. Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Wynagrodzenia Ubezpieczenia społeczne Nagrody jubileuszowe i odprawy emerytalne Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	30 540 5 005 39 1 880	31 607 5 136 193 1976
	37 464	38912

17.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Przychody ze sprzedaży usług	791	914
Zysk na sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych	225	114
Rozwiązanie odpisów aktualizujących wartość należności	10
Pozostałe	190	478
	1216	1 506

18. Pozostałe koszty operacyjne

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Koszty usług refakturowanych	217	177
Darowizny	97	ਰੇਰੇ
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych Likwidacja środków trwałych		706
		305
Odpisy aktualizujące wartość należności Pozostałe		282
	121	268
	435	1837

19. Przychody i koszty finansowe netto

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Przychody odsetkowe	678
Koszty odsetkowe		961
Wynik netto z tytułu różnic kursowych	(656)	(1237)
	(657)	232
Otrzymane dywidendy	6857	5 108
Pozostale	(1 390)	4
	4832	5.068

W pozycji "Pozostałe" zaprezentowano stratę na sprzedaży akcji w spółce zależnej Zarea s.a. w wysokości 1 408
tvs. zł. tys. zł.

20. Podatek dochodowy

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy za rok bieżący	(1 077)	(749)
Podatek odroczony	(1 077)	(749)
Powstanie/ odwrócenie różnic przejściowych	(ਰਵਰ)	(1562)
	(aea)	(1562)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	(2 046)	(2311)

Efektywna stawka podatkowa

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Zysk przed opodatkowaniem	16094	16 054
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową (19%)	3 058	3 050
Przychody niepodlegające opodatkowaniu Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodów Razem wpływ różnic trwałych i innych	(1 303) 291 (1 012)	(970) 231 (739)
Podatek dochodowy wykazany w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów	2046	2311

Przychody niepodlegające opodatkowaniu obejmują głównie dywidendy otrzymane od jednostek zależnych.

Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu obejmują przede wszystkim koszty reprezentacji, składki
PERON PFRON.

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY AMBRA S.A.

Instrumenty finansowe 21.

Pomiar wartości godziwej inansowych został sklasyfikowany na podobnych pozomach w hierarchii wartości godziwęj, jak miało to miejsce w rąprcie rocznym za poprzedni rok obrotowy 2014/2015 zakończony w dniu 30 czerwca 2015 r.

Klasyfikacja instrumentów finansowych

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2016 r.

	30.06.2016					Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość	Wartość	przez wynik finansowy	wyceniane w wartości godziwej	ze zmianami w kapitale	wyceniane w wartości godziwej	wyceniane w zamortyzowanym	koszcie
	godziwa	księgowa	początkowym wyznaczone ujęciu przy	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunko-wość zabezpieczeń	należności pozyczki i	wymagalno-sci utrzymywane do terminu
Aktywa finansowe trwałe	14 192	14 192			28		14 164
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	173	173					173
Długoterminowe pożyczki udzielone	13 991	13 991					13 991
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	28	28			28
Aktywa finansowe obrotowe	65 623	65 623					63 610
Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe	63610	63610				NIE DOTYCZY	63610
aktywa krótkoterminowe (z wyłączeniem należności
podatkowych)
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 013	2013
Razem	79815	79 815			28
							7774

"Udziały i akcje w jednostkach pozostały i akcje niepodlegające konsolidacji i wycenie metodą praw własności.

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY AMBRA S.A.

Aktywa finansowe na dzień 30 czerwca 2015 r.

	30.06.2015				Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
	Wartość	Wartosc	przez wynik finansowy	wyceniane w wartości godziwej	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale		wyceniane w zamortyzowanym koszcie
	godziwa	księgowa	początkowym wyznaczone ujęciu przy	przeznaczone do obrotu	dostępne do sprzedaży	rachunko- wość zabezpieczen	należności pozyczki i	wymagalno- ści utrzymywane do terminu
Aktywa finansowe trwale	177	177			28		149
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe	149	149					149
Udziały i akcje w jednostkach pozostałych	28	28			28
Aktywa finansowe obrotowe	75 671	75 671					73561
Krotkoterminowe należności handlowe i pozostałe	58 800	58 800				NIE DOTYCZY	58 800
aktywa krótkoterminowe (z wyłączeniem należności
podatkowych)
Krótkoterminowe pożyczki udzielone	14761	14 761					14761
Srodki pieniežne i ich ekwiwalenty	2110	2 110
Razem	75 848	75 848			28		73710

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY AMBRA S.A.

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2016 r.

	30.06.2016					Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
		Wartosc		wyceniane w wartości godziwej przez wynik finans owy	wyceniane w	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
	Wartość godziwa	księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	zamortyzowa- nym koszcie	rachunkowość za bezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	15 073	15 073			15 073
Długoterminowe kredyty i pozyczki	14684	14 684			14684
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe	389	389			389
Zobowiązania krótkoterminowe	53 299	53 299			53 299	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pozyczki	4 196	4 196			4196
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z	49 103	49 103			49 103
wyłączeniem zobowiązań podatkowych,
Razem	68372	68372			68372

ZA OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R. JEDNOSTKOWY RAPORT ROCZNY AMBRA S.A.

Zobowiązania finansowe na dzień 30 czerwca 2015 r.

	30.06.2015					Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSR 39 (wartość księgowa)
		Wartość		wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	wyceniane w	wyceniane w wartości godziwej ze zmianami w kapitale
	Wartość godziwa	księgowa	wyznaczone przy początkowym ujęciu	przeznaczone do obrotu	zamortyzowa- nym koszcie	rachunkowość za bezpieczeń
Zobowiązania finansowe długoterminowe	12 028	12 028			12028
Długoterminowe kredyty i pożyczki	11571	11571			11571
Długoterminowe zobowiazania handlowe i pozostałe	457	457			457
Zobowiązania krótkoterminowe	65 165	65 165			65 165	NIE DOTYCZY
Krótkoterminowe kredyty i pożyczki	17 999	17 999			17999
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe (z	47 166	47 166			47 166
wyłączeniem zobowiazań podatkowych
Razem	77 193	77 193			77 193

Przychody, koszty, zyski lub straty dotyczące aktywów finansowych i zobowiązań finansowych

Przychody odsetkowe

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Pożyczki udzielone	674	960
Depozyty bankowe	4	1
	678	961

Koszty odsetkowe

	1.07.2015 -	1.07.2014 -
	30.06.2016	30.06.2015
Kredyty bankowe	656	1 237
	દર્દ	1 237

Zyski lub straty według kategorii instrumentów

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Pożyczki i należności (w tym zyski i straty z tytułu odsetek)	845	1 530
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	(656)	(1 237)
	189	293

Zyski lub straty według kategorii instrumentów uwzględniają zarówno przychody i koszty finansowe, jak i pozostałe przychody i koszty związane z instrumentami finansowym.

Straty z tytułu utraty wartości

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Pożyczki i należności		282
		282

Ryzyko kredytowe

Spółka jest narażona na ryzyko kredytowe rozumiane jako ryzyko, że dłużnicy nie wywiążą się ze swoich zobowiązań i tym samym spowodują poniesienie strat przez Spółkę.

Maksymalne ryzyko kredytowe

	30.06.2016	30.06.2015
Krótko- i długoterminowe należności handlowe i pozostałe należności	63 783	58 949
Krótko-i długoterminowe pożyczki udzielone	13991	14 761
	77774	73710

Maksymalne ryzyko kredytowe jest oszacowane jako wartość bilansowa należności handlowych i pozostałych należności oraz udzielonych pożyczek.

Poniżej przedstawiona została struktura wiekowa należności handlowych i pozostałych należności.

	30.06.2016	30.06.2015
Wartość brutto
Nieprzeterminowane	58 178	52116
Przeterminowane	7628	9027
1-30 dni	ਦੇ ਤੇਤੇ ਤੇ	5470
31-180 dni	581	1 363
181-365 dni	36	787
powyżej 1 roku	1 678	1 407
	65 806	61143
Odpisy aktualizujące
Nieprzeterminowane
Przeterminowane	(2 023)	(2 194)
1-30 dni
31-180 dni	(309)
181-365 dni	(36)	(787)
powyżej 1 roku	(1 678)	(1 407)
	(2 023)	(2 194)
Wartość netto
Nieprzeterminowane	58 178	52116
Przeterminowane	5 605	6833
1-30 dni	5333	5 470
31-180 dni	272	1 363
181-365 dni
powyżej 1 roku
	63783	58 949

Zdaniem Zarządu występuje umiarkowana koncentracja ryzyka kredytowego, gdyż Spółka posiada wielu odbiorców. Spółka podejmuje działania mające na celu ograniczenie ryzyka kredytowego polegające na sprawdzaniu wiarygodności odbiorców, ustalaniu limitów kredytowych, monitorowaniu sytuacji odbiorcy, uzyskiwaniu zabezpieczeń (weksie, zabezpieczenia na ruchomościach) oraz ubezpieczenia należności.

Uwzględniając powyższe w ocenie Zarządu ryzyko kredytowe zostało ujęte w sprawozdaniu finansowym poprzez utworzenie odpisów aktualizujących.

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności została zaprezentowana w nocie 7.

Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi, instrumentami pochodnymi i innymi inwestycjami uznaje się za nieistotne, ponieważ Spółka zawiera transakcje z podmiotami o ugruntowanej pozycji finansowej.

Ryzyko związane z płynnością

zodka jest narażona na ryzyko utraty płynności rozumiane jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko wynika z potencjalnego ograciczenia dostępu cejarow finansowych, co może skutkować brakiem możliwości pozyskania nowego finansowania lub refinansowania swojego zadużenia. W ocenie Zarządu wartość środków pieniężnych na dzień bilansowy, dostępne linie kredytowe (nota 10) oraz dobra kondycja finansowa Spółki powodują, że ryzyko utrzy pryności należy ocenić jako nieznaczne.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko płynności związana z zobowiązaniami z tytułu kredytów i pożyczek została zaprezentowana szczegółowo w nocie 10.

Terminy wymagalności dla zobowiązań handlowych w kwocie 32 967 tys. zł na dzień 30 czerwca 2016 r. nie przekraczają 120 dni (zobowiązania handlowe w kwocie 32 737 tys. zł wymagalne do 120 dni na dzień 30 czerwca 2015 r.). Terminy wymagalności dla pozostałych zobowiązań w kwocie 888 tys. zł na dzień 30 czerwca 2016 r. nie przekraczają 30 dni (pozostałe zobowiązania w kwocie 1 622 tys. zł wymagalne do 30 dni na dzień 30 czerwca 2015 r.).

Ryzyko kursowe

Spółka ponosi ryzyko kursowe związane przede wszystkim z zakupami surowców, materiałów i towarów, które są dokonywane w walutach obcych.

Spółka korzysta z narzędzi zabezpieczających przed ryzykiem kursowym poprzez zawieranie krótkoterminowych kontraktów walutowych typu forward.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. Spółka posiadała niezrealizowane kontrakty forward na sprzedaż 170 tys. euro i na zakup 100 tys. dolarów amerykańskich. Termin realizacji tych transakcji nie przekracza 24 stycznia 2017 r. Na dzień 30 czerwca 2016 r. w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów rozpoznany został zysk z wyceny tych kontraktów w wysokości 18 tys. zł. Na dzień 30 czerwca 2015 r. Spółka posiadała niezrealizowane kontrakty forward na zakup 500 tys. euro. Termin realizacji tych transakcji nie przekraczał 5 sierpnia 2015 r. Na dzień 30 czerwca 2015 r. w sprawozdaniu z wyniku finansowego i pozostałych całkowitych dochodów rozpoznany został zysk z wyceny tych kontraktów w wysokości 96 tys. zł.

Z uwagi na niestosowanie rachunkowości zabezpieczeń, wszystkie zmiany wartości godziwej kontraktów forward są ujmowane w rachunku zysków i strat.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kursowe

Na dzień 30 czerwca 2016 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosiły 5 838 tys. zł, co stanowiło 11% łącznej sumy należności. Na dzień 30 czerwca 2015 r. należności handlowe i pozostałe należności w walutach obcych wynosily 6 887 tys. zł, co stanowiło 14% łącznej sumy należności.

Na należności handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2016 r. składały się następujące kwoty:

• · 1 259 tys. euro (5 570 tys. zł),
• · 67 tys. dolarów amerykańskich (268 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2016 r. zobowiązania handlowe i pozostale zobowiązania w walutach obcych wynosiły 11 272 tys. zł, co stanowiło 34% łącznej sumy zobowiązań. Na dzień 30 czerwca 2015 r. zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania w walutach obcych wynosiły 10 111 tys. zł, co stanowiło 31% łącznej sumy zobowiązań.

Na zobowiązania handlowe i pozostałe w walutach obcych (w przeliczeniu na polski złoty) na dzień 30 czerwca 2016 r. składały się następujące kwoty:

• · 2 410 tys. euro (10 667 tys. zł),
• · 152 tys. dolarów amerykańskich (605 tys. zł).

Na dzień 30 czerwca 2016 r. i 30 czerwca 2015 r. nie występowały należności w walutach obcych z tytułu udzielonych pożyczek.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy wynosiły 13 982 tys. zł, co stanowiło 74% łącznej sumy zobowiązań z tego tytułu. Kredyt bankowe w walutach obcych były denominowane w euro. Na dzień 30 czerwca 2015 r. zobowiązania z tytułu kredytów bankowych denominowanych w walutach innych niż waluta kredytobiorcy wynosiły 3 913 tys. zł, c stanowiło 13% łącznej sumy zobowiązań z tego tytułu. Kredyty bankowe w walutach obcych były denominowane w dolarach amerykańskich.

Ryzyko stopy procentowej

Maksymalna ekspozycja na ryzyko stopy procentowej została przedstawiona w nocie 10.

Analiza wrażliwości na ryzyko rynkowe

Potencjalnie możliwe zmiany w zakresie ryzyka rynkowego Spółka oszacowała następująco:

• . 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej PLN (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• . 0,5% zmiana w zakresie stopy procentowej EUR (wzrost lub spadek stopy procentowej),
• 10% zmiana kursu walutowego EUR/PLN, USD/PLN, GBP/PLN i AUD/PLN (wzrost,), ub spadek kursu walutowego).

Powyżej opisane wartości ustalone zostały dla okresu rocznego na podstawie stanów bilansowych na dzień 30 czerwca 2016 r.

Wpływ potencjalnie możliwych zmian na wynik finansowy i kapitał Spółki wg stanu na dzień 30 czerwca 2016 r. przedstawia tabela na następnej stronie.

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2016 r.

		Ryzyko stopy procentowej				Ryzyko walutowe
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	tys.zł	wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
		+50 pb w PLN	50 pb w PLN	+50 pb w PLN	-50 pb w PLN	+10%	-10%
		+50 pb w EUR	-50 pb w EUR	+50 pb w EUR	-50 pb w EUR			+10%	-10%
Pożyczki udzielone	13 991	70	(70)
Należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	63 783					584	(584)
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	2013	2	(2)			34	(34)
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		72	(72)			618	(618)
Podatek (19%)		(14)	14			(117)	117
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		58	(28)			501	(501)
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	49 492					(1 127)	1127
Kredyty i pożyczki	18880	(94)	94			(1 398)	1 398
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(94)	94			(2525)	2525
Podatek (19%)		18	(18)			480	(480)
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(76)	76			(2 045)	2045
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		(18)	18			(1544)	1544

Analiza wrażliwości na dzień 30 czerwca 2015 r.

				Ryzyko stopy procentowej		Ryzyko walutowe
Pozycja w sprawozdaniu finansowym	tys.zł	wpływ na wynik		wpływ na kapitał		wpływ na wynik		wpływ na kapitał
		+50 pb w PLN	-50 pb w PLN	+50 pb w PLN	-50 pb w PLN	+10%	- 10%
		+50 pb w EUR	-50 pb w EUR	+50 pb w EUR	-50 pb w EUR			+10%	- 10%
Pożyczki udzielone	14 761	74	(74)
Należności i pozostałe aktywa krótkoterminowe	58 949					e8a (689)
Srodki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 110	6	(6)	-		127	(127)
Wpływ na aktywa finansowe przed opodatkowaniem		80	(80)			816	(816)
Podatek (19%)		(15)	15			(155)	155
Wpływ na aktywa finansowe po opodatkowaniu		રક	(65)			661	(661)
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	47 623					(1011)	1011
Kredyty i pożyczki	29 570	(148)	148			(391)	391
Wpływ na zobowiązania finansowe przed opodatkowaniem		(148)	148			(1 402)	1 402
Podatek (19%)		28	(28)			266	(266)
Wpływ na zobowiązania finansowe po opodatkowaniu		(120)	120			(1 136)	1 136
Razem zwiększenie / (zmniejszenie)		(ટર)	ટક			(475)	475

22.

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Zmiana stanu należności
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe na początek okresu Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na początek okresu Długoterminowe należności handlowe i pozostałe na koniec okresu Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe na koniec okresu	149 61073 (173) (64620) (3571)	181 63 407 (149) (59 703) 3736
Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem kredytów
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na początek okresu	(457) (51 132)	(526)
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	389	(48 159) 457
Krótkoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe na koniec okresu	53 659	51132
	2 459	2 904
Podatek dochodowy zapłacony
Podatek dochodowy bieżący	(1 077)	(749)
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na początek okresu
Należności z tytułu podatku dochodowego na początek okresu	889	846
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego na koniec okresu	66
Należności z tytułu podatku dochodowego na koniec okresu		889
	(122)	(792)

23.

Jednostka bezpośrednio dominująca i kontrolująca spółkę AMBRA S.A. to Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG), zarejestrowana w Niemczech.

Kwoty nierozliczonych sald należności i zobowiązań z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione szczegółowo w notach 7 i 11.

Szczegółowe informacje o transakcjach między Spółką a jednostkami powiązanymi w roku obrotowym 2015/2016 przedstawiono w poniższej tabeli.

	Sprzedaż towarów i wyrobów gotowych	Sprzedaż ustug	Zakup towarów i wyrobów gotowych	Zakup usług	Dywidendy naležne i zapłacone	Odsetki naležne i otrzymane	Udział w zysku
Główny akcjonariusz
Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG)				248	7 703
Jednostki powiązane konsolidowane
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.		58			844
TIM S.A.	6 148	154	78	11	5216
IP Brand Management Sp. z o.o.		15			50
IP Brand Management Sp. z o.o. Sp. k.		15		8 161			8547
Winezja.pl Sp. z o.o.	1 798	29		17
Soare Sekt a.s.	8713	ਟ ਤੋ	489
Soare Sekt Slovakia s.r.o.	3121
Karom Drinks s.r.l.						1 033
Zarea s.a.	2554	176			747
Jednostki powiązane nie konsolidowane
Material Einkaufskontor GmbH			560	177
Compagnie Européenne des Vins Mousseux SAS			360
Członkowie Zarządu AMBRA S.A.					102

Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierane są na warunkach rynkowych.

Kwoty nieuregulowanych płatności nie są zabezpieczone w środkach pieniężnych, za wyjątkiem pożyczki udzielonej spółce Karom Drinks s.r.l. (nota 5), która jest zabezpieczona hipoteką. Nie udzielono i nie otrzymano żadnych gwarancji. W okresie obrachunkowym nie ujęto kosztów z tytułu należności wątpliwych i zagrożonych wynikających z transakcji ze stronami powiązanymi.

Leasing operacyjny 24.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. i 30 czerwca 2015 r., przyszłe minimalne opłaty z tytułu umów nieodwolywalnego leasingu operacyjnego, najmu i dzierżawy przedstawiają się następująco:

Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego – Spółka jako leasingobiorca

	30.06.2016	30.06.2015
W okresie 1 roku	8519	7939
W okresie od 1 do 5 lat	6 466	7396
Powyżej 5 lat	6124	5 804
	21 109	21 139

Opłaty leasingowe z umów leasingu ujęte w wyniku okresu bieżącego

	1.07.2015 -	1.07.2014 -
	30.06.2016	30.06.2015
Wartość opłat leasingowych	4958	5 151

Umowy leasingu, najmu i dzierżawy dotyczyły głównie najmu lokali sklepowych, powierzchni biurowych i magazynowych.

25. Pozycje pozabilansowe

	30.06.2016	30.06.2015
Gwarancje podatkowe i celne	540	1610
Gwarancje bankowe	2031	868
	2571	2 478

Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego prawdopodobieństwo wypływu środków z tytułu wypełnienia obowiązków dotyczących zobowiązań warunkowych z tytułu gwarancji szacowane jest jako niskie.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. i 30 czerwca 2015 r. nie występowały należności warunkowe.

26. Wynagrodzenia wypłacone lub należne osobom zarządzającym i nadzorującym spółki

Zarząd: 3 355 tys. zł Rada Nadzorcza: 96 tys. zł

Wynagrodzenia członków Zarządu i Rady Nadzorczej obejmowały krótkoterminowe świadczenia pracownicze. W stosunku do wynagrodzeń personelu kierowniczego nie występują natomiast świadczenia należne po okresie zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji.

27. Informacje o zatrudnieniu

	1.07.2015 - 30.06.2016	1.07.2014 - 30.06.2015
Przeciętne zatrudnienie na stanowiskach nierobotniczych Przeciętne zatrudnienie na stanowiskach robotniczych	299 114	293 117
	413	410

28. Zdarzenia po dacie bilansu

W dniu 1 lipca 2016 r. AMBRA S.A. sprzedała wszystkie udziały w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji. Wartość netto udziałów w tej spółce na dzień 30 czerwca 2016 r. wynosiła O zł (rozdział 16 sprawodania z działalności spółki AMBRA S.A.).

29. Zmiany w stosunku do ostatniego raportu kwartalnego

Nie wystąpiły.

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak/ Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

6. SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI SPÓŁKI AMBRA S.A. ZA ROK OBROTOWY OBEJMUJĄCY OKRES OD 1 LIPCA 2015 R. DO 30 CZERWCA 2016 R.

1. Zdarzenia istotnie wpływające na działalność Spółki, jakie nastąpiły w roku obrotowym, a także po jego zakończeniu, do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego. Przewidywany rozwój Spółki.

Rok obrotowy 2015/2016 przyspieszenie wzrostu konsumpcji wina w Polsce do poziomu 4,6% rocznie. Podobnie jak w poprzednich okresach najszybciej rosła wartość sprzedaży win stołowych (o 7,4%), natomiast sprzedaż win musujących, a w szczególności win typu aperitif spadała. AMBRA S.A. w tym okresie zwiększyła sprzedaż win stołowych powyżej rynku tj. o 8,1%. Dobrze rozwijała się zarówno sprzedaż głównych marek win stołowych FRESCO i EL SOL, jak i sprzedaż w winiarskich sklepach specjalistycznych CENTRUM WINA, w kanale HoReCa (gastronomia). Słabiej od win stołowych rozwijała się sprzedaż win typu aperitif. W tej kategorii sprzedaż AMBRA S.A. spadała, podobnie jak miało to miejsce na całym rynku wina. Nieco niższa niż w roku ubiegłym była również sprzedaż cydru, który utrzymał wysokie udziały rynkowe i pozycję zdecydowanego lidera rynku, natomiast trwająca w miesiącach wiosennych wyprzedaż produktów konkurencji przejściowo doprowadziła do spadku udziałów CYDRU LUBELSKIEGO. Jednak już na koniec maja 2016 r. udziały rynkowe CYDRU LUBELSKIEGO osiągnęły poziom wyższy niż przed rokiem.

W wyniku opisanych powyżej czynników łączna sprzedaż AMBRA S.A. wzrosła w roku 2015/2016 o 0,6% w ujęciu wartościowym. Wzrost sprzedaży nie przełożył się jednak na rentowność marży ze sprzedaży, która uległa obniżeniu z 46,4% do 44,1%, co było efektem zarówno niekorzystnych kursów walut EUR i USD wobec PLN, jak i wzrostu kosztów zakupu (głównie jablek). Na poziomie zbliżonym do roku ubieglego pozostawaly koszty dystrybucji i marketingu. W rezultacie wypracowany zysk brutto ze sprzedaży wyniósł 76,7 mln zł i był o 6,1% niższy niż rok wcześniej.

Wzrost kosztów zakupu został w całości skompensowany przez wdrożony na początku roku obrotowego program optymalizacji kosztów operacyjnych oraz spadek pozostałych kosztów operacyjnych. Łączne oszczędności osiągnięte w efekcie tych działań przyniosły oszczędności na poziomie 5,3 mln zł, dzięki czemu zysk operacyjny AMBRA S.A. poprawił się o 2,5% czyli 0,3 mln zł i osiągnął poziom 11,3 mln zł.

Poprawa efektywności działania AMBRA S.A. nastąpiła również w zarządzaniu kapitałem obrotowym, który zmniejszył się o 5,2 mln zł, a cykl konwersji gotówki poprawił się znacząco z 154 do 131 dni. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 24,0 mln zł, co przełożyło się na znaczący spadek zadłużenia oprocentowanego netto o 38,6% do poziomu 16,9 mln zł.

Dzięki obniżeniu zadłużenia spadały również koszty odsetkowe o 0,6 mln zł, czyli o 47,0%. Niekorzystnie na wynik wpłynęły natomiast ujemne różnice krusowe w kwocie 0,9 mln zł wynikające z wyceny zobowiązań finansowych w walutach obcych (przede wszystkim EUR).

Pomimo oddziaływania wielu niekorzystnych czynników w roku obrotowym 2015/2016 AMBRA S.A. zwiększyła zysk netto AMBRA S.A. do 14,0 mln zł, co było wynikiem lepszym niż rok wcześniej o 0,3 mln zł, czyli 2,2%.

Przewidywana sytuacja finansowa

W kolejnym roku obrotowym AMBRA S.A. będzie nadal rozwijać strategiczne kategorie wina stołowego, cydru i win musujących oraz aktywnie wspierać sprzedaż kluczowych marek. Utrzymana zostanie wysoka aktywność w kanałach premium (sklepy specjalistyczne i HoReCa). Kontynuowany będzie również program wzrostu efektywności kosztowej we wszystkich obszarach działań będzie nie tylko poprawa wyników w roku obrotowym 2016/2017, ale przede wszystkim zwiększenie potencjału wzrostu wartości Spółki w perspektywie najbliższych lat.

2. Ważniejsze osiągnięcia w zakresie badań i rozwoju

AMBRA S.A. pracuje nad ciągłym ulepszaniem wizerunku produkowanych wyrobów oraz wprowadzeniem nowych. Wprowadzony do sprzedaży w roku obrotowym 2015/2016 CYDR LUBELSKI ANTONÓWKA był pierwszym powszechnie dostępnym cydrem jednoodmianowym. Do wprowadzenia do szerokiej dystrybucji przygotowane zostały również CYDR LUBELSKI NIEFLTROWANY i PERRY LUBELSKI, których pierwsze partie zostały sprzedane w końcu roku obrotowego 2015/2016.

W roku obrotowym 2015/2016 na popularności zyskiwały również wina wprowadzone do sprzedaży w poprzednim roku obrotowym: FRESCO Frizzante stając się w krótkim okresie liderem tego segmentu rynku oraz bardzo dobrze przyjęty przez konsumentów CIN&CIN PROSECCO.

3. Aktualna i przewidywana sytuacja finansowa spółki AMBRA S.A.

Rentowność

W porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym wskaźniki rentowności sprzedaży i kapitałów własnych pozostają na podobnym poziomie z niewielką tendencją do poprawy.

Wskaźniki rentowności	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Rentowność netto sprzedaży (%) 1	5,8	5,7
Rentowność kapitałów własnych (%) 4	6,6	6,5
Rentowność aktywów (%) 3	4,9	4,7

Kapitał obrotowy i cykl konwersji gotówki

Wskaźnik konwersji gotówki liczony w oparciu o średnie stany zapasów, należności i zobowiązań poprawił się o 26 dni w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym przede wszystkim z uwagi na optymalizację poziomu zapasów.

Wskaźniki rotacji (liczba dni)	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Okres rotacji zapasów (dni) *	115	140
Okres spływu należności (dni) 3	78	77
Okres spłaty zobowiązań (dni)	76	75
Cykl konwersji gotówki (dni)	116	142

¹ Rentowność netto sprzedaży = zysk netto / przychody ze sprzedaży netto (pomniejszone o opłaty handlowe i akcyzę)

² Rentowność kapitałów własnych = zysk netto / stan kapitałów własnych

³ Rentowność aktywów = zysk netto / stan aktywów na koniec okresu

^* Cykl rotacji zapasów = średni stan zapasów w okresie x 365 / (zużycie materiałów i koszt własny sprzedanych towarów + podatek akcyzowy) ł Cykl spływu należności = średni stan należności handlowych w okresie x 365 / przychody ze sprzedaży netto

Cykl spłaty zobowiązań = średni stan zobowiązań handlowych i rozliczeń międzyokresowych biernych w okresie x 365 / koszty działalności operacyjnej

Cykl konwersji gotówki = cykl rotacji zapasów + cykl spływu należności – cykl spłaty zobowiązań

Zadłużenie i struktura kapitałów

Wskaźniki zadłużenia ogólnego i krótkoterminowego zmniejszyły się w porównaniu z ubiegłym rokiem obrotowym głównie z uwagi na dalszy istotny spadek poziomu zadłużenia netto. Podobnie wzrósł wskaźnik kapitałów własnych.

Wskaźniki zadłużenia i struktury kapitałów	30.06.2016	30.06.2015
Wskaźnik ogólnego zadłużenia (%) 8	25,7	27,9
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego (%) 3	20,3	23,7
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego (%) 10	5,4	4,2
Wskaźnik kapitałów własnych 11	74,3	72,1
Wskaźnik dług / EBITDA 12	0,9	1,4

Zmiany głównych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej

Wartość aktywów na dzień 30 czerwca 2016 r. spadła o 6,7 mln zł do poziomu 285,0 mln zł przede wszystkim w wyniku zmniejszenia o 6,2 mln zł poziomu zapasów wynikającego z dalszej optymalizacji zarządzania stanami magazynowymi.

Kapitały własne wzrosły o 1,4 mln zł w porównaniu z poprzednim rokiem i wynosiły 211,8 mln zł, co wynikało z nieco wyższego niż przed rokiem zysku netto w kwocie 14,0 mln zł i dywidendy wypłaconej w kwocie 12,6 mln zł. Zobowiązania zmniejszyły się istotnie o 8,2 mln zł łącznie przede wszystkim dzięki kontynuacji obniżania zadłużenia Spółki.

4. Informacja o nabyciu udziałów (akcji) własnych

W roku obrotowym 2015/2016 nie wystąpiły.

5. Posiadane przez Spółkę oddziały (zakłady)

AMBRA S.A. nie posiada oddziałów. Zakład produkcyjny należący do Spółki zlokalizowany jest w Woli Dużej koło Bilgoraja.

6. Instrumenty finansowe

Pomiar wartości godziwej instrumentów finansowych został sklasyfikowany na podobnych poziomach w hierarchii wartości godziwej jak miało to miejsce w raporcie rocznym za poprzedni rok obrotowy 2014/2015 zakończony w dniu 30 czerwca 2015 r.

lnstrumenty finansowe zostały przedstawione w nocie 21 do jednostkowego sprawozdania finansowego.

7. Opis istotnych zagrożeń i czynników ryzyka, z określeniem, w jakim stopniu emitent jest na nie narażony

W ocenie Zarządu na osiągane w przyszłości wyniki najbardziej istotny wpływ będą mieć zmiany konsumpcji wina. W oparciu o posiadane dane historyczne dotyczące wzrostu polskiego rynku wina, a także wielokrotnie niższy poziom konsumpcji per capita w porównaniu do innych krajów Europy Zarząd AMBRA S.A. przewiduje, że rynek wina w Polsce może w kolejnych latach rosnąć na poziomie około 5%. Trwalym i sprzyjającym wzrostowi rynku wina czynnikiem będzie również zmiana stylu życia w Polsce, w wyniku której konsumenci odchodzą od

³ Wskaźnik ogólnego zadłużenia = stan zobowiązania na koniec okresu / stan pasywów na koniec okresu

Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego = stan zobowiązań krótkoterminowych na koniec okresu / stan pasywów na koniec okresu

¹⁰ wskaźnik zadlużenia długoterminowego = stan zobowiązań długoterminowych na koniec okresu

¹¹ Wskaźnik kapitałów własnych = stan kapitału własnych na koniec okresu / stan pasywów na koniec okresu

¹⁷ Wskaźnik dług / EBITDA = zadłużenie oprocentowane netto na koniec okresu / (zysk operacyjny + amortyzacja)

konsumpcji alkoholi mocnych, w szczególności wódki i zwiększają konsumpcję wina. Głównym zagrożeniem dla tego wzrostu mogłoby być pogorszenie ogólnej koniunktury gospodarczej w Polsce i obniżenie zamożności społeczeństwa.

lstotną częścią ryzyka rynkowego jest postępująca konsolidacja handlu detalicznego oraz możliwe zwiększania się udziału bezpośredniego importu wina przez konsolidujący się handel detaliczny. Pomimo że Grupa AMBRA posiada zrównoważone portfolio odbiorców oraz szerokie i atrakcyjne portfolio produktów, ryzyka te mogą skutkować zwiększeniem siły przetargowej odbiorców, a w konsekwencji pogorszeniem warunków handlowych Grupy AMBRA lub ograniczeniem możliwości sprzedaży wina za pośrednictwem handlu detalicznego.

Znaczący wplyw na wyniki Grupy AMBRA w przyszłości mogą mieć również zmiany kursu złotego wobec euro, a także zmiany cen surowców i materiałów. W przypadku utrzymywania się negatywnego wpływu osłabienia złotego wprowadzane będą podwyżki cen dostosowane do specyfiki poszczególnych kanalów dystrybucji.

Wpływ na wyniki finansowe w przyszłości mogą mieć także zmiany stóp procentowych, co może wpłynąć na wysokość oprocentowania kredytów bankowych, a pośrednio na wysokość kosztów finansowych działalności Grupy AMBRA. Ze względu na bezpieczny poziom zadużenia ewentualny wzrost stóp procentowych nie powinien mieć w perspektywie najbliższego okresu istotnego negatywnego wpływu na wyniki finansowe.

Z uwagi na fakt występowania znaczącej sezonowości przychodów ze sprzedaży największa część przychodów ze sprzedaży Grupy AMBRA odnotowana jest w drugim kwartale roku obrotowego, tj. czwartym kwartale roku kalendarzowego. Wysoka sezonowość przychodów skutkuje kumulacją wyniku finansowego w tym okresie.

lstotnym czynnikiem wpisanym w prowadzenie działalności gospodarczej jest ryzyko podatkowe. Jego istotą jest brak pewności co do konsekwencji podatkowych zrealizowanych, bieżących lub przyszłych operacji gospodarczych, a także wprowadzane nowe podatki, takie jak podatek bankowy czy podatek obrotowy od handlu detalicznego. Wielokrotnie zmieniane i niejasne przepisy podatkowe są trudne do stosowania dla podatników, organów podatkowych i sądów.

8. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego

• Zbiór zasad ładu korporacyjnego, któremu podlega emitent oraz miejsce, gdzie tekst zbioru zasad jest publicznie dostępny

Do dnia 31 grudnia 2015 r. spółka AMBRA S.A. przestrzegała zasad ładu korporacyjnego zawartych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek notowanych na GPW" w wersji obowiązującej od dnia 1 stycznia 2013 r. Wersja ta została ustalona Uchwałą Rady Nadzorczej Gieldy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. nr 19/1307/2012 z dnia 21 listopada 2012 r.

W dniu 13 października 2015 r. Rada GPW w Warszawie S.A. podjęła uchwalę w sprawie przyjęcia nowego zbioru zasad ładu korporacyjnego od nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016"). Nowe zasady weszły w życie 1 stycznia 2016 r. i są dostępne na stronie internetowej poświęconej ładowi korporacyjnemu na GPW w Warszawie S.A.: https://www.gpw.pl/lad korporacyjny na gpw.

• Zakres, w jakim Spółka odstąpiła od postanowień zbioru zasad ładu korporacyjnego, o którym mowa w powyższym podpunkcie, wskazanie tych postanowień oraz wyjaśnienie przyczyn tego odstąpienia

Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Gieldy oraz zgodnie z zasadą "comply or explain" Zarząd AMBRA S.A. poinformował w przesłanym przy wykorzystaniu systemu EBI raporcie bieżącym z dnia 22 stycznia 2016 r., że w Spółce nie są i w najbliższym czasie nie będą stosowane rekomendacje i zasady określone w punktach: IV.R.2., II.Z.3., II.Z.4., II.Z.5., III.Z.3., IV.Z.5., IV.Z.7., IV.Z.8. oraz V.Z.6.

W okresie do dnia sporządzenia niniejszego raportu rocznego podjęte zostały działania (uchwała Rady Nadzorczej), dzięki którym zasada V.Z.6. jest obecnie stosowana w Spółce.

Jednocześnie, zgodnie z zasadą I.Z.1.15 obowiązującej wersji Dobrych Praktyk Zarząd AMBRA S.A. oświadczył, że Spółka nie opracowała i nie stosuje Polityki Różnycej Podrych Practyk Zarząd AllBKA S.A. oswiadczył, że
przyjety, uchwała Zarzadu, z dnia 2012, 2012, 14:11 Polniesieniu do wł przyjęty uchwalą Zarządu z dnia 9 maja 2022 r. Koleks Etyczny, w którym między innymi zagwarantowano równość szans w zakresie rekrutacji i zatrudnienia. Ponadto zecinii między imnym zagarantowano
zatrudnienie "ocena, i, promocia, pracowalić i zatrudnienie, ocena i promocja pracowników odbywać zasadanii okresonymi w tym Kodeksie,
doświadczenia i efektywności doświadczenia i efektywności.

Pełna informacja na temat stanu stosowania przez AMBRA S.A. rekomendacji i zasad zawartych w Zbiorze DPSN 2016 dostępna jest na stronie internetowej AMBRA S.A. w zakładce Relacji zawartych w Zolorze DPSV ( http://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/. W informacji tej znajdują się komentarze Zarządu AMBRA S.A. dotyczące przyczyn niestosowania w AMBRA S.A. wyżej wymienionych zasad i rekomentacji, jak również informacje i wyjaśnienia dotyczące zakresu stosowania niektórych zasad i rekomendacji.

• Opis głównych cech stosowanych w przedsiębiorstwie emitenta systemów kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdania finansowych

Za system kontroli wewnętrznej, zarządzanie ryzykiem oraz prawidłowość raportowania w ramach sprawozdań finansowych i raportów okresowych przygotowywanych i publikawanych zgodnie z obowiązującymi w tym zakresie przepisami jest odpowiedzialny Zarząd Spółki. System ten jest realizowany w Spółce poprzez precyzyjne określenie kompetencji i zakresu odpowiedzialności poszczególnych pracowników, a sądze poprzez przypisane konkretnych obowiązków poszczególnym komórkom w strukturze organizacyjnej Spółki.

W dziale finansowym Spółki funkcjonuje stanowisko Managera ds. Raportowania Finansowego i Relacji lnwestorskich, w ramach którego wypelniane są obowiązki w zakresie sprawozdawczości finansowej, konsolidacji oraz koordynacji procesu raportowania zarządzania ryzykiem. Procesy te odbywają się w ścisłej współpracy z działem controllingu, na czele którego stoi Dyrektor Controllingu Grupy AMBRA.

W Grupie AMBRA procedury zarządzania ryzykiem stosowane są jednolicie z zasadami stosowanymi przez spółkę matkę – Schloss Wacherm AG. System zarządzania ryzykiem polega na kwartalnej weryfikacji kompletności, prawdopodobieństwa i wpływu zidentyfikowanych ryzyk na kwittanej werynwający konfirencosci, kontyfikacja i kwantyfikacja ryzyk dokonywana jest przez kluczowych managerów odpowiedzialnych za poszczególne obszary działalności Grupy AMBRA. Zbiorczy raport ryzyk w Grupie AMBRA sporządzany jest kwartalnie na pozionie jednostki dominującej – spółki AMBRA S.A. i przekazywany członkom Rady Nadzorczej i spółce matce.

Raportowanie odbywa się przy zachowaniu obowiązujących norm określonych przez Międzynarodowe Standardy Rachunkowości (MSR) i Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), które są na biżaco monitorowane w zakresie zmian mogących mieć wplyw na zakres raportowania. Ewidencja kiegowa w AMBRA S.A. odbywa się przy wykorzystaniu systemu finansowo-księgowego SAFO. Dodatkowo w Spółce przyjęta została polityka rachunkowości, określająca zasady i praktyki stosowane w procesie księgowań.

Spółki należące do Grupy Kapitałowej AMBRA stosują jednolite zasady rachunkowości. Ma to na celu zapewnienie spójności sprawozdawczości finansowej. Realizacja czynności nadzorczych w poszczególnych spółkach w zakrese stosowania jednolitych zasad rachunkowości stanowi dodatkowo istotny element kontroli wewnętrznej AMBRA S.A. Sprawozdania finansowe AMBRA S.A. i wszystkich spółek zależnych z punktu widzenią oceny >wtacji finansowej Grupy Kapitałowej AMBRA są weryfikowane przez niezależnego rewidenta. Wybór bięglego rewidenta odpowiedzialnego za weryfikację jednostkowego sprawozdania finansowego AMBRA S.A. dokonywany jest przez Radę Nadzorczą. O wyborze bieglego rewidenta Spółka każdorazowo informuje w raporcie bieżącym, który jest również dostępny na internetowej stronie korporacyjnej.

Szczegółowy raport dotyczący stosowania zasad ładu korporacyjnego znajduje się w części 7 niniejszego raportu.

9. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio znaczne pakiety akcji wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału ua ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu

Na dzień 30 czerwca 2016 r. wg informacji posiadanych przez Zarząd znaczącymi akcjonariuszami AMBRA S.A. posiadającymi co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu były następujące odmioty:

Akcjonariusz	Liczba akcji	Wartość nominalna akcji (wzł)	Udział w kapitale zakładowym (%)	Liczba głosów na walnym zgromadzeniu	Udział w ogóle głosów na walnym zgromadzeniu
Schloss Wachenheim AG (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG)	15 406 644	15 406 644,00	61,12	15 406 644	61,12
AVIVA Otwarty Fundusz Emerytalny AVIVA BZ WBK	2 510 000	2 510 000,00	9,96	2 510 000	9,96

10. Wskazanie posiadaczy wszelkich papierów wartościowych, które dają specjalne uprawnienia kontrolne

Nie występują papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne w stosunku do emitenta.

1. Wskazanie wszelkich ograniczeń odnośnie do wykonywania prawa głosu, takich jak ograniczenie wykonywania prawa głosu przez posiadaczy określonej części lub liczby głosów, ograniczenia czasowe dotyczące wykonywania prawa głosu lub zapisy, zgodnie z którymi, przy współpracy spółki, prawa kapitałowe związane z papierami wartościowymi są oddzielone od posiadania papierów wartościowych

Nie występują ograniczenia odnośnie do wykonywania prawa głosu.

12. Wskazanie wszelkich ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności papierów wartościowych emitenta

Nie występują ograniczenia dotyczące przenoszenia prawa własności papierów wartościowych.

13. w szczególności prawo do podjęcia decyzji o emisji lub wykupie akcji

Organem uprawnionym do powoływania i odwoływania Zarządu jest Rada Nadzorcza. Zarząd powoływany jest na wspólną kadencję wynoszącą od trzech do pięciu lat. Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu na daną kadencję, długość kadencji oraz wyznacza Prezesa i Wiceprezesów Zarządu. Mandaty Członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji Członka Zarządu. Zarząd prowadzi sprawy spółki i reprezentuje spółkę.

Szczegółowy opis uprawnień osób zarządzających znajduje się w rozdziale 3 części 7 niniejszego raportu, tj. w raporcie dotyczącym stosowania zasad ładu korporacyjnego w spółce AMBRA S.A. w roku obrotowym 2015/2016.

14. Sposób działania walnego zgromadzenia i jego zasadnicze uprawnienia oraz opis praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Szczegółowy opis działania walnego zgromadzenia i jego uprawnień oraz opis praw akcjonariuszy znajduje się w rozdziale 2 części 7 niniejszego raportu, tj. w raporcie dotyczącym stosowania zasad ładu korporacyjnego w spółce AMBRA S.A. w roku obrotowym 2015/2016.

15. Skład osobowy i zmiany, które w nim zaszły w ciągu ostatniego roku obrotowego oraz opis działania organów zarządzających i nadzorujących

Na dzień 30 czerwca 2016 r. w skład Zarządu AMBRA S.A. wchodzili:

• Robert Ogór - Prezes Zarządu,

• Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu,

• Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili:

• Nick Reh - Przewodniczący Rady Nadzorczej,

• Wilhelm Seiler Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej,

• Rafał Konieczny Członek Rady Nadzorczej,
• Oliver Gloden Członek Rady Nadzorczej,
• Jarosław Szlendak Członek Rady Nadzorczej.

W dniu 15 kwietnia 2016 r. Zarząd AMBRA S.A. otrzymacji Andreasa Meiera z funkcji członka Rady Nadzorczej Spółki (raport bieżący nr 16/2016 z dnia 15 kwietnia 2016 r.)

Pozostali członkowie Zarządu Spółki ARady Nadzorczej spółki AMBRA S.A. nie zmienili się w ciągu roku obrotowego 2015/2016 i do dnia publikacji niniejszego raportu.

16. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn

Nazwa spółki	Siedziba	Przedmiot działalności	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2016 r.	Efektywny udział podmiotu dominującego w spółce na dzień 30 czerwca 2015 r.	Stopień zależności od AMBRA S.A. oraz metoda konsolidacji na dzień 30 czerwca 2016 r.
AMBRA S.A.	Warszawa	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	***	***	Podmiot dominujący
PH Vinex Slaviantsi Poland Sp. z o.o.	Toruń	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51%	51%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
TIM S.A.	Bielsko-Biała	Hurtowa i detaliczna sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51%	51%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
IP Brand Management Sp. z 0.0.	Warszawa	Doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
IP Brand Management Sp. z 0.0. Sp. komandytowa	Warszawa	Dzierżawa własności intelektualnej i podobnych produktów, z wyłączeniem prac chronionych prawem autorskim.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Winezja.pl Sp. z o.o.	Warszawa	Sprzedaż detaliczna napojów alkoholowych i bezalkoholowych prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach.	80,01%	80,01%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia

Soare Sekt a.s.	Brno, Czechy	Sprzedaż napojów alkoholowych i bezalkoholowych. Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Vino Valtice s.r.o.	Valtice, Czechy	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda
Vinne Sklepy Mikulov 5.r.o. *	Mikulov, Czechy	Sprzedaż hurtowa, detaliczna i produkcja wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych	.	100%	nabycia
Soare Sekt Slovakia S.r.O.	Trebatice, Słowacja	Zakup i sprzedaż towarów i pośrednictwo w sprzedaży towarów spożywczych.	100%	100%	Zależna pośrednio przez Soare Sekt a.s., metoda
Zarea s.a. **	Bukareszt, Rumunia	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	51.15% **	54,42%	nabycia Zależna bezpośrednio, metoda nabycia
Karom Drinks s.r.l.	Bukareszt, Rumunia	Produkcja i sprzedaż wyrobów alkoholowych i bezalkoholowych.	56%	56%	Zależna bezpośrednio, metoda nabycia

* W czerwcu 2016 r. zlikwidowana i wykreślona z rejestru przedsiębiorców została spółka Vinne Sklepy Mikulov s.r.o. z siedzibą w Mikulovie (Czechy), w której AMBRA S.A. posiadala posirednio 100% udziałów poprzez swoją spółkę zależną Soare Sekt a.s. z siedzibą w Brnie (Czechy). Na koniec postadnie poprzedniego roku obrotowego, ti. na dzień 30 czerwca 2015 r. AMBRA S.A. posiadała 100% udziałów w tej spółce poprzez Soare Sekt ob.s.

** Zmiana efektywnego udziału w kapitale podstawowym spółki Zarea s.a. z 54,42% na dzień 30 czerwca 2015 r. na 51,15% na dzień 30 czerwca 2016 r. wynikała z opisanej w nocie 4 informacji objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A. (część 4 niniejszego raportu rocznego) sprzez jem os nosekowego S.A.

AMBRA S.A. jest również inwestorem wywierającym znaczący wpływ na spółkę stowarzyszoną Wine 4 You Sp. z o.o. z siedzibą w Piasecznie (25,5% na dzień 30 czerwca 2016 r. - udział pośrednią wnie + 10d Sp. 2 ujmowaną w sprawozdaniu finansowym Grupy AMBRA metodą praw własności.

Na dzień 30 czerwca 2016 r. AMBRA S.A. posiadała również bezpośrednio 45% udziałów w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Warszawie. Na dzień 30 czerwca 2016 r. wartość bilansowa udziałów w tej spółce wyniosła 0 zł w efekcie ujęcia w kosztach roku obrotowego 2012/2013 odpisu aktualizującego. W dniu 1 linca 2016 r. AMBRA S.A. sprzedała wszystkie udziały w spółce PW LPdV Sp. z o.o. w likwidacji. Wartość netto udziałów w tej spółce na dzień 30 czerwca 2016 r. i 1 lipca 2016 r. wynosiła 0 zł (nota 28 informacji objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego spółki AMBRA S.A.).

17. Wskazanie istotnych postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Nie wystąpiły.

18. ilościowym

Struktura sprzedaży spółki AMBRA S.A. wartościowo (przychody netto ze sprzedaży pomniejszone o akcyzę i opłaty handlowe)

	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Kategoria	w min zł	udział %	wmin zi	udziat %
Wina spokojne	90,7	37,6%	83,9	34,9%
Wina musujące	50,2	20,8%	51.9	21,6%
Napoje bezalkoholowe	30.0	12,4%	27,7	11,5%
Cydr	24,1	10,0%	25,9	10,8%
Pozostałe	46,5	19,3%	50,7	21,1%
RAZEM	241,5	100,0%	240,1	100,0%

Przychody netto ze sprzedaży wzrosły nieznacznie o 1,4 mln zł w porównaniu z ubiegłym rokiem obrotowym. W strukturze wartościowej sprzedaży netto wzrosły udziały win spokojnych i napojów bezalkoholowych, natomiast zmniejszył się udział win typu aperitif i win musujących, co wynika głównie ze spadku konsumpcji win typu aperitif w Polsce oraz słabszej dynamiki rozwoju całej kategorii win musujących. Nieznacznie spadly również udziały cydru z uwagi na nieco słabszy od oczekiwanego rozwój tej kategorii w Polsce.

Struktura sprzedaży spółki AMBRA S.A. ilościowo (średnie butelki 0,75 l)

	Rok obrotowy 2015/2016	Rok obrotowy 2014/2015
Kategoria	w min średnich butelek	udział %	w min srednich butelek	udzial %
Wina spokojne	11,1	25,1%	10,5	23,7%
Wina musujące	ਰੇ 'ਤੇ	21,5%	9,9	22,3%
Napoje bezalkoholowe	9,1	20,6%	8.4	19,0%
Cydr	8,3	18,8%	8,8	19,9%
Pozostate	6,2	14,0%	6,7	15,1%
RAZEM	44,21	100,0%	44,3	100,0%

llościowa struktura sprzedaży jest podobna jak struktura wartościowa – największy wzrost odnotowały kategorie win spokojnych i napojów bezalkoholowych. Średnia cena sprzedaży w porównaniu z poprzednim rokiem obrotowym jest wyższa o ok. 0,04 zł za butelkę.

19. Informacje o rynkach zbytu

Podobnie jak w ubiegłym roku obrotowym w strukturze przychodów dominowała sprzedaż krajowa, która stanowiła ok. 90% sprzedaży w roku sprawozdawczym. Udział ten pozostaje na podobnym poziomie jak w roku ubiegłym.

Struktura dostawców surowców, towarów i usług dla Spółki jest zdywersyfikowana i udział największego dostawcy nie przekracza 10%.

20.

Znaczące umowy zawarte przez spółkę AMBRA S.A. w roku obrotowym 2015/2016 zostały przedstawione poniżej.

20.1 8/2015)

W dniu 17 września 2015 r. został podpisany aneks do umowy o limit wierzytelności pomiędzy AMBRA S.A. i Raiffeisen Bank Polska S.A. Na mocy tego aneksu maksymalna kwota limitu kredytowsco zmniejszona została do wysokości 10 mln zł. Termin ostatecznej spłaty kredytu upływa 29 kwietnia 2016 r. Zabezpieczenie kredytu pozostało bez zmian. Stanowią je: pełnomocnictwo do rachunków bankowych, zastaw rejestrown na znaku towarowym CIN&CIN, przelew wierzytelności oraz "letter of comfort" wystawiony przez Schloss Wachenheim G (poprzednia nazwa: Sektkellerei Schloss Wachenheim AG) — głównego akcjonariusza AMBRA S.A. Kredyt oprocentowany jest wg zmiennej stopy WIBOR/EURIBOR, powiększonej o marże bjonku.

Poprzednia zmiana wyżej wymienionej umowy miała miejsce 13 kwietnia 2015 r., a informacja o tej zmianie była publikowana w raporcie bieżącym nr 4/2015. Kryterium uznania umowy za znaczącą była wówczas jej wartość, która przekraczała 10% wartości kapitałów własnych AMBRA S.A.

20.2

W dniu 29 kwietnia 2016 r. zawarty został aneks do umowy limitu kredytowego wielocelowego pomiędzy AMBRA S.A. i bankiem PKO Bank Polski S.A. zawartej w dniu 8 czerwca 2009 r. Na mocy tego anewsu maksymalna kwota limitu kredytowego ustalona została w wysokości 30 000 000 zł. Termin ostatecznej spłaty kredytu uplywa 28 kwietnia 2019 r.

Zabezpieczenie limitu kredytowego stanowią: zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych i towarów oraz zastaw rejestrowy na środkach trwałych Spółki w zakładzie produkcyjnym wraz z przelewyem wierzytelnofó pieniężnej z umowy ubezpieczenia tych zbiorników.

Kredyt oprocentowany jest wg zmiennej stopy WIBOR/EURIBOR powiększonej o marżę banku.

Kryterium uznania umowy za znaczącą jest jej wartość, która przekracza 10% wartości kapitałów własnych AMBRA S.A.

20.3

W dniu 20 maja 2016 r. zawarty został aneks do umowy o kredyt złotowy w rachunku bankowym pomiędzy AMBRA S.A. i bankiem ING Bank Śląski S.A. zawartej dnia 23 kwietnia 2012 r. O zawarciu tej umowy Zarząd AMBRA S.A. informował w raporcie bieżącym nr 5/2012 z dnia 24 kwietnia 2012 r. Na mocy tego aneksu maksymalna kwota limitu kredytowego ustalona została w wysokości 25 000 000 zł. Termin ostatecznej spłaty kredytu upływa dnia 22 kwietnia 2018 r.

Zabezpieczenie kredytu stanowią: cesja wybranych wierzytelności, zastaw rejestrowy na maszynach i urządzeniach w zakładzie produkcyjnym Spółki wraz z cesją praw z polisy ubezpieczeniowej tych maszyn i urządzeń, zastaw rejestrowy na zapasach towarów handlowych, weksel in blanco.

Kredyt oprocentowany jest wg zmiennej stopy WIBOR 1M powiększonej o marżę banku.

Kryterium uznania umowy za znaczącą jest jej wartość, która przekracza 10% wartości kapitałów własnych AMBRA S.A.

21. z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Opis transakcji z podmiotami powiązanymi oraz salda nierozliczonych należności i zobowiązań z podmiotami powiązanymi przedstawiono w nocie 7, 11 i 23 informacji objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego zawartego w niniejszym raporcie.

Transakcje z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe nie wystąpiły.

22. terminów wymagalności oraz o udzielonych poręczeniach, gwarancjach i pozycjach pozabilansowych

Wszystkie dane o zaciągniętych kredytach i pożyczkach zaprezentowano w nocie 10 informacji objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego zawartego w niniejszym raporcie.

Informacje o poręczeniach, gwarancjach i pozycjach pozabilansowych zaprezentowano w nocie 25 informacji objaśniających do jednostkowego sprawozdania finansowego zawartego w niniejszym raporcie.

23.

Nie wystąpiła.

24. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników

Emitent nie publikował prognoz wyników finansowych.

25. Ocena zarządzania zasobami finansowymi

Spółka AMBRA S.A. posiada stabilną strukturę finansowania. Wskaźniki płynności utrzymują się na bezpiecznym poziomie. Obecny poziom zadłużenia nie stanowi zagrożenia dla płynności Spółki i został znacząco obniżony w ciągu roku obrotowego. Nie występują trudności ze spłatą zobowiązań.

Wskaźnik bieżącej płynności liczony jako iloraz stanu majątku obrotowego i stanu zobowiązań krótkoterminowych pozostawał na bezpiecznym poziomie 2,11 i wzrósł w porównaniu do roku ubieglego, kiedy miał wartość 2,04.

Wskaźnik płynności podwyższonej będący stosunkiem stanu majątku obrotowego pomniejszonego o zapasy do stanu zobowiązań krótkoterminowych pozostawał na bezpiecznym poziomie 1,15 i wzrósł w porównaniu do roku ubiegłego, kiedy miał wartość 1,14.

26. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

Spółka AMBRA S.A. nie planuje w roku finansowym 2016/2017 znaczących przedsięwzięć inwestycyjnych. Nadal prowadzone będą inwestycje odtworzeniowe na majątku Spółki. Poziom inwestycji nie zmieni się znacząco w stosunku do 2015/2016 r.

27.

Nie występują nietypowe czynniki poza opisanymi w rozdziale 1 sprawozdania z działalności.

28. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania spółką

W ciągu roku obrotowego 2015/2016 nie zaszły istotne zmiany w zasadach zarządzania Spółką.

29. Wartość wynagrodzeń osób zarządzających i nadzorujących oraz wszelkie umowy przewidujące rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia

Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących spółki dominującej w ciągu roku obrotowego 2015/2016 roku wynosiły (w tys. zł):

Osoby zarządzające
Robert Ogór - Prezes Zarządu	1 477
Grzegorz Nowak - Wiceprezes Zarządu	939
Piotr Kaźmierczak - Wiceprezes Zarządu	ਰੇਤਰ
Osoby nadzorujące	3 355
Rafał Konieczny - Członek Rady Nadzorczej	48
Jarosław Szlendak - Członek Rady Nadzorczej	48
	ਰੇਵ

Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących obejmowały jedynie krótkoterminowe świadczenia pracownicze. W stosunku do wynagrodzeń personelu kierowniczego nie występują natomiast świadczenia należne po okresie zatrudnienia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności na bazie akcji

W przypadku odwołania Członka Zarządu w trakcie kadencji przysługuje odprawa w wysokości równowartości sumy miesięcznych wynagrodzeń za okres od dnia odwołania do dnia końca kadencji. Prawo to nie przysługuje w przypadku odwołania z Zarządu na skutek rażącego naruszenia prawa, stwierdzonego prawomocnym wyrokiem sądu lub rażącego, umyślnego zaniedbania interesów Spółki, na skutek czego Spółka poniosła znaczącą szkodę. Osoba odwołana z funkcji Członka Zarządu zobowiązuje się na wniosek Zarządu do podjęcia zatrudnienia w Spółce lub spółkach zależnych na stanowisku odpowiadającym posiadanym przez niego kwalifikacjom. W przypadku podjęcia zatrudnienia, o którym mowa powyżej, odprawa będzie przysługiwała jedynie za okres od dnia zakończenia tego zatrudnienia do dnia końca kadencji.

30. Łączna liczba i wartość nominalna akcji emitenta i udziałów w jednostkach zależnych będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących (zgodnie z informacjami posiadanymi przez emitenta)

lmię i nazwisko	Liczba akcji na dzień 12.09.2016 r.	Wartośc nominalna akcji na dzień 12.09.2016 r. (w zł)
Robert Ogór - Prezes Zarządu	171 352	171 352,00
Piotr Kaźmierczak - Wiceprezes Zarządu	324321	32 432,00
Nick Reh - Przewodniczący Rady Nadzorczej *	153 335	153 335,00
Wilhelm Seiler - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej	12000	12 000,00

* Łącznie z akcjami nabytymi przez jednostki zależne (fundacja "Stiftung REHKIDS" – poprzednia nazwa: "Zukunft für Kinder")

W trakcie roku obrotowego 2015/2016 miały miejsce następujące zmiany ilości posiadanych akcji AMBRA S.A. przez osoby nadzorujące:

• W dniu 17 listopada 2015 r. osoba blisko związana z Nickiem Reh nabyła 50 000 akcji (raport bieżący nr 12/2015).

• W dniu 17 listopada 2015 r. Wilhelm Seiler nabył 5 000 akcji (raport bieżący nr 13/2015).

• W dniu 26 listopada 2015 r. fundacja "Stiftung REHKIDS" należąca do Nicka Reh nabyła 2 710 akcji, a w dniu 27 listopada 2015 r. nabyła 625 akcji (raport bieżący nr 14/2015).

31. w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy

Zarządowi AMBRA S.A. nie są znane umowy mogące spowodować wymienione wyżej zmiany.

32.

Programy akcji pracowniczych nie występują w Grupie AMBRA.

33. Raport na temat stosowanej polityki wynagrodzeń

Formę, strukturę i sposób wynagradzania Zarządu AMBRA S.A. określa Regulamin Wynagradzania i Premiowania Zarządu ustanowiony na mocy uchwały Rady Nadzorczej. Członkom Zarządu AMBRA S.A. przysługuje stałe, zryczałtowane wynagrodzenie miesięczne. Rada Nadzorcza może ponadto własnego uznania przyznać Członkowi Zarządu premię uznaniową w wysokości określonej w uchwale Rady Nadzorczej.

W AMBRA S.A. niezależnie od systemu wynagrodzeń funkcjonuje program opcyjny motywujący kadrę zarządzającą Spółki do działań zapewniających realizację celów ekonomicznych Spółki, przy jednoczesnym zapewnieniu dbałości o długoterminowy wzrost wartości Spółki. Program Opcyjny przyjęty uchwałą Rady Nadzorczej polega na przyznaniu osobom uprawnionym warunkowych praw majątkowych (Instrumentów Pochodnych) w postaci opcji. Realizacja opcji może nastąpić wyłącznie w drodze wyplaty kwoty pieniężnej realizacji opcji ustalonej na podstawie wskaźnika finansowego. Realizacja opcji nie jest powiązana z akcjami emitenta.

Wynagrodzenia kluczowych menedżerów Grupy AMBRA składają się z części stałej oraz zmiennej uzależnionej od najważniejszych wskaźników powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi.

34. o zbliżonym charakterze

Funkcjonująca w spółce polityka prowadzenia działalności sponsoringowej i charytatywnej nie ma formy odrębnego dokumentu. Sponsoring rozumiany jako działania na rzecz wspieranych podmiotów w zamian za wykonywanie czynności polegających na kreowaniu pozytywnego wizerunku Grupy, popularyzacji jej produktów i zwiększaniu jej prestiżu obejmuje przede wszystkim działania związane z promocją Lubelszczyzny – regionu, w którym znajduje się zakład produkcyjny spółki AMBRA S.A., w tym wsparcie rozwoju turystyki na Roztoczu, Fundacji Bilgoraj XXI, organizacja corocznego Lubelskiego Święta Młodego Cydru. Ponadto spółka wspiera inicjatywy związane z rozwojem i promowaniem kultury (ogólnopolska trasa koncertowa Spragnieni Lata, wspólpraca z lubelskimi placówkami kulturalnymi, międzynarodowy projekt taneczny El Sol Salsa Festival, współpraca z polskimi designerami i projektantami mody.

35.

Umowa na badanie i przegląd sprawozdań finansowych emitenta zawarta w dniu 11 grudnia 2015 r. i dotyczy sprawozdań finansowych za rok obrotnym Emicalizawarta w umu III grodnia 2015 r.
jednostkowego i ckonsolidowananene za rok obrotowy 2015/2016. Wynagrodzenie za badan jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego wynosi 76,8 tys. zł za rok obrotowy 2014/2015).

Robert Ogór Prezes Zarządu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarządu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy

7. RAPORTOWANIA ZASAD ŁADU KORPORACYJNEGO W SPÓŁCE AMBRA S.A. W ROKU OBROTOWYM 2015/2016

Niniejszy raport stanowi część skonsolidowanego raportu rocznego spółki AMBRA S.A. za rok obrotowy kończący się 30 czerwca 2016 r. Raport został sporządzony na podstawie S. Z rok oblotów Ronczący Rondowy Ronczący Wartościowych w Warszawie S.A. oraz Uchwaly Nr 1309/2015 Zarządu Gieldy Papierów Wartościowych Wartościowych W Warszawie S.A. z dnia 17 grudnia 2015 r. w sprawie przez spółki gieldowe raportów dokudowe raportów dotyczących stosowania zasad szczegółowych ładu korporacyjnego oraz zmiany lub uchylenia innych uchwał związanych z tym przekazywaniem.

1. w wskazanie zasad ładu korporacyjnego, które nie były stosowane przez AMBRA S.A. w roku obrotowym 2015/2016

Do dnia 31 grudnia 2015 r. spółka AMBRA S.A. przestrzegała zasad ładu korporacyjnego zawartych w zbiorze "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW" w wersji obowiązującej nejmeryjnejo zawarych w zororzą ustalona Uchwałą Rady Nadzorczej Gieldy Papierów Warszawie S.V.C. Patria La Zostalia
21 listopada 2012 21 listopada 2012 r.

W dniu 13 października 2015 r. Rada GPW w Warszawie S.A. podjęła uchwałę w sprawie przyjęcia nowego zbioru zasad ładu korporacyjnego od nazwą "Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016" ("PSN 2016"). Nowe zasady weszły w życie 1 stycznia 2016 r. i są dostępne na stronie internetowej poświęconej ładwi korporacyjnemu na GPW w Warszawie S.A.: https://www.gpw.pl/lad korporacyjny na ogpw.

Na podstawie § 29 ust. 3 Regulaminu Gieldy oraz zgodnie z zasadą "comply or explain" Zarząd AMBRA S.A. poinformował w przesłanym przy wykorzystaniu systemu EBI raporcie bieżącym z dnia 22 stycznia 2016 r., że w Spółce nie są i w najbliższym czasie nie będą stosowane rekomendacje i zasady określone w punktor. IV.R., II.Z.3., II.Z.4., II.Z.5., III.Z.3., IV.Z.5., IV.Z.7., IV.Z.8. oraz V.Z.6.

W okresie do dnia sporządzenia niniejszego raportu rocznego podjęte zostały działania (uchwała Rady Nadzorczej), dzięki którym zasada V.Z.6. jest obecnie stosowana w Spółce.

Poniżej wymienione zostały rekomendacje i zasady, które na dzień sporządzenia niniejszego raportu rocznego nie są stosowane w Spółce wraz z komentarzami Zarządu:

Rekomendacja IV.R.2.

Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu lub zgłaszane spółce oczekiwania akcjonariuszy, o ile spółka jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędna dla sprawnego przeprowadzenia walnego zgromadzenia przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej, powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu takich środków, w szczególności poprzez:

1) transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym,

2) dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze mogą wypowiadać się w toku obrad walnego zgromadzenia, przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad walnego zgromadzenia,

3) wykonywanie, osobiście lub przez pełnomocnika, prawa głosu w toku walnego zgromadzenia.

Komentarz spółki:

Zgodnie z rozwiązaniami stosowanymi od lat, Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad zgromadzeń w czasie rzeczywistym. W Spółce nie są jednak i w najbliższym czasie nie będą stosowane rekomendacje dotyczące wykonywania prawa głosu online oraz umożliwienia akcjonariuszom podczas walnych zgromadzeń dwustronnej komunikacji elektronicznej w czasie rzeczywistym.

Zasada II.Z.3.

Przynajmniej dwóch członków rady nadzorczej spełnia kryteria niezależności, o których mowa w zasadzie II.Z.4. Komentarz spółki:

Członek rady nadzorczej - pan Rafał Konieczny - nie spełnia kryterium określonego w pkt. 1 lit. h załącznika II w związku z przekroczeniem długości okresu pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

Zasada II.Z.4.

W zakresie kryteriów niezależności członków rady nadzorczej stosuje się Załącznik II do Zalecenia Komisji
Europejskiej 2005/167/WE z dnia 15 Jutago 2005 - do Europejskiej 2005/162/WE z dnia 15 lutego 2005 r. dotyczączej zaącznik II do Zalecenia Komisji
członkami rady nadzorczej spółek giełdowych i koniaji na do Judyczących l członkami rady nadzorczej spółek jedowych i komiji rady (nadzorczeń iub będących ub będących ub będących ub będących ult. bj dokumentu, o którym mowa w poprzednim zdaniu, naużorczej, intezaleznie od postanowien pkt 1 lit. bji
podmiotu stowarzyszonego, jak również osoba będąca pracownikiem spółki, podmiotu stowarzyszonego, jak równieżania, podobryciąca pracownikem spodniotu zależnego lub
może być uznana, za spehiająca kresolajączana z tymi podmiotami umową o podobnym c może być uznana za spełniająca kryteria z powiązanie z podobnym charktere, nie
niezależności członka rady padzoczać w cezależnie z akcjonariuszem wykluczaj niezależności członka rady nadocieniosci za powiązanie Z akcjonariuszem wykuczające przymiot
powiązania z akcionariuszem nosiadającym o najmie się także rzeczywi powiązania z akcjonariuszem posiadającym co najmniejszej zasady Tozdrnie się także
Komentarz spółki Komentarz spółki:

Członek Rady Nadzorczej - pań Rafał Konieczny - nie spełnia kryterium określonego w pkt. 1 lit. h załącznika II w związku z przekroczeniem długości okresmechny – me spema Krytenum okresonego
związku z przekroczeniem długości okresu pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej.

Zasada II.Z.5.

Członek rady nadzorczej przekazuje pozostałym członkom rady oraz zarządowi spółki oświadczenie o spełnianiu
przez niego kryteriów niezależności określowych w szczędziej i 7 i przez niego kryteriów niezależności określonych w zasadzie III.Z.4. Komentarz spółki:

Członkowie Rady Nadzorczej - panowie Rafał Konieczny i Jarosław Szlendak — złożyli oświadczenia dotyczące spełnienia kryteriów niezależności. Pan Rajk Karosław Szendaczenia adyczące
lit, h zdacznika II lit. h załącznika II.

Zasada III.Z.3.

W odniesieniu do osoby kierującej funkcją audytu wewnętrznego i innych osób odpowiedzialnych za realizację jej zadań zastosowanie mają zasady niezależności określone w powszechnie uznanych, międzynarodowych, międzynarodowych standardach praktyki zawodowej audytu wewnętrznego.

Komentarz spółki:

Z uwagi na zakres działalności w spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego.

Zasada IV 7.5

Regulamin walnego zgromadzenia, a także sposób prowadzenia obrad oraz podejmowania uchwał nie mogą utrudniać uczestnictwa akcjonariuszy w walnym zgromadzeniu i odejmowania uchwar nie mogą regulaminie walnego zgromadzenia powinny obowiązywać najwożejących mi praw. Zmiany
Komentarz spółki: Komentarz spółki:

W ocenie Zarządu regulamin Walnego Zgromadzenia oraz sposób prowadzenia obrad i podejmowania uchwał nie utrudnia akcjonariuszom uczestnictwa oraz wykonywania ich praw w trakcie walnych zgromadzeń. niestosowanie niniejszej zasady dotyczy zmian regulaminu Walnego Zgromadzenia zgodnie z pkt VI.4 zdanie druie regulaminu jego zmiany wchodzą obecnie w życie z chwilą ich uchwalenia. Zarząd zaproponuje przyjęcie stosownych zmian podczas najbliższego Walnego Zgromadzenia Zdrzy zapropowiającym spełnienie wymogów określonych w niniejszej zasadzie.

Zasada IV.Z.7.

Przerwa w obradach walnego zgromadzenia może mieć miejsce jedynie w szczególnych sytuacjach, każdorazowo wskazanych w uzasadnieniu uchwały w sprawie zarządzenia przerwy, sporządzanego w oparciu o powody przedstawione przez akcjonariusza wnioskującego o zarządzenie przerwy.

Komentarz spółki:

Brak regulacji tej kwestii w regulaminie Walnego Zgromadzenia. Zarząd Spółki zaproponuje przyjęcie zmian regulaminu w sprawach określonych w niniejszej zasadzie podczas najbliższego Walnego Zgromge "przyp

Zasada IV.Z.8.

Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie zarządzenia przerwy wskazuje wyraźnie termin wznowienia obrad, przy czym termin ten nie może stanowić bariery dla wzięcia wytazne twieżne temni wznowienia obrad, akcjonariuszy, w tym akcjonariuszy mniejszościowych.

Komentarz spółki:

Brak regulacji tej kwestii w regulaminie Walnego Zgromadzenia. Zarząd spółki zaproponuje przyjęcie zmian regulaminu w sprawach określonych w niniejszej zasadzie zarząd społki zdpopomułe "nzyp

Jednocześnie, zgodnie z zasadą I.Z.1.15 obowiązującej wersji Dobrych Praktyk Zarząd AMBRA S.A. oświadczył, że Spółka nie opracowała i nie stosuje Polityki Różnych Praktyk zarząd AMBRA S.A. oświadczył, że
przyjety uchwała Zarzadu z dnia 9 mają 2012 – Kolej Francyski W Spółce obowi przyjęty uchwałą Zaraądu z dnia 9 maja 2012 r. Kodeks Etyczny, w którym między innymi zagwarantowano równość szans w zakresie rekrutacji i zatrudnienia. Ponadto zgodnie z zaparantowano
zatrudnienie, ocena i promocia, pracowników zatrudnienie, ocena i promocja zaradnienia: Ponato zgodnie z zaśdanii okresonymi w tym Kodeksie,
doświadczenia i efektywności doświadczenia i efektywności.

Pelna informacja na temat stanu stosowania przez AMBRA S.A. rekomendacji i zasad zawartych w Zbiorze DPSN 2016 dostępna jest na stronie internetowej AMBA S.A. Lekonieniacji Zasad zawartych W Zoorze DPSN
http://www.ambra.com.pl/relacje.investorskie/ka/ka/ka/la/ka/korpo http://www.ambra.com.pl/relacje-inwestorskie/lad-korporacyjny/_w_dokumencie ... (nformacja ...)nformacja ... (nformacja ... (nformacja ... (nformacja ... (na . temat . stanu stosowania przez spółkę rekomendacji i zasad zawatych w Zbirze "hromacja na temat stanu
2016: http://www.ambra.com.pl/acces.co/p.cz/prze Dobre Praktyki Spółek Notowany 2016: http://www.ambra.com.pl/assets/RJ/CorpGv/DF/S/2016 wykorzystaniu systemu EB w dniu 22 stycznia 2016 r. W informacji tej znajdują się komentarze Zarządu AMBRA S.A. dotyczące przyczyn niestosowania w AMBRA S.A. wyżej wymienionych zasad i rekomendacji, jak równiacji, jak również informacje i wyjaśnienia dotyczące zakresu stosowania niektórych zasad i rekomendacji.

2. Polityka informacyjna i komunikacja z inwestorami

Spółka prowadzi swoją stronę korporacyjną internetową www.ambra.com.pl, gdzie w zakresie relacji inwestorskich stosuje się do wzoru modelowego serwisu tych relacji. " guzie" w "zakesie" elacji
pod adresem: http://naszmodel.gnw.nl/ szczedonego przez GPW w Warszawie S.A. pod adresem: http://naszmodel.gpw.pl/ oraz do zasad stczegółowych zawartych w rozdziałe i DPSN 2016. Na stronie internetowej zamieszczane są przydatne inwestorom narzędzia i prezentacje dotyczące najważniejszych wydarzeń z życia Spółki. Strona internetowa jest również na bieżelnacje odyczące najnowszymiejszych
standardami standardami rynkowymi.

W czerwcu 2016 r. strona korporacyjna Spółki po raz drugi z rzędu została laureatką prestiżowego konkursu "Złota Strona Emitenta" organizowanego corocznie przez Stowarzyszenie Emitentów Gieldowych "Zota giełdowe notowane na GPW nienależące do indeksów WIG20, mWIG40 i i WiG80.

Ponadto, w ciągu roku obrotowego – podobnie jak w latach ubiegłych – Zarząd AMBRA S.A. organizował spotkania z inwestorami oraz czaty on-line, podczas których szczegółowo omawiane były wyniki finansowe i porkania rozwoju Spółki oraz całej Grupy AMBRA. Zapisy czatów zamieszczone są na stronie internetowe i perspektywy zakładc Relacje Inwestorskie/Prezentacje i Rekomendacje.

Wszystkie rekomendacje i zasady zawarte w części I DPSN 2016 są stosowane w Spółce – szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej:

Rekomendacja I.R.1.

W sytuacji gdy spółka poweźmie wiedzę o rozpowszechnianiu w mediach nieprawdziwych informacji, które istotnie wpływają na jej ocenę, niezwłocznie po powzięciu takiej wiedzy zamieszcza na wojej stronie internetowej komunikat zawierający stanowisko odnośnie do tych informacji - chyba że w opinii spółki chrakter informacji i okoliczności ich publikacji dają podstawy uznać przyjęcie innego rozwiązania za bardziej właściwe.
Komontara száli Komentarz spółki:

Zarząd Spółki będzie zamieszczać tego typu komunikaty na stronie internetowej spółki na zasadach określonych w rekomendacji.

Rekomendacja I.R.2.

Jeżeli spółka prowadzi działalność sponsoringową, charytatywną lub inną o zbliżonym charakterze, zamieszcza w rocznym sprawozdaniu z działalności informację na temat prowadzonnia odrzykiew tym charakte.
Komentara spółki Komentarz spółki:

Informacja na temat działalności sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze jest zamieszczona w rozdziale 34 Sprawozdania z działalności spółki AMBRA S.A. (część 5 niniejszego raporu) począwszy od niniejszego raportu rocznego za rok obrotowy 2015/2016.

Rekomendacja I.R.3.

Spółka powinna umożliwić inwestorom i analitykom zadawanie pytań i uzyskiwanie – z uwzględnieniem zakazów
wynikających z obowiazujących przypisów prawa – wycińskie przyjańców wynikających z obowiązujących prawa - wyjaśnień użyskiwane – z uwzęlędniem zakazów
tych osób. Realizacja tej rekopendacji, może wyjaśnień na tematy będące przedm tych osób. Realizacja tej rekomence wyjaśnien na tematy pedące przedmiotem zainteresowania
analitykami lub w innej forzewidzijanej przes analitykami lub w innej formie przewidzianej przez spółkę. Komentarz spółki:

Zarząd Spółki organizuje spotkania z analitykami i inwestorami, uczestniczy w konferencjach organizowanych dla inwestorów, organizuje czaty on-line. W spółce funkciwczy w konferencjach organizowanych dla
relacji inwestorskich. Osoba ta w porozwnianiu z zanowisko managera ds. raportowa relacji inwestorskich. Osoba ta w porozumieniu z zaradem Spółki i w ramach obowiązujących w tym zakresie przepisów udziela odpowiedzi na zadawane spółce na bieżąco pytania inwestorów i analityków.

Rekomendacja I.R.4.

Spółka powinna dokładać starań, w tym z odpowiednim wyprzedzeniem podejmować wszelkie czynności niezbędne dla sporządzenia raportu okresowego, by umożliwiać wszelkie czynności
nia wynikami finansowymi w możliwiać inwestorom zapoznanie się z osiągniętymi przez nią wynikami finansowymi w możliwie najkrótszym czasie po zapoznanie się z osąąc
Komentarz spółki: Komentarz spółki:

Spółka publikuje raporty okresowe w terminach przewidzianych przepisy. Spółka dokłada starań, aby publikacja wyników odbywała się w możliwie ngikrótszym terminie po zakończeniu danego okresu
sprawozdawczego sprawozdawczego.

Zasada I.Z.1.

Spółka prowadzi korporacyjną stronę internetową i zamieszcza na niej, w czytelnej formie i wyodrębnionym miejscu, oprócz informacji wymaganych przepisami prawa:

l.Z.1.1. podstawowe dokumenty korporacyjne, w szczególności statut spółki,

l.Z.I.Z. skład zarządu i rady nadzorczej spółki oraz życiorysy zawodowe członków tych organów wraz z informacją na temat spełniania przez członków rady nadzorczej kroteriów niezależności,

I.Z.1.3. schemat podziału zadań i odpowiedział i pteriow nieżależnosci,
II.7 1 II.Z.1.

l.Z.I.4. aktualną strukturę akcjonariatu, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce – na podstawie informacy posładających ro najmniej 3% ogólnej ilczby
przepisami przepisami,

l.Z.I.S. raporty bieżące i okresowe oraz prospekty emisyjne i memoranda informacyjne wraz z aneksami, opublikowane przez spółkę w okresie co najmniej ostatnich 5 lat,

I.Z.I.6. kalendarz zdarzeń korporacyjnych skutkujących nabyciem lub ograniczeniem praw po stronie akcjonariusza, kalendarz publikacji raportów finansowych nadycieni praw postonie praw por stronie
inwestorów – w terminio umotikieje raportów finansowych inwestorów – w terminie umożliwiającym podjęcie przez inwestorów decyzji inwestycyjnych,

l.Z.1.7. opublikowane przez spółkę materiały informacyjne na temat strategii spółki oraz jej wyników finansowych,
LZ.1.8 – zestawienia – wybranych – do wający na temat strate l.Z.1.8. zestawienia wybranych finansowych spólki za ostatnie 5 lat działalności, w formacie umożliwiającym przetwarzanie tych danych przez ich odbiorców,

l.Z.1.9. informacje na temat planowanej dywidendy oraz dywidendy wypłaconej przez spółkę w okresie ostatnich 5 lat obrotowych, zawierające dane na temat dnia dywideniej przez wysokości dywidenia wysokości dywidend łącznie oraz w przeliczeniu na jedną akcję,

l.Z.1.10. prognozy finansowe – jeżeli spólka podjęła decyzję o ich publikacji - opublikowane w okresie co najmniej ostatnich 5 lat, wraz z informacją o stopniu ich realizacji,

Komentarz spółki:

Spółka nie publikuje prognoz finansowych.

I.Z.1.11. informację o treści obowiązującej w spółce reguly dotyczącej zmieniania podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, bądź też o braku takiej reguły,

l.Z.1.12. zamieszczone w ostatnim opublikowanym raprcie rocznym oświadczenie spółki o stosowaniu ładu korporacyjnego,

l.Z.1.13. informację na temat stanu stosowania przez spółkę rekomendacji i zasad zawartych w niniejszym dokumencie, spójną z informacjami, które w tym zakresie rzasu zawartych w niniejszym
przepisów przepisów,

I.Z.1.14. materiały przekazywane walnemu zgromadzeniu, w tym oceny, sprawozdania i stanowiska wskazane w zasadzie II.Z.10, przedkładane walnemu zgromadzeniu przez rade nadzorczą,

l.Z.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1.1. spółki oraz jej kluczowych menedżerów; opis powinien uwzględniać takie elementy polityki różnorodno in judości, jak płeć, kierunek wykształcenia, wiek, doświadczenie zawodowe, a także wskazwać cele stosowanosci, jad różnorodności i sposób jej realizacji w danym okresie sprawozdawczym; jeżeli spółka nie oeracowała i nie realizyje polityki różnorodności, zamieszcza na swojej stronie internetowej wyjaśnienie takiej decyzji, Komentarz spółki:

Spółka nie opracowała i nie stosuje polityki różnorodności w odniesieniu do władz spółki. W spółce obowiązuje przyjęty uchwałą zarządu z dnia 9 maja 2012 r. Kodeks Etyczny, w którym między innymi zarewano równość szans w zakresie rekrutacji i zatrudnienia. Zgodnie z zasadami określonymi w m kodeksie, zatrunienie, ocena i pracowników odbywać się może tylko w oparciu o kryteria kompersercji, doświadzenii i efektywności pracowników.

I.Z.1.1.6. informację na temat planowanej transmisji obrad walnego zgromadzenia - nie później niż w terminie 7 dni przed datą walnego zgromadzenia,

I.Z.1.17. uzasadnienia do projektów uchwał walnego zgromadzenia dotyczących spraw i rozstrzygnięć istotnych lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy – w terminie umożliwiającym uczestnikom walnego zgromadzenia zapoznanie się z nimi oraz podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem,

I.Z.1.18. informację na temat powodów odwołania walnego zgromadzenia, zmiany terminu lub porządku obrad, a także informację o przerwie w obradach walnego zgromadzenia i powodach zarządzenia przerwy,

l.Z.1.19. pytania akcjonariuszy skierowane do zarządu w trybie art. 428 § 1 lub § 6 Kodeksu spółek handlowych, wraz z odpowiedziami zarządu na zadane pytania, bądź też szczegółowe wskazanie przyczyn niendzielenia odpowiedzi, zgodnie z zasadą IV.Z.13,

I.Z.1.20. zapis przebiegu obrad walnego zgromadzenia, w formie audio lub wideo,

l.Z.1.21. dane kontaktowe do osób odpowiedzialnych w spółce za komunikację z inwestorami, ze wskazaniem imienia i nazwiska oraz adresu e-mail lub numeru telefonu.

Zasada 1.7.2.

Spółka, której akcje zakwalifikowane są do indeksów gieldowych WIG20 lub mWIG40, zapewnia dostępność swojej strony internetowej również w języku angielskim, przynajmniej w zakresie wskazanym w zasadzię 1.7.1. Niniejszą zasadę powinny stosować również spółki spoza powyższych indeksów, jeżeli przemawia za tysocie i tura ich akcjonariatu lub charakter i zakres prowadzonej działalności.

Komentarz spółki:

Spółka zapewnia dostępność swej strony internetowej w języku angielskim nie w pełnym zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1. W ocenie zarządu spółki struktura akcjonariatu oraz charakter i zakres prowadzonej przez spółkę działalności nie przemawia za udostępnianiem zawartości strony internetowej w wersji angielskiej w pełnym zakresie wskazanym w zasadzie I.Z.1.

3. Zarząd i Rada Nadzorcza

Poza zasadami II.Z.3., II.Z.4 i II.Z.5. DPSN 2016, które nie są stosowana w Spółce i zostały skomentowana powyżej w rozdziałe 1 części 7 niniejszego raportu rocznego wszystkie pozostałe rekomendacje i zasady zawarte w części II DPSN 2016 są stosowane – szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej.

Rekomendacja II.R.1.

W celu osiągnięcia najwyższych standardów w zakresie wykonywania przez zarząd i radę nadzorczą spółki swoich obowiązków i wywiązywania się z nich w sposób efektywny, w skład zarządu i rady nadzorczej powoływane są osoby reprezentujące wysokie kwalifikacje i doświadczenie.

Rekomendacja II.R.2.

Osoby podejmujące decyzję w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki powinny dążyć do zapewnienia wszechstronności i różnorodności tych organów, między innymi pod względem płci, kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego.

Komentarz spółki:

Osoby wchodzące w skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki spehiają kryteria różnorodności pod względem kierunku wykształcenia, wieku i doświadczenia zawodowego. Organy te nie są zróżnicowane pod względem plci.

Rekomendacja II.R.3.

Pełnienie funkcji w zarządzie spółki stanowi główny obszar aktywności zawodowej członka zarządu. Dodatkowa aktywność zawodowa członka zarządu nie może prowacić do takiego zaadzie na odatkowa
negatywnie wpływać na właściwe wykonymie polnie do takiego zaangażowania czasu i nakładu negatywnie wpływać na właściwe wykonywanie pełnionej funkcji w spółce. W szkadu pracy, aby
powinien być członkiem organów innych podmioniej funkcji w szczególności członek za powinien być członkiem organów innych podmiotów, jeżeli w spółce. W spółności czonek zarządu nie
podmiotach uniemożliwia mu zatelno wykonywacji w, jeżeli czas poświęcony na w podmiotach uniemożliwia mu rzetelne wykonywanie obowiązków w spółce. Komentarz spółki:

Członkowie Zarządu Spółki pełnią funkcje w organach nadzorczych i zarządach spółek wchodzących w skład Grupy AMBRA. Dodatkowe aktywności zawodowe poszczególnych zarządu nie wpływają negatywnie na wykonywanie pełnionej funkcji w Spółce.

Rekomendacja II.R.4.

Członkowie rady nadzorczej powinni być w stanie poświęcić niezbędną ilość czasu na wykonywanie swoich
obowiazków obowiązków.

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza organizuje posiedzenia minimum trzy razy w roku obrotowym. Ponadto członkowie Rady są w stałym kontakcie z Zarządem oraz są na bieżąco informowani o istranych wydayni. Poln

Rekomendacja II.R.5.

W przypadku rezygnacji lub niemożności sprawowania czynności przez członka rady nadzorczej spółka niezwłocznie podejmuje odpowiednie działania w celmosci przec czolna Trady nadzorczej spoka nadzorczej.

Rekomendacja II.R.6.

Rada nadzorcza, mając świadomość upływu kadencji członków zarządu oraz ich planów dotyczących dalszego pełnienia funkcji w zarządzie, z wyprzedzeniem podejmuje działania mające na celu zapewnienie efektywnego funkcjonowania zarządu spółki.

Rekomendacja II.R.7.

Spółka zapewnia radzie nadzorczej możliwość korzystania z profesjonalnych, niezależnych usług doradczych, które w ocenie rady są niezbędne do sprawowania przez nią efektywnego nadzoru w spółce. Dokonując wyboru podmiotu świadczącego usługi doradcze, rada nadzorcza uwzględnia sytua nadzoru w sponte.

Zasada II.Z.1.

Wewnętrzny podział odpowiedziałności za poszczególne obszary działalności spółki pomiędzy członków zarządu powinien być sformułowany w sposób jednoznaczny i priliędzy zoniedzy zodniow zaradu
internetowej spółki internetowej spółki.

Zasada II.Z.2.

Zasiadanie członków zarządu spółki w zarządach lub radach nadzorczych spółek spoza grupy kapitałowej spółki wymaga zgody rady nadzorczej.

Zasada II.Z.6.

Rada nadzorcza ocenia, czy istnieją związki lub okoliczności, które mogą wpływać na spełnienie przez danego członka rady kryteriów niezależności. Ocena spelniania kryteriów niezależności przez członków rady nadzorczej przedstawiana jest przez radę zgodnie z zasadą II.Z.10.2.

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza spelnia wymogi określone w niniejszej zasadzie począwszy od sprawozdania za rok obrotowy
2015/2016 2015/2016.

Zasada II.Z.7.

W zakresie zadań i funkcjonowania komitetów działających w radzie nadzorczej zastosowanie mają postanowienia Załącznika I do Zalecenia Komisji Europejskiej, o którym mowa w zasadzie il.Z.4. W przypadku gdy funkcję komitetu audytu pełni rada nadzorcza, powyższe zasady stosuje się odpowiednie

Zasada II.7.8.

Przewodniczący komitetu audytu spełnia kryteria niezależności wskazane w zasadzie II.Z.4. Komentarz spółki:

Zasada nie dotyczy Spółki – w Komitecie Audytu zasiadają wszyscy członkowie Rady Nadzorczej. Rada Nadzorcza oraz Komitet Audytu nie podjęły uchwaly w sprawie funkcji przewodniczncego Komitetu Audytu.

Zasada II.Z.9.

W celu umożliwienia realizacji zadań przez radę nadzorczą zarząd spółki zapewnia radzie dostęp do informacji o sprawach dotyczących spółki.

Zasada II.Z.10.

Poza czynnościami wynikającymi z przepisów prawa raz w roku rada nadzorcza sporządza i przedstawia zwyczajnemu walnemu zgromadzeniu:

II.Z.10.1. ocenę sytuacji spółki, z uwzględnieniem oceny systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego; ocena ta obejmuje wszystkie istotne mechanizmy kontrolne, w tym zwłaszcza dotyczące raportowania finansowego i działalności operacyjnej; Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza spełnia wymogi określone w niniejszej zasadzie począwszy od sprawozdania za rok obrotowy 2015/2016.

II.Z.10.2. sprawozdanie z działalności rady nadzorczej, obejmujące co najmniej informacje na temat:

• składu rady i jej komitetów,
• spełniania przez członków rady kryteriów niezależności,

• liczby posiedzeń rady i jej komitetów w raportowanym okresie,

• dokonanej samooceny pracy rady nadzorczej;

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza spełnia wymogi określone w niniejszej zasadzie począwszy od sprawozdania za rok obrotowy 2015/2016.

II.Z.10.3. ocenę sposobu wypelniania przez spółkę obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu korporacyjnego, określonych w Regulaminie Giełdy oraz przepisach dotyczących informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych; Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza spełnia wymogi określone w niniejszej zasadzie począwszy od sprawozdania za rok obrotowy 2015/2016.

II.Z.10.4. ocenę racjonalności prowadzonej przez spółkę polityki, o której mowa w rekomendacji I.R.2, albo informację o braku takiej polityki.

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza spełnia wymogi określone w niniejszej zasadzie począwszy od sprawozdania za rok obrotowy 2015/2016.

Zasada II.Z.11.

Rada nadzorcza rozpatruje i opiniuje sprawy mające być przedmiotem uchwał walnego zgromadzenia. Komentarz spółki:

W sprawach merytorycznie związanych z działalnością Spółki, które wymagają podjęcia uchwały przez Walne Zgromadzenie, Rada Nadzorcza przedstawia Walnemu Zgromadzeniu swoje rekomendacje w formie uchwał.

Szczegółowy opis dotyczących powoływania i odwoływania osób zarządzających oraz ich uprawnień

Zasady działania Zarządu AMBRA S.A. określone są w Statucie Spółki oraz Regulaminie Zarządu przyjętym w uchwale Rady Nadzorczej. Oba dokumenty dostępne są na stronie korporacyjnej Spółki: www.ambra.com.pl.

Zgodnie ze Statutem Spółki Zarząd składa się z dwóch do pięciu członków, w tym Prezesa i Wiceprezesów powoływanych przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej kadencji wynoszącej od trzech do pięciu lat. Pierwsza kadencja Zarządu trwa dwa lata. Rada Nadzorcza określa liczbę członków Zarządu na daną kadencję, długość kadencji oraz wyznacza Prezesa i Wiceprezesów Zarządu.

Mandaty członków Zarządu wygasają z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzającego sprawozdanie finansowe za ostatni pelen rok obrotowy pelnienia funkcji członka Zarządu. Mandat członka Zarząd "prowołanego przed upływem danej kadencji Zarządu wygasa równocześnie z wygaśnięciem mandatów pozostałych członków Zarządu.

Zarząd prowadzi sprawy Spółki i reprezentuje Spółkę.

Zarząd podejmuje uchwały zwykłą większością głosów oddanych, a w wypadku równej liczby głos Prezesa Zarządu.

Zarząd może podejmować uchwały również w trybie obiegowym. Projekty uchwał podejmowanych w trybie obiegowym są przedkładane do podpisu wszystkim członkom Zarządu, a w razie jego nieobecności przez Wiceprezesa. Podjęcie uchwaly w powyższym trybie wymaga zgody wszystkich członków Zarządu na piśmie na uchwałę, która ma być podjęta.

Do składania oświadczeń w imieniu Spółki oraz do zaciągania zobowiązań wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarządu albo jednego członka Zarządu łącznie z prokurentem.

W umowie między Spółką a członkiem Zarządu, jak również w sporze z nim Spółkę reprezentuje Rada Nadzorcza. Warunki umów zawieranych pomiędzy Spółką a członkiem Zarządu określa Rada Nadzorcza.

Zarząd zobowiązany jest do przedłożenia Radzie Nadzorczej najpóźniej do dnia 31 maja każdego roku planu dotyczącego Spółki na rok następny, obejmującego:

• (a) plan inwestycji,
• (b) plan finansowy,
• plan marketingu i sprzedaży. (c)

Szczegółowe zasady i organizację Zarządu Spółki określa regulamin uchwalany przez Radę Nadzorczą.

Zarząd, kierując się interesem Spółki, określa strategię oraz główne cele działania Spółki i przedkłada je Radzie Nadzorczej, po czym jest odpowiedzialny za ich wdrożenie i realizację. Zarząd dba o przejrzystość i efektywność systemu zarządzania Spółką oraz prowadzenie jej spraw zgodne z przepisami prawa i dobrą praktyką.

Przy podejmowaniu decyzji w sprawach Spółki członkowie Zarządu powinni działać w granicach uzasadnionego ryzyka gospodarczego, tzn. po rozpatrzeniu wszystkich informacji, analiz i opinii, które w rozsądnej ocenie Zarządu powinny być w danym przypadku wzięte pod uwagę ze wzglądu na interes Spółki. Przy ustalaniu interesu Spółki należy brać pod uwagę uzasadnione w długokresowej perspektywie interesy akcjonariuszy, wierzycieli, pracowników Spółki oraz innych podmiotów i osób współpracujących ze Spółką w zakresie jej działalności gospodarczej a także interesy społeczności lokalnych.

Każdy z członków Zarządu powinien przy sprawowaniu swej funkcji i prowadzeniu spraw Spółki wykorzystywać jak najlepiej posiadane kwalifikacje i kompetencje.

Do spraw Spółki prowadzonych przez Zarząd należą w szczególności:

• a. Wytyczanie długo- i średniookresowej strategii rozwoju Spółki i spółek zależnych, wzrostu wartości dla akcjonariuszy,
• b. Definiowanie polityki finansowej i realizacja polityki finansowej Spółki, prognozowanie oczekiwanego zysku:
• C. Nadzór nad istotnymi projektami inwestycyjnymi i określanie sposobów ich finansowania,
• d. Definiowanie i realizacja planu marketingu i sprzedaży;
• Określenie założeń i zasad polityki kadrowo płacowej Spółki, e.
• f. Określanie struktury organizacyjnej Spółki oraz Grupy AMBRA.

Uchwały Zarządu wymaga podjęcie następujących czynności:

• a. Przyjęcie rocznego i/lub wieloletniego budżetu dla Spółki i całej Grupy,
• ﻀ Zaciąganie zobowiązań finansowych, zawieranie umów oraz jakakolwiek forma obciążania majątku firmy,
• Wewnętrzny podział pracy i odpowiedzialności członków Zarządu, ﻥ
• d. Ustalanie regulaminów i innych wewnętrznych aktów normatywnych Spółki,
• Sprawy nadzwyczajnej wagi, jak również sprawy i transakcje, które w uzasadnionej ocenie członka Zarządu z e. mogą stanowić istotne ryzyko dla Spółki,
• f. Wszelkie inne czynności przekraczające zakres zwykłego zarządu Spółką.

W przypadku uzyskania odpowiedniego upoważnienia od Rady Nadzorczej Spółki, członek Zarządu zobowiązany jest do objęcia funkcji członka Zarządu spółki zależnej lub członka Rady Nadzorczej spółki zależnej. Z tytułu pełnienia powyższych funkcji członkowi Zarządu nie przysługuje dodatkowe wynagrodzenie.

Członkowie Zarządu mogą udzielać pełnomocnictw osobom trzecim, w tym zwłaszcza pracownikom Spółki. Charakter pełnomocnictwa (ogólne, rodzajowe, szczególne) i jego zakres powinien wynikać z treści pełnomocnictwa, zaś sposób posługiwania się pelnomocnictwem powinien być określony w dołączonej instrukcji lub w wewnętrznych dokumentach Spółki. Każde pełnomocnictwo wymaga wskazania jego zakresu oraz terminu ważności.

Podstawową formą pracy Zarządu jest odbywanie posiedzeń i podejmowanie uchwał związanych z prowadzeniem spraw Spółki i wykonywaniem zarządu. Posiedzenia Zarządu powinny odbywać się nie rzadziej niż raz na kwartał. Z posiedzenia Zarządu sporządza się protokół. Protokół sporządza protokolant lub członek Zarządu wyznaczony przez Prezesa. Protokół podpisują wszyscy członkowie Zarządu obecni na posiedzeniu lub głosujący nad uchwałą. Jeżeli protokół uchwały nie jest odrębny, lecz zawarty jest w protokole posiedzenia Zarządu, wówczas podpisanie protokolu z posiedzenia jest równoznaczne z podpisaniem wszystkich protokołów uchwał, które zawiera protokół z posiedzenia.

Członek Zarządu powinien zachowywać pełną lojalność wobec Spółki i uchylać się od działań, które mogłyby prowadzić wyłącznie do realizacji własnych korzyści materialnych. W przypadku uzyskania informacji o możliwości dokonania inwestycji lub innej korzystnej transakcji dotyczącej przedmiotu działalności Spółki, członek Zarządu powinien przedstawić Zarządowi bezzwłocznie taką informację w celu rozważenia możliwości jej wykorzystania przez Spółkę. Wykorzystanie takiej informacji przez członka Zarządu lub przekazanie jej osobie trzeciej może nastąpić tylko za zgodą Zarządu i jedynie wówczas, gdy nie narusza to interesu Spółki.

Podjęcie przez członka Zarządu działalności zawodowej innej niż pełnienie funkcji w Zarządzie Spółki lub w organach spółek zależnych za wynagrodzeniem jak i bez wynagrodzenia, wymaga każdorazowej pisemnej zgody Rady Nadzorczej. Zgoda Rady Nadzorczej może zostać w każdej chwili cofnięta jeżeli na skutek wykonywania działalności wskazanej powyżej interesy Spółki mogą zostać naruszone.

Członek Zarządu, przez okres pełnienia funkcji nie może posiadać udziałów lub akcji lub jakichkolwiek innych tytułów uczestnictwa w przedsiębiorstwach konkurencyjnych wobec Spółki lub któregokolwiek z nią powiązanych. Członek Zarządu zobowiązany jest poinformować Radę Nadzorczą o posiadanych przez niego lub podmioty z nim powiązane tytułach uczestnictwa w przedsiębiorstwach konkurencyjnych. Posiadanie udziałów w przedsiębiorstwie w ramach prywatnego zarządu majątkiem, który nie daje możliwości wpływu na organy tego przedsiębiorstwa nie podlega ograniczeniom, o których mowa powyżej.

Członek Zarządu powinien informować Radę Nadzorczą o każdym konflikcie interesów w związku z pełnioną funkcją lub o możliwości jego powstania.

Członkowie Zarządu otrzymują wynagrodzenie za pełnienie swoich obowiązków, a wysokość wynagrodzenia ustala Rada Nadzorcza. W AMBRA S.A. członkowie Zarządu są wynagradzani na podstawie przyjętego przez Radę Nadzorczą Regulaminu Wynagradzania i Premiowania. Regulamin ten przewiduje dla członków Zarządu stałe miesięczne wynagrodzenie określane indywidualnie w uchwałach o powołaniu, a także premie roczne obliczane na podstawie szczegółowo w nim określonych zasad. Regulamin przewiduje również, że Spółka ponosi w całości wszystkie, udokumentowane koszty związane ze sprawowaniem funkcji członka Zarządu pod warunkiem ich

związku z działalnością Spółki. W szczególności Spółka ponosi koszty podróży służbowych, telekomunikacji, szkoleń, doradztwa, obsługi prawnej, obsługi asystenckiej i biurowej i tym podobne koszty, a także wydatki związane z reprezentacją Spółki w granicach zwyczajowo przyjętych w praktyce gospodarczej. Członkowi Zarząd przysluguje prawo do prywatnej opieki medycznej finansowanej przez Spółke. Wysokość tego świadwia iajdu może przekroczyć kwoty 800 zł miesięcznie. Członkowi Zarząd wypołoż również również rownież prawo do użytkowania służbowego samochodu osobowego o wartości do 50 tys. euro brutto. Wymiana samochodu na nowy może nastąpić nie wcześniej niż po upływie trzech lat lub po osiągnięciu przebiegu 150 tys. km.

W przypadku odwolania członka Zarządu w trakcie kadencji przysługuje mu odprawa w wysokości równowartości sumy miesięcznych wynagrodzeń za okres od dnia odwolania do dnia końca kadencji. Prawo to nie przysługuje w przypadku odwolania z Zarządu na skutek rażącego naruszenia prawa, stwierdzonego prawomocnym wyrokiem sądu lub rażącego, umyślnego zaniedbania interesów Spółki, na skutek czego Spółka poniosła znaczącą szkole Osoba odwołana z funkcji członka Zarządu zobowiązuje się na wniosek Zarządu do podjęci natrudnienia w Spółce lub spółkach zależnych na stanowisku odpowiadającym posiadanym przez niego kwalifikacjom. W przypolku podjęcia zatrudnienia, o którym mowa powyżej, odprawa będzie przysługiwała iedynie za okres od dnia zakończenia tego zatrudnienia do dnia końca kadencji.

4. Systemy i funkcje wewnętrzne

Poza zasadą III.Z.3. DPSN 2016, która nie jest stosowana w Spółce i została skomentowana powyżej w rozdziale 1 części 7 niniejszego raportu rocznego wszystkie pozostałe rekomendacje i zasady zawarte w części V DPSN 2016 są stosowane – szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej.

Rekomendacja III.R.1.

Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za realizację zadań w poszczególnych systemach lub funkcjach, chyba że wyodrębnienie jednostek organizacyjnych nie jest uzasadnione z uwagi na rozmiar lub rodzaj działalności prowadzonej przez spółkę.

Komentarz spółki:

W dziale finansowym Spółki funkcjonuje stanowisko managera ds. raportowania finansowego i relacji inwestorskich, w ramach którego wypelniane są obowiązki w zakresie sprawozdawczości finansowej, konsolidacji oraz koordynacji procesu raportowania zarządzania ryzykiem. Procesy te odbywają się w ścislej współpracy z działem controllingu, na czele którego stoi dyrektor controllingu Grupy AMBRA. Funkcję compliance wykonuje w spółce dział prawny, na czele którego stoi dyrektor działu prawnego. Z uwagi na zakres oraz skalę prowadzonej działalności w spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego.

Zasada III.Z.1.

Za wdrożenie i utrzymanie skutecznych systemów kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem, compliance oraz funkcji audytu wewnętrznego odpowiada zarząd spółki.

Komentarz spółki:

Zarząd Spółki jest odpowiedzialny za system kontroli wewnętrznej, zarządzanie ryzykiem oraz compliance. Niniejsza zasada realizowana jest w spółce poprzez precyzyjne określenie kompetencji i zakresu odpowiedzialności poszczególnych członków zarządu, przy zachowaniu zasady kolegialności podejmowania decyzji przez Zarząd, a także poprzez przypisanie konkretnych obowiązków poszczególnym komórkom w strukturze organizacyjnej Spółki. Z uwagi na zakres oraz skalę prowadzonej działalności w spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego.

Zasada III.Z.2.

Z zastrzeżeniem zasady III.Z.3, osoby odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem, audyt wewnętrzny i compliance podlegają bezpośrednio prezesowi lub innemu członkowi zarządu, a także mają zapewnioną możliwość raportowania bezpośrednio do rady nadzorczej lub komitetu audytu. Komentarz spółki:

W Spółce funkcjonują wyodrębnione stanowiska, odpowiedzialne za zarządzanie ryzykiem oraz za compliance. Stanowiska te podlegają bezpośrednio członkowi Zarządu oraz mogą w zakresie swych obowiązków bezpośrednio raportować w swoim zakresie działalności do Rady Nadzorczej. Z uwagi na zakres działalności w Spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego. W Spółce oraz w całej Grupie AMBRA jest wdrożony system zarządzania ryzykiem.

Zasada III.Z.4.

Co najmniej raz w roku osoba odpowiedzialna za audyt wewnętrzny (w przypadku wyodrębnienia w spółce takiej funkcji) i zarząd przedstawiają radzie nadzorczej własną ocenę skuteczności funkcjonowania systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, wraz z odpowiednim sprawozdaniem. Komentarz spółki:

Z uwagi na zakres oraz skalę prowadzonej działalności w Spółce nie ma wydzielonej funkcji audytu wewnętrznego. Zarząd Spółki sporządza dla Rady Nadzorczej sprawozdanie w zakresionym w niniejszej zasadzie począwszy od roku obrotowego 2015/2016.

Zasada III.Z.5.

Rada nadzorcza monitoruje skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, w oparciu między innymi o sprawozdania okresowo dostarczane jej bezpośrednio przez osoby odpowiedzialne za te funkcje oraz zarząd spółki, jak również dokonuje rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji, zgodnie z zasadą II.Z.10.1. W przypadku gdy w spółce działa komitet audytu, monitoruje on skuteczność systemów i funkcji, o których mowa w zasadzie III.Z.1, jednakże nie zwalnia to rady nadzorczej z dokonania rocznej oceny skuteczności funkcjonowania tych systemów i funkcji.

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza oraz działający w jej ramach Komitet Audytu dokonują oceny, o której mowa w niniejszej zasadzie począwszy od roku obrotowego 2015/2016.

Zasada III.Z.6.

W przypadku gdy w spółce nie wyodrębniono organizacyjnie funkcji audytu wewnętrznego, komitet audytu (lub rada nadzorcza, jeżeli pełni funkcję komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba dokonania takiego wydzielenia.

Komentarz spółki:

Rada Nadzorcza oraz działający w jej ramach Komitet Audytu dokonują oceny, o której mowa w niniejszej zasadzie począwszy od roku obrotowego 2015/2016.

Walne zgromadzenie i relacje z akcjonariuszami 5.

Poza rekomendacją IV.R.2. i zasadami IV.Z.5., IV.Z.7. i V.Z.8. DPSN 2016, które nie są stosowana w Spółce i zostały skomentowana powyżej w rozdziale 1 części 7 niniejszego raportu rocznego wszystkie pozostałe rekomendacje i zasady zawarte w części IV DPSN 2016 są stosowane - szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej.

Rekomendacja IV.R.1.

Spółka powinna dążyć do odbycia zwyczajnego walnego zgromadzenia w możliwie najkrótszym terminie po publikacji raportu rocznego, wyznaczając ten termin z uwzględnieniem właściwych prawa. Komentarz spółki:

Zwyczajne Walne Zgromadzenie jest zwoływane niezwłocznie po publikacji raportu rocznego, w najbliższym możliwym terminie, z zachowaniem wymogów określonych w kodeksie spółek handlowych.

Rekomendacja IV.R.3.

Spółka dąży do tego, aby w sytuacji gdy papiery wartościowe wyemitowane przez spółkę są przedmiotem obrotu w różnych krajach (lub na różnych rynkach) i w ramach różnych systemów prawnych, realizacja zdarzeń korporacyjnych związanych z nabyciem praw po stronie akcjonariusza następowała w tych samych terminach we wszystkich krajach, w których są one notowane.

Komentarz spółki:

Zasada nie dotyczy Spółki - akcje Spółki notowane są wyłącznie na GPW w Warszawie S.A.

Zasada IV 7.1.

Spółka ustala miejsce i termin walnego zgromadzenia w sposób umożliwiający udział w obradach jak największej liczbie akcjonariuszy.

Komentarz spółki:

Walne Zgromadzenia odbywają się w siedzibie Spółki w Warszawie. Zarówno miejsce jak i termin Walnego Zgromadzenia ustalany jest w taki sposób, aby w zgromadzeniu mięsce juk i reimil waliwie największa liczba akcjonariuszy.

Zasada IV.Z.2.

Jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na strukturę akcjonariatu spółki, spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie rzeczywistym.

Komentarz spółki:

Zgodnie z rozwiązaniami stosowanymi od lat, Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad zgromadzeń w czasie
rzeczywistum rzeczywistym.

Zasada IV.Z.3.

Przedstawicielom mediów umożliwia się obecność na walnych zgromadzeniach.

Komentarz spółki:

Zgodnie z pkt IV.18 regulaminu Walnego Zgromadzenia AMBRA S.A., przewodniczący Walnego Zgromadzenia podejmuje decyzję co do dopuszczenia na salę obrad dziennikarzy lub udzielenia zgody na nagrywanie lub filmowanie obrad walnego zgromadzenia. Jednakże w przypadku sprzeciwu chociażly jednego z akcjonariuszy obecnych na sali obrad sprawa zostanie poddana decyzji Walnego Zgromadzenia.

Zasada IV.Z.4.

W przypadku otrzymania przez zarząd informacji o zwołaniu walnego zgromadzenia na podstawie art. 399 § 2 – 4 Kodeksu spółek handlowych, zarząd niezwłocznie dokonuje czynności, ina podstawie art. 359 g z – 4 organizacją i przeprowadzenia. Zstada ma zastosowanie również w przypadku zwolania walnego zgromadzenia na podstawie upoważnienia wydanego przez w przypadu z woladnia z woladnia z woladnia z art. 400 § 3 Kodeksu spółek handlowych.

Komentarz spółki:

Zarząd Spółki deklaruje, że w przypadkach opisanych w niniejszej zasadzie zastosuje się do wymogów w niej określonych.

Zasada IV.Z.6.

Spółka dokłada starań, aby odwołanie walnego zgromadzenia, zmiana terminu lub zarządzenie przerwy w obradach nie uniemozliwiały lub nie ograniczały akcjonariuszom wykonywania prawa do zaządzine przerwy przerwy przerwy zgromadzeniu.

Komentarz spółki:

Zarząd Spółki deklaruje, że w przypadkach opisanych w niniejszej zastosuje się do wymogów w niej określonych.

Zasada IV.Z.9.

Spółka dokłada starań, aby projekty uchwał walnego zgromadzenia zawierały uzasadnienie, jeżeli ulatwi to akcjonariuszom podjęcie uchwały z należytym rozeznaniem. W przypadku, gdy umieszczenie dosej sprawn w porządku obrad walnego zgromadzenia następuje na żądanie akcjonariusza lub akcjonariuszy, zarząd lub przewodniczący walnego zgromadzenia zwraca się o przedstawienia proponowanej uchwąły . W istotnych sprawach lub mogących budzić wątpliwości akcjonariuszy spółka przekaże uzasadnienie, chyba że w inny sposób przedstawi akcjonariuszom informacje, które zapewnią podjęcie uchwaly z należytym rozeznaniem.

Zasada IV.Z.10.

Realizacja uprawnień akcjonariuszy oraz sposób wykonywania przez nich posiadanych uprawnień nie mogą prowadzić do utrudniania prawidłowego działania organów spółki.

Zasada IV 7 11.

Członkowie zarządu i rady nadzorczej uczestniczą w obradach walnego zgromadzenia w składzie umożliwiającym udzielenie merytorycznej odpowiedzi na pytania zadawane w trakcie walnego zgromadzenia.

Zasada IV.Z.12.

Zarząd powinien prezentować uczestnikom zwyczajnego walnego zgromadzenia wyniki finansowe spółki oraz inne istotne informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym podlegającym zatwierdzeniu przez walne zgromadzenie.
Komentgranólii Komentarz spółki:

Podczas zwyczajnych Walnych Zgromadzeń, których przedmiotem jest m.in. zatwierdzenie sprawozdań finansowych, wyniki finansowe osiągnięte przez Spółkę w poprzednim roku obrotowym są ksżdowozowo prezentowane i omawiane przez Zarząd Spółki.

Zasada IV.Z.13.

W przypadku zgłoszenia przez akcjonariusza żądania udzielenia informacji na temat spółki, nie później niż w terminie 30 dni zarząd spółki jest obowiązany udzielić odpowiedzi na żądanie akcjonariusza lud ponformować go o odmowie udzielenia takiej informacji, jeżeli zarząd podjął taką decyzję na podstawie rt. 428 § 2 lub § 3 Kodeksu spółek handlowych.

Komentarz spółki:

W przypadkach opisanych w niniejszej zasadzie Zarząd Spółki zastosuje się w granicach określonych w stosownych przepisach do wymogów w niej określonych.

Zasada IV.Z.14.

Uchwały walnego zgromadzenia powinny zapewniać zachowanie niezbędnego odstępu czasowego pomiędzy decyzjami powodującymi określone zdarzenia korporacyjne, a datami, w których ustalane są prawa akcjonariuszy wynikające z tych zdarzeń korporacyjnych.

Zasada IV.7.15

Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie emisji akcji z prawem poboru powinna precyzować cenę emisyjną albo mechanizm jej ustalenia, bądź zobowiązywać organ do tego upoważniony do ustalenia jej przed dniem prawa poboru, w terminie umożliwiającym podjęcie decyzji inwestycyjnej.

Komentarz spółki:

Spółka nie przeprowadzała dotychczas emisji akcji z prawem poboru. W przypadkach opisanych w niniejszej zasadzie Zarząd Spółki zastosuje się w granicach określonych przepisach do wymogów w niej określonych.

Zasada IV.Z.16.

Dzień dywidendy oraz terminy wyplaty dywidendy powinny być tak ustalone, aby okres przypadający pomiędzy nimi był nie dłuższy niż 15 dni roboczych. Ustalenie dłuższego okresu pomiędzy tymi terminami wymaga uzasadnienia.

Zasada IV.Z.17.

Uchwała walnego zgromadzenia w sprawie wyplaty dywidendy warunkowej może zawierać tylko takie warunki, których ewentualne ziszczenie nastąpi przed dniem dywidendy.

Komentarz spółki:

Spółka nie dokonywała dotychczas warunkowej wypłaty dywidendy. W przypadkach opisanych w niniejszej zasadzie Zarząd Spółki zastosuje się w granicach określonych w stosownych przepisach do wymogów w niej określonych.

Zasada IV.Z.18.

Uchwała walnego zgromadzenia o podziale wartości nie powinna ustalać nowej wartości nominalnej akcji na poziomie niż 0,50 zł, który mógłby skutkować bardzo niską jednostkową wartością rynkową tych akcji, co w konsekwencji mogłoby stanowić zagrożenie dla prawidłowości i wiarygodności wyceny spółki notowanej na giełdzie.

Komentarz spółki:

Spółka nie przeprowadzała dotychczas podziału wartości nominalnej swoich akcji. W przypadkach opisanych w niniejszej zasadzie Zarząd Spółki zastosuje się w granicach określonych przepisach do wymogów w niej określonych.

Szczegółowy opis sposobu działania walnego zgromadzenia AMBRA S.A., jego uprawnień, praw akcjonariuszy i sposobu ich wykonywania

Sposób funkcjonowania Walnego Zgromadzenia AMBRA S.A. i jego uprawnienia określa Statut Spółki oraz Regulamin Walnego Zgromadzenia. Oba te dokumenty są dostępne na stronie internetowej www.ambra.com.gl w sekcji AMBRA S.A./ Dokumenty Spółki. W dniu 17 listopada 2009 r., w związku z nowej zają Kodeksu Spółk Handlowych w zakresie zwolywania walnych zgromadzeń w spółkach publicznych zwyczajne Walne Zgromadzenie AMBRA S.A. dokonało zmian w obu wyżej wymienionych dokumentach, które miały na celu dostosowanie ich do obowiązujących przepisów. Z kolei podczas zwyczajnego Walnero Zgromadzenia w dniu 3 października 2012 r. podjęto uchwały dotyczące odpowiednich zmian z zeromierenia w Uniu S Zeromadzenia w celu wprowadzenia w Spółce zasady nr 10 z części IV Dobrych Praktyk. Zdecydowano, że począwszy od 1 stycznia 2013 r. udział w Walnym Zgromadzeniu przy wykorzystaniu śródków komunikacji elektronicznej jest dopuszczalny, o ile w ogłoszeniu o danym Walnym Zgromadzeniu zostanie podana informacjo o istnieniu takiej możliwości. W takim przypadku Spółka zapewni:

• 1.
• dwustronną komunikację w czasie rzeczywistym, w ramach której akcjonariusze będą mogli wypowiadać w 2. się w toku obrad Walnego Zgromadzenia przebywając w miejscu innym niż miejsce obrad,
• 1. Zgromadzenia.

Obecnie, jak wskazano w punkcie 1 powyżej, Zarząd AMBRA S.A. zapewnia transmisję obrad walnych zgromadzeń w czasie rzeczywistym. W ocenie Zarządu AMBRA S.A. tradycyjna forma uczestnictwa w walnych zgromadzeniach i wykonywania prawa głosu wydaje się optymalnie zaspokajać realizację uprawnień akcjonariuszy. Zarząd nie wyklucza przyjęcia w przyszłości rozwiązań mających na celu realizację rekomendacji IV.R.2. z rozdziału IV DPSN 2016 w całości

Zgodnie z obecnym brzmieniem Statutu Spółki do kompetencji Walnego Zgromadzenia należy:

• (a) za ubiegly rok obrotowy oraz udzielenie absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków;
• wszelkie zmiany Statutu, włącznie z podwyższeniem i obniżeniem kapitału zakładowego oraz zmianą (b) przedmiotu przedsiębiorstwa;
• postanowienia dotyczące roszczeń o naprawienie szkody wyrządzonej przy zawiązaniu Spółki lub (c) = sprawowaniu zarządu albo nadzoru;
• wyrażenie zgody na zbycie lub wydzierżawienie przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części oraz (d) ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego;
• (e) emisja obligacji zamiennych lub z prawem pierwszeństwa;
• (1) połączenie i przekształcenie Spółki;
• rozwiązanie i likwidacja Spółki; (g)
• (h) = wyrażenie zgody na nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości;
• inne sprawy, które według Statutu lub bezwzględnie obowiązujących przepisów prawa należą do kompetencji Walnego Zgromadzenia.

Regulacje dotyczące odbywania Walnych Zgromadzeń zawarte w Statucie przedstawiają się następująco:

Walne Zgromadzenie zwoluje Zarząd w trybie i terminie określonym przez powszechnie obowiązujące przepisy.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie odbywa się w ciągu 6 miesięcy po upływie każdego roku obrotowego.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołuje Zarząd Spółki z własnej inicjatywy, na pisemny wniosek Rady Nadzorczej, akcjonariusza lub akcjonariuszy reprezentujących przynajmniej 1/20 część kapitału zakładowego. Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki powinno nastąpić w terminie 2 tygodni od dnia zgłoszenia wniosku. Wniosek o zwołanie zgromadzenia powinien określać sprawy wnoszone pod obrady, a ponadto zawierać uzasadnienie.

Rada Nadzorcza ma prawo zwołania Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki, jeżeli Zarząd nie zwoła go w terminie określonym w Statucie oraz Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, jeżeli zwołanie go uzna za wskazane. Zarząd Spółki jest w tym przypadku zobowiązany do niezwłocznego ogłoszenia zwołania Walnego Zgromadzenia w tym trybie w sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy.

Akcjonariusze reprezentujący co najmniej połowę kapitału zakładowego lub co najmniej połowę ogólu głosów w Spółce mogą zwołać Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie. Akcjonariusze wyznaczają przewodniczacego two zgromadzenia. Zarząd Spółki jest w tym przypadku zobowiązany do niezwłocznego ogłoszenia Walnego Zgromadzenia w tym trybie w sposób przewidziany przez obowiązujące przepisy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia, i umieszczenia określonych spraw w porządku obrad tego Zeromadzenia. Ządanie takie należy złożyć Zarządowi na piśmie lub w postaci elektronicznej. W takim przypadku Zarząd jest zobowiązany do zwołania Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia w terminie dwóch przypii od przedstawienia żądania. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zwołane w tym trybie podejmuje uchwałę dotyczącą poniesienia kosztów jego zwołania i odbycia.

Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą żądać umieszczenia określonych spraw w porządku obrad najbliższego Walnego Zgromadzenia w trybie i terminie określonym przez obowiązujące przepisy. Zarząd jest w tym przypadku zobowiązany niezwłocznie, w trybie i terminie określonym przez obowiązujące przepisy ogłosić zmiany w porządku obrad, wprowadzone na żądanie akcjonariuszy.

Akcjonariusz lub akcjonariusze Spółki reprezentujący co najmniej 1/20 kapitału zakładowego mogą przed terminem Walnego Zgromadzenia zgłaszać Spółce na piśmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotyczące spraw wprowadzonych do porządku obrad Walnego Zgromadzenia lub spraw, które mają zostać wprowadzone do porządku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej.

Każdy z akcjonariuszy może podczas Walnego Zgromadzenia zgłaszać projekty uchwał dotyczących spraw wprowadzonych do porządku obrad.

Każda akcja daje prawo do jednego głosu podczas Walnego Zgromadzenia.

Akcjonariusze mogą uczestniczyć w Walnym Zgromadzeniu oraz wykonywać prawo głosu osobiście lub przez swoich przedstawicieli na zasadach określonych przez obowiązujące przepisy oraz Statut.

Pelnomocnictwa do uczestnictwa w Walnym Zgromadzeniu i do wykonywania prawa głosu udziela się w formie pisemnej lub w postaci elektronicznej oraz załącza się je do protokołu Walnego Zgromadzenia. W przypadku pełnomocnictwa udzielonego w formie elektronicznej Zarząd Spółki jest uprawniony do podjęcia stosownych działań służących identyfikacji akcjonariusza i pełnomocnika w celu weryfikacji ważności tego pełnomocnictwa. Do pełnomocnictwa udzielonego w języku obcym dołącza się odpowiednie tłumaczenie przysięgle na język polski.

Walne Zgromadzenie podejmuje wszelkie uchwały bezwzględną większością głosów oddanych, chyba że Statut lub bezwzględnie obowiązujące przepisy prawa przewidują surowsze wymogi co do podjęcia danej uchwały. Za głosy oddane uważa się głosy "za", "przeciw" i "wstrzymujące się".

Walne Zgromadzenia odbywają się w Warszawie.

Szczegółowe zasady zwoływania Walnego Zgromadzenia, przebiegu obrad, kompetencje i obowiązki Przewodniczącego Walnego Zgromadzenia oraż procedurę wyborów członków komisji i władz Spółki określa Regulamin Walnego Zgromadzenia.

Zgodnie z Regulaminem Walnego Zgromadzenia Zarząd AMBRA S.A. jest zobowiązany do zamieszczania na stronie korporacyjnej Spółki wszelkich niezbędnych materiałów dotyczących Walnego Zgromadzenia, w szczególności informacji dotyczących terminu i miejsca odbycia Walnego Zgromadzenia, w 3czegomoschia, w 3cczęgomusc wraz z uzasadnieniem, a także ustanowienia specjalnego adresu portu oraz projektow ucilwaj inwestorów ze Spółką w sprawach związanych z Walnymi Zgromadzeniami.

W przypadku zainteresowania obradami Walnego Zgromadzenia ze strony przedstawicieli mediów, Zarząd AMBRA S.A. deklaruje umożliwienie ich obecności podczas obrad Walnego Zgromadzenia, o ille.ene toiro w sprzączności z przepisami prawa oraz interesami Spółki, w szczególności w odniesieniu do tajemnic handlowych.

6. Konflikt interesów i transakcje z podmiotami powiązanymi

Wszystkie rekomendacje i zasady zawarte w części V DPSN 2016 są stosowane – szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej.

Rekomendacja V.R.1.

Członek zarządu lub rady nadzorczej powinien unikać podejmowania aktywności zawodowej lub pozazawodowej, która mogłaby prowadzić do powstawania konfliktu interesów lub wpływać negatywobie na jego reputacje jako członka organu spółki, a w przypadku powstania konfliktu interesów powinien niezwłocznie go ujawnić.

Zasada V.Z.1.

Żaden akcjonariusz nie powinien być uprzywilejowany w stosunku do pozostałych akcjonariuszy w zakresie transakcji zawieranych przez spółkę z akcjonariuszami z nimi powiązanymi.

Zasada V.Z.2.

Członek zarządu lub rady nadzorczej informuje odpowiednio zarząd lub radę nadzorczą o zaistniałym konflikcie interesów lub możliwości jego powstania oraz nie bierze udziału w głosowaniu nad uchwałą w sprawie, w której w stosunku do jego osoby może wystąpić konflikt interesów.

Zasada V.Z.3.

Członek zarządu lub rady nadzorczej nie może przyjmować korzyści, które mogłyby mieć wpływ na bezstronność i obiektywizm przy podejmowaniu przez niego decyzji lub rzutować negatywnie na ocenę niezależności jego opinii i sądów.

Zasada V.Z.4.

W przypadku uznania przez członka zarządu lub rady nadzorczej, że decyzja, odpowiednio zarządu lub rady nadzorczej, stoi w sprzeczności z interesem spółki, może on zażądać zamieszczenia w protokole posiedzenia zarządu lub rady nadzorczej jego stanowiska na ten temat.

Zasada V.Z.5.

Przed zawarciem przez spółkę istotnej umowy z akcjonariuszem posiadającym co najmniej 5% ogólnej liczby głosów w spółce lub podmiotem powiązanym zarząd zwraca się do rady nadzorczej o wyrażenie zgody na taką transakcję. Rada nadzorcza przed wyrażeniem zgody dokonuje oceny wpływu takiej transakcji na interes spółki. Powyższemu obowiązkowi nie podlegają transakcje typowe i zawierane na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez spółkę z podmiotami wchodzącymi w skład grupy kapitałowej spółki. W przypadku, gdy decyzję w sprawie zawarcia przez spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym podejmuje walne zgromadzenie, przed podjęciem takiej decyzji spółka zapewnia wszystkim akcjonariuszom dostęp do informacji niezbędnych do dokonania oceny wpływu tej transakcji na interes spółki.

Zasada V.7.6

Spółka określa w regulacjach wewnętrznych kryteria i okoliczności, w których może dojść w spółce do konfliktu interesów, a także zasady postępowania w obliczu konfliku interesów lub możliwości jego zaistnienia. Regulacje wewnętrzne spółki uwzędzy innymi sposoby zapobiegania, identyfikacji i rozwiązywania. Kegilićtów interesów, a także zasady wyłączania członka zarządu lub rady nadzorczej od udziału w rozpatrywaniu sprawy objętej lub zagrożonej konfliktem interesów.

Komentarz spółki:

Kwestie określone w niniejszej zasadzie są uregulowane w regulaminie Zarządu oraz – począwszy od roku obrotowego 2015/2016 – w regulaminie Rady Nadzorczej.

7. Wynagrodzenia

Wszystkie rekomendacje i zasady zawarte w części VI DPSN 2016 są stosowane w Spółce – szczegóły wraz z komentarzami Zarządu zostały przedstawione poniżej:

Rekomendacja VI.R.1.

Wynagrodzenie członków organów spółki i kluczowych menedżerów powinno wynikać z przyjętej polityki wynagrodzeń.

Komentarz spółki:

Wynagrodzenie członków Zarządu określone jest w przyjętym przez Radę Nadzorczą regulaminie wynagrodzania. Wynagrodzenie poszczególnych niezależnych członków Rady Nadzorczej określa Walne Zgromadzenie. W Spółce funkcjonuje ponadto polityka wynagrodzeń kluczowych menedżerów, która jest ustalana przez Zarząd Spółki.

Rekomendacja VI.R.2.

Polityka wynagrodzeń powiązana ze strategią spółki, jej celami krótko- i długoterminowymi, długoterminowymi interesami i wynikami, a także powinna uwzględnia służące unikaniu dyskryminacji z jakichkolwiek przyczyn.

Komentarz spółki:

lstniejące rozwiązania w zakresie polityki wynagrodzeń są ściśle powiązane z czynnikami określonymi w niniejszej rekomendacji oraz nie przewidują dyskryminacji kogokolwiek przyczyny. Zgodnie z zasadami określonymi w przyjętym w spółce kodeksie etycznym, zatrudnienie, ocena i promocja pracowników odbywać się może tylko w oparciu o kryteria kompetencji, doświadczenia i efektywności pracowników.

Rekomendacja VI.R.3.

Jeżeli w radzie nadzorczej funkcjonuje komitet do spraw wynagrodzeń, w zakresie jego funkcjonowania ma zastosowanie zasada II.Z.7.

Rekomendacja VI.R.4.

Poziom wynagrodzenia członków zarządu i rady nadzorczej oraz kluczowych menedżerów powinien być wystarczający dla pozyskania, utrzymania i motywacji osób o kompetencjach niezbędnych dla właściwego kierowania spółką i sprawowania nadzoru. Wynagrodzenie powinno być adekwatne do powierzonego poszczególnym osobom zakresu zadań i uwzględniać pełnienie dodatkowych funkcji, jak np. praca w komitetach rady nadzorczej.

Zasada VI.Z.1.

Programy motywacyjne powinny być tak skonstruowane, by między innymi uzależniać poziom wynagrodzenia członków zarządu spółki i jej kluczowych menedżerów od rzeczywistej, długoterminowej spółki oraz długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa. Komentarz spółki:

Systemy premiowe przyjęte w Spółce w odniesieniu do członków Zarządu oraz kluczowych menedżerów uzależnione są od osiągniętych przez spółkę wyników oraz kluczowych wskaźników efektywności.

Zasada VI.Z.2.

Aby powiązać wynagrodzenie członków zarządu i kluczowych menedżerów z długookresowymi celami biznesowymi i finansowymi spółki, okres pomiędzy przynaniem innych instrumentów powiązanych z akcjami spółki, a możliwością imotywacyjnego opcji lub
Komentorz spółki: Komentarz spółki:

Polityka wynagrodzeń Spółki nie przewiduje opcji i innych instrumentów powiązanych z akcjami.

Zasada VI.7.3

Wynagrodzenie członków rady nadzorczej nie powinno być uzależnione od opcji i innych instrumentów pochodnych, ani jakichkolwiek innych zmiennych składników, oraz nie powinno być uzależnione od wyników spółki.

Komentarz spółki:

Wynagrodzenie poszczególnych niezależnych członków Rady Nadzorczej Spółki określane jest w stałej wysokości przez Walne Zgromadzenie.

Zasada VI.Z.4.

Spółka w sprawozdaniu z działaności przedstawia raport na temat polityki wynagrodzeń, zawierający co najmniej: 1) ogólną informację na temat przyjętego w spółce systemu wynagrodzeń,

2) informacje na temat warunków i wysokości wynagrodzenia każdego z członków zarządu, w podziale na stałe i zmienne składniki wynagrodzenia ze wskazaniem kluczowych poradania zmiennych ita staie i wynagrodzenia i zasad wyplaty odpraw oraz innych platności w ostalina zmielnych Skadinkow
innego stocunku prounoza z z odpraw oraz innych platności z tytułu rozwiązania ub innego stosunku prawnego o podobnym charakterze – oddzielnie stosmku pracy, zlecenia lud grupy kapitałowej,

3) informacje na temat przysługujących poszczególnym członkom zarządu i kluczowym menedżerom pozafinansowych składników wynagrodzenia,

4) wskazanie istotnych zmian, które w ciągu ostatniego roku obrotowego nastąpiły w polityce wynagrodzeń, lub informację o ich braku,

5) ocenę funkcjonowania polityki wynagrodzeń z punktu widzenia realizacji jej celów, w szczególności długoterminowego wzrostu wartości dla akcjonariuszy i stabilności funkcjonowania przedsiębiorstwa.
Komontara spółki Komentarz spółki:

Niniejsza zasada została w pełni wprowadzona począwszy od raportu rocznego sporządzonego za rok obrotowy 2015/2016 kończący się 30 czerwca 2016 r. (rozdział 33 Sprawozdania z działaności spółki AMBRA S.A. - zęść 6 niniejszego raportu).

Robert Ogór Prezes Zarzgdu

Grzegorz Nowak Wiceprezes Zarzadu

Piotr Kaźmierczak Wiceprezes Zarządu, Dyrektor Finansowy