Altus Group Limited — Interim / Quarterly Report 2021

Sep 20, 2021

T2 2021 États financiers

Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021

Groupe Altus Limitée

États financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens)

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Table des matières

États du résultat global consolidés résumés intermédiaires	1
Bilans consolidés résumés intermédiaires	2
États des variations des capitaux propres consolidés résumés intermédiaires	3
Tableaux des flux de trésorerie consolidés résumés intermédiaires	4
Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires	5

Groupe Altus Limitée

États du résultat global consolidés résumés intermédiaires Pour les trois et les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

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(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
Notes	2021 2020	2021 2020
Produits des activités ordinaires 5	173 523$ 155 470$	310 681$ 286 726$
Charges Rémunération des employés Frais d’utilisation Frais de bureau et autres charges d’exploitation Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des immobilisations incorporelles Charges (produits) liés aux acquisitions et aux transitions connexes Quote-part du résultat net de la coentreprise Frais (recouvrement de frais) de restructuration 10 (Profit) perte sur les placements Charges financières (produits financiers), montant net – contrats de location 6 Charges financières (produits financiers), montant net – autres 6	101 627 92 638 2 026 1 914 31 031 26 361 3 042 2 814 1 193 1 404 7 971 6 481 1 898 - 96 (8) 270 7 480 (315) 35 582 631 933 1 080	194 847 180 993 3 896 3 985 54 728 53 243 5 810 5 686 2 448 2 727 13 488 12 875 7 080 (1 176) 485 (8) 221 7 455 (503) (90) 1 152 1 291 1 511 2 587
Résultat des activités poursuivies avant impôt sur le résultat	23 169 14 640	25 518 17 158
Charge(recouvrement)d’impôt sur le résultat 7	6 828 3 307	6 540 4 068
Résultat net des activitéspoursuiviespour lapériode	16 341$ 11 333$	18 978$ 13 090$
Résultat net des activités abandonnéespour lapériode	- 266	- (5 170)
Résultat net attribuable aux actionnaires pour la période	16 341$ 11 599$	18 978$ 7 920$
Autres éléments du résultat global : Éléments susceptibles d’être reclassés en résultat net au cours de périodes ultérieures : Écarts de conversion Éléments qui ne seront pas reclassés en résultat net au cours de périodes ultérieures : Variation de la juste valeur des participations évaluées à laJVAERG,nette d’impôt	(3 633) (12 994) 2 357 263	(8 142) 8 672 2 099 (987)
Autres éléments du résultatglobal, nets d’impôt	(1 276) (12 731)	(6 043) 7 685
Total du résultat global attribuable aux actionnaires pour la période, net d’impôt	15 065 $ (1 132) $	12 935 $ 15 605 $
Résultat par action attribuable aux actionnaires de la Société pour la période Résultat de base par action : Activités poursuivies 14 Activités abandonnées 14 Résultat dilué par action : Activités poursuivies 14 Activités abandonnées 14	0,40 $ 0,28 $ 0,00 $ 0,01 $ 0,39 $ 0,28 $ 0,00 $ 0,01 $	0,47 $ 0,33 $ 0,00 $ (0,13) $ 0,45 $ 0,32 $ 0,00 $ (0,13) $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires.

1

Groupe Altus Limitée

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Bilans consolidés résumés intermédiaires Aux 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens)

Bilans consolidés résumés intermédiaires Aux 30 juin 2021 et 31 décembre 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens)
Notes	30juin 2021 31 décembre 2020
Actif Actifs courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Créances clients et autres débiteurs 8 Impôts à recouvrer Instruments financiers dérivés	74 079 $ 69 637 $ 203 261 193 072 2 056 3 385 4 613 2 477
	284 009 268 571
Actifs non courants Créances clients et autres débiteurs 8 Instruments financiers dérivés Placements 9 Participation dans une coentreprise Actifs d’impôt différé Actifs au titre de droits d’utilisation Immobilisations corporelles Immobilisations incorporelles Goodwill	1 625 1 370 10 532 8 800 17 028 10 356 14 824 15 309 19 026 19 930 61 362 51 690 19 889 20 376 180 563 77 928 335 613 261 070
	660 462 466 829
Total de l’actif	944 471 $ 735 400 $
Passif Passifs courants Dettes fournisseurs et autres créditeurs 10 Impôts à payer Obligations locatives	152 349 $ 140 294 $ 7 660 1 190 12 932 11 700
	172 941 153 184
Passifs non courants Dettes fournisseurs et autres créditeurs 10 Obligations locatives Emprunts 11 Instruments financiers dérivés Passifs d’impôt différé Participation ne donnantpas le contrôle 4	21 365 17 206 59 714 51 883 248 398 122 432 125 - 32 131 7 246 2 797 -
	364 530 198 767
Total dupassif	537 471 351 951
Capitaux propres Capital-actions 12 Surplus d’apport Cumul des autres éléments du résultat global Résultats non distribués(déficit)	552 336 529 866 31 021 30 428 34 748 40 791 (211 105) (217 636)
Total des capitauxpropres	407 000 383 449
Total dupassif et des capitauxpropres	944 471 $ 735 400 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires.

2

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États des variations des capitaux propres consolidés résumés intermédiaires Pour les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens)

(non audités) (en milliers de dollars canadiens)
				Cumul des
				autres éléments	Résultats	Total des
		Capital-	Surplus	du résultat	non distribués	capitaux
	Notes	actions	d’apport	global	(déficit)	propres
Au 1er janvier 2020		509 646 $	24 447 $	40 245 $	(214 686) $	359 652 $
Résultat net pour la période		-	-	-	7 920	7 920
Autres éléments du résultat global, nets d’impôt :
Écarts de conversion		-	-	8 672	-	8 672
Variation de la juste valeur des participations évaluées à la
JVAERG		-	-	(987)	-	(987)
Total du résultatglobalpour lapériode		-	-	7 685	7 920	15 605
Transactions avec les propriétaires :
Dividendes déclarés		-	-	-	(12 152)	(12 152)
Rémunération fondée sur des actions		-	6 342	-	-	6 342
Régime de réinvestissement des dividendes		781	-	-	-	781
Actions émises à l’exercice d’options		8 336	(1 283)	-	-	7 053
Actions émises au titre de la rémunération fondée
sur des actions		2 608	(2 098)	-	-	510
Actions autodétenues réservées au titre de la
rémunération fondée sur des actions		(4 527)	-	-	-	(4 527)
Libération d’actions autodétenues		3 645	(3 489)	-	-	156
Profit (perte) à la vente d’actions temporairement
incessibles et d’actions entiercées		-	8	-	-	8
		10 843	(520)	-	(12 152)	(1 829)
Au 30 juin 2020		520 489 $	23 927 $	47 930 $	(218 918) $	373 428 $
Au 1er janvier 2021		529 866 $	30 428 $	40 791 $	(217 636) $	383 449 $
Résultat net pour la période		-	-	-	18 978	18 978
Autres éléments du résultat global, nets d’impôt :
Écarts de conversion		-	-	(8 142)	-	(8 142)
Variation de la juste valeur des participations évaluées à
laJVRN		-	-	2 099	-	2 099
Total du résultatglobalpour lapériode		-	-	(6 043)	18 978	12 935
Transactions avec les propriétaires :
Dividendes déclarés	15	-	-	-	(12 447)	(12 447)
Rémunération fondée sur des actions	13	-	9 543	-	-	9 543
Régime de réinvestissement des dividendes	12	1 702	-	-	-	1 702
Actions émises à l’exercice d’options	12, 13	11 049	(1 688)	-	-	9 361
Actions émises au titre de la rémunération fondée
sur des actions	12, 13	20 771	(2 585)	-	-	18 186
Actions autodétenues réservées au titre de la
rémunération fondée sur des actions	12, 13	(24 186)	-	-	-	(24 186)
Actions émises dans le cadre d’acquisitions	12, 13	8 363	-	-	-	8 363
Libération d’actions autodétenues	12,13	4 771	(4 677)	-	-	94
		22 470	593	-	(12 447)	10 616
Au 30 juin 2021		552 336 $	31 021 $	34 748 $	(211 105) $	407 000 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires.

3

Groupe Altus Limitée

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Tableaux des flux de trésorerie consolidés résumés intermédiaires Pour les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens)

Pour les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020 (non audités) (en milliers de dollars canadiens)
	Six mois clos les 30juin
Notes	2021 2020
Flux de trésorerie d’exploitation Résultat des activités poursuivies avant impôt sur le résultat Résultat des activités abandonnées avant impôt sur le résultat	25 518 $ 17 158 $ - (5 170)
Résultat avant impôt sur le résultat Ajustements au titre des éléments suivants : Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Amortissement des immobilisations corporelles Amortissement des immobilisations incorporelles Charges financières (produits financiers), montant net – contrats de location 6 Charges financières (produits financiers), montant net – autres 6 Rémunération fondée sur des actions 13 Écarts de conversion latents (Profit) perte sur les placements (Profit) perte à la cession d’actifs au titre de droits d’utilisation, d’immobilisations corporelles et d’immobilisations incorporelles (Profit) perte sur les dérivés Quote-part du résultat net de la coentreprise Charge de dépréciation – contrats de location Perte (profit) de juste valeur sur les actifs nets directement liés aux activités abandonnées (Profit) perte à la vente des activités abandonnées Variation nette du fonds de roulement lié aux activités d’exploitation	25 518 $ 11 988 $ 5 810 5 738 2 448 2 838 13 488 12 876 1 152 1 356 1 511 2 576 9 543 6 342 742 64 (503) (90) (243) 24 (3 743) (573) 485 (8) - 36 - 5 224 - (483) (12 626) (30 585)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation nets Moins les intérêts payés sur les emprunts Moins les intérêts payés sur les contrats de location Moins l’impôt sur le résultat payé Plus l’impôt sur le résultat recouvré	43 582 17 323 (1 334) (2 138) (1 152) (1 356) (3 706) (4 559) 2 545 639
Flux de trésorerie d’exploitation nets	39 935 9 909
Flux de trésorerie de financement Produit tiré de l’exercice d’options 12, 13 Frais de financement payés Produit d’emprunts 11 Remboursement d’emprunts 11 Paiements de principal sur les obligations locatives Dividendes versés 15 Actions autodétenues acquises en vertu du régime de rémunération fondée sur des actions 12,13	9 361 7 053 - (553) 141 113 38 135 (13 933) (16 264) (5 486) (7 604) (10 603) (11 320) (5 983) (4 017)
Flux de trésorerie de financement nets	114 469 5 430
Flux de trésorerie d’investissement Achat de placements 9 Apports en trésorerie pour la participation dans la coentreprise Acquisition d’immobilisations incorporelles Acquisition d’immobilisations corporelles Produit tiré de la cession d’immobilisations corporelles et incorporelles Acquisitions,nettes de la trésorerie acquise	(3 345) (181) - (1 150) (2 267) (66) (1 730) (1 660) - 96 (140 302) -
Flux de trésorerie d’investissement nets	(147 644) (2 961)
Effet de conversion	(2 318) 1 426
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de lapériode	4 442 13 804 69 637 60 262
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de la période	74 079 $ 74 066 $

Les notes ci-jointes font partie intégrante des présents états financiers consolidés résumés intermédiaires.

4

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

1. Activités et structure

Groupe Altus Limitée (la «Société») est un chef de file dans la prestation de solutions logicielles et de données et de services-conseils indépendants dans le secteur de l’immobilier commercial à l’échelle mondiale. Les activités de la Société, Solutions d’analyse Altus et Services-conseils en immobilier commercial, témoignent de décennies d’expérience, d’un vaste savoir-faire et de capacités axées sur les technologies. Sa gamme de solutions permet aux clients d’analyser leurs placements immobiliers, de mieux les comprendre et d’en reconnaître la valeur. La Société, dont le siège social est situé au Canada, compte environ 2 600 employés à l’échelle mondiale et exerce ses activités en Amérique du Nord, en Europe et en Asie-Pacifique. Parmi ses clients se trouvent certains des plus grands acteurs du secteur de l’immobilier commercial dans le monde.

Le siège social de la Société est situé au 33, rue Yonge, bureau 500, Toronto (Ontario) Canada. La Société est inscrite à la Bourse de Toronto («TSX») sous le symbole AIF et est domiciliée au Canada.

«Groupe Altus» désigne les activités consolidées de la Société.

2. Base d’établissement

Les présents états financiers consolidés résumés intermédiaires («états financiers intermédiaires») au 30 juin 2021 et pour la période close à cette date sont préparés suivant les mêmes méthodes comptables et méthodes d’application que celles décrites dans les plus récents états financiers consolidés annuels audités au 31 décembre 2020 et pour la période close à cette date.

Les présents états financiers intermédiaires ont été établis conformément à la Norme comptable internationale («IAS») 34, Information financière intermédiaire . Par conséquent, ils ne comprennent pas toute l’information à fournir dans les états financiers annuels préparés conformément aux Normes internationales d’information financière («IFRS») et doivent être lus avec les états financiers consolidés annuels audités de la Société au 31 décembre 2020 et pour l’exercice clos à cette date.

Le 12 août 2021, le conseil d’administration a approuvé les présents états financiers intermédiaires aux fins de publication.

5

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

3. Estimations et jugements comptables critiques

La préparation des états financiers conformément aux IFRS exige que la direction fasse des estimations et formule des hypothèses concernant l’avenir. Elle exige également de la direction qu’elle exerce son jugement dans l’application des méthodes comptables de la Société et à l’égard des montants présentés par la Société, notamment l’actif, le passif, les produits, les charges et les informations connexes. Les estimations et les jugements sont continuellement évalués et reposent sur les faits courants, l’expérience passée et d’autres facteurs, comme les attentes à l’égard des événements futurs qui, selon la direction, sont raisonnables dans les circonstances. Les estimations comptables refléteront rarement les résultats réels. L’analyse qui suit présente les estimations et les hypothèses les plus importantes posées par la direction pour la détermination de la valeur des actifs et des passifs et les principaux jugements formulés dans le cadre de l’application des méthodes comptables : comptabilisation des produits, et détermination et répartition du prix de transaction; dépréciation des créances clients et des actifs sur contrat; estimations de la dépréciation du goodwill; détermination de la répartition du prix d’acquisition et contrepartie éventuelle; et impôt sur le résultat.

Au mois de mars 2020, l’Organisation mondiale de la santé a décrété que la COVID-19 constituait une pandémie mondiale. La propagation rapide qui a suivi l’éclosion de cette maladie contagieuse et les mesures de santé publique qui ont été mises en place ont eu des répercussions néfastes sur la main-d’œuvre, les économies et les marchés des capitaux à l’échelle mondiale, entraînant une récession ainsi que des changements législatifs et réglementaires qui ont nui aux activités et à l’exploitation de la Société. La durée et l’ampleur de l’incidence de cette éclosion et les conséquences négatives qu’elle pourrait avoir sur les activités ou les résultats d’exploitation de la Société demeurent encore incertaines et dépendront des événements futurs. Les jugements formulés dans les présents états financiers intermédiaires reflètent les meilleures estimations de la direction à la fin de la période, en tenant compte des jugements les plus importants qui pourraient être directement touchés par la pandémie de COVID‐19. Les principales estimations et hypothèses de la direction qui pourraient être davantage touchées par la pandémie de COVID‐19 sont les suivantes : comptabilisation des produits et détermination et répartition du prix de transaction, dépréciation des créances clients et des actifs sur contrat, et estimation de la dépréciation du goodwill.

Le 13 juin 2021, un incident en cybersécurité a touché une partie des systèmes informatiques d’arrièreguichet de la Société. Dans le cadre des protocoles de cybersécurité et de continuité des affaires de la Société, des contrôles et processus manuels ont été mis en place lorsque l’intégration automatique ou l’accès aux systèmes étaient temporairement indisponibles. Par conséquent, il n’y a eu aucune modification importante des contrôles ou des hypothèses et estimations significatives de la Société qui a eu, ou dont on pourrait raisonnablement penser qu’elle aura, une incidence importante sur les contrôles internes à l’égard de l’information financière ou les états financiers intermédiaires de la Société au deuxième trimestre.

6

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

4. Acquisitions

Acquisition de Finance Active SAS

Le 1[er] avril 2021, la Société a fait l’acquisition de toutes les actions émises et en circulation de Finance Active SAS («Finance Active») et de ses filiales pour une contrepartie d’environ 106 524 € (157 288 $ CA), compte tenu d’un fonds de roulement à payer de 96 € (141 $ CA). À la clôture, la Société a payé un montant en trésorerie de 89 211 € (131 866 $ CA), financé par un emprunt aux termes des facilités de crédit bancaire de la Société. De plus, la Société a octroyé aux actionnaires vendeurs et à certains membres de l’équipe de direction de Finance Active 303 177 actions ordinaires totalisant 12 410 € (18 324 $ CA), lesquelles ont été émises à même le capital autorisé à la date d’acquisition. Les actions ordinaires seront entiercées, libérées et leurs droits seront acquis graduellement sur une période de deux ou trois ans à compter de chaque anniversaire de la date de clôture, sous réserve du respect de certaines conditions. Des actions émises, 156 405, d’une valeur de 6 402 € (9 453 $ CA) sont également sous réserve du maintien de l’emploi sur la période d’acquisition des droits. Le prix d’achat comprend un montant de 4 807 € (7 098 $ CA) devant être payé en espèces dans un délai de trois ans à compter de la date de clôture. Dans le cadre de la transaction, la Société a conclu des ententes de non-concurrence avec des membres de la direction de Finance Active. Fondée en 2000, Finance Active est un fournisseur européen de solutions SaaS de gestion de la dette et de gestion des risques financiers pour la gestion de la trésorerie et des investissements au service des institutions publiques, des entreprises et des institutions financières. La Société a son siège social à Paris, en France, avec une large empreinte géographique en Europe, y compris 3 000 clients allant des petites et moyennes entreprises aux grandes institutions mondiales. L’équipe de Finance Active, composée d’environ 160 professionnels, s’intègre à l’activité Altus Analytics de la Société.

Aux fins comptables, les 156 405 actions ordinaires octroyées sous réserve du maintien de l’emploi sont détenues à titre d’actions autodétenues. À mesure que les droits rattachés à ces actions ordinaires sont acquis, la juste valeur de l’attribution sera comptabilisée comme une charge de rémunération des employés et un montant correspondant sera comptabilisé dans le surplus d’apport. Lorsque ces actions ordinaires sont libérées, les montants comptabilisés dans le surplus d’apport seront transférés en capitaux propres dans le capital-actions. En outre, la Société a comptabilisé le règlement à la date d’acquisition d’un dérivé d’option de vente de 1 500 € (2 215 $ CA) avec les actionnaires vendeurs de Finance Active dans le cadre de la contrepartie transférée.

7

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

4. Acquisitions (suite)

Acquisition de StratoDem Analytics

Le 4 mai 2021, la Société a fait l’acquisition de certains actifs de StratoDem Analytics, LLC («StratoDem Analytics») pour une contrepartie de 24 350 $ US (29 916 $ CA) en trésorerie et en actions ordinaires, sous réserve de certains ajustements. Dans le cadre de la transaction, la Société a conclu une entente de non-concurrence avec des membres de la direction de StratoDem Analytics. En contrepartie, la Société a payé un montant en trésorerie de 15 950 $ US (environ 19 596 $). De plus, la Société a octroyé aux vendeurs 165 320 actions ordinaires totalisant 8 400 $ US (10 320 $ CA), lesquelles ont été émises à même le capital autorisé. Les actions ordinaires seront entiercées, libérées et leurs droits seront acquis à 50 % au premier anniversaire, et le reste, en parts égales de 25 % au deuxième et au troisième anniversaire de la date de clôture, sous réserve du respect de certaines conditions. Des actions émises, 139 977, d’une valeur de 7 112 $ US (8 738 $ CA) sont également sous réserve du maintien de l’emploi sur la période d’acquisition des droits. StratoDem Analytics est une entreprise en démarrage offrant des services axés sur la science des données pour le secteur de l’immobilier. La plateforme infonuagique de StratoDem Analytics intègre une grande quantité d’ensembles de données démographiques et économiques détaillées du marché local afin d’élaborer des modèles prédictifs et des outils d’analyse permettant aux clients de mieux comprendre les facteurs influant sur le marché et d’établir des prévisions et des modèles plus précis. Grâce à cette acquisition, la plateforme de StratoDem Analytics est une composante centrale de la stratégie à long terme de la Société en matière de données; elle met à la disposition de la Société des technologies et des ressources précieuses en science des données, qui lui permettront d’accéder plus rapidement au marché pour les produits d’analyse de données futurs. Située aux États-Unis, l’équipe de StratoDem Analytics a intégré le secteur opérationnel Solutions d’analyse Altus.

Aux fins comptables, les 139 977 actions ordinaires octroyées sous réserve du maintien de l’emploi sont détenues à titre d’actions autodétenues. À mesure que les droits rattachés à ces actions ordinaires sont acquis, la juste valeur de l’attribution sera comptabilisée comme une charge de rémunération des employés et un montant correspondant sera comptabilisé dans le surplus d’apport. Lorsque ces actions ordinaires sont libérées, les montants comptabilisés dans le surplus d’apport seront transférés en capitaux propres dans le capital-actions.

8

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

4. Acquisitions (suite)

La répartition du prix d’acquisition, qui reste à finaliser, reflète les meilleures estimations de la direction concernant la juste valeur et se présentait comme suit aux dates d’acquisition :

			30juin 2021
	Finance	StratoDem
	Active	Analytics	Total
Coûts d’acquisitions(inclus dans les charges (produits) liées aux
acquisitions et aux transitions dans les états du résultat global
consolidés)	6 562$	518$	7 080$
Contrepartie :
Trésorerie (y compris le fonds de roulement payable)	131 866 $	19 596 $	151 462 $
Actions ordinaires	18 324	10 320	28 644
Contrepartie différée	7 098	-	7 098
	157 288	29 916	187 204
Moins : actions ordinaires qui pourraient être comptabilisées comme
une charge de rémunération des employés	(9 453)	(8 738)	(18 191)
Moins l’escompte appliqué aux actions ordinaires	(1 774)	(316)	(2 090)
Moins l’escompte appliqué à la contrepartie différée	(356)	-	(356)
Moins : règlement d’un dérivé d’option de vente	(2 215)	-	(2 215)
	143 490	20 862	164 352
Moins la contrepartie versée à l’égard des ententes de non-concurrence	(738)	(2 146)	(2 884)
Contrepartie versée à l’égard de l’entreprise acquise	142 752	18 716	161 468
Montants comptabilisés au titre des actifs acquis et des passifs repris
Trésorerie et équivalents de trésorerie	11 160	-	11 160
Créances clients et autres débiteurs	10 585	14	10 599
Placements dans des instruments de capitaux propres	155	-	155
Immobilisations corporelles	749	6	755
Dettes fournisseurs et autres créditeurs	(22 774)	(270)	(23 044)
Actifs au titre de droits d’utilisation	4 756	-	4 756
Immobilisations incorporelles	105 721	7 262	112 983
Obligations locatives	(4 511)	-	(4 511)
Impôts différés, nets	(27 805)	-	(27 805)
Participation ne donnantpas le contrôle	(2 805)	-	(2 805)
Total des actifs nets identifiables de l’entreprise acquise	75 231	7 012	82 243
Goodwill	67 521 $	11 704 $	79 225 $
Goodwill et immobilisations incorporelles déductibles à des fins fiscales	- $	21 428 $	21 428 $

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

4. Acquisitions (suite)

La participation ne donnant pas le contrôle de l’acquisition de Finance Active représente la juste valeur du prix d’exercice d’un dérivé d’option de vente et d’achat exerçable à compter de 2022 et lié à une participation minoritaire de 30 % dans Verifino GmbH & Co.KG, une société en commandite allemande.

Le goodwill découlant des acquisitions a trait aux synergies prévues des entreprises actuelles et des occasions de consolider et de rehausser l’offre de services en l’élargissant pour les clients actuels et ceux issus de l’acquisition.

Les immobilisations incorporelles acquises se présentaient comme suit :

			30juin 2021
	Finance	StratoDem
	Active	Analytics	Total
Actifs à durée de vie limitée
Marques de sociétés acquises	12 846 $	- $	12 846 $
Listes de clients	62 163	446	62 609
Logiciels d’application personnalisés	30 712	6 590	37 302
Carnet de commandes	-	226	226
Clauses de non-concurrence	738	2 146	2 884
	106 459 $	9 408 $	115 867 $

Les produits des activités ordinaires et le résultat net de Finance Active pour la période allant du 1[er] avril 2021 au 30 juin 2021 qui sont inclus dans les états du résultat global consolidés s’élèvent à respectivement 8 087 $ et (2 291) $.

Les produits des activités ordinaires et le résultat net de StratoDem Analytics pour la période allant du 4 mai 2021 au 30 juin 2021 qui sont inclus dans les états du résultat global consolidés s’élèvent à respectivement 124 $ et (421) $.

5. Information sectorielle

L’information sectorielle reflète la façon dont le chef de la direction répartit les ressources et évalue la performance de chaque secteur. Le chef de la direction analyse les activités sur le plan des principaux domaines de services : Solutions d’analyse Altus et services-conseils en immobilier commercial.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

Solutions d’analyse Altus offre des services de données, de logiciels analytiques et de technologie. Les plateformes de données confidentielles et les plateformes d’analyse de données fournissent des renseignements immobiliers exhaustifs et facilitent l’évaluation de la performance, l’étalonnage et l’analyse d’attribution des portefeuilles immobiliers commerciaux. Les logiciels, comme les produits portant la marque ARGUS, constituent des solutions globales pour la gestion des portefeuilles immobiliers commerciaux et améliorent la visibilité et le flux des renseignements tout au long des processus critiques.

Le secteur des services-conseils en immobilier commercial fournit des solutions en impôts fonciers, évaluation et analyse de coûts – qui s’étendent sur le cycle de vie du bien immobilier : faisabilité, aménagement, acquisition, gestion et cession. Le secteur des impôts fonciers fournit des services liés à l’étude des évaluations, à la gestion, aux contestations, aux biens personnels et aux impôts étatiques et locaux. Le groupe services-conseils en évaluation et analyse de coûts fournit des services liés à l’évaluation des portefeuilles immobiliers, à l’évaluation des biens à des fins transactionnelles, au contrôle préalable et du soutien en matière de litiges et de rentabilité, en plus des services liés aux études de faisabilité, à l’établissement des budgets, au suivi des coûts et des emprunts et à la gestion de projets à des entreprises du secteur de la construction.

Les conventions comptables des secteurs sont les mêmes que celles appliquées pour les présents états financiers intermédiaires. Les opérations intersectorielles génératrices de produits sont évaluées aux prix du marché et éliminées au moment de la consolidation. Les produits constituent des produits tirés de contrats conclus avec des clients.

Le chef de la direction évalue le rendement des secteurs opérationnels selon la méthode du BAIIA ajusté. Cette mesure représente le résultat des activités poursuivies avant l’impôt sur le résultat ajusté pour tenir compte : des frais d’utilisation calculés de façon similaire avant l’adoption d’IFRS 16, des charges financières (produits financiers), montant net – autres, de l’amortissement des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles, de l’amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation, des charges financières (produits financiers), montant net – contrats de location, des charges liées (produits liés) aux acquisitions et aux transitions connexes, des (profits) pertes de change latentes, des (profits) pertes à la cession d’actifs au titre de droits d’utilisation, d’immobilisations corporelles et d’immobilisations incorporelles, de la quote-part du résultat net de la coentreprise, des charges de dépréciation, des charges hors trésorerie liées au régime de rémunération, des profits (pertes) sur les dérivés sur actions, déduction faite des ajustements découlant de la réévaluation à la valeur du marché des unités d’actions temporairement incessibles («UATI») et des unités d’actions différées («UAD») connexes couvertes, des (profits) pertes sur les dérivés, des frais (recouvrement de frais) de restructuration, des (profits) pertes sur les placements, des (profits) pertes sur les opérations de couverture et d’autres charges ou produits qui ne sont pas de nature opérationnelle ou récurrente.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

Le tableau ci-après présente le rapprochement du BAIIA ajusté et du résultat net :

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
	2021 2020	2021 2020
BAIIA ajusté Frais d’utilisation calculés de façon similaire avant l’adoption d’IFRS 161 Amortissement des actifs au titre de droits d’utilisation Amortissement des immobilisations corporelles et des immobilisations incorporelles Produits (charges) liés aux acquisitions et transitions connexes Profit (perte) de change latents2 Profit (perte) à la cession d’actifs au titre de droits d’utilisation, d’immobilisations corporelles et d’immobilisations incorporelles2 Quote-part du résultat de la coentreprise Charges hors trésorerie liées au régime de rémunération3 Profit (perte) sur dérivés sur actions, moins les ajustements découlant de l’évaluation à la valeur de marché des UATI et des UAD connexes couverts3 Frais (recouvrement de frais) de restructuration Profit (perte) sur les placements4 Charge de dépréciation – contrats de location Autres produits (charges) autres que d’exploitation ou non récurrents5	42 239 $ 34 899 $ 3 309 3 194 (3 042) (2 814) (9 164) (7 885) (1 898) - (323) (836) 5 (10) (96) 8 (4 980) (2 353) (449) 67 (270) (7 480) 315 (35) - (36) (962) (368)	59 479 $ 48 147 $ 6 428 6 236 (5 810) (5 686) (15 936) (15 602) (7 080) 1 176 (742) (64) 243 (24) (485) 8 (7 412) (3 868) 176 (697) (221) (7 455) 503 90 - (36) (962) (1 189)
Résultat des activités poursuivies avant charges financières et impôt sur le résultat	24 684 16 351	28 181 21 036
Produits financiers (charges financières), montant net – contrats de location Produits financiers(charges financières),montant net – autres	(582) (631) (933) (1 080)	(1 152) (1 291) (1 511) (2 587)
Résultat des activités poursuivies avant impôt sur le résultat	23 169 14 640	25 518 17 158
Recouvrement(charge)d’impôt sur le résultat	(6 828) (3 307)	(6 540) (4 068)
Résultat net des activitéspoursuiviespour lapériode	16 341$ 11 333$	18 978$ 13 090$
Résultat net des activités abandonnéespour lapériode	- 266	- (5 170)
Résultat net de la période	16 341 $ 11 599 $	18 978 $ 7 920 $

1) La direction utilise les frais d’occupation non conformes aux PCGR calculés de façon similaire avant l’adoption d’IFRS 16 au moment d’analyser la performance financière et opérationnelle.

2) Inclus dans les frais de bureau et autres charges d’exploitation dans les états du résultat global consolidés résumés intermédiaires.

3) Inclus dans la charge de rémunération des employés dans les états du résultat global consolidés résumés intermédiaires.

• 4) Les profits (pertes) sur placements sont liés aux variations de la juste valeur des placements dans des sociétés de personnes.

• 5) Les autres produits (charges) autres que d’exploitation ou non récurrents pour les trois mois clos et les six mois clos le 30 juin 2021 ont trait i) aux coûts liés à l’incident de cybersécurité du 13 juin 2021. Pour les trois mois clos le 30 juin 2020, les autres produits (charges) autres que d’exploitation ou non récurrents ont trait i) aux coûts juridiques ainsi qu’aux coûts de services-conseils et de consultation liés à l’initiative stratégique du conseil et ii) aux coûts de transaction et autres coûts connexes. Pour les six mois clos le 30 juin 2020, les autres produits (charges) autres que d’exploitation ou non récurrents comprennent également des coûts de transaction liés au départ d’un haut dirigeant. Ces montants sont inclus dans les frais de bureau et autres charges d’exploitation dans les états du résultat global consolidés résumés intermédiaires.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

Le tableau suivant présente certaines informations financières concernant les secteurs de la Société :

Produits et charges par secteur

						Trois mois clos le 30juin 2021	Trois mois clos le 30juin 2021	Trois mois clos le 30juin 2021
	Solutions
	d’analyse			Services-conseils en		Siège
	Altus			immobilier commercial		social1	Éliminations	Total
			Évaluation et
		Impôt		analyse
		foncier		des coûts	Total
Produits provenant de clients
externes	59 235$	86 689	$	27 599$	114 288$	-$	-$	173 523$
Produits intersectoriels	102	3		(29)	(26)	-	(76)	-
Total desproduits sectoriels	59 336	86 693		27 570	114 263	-	(76)	173 523
BAIIA ajusté2	8 929	39 684		2 718	42 402	(9 092)	-	42 239
Amortissement des actifs au titre
de droits d’utilisation	1 561	728		607	1 335	146	-	3 042
Amortissement des
immobilisations corporelles et
des immobilisations
incorporelles	5 512	3 133		308	3 441	211	-	9 164
Charges financières (produits
financiers), montant net –
contrats de location	128	179		123	302	152	-	582
Charges financières (produits
financiers),montant net – autres	-	-		-	-	933	-	933
Charge (recouvrement) d’impôt
sur le résultat	-	-		-	-	6 828	-	6 828

1) La colonne Siège social comprend les coûts non sectoriels, les charges financières (produits financiers), montant net – autres et la charge (le recouvrement) d’impôt sur le résultat.

2) Jusqu’en 2020, les charges liées à la rémunération variable étaient comptabilisées dans le secteur Siège social et étaient réparties en fonction de leur détermination à la fin de l’exercice. Depuis le premier trimestre de 2021, la Société comptabilise les charges liées à la rémunération variable directement dans les secteurs concernés.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

						Trois mois clos le	Trois mois clos le	30juin 2020
	Solutions
	d’analyse			Services-conseils en		Siège
	Altus			immobilier commercial		social1	Éliminations	Total
			Évaluation et
		Impôt		analyse
		foncier		des coûts	Total
Produits provenant de clients
externes	51 157$	76 873	$	27 440$	104 313$	-$	-$	155 470$
Produits intersectoriels	139	1		(61)	(60)	-	(79)	-
Total desproduits sectoriels	51 296	76 874		27 379	104 253	-	(79)	155 470
BAIIA ajusté2	8 153	31 256		2 709	33 965	(7 219)	-	34 899
Amortissement des actifs au titre
de droits d’utilisation	1 218	831		693	1 524	72	-	2 814
Amortissement des
immobilisations corporelles et des
immobilisations incorporelles	3 643	3 253		603	3 856	386	-	7 885
Charges financières (produits
financiers), montant net – contrats
de location	42	190		157	347	242	-	631
Charges financières (produits
financiers),montant net – autres	-	-		-	-	1 080	-	1 080
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	-	-		-	-	3 307	-	3 307

1) La colonne Siège social comprend les coûts non sectoriels, les charges financières (produits financiers), montant net – autres et la charge (le recouvrement) d’impôt sur le résultat.

2) Jusqu’en 2020, les charges liées à la rémunération variable étaient comptabilisées dans le secteur Siège social et étaient réparties en fonction de leur détermination à la fin de l’exercice. Depuis le premier trimestre de 2021, la Société comptabilise les charges liées à la rémunération variable directement dans les secteurs concernés. Par conséquent, les données comparatives ont été retraitées pour tenir compte des charges liées à la rémunération variable dans chaque secteur.

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Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

						Six mois clos le 30juin 2021	Six mois clos le 30juin 2021	Six mois clos le 30juin 2021
	Solutions
	d’analyse			Services-conseils en		Siège
	Altus			immobilier commercial		social1	Éliminations	Total
			Évaluation et
		Impôt		analyse
		foncier		des coûts	Total
Produits provenant de clients
externes	113 351$	141 360	$	55 970$	197 330$	-$	-$	310 681$
Produits intersectoriels	225	3		(77)	(74)	-	(151)	-
Total desproduits sectoriels	113 576	141 363		55 893	197 256	-	(151)	310 681
BAIIA ajusté2	19 141	50 798		6 610	57 408	(17 070)	-	59 479
Amortissement des actifs au titre
de droits d’utilisation	2 775	1 468		1 277	2 745	290	-	5 810
Amortissement des
immobilisations corporelles et des
immobilisations incorporelles	8 643	6 249		596	6 845	448	-	15 936
Charges financières (produits
financiers), montant net – contrats
de location	245	341		258	599	308	-	1 152
Charges financières (produits
financiers),montant net – autres	-	-		-	-	1 511	-	1 511
Charge (recouvrement) d’impôt sur
le résultat	-	-		-	-	6 540	-	6 540

1) La colonne Siège social comprend les coûts non sectoriels, les charges financières (produits financiers), montant net – autres et la charge (le recouvrement) d’impôt sur le résultat.

2) Jusqu’en 2020, les charges liées à la rémunération variable étaient comptabilisées dans le secteur Siège social et étaient réparties en fonction de leur détermination à la fin de l’exercice. Depuis le premier trimestre de 2021, la Société comptabilise les charges liées à la rémunération variable directement dans les secteurs concernés.

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Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

5. Information sectorielle (suite)

						Six mois clos le 30juin 2020	Six mois clos le 30juin 2020	Six mois clos le 30juin 2020
	Solutions
	d’analyse		Services-conseils en		Siège
	Altus		immobilier commercial		social1		Éliminations	Total
			Évaluation
		Impôt	et analyse
		foncier	des coûts	Total
Produits provenant de clients
externes	102 746$	129 469$	54 511$	183 980$	-	$	-$	286 726$
Produits intersectoriels	269	1	(117)	(116)	-		(153)	-
Total desproduits sectoriels	103 015	129 470	54 394	183 864	-		(153)	286 726
BAIIA ajusté2	16 442	40 570	5 137	45 707	(14 002)		-	48 147
Amortissements des actifs au titre
de droits d’utilisation	2 308	1 703	1 396	3 099	279		-	5 686
Amortissement des
immobilisations corporelles et
des immobilisations
incorporelles	6 931	6 726	1 193	7 919	752		-	15 602
Charges financières (produits
financiers), montant net –
contrats de location	265	388	319	707	319		-	1 291
Charges financières (produits
financiers),montant net – autres	-	-	-	-	2 587		-	2 587
Charge (recouvrement) d’impôt
sur le résultat	-	-	-	-	4 068		-	4 068

• 1) La colonne Siège social comprend les coûts non sectoriels, les charges financières (produits financiers), montant net – autres et la charge (le recouvrement) d’impôt sur le résultat.

• 2) Jusqu’en 2020, les charges liées à la rémunération variable étaient comptabilisées dans le secteur Siège social et étaient réparties en fonction de leur détermination à la fin de l’exercice. Depuis le premier trimestre de 2021, la Société comptabilise les charges liées à la rémunération variable directement dans les secteurs concernés. Par conséquent, les données comparatives ont été retraitées pour tenir compte des charges liées à la rémunération variable dans chaque secteur.

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Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

6. Charges financières (produits financiers), montant net

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
	2021 2020	2021 2020
Intérêts sur les facilités de crédit bancaire Intérêts sur les obligations locatives Contrepartie éventuelle à payer : désactualisation Provisions : désactualisation (note 10) Intérêts et autres Variation de la juste valeur des swaps de taux d’intérêt	861 $ 1 052 $ 582 631 30 57 2 10 59 - - (16)	1 461 $ 2 377 $ 1 152 1 291 30 102 5 28 59 - - 138
Charges financières	1 534 1 734	2 707 3 936
Produits financiers	(19) (23)	(44) (58)
Charges financières (produits financiers), montant net	1 515 $ 1 711 $	2 663 $ 3 878 $

7. Impôts sur le résultat

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
	2021 2020	2021 2020
Charge (recouvrement) d’impôt sur le résultat Impôt exigible Impôt différé	8 576 $ 5 116 $ (1 748) (1 809)	9 191 $ 4 500 $ (2 651) (432)
	6 828 $ 3 307 $	6 540 $ 4 068 $

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Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

8. Créances clients et autres débiteurs

	30juin 2021 31 décembre 2020
Créances clients Moins laprovisionpourpertes	115 716 $ 145 427 $ (20 847) (16 869)
Créances clients, montant net Actifs sur contrat : produits non facturés sur les contrats de clients1 Coûts différés liés à l’obtention de contrats Paiements anticipés Montant à recevoir d’une partie liée (GeoVerra) Autres débiteurs	94 869 128 558 83 285 48 120 1 663 2 205 14 423 13 229 1 755 1 675 8 891 655
Moins lapartie non courante	204 886 194 442 (1 625) (1 370)
	203 261 $ 193 072 $

1) Au 30 juin 2021, les actifs sur contrat étaient présentés déduction faite des pertes de crédit attendues de 1 283 $ (670 $ au 31 décembre 2020).

Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021, des charges d’amortissement de 535 $ et 1 002 $, respectivement, associées aux coûts différés liés à l’obtention de contrats ont été comptabilisées dans les états du résultat global consolidés résumés intermédiaires (344 $ et 781 $ en 2020, respectivement). Pour les trois mois et les six mois clos les 30 juin 2021 et 2020, aucune perte de valeur sur les coûts différés n’a été comptabilisée.

9. Placements

	30juin 2021 31 décembre 2020
Placements en instruments de capitaux propres Participations dans des sociétés de personnes	12 834 $ 7 811 $ 4 194 2 545
	17 028 $ 10 356 $

Au cours des six mois clos le 30 juin 2021, la Société a acheté 2 153 $ en actions privilégiées à titre d’instruments de capitaux propres (néant en 2020) et a contribué 1 192 $ en capital dans diverses sociétés de personnes (181 $ en 2020).

18

Groupe Altus Limitée

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

10. Dettes fournisseurs et autres créditeurs

	30juin 2021 31 décembre 2020
Dettes fournisseurs Charges à payer Passifs sur contrat : produits différés Contrepartie différée à payer Dividendes à payer (note 15) Provisions Montant dû à unepartie liée(GeoVerra)	8 296 $ 7 596 $ 92 476 94 354 54 167 43 032 8 691 47 6 266 6 124 3 504 6 018 314 329
Moins tranche non courante : Charges à payer Passifs sur contrat : produits différés Contrepartie différée à payer Provisions	173 714 157 500 15 407 15 449 1 190 681 4 322 - 446 1 076
	21 365 17 206
	152 349 $ 140 294 $

Les provisions comprenaient les éléments suivants :

	Restructuration	Autres	Total
Solde au 1erjanvier 2021	5 800 $	218 $	6 018 $
Comptabilisées en résultat net :
Provisions additionnelles, nettes des reprises	221	(24)	197
Désactualisation (note 6)	-	5	5
Montants utilisés au cours de la période	(2 656)	(3)	(2 659)
Écarts de change	(45)	(12)	(57)
Solde au 30 juin 2021	3 320	184	3 504
Moins la tranche non courante	(262)	(184)	(446)
	3 058 $	- $	3 058 $

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

11. Emprunts

	30juin 2021	31 décembre 2020
Facilités de crédit bancaire Moins : frais de financement différés	248 839 $ 123 000 $ (441) (568)
	248 398 $ 122 432 $

Au 30 juin 2021, la Société respectait les clauses restrictives financières des facilités de crédit bancaire modifiées, comme suit :

	30juin 2021
Ratio de la dette financée par rapport au BAIIA (maximum de 4,00:1) Couverture des intérêts(minimum de 3,00:1)	2,03:1
	42,12:1

12. Capital-actions

La Société est autorisée à émettre un nombre illimité d’actions ordinaires et un nombre illimité d’actions privilégiées, pouvant être émises en séries. Les actions ordinaires n’ont pas de valeur nominale. Les actions ordinaires émises et en circulation sont comme suit :

		Montant des
	Nombre d’actions	actions ordinaires
Solde au 1erjanvier 2021	40 429 117	529 866 $
Émises à l’exercice d’options (note 13)	336 961	11 049
Émises en vertu du régime de réinvestissement des dividendes	32 027	1 702
Émises au titre de la rémunération fondée sur des actions (note 13)	408 227	20 771
Actions autodétenues réservées au titre de la rémunération fondée
sur des actions (note 13)	(357 110)	(24 186)
Actions émises dans le cadre d’acquisitions	172 115	8 363
Libération d’actions autodétenues(note 13)	114 318	4 771
Solde au 30juin 2021	41 135 655	552 336 $

Les 41 135 655 actions ordinaires au 30 juin 2021 étaient présentées déduction faite de 638 376 actions autodétenues d’une valeur comptable de 38 952 $ qui sont détenues par la Société jusqu’à ce que les conditions d’acquisition des droits soient respectées (note 13).

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions

L’activité au sein des régimes de rémunération fondée sur des actions de la Société au cours de la période est décrite ci-après :

i) Régime de rémunération des dirigeants et régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution des régimes d’options sur actions de la Société.

Les variations du nombre d’options sur actions en cours et leur prix d’exercice moyen pondéré étaient comme suit :

	Nombre d’options	Prix d’exercice
	en cours	moyenpondéré
Solde au 1erjanvier 2021	1 791 682	35,78 $
Attribuées	202 464	58,14 $
Exercées	(336 961)	27,81 $
Échues/frappées d’extinction	(45 028)	41,95$
Solde au 30juin 2021	1 612 157	40,08 $

Les renseignements à l’égard des options sur actions en cours et exerçables de la Société au 30 juin 2021 étaient comme suit :

			Durée de
		Nombre	vie contractuelle	Nombre d’options
Prix	d’exercice	d’options en cours	moyennepondérée	exerçables
19,67	$ - 29,72 $	312 653	2,23 ans	164 234
30,70	$ - 37,93 $	483 351	2,27 ans	244 885
45,11	$- 59,15$	816 153	4,05 ans	102 709
	40,08 $	1 612 157	3,16 ans	511 828

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

Les droits sur les options attribuées s’acquièrent sur une période maximale de 48 mois. La juste valeur des options attribuées a été estimée à la date d’attribution au moyen du modèle d’évaluation des options de Black et Scholes selon les hypothèses suivantes :

	2021
Taux d’intérêt sans risque	0,78 %
Rendement attendu de l’action	1,0 %
Volatilité attendue	30,11 % – 32,92 %
Durée de vie attendue des options	3,00 – 4,50 ans
Prix d’exercice moyenpondéré	58,14$
Juste valeur moyenne pondérée par option sur actions à la date
d’attribution	11,39 $ – 14,25 $

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution des actions ordinaires entiercées en vertu du régime de rémunération réglée en instruments de capitaux propres et du régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres :

	Nombre d’actions
	ordinaires
Solde au 1erjanvier 2021	116 309
Réglées	(60 790)
Frappées d’extinction	(1 567)
Solde au 30juin 2021	53 952

La Société a réglé les unités d’actions liées au rendement («UALR») dont les droits étaient acquis en vertu du régime de rémunération réglée en instruments de capitaux propres et du régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres par l’émission d’actions ordinaires :

		Nombre d’actions
		ordinaires
Réglées en mars	2020	54 707
Réglées en mars	2021	111 845

La Société a attribué les UALR suivantes en vertu du régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres :

		Nombre d’UALR
Attribuées en	2020	172 350
Attribuées en	2021	101 709

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

ii) Régime d’intéressement à long terme en actions temporairement incessibles et régime d’intéressement à long terme en unités d’actions temporairement incessibles

En mars 2021, le conseil d’administration a approuvé deux nouveaux régimes d’intéressement à long terme : le régime d’intéressement à long terme en actions temporairement incessibles («régime ILTATI») et le régime d’intéressement à long terme en unités d’actions temporairement incessibles («régime ILTUATI»). Ces deux régimes s’ajoutent au régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres.

Les actions temporairement incessibles et les unités d’actions temporairement incessibles attribuées au titre de ce régime ne sont remises aux employés que trois ans après la date de l’attribution. Trois ans après la date d’attribution, les ATI et UATI sont remises aux employés, à condition que, sous réserve de certaines exceptions comme le départ à la retraite, l’invalidité ou le décès, ces personnes soient alors toujours à l’emploi de la Société. Les participants ont le droit de recevoir des dividendes en espèces ou des distributions nominales qui sont respectivement versés sur les actions ordinaires. Si un employé démissionne ou s’il est congédié pour un motif sérieux, la totalité des ATI et des UATI qui n’ont pas encore été remises depuis le début de la période de restriction de trois ans seront frappées d’extinction.

Pour ce qui est des ATI réglées en instruments de capitaux propres, la Société finance l’achat d’actions ordinaires sur le marché libre (à la Bourse de Toronto ou par voie d’accords privés) et celles-ci sont détenues par la Société en tant qu’actions autodétenues jusqu’à ce que les droits soient acquis. Ce montant est présenté en réduction de la valeur comptable des actions ordinaires de la Société. La Société comptabilise la juste valeur de l’attribution au moment où elle est accordée comme une charge de rémunération des employés et la contrepartie est portée au crédit du surplus d’apport sur une période de trois ans à compter de la date d’attribution. À la remise des ATI, la tranche du surplus d’apport ayant trait aux ATI est comptabilisée au crédit du capital-actions dans les capitaux propres.

Pour ce qui est des UATI qui sont réglées en espèces, la Société comptabilise la juste valeur de l’attribution au moment où elle est accordée comme une charge de rémunération des employés et la contrepartie est portée au crédit des dettes fournisseurs et autres créditeurs sur une période de trois ans à compter de la date d’attribution. Les fluctuations du passif postérieures à la date d’attribution et antérieures à la date de règlement attribuables aux variations de la juste valeur des actions ordinaires de la Société sont comptabilisées à titre de charge de rémunération des employés de la période au cours de laquelle elle a été engagée.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution du régime ILTATI de la Société :

	Nombre d’ATI
Solde au 1erjanvier 2021 (droits non acquis)	-
Attribuées	17 576
Solde au 30juin 2021 (droits non acquis)	17 576

En 2021, la Société a octroyé des ATI totalisant 1 757 $ en vertu du régime ILTATI et a acheté 17 576 actions ordinaires sur le marché libre (à la Bourse de Toronto ou par voie d’accords privés).

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution du régime ILTUATI de la Société :

	Nombre d’UATI
Solde au 1erjanvier 2021 (droits non acquis)	-
Attribuées	45 332
Réglées	(259)
Frappées d’extinction	(864)
Solde au 30juin 2021 (droits non acquis)	44 209

iii) Régimes de rémunération différée

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution du régime d’actions temporairement incessibles («régime d’ATI») de la Société :

	Nombre d’ATI
Solde au 1erjanvier 2021 (droits non acquis)	194 654
Attribuées	43 152
Réglées	(52 012)
Frappées d’extinction	(2 125)
Solde au 30juin 2021 (droits non acquis)	183 669

La Société a octroyé des ATI totalisant 4 191 $ aux fins du rendement de 2020, en vertu du régime d’ATI. En mars 2021, la Société a acheté 42 705 actions ordinaires sur le marché libre (par l’intermédiaire de la TSX ou en vertu d’un accord privé).

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

La Société a octroyé des ATI totalisant 4 017 $ aux fins du rendement de 2019, en vertu du régime d’ATI. En mars 2020, la Société a acheté 55 543 actions ordinaires sur le marché libre (par l’intermédiaire de la TSX ou en vertu d’un accord privé).

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution du régime d’unités d’actions temporairement incessibles («régime d’UATI») de la Société :

	Nombre d’UATI
Solde au 1erjanvier 2021 (droits non acquis)	302 325
Attribuées	81 060
Réglées	(66 905)
Frappées d’extinction	(23 207)
Solde au 30juin 2021 (droits non acquis)	293 273

iv) Régimes d’unités d’actions différées

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution des régimes d’unités d’actions différées («régime d’UAD») de la Société :

	Nombre d’UAD
Solde au 1erjanvier 2021	173 836
Attribuées	11 035
Solde au 30juin 2021	184 871

v) Autres attributions fondées sur des actions

Le tableau suivant présente un sommaire de l’évolution des actions ordinaires entiercées liées à l’acquisition par la Société de Property Tax Assistance Company Inc. en décembre 2020, Finance Active en avril 2021 et StratoDem Analytics en mai 2021 :

	Nombre d’actions
	ordinaires
Soldes aux 1erjanvier 2021	84 341
Attribuées	296 382
Solde au 30juin 2021	380 723

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

13. Rémunération fondée sur des actions (suite)

vi) Charge de rémunération par régime

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
	2021 2020	2021 2020
Régime d’options sur actions Régime de rémunération réglée en instruments de capitaux propres Régime d’intéressement à long terme Régime ILTATI Régime ILTUATI1 Régime d’ATI Régime d’UATI2 Régime d’UAD3 Autres attributions fondées sur des actions	- $ 13 $ 117 427 1 703 1 980 131 - 154 - 985 1 310 (264) 1 978 (91) 1 004 3 159 -	- $ 26 $ 379 735 3 303 3 207 168 - 193 - 1 964 2 374 3 428 3 106 2 193 1 286 3 729 -

• 1) Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021, la Société a comptabilisé des ajustements de réévaluation à la valeur de marché de néant et 2 $, respectivement (néant et néant en 2020, respectivement).

• 2) Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021, la Société a comptabilisé des ajustements de réévaluation à la valeur de marché de (577) $ et 2 267 $, respectivement (1 121 $ et 1 278 $ en 2020, respectivement).

• 3) Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021, la Société a comptabilisé des ajustements de réévaluation à la valeur de marché de (515) $ et 1 361 $, respectivement (698 $ et 655 $ en 2020, respectivement).

La charge de rémunération présentée ci-dessus pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2020 comprenait un montant lié à l’abandon des activités de Géomatique totalisant 177 $ et 238 $, respectivement.

vii) Passifs au titre des régimes de rémunération réglée en trésorerie[1 ]

	30juin 2021 31 décembre 2020
Régime ILTUATI Régime d’UATI Régime d’UAD	178 $ - $ 11 810 11 412 9 715 7 537

1) La valeur comptable du passif lié à ces régimes est comptabilisée dans les charges à payer sous dettes fournisseurs et autres créditeurs.

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

14. Résultat par action

Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2021, 302 317 et 347 453 options sur actions, respectivement, et 53 710 et 17 747 actions temporairement incessibles (y compris les actions ordinaires émises entiercées dans le cadre du régime ILTATI), respectivement, ont été exclues du calcul du résultat dilué par action en raison de leur effet antidilutif.

Pour les trois mois et les six mois clos le 30 juin 2020, 568 199 et 522 199 options sur actions, respectivement, et 82 134 actions temporairement incessibles (y compris les actions ordinaires émises entiercées dans le cadre du régime de rémunération réglée en instruments de capitaux propres et du régime d’intéressement à long terme en instruments de capitaux propres) ont été exclues du calcul du résultat dilué par action en raison de leur effet antidilutif.

Le tableau ci-après présente un sommaire du résultat de base et dilué par action et le nombre moyen pondéré d’actions ordinaires, de base et dilué, en circulation :

	Trois mois clos les 30juin	Six mois clos les 30juin
	2021 2020	2021 2020
Résultat net des activités poursuivies pour la période – de base et dilué	16 341$ 11 333$	18 978$ 13 090$
Résultat net des activités abandonnées pour la période – de base et dilué	- 266	- (5 170)
Résultat net de lapériode – de base et dilué	16 341$ 11 599$	18 978$ 7 920$
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation – de base Effet dilutif des options sur actions Effet dilutif des attributions réglées en instruments de capitaux propres et des UALR Effet dilutif des ATI	41 049 045 40 114 805 475 556 350 393 375 333 385 760 216 073 188 092	40 801 797 40 005 374 436 326 357 117 366 053 376 557 243 924 214 281
Nombre moyen pondéré d’actions ordinaires en circulation – dilué	42 116 007 41 039 050	41 848 100 40 953 329
Résultat par action : De base Activités poursuivies Activités abandonnées Dilué Activités poursuivies Activités abandonnées	0,40 $ 0,28 $ 0,00 $ 0,01 $ 0,39 $ 0,28 $ 0,00 $ 0,01 $	0,47 $ 0,33 $ 0,00 $ (0,13) $ 0,45 $ 0,32 $ 0,00 $ (0,13)$

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

15. Dividendes à payer

La Société a déclaré des dividendes de 0,15 $ par action ordinaire aux actionnaires inscrits le dernier jour ouvrable du trimestre et les a versés le 15[e ] jour du mois suivant la fin du trimestre. Les dividendes sont déclarés et versés en dollars canadiens.

16. Instruments financiers et justes valeurs

Les instruments financiers de la Société se composent de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, des créances clients et autres débiteurs (compte non tenu des coûts différés liés à l’obtention de contrats, et des paiements anticipés), des placements dans des instruments de capitaux propres, des participations dans des sociétés de personnes, des instruments financiers dérivés, des dettes fournisseurs et autres créditeurs (compte non tenu des passifs sur contrat, des montants à payer au titre du régime ILTUATI, du régime d’UATI et des régimes d’UAD, et des contreparties éventuelles à payer), des contreparties différées à payer et des emprunts.

Instruments financiers par catégorie

Les tableaux ci-après indiquent les valeurs comptables des actifs et des passifs financiers pour chacune des catégories suivantes :

	30juin 2021 31 décembre 2020
	Juste valeur par le biais du résultat net Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Coût amorti Juste valeur par le biais du résultat net Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global Coût amorti
Actif comptabilisé au bilan consolidé : Trésorerie et équivalents de trésorerie Créances clients et autres débiteurs (compte non tenu des coûts différés liés à l’obtention de contrats et des paiements anticipés) Placements dans des titres de capitaux propres Participations dans des sociétés de personnes Instruments financiers dérivés	- $ - $ 74 079 $ - $ - $ 69 637 $ - - 188 800 - - 179 008 - 12 834 - - 7 811 - 4 194 - - 2 545 - - 15 145 - - 11 277 - -
	19 339 $ 12 834 $ 262 879 $ 13 822 $ 7 811 $ 248 645 $

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

16. Instruments financiers et justes valeurs (suite)

	30juin 2021 31 décembre 2020
	Juste valeur par le biais du résultat net Coût amorti Juste valeur par le biais du résultat net Coût amorti
Passif comptabilisé au bilan consolidé : Dettes fournisseurs et autres créditeurs (compte non tenu des passifs sur contrat, des montants à payer en vertu du régime ILTUATI, du régime d’UATI et des régimes d’UAD, et des contreparties différées à payer) Contreparties différées à payer Instruments financiers dérivés Emprunts	- $ 89 153 $ - $ 95 472 $ 8 691 - 47 - 125 - - - - 248 398 - 122 432
	8 816 $ 337 551 $ 47 $ 217 904 $

Justes valeurs

Les tableaux suivants présentent la répartition de la juste valeur des instruments financiers entre les trois niveaux de la hiérarchie des justes valeurs :

				30	juin 2021
	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3		Total
Actif :
Placements en instruments de capitaux propres	4 988 $	- $	7 846	$	12 834 $
Participations dans des sociétés de personnes	-	-	4 194		4 194
Instruments financiers dérivés	-	15 145	-		15 145
Passif :
Emprunts	-	248 839	-		248 839
Contreparties différées à payer	-	-	8 691		8 691
Instruments financiers dérivés	-	125	-		125

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

16. Instruments financiers et justes valeurs (suite)

			31 décembre 2020	31 décembre 2020
	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Total
Actif :
Placements dans des instruments de capitaux propres	- $	- $	7 811 $	7 811 $
Participations dans des sociétés de personnes	-	-	2 545	2 545
Instruments financiers dérivés	-	11 277	-	11 277
Passif :
Emprunts	-	123 000	-	123 000
Contreparties éventuelles àpayer	-	-	47	47

Pour les trois et les six mois clos le 30 juin 2021, il y a eu un transfert du niveau 3 au niveau 1 de la hiérarchie au sein des placements en instruments de capitaux propres en raison de la clôture du premier appel public à l’épargne de Procore Technologies Inc., qui est maintenant inscrite à la Bourse de New York.

La trésorerie et les équivalents de trésorerie, les créances clients et autres débiteurs (compte non tenu des coûts différés liés à l’obtention de contrats, des actifs sur contrat et des paiements anticipés) exigibles dans un délai d’au plus un an, et les dettes fournisseurs et autres créditeurs (compte non tenu des passifs sur contrat, des montants à payer au titre du régime ILTUATI, du régime d’UATI et des régimes d’UAD, et des contreparties éventuelles à payer), exigibles dans un délai de moins d’un an, sont tous à court terme par nature et, par conséquent, leur valeur comptable avoisine leur juste valeur. La juste valeur des créances clients et autres débiteurs et des dettes fournisseurs et autres créditeurs non courantes est évaluée à l’aide des flux de trésorerie contractuels futurs actualisés au coût des emprunts de la Société et se rapproche de leur valeur comptable.

La juste valeur des facilités de crédit bancaire se rapproche de leur valeur comptable, puisque ces instruments portent intérêt à des taux comparables aux taux actuels du marché.

17. Engagements et éventualités

Au 30 juin 2021, la Société avait fourni à ses bailleurs des lettres de crédit d’un montant approximatif de 1 093 $ (1 107 $ au 31 décembre 2020).

Au 30 juin 2021, la Société avait garanti jusqu’à 1 500 $ à l’égard de contrats de location de véhicules et des services afférents conclus par GeoVerra (1 500 $ au 31 décembre 2020).

Au 30 juin 2021, la Société avait engagé des apports de capital totalisant 2 305 $ (note 9) dans certaines sociétés de personnes (418 $ au 31 décembre 2020).

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Notes des états financiers consolidés résumés intermédiaires

30 juin 2021 et 2020

(non audités)

(en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants et des données sur les actions)

17. Engagements et éventualités (suite)

La Société ou ses filiales sont parfois associées à des poursuites judiciaires, à des réclamations et à des litiges les opposant à des clients, à d’anciens employés et à d’autres parties. Bien qu’il soit impossible de déterminer l’issue de ces affaires, la direction est d’avis que, selon toute l’information dont elle dispose actuellement, la responsabilité qui pourrait éventuellement lui être attribuée à la suite d’un litige en cours n’aurait pas d’effet négatif important sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de la Société, et a provisionné adéquatement tout passif pouvant découler de ces poursuites dans les présents états financiers consolidés intermédiaires.

La Société fait l’objet d’audits fiscaux par divers organismes gouvernementaux relativement à l’impôt sur le résultat et aux impôts indirects. Ainsi, il peut arriver de temps à autre que les autorités fiscales ne soient pas d’accord avec les positions et conclusions présentées par la Société dans ses déclarations de revenus, ce qui pourrait donner lieu à des avis de cotisation et de nouvelles cotisations d’impôt. Ces avis de cotisation et de nouvelles cotisations d’impôt pourraient avoir une incidence négative importante sur la situation financière ou les résultats d’exploitation de la Société.

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INSCRIPTION EN BOURSE

Bourse de Toronto Symbole boursier : AIF

AUDITEUR

ERNST & YOUNG s.r.l./S.E.N.C.R.L.

AGENT DES TRANSFERTS

LA SOCIÉTÉ DE FIDUCIE AST (CANADA) C.P. 700, succursale B Montréal (Québec) Canada H3B 3K3 Toronto : 416 682-3860 1 800 387-0825 (sans frais en Amérique du Nord) Télécopieur : 1 888 249-6189 Site Web : www.astfinancial.com/ca-fr Adresse courriel : inquiries@astfinancial.com

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