ALTIA — Interim / Quarterly Report 2018

May 4, 2018

Altia
Liiketoimintakatsaus
tammi-maaliskuu 2018

ALTIA

---

ALTIA

Altia Oyj:n liiketoimintakatsaus tammi–maaliskuu 2018

Vuosi alkoi odotusten mukaisesti, vertailukelpoinen käyttökate parani

Tammi–maaliskuu 2018 verrattuna tammi–maaliskuuhun 2017

• Kasvua kiinteillä valuuttakursseilla oli 2,0 prosenttia. Epäsuotuisat valuuttakurssivaihtelut vaikuttivat raportoituun liikevaihtoon, ja raportoitu liikevaihto oli 73,5 (73,4) miljoonaa euroa
• Pääsiäisen ajoittumisella ensimmäiseen neljännekseen oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon ja kannattavuuteen
• Vertailukelpoinen käyttökate oli 5,2 (4,3) miljoonaa euroa eli 7,0 (5,8) prosenttia liikevaihdosta
• Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -4,1 (-0,5) miljoonaa euroa, ja ne liittyvät listautumisesta koituneisiin kuluihin
• Nettovelka / vertailukelpoinen käyttökate (liukuva 12 kk) oli 1,8 (0,7)
• Suomen uusi alkoholilaki avasi päivittäistavarakaupan Altian vahvoille brändeille, kuten Koskenkorvalle, Jaloviinalle ja Leijonalle
• Tulosohjaus pysyy ennallaan

Tärkeä huomautus: Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa liiketoimintakatsaukset vuoden kolmelta ensimmäiseltä (Q1) ja yhdeksältä ensimmäiseltä (Q3) kuukaudelta. Katsauksessa esitetyt luvut ovat tilintarkastamattomia.

AVAINLUVUT

	Q1/18	Q1/17	2017
Liikevaihto, milj. €	73,5	73,4	359,0
Vertailukelpoinen käyttökate, milj. €	5,2	4,3	42,4
% liikevaihdosta	7,0	5,8	11,8
Käyttökate, milj. €	1,1	3,8	40,3
Vertailukelpoinen liiketulos, milj. €	1,6	0,7	28,2
% liikevaihdosta	2,2	1,0	7,8
Liiketulos, milj. €	-2,5	0,3	26,1
Kauden tulos, milj. €	-1,8	0,7	18,3
Osakekohtainen tulos, euroa	-0,05	0,02	0,51
Nettovelka/vertailukelpoinen käyttökate, liukuva 12 kk	1,8	0,7	1,1
Henkilöstö keskimäärin	705	785	762

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmäytykset IFRS-lukuihin esitetään liitteen sivulla 10.

Toimitusjohtaja Pekka Tennilä:

"Vuoden 2018 ensimmäiset kolme kuukautta kehittyivät odotustemme mukaisesti. Liikevaihto kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna kasvoi 2,0 prosenttia. Heikot Ruotsin ja Norjan kruunut painoivat raportoitua liikevaihtoa -1,3 miljoonaa euroa, päätyen edellisen vuoden tasolle. Pääsiäisen ajoittumisella oli tänä vuonna myönteinen vaikutus ensimmäisen neljänneksen liikevaihtoon ja kannattavuuteen. Vertailukelpoinen käyttökateprosentti parani edelleen ja oli ensimmäisellä neljänneksellä 7,0 (5,8) prosenttia. Altian listautuminen toteutettiin suunnitelmien mukaisesti, ja siihen liittyvät kulut vaikuttivat kauden raportoituun kannattavuuteen ja tulokseen.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 1

---

ALTIA

Alkuvuodesta voimaan tullut uusi alkoholilaki avasi päivittäistavarakaupan Altian omille ja päämiesten brändeille. Painopiste ensimmäisellä neljänneksellä oli jakelun rakentamisen aloittamisessa ja uusien tuotteiden lanseerauksessa. Maaliskuussa Altia lanseerasi Koskenkorva ready-to-drink-juomat, Jaloviina Long Drinkin ja uuden Leijona Lonkeron päivittäistavarakauppaan. Uusia lanseerauksia sekä omien brändiemme että päämiesbrändiemme osalta valmistellaan toisen neljänneksen aikana. Altian päivittäistavaraliiketoiminta on käynnistynyt hyvin. Päivittäistavarakaupan valikoima jatkaa kehittymistään tulevina kuukausina, kun kauppaketjujen odotetaan laajentavan tarjontaansa, erityisesti ready-to-drink-tuotteissa.

Viennissä painopiste on edelleen keskeisten vientimarkkinoiden kehittämisessä vahvojen pohjoismaisten avainbrändien, Koskenkorvan, O.P. Andersonin ja Larsenin, kautta. Viennissä näkyy hyvää edistystä, ja se on kehittynyt odotustemme mukaisesti.

Ensimmäisellä neljänneksellä lanseerasimme aktiivisesti uusia tuotteita avainmarkkinoillemme. Esimerkiksi Suomessa lanseerattiin konjakkikategoriaan innovatiivinen Renault Avec, jolla on ainutlaatuinen valmistusprosessi ja uusi maku. Ruotsissa Altia lanseerasi Systembolagetiin uusia kuohuviinejä – Amies amiesin ja Say Blushin – ja Tanskassa tuotiin markkinoille uusi snapsi: Brøndums Fadlagret. Pääsäinen on yksi vuoden tärkeimmistä sesongeista akvaviiteille ja snapseille, ja Altian brändit menestyivät ensimmäisellä neljänneksellä hyvin Pohjoismaissa.

Altian listautuminen, joka saatiin päätökseen maaliskuun lopussa, herätti paljon mielenkiintoa ja osakemyynti ylimerkittiin selvästi. Odotamme innolla yhteistä matkaamme uusien osakkeenomistajiemme kanssa. Tulemme edelleen parantamaan kykyämme kehittyä ja kilpailla menestyksekkäästi sekä Pohjoismaisilla että globaaleilla alkoholijuomien markkinoilla. Keskitymme jatkossa edelleen strategisiin painopistealueisiimme: pohjoismaisten ydinbrändien kasvattamiseen, merkittävän muutoksen toteuttamiseen viimeissä sekä strategisten kumppanuuksiemme vahvistamiseen ja myyntikanaviemme laajentamiseen samalla, kun jatkamme kokonaistehokkuuden parantamista."

Taloudellinen katsaus

Altia-konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 73,5 (73,4) miljoonaa euroa. Liikevaihto kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna kasvoi 2,0 prosenttia. Heikkojen Ruotsin ja Norjan kruunujen negatiivinen vaikutus oli noin 1,3 miljoonaa euroa. Pääsäisen ajoittumisella maaliskuulle tänä vuonna oli positiivinen vaikutus liikevaihtoon. Altian pohjoismaisten avainbrändien hyvä kehitys kasvatti väkevien alkoholijuomien myyntiä, ja muutokset päämiestuotteiden portfoliossa vaikuttavat viinien myyntiin.

LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN

Milj. euroa	Q1/18	Q1/17	Muutos, %	2017
Finland & Exports	27,1	26,0	4,0	133,9
Scandinavia	22,5	23,2	-3,1	123,7
Altia Industrial	24,0	24,2	-0,7	101,3
Yhteensä	73,5	73,4	0,2	359,0

LIIKEVAIHTO TUOTERYHMITTÄIN

Milj. euroa	Q1/18	Q1/17	Muutos, %	2017
Väkevät alkoholijuomat	26,3	25,8	1,9	125,9
Viinit	21,4	21,6	-0,8	124,7
Muut juomat	1,9	1,8	5,0	8,4
Teolliset tuotteet ja palvelut	24,0	24,2	-0,7	101,3
Muut	-0,0	0,1		-1,3
Yhteensä	73,5	73,4	0,2	359,0

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 2

---

ALTIA

Vertailukelpoinen käyttökate (käyttökate ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä) oli 5,2 (4,3) miljoonaa euroa eli 7,0 (5,8) prosenttia liikevaihdosta. Raportoitu käyttökate oli 1,1 (3,8) miljoonaa euroa.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -4,1 (-0,5) miljoonaa euroa, ja ne liittyivät Altian listautumiskuluihin, jotka olivat 3,9 miljoonaa euroa.

VERTAILUKELPOINEN KÄYTTÖKATE SEGMENTEITTÄIN

Milj. euroa	Q1/18	Q1/17	2017
Finland & Exports	3,4	3,1	19,6
Scandinavia	-0,1	-0,5	11,5
Altia Industrial	1,4	1,6	12,5
Muut	0,4	0,1	-1,1
Yhteensä	5,2	4,3	42,4
% liikevaihdosta	7,0	5,8	11,8

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät esitellään liitteen sivulla 10.

Vertailukelpoinen liiketulos (EBIT) oli 1,6 (0,7) miljoonaa euroa, ja raportoitu EBIT oli -2,5 (0,3) miljoonaa euroa.

Rahavirta ja tase

Altian liikevaihtoon ja kassavirtaan vuoden aikana vaikuttaa merkittävästi kausiluontoiset tekijät. Yhtiö tuottaa tyypillisesti suuren osan liikevaihdostaan ja kassavirrastaan kunkin tilikauden viimeisellä neljänneksellä, kun taas ensimmäinen vuosineljännes on molempien osalta pienempi. Sen lisäksi loppuvuoden huippusesongin myyntiin liittyvät valmisteverot erääntyvät tammikuussa johtuen negatiiviseen kassavirtaan tilikauden alussa. Liiketoiminnan nettorahavirta ensimmäisellä neljänneksellä oli -27,0 (-21,1) miljoonaa euroa. Myydyt saamiset olivat kauden lopussa 52,9 (45,8) miljoonaa euroa. Nettovelkaantumisaste oli 56,9 (14,3) prosenttia ja raportoitu nettovelka suhteessa vertailukelpoiseen käyttökatteeseen oli 1,8 (0,7), molempiin tunnuslukuihin vaikutti ylimääräinen 60,1 miljoonan euron osinko, joka maksettiin vuoden 2017 lopussa.

Konsernilla on 60,0 (50,0) miljoonan euron valmiusluottolimiitti, josta 20,0 (0,0) miljoonaa euroa oli käytössä raportointikauden lopussa. Altia nosti 20,0 miljoonaa euroa lyhytaikaisena lainana valmiusluottolimiitistä tammikuussa. Maaliskuussa Altia maksoi suunnitelman mukaisesti 10,0 miljoonan euron lyhytaikaisen lainan, jonka yhtiö nosti valmiusluottolimiitistä joulukuussa 2017.

Segmentit

Finland & Exports

Finland & Exports -segmentti käsittää viinien, väkevien alkoholijuomien ja muiden juomien tuonnin, myynnin ja markkinoinnin Suomessa ja Baltian maissa sekä matkustajamyynnin ja viennin.

Liikevaihto Finland & Exports -segmentissä oli 27,1 (26,0) miljoonaa euroa. Viinien ja väkevien alkoholijuomien myynti Suomessa on kehittynyt hyvin, ja kehitys sekä päivittäistavarakaupassa että viennissä on ollut odotusten mukaista. Uudet päivittäistavarakauppatuotteet ovat kasvattaneet myyntiä Baltian maissa, mutta matkustajamyynnin alkuvuosi oli heikko edelliseen vuoteen verrattuna lähinnä telakalla korjattavina olevien lauttojen vuoksi.

Vertailukelpoinen käyttökate oli 3,4 (3,1) miljoonaa euroa, joka vastaa 12,7 (11,9) prosentin käyttökateprosenttia.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 3

---

ALTIA

Scandinavia

Scandinavia-segmentti käsittää viinien, väkevien juomien ja muiden alkoholijuomien tuonnin, myynnin ja markkinoinnin Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa.

Scandinavia-segmentin liikevaihto ilman valuuttakurssien vaikutusta kasvoi 2,5 prosenttia. Raportoitu liikevaihto oli 22,5 (23,2) miljoonaa euroa, ja sihen vaikuttivat heikot Ruotsin ja Norjan kruunut. Negatiivinen vaikutus ensimmäisen neljänneksen aikana oli 1,3 miljoonaa euroa. Liikevaihto kasvattivat pääsiäismyynti sekä Altian akvaviitti- ja konjakkibrändit; erityisesti O.P. Anderson -akvaviitti ja Grönstedts-konjakki ovat myyneet hyvin Ruotsissa ja Norjassa. Tanskassa liikevaihdon kehitystä tuki uuden Bröndums Fadlagret -snapsin lanseeraus.

Vertailukelpoinen käyttökate nousi -0,1 (-0,5) miljoonaan euroon, joka vastaa -0,5 (-2,3) prosentin käyttökateprosenttia.

Altia Industrial

Altia Industrial -segmentti käsittää Koskenkorvan tehtaan toiminnot, tärkkelyksen, rehuraaka-aineen ja teknisen etanolin tuotannon sekä sopimusvalmistuksen Rajamäellä. Siihen kuuluvat myös toimitusketjutoiminnot (tuotanto eri maissa, asiakaspalvelu ja logistiikka).

Altia Industrialin liikevaihto oli 24,0 (24,2) miljoonaa euroa. Liikevaihdon lasku liittyy edellisvuotta pienempiin sopimusvalmistusmääriin ensimmäisellä neljänneksellä. Tärkkelyksen ja teknisen etanolin kysyntä on pysynyt hyvällä tasolla. Koskenkorvan tehdas on toiminut täydellä teholla, ja tehtaan volyymit kasvoivat 5,4 prosenttia edellisvuodesta. Rajamäen alkoholijuomatehtaalla on otettu käyttöön uusi täyttölaite, jonka odotetaan edelleen parantavan tehokkuutta ja laatua, erityisesti viinien pakkauksessa.

Vertailukelpoinen käyttökate oli 1,4 (1,6) miljoonaa euroa, joka vastaa 5,9 (6,8) prosentin käyttökateprosenttia.

Hallinto

Ylimääräinen yhtiökokous

Altian 22.2.2018 pidetty ylimääräinen yhtiökokous valitsi Jukka Ohtolan Altian hallituksen uudeksi jäseneksi. Jukka Ohtola toimii Valtioneuvoston kanslian Omistajaohjausosaston neuvottelevana virkamiehenä.

Varsinainen yhtiökokous

Altia Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 1.3.2018. Yhtiökokous vahvisti vuoden 2017 tilinpäätöksen. Yhtiökokous vapautti hallituksen ja toimitusjohtajan vastuusta tilikaudelta 2017. Altia Oyj:n tilintarkastajaksi nimitettiin tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Ylva Eriksson.

Yhtiökokous valitsi Altia Oyj:n hallituksen puheenjohtajaksi Sanna Suvanto-Harsaen ja varapuheenjohtajaksi Kai Telanteen. Lisäksi yhtiökokous valitsi hallitukseen seuraavat jäsenet: Kim Henriksson, Annikka Hurme, Tiina Lencioni, Jukka Ohtola ja Torsten Steenholt.

Hallitus päätti järjestäytymiskokouksessaan tarkastusvaliokunnan ja henkilöstövaliokunnan jäsenistä seuraavasti: tarkastusvaliokunnan jäsenet ovat Kim Henriksson (puheenjohtaja), Tiina Lencioni ja Sanna Suvanto-Harsaae, ja henkilöstövaliokunnan jäsenet ovat Sanna Suvanto-Harsaae (puheenjohtaja), Annikka Hurme ja Kai Telanne.

Hallituksen riippumattomuus

Hallitus on arvioinut jäsentensä riippumattomuuden. Kaikki hallituksen jäsenet ovat yhtiöstä riippumattomia. Jukka Ohtola on virkasuhteessa Valtioneuvoston kanslian Omistajaohjausosastoon. Kaikki muut hallituksen jäsenet ovat riippumattomia yhtiön osakkeenomistajista.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 4

---

ALTIA

Altian osake

Altian listautuminen

Altia Oyj:n listautuminen herätti vahvaa kiinnostusta ja osakemyynti ylimerkittiin selvästi. Listautuminen sisälsi Suomen valtion yhteensä 23 000 000 olemassa olevan osakkeen osakemyynnin (sisältäen lisäosakeoption) yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa sekä institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti sekä Altian vakituisille työntekijöille Suomessa ja Ruotsissa tarjotut yhteensä 180 485 uutta Altian osaketta (henkilöstöanti).

Osakemyynnissä osakkeiden merkintähinta oli 7,50 euroa osakkeelta ja henkilöstöannissa 6,75 euroa osakkeelta. Osakkeista 6 000 000 allokoitiin yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa ja 17 000 000 allokoitiin institutionaalisille sijoittajille. Noin 16 500 sijoittajaa teki merkintäsitoumuksen julkisessa osakemyynnissä.

Altian markkina-arvo listautumisen jälkeen oli noin 271,1 miljoonaa euroa. Kaupankäynti Altian osakkeilla alkoi Nasdaq Helsingin (Helsingin pörssi) prelistalla 23.3.2018 ja Helsingin pörssin pörssilistalla 27.3.2018. Henkilöstön osakkeet hyväksyttiin kaupankäynnin kohteeksi 28.3.2018.

Osakkeiden kaupankäyntitunnus on "ALTIA" ja ISIN-tunnus FI4000292438.

Liikkeeseen lasketut osakkeet ja osakepääoma

Kaupparekisteriin rekisteröitiin 28.3.2018 yhteensä 180 485 uutta osaketta.

Katsauskauden lopussa Altia Oyj:n osakepääoma oli 60 480 378,36 euroa ja liikkeeseen laskettujen osakkeiden määrä oli 36 140 485.

Osakkeenomistajat ja kaupankäynti

Maaliskuun 2018 lopussa Altialla oli 17 079 osakkeenomistajaa. Päätöshinta Altian osakkeille 29.3.2018 oli 8,01 euroa ja markkina-arvo 289,5 miljoonaa euroa.

10 SUURINTA OSAKKEENOMISTAJAA (KATSAUSKAUDEN LOPUSSA, 29.3.2018)

	Osakkeenomistaja	Osakkeiden määrä	% osakkeista
1	Valtioneuvoston kanslia	12 960 000*	35,9*
2	Keskinäinen työeläkevakuutusyhtiö Varma	1 200 000	3,3
3	Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen	1 100 000	3,0
4	Erikoissijoitusrahasto Visio Allocator	527 000	1,5
5	Eläkevakuutusosakeyhtiö Veritas	400 000	1,1
6	OP-Suomi Pienyhtiöt -sijoitusrahasto	350 000	1,0
7	Sijoitusrahasto Säästöpankki Pienyhtiöt	300 000	0,8
8	Mandatum Life	281 388	0,8
9	Palcmills Oy	238 000	0,7
10	Nordea Henkivakuutus Suomi Oy	186 934	0,5
	Yhteensä	17 543 322	48,5
	Hallintarekisteröidyt osakkeet	10 556 696	29,2

Lähde: Euroclear Finland
*) Suomen valtio oli Altian listautumisen yhteydessä 23.3.2018 allekirjoittanut osakelainaussopimuksen Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliikkeen ("Nordea") kanssa, jonka sopimuksen mukaisesti Suomen valtio oli 23.3.2018 lainannut Nordealle 3 000 000 olemassa olevaa yhtiön osaketta. Suomen valtion rekisteröity omistus, joka oli katsauskauden lopussa 12 960 000 osaketta, ei sisältänyt lainattuja osakkeita.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 5

---

ALTIA

OMISTUSRAKENNE SEKTOREITTAIN (KATSAUSKAUDEN LOPUSSA, 29.3.2018)

Sektori	Osakkeiden määrä	% osakkeista
Julkisyhteisöt yhteensä	15 666 819	43,4
Rahoitus- ja vakuutuslaitokset yhteensä	12 086 479	33,4
Kotitaloudet	6 036 530	16,7
Yritykset yhteensä	1 785 058	4,9
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt yhteensä	344 808	1,0
Ulkomaat yhteensä	216 113	0,6
Yhteensä	36 135 807	100,0
Erityistileillä*	4 678

Lähde: Euroclear Finland
*) Selvitystä odottavat osakkeet liikkeeseenlaskutililla (29.3.2018)

Näkymät vuodelle 2018

Markkinat

Konsernin liiketoimintojen kehitykseen ja kannattavuuteen vaikuttavat muun muassa markkina- ja kilpailutilanne, talouden kehitys, kuluttajien tuonti ja alkoholiverotuksen muutokset. Euroalueen epävarmuus ja kuluttajien ostokäyttäytymisen muutokset jatkuvat edelleen. Kulutuskysynnän kehitykseen liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta. Raaka-ainehintojen ja valuuttojen volatiliteetin ennakoidaan jatkuvan.

Kausiluonteisuus

Toimiala on kausiluonteinen, ja viimeisen vuosineljänneksen liikevaihto ja liikevoitto ovat yleensä muita vuosineljänneksiä huomattavasti suuremmat.

Ohjaus

Altian avainbrändien portfoliota koskevan positiivisen trendin odotetaan jatkuvan. Keskeisiin raaka-aineisiin kohdistuva kustannuspaine ja viennin kasvattaminen tulevat vaikuttamaan kannattavuuden kehitykseen. Heikoista Ruotsin ja Norjan kruunuista johtuvien epäsuotuisten valuuttavaikutusten odotetaan jatkuvan.

23.2.2018 julkaistu tulosohjaus pysyy ennallaan: Konsernin vertailukelpoisen käyttökätteen (EBITDA) odotetaan paranevan tai olevan vuoden 2017 tasolla.

Talouskalenteri vuodelle 2018

Altia julkaisee vuonna 2018 taloudellisia katsauksia seuraavasti:

• Puolivuotiskatsaus tammi-kesäkuulta 10.8.2018 noin klo 8.30
• Liiketoimintakatsaus tammi-syyskuulta 6.11.2018 noin klo 8.30

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Huhtikuussa Altia maksoi 20,0 miljoonan euron lyhytaikaisen lainan, jonka se oli nostanut valmiusluottolimiitistä tammikuussa. Altialla on 100,0 miljoonan euron yritystodistusohjelma, josta laskettiin liikkeelle 18,0 miljoonaa euroa huhtikuussa ja josta oli 3.5.2018 käytössä 18,0 (0,0) miljoonaa euroa.

Listautumisannissa vakauttamisjärjestäjänä toiminut Nordea Bank AB (publ), Suomen sivuliike ("Nordea"), päätti 19.4.2018 käytää Suomen valtion myöntämän lisäosakeoption osittain, ja Altian osakekurssin kehityksen johdosta Nordea päätti keskeyttää vakauttamisajan.

Nordea osti Suomen valtiolta 2 862 519 yhtiön osaketta listautumisannin yhteydessä sovitun lisäosakeoption mukaisesti. Suomen valtio oli listautumisannin yhteydessä myöntänyt Nordealle option

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 6

---

ALTIA

ostaa enintään 3 000 000 yhtiön osaketta listautumisannin merkintähintaan mahdollisten ylikysyntätilanteiden kattamiseksi.

Altia tiedotti 4.4.2018, että Nordea on suorittanut vakauttamistoimenpiteitä Nasdaq Helsingissä 23.3.2018 listautumisannin myyntihinnalla, joka oli 7,50 euroa osakkeelta (osakkeiden lukumäärä: 137 481). Tämän jälkeen Nordea ei suorittanut vakauttamistoimenpiteitä.

Suomen valtio myi listautumisannissa yhteensä 22 862 519 yhtiön osaketta, mukaan lukien lisäosakeoption käyttämisen johdosta myydyt osakkeet. Suomen valtio omistaa 20.4.2018 lisäosakeoption käyttämisen jälkeen 13 097 481 yhtiön osaketta, mikä on 36,2 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista.

Helsinki, 3.5.2018
Altia Oyj
Hallitus

Lisätiedot:

Pekka Tennilä, toimitusjohtaja
Matti Piri, CFO

Yhteystiedot:

Analyytikot ja sijoittajat: Tua Stenius-Örnhjelm, sijoittajasuhteet, puh. 040 748 8864
Media: Petra Gräsbeck, viestintäjohtaja, puh. 040 767 0867

Puhelinkokous ja webcast-lähetys:

Altia järjestää analyytikoille ja sijoittajille puhelinkokouksen ja webcast-lähetyksen englannin kielellä 4.5.2018 klo 11.00.

Toimitusjohtaja Pekka Tennilä ja talousjohtaja Matti Piri esittelevät ensimmäisen neljänneksen liiketoimintakatsauksen, jonka jälkeen osallistujilla on mahdollisuus esittää kysymyksiä. Esitysmateriaali julkaistaan ennen kokouksen alkua Altian verkkosivuilla osoitteessa https://altiagroup.com/fi/sijoittajat.

Puhelinkokoukseen osallistujia pyydetään rekisteröitymään muutamaa minuuttia ennen kokouksen alkamista seuraavissa numeroissa:

Suomi: 09 7479 0360
Ruotsi: +46 (0)8 5033 6573
Iso-Britannia: +44 (0)330 336 9104
Puhelinkokouksen vahvistusnumero: 310062

Puhelinkokousta voi seurata myös verkossa osoitteessa https://altia.videosync.fi/2018-05-04-q1-teleconference

Webcast-esityksen tallenne on saatavissa kokouksen jälkeen Altian sivustolla: https://altiagroup.com/fi/sijoittajat

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 7

---

ALTIA

Jakelu:

Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.altiagroup.com

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 8

---

ALTIA

Liite:

Taloudellista tietoa vuosineljänneksittäin

LIIKEVAIHTO VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	Q1 2018	Q4 2017	Q3 2017	Q2 2017	Q1 2017
Finland & Exports	27,1	40,7	31,4	35,7	26,0
Scandinavia	22,5	44,4	26,5	29,7	23,2
Altia Industrial	24,0	24,7	26,5	25,9	24,2
Yhteensä	73,5	109,8	84,5	91,3	73,4

KÄYTTÖKATE JA VERTAILUKELPOINEN KÄYTTÖKATE VUOSINELJÄNNEKSITTÄIN

milj. euroa	Q1 2018	Q4 2017	Q3 2017	Q2 2017	Q1 2017
Finland & Exports	3,4	7,2	4,0	5,2	3,1
Scandinavia	-0,1	8,9	1,0	2,1	-0,5
Altia Industrial	1,4	3,7	4,5	2,6	1,6
Muut	0,4	-1,3	0,9	-0,8	0,1
Vertailukelpoinen käyttökate yhteensä	5,2	18,5	10,4	9,2	4,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät	-4,1	-2,2	0,7	-0,2	-0,5
Käyttökate	1,1	16,3	11,1	9,0	3,8
Poistot ja arvonalennukset	-3,5	-3,6	-3,6	-3,5	-3,5
Liiketulos	-2,5	12,7	7,6	5,4	0,3

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 9

---

ALTIA

Vaihtoehtoisten tunnuslukujen täsmätykset IFRS-lukuihin ja vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät

milj. euroa	Q1 18	Q1 17	2017
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
Liiketoimintojen ja hyödykkeiden myyntien voitot ja tappiot	-	-	1,3
Liiketoimintojen lopettamisen liittyvät kulut ja uudelleenjärjestelykulut	-0,2	-0,5	-1,1
Olennaiset projektit
Pörssilistautumiseen liittyvät kulut	-3,9	-	-2,4
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	-4,1	-0,5	-2,1
Vertailukelpoinen käyttökate
Liiketulos	-2,5	0,3	26,1
Poistot ja arvonalentumiset	3,5	3,5	14,2
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	4,1	0,5	2,1
Vertailukelpoinen käyttökate	5,2	4,3	42,4
% liikevaihdosta	7,0	5,8	11,8
Vertailukelpoinen liiketulos
Liiketulos	-2,5	0,3	26,1
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä	4,1	0,5	2,1
Vertailukelpoinen liiketulos	1,6	0,7	28,2
% liikevaihdosta	2,2	1,0	7,8

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 10

---

ALTIA

Tunnuslukujen laskentakaavat

Tunnusluku	Määritelmä	Käyttötarkoitus
Käyttökate	Liiketulos ennen poistoja	Käyttökate on Konsernin tuloksellisuutta osoittava mittari.
Käyttökateprosentti	Käyttökate / Liikevaihto
Vertailukelpoinen liiketulos (EBIT)	Liiketulos ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä	Vertailukelpoinen käyttökate, vertailukelpoinen käyttökateprosentti, vertailukelpoinen liiketulos ja vertailukelpoinen liiketulosprosentti esitetään käyttökatteen ja liiketuloksen lisäksi tarkoituksena tuoda esiin taustalla oleva liiketoiminnan tulos ja parantaa eri kausien keskinäistä vertailukelpoisuutta. Altia katsoo, että nämä vertailukelpoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä lisätietoa, sillä niiden ulkopuolelle jätetään olennaisia tavanomaisesta liiketoiminnasta poikkeavia eriä, jotka heikentävät eri kausien keskinäistä vertailukelpoisuutta.
Vertailukelpoinen liiketulosprosentti	Vertailukelpoinen käyttökate ilman vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä
Vertailukelpoinen käyttökateprosentti	Vertailukelpoinen käyttökate / liikevaihto
	Olennaisia tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomia eriä, kuten liiketoimintojen ja omaisuuserien luovutuksesta syntyvät voitot ja tappiot, arvonalentumistappiot, liiketoimintojen lopettamisesta ja uudelleenjärjestelystä johtuvat menot, konsernin merkittävät projektit, kuten yrityshankintoihin liittyvät välittömät transaktiomenot, vapaaehtoisen eläkejärjestelyn muutokset ja muista konsernin kehittämishankkeista johtuvat menot.	Vertailukelpoinen käyttökate on sisäinen, Altian tuloksellisuutta osoittava mittari sekä segmenttitason keskeinen tunnusluku yhdessä liikevaihdon kanssa.
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät		Vertailukelpoinen käyttökateprosentti on myös yksi Altian taloudellisista tavoitteista. Vertailukelpoinen käyttökate on yleisesti Yhtiön ulkopuolella käytetty tunnusluku arvonmäärityksen perustana ja tästä syystä tärkeä jatkuvasti julkistettava tunnusluku.
Lainat	Pitkäaikaiset lainat + lyhytaikaiset lainat	Nettovelka on mittari, joka osoittaa Konsernin ulkoista velkarahoituksen kokonaismäärää.
Nettovelka	Lainat – rahavarat
Nettovelkaantumisaste, %	Nettovelka / oma pääoma yhteensä	Nettovelkaantumisaste auttaa osoittamaan rahoitukseen liittyvän riskin tasoa ja on hyödyllinen mittari, jonka avulla johto seuraa Konsernin velkaantumista. Lainaportfolion merkittävä mittari.
Nettovelka/ vertailukelpoinen käyttökate	Nettovelka/ vertailukelpoinen käyttökate	Nettovelan suhde vertailukelpoiseen käyttökatteeseen on yksi Altian taloudellisista tavoitteista.

Altia esittää vaihtoehtoiset tunnusluvut lisätietona IFRS-standardien mukaisesti laadituissa konsernin tuloslaskelmissa, konsernin taseissa, konsernin rahavirtalaskelmissa sekä liitetiedoissa esitetyille tunnusluvuille. Altian näkemyksen mukaan vaihtoehtoiset tunnusluvut antavat merkityksellistä ja hyödyllistä Altiaa koskevaa lisätietoa johdolle, sijoittajille, arvopaperimarkkina-analyytikoille ja muille tahoille Altian toiminnan tuloksesta, taloudellisesta asemasta ja rahavirroista.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 11

---

ALTIA

Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei pidä tarkastella erillisinä tai IFRS:n mukaisesti määriteltyjä tunnuslukuja korvaavina tunnuslukuina, eivätkä ne ole IFRS-standardeissa määriteltyjä tai nimettyjä. Kaikki yhtiöt eivät laske vaihtoehtoisia tunnuslukuja yhdenmukaisella tavalla, ja siksi Altian vaihtoehtoiset tunnusluvut eivät välttämättä ole vertailukelpoisia muiden yhtiöiden esittämien samalla tavoin nimettyjen lukujen kanssa.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut ovat tilintarkastamattomia.

Liiketoimintakatsaus | Tammi-maaliskuu 2018 | sivu 12