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Althéora Interim / Quarterly Report 2015
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Interim / Quarterly Report
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GROUPE mecelec
RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 2015
mecelec
Société Anonyme au capital de 12.139.896 euros
Siège social Mauves (Ardèche)
336 420 187 R.C.S AUBENAS
GROUPE mecelec
MOT DU PRÉSIDENT
« Ce premier semestre de l'exercice 2015 est remarquable en plusieurs points:
- premier semestre bénéficiaire depuis 2011
- premier semestre en croissance depuis 2012, et ce à la fois dans l'industrie et dans les réseaux, le métier historique de MECELEC
- premier semestre où les ventes à l'export dépassent 15% du chiffre d'affaires
Des difficultés restent à surmonter, et la prudence doit continuer de présider à nos choix, mais ces trois aspects des résultats semestriels sont conformes à la stratégie que nous avons exposée à l'occasion des 80 ans de l'entreprise en juillet 2014: une croissance rentable sur nos deux métiers et un cap à l'international.
Notre ambition est intacte: projeter l'entreprise sur de nouveaux terrains d'application de ses savoir-faire, construire une équation positive avec nos clients, et créer de la valeur pour nos actionnaires. »
Michel-Pierre DELOCHE
Président-Directeur Général
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 2
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 3
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I PROFIL ET CHIFFRES CLÉS P. 4
II RAPPORT D'ACTIVITÉ P. 5
III SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE P. 8
IV COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ P. 10
V AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL P. 11
VI TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE P. 12
VII VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS P. 14
VIII ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDÉS P. 16
IX ATTESTATION DU RESPONSABLE P. 28
X RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ÉTATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDÉS P. 29
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PROFIL ET
I. CHIFFRES CLÉS
MECELEC, UN ACTEUR MAJEUR DES COMPOSITES ET PLASTIQUES
Créée en 1934, MECELEC était à l'origine un spécialiste de l'équipement de réseaux électriques. A la fin des années 50, la société a choisi le polyester pour la fabrication de matériels de raccordement électriques, jusque-là en métal.
Son implantation principale est en région Rhône Alpes : Mauves et Saint-Agrève (Ardèche), Saint-Etienne de Saint-Geoirs (Isère) et Corbas (Rhône); elle possède un établissement en Roumanie à Cluj-Napoca.
MECELEC est aujourd'hui un industriel spécialiste des matériaux composites et des plastiques dont l'activité se déploie sur deux segments de marché :
- RESEAUX - MECELEC est un des rares acteurs du marché à offrir une gamme complète d'équipements de raccordement entre des réseaux publics (électrique, télécoms, gaz et eau) et leurs clients.
- INDUSTRIE - MECELEC a développé de fortes compétences techniques et industrielles dans la transformation des composites thermodurcissables, dans l'injection des thermoplastiques et dans le découpage fin.
16,9 M€
de CA au 1er semestre, en hausse de 24,4% à périmètre courant
250
collaborateurs (hors intérimaires)
389 K€
de résultat opérationnel (2,3% de rentabilité opérationnelle)
490
clients dans 28 pays
5
sites de production dans 2 pays
16%
de désendettement vs 31/12/14
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 4
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RAPPORT II. D'ACTIVITÉ
Rappel des événements importants intervenus sur le semestre
VENTES: ACCÉLÉRATION AU 2ÈME TRIMESTRE
A 16.944 K€, l'activité du Groupe MECELEC ressort en croissance de 24,5% à périmètre courant.
A périmètre constant, la progression des ventes s'élève à 0,9% sur le semestre, avec un deuxième trimestre à 5,9%, reflétant les bonnes prises de commandes dans les secteurs du transport et de la machine-outil.
Le segment historique des RESEAUX est lui aussi en croissance de 3% par rapport au 1er semestre 2014.
FORTE HAUSSE DES INVESTISSEMENTS INDUSTRIELS ET NOUVEAUX PRODUITS
L'enveloppe d'investissement autorisée par le Conseil d'administration pour 2015 s'élève à 2,6 M€, en forte hausse par comparaison avec l'exercice 2014.
Une des priorités fixées a été l'enrichissement du catalogue Produits de MECELEC.
Un nouveau regard enterré pour compteur d'eau en domaine public R5 ISOTER® a été commercialisé au début du mois de juin. Conçu et mis au point par les équipes R&D de MECELEC, il a déjà reçu ses premières commandes et mises en service.
Une vidéo de présentation du produit est disponible sur YouTube à l'adresse suivante :
https://youtu.be/bE797S71a5k
Un autre produit de la gamme Réseaux sera commercialisé au cours du second semestre 2015.
ECHEC DU VOLET INDUSTRIEL DES NÉGOCIATIONS AVEC LE GROUPE SEDAINE
Un accord global avait été signé en avril 2014 avec le groupe franco-belge SEDAINE (voir communiqué du 22 avril 2014), portant sur des développements commerciaux réciproques, la mise en commun de moyens industriels et la participation à l'émission obligataire initiée par MECELEC. Si la participation à l'émission obligataire a pu être effective, le volet industriel n'a pu aboutir.
Les négociations commerciales ont, en particulier, échappé sur des exigences de prix incompatibles avec les prix de revient de production en France, malgré les efforts de MECELEC et la recherche permanente de gains de productivité. À l'inverse, s'agissant de la fourniture de matière SMC par SEDAINE, il a été impossible de trouver une solution économique en adéquation avec les conditions d'achat actuelles dont bénéficie MECELEC.
Le potentiel de chiffre d'affaires mutuel, estimé à 2,5 M€ en année pleine, ne sera donc pas réalisé.
CONVERSION DE 2,5 M€ D'OBBLIGATIONS CONVERTIBLES EN ACTIONS (OCA 2019)
Par demande en date des 15 et 23 juin 2015, la Société a reçu une demande de conversion d'OCA 2019 émanant de deux porteurs d'obligations. Les sociétés SECONDE CHANCE et MP DELOCHE & ASSOCIES (appartenant au Concert majoritaire) ont ainsi procédé à la conversion de la totalité des OCA 2019 qu'elles détenaient en actions.. Le montant de la conversion est de 2,5 M€, ce qui porte le capital social de MECELEC SA à 12.139.896 EUR.
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 5
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CHIFFRE D'AFFAIRES
Le Groupe MECELEC a réalisé 16.944 K€ de ventes au 1er semestre 2015, en hausse de 24,5% à périmètre courant, et de 0,9% à périmètre constant. Le segment RESEAUX est en progression de 3% sur le semestre, avec une accélération à 5,6% au 2nd semestre, tandis que le segment INDUSTRIE ressort en forte progression à plus de 47,9%, notamment dopé par l'acquisition de BESACIER (hausse de 6,2% à périmètre constant).
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| Compte de Résultat résumé (K€) | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 (IFRS 5–IFRIC 21) | 1er semestre 2014 (publié) | Variation périmètre courant (%) |
|---|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 16.944 | 13 612 | 16 579 | +24,5% |
| Résultat Opérationnel Courant | (155) | (1 236) | (2 120) | n.s. |
| Résultat Opérationnel | 389 | (1 661) | (2 651) | n.s. |
| Résultat Net | 277 | (3 685) | (3 664) | n.s. |
Dans le segment RESEAUX, les gains de productivité et les efforts de réduction de coûts ont permis de compenser la faiblesse de la construction de logements neufs qui impacte la demande de coffrets de raccordement aux réseaux depuis 2012, même si celle-ci semble avoir atteint un point bas fin 2014.
Dans le segment INDUSTRIE, l'activité de l'usine de MAUVES Sud enregistre d'excellentes performances de production et de vente, tout comme celle de l'usine de CORBAS. Les usines de ST AGREVE et de ST GEOIRS connaissent un début d'année plus difficile, sous l'influence de l'atonie du secteur ferroviaire.
TRANSACTIONS AVEC LES PARTIES LIÉES
Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre les parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourrait influencer de manière significative sur la situation financière ou les résultats de l'émetteur durant les six premiers mois de l'exercice en cours.
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 6
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STRUCTURE FINANCIÈRE CONSOLIDÉE
| ACTIF en milliers d'euros | 30/06/15 | 31/12/14 | 30/06/14
(IFRS 5–IFRIC 21) | 30/06/14
(publié) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total actifs non courants | 9 530 | 9 362 | 6 323 | 7 316 |
| Total actifs courants | 13 972 | 21 174 | 13 712 | 13 998 |
| TOTAL DES ACTIFS | 23 503 | 30 536 | 20 035 | 21 314 |
| PASSIF en milliers d'euros | 30/06/15 | 31/12/14 | 30/06/14
(IFRS 5–IFRIC 21) | 30/06/14
(publié) |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Total capitaux propres et quasi fonds propres | 6 234 | 5 828 | 4 150 | 3 471 |
| Total passifs non courants | 7 274 | 7 705 | 3 389 | 3 912 |
| Total passifs courants | 9 995 | 16 977 | 12 497 | 13 931 |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 23 503 | 30 536 | 20 035 | 21 314 |
PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES POUVANT AFFECTER LES SIX MOIS RESTANT DE L'EXERCICE
Les prix des matières premières ont varié en ordre dispersé au 1er semestre :
- Thermodurcissables : évolution conforme aux hypothèses budgétaires et stabilité des prix
- Thermoplastiques : les thermoplastiques ont connu une hausse brutale de prix au second trimestre qu'il est difficile de répercuter dans le prix de vente client, ce qui a affecté les marges du second semestre dans la technologie de l'injection thermoplastique
- Dans les métaux : une baisse modérée des cours des métaux se poursuit, permettant de consolider les marges commerciales.
Une stabilité des prix est attendue au second semestre.
Le niveau d'activité des secteurs de la construction et du ferroviaire restent des éléments d'incertitude importants pour l'activité du second semestre 2015, pouvant impacter l'objectif de chiffre d'affaires annuel, tandis que les secteurs du véhicule industriel et de la machine-outil continueront d'être dynamiques.
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SITUATION FINANCIÈRE
III. CONSOLIDÉE
ACTIF
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/15 | 31/12/14 |
|---|---|---|---|
| Ecarts d'acquisition | 724 | 797 | |
| Immobilisations incorporelles | VIII.9 | 825 | 801 |
| Immobilisations corporelles | VIII.10 | 6 373 | 6 305 |
| Autres actifs financiers | VIII.11 | 245 | 204 |
| Actifs d'impôts différés | 1 362 | 1 255 | |
| Total actifs non courants | 9 530 | 9 362 | |
| Stocks et en-cours | VIII.12 | 4 003 | 4 070 |
| Clients et comptes rattachés | VIII.13 | 7 497 | 5 432 |
| Actifs d'impôts exigibles | - | - | |
| Autres créances et comptes de régularisations | 1 088 | 2 906 | |
| Trésorerie et équivalents trésorerie | VIII.14 | 1 384 | 8 766 |
| Total actifs courants | 13 972 | 21 174 | |
| TOTAL DES ACTIFS | 23 503 | 30 536 |
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PASSIF
| en milliers d'euros | Notes | 30/06/15 | 31/12/14 |
|---|---|---|---|
| Capital émis | 12 140 | 9 632 | |
| Autres réserves | (14 292) | (6 251) | |
| Part du groupe dans les résultats | 276 | (8 088) | |
| Capitaux propres – part du groupe | (1 876) | (4 707) | |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 8 | 7 | |
| Total capitaux propres | (1 868) | (4 700) | |
| Emprunt obligataire convertible | VIII.15 | 8 102 | 10 528 |
| Total capitaux propres et quasi-capitaux propres | 6 234 | 5 828 | |
| Autres emprunts portant intérêt | VIII.15 | 536 | 708 |
| Autres dettes financières | VIII.15 | 5 300 | 5 437 |
| Provisions LT (IFC) | 1 282 | 1 405 | |
| Passifs d'impôts différés | 156 | 155 | |
| Total passifs non courants | 7 274 | 7 705 | |
| Emprunts portant intérêt | VIII.15 | 969 | 5 650 |
| Provisions à CT | VIII.17 | 1 023 | 1 852 |
| Fournisseurs & autres créditeurs | VIII.16 | 8 003 | 9 475 |
| Total passifs courants | 9 995 | 16 977 | |
| TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES PASSIFS | 23 503 | 30 536 |
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COMPTE DE RÉSULTAT IV. CONSOLIDÉ
| En milliers d'euros | Notes | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 (IFRS 5—IFRIC 21) |
|---|---|---|---|
| Chiffres d'affaires | 16 944 | 13 612 | |
| Achats consommés | (6 459) | (5 844) | |
| Charges de personnel | (5 603) | (4 722) | |
| Charges externes | (4 053) | (3 201) | |
| Impôts et taxes | (353) | (402) | |
| Amortissements, provisions et pertes de valeur | (731) | (663) | |
| Autres produits | 136 | 4 | |
| Autres charges | (36) | (21) | |
| Résultat Opérationnel Courant | (155) | (1 236) | |
| Autres produits opérationnels | VIII.18 | 1 091 | 162 |
| Autres charges opérationnelles | VIII.18 | (547) | (587) |
| Résultat Opérationnel | 389 | (1 661) | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 15 | 12 | |
| Coût de l'endettement financier brut | VIII.19 | (214) | (154) |
| Coût de l'endettement financier net | VIII.19 | (199) | (142) |
| Charge (-) ou produit d'impôt | VIII.20 | 87 | (871) |
| Résultat Net avant résultat des activités arrêtées ou en cours de cession | 277 | (2 674) | |
| Résultat Net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de cession | - | (1 011) | |
| Résultat Net | 277 | (3 685) | |
| Part du Groupe | 276 | (3 686) | |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | 1 | 1 | |
| Résultat de base par action en euros | 0,08 | (1.15) | |
| Résultat dilué par actions en euros | 0,03 | (0.67) |
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V. AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL
| En milliers d'euros | 30/06/15 | 30/06/14 (IFRC 1 – IFRIC 21) |
|---|---|---|
| Résultat de l'ensemble consolidé | 277 | (3 685) |
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | 126 | 134 |
| Gains et pertes actuariels sur engagement de retraite | 94 | 87 |
| Impôt sur Gains et pertes actuariels sur engagement de retraite | (31) | (29) |
| Autres | - | 70 |
| Variation de l'écart de conversion | 1 | 6 |
| Total des produits et charges comptabilisés au cours de la période | 403 | (3 551) |
| Dont part du groupe | 402 | (3 552) |
| Dont part des intérêts ne donnant pas le contrôle | 1 | 1 |
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TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE VI. TRÉSORERIE
| En milliers d'euros. | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 (IFRS 5—IFRIC 23) |
|---|---|---|
| Résultat avant impôts des sociétés intégrées | 364 | (2 814) |
| Intérêts ne donnant pas le contrôle | - | 1 |
| Produits financiers | 15 | 12 |
| Charges financières | 214 | 154 |
| Impôt sur les résultats payé / crédit d'impôt | (87) | 871 |
| Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité : | ||
| Dotations et reprises/amortissements et provisions | (197) | 605 |
| Gains et pertes latents sur juste valeur | 18 | - |
| Plus-values de cession | (202) | (78) |
| Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées | 182 | (2 145) |
| Variation des actifs et passifs d'exploitation | (1 672) | (1 428) |
| Flux net de trésorerie généré par l'activité | (1 490) | (3 572) |
| Investissements | (705) | (1 505) |
| Cessions d'immobilisations | - | 5 408 |
| Variation des créances financières | (41) | - |
| Incidence des variations de périmètre | 72 | - |
| Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement | (674) | 3 903 |
| Prix de vente des actions propres | - | 70 |
| Augmentation de capital | 10 | - |
| Emission d'emprunts | 63 | 1 333 |
| Remboursement d'emprunts | (1 037) | (1 463) |
| Intérêts versés | (199) | (70) |
| Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement | (1 130) | (130) |
| Ecart de conversion | (1) | (5) |
| Variation de trésorerie | (3 293) | 196 |
| Trésorerie et équivalent à l'ouverture | 4 205 | (5 625) |
| Trésorerie et équivalent à la clôture | 912(*) | (5 429) |
(*) La présentation de la structure financière au 30 juin 2015 intègre la compensation des comptes factor. Le Groupe dispose d'une réserve disponible chez le factor de 3.946 K€, non intégrée dans le tableau ci-dessus.
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VARIATION DES ACTIFS ET PASSIFS D'EXPLOITATION
| En milliers d'euros | 1er semestre 2015 | 1er semestre 2014 (IFRS 5–IFRE 23) |
|---|---|---|
| Variation des stocks | 67 | 138 |
| Variation des clients | (2 065) | (816) |
| Variation des autres créances | 1 818 | (280) |
| Variation des actifs destinés à la vente | - | - |
| Variation des impôts | (20) | - |
| Variation des fournisseurs et autres dettes | (1 472) | (470) |
| Variation des passifs destinés à la vente | - | - |
| Total | (1 672) | (1 428) |
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VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
VII. CONSOLIDÉS
| En milliers d'euros | Capital | Réserves liées au capital et titres auto-détenus | Réserves et Résultat consolides | Total capitaux propres part du groupe | Intérêts ne donnant pas le contrôle | Total capitaux propres de l'ensemble consolidé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Au 31/12/2013 | 9 632 | (1 338) | (5 124) | 3 170 | 6 | 3 176 |
| Affectation du résultat | - | (5 124) | 5 124 | - | - | - |
| Augmentation de capital | - | - | - | - | - | - |
| Opération sur actions propres | - | 70 | - | 70 | - | 70 |
| Ecart de conversion | - | - | - | - | - | - |
| Options de conversion OCA 2019 | 191 | - | 191 | - | 191 | |
| Ecart actuariel sur IFC | - | (50) | - | (50) | - | (50) |
| Résultats | - | - | (8 088) | (8 088) | 2 | (8 087) |
| Au 31/12/2014 | 9 632 | (6 251) | (8 088) | (4 707) | 8 | (4 700) |
| Affectation du résultat | - | (8 088) | 8 091 | - | - | - |
| Augmentation de capital | 2 507 | 3 | - | 2 510 | - | 2 510 |
| Opération sur actions propres | - | - | - | - | - | - |
| Ecart de conversion | - | 1 | - | 1 | - | 1 |
| Autres mouvements | - | - | - | 31 | - | 31 |
| Option de conversion OCA 2019 | (45) | - | (45) | - | (45) | |
| Ecart actuariel sur IFC-IDA sur IFC | - | 126 | - | 61 | - | 61 |
| Résultats | - | - | 276 | 276 | 1 | 277 |
| Au 30/06/2015 | 12 139 | (14 292) | 276 | (1 876) | 8 | (1 868) |
Les augmentations de capital successives intervenues au cours du semestre se décompensent en 10 K€ de souscription en
numéraire (dont 3 K€ de prime d'émission), et 2.500 K€ d'augmentation de capital par conversion d'OCA 2019.
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ANNEXE AUX VIII. COMPTES CONSOLIDÉS
Généralités
Le 12 octobre 2015, le Conseil d'Administration a établi et autorisé la publication des états financiers consolidés de la société MECELEC pour le semestre se terminant le 30 juin 2015.
Ces états financiers consolidés reflètent la situation comptable de la société MECELEC SA et de ses filiales.
MECELEC, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés d'Aubenas sous le numéro 336 420 187, est une société anonyme au capital de 12 139 896 € régie par les dispositions de la loi française, créée en 1934 et cotée sur Euronext Paris, compartiment C.
La société et ses filiales sont ci-après dénommées «le Groupe» ou «le groupe MECELEC», et incluent MECELEC SA, BESACIER SAS et MECELEC PLASTIC COMPOZIT. Pour le détail du périmètre de consolidation, voir VIII.4.
MECELEC est une entreprise innovante éligible aux FCPI (visa A1410065V).
Principes comptables et continuité d'exploitation
VIII.1. DÉCLARATION DE CONFORMITÉ
En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 qui s'applique aux comptes consolidés des sociétés européennes cotées sur un marché réglementé et du fait de sa cotation dans un pays de l'Union européenne, les comptes consolidés semestriels du groupe MECELEC au 30 juin 2015, ont été établis suivant les normes et interprétations publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) et adoptées dans l'Union européenne.
Ce référentiel intègre les normes comptables internationales (IAS et IFRS), les interprétations du comité permanent d'interprétation SIC (Standing Interpretations Committee) et du comité d'interprétation des normes d'information financières internationales IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee). Ce référentiel est disponible sur le site de la Commission Européenne : http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_fr.htm # adopted-commission.
VIII.2. CONTINUITÉ D'EXPLOITATION
Les comptes consolidés semestriels ont été arrêtés selon le principe de continuité de l'exploitation.
MECELEC — Rapport financier semestriel 2015 — Page 15
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MECELEC – Rapport financier semestriel 2015 — Page 16
VIII.3. NOUVELLES NORMES, AMENDEMENTS ET MODIFICATIONS
Les états financiers consolidés de MECELEC sont établis conformément au référentiel IFRS «International Financial Reporting Standards» tel qu'adopté par l'Union Européenne et disponible sur le site de la Commission Européenne (http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/).
Le référentiel IFRS comprend les normes IFRS et les normes IAS (International Accounting Standards), ainsi que leurs interprétations IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee).
Les états financiers semestriels consolidés sont établis conformément à la norme IAS 34 "Information financière intermédiaire" qui permet une présentation condensée. Ils doivent donc être lus en référence avec les états financiers consolidés au 31 décembre 2014.
Les normes retenues pour l'élaboration des comptes consolidés au 30 juin 2015 et des comptes comparatifs 2014 et 2013 sont celles publiées au Journal de l'Union Européenne (JOUE) au 30 juin 2015 et qui sont applicables de manière obligatoire.
MECELEC a appliqué au 1er janvier 2015 les amendements portant sur les normes IFRS 3 et IFRS 13 qui n'ont pas d'incidence sur les comptes consolidés.
MECELEC a appliqué au 1er janvier 2015 l'interprétation IFRIC 21 "Prélèvements opérés par les Autorités publiques". IFRIC 21 précise la date à laquelle les taxes prélevées par les autorités publiques doivent être provisionnées. Les modifications apportées aux comptes antérieurement publiés concernent uniquement la C3S et la taxe foncière. La C3S antérieurement reconnue au rythme de la constitution du chiffre d'affaires de l'année N est, dans le cadre de l'application de la règle IFRIC 21, reconnue au 1er janvier de l'année de paiement, soit N+1.
Le Groupe MECELEC a choisi de ne pas appliquer par anticipation les normes, interprétations et amendements adoptés par l'Union Européenne avant la date de clôture et qui rentrent en vigueur postérieurement à cette date. Le Groupe n'anticipe pas, compte tenu de l'analyse en cours, d'impact significatif sur ses comptes de ces futures normes.
Par ailleurs, les principes comptables utilisés pour la préparation de ces états financiers intérimaires sont identiques à ceux appliqués pour la préparation des états financiers consolidés au 31 décembre 2014.
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VIII.4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
| Désignation | Nationalité SIREN | Intégration | 30/06/15 % d'intérêts | Intégration | 31/12/14 % d'intérêts |
|---|---|---|---|---|---|
| MECELEC Société consolidante | Française 336 420 187 | Globale | 100,00 | Globale | 100,00 |
| BESACIER | Française 309 191 195 | Globale | 100,00 | Globale | 100,00 |
| MECELEC PLASTIC COMPOZIT | Roumaine J/12/2422/2005 | Globale | 98,57 | Globale | 98,57 |
Toutes les filiales clôturent leurs comptes au 31 décembre.
Le périmètre de consolidation au 30 juin 2015 du Groupe MECELEC inclut MECELEC SA, société consolidante, et les filiales BESACIER et MECELEC PLASTIC COMPOZIT en intégration globale.
Depuis le 30 juin 2014, le périmètre de consolidation a évolué comme suit:
- Acquisition de BESACIER au 1er juillet 2014 et contribution au chiffre d'affaires 2014 pour la période du 01/07/2014 au 31/12/2014, soit 6 mois d'activité;
- Cession de la filiale MECELEC INDUSTRIES au 31 décembre 2014;
L'ancienne filiale MECELEC INDUSTRIES, cédée au 31 décembre 2014, a été retraitée des comptes consolidés annuels 2014 en application de la norme IFRS 5. Cette filiale était intégrée au périmètre de consolidation des comptes semestriels 2014 tels que publiés le 23 septembre 2014, elle a été retraitée du présent rapport financier semestriel (sauf colonne « 1er semestre 2014 publié » dans le Rapport d'activité) pour une meilleure lisibilité de l'évolution de la performance opérationnelle du Groupe dans son périmètre actuel.
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VIII.5. ESTIMATIONS ET JUGEMENTS COMPTABLES
La préparation des états financiers consolidés requiert, de la part de la Direction, l'utilisation de jugements, d'estimations et d'hypothèses susceptibles d'avoir une incidence sur les montants d'actifs, passifs, produits et charges figurant dans les comptes, ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe. Les hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter des estimations. Le Groupe revoit régulièrement ses estimations et appréciations de manière à prendre en compte l'expérience passée et à intégrer les facteurs jugés pertinents au regard des conditions économiques.
Les jugements et estimations et les hypothèses élaborés sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes, portent en particulier sur :
- la détermination des pertes de valeur sur les actifs
- les provisions pour risques sociaux et restructurations industrielles (notamment fermeture du site de VONGES)
- l'évaluation des provisions et engagements retraites
- les provisions pour risques clients.
VIII.6. INFORMATION SECTORIELLE
Le management suit la performance opérationnelle du groupe selon le découpage suivant :
- Réseaux : regroupe les fabrications des enveloppes propres aux réseaux eau, gaz, électricité, télécom ;
- Industrie : regroupe les fabrications effectuées en sous-traitance pour le compte de donneurs d'ordre de premier rang de divers secteurs dont : automobile et poids lourds, ferroviaire, éclairage, paramédical.
La norme IFRS 8 demande également de présenter certaines informations selon un découpage géographique.
L'activité hors de France (activité export) concerne les deux segments d'activités. Elle représente 18,7% au 1er semestre 2015.
| 1er semestre 2015 en milliers d'euros | Réseaux | Industrie | Groupe |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 7 338 | 9 606 | 16 944 |
| Résultat opérationnel courant | (1 161) | 1 006 | (155) |
| 1er semestre 2014 (IFRS 5—IFRIC 21) | Réseaux | Industrie | Groupe |
| --- | --- | --- | --- |
| Chiffre d'affaires | 7 118 | 6 494 | 13 612 |
| Résultat opérationnel courant | (1 250) | 14 | (1 236) |
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VIII.7. SAISONNALITÉ DE L'ACTIVITÉ
L'activité du groupe considérée dans son ensemble, n'est pas saisonnière.
VIII.8. SUIVI DE LA VALEUR DES ACTIFS
La société considère que les Unités Génératrices de Trésorerie correspondent aux deux secteurs d'activité définis ci-dessus au VIII.6.
Aucun indicateur de perte de valeur n'a été relevé depuis le 31 décembre 2014 ; par conséquent, aucune dépréciation particulière n'a été enregistrée sur la période.
VIII.9. IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
| En milliers d'euros | Au 31/12/14 | Augmentations | Au 30/06/15 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Produites | Extérieures | Diminutions | |||
| Frais de développement | 1 456 | - | - | - | 1 456 |
| Autres immobilisations incorporelles | 1 900 | - | 15 | 5 | 1 910 |
| Total Brut | 3 356 | - | 15 | 5 | 3 366 |
| Amortissements | 2 555 | - | 124 | 140 | 2 539 |
| Total Net | 801 | - | (110) | 134 | 825 |
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VIII.10. IMMOBILISATIONS CORPORELLES
| En milliers d'euros | Au 31/12/14 | Augmentations | Diminutions | Au 30/06/15 |
|---|---|---|---|---|
| Terrains | 231 | - | - | 231 |
| Constructions | 7 697 | - | 3 | 7 694 |
| Matériels industriels | 25 982 | 421 | 14 | 26 389 |
| Autres immobilisations corporelles | 1 554 | 94 | 68 | 1 580 |
| Immobilisations corporelles en cours | 304 | 362 | 142 | 524 |
| Total Brut | 35 768 | 877 | 227 | 36 418 |
| Amortissements | 29 463 | 690 | 108 | 30 045 |
| Total Net | 6 305 | 187 | 119 | 6 373 |
La réintégration, en comptes consolidés, de la cession immobilière au Groupe SEDAINE intervenue le 31 décembre 2013 repositionne les bâtiments cédés à l'actif consolidé du bilan, et continue de générer une dotation aux amortissements.
Dans le cadre des accords originaux, le Groupe bénéficie d'une franchise de loyer sur les locaux cédés jusqu'au 31 décembre 2015.
Les bâtiments n'ont pas vocation à être réintégrés au périmètre du Groupe. Si en raison de l'échec de la coopération industrielle avec le groupe SEDAINE il était décidé le retour dans la situation antérieure, une entité ad'hoc, constituée sous forme de société civile immobilière, et tiers au Groupe s'en porterait acquéreur, sans que le Groupe n'en supporte la charge d'endettement.
VIII.11. ACTIFS FINANCIERS NON COURANTS
Les 245 K€ enregistrés en immobilisations financières au 30 juin 2015 sont constitués principalement de dépôts et de cautionnements, ainsi que de la part liquidités du contrat de liquidité signé début 2015. A cette exception, ils n'ont pas connu d'évolution significative depuis le 31 décembre 2014.
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VIII.12. STOCKS
| En milliers d'euros | Au 30/06/15 | Au 31/12/14 |
|---|---|---|
| Matières Premières | 2 404 | 2 572 |
| Produits intermédiaires et finis | 2 057 | 2 099 |
| Dépréciation | (458) | (601) |
| Montant Net | 4 003 | 4 070 |
Les tests de dépréciation sont réalisés à chaque clôture. Au 30 juin 2015, les dépréciations comptables ont été augmentées de 406 K€ et ont été reprises pour 548 K€.
VIII.13. CLIENTS ET AUTRES DÉBITEURS
| Montant net à moins d'un an en milliers d'euros | Au 30/06/15 | Au 31/12/14 |
|---|---|---|
| Clients et comptes rattachés | 7 564 | 5 600 |
| Dépréciation | (67) | (168) |
| Montant Net | 7 497 | 5 432 |
VIII.14. TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE
| Variation de trésorerie
en milliers d'euros | Trésorerie
Active | Avances
Factor | Trésorerie Nette | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | | | 30/06/15 | 31/12/14 |
| Ouverture | 8 766 | (4 562) | 4 205 | (5 625) |
| Clôture | 1 384 | (472) | 912(*) | 4 205 |
| Variation | (7 382) | 4 089 | (3 293) | 9 830 |
(*) La présentation de la structure financière au 30 juin 2015 intègre la compensation des comptes factor. Le Groupe dispose d'une réserve disponible chez le factor de 3.946 K€, non intégrée dans le tableau ci-dessus.
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VIII.15. DETTES FINANCIÈRES
| En milliers d'euros | Au | Au 31/12/14 |
|---|---|---|
| Emprunt obligataire convertible OCA 2019 | 8 102 | 10 528 |
| dont à taux fixe | 8 102 | 10 554 |
| dont à taux variable | - | - |
| Emprunts à long et moyen terme auprès des établissements de crédit | 536 | 734 |
| dont crédit-bail | 184 | 269 |
| dont à taux fixe | 352 | 465 |
| dont à taux variable | - | - |
| Emprunts à MT auprès des actionnaires | - | 137 |
| Autres dettes financières | 5 300 | 5 300 |
| Total Long et Moyen Terme | 13 938 | 16 725 |
| Financement à court terme : | ||
| Avances Factor | 472 | 4 562 |
| Emprunts à CT auprès des établissements de crédit et intérêts courus | 497 | 1 088 |
| dont crédit-bail | 112 | 81 |
| Total Court Terme | 969 | 5 650 |
| Total | 14 907 | 22 349 |
L'emprunt obligataire souscrit le 17 décembre 2014 présente une date de maturité au 17 décembre 2019, et un coupon annuel de 6%. Il ressort en diminution de 2.500 K€ en raison de l'exercice de l'option de conversion en actions de créanciers obligataires. Le montant brut restant ressort à 8.517 K€ avant imputation des frais d'émission, voir VIII.19.
Aucun nouveau financement n'a été souscrit au 1er semestre 2015.
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VIII.16. FOURNISSEURS ET AUTRES DETTES
| En milliers d'euros | Solde au 30/06/15 | Solde au 31/12/14 |
|---|---|---|
| Avances et acomptes sur commandes | 48 | 54 |
| Dettes fournisseurs | 3 836 | 3 688 |
| Dettes fiscales et sociales | 3 379 | 4 838 |
| Fournisseurs d'immobilisations | 641 | 782 |
| Autres dettes | 94 | 167 |
| Produits constatés d'avance | 5 | 28 |
| Total fournisseurs & autres créditeurs | 8 003 | 9 475 |
VIII.17. PROVISIONS
| En milliers d'euros | Au 31/12/14 | Dotations de la période | Utilisations de la période | Provisions devenues sans objet | Au 30/06/15 |
|---|---|---|---|---|---|
| Risques sociaux et litiges personnel | 1 170 | - | 242 | 505 | 423 |
| Risques de restructuration | 544 | - | 22 | 44 | 478 |
| Litiges fournisseurs et autres | 130 | - | 45 | 1 | 84 |
| Risques financiers | 8 | 30 | - | - | 38 |
| Total | 1 852 | 30 | 309 | 550 | 1 023 |
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VIII.18. AUTRES CHARGES ET AUTRES PRODUITS OPÉRATIONNELS
| Autres charges 30/06/15 en milliers d'euros | Autres produits 30/06/15 en milliers d'euros | ||
|---|---|---|---|
| Charges de restructuration | 331 | Reprise de provisions sur restructurations | 426 |
| Dotations pour risques | 129 | Reprises sur provisions pour risques | 515 |
| Divers | 87 | Reprise de provisions sur dépréciation d'actifs | 133 |
| Divers | 17 | ||
| Total | 547 | Total | 1 091 |
Les charges de restructuration sont liées au coût des départs de salariés en licenciement économique.
Les charges diverses correspondent principalement à des charges juridiques exceptionnelles.
Au 1er semestre 2015, les autres produits opérationnels sont principalement constitués
par l'utilisation des provisions au 31 décembre 2014.
La reprise de provision sur dépréciation d'actifs concerne les frais de développement immobilisés d'un produit développé par MECELEC, dépréciés au 31/12/2014, et dont les ventes se sont sensiblement améliorées depuis.
| Autres charges 30/06/14 en milliers d'euros | Autres produits 30/06/14 en milliers d'euros | ||
|---|---|---|---|
| Charges restructuration | 497 | Cession d'immobilisation | 92 |
| Dotation provisions risques | 90 | Reprise provision risques | 70 |
| Total | 587 | Total | 162 |
Les charges de restructuration sont liées au coût des départs de salariés en rupture conventionnelle ou en licenciement économique ainsi que des coûts complémentaires de déménagement du site de Vonges pour le solde.
Au 1er semestre 2014, les autres produits opérationnels sont constitués par la cession de quelques immobilisations du site de VONGES, et par la reprise sur provision relative au même site.
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VIII.19. RÉSULTAT FINANCIER
| Charges financières 30/06/15 en milliers d'euros | Produits financiers 30/06/15 en milliers d'euros | ||
|---|---|---|---|
| Intérêts et charges assimilées | 151 | Autres intérêts et produits assimilés | 12 |
| Dotations financières aux amortissements et provisions | 60 | Différences de changes | 3 |
| Différences de changes | 3 | ||
| Total | 214 | Total | 15 |
| Charges financières 30/06/14 en milliers d'euros | Produits financiers 30/06/14 en milliers d'euros | ||
| --- | --- | --- | --- |
| Intérêts et charges assimilées | 106 | Autres intérêts et produits assimilés | 7 |
| Frais financiers sur IFC | 46 | Escomptes fournisseurs et divers | 2 |
| Différences de changes | 2 | Différences de changes | 3 |
| Total | 154 | Total | 12 |
Les obligations convertibles OCA 2019 présentent un coupon annuel de 6%, exigible à date anniversaire le 17 décembre de chaque exercice.
Quatre provisions financières ont été constatées à ce titre:
- Une provision relative au coupon obligataire annuel, incluse dans la ligne intérêts et charges assimilées;
- Une provision relative à la prime de non conversion (PNC) au cas où les obligations ne donnent pas lieu à conversion en actions à leur date d'expiration le 17 décembre 2019, pour 35,1 K€;
- Une provision pour amortissement des frais d'émission pour 29,8 K€;
- Une provision pour amortissement de la composante capitaux propres de l'émission pour 14,6 K€;
En raison des probabilités sérieuses de conversion anticipée du principal porteur d'obligations à hauteur de 5 M€, seule la partie liquide des créanciers obligataires a fait l'objet des deux premières provisions.
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VIII.20. CHARGE D'IMPÔT
En application de la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », le groupe Mecelec a appliqué le taux d'impôt effectif attendu à la fin de l'exercice 2015 au résultat de la période. Ce taux est de 33,3% pour l'ensemble des sociétés françaises du groupe, et 19% pour la filiale MECELEC PLASTIC COMPOZIT.
Aucun impôt différé actif nouveau sur report déficitaire n'a été constaté pour la société
| En milliers d'euros | Impôt |
|---|---|
| Résultat net | 276 |
| Résultat activités abandonnées | |
| Intérêts minoritaires | 1 |
| Impôt courant | 12 |
| Impôt différé | (99) |
| Base imposable | 191 |
| Taux théorique | 33,33% |
| Charge d'impôt théorique | (64) |
| Charge (-) / Produit (+) d'impôt comptabilisée | 87 |
| Ecart | 150 |
VIII.21. TRANSACTION AVEC LES PARTIES LIÉES
Il n'y a pas eu de modification affectant les transactions entre les parties liées décrites dans le dernier rapport annuel qui pourrait influencer de manière significative sur la situation financière ou les résultats de l'émetteur durant les six premiers mois de l'exercice en cours.
VIII.22. ÉVÉNEMENTS POSTÉRIEURS AU 30 JUIN 2015
Litige avec l'ex-partenaire SEDAINE
Les négociations avec le groupe SEDAINE en vertu des accords d'avril 2014 n'ont pas pu aboutir à la coopération industrielle de long terme souhaitée par MECELEC.
MECELEC et SEDAINE sont en litige depuis le 1er septembre. La Direction de MECELEC estime que le litige ne présente pas de risques substantiels pour MECELEC.
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IX. ATTESTATION DU RESPONSABLE
J'atteste qu'à ma connaissance, les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé, sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport semestriel d'activité présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes semestriels, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restant de l'exercice.
Mauves, le 12 octobre 2015
Michel-Pierre DELOCHE
Président-Directeur Général
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RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES ETATS FINANCIERS SEMESTRIELS CONSOLIDÉS
COPERNIC
Siège social : 109, Rue de Courcelles
75017 PARIS
CAPITAL 100 000€ - RCS PARIS 428 911 275
ODICEO
Siège social : 115, Boulevard Stalingrad – CS 52038
69618 VILLEURBANNE CEDEX
CAPITAL 275 000€ - RCS LYON 430 130 393
MECELEC
Siège social : 07300 Mauves
Société anonyme au capital de 12 139 896€
336 420 187 RCS AUBENAS
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION SEMESTRIELLE RELATIVE À LA PÉRIODE DU 1ER JANVIER 2015 AU 30 JUIN 2015
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code Monétaire et Financier, nous avons procédé à :
l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société MECELEC, relatifs à la période du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
1. CONCLUSION SUR LES COMPTES
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
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Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 – norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Sans remettre en cause la conclusion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note « VIII.3. Nouvelles normes, amendements et modifications » de l'annexe aux comptes consolidés semestriels résumés qui présente le changement de méthode comptable résultant de la première application de l'interprétation IFRIC 21.
2. VÉRIFICATION SPÉCIFIQUE
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Villeurbanne et Paris, le 12 octobre 2015,
Les Commissaires aux Comptes
COPERNIC, représenté par
Philippe SIXDENIER
ODICEO, représenté par
Alain FAYEN
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