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Altareit — Interim / Quarterly Report 2013
May 7, 2013
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Interim / Quarterly Report
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Chiffre d'affaires et activité commerciale du 1 er trimestre 2013
Chiffre d'affaires consolidé T1 2013 en hausse de +9,4% à 347,6 M€
Logement
- Réservations du T1 2013 : -4% en volume (572 lots vendus)
- Backlog : 1,3 Md€ HT
Bureau
Forte croissance du chiffre d'affaires à l'avancement : +80,6% à 47,8 M€
E-Commerce
Augmentation du chiffre d'affaires de +6,8% et poursuite du développement de la Galerie Marchande
Situation financière
Baisse de l'endettement net à 286 M€ (-46 M€ par rapport au 31 décembre 2012)
Données au 31 mars 2013 non auditées
I. ACTIVITE
1. LOGEMENT : Stabilisation de l'activité commerciale en volume
Pour le 1er trimestre 2013, le chiffre d'affaires Logement est en légère hausse (1,7%) par rapport à 2012.
| En millions d'euros HT | 31/03/2013 | 31/03/2012 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires à l'avancement | 225,4 | 221,6 | +1,7% |
Réservations
| En nombre de lots | 31/03/2013 | 31/03/2012 | Variation |
|---|---|---|---|
| Entrée et Milieux de gamme | 521 | 509 | +2% |
| Haut de gamme | 51 | 89 | -43% |
| Ventes aux institutionnels | 120 | 187 | -36% |
| Ventes aux particuliers | 452 | 412 | +10% |
| Dont réservations Duflot/Scellier | 24% | 21% | +3 pts |
| Total réservations | 572 lots | 598 lots | -4% |
| En millions d'euros TTC | 174 M€ | 210 M€ | -17% |
L'activité commerciale est stable (-4% en volume), notamment grâce au régime d'investissement « Duflot » qui suscite un réel intérêt chez les investisseurs particuliers et qui représente 24% des réservations des particuliers, quand les réservations en Scellier représentaient 21% à la même période l'an passé.
La baisse du lot moyen en valeur entraine toutefois une baisse de -17% des réservations en valeur.
Backlog & pipeline
| En millions d'euros TTC | 31/03/2013 | 31/12/2012 | Variation |
|---|---|---|---|
| Backlog1 | 1 344 | 1 414 | -4,9% |
| Nombre de mois de CA | 17 mois | 18 mois | |
| Offre à la vente | 772 | 611 | |
| Portefeuille foncier | 3 328 | 3 457 | |
| => Pipeline2 | 4 100 | 4 068 | +0,8% |
Avec un backlog et un pipeline équilibrés, Cogedim dispose d'une bonne capacité à générer rapidement des réponses adaptées aux évolutions du marché, tant en produits qu'en volume.
Cogedim continue de maîtriser ses engagements, conséquence d'une politique de gestion rigoureuse des risques. Le stock d'appartements achevés invendus est resté quasi nul (1,2M€).
2. BUREAU : Reprise de l'activité
| En millions d'euros HT | 31/03/2013 | 31/03/2012 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires à l'avancement | 47,8 | 26,5 | +80,6% |
Cogedim Entreprise confirme dès ce 1er trimestre la reprise de l'activité Bureau, avec un chiffre d'affaire en forte hausse de +80,6%.
Un pipeline important d'affaires en cours de négociation devrait se traduire par de nouvelles signatures dans les prochains mois.
1 Le backlog Logements est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l'avancement de la construction et des réservations des ventes à régulariser chez le notaire.
2 Le pipeline est composé du CA TTC de l'offre à la vente et du portefeuille foncier qui représente l'ensemble des terrains pour lesquels une promesse de vente (généralement unilatérale) a été signée.
3. E-COMMERCE : Poursuite du développement de la Galerie Marchande
Ce trimestre, Rue du Commerce améliore à la fois son chiffre d'affaires et son positionnement parmi les sites leaders du e-commerce en France, avec 6,6 millions de visiteurs uniques mensuels moyens.
| En millions d'euros HT | Distribution High-Tech | Galerie Marchande | TOTAL | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1T 2013 | 2013/2012 | 1T 2013 | 2013/2012 | 1T 2013 | 2013/2012 | |
| Volume d'affaires | 69,5 | +4,2% | 28,6 | +7,6% | 98,1 | +5,1% |
| Chiffre d'affaires3 | 72,0 | +7,1% | 2,3 | -0,3% | 74,3 | +6,8% |
Lors de ce trimestre, Rue du Commerce a procédé à une revue des marchands de la Galerie dans le sens d'une plus grande sélectivité (références produits, qualité du service client…). Cette amélioration qualitative de l'offre s'inscrit dans la stratégie multicanale du Groupe qui ambitionne de devenir le partenaire privilégié des enseignes en France.
Sur l'ensemble du site, le chiffre d'affaires réalisé ce trimestre est en croissance de +6,8%.
Concernant la détention de Rue du Commerce, le Groupe en détient 100% du capital et des droits de vote depuis le 3 mai 2013, date de la mise en œuvre du retrait obligatoire (avis AMF n°213C0518).
II. SITUATION FINANCIÈRE
L'endettement bancaire net s'élève à 286,1 M€ au 31 mars 2013, contre 332,3 M€ au 31 décembre 2011. Cette baisse de -46,2 M€ résulte de l'effet conjugué de la forte génération de cash-flow durant le trimestre et de la maîtrise du BFR de la promotion bureau.
III. CHIFFRE D'AFFAIRES ALTAREIT AU 1er TRIMESTRE 2013
| En millions d'euros | 1T 2013 | 1T 2012 | 2013/2012 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires Distribution | 72,0 | 67,2 | 7,1% |
| Commissions Galerie Marchande | 2,3 | 2,3 | -0,3% |
| Commerce "online" | 74,3 | 69,5 | 6,8% |
| Chiffre d'affaires | 225,4 | 221,6 | 1,9% |
| Prestations de services | 0,0 | 0,2 | n/a |
| Logement | 225,4 | 221,8 | 1,9% |
| Chiffre d'affaires | 47,1 | 25,5 | 84,7% |
| Prestations de services | 0,7 | 1,0 | n/a |
| Bureau | 47,8 | 26,5 | 80,6% |
| Chiffre d'affaires total ALTAREIT | 347,6 | 317,8 | 9,4% |
PROCHAIN RENDEZ-VOUS
Assemblée Générale : le 27 juin 2013 à 9h30
3 La part du volume d'affaires de la Galerie Marchande issue de produits vendus en « 3x sans frais » est comptabilisée en chiffre d'affaires Distribution, et entraine ainsi un écart de croissance entre volume d'affaire et commissions de la Galerie.
Eric Dumas, Directeur Financier [email protected], tél : + 33 1 44 95 51 42
Catherine Leroy, Relations analystes et investisseurs [email protected], tél : +33 1 56 26 24 87
CONTACTS ALTAREIT CONTACTS CITIGATE DEWE ROGERSON
Agnès Villeret, Relations analystes et investisseurs [email protected], tél : + 33 1 53 32 78 95
Servane Taslé, Relations presse [email protected], tél : + 33 1 53 32 78 94
AVERTISSEMENT
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres Altareit. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant Altareit, nous vous invitons à vous reporter aux documents disponibles sur notre site Internet www.altareacogedim.com.
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.