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Altareit — Interim / Quarterly Report 2010
May 12, 2010
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Interim / Quarterly Report
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CHIFFRE D'AFFAIRES ET ACTIVITE COMMERCIALE DU 1ER TRIMESTRE 2010
- Forte augmentation des réservations de logements (+20%) après une année 2009 marquée par un niveau de réservations déjà très élevé
- Augmentation des placements en immobilier d'entreprise mais baisse du chiffre d'affaires liée à la faible activité commerciale 2009
1 - Promotion : nouvelle progression des réservations de logements : +20%
Après une année record en 2009 en termes de placements, l'activité logements du Groupe, avec sa marque COGEDIM, continue à se développer avec 244 millions € de placements (soit 1 059 logements en quote-part).
Le backlog de logements neufs continue à se renforcer et s'établit à 21 mois d'activité contre 19 mois à fin 2009 et 13 mois à fin 2008.
Le chiffre d'affaires régularisé bondit par rapport au 1er trimestre 2009 (ventes notariées multipliées par 3) dans la mesure où les ventes actées début de l'année 2009 étaient très impactées par la faible activité de la fin 2008.
La forte progression des réservations de logements initiée en 2009 permet d'anticiper pour les trimestres à venir un chiffre d'affaires de COGEDIM en hausse sensible.
| T1 2010 | T1 2009 | Variation | |
|---|---|---|---|
| Nombre de lots vendus | 1 216 | 1 076 | +13% |
| Réservations (M€ TTC) | 244 | 204 | +20% |
| Chiffre d'affaires Acté (M€ TTC) | 206 | 69 | x3 |
| CA à l'avancement (M€ HT) | 124 | 122 | +1% |
| Backlog1 (M€ HT) |
954 | 8752 | +9% |
1 Le Backlog est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l'avancement et des réservations des ventes à régulariser chez le notaire
2 - Immobilier d'Entreprise : reprise d'une activité commerciale dans un environnement encore attentiste
Au 1er trimestre 2010, COGEDIM a placé 117 M€ TTC en diverses opérations de promotion ou de Maître d'Ouvrage Délégué (MOD). Ainsi, le backlog Immobilier d'entreprises progresse sans retrouver son niveau d'avant la crise du fait d'un marché attentiste, il s'élève à 159 M€ au 31 mars 2010 contre 103 M€ au 31 décembre 2009, soit une progression de 54%.
| T1 2010 T1 2009 |
Variation | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Placements (M€ TTC) | 117 | 33 | x3,5 | ||
| Livraisons (m² SHON) | 10,2 | 39,3 | -74% | ||
| Backlog (M€ HT) | 159 | 1033 | +54% | ||
| CA total (M€ HT) | 23,3 | 47,6 | -51% |
3 - Recul ponctuel du chiffre d'affaires comptable au 1er trimestre 2010
Le chiffre d'affaires comptable s'élève à 147,3 M€ au 31 mars 2010 contre 170,7 M€ au 31 mars 2009
(- 13,7%). Ce recul enregistre la morosité du marché de l'Immobilier d'Entreprises que l'activité commerciale très soutenue depuis un an en Logements viendra compenser au cours des mois à venir.
En matière de Logements, au 1er trimestre 2010, le chiffre d'affaires à l'avancement finit de prendre en compte la baisse du volume placé fin 2008 et est impacté par la rigueur de l'hiver 2010 qui a freiné l'avancement de la construction des programmes.
| (en M€) | T1 2010 | T1 2009 | Variation | |
|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires à l'avancement | 123,6 | 122,3 | 1,0% | |
| Honoraires externes | 0,4 | 0,8 | -46,0% | |
| Activité Promotion Logement | 124,0 | 123,1 | -0,8% | |
| Chiffre d'affaires à l'avancement | 21,3 | 43,9 | -51,5% | |
| Honoraires externes | 2,0 | 3,7 | -46,8% | |
| Activité Immobilier d'Entreprise | 23,3 | 47,6 | -51,1% | |
| Total activités récurrentes | 147,3 | 170,7 | -13,7% |
4 - Situation financière du Groupe
L'endettement net bancaire au 31 mars 2010 s'élève à 374,8 M€ contre 302,6 M€ au 31 décembre 2009, soit une augmentation de 72,2 M€. Cette augmentation est notamment due au financement de l'activité de promotion logements.
2 Backlog au 31 décembre 2009
3 Backlog au 31 décembre 2009
Chiffre d'affaires 31 mars 2010
| Altareit consolidé | K€ | 1T2010 | 4T2009 | 3T2009 | 2T2009 | 1T2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activité Promotion pour compte de tiers | ||||||
| Chiffre d'affaires | 144 948 | 188 053 | 155 552 | 188 703 | 166 297 | |
| Prestations de services externes | 2 369 | 4 161 | 2 698 | 5 251 | 4 442 | |
| Activité Promotion pour compte de tiers | 147 318 | 192 214 | 158 250 | 193 954 | 170 739 | |
| Dont Promotion logement | ||||||
| Chiffre d'affaires | 123 620 | 163 795 | 122 303 | 150 656 | 122 349 | |
| Prestations de services externes | 405 | 390 | 555 | 1 422 | 751 | |
| Promotion logement | 124 025 | 164 185 | 122 858 | 152 077 | 123 100 | |
| Dont Immobilier d'Entreprises | ||||||
| Chiffre d'affaires | 21 328 | 24 257 | 33 249 | 38 048 | 43 948 | |
| Prestations de services externes | 1 964 | 3 772 | 2 143 | 3 829 | 3 692 | |
| Immobilier d'Entreprises | 23 292 | 28 029 | 35 392 | 41 877 | 47 640 |