AI assistant
Altareit — Earnings Release 2012
Nov 13, 2012
1102_10-q_2012-11-13_6fb21f84-fdc6-4bd5-a60b-c67ed75d638f.pdf
Earnings Release
Open in viewerOpens in your device viewer
Chiffre d'affaires et activité commerciale du 3ème trimestre 2012
Chiffre d'affaires consolidé 9 mois en hausse de +16,1%1 à 951,0 M€
Logement
- Réservations du T3 2012 : -20%
- Forte croissance du chiffre d'affaires à l'avancement : +23,5%
- Bonne visibilité financière avec 1,5 Md€ HT de backlog
Bureaux
- Activité opérationnelle stable
- Chiffre d'affaires : +5,3%
E-commerce
• Poursuite du déploiement de la Galerie Marchande et amélioration du taux de commission
Données au 30 septembre 2012 non auditées
1 Chiffre d'affaires pro forma (sur base 2011 réintégrant Rue du Commerce), soit une croissance du chiffre d'affaires publié de +54,3%.
I. ACTIVITE
1. LOGEMENT : Un chiffre d'affaires en forte progression
Chiffre d'affaires
| En millions d'euros | 30/09/2012 | 30/09/2011 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires à l'avancement (HT) | 664 | 537 | +23,5% |
La hausse de +23,5% du chiffre d'affaires à l'avancement (664 M€ HT) est la traduction des gains de parts de marché réalisés entre 2008 et 2011.
Réservations nettes
| En millions d'euros, sur 9 mois | 30/09/2012 | 30/09/2011 | Variation |
|---|---|---|---|
| Réservations Particuliers2 | 477 | 603 | -21% |
| Réservations Investisseurs institutionnels | 121 | 237 | -49% |
| Total réservations (TTC) | 599 | 840 | -29% |
| Dont réservations 3ème trimestre | 179 | 223 | -20% |
| Répartition des réservations (en M€) | 30/09/2012 | 30/09/2011 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Île-de-France | 304 | 51% | 490 | 58% | |
| Régions | 295 | 49% | 350 | 42% |
Cogedim enregistre une baisse des réservations nettes de -20% pour le T3 2012, en voie de reprise après un début d'année marqué par un fort attentisme lié au contexte électoral (baisse cumulée de -29% depuis le début de l'année 2012).
La baisse globale des réservations s'explique également par un repli des ventes aux investisseurs institutionnels, comparé aux réservations 2011 marquées par un volume important de ventes auprès d'établissements médicaux en Île-de-France.
Pipeline
| En millions d'euros TTC | 30/09/2012 | 30/06/2012 | Variation |
|---|---|---|---|
| Offre à la vente | 628 | 650 | -3% |
| Portefeuille foncier | 3 174 | 3 129 | +1% |
| => Pipeline3 | 3 802 | 3 779 | +1% |
| Nombre de mois de CA | 47 mois | 45 mois |
Dans un contexte marqué par une forte incertitude, Cogedim continue de maîtriser le niveau d'offre à la vente ainsi que ses engagements, tout en maintenant un pipeline suffisant pour apporter une réponse adaptée aux évolutions du marché, tant en termes de produits que de volume.
Conséquence du contexte actuel de besoins de logements en accession et de solvabilité des ménages, les lancements récents ont privilégié les produits d'entrée et de milieu de gamme qui correspondent à la moitié de l'offre à la vente au 30/09/2012.
Le stock d'appartements achevés invendus est resté quasi nul, conséquence d'une politique de gestion rigoureuse des risques.
2 Accession et investisseurs privés.
3 Le pipeline est composé du CA TTC de l'offre à la vente et du portefeuille foncier qui représente l'ensemble des terrains pour lesquels une promesse de vente (généralement unilatérale) a été signée.
Backlog
| En millions d'euros HT | 30/09/2012 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Backlog4 | 1 466 | 1 527 |
| Nombre de mois de CA | 19 mois | 20 mois |
Avec un backlog de 1 466 M€, Cogedim dispose d'une forte visibilité sur son chiffre d'affaires et réitère son objectif de CA en forte progression pour l'année 2012.
2. BUREAUX : Stabilité de l'activité opérationnelle
| En millions d'euros | 30/09/2012 | 30/09/2011 |
|---|---|---|
| Chiffre d'affaires à l'avancement (HT) | 82,6 | 78,4 |
Sur les neuf premiers mois de l'année 2012, le chiffre d'affaires de l'activité Bureaux est en hausse de +5,3% comparé à 2011.
En plus des transactions du 1er semestre 2012, Altarea Cogedim Entreprise a signé un contrat de MOD avec AltaFund, pour la restructuration complète de l'immeuble « Raspail » (immeuble de 9 900 m² utiles situé à Paris, VIe arrondissement) acquis par AltaFund début juillet 2012.
| En millions d'euros | 30/09/2012 | 30/06/2012 |
|---|---|---|
| Backlog5 (HT) |
122 | 152 |
Altarea Cogedim ne porte, à ce jour, aucun engagement significatif en matière de Bureaux.
3. E-COMMERCE : Croissance des revenus et bonne performance des marchands
Conformément à la stratégie annoncée, Rue du Commerce poursuit le redéploiement de son modèle de distribution en propre (produits high-tech principalement) vers la Galerie Marchande à vocation généraliste, qui permet de percevoir des commissions sur le chiffre d'affaires des marchands hébergés.
| En millions d'euros | 30/09/2012 | 30/09/2011 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 204,5 | 202,3 | +1,1% |
| Dont CA Distribution et autres | 197,7 | 197,0 | +0,4% |
| Dont commissions Galerie | 6,8 | 5,3 | +28% |
| CA des marchands de la Galerie | 76,9 | 68,5 | +12% |
Grâce à l'amélioration du taux de commission moyen (évolution du mix produit), le montant de commissions perçues pour la Galerie excède la croissance du chiffre d'affaires des marchands partenaires.
4 Le backlog Logements est composé du CA HT des ventes notariées restant à appréhender à l'avancement de la construction et des réservations des ventes à régulariser chez le notaire.
5 Le backlog Bureaux est composé du CA HT des ventes notariées restant à comptabiliser à l'avancement, des placements non encore régularisés par acte notarié et des honoraires à recevoir de tiers sur les contrats signés.
II. CHIFFRE D'AFFAIRES ALTAREIT AU 3EME TRIMESTRE 2012
1. Pro forma Rue du Commerce
| En millions d'euros | 1T 2012 | 2T 2012 | 3T 2012 | Total | 1T 2011 | 2T 2011 | 3T 2011 | Total | 30 sept. 2012 / 30 sept. 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires distribution | 67,2 | 60,5 | 70,0 | 197,7 | 73,8 | 56,4 | 66,8 | 197,0 | 0,4% |
| Commissions galerie marchande | 2,3 | 2,3 | 2,2 | 6,8 | 1,4 | 1,8 | 2,1 | 5,3 | 27,9% |
| Commerce "online" | 69,5 | 62,7 | 72,2 | 204,5 | 75,3 | 58,2 | 68,9 | 202,3 | 1,1% |
| Volume d'affaires GL | 26,1 | 25,5 | 25,3 | 76,9 | 19,6 | 23,4 | 25,5 | 68,5 | 12,2% |
| Volume d'affaires | 93,3 | 86,0 | 95,3 | 274,6 | 93,4 | 79,8 | 92,3 | 265,6 | 3,4% |
| Chiffre d'affaires | 221,6 | 229,3 | 212,6 | 663,5 | 164,7 | 179,6 | 193,0 | 537,3 | 23,5% |
| Prestations de services | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,4 | 0,2 | 0,1 | 0,7 | -42,2% |
| Logement | 221,8 | 229,4 | 212,7 | 663,9 | 165,1 | 179,8 | 193,1 | 538,0 | 23,4% |
| Chiffre d'affaires | 25,5 | 23,0 | 30,2 | 78,7 | 19,2 | 31,5 | 23,8 | 74,4 | 5,7% |
| Prestations de services | 1,0 | 1,8 | 1,1 | 3,9 | 1,3 | 1,5 | 1,3 | 4,0 | -3,4% |
| Bureau | 26,5 | 24,8 | 31,3 | 82,6 | 20,4 | 33,0 | 25,0 | 78,4 | 5,3% |
| Chiffre d'affaires total Groupe | 317,8 | 316,9 | 316,3 | 951,0 | 260,8 | 270,9 | 287,1 | 818,8 | 16,1% |
2. Chiffre d'affaires publié
| En millions d'euros | 1T 2012 | 2T 2012 | 3T 2012 | Total | 1T 2011 | 2T 2011 | 3T 2011 | Total | 30 sept. 2012 / 30 sept. 2011 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires distribution | 67,2 | 60,5 | 70,0 | 197,7 | - | ||||
| Commissions galerie marchande | 2,3 | 2,3 | 2,2 | 6,8 | - | ||||
| Commerce "online" | 69,5 | 62,7 | 72,2 | 204,5 | - | - | - | - | |
| Volume d'affaires GL | 26,1 | 25,5 | 25,3 | 76,9 | |||||
| Volume d'affaires | 93,3 | 86,0 | 95,3 | 274,6 | |||||
| Chiffre d'affaires | 221,6 | 229,3 | 212,6 | 663,5 | 164,7 | 179,6 | 193,0 | 537,3 | 23,5% |
| Prestations de services | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | 0,4 | 0,2 | 0,1 | 0,7 | -42,2% |
| Logement | 221,8 | 229,4 | 212,7 | 663,9 | 165,1 | 179,8 | 193,1 | 538,0 | 23,4% |
| Chiffre d'affaires | 25,5 | 23,0 | 30,2 | 78,7 | 19,2 | 31,5 | 23,8 | 74,4 | 5,7% |
| Prestations de services | 1,0 | 1,8 | 1,1 | 3,9 | 1,3 | 1,5 | 1,3 | 4,0 | -3,4% |
| Bureau | 26,5 | 24,8 | 31,3 | 82,6 | 20,4 | 33,0 | 25,0 | 78,4 | 5,3% |
| Chiffre d'affaires total Groupe | 317,8 | 316,9 | 316,3 | 951,0 | 185,5 | 212,8 | 218,2 | 616,5 | 54,3% |
Eric Dumas, Directeur Financier [email protected], tél : + 33 1 44 95 51 42
Nathalie Bardin, Directrice de la Communication [email protected], tél : +33 1 56 26 25 36
CONTACTS ALTAREIT CONTACTS CITIGATE DEWE ROGERSON
Agnes Villeret, Relations analystes et investisseurs [email protected], tél : + 33 1 53 32 78 95
Aliénor Miens, Relations presse [email protected], tél : + 33 6 64 32 81 75
AVERTISSEMENT
Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d'une offre d'achat de titres Altareit. Si vous souhaitez obtenir des informations plus complètes concernant Altareit, nous vous invitons à vous reporter aux documents disponibles sur notre site Internet www.altareacogedim.com
Ce communiqué peut contenir certaines déclarations de nature prévisionnelle. Bien que la Société estime que ces déclarations reposent sur des hypothèses raisonnables à la date de publication du présent document, elles sont par nature soumises à des risques et incertitudes pouvant donner lieu à un écart entre les chiffres réels et ceux indiqués ou induits dans ces déclarations.