Alro S.A.

Quarterly Report • Feb 26, 2021

ALRO SI FILIALELE SALE

REZULTATE FINANCIARE PRELIMINARE CONSOLIDATE SI INDIVIDUALE

pentru anul incheiat la 31 decembrie 2020

Nota: cifrele financiare preliminare prezentate in acest document sunt raportate in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2.844/2016, cu modificarile ulterioare, care este in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) adoptate de Uniunea Europeana, cu exceptia IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala , a prevederilor IAS 20 Contabilitatea subventiilor guvernamentale cu privire la recunoasterea veniturilor din certificate verzi, si cu exceptia IFRS 15 Venituri din contractele cu clientii cu privire la veniturile din taxe de conectare la reteaua de distributie. Aceste exceptii nu afecteaza conformitatea situatiilor financiare preliminare ale Grupului si Societatii cu IFRS.

Rezultatele financiare preliminare nu sunt auditate si nu includ rezultatele testelor de depreciere pentru investitiile in filiale. Ca urmare, situatiile financiare finale si auditate pentru anul 2020 pot diferi fata de acestea.

Moneda functionala si de prezentare este leul romanesc (RON). Prezentul raport este intocmit in mii lei, rotunjite la cea mai apropiata unitate.

Grupul Alro

Situatia consolidata de profit sau pierdere si a rezultatului global pentru anul 2020 - neauditata in mii RON, cu exceptia rezultatului pe actiune

Grupul Alro	Grupul Alro

T4 2020	T4 2019		Nota	2020	2019
572.761	615.448	Venituri din contractele cu clientii	1	2.514.716	2.777.801
-556.160	-587.647	Costul bunurilor vandute	2	-2.521.548	-2.550.785
16.601	27.801	Rezultat brut	3	-6.832	227.016
-110.063	-71.462	Cheltuieli generale, administrative si de desfacere	4	-323.390	-280.238
139.475	19.221	Alte venituri operationale	5	735.791	167.755
-1.688	-2.347	Alte cheltuieli operationale		-6.142	-15.292
44.325	-26.787	Rezultat operational (EBIT)	6	399.427	99.241
-12.450	-19.647	Cheltuieli cu dobanzile		-59.144	-77.334
-	2.562	Castiguri / (pierderi) nete din instrumente financiare derivate		-	-3.598
-3.172	-3.572	Alte castiguri / (pierderi) financiare nete		-14.707	-16.505
29.392	16.071	Diferente nete de curs valutar	7	40.593	-34.589
58.095	-31.373	Rezultat inainte de impozitare		366.169	-32.785
-2.468	-13.143	Impozit pe profit		-37.190	-34.452
55.627	-44.516	Rezultatul perioadei	8	328.979	-67.237
		Alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitare:
		Categorii care nu vor fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere
-7.026	-3.322	Reevaluari privind beneficiile post-angajare		-7.029	-3.333
1.056	577	Impozit amanat aferent reevaluarii beneficiilor post-angajare		1.056	577
		Categorii care ar putea fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere
-5.611	-5.376	Diferente de curs valutar aferente convertirii operatiunilor din strainatate		-11.091	-6.266
-11.581	-8.121	Total alte elemente ale rezultatului global, nete de impozit		-17.064	-9.022
44.046	-52.637	Total rezultat global aferent perioadei		311.915	-76.259
55.408	-44.499	Rezultat atribuibil Actionarilor Alro S.A.		328.489	-67.734
219	-17	Intereselor care nu controleaza		490	497
55.627	-44.516			328.979	-67.237
		Rezultatul global total atribuibil
43.868	-52.587	Actionarilor Alro S.A.		311.499	-76.719
178	-50	Intereselor care nu controleaza		416	460
44.046	-52.637			311.915	-76.259
		Rezultatul pe actiune
0,078	-0,062	De baza si diluat (RON)		0,460	-0,095

Alro

Situatia individuala de profit sau pierdere si a rezultatului global pentru anul 2020 - neauditata in mii RON, cu exceptia rezultatului pe actiune

Alro				Alro
T4 2020	T4 2019		Nota	2020	2019
543.102	561.439	Venituri din contractele cu clientii	1	2.307.360	2.492.611
-557.434	-569.256	Costul bunurilor vandute	2	-2.445.143	-2.434.648
-14.332	-7.817	Rezultat brut	3	-137.783	57.963
-76.925	-44.477	Cheltuieli generale, administrative si de desfacere	4	-218.076	-178.821
-61	-573	Venituri din ajustari privind deprecierea imobilizarilor financiare		-1.178	-48.873
98.593	4.468	Alte venituri operationale	5	650.663	87.906
-502	-313	Alte cheltuieli operationale		-1.766	-6.747
6.773	-48.712	Rezultat operational (EBIT)	6	291.860	-88.572
-10.647	-17.081	Cheltuieli cu dobanzile		-51.017	-67.815
-	2.562	Castiguri / (pierderi) nete din instrumente financiare derivate		-	-3.598
-2.880	-3.314	Alte castiguri / (pierderi) financiare nete		-13.379	33.031
26.984	14.986	Diferente nete de curs valutar	7	34.678	-31.585
20.230	-51.559	Rezultat inainte de impozitare		262.142	-158.539
-1.037	8.620	Impozit pe profit		-26.531	5.638
19.193	-42.939	Rezultatul perioadei	8	235.611	-152.901
		Alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitare:
		Categorii care nu vor fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere
-5.702	-3.086	Reevaluari privind beneficiile post-angajare		-5.702	-3.086
912	494	Impozit amanat aferent reevaluarii beneficiilor post-angajare		912	494
-4.790	-2.592	Total alte elemente ale rezultatului global, nete de impozit		-4.790	-2.592
14.403	-45.531	Total rezultat global aferent perioadei		230.821	-155.493
		Rezultatul pe actiune
0,027	-0,060	De baza si diluat (RON)		0,330	-0,214

Grupul Alro

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 31 decembrie 2020 - neauditata in mii RON

Nota 31 decembrie 2020 31 decembrie 2019 Active Active imobilizate Imobilizari corporale 1.089.217 1.169.009 Investitii imobiliare 664 696 Imobilizari necorporale 5.957 9.611 Fondul comercial 88.856 94.284 Drepturi de utilizare a activelor inchiriate 10.731 13.258 Creanta privind impozitul pe profit amanat 36.212 37.294 Alte active pe termen lung 10 45.329 3.866 Total active imobilizate 1.276.966 1.328.018 Active circulante Stocuri 678.445 828.948 Creante comerciale nete 51.389 76.352 Creante privind impozitul pe profit 642 6.225 Alte active curente 9 504.575 93.137 Numerar restrictionat 10 95 46.164 Numerar si echivalente de numerar 105.500 83.182 Total active circulante 1.340.646 1.134.008 Total active 2.617.612 2.462.026 Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii Capital social 370.037 370.037 Prime de capital 86.351 86.351 Alte rezerve 335.158 342.667 Rezultatul reportat -40.769 36.446 Rezultatul perioadei 328.489 -67.734 Capitaluri proprii atribuibile actionarilor Alro S.A. 1.079.266 767.767 Interese care nu controleaza 2.601 2.185 Total capitaluri proprii 1.081.867 769.952 Datorii pe termen lung Imprumuturi pe termen lung 10 848.285 374.271 Datorii de leasing pe termen lung 3.712 6.161 Provizioane pe termen lung 37.463 36.704 Beneficii post-angajare 49.430 46.637 Subventii pe termen lung 43.703 47.970 Alte datorii pe termen lung 1.148 890 Total datorii pe termen lung 983.741 512.633 Datorii curente Imprumuturi pe termen scurt 10 120.293 869.667 Datorii de leasing pe termen scurt 3.401 4.321 Provizioane pe termen scurt 4 33.276 2.793 Datorii comerciale si alte datorii 233.742 206.386 Impozit pe profit 15.700 2.551 Subventii pe termen scurt 4.267 4.267 Alte datorii curente 141.325 89.456 Total datorii curente 552.004 1.179.441 Total datorii 1.535.745 1.692.074 Grupul Alro

Total capitaluri proprii si datorii 2.617.612 2.462.026

Alro

Situatia individuala a pozitiei financiare la 31 decembrie 2020 - neauditata in mii RON

		Alro
	Nota	31 decembrie 2020	31 decembrie 2019
Active
Active imobilizate
Imobilizari corporale		790.878	839.732
Investitii imobiliare		4.439	4.761
Imobilizari necorporale		5.653	9.287
Investitii financiare		398.790	399.968
Drepturi de utilizare a activelor inchiriate		8.496	10.630
Creanta privind impozitul pe profit amanat Alte active pe termen lung	10	5.929 45.329	11.192 3.866
Total active imobilizate		1.259.514	1.279.436
Active circulante
Stocuri		473.979	576.332
Creante comerciale nete		79.719	58.538
Creante privind impozitul pe profit Alte active curente	9	- 469.686	5.917 84.599
Numerar restrictionat	10	-	45.200
Numerar si echivalente de numerar		88.750	72.546
Total active circulante		1.112.134	843.132
Total active		2.371.648	2.122.568
Capitaluri proprii si datorii
Capitaluri proprii
Capital social		370.037	370.037
Prime de capital		86.351	86.351
Alte rezerve		306.191	306.191
Rezultatul reportat		-25.823	131.868
Rezultatul perioadei		235.611	-152.901
Total capitaluri proprii		972.367	741.546
Datorii pe termen lung
Imprumuturi pe termen lung	10	806.244	256.699
Datorii de leasing pe termen lung		2.726	4.821
Provizioane pe termen lung		1.389	1.337
Beneficii post-angajare		41.278	39.492
Subventii pe termen lung		35.745	39.187
Alte datorii pe termen lung		422	371
Total datorii pe termen lung		887.804	341.907
Datorii curente
Imprumuturi pe termen scurt	10	80.141	804.980
Datorii de leasing pe termen scurt		2.742	3.495
Provizioane pe termen scurt	4	28.620	2.700
Datorii comerciale si alte datorii		309.351	151.955
Impozit pe profit Subventii pe termen scurt		2.161 3.442	- 3.442
Alte datorii curente		85.020	72.543
Total datorii curente		511.477	1.039.115
Total datorii		1.399.281	1.381.022
Total capitaluri proprii si datorii		2.371.648	2.122.568

Grupul Alro Situatia consolidata a fluxurilor de trezorerie pentru anul 2020 - neauditata

in mii RON

Grupul Alro			Grupul Alro
T4 2020	T4 2019		2020	2019
		Fluxuri de numerar din activitatea operationala
58.095		-31.373 Rezultat inainte de impozitare	366.169	-32.785
		Ajustari pentru:
39.437		40.328 Amortizare	166.987	152.754
4	-	Variatia neta a ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor corporale	4	-4.790
29.768		-1.141 Variatia neta a provizioanelor	30.482	-28.440
-6.571		434 Variatia ajustarilor pentru deprecierea valorii stocurilor	-3.659	14.252
259		-81 Variatia ajustarilor pentru deprecierea creantelor	391	-274
9		171 Pierdere din vanzarea/casarea imobilizarilor corporale	445	6.114
-31.549		-2.989 Diferente nete de curs valutar din reevaluarea imprumuturilor	-44.140	43.500
-870		-820 Venituri din dobanzi	-3.523	-4.866
12.450		19.647 Cheltuieli cu dobanzile	59.144	77.334
-		-1 Venituri din dividende	-2	-1
-		-2.562 (Castig) / pierdere din instrumentele financiare derivate	-	3.598
		Modificari ale capitalului circulant:
-71.205		17.247 Variatia stocurilor	154.524	-4.399
-97.757		6.671 Variatia creantelor si a altor active	-393.403	-9.836
49.798		-26.817 Variatia datoriilor	73.862	-11.257
-3.564		-639 Impozit pe profit (platit)/recuperat	-17.560	-37.342
-22.717		-15.945 Dobanzi platite	-67.000	-71.773
-		-2.399 Incasari din operatiuni cu instrumente financiare derivate, net	-701	5.752
-44.413		-269 Fluxuri de numerar nete din/(utilizate in) activitatea operationala	322.020	97.541
		Fluxuri de numerar din activitatea de investitii
-22.121		-46.234 Achizitii de imobilizari corporale si necorporale	-82.567	-159.056
-		-484 Incasari din subventii	-	4.411
602		61 Incasari din vanzari de imobilizari corporale	1.472	1.003
-	-	Dividende primite	2	-
30.890		8.447 Variatia numerarului restrictionat	869	7.407
959		1.162 Dobanzi incasate	3.523	4.866
10.330		-37.048 Fluxuri de numerar nete din / (utilizate in) activitatea de investitii	-76.701	-141.369
		Fluxuri de numerar din activitatea de finantare
86		35.208 Imprumuturi primite si leasing	104.047	408.617
-191.856		-125.684 Rambursari de imprumuturi	-326.920	-160.490
-12		-130 Dividende platite	-56	-324.779
-191.782		-90.606 Fluxuri de numerar din / (utilizate in) activitatea de finantare	-222.929	-76.652
-225.865		-127.923 Modificare neta a numerarului si a echivalentelor de numerar	22.390	-120.480
331.417		211.175 Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei	83.182	203.609
-52		-70 Efectul cursului de schimb asupra numerarului si a echivalentelor de numerar	-72	53
105.500		83.182 Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei	105.500	83.182

Situatia individuala a fluxurilor de trezorerie pentru anul 2020 - neauditata in mii RON

T4 2020 T4 2019 2020 2019 Fluxuri de numerar din activitatea operationala 20.230 -51.559 Rezultat inainte de impozitare 262.142 -158.539 Ajustari pentru: 25.433 26.865 Amortizare 109.182 101.886 61 573 Variatia neta a ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor financiare 1.178 48.873 - - Variatia neta a ajustarilor pentru deprecierea imobilizarilor corporale - -4.754 25.920 1 Variatia neta a provizioanelor 25.920 -23.906 -6.685 122 Variatia ajustarilor pentru deprecierea valorii stocurilor -3.773 13.940 490 66 Variatia ajustarilor pentru deprecierea creantelor 1.040 35 -56 13 Pierdere / (castig) din vanzarea/casarea imobilizarilor corporale (153) 5.406 -28.886 -14.974 Diferente nete de curs valutar din reevaluarea imprumuturilor -40.178 40.273 -846 -784 Venituri din dobanzi -3.408 -4.487 10.647 17.081 Cheltuieli cu dobanzile 51.017 67.815 - -1 Venituri din dividende -2 -48.325 - -2.562 (Castig) / pierdere din instrumentele financiare derivate - 3.598 Modificari ale capitalului circulant: -60.461 19.066 Variatia stocurilor 107.833 36.052 -107.912 35.809 Variatia creantelor si a altor active -413.723 136.292 41.667 2.289 Variatia datoriilor 166.015 9.157 - - -12.278 -10.927 Impozit pe profit (platit)/recuperat -20.657 -12.760 Dobanzi platite -60.921 -64.973 -2.399 Incasari din operatiuni cu instrumente financiare derivate, net - -701 5.752 -101.055 16.846 Fluxuri de numerar nete din/(utilizate in) activitatea operationala 189.190 153.168 Fluxuri de numerar din activitatea de investitii -13.659 -14.457 Achizitii de imobilizari corporale si necorporale -48.565 -84.760 - - Incasari din subventii - 3.572 56 6 Incasari din vanzari de imobilizari corporale 98 148 - - Dividende primite 2 48.324 30.000 1 Variatia numerarului restrictionat - 5.085 846 784 Dobanzi incasate 3.408 4.487 17.243 -13.666 Fluxuri de numerar nete din / (utilizate in) activitatea de investitii -45.057 -23.144 Fluxuri de numerar din activitatea de finantare 118 4.206 Imprumuturi primite si leasing 101.065 290.603 -144.995 -125.968 Rambursari de imprumuturi -228.938 -159.747 -12 -144 Dividende platite -56 -324.779 -144.889 -121.906 Fluxuri de numerar din / (utilizate in) activitatea de finantare -127.929 -193.923 -228.701 -118.726 Modificare neta a numerarului si a echivalentelor de numerar 16.204 -63.899 317.451 191.272 Numerar si echivalente de numerar la inceputul perioadei 72.546 136.445 88.750 72.546 Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul perioadei 88.750 72.546		Alro

Alro

Grupul Alro

Situatia consolidata a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul 2020 - neauditata in mii RON

				Alte rezerve
	Capital	Prime de	Rezerve	Rezerva de	Total alte	Rezultatul	Rezultatul	Atribuibil	Intereselor	Total
	social	capital		conversie	rezerve	reportat	perioadei	actionarilor	care nu
								Alro S.A.	controleaza
Sold la 1 ianuarie 2019	370.037	86.351	367.834	-23.501	344.333	135.358	235.006	1.171.085	1.739	1.172.824
Rezultatul perioadei	-	-	-	-	-		- -67.734	-67.734	497	-67.237
Alte elemente ale venitului global
Diferente de curs valutar aferente conversiei operatiunilor din strainatate	-	-	-	-6.229	-6.229	-		- -6.229	-37	-6.266
Modificari in estimari privind beneficiile post-angajare	-	-	-	-	-	-3.333		- -3.333	-	-3.333
Impozit amanat aferent beneficiilor post-angajare	-	-	-	-	-	577		- 577	-	577
Alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	-	-	-	-6.229	-6.229	-2.756		- -8.985	-37	-9.022
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	-	-6.229	-6.229		-2.756 -67.734	-76.719	460	-76.259
Tranzactii cu actionarii inregistrate in capitalurile proprii
Distributii catre actionarii entitatii
Repartizarea rezultatului	-	-	4.563	-		4.563 230.443	-235.006	-	-	-
Dividende distribuite	-	-	-	-	-	-326.600		- -326.600		-14 -326.614
Sold la 31 decembrie 2019	370.037		86.351 372.397		-29.730 342.667		36.446 -67.734	767.767		2.199 769.952
Sold la 1 ianuarie 2020	370.037		86.351 372.397		-29.730 342.667		36.446 -67.734	767.767		2.185 769.952
Rezultatul perioadei	-	-	-	-	-		- 328.489	328.489		490 328.979
Alte elemente ale rezultatului global
Diferente de curs valutar aferente conversiei operatiunilor din strainatate	-	-	-	-11.024	-11.024	-		- -11.024	-67	-11.091
Modificari in estimari privind beneficiile post-angajare	-	-	-	-	-	-7.021		- -7.021	-8	-7.029
Impozit amanat aferent beneficiilor post-angajare	-	-	-	-	-	1.055		- 1.055	1	1.056
Alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	-	-	-	-11.024	-11.024	-5.966		- -16.990	-74	-17.064
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	-	-11.024	-11.024		-5.966 328.489	311.499		416 311.915
Tranzactii cu actionarii inregistrate in capitalurile proprii
Distributii catre actionarii entitatii
Repartizarea rezultatului	-	-	3.515	-	3.515		-71.249 67.734	-	-	-
Sold la 31 decembrie 2020	370.037		86.351 375.912		-40.754 335.158			-40.769 328.489 1.079.266	2.601	1.081.867

Alro S.A.

Situatia individuala a modificarilor capitalurilor proprii pentru anul 2020 - neauditata in mii RON

	Capital social	Prime de capital	Alre rezerve	Rezultatul reportat	Rezultatul perioadei	Total
Sold la 1 ianuarie 2019	370.037		86.351 306.191	235.103		225.957 1.223.639
Rezultatul perioadei		- -		- -	-152.901	-152.901
Alte elemente ale venitului global
Reevaluari privind beneficiile post-angajare		- -		- -3.086	-	-3.086
Impozit amanat aferent reevaluarii privind beneficiile post-angajare		- -		- 494	-	494
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		- -		- -2.592	-	-2.592
Total rezultat global aferent perioadei		- -		- -2.592	-152.901	-155.493
Tranzactii cu actionarii inregistrate in capitalurile proprii Distributii catre actionarii entitatii Repartizarea rezultatului Dividende distribuite Sold la 31 decembrie 2019	370.037	- - - - 86.351	306.191	- 225.957 - -326.600 131.868	-225.957 - -152.901	- -326.600 741.546
Sold la 1 ianuarie 2020	370.037	86.351	306.191	131.868	-152.901	741.546
Rezultatul perioadei		- -		- -	235.611	235.611
Alte elemente ale venitului global Reevaluari privind beneficiile post-angajare Impozit amanat aferent reevaluarii privind beneficiile post-angajare Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		- - - - - -		- -5.702 - 912 - -4.790	- - -	-5.702 912 -4.790
Total rezultat global aferent perioadei		- -		- -4.790	235.611	230.821
Tranzactii cu actionarii inregistrate in capitalurile proprii Distributii catre actionarii entitatii Repartizarea rezultatului		- -		- -152.901	152.901	-
Sold la 31 decembrie 2020	370.037	86.351	306.191	-25.823	235.611	972.367

Note la rezultatele financiare consolidate preliminare - neauditate -

1. Grupul Alro a incheiat anul 2020 cu o cifra de afaceri de 2.514.716 mii RON (in scadere cu 9% comparativ cu anul 2019), un EBIT de 399.427 mii RON (cu 300.186 mii RON mai mare decat anul precedent) si un profit net consolidat de 328.979 mii RON comparativ cu o pierdere neta de 67.237 mii RON inregistrata in anul 2019.

Inca din primul trimestru al anului 2020, pandemia de coronavirus s-a extins in intreaga lume, iar numarul cazurilor de imbolnaviri a inceput sa creasca simtitor. Acest lucru a impus guvernelor statelor sa ia masuri fara precedent de inchidere a unor activitati economice si de limitare a circulatiei persoanelor. Impactul asupra industriei aluminiului a fost unul imediat, livrarile in tari grav afectate precum Italia, Spania, Marea Britanie, Franta, Germania, Polonia fiind oprite partial din cauza restrictiilor de transport si a reglementarilor nationale privind circulatia marfurilor.

In trimestrul al doilea al anului 2020, cele mai multe tari europene au luat masuri de relaxare treptata a restrictiilor privind circulatia si activitatile economice, dar spre sfarsitul anului 2020 efectele celui de al doilea val de imbolnaviri a inceput sa se resimta si mai puternic. Astfel, majoritatea tarilor europene au inceput sa aplice restrictii si au fost puse in aplicare masuri de izolare partiala. In plus, criza epidemiologica COVID-19 a venit pe fondul tensiunilor comerciale deja existente si al incertitudinilor legate de Brexit.

In acest context, Grupul Alro a gestionat eficient pandemia de coronavirus prin implementarea in cadrul locatiilor sale de protocoale si proceduri complexe puse in aplicare inca de la inceputul pandemiei si astfel si-a asigurat continuarea activitatii in conditii de siguranta.

In contextul pandemiei, pretul LME al aluminiului s-a prabusit sub nivelul de 1.500 USD/t in martie-aprilie 2020, dar incepand cu iunie 2020, acesta a crescut, depasind 2.000 USD/t spre sfarsitul anului. Semne de revenire au inceput insa sa fie vizibile in T4 2020, cotatia LME ajungand treptat in luna decembrie 2020 la o medie de 2.018 USD/tona. Astfel ca media LME a castigat 164 USD/tona in T4 2020 (1.916 USD/tona) comparativ cu T4 2019 cand media LME a fost de 1.752 USD/tona. Cu toate acestea, contextul epidemiologic actual a influentat nivelul cererii in toate segmentele de activitate ale Grupului, ceea ce a determinat scaderea cu 7% a veniturilor din vanzari in T4 2020 fata de T4 2019 (de la 615.448 mii RON inregistrati in T4 2019 la 572.761 mii RON inregistrati in T4 2020).

Divizia Aluminiu Prelucrat a fost semnificativ afectata de pandemie, deoarece produsele laminate plate sunt exportate in principal in tari din Europa, inregistrand o scadere valorica a vanzarilor cu 8% in 2020 comparativ cu 2019, mai ales datorita scaderii vanzarilor de benzi cu 36%, influentate de declinul cererii in industriile aero si auto. Totusi, semne de revenire au fost remarcate inca din T2 si T3 2020 pentru livrarile de placi, care au fost mai mari cu peste 2.100 tone in 2020 comparativ cu 2019. In ciuda noilor masuri de carantina impuse de catre tarile din vestul Europei, a incertitudinilor legate de Brexit si a lipsei mijloacelor de transport de marfuri in perioada sarbatorilor de iarna, in T4 2020 vanzarile de produse din aluminiu prelucrat au crescut din punct de vedere valoric cu 1,5%, livrarile de placi fiind mai mai mari cu peste 1.200 tone fata de aceeasi perioada a anului precedent; placile sunt produsul Grupului cu cea mai mare valoare adaugata. In ceea ce priveste celelalte linii de produse laminate plate, table subtire si benzi, desi vanzarile acestor produse au inregistrat o scadere in T4 2020, spre sfarsitul anului 2020 clientii nostri din sectoarele auto si de constructii au inceput sa-si imbunatateasca activitatea, ceea ce a facut ca cererea pentru aceste tipuri de produse sa creasca si ne asteptam ca acest lucru sa se reflecte in vanzari mai mari in primul trimestru al anului urmator.

In pofida factorilor negativi care constrang producatorii de aluminiu la acest moment, o buna performanta a vanzarilor de aluminiu prelucrat s-a obtinut pentru vanzarile cantitative de produse extrudate care au crescut cu 22% in 2020 comparativ cu 2019 si cu 23% in T4 2020 fata de T4 2019. Grupul a profitat de oportunitatile de cerere existente pe piata panourilor solare si a vandut mai mult cu peste 4.500 tone produse extrudate in 2020 fata de aceeasi perioada a anului trecut si cu peste 1.000 tone la nivelul celui de-al patrulea trimestru.

In T4 2020, filiala Grupului Alro, Vimetco Extrusion, producator de produse extrudate, a devenit furnizor pentru una dintre cele mai sofisticate industrii, oferind produse cu valoare adaugata mare si foarte mare pentru construirea de heliporturi. Astfel, Vimetco Extrusion a incheiat un parteneriat cu ABC Development Aviation, o companie certificata de AACR (Autoritatea Aeronautica Civilă Romana) ca dezvoltator si instalator de elemente de aerodrom si infrastructura pentru dezvoltarea platformelor tip heliport fabricate în Romania.

In ceea ce priveste Divizia Aluminiu Primar volumul vanzarilor a inregistrat o crestere cu 1% in 2020 comparativ cu 2019, in special datorita vanzarilor de sarma de aluminiu. Cerearea de sarma de aluminiu a fost stabila in anul 2020, in acesta perioada de declin economic, deoarece producatorii de cabluri sunt considerati esentiali in lantul de aprovizionare avand in portofoliile lor companii de utilitati publice. In 2020 vanzarile de sarma de aluminiu ale Grupului au fost cu peste 2.700 tone mai mari fata de anul trecut. Totusi, o parte din clientii nostri au raportat lipsa de personal si imposibilitatea de a-si continua activitatea la un nivel asteptat, datorita carantinarii impuse de pandemia COVID 19, ceea ce a determinat o scadere a volumului vanzarilor de produse primare in T4 2020 cu 3% fata de T4 2019.

O alta linie de produse primare pentru care Grupul a beneficiat de crestere a vanzarilor sunt barele. Pe acest segment, Grupul a reusit sa vanda cu peste 300 tone mai multe bare in T4 2020 comparativ cu T4 2019, datorita cresterii cererii in sectorul de extrudate incepand cu luna septembrie 2020.

1. In ceea ce priveste costul bunurilor vandute, Grupul a raportat un nivel mai scazut cu 29.237 mii RON in 2020 fata de 2019 (2020: 2.521.548 mii RON versus 2019: 2.550.785 mii RON) si cu 31.487 mii RON in T4 2020 comparativ cu T4 2019 (T4 2020: 556.160 mii RON versus T4 2019: 587.647 mii RON), ca urmare a scaderii preturilor de achizitie ale materiilor prime, in linie cu preturile pe pietele specifice si cu strategia Grupului de a reduce costurile in anul 2020, diminuate partial de preturile cu energia electrica existente pe piata din Romania, care au continuat sa prezinte un trend ascendent.

2. In anul 2020, Grupul a raportat un rezultat brut negativ in suma de 6.832 mii RON (2019: profit brut de 227.016 mii RON) fiind influentat de o combinatie de factori, si anume: conditiile de piata care au inregistrat niveluri scazute ale pretului aluminiului in prima parte a anului, o cerere scazuta de aluminiu din cauza crizei mondiale provocate de pandemia de coronavirus si un trend ascendent al preturilor la energie electrica. Datorita faptului ca spre sfarsitul anului 2020 s-a inregistrat o usoara revenire a cotatiilor LME si a cererii pentru anumite produse, in special cele cu valoare adaugata mare, in T4 2020 Grupul a inregistrat un rezultat brut pozitiv in suma de 16.601 mii RON comparativ cu un rezultat brut pozitiv de 27.801 mii RON la T4 2019. Costul bunurilor vandute care a dus la o pierdere bruta in anul 2020 nu include compensarea primita de Grup, care a fost inclusa la pozitia Alte venituri operationale .

3. Cheltuielile generale, administrative si de desfacere au fost mai mari in 2020 comparativ cu 2019 pe fondul constituirii in T4 2020 a unui provizion in suma de 29.665 mii RON, in concordanta cu prevederile contractului colectiv de munca si a unor hotarari ale AGA privind remuneratia directorilor.

4. In 2020 alte venituri operationale includ in 2020 in principal subventia de 647.243 mii RON (in 2019: 0) inregistrata de Grupul Alro ca fiind o compensare a costurilor mai mari cu energia in conformitate cu legislatia UE privind schema EU-ETS pentru anii 2019 si 2020. In T4 2020 Grupul a recunoscut venituri din subventii aferente schemei de compensare EU-ETS in suma de 99.324 mii RON (T4 2019: 0). Suplimentar, in categoria Alte venituri operationale este inclusa in 2020 o suma de 73.668 mii RON (in 2019: 120.197 mii RON) provenita din vanzarea certificatelor de emisii gaze cu efect de sera, Grupul beneficiind de cresterea preturilor pe piata certificatelor de emisii dioxid de carbon. Grupul s-a aflat in pozitia de a dispune de un surplus de certificate de emisii, ca urmare a numeroaselor eforturi de a investi in eficientizarea energetica din ultimii ani. In ceea ce priveste trimestrele, in T4 2020 vanzarile de certificate de emisii au fost in suma de 37.607 mii RON (T4 2019: 12.499 mii RON).

5. Rezultatul operational al Grupului pentru anul 2020 se ridica la 399.427 mii RON comparativ cu 99.241 mii RON in 2019, in special datorita compensarii recunoscute in categoria Alte venituri operationale mentionate mai sus. Prin urmare, Grupul a raportat un nivel de 4 ori mai mare al EBIT comparativ cu anul precedent. O evolutie similara a fost inregistrata la nivel de trimestru, cand Grupul a raportat un EBIT pozitiv de 44.325 mii RON in T4 2020 fata de un EBIT negativ in suma de 26.787 mii RON in T4 2019.

6. Diferentele de curs valutar sunt in principal sume fara efect in fluxul de numerar ce provin din reevaluarea imprumuturilor si a altor datorii in valuta ale Grupului. In timp ce in 2019 per total an Grupul a avut pierdere din cursul de schimb valutar, in T4 pentru ambii ani, 2020 si 2019, Grupul a inregistrat castig din diferentele de curs valutar in special din reevaluarea imprumuturilor denominate in USD pe fondul aprecierii leului romanesc in acele perioade.

7. Rezultatul net al Grupului in 2020 este un profit net in suma de 328.979 mii RON comparativ cu o pierdere de 67.237 mii RON raporatata in 2019. Aceeasi tendinta s-a mentinut si in T4 2020, cand profitul net a fost in suma 55.627 mii RON comparativ cu pierderea neta de 44.516 mii RON raportata la T4 2019.

Reconcilierea rezultatului net ajustat cu rezultatul net al Grupului Alro:

mii RON			mii RON mii RON 2019
			-67.237
-	Plus/(minus) cheltuiala/(venit) cu/din deprecierea imobilizarilor	4	-4.790
-2.562	Plus/(minus) pierdere/(castig) din instrumente financiare derivate pentru care nu s-a aplicat contabilitea de acoperire a riscurilor	-	3.598
12.430	Plus/(minus) cheltuieli/(venit) cu/din impozitul pe profit amanat	839	15.093
-34.648	Rezultat net ajustat	329.822	-53.336
	T4 2019 -44.516	Rezultatul net al perioadei	2020 328.979

1. Conform reglementarilor europene si romanesti, Grupul are dreptul sa primeasca compensatii pentru costurile ridicate cu energia electrica suportate in 2019 si 2020, rezultate din costurile indirecte cu emisiile ca urmare a Schemei de Tranzactionare a emisiilor din UE (ETS). Sumele din compensatii pentru ambii ani, 2019 si 2020, au fost inregistrate in 2020 intrucat s-au indeplinit conditiile pentru a beneficia de acestea in anul 2020. In luna septembrie 2020, Grupul a incasat suma de 249.946 mii RON reprezentand compensatiile pentru costurile cu energia suportate in 2019, iar compensatia aferenta anului 2020 in suma de 397.297 mii RON este inregistrata in categoria Alte active curente din Situatia Pozitiei Financiare la 31 decembrie 2020.

2. Imprumuturi bancare: in noiembrie 2020, Societatea mama a renegociat si semnat prelungirea pana in noiembrie 2023 a contractului de imprumut de tip revolving cu valoare nominala de 120.000 mii USD incheiat cu un sindicat de banci si pana in februarie 2024 a liniei de finantare non-cash in suma de 30.000 mii USD. De asemenea, Societatea mama a semnat in noiembrie 2020 prelungirea pana in noiembrie 2023 a unui alt imprumut de tip revolving in suma de 180.000 mii RON incheiat cu o banca comerciala. Urmare acestor noi contracte incheiate, depozitele colaterale in valoare de 45.200 mii RON plasate in relatie cu respectivele imprumuturi pe o perioada mai mare de un an au fost reclasificate din Numerar restrictionat (la 31 decembrie 2019) in Alte active pe termen lung (la 31 decembrie 2020).

3. La data raportului prezent, Societatea mama are inca in lucru testele anuale de depreciere ale investitiilor in filiale. In functie de rezultatul acestor analize, situatiile financiare finale pe 2020 ar putea diferi semnificativ de cele preliminare. Pe baza rezultatelor preliminare ale testelor de depreciere, care vor fi ulterior finalizate si auditate, managementul nu se asteapta la un impact negativ in urma acestor analize de depreciere.

Gheorghe Dobra Genoveva Nastase

Director General Director Financiar