Alro S.A.

Earnings Release • Feb 12, 2018

ALRO S.A.

REZULTATE FINANCIARE PRELIMINARE

Pentru anul incheiat la 31 decembrie 2017

Nota: rezultatele financiare preliminare prezentate in acest document sunt raportate in conformitate cu Ordinul Ministrului Finantelor Publice nr. 2844/2016, care este in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) adoptate de Uniunea Europeana, cu exceptia IAS 21 Efectele variatiei cursurilor de schimb valutar cu privire la moneda functionala. Rezultatele financiare preliminare nu sunt auditate. Ca urmare, situatiile financiare finale si auditate pentru anul 2017 pot diferi fata de acestea.

Moneda functionala si de prezentare este leul romanesc (RON). Prezentul raport este intocmit in mii lei, rotunjite la cea mai apropiata unitate.

Alro S.A. Situatia individuala de profit sau pierdere si alte elemente ale rezultatului global

mii RON T4 2017	mii RON T4 2016			mii RON	mii RON
604.238			Nota	2017	2016
	549,490	Venituri din vanzari
$-466.455$	$-453,180$	Costul bunurilor vandute		2.466.032	2.127.064
137.783	96.310	Profit brut		$-1.933.679$	$-1.834.778$
			3	532.353	292.286
$-42.823$	$-38.782$	Cheltuieli generale, administrative si de desfacere
23.912	٠		4	$-166.602$	$-133.599$
5.688	1.444	Venituri din ajustari privind deprecierea imobilizarilor financiare Alte venituri operationale	5	23.912
$-1.260$	$-438$	Alte cheltuieli operationale		9.937	13.497
123,300	58.534	Rezultat operational (EBIT)		$-2.801$	$-2.575$
			6	396,799	169.609
$-15.531$	$-15.194$	Cheltuieli cu dobanzile
$\blacksquare$	$-706$	Pierderi din instrumente financiare derivate incorporate		$-60.007$	$-61.876$
2.026	$-1.483$	Alte castiguri / (pierderi) financiare nete			$-12.811$
1.439	$-38.151$	Diferente nete de curs valutar		1.153	$-2.010$
111.234	3.000	Rezultat inainte de impozitare	7	39.875	$-12.625$
				377.820	80.287
$-16.973$	425	Impozit pe profit
94.261	3.425	Rezultatul perioadei		$-60.134$	$-13.067$
			8	317.686	67.220
86.057	6.572	Rezultatul net ajustat*
			g	355.069	100.820

Alte elemente ale rezultatului global, nete de impozitare:

$-3.394$ 543	-494 79	Categorii care nu vor fi reclasificate ulterior in contul de profit sau pierdere Reevaluari privind beneficiile post-angajare Impozit amanat aferent reevaluarii beneficiilor post-angajare	$-3.394$	$-494$
$-2.851$	$-415$	Alte elemente ale rezultatului giobal nete de impozit	543 $-2.851$	79 $-415$
91.410	3.010	Total rezultat global aferent perioadei	314,835
0,132	0.005	Rezultatui pe actiune De baza si diluat (RON)	0.445	66.805 0.094

EXPIED COM Gheorghe Dobra Director General

Genoveva Nastase Director Financiar $\overline{a}$

*Rezultatul net ajustat ≖ Rezultatul net al perioadei plus/(minus) cheltuiala/(venit) cu/din deprecierea imobilizarilor, plus/(minus) plerdere/(castig) din instrumente financiare
derivate care nu se califica pentru aplic

Alro S.A.

Situatia individuala a pozitiei financiare

• neauditata -

		mii RON	mii RON
Active	Nota	31 decembrie 2017	31 decembrie 2016
Active imobilizate
Imobilizari corporale
Investitii imobiliare		754.347	699.701
Imobilizari necorporale		4.646	4.937
Investitii financiare		7.759	4.834
Creanta privind impozitul pe profit amanat	5	447.557	423.645
Alte active pe termen lung		43.285	102.876
Total active imobilizate		67.529	29.047
		1.325,123	1.265.040
Active circulante
Stocuri
Creante comerciale nete		515.457	450.276
Alte active curente		146.762	142.755
Instrumente financiare derivate pe termen scurt		220.158	208.633
Numerar restrictionat		3.298	671
Numerar si echivalente de numerar		60.440	45.082
Total active circulante		309.736	282.374
Total active		1.255.851	1.129.791
		2.580.974	2.394.831
Capitaluri proprii si datorii Capitaluri proprii
Capital social
Prime de capital		370.037	370.037
Alte rezerve		86.351	86.351
Rezultatul reportat		306.191	306,191
Rezultatul perioadei		299.011	301.862
Capitaluri proprii		317.686	67.220
		1.379.276	1.131.661
Datorii pe termen lung
Imprumuturi pe termen lung
Datorii de leasing financiar pe termen lung	10	844.944	232.160
Provizioane termen lung		3.920	4.214
Beneficii post-angajare		1.239	1.193
Subventii pe termen lung		36.019	32.220
Alte datorii pe termen lung		21.241	12,313
Total datorii pe termen lung		1.468	410
		908.831	282.510
Datorii curente
Imprumuturi pe termen scurt	10	63.998
Datorii de leasing financiar pe termen scurt		1.780	785,911
Provizioane pe termen scurt	4	25.516	1.504
Datorii comerciale si alte datorii		133.480	$\blacksquare$
Subventii pe termen scurt		1.146	137.424
Alte datorii curente			1.146
Total datoril curente		66.947	54.675
Total datorii		292.867 1.201.698	980.660
Total capitaluri proprii si datorii		2.580.974	1.263.170
			2.394.831

Genoveva Nastase
Director Financiar

Availance

Note la rezultatele financiare preliminare

• neauditate -

• In anul 2017, vanzarile Societatii au fost de 2.466.032 mii RON, in crestere cu 16% fata de nivelul raportat in anul 2016, Societatea reusind sa reflecte in propria performanta evolutia pozitiva a pretului aluminiului pe pietele internationale. Acesta a inregistrat in 2017 un nivel in continua crestere, media cotatiei LME cash-seller fiind de 1.969 USD/tona, fata de anul precedent, cand a fost de 1.605 USD/tona. Tendinta crescatoare inregistrata in 2017 a culminat cu o valoare de 2.246 USD/tona in data de 28 decembrie 2017, iar in T4 2017 media LME cash-seller a fost de 2.102 USD/to, cu peste 392 USD/tona mai mare decat media din T4 2016, de 1.710 USD/to. Astfel, cifra de afaceri a crescut si in T4 2017, cand vanzarile valorice au fost mai mari cu 10% (54.748 mil RON) in comparatie cu T4

In 2017 Societatea si-a continuat strategia de crestere a vanzarilor de produse finite cu valoare adaugata mare, in special pe segmentul de aluminiu procesat. Astfel Societatea a inregistrat o crestere a vanzarilor cantitative de aluminiu procesat cu peste 5.800 tone fata de anul 2016. Aceeasi variatie pozitiva s-a mentinut si in T4 2017 pentru vanzarile de produse procesate, care au fost mai mari cu peste 1.500 tone in comparatie cu T4 2016.

1. Costul bunurilor vandute a crescut in anul 2017 cu 98.901 mii RON comparativ cu 2016, iar la nivel de trimestru cresterea a fost de 13.275 mii RON pentru perioadele comparate. Principalele cauze care au condus la aceasta majorare au fost cantitatea mai mare de produse finite vandute si cresterea preturilor de achizitie la unele materii prime. Cresterea costului bunurilor vandute a fost insa inferioara cresterii vanzarilor, respectiv 5% in 2017 si 3% la nivelul trimestrului 4.

2. Profitul brut al Companiei aproape s-a dublat in 2017, fiind de 532.353 mii RON comparativ cu anul trecut cand acesta a fost de 292.286 mil RON, marja profitului brut crescand si ea semnificativ la 22% in 2017 de la 14% in 2016.

3. Cheltuielile generale si administrative au fost mai mari in 2017 fata de anul trecut pe fondul constituirii unui provizion in suma de 25.516 mil RON conform prevederilor contractului colectiv de munca si unor hotarari ale AGA privind remuneratia aferenta conducerii.

4. La 31 decembrie 2017, conducerea Societatii a realizat o analiza de depreciere a investitiilor financiare si, ca urmare a acestei analize, valoarea recuperabila a investitiei in Alum a rezultat mai mare decat valoarea ei contabila, astfel ca a fost recunoscut un venit din ajustari pentru deprecierea imobilizarilor financiare in suma de 23.912 mii RON, care este inferior deprecierii de valoare recunoscuta pentru aceasta investitie in anii anteriori.

5. Rezultatul operational a inregistrat evolutii pozitive pe fondul cifrei de afaceri in crestere cu 16% si ca urmare a eforturilor Conducerii de a-si eficientiza activitatea si de a-si reduce costurile operationale. In aceste conditii Societatea a raportat pentru 2017 un EBIT semnificativ imbunatatit, de 396.799 mii RON, comparativ cu 169.609 mii RON in 2016.

6. Profitul net al Societatii a fost influentat si de castigul net din diferente de curs valutar, in suma de 39.875 mii RON in 2017, datorat in principal reevaluarii imprumuturilor si a altor datorii in valuta in contextul aprecierii leului in raport cu dolarul american la data de 31 decembrie 2017 fata de data de 31 decembrie 2016. In 2016 s-a inregistrat o pierdere neta din diferente de curs valutar in suma de

7. Pe fondul acestor factori favorabili, Societatea a inregistrat un profit net de 317.686 mii RON, de aproape 5 ori mai mare decat cel raportat in perioada similara a anului trecut de 67.220 mii RON.

8. In acelasi timp, s-a imbunatatit si indicatorul Rezultat net ajustat, pe care Alro il monitorizeaza ca fiind mai relevant pentru performanta Societatii decat rezultatul net. Reconcilierea intre rezultatul net si rezultatul net ajustat este detaliata mai jos:

mii RON T4 2017	mii RON T4 2016		mii RON 2017	mii RON 2016
94.261	3.425	Rezultatul net al perioadei
$-23.912$		Venituri din ajustari privind deprecierea imobilizarilor financiare	317,686	67.220
۰	$\sim$	Venituri privind deprecierea altor imobilizari	$-23.912$
$-1.265$	3.572	Instrumente financiare derivate care nu se califica pentru contabilitatea de acoperire		-844
16.973	$-425$	Impozit pe profit amanat	1.161	21.377
86.057	6.572	Rezultat net ajustat	60.134	13.067
			355.069	100.820

1. In noiembrie 2017, Societatea a semnat prelungirea pana in noiembrie 2020 a contractului de imprumut de tip revolving cu valoare nominala de 137.000 mii USD incheiat in decembrie 2015 cu un sindicat de banci si a adaugat o linie de finantare non-cash in suma de

De asemenea, Societatea a semnat in decembrie 2017 prelungirea pana in noiembrie 2020 a unui alt imprumut de tip revolving in suma de 180.000 mii RON incheiat cu o banca comerciala in decembrie 2015.