Alm. Brand — M&A Activity 2018

Feb 5, 2018

Som led i Alm. Brands strategiske vækstambition erhverver Alm. Brand Bank A/S
hovedparten af aktiviteterne i Saxo Privatbank A/S. Erhvervelsen medfører en
forøgelse af forretningsomfanget i Alm. Brand Bank i størrelsesorden 50 %. Der
forventes et betydeligt forbedret resultat i Alm. Brand Bank, når integrationen
med de nuværende aktiviteter er gennemført.

• Vi er særdeles tilfredse med at få mulighed for at overtage en sund
  og veldreven forretning som aktiviteterne i Saxo Privatbank. Købet passer
  perfekt ind i Alm. Brand-koncernens strategi om vækst og ønsket om at hjælpe
  flest mulige kunder på tværs af deres finansielle behov, understreger adm.
  direktør i Alm. Brand A/S Søren Boe Mortensen. Han fortsætter:

• Vores nye kunder fra Saxo Privatbank vil opleve, at de bliver kunder
  i en bank med uændret fokus på traditionel bankdrift med et højt serviceniveau,
  på private banking og på Asset Management-aktiviteter. Samtidig vil de opleve,
  at sammenlægningen med en bank i en stor finansiel koncern giver dem en række
  yderligere fordele.

• Efter sammenlægningen vil Alm. Brand Bank være vokset betydeligt,
  hvilket giver mulighed for at opnå en række synergier både i banken og på tværs
  af koncernens forretningsområder og stabe. Det vil medføre en markant
  forbedring af indtjeningen i banken, fortæller Søren Boe Mortensen og slutter:

• Yderligere indgår vi i et partnerskab med Saxo Bank A/S vedrørende
  Saxo TraderGO, der sikrer vores kunder adgang til en professionel og unik
  handelsplatform.

Transaktionen i hovedtræk

· Købsprisen udgør 360 mio.kr., hvilket svarer til indre værdi af de
overtagne aktiviteter.

· Købet finansieres med egenkapital fra Alm. Brand-koncernen.

· Kunderelationerne vurderes at have en værdi af 150-200 mio.kr., som
aktiveres og nedskrives over en årrække.

· Der forventes implementeringsomkostninger i niveauet 200 mio.kr., som
primært vedrører overgang til fælles datacentral inklusive systemudvikling.

· Der forventes årlige synergigevinster i niveauet 75 mio.kr. fra 2019.

· Overtagelsen forventes gennemført den 1. april 2018 betinget af
Finanstilsynets og Konkurrence- og forbrugerstyrelsens godkendelse.

· Sælger af aktiviteterne er Saxo Privatbank A/S, der er et 100 % ejet
datterselskab af Saxo Bank A/S.

Saxo Privatbank A/S har i dag en sund kundeportefølje med god bonitet, der
ligner Alm. Brand Banks eksisterende kundebase. Banken beskæftiger sig med
klassisk bankdrift, herunder ind- og udlån, og har derudover specialiseret sig
i servicering og rådgivning af velhavende kunder inden for private banking og i
wealth management. Yderligere har Saxo Privatbank en unik handelsplatform.

Alm. Brand Bank øger ved købet sit forretningsomfang betydeligt. Saxo
Privatbanks 17.500 kunder, der er fordelt med 15.000 privatkunder og 2.500
mindre og mellemstore virksomheder, videreføres i Alm. Brand Bank, som i
forvejen servicerer ca. 50.000 kunder på landsplan.

De overtagne aktiviteter omfatter et samlet udlån på 1,8 mia.kr., et
Totalkreditudlån på 5,2 mia.kr. samt et indlån på 3,2 mia.kr. Herudover
overtages kapital under forvaltning og depoter på 20 mia.kr.

Således øges Alm. Brand Banks samlede udlån til private kunder til henholdsvis
3,7 mia.kr. privatudlån og 13,9 mia.kr. Totalkreditudlån, mens udlån til
erhverv øges til samlet 0,8 mia.kr. Alm. Brand Banks kapital under forvaltning
og depotværdier vil udgøre 60 mia.kr. efter overtagelsen.

Kundeportefølje og -aktiviteter overtages med tilhørende forpligtelser.
Endvidere overtages ejendomme samt øvrige investeringsaktiver – herunder syv
filialer og to administrationskontorer. Endelig overtages bankens service- og
rådgivnings setup, herunder 110 medarbejdere.

Alm. Brand Bank indgår samtidig et strategisk partnerskab med Saxo Bank A/S
bestående af en white label- løsning med Saxo Banks handelsplatform.

Strategisk rationale – vækst og synergier

Alm. Brand Bank overtager en veldrevet bank med en attraktiv kundesammensætning
og styrker dermed sin position på markedet betydeligt. Samtidig ser Alm. Brand
Bank et stort potentiale i at servicere eksisterende og potentielle
investeringskunder på en unik handelsplatform, hvilket vil styrke Alm. Brand
Banks private banking-koncept markant.

Alm. Brand-koncernen forventer at opnå betydelige synergier ved overtagelsen.
Saxo Privatbank A/S har, ligesom Alm. Brand Bank, en sund kundebase med behov
for kritisk masse for at opnå et forbedret driftsresultat. Synergierne omfatter
blandt andet lavere omkostninger som følge af fælles administration, én
fremtidig datacentral samt andre koncernsynergier på tværs af alle Alm.
Brand-koncernens forretningsområder og stabe.

Alm. Brand Bank er allerede bredt repræsenteret i hele Danmark. Koncernen
forventer at samle medarbejderne i én filial i de byer, hvor begge banker er
repræsenteret.

De samlede synergigevinster og dermed bidrag fra de overtagne aktiviteter
forventes årligt at ligge i niveauet 75 mio.kr. Disse vil blive realiseret fra
og med 2019. Derudover forventes på sigt synergier i form af mersalg på tværs
af koncernens øvrige forretningsområder – forsikring og pension.

Forventet tidsplan for lukning af handlen

Købet af aktiviteterne i Saxo Privatbank A/S er indgået den 5. februar 2018 med
forventet overtagelse den 1. april 2018. Købet er betinget af Finanstilsynets
og Konkurrence- og Forbrugerstyrelsens godkendelse.

Kontakt

Eventuelle henvendelser vedrørende denne selskabsmeddelelse bedes rettet til:

Adm. direktør Søren Boe Mortensen på tlf. nr. 35 47 79 07, bankdirektør i Alm.
Brand Bank Kim Bai Wadstrøm på tlf.nr. 35 47 79 07 eller kommunikationsdirektør
Susanne Biltoft på tlf. nr. 35 47 76 61.

Rådgivere

I forbindelse med købet har Bruun Hjejle ageret som juridisk rådgiver.

Om Saxo Privatbank A/S

Finansiel information om de overtagne aktiviteter i Saxo Privatbank A/S

                               2017          2016

---

Netto rente-og gebyrindtægter 193 mio.kr. 207 mio.kr.

Omkostninger -175 mio.kr. -197 mio.kr.

Nedskrivninger 2 mio.kr. -72 mio.kr.

Driftsresultat 20 mio.kr. -62 mio.kr.

For yderligere information om Saxo Privatbank se selskabets hjemmeside
https://www.privatbank.saxo/bank/

Om Alm. Brand

For yderligere information omkring Alm Brand-koncernen samt Alm. Brand Bank se
koncernens hjemmeside almbrand.dk