Alm. Brand — M&A Activity 2010

Nov 18, 2010

Efter gennemførelse af et anbefalet, frivilligt, betinget offentligt købstilbud
fremsat den 12. oktober 2010 (”Købstilbuddet”) i overensstemmelse med reglerne
i bekendtgørelse nr. 221 af 10. marts 2010 om overtagelsestilbud m.v., ejer
Alm. Brand Bank A/S 93,52 procent af den samlede aktiekapital og 96,90 % af
stemmerne i Alm. Brand Pantebreve A/S som offentliggjort ved meddelelse den 12.
november 2010. Som følge heraf har Alm. Brand Bank A/S besluttet, at de øvrige
aktionærer i Alm. Brand Pantebreve A/S skal lade deres B-aktier indløse i
henhold til Selskabslovens §§ 70-72.

Selskabets aktionærer opfordres derfor til inden for en 4-ugers periode, der
udløber den 16. december 2010, at overdrage deres B-aktier i Alm. Brand
Pantebreve A/S til Alm. Brand Bank A/S.

Aktierne overdrages til Alm. Brand Bank A/S for DKK 16,50 pr. B-aktie à
nominelt DKK 100, og afregningen sker kontant. Den tilbudte kurs svarer til den
kurs, som Alm. Brand Bank A/S har betalt til de aktionærer, der har accepteret
Købstilbuddet.

Alle aktier, der overdrages til Alm. Brand Bank A/S i henhold til denne
meddelelse, skal være frie og ubehæftede i enhver henseende.

Enhver aktionær, som ønsker at afhænde sine aktier til Alm. Brand Bank A/S,
skal anmode sit eget kontoførende institut eller fondsmægler, hvor aktierne er
registreret i depot, om at overdrage aktierne til Alm. Brand Bank A/S.
Alternativt kan acceptblanketten sendes direkte til Alm. Brand Bank A/S.
Afregning af de overdragne aktier foretages kontant via aktionærernes eget
kontoførende institut eller fondsmægler 3 bankdage efter udløbet af ovenfor
nævnte 4-ugers periode (tirsdag den 21. december 2010). Der vedlægges en
blanket, som skal benyttes ved overdragelsen.

Eftersom tvangsindløsningskursen svarer til den tilbudskurs, som blev afregnet
over for de aktionærer, der afhændede deres B-aktier under Købstilbuddet, anses
den som rimelig efter gældende overtagelsesregler. Er en minoritetsaktionær
imidlertid uenig i indløsningskursen, kan aktionæren i henhold til
Selskabslovens § 70, stk. 2, anmode om, at indløsningskursen fastsættes af en
skønsmand, som udmeldes af retten på Alm. Brand Pantebreve A/S' hjemsted.
Skønsmanden skal fastsætte indløsningskursen i overensstemmelse med § 67, stk.
3, i Selskabsloven.

Hvis skønsmandens vurdering efter Selskabslovens § 67, stk. 3, fører til en
højere indløsningskurs end tilbudt af Alm. Brand Bank A/S, har denne højere
kurs også gyldighed for de aktionærer, hvis aktier bliver indløst, og som ikke
har ønsket vurdering. Omkostningerne ved kursfastsættelsen afholdes af den
aktionær, som har anmodet om en vurdering. Retten kan dog pålægge Alm. Brand
Bank A/S at afholde omkostningerne helt eller delvist, hvis værdifastsættelsen
fører til en højere kurs end tilbudt af Alm. Brand Bank A/S.

Minoritetsaktionærer, som ikke inden for 4 ugers fristen nævnt ovenfor har
overdraget deres aktier til Alm. Brand Bank A/S, vil ved bekendtgørelse i
Statstidende i medfør af Selskabslovens § 72 blive opfordret til at overdrage
deres aktier med en frist på 3 måneder. Såfremt aktionærerne ikke inden udløbet
af 3 måneders fristen har overdraget deres aktier, vil aktierne blive
tvangsindløst, og Alm. Brand Bank A/S vil ved fristens udløb blive registreret
som indehaver af de pågældende aktier. Samtidig vil indløsningsbeløbet blive
deponeret af Alm. Brand Bank A/S i henhold til Lov nr. 29 af 16. februar 1932
om deponering.

Udtalelse fra bestyrelsen i Alm. Brand Pantebreve A/S om betingelserne for
tvangsindløsningen

Bestyrelsen i Alm. Brand Pantebreve A/S har modtaget og gennemgået ovenstående
meddelelse fra Alm. Brand Bank A/S med henblik på nærværende udtalelse, jf.
Selskabslovens § 70, stk. 2. Den besluttede indløsning sker på samme vilkår,
herunder til samme pris, som tilbudt af Alm. Brand Bank A/S under det
gennemførte Købstilbud. Efter bestyrelsens opfattelse er de samlede betingelser
for indløsningen således i overensstemmelse med sædvanlig praksis for
indløsning af aktionærer i forbindelse med overtagelsestilbud på danske
selskaber.

Eventuelle spørgsmål vedrørende denne selskabsmeddelelse bedes rettet til
direktør Bo Chr. Alberg på telefon 35 47 48 49.

Med venlig hilsen
Alm. Brand Bank A/S

Ole Joachim Jensen
Adm. Direktør