Alligator Bioscience

Quarterly Report • May 2, 2017

Delårsrapport januari-mars 2017

Innehåll

Kvartal 1 i korthet 2
VD:s ord 3
Verksamheten 4
Kommentarer till rapporten 7
Övriga upplysningar 9
Finansiella tabeller 10
Noter 16
Härledning av nyckeltal 18
Definitioner20

Finansiell kalender

Årsstämma 2 maj 2017
Delårsrapport jan-jun 201723 augusti 2017
Delårsrapport jan-sep 201725 oktober 2017
Bokslutskommuniké 2017 16 februari 2018

Kvartal 1 i korthet

Verksamhetsöversikt

• I mars fullbordades den första kliniska fas Istudien med den CD40-agonistiska immunonkologiska antikroppen ADC-1013.
• Bolaget har ökat antalet anställda med 11% i kvartalet, samtliga inom FoU.
• Under kvartalet inleddes den andra produktionsfasen för ATOR-1015.

Händelser efter periodens utgång

Inga väsentliga händelser att rapportera.

Finansiell översikt

• Nettoomsättningen 2,5 (43,4) MSEK.
• Rörelseresultat -19,1 (24,1) MSEK.
• Resultat efter skatt -19,5 (23,6) MSEK.
• Resultat per aktie -0,27 (0,40) SEK.
• Likvida medel 640 (659) MSEK.
• Under första kvartalet har 1 275 000 (0) teckningsoptioner inlösts till lika många aktier.

Finansiellt sammandrag (koncernen)

	2017 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-dec
Nettoomsättning, TSEK	2 523	43 360	58 240
Periodens resultat, TSEK	-19 502	23 599	-48 356
Periodens kassaflöde, TSEK	-18 849	-21 303	287 135
Likvida medel, TSEK	639 739	343 718	659 136
Soliditet, %	98%	95%	96%
FoU-kostnader i % av rörelsekostnader exkl
nedskrivningar	67,7%	55,2%	64,3%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-0,27	0,40	-0,80
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,27	0,39	-0,80
Genomsnittligt antal anställda	38	30	31

Kontakt

För ytterligare information, vänligen kontakta:

Per Norlén, VD, per.norlen@alligatorbioscience.com, +46 (0) 46 286 42 80

Per-Olof Schrewelius, CFO, per-olof.schrewelius@alligatorbioscience.com, +46 (0) 46 286 42 85 Rein Piir, VP IR, rein.piir@alligatorbioscience.com, +46 (0) 46 286 42 80

Alligator Bioscience AB (publ) 556597-8201, Medicon Village, Scheelevägen 2, 223 81 Lund, Telefonnummer + 46 (0) 46 286 42 80 www.alligatorbioscience.se

Denna information är sådan information som Alligator Bioscience AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2 maj 2017 klockan 15:30 (CET).

VD:s ord

Alligator har under första kvartalet 2017 fortsatt att driva fram vår lovande produktportfölj, som inkluderar 5 produktkandidater med potential att bli ´first-´ eller ´best-in-class´. Särskilt kan nämnas att den första kliniska fas I-studien med ADC-1013, vår CD40-agonistiska immunonkologiska antikropp, fullbordades före uppsatta tidslinjer.

Den kliniska studien med ADC-1013 var en så kallad ´first-in-human´-studie med patienter med metastaserande cancer. Studien innefattade doseskalering där dosering inleds vid mycket låga dosnivåer för att sedan successivt ökas i nya patientgrupper. Huvudsyftet med studien har varit att identifiera en säker och tolerabel dosnivå, men den kommer också att ge oss ökad förståelse av produktkandidatens farmakokinetik, immunogenicitet och farmakodynamiska effekter, inkluderande information om biomarkörsvar och anti-tumöreffekter.

Den första intratumorala dosen med ADC-1013 gavs i april 2015. Ett par månader senare, i augusti samma år, utlicensierades ADC-1013 till Janssen Biotech, Inc., ett onkologibolag inom Johnson & Johnson-koncernen. Under våren 2016 utökades vår kliniska studie med en intravenös doseskaleringsarm, och detta var kopplat till en milstolpsbetalning om 5 MUSD.

Beslutet att bredda vår kliniska studie till intravenös administration byggde på prekliniska data som indikerade en god säkerhetsprofil för ADC-1013. Därutöver har intravenös dosering en större kommersiell potential genom att öka den behandlingsbara målgruppen till i stort sett alla sorters spridd cancer. Utökningen av vår kliniska studie var det första steget mot detta mål. Under hösten 2016 inledde Janssen Biotech, Inc. en andra studie med ADC-1013 (JNJ-64457107), och denna studie är helt inriktad på intravenös doseskalering.

Alligators kliniska studie har nu framgångsrikt slutförts före uppsatta tidslinjer. Detta bekräftar framstegen i projektet, och jag vill varmt tacka alla patienter och deras familjer, liksom prövare och klinisk personal som har gjort det möjligt att genomföra studien. Vi kommer nu att rena all data varefter analys kan påbörjas. När vi har

sammanställt resultaten kommer dessa att presenteras på en vetenskaplig konferens, för att senare publiceras i en vetenskaplig tidskrift. Den andra kliniska studien, som drivs av Janssen Biotech, Inc., fortsätter att rekrytera patienter för intravenös doseskalering.

Utöver arbetet inom ADC-1013-programmet har vi fortsatt stort fokus på våra prekliniska projekt, däribland ATOR-1015 som har potential att bli den första dubbelt immunaktiverande bispecifika antikroppen, och ATOR-1016 som går i spetsen för nästa generations tumörriktade immunterapier. I linje med detta har vi fortsatt att utöka får FoUsatsning och hälsat ytterligare 5 medarbetare välkomnats till vår FoU-avdelning, och vi är nu totalt 40 anställda i bolaget. Denna riktade expansion är ett avgörande steg i vår strategi att bygga en stark produktportfölj med tumörriktade immunonkologiska antikroppar med fokus på den enskilde cancerpatienten.

Efter vår börsnotering mot slutet av 2016 arbetar vi nu intensivt med att ytterligare öka vår närvaro vid investerarmöten samtidigt som vi behåller vårt fokus på marknad och samarbetsmöjligheter genom att delta i industrimöten och vetenskapliga konferenser.

Per Norlén

VD Alligator Bioscience AB

Verksamheten

Alligators kärnverksamhet är inriktad mot forskning och utveckling (FoU). Vi använder våra teknologiplattformar som innefattar proteinoptimeringsteknologin FIND®, antikroppsbiblioteket ALLIGATOR-GOLD®, och ett unikt bispecifikt format, för att ta fram nya monospecifika och bispecifika antikroppar med optimerad funktion, affinitet och stabilitet. När kandidater har identifierats karaktäriseras de avseende funktion och slutligen väljs en produktkandidat. I sen forskningsfas bekräftas produktkandidatens verkningsmekanism i olika tumörmodeller, varefter bolaget inleder prekliniska studier. Dessa syftar till att säkerställa produktkandidatens säkerhet och effekt inför kliniska studier på cancerpatienter. Forskningen bedrivs i regel på Alligators laboratorium av egen personal som arbetar i projektteam där all kompetens finns representerad för att driva projekten effektivt. Utöver detta drivs även forskning i samarbete med akademin och internationella bioteknikbolag. För utförande av GXP-studier anlitar Alligator

kontraktslaboratorium. Alligator ska ha kapacitet att driva kliniska studier till fas II i egen regi, för att sedan utlicensiera produktkandidater till större bioteknik- eller läkemedelsföretag.

Alligators projektportfölj

Samtliga Alligators pipelineprojekt är inriktade mot immunaktiverande receptorer som tillhör Tumör Nekrotisk Faktor Receptor-SuperFamiljen (TNFR-SF) och tas fram för tumörriktad immunterapi. Målsättningen är att ta fram produktkandidater som selektivt aktiverar den tumörriktade delen av immunsystemet. Alligator bedömer att framtida immunterapier mot cancer kommer att involvera flera olika produkter i kombination. Detta ökar den kliniska effekten, men även risken för att utveckla svåra immunrelaterade biverkningar. Fördelen med tumörriktad immunterapi är att det blir möjligt att öka den kliniska effekten utan att öka biverkningar.

Forskning	Preklinisk utveckling	Fas I	Fas II
ADC-1013* (CD40)
ATOR-1015 (OX40/CTLA-4)
ATOR-1016 (TNFR-SF/TAA)
(TNFR-SF)
$(TNFR-SF/ND)$

ADC-1013

ADC-1013 är en monospecifik immunaktiverande antikropp avsedd för behandling av metastaserande cancer. Läkemedelskandidaten är utlicensierad till Janssen Biotech, Inc., ett onkologibolag inom Johnson & Johnson-koncernen.

ADC-1013 är en agonistisk, d.v.s. aktiverande, antikropp riktad mot CD40, en receptor på antigenpresenterande dendritceller. Dendritcellerna är de celler som upptäcker yttre och inre fiender, som bakterier eller cancerceller. Aktivering av CD40 med ADC-1013 gör att dendritcellerna mer effektivt kan aktivera immunsystemets vapen, vilket i detta fall är T-celler. På detta sätt riktas immunsystemets attack mot cancern.

Figuren visar cancerimmunitetscykeln som beskriver hur immunsystemet attackerar tumörer. Den primära mekanismen bakom ADC-1013 är aktiveringen av dendritceller. Dendritceller som aktiveras genom stimulering med ADC-1013 kan effektivt visa upp en cancerantigen för T-celler och instruera T-cellerna att söka upp och döda dessa cancerceller i hela kroppen. Eftersom en del cancerceller har CD40 på ytan kan ADC-1013 även verka genom en sekundär mekanism och direkt döda cancercellerna.

ATOR-1015

ATOR-1015 är en bispecifik antikropp för tumörriktad immunonkologi och har utvecklats av Alligator för behandling av metastaserande cancer. ATOR-1015 binder till två olika immunaktiverande receptorer: checkpoint-receptorn CTLA-4 och den costimulerande receptorn OX40. ATOR-1015:s förmåga att binda till båda receptorerna samtidigt har visat sig medföra betydande ökning av den immunstimulerande effekten. Den starka immunaktiveringen förväntas därför åstadkommas främst i miljöer där båda målmolekylerna finns uttryckta i höga nivåer, som inuti en tumör.

ATOR-1015 kan komma att användas för behandling olika cancerformer, antingen som singelbehandling eller i kombination med andra immunterapier som PD-1 eller PD-L1-blockerare. Cellinjeutveckling för framtida storskalig produktion av ATOR-1015 påbörjades i januari 2016. Arbetet har lagts ut på kontrakt-tillverkaren Cobra Biologics.

ADC-1013 har optimerats med hjälp av FIND® teknologin med syfte att förbättra affiniteten och potensen. Detta gör det möjligt att uppnå effekt vid mycket låga doser. Modeller med mänskliga immunceller från friska blodgivare och olika musmodeller har använts för att påvisa dess immunaktiverande effekt. ADC-1013 inducerar ett kraftfullt tumörriktat immunsvar och en långvarig immunitet mot tumörer i prekliniska modeller. Vidare har prekliniska prövningar visat att ADC-1013 kan användas mot ett stort antal olika cancerformer såsom t.ex. lymfom, melanom, och blåscancer.

Två kliniska fas I-studier har startats. Den ena studien drevs av Alligator och fokuserade på intratumoral dosering. Denna studie påbörjades 2015 och avslutades under första kvartalet 2017. Den andra studien drivs av Janssen Biotech, Inc. och är helt riktad mot intravenös doseskalering. Huvudsyfte med fas I-studierna är att identifiera en säker, tolerabel och biologiskt aktiv dosnivå för ADC-1013.

Händelser under kvartal 1

Alligator har under första kvartalet 2017 fullbordat den första kliniska studien med intratumoralt ADC-1013. Dosering fortgår i den andra kliniska studien som drivs av Janssen Biotech, Inc., och som inkluderar intravenöst doserat ADC-1013.

ATOR-1015 är en bispecifik immunaktiverande antikropp som binder till två olika målmolekyler samtidigt, CTLA-4 och OX40. Både CTLA-4 och OX40 överuttrycks på regulatoriska T-celler i tumörmiljön. ATOR-1015 minskar antalet regulatoriska T-celler och aktiverar effektor-Tceller vilket sammantaget ger en immunmedierad antitumöreffekt.

Händelser under kvartal 1

Under första kvartalet 2017 inleddes den andra produktionsfasen för ATOR-1015, så kallad processutveckling. Denna produktionsfas har lagts ut på BioInvent International.

ATOR-1016

ATOR-1016 är en bispecifik antikropp som utvecklats för tumörriktad immunonkologi. ATOR-1016 binder till ett tumör-associerat antigen och en immunaktiverande TNFR-SF-medlem. De bindande delarna har tagits fram med hjälp av antikropps-biblioteket ALLIGATOR-GOLD®.

Genom att kombinera en tumörbindande och en immunmodulerande antikropp i samma molekyl skapas en bispecifik antikropp vars effekt lokaliseras till tumörområdet och de tumörspecifika immunceller som finns där. Därmed säkerställs en

Övriga forskningsprojekt

Alligator har två forskningsprojekt i sin produktportfölj. Det ena är en immunaktiverande monoklonal antikropp som aktiverar en TNFR-SF-medlem, och som tagits fram med hjälp av anti-kroppsbiblioteket ALLIGATOR-GOLD®. Antikroppar mot denna receptor finns redan idag i tidig klinisk utveckling. Antikroppen har tagits fram i syfte att bli "best in class" med tydlig differentiering mot konkurrenterna. Produktkandidaten har avancerat snabbt och kommer att påbörja cellinje-utveckling för produktion av kliniskt material under första halvan av 2017. Alligators andra forskningsprojekt är en bispecifik immunaktiverande antikropp som binder till en

Marknad

Varje år diagnostiseras 14 miljoner människor med cancer globalt. Denna siffra förväntas öka till 24 miljoner inom de närmaste två decennierna, vilket innebär ett mycket stort behov av avancerad cancervård. En anledning till att antalet cancerfall ökar är den ökade livslängden. En annan är att diagnostiken har förbättrats. Detta leder till att fler cancerfall upptäcks, allt oftare i ett tidigt skede, vilket förbättrar möjligheterna till framgångsrik behandling. Under 2014 ökade försäljningssiffrorna avseende cancerläkemedel med 7,9 procent och nådde över 81 BUSD, från att ha legat på 60 BUSD fyra år tidigare (Global Data). Fram till år 2019 förväntas försäljningen av cancerläkemedel fortsätta att öka med en genomsnittlig årlig tillväxttakt om cirka 4,4 procent upp till 100 BUSD (Global Data). Under de kommande åren förväntas en rad nya innovativa behandlingsmetoder att släppas ut på marknaden, varav nya immunterapier kommer att

effektiv tumörriktad immunaktivering med minimala biverkningar. ATOR-1016 har utvecklats för att användas som monoterapi eller i kombination med idag etablerade immunterapier eller annan cancerterapi och kan komma att användas för behandling av metastaserande cancer.

Händelser under kvartal 1

Projektet har fortskridit enligt plan, utan väsentliga händelser, under kvartalet.

TNFR-SF-medlem och ytterligare ett målprotein. Produktens beståndsdelar har skapats med hjälp av ALLIGATOR-GOLD® och FIND®. Via dotterbolaget Atlas Therapeutics AB innehar koncernen en andel i ett forskningsprojekt, "Biosynergy", som drivs av koreanska AbClon Inc. Alligator har inga omkostnader för detta projekt men har rätt till delar av eventuell framtida avkastning. Under första kvartalet erhölls en betalning om 1 160 TSEK i samband med en regional utlicensiering av en av dessa produkter, HER-2-antikroppen AC101.

utgöra en viktig del av behandlingsalternativen för cancer (IMS Institute for Healthcare Informatics globala prognos för läkemedel fram till 2020, november 2015).

Det första immunterapeutiska läkemedlet, Yervoy® (Bristol-Myers Squibb), godkändes 2011. Därefter har ytterligare tre immunterapier för behandling av cancer, Opdivo® (Bristol Myers-Squibb), Keytruda® (Merck & Co) och Tecentriq® (Roche) godkänts. Antikroppsbaserade immunterapier har potential att kunna användas vid behandling av i stort sett samtliga cancerformer. Idag används sådana läke-medel för behandling av malignt melanom, njur-, huvud och hals-, lung- och blåscancer samt lymfom, och antalet cancerformer som behandlas med immunterapi förväntas öka i framtiden. GlobalData uppskattar att den totala immunonkologimarknaden kommer att uppgå till 14 BUSD per år redan under 2019, för att sedan fortsätta växa till 34 BUSD per år under 2024.

Kommentarer till rapporten

Om ej annat anges i denna delårsrapport så avses koncernen.

Siffror inom parantes anger utfall för motsvarande period föregående år för poster relaterade till resultaträkning och kassaflöde och per den 31 december 2016 för poster relaterade till balansräkningen.

Om ej annat anges avses belopp i TSEK. Samtliga belopp som anges är korrekt avrundade vilket ibland leder till att vissa summeringar kan synas vara felaktiga.

Intäkter, kostnader och resultat Januari – mars 2017

På grund av verksamhetens karaktär kan det uppstå stora fluktuationer mellan intäkterna för olika perioder. Dessa är inte säsongsberoende eller regelbundna på annat sätt utan är framför allt relaterade till när milstolpar som genererar en ersättning uppnås i utlicensierade forskningsprojekt.

Omsättningen under första kvartalet uppgick till 2 523 (43 360) TSEK. Periodens omsättning avser huvudsakligen intäkter från samarbetet avseende ADC-1013 samt från utlicensieringsavtalet som tecknades i projekt Biosynergy. Intäkten föregående år avsåg huvudsakligen en uppnådd milstolpe inom ADC-1013.

Övriga rörelseintäkter 95 (206) TSEK avser innevarande år valutakursvinster i rörelsen och föregående år huvudsakligen forskningsbidrag.

Liksom intäkterna kan kostnaderna fluktuera mellan olika perioder. Bland annat påverkar vilka faser de olika projekten befinner sig i då vissa faser genererar mer kostnader.

Rörelsens kostnader uppgick till 21 740 (19 476) TSEK. Ökningen mellan åren förklaras främst av ökade personalkostnader som en följd av att fler personer anställts inom FoU.

Rörelseresultatet före finansiella poster uppgick till -19 121 (24 091) TSEK.

Summa finansiella poster uppgick till -381 (-492) TSEK och avser avkastning likvida medel samt valutavinster/-förluster till följd av betydande likvidbehållning i EUR och USD.

Resultatet före och efter skatt uppgick till -19 502 (23 599) TSEK.

Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,27 (0,40 respektive 0,39) SEK.

Finansiell ställning

Det egna kapitalet uppgick till 662 058 (676 185) TSEK. Vid periodens utgång motsvarar det ett eget kapital per utestående aktie med 9,27 (9,64) SEK före utspädning. Motsvarande siffra efter utspädning är 9,27 (9,47) SEK.

Koncernens likvida medel består av banktillgodohavanden och kortfristiga likvida placeringar och uppgick vid periodens utgång till 639 739 (659 136) TSEK. Viss likviditet har under innevarande kvartal placerats i en kortfristig räntefond vilket redovisas som likvida medel. Denna placering kan lätt omvandlas till kontanter och är föremål för en obetydlig risk för värdeförändringar. Placeringen uppgår nominellt till 200 000 (0) TSEK och värdet var vid utgången av kvartalet 200 172 (0) TSEK. Inga lån fanns upptagna per 31 mars 2017 eller har tagits upp sedan dess. Koncernen har inga krediter eller lånelöften.

Koncernens likviditet planeras att användas för löpande verksamhet. Enligt koncernens Finanspolicy ska åtminstone arton månaders förväntade behov av likviditet vara placerat på bankkonton. Överskjutande likviditet kan placeras med låg risk och en genomsnittlig bindningstid som maximalt får vara arton månader.

Viss likviditet är placerad på valutakonton för USD och EUR. I enlighet med koncernens Finanspolicy växlas inflöden av utländska valutor som överstiger arton månaders förbrukning till SEK vid betalningstillfället.

Investeringar och kassaflöde

Investeringar uppgick för det första kvartalet till 1 649 (1 883) TSEK. Dessa utgjordes huvudsakligen av laboratorieutrustning och kapitalisering av patent avseende företagets teknologiplattformar.

Kvartalets totala kassaflöde uppgick till -18 849 (-21 303) TSEK.

Alligator-aktien

Korta fakta om Alligator-aktien (31 mars 2017)

• Listad på: Nasdaq Stockholm Mid Cap
• Antal aktier: 71 388 615
• Marknadsvärde: 2 163 MSEK
• Ticker: ATORX
• ISIN: SE0000767188

Det totala antalet utestående aktier i bolaget vid kvartalets utgång uppgick till 71 388 615 (70 113 615). Under kvartalet har antalet aktier ökat med 1 275 000 stycken vilket är hänförligt utnyttjande av teckningsoptioner från programmet 2014. Dessa aktier har tecknats till 9 SEK/aktie vilket inbringat 11 475 TSEK. Av dessa inbetalades 6 300 TSEK i slutet av 2016 och resterande 5.175 TSEK har inbetalts under det första kvartalet 2017. Detta teckningsoptionsprogram är nu avslutat och samtliga optioner har inlösts.

Vid årsstämman 2016 beslutades om två incitamentsprogram, dels ett personaloptionsprogram och dels ett teckningsoptionsprogram.

Inom personaloptionsprogrammet har totalt utställts 1 182 780 teckningsoptioner varav 900 000 vederlagsfritt tilldelats personal och 282 780 ställts ut för att täcka därmed sammanhängande kostnader, främst sociala avgifter

I teckningsoptionsprogrammet emitterades totalt 1 000 000 teckningsoptioner varav vid kvartalets slut totalt 857 000 teckningsoptioner överlåtits till marknadsvärde vid överlåtelsetidpunkten till deltagare i programmet.

Varje option i dessa båda program berättigar till teckning av en aktie till kursen 75 SEK.

Vid fullt utnyttjande av samtliga teckningsoptioner som utgetts i anledning av incitamentsprogrammen för teckning av aktier kommer totalt 2 182 780 aktier att emitteras och därmed maximalt öka antalet aktier till 73 571 395.

Väsentliga händelser under kvartalet

• I mars fullbordades den första kliniska fas Istudien med den CD40-agonistiska immunonkologiska antikroppen ADC-1013.
• Fortsatt expansion genom ökning av antalet anställda med 11% i kvartalet.
• Under kvartalet inleddes den andra produktionsfasen för ATOR-1015.
• Under första kvartalet har 1 275 000 (0) teckningsoptioner inlösts till lika många aktier.

Övriga upplysningar

Granskning

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer

Personal

Antalet anställda i koncernen var 40 (32) vid periodens utgång. Av de anställda var 9 män (7) och 31 kvinnor (25). Av totalt antal anställda var 36 (29) verksamma inom Forskning och Utveckling.

Information om risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker såsom marknadsrisk (bestående av valutarisk, ränterisk och prisrisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhantering innebär att eftersträva minimala ogynnsamma effekter på resultat och ställning. Koncernens affärsrisker och riskhantering samt finansiella risker finns utförligt beskrivna i årsredovisningen för 2016. Inga händelser av väsentlig betydelse har inträffat under året som påverkar eller förändrar dessa beskrivningar av koncernens risker och hantering av dessa.

Moderbolaget

Nettoomsättning och resultatutveckling samt finansiell ställning och likviditet

I moderbolaget bedrivs både koncernledningsfunktionen samt all operativ verksamhet. I övrigt hänvisas till uppgifter för koncernen då dotterbolagen inte driver någon verksamhet.

Årsstämma och kommande rapporttillfällen

Årsstämma

Årsstämma kommer att hållas tisdagen den 2 maj 2017 klockan 16.00 på Medicon Village, Scheelevägen 2 i Lund.

Förslag till utdelning

I enlighet med den av Styrelsen antagna utdelningspolicyn föreslås att ingen utdelning lämnas för räkenskapsåret 2016.

Finansiella rapporter

Alligator avser att avge finansiella rapporter enligt följande:

• Delårsrapporter 23 augusti samt 25 oktober 2017.
• Bokslutskommuniké för 2017 den 16 februari 2018.

Koncernens resultaträkning

Alla belopp i TSEK om ej annat anges	Not	2017 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-dec
Nettoomsättning	5	2 523	43 360	58 240
Övriga rörelseintäkter	5	95	206	1 110
Summa rörelseintäkter		2 619	43 567	59 350
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader		-12 753	-12 360	-63 278
Personalkostnader		-8 298	-6 512	-27 479
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar	3	-688	-604	-24 675
Summa rörelsens kostnader		-21 740	-19 476	-115 432
Rörelseresultat		-19 121	24 091	-56 081
Resultat från övriga värdepapper och fordringar		172	0	863
Finansiella intäkter		1 206	259	8 704
Finansiella kostnader		-1 759	-751	-1 840
Summa finansiella poster		-381	-492	7 726
Resultat före skatt		-19 502	23 599	-48 356
Skatt på periodens resultat		0	0	0
Periodens resultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare		-19 502	23 599	-48 356
Resultat per aktie före utspädning, SEK		-0,27	0,40	-0,80
Resultat per aktie efter utspädning, SEK		-0,27	0,39	-0,80

Koncernens rapport över totalresultat

Alla belopp i TSEK	Not	2017 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-dec
Periodens resultat Övrigt totalresultat		-19 502 0	23 599 0	-48 356 0
Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare		-19 502	23 599	-48 356

Koncernens rapport över finansiell ställning

Alla belopp i TSEK Not	2017-03-31	2016-03-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Andelar i utvecklingsprojekt 3	17 949	40 069	17 949
Patent	2 063	3 002	2 306
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, arbetsmaskiner och datorer	5 553	3 946	4 349
Finansiella anläggningstillgångar
Andra långfristiga värdepappersinnehav 6	0	95	0
Summa anläggningstillgångar	25 564	47 111	24 603
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar 6	4 576	44 126	0
Övriga fordringar 6	1 952	4 574	12 417
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter	4 778	1 792	4 624
Likvida medel 6	639 739	343 718	659 136
Summa omsättningstillgångar	651 045	394 210	676 178
SUMMA TILLGÅNGAR	676 610	441 320	700 780
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Aktiekapital	28 555	23 606	28 045
Övrigt tillskjutet kapital	662 614	335 051	657 949
Ansamlad förlust, Balanserade vinstmedel och	-29 112	61 911	-9 809
periodens resultat
Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare	662 058	420 567	676 185
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder	6 657	8 133	13 340
Övriga skulder 6	497	455	686
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter	7 398	12 165	10 569
Summa kortfristiga skulder	14 552	20 753	24 595
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	676 610	441 320	700 780

Koncernens förändringar i eget kapital i sammandrag

Alla belopp i TSEK	2017 jan-mar	2016 jan-mar	2016 jan-dec
Ingående balans	676 185	396 969	396 969
Nyemission	5 175	0	359 270
Erhållna optionspremier	0	0	733
Emissionsutgifter	0	0	-32 665
Effekt av aktierelaterade ersättningar	200	0	234
Periodens resultat	-19 502	23 599	-48 356
Periodens övriga totalresultat	0	0	0
Utgående balans	662 058	420 567	676 185

Koncernens rapport över kassaflöde

2017 2016 2016 Alla belopp i TSEK jan-mar jan-mar jan-dec Kassaflöde från den löpande verksamheten -19 121 24 091 -56 081 Rörelseresultat
Justeringar för poster som inte ingår i
kassaflödet
Avskrivningar och nedskrivningar 688 604 24 675
373 0 253 Övriga ej kassaflödespåverkande poster
Erhållen ränta 0 99 468
-6 0 -4 Erlagd ränta
0 0 0 Betald skatt
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital -18 066 24 794 -30 689
Förändringar i rörelsekapital
Förändringar av rörelsefordringar 5 734 -45 679 -12 229
-10 043 1 465 5 308 Förändring av rörelseskulder
Kassaflöde från den löpande
verksamheten -22 375 -19 420 -37 610
Investeringsverksamheten
0 0 957 Försäljning värdepappersinnehav
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -37 0 -217
-1 612 -1 883 -3 379 Förvärv av materiella anläggningstillgångar
Avyttring av materiella anläggningstillgångar 0 0 45
Kassaflöde från
investeringsverksamheten -1 649 -1 883 -2 593
Finansieringsverksamheten
Nyemission 5 175 0 359 270
0 0 -32 665 Emissionsutgifter
Erhållna optionspremier 0 0 733
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten 5 175 0 327 338
Summa periodens kassaflöde -18 849 -21 303 287 135
Likvida medel vid periodens början 659 136 365 605 365 605
Kursdifferens i likvida medel -548 -584 6 396
Likvida medel vid periodens slut 639 739 343 718 659 136

Moderbolagets resultaträkning

		2017	2016	2016
Alla belopp i TSEK	Not	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	5	1 363	43 360	57 338
Övriga rörelseintäkter	5	95	206	1 110
Summa rörelseintäkter		1 458	43 567	58 448
Rörelsens kostnader
Övriga externa kostnader		-12 751	-13 110	-63 278
Personalkostnader		-8 298	-6 512	-27 479
Av- och nedskrivningar av materiella och
immateriella tillgångar		-688	-604	-2 555
Summa rörelsens kostnader		-21 738	-20 226	-93 310
Rörelseresultat		-20 279	23 341	-34 862
Resultat från finansiella poster
Nedskrivning av aktier i dotterföretag	3	0	0	-22 120
Resultat från övriga värdepapper och		0	0	863
fordringar
Ränteintäkter och liknande resultatposter		1 206	259	8 704
Räntekostnader och liknande		-1 759	0	-1 840
resultatposter
Summa finansiella poster		-553	259	-14 393
Resultat efter finansiella poster		-20 833	23 600	-49 256
Skatt på periodens resultat		0	0	0
Periodens resultat		-20 833	23 600	-49 256

Moderbolagets rapport över totalresultat

	2017	2016	2016
Alla belopp i TSEK Not	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Periodens resultat	-20 833	23 600	-49 256
Övrigt totalresultat	0	0	0
Periodens totalresultat	-20 833	23 600	-49 256

Moderbolagets balansräkning

Alla belopp i TSEK	Not	2017-03-31	2016-03-31	2016-12-31
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Immateriella anläggningstillgångar
Patent		2 063	3 002	2 306
Summa immateriella anläggningstillgångar		2 063	3 002	2 306
Materiella anläggningstillgångar
Inventarier, arbetsmaskiner och datorer		5 553	3 946	4 349
Summa materiella anläggningstillgångar		5 553	3 946	4 349
Finansiella anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag	3	20 294	42 120	20 294
Andra långfristiga värdepappersinnehav		0	95	0
Summa finansiella anläggningstillgångar		20 294	42 215	20 294
Summa anläggningstillgångar		27 910	49 162	26 949
Omsättningstillgångar
Kortfristiga fordringar
Kundfordringar		4 576	44 126	0
Övriga fordringar		1 952	4 574	12 417
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter		4 778	1 792	4 624
Summa kortfristiga fordringar		11 306	50 491	17 041
Övriga kortfristiga placeringar		200 000	0	0
Kassa och bank		436 891	343 270	657 619
Summa omsättningstillgångar		648 198	393 761	674 659
SUMMA TILLGÅNGAR		676 107	442 923	701 608
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital
Bundet eget kapital
Aktiekapital		28 555	23 606	28 045
Inbetalad, ej registrerad nyemission		0	0	6 300
Summa bundet eget kapital		28 555	23 606	34 345
Fritt eget kapital
Överkursfond		662 741	335 051	651 776
Balanserat resultat		-8 909	39 913	40 147
Periodens resultat		-20 833	23 600	-49 256
Summa fritt eget kapital		633 000	398 565	642 667
Summa Eget kapital		677 013	661 555	677 013
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder		6 657	8 133	13 340
Övriga skulder		497	455	686
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter		7 398	12 165	10 569
Summa kortfristiga skulder		14 552	20 753	24 595
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER		676 107	442 923	701 608

Koncernens nyckeltal

		2017	2016	2016
	Not	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Resultat (TSEK)
Nettoomsättning	5	2 523	43 360	58 240
Rörelseresultat		-19 121	24 091	-56 081
Periodens resultat		-19 502	23 599	-48 356
FoU-kostnader		-14 714	-10 755	-59 987
FoU-kostnader i procent av		67,7%	55,2%	64,3%
rörelsekostnader exkl. nedskrivningar
Kapital (TSEK)
Likvida medel vid periodens slut		639 739	343 718	659 136
Kassaflöde från den löpande		-22 375	-19 420	-37 610
verksamheten
Periodens kassaflöde		-18 849	-21 303	287 135
Eget kapital		662 058	420 567	676 185
Soliditet, %		98%	95%	96%
Data per aktie (SEK)
Resultat per aktie före utspädning		-0,27	0,40	-0,80
Resultat per aktie efter utspädning*		-0,27	0,39	-0,80
Eget kapital per aktie före utspädning		9,27	7,13	9,64
Eget kapital per aktie efter utspädning		9,27	6,94	9,47
Personal
Antal anställda vid periodens utgång		40	32	36
Genomsnittligt antal anställda		38	30	31
Genomsnittligt antal anställda inom Forskning och Utveckling		34	27	28

För definitioner och härledningar hänvisas till dessa sektioner senare i denna rapport

* Utspädningseffekt beaktas ej vid negativt resultat

Noter

Not 1 Allmän information

Denna kvartalsrapport omfattar det svenska moderbolaget Alligator Bioscience AB (publ), organisationsnummer 556597-8201 samt dess dotterföretag Atlas Therapeutics AB, organisationsnummer 556815-2424 och A Bioscience Incentive AB, organisationsnummer 559056-3663. All koncernens verksamhet bedrivs i moderbolaget.

Moderföretaget är ett publikt aktiebolag registrerat i och med säte i Lund. Adressen till huvudkontoret är Medicon Village, 223 81 LUND.

Alligatorkoncernens kvartalsrapport för det första kvartalet 2017 har godkänts för publicering den 2 maj 2017 enligt styrelsebeslut den 2 maj 2017.

Not 2 Redovisningsprinciper

Delårsrapporten är upprättad i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering". Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.

Moderbolagets finansiella rapporter är upprättade i enlighet med Årsredovisningslagen och RFR 2 "Redovisning för juridiska personer.

De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpas i denna rapport är i överensstämmelse med de som beskrivs i årsredovisningen för 2016. Nya standarder och tolkningar som trätt i kraft den 1 januari 2017 har inte medfört någon effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter för delårsperioden.

Den nya standarden, IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder, träder i kraft för räkenskapsår som inleds den 1 januari 2018 eller senare. Standarden ersätter samtliga tidigare utgivna standarder och tolkningar som hanterar intäkter. Företagsledningen kommer under 2017 att fullständigt utvärdera den nya standardens eventuella påverkan på koncernens finansiella rapporter, men den preliminära bedömningen är att den nya standarden kommer att ha en begränsad effekt på koncernens finansiella rapporter.

ESMA:s riktlinjer om Alternativa nyckeltal har tillämpats från och med bolagets rapport den 30 september 2016 och innebär upplysningskrav avseende finansiella mått som inte är definierade enligt IFRS.

Not 3 Effekter av ändrade uppskattningar och bedömningar

Viktiga uppskattningar och bedömningar framgår av not 3 i årsredovisningen för 2016. Det har inte skett någon förändring av uppskattningar och bedömningar sedan upprättandet av årsredovisningen för 2016

Not 4 Segmentsinformation

Koncernen bedriver bara en affärsverksamhet, forskning och utveckling inom immunterapi, och har därmed endast ett rörelseresultat som högste verkställande beslutsfattaren regelbundet fattar beslut om och tilldelar resurser. Baserat på dessa omständigheter finns endast ett rörelsesegment som motsvarar koncernen i dess helhet och någon separat segmentsrapportering lämnas inte.

Not 5 Koncernens intäkter

En uppdelning av koncernens intäkter ser ut enligt följande:

	2017	2016	2016
Alla belopp i TSEK	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Intäkter från utlicensiering	2 523	43 360	58 240
Erhållna svenska statliga bidrag	0	241	484
Erhållna EU-bidrag	0	0	0
Valutakursvinster i rörelsen	95	-35	626
Övrigt	0	0	0
Totalt	2 619	43 567	59 350

Alligators intäkter utgörs i allt väsentligt av intäkter från utlicensiering av ADC-1013 till Janssen Biotech, Inc. Under det första kvartalet 2017 har även en milstolpsbetalning erhållits i projekt Biosynergy. Alligator erhåller licensintäkter i USD när vissa milstolpar i utvecklingsprojektet nås.

Not 6 Finansiella instrument

Alla belopp TSEK	2017-03-31	2016-03-31	2016-12-31
Finansiella tillgångar som kan säljas
Andra långfristiga värdepappersinnehav	0	95	0
Lånefordringar och kundfordringar
Kundfordringar	4 576	44 126	0
Övriga fordringar	371	2 834	12 417
Likvida medel	639 739	343 718	659 136
Summa finansiella tillgångar	644 685	390 772	671 552
Finansiella skulder
Leverantörsskulder	6 657	8 133	13 340
Övriga finansiella skulder	497	455	686
Summa finansiella skulder	7 154	8 588	14 026

Finansiella tillgångar som kan säljas avser onoterade aktier vilka avyttrats under det fjärde kvartalet 2016 och redovisats till anskaffningsvärde.

Likvida medel per 31 mars 2017 består av banktillgodohavanden med 439 567 TSEK och samt en placering i en likviditetsfond uppgående till 200 172 TSEK. Övriga perioder består likvida medel uteslutande av banktillgodohavanden.

För övriga finansiella tillgångar och skulder anses det redovisade värdet enligt ovan vara en rimlig approximation av verkligt värde.

Not 7 Transaktioner med närstående

Konsultavtalet med styrelseledamot Carl Borrebaeck, genom bolaget Ocean Capital, avser experthjälp med utvärdering av discovery projekt och nya antikroppar. Carl Borrebaeck har även en viktig roll i att förmedla och utveckla kontakter med ledande forskare och framstående organisationer inom immunterapi av cancer. Prissättningen har skett på marknadsmässiga villkor.

För detta kvartal är detta en kostnad om 180 (180) TSEK. Samma belopp redovisas som en upplupen kostnad.

Härledning av nyckeltal

Alligator redovisar i denna rapport vissa finansiella nyckeltal, inklusive nyckeltal vilka inte definieras enligt IFRS. Bolaget bedömer att dessa nyckeltal är ett viktigt komplement, eftersom de möjliggör en bättre utvärdering av Bolagets ekonomiska trender. Dessa finansiella nyckeltal ska inte bedömas fristående eller anses ersätta prestationsnyckeltal som har beräknats i enlighet med IFRS. Dessutom bör sådana nyckeltal, såsom Alligator har definierat dem, inte jämföras med andra nyckeltal med liknande namn som används av andra bolag. Detta beror på att ovannämnda nyckeltal inte alltid definieras på samma sätt och andra bolag kan räkna fram dem på ett annat sätt än Alligator.

Tabellen nedan härleder beräkningen av nyckeltal, dels för det enligt IFRS obligatoriska resultat per aktie men även för nyckeltal som ej är definierade enligt IFRS eller där beräkningen ej framgår av annan tabell i denna rapport.

Bolagets verksamhet är att bedriva forskning och utveckling varför nyckeltalet "FoU-kostnader / Rörelsens kostnader exkl nedskrivningar i %" är ett väsentligt nyckeltal som mått på effektivitet och hur stor del av kostnaderna i bolaget som används inom FoU.

Som kommenterats tidigare i rapporten har bolaget inte ett jämnt flöde av intäkter utan dessa kommer oregelbundet i samband med tecknande av licensavtal och uppnådda milstolpar. Därför följer bolaget nyckeltal som soliditet och Eget kapital per aktie för att kunna bedöma företagets soliditet och finansiella stabilitet. Dessa följs tillsammans med den likvida ställningen och de olika måtten på kassaflöden som följer av Koncernens rapport över kassaflöde.

	2017	2016	2016
Alla belopp i TSEK om ej annat anges	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Periodens resultat	-19 502	23 599	-48 356
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	70 925 317	59 014 384	60 114 511
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-0,27	0,40	-0,80
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	70 925 317	60 619 384	60 114 511
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,27	0,39	-0,80
Rörelsens kostnader	-21 740	-19 476	-115 432
Nedskrivningar av materiella och immateriella	0	0	-22 120
tillgångar
Rörelsens kostnader exkl nedskrivningar	-21 740	-19 476	-93 312
Administrativa kostnader	-6 337	-8 117	-30 770
Avskrivningar	-688	-604	-2 555
Forsknings och Utvecklingskostnader	-14 714	-10 755	-59 987
FoU-kostnader / Rörelsens kostnader exkl.
nedskrivningar %	67,7%	55,2%	64,3%
Eget Kapital	662 058	420 567	676 185
Antal aktier före utspädning	71 388 615	59 014 384	70 113 615
Eget Kapital per aktie före utspädning, SEK	9,27	7,13	9,64
Antal aktier efter utspädning	71 388 615	60 619 384	71 388 615
Eget Kapital per aktie efter utspädning, SEK	9,27	6,94	9,47
Eget Kapital	662 058	420 567	676 185
Totala tillgångar	676 610	441 320	700 780
Soliditet, %	98%	95%	96%

För definitioner hänvisas till avsnittet "Definition av nyckeltal" i slutet på denna rapport.

Styrelse och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat, samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Lund den 2 maj 2017

Ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Peter Benson Carl Borrebaeck Ulrika Danielsson

Jakob Lindberg Kenth Petersson Jonas Sjögren Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Mathias Uhlén Laura von Schantz Per Norlén Styrelseledamot Styrelseledamot VD

Definitioner

Rörelseresultat

Resultat före finansiella poster och skatt.

Resultat per aktie före och efter utspädning

Resultatet dividerat med vägt genomsnittligt antal aktier under perioden före respektive efter utspädning. Om resultatet är negativt används antal aktier före utspädning även för beräkningen efter utspädning.

Genomsnittligt antal aktier före och efter utspädning

Genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. För antal aktier efter utspädning beaktas även utestående optioner där bolagets aktiekurs på bokslutsdagen uppgår till åtminstone optionens konverteringskurs.

Rörelsens kostnader exklusive nedskrivningar

Övriga externa kostnader, personalkostnader och avskrivningar (exklusive nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar).

FoU-kostnader

Bolagets direkta kostnader för forskning och utveckling. Avser kostnader för personal, material och externa tjänster.

FoU-kostnader i procent av rörelsekostnader exklusive nedskrivningar

FoU-kostnader dividerat med Rörelsens kostnader exklusive nedskrivningar.

Likvida medel

Kassa och banktillgodohavanden samt kortfristiga likvida placeringar som lätt kan omvandlas till kontanter samt är föremål för en obetydlig risk för värdeförändringar.

Kassaflöde från den löpande verksamheten

Kassaflöde före investerings- och finansieringsverksamheterna

Periodens kassaflöde

Periodens förändring av likvida medel exkl påverkan av orealiserade kursvinster och –förluster.

Eget kapital per aktie före utspädning

Eget kapital dividerat med antal aktier vid periodens slut.

Eget kapital per aktie efter utspädning

Eget kapital dividerat med summan av antal aktier vid periodens slut och utestående optioner där bolagets aktiekurs på bokslutsdagen uppgår till åtminstone konverteringskursen.

Soliditet

Eget kapital i procent av totala tillgångar.

Genomsnittligt antal anställda

Genomsnittet av antalet anställda vid periodens början och vid periodens slut.

Genomsnittligt antal anställda inom FoU

Genomsnittet av antalet anställda inom bolagets forsknings- och utvecklingsavdelningar vid periodens början och vid periodens slut.