Alleima — Interim / Quarterly Report 2024

Jan 24, 2025

the motion directive.

Our metal element first exists as an animated render of our symbol. For more information, please refer to

Fortsatt organisk tillväxt och stabil lönsamhetsutveckling i det fjärde kvartalet

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 10 % till 19 419 miljoner kronor (21 684), med en organisk tillväxt om -6 %. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.
• Intäkterna ökade med 1 % till 5 094 miljoner kronor (5 038), med en organisk tillväxt om 3 %.
• Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 584 miljoner kronor (582) med en marginal om 11,5 % (11,6).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 393 miljoner kronor (444), med en marginal om 7,7 % (8,8), och inkluderar metallpriseffekter om -191 miljoner kronor (-138).
• Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,79 kronor (2,04).
• Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1,18 kronor (1,61).
• Fritt operativt kassaflöde uppgick till 202 miljoner kronor (400).
• Styrelsen föreslår en utdelning om 2,30 kronor per aktie (2,00).

Finansiell översikt

Animated render

Version 1.0

Visual identity guidelines

Alleima 61

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	Förändring, %	Helår 2024	Helår 2023	Förändring, %
Orderingång, rullande 12 månader 1	19 419	21 684	-10	19 419	21 684	-10
Organisk tillväxt, rullande 12 månader 1 , %	-6	-6	–	-6	-6	–
Intäkter	5 094	5 038	1	19 691	20 669	-5
Organisk tillväxt, %	3	-1	–	1	8	–
Justerat rörelseresultat (EBIT)	584	582	0	1 944	2 141	-9
Marginal, %	11,5	11,6	–	9,9	10,4	–
Rörelseresultat (EBIT)	393	444	-12	1 498	2 046	-27
Periodens resultat	296	403	-26	1 221	1 574	-22
Justerat resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,79	2,04	-12	6,27	6,56	-4
Resultat per aktie, efter utspädning, kronor	1,18	1,61	-26	4,87	6,27	-22
Fritt operativt kassaflöde	202	400	-50	1 266	1 688	-25
Nettoskuld/Eget kapital	-0,04	-0,02	–	-0,04	-0,02	–

Kommentar till läsaren: 1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. Justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 5 samt beskrivning av Alternativa nyckeltal på sida 25 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/se/investerare. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Kommentarer gäller resultat för kvartalet och jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.

2

"Sammantaget ser jag på 2024 som ännu ett framgångsrikt år i Alleimas historia."

VD-ord

Marknadsläge

I kvartalet var aktivitetsnivån fortsatt hög i exempelvis segmenten olja och gas samt kärnkraft inom Tube-divisionen, och en viss återhämtning noterades i Nordamerika. För övriga segment var marknadsläget blandat. Inom Kanthaldivisionen fortsatte medicinteknikaffären sin positiva utveckling, samtidigt som kunderna inom industriell värmning ännu var något avvaktande med att fatta investeringsbeslut. Marknadsläget i Strip-divisionen förbättrades ytterligare under kvartalet, och efterfrågan är nu på en god nivå drivet av ett stärkt läge på slutmarknaderna, främst inom konsumentsegmentet. Även om marknadsläget fortsatt var något osäkert inom vissa områden, i synnerhet i Europa, noterade vi en gradvis förbättring under året inom delar av affären.

Orderingången för helåret 2024 uppgick till 19 419 miljoner kronor (21 684), med en organisk tillväxt om -6 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en lägre orderingång inom oljeoch gassegmentet inom Tube, jämfört med föregående års starka uppbyggnad av orderboken.

En stabil finansiell utveckling

I kvartalet växte intäkterna organiskt med 3 % till 5 094 miljoner kronor (5 038), främst drivet av segmenten kärnkraft samt olja och gas. Den justerade EBIT-marginalen uppgick till 11,5 % (11,6). För helåret växte intäkterna organiskt med 1 % till 19 691 miljoner kronor (20 669) och den justerade EBIT-marginalen uppgick till 9,9% (10,4).

Det fria operativa kassaflödet uppgick till 202 miljoner kronor (400) i kvartalet, och till 1 266 miljoner kronor (1 688) för helåret, påverkat av hög aktivitet i våra pågående tillväxtinvesteringar. Vårt finansiella handlingsutrymme är fortsatt starkt med en nettokassa.

Bred exponering mot ett växande energibehov

Genom vår starka marknadsposition i energisektorn avser vi att fortsätta möjliggöra omställningen, samtidigt som vi står starka i traditionella energislag. Trots att energiomställningen går något långsammare än förväntat, finns det områden som växer i god takt. Inom kärnkraftssegmentet har vi tagit flera

stora ordrar på ånggeneratorrör, till både konventionell och ny kärnkraftsteknik som små modulära reaktorer (SMR). Genom detta har vi säkrat beläggningen flera år framöver i både den befintliga produktionsanläggningen samt i fabriken för ånggeneratorrör som planeras att återöppnas i slutet av 2026. Även utvecklingen av biobränslen går framåt. Våra värmeväxlarrör spelar en stor roll när exempelvis drivmedelsbolaget Preem nu genomför en historisk satsning på hållbart flygbränsle. Samtidigt har vi starka erbjudanden mot industriell värmning och vätgas när de marknaderna väl tar fart igen.

Långsiktigt skifte i produktportföljen ger ökad stabilitet

Vi ämnar att fortsätta att förbättra mixen i hela vår produktportfölj för att uppnå högre lönsamhet och lägre volatilitet. Detta innebär i praktiken en tydlig kapitalallokeringsstrategi mot utvalda prioriterade segment, men också att fortsätta utveckla produkterbjudanden inom andra attraktiva nischer. Under året såg vi främst tydliga bidrag till en förbättrad produktmix från segmenten medicinteknik samt olja och gas. Vi har även arbetat med att optimera vår produktionskapacitet, med fokus på högre förädling, vilket haft en positiv påverkan på lönsamheten och stabiliteten i marginalen.

Ett stärkt Alleima

Sammantaget ser jag 2024 som ännu ett framgångsrikt år i Alleimas historia, med en utveckling i linje med våra strategiska och finansiella mål. Vi arbetade målmedvetet med vår strategi för att ytterligare stärka oss som bolag, både genom beslut om nya initiativ och att implementera pågående projekt. Förvärvet av Endox, en tysk tillverkare specialiserad på medicinska komponenter, stärker vårt erbjudande inom medicintekniksegmentet ytterligare.

Vi går in i 2025 med en solid orderbok och medvind i flera av våra kundsegment, samtidigt som vi har utmaningar i andra. Vi kommer under året att fortsätta arbeta för att stärka bolaget genom pågående tillväxtinitiativ samt att ta till vara på de möjligheter som kommer från vår fördelaktiga exponering mot attraktiva segment. Tack alla kunder, medarbetare, ägare och leverantörer för ännu ett framgångsrikt år.

Göran Björkman, VD och koncernchef

Marknadsutveckling och utsikter

Marknadsutveckling

• Efterfrågan inom olje- och gassegmentet var stabil på hög nivå.
• Efterfrågan inom kemi- och petrokemisegmentet minskade, främst drivet av Europa. Överlag var efterfrågan i Asien på en fortsatt god nivå för segmentet och återhämtade sig något i Nordamerika, från låga nivåer.
• Efterfrågan inom industrisegmentet var sammantaget stabil, och uppvisade viss återhämtning i Nordamerika, stabil utveckling i Asien och något svagare utveckling i Europa.
• Efterfrågan inom segmentet industriell värmning var stabil på relativt låga nivåer.
• I konsumentsegmentet fortsatte efterfrågan att växa, främst drivet av vitvaruindustrin.
• Efterfrågan inom medicintekniksegmentet fortsatte att växa från höga nivåer.
• Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet var sammantaget stabil, drivet av gruvindustrin, och med något svagare efterfrågan relaterat till anläggningsindustrin.
• I kärnkraftssegmentet fortsatte efterfrågan att stärkas.
• Efterfrågan inom transportsegmentet var stabil.
• Efterfrågan inom segmentet vätgas och förnybar energi var blandad men sammantaget minskande.

	OLJA OCH GAS	KEMI OCH PETROKEMI	INDUSTRI	INDUSTRIELL VÄRMNING	KONSUMENT
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	→	↘	→	→	↗
% av koncernens intäkter 2024	23 %	17 %	17 %	11 %	8 %
	MEDICIN TEKNIK	GRUV OCH ANLÄGGNING	KÄRNKRAFT	TRANSPORT	VÄTGAS OCH FÖRNYBAR ENERGI
Underliggande efterfrågan jämfört med föregående år	↗	→	↗	→	↘
% av koncernens intäkter 2024	6 %	6 %	6 %	5 %	1 %

Bedömning av underliggande marknadsefterfrågan

Utsikter för det första kvartalet 2025

Marknadsläget var blandat vid utgången av det fjärde kvartalet. Vi ser positivt på utvecklingen i flera av våra kundsegment, där de underliggande megatrenderna förväntas fortsätta stödja utvecklingen i ett något avvaktande konjunkturläge, samtidigt som vi har utmaningar i andra.

Orderboken är solid inom flera av våra nyckelsegment och vi har en god visibilitet i våra leveranser i närtid. Produktmixen förväntas vara liknande den under det fjärde kvartalet. Kassaflödet är normalt lägre under det första halvåret än under andra halvåret.

Orderingång och intäkter

Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 10 % till 19 419 miljoner kronor (21 684), med en organisk tillväxt om -6 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en lägre orderingång inom olje- och gassegmentet inom Tube-divisionen, jämfört med föregående års starka uppbyggnad av orderboken.

Intäkterna ökade med 1 % till 5 094 miljoner kronor (5 038), med en organisk tillväxt om 3 %. Tube-divisionen visade organisk tillväxt om 7 %. I divisionerna Kanthal och Strip uppgick den organiska intäktstillväxten till -6 % respektive -3 %.

Orderingång i relation till intäkter uppgick till 99 % för den rullande 12-månadersperioden. Orderboken var fortsatt solid med en god produktmix.

Tillväxtbrygga

SEK M	Orderingång, R12	Intäkter, Kvartal
Kv4 2023	21 684	5 038
Organisk, %	-6	3
Struktur, %	0	–
Valuta, %	-1	0
Legering, %	-4	-2
Total tillväxt, %	-10	1
Kv4 2024	19 419	5 094

Förändring jämfört med samma period föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Intäkter Organisk intäktstillväxt

Resultat

Bruttoresultatet minskade med 5 % till 1 024 miljoner kronor (1 083), med en bruttomarginal om 20,1 % (21,5). Utvecklingen var hänförlig till förändrade metallpriser. Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader minskade till -651 miljoner kronor (-654).

Justerad EBIT uppgick till 584 miljoner kronor (582), med en marginal om 11,5 % (11,6). Tube-divisionen uppvisade ett högre resultat medan divisionerna Kanthal och Strip uppvisade ett lägre resultat jämfört med samma period föregående år, främst drivet av lägre intäkter. Valutakurserna hade en negativ påverkan om 12 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -238 miljoner kronor (-240).

Rapporterad EBIT uppgick till 393 miljoner kronor (444), med en marginal om 7,7 % (8,8). Metallpriseffekter hade en påverkan om -191 miljoner kronor (-138).

Finansnettot uppgick till -22 miljoner kronor (80). Förändringen drevs främst främst av omvärderingar av finansiella derivatkontrakt.

Den rapporterade skattesatsen var 20,1 % (23,1) i kvartalet. Den normaliserade skattesatsen uppgick till 23,9 % (24,2) för helåret 2024.

Justerat resultat för perioden uppgick till 448 miljoner kronor (511), och justerat resultat per aktie efter utspädning uppgicktill 1,79 kronor (2,04). Periodens resultat uppgick till 296 miljoner kronor (403), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 1,18 kronor (1,61). Se sida 26 för mer information.

SEK M Justerad EBIT
Kv4 2023	582
Organisk	16
Valuta	-12
Struktur	-3
Kv4 2024	584

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Justerad EBIT

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade till 15 983 miljoner kronor (15 533). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel minskade till 9,5 % (12,9), till följd av förändrade metallpriser.

Rörelsekapitalet uppgick till 6 821 miljoner kronor (6 825), och minskade jämfört med föregående kvartal i enlighet med normala säsongsvariationer. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 33,6 % (34,6).

Capex uppgick till -588 miljoner kronor (-362). Ökningen drevs främst av upprampning av pågående tillväxtinvesteringar.

Nettoskulden uppgick till -631 miljoner kronor (-242), dvs en nettokassa. Nettoskuld i förhållande till eget kapital var -0,04x (-0,02). Den finansiella nettoskulden var -1 911 miljoner kronor (-1 590). Tillgängliga kreditfaciliteter var outnyttjade i slutet av det fjärde kvartalet. Nettopensionsskulden minskade jämfört med samma period föregående år till 820 miljoner kronor (843). Nettoskuld i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA var -0,22x (-0,08).

Fritt operativt kassaflöde uppgick till 202 miljoner kronor (400). Det lägre kassaflödet jämfört med föregående år är främst drivet av ökade tillväxtinvesteringar.

Fritt operativt kassaflöde

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023
EBITDA	631	685	2 410	2 957
Ej kassagenererande poster	52	54	148	54
Förändring av rörelsekapitalet	144	65	33	-380
Capex	-588	-362	-1 190	-815
Amortering av leasingskulder	-37	-41	-135	-128
Fritt operativt kassaflöde1	202	400	1 266	1 688

1) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

Nettoskuld/Eget kapital

Kvartal

Rörelsekapital

-0,04x

11,5%

Justerad EBIT-marginal

Intäkter per kundsegment, 2024

Olja & gas Kemi & petrokemi

Industri Gruv & anläggning

Kärnkraft

Transport Vätgas & förnybar energi

Medicinteknik

Industriell värmning

Tube

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten olja och gas, kemi och petrokemi, industri, gruv och anläggning, kärnkraft samt transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 15 % till 13 677 miljoner kronor (16 052), med en organisk tillväxt om -10 %. Utvecklingen var främst hänförlig till en lägre orderingång inom segmentet olja och gas, jämfört med föregående års uppbyggnad av orderboken. Sammantaget var orderboken fortsatt solid med en god produktmix.
• Intäkterna i kvartalet ökade med 4 % till 3 713 miljoner kronor (3 557), med en organisk tillväxt om 7 %. Den organiska tillväxten var främst driven av segmenten kärnkraft samt olja och gas.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 98 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 457 miljoner kronor (430), med en marginal om 12,3 % (12,1), främst drivet av en starkare produktmix.
• EBIT uppgick till 287 miljoner kronor (339) och inkluderade negativa metallpriseffekter om 170 miljoner kronor (-91).
• Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om 3 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -182 miljoner kronor (-190).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv4 2023	16 052	3 557	430
Organisk	-10%	7%	30
Struktur	0%	–	0
Valuta	-1%	0%	-3
Legeringar	-4%	-2%	N/A
Total tillväxt	-15%	4%	27
Kv4 2024	13 677	3 713	457

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	För ändr. %	Helår 2024	Helår 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	13 677	16 052	-15	13 677	16 052	-15
Organisk tillväxt, R12 1 , %	-10	-3	–	-10	-3	–
Intäkter	3 713	3 557	4	14 027	14 475	-3
Organisk tillväxt, %	7	-1	–	2	9	–
Justerad EBIT	457	430	6	1 422	1 491	-5
Marginal, %	12,3	12,1	–	10,1	10,3	–
EBIT	287	339	-15	1 044	1 460	-28
Marginal, %	7,7	9,5	–	7,4	10,1	–
Antal med arbetare 2	4 671	4 515	3	4 671	4 515	3

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

0

100 200 300 400 500

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2022 2023 2024 EBIT, justerad

EBIT-marginal, justerad, R12

Industriell värmning Medicinteknik Konsument Industri Transport

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter. Kunderna finns främst i segmenten industriell värmning, konsument, medicinteknik och industri.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden minskade med 6 % till 4 077 miljoner kronor (4 321), med en organisk tillväxt om 0 %. Medicintekniksegmentet uppvisade fortsatt god orderingång, medan orderingången inom segmentet industriell värmning minskade.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 8 % till 999 miljoner kronor (1 082), med en organisk tillväxt om -6 %. Utvecklingen var hänförlig till lägre intäkter inom samtliga segment utom medicinteknik.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 97 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 181 miljoner kronor (207), med en marginal om 18,1 % (19,1). Utvecklingen var främst hänförlig till lägre intäkter.
• EBIT uppgick till 167 miljoner kronor (161) och inkluderade negativa metallpriseffekter om 14 miljoner kronor (-46).
• Förändrade valutakurser hade en positiv påverkan om 1 miljon kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -36 miljoner kronor (-32).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv4 2023	4 321	1 082	207
Organisk	0%	-6%	-25
Struktur	–	–	-3
Valuta	-1%	0%	1
Legeringar	-5%	-2%	N/A
Total tillväxt	-6%	-8%	-26
Kv4 2024	4 077	999	181

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	För ändr. %	Helår 2024	Helår 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	4 077	4 321	-6	4 077	4 321	-6
Organisk tillväxt, R12 1 , %	0	-7	–	0	-7	–
Intäkter	999	1 082	-8	4 200	4 609	-9
Organisk tillväxt, %	-6	6	–	-3	11	–
Justerad EBIT	181	207	-12	750	844	-11
Marginal, %	18,1	19,1	–	17,9	18,3	–
EBIT	167	161	4	691	778	-11
Marginal, %	16,7	14,8	–	16,5	16,9	–
Antal med arbetare 2	1 400	1 436	-3	1 400	1 436	-3

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

Intäkter per kundsegment, 2024

Konsument Industri Transport Vätgas & förnybar energi Medicinteknik

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller - de bipolära plattorna. Kunderna finns inom segmenten, konsument, industri, transport, vätgas och förnybar energi samt medicinteknik.

Orderingång och intäkter

• Orderingången för den rullande 12-månadersperioden ökade med 27 % till 1 665 miljoner kronor (1 310), med en organisk tillväxt om 32 %, hänförlig till en positiv utveckling inom samtliga segment. I kvartalet mottogs även en stor order för ytbelagt bandstål för vätgasbränsleceller, inom segmentet vätgas och förnybar energi.
• Intäkterna i kvartalet minskade med 4 % till 382 miljoner kronor (399), med en organisk tillväxt om -3 %. Intäkterna ökade inom samtliga segment utom inom segmentet vätgas och förnybar energi.
• Orderingång i relation till intäkter uppgick till 114 % för den rullande 12-månadersperioden.

Resultat

• Justerad EBIT uppgick till 23 miljoner kronor (29), med en marginal om 6,1 % (7,3). Utvecklingen var främst hänförlig till lägre intäkter.
• EBIT uppgick till 15 miljoner kronor (29) och inkluderade negativa metallpriseffekter om 8 miljoner kronor (-1).
• Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om 8 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -14 miljoner kronor (-11).

SEK M	Orderingång R12	Intäkter Kv	Justerad EBIT Kv
Kv4 2023	1 310	399	29
Organisk	32%	-3%	2
Struktur	–	–	0
Valuta	-2%	0%	-8
Legeringar	-3%	-2%	N/A
Total tillväxt	27%	-4%	-6
Kv4 2024	1 665	382	23

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. För orderingång och intäkter är tabellen multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	För ändr. %	Helår 2024	Helår 2023	För ändr. %
Orderingång, R12 1	1 665	1 310	27	1 665	1 310	27
Organisk tillväxt, R12 1 , %	32	-24	–	32	-24	–
Intäkter	382	399	-4	1 465	1 585	-8
Organisk tillväxt, %	-3	-15	–	-4	-5	–
Justerad EBIT	23	29	-20	66	109	-40
Marginal, %	6,1	7,3	–	4,5	6,9	–
EBIT	15	29	-46	56	110	-49
Marginal, %	4,1	7,2	–	3,8	6,9	–
Antal med arbetare 2	500	491	2	500	491	2

1) Orderingång för kvartalet avser den rullande 12-månadersperioden. 2) Antal medarbetare inkluderar anställda och inhyrd personal och är omräknat till heltidstjänster.

Intäkter Justerad EBIT

EBIT, justerad

EBIT-marginal, justerad, R12

-2

2

6

10

14

Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan är några av de viktigaste framgångsfaktorerna.

Påverkan genom produkterbjudandet

Under året erhöll Alleima uppdraget att leverera värmeväxlarrör till ombyggnationen av Preems raffinaderi i Lysekil, som nu övergår från produktion av fossila till förnybara bränslen. Detta kommer att göra Preem till den största producenten av förnybart flygbränsle i norra Europa. För att möjliggöra omställningen behövs en ny förbehandlingsanläggning för att rena råvarorna vid höga temperaturer, vilket ställer mycket höga krav på komponenternas hållfasthet och korrosionsbeständighet. Därför föll valet på Alleimas austenitiska rostfria stållegering Sanicro® 35.

Påverkan genom verksamheten

• Den totala olycksfallsfrekvensen, TRIFR, för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 7,1 (6,8). TRIFR i kvartalet uppgick till 5,8 (5,2).
• Andelen återvunnet stål, dvs skrot i ståltillverkningen, för den rullande 12-månadersperioden, uppgick till 80,8 % (80,0). För kvartalet uppgick andelen till 80,7 % (80,0).
• CO₂-utsläppen för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 93,4 tusen ton (96,5), motsvarande en minskning om 3 %. CO₂-utsläppen under kvartalet uppgick till 25,4 tusen ton (25,9), motsvarande en minskning om 2 %.
• Andelen kvinnliga chefer uppgick till 24,0 % (23,3).

Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare.

Hållbarhetsöversikt

	Kv4 2024	Kv4 2023	Föränd ring, %	R12, Kv4 2024	R12, Kv4 2023	Föränd ring, %
TRIFR 1	5,8	5,2	12	7,1	6,8	5
Återvunnet stål, %	80,7	80,0	1	80,8	80,0	1
CO₂-utsläpp (tusen ton)	25,4	25,9	-2	93,4	96,5	-3
Andel kvinnliga chefer, %	24,0	23,3	3	-	-	-

1) Total recordable injury frequency rate (total olycksfallsfrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.

Väsentliga händelser

Under kvartalet

• Den 22 oktober meddelades att Alleima beslutat att etablera produktionsnärvaro för Kanthals medicinteknikaffär i Asien, genom att öppna en ny anläggning i Penang, Malaysia.
• Den 9 december meddelades att Claes Åkerblom lämnar sin befattning som chef för Strip-divisionen på Alleima.

Efter kvartalet

– Den 14 januari meddelades att Alleima slutfört förvärvet av Endox Feinwerktechnik GmbH & Endox Polska SP.zo.o. ("Endox"), som annonserades den 10 december 2024. Endox stärker bolagets medicinteknikaffär och kommer att rapporteras inom Kanthal-divisionen.

Vägledning och finansiella mål

Vägledning

Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:

Capex (kassaflödespåverkande) (helår)	Uppskattas till omkring 1 200 miljoner kronor för 2025.
Valutaeffekter (kvartal)	Baserat på valutakurserna i slutet av december 2024 uppskattas transaktions- och omräkningseffekter att ha en positiv påverkan om cirka 85 miljoner kronor på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2025, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metallpriseffekter (kvartal)	Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av december 2024 uppskattas en neu tral påverkan på rörelseresultatet (EBIT) för det första kvartalet 2025.
Skattesats, normaliserad (helår)	Uppskattas till 23-25% för 2025.

Finansiella mål

Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:

Organisk tillväxt	Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat	Justerad EBIT-marginal (exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster) överstigande i genomsnitt 9 % över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur	Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy	Utdelning om i genomsnitt 50 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter) över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och framtidsutsikter.

Helåret 2024

Marknadsutveckling och intäkter

• Under helåret 2024 var marknadsutvecklingen blandad inom de olika kundsegmenten. Efterfrågan inom främst segmenten kärnkraft och medicinteknik förblev hög och ökade jämfört med motsvarande period föregående år. Inom segmentet olja och gas var efterfrågan stabil. Efterfrågan inom segmenten kemi och petrokemi, industriell värmning och industri försvagades något.
• Intäkterna minskade med 5 % till 19 691 miljoner kronor (20 669), med en organisk tillväxt om 1 %. Tube-divisionen noterade en positiv organisk tillväxt, medan Kanthal och Strip noterade en negativ utveckling.

Resultat

• Justerad EBIT minskade med 9 % till 1 944 miljoner kronor (2 141), med en marginal om 9,9 % (10,4).
• Valutakurser hade negativ påverkan om 11 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år.
• Avskrivningar uppgick till -913 miljoner kronor (-911).
• Rapporterad EBIT uppgick till 1 498 miljoner kronor (2 046), med en marginal om 7,6 % (9,9). Metallpriseffekter hade en påverkan om -446 miljoner kronor (-95).
• Finansnettot uppgick till 73 miljoner kronor (28). Förändringen beror främst på ett förbättrat räntenetto.
• Den rapporterade skattesatsen var 22,3 % (24,1). Den normaliserade skattesatsen uppgick till 23,9 % (24,2).
• Periodens resultat uppgick till 1 221 miljoner kronor (1 574), motsvarande ett resultat per aktie efter utspädning om 4,87 kronor (6,27). Justerat resultat per aktie efter utspädning uppgick till 6,27 kronor (6,56).

Kassaflöde och finansiell ställning

• Sysselsatt kapital exklusive likvida medel ökade till 15 983 miljoner kronor (15 533). Avkastningen på sysselsatt kapital exklusive likvida medel uppgick till 9,5 % (12,9).
• Capex uppgick till -1 190 miljoner kronor (-815), och motsvarade 130,4 % (89,5) av planerade avskrivningar och 6,0 % (3,9) av intäkterna. Förändringen är främst hänförlig ökade tillväxtinvesteringar.
• Fritt operativt kassaflöde minskade till 1 266 miljoner kronor (1 688). Förändringen var främst hänförlig till högre capex.

Stockholm, 24 januari 2025 Alleima AB (publ) 559224-1433

Styrelsen

Bolagets revisor har inte granskat rapporten för det fjärde kvartalet och helåret 2024.

Om oss

Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga samarbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom

material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbeständiga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara.

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter.

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål.

Syfte

Tube

speciallegeringar.

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och

Vi avancerar industrier genom materialteknologi Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder.

Affärsmodell

Affärsmodellen bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens samt en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, som inkluderar att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av försäljningen sker direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resterande ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera anläggningar för varm- och kallbearbetning samt efterbehandling.

Strategi

Strategin är baserad på fyra pelare:

Värderingar

• Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxtinom medicinteknik.
• Kontinuerligt fokus på FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, att försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen.
• – Operationell och kommersiell effektivitet genom ständiga förbättringar, prishantering, mixoptimering, kostnadsflexibilitet, optimering av footprint och ökad motståndskraft.
• Branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet, bidrar till ökad cirkularitet och främjar allmän hälsa och välbefinnande, både genom produktutbud och verksamhet.

Intäkter per kundsegment

Vi bryr oss Vi levererar Vi utvecklas

Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2024. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2024 ger därför en god uppskattning.

Intäkter per kundsegment, helår 2024

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen | Resultaträkning i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023
Intäkter	3	5 094	5 038	19 691	20 669
Kostnad för sålda varor		-4 070	-3 955	-15 740	-16 090
Bruttoresultat		1 024	1 083	3 951	4 579
Försäljningskostnader		-314	-318	-1 250	-1 288
Administrationskostnader		-253	-262	-975	-973
Kostnader för forskning och utveckling		-84	-73	-292	-255
Övriga rörelseintäkter		52	62	140	229
Övriga rörelsekostnader		-32	-47	-76	-245
Rörelseresultat	4,5	393	444	1 498	2 046
Finansiella intäkter		60	130	170	172
Finansiella kostnader		-82	-50	-97	-144
Finansnetto		-22	80	73	28
Resultat efter finansiella poster		371	524	1 571	2 074
Inkomstskatt	6	-75	-121	-350	-500
Periodens resultat		296	403	1 221	1 574
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		296	403	1 221	1 574
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-
Resultat per aktie, SEK
Före utspädning	9	1,18	1,61	4,88	6,28
Efter utspädning	9	1,18	1,61	4,87	6,27

Koncernen | Rapport över totalresultat i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023
Periodens resultat		296	403	1 221	1 574
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pensionsplaner		114	-390	32	-327
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassificeras		-25	82	-8	69
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträkningen		89	-308	24	-258
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen
Valutakursdifferenser		263	-370	310	-227
Justering säkringsreserv		-199	337	-35	-965
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassificeras		41	-70	7	199
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resultaträkningen		106	-102	282	-994
Övrigt totalresultat		194	-410	306	-1 252
Totalresultat för perioden		491	-7	1 528	322
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare		491	-7	1 528	322
Innehav utan bestämmande inflytande		-	-	-	-

Koncernen | Balansräkning i sammandrag

SEK M	Not	31 dec 2024	31 dec 2023
Goodwill		1 693	1 621
Övriga immateriella tillgångar		345	292
Materiella anläggningstillgångar		7 757	7 281
Nyttjanderättstillgångar		455	502
Finansiella tillgångar	7	92	103
Uppskjutna skattefordringar		228	164
Anläggningstillgångar		10 569	9 963
Varulager		7 407	7 360
Kortfristiga fordringar	7	3 960	4 077
Likvida medel		1 912	1 595
Omsättningstillgångar		13 279	13 033
Totala tillgångar		23 848	22 996
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	1,9	16 614	15 732
Innehav utan bestämmande inflytande		0	0
Totalt eget kapital		16 614	15 732
Räntebärande skulder		1 212	1 266
Ej räntebärande skulder	7	911	971
Långfristiga skulder		2 123	2 237
Räntebärande skulder		134	130
Ej räntebärande skulder	7	4 977	4 897
Kortfristiga skulder		5 111	5 027
Totalt eget kapital och skulder		23 848	22 996

Koncernen | Kassaflödesanalys i sammandrag

SEK M	Not	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023
Löpande verksamheten
Rörelseresultat		393	444	1 498	2 046
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar		238	240	913	911
Övriga ej kassagenererande poster		52	54	148	54
Erhållna och betalda räntor		-47	32	-16	22
Betald skatt		-59	-38	-451	-419
Kassaflöde från den löpande verksamheten före föränd ring av rörelsekapital		577	732	2 091	2 615
Förändringar av rörelsekapitalet		144	65	33	-380
Kassaflöde från den löpande verksamheten		721	796	2 123	2 234
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar		-589	-365	-1 195	-827
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till gångar		1	3	5	12
Förvärv och avyttring av aktier och andelar	10	-	-4	-	-174
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto		-3	2	-3	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten		-591	-363	-1 193	-988
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån		-	-	-	18
Amortering av lån		-1	-1	-4	-22
Amortering av leasingskulder		-37	-41	-135	-128
Aktieswap	9	-	-	-20	-20
Utdelning	9	-	-	-501	-351
Kassaflöde från finansieringsverksamheten		-38	-42	-660	-503
Netto förändring av likvida medel		92	391	270	743
Likvida medel vid periodens början		1 781	1 245	1 595	892
Valutakursdifferenser i likvida medel		39	-41	47	-39
Likvida medel vid periodens slut		1 912	1 595	1 912	1 595

Koncernen | Förändringar i eget kapital i sammandrag

			Innehav utan bestäm
SEK M	Not	Moderbola gets ägare	mande infly tande	Summa eget kapital
Eget kapital 1 januari 2023	1	15 901	0	15 901
Förändringar
Periodens resultat		1 574	-	1 574
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		-1 252	-	-1 252
Totalresultat för perioden		322	-	322
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-153	-	-153
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		32	-	32
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-122	-	-122
Aktierelaterade ersättningar	9	2	-	2
Aktieswap		-20	-	-20
Utdelning		-351	-	-351
Summa transaktioner med ägare		-369	-	-369
Eget kapital 31 december 2023	1	15 732	0	15 732
Förändringar
Periodens resultat		1 221	-	1 221
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		306	-	306
Totalresultat för perioden		1 528	-	1 528
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-165	-	-165
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		34	-	34
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post		-131	-	-131
Aktierelaterade ersättningar	9	6	-	6
Aktieswap	9	-20	-	-20
Utdelning	9	-501	-	-501
Summa transaktioner med ägare		-515	-	-515
Eget kapital 31 december 2024		16 614	0	16 614

Moderbolaget | Resultaträkning i sammandrag

SEK M Not	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023
Nettoomsättning	6	6	27	24
Bruttoresultat	6	6	27	24
Administrationskostnader	-19	-26	-75	-84
Övriga rörelseintäkter	0	2	0	1
Övriga rörelsekostnader	-2	0	-2	0
Rörelseresultat	-14	-18	-50	-59
Utdelning från koncernbolag	-	485	1 076	485
Ränteintäkter och liknande resultatposter	8	9	36	32
Räntekostnader och liknande resultatposter	0	0	-1	-1
Resultat efter finansiella poster	-6	476	1 060	458
Koncernbidrag	-6	11	0	31
Inkomstskatt	2	1	3	0
Periodens resultat	-10	487	1 063	488

Moderbolaget | Balansräkning i sammandrag

SEK M Not	31 dec 2024	31 dec 2023
Finansiella anläggningstillgångar	11 907	11 907
Uppskjuten skattefordran	5	2
Anläggningstillgångar	11 912	11 909
Kortfristiga fordringar	2 136	1 580
Omsättningstillgångar	2 136	1 580
Summa tillgångar	14 048	13 490
Bundet eget kapital	251	251
Fritt eget kapital 9	13 737	13 188
Summa eget kapital	13 987	13 439
Långfristiga räntebärande skulder	2	2
Långfristiga ej räntebärande skulder	14	13
Långfristiga skulder	17	14
Kortfristiga ej räntebärande skulder	44	36
Kortfristiga skulder	44	36
Summa eget kapital och skulder	14 048	13 490

Noter

Not 1 | Redovisningsnorm

De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som tillämpats vid upprättandet av denna delårsrapport är detsamma som de som tilllämpades i Årsredovisningen 2023 förutom vad som anges nedan. Samtliga belopp är i miljoner svenska kronor (SEK M) om inget annat anges. Avrundningar kan förekomma.

Delårsinformationen på sidorna 1–29 är en integrerad del av dessa finansiella rapporter.

Ändringar i IFRS standarder

IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2024 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Justering av säkringsredovisning

Under andra kvartalet 2024 gjordes en korrigering av vissa säkringsredovisningstransaktioner relaterade till 2022, vilket resulterade i en omräkning av utgående balans för eget kapital per den 31 december 2022 mellan säkringsreserven och balanserade vinstmedel om -277 miljoner kronor. Justeringen hade ingen effekt på totalt eget kapital. Efter justeringen uppgår balanserade vinstmedel per 31 december 2023 till 15 276 miljoner kronor.

Referenser

För mer information avseende:

– Koncernöversikt, se sid 1

– Väsentliga händelser, se sid 10

Not 2 | Risker och osäkerheter

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrelaterade samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, prisrisker, skatterisker med mera. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas det om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se Alleimas årsredovisning 2023.

Situationen i Röda havet

Den osäkerhet som uppstått kring situationen i Röda havet och transporter genom Suezkanalen kan medföra vissa effekter på fraktkostnader, ledtider samt kapitalbindning då Alleima har viss logistisk exponering genom området. Då det forsatt råder osäkerhet kring hur situationen kommer att utvecklas är det svårt att förutse den slutliga påverkan på Alleimas resultat och finansiella ställning.

Not 3 | Orderingång och intäkter per division och region

Orderingång per division och region

SEK M	Not	R12 Kv4 2024	R12 Kv4 2023	Organisk %
Tube
Europa		7 267	10 080	-24
Nordamerika		3 438	2 570	37
Asien		2 226	2 087	16
Övriga		747	1 314	-41
Totalt		13 677	16 052	-10
Kanthal
Europa		1 195	1 326	-5
Nordamerika		1 556	1 339	25
Asien		1 115	1 379	-14
Övriga		210	277	-25
Totalt		4 077	4 321	0
Strip
Europa		685	538	32
Nordamerika		124	134	-2
Asien		831	617	40
Övriga		24	22	15
Totalt		1 665	1 310	32
KONCERNEN
Europa		9 147	11 944	-19
Nordamerika		5 118	4 043	32
Asien		4 172	4 083	9
Övriga		981	1 614	-37
Totalt		19 419	21 684	-6

Intäkter per division och region

SEK M	Not	Kv4 2024	Kv4 2023	Organisk %	Helår 2024	Helår 2023	Organisk %
Tube
Europa		1 564	1 998	-19	7 417	7 975	-1
Nordamerika		936	587	61	3 008	2 780	13
Asien		759	636	21	2 422	2 127	21
Övriga		454	336	38	1 180	1 593	-23
Totalt		3 713	3 557	7	14 027	14 475	2
Kanthal
Europa		288	316	-8	1 223	1 459	-11
Nordamerika		354	366	-1	1 493	1 584	2
Asien		292	348	-15	1 225	1 373	-6
Övriga		65	52	25	258	193	36
Totalt		999	1 082	-6	4 200	4 609	-3
Strip
Europa		166	170	0	627	712	-9
Nordamerika		31	36	-13	114	217	-46
Asien		183	190	-4	703	636	15
Övriga		2	2	21	21	20	7
Totalt		382	399	-3	1 465	1 585	-4
KONCERNEN
Europa		2 017	2 484	-16	9 266	10 146	-3
Nordamerika		1 321	989	35	4 616	4 581	6
Asien		1 234	1 174	6	4 350	4 137	11
Övriga		522	391	36	1 460	1 806	-17
Totalt		5 094	5 038	3	19 691	20 669	1

Not 4 | Segmentinformation

Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförliga till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.

	Not	Helår 2024	Helår 2023	Kv4 2024	Kv3 2024	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Orderingång, rullande 12 månader, SEK M 1
Tube		13 677	16 052	13 677	14 232	14 552	14 954	16 052	16 401	15 637	16 377
Kanthal		4 077	4 321	4 077	3 986	4 196	4 064	4 321	4 619	4 561	4 606
Strip		1 665	1 310	1 665	1 428	1 386	1 344	1 310	1 342	1 438	1 567
Totalt 2		19 419	21 684	19 419	19 646	20 135	20 362	21 684	22 362	21 636	22 550
Intäkter, SEK M
Tube		14 027	14 475	3 713	3 077	3 890	3 347	3 557	3 130	4 025	3 763
Kanthal		4 200	4 609	999	1 049	1 082	1 069	1 082	1 153	1 179	1 195
Strip		1 465	1 585	382	372	387	324	399	334	435	418
Totalt 2		19 691	20 669	5 094	4 498	5 359	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerad EBIT, SEK M
Tube		1 422	1 491	457	202	454	308	430	199	457	404
Kanthal		750	844	181	174	198	197	207	214	227	196
Strip		66	109	23	-7	39	10	29	-4	44	41
Common functions		-294	-303	-77	-55	-99	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2		1 944	2 141	584	314	592	453	582	350	642	567
Justerad EBIT marginal, %
Tube		10,1	10,3	12,3	6,6	11,7	9,2	12,1	6,4	11,4	10,7
Kanthal		17,9	18,3	18,1	16,6	18,3	18,5	19,1	18,6	19,3	16,4
Strip		4,5	6,9	6,1	-1,9	10,2	3,1	7,3	-1,3	10,0	9,7
Common functions		N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M	N/M
Totalt 2		9,9	10,4	11,5	7,0	11,1	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5
EBIT, SEK M
Tube		1 044	1 460	287	179	544	34	339	94	189	838
Kanthal		691	778	167	168	202	153	161	182	203	233
Strip		56	110	15	-2	42	1	29	-10	44	48
Common functions		-294	-303	-77	-55	-99	-63	-84	-59	-86	-73
Totalt 2		1 498	2 046	393	290	689	126	444	206	350	1 045

1) Orderingång för kvartalen avser den rullande 12-månadersperioden.

2) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.

Not 5 | Justeringsposter inom EBIT

SEK M	Helår 2024	Helår 2023	Kv4 2024	Kv3 2024	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
EBIT
Jämförelsestörande poster
Tube	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Kanthal	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Strip	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Common functions	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Totalt	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekter
Tube	-378	-30	-170	-23	90	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-59	-65	-14	-5	4	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-9	0	-8	5	2	-9	-1	-6	0	7
Totalt	-446	-95	-191	-24	96	-328	-138	-144	-293	479
Summa justeringsposter EBIT
Tube	-378	-30	-170	-23	90	-274	-91	-105	-268	434
Kanthal	-59	-65	-14	-5	4	-44	-46	-33	-24	38
Strip	-9	0	-8	5	2	-9	-1	-6	0	7
Common functions	0	0	0	0		0	0	0	0	0
Totalt	-446	-95	-191	-24	96	-328	-138	-144	-293	479

Not 6 | Skatter

SEK M	Kv4 2024		Kv4 2023		Helår 2024		Helår 2023
Rapporterad skattekostnad	-75	20,1%	-121	23,1%	-350	22,3%	-500	24,1%
Skatt hänförlig till justeringsposter (not 5)	-40	-20,9%	-30	-21,6%	-94	-21,2%	-22	-23,3%
Skattekostnad exklusive juste ringsposter	-115	20,4%	-151	22,8%	-444	22,0%	-522	24,1%
Justering för engångsposter skatt	0	0,0%	-7	1,1%	-39	2,5%	-3	0,1%
Normaliserad skattesats	-115	20,4%	-158	23,8%	-483	23,9%	-525	24,2%

Justering för engångsposter skatt under 2024 består av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med 0 miljoner kronor (-3) och temporära skillnader med -21 miljoner kronor (17) samt övriga skatteposter om -18 miljoner kronor (-17).

Not 7 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiering

Under andra kvartalet 2024 har Alleima förlängt den revolverande kreditfaciliteten om 3 000 miljoner kronor till 2029 genom utnyttjande av den sista förlängningsoptionen. Faciliteten var outnyttjad per den 31 december 2024.

Finansiella instrument - verkliga värden

För att minska de finansiella riskerna har koncernen nyttjat finansiella instrument såsom valuta-, råvaru-, el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt-värde-hierarkin, dvs. observerbara marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan.

SEK M	31 dec 2024	31 dec 2023
Finansiella tillgångar derivat	54	327
Finansiella skulder derivat	400	493

Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.

Not 8 | Närstående transaktioner

Koncernens bolag ingår transaktioner sinsemellan. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna. För utestående aktierättsprogram se not 9. Övriga ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår av Årsredovisningen 2023 i not 3.

Not 9 | Eget kapital, antal aktier och incitamentsprogram

Antal aktier	31 dec 2024	31 dec 2023
Totalt antal aktier	250 877 184	250 877 184
Antal aktier i aktieswap (LTI)	-702 053	-410 620
Antal utestående aktier	250 175 131	250 466 564
Genomsnittligt antal utestående aktier	250 291 704	250 630 812
Antal aktier efter utspädning	250 862 889	250 870 108
Genomsnittligt antal aktier efter utspäd ning	250 866 966	250 875 769

Utestående aktierättsprogram

Alleimas årsstämma beslutade den 2 maj 2024, enligt styrelsens förslag, om ett långsiktigt aktierelaterat incitamentsprogram för 30 ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom koncernen (LTI 2024). Deltagandet förutsätter en investering i Alleima-aktier. Varje förvärvad Alleima-aktie ger deltagaren rätt att efter en treårsperiod vederlagsfritt tilldelas ett visst antal aktier, förutsatt att vissa prestationsmål rörande vinst per aktie och reduktion av koldioxidutsläpp uppfylls. LTI 2024 omfattar per 31 december 2024, 306 857 aktierätter. Leverans av dessa aktier har säkrats genom ett aktieswapavtal med tredje part. Den totala kostnaden före skatt för utestående aktierätter i incitamentsprogrammet kostnadsförs löpande under den treåriga intjänandeperioden. Dessa kostnader beräknas uppgå till 19 miljoner kronor, varav sociala avgifter till 4 miljoner kronor.

Information om Alleimas långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogram 2023 (LTI 2023) såsom syfte, förutsättningar och villkor för programmet framgår av not 3 i Årsredovisningen för 2023. LTI 2023 omfattar per 31 december 2024, 380 901 aktierätter (403 544).

Under 2024 uppgick den totala kostnaden före skatt för LTI programmen till 9 (3) miljoner kronor.

Utdelning

Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 28 april 2025 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2024 om 2,30 kronor per aktie (577 miljoner kronor), vilken förslås att utbetalas den 6 maj 2025.

Alleimas årsstämma den 2 maj 2024 beslutade om en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2023 på 2,00 kronor per aktie. Utdelningen om 502 miljoner kronor utbetalades till aktieägarna den 10 maj 2024 varav 1 miljon kronor återbetalades till Alleima i form av utdelning relaterat till aktieswappen för LTI 2023.

Not 10 | Rörelseförvärv

Förvärv av verksamheter som genomfördes under innevarande samt föregående år presenteras i nedan tabell. Förvärv under 2023 presenteras i detalj i Alleimas årsredovisningen för 2023 i not 28. Årliga intäkter och antal medarbetare avser förhållandet vid tidpunkten för transaktionen.

Division/kassa genererande enhet	Företag	Land	Förvärvsdatum	Årliga intäkter	Antal medarbetare
Tube	Söderfors Steel Operations AB	Sverige	2 maj 2023	145 SEK M 2022	50

Nyckeltal

	Kv4 2024	Kv4 2023	Helår 2024	Helår 2023	Helår 2022	Helår 2021	Helår 2020
Justerad EBITDA, SEK M	823	822	2 856	3 056	2 540	1 811	1 933
Justerad EBITDA-marginal, %	16,1	16,3	14,5	14,8	13,8	13,1	13,9
Justerat rörelseresultat (EBIT), SEK M	584	582	1 944	2 141	1 681	1 055	1 205
Justerad rörelsemarginal (EBIT), %	11,5	11,6	9,9	10,4	9,1	7,6	8,7
Rörelseresultat (EBIT), SEK M	393	444	1 498	2 046	2 122	1 379	492
Rörelsemarginal (EBIT), %	7,7	8,8	7,6	9,9	11,5	10,0	3,5
Normaliserad skattesats, % (not 6)	20,4	23,8	23,9	24,2	24,3	24,9	31,6
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1	33,6	34,6	35,1	34,3	32,8	31,2	30,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % 2	8,9	12,2	8,9	12,2	13,2	10,4	3,8
Avkastning på sysselsatt kapital exklusive likvida medel, % 2	9,5	12,9	9,5	12,9	14,2	11,0	3,8
Nettoskuld/Justerad EBITDA	-0,22	-0,08	-0,22	-0,08	0,01	0,73	0,90
Nettoskuldsättningsgrad	-0,04	-0,02	-0,04	-0,02	0,00	0,11	0,17
Fritt operativt kassaflöde, SEK M	202	400	1 266	1 688	505	1 046	1 483
Justerad vinst per aktie, efter utspädning, SEK	1,79	2,04	6,27	6,56	3,36 4	3,82	3,69
Vinst per aktie justerat för metallpriseffekter, efter utspädning, SEK	1,79	2,04	6,27	6,56	2,55 4	3,27	2,09
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,863	250,874	250,867	250,876	250,877	250,877	250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) (not 9)	250,175	250,467	250,175	250,467	250,877	250,877	250,877
Antal anställda 3	6 309	6 110	6 309	6 110	5 886	5 465	5 084
Antal inhyrd personal 3	516	596	516	596	612	413	287

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.

2) Baserat på 12 månader rullande rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital (inklusive respektive exklusive likvida medel). 3) Omräknat till heltidstjänster.

4) Vinst per aktie 2022 är omräknat pga korrigering av säkringsredovisning, se not 1.

Alternativa nyckeltal

Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Alleimas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

Organisk orderingång och tillväxttakt

Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valutakurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valutor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Alleima anser att justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av produkter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legeringstillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar realisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten.

Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

SEK M	Helår 2024	Helår 2023	Kv4 2024	Kv3 2024	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Rörelseresultat	1 498	2 046	393	290	689	126	444	206	350	1 045
Återför (not 5):
Jämförelsestörande poster	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Metallpriseffekt	446	95	191	24	-96	328	138	144	293	-479
Nedskrivningar	0	0		0	0	0	0	0	0	0
Justerat rörelseresultat (EBIT)	1 944	2 141	584	314	592	453	582	350	642	567
Intäkter	19 691	20 669	5 094	4 498	5 359	4 740	5 038	4 617	5 638	5 376
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal, %	9,9	10,4	11,5	7,0	11,1	9,6	11,6	7,6	11,4	10,5

Justerat rörelseresultat (EBIT)

Justerat resultat per aktie efter utspädning

Alleima anser att justerat resultat per aktie efter utspädning är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder.

Justerat resultat per aktie efter utspädning: Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier efter utspädning under perioden.

Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie efter utspädning

SEK M	Helår 2024	Helår 2023	Kv4 2024	Kv3 2024	Kv2 2024	Kv1 2024	Kv4 2023	Kv3 2023	Kv2 2023	Kv1 2023
Periodens resultat	1 221	1 574	296	237	636	51	403	137	218	815
Återför:
Justeringsposter EBIT (not 5)	446	95	191	24	-96	328	138	144	293	-479
Skatt hänförlig till justerings poster (not 6)	-94	-22	-40	-5	19	-69	-30	-34	-61	103
Justerat resultat för perioden	1 573	1 647	448	256	559	310	511	247	449	439
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare	1 573	1 647	448	256	559	310	511	247	449	439
Innehav utan bestämmande inflytande	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Genomsnittligt antal aktier, efter utspädning, vid perio dens utgång (miljontal)	250,867	250,876	250,863	250,870	250,870	250,866	250,874	250,877	250,877	250,877
Justerat resultat per aktie efter utspädning, SEK	6,27	6,56	1,79	1,02	2,23	1,24	2,04	0,99	1,79	1,75

Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.

Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal.

Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till att genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden. I tillägg är det även användbart att beakta ROCE exklusive likvida medel, då det fokuserar på operativt sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Rullande 12 månaders rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl. derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) exklusive likvida medel: Rullande 12 månaders rörelseresultat, i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital exklusive likvida medel.

SEK M	Kv4 2024	Kv4 2023	31 dec 2024	31 dec 2023
Varulager	7 407	7 360	7 407	7 360
Kundfordringar	2 911	2 952	2 911	2 952
Leverantörsskulder	-2 249	-2 003	-2 249	-2 003
Övriga fordringar	859	720	859	720
Övriga skulder	-2 107	-2 205	-2 107	-2 205
Rörelsekapital	6 821	6 825	6 821	6 825
Genomsnittligt rörelsekapital	6 852	6 967	6 909	7 087
Intäkter, annualiserade	20 375	20 153	19 691	20 669
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, %	33,6	34,6	35,1	34,3
Materiella anläggningstillgångar			7 757	7 281
Immateriella anläggningstillgångar			2 037	1 913
Likvida medel			1 912	1 595
Övriga tillgångar			12 077	12 206
Övriga skulder			-5 888	-5 868
Sysselsatt kapital			17 895	17 128
Genomsnittligt sysselsatt kapital			17 407	16 999
Rörelseresultat, rullande 12 månader			1 498	2 046
Finansiella intäkter, exkl. derivat, rullande 12 månader	57	34
Summa avkastning, rullande 12 månader		1 554	2 080
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), %			8,9	12,2
Genomsnittligt sysselsatt kapital exkl. likvida medel			15 707	15 920
Avkastning på sysselsatt kapital exkl. likvida medel, %			9,5	12,9

Fritt operativt kassaflöde (FOCF)

Alleima anser att fritt operativt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.

Fritt operativt kassaflöde (FOCF): Rörelseresultat (EBIT) exklusive avskrivningar och nedskrivningar (EBITDA), justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

Alleima anser att både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheterna till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderad i Alleimas finansiella mål.

Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med likvida medel.

Justerad EBITDA: Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar, justerat för metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Finansiell nettoskuld

Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indikator på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklusive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensionsoch leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

SEK M	31 dec 2024	31 dec 2023
Räntebärande långfristiga skulder	1 212	1 266
Räntebärande kortfristiga skulder	134	130
Förskottsbetalning av pensioner	-65	-43
Likvida medel	-1 912	-1 595
Nettoskuld	-631	-242
Nettopensionsskuld	-820	-843
Leasingskulder	-460	-505
Finansiell nettoskuld	-1 911	-1 590
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år	2 856	3 056
Justerad EBITDA föregående år	-	-
Justerad EBITDA rullande 12 månader	2 856	3 056
Totalt eget kapital	16 614	15 732
Nettoskuldsättningsgrad	-0,04	-0,02
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel)	-0,22	-0,08

Friskrivning

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling, kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkreditförluster.

Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt.

Årsstämma

Årsstämman 2025 kommer att hållas i Sandviken den 28 april 2025. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Styrelsen föreslår en utdelning om 2,30 kronor per aktie. Förslaget motsvarar 37 % av nettoresultatet, justerat för metallpriseffekter. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 30 april 2025. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget förväntas utdelningen att distribueras den 6 maj 2025.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller emelie.alm@alleima.com

1

Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 24 januari 2025

Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/

Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13

Finansiell kalender

Årsredovisning 2024 publiceras på Alleimas hemsida Vecka 12, 2025 Kv1 delårsrapport januari - mars 23 april 2025 Årsstämma, Sandviken 28 april 2025 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 30 april 2025 Föreslaget datum för utdelning 6 maj 2025 Kv2 delårsrapport januari - juni 18 juli 2025 Kv3 delårsrapport januari - september 22 oktober 2025

Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00

Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 januari 2025 kl. 11.30.