AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Alleima

Annual Report Jan 24, 2023

2879_10-k_2023-01-24_69934630-4755-4fac-9991-3ca96b72d8e6.pdf

Annual Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

Kv4 2022 Helårsrapport

Ett händelserikt kvartal och ett år med rekordhöga intäkter

  • Organisk orderingångstillväxt för den rullande 12-månadersperioden uppgick till 19 %. Orderingången i kvartalet ökade med 37 % till 5 825 miljoner kronor (4 262), med en organisk tillväxt om 17 %, drivet av större ordrar inom olje och gas- samt medicintekniksegmenten. Justerat för större ordrar var organisk orderingångstillväxt -7 % för kvartalet.
  • Intäkterna ökade med 31 % till 5 159 miljoner kronor (3 935), med en organisk tillväxt om 14 %, drivet av tillväxt i alla tre divisioner och särskilt inom olje- och gassegmentet.
  • Justerat rörelseresultat (EBIT) uppgick till 555 miljoner kronor (353), motsvarande en marginal om 10,8 % (9,0), med stöd av högre volymer, en gynnsam produktmix och prishöjningar som kompenserade för kostnadsinflationen.
  • Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 407 miljoner kronor (392), motsvarande en marginal om 7,9 % (10,0), och inkluderade metallpriseffekter om -149 miljoner kronor (129) och jämförelsestörande poster om 0 miljoner kronor (-89).
  • Justerat resultat per aktie uppgick till 2,11 kronor (1,59). Resultat per aktie uppgick till 1,65 kronor (1,71).
  • Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 1 107 miljoner kronor (940).
  • Fritt operativt kassaflöde ökade till 801 miljoner kronor (684).
  • Styrelsen föreslår en utdelning om 1,40 kronor. Förslaget motsvarar 38 % av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter).
  • Förvärvade Endosmart, en nitinolexpert för medicintekniska produkter.
  • Åtagande om att sätta vetenskapsbaserade mål i enlighet med Science Based Targets initiative.

Finansiell översikt

SEK M Kv4 2022 Kv4 2021 Förändring, % Helår 2022 Helår 2021 Förändring, %
Orderingång 5 825 4 262 37 22 130 15 681 41
Organisk tillväxt, % 17 41 19 26
Intäkter 5 159 3 935 31 18 405 13 847 33
Organisk tillväxt, % 14 2 13 -3
Justerad EBITDA 785 557 41 2 540 1 811 40
Marginal, % 15,2 14,2 13,8 13,1
Justerat rörelseresultat (EBIT) 555 353 58 1 681 1 055 59
Marginal, % 10,8 9,0 9,1 7,6
Rörelseresultat (EBIT) 407 392 4 2 122 1 379 54
Periodens resultat 413 437 -5 1 483 1 228 21
Justerat resultat per aktie, kronor 2,11 1,59 32 4,46 3,82 17
Resultat per aktie, kronor 1,65 1,71 -4 5,86 4,80 22
Fritt operativt kassaflöde 801 684 17 505 1 046 -52
Rörelsekapital i relation till intäkter, % 1 33,0 29,7 32,8 31,2
Nettoskuld/Eget kapital 0,00 0,11 0,00 0,11

Kommentar till läsaren: Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, se Not 2 samt beskrivning av Alternativa resultatmått på sida 29 för mer information. Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investors 1) Kvartalet baseras på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran på snittet för fyra kvartal. På grund av avrundningar summerar rapportens tabeller och beräkningar inte alltid exakt. Jämförelse görs mot motsvarande period föregående år, om inte annat anges.

"Ett händelserikt kvartal och en stark avslutning på ett år med rekordhöga intäkter."

VD-ord

När vi nu sammanfattar 2022 är jag stolt över det vi har åstadkommit som företag. Året har varit fullt av både utmaningar och möjligheter, och i och med börsnoteringen på Nasdaq Stockholm har vi skrivit ett nytt kapitel i vår historia. Utvecklingen som börsnoterat bolag är mycket spännande. Vår resa som Alleima, ett världsledande företag inom avancerade material, med 160 års erfarenhet bakom oss, har bara börjat.

Vi hade en stark avslutning på året och noterade ett flertal större ordrar, varav tre för olje- och gasprodukter och en inom medicintekniksegmentet. Den dämpade efterfrågan vi noterade för lågförädlade produkter inom industri- och konsumentsegmenten under tredje kvartalet kvarstod under fjärde kvartalet, främst i Europa och Nordamerika, medan efterfrågan var oförändrad jämfört med föregående kvartal. Kundaktiviteten i våra övriga segment förblev hög överlag, med en god underliggande efterfrågan. Sammantaget resulterade det i en organisk orderingångstillväxt för kvartalet om 17 %, och -7 % exklusive större ordrar.

Intäkterna under fjärde kvartalet ökade organiskt med 14 %. Vi förbättrade den justerade rörelsemarginalen till 10,8 %, jämfört med 9,0 % under motsvarande kvartal föregående år, och vi kompenserade framgångsrikt en betydande kostnadsinflation genom prishöjningar. Fritt operativt kassaflöde ökade till 801 miljoner kronor, men minskade för helåret jämfört med 2021, vilket är normalt i vår verksamhet i en omvärld med höga råvarupriser och en stark tillväxt. Vårt resultat under året ligger väl i linje med våra finansiella mål, med en organisk intäktstillväxt om 13 %, och en justerad rörelsemarginal på 9,1 %. Vi har en stabil finansiell ställning och vi är i princip skuldfria.

Vi har ambitiösa hållbarhetsmål och vi strävar efter att bli branschledande – både i verksamheten och i vårt erbjudande, inte minst genom att utöka vår produktportfölj för att möjliggöra den gröna omställningen. Under kvartalet fick vi en genombrottsorder för OCTG-rör (Oil Country Tubular Goods) som ska användas för avskiljning och lagring av koldioxid (carbon capture and storage).

Detta är ett bra exempel på hur vår befintliga portfölj även passar in i en mer hållbar värld. Även om vi redan har bland de lägsta koldioxidutsläppen i branschen är vår ambition att halvera våra utsläpp till 2030. Jag är stolt över att vi har åtagit oss att sätta vetenskapsbaserade mål i enlighet med Science Based Targets initiative (SBTi).

Ett av våra fokusområden är det lönsamma medicintekniksegmentet. Under kvartalet fick vi vår allra första större order på ultrafin medicinsk tråd, vilket är ett resultat av kommersialiseringen av en ny produkt som används för fjärrövervakning av patienter. Vi förvärvade också Endosmart, en nitinolexpert inom medicintekniska produkter. Detta stärker vår kapacitet ytterligare och utökar vår adresserbara marknad.

Vi kommer inte undan utmaningarna i det rådande makroekonomiska landskapet: kriget i Ukraina, inflationstryck och begränsningar i energiförsörjningen. Det innebär att vi kommer att fortsätta arbeta proaktivt för att minska effekterna av ökade kostnader. Vi har bevisat att vi kan anpassa oss snabbt till förändrade marknadsvillkor och att vi är beredda att vidta snabba åtgärder om marknadsförhållandena skulle försämras.

Trots dessa utmaningar ser vi ett flertal långsiktiga trender som är till vår fördel, och vi kommer att fortsätta fokusera på lönsamma och mindre konjunkturberoende segment för att minska volatiliteten i våra resultat. Vi står fast vid vår åsikt att energisektorn är underinvesterad, och utsikterna för olje- och gasprojekt förblir stabila, samtidigt som vi ser ett ökat antal affärsmöjligheter inom förnybar energi. Vi har en stark orderbok som förbättrades betydligt under kvartalet och ger oss en trygghet inför 2023.

Jag vill rikta ett stort tack till alla våra medarbetare för deras engagerade arbete under året samt tacka alla våra kunder. Jag vill även hälsa våra nya aktieägare välkomna. Jag ser fram emot ett nytt år fullt av möjligheter.

Göran Björkman, VD och koncernchef

Marknadsutveckling och utsikter

Marknadsutveckling

Ett flertal kundsegment fortsatte uppvisa en stabil eller positiv utveckling jämfört med motsvarande period föregående år, med långsiktigt positiva trender som motverkar osäkerhet på marknaden. Efterfrågan minskade jämfört med samma period föregående år för den kortcykliska verksamheten i Europa och Nordamerika på grund av en underliggande avmattning, och var oförändrad jämfört med föregående kvartal. I Asien var

utvecklingen positiv.

  • Inom industrisegmentet noterades en minskad efterfrågan för lågförädlade produkter jämfört med motsvarande period föregående år, främst i Europa och Nordamerika. Efterfrågan var stabil jämfört med föregående kvartal och förväntas förbli dämpad på kort sikt.
  • Inom olje- och gassegmentet realiserades investeringar inom offshore, med flera större ordrar bokade för umbilicalrör. Efterfrågan på OCTG-rör och control lines ökade också jämfört med samma period föregående år. Den starka utvecklingen berodde både på upphämtningseffekter efter förseningar under föregående kvartal, och en ökad aktivitet i den underinvesterade energisektorn. Listan över umbilicalsprojekt förblev solid.
  • Efterfrågan i segmentet kemi och petrokemi var positiv, främst i Asien. Aktiviteten relaterad till applikationsrör förblev hög.
  • Segmentet industriell värmning noterade en ökad efterfrågan driven av slutkundssegmenten för halvledare, solkraft, glas och stål, främst i Asien. Antalet förfrågningar om konvertering från gas- till eluppvärmning förblev hög i alla regioner.

  • Inom konsumentsegmentet försvagades efterfrågan på kompressorventilstål och tråd (appliance wire), båda till vitvaruprodukter, samt knivstål, jämfört med samma period föregående år och jämfört med föregående kvartal. Efterfrågan förväntas förbli dämpad på kort sikt.

  • Efterfrågan i gruv- och anläggningssegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, till följd av förra årets lageruppbyggnad efter pandemin. Den underliggande efterfrågan förblir stabil och förväntas återhämta sig på medellång sikt.
  • I kraftproduktionssegmentet var aktivitetsnivåerna fortsatt höga. Diskussioner gällande framtida kraftprojekt gjorde goda framsteg, och en första kommersiell order för en prototyp av värmeledningar för en modulär reaktor i nytt utförande erhölls.
  • Inom transportsegmentet ökade efterfrågan kraftigt jämfört med samma period föregående år, främst drivet av precisionsrör till hydraulsystem inom flyg samt av titanrör.
  • Efterfrågan inom medicintekniksegmentet uppvisade en fortsatt stark underliggande utveckling och en större order mottogs.
  • Segmentet vätgas och förnybar energi noterade en fortsatt god utveckling. I och med erhållandet av en genombrottsorder inom carbon capture and storage, tog bolaget första steget in på en ny marknad.
KEMI OCH INDUSTRIELL
INDUSTRI OLJA OCH GAS PETROKEMI VÄRMNING KONSUMENT
Underliggande efter
frågan jämfört med
föregående år
% av koncernens
intäkter 2022
25 % 17 % 16 % 12 % 10 %
GRUV OCH
ANLÄGGNING
KRAFT
PRODUKTION
TRANSPORT MEDICIN
TEKNIK
VÄTGAS &
FÖRNYBAR
ENERGI
Underliggande efter
frågan jämfört med
föregående år
% av koncernens
intäkter 2022
7 % 5 % 4 % 3 % 1 %

Underliggande efterfrågan jämfört med samma period föregående år

Utsikter för det första kvartalet 2023

Utvecklingen är positiv för flera av våra kundsegment och de underliggande trenderna förväntas mildra påverkan från osäkerheten i det makroekonomiska landskapet under 2023. På kort sikt förväntas efterfrågan förbli dämpad för de kortcykliska segmenten industri och konsument, särskilt i Europa

och Nordamerika. I det första kvartalet förväntas produktmixen vara lik den som noterades under fjärde kvartalet, eller något bättre. Kassaflödet är normalt lägre under första halvåret jämfört med andra halvåret, på grund av en säsongsmässig lageruppbyggnad inför sommarstoppen.

17% Organisk orderingångstillväxt

Orderingång och intäkter

Orderingången under kvartalet ökade med 37 % till 5 825 miljoner kronor (4 262). Den organiska orderingångstillväxten om 17 % drevs främst av större ordrar inom olje- och gassegmentet och medicintekniksegmentet. Den organiska orderingången för perioden, rullande 12 månader, uppgick till 19 %. Exklusive större ordrar om 1 095 miljoner kronor (0) minskade den organiska orderingången med -7 %. Exklusive större ordrar noterade regionerna Nordamerika och Europa en organisk tillväxt på -11 % respektive -14 %, till följd av en minskad efterfrågan på lågförädlade produkter, jämfört med samma period föregående år. Efterfrågan var oförändrad jämfört med föregående kvartal. Den organiska orderingången i Asien ökade med 14 % (inga större ordrar), främst drivet av en stark efterfrågan på applikationsrör till segmentet för kemi och petrokemi, samt produkter till industriell värmning. Orderboken förblev stabil.

Intäkterna under kvartalet ökade med 31 % till 5 159 miljoner kronor (3 935), motsvarande en organisk tillväxt på 14 % jämfört med samma period föregående år. Samtliga divisioner noterade en positiv organisk utveckling jämfört med föregående år, med umbilical- och OCTG-rör för olja och gas, samt applikationsrör till segmentet kemi och petrokemi som de främsta drivkrafterna. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 113 % under kvartalet, och till 120 % för rullande 12 månader.

Struktur hade en positiv påverkan om 1 % på orderingången och en neutral påverkan på intäkterna, medan valuta hade en påverkan med 9 % på orderingång och 7 % på intäkter. Legeringstillägg hade en positiv påverkan om 9 % på både orderingång och intäkter, främst drivet av högre nickelpriser jämfört med motsvarande period föregående år.

Orderingång och intäkter

SEK M Orderingång Intäkter
Kv4 2021 4 262 3 935
Organisk, % 17 14
Struktur, % 1 0
Valuta, % 9 7
Legering, % 9 9
Total tillväxt, % 37 31
Kv4 2022 5 825 5 159

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Orderingång och intäkter Organisk intäktstillväxt

Resultat

SEK M
Justerad EBIT
Kv4 2021 353
Organisk 185
Valuta 14
Struktur 4
Kv4 2022 555

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år.

Bruttoresultatet uppgick till 1 108 miljoner kronor (946). Justerat bruttoresultat ökade med 59 % till 1 257 miljoner kronor (789), motsvarande en justerad bruttomarginal om 24,4 % (20,0), drivet av högre intäkter och en starkare produktmix.

Försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader uppgick till -612 miljoner kronor (-651). Justerade försäljnings-, administrations- och FoU-kostnader ökade med 16 % jämfört med samma period föregående år, till -618 miljoner kronor (-532), främst på grund av högre aktivitet, kostnadsinflation och högre kostnader för att bedriva verksamhet som ett fristående bolag. Justerade försäljnings-, administrationsoch FoU-kostnader i relation till intäkter minskade till 12,0 % (13,5), vilket förklaras av högre intäkter.

Justerad EBIT ökade med 58 % till 555 miljoner kronor (353), vilket motsvarar en marginal om 10,8 % (9,0). Utvecklingen jämfört med samma period föregående år var hänförlig till en gynnsam produktmix, högre intäkter och framgångsrikt höjda priser som kompenserade kostnadsinflationen. Valutakurser hade en positiv påverkan om 14 miljoner kronor jämfört med motsvarande period föregående år. Avskrivningar uppgick till -229 miljoner kronor (-205).

Rapporterad EBIT ökade till 407 miljoner kronor (392), vilket motsvarar en marginal om 7,9 % (10,0). Metallpriseffekter hade en negativ påverkan om -149 miljoner kronor (129) under kvartalet. Jämförelsestörande poster uppgick till 0 miljoner kronor (-89).

Finansnettot uppgick till 102 miljoner kronor (143), främst på grund av positiva effekter från omvärderingen av valutaderivat.

Den rapporterade skattesatsen var 18,8 % (18,5) under kvartalet. Den normaliserade skattesatsen, exklusive effekten från jämförelsestörande poster och metallpriseffekter i rörelseresultatet, uppgick till 24,3 % (24,9) för helåret, i linje med vägledningen.

Periodens resultat uppgick till 413 miljoner kronor (437), motsvarande ett resultat per aktie om 1,65 kronor (1,71). Justerat resultat för perioden uppgick till 528 miljoner kronor (407), och justerat resultat per aktie uppgick till 2,11 kronor (1,59). Se sidan 30 för mer information.

Justerat resultat per aktie

Justerad EBIT-marginal

10,8%

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år till 16 911 miljoner kronor (14 803), till följd av ett högre rörelsekapital, valutaeffekter och värderingseffekter för finansiella derivat. Avkastningen på sysselsatt kapital minskade till 9,4 % (10,8).

Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 6 519 miljoner kronor (4 567), medan det minskade mot föregående kvartal. Ökningen jämfört med samma period föregående år drevs av högre råvarupriser, medan varulager minskade jämfört med föregående kvartal. Rörelsekapitalet i relation till intäkterna uppgick till 33,0 % (29,7) under kvartalet.

Nettoinvesteringar (capex) ökade till -319 miljoner kronor (-203) på grund av nivåer föregående år som var lägre än normalt samt tillväxtinvesteringar i Indien och USA, motsvarande 175,3 % (116,3) av avskrivning enligt plan och -6,2 % (-5,1) av intäkterna under kvartalet.

Den totala nettoskulden minskade till 21 miljoner kronor (1 324), främst till följd av en nyemission och ett kapitaltillskott som erhölls från Sandvik före avknoppningen. Jämfört med föregående kvartal minskade nettoskulden på grund av ett positivt kassaflöde under kvartalet. Nettoskuldsättningsgraden var 0,00 (0,11). Den finansiella nettoskulden uppgick till -883 million (-22), dvs. en nettokassa . Tillgängliga kreditfaciliteter och tillgångar på penningmarknaden hade inte utnyttjats i slutet av fjärde kvartalet. Med en ökad diskonteringsränta i Sverige minskade nettopensionsskulden jämfört med samma period föregående år till -513 miljoner kronor (-1 147), Total nettoskuld motsvarade 0,01 (0,73) i relation till rullande 12 månaders justerad EBITDA.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 1 107 miljoner kronor (940), positivt påverkat av högre intäkter och i linje med normala säsongsvariationer.

Fritt operativt kassaflöde ökade till 801 miljoner kronor (684).

0 0,0X 5

Fritt operativt kassaflöde

SEK M Kv4
2022
Kv4
2021
Helår
2022
Helår
2021
EBITDA 636 597 2 980 2 122
Ej kassagenererande poster 21 -41 -130 -144
Förändring av rörelsekapitalet 502 355 -1 590 -420
Capex¹ -319 -203 -656 -436
Amortering av leasingskulder -39 -24 -99 -76
Fritt operativt kassaflöde2 801 684 505 1 046

1) Inklusive investeringar i materiella och immateriella tillgångar om -331 miljoner kronor (-219) för Kv4 och -679 miljoner kronor (-494) för helår 2022. 2) Fritt operativt kassaflöde från verksamheten före förvärv och avyttringar av bolag, finansnetto och betald skatt.

7

Industri

  • Olja & gas
  • Kemi & petrokemi
  • Gruv & anläggning

Kraftproduktion

  • Transport Vätgas & förnybar energi
  • Medicinteknik

Tube

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och speciallegeringar som främst används inom kundsegmenten industri, kemisk och petrokemisk industri, olja och gas, gruv- och anläggning, kraftproduktion och transport. Erbjudandet omfattar även produkter och lösningar till det växande segmentet för vätgas och förnybar energi.

Orderingång och intäkter

Orderingången ökade 40 % till 4 119 miljoner kronor (2 938), med en organisk tillväxt om 19 % jämfört med samma period föregående år. Den positiva utvecklingen var främst hänförlig till ett flertal ordrar för umbilical- och OCTG-rör till olje- och gassegmentet, samt ordrar för precisions- och titanrör till transportsegmentet. Ordrar för lågförädlade produkter i industrisegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, även om efterfrågan förblev stabil sekventiellt. Exklusive större ordrar om cirka 755 miljoner kronor var den organiska orderingångstillväxten -5 %. Den organiska orderingångstillväxten för rullande 12 månader uppgick till 25 %.

Intäkterna ökade med 30 % till 3 647 miljoner kronor (2 815), med en organisk tillväxt om 12 %, främst drivet av tillväxt i olje- och gassegmentet. Andra viktiga bidragande orsaker till den organiska tillväxten jämfört med samma period föregående år var applikationsrör till kemi- och petrokemisegmentet, delvis motverkat av en negativ utveckling för lågförädlade produkter till industrisegmentet i Europa, samt borrsstål till gruv- och anläggningssegmentet. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 113 % under kvartalet, och till 125 % för rullande 12 månader.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 374 miljoner kronor (271), vilket motsvarar en marginal om 10,2 % (9,6). Ökningen drevs av högre intäkter, främst i olje- och gassegmentet, samt en positiv produktmix i divisionen. EBIT uppgick till 259 miljoner kronor (380) och inkluderade metallpriseffekter om -112 miljoner kronor (98) och jämförelsestörande poster om -3 miljoner kronor (11). Förändrade valutakurser hade en negativ påverkan om -15 miljoner kronor (37). Avskrivningar uppgick till -188 miljoner kronor (-167).

Övriga höjdpunkter i kvartalet

Genom ordern på OCTG-rör, som ska användas i ett projekt för avskiljning och lagring av koldioxid gick Alleima in på en ny marknad. Det är en viktig milstolpe för att driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av den gröna omställningen. Den vanligaste användningen av OCTG-rören är fordring till borrhål samt produktionsrör i olje- och gassegmentet. Rören som är tillverkade av korrosionsbeständiga material kommer nu att användas för att avskilja koldioxid och lagra den i geologiska formationer under mark. Syftet är att förhindra koldioxidutsläpp och minimera de negativa klimateffekterna. Ordern är värderad till cirka 40 miljoner kronor och leveranserna är planerade till första halvåret 2023.

SEK M Orderingång Intäkter
Kv4 2021 2 938 2 815
Organisk, % 19 12
Struktur, % 0 0
Valuta, % 8 6
Legeringar, % 11 11
Total tillväxt, % 40 30
Kv4 2022 4 119 3 647

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M Kv4
2022
Kv4
2021
För
ändr.
%
Helår
2022
Helår
2021
För
ändr.
%
Orderingång 4 119 2 938 40 15 959 10 795 48
Organisk
tillväxt, %
19 61 25 26
Intäkter 3 647 2 815 30 12 804 9 530 34
Organisk
tillväxt, %
12 4 14 -10
Justerad
EBITDA
562 438 28 1 922 1 311 47
Marginal, % 15,4 15,6 15,0 13,8
Justerad EBIT 374 271 38 1 229 707 74
Marginal, % 10,2 9,6 9,6 7,4
EBIT 259 380 -32 1 691 1 168 45
Marginal, % 7,1 13,5 13,2 12,3
Antal anställda 3 931 3 652 8 3 931 3 652 8

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter

Justerad EBITDA och justerad EBIT (%)

Industriell värmning Konsument Medicinteknik

Industri

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillhandahåller material för elektrisk värmning, temperaturavkänning och värmebeständiga applikationer. Den största andelen intäkter är relaterade till kundsegmentet industriell värmning. Kanthal erbjuder även ultratunn tråd av rostfritt stål och ädelmetaller för medicinska och elektroniska produkter.

8

Orderingång och intäkter

Orderingången ökade med 45 % till 1 279 miljoner kronor (883), med en organisk tillväxt på 23 % jämfört med samma period föregående år, främst drivet av en större order i medicintekniksegmentet. Segmentet industriell värmning noterade en positiv organisk orderingångstillväxt, främst hänförlig till värmeelement till slutkundssegmenten för halvledare, solkraft, glas och stål. Den organiska orderingången minskade för värmematerial, hänförligt till lägre efterfrågan på tråd (appliance wire) till vitvaror i konsumentsegmentet samt industritråd till industrisegmentet. Den negativa utvecklingen berodde delvis på kunder med höga varulager i Europa och Nordamerika, även om en förbättring noterades i slutet av kvartalet. Exklusive större ordrar om cirka 350 miljoner kronor uppgick den organiska orderingångstillväxten till -11 %. Organisk orderingångstillväxt för rullande 12 månader uppgick till 9 %.

Intäkterna ökade med 31 % till 1 031 miljoner kronor (786), med en organisk tillväxt om 13 %. Tillväxten drevs av värmesystem och värmematerial, samt av ytterligare ett kvartal med rekordnivåer inom medicintekniksegmentet. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 124 % under kvartalet, och till 112 % för rullande 12 månader.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 193 miljoner kronor (121), vilket motsvarar en marginal om 18,7 % (15,3). Den förbättrade marginalen var främst hänförlig till högre intäkter, en starkare produktmix och framgångsrikt genomförda prishöjningar. EBIT uppgick till 164 miljoner kronor (145) och inkluderade metallpriseffekter om -26 miljoner kronor (27) och jämförelsestörande poster om -2 miljoner kronor (-2). Förändringar av valutakurser hade en positiv påverkan om 11 miljoner kronor (8). Avskrivningar uppgick till -24 miljoner kronor (-21).

Övriga höjdpunkter i kvartalet

Det strategiskt viktiga medicintekniksegmentet fortsatte växa signifikant. Under kvartalet förvärvades Endosmart, en tysk tillverkare av medicintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Vidare erhölls den första stora ordern (dvs. över 200 miljoner kronor) någonsin inom medicintekniksegmentet, värderad till cirka 350 miljoner kronor. Ordern är ett resultat av kommersialiseringen av en ny produkt som används för patientövervakning, och breddar därmed Alleimas adresserbara marknad genom att ge tillträde till flera nya patientapplikationer.

SEK M Orderingång Intäkter
Kv4 2021 883 786
Organisk, % 23 13
Struktur, % 1 1
Valuta, % 14 11
Legeringar, % 3 4
Total tillväxt, % 45 31
Kv4 2022 1 279 1 031

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

SEK M Kv4
2022
Kv4
2021
För
ändr.
%
Helår
2022
Helår
2021
För
ändr.
%
Orderingång 1 279 883 45 4 466 3 357 33
Organisk
tillväxt, %
23 21 9 28
Intäkter 1 031 786 31 3 972 3 007 32
Organisk
tillväxt, %
13 -1 9 15
Justerad
EBITDA
217 141 54 708 526 35
Marginal, % 21,1 17,9 17,8 17,5
Justerad EBIT 193 121 60 611 445 37
Marginal, % 18,7 15,3 15,4 14,8
EBIT 164 145 13 802 545 47
Marginal, % 15,9 18,4 20,2 18,1
Antal anställda 1 215 1 101 10 1 215 1 101 10

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter

Justerad EBITDA och justerad EBIT (%)

Konsument

Industri Transport

Vätgas & förnybar energi

Strip Focus on the materials and products themselves,

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål främst till kundsegmenten konsument, industri, transport (främst fordonsindustrin) samt medicinteknik. Exempel på viktiga konsumentprodukter är rakbladsstål och kompressorventilstål. Genom produktområdet Surface Technology har Strip även intäker inom segmentet vätgas och förnybar energi, genom en portfölj av ytbelagt bandstål till en av de mest kritiska komponenterna i vätgasbränsleceller – de bipolära plattorna.

9

SEK M Orderingång Intäkter
Kv4 2021 441 334
Organisk, % -11 33
Struktur, %
Valuta, % 4 4
Legeringar, % 4 5
Total tillväxt, % -3 44
Kv4 2022 427 481

Förändring jämfört med samma kvartal föregående år. Tabellen är multiplikativ, det vill säga de ingående effekterna ska multipliceras för att nå totaleffekten.

Orderingång och intäkter

Orderingången minskade med -3 % till 427 miljoner kronor (441), med en organisk tillväxt om -11 %. Den organiska orderingången inom konsumentsegmentet minskade jämfört med samma period föregående år, främst till följd av lägre efterfrågan på rostfritt kompressorventilstål i Asien, samt på knivstål. Efterfrågan på stötdämpare till transportsegmentet minskade något. I industri- och medicintekniksegmenten förblev efterfrågan stabil. Den organiska orderingångstillväxten för rullande 12 månader uppgick till 2 %.

Intäkterna ökade med 44 % till 481 miljoner kronor (334), med en organisk tillväxt om 33 %, och nådde därmed rekordhöga intäkter för ett enskilt kvartal. Intäktstillväxten drevs av en positiv utveckling tvärs över divisionen. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 89 % under kvartalet, och till 105 % för rullande 12 månader.

Resultat

Justerad EBIT uppgick till 82 miljoner kronor (40), vilket motsvarar en marginal om 17,0 % (12,0). Den betydande ökningen av marginalen drevs av stark produktion, högre intäkter med en förbättrad mix och hävstångseffekter från prisökningar, som helt kompenserade för ökade kostnader. EBIT uppgick till 71 miljoner kronor (52) och inkluderade metallpriseffekter om -10 miljoner kronor (4) och jämförelsestörande poster om -1 miljon kronor (8). Förändringar av valutakurser hade en positiv påverkan om 19 miljoner kronor (-10). Avskrivningar uppgick till -11 miljoner kronor (-12).

Övriga höjdpunkter i kvartalet

Medicintekniksegmentet är en hörnsten i strategin för lönsam tillväxt. Alleima har under en tid levererat medicinskt stål till ortopediska implantat till marknaden. Genom en jämn kvalitet och lokal försäljning har Alleima byggt upp ett gott anseende på marknaden. Under kvartalet mottogs en order på medicinskt stål. Genom att använda Alleimas stålkvalitet i sina medicinska produkter kan kunden tillverka ortopediska implantat med absolut renlighet och med en utmärkt yta.

SEK M Kv4
2022
Kv4
2021
För
ändr.
%
Helår
2022
Helår
2021
För
ändr.
%
Orderingång 427 441 -3 1 705 1 529 12
Organisk
tillväxt, %
-11 -4 2 22
Intäkter 481 334 44 1 628 1 310 24
Organisk
tillväxt, %
33 -6 14 8
Justerad
EBITDA
92 52 79 254 216 18
Marginal, % 19,2 15,5 15,6 16,5
Justerad EBIT 82 40 104 207 167 24
Marginal, % 17,0 12,0 12,7 12,7
EBIT 71 52 37 232 202 15
Marginal, % 14,8 15,5 14,2 15,4
Antal anställda 519 508 2 519 508 2

Justerad EBITDA och justerad EBIT exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter, för ytterligare information se sida 25.

Orderingång och intäkter

Justerad EBITDA och justerad EBIT (%)

Medicinteknik

Hållbarhet

Strategin för Alleima innefattar att vara ledande på marknaden ur ett hållbarhetsperspektiv, bidra till ökad cirkularitet och stödja allmän hälsa och välbefinnande, både genom produkterbjudande och verksamhet. Att utveckla ett hållbart produkterbjudande, kombinerat med flera initiativ för att minska produktionsprocessens totala miljöpåverkan anses vara en av de viktigaste framgångsfaktorerna.

Påverkan genom produkterbjudandet

Att dra nytta av de globala megatrenderna, inklusive den gröna omställningen, är en av grundpelarna i strategin för lönsam tillväxt. Under kvartalet fortsatte Alleima att utöka segmentet vätgas och förnybar energi, erhöll en order på duplexrör från en kund inom den geotermiska industrin i Europa. Rören används i slutsektionerna i en källa på ett djup av 2 500 meter, och det är därmed helt avgörande med material av högsta kvalitet. Rören är utformade för att hålla upp till 30 år. Miljön är korrosiv med höga halter av klorider kombinerat med höga halter av koldioxid, utöver temperaturer på cirka 90° Celsius, vilket gör duplexmaterialet till ett bra val. Det här är ett av många exempel på hur Alleimas erbjudande innebär ett positivt bidrag till hållbarhet.

Påverkan genom verksamheten

  • Den totala skadefrekvensen, TRIFR, (Total Recordable Injury Frequency Rate), för rullande 12 månader uppgick till 7,8 (8,4). Siffran för kvartalet var svag på 9,4 (5,0).
  • Andelen skrot i ståltillverkningen uppgick till 82,6 % (81,8) för helåret, vilket motsvarade en förbättring om 1 %. Siffran för kvartalet uppgick till 82,4 (81,7).
  • Utsläppen av växthusgaser (CO2) för helåret uppgick till 108 kton, motsvarande en minskning om 11 % jämfört med föregående år. Utsläppen under kvartalet minskade med 28 % till 25 kton (35). I förhållande till producerade ton minskade de årliga växthusgasutsläppen med 9 % jämfört med föregående år.
  • Andelen kvinnliga chefer ökade till 22,8 % jämfört med samma period föregående år (21,1), vilket resulterade i en rekordhög andel kvinnliga chefer i företaget.

Definitioner och ordlista finns på www.alleima.com/investerare

0

Hållbarhetsöversikt

Kv4
2022
Kv4
2021
Föränd
ring, %
R12M,
Kv4 2022
R12M,
Kv4 2021
TRIFR 1 9,4 5,0 87,8 7,8 8,4
CO2 (tusen ton) 25 35 -28,2 108 121
Återvunnet stål,
%
82,4 81,7 0,9 82,6 81,8
Mångfald,
andel kvinnliga
chefer
22,8 21,1 8,3 - -

1) Total Recordable Injury Frequency Rate (total skadefrekvens). Normaliserat till 1 000 000 arbetade timmar.

Scope 2 Scope 1 - bränslen Scope 1 - råvarubaserat Total CO2 R4kv

2019 2020 2021 2022

LTIFR TRIFR

LTI RWI MTI

0 5

Helåret 2022

Marknadsutveckling, orderingång och intäkter

Den positiva trenden i marknadsefterfrågan fortsatte i de flesta kundsegmenten jämfört med samma period föregående år, med stöd av långsiktiga industritrender. Efterfrågan i den kortcykliska verksamheten, främst relaterad till lågförädlade produkter till industrisegmentet samt efterfrågan inom konsumentsegmentet, avtog under andra halvåret. Året påverkades av leveranskedjestörningar, längre frakttider än normalt samt osäkerheter relaterade till energileveranser och -priser i Europa, samt prisinflation för råvaror, särskilt relaterade till nickel.

Orderingången under perioden ökade med 41 % till 22 130 miljoner kronor (15 681) jämfört med samma period föregående år, motsvarande en organisk tillväxt om 19 %. Alla tre divisionerna noterade en positiv utveckling jämfört med samma period föregående år, främst till följd av ordrar relaterade till kundsegmenten kraftproduktion, olja och gas, industriell värmning och medicinteknik. Orderingången i regionerna Nordamerika och Asien noterade en gynnsam trend med en organisk tillväxt på 37 % respektive 23 %, inklusive större ordrar, och en tillväxt på -1 % respektive 7 % exklusive större ordrar. Europa noterade en negativ organisk orderingång om -1 % inklusive större ordrar, och -3 % exklusive större ordrar. Exklusive större ordrar om cirka 2,7 miljarder kronor (0) för koncernen uppgick den organiska orderingångstillväxten till 3 % under perioden.

Intäkterna ökade med 33 % till 18 405 miljoner kronor (13 847), motsvarande en organisk orderingångstillväxt om 13 %. Alla kundsegment och alla tre divisionerna noterade en positiv utveckling jämfört med föregående år, särskilt olje- och gassegmentet. Orderingång i relation till intäkter uppgick till 120 % under perioden.

Struktur hade en positiv påverkan om 1 % på både orderingång och intäkter, medan valuta hade en påverkan med 6 % på både orderingång och intäkter. Legeringstillägg hade en positiv påverkan om 13 % på orderingången och 11 % på intäkterna, främst drivet av högre priser på nickel.

Resultat

Justerad EBIT ökade med 59 % till 1 681 miljoner kronor (1 055), med en marginal om 9,1 % (7,6). Förbättringen jämfört med samma period föregående år var hänförlig till högre intäkter och en förbättrad produktmix, i viss mån motverkat av högre kostnader för frakt och energi, samt kostnader relaterade till att bedriva verksamhet som ett fristående bolag. Avskrivningar uppgick till -859 miljoner kronor (-743).

Rapporterad EBIT ökade till 2 122 miljoner kronor (1 379), vilket motsvarar en marginal om 11,5 % (10,0). Metallpriseffekter hade en positiv påverkan om 695 miljoner kronor (487) under året. Jämförelsestörande poster uppgick till -254 miljoner kronor (-164), främst hänförligt till separationen från Sandvik AB och börsnoteringen på Nasdaq Stockholm.

Finansnettot uppgick till -184 miljoner kronor (127), främst på grund av negativa effekter från omvärderingen av valutaderivat.

Periodens resultat uppgick till 1 483 miljoner kronor (1 228), motsvarande ett resultat per aktie om 5,86 kronor (4,80). Justerat resultat för perioden uppgick till 1 131 miljoner kronor (980), och justerat resultat per aktie uppgick till 4,46 kronor (3,82). Se sidan 30 för mer information.

Kassaflöde och finansiell ställning

Sysselsatt kapital ökade jämfört med samma period föregående år till 16 911 miljoner kronor (14 803), till följd av ett högre rörelsekapital, valutaeffekter och värderingseffekter för finansiella derivat. Avkastningen på sysselsatt kapital uppgick till 13,2 % (10,4).

Rörelsekapitalet ökade jämfört med samma period föregående år till 6 519 miljoner kronor (4 567), till följd av en ökning av varulagret på grund av högre aktivitet och högre råvarupriser samt längre fraktledtider, där Tube står för den största ökningen. Rörelsekapital i relation till intäkter uppgick till 32,8 % (31,2) under perioden.

Nettoinvesteringar (capex) ökade till -656 miljoner kronor (-436), främst på grund av nivåer föregående år som var lägre än normalt, motsvarande 90,7 % (65,3) av planerade avskrivningar och -3,6 % (-3,1) av intäkter under perioden.

Kassaflöde från den löpande verksamheten minskade jämfört med samma period föregående år till 687 miljoner kronor (1 151), på grund av ett ökat rörelsekapital från högre aktivitet och med en negativ påverkan från högre råvarupriser.

Fritt operativt kassaflöde minskade till 505 miljoner kronor (1 046), främst på grund av högre rörelsekapital och högre capex.

Väsentliga händelser

Under kvartalet

-Den 6 oktober meddelade Alleima utnämningen av valberedningen inför årsstämman 2023.

-Den 17 november och 22 december meddelade Alleima att bolaget hade erhållit tre större ordrar för högförädlade rör; umbilicalrör, till kundsegmentet olja och gas, till ett totalt värde om cirka 755 miljoner kronor.

-Den 18 november meddelade Alleima att man tecknat ett avtal om att förvärva Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik GmbH (Endosmart), en tysk tillverkare av medicintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Förvärvet slutfördes den 30 november 2022.

-Den 22 november utsåg Alleima Robert Stål till divisionschef för Kanthal och ny medlem i koncernledningen för Alleima, från och med senast den 22 maj 2023. Han efterträder Anders Björklund, som tidigare meddelats, lämnat Alleima för en tjänst utanför bolaget.

-Den 23 november meddelades att en större order för ultrafin tråd till kundsegmentet medicinteknik till ett totalt värde om cirka 350 miljoner kronor hade mottagits.

-Den 15 december meddelade Alleima sitt åtagande om att sätta vetenskapsbaserade klimatmål (Science Based Targets) för nettonoll-utsläpp, i enlighet med Parisavtalet.

Efter kvartalet

-Den 4 januari meddelades att chefen för Tube-divisionen, Michael Andersson, kommer att lämna Alleima-koncernen senast i juli 2023.

-Den 18 januari meddelades det att Alleima kommer vara leverantör av OCTG-rör med korrosionsbeständigt legeringsmaterial i ett nytt långsiktigt ramavtal mellan Tenaris och Petrobras. Avtalet omfattar leveranser till brasiliansk offshoreverksamhet under tre års tid.

Vägledning och finansiella mål

Vägledning för vissa icke-operativa nyckeltal som kan vara användbara för modellering av den finansiella utvecklingen:

Vägledning

Nettoinvesteringar
(kassaflödespåverkande) (helår)
Uppskattas till omkring 800 miljoner kronor för 2023.
Valutaeffekter (kvartal) Baserat på valutakurserna i slutet av december 2022 uppskattas transaktions- och
omräkningseffekter att ha en påverkan om cirka 100 miljoner kronor på rörelseresultatet för det
första kvartalet 2023, jämfört med samma kvartal föregående år.
Metalpriseffekter (kvartal) Baserat på valutakurser, lagernivåer och metallpriser i slutet av december 2022 uppskattas en
påverkan om omkring 300 miljoner kronor på rörelseresultatet för det första kvartalet 2023.
Skattesats, normaliserad (helår) Uppskattas till 24-26% för 2023.

Finansiella mål

Alleima har fyra långsiktiga finansiella mål:
Organisk tillväxt Leverera lönsam organisk intäktstillväxt i linje med, eller överstigande, tillväxten i prioriterade
slutmarknader över en konjunkturcykel.
Resultat Justerad EBIT-marginal (exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter)
överstigande i genomsnitt 9 procent över en konjunkturcykel.
Kapitalstruktur Nettoskuld i förhållande till eget kapital understigande 0,3x.
Utdelningspolicy Utdelning om i genomsnitt 50 procent av periodens resultat (justerat för metallpriseffekter)
över en konjunkturcykel. Utdelningen ska beakta finansiell ställning, kassaflöde och
framtidsutsikter.

Om oss

Alleima är en världsledande utvecklare, tillverkare och leverantör av högförädlade produkter i avancerat rostfritt stål och speciallegeringar samt produkter för industriell värmning, med en global närvaro. Baserat på nära och långvariga samarbeten med kunder utvecklar Alleima processer och användningsområden i de mest krävande branscher genom

material som har lägre vikt, är slitstarka, korrosionsbeständiga och kan motstå extremt höga temperaturer och tryck. Genom sitt erbjudande och omfattande kunskaper om materialteknik, metallurgi och industriprocesser hjälper Alleima sina kunder att bli mer effektiva, lönsamma, säkra och hållbara.

Kanthal

Kanthal är en leverantör av produkter och tjänster inom industriell värmning och motståndsmaterial och tillverkar även ultratunn tråd för medicinska produkter.

Strip

Strip utvecklar och tillverkar ett brett utbud av precisionsbandstål och kompressorventilstål och erbjuder även en portfölj av ytbelagt bandstål.

Syfte

Tube

speciallegeringar.

Tube utvecklar och tillverkar sömlösa rör och andra långa produkter av avancerat rostfritt stål och

Vi avancerar industrier genom materialteknologi

Vår unika och ledande expertis möjliggör effektivare, mer lönsamma och mer hållbara processer, produkter och applikationer för våra kunder.

Affärsmodell

Affärsmodellen för Alleima bygger på nära kundsamarbete och omfattande branschkunnande i kombination med material- och processkompetens och en global närvaro. Kundrelationer kännetecknas ofta av en hög grad av tekniskt samarbete, inklusive att identifiera kundernas behov och hitta innovativa sätt att lösa komplexa utmaningar. Cirka 80 procent av produkterna säljs direkt genom ett eget globalt försäljningsnätverk och resten säljs ofta via distributörer. Alleima har en helt integrerad värdekedja, inklusive egen FoU, två stålverk med smältverk, fem extruderingspressar och flera varmbearbetnings-, kallbearbetnings- och efterbehandlingsanläggningar.

Strategi

Strategin för Alleima är baserad på fyra pelare: Driva lönsam tillväxt genom att dra nytta av globala megatrender som energiomställning, energieffektivitet, elektrifiering och tillväxt inom medicinteknik; Kontinuerlig fokusering av FoU-aktiviteter och digitala innovationer mot nya affärsmöjligheter, försvara och stärka den nuvarande verksamheten och bredda materialportföljen; Operationell och kommersiell excellens genom ständiga förbättringar, operationell optimering, prishantering, mixoptimering och kostnadsflexibilitet och motståndskraft; och; branschledande hållbarhet som ger fördelar för klimatet globalt sätt, bidrar till ökad cirkularitet och stödjer allmän hälsa och välbefinnande, både genom produktutbud och verksamhet.

Intäkter per kundsegment

Vi bryr oss Vi levererar Vi utvecklas

Intäkter per kundsegment är baserat på helåret 2022. Historiskt har dessa procentsatser inte förändrats nämnvärt mellan kvartalen och helårssiffrorna för 2022 ger därför en bra uppskattning.

Intäkter per kundsegment, 2022

Värderingar

Övrig information

Risker och osäkerheter

Som en global koncern med stor geografisk spridning är Alleima exponerad för ett antal strategiska, affärsmässiga och finansiella risker. Strategisk risk inom Alleima definieras som framväxande risker som påverkar verksamheten på lång sikt, såsom förändringar i industrin, tekniska förändringar och makroekonomisk utveckling. Affärsmässiga risker kan delas in i operativa, hållbarhetsrelaterade, regelefterlevnadsrisker samt juridiska och kommersiella risker. De finansiella riskerna inkluderar valutarisker, ränterisker, råvaruprisrisker, skatterisker med mer. Dessa riskområden kan alla påverka affären negativt både på lång och kort sikt, men skapar ofta även affärsmöjligheter om man kan hantera dem väl. Riskhanteringen inom Alleima börjar med en bedömning i operativa ledningsgrupper där de väsentliga riskerna för verksamheten identifieras, följt av en bedömning av sannolikheten för att riskerna kommer materialiseras och deras potentiella påverkan på koncernen. När de materiella riskerna har identifierats och utvärderats beslutas de om aktiviteter för att eliminera eller minska riskerna. För en mer detaljerad beskrivning av Alleima samt analys av risker och riskuniversum, se prospektet för Alleima.

Covid-19 och konflikten i Ukraina

Efterfrågan på marknaden har nu i stort sett återhämtat sig från nedgången i samband med covid-19-pandemin. Osäkerheter i ekonomin orsakade av covid-19-pandemin och konflikten i Ukraina kan dock fortfarande vara synliga, och den ständigt föränderliga landskapet gör det svårt att förutse dess slutliga negativa inverkan på Alleima. Alleima har ingen betydande direkt exponering mot Ryssland och Ukraina. Alleima påverkas av längre ledtider, indirekta avbrott i leveranskedjan, högre frakt- och energikostnader samt råvaruprisinflation, med osäkerhet om dess slutliga längd och bana. Följaktligen fortsätter covid-19-pandemin och konflikten i Ukraina att utgöra osäkerhet och risk och kan ha väsentliga negativa effekter på Alleimas intäkter, kassaflöden, finansiella ställning och resultat.

Stockholm, 24 januari, 2023 Alleima AB (publ) 559224-1433

Styrelsen

Bolagets revisorer har inte granskat rapporten för det fjärde kvartalet och helåret 2022.

Finansiella rapporter i sammandrag

Koncernen

Resultaträkning i sammandrag

SEK M
Not
Kv4
2022
Kv4
2022
Helår
2022
Helår
2021
Intäkter 5 159 3 935 18 405 13 847
Kostnad för sålda varor -4 050 -2 989 -13 692 -10 379
Bruttoresultat 1 108 946 4 713 3 468
Försäljningskostnader -314 -266 -1 177 -952
Administrationskostnader -245 -327 -1 203 -1 047
Kostnader för forskning och utveckling -53 -58 -209 -214
Övriga rörelseintäkter 14 152 145 266
Övriga rörelsekostnader -104 -55 -148 -141
Rörelseresultat
2
407 392 2 122 1 379
Finansiella intäkter 154 165 185 390
Finansiella kostnader -51 -22 -368 -263
Finansnetto 102 143 -184 127
Resultat efter finansiella poster 509 536 1 938 1 506
Inkomstskatt
3
-96 -99 -455 -278
Periodens resultat 413 437 1 483 1 228
Periodens resultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 413 429 1 470 1 205
Innehav utan bestämmande inflytande
7
- 8 12 23
Resultat per aktie, SEK
Före och efter utspädning 1 1,65 1,71 5,86 4,80

1) Alleima har inga potentiella utspädningsbara aktier

Rapport över totalresultat i sammandrag

SEK M Not Kv4
2022
Kv4
2021
Helår
2022
Helår
2021
Periodens resultat 413 437 1 483 1 228
Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omklassificeras till resultaträk
ningen
Aktuariella vinster (förluster) på förmånsbestämda pen
sionsplaner
-19 159 660 426
Skatt hänförligt till poster som inte kommer att omklassifice
ras
5 -46 -129 -100
Totalt poster som inte kommer att omklassificeras till
resultaträkningen
-14 112 531 326
Poster som kan komma att omklassificeras till resultaträk
ningen
Valutakursdifferenser -95 -167 438 -110
Justering säkringsreserv 1 -468 0 667 0
Skatt hänförligt till poster som kan komma att omklassifice
ras
1 96 0 -137 0
Totalt poster som kan komma att omklassificeras till resul
taträkningen
-467 -167 967 -110
Övrigt totalresultat -481 -54 1 498 216
Totalresultat för perioden -68 382 2 981 1 445
Totalresultat hänförligt till
Moderbolagets aktieägare -68 351 2 967 1 397
Innehav utan bestämmande inflytande 7 - 32 14 47

Balansräkning i sammandrag

SEK M Not 31 dec
2022
31 dec
2021
Goodwill 1 615 1 352
Övriga immateriella tillgångar 194 123
Materiella anläggningstillgångar 7 350 7 251
Nyttjanderättstillgångar 392 204
Finansiella tillgångar 4 714 253
Uppskjutna skattefordringar 174 218
Anläggningstillgångar 10 440 9 401
Varulager 7 355 5 372
Kortfristiga fordringar 4 4 712 3 452
Likvida medel 892 1 661
Omsättningstillgångar 12 960 10 485
Totala tillgångar 23 399 19 886
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 6 15 901 11 663
Innehav utan bestämmande inflytande 5,7 0 97
Totalt eget kapital 15 901 11 761
Räntebärande skulder 916 1 351
Ej räntebärande skulder 4 1 398 840
Långfristiga skulder 2 314 2 191
Räntebärande skulder 94 1 691
Ej räntebärande skulder 4 5 090 4 243
Kortfristiga skulder 5 184 5 934
Totalt eget kapital och skulder 23 399 19 886

Kassaflödesanalys i sammandrag

SEK M Not Kv4
2022
Kv4
2021
Helår
2022
Helår
2021
Löpande verksamheten
Rörelseresultat 407 392 2 122 1 379
Justeringar för ej kassagenererande poster:
Avskrivningar och nedskrivningar 229 205 859 743
Övriga ej kassagenererande poster 21 -41 -130 -144
Erhållna och betalda räntor -11 61 -281 -218
Betald skatt -41 -33 -292 -189
Förändringar av rörelsekapitalet 502 355 -1 590 -420
Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 107 940 687 1 151
Investeringsverksamhet
Investeringar i immateriella och materiella tillgångar -331 -219 -679 -494
Kassaflöde från avyttring av immateriella och materiella till-
gångar
12 17 23 58
Förvärv och avyttring av aktier och andelar 7 -171 -60 -312 -54
Övriga investeringar och finansiella tillgångar, netto -6 -9 0 -17
Kassaflöde från investeringsverksamheten -495 -272 -968 -507
Finansieringsverksamhet
Upptagande av lån -702 1 628 -1 1 628
Amortering av lån -1 -85 -1 638 -85
Amortering av leasingskulder -39 -24 -99 -76
Nyemission och aktieägartillskott 6 - - 1 400 -
Utdelning - - -3 -
Förändring i koncernkonto netto - -1 105 - -31
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -742 414 -341 1 436
Netto förändring av likvida medel -131 1 082 -622 2 080
Likvida medel vid periodens början 1 086 1 207 1 661 179
Valutakursdifferenser i likvida medel -40 3 48 13
Övrigt kassaflöde från transaktioner med aktieägare -24 -631 -195 -611
Likvida medel vid periodens slut 892 1 661 892 1 661

Förändringar i eget kapital i sammandrag

Moderbola Innehav utan
bestäm
mande infly
Summa eget
SEK M Not gets ägare tande kapital
Eget kapital 1 januari 2021 10 317 50 10 368
Förändringar
Periodens resultat 1 205 23 1 228
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 192 24 216
Totalresultat för perioden 1 397 47 1 445
Transaktioner med ägare -51 - -51
Summa transaktioner med ägare -51 - -51
Eget kapital 31 december 2021 11 663 97 11 761
Förändringar
Periodens resultat 1 470 12 1 483
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt 1 496 2 1 498
Totalresultat för perioden 2 967 14 2 981
Kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 37 - 37
Skatt på kassaflödessäkring, överföring till säkrad post -8 - -8
Netto kassaflödessäkring, överföring till säkrad post 30 - 30
Nyemission 6 251 - 251
Aktieägartillskott 6 1 149 - 1 149
Utdelning - -3 -3
Transaktioner med ägare 5 -123 0 -123
Transaktioner med innehav utan bestämmande inflytande 5,7 -36 -109 -145
Summa transaktioner med ägare 1 241 -112 1 130
Eget kapital 31 december 2022 15 901 0 15 901

Moderbolaget

Resultaträkning i sammandrag

SEK M Not Kv4
2022
Kv4
2021
Helår
2022
Helår
2021
Nettoomsättning 5 4 20 4
Bruttoresultat 5 4 20 4
Administrationskostnader -53 -8 -143 -8
Rörelseresultat -48 -4 -122 -4
Utdelning från koncernbolag 0 0 500 0
Ränteintäkter och liknande resultatposter 5 0 6 0
Resultat efter finansiella poster -43 -4 383 -4
Koncernbidrag 41 5 111 5
Inkomstskatt 0 0 1 0
Periodens resultat -2 1 495 0

Balansräkning i sammandrag

SEK M Not 31 dec
2022
31 dec
2021
Finansiella anläggningstillgångar 11 907 11 907
Uppskjuten skattefordran 1 0
Anläggningstillgångar 11 908 11 907
Kortfristiga fordringar 1 441 11
Omsättningstillgångar 1 442 11
Summa tillgångar 13 350 11 918
Bundet eget kapital 6 251 0
Fritt eget kapital 6 13 069 11 425
Summa eget kapital 13 320 11 425
Långfristiga ej räntebärande skulder 4 -
Långfristiga skulder 4 -
Kortfristiga räntebärande skulder 0 482
Kortfristiga ej räntebärande skulder 25 10
Kortfristiga skulder 26 492
Summa eget kapital och skulder 13 350 11 918

Orderingång per division och region

SEK M Not Kv4
2022
Kv4
2021
Organisk
%
Organisk
ex. stora
order¹
%
Helår
2022
Helår
2021
Organisk
%
Organisk
ex. stora
order¹
%
Tube
Nordamerika 1 130 641 47 4 3 922 2 116 56 6
Europa 2 164 1 878 -2 -12 7 783 6 550 0 -3
Asien 409 328 6 6 2 494 1 527 32 2
Övriga 415 91 300 70 1 760 602 169 97
Totalt 4 119 2 938 19 -5 15 959 10 795 25 4
Kanthal
Nordamerika 641 360 42 -37 1 712 1 211 10 -14
Europa 289 290 -13 -13 1 298 1 087 -2 -2
Asien 320 218 34 34 1 271 940 18 18
Övriga 29 15 75 75 185 119 35 35
Totalt 1 279 883 23 -11 4 466 3 357 9 0
Strip
Nordamerika 41 36 -11 -11 192 150 4 4
Europa 172 223 -27 -27 765 729 0 0
Asien 208 181 6 6 724 621 5 5
Övriga 7 1 422 422 24 29 -32 -32
Totalt 427 441 -11 -11 1 705 1 529 2 2
KONCERNEN
Nordamerika 1 812 1 037 43 -11 5 827 3 476 37 -1
Europa 2 625 2 392 -6 -14 9 846 8 366 -1 -3
Asien 937 727 14 14 4 488 3 088 23 7
Övriga 451 106 270 74 1 969 750 140 83
Totalt 5 825 4 262 17 -7 22 130 15 681 19 3

1) Stora order defineras som order med ordervärde överstigande 200 miljoner kronor.

Intäkter per division och region

SEK M Not Kv4
2022
Kv4
2021
Organisk
%
Helår
2022
Helår
2021
Organisk
%
Tube
Nordamerika 657 666 -20 2 960 2 147 15
Europa 1 666 1 565 -9 6 817 5 492 6
Asien 793 424 59 2 049 1 444 15
Övriga 533 161 214 978 446 99
Totalt 3 647 2 815 12 12 804 9 530 14
Kanthal
Nordamerika 351 260 7 1 429 992 12
Europa 361 258 25 1 259 1 014 1
Asien 267 234 5 1 111 871 13
Övriga 53 34 30 172 130 12
Totalt 1 031 786 13 3 972 3 007 9
Strip
Nordamerika 51 25 66 168 100 38
Europa 224 162 32 792 613 24
Asien 201 141 32 643 567 1
Övriga 4 5 -46 26 30 -28
Totalt 481 334 33 1 628 1 310 14
KONCERNEN
Nordamerika 1 059 950 -10 4 558 3 238 15
Europa 2 250 1 985 -1 8 867 7 120 7
Asien 1 261 799 38 3 803 2 883 12
Övriga 589 200 175 1 176 606 74
Totalt 5 159 3 935 14 18 405 13 847 13

Kvartalsvis per division

Alleima har tre rapporterbara rörelsesegment, Tube, Kanthal och Strip. Poster som ej inkluderats i rörelsesegmenten, i huvudsak hänförligt till koncernstaben för koncernfunktioner eller poster som Alleima beslutat om centralt, redovisas i Common functions.

Note Helår
2022
Helår
2021
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Kv4
2021
Kv3
2021
Kv2
2021
Kv1
2021
Orderingång, SEK M
Tube 15 959 10 795 4 119 2 552 4 869 4 419 2 938 2 449 2 992 2 416
Kanthal 4 466 3 357 1 279 945 1 111 1 130 883 755 823 896
Strip 1 705 1 529 427 372 460 447 441 308 351 429
Totalt¹ 22 130 15 681 5 825 3 869 6 440 5 996 4 262 3 512 4 165 3 742
Intäkter, SEK M
Tube 12 804 9 530 3 647 2 931 3 329 2 897 2 815 2 169 2 336 2 210
Kanthal 3 972 3 007 1 031 995 1 012 934 786 719 762 740
Strip 1 628 1 310 481 344 416 388 334 309 351 316
Totalt¹ 18 405 13 847 5 159 4 270 4 757 4 219 3 935 3 197 3 449 3 266
Justerad EBITDA, SEK M 2
Tube 1 922 1 311 562 311 592 458 438 168 404 301
Kanthal 708 526 217 139 182 170 141 110 141 135
Strip 254 216 92 22 68 72 52 35 71 59
Common functions -344 -243 -86 -69 -90 -99 -73 -55 -63 -51
Totalt¹ 2 540 1 811 785 403 751 601 557 257 553 444
Justerad EBITDA marginal,
%
Tube 15,0 13,8 15,4 10,6 17,8 15,8 15,6 7,7 17,3 13,6
Kanthal 17,8 17,5 21,1 14,0 18,0 18,2 17,9 15,2 18,5 18,2
Strip 15,6 16,5 19,2 6,5 16,2 18,6 15,5 11,2 20,2 18,6
Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M
Totalt¹ 13,8 13,1 15,2 9,4 15,8 14,2 14,2 8,0 16,0 13,6
Justerad EBIT, SEK M 2
Tube 1 229 707 374 145 428 282 271 71 235 130
Kanthal 611 445 193 115 158 146 121 89 120 115
Strip 207 167 82 10 55 60 40 23 59 46
Common functions -367 -263 -92 -75 -94 -105 -79 -60 -69 -55
Totalt¹ 1 681 1 055 555 195 547 384 353 123 344 236
Justerad EBIT marginal, %
Tube 9,6 7,4 10,2 4,9 12,9 9,7 9,6 3,3 10,0 5,9
Kanthal 15,4 14,8 18,7 11,6 15,6 15,6 15,3 12,4 15,8 15,5
Strip 12,7 12,7 17,0 3,0 13,3 15,5 12,0 7,3 16,7 14,4
Common functions N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M N/M
Totalt¹ 9,1 7,6 10,8 4,6 11,5 9,1 9,0 3,8 10,0 7,2
EBIT, SEK M
Tube 1 691 1 168 259 12 914 507 380 263 309 216
Kanthal 802 545 164 107 297 234 145 138 124 139
Strip 232 202 71 15 73 73 52 31 65 54
Common functions -603 -536 -87 -160 -177 -179 -184 -137 -142 -73
Totalt¹ 2 122 1 379 407 -26 1 106 635 392 295 355 336

1) Interna transaktioner hade försumbar effekt på divisionernas resultat.

Noter

Not 1 | Redovisningsprinciper

De finansiella rapporterna för koncernen har upprättats enligt International Financial Reporting Standards (IFRS) så som de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen har upprättats enligt IAS 34 Delårsrapportering utgiven av International Accounting Standards Board (IASB) samt årsredovisningslagen och för moderbolaget i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer och uttalanden utgivna av Rådet för finansiell rapportering. De redovisningsprinciper som tillämpas vid upprättandet av denna delårsrapport överensstämmer med de redovisningsprinciper som presenteras i prospektet "Upptagande till handel med aktierna i Alleima AB på Nasdaq Stockholm" i not 1 "Väsentliga redovisningsprinciper

– bedömningar och antaganden för redovisningsändamål" i de sammanslagna finansiella rapporterna på sida F- 40 och framåt.

IASB har publicerat ändringar av standarder som träder i kraft från och med den 1 januari 2022 eller senare. Standarderna har inte haft någon väsentlig inverkan på de finansiella rapporterna.

Alleima har per den 1 januari 2022 börjat tillämpa säkringsredovisning för derivat som används för att säkra koncernens exponering för elprisrisk och per 1 april 2022 säkringsredovisning för derivat som används för att säkra exponeringen för gas- och metallprisrisk. Alleima har dessutom per 1 juli 2022 börjat tillämpa säkringsredovisning för vissa derivat som används för att säkra exponering i valutakurs för order och investeringar i utländsk valuta. Förändringar i verkligt värde på derivat avsedda för säkringsredovsning redovisas i Övrigt totalresultat och ackumuleras i säkringsreserven inom eget kapital. Förändringar i verkligt värde omklassificeras till resultaträkningen i samma period som koncernen redovisar kostnaden för den säkrade el-, gas- respektive metallförbrukningen eller inkluderas i bokfört värde på inköpta metaller eller materiella anläggningstillgångar . Eventuell ineffektivitet redovisas omedelbart i resultaträkningen.

Delårsinformationen på sidorna 1–33 är en integrerad del av dessa finansiella rapporter.

Moderbolaget

Moderbolaget följer samma redovisningsprinciper som koncernen med följande undantag.

Aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningsvärde, inklusive kostnader som är direkt relaterade till förvärvet, minus eventuell nedskrivning. Koncernbidrag redovisas som bokslutsdisposition i resultaträkningen.

IFRS 9 Finansiella instrument tillämpas, med undantag för finansiella garantier där undantaget som tillåts i RFR 2 valts. Finansiella garantier ingår i eventualförpliktelser.

Interna lån hanteras av koncernens Treasury funktion och samtliga kreditfaciliteter granskas regelbundet. Interna lån hanteras för att erhålla kontraktsenliga kassaflöden och klassificeras därför till upplupet anskaffningsvärde. Nedskrivningsförluster beräknas baserat på förväntade kreditförluster.

Not 2 | Justeringsposter inom EBITDA/EBIT

SEK M Helår
2022
Helår
2021
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Kv4
2021
Kv3
2021
Kv2
2021
Kv1
2021
EBITDA
Jämförelsestörande poster
Tube -12 63 -3 -4 -3 -2 11 31 22 0
Kanthal -5 26 -2 -1 -3 1 -2 29 0 0
Strip -1 8 -1 0 0 0 8 0 0 0
Common functions -236 -273 5 -85 -83 -74 -105 -77 -73 -18
Totalt -254 -176 0 -90 -89 -75 -89 -18 -51 -19
Metallpriseffekter
Tube 474 385 -112 -129 489 226 98 161 40 86
Kanthal 196 74 -26 -7 142 88 27 20 3 24
Strip 25 28 -10 5 17 13 4 9 6 9
Totalt 695 487 -149 -131 649 327 129 190 50 119
Summa justeringsposter EBITDA
Tube 462 448 -115 -133 486 224 109 192 61 86
Kanthal 190 101 -29 -8 139 88 24 49 3 24
Strip 24 35 -11 5 17 13 12 9 6 9
Common functions -236 -273 5 -85 -83 -74 -105 -77 -73 -18
Totalt 441 311 -149 -221 559 252 40 172 -2 100
EBIT
Nedskrivning av materiella och
immateriella anläggningstillgångar
Tube 0 13 0 0 0 0 0 0 13 0
Totalt 0 13 0 0 0 0 0 0 13 0
Summa justeringsposter EBIT
Tube 462 461 -115 -133 486 224 109 192 74 86
Kanthal 190 101 -29 -8 139 88 24 49 3 24
Strip 24 35 -11 5 17 13 12 9 6 9
Common functions -236 -273 5 -85 -83 -74 -105 -77 -73 -18
Totalt 441 324 -149 -221 559 252 40 172 11 100
Jämförelsestörande EBITDA poster
består av:
Separationskostnader -254 -305 0 -90 -89 -75 -130 -80 -77 -19
Upplösning omstruktureringsreserver 0 99 0 - - - 41 32 25 -
Realisationsvinst fastighetsavyttring 0 29 0 - - - - 29 - -
Totalt -254 -176 0 -90 -89 -75 -89 -18 -51 -19
Jämförelsestörande nedskrivningar
består av:
Återföring nedskrivningar 0 13 0 - - - - - 13 -
Totalt 0 13 0 - - - - - 13 -
Totalt jämförelsestörande poster -254 -164 0 -90 -89 -75 -89 -18 -39 -19

Not 3 | Skatter

SEK M Kv4 2022 Kv4 2021 Helår 2022 Helår 2021
Rapporterad skattekostnad -96 18,8% -99 18,5% -455 23,5% -278 18,4%
Skatt hänförlig till justeringsposter
(not 2)
-34 -22,8% 10 -5,9% 89 -20,1% 76 -23,4%
Skattekostnad exklusive juste
ringsposter
-130 19,7% -89 24,5% -367 24,5% -202 17,1%
Justering för engångsposter skatt -13 2,0% -24 6,5% 3 -0,2% -92 7,8%
Normaliserad skattesats -143 21,7% -113 31,0% -364 24,3% -294 24,9%

Justering för engångsposter skatt under 2022 består av omvärdering av skattemässiga underskottsavdrag med -3 miljoner kronor (-29) och temporära skillnader med -13 miljoner kronor (139) samt övriga skatteposter om 13 miljoner kronor (-18).

Not 4 | Finansiella tillgångar och skulder

Finansiering

Under andra kvartalet 2022 har Alleima inrättat ett företagscertifikatprogram med ett rambelopp om 3 miljarder kronor med syfte att kunna uppta kortfristig finansiering. Under andra kvartalet ingick Alleima även avtal med ett syndikat av långivare om revolverande kreditfaciliteter om 3 miljarder. Krediten kan dras i ett flertal valutor och löper på fem år (med två möjligheter till förlängning). Dessutom har Alleima ingått bilaterala bankavtal om kortfristig finansiering. Per 31 december 2022 var kreditfaciliteterna outnyttjade.

Finansiella instrument - verkliga värden

För att minska de finansiella riskerna har koncernen ingått finansiella instrument såsom valuta-, råvaru- och el- och gasderivat. Alla derivat tillhör nivå 2 i verkligt värde hierarkin, dvs observerbar marknadsdata har använts för att fastställa verkligt värde. Verkligt värde, som är lika med det redovisade värdet, av utestående derivat uppgick per respektive bokslutsdag till beloppen nedan.

SEK M 31 dec
2022
31 dec
2021
Finansiella tillgångar derivat 1 540 489
Finansiella skulder derivat 623 208

Det redovisade värdet för övriga finansiella tillgångar och skulder anses vara representativt för verkligt värde på grund av de korta löptiderna.

Not 5 | Närstående transaktioner

Koncernens bolag har transaktioner mellan sina dotterbolag. Marknadsmässiga förhållanden och prissättning råder mellan parterna.

Den 31 augusti 2022 levererades Alleima-aktierna till aktieägarna i Sandvik. Därmed är Alleima ej längre en del av Sandvik koncernen. Alleimas tidigare aktieägare var Sandvik AB. Transaktioner med Sandvik koncernen redogörs för i prospektet "Upptagande till handel med aktierna i Alleima AB på Nasdaq Stockholm" i not 1 och not 27 i de sammanslagna finansiella rapporterna. Där också ersättningar till ledande befattningshavare för Alleima framgår i not 3. Mellan koncernerna finns tidigare kundfordringar och leverantörsskulder, koncernkonton samt övriga kortfristiga skulder. Det kortfristiga lånet återbetalades innan notering. Transaktioner avseende överlåtelse av tillgångar och skulder, som en del av bildandet av Alleima-koncernen, mellan Sandvik koncernen och Alleima koncernen har klassificerats som transaktioner med aktieägare. De transaktioner med aktieägare som har genomförts via eget kapital redovisas i rapporten över förändringar i eget kapital. Koncernen har även köpt tjänster från Sandvik koncernen såsom IT- och administrativa tjänster.

Under andra kvartalet 2022 gjorde dotterbolaget Sandvik Materials Technology Rock Drill Steel AB (RDS) en riktad nyemission till Sandvik AB avseende 10 000 B-aktier i bolaget vilket resulterat i att majoritetsägaren Alleima nu äger 90% av aktierna i RDS, dvs samtliga A-aktier, och Sandvik 10%. B-aktierna som Sandvik innehar är inte föremål för framtida utdelningar. Enligt avtal mellan parterna har Alleima , under vissa förutsättningar, rätt, men inte skyldighet att förvärva, Sandviks B-aktier

till dess kvotvärde (2 778 kronor). Vidare har Alleima utfärdat en köpoption till Sandvik, som endast kan utnyttjas om ett fåtal förutbestämda händelser inträffar och i händelse av att köpoptionen utnyttjas ska köpeskillingen fastställas till verkligt värde. Alleima har under samtliga tidigare presenterade perioder före företrädesemissionen konsoliderat RDS till 100%, dvs utan att redovisa andelar utan bestämmande inflytande. Alleima redovisar i de konsoliderade finansiella rapporterna ett minoritetsinnehav om 2 778 kronor motsvarande den emissionslikvid som RDS erhållit från Sandvik AB. Ingen "vinstandel" som tillhör minoritetsägaren Sandvik AB kommer att redovisas i framtiden då Sandvik inte har rätt till någon utdelning. Detta innebär att minoritetsandelen i eget kapital kommer att uppgå till 2 778 kronor under alla framtida perioder såvida inte Alleima förvärvar Sandvik AB:s B-aktier i enlighet med avtalet eller avyttrar RDS till verkligt värde enligt avtalets köpoption.

Not 6 | Eget kapital

Alleimas styrelse föreslår till årsstämman den 2 maj 2023 en ordinarie utdelning för räkenskapsåret 2022 om 1,40 kronor per aktie (0,4 miljarder kronor), att utbetalas i maj 2023.

Vid extra bolagsstämma den 7 mars 2022 beslutades om en riktad nyemission med rätt för Sandvik AB, org.nr 556000-3468, att teckna 250 827 184 aktier i Alleima AB och att samtliga aktier, på de villkor som följer av och i enlighet med bolagsstämmans beslut, har tecknats. Efter beslut vid extra bolagsstämma så genomfördes i mars 2022 en uppdelning av Alleima AB:s aktier varvid en befintlig aktie delades i femtio aktier. Totalt antal aktier efter aktiesplit och nyemission uppgick till 250 877 184.

I mars 2022 erhöll bolaget dessutom ett ovillkorat aktieägartillskott på 1 149 miljoner kronor genom kontant betalning från aktieägaren Sandvik AB.

Not 7 | Rörelseförvärv

Den 30 november 2022 förvärvade Alleima Endosmart Gesellschaft für Medizintechnik mbH (Endosmart), en Tysklandsbaserad tillverkare av medicintekniska produkter och komponenter tillverkade av minnesmetallen nitinol. Bolaget rapporteras i divisionen Kanthal. Endosmart har mer än 90 anställda och har sitt huvudkontor i Karlsruhe, Tyskland. För den rullande tolvmånadersperioden som slutade september 2022 hade bolaget intäkter om cirka 105 miljoner kronor och en EBIT-marginal neutral förAlleima. Bolagets påverkan på Alleimas intäkter och resultat för 2022 var minimal. Inverkan på Alleimas vinst per aktie kommer initialt att vara neutral. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden.

Den 26 april 2022 förvärvade Alleima de återstående 30% av det USA-baserade joint venture-företaget Pennsylvania Extruded Tube Company (PEXCO).

Under första kvartalet 2022 slutfördes det tidigare av Alleima annonserade förvärvet av det tyskbaserade bolaget Gerling GmbH, ett ingenjörsbolag inom precisionsrör, verksamt inom bland annat den snabbt växande vätgasmarknaden. Erbjudandet innefattar innovativa ingenjörslösningar för styr- och reglerteknik av högtryckssystem till tankstationer för vätgas. Bolaget rapporteras i Tube. Gerling GmbH har huvudkontor i Hörste, Tyskland, med cirka 75 anställda. 2021 hade Gerling GmbH intäkter om cirka 118 miljoner kronor, med en rörelsemarginal neutral för Alleima. Under 2022 hade företaget externa intäkter om 47 miljoner kronor och en påverkan på Alleimas resultat för perioden om 11 miljoner kronor. Påverkan på Alleimas vinst per aktie kommer initialt att vara neutral. Förvärvet genomfördes genom förvärv av 100% av aktierna, tillika rösträtterna. Alleima erhöll kontroll över verksamheten på transaktionsdagen. Inga eget kapital instrument har ställts ut i samband med förvärvet. Förvärvet har redovisats enligt förvärvsmetoden.

Tillgångar, skulder och eventualförpliktelser i förvärvade verksamheter framgår nedan. Värderingen av förvärvade tillgångar och övertagna skulder är fortfarande preliminära för Kanthal förvärvet.

SEK M Tube Kanthal
Imaterialla anläggningstillgångar 9 0
Materiella anläggningstillgångar 38 12
Nyttjanderättstillgångar 34 20
Varulager 25 23
Fordringar 13 34
Likvida medel 19 8
Övriga skulder och avsättningar -105 -66
Uppskjutna skattefordringar/skulder,
netto
-3 0
Identifierbara nettotillgångar 30 31
Goodwill 1 158
Köpeskilling 31 189
Skuld för tilläggsköpeskilling -16 -9
Avgår: likvida medel i förvärvad verksam
het
-19 -9
Nettoutflöde av likvida medel (+) -4 171

Goodwill från förvärven är inte skattemässigt avdragsgill.

Not 8 | Väsentliga händelser efter kvartalets utgång

-Den 4 januari 2023 meddelades att divisionschefen för Tube, Michael Andersson, kommer lämna Alleima-koncernen senast inom sex månader. Sökandet efter en efterträdare har inletts.

-Den 18 januari 2023 meddelades att Alleima kommer att vara leverantör av OCTG-rör med korrosionsbeständigt legeringsmaterial (CRA) i ett nytt långsiktigt ramavtal mellan Tenaris och Petrobras. Avtalet omfattar leveranser till Brasilien offshore under tre års tid.

Nyckeltal

Kv4
2022
Kv4
2021
Helår
2022
Helår
2021
Helår
2020
Helår
2019
Justerad bruttomarginal, % 24,4 20,0 21,8 20,6 22,2 23,2
Justerad EBITDA-marginal, % 15,2 14,2 13,8 13,1 13,9 14,9
Justerad rörelsemarginal (EBIT), % 10,8 9,0 9,1 7,6 8,7 9,7
Normaliserad skattesats, % (not 3) 24,3 24,9 31,6 35,2
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 1,2 33,0 29,7 32,8 31,2 30,4 26,1
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1,2 9,4 10,8 13,2 10,4 3,8 10,7
Nettoskuld/Justerad EBITDA 0,01 0,73 0,01 0,73 0,90 2,04
Nettoskuldsättningsgrad 0,00 0,11 0,00 0,11 0,17 0,54
Kassaflöde från löpande verksamheten, SEK M 1 107 940 687 1 151 1 671 1 617
Justerad vinst per aktie, före utspädning, SEK 2,11 1,59 4,46 3,82 3,69 2,94
Genomsnittligt antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Antal aktier vid periodens utgång (miljontal) 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Antal anställda 3 5 886 5 465 5 886 5 465 5 084 5 726
Antal konsulter 3 612 413 612 413 287 513

1) Kvartalet baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran baserad på genomsnitt fyra kvartal.

2) 12-månaders rullande kv4 2022 ROCE uppgick till 13,6% (10,2) och rörelsekapital uppgick till 30,1% (31,0).

3) Omräknat till heltidstjänster.

Alternativa nyckeltal

Delårsrapporten innehåller vissa nyckeltal som inte definieras av IFRS. Dessa finansiella mått ingår eftersom de anses utgöra värdefull information för Alleimas operativa utveckling och likviditet. Nyckeltalen skall inte ses som substitut för Alleimas finansiella rapporter som upprättats i enlighet med IFRS. Definitioner av dessa nyckeltal beskrivs nedan, men andra företag kan räkna ut dessa alternativa nyckeltal på ett annat sätt och därför är dessa inte alltid jämförbara med liknande nyckeltal som används av andra företag.

Organisk orderingång och tillväxttakt

Förändring i orderingång och intäkter efter justering för valutakurseffekter och strukturförändringar såsom avyttringar och förvärv samt legeringstillägg. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningsutvecklingen i koncernen, eftersom de flesta av intäkterna är i andra valutor än i rapporteringsvalutan (dvs. SEK, svenska kronor). Legeringstillägg används som ett instrument för att föra vidare förändringar i legeringskostnader längs värdekedjan och effekterna av legeringstillägg kan fluktuera över tiden.

Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)

Alleima anser att justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT) och den relaterade marginalen är relevanta mått för att presentera lönsamheten i den underliggande verksamheten exklusive metallpriseffekter och jämförelsestörande poster.

Metallpriseffekten är skillnaden mellan försäljningspris och inköpspris på metaller som används vid tillverkning av produkter. Metallprispåverkan på rörelseresultat i en viss period uppstår från förändringar i legeringspriser som uppkommer från tiden mellan inköp, inkluderad i kostnad såld vara, och försäljning av en legering, inkluderad i intäkten, när legeringstillägg appliceras. Jämförelsestörande poster inkluderar realisationsvinster och -förluster från avyttringar och större omstruktureringsinitiativ, nedskrivningar, realisationsvinster och -förluster från avyttringar av finansiella tillgångar samt andra väsentliga poster som har en betydande inverkan på jämförbarheten.

Justerad EBITDA och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive avskrivningar, nedskrivningar av immateriella tillgångar, jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

Justerat rörelseresultat (EBIT) och marginal: Rörelseresultat (EBIT) exklusive jämförelsestörande poster och metallpriseffekter. Marginalen uttrycks i procent av intäkterna.

Justerad EBITDA och justerat rörelseresultat (EBIT)

SEK M Helår
2022
Helår
2021
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Kv 4
2021
Kv 3
2021
Kv 2
2021
Kv 1
2021
Rörelseresultat 2 122 1379 407 -26 1 106 635 392 295 355 336
Återför (not 2):
Jämförelsestörande poster 254 176 0 90 89 75 89 18 51 19
Metallpriseffekt -695 -487 149 131 -649 -327 -129 -190 -50 -119
Nedskrivningar 0 -13 0 0 0 0 0 0 -13 0
Justerat rörelseresultat (EBIT) 1 681 1 055 555 195 547 384 353 123 344 236
Återför:
Avskrivningar 859 755 229 208 205 217 205 134 208 208
Justerad EBITDA 2 540 1 811 785 403 751 601 557 257 553 444
Intäkter 18 405 13 847 5 159 4 270 4 757 4 219 3 935 3 197 3 449 3 266
Justerat rörelseresultat (EBIT) marginal,
%
9,1 7,6 10,8 4,6 11,5 9,1 9,0 3,8 10 7,2
Justerad EBITDA marginal, % 13,8 13,1 15,2 9,4 15,8 14,2 14,2 8 16 13,6

Justerat resultat per aktie

Alleima anser att justerat resultat per aktie är relevant för att förstå det underliggande resultatet som exkluderar jämförelsestörande poster och metallpriseffekter mellan perioder. Alleima har inga potentiella utspädningsbara aktier.

Justerat resultat per aktie Resultat justerat för jämförelsestörande poster och metallpriseffekter hänförligt till moderbolagets aktieägare i relation till det vägda genomsnittligt antalet utestående aktier under räkenskapsåret.

Justerat resultat för perioden och justerat resultat per aktie

SEK M Helår
2022
Helår
2021
Kv4
2022
Kv3
2022
Kv2
2022
Kv1
2022
Kv 4
2021
Kv 3
2021
Kv 2
2021
Kv 1
2021
Periodens resultat 1 483 1 228 413 -154 669 555 437 272 365 154
Återför:
Justeringsposter EBITDA/EBIT
(not 2)
-441 -324 149 221 -559 -252 -40 -172 -11 -100
Skatt hänförlig till justerings
poster (not 3)
89 76 -34 -48 118 52 10 39 5 22
Justerat resultat för perioden 1 131 980 528 19 228 356 407 140 359 75
Hänförligt till
Moderbolagets aktieägare 1 118 958 528 19 228 343 399 133 355 70
Innehav utan bestämmande
inflytande
12 23 - - - 12 8 6 4 5
Genomsnittligt antal aktier vid
periodens utgång (miljontal)
250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877 250,877
Justerat resultat per aktie, SEK 4,46 3,82 2,11 0,07 0,91 1,37 1,59 0,53 1,42 0,28

Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter och avkastning på sysselsatt kapital (ROCE)

Alleima anser att NWC i förhållande till intäkterna för kvartalet är relevant både som mått för koncernens effektivitet och dess kortsiktiga finansiella hälsotillstånd.

Rörelsekapital (NWC): Summa varulager, kundfordringar, leverantörsskulder och andra kortfristiga icke räntebärande fordringar och skulder, inklusive sådana som klassificeras som skulder och tillgångar som innehas för försäljning, men exklusive skattefordringar och skatteskulder samt avsättningar. Rörelsekapital (NWC) i förhållande till intäkter: Kvartalet är baserat på annualiserad kvartalssiffra och årssiffran är baserad på snittet för fyra kvartal.

Alleima anser att ROCE är relevant och användbart för läsare av de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheten till utdelning, genomföra strategiska investeringar och beakta koncernens förmåga att uppfylla sina finansiella åtaganden.

Sysselsatt kapital: Totala tillgångar minskat med icke räntebärande skulder (inklusive uppskjuten skatteskuld men exklusive netto koncernkonto Sandvik) Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE): Annualiserat rörelseresultat plus finansiella intäkter (exkl derivat), i procent av fyra kvartals genomsnittligt sysselsatt kapital.

SEK M Kv4
2022
Kv4
2021
31 dec
2022
31 dec
2021
Varulager 7 355 5 372 7 355 5 372
Kundfordringar 2 981 2 532 2 981 2 532
Leverantörsskulder -2 619 -2 128 -2 619 -2 128
Övriga fordringar 662 497 662 497
Övriga skulder -1 860 -1 706 -1 860 -1 706
Rörelsekapital 6 519 4 567 6 519 4 567
Genomsnittligt rörelsekapital 6 805 4 682 6 044 4 326
Intäkter, annualiserade 20 634 15 741 18 405 13 847
Rörelsekapital i förhållande till intäkter, % 33,0 29,7 32,8 31,2
Materiella anläggningstillgångar 7 350 7 251 7 350 7 251
Immateriella anläggningstillgångar 1 809 1 475 1 809 1 475
Likvida medel 892 1 661 892 1 661
Övriga tillgångar 13 348 9 499 13 348 9 499
Övriga skulder -6 488 -5 083 -6 488 -5 083
Sysselsatt kapital 16 911 14 803 16 911 14 803
Genomsnittligt sysselsatt kapital 17 204 14 565 16 280 13 306
Rörelseresultat, annualiserat 1 626 1 570 2 122 1 379
Finansiella intäkter, exkl derivat, annualiserade -7 8 28 5
Summa avkastning, annualiserat 1 619 1 577 2 150 1 384
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE), % 9,4 10,8 13,2 10,4

Operationellt fritt kassaflöde (FOCF)

Alleima anser att operationellt fritt kassaflöde (FOCF) är relevant att presentera då det ger en indikation på det kapital verksamheten genererar för att kunna genomföra strategiska investeringar, amortera och betala utdelning till aktieägarna.

Operationellt fritt kassaflöde (FOCF): EBITDA justerat för icke kassaflödespåverkande poster plus förändring i rörelsekapitalet minus investeringar och avyttringar av materiella och immateriella anläggningstillgångar och plus amortering av leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

Alleima anser både nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA är relevant att presentera i de finansiella rapporterna som ett komplement för att bedöma möjligheterna till utdelning, genomföra strategiska investeringar samt bedöma koncernens förmåga att uppfylla de finansiella åtagandena. Nettoskuldsättningsgraden är inkluderat i Alleimas finansiella mål.

Nettoskuld: Räntebärande korta och långfristiga skulder, inklusive nettopensions- och leasingskuld, minskat med likvida medel.

Finansiell nettoskuld

Alleima anser att finansiell nettoskuld är en användbar indikator på verksamhetens förmåga att betala sina skulder, exklusive pensionsskulder och leasingskulder, vid en viss tidpunkt.

Finansiell nettoskuld: Nettoskuld exklusive nettopensionsoch leasingskulder.

Nettoskuldsättningsgrad och nettoskuld till justerad EBITDA

SEK M 31 dec
2022
31 dec
2021
Räntebärande långfristiga skulder 916 1 351
Räntebärande kortfristiga skulder 94 1 691
Förskottsbetalning av pensioner -97 -57
Likvida medel -892 -1 661
Nettoskuld 21 1 324
Nettopensionsskuld -513 -1 147
Leasingskulder -391 -200
Finansiell nettoskuld -883 -22
Justerad EBITDA ackumulerad innevarande år 2 540 1 811
Justerad EBITDA föregående år -
Justerad EBITDA rullande 12 månader 2 540 1 811
Totalt eget kapital 15 901 11 761
Nettoskuldsättningsgrad 0,00 0,11
Nettoskuld/Justerad EBITDA (multipel) 0,01 0,73

Framtidsinriktad information

Vissa uttalanden i denna rapport är framåtblickande och det faktiska resultatet kan bli väsentligt annorlunda. Utöver de faktorer som uttryckligen kommenteras kan det faktiska utfallet påverkas väsentligt av andra faktorer, till exempel effekten av ekonomiska förhållanden, växelkurs- och ränterörelser, politiska risker, påverkan från konkurrerande produkter och prissättningen av dem, produktutveckling , kommersialisering och tekniska svårigheter, utbudsstörningar och stora kundkreditförluster.

Denna rapport publiceras på svenska och engelska. Den svenska versionen ska gälla i de fall där de två versionerna skiljer sig åt.

Årsstämma

Årsstämman 2023 kommer att hållas i Sandviken den 2 maj 2023. Kallelse kommer att utgå i vederbörlig ordning. Styrelsen föreslår en utdelning om 1,40 kronor per aktie. Förslaget motsvarar 38 % av nettoresultatet, justerat för metallpriseffekter. Avstämningsdag för rätt till utdelning föreslås bli den 4 maj 2023. Under förutsättning att stämman godtar utdelningsförslaget förväntas utdelning bli den 9 maj 2023.

För ytterligare information, vänligen kontakta: Emelie Alm, chef för investerarrelationer +46 79 060 87 17, eller [email protected]

Telefonkonferens och webcast: En telefonkonferens kommer att hållas kl 13:00 den 24 januari 2023

Telefonnummer till telefonkonferensen: Deltagare i Sverige: +46 (0)8 5051 0031 Deltagare i Storbritannien: +44 (0) 207 107 06 13 Deltagare i USA: +1 (1) 631 570 56 13

Presentation för nedladdning och länk till webbsändning: https://www.alleima.com/se/investerare/

Finansiell kalender

Årsredovisning 2022, publiceras på Alleimas hemsida 23 mars, 2023 Kv1 delårsrapport januari - mars 26 april, 2023 Årsstämma, Sandviken 2 maj, 2023 Föreslaget avstämningsdatum för att erhålla utdelning 4 maj, 2023 Föreslaget datum för att erhålla utdelning 9 maj, 2023 Kv2 delårsrapport januari - juni 21 juli, 2023 Kv3 delårsrapport januari - september 24 oktober, 2023

Alleima AB (publ), Org.nr. 559224-1433 Postadress: SE-811 81 Sandviken, Sverige Besöksadress: Storgatan 2, Sandviken, Sverige Telefon: +46 26 426 00 00

Denna information är sådan information som Alleima AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 24 januari 2023 kl. 11.30.

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.