AI Terminal
Alfa Laval
Quarterly Report • Apr 23, 2020
2876_10-q_2020-04-23_21967606-2c28-412d-bdd0-265edb35b559.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Q1 2020
Advancing better™
Stabilt första kvartal
- Det finansiella utfallet under det första kvartalet var stabilt.
- Leveranserna till våra kunder har fortsatt med begränsade störningar.
- Kostnadsbesparingsprogrammet om 1 miljard SEK följer planen.
- Bolagets långsiktiga finansiering har säkerställts.
- Den svagare globala ekonomin förväntas ha en negativ påverkan på Alfa Laval från och med Q2.
Utsikter för det andra kvartalet
"Vi förväntar att efterfrågan i det andra kvartalet blir lägre än i det första kvartalet."
Tidigare publicerade utsikter (4 februari 2020): "Vi förväntar att efterfrågan i det första kvartalet blir ungefär samma som i det fjärde kvartalet."
Utdelning
Styrelsen har dragit tillbaka utdelningsförslaget för 2019 för att bibehålla likvida medel.
Q1 2020 rapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Sammanfattning
| Q1 | |||
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | % | % * |
| 11 877 | 12 213 | -3 | -4 |
| 10 590 | 10 158 | 4 | 2 |
| 1 750 | 1 728 | 1 | |
| 16,5 | 17,0 | ||
| 1 386 | 1 622 | -15 | |
| 1 024 | 1 225 | -16 | |
| 2,43 | 2,90 | -16 | |
| 959 | 975 | -2 | |
| 90 | 95 | ||
| 23,0 | 21,9 | ||
| 0,87 | 1,19 | ||
* Exklusive valutaeffekter. ** Alternativa nyckeltal.
Kommentar från
Tom Erixon
VD och koncernchef
"Det finansiella utfallet under det första kvartalet var stabilt med orderingång, fakturering och rörelseresultat på ungefär samma nivå som föregående år. Flera viktiga slutmarknader såsom energieffektiva lösningar inom HVAC samt bioteknologi och marina pumpsystem, fortsatte ha stark efterfrågan. Kina återhämtade sig väl efter nedstängningen och rapporterade en högre orderingång för kvartalet än föregående år. En svagare efterfrågan från olje- och gasutvinning påverkade orderingången i Nordamerika negativt.
Operationellt var kvartalet krävande och tidvis turbulent. Trots flera nedstängningar av vår leveranskedja i viktiga marknader, har leveranserna till våra kunder fortsatt med begränsade störningar. Viktiga produktionsenheter i Kina, Italien och Frankrike är i full verksamhet efter kortare avbrott. Nedstängningen i Indien fortsätter att påverka både vår egen produktion och vissa leverantörer. Globalt har antalet anställda diagnosticerade med COVID-19 legat på en mycket låg nivå och interna säkerhetsåtgärder har implementerats globalt.
Efter en treårsperiod med förhöjda investeringar för att nå en mer konkurrenskraftig plattform avseende både tillverkningsstrukturen och produkterbjudandet anpassar vi oss nu till ett svagare affärsklimat. Investeringarna minskade med 50 procent under kvartalet jämfört med föregående år. F&U kostnader ökade jämfört med föregående år i spåren av fortsatt hög aktivitet inom produktlanseringar. Framöver planeras F&U kostnader liksom försäljnings- och administrationskostnader att minska betydligt. Det tidigare meddelade kostnadsbesparingsprogrammet om 1 miljard SEK följer planen och förväntas ha full effekt i slutet av det andra kvartalet.
Den svagare globala ekonomin förväntas ha en negativ påverkan på Alfa Laval från det andra kvartalet och framåt. Bolaget är väl förberett att justera organisationen till framtida fluktuationer i efterfrågan. Med det nyligen meddelade tillbakadragandet av utdelningsförslaget för 2019 och förlängningen av den existerande lånefaciliteten med ett år till 2022 har Alfa Laval säkerställt den långsiktiga finansieringen. Bolaget är i en god position att möta efterfrågan från våra kunder under dessa turbulenta tider."
Tom Erixon, VD och koncernchef
Finansiell översikt
Orderingång
Orderingången var MSEK 11 877 (12 213) under första kvartalet 2020. Orderingången påverkades positivt med MSEK +769 (-83) av valutaomräkning av orderstock denominerad i utländsk valuta, vilket i stor utsträckning avser order inom Marine.
Orderingången från Service utgjorde 28,9 (25,0) procent av koncernens totala orderingång under första kvartalet 2020.
Orderstock
Exklusive valutaeffekter och justerat för förvärv och avyttring av verksamheter var orderstocken 11,1 procent lägre än orderstocken per 31 mars 2019 och 6,1 procent större än orderstocken per utgången av 2019.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen var MSEK 10 590 (10 158) för det första kvartalet 2020.
Nettoomsättningen avseende Service utgjorde 28,6 (27,7) procent av koncernens totala nettoomsättning under första kvartalet 2020.
| Orderbrygga | |||
|---|---|---|---|
| MSEK/% | Q1 | ||
| 2019 | 12 213 | ||
| Organisk 1) | -2,0% | ||
| Struktur 1) | -2,4% | ||
| Valuta | 1,6% | ||
| Totalt | -2,8% | ||
| 2020 | 11 877 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Orderbrygga Service |
|||
|---|---|---|---|
| MSEK/% | Q1 | ||
| 2019 | 3 047 | ||
| Organisk 1) | 10,2% | ||
| Struktur 1) | -0,3% | ||
| Valuta | 2,9% | ||
| Totalt | 12,8% | ||
| 2020 | 3 437 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Omsättningsbrygga | |||
|---|---|---|---|
| MSEK/% | Q1 | ||
| 2019 | 10 158 | ||
| Organisk 1) | 4,5% | ||
| Struktur 1) | -2,6% | ||
| Valuta | 2,4% | ||
| Totalt | 4,3% | ||
| 2020 | 10 590 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Omsättningsbrygga Service |
|||
|---|---|---|---|
| MSEK/% | Q1 | ||
| 2019 | 2 818 | ||
| Organisk 1) | 5,3% | ||
| Struktur 1) | -0,5% | ||
| Valuta | 2,7% | ||
| Totalt | 7,5% | ||
| 2020 | 3 030 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
Q1
- Struktur: förvärv/ avyttring av verksamheter.
- Organisk: förändring exklusive förvärv/avyttring av verksamheter.
- Service: Reservdelar och service.
Resultatanalys
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Nettoomsättning | 10 590 | 10 158 | 46 517 | 46 949 |
| Justerat bruttoresultat * | 3 985 | 3 861 | 16 763 | 16 887 |
| - justerad bruttomarginal (%) * | 37,6 | 38,0 | 36,0 | 36,0 |
| Kostnader ** | -1 957 | -1 912 | -7 701 | -7 746 |
| - i % av nettoomsättningen | 18,5 | 18,8 | 16,6 | 16,5 |
| Justerad EBITDA * | 2 028 | 1 949 | 9 062 | 9 141 |
| - justerad EBITDA-marginal (%) * | 19,2 | 19,2 | 19,5 | 19,5 |
| Avskrivningar | -278 | -221 | -1 073 | -1 130 |
| Justerad EBITA * | 1 750 | 1 728 | 7 989 | 8 011 |
| - justerad EBITA-marginal (%) * | 16,5 | 17,0 | 17,2 | 17,1 |
| Avskrivning på övervärden | -222 | -257 | -980 | -945 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 189 | 189 |
| Rörelseresultat | 1 528 | 1 471 | 7 198 | 7 255 |
* Alternativa nyckeltal. ** Exklusive jämförelsestörande poster.
Bruttoresultatet har påverkats positivt av en högre försäljningsvolym.
Försäljnings- och administrationskostnaderna var MSEK 1 670 (1 669) under första kvartalet 2020, motsvarande 15,8 (16,4) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter var försäljnings- och administrationskostnaderna oförändrade under det första kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år.
Kostnaderna för forskning och utveckling under det första kvartalet 2020 motsvarade 2,7 (2,6) procent av nettoomsättningen. Exklusive valutaeffekter och förvärv/avyttring av verksamheter ökade kostnaderna för forskning och utveckling med 11,0 procent under det första kvartalet 2020 jämfört med motsvarande period föregående år.
Resultat per aktie var SEK 2,43 (2,90) under det första kvartalet 2020. Motsvarande siffra exklusive avskrivning på övervärden och motsvarande skatt, var SEK 2,86 (3,40).
Jämförelsestörande poster
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Övriga rörelseintäkter | ||||
| Jämförelsestörande intäkter | - | - | 260 | 260 |
| Övriga rörelsekostnader | ||||
| Jämförelsestörande kostnader | - | - | -71 | -71 |
| Netto jämförelsestörande poster | - | - | 189 | 189 |
Den jämförelsestörande intäkten under 2019 avsåg en realiserad vinst vid avyttringen av den del av luftvärmeväxlarverksamheten som är relaterad till kommersiella/industriella luftvärmeväxlare inom Greenhouse-divisionen till LU-VE koncernen. Den jämförelsestörande kostnaden under 2019 avsåg en realiserad förlust vid avyttringen av den återstående Greenhouseverksamheten tubvärmeväxlare Sarasota, också känt som Alfa Laval Champ, till Thermal Solutions Manufacturing.
Koncernens finansiella netto och skatter
Det finansiella nettot för det första kvartalet 2020 var MSEK -50 (-41), exklusive realiserade och orealiserade kursförluster och kursvinster. De huvudsakliga kostnadselementen var räntor på skulden till banksyndikatet om MSEK -0 (-1), räntor på de bilaterala lånen om MSEK -12 (-12), räntor på obligationslånen om MSEK -22 (-21) och ett netto av utdelningar, förändringar i verkligt värde samt övriga ränteintäkter och räntekostnader om
MSEK -16 (-7). Nettot av realiserade och orealiserade kursdifferenser var MSEK -92 (192).
Skatten på resultatet efter finansiella poster var MSEK -362 (-397) under första kvartalet 2020.
Kassaflöde
Kassaflödet från rörelse- och investeringsverksamheten under första kvartalet 2020 var MSEK 876 (481).
De planenliga avskrivningarna, exklusive allokerade övervärden, var MSEK 278 (221) under första kvartalet 2020.
Förvärv av verksamheter under första kvartalet 2020 med MSEK -8 (-61) avser betalning av innehållen köpeskilling för förvärvet av Airec.
Avyttring av verksamheter under första kvartalet 2020 med MSEK 39 (-) avser betalning av innehållen köpeskilling vid försäljningen av den kommersiella/industriella luftvärmeväxlaraffären till LU-VE koncernen med MSEK 21 (-) och försäljningen av Alfa Laval Champ till Thermal Solutions Manufacturing med MSEK 18 (-).
| Nyckeltal | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2019 | |
| Avkastning på sysselsatt kapital (%) 1) | 23,0 | 21,9 | 23,0 |
| Avkastning på eget kapital (%) 2) | 20,0 | 20,2 | 21,3 |
| Soliditet (%) 3) | 41,9 | 40,1 | 43,1 |
| Nettoskuld jämfört med EBITDA, ggr 4) | 0,87 | 1,19 | 0,88 |
| Skuldsättningsgrad, ggr 4) | 0,30 | 0,36 | 0,29 |
| Antal anställda 5) | 17 382 | 17 510 | 17 497 |
1) Alternativt nyckeltal.
2) Nettoresultatet i förhållande till genomsnittligt eget kapital, beräknat på 12 månaders rullande basis, uttryckt i procent.
3) Eget kapital i förhållande till totala tillgångar vid slutet av perioden, uttryckt i procent.
4) Alternativa nyckeltal.
5) Vid slutet av perioden.
Organisationsförändring
Från och med den 1 januari 2020 har produktgrupperna inom Operations flyttats över till affärsenheterna i divisionerna. Detta ger affärsenheterna en tydligare finansiell konsolidering, som en del i en mer decentraliserad affärsorganisation. Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder har därför omräknats, vilket har påverkat avskrivningar, investeringar, tillgångar, skulder och antal anställda per division. Kvar i Operations finns inköp, logistik, distribution och produktionsutveckling.
De avskrivningar som flyttats från Operations till divisionerna i jämförelseperioderna har inte påverkat rörelseresultatet i divisionerna.
Energydivisionen
Divisionen riktar sig till kunder inom oljaoch gasutvinning, olja- och gasbearbetning och transport, raffinaderi, petrokemi samt kraftgenerering, men även byggrelaterade applikationer såsom uppvärmning, ventilation och kylning samt inom gruv- och metallindustrin samt lättare industri.
Fokus är ökad energieffektivitet och hållbara lösningar.
- Investeringsaktiviteten inom olja & gas påverkades negativt av COVID-19 pandemin och det låga oljepriset.
- Efterfrågan inom HVAC och kylning fortsatte på en hög nivå med god tillväxt under kvartalet.
- Stabil tillväxt för service.
- Stark faktureringstillväxt och en fördelaktig fabriksbeläggning resulterade i en förbättrad rörelsemarginal under kvartalet.
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Orderingång | 3 197 | 3 448 | 13 963 | 13 712 |
| Orderstock* | 5 397 | 5 629 | 5 214 | 5 397 |
| Nettoomsättning | 3 039 | 2 807 | 13 814 | 14 046 |
| Rörelseresultat** | 488 | 399 | 2 069 | 2 158 |
| Rörelsemarginal*** | 16,1% | 14,2% | 15,0% | 15,4% |
| Avskrivningar | 108 | 105 | 467 | 470 |
| Investeringar**** | 36 | 161 | 453 | 328 |
| Tillgångar* | 15 461 | 14 695 | 14 570 | 15 461 |
| Skulder* | 6 023 | 6 060 | 5 890 | 6 023 |
| Antal anställda* | 5 270 | 5 305 | 5 365 | 5 270 |
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.
Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder har omräknats beroende på organisationsförändringen som beskrivs på sida 5.
Utveckling per kvartal Orderingång jan-mar 2020 fördelad per slutmarknad/affärsenhet
Alfa Laval Första Kvartalet 2020 Q1 6 25
Orderingång*
Energy-divisionens totala ordervolym minskade jämfört med det första kvartalet 2019.
Den lägre orderingången orsakades främst av en lägre investeringsaktivitet inom delar av olja & gasmarknaden. COVID-19 pandemin och fallande oljepriser har sänkt aktiviteten inom produktionen av både gas och olja. Inom segmenten raffinaderi och petrokemi var orderingången också lägre. Detta berodde främst på avsaknaden av stora order, medan basaffären** var oförändrad jämfört med föregående år. Efterfrågan fortsatte att öka i den lätta industrin överlag och speciellt från kunder inom kylindustrin. Orderingången var hög inom HVAC (Heating, Ventilation & Air Conditioning) och tillverkningsindustri medan den var något lägre inom motortillverkning.
Orderingången för service fortsatte att växa och ökade jämfört med det första kvartalet föregående år.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen ökade jämfört med det första kvartalet föregående år som ett resultat av den goda orderingången under det senaste året.
Rörelseresultat
En stark faktureringstillväxt i kombination med en bra fabriksbeläggning och lägre kvalitetskostnader bidrog till det förbättrade rörelseresultatet. Omkostnaderna var något högre, vilket återspeglade inflationen och ökade aktiviteter inom F&U.
| Orderbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 3 448 |
| Organisk 1) | -9,8% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 2,5% |
| Totalt | -7,3% |
| 2020 | 3 197 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Omsättningsbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 2 807 |
| Organisk 1) | 5,1% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 3,2% |
| Totalt | 8,3% |
| 2020 | 3 039 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingången jan-mar 2020 fördelad på:
Resultatbrygga
| MSEK | Q1 |
|---|---|
| Rörelseresultat 2019 | 399 |
| Volym 1) | 49 |
| Mix 1) | 66 |
| Kostnader 1) | -33 |
| Valuta | 7 |
| Rörelseresultat 2020 | 488 |
* Kommentarer exklusive valutaeffekter.
** Basaffären och basorder avser order med ett ordervärde om mindre än MEUR 0,5.
1) Förändring exklusive valutaeffekter
Food & Waterdivisionen
Divisionen erbjuder olika typer av produkter för värmeöverföring, separering och hygienisk flödeshantering och riktar sig till kunder inom livsmedel, läkemedel, bioteknologi, vegetabiloljor, bryggeri, mejeri samt kroppsvårdsprodukter. Dessutom fokuserar divisionen på offentlig och industriell vattenrening, liksom vattenoch avfallsbehandling.
- Efterfrågan var fortsatt stabil på en hög nivå.
- Stark efterfrågan från kunder inom mejeri och bioteknologi.
- Service utvecklades väl under kvartalet.
- Den positiva mixeffekten från en högre andel service kompenserade inte fullt ut för den lägre faktureringen.
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Orderingång | 3 612 | 3 480 | 14 026 | 14 158 |
| Orderstock* | 5 405 | 5 304 | 4 894 | 5 405 |
| Nettoomsättning | 3 118 | 3 153 | 14 189 | 14 154 |
| Rörelseresultat** | 498 | 524 | 2 268 | 2 242 |
| Rörelsemarginal*** | 16,0% | 16,6% | 16,0% | 15,8% |
| Avskrivningar | 102 | 81 | 385 | 406 |
| Investeringar**** | 55 | 72 | 288 | 271 |
| Tillgångar* | 12 813 | 12 331 | 12 522 | 12 813 |
| Skulder* | 5 338 | 5 494 | 5 088 | 5 338 |
| Antal anställda* | 6 368 | 6 348 | 6 410 | 6 368 |
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.
Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder har omräknats beroende på organisationsförändringen som beskrivs på sida 5.
Utveckling per kvartal Orderingång jan-mar 2020 fördelad per slutmarknad/affärsenhet
Orderingång*
Divisionens orderingång växte något jämfört med det första kvartalet föregående år. Geografiskt minskade orderingången från Nordamerika medan orderingången från Sydostasien var oförändrad. Alla andra regioner noterade varierande nivåer av tillväxt.
Orderingången från bioteknologimarknaden visade god tillväxt, drivet av Nordamerika. Orderingången från avfalls- och vattensektorn minskade under kvartalet, trots en stark aktivitet i Europa. Orderingången från matoljeindustrin visade god tillväxt och särskilt i Europa där en stor order om MSEK 60 bokades. Orderingången inom mejeri var stark. Bryggerisektorn växte också, som ett resultat av en högre andel medelstora order. Investeringsaktiviteten inom etanolindustrin var fortsatt avvaktande i ljuset av fluktuerande råvarupriser, delvis som ett resultat av osäkerheten kring handelskriget. För det bredare applikationsområdet färdiglagad mat och drycker ökade orderingången jämfört med föregående år.
Efterfrågan inom service var högre än föregående år.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen under kvartalet var marginellt lägre än samma kvartal föregående år, trots en ökande eftermarknadsförsäljning. Nedgången i nettoomsättningen var väntad efter en mycket stark exekvering av orderstocken i slutet av 2019.
Rörelseresultat
Nettoomsättningen minskade något under kvartalet, vilket hade en negativ påverkan på rörelseresultatet. En högre andel eftermarknadsförsäljning gav en positiv mixeffekt, delvis uppvägd av kostnader för en något lägre beläggning i vissa fabriker. Kostnaderna ökade något, delvis kompenserat av positiva valutaeffekter.
| Orderbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 3 480 |
| Organisk 1) | 1,3% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 2,5% |
| Totalt | 3,8% |
| 2020 | 3 612 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Omsättningsbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 3 153 |
| Organisk 1) | -3,3% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 2,2% |
| Totalt | -1,1% |
| 2020 | 3 118 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingången jan-mar 2020 fördelad på:
Resultatbrygga
| MSEK | Q1 |
|---|---|
| Rörelseresultat 2019 | 524 |
| Volym 1) | -45 |
| Mix 1) | 27 |
| Kostnader 1) | -22 |
| Valuta | 14 |
| Rörelseresultat 2020 | 498 |
Q1
1) Förändring exklusive valutaeffekter
- Efterfrågan i affärsenheten Pumping Systems var stabil för både lastpumpning och offshore.
- Efterfrågan på PureBallast fortsatte på en hög nivå, medan efterfrågan på PureSOx påverkades negativt av oljeprisutvecklingen.
- Service fortsatte att växa.
- Negativ mixeffekt och omvärderingseffekter påverkade resultatet negativt.
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Orderingång | 5 068 | 4 963 | 15 953 | 16 058 |
| Orderstock* | 12 058 | 14 338 | 11 443 | 12 058 |
| Nettoomsättning | 4 433 | 3 932 | 17 993 | 18 494 |
| Rörelseresultat** | 708 | 761 | 3 425 | 3 372 |
| Rörelsemarginal*** | 16,0% | 19,4% | 19,0% | 18,2% |
| Avskrivningar | 211 | 215 | 884 | 880 |
| Investeringar**** | 37 | 41 | 177 | 173 |
| Tillgångar* | 27 193 | 28 154 | 27 796 | 27 193 |
| Skulder* | 8 904 | 8 896 | 8 481 | 8 904 |
| Antal anställda* | 4 763 | 4 365 | 4 702 | 4 763 |
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. ***Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. **** Exklusive nya leasingavtal.
Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder har omräknats beroende på organisationsförändringen som beskrivs på sida 5.
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5 4,0 4,5 5,0 5,5 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 2019 2020 Orderingång Nettoomsättning Rörelsemarginal MdSEK %
Utveckling per kvartal Orderingång jan-mar 2020 fördelad per slutmarknad/affärsenhet
Marinedivisionen
Divisionens kunder inkluderar redare, varv, tillverkare av diesel- och gasmotorer, liksom bolag som arbetar med utvinning av olja och gas till havs. Erbjudandet inkluderar pumpsystem, pannor, värmeöverföringsutrustning, höghastighetsseparatorer och flera olika miljörelaterade produkter, inklusive system för att rena ballastvatten och avgaser.
Orderingång*
Orderingången för Marine-divisionen var nästan oförändrad jämfört med det första kvartalet föregående år, där en lägre efterfrågan på PureSOx och pannor uppvägdes av en högre efterfrågan på pumpsystem.
Orderingången för Alfa Lavals avgasreningssystem hade en signifikant nedgång jämfört med det första kvartalet föregående år. Allmän osäkerhet kring bokningsmöjligheterna vid reparationsvarv, den långsiktiga tillgängligheten och priset på nya bränslen och fraktraterna bidrog till en lägre efterfrågan på teknologier för rökgasrening. Efterfrågan på PureBallast var högre än föregående år. Den generella efterfrågan på utrustning till byggnation av nya fartyg var något lägre jämfört med föregående år, där en ökad efterfrågan på pumpsystem uppvägde den minskade efterfrågan inom andra produktområden. Offshoreorder ökade under kvartalet visavi föregående år, eftersom det bokades flera order på pumpsystem under kvartalet. Det underliggande marknadsklimatet var positivt fram till den skarpa nedgången i oljepriset i början av mars.
Orderingången för service fortsatte den mycket positiva utvecklingen från föregående år och visade god tillväxt med hög efterfrågan för nästan alla produktgrupper.
Nettoomsättning
Nettoomsättningen var väsentligt högre än under det första kvartalet föregående år, huvudsakligen drivet av leveranser av avgasreningssystem och ballastvattensystem.
Rörelseresultat
Den ökade faktureringen gav en positiv volymeffekt. En ofördelaktig produktmix i nyförsäljningen och kostnader för omvärdering av balansposter i utländsk valuta påverkade resultatet negativt. Ökningen i kostnader orsakades till största delen av ökade royaltybetalningar för PureBallast.
| Orderbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 4 963 |
| Organisk 1) | 1,6% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 0,5% |
| Totalt | 2,1% |
| 2020 | 5 068 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Omsättningsbrygga | |
|---|---|
| MSEK/% | Q1 |
| 2019 | 3 932 |
| Organisk 1) | 10,7% |
| Struktur 1) | - |
| Valuta | 2,0% |
| Totalt | 12,7% |
| 2020 | 4 433 |
1) Förändring exklusive valutaeffekter
Orderingången jan-mar 2020 fördelad på:
Resultatbrygga
| MSEK | Q1 |
|---|---|
| Rörelseresultat 2019 | 761 |
| Volym 1) | 154 |
| Mix 1) | -98 |
| Kostnader 1) | -118 |
| Valuta | 9 |
| Rörelseresultat 2020 | 708 |
Q1
1) Förändring exklusive valutaeffekter
| Greenhouse | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2019 | 2019 | |
| I slutet av december 2019 avyttrades den kvarvarande tubvärmeväxlaraffären i USA till en extern köpare, vilket innebar att samtliga delar av divisionen hade avyttrats. Under 2020 har därmed Greenhouse upphört att existera. De historiska siffrorna för tidigare perioder framgår av följande tabell: |
Orderingång | 296 | 105 |
| Orderstock* | 381 | 0 | |
| Nettoomsättning | 248 | 444 | |
| Rörelseresultat** | -7 | -30 | |
| Rörelsemarginal*** | -2,8% | -6,8% | |
| Avskrivningar | 5 | 8 | |
| Investeringar**** | 3 | 5 | |
| * Vid slutet av perioden. I interna bokslut. *Rörelseresultatet i förhållande till nettoomsättningen. |
Tillgångar* | 760 | 39 |
| Skulder* | 402 | 71 | |
| Antal anställda* | 507 | 33 |
**** Exklusive nya leasingavtal.
Operations och Övrigt
Operations och Övrigt täcker inköp och logistik liksom företagsledning och ickekärnverksamheter.
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Orderingång | 0 | 26 | 72 | 46 |
| Orderstock* | 0 | 14 | 0 | 0 |
| Nettoomsättning | 0 | 18 | 77 | 59 |
| Rörelseresultat** | -159 | -208 | -742 | -693 |
| Avskrivningar | 79 | 72 | 309 | 316 |
| Investeringar*** | 79 | 157 | 414 | 336 |
| Tillgångar* | 1 500 | 1 633 | 1 613 | 1 500 |
| Skulder* | 662 | 597 | 564 | 662 |
| Antal anställda* | 981 | 985 | 987 | 981 |
* Vid slutet av perioden. ** I interna bokslut. *** Exklusive nya leasingavtal.
Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder har omräknats beroende på organisationsförändringen som beskrivs på sida 5.
Orderingången och nettoomsättningen för Operations och Övrigt avser kontraktstillverkning av tubvärmeväxlare åt BITZER efter försäljningen av affären till BITZER. Det förbättrade rörelseresultatet beror på lägre kostnader för det sedan tidigare pågående omstruktureringsprogrammet inom tillverkningen.
Avstämning mellan divisionerna och koncernens total
| Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Rörelseresultat | ||||
| Totalt för divisionerna | 1 535 | 1 469 | 6 990 | 7 056 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 189 | 189 |
| Konsolideringsjusteringar * | -7 | 2 | 19 | 10 |
| Totalt rörelseresultat | 1 528 | 1 471 | 7 198 | 7 255 |
| Finansiellt netto | -142 | 151 | 23 | -270 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 386 | 1 622 | 7 221 | 6 985 |
| Tillgångar ** | ||||
| Totalt för divisionerna | 56 967 | 57 573 | 56 540 | 56 967 |
| Corporate *** | 7 649 | 6 735 | 7 856 | 7 649 |
| Koncernens total | 64 616 | 64 308 | 64 396 | 64 616 |
| Skulder ** | ||||
| Totalt för divisionerna | 20 927 | 21 449 | 20 094 | 20 927 |
| Corporate *** | 16 583 | 17 042 | 16 555 | 16 583 |
| Koncernens total | 37 510 | 38 491 | 36 649 | 37 510 |
* Skillnad mellan interna bokslut och IFRS. ** Vid slutet av perioden. *** Corporate avser poster i rapporten över finansiell ställning som är räntebärande eller har med skatter att göra.
Information om produkter och tjänster
| Nettoomsättning per produkt/tjänst * | Q1 | jan-dec | Senaste 12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Egna produkter inom: | ||||
| Separering | 1 738 | 1 703 | 7 677 | 7 712 |
| Värmeöverföring | 4 034 | 3 984 | 18 694 | 18 744 |
| Flödeshantering | 2 290 | 2 609 | 10 361 | 10 042 |
| Marin miljöteknik | 1 694 | 1 066 | 5 802 | 6 430 |
| Övrigt | 0 | 1 | 78 | 77 |
| Relaterade produkter | 278 | 327 | 1 569 | 1 520 |
| Service | 556 | 468 | 2 336 | 2 424 |
| Totalt | 10 590 | 10 158 | 46 517 | 46 949 |
* Uppdelningen av egna produkter inom separering, värmeöverföring och flödeshantering är en återspegling av de nuvarande tre huvudteknologierna. Marin miljöteknik är ett växande nytt produktområde i huvudsak utanför huvudteknologierna. Övrigt är egna produkter utanför dessa fyra produktområden. Relaterade produkter är huvudsakligen köpta produkter som kompletterar Alfa Lavals produkterbjudande. Service täcker alla typer av service, serviceavtal etc.
Nya produkter under första kvartalet
Under första kvartalet har Alfa Laval bland annat introducerat följande nya produkter:
Alfa Laval T15-B
Alfa Laval T15-B levererar en effektiv värmeöverföring i en liten kompakt enhet och erbjuder en attraktiv lösning för kunder inom fjärrvärme/-kyla, geotermisk uppvärmning, datacenterkylning och många processer inom industrin för kylning och uppvärmning av vatten, smörjolja och andra medier. Med T-15B fortsätter Alfa Laval lanseringen av nästa generations plattvärmeväxlare för miljömässigt hållbar värmeöverföring. Alfa Laval T15-B har den nya FlexFlowTM plattdesignen (lanserad med T10-B 2018) som bidrar till en betydligt minskad energiförbrukning jämfört mot sin föregångare. Det nya plattkonceptet, tillsammans med ytterligare designfeatures som förstärker hållbarhetstänket både i fråga om driftsäkerhet och bibehållen prestanda, ger en produkt som understödjer våra kunders strävan efter att minimera miljöpåverkan i sin verksamhet.
Compabloc+
Compabloc+ är utvecklad för att klara ännu fler applikationsområden inom tung processindustri. Compabloc+ har en innovativ ny tätningslösning som garanterar säker drift utan risk för medieläckage vid tryck upp till 60 bar. Den största skillnaden mellan Compabloc+ och tidigare modeller är en ny patenterad design kallad +Seal. Denna gör att Compabloc+ på ett säkert sätt kan hantera högre driftstryck än vad som tidigare varit möjligt och den skyddar också packningen och paneler vid service, vilket gör underhåll enklare, säkrare och snabbare för våra kunder. Prestandan hos Compabloc+ ger positiva hållbarhetseffekter genom att den kan ersätta skrymmande tubvärmeväxlare med låg verkningsgrad i ett antal applikationer. Det gäller exempelvis hydrotreating i oljeraffinaderier, vilket har blivit allt viktigare när raffinaderier förändrar sina processer för att uppfylla nya regler om svavelinnehåll i bränslen. Med 3-5 gånger större verkningsgrad kan Compabloc+ öka den praktiska mängden värme som återvinns i kundens installation, vilket sänker driftskostnaderna och förbättrar hållbarheten.
Alfa Laval PureBallast 3 i specialkonfiguration för bulkfartyg
Behandling av barlastvatten på fartyg är ett globalt miljökrav från den internationella sjöfartsorganisationen IMO. Alfa Laval PureBallast 3 är redan idag ett ledande system för att stoppa spridningen av invasiva arter. PureBallast 3 finns nu i en specifik konfiguration för bulkfartyg. Lossning av gods från bulkfartyg tar ofta längre tid än lastningen, vilket innebär att intag av barlastvatten sker med halva hastigheten. PureBallast 3 för bulkfartyg har därför en reaktor och filter som är anpassade för olika in- och utflöden. Eftersom filtret endast används under inflöde av barlast kan det vara mindre, vilket minskar investeringskostnaden, sänker driftskostnaden och krymper storleken på systemet.
Affärsenheten High Speed Separators har lanserat tre nya separatorprodukter för livsmedelsapplikationer. Samtliga kombinerar Alfa Lavals senaste innovationer för ökad energieffektivitet, ökad separationsprestanda och ökad produktkvalitet. De är också förberedda med teknik som möjliggör distansövervakning via ConditionAlert.
Alfa Laval Clara 400S
Alfa Laval Clara 400S är en ny toppmatad modell i produktportföljen for vin och andra drycker, där typiska användningsområdet är mousserande vin.
Alfa Laval Clara 450
Alfa Laval Clara 450 är en ny modell i premiumportföljen för vinproducenter baserad på Alfa Lavals unika hermetiska design och väl anpassad till medelstor produktionskapacitet.
Alfa Laval Brew 450
Alfa Laval Brew 450 är ett välkommet tillskott till bryggeriportföljen och bygger på Alfa Lavals unika hermetiska design och är designad för medelstor produktionskapacitet.
Geografisk information
Västeuropa inklusive Norden
Regionen hade ett svagt kvartal beroende på avsaknaden av stora order inom Marine i Norden och den negativa effekten av avyttringen av Greenhouse-verksamheten. Food & Water och service hade ett bra kvartal och Energy gick också bra. Tyskland hade ett starkt kvartal, medan Storbritannien och de sydeuropeiska länderna hade en svagare orderingång.
Central- och Östeuropa
Det var ett stark kvartal för regionen i alla divisioner och speciellt för Marine och Food & Water. Ryssland tillsammans med Turkiet, Polen, Ukraina och de baltiska länderna hade den bästa utvecklingen med stark tillväxt i basaffären i alla divisioner. Food & Water i Ukraina och Energy i Polen och Litauen gick också bra. Centraleuropa visade en god utveckling.
Nordamerika
Det första kvartalet var betydligt svagare än samma kvartal föregående år, främst beroende på avsaknaden av stora order. Orderingången från olje- och gasindustrin har minskat i spåren av oljeprisfallet. Samtliga divisioner minskade, men framförallt Marine och Energy. Orderingången för service visade stabil tillväxt.
Latinamerika
Latinamerika hade ett starkt kvartal, drivet av Marine och Energy. Orderingången för basaffären och service utvecklades väl. Brasilien var oförändrat, men hade god orderingång för service. Mexiko hade ett starkt kvartal för alla divisioner och utvecklingen i Chile, Argentina och Peru var också god.
Asien
Asien hade ett bra kvartal tack vare stark orderingång för pumpsystem i Korea, Kina och Singapore. Food & Water utvecklades väl beroende på god orderingång i Kina, medan Energy hade ett svagare kvartal. Basaffären var oförändrad, medan orderingången för service visade stark tillväxt.
Afrika och Oceanien
Regionen hade ett starkt kvartal i främst Energy och Marine. Marine gynnades av god orderingång för service på pumpsystem i Australien.
25
Q1
Orderingången för 10 största marknaderna
| Nettoomsättning | Q1 | jan-dec | Senaste 12 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna | |
| Till kunder i: | |||||
| Sverige | 249 | 250 | 981 | 980 | |
| Övriga EU | 2 872 | 2 490 | 11 811 | 12 193 | |
| Övriga Europa | 902 | 688 | 3 356 | 3 570 | |
| USA | 1 607 | 1 571 | 7 390 | 7 426 | |
| Övriga Nordamerika | 360 | 174 | 1 062 | 1 248 | |
| Latinamerika | 421 | 446 | 2 060 | 2 035 | |
| Afrika | 95 | 106 | 490 | 479 | |
| Kina | 1 163 | 1 492 | 6 582 | 6 253 | |
| Sydkorea | 937 | 927 | 4 210 | 4 220 | |
| Övriga Asien | 1 874 | 1 896 | 8 112 | 8 090 | |
| Oceanien | 110 | 118 | 463 | 455 | |
| Totalt | 10 590 | 10 158 | 46 517 | 46 949 |
Nettoomsättningen rapporteras per land baserat på faktureringsadressen, vilket normalt är det samma som leveransadressen.
| Anläggningstillgångar | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 |
| Sverige | 2 171 | 2 190 | 2 207 |
| Danmark | 5 324 | 5 061 | 5 044 |
| Övriga EU | 4 326 | 4 237 | 4 209 |
| Norge | 11 431 | 13 476 | 12 847 |
| Övriga Europa | 135 | 149 | 137 |
| USA | 4 746 | 4 429 | 4 468 |
| Övriga Nordamerika | 146 | 148 | 150 |
| Latinamerika | 260 | 320 | 313 |
| Afrika | 5 | 13 | 12 |
| Asien | 3 895 | 3 694 | 3 741 |
| Oceanien | 122 | 135 | 130 |
| Deltotal | 32 561 | 33 852 | 33 258 |
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 153 | 131 | 141 |
| Pensionstillgångar | 94 | 42 | 70 |
| Uppskjutna skattefordringar | 1 841 | 1 581 | 1 801 |
| Totalt | 34 649 | 35 606 | 35 270 |
Information om större kunder
Alfa Laval har inte någon kund som svarar för 10 procent eller mer av nettoomsättningen. Tetra Pak inom Tetra Laval gruppen är Alfa Lavals enskilt största kund med en volym som representerar ca 5 procent av nettoomsättningen.
| Koncernens kassaflöden | Q1 | jan-dec | Senaste 12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Rörelseverksamheten | ||||
| Rörelseresultat | 1 528 | 1 471 | 7 198 | 7 255 |
| Återläggning av avskrivningar/nedskrivningar | 500 | 478 | 2 053 | 2 075 |
| Återläggning av andra icke kassaposter | -20 | 50 | 141 | 71 |
| 2 008 | 1 999 | 9 392 | 9 401 | |
| Betalda skatter | -594 | -543 | -1 901 | -1 952 |
| 1 414 | 1 456 | 7 491 | 7 449 | |
| Förändring av rörelsekapitalet: | ||||
| Ökning(-)/minskning(+) av fordringar | 55 | 171 | -1 394 | -1 510 |
| Ökning(-)/minskning(+) av lager | -634 | -1 615 | -617 | 364 |
| Ökning(+)/minskning(-) av skulder | 208 | 1 005 | -84 | -881 |
| Ökning(+)/minskning(-) av avsättningar | -84 | -42 | -173 | -215 |
| Ökning(-)/minskning(+) av rörelsekapitalet | -455 | -481 | -2 268 | -2 242 |
| 959 | 975 | 5 223 | 5 207 | |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Investeringar i anläggningstillgångar | -207 | -434 | -1 337 | -1 110 |
| Försäljning av anläggningstillgångar | 93 | 1 | 7 | 99 |
| Förvärv av verksamheter | -8 | -61 | -61 | -8 |
| Avyttring av verksamheter | 39 | - | 364 | 403 |
| -83 | -494 | -1 027 | -616 | |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Erhållna räntor och utdelningar | 30 | 33 | 120 | 117 |
| Betalda räntor | -52 | -49 | -281 | -284 |
| Realiserade finansiella kursvinster | 36 | 197 | 239 | 78 |
| Realiserade finansiella kursförluster | -361 | -14 | -499 | -846 |
| Utdelningar till moderbolagets ägare | - | - | -2 097 | -2 097 |
| Utdelningar till innehav utan bestämmande inflytande | 0 | - | 0 | 0 |
| Ökning(-) av finansiella fordringar | -170 | -13 | -283 | -440 |
| Minskning(+) av finansiella fordringar | 0 | -13 | 0 | 13 |
| Ökning av upplåning | 214 | -31 | 3 155 | 3 400 |
| Amortering av lån | -1 213 | 0 | -3 299 | -4 512 |
| -1 516 | 110 | -2 945 | -4 571 | |
| Periodens kassaflöde | -640 | 591 | 1 251 | 20 |
| Likvida medel vid periodens början | 5 594 | 4 295 | 4 295 | 4 962 |
| Omräkningsdifferens i likvida medel | 41 | 76 | 48 | 13 |
| Likvida medel vid periodens slut | 4 995 | 4 962 | 5 594 | 4 995 |
| Fritt kassaflöde per aktie (SEK) * | 2,09 | 1,15 | 10,00 | 10,95 |
| Investeringar i relation till nettoförsäljningen | 2,0% | 4,3% | 2,9% | 2,4% |
| Genomsnittligt antal aktier | 419 456 315 | 419 456 315 | 419 456 315 | 419 456 315 |
* Fritt kassaflöde är summan av kassaflödena från rörelse- och investeringsverksamheterna.
| Koncernens totala resultat | Q1 | jan-dec | Senaste 12 | |
|---|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 | månaderna |
| Nettoomsättning | 10 590 | 10 158 | 46 517 | 46 949 |
| Kostnad för sålda varor | -6 827 | -6 554 | -30 734 | -31 007 |
| Bruttoresultat | 3 763 | 3 604 | 15 783 | 15 942 |
| Försäljningskostnader | -1 157 | -1 172 | -4 802 | -4 787 |
| Administrationskostnader | -513 | -497 | -2 092 | -2 108 |
| Forsknings- & utvecklingskostnader | -286 | -260 | -1 086 | -1 112 |
| Övriga rörelseintäkter | 150 | 166 | 1 174 | 1 158 |
| Övriga rörelsekostnader | -441 | -378 | -1 799 | -1 862 |
| Andel av resultat i joint ventures | 12 | 8 | 20 | 24 |
| Rörelseresultat | 1 528 | 1 471 | 7 198 | 7 255 |
| Utdelningar och andra finansiella intäkter | 9 | 8 | 32 | 33 |
| Ränteintäkter och finansiella kursvinster | 142 | 290 | 377 | 229 |
| Räntekostnader och finansiella kursförluster | -293 | -147 | -386 | -532 |
| Resultat efter finansiella poster | 1 386 | 1 622 | 7 221 | 6 985 |
| Skatt | -362 | -397 | -1 713 | -1 678 |
| Nettoresultat för perioden | 1 024 | 1 225 | 5 508 | 5 307 |
| Övrigt totalresultat: | ||||
| Poster som kommer att omklassificeras till nettoresultatet | ||||
| Kassaflödessäkringar | -1 120 | 49 | 307 | -862 |
| Marknadsvärdering av externa aktier | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Omräkningsdifferens | -853 | 958 | 632 | -1 179 |
| Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat | 354 | -33 | -75 | 312 |
| Summa | -1 619 | 974 | 864 | -1 729 |
| Poster som inte kommer att omklassificeras till nettoresultatet | ||||
| Omvärderingar av förmånsbestämda åtaganden | -66 | 25 | -138 | -229 |
| Uppskjuten skatt på övrigt totalresultat | 20 | -6 | 11 | 37 |
| Summa | -46 | 19 | -127 | -192 |
| Totalt resultat för perioden | -641 | 2 218 | 6 245 | 3 386 |
| Nettoresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets ägare | 1 020 | 1 218 | 5 486 | 5 288 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 4 | 7 | 22 | 19 |
| Resultat per aktie (SEK) | 2,43 | 2,90 | 13,08 | 12,61 |
| Genomsnittligt antal aktier | 419 456 315 | 419 456 315 | 419 456 315 | 419 456 315 |
| Totalt resultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets ägare | -654 | 2 203 | 6 220 | 3 363 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 13 | 15 | 25 | 23 |
| Koncernens finansiella ställning | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Immateriella anläggningstillgångar | 23 522 | 25 095 | 24 246 |
| Materiella anläggningstillgångar | 9 032 | 8 701 | 8 943 |
| Övriga anläggningstillgångar | 2 095 | 1 810 | 2 081 |
| 34 649 | 35 606 | 35 270 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 10 734 | 10 779 | 10 077 |
| Tillgångar avseende avyttringsgrupper för försäljning | - | 760 | - |
| Kundfordringar | 7 787 | 6 708 | 7 460 |
| Övriga fordringar | 5 278 | 4 693 | 4 929 |
| Derivattillgångar | 157 | 140 | 193 |
| Kortfristiga placeringar | 1 016 | 660 | 873 |
| Likvida medel * | 4 995 | 4 962 | 5 594 |
| 29 967 | 28 702 | 29 126 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 64 616 | 64 308 | 64 396 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Moderbolagets ägare | 26 946 | 25 680 | 27 600 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 160 | 137 | 147 |
| 27 106 | 25 817 | 27 747 | |
| Långfristiga skulder | |||
| Skulder till kreditinstitut etc. | 9 940 | 8 710 | 10 600 |
| Leasingskulder | 1 922 | 1 837 | 1 890 |
| Avsättningar till pensioner och liknande åtaganden | 2 471 | 2 165 | 2 321 |
| Avsättning för uppskjuten skatt | 1 125 | 1 754 | 1 662 |
| Övriga långfristiga skulder | 932 | 747 | 681 |
| 16 390 | 15 213 | 17 154 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder avseende avyttringsgrupper för försäljning | - | 502 | - |
| Skulder till kreditinstitut etc. | 1 572 | 3 329 | 1 422 |
| Leverantörsskulder | 3 286 | 3 372 | 3 439 |
| Förskott från kunder | 4 783 | 6 412 | 4 269 |
| Övriga avsättningar | 1 881 | 1 956 | 1 863 |
| Övriga skulder | 8 443 | 7 314 | 8 194 |
| Derivatskulder | 1 155 | 393 | 308 |
| 21 120 | 23 278 | 19 495 | |
| Summa skulder | 37 510 | 38 491 | 36 649 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 64 616 | 64 308 | 64 396 |
* Posten likvida medel utgörs främst av banktillgodohavanden och likvida placeringar.
Finansiella tillgångar och skulder
| värderade till verkligt värde | Värderingshierarki | 31 mar | 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | nivå | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Finansiella tillgångar | |||||
| Andra långfristiga värdepappersinnehav | 1 och 2 | 85 | 79 | 79 | |
| Obligationer och andra värdepapper | 1 | 790 | 464 | 650 | |
| Derivattillgångar | 2 | 164 | 195 | 262 | |
| Finansiella skulder | |||||
| Derivatskulder | 2 | 1 503 | 488 | 350 |
Värderingshierarki nivå 1 är enligt noterade priser på en aktiv marknad för identiska tillgångar och skulder. Värderingshierarki nivå 2 är utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata utanför nivå 1.
| Lån och nettoskuld | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 |
| Kreditinstitut | 221 | 219 | 166 |
| Svensk Exportkredit | 2 473 | 2 307 | 2 318 |
| Europeiska Investeringsbanken | - | 1 198 | 1 203 |
| Obligationslån | 8 818 | 8 315 | 8 335 |
| Leasingskulder | 2 620 | 2 807 | 2 620 |
| Total låneskuld | 14 132 | 14 846 | 14 642 |
| Likvida medel och kortfristiga placeringar | -6 011 | -5 622 | -6 467 |
| Nettoskuld * | 8 121 | 9 224 | 8 175 |
* Alternativt nyckeltal.
Alfa Laval hade ett låneavtal om MEUR 400 och MUSD 544, motsvarande MSEK 9 892 med ett banksyndikat per 31 mars 2020, men faciliteten utnyttjades inte. Faciliteten löpte till juni 2021. Från och med 17 april 2020 har faciliteten omvandlats till en ny facilitet om MEUR 900 med ett års förlängning från juni 2021 till juni 2022. Den nuvarande gruppen av banker i syndikatet har utökats med ytterligare en bank.
Obligationslånen är noterade på den irländska börsen och består av ett lån på MEUR 500 som förfaller i september 2022 och ett nytt lån på MEUR 300 som förfaller i juni 2024.
De bilaterala lånen från Svensk Exportkredit består av ett lån om MEUR 100 som förfaller juni 2021 samt ett lån om MUSD 136 som förfaller i juni 2020.
Lånet hos Europeiska Investeringsbanken om MEUR 115 förföll i juni 2021, men har betalats tillbaka redan den 4 mars 2020.
Företagscertifikatsprogrammet om MSEK 2 000 utnyttjades inte per 31 mars 2020.
| Förändringar i koncernens egna kapital | jan-mar | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|
| , | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Vid periodens början | 27 747 | 23 599 | 23 599 | |
| Förändringar hänförliga till: | ||||
| Moderbolagets ägare | ||||
| Totalt resultat | ||||
| Totalt resultat för perioden | -654 | 2 203 | 6 220 | |
| Transaktioner med aktieägare | ||||
| Utdelningar | - | - | -2 097 | |
| Deltotal | -654 | 2 203 | 4 123 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | ||||
| Totalt resultat | ||||
| Totalt resultat för perioden | 13 | 15 | 25 | |
| Transaktioner med aktieägare | ||||
| Utdelningar | 0 | - | 0 | |
| Deltotal | 13 | 15 | 25 | |
| Vid periodens slut | 27 106 | 25 817 | 27 747 |
Kondenserad segmentsrapportering per kvartal
| Orderingång | 2020 | 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 |
| Energy | 3 197 | 3 594 | 3 355 | 3 566 | 3 448 | 3 330 | 3 039 | 3 401 |
| Food & Water | 3 612 | 3 720 | 3 306 | 3 520 | 3 480 | 3 540 | 3 151 | 3 589 |
| Marine | 5 068 | 3 840 | 4 006 | 3 144 | 4 963 | 4 439 | 4 903 | 4 685 |
| Greenhouse | - | -8 | 45 | -228 | 296 | 236 | 244 | 375 |
| Operations & Övrigt | 0 | 7 | 16 | 23 | 26 | 16 | 20 | 12 |
| Totalt | 11 877 | 11 153 | 10 728 | 10 025 | 12 213 | 11 561 | 11 357 | 12 062 |
Senaste 12 månaderna
31 mar 2020
Senaste 12 månaderna
Senaste 12 månaderna
Per kvartal
| Orderstock | 2020 | 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 |
| Energy | 5 397 | 5 214 | 5 564 | 5 709 | 5 629 | 4 857 | 4 852 | 4 836 |
| Food & Water | 5 405 | 4 894 | 5 110 | 5 535 | 5 304 | 4 860 | 4 917 | 5 096 |
| Marine | 12 058 | 11 443 | 12 607 | 13 276 | 14 338 | 13 118 | 12 529 | 10 996 |
| Greenhouse | - | 0 | 38 | 35 | 381 | 328 | 467 | 523 |
| Operations & Övrigt | 0 | 0 | 10 | 13 | 14 | 5 | 8 | 6 |
| Totalt | 22 860 | 21 551 | 23 329 | 24 568 | 25 666 | 23 168 | 22 773 | 21 457 |
| Nettoomsättning | 2020 | 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 |
| Energy | 3 039 | 3 961 | 3 515 | 3 531 | 2 807 | 3 343 | 3 043 | 3 215 |
| Food & Water | 3 118 | 3 938 | 3 763 | 3 335 | 3 153 | 3 604 | 3 336 | 3 390 |
| Marine | 4 433 | 5 017 | 4 715 | 4 329 | 3 932 | 3 869 | 3 433 | 3 486 |
| Greenhouse | - | 31 | 45 | 120 | 248 | 375 | 300 | 379 |
| Operations & Övrigt | 0 | 17 | 18 | 24 | 18 | 18 | 19 | 5 |
| Totalt | 10 590 | 12 964 | 12 056 | 11 339 | 10 158 | 11 209 | 10 131 | 10 475 |
| Rörelseresultat * | 2020 | 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MSEK | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 |
| Energy | 488 | 593 | 519 | 558 | 399 | 438 | 461 | 490 |
| Food & Water | 498 | 664 | 607 | 473 | 524 | 607 | 542 | 507 |
| Marine | 708 | 985 | 870 | 809 | 761 | 659 | 599 | 571 |
| Greenhouse | - | 7 | -15 | -15 | -7 | 30 | 20 | 22 |
| Operations & Övrigt | -159 | -247 | -105 | -182 | -208 | -210 | -160 | -196 |
| Totalt | 1 535 | 2 002 | 1 876 | 1 643 | 1 469 | 1 524 | 1 462 | 1 394 |
| Rörelsemarginal * | 2020 | 2019 | 2018 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| % | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 | Q2 |
| Energy | 16,1 | 15,0 | 14,8 | 15,8 | 14,2 | 13,1 | 15,1 | 15,2 |
| Food & Water | 16,0 | 16,9 | 16,1 | 14,2 | 16,6 | 16,8 | 16,2 | 15,0 |
| Marine | 16,0 | 19,6 | 18,5 | 18,7 | 19,4 | 17,0 | 17,4 | 16,4 |
| Greenhouse | - | 22,6 | -33,3 | -12,5 | -2,8 | 8,0 | 6,7 | 5,8 |
| Totalt | 14,5 | 15,4 | 15,6 | 14,5 | 14,5 | 13,6 | 14,4 | 13,3 |
25
Q1
Företagsförvärv och försäljningar
Den 18 december 2018 meddelade Alfa Laval att bolaget har tecknat ett avtal för att förvärva teknologier och aktiviteter från Airec – ett Malmöbaserat innovationsbolag med patenterad teknologi för asymmetriska värmeväxlare med dimple-mönster. Transaktionen slutfördes den 2 januari 2019.
Den 12 december 2018 meddelade Alfa Laval att ett avtal tecknats om att sälja den del av luftvärmeväxlarverksamheten som är relaterad till kommersiella/ industriella luftvärmeväxlare inom Greenhouse-divisionen till LU-VE koncernen. Transaktionen slutfördes den 1 maj 2019. Denna verksamhet redovisades därför under perioden 12 december 2018 till 30 april 2019 som en avyttringsgrupp som innehas för försäljning enligt IFRS 5. Det innebär att samtliga tillgångar och skulder avseende denna verksamhet redovisades separat i rapporten över finansiell ställning.
| Avyttringsgrupper | 31 mar | ||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | |
| Tillgångar | |||
| Materiella anläggningstillgångar | - | 183 | |
| Lager | - | 227 | |
| Kundfordringar | - | 276 | |
| Övriga fordringar | - | 74 | |
| Finansiella tillgångar | - | 0 | |
| Totalt | - | 760 | |
| Skulder | |||
| Leverantörsskulder | - | 129 | |
| Förskott från kunder | - | 38 | |
| Övriga skulder | - | 335 | |
| Finansiella skulder | - | 0 | |
| Totalt | - | 502 |
Den återstående Greenhouse-
verksamheten tubvärmeväxlare Sarasota, också känt som Alfa Laval Champ, såldes till Thermal Solutions Manufacturing den 31 december 2019.
| Stora order (>MEUR 5) under första kvartalet | ||||
|---|---|---|---|---|
| Division | Order- | Totalt per affärsenhet | ||
| Affärsenhet | Leverans | värde | Q1 2020 | Q1 2019 |
| Leveransomfång | datum | MSEK | ||
| Energy | ||||
| Welded Heat Exchangers | ||||
| Alfa Laval Packinox värmeväxlare till en petrokemisk anläggning i Kina. | 2020 | 60 | 60 | 185 |
| Food & Water | ||||
| Decanters | - | 160 | ||
| Food Systems | ||||
| En processlinje till ett nytt St1 bioraffinaderi i Sverige. | 2021 | 60 | 60 | - |
| Marine | ||||
| Pumping Systems | ||||
| Framo pumpystem till två kunder i Kina och Singapore. | 2020/2021 | 170 | 170 | - |
| Totalt | 290 | 345 |
Moderbolaget
Moderbolagets resultat efter finansiella poster för första kvartalet 2020 var MSEK -3 (630), varav utdelningar från dotterbolag MSEK - (633), realiserade och orealiserade kursvinster och kursförluster MSEK 1 (0), börskostnader MSEK -4 (-4), styrelsearvoden MSEK -2 (-2), kostnader för årsredovisning och årsstämma MSEK -0 (-0) och övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader resterande MSEK 2 (3).
Moderbolagets resultat *
| Q1 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 |
| Administrationskostnader | -6 | -6 | -14 |
| Övriga rörelseintäkter | 2 | 3 | 0 |
| Övriga rörelsekostnader | 0 | 0 | -16 |
| Rörelseresultat | -4 | -3 | -30 |
| Intäkter från andelar i koncernföretag | - | 633 | 633 |
| Ränteintäkter och liknande resultatposter | 1 | 0 | 1 |
| Räntekostnader och liknande resultatposter | 0 | 0 | 0 |
| Resultat efter finansiella poster | -3 | 630 | 604 |
| Förändring av periodiseringsfond | - | - | -293 |
| Koncernbidrag | - | - | 2 142 |
| Resultat före skatt | -3 | 630 | 2 453 |
| Skatt på årets resultat | 1 | 1 | -395 |
| Nettoresultat för perioden | -2 | 631 | 2 058 |
* Rapporten över moderbolagets resultat utgör tillika dess totalresultaträkning.
| Moderbolagets finansiella ställning | 31 mar | 31 dec | |
|---|---|---|---|
| MSEK | 2020 | 2019 | 2019 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 4 669 | 4 669 | 4 669 |
| Omsättningstillgångar | |||
| Fordringar hos koncernföretag | 10 161 | 10 580 | 10 292 |
| Övriga fordringar | 117 | 76 | 4 |
| Likvida medel | - | - | - |
| 10 278 | 10 656 | 10 296 | |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 14 947 | 15 325 | 14 965 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
| Bundet eget kapital | 2 387 | 2 387 | 2 387 |
| Fritt eget kapital | 9 891 | 10 563 | 9 893 |
| 12 278 | 12 950 | 12 280 | |
| Obeskattade reserver | |||
| Periodiseringsfond, tax 2014-2020 | 2 652 | 2 359 | 2 652 |
| Kortfristiga skulder | |||
| Skulder till koncernföretag | 17 | 15 | 20 |
| Leverantörsskulder | - | 1 | 1 |
| Skatteskulder | - | - | 10 |
| Övriga skulder | 0 | 0 | 2 |
| 17 | 16 | 33 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 14 947 | 15 325 | 14 965 |
Ägare och aktier
Ägare och legal struktur
Alfa Laval AB (publ) utgör moderbolag för Alfa Laval koncernen. Bolaget hade 42 218 (35 787) aktieägare den 31 mars 2020. Den största ägaren är Tetra Laval B.V., Nederländerna som äger 29,1 (29,1) procent. Efter den största ägaren kommer nio institutionella ägare med andelar mellan 5,6 och 0,5 procent. Dessa tio största aktieägare innehade 50,4 (51,0) procent av aktierna.
Förslag till vinstdisposition
Styrelsen föreslog ursprungligen en utdelning om SEK 5,50 (5,00) per aktie motsvarande totalt MSEK 2 307 (2 097).
För att stärka företaget när det gäller de negativa kort- och medelfristiga finansiella effekterna av COVID-19 har styrelsen dragit tillbaka utdelningsförslaget för 2019 som en åtgärd för att bibehålla likvida medel. Det innebär att de disponibla vinstmedel i Alfa Laval AB (publ) om MSEK 9 893 (7 835) istället balanseras i ny räkning.
Risker och övrigt
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
De huvudsakliga risker och osäkerhetsfaktorer som koncernen står inför har att göra med prisutvecklingen på metaller, fluktuationer i större valutor och konjunkturutvecklingen. Det är företagets uppfattning att den beskrivning av risker som gjordes i årsredovisningen för 2019 fortfarande är korrekt, med undantag för konsekvenserna av COVID-19, vilka beskrivs nedan.
Konsekvenser av COVID-19
Alfa Laval implementerar ett brett kostnadsreduceringsprogram med målet att minska de fasta kostnaderna med 1 miljard kronor på rullande tolv månaders basis. Programmet löper planenligt och de första finansiella effekterna förväntas bli synliga i april. En viktig del av kostnadsreduceringsprogrammet är relaterad till flexibiliteten i olika arbetstidsförkortningsprogram i länder såsom Italien, Tyskland, Frankrike och Sverige. I Sverige har företaget för avsikt att reducera arbetstiden med 40 procent för omkring 900 tjänstemän från den 1 maj. Förberedelser pågår även för att implementera ett liknande program för medarbetare i våra produktionsanläggningar, eftersom beläggningen i de svenska fabrikerna förväntas minska. Styrelsen har även dragit tillbaka utdelningsförslaget för 2019 som en åtgärd för att bibehålla likvida medel, se avsnittet om förslag till vinstdisposition ovan.
I ett pressmeddelande den 17 mars uttryckte Alfa Laval oro över affärsklimatet från och med andra kvartalet 2020 på grund av de negativa effekterna av pandemin COVID-19.
Alfa Laval har globala och lokala kristeam på plats för att noggrant följa och ge snabb respons på förändringar i situationen för att säkra våra anställdas hälsa och säkerhet.
Alfa Laval har en global tillverkningsstruktur med 39 större tillverkningsenheter över Europa, Asien, USA och Latinamerika. Bolaget är leverantör till viktiga infrastrukturindustrier och har tillstånd att fortsätta produktionen i länder med restriktioner och nedstängningar. Bolaget har väletablerade kontinuitetsplaner för sin affärsverksamhet och en global försörjningskedja med alternativa inköpslösningar för de flesta produkter och tjänster och nära samarbete med nyckelleverantörer.
Asbestrelaterade stämningar
Alfa Laval koncernen var per den 31 mars 2020 instämt som en av många svaranden i sammanlagt 693 asbestrelaterade mål omfattande totalt cirka 693 käranden. Alfa Laval är fast övertygat om att kraven är grundlösa och avser att kraftfullt bestrida varje krav.
Mot bakgrund av vad som är känt för Alfa Laval idag och den information som Alfa Laval har beträffande de asbestrelaterade målen, vidhåller Alfa Laval sin tidigare bedömning att kraven inte i väsentlig grad kommer att påverka koncernens finansiella ställning eller resultat.
Redovisningsprinciper
Delårsbokslutet för första kvartalet 2020 är upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Redovisningsprinciperna är enligt IFRS (International Financial
Reporting Standards) såsom antagna av EU. I rapporten används alternativa nyckeltal. Se årsredovisningen 2019 för definitioner. Alfa Laval följer de riktlinjer för alternativa nyckeltal som getts ut av ESMA (European Securities and Markets Authority).
"Q1" och "Första kvartalet" avser perioden 1 januari till 31 mars. "jan-dec" och "Helåret" avser perioden 1 januari till 31 december. "Senaste 12 månaderna" avser perioden 1 april 2019 till 31 mars 2020. "Motsvarande period föregående år" avser första kvartalet 2019.
"Valutaeffekter" avser endast omräkningseffekter, medan "växelkurseffekter" avser även transaktionseffekter. "Mix" i resultatbryggan för rörelseresultatet innehåller även en priseffekt.
Jämförelsestörande poster redovisas i totalresultaträkningen på respektive berörd rad, men specificeras på sida 4.
Moderbolagets redovisnings- och värderingsprinciper följer årsredovisningslagen samt Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
Delårsrapporten har avgivits den 23 april 2020 klockan 12.45 av bolagets Verkställande Direktör och Koncernchef Tom Erixon efter bemyndigande från styrelsen.
Lund, den 23 april 2020,
Tom Erixon Verkställande Direktör och Koncernchef Alfa Laval AB (publ)
Alfa Laval AB (publ)
Box 73 221 00 Lund Organisationsnummer: 556587–8054
Besöksadress: Rudeboksvägen 1 Tel: + 46 46 36 65 00 Hemsida: www.alfalaval.com
För mer information kontakta:
Joel Davidsson, Ställföreträdande Investor Relations Manager Tel: +46 46 36 77 72, Mobil: +46 730 35 46 03, E-post: [email protected]
Datum för kommande rapporttillfällen
Alfa Laval kommer att lämna delårsrapporter under 2020 vid följande tillfällen: Rapport för andra kvartalet 21 juli Rapport för tredje kvartalet 22 oktober
Bokslutskommunikén för helåret 2020 kommer att lämnas den 3 februari 2021.
Denna information är sådan information som Alfa Laval AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 23 april 2020 klockan 12.45 CET.
