Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados financieros consolidados reformulados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, e Informe de los auditores independientes del 21 de agosto de 2024fa

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Informe de los auditores

independientes y estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017

Contenido	Página
Informe de los auditores independientes	1
Estados consolidados de posición financiera reformulados	5
Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados	6
Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados	8
Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados	9
Notas a los estados financieros consolidados reformulados	12

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Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Paseo de la Reforma 505, piso 28 Colonia Cuauhtémoc 06500 Ciudad de México México Tel: +52 (55) 5080 6000 www.deloitte.com/mx

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Informe de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Aleatica, S. A. B. de C. V.

Opinión Reformulada

Hemos auditado los estados financieros consolidados reformulados de Aleatica, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (la “Emisora” o la “Entidad”), que comprenden los estados consolidados de posición financiera reformulados al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y al 1 de enero de 2017, los estados consolidados de resultados y de otros resultados integrales reformulados, los estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados y los estados consolidados de flujos de efectivo reformulados correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados reformulados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados reformulados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera consolidada reformulada de la Emisora al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017, y al 1 de enero de 2017, así como su desempeño financiero consolidado reformulado y sus flujos de efectivo consolidados reformulados por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

Fundamentos de la Opinión Reformulada

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (“NIA”). Nuestras responsabilidades bajo esas normas se explican más ampliamente en la sección de Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados de nuestro informe. Somos independientes de la Emisora de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (“Código de Ética del IESBA”) y con el emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (“Código de Ética del IMCP”), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Reformulación de Estados Financieros Consolidados

Sin que ello tenga efecto en nuestra opinión, llamamos la atención a que con fecha 9 de marzo de 2020, emitimos nuestra opinión sin salvedades sobre los estados financieros consolidados de la Emisora, con base en los términos de la interpretación que sobre el registro de los títulos de concesión hizo la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”). Como se menciona en la Nota 0 de los estados financieros consolidados, la Emisora inició el 9 de abril de 2021 un juicio contencioso administrativo federal (“juicio de nulidad”) que buscaba la nulidad de los oficios de medidas correctivas emitidas por la Comisión. El 22 de febrero de 2024, la Emisora fue notificada que el Tribunal Colegiado instruyó a la Comisión emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a la Emisora por el registro contable de la inversión en concesiones. El 10 de julio de 2024, la Comisión notificó a la Emisora una resolución administrativa donde le solicita la reformulación de sus estados financieros consolidados, anulando las medidas correctivas del oficio número 153/10026231/2021 de fecha 24 de febrero de 2021 (el “Oficio”), mediante el cual la Comisión instruyó a la Emisora realizar ciertas acciones y medidas correctivas sobre su información financiera.

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Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte.

Como resultado de la resolución administrativa antes mencionada, la Emisora reformuló sus estados financieros al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y 1 de enero de 2017. Por lo tanto, la opinión emitida con fecha 9 de marzo de 2020, mencionada en el párrafo anterior ya no tiene validez.

Los efectos de los ajustes por reformulación se muestran en la Nota 2 inciso 1) de los estados financieros consolidados reformulados.

Cuestiones Clave de Auditoría

Las Cuestiones Clave de Auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2019. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados tomados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre estas cuestiones. Hemos determinado que la cuestión que se describe a continuación es la Cuestión Clave de Auditoría que se debe comunicar en nuestro informe.

Activo por Inversión en concesión y cumplimiento con leyes y regulaciones

El Activo por inversión en Concesión es el principal activo de la Emisora y representa el 87.7% de los activos totales al 31 de diciembre de 2019 por lo que hemos identificado la recuperación de la inversión a través de flujos futuros de efectivo, como una cuestión clave de auditoría

Nuestros procedimientos incluyeron, entre otros:

a) Confirmamos con la Administración de la Entidad que los Títulos de Concesión y sus modificaciones estuvieran vigentes hasta la fecha de los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad.
b) Revisamos las modificaciones a los Títulos de Concesión ocurridas desde su otorgamiento y hasta la fecha de los estados financieros consolidados reformulados y su impacto en el tratamiento contable definido por la Entidad.
c) Obtuvimos por escrito de la Entidad opiniones de sus abogados asesores externos con relación a los derechos y obligaciones de la Entidad incluidos en los Títulos de Concesión. Confirmamos la independencia de los abogados asesores de la Entidad antes mencionados.
d) Realizamos procedimientos de auditoría sobre las conclusiones de las opiniones de los abogados asesores externos para confirmar que no existieron cambios en la legislación aplicable.
e) Efectuamos pruebas sobre las proyecciones financieras preparadas por los especialistas de la Emisora incluyendo los supuestos utilizados. Con el apoyo de especialistas de nuestro equipo de auditoría probamos el modelo financiero, incluyendo las proyecciones de flujos futuros de efectivo, la tasa de descuento aplicada y los supuestos que sirvieron de base para la determinación de las proyecciones financieras.

Otra Información

La Administración de la Emisora es responsable de la otra información reformulada. La otra información comprenderá la información que será incorporada en el Reporte Anual (modificado) que la Entidad está obligada a preparar conforme al Artículo 33, Fracción I, inciso b) del Título Cuarto, Capitulo Primero de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras y a Otros Participantes del Mercado de Valores en México y al Instructivo que acompaña esas disposiciones (las Disposiciones). El Reporte Anual se espera esté disponible para nuestra lectura después de la fecha de este informe de auditoría.

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Deloitte.

Nuestra opinión de los estados financieros consolidados reformulados no cubre la otra información y nosotros no expresamos ninguna forma de seguridad sobre ella.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados, nuestra responsabilidad será leer el Reporte Anual (modificado), cuando esté disponible, y cuando lo hagamos, considerar si la otra información ahí contenida es inconsistente en forma material con los estados financieros consolidados reformulados o nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener un error material. Cuando leamos el Reporte Anual emitiremos la leyenda sobre la lectura del reporte anual, requerida en el Artículo 33 Fracción I, inciso b) numeral 1.2. de las Disposiciones. Si basado en el trabajo que hemos realizado, concluimos que hay error material en la Otra información, tendríamos que reportar ese hecho.

Responsabilidades de la Administración y del Gobierno de la Emisora sobre los estados financieros consolidados reformulados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados reformulados adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Administración determine necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados reformulados libres de error material, debido a fraude o error.

En la preparación de los estados financieros consolidados reformulados, la Administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Emisora de continuar como empresa en funcionamiento, revelando según corresponda, las cuestiones relacionadas con la Emisora en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la Administración tiene intención de liquidar la Emisora o detener sus operaciones o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del Gobierno de la Emisora son responsables de la supervisión del proceso de información financiera de la Emisora.

Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados reformulados en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA, siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyen en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados reformulados.

Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:

Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros consolidados reformulados, debidos a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada para proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Emisora.

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Deloitte.

Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.
Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por la Administración, de la norma contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Emisora para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados reformulados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Emisora deje de ser una empresa en funcionamiento.
Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados reformulados, incluida la información revelada, y si los estados financieros consolidados reformulados representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran la presentación razonable.
Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades empresariales dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados reformulados. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Comunicamos a los responsables del gobierno de la Emisora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de la realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Emisora una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y comunicado con ellos acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que, en su caso, se podría esperar razonablemente que afectaran nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicaciones con los responsables del gobierno de la Emisora, determinamos que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2019 y que son, en consecuencia, las Cuestiones Clave de Auditoría. Describimos esas cuestiones en este informe de auditoría, salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Afiliada a una Firma Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

C.P.C. Erik Padilla Curiel 21 de agosto de 2024

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de posición financiera reformulados

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y 1 de enero de 2017 (Nota 0. y 2.1)

(En miles de pesos)

Activos Notas Activo circulante: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos 5 Cuentas por cobrar por servicios 6 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19 Impuestos por recuperar 7 Instrumentos financieros derivados 17 Otras cuentas por cobrar y otros activos 8 Activos no corrientes mantenidos para la venta 10 Total de activo circulante Activo a largo plazo: Fondos en Fideicomisos a largo plazo y efectivo restringido 5 Inversión en infraestructura 9 Rentabilidad garantizada 9 Total de inversión en concesiones Anticipos a proveedores por obra Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19 Mobiliario, equipo y otros activos, neto Derechos de uso por arrendamientos, neto 11 Instrumentos financieros derivados 17 Inversión en acciones de compañías asociadas y negocios conjuntos 10 Otros activos, neto Total de activo a largo plazo Total de activos	31/12/2019 $ 8,157,549 376,093 303,720 434,493 715 240,932 1,400,000 10,913,502 3,573,544 54,545,076 108,113,845 162,658,921 60,141 801,167 83,753 213,941 - 7,109,914 138,143 174,639,524 $ 185,553,026	31/12/2018 $ 10,422,538 287,097 294,673 425,740 - 260,442 - 11,690,490 3,424,967 52,996,249 94,773,023 147,769,272 1,012,849 746,838 41,768 - 631,685 7,976,330 140,663 161,744,372 $ 173,434,862	31/12/2017 $ 11,735,640 297,331 688,333 410,395 - 144,924 - 13,276,623 1,897,366 51,999,005 79,528,152 131,527,157 1,068,326 1,296,912 31,951 - 344,005 8,230,432 291,049 144,687,198 $ 157,963,821	1 de enero de 2017 $ 3,266,670 - 803,246 393,366 31,345 411,767 - 4,906,394 2,558,817 51,613,036 63,244,328 114,857,364 273,087 1,166,790 31,116 - 336,804 7,164,820 119,183 126,507,981 $ 131,414,375 Pasivos y capital contable Notas Pasivo circulante: Porción circulante de deuda a largo plazo 14 Contratos de arrendamiento, corto plazo 12 Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados 13 Provisión para mantenimiento mayor 15 Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas 19 Total de pasivo circulante Pasivo a largo plazo: Contratos de arrendamiento, largo plazo 12 Deuda a largo plazo 14 Documentos por pagar a partes relacionadas a largo plazo 19 Instrumentos financieros derivados 17 Provisión para mantenimiento mayor 15 Obligaciones por beneficios al retiro 16 ISR por consolidación fiscal y participación integrable Impuestos a la utilidad diferidos 21 Total de pasivo largo plazo Total de pasivos Capital contable: 18 Capital social Prima en colocación y recolocación de acciones Resultados acumulados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados Efecto por beneficios definidos a empleados Participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total de pasivos y capital contable	31/12/2019 $ 1,753,519 55,622 1,892,521 556,313 38,739 4,296,714 166,119 36,221,654 - 346,215 511,081 90,544 339,276 28,739,316 66,414,205 70,710,919 15,334,502 10,270,547 65,404,380 (72,954) (12,694) 90,923,781 23,918,326 114,842,107 $ 185,553,026	31/12/2018 $ 1,895,874 - 1,906,718 704,386 562,383 5,069,361 - 35,929,381 - - 461,435 63,653 487,785 25,032,853 61,975,107 67,044,468 15,334,502 10,270,547 59,321,586 249,566 (1,440) 85,174,761 21,215,633 106,390,394 $ 173,434,862	31/12/2017 $ 998,041 - 3,118,645 251,638 224,319 4,592,643 - 35,300,451 1,327,617 - 715,507 74,874 648,786 20,728,275 58,795,510 63,388,153 15,334,502 10,270,547 50,551,073 155,200 (12,583) 76,298,739 18,276,929 94,575,668 $ 157,963,821	1 de enero de 2017 $ 1,379,483 - 1,195,382 254,271 685,733 3,514,869 - 32,933,548 1,028,194 - 475,907 59,110 827,078 16,446,155 51,769,992 55,284,861 15,334,502 10,270,547 42,743,569 132,632 (8,491) 68,472,759 7,656,755 76,129,514 $ 131,414,375

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 (Nota 0. y 2.1) (En miles de pesos, excepto utilidad por acción)

Notas Ingresos: Ingresos por cuotas de peaje Otros Ingresos de operación 2.1y 3f Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Costos y gastos: Costos de construcción Costos y gastos de operación 20a (Reversión) deterioro por pérdida esperada Amortización y depreciación Gastos generales y de administración 20b Otros gastos (ingresos), neto Costos financieros Ingresos financieros (Ganancia) perdida cambiaria, neta Efecto de valuación de instrumentos financieros 17 Participación en la utilidad en negocios conjuntos 10 Utilidad consolidada antes de impuestos a la pérdida por operaciones continuas Impuestos a la utilidad 21 Utilidad neta consolidada del año por operaciones continuas Operación discontinua: (Pérdida) utilidad de operación discontinua 10 Utilidad neta consolidada del año Componentes de otros resultados integrales, netos de impuestos a la utilidad: Partidas que se reclasificarán a resultados en el futuro: Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos por efecto de valuación de instrumentos financieros derivados	2019 $ 7,683,223 13,295,183 1,579,838 152,229 22,710,473 1,579,838 1,648,297 (45,637) 133,993 362,549 153,060 3,832,100 4,468,432 (1,050,594) (37,439) 6,008 3,386,407 954,638 16,446,604 4,401,713 12,044,891 (415,433) 11,629,458 (634,461) 190,338 (444,123)	2018 $ 7,076,389 15,317,825 1,028,254 140,424 23,562,892 1,028,254 1,863,223 47,224 69,714 539,967 23,776 3,572,158 4,925,363 (1,100,776) (24,725) 302 3,800,164 883,633 17,074,203 4,520,976 12,553,227 25,095 12,578,322 177,042 (53,113) 123,929	2017 $ 6,055,494 16,283,824 425,422 136,065 22,900,805 425,422 1,667,008 - 77,560 638,847 (132,895) 2,675,942 5,046,650 (831,998) 49,856 35,449 4,299,957 1,054,731 16,979,637 4,093,116 12,886,521 - 12,886,521 19,209 (5,763) 13,446

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Notas Partidas que no se reclasificarán a la utilidad o pérdida: Efecto de valuación de beneficios definidos a empleados Impuestos diferidos por efecto de valuación de beneficios definidos a empleados Utilidad integral consolidada Utilidad neta consolidada del año atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad integral consolidada del año atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad básica por acción ordinaria: Utilidad neta participación controladora de operaciones continuas y operaciones discontinuas Utilidad neta participación controladora de operaciones continuas Utilidad neta participación controladora sin acciones de recompra de operaciones continuas y operaciones discontinuas Promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación sin acciones de recompra	2019 (19,176) 5,753 (13,423) $ 11,171,912 $ 8,682,809 2,946,649 $ 11,629,458 $ 8,349,035 2,822,877 $ 11,171,912 $ 5.0126 $ 5.2525 $ 5.0707 1,732,185,269 1,712,338,896	2018 8,182 (2,455) 5,727 $ 12,707,978 $ 9,568,931 3,009,391 $ 12,578,322 $ 9,667,516 3,040,462 $ 12,707,978 $ 5.5242 $ 5.5097 $ 5.5882 1,732,185,269 1,712,338,896	2017 (5,966) 1,790 (4,176) $ 12,895,791 $ 10,603,873 2,282,648 $ 12,886,521 $ 10,592,865 2,302,926 $ 12,895,791 $ 6.1217 $ 6.1217 $ 6.1926 1,732,185,269 1,712,338,896

(Concluye)

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 (Nota 0. y 2.1) (En miles de pesos)

Notas Saldos al inicio de 2017 2.1 Dividendos decretados a la participación no controladora 18.g.i. Dividendos decretados 18.l. Venta de acciones de subsidiaria Gastos por venta de acciones de subsidiaria Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2017 Reconocimiento inicial de la IFRS9 Dividendos decretados a la participación no controladora 18.f.h. j. Dividendos decretados 18.k Reserva a empleados por beneficios al retiro Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2018 Dividendos pagados a la participación no controladora 18.b Dividendos decretados a la participación no controladora 18.c Dividendos pagados 18.a Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2019	Capital social suscrito y pagado $ 15,334,502 - - - - - - - - 15,334,502 - - - - - - - - 15,334,502 - - - - - - - $ 15,334,502	Prima en Colocación de acciones Recolocación de acciones recompradas $ 10,270,165 $ 382 - - - - - - - - - - - - - - - - 10,270,165 382 - - - - - - - - - - - - - - - - 10,270,165 382 - - - - - - - - - - - - - - $ 10,270,165 $ 382	Resultados acumulados $ 42,743,569 - (684,936) (87,231) (2,024,202) 10,603,873 - - 10,603,873 50,551,073 (18,241) - (770,552) (9,625) 9,568,931 - - 9,568,931 59,321,586 - - (2,600,015) 8,682,809 - - 8,682,809 $ 65,404,380	Efectos por valuación de instrumentos financieros derivados $ 132,632 - - 29,484 - - - (6,916) (6,916) 155,200 - - - - - - 94,366 94,366 249,566 - - - - - (322,520) (322,520) $ (72,954)	Efecto de beneficios definidos a empleados $ (8,491) - - - - - (4,092) - (4,092) (12,583) - - - 6,924 - 4,219 - 4,219 (1,440) - - - - (11,254) - (11,254) $ (12,694)	Participación controladora $ 68,472,759 - (684,936) (57,747) (2,024,202) 10,603,873 (4,092) (6,916) 10,592,865 76,298,739 (18,241) - (770,552) (2,701) 9,568,931 4,219 94,366 9,667,516 85,174,761 - - (2,600,015) 8,682,809 (11,254) (322,520) 8,349,035 $ 90,923,781	Participación no controladora $ 7,656,755 (28,698) - 8,345,946 - 2,282,648 (84) 20,362 2,302,926 18,276,929 (1,830) (99,869) - (59) 3,009,391 1,508 29,563 3,040,462 21,215,633 (70,881) (49,303) - 2,946,649 (2,169) (121,603) 2,822,877 $ 23,918,326	Total de capital contable $ 76,129,514 (28,698) (684,936) 8,288,199 (2,024,202) 12,886,521 (4,176) 13,446 12,895,791 94,575,668 (20,071) (99,869) (770,552) (2,760) 12,578,322 5,727 123,929 12,707,978 106,390,394 (70,881) (49,303) (2,600,015) 11,629,458 (13,423) (444,123) 11,171,912 $ 114,842,107

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 (Nota 0. y 2.1) (En miles de pesos)

(Método indirecto)

Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad por operaciones continuas Participación en la utilidad en negocios conjuntos Otros ingresos de operación-Rentabilidad garantizada (Reversión) deterioro por pérdida esperada Amortización y depreciación Amortización de activo por derechos de uso Provisión para mantenimiento mayor Intereses devengados a favor en negocios conjuntos Intereses devengados a favor Intereses devengados a favor con partes relacionadas Intereses devengados a cargo con negocios conjuntos Fluctuación cambiaria devengada no realizada Intereses devengados a cargo Efecto de valuación de instrumentos financieros Cambios en el capital de trabajo: Aumento en cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas, neto Disminución (aumento) en impuestos por recuperar Aumento en otras cuentas por cobrar y otros activos Disminución en cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados Disminución en mantenimiento mayor Aumento en beneficios a empleados Impuestos a la utilidad pagados Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación	2019 $ 16,446,604 (954,638) (13,295,183) (45,637) 68,976 65,017 355,485 (81,833) - - - (25,140) 4,468,432 6,008 7,008,091 (36,950) (8,751) (69,485) (131,871) (453,912) 13,467 (548,482) 5,772,107	2018 $ 17,074,203 (883,633) (15,317,825) 47,224 69,714 - 538,031 (132,838) (6,793) - - (2,176) 4,925,363 300 6,311,570 104,439 (15,345) (7,884) 391,206 (339,355) (8,251) (2,026,225) 4,410,155	2017 $ 16,979,637 (1,054,731) (16,283,824) - 77,560 - 558,307 (118,363) (149,280) (35,620) 22,540 48,800 5,024,110 35,449 5,104,585 251,706 (17,030) (47,289) 31,362 (321,340) 11,588 (171,001) 4,842,581

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Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de mobiliario y equipo y otros activos Reembolso de aportaciones de capital social en negocios conjuntos Inversión en bonos emitidos por negocios conjuntos Reembolso en bonos emitidos por negocios conjuntos Dividendos cobrados en negocios conjuntos Inversión en concesiones y anticipo a subcontratistas de obra Préstamos otorgados a negocios conjuntos Intereses cobrados a negocios conjuntos Cobro de préstamos otorgados a negocios conjuntos Intereses cobrados a partes relacionadas Préstamos otorgados a partes relacionadas Cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas Intereses por Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18” Flujos netos de efectivo (utilizados) aplicados en actividades de inversión Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Reducción de Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital de la participación no controladora Pagos por arrendamiento Dividendos pagados a la participación no controladora Dividendos pagados Aumento de Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital de la participación no controladora Venta de acciones de subsidiaria a la participación no controladora Gastos por venta de acciones de subsidiaria a la participación no controladora Intereses pagados a negocios conjuntos Pago de préstamos a negocios conjuntos Préstamos obtenidos de negocios conjuntos Liquidación de contrato deuda COFIDES Pago de instrumentos financieros derivados (forwards) Financiamientos pagados por certificados bursátiles fiduciarios Financiamientos bancarios pagados Financiamientos bancarios obtenidos Gastos de la deuda Intereses pagados Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento	2019 (86,607) - - 3,006 - (265,065) - - - - - - 22,615 (326,051) 5,446,056 (523,968) (59,821) (70,881) (2,600,015) - - - - - - (578,441) - (88,404) (1,055,831) - - (2,585,107) (7,562,468)	2018 (64,902) 1,020,000 (250,000) - 135,150 (1,020,913) (83,640) 38,331 991,224 - - - 13,117 778,367 5,188,522 (803,649) - (99,869) (770,552) - - - - - - - (62,733) (81,040) (818,953) 291,823 (13,497) (2,615,553) (4,974,023)	2017 (20,494) - - - - (1,220,615) (421,290) 63,019 308,584 35,533 (740,000) 666,282 - (1,328,981) 3,513,600 (505,809) - (28,698) (684,936) 805,232 8,288,200 (6,172) (41,904) (690,610) 207,000 - 7,903 (71,766) (329,200) - (178,614) (2,476,707) 4,293,919

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(Disminución) aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos, a corto y largo plazo Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos al principio del año, a corto y largo plazo Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos al final del año, a corto y largo plazo	2019 (2,116,412) 13,847,505 $ 11,731,093	2018 214,499 13,633,006 $ 13,847,505	2017 7,807,519 5,825,487
			$ 13,633,006

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

(Concluye)

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Notas a los estados financieros consolidados reformulados

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y 1 de enero de 2017 (Nota 0. y 2.1) (En miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

0. Nota a los estados financieros de la compañía

Durante los años 2014 a 2016, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV” o la “Comisión”) solicitó información y emitió diversos oficios en relación con el tratamiento contable que Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica”, la “Entidad” o la “Compañía”) y sus subsidiarias Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (“CONMEX”) estaban dando a los reconocimientos de inversión firmados por los entes concedentes en sus activos que incluyen cláusulas con el derecho a la recuperación de la inversión total o el capital invertido, más una tasa interna de retorno, conforme a lo que se establece en los Títulos de Concesión correspondientes. Todo ello ha sido revelado por la Entidad en sus estados financieros y en sucesivos Eventos Relevantes publicados de forma adecuada, incluyendo un régimen transitorio con información complementaria para conocimiento público. En febrero de 2017 se presentó ante la CNBV por parte de la Entidad una propuesta más explicativa de la información incluida en los citados reconocimientos. La Comisión tomó nota de ello y la Entidad lo divulgó al público en un Evento Relevante.

Desde entonces se había venido utilizando esta mecánica y publicando trimestral y anualmente de esta forma. Adicionalmente, y como ejercicio de transparencia, la Entidad publicó los Títulos de Concesión en http://www.transparencia-aleatica.com.mx/.

El 24 de febrero de 2021, la CNBV instruyó a la Entidad, OPI y CONMEX la implementación de ciertas acciones y medidas correctivas que implican un cambio en el registro de las cuentas “Inversión en infraestructura recuperable a través de flujos futuros de peaje”, “Porción del activo intangible recuperable a través de flujos futuros de peaje” y “Déficit a cargo de la concedente”; ello, derivado de la interpretación que la CNBV hizo, respecto de la incondicionalidad del derecho a recuperar la inversión más el rendimiento pactado previsto en los Títulos de Concesión correspondientes una vez finalizado el plazo de vigencia de la concesión (plazo original más prórrogas) (los “Oficios de Medidas Correctivas”).

La Administración de la Entidad, el Consejo de Administración y sus accionistas basados en la opinión de diversos asesores externos en materia legal, no compartieron la referida interpretación de la CNBV y, en consecuencia, implementaron acciones legales para defender y preservar sus derechos y los de sus subsidiarias, incluida la interposición de demandas que iniciaron juicios contenciosos administrativos federales (“Juicios de Nulidad”) que buscaron la nulidad de los Oficios de Medidas Correctivas.

No obstante lo anterior, y dada la obligación de cumplimiento de las instrucciones de la CNBV, la Entidad y sus subsidiarias, en su momento, decidieron elaborar sus estados financieros conforme a lo instruido por la citada Comisión, hasta en tanto se emitieran sentencias definitivas en los procedimientos relativos a la entidad y sus subsidiarias, éstas fueran notificadas, y sus implicaciones fueran analizadas por la Compañía. En este sentido, el 12 de abril de 2021, se informó a CNBV sobre el cumplimiento a lo instruido en los citados Oficios de Medidas Correctivas. Los estados financieros anuales e intermedios correspondientes al año 2023, 2022, 2021, 2020, 2019 y marzo 2024, se elaboraron bajo ese criterio.

Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Según fue informado mediante Evento Relevante de fecha 9 de abril de 2021, en seguimiento al evento relevante publicado por la Entidad el 25 de febrero de 2021 (“ER de 25 de febrero”), después de un análisis exhaustivo de los Oficios de Medidas Correctivas (medidas que fueron descritas en el ER de 25 de febrero), el día 9 de abril de 2021 Aleatica, CONMEX y OPI interpusieron demandas que iniciaron juicios de nulidad que buscaron la nulidad de los Oficios de Medidas Correctivas.

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Aleatica

Mediante sentencia de fecha 7 de diciembre de 2022, la Sala Especializada en Materia Ambiental y de Regulación del Tribunal Federal de Justicia Administrativa (la “Sala”) resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a Aleatica. Aleatica interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y Aleatica no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 22 de febrero de 2024 Aleatica fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a Aleatica el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a Aleatica por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

El 10 de julio de 2024 la CNBV notificó a Aleatica una resolución administrativa mediante la cual: (i) se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero; (ii) se determina que Aleatica solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020; (iii) no se imponen acciones y medidas correctivas; (iv) la CNBV otorga a Aleatica un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021, 2022 y 2023, así como los reportes trimestrales (incluyendo 2024) y reportes anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y (v) se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de Aleatica deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

Los estados financieros adjuntos de Aleatica se emiten conforme a la forma de registro ordenada por la CNBV en la resolución administrativa notificada el 10 de julio de 2024, de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

OPI

Mediante sentencia de fecha 10 de octubre de 2022, la Sala resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a OPI. OPI interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y OPI no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 1 de junio de 2023 OPI fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a OPI el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el juicio de nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a OPI por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones. La Sala dio cumplimiento a la sentencia de amparo y emitió una nueva sentencia en el juicio de nulidad que instruye a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a OPI por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

El 14 de diciembre de 2023 la CNBV notificó a OPI una resolución administrativa mediante la cual: (i) se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero; (ii) se determina que OPI solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020; (iii) no se imponen acciones y medidas correctivas; (iv) la CNBV otorga a OPI un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y (v) se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de OPI deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

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Los estados financieros de OPI se emiten conforme a la forma de registro ordenada por la CNBV en la resolución administrativa de fecha 14 de diciembre de 2023, de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

CONMEX

Mediante sentencia de fecha 16 de enero de 2023, la Sala resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a CONMEX. CONMEX interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y CONMEX no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 26 de enero de 2024 CONMEX fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a CONMEX el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el juicio de nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a CONMEX por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

A la fecha de emisión de estos estados financieros no se ha recibido el oficio antes mencionado por parte de la CNBV. Por lo tanto, y hasta en tanto CONMEX no sea notificada de dicho oficio por parte de la CNBV, los estados financieros de CONMEX se emiten conforme a lo instruido en los Oficios de Medidas Correctivas.

1. Actividades y Temas relevantes a considerar

Actividades - Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Entidad”), subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L., fue constituida en México el 31 de marzo de 2005. Tiene como actividad principal mantener inversión en acciones de empresas dedicadas al diseño, operación, construcción y explotación de proyectos de infraestructura carretera, aeroportuaria y portuaria, así como la celebración de actos o contratos relacionados con las actividades anteriores (Notas 9 y 10).

La Entidad con domicilio en Boulevard Manuel Ávila Camacho n° 5, Toreo Parque Central, Torre A, piso 12, Colonia Lomas de Sotelo, C.P. 53390, Naucalpan de Juárez, Estado de México, es una sociedad anónima bursátil, cuyas acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”), representando actualmente el 13.99% sin considerar las acciones de tesorería de la Entidad.

El 9 de julio de 2018, mediante Asamblea General Extraordinaria, los Accionistas aprobaron el cambio de denominación social a Aleatica, S.A.B. de C.V. en virtud del cual, se modificó la cláusula primera de los estatutos sociales de la Entidad.

Temas relevantes a considerar

Aleatica informa sobre la firma de una carta de intención (la “Carta de Intención”) con el Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México, S.A. de C.V. (“GACM”) para vender la participación accionaria que posee en el Aeropuerto Internacional de Toluca.

El 14 de agosto de 2019, Aleatica informó que su subsidiaria Administradora de Acciones de Toluca, S.A. de C.V. (“AAToluca”) suscribió con Grupo Aeroportuario de la Ciudad de México, S.A. de C.V. (“GACM”), en acuerdo con la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”) y la comparecencia del Gobierno del Estado de México y Aeropuertos y Servicios Auxiliares (“ASA”), una carta de intención en la que se establecen los criterios indicativos conforme a los cuales AAToluca y GACM conducirán la negociación sobre la venta de las acciones propiedad de AAToluca representativas del 49% del capital social de Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. (“AMAIT”). AMAIT es titular de la Concesión para la administración, operación y explotación del Aeropuerto Internacional de Toluca (la “Transacción Potencial”).

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La Transacción Potencial está sujeta, entre otras cosas, a un proceso de auditoría, a que las partes acuerden el precio de venta de las acciones y a la negociación, firma e implementación de los documentos definitivos necesarios para llevar a cabo la Transacción Potencial, incluyendo el correspondiente contrato de adquisición. Asimismo, la Transacción Potencial está sujeta a la obtención de las autorizaciones corporativas, gubernamentales y de terceros que sean necesarias.

Con fecha 25 de febrero 2020 la Entidad recibió propuesta formal de compra por parte de GACM, la cual aceptó posteriormente. A la fecha de la emisión de estos estados financieros consolidados reformulados la transacción está sujeta al acuerdo, firma e implementación de los documentos definitivos necesarios para llevar a cabo la misma, incluyendo el correspondiente contrato de compraventa. Asimismo, la transacción está sujeta a la obtención de las autorizaciones corporativas, gubernamentales y de terceros que sean necesarias.

Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión” o “CNBV”)

Durante los años 2014 a 2016, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) solicitó información y emitió diversos oficios en relación con el tratamiento contable que Aleatica, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“Entidad”) estaba dando a los reconocimientos de inversión firmados por los entes concedentes en algunos de sus activos, que incluyen cláusulas con el derecho a la recuperación de la inversión total o el capital invertido, más una tasa interna de retorno, conforme a lo que se establece en cada uno de los Títulos de Concesión correspondientes. Todo ello ha sido publicado por la Compañía en sus estados financieros y en sucesivos Eventos Relevantes publicados de forma adecuada, incluyendo un régimen transitorio con información complementaria para conocimiento público. En febrero de 2017 se presentó ante la CNBV por parte de la Compañía una propuesta de presentación más explicativa de la información incluida en los citados reconocimientos. La Comisión tomó nota de ello y la Compañía lo divulgó al Publico en un Evento Relevante Correspondiente.

Desde entonces se ha venido utilizando esta mecánica y publicando trimestral y anualmente de esta forma y con base en la información financiera de la Compañía así presentada, se realizaron en 2017 y 2018 sendas ofertas de adquisición de acciones. Adicionalmente, y como ejercicio de transparencia, la Compañía publicó sus títulos de Concesión en http://www.transparencia-aleatica.com.mx/.

El 13 de noviembre de 2020 Entidad y sus subsidiarias CONMEX y OPI recibieron tres oficios, incluido el oficio dirigido a la Entidad, mediante los cuales la CNBV realizó diversas observaciones y concedió un plazo de veinte días hábiles para realizar manifestaciones y aportar documentación e información tendiente a desvirtuar las observaciones contenidas en dichos oficios.

l 12 de enero de 2021, los Requerimientos fueron desahogados en tiempo y forma por las Compañías mediante escritos y anexos presentados vía electrónica.

El 24 de febrero de 2021, la Entidad y sus subsidiarias CONMEX y OPI recibieron oficios emitidos por la CNBV en los que se requieren ciertas medidas (ver Nota 0).

Las acciones y medidas instruidas por la CNBV que afectan a la emisión de estos estados financieros son las siguientes:

Elaborar en términos de la NIC1, los estados financieros consolidados reformulados de la Emisora correspondientes a los ejercicios 2019, 2020 y subsecuentes, considerando: (i) registrar la “Inversión en infraestructura recuperable a través de flujos futuros de peaje” y la “Porción del activo intangible recuperable a través de flujos futuros de peaje” como activos intangibles; (ii) no registrar el “Déficit a cargo de la concedente” como activo financiero; y (iii) realizar los ajustes necesarios, conforme a las NIIF, en los estados de resultados y otros resultados integrales que elabore como parte de los estados financieros consolidados reformulados tomando en consideración lo dispuesto en la NIIF 15 y en la NIC 36; en particular, no registrar las cuentas "Ajuste por valuación del activo intangible" y "Ajuste por valuación del déficit a cargo del concedente".

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2. Bases de presentación

1) Efectos en los estados financieros como resultado del proceso ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Ver nota 0)

Como resultado del proceso que la Entidad ha llevado a cabo frente a la Comisión, el 10 de julio de 2024, la CNBV instruyó a la Compañía la implementación del registro de la Inversión en Concesión como Activo Financiero, reversando los efectos de las acciones y medidas correctivas que se habían registrado anteriormente y que generaron un activo intangible; por lo tanto, la administración de la Entidad reformuló los estados financieros por los ejercicios 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, como sigue:

Estado de posición financiera al 31 de diciembre de Cifras como se presentan Activo Inversión en infraestructura $ 54,545,076 Rentabilidad garantizada 108,113,845 Total de inversión en concesiones 162,658,921 Activo intangible por inversión en concesión - Amortización del activo intangible por inversión en concesión - Activo intangible por concesión, neto - Inversión en acciones en negocios conjuntos $ 7,109,914 Total de activos $ 185,553,026 Pasivo Impuestos a la utilidad diferidos 28,739,316 Capital contable Resultados acumulados $ 65,404,380 Participación no controladora 23,918,326 Total capital contable 114,842,107 Total de pasivos y capital contable $ 185,553,026 Estado de resultados y otros resultados integrales al 31 de diciembre de Ingresos por cuotas de peaje Otros Ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos	2019 2018 Cambios Cifras originalmente presentadas Cifras como se presentan Cambios $ 54,545,076 $ - $ 52,996,249 $ 52,996,249 108,113,845 - 94,773,023 94,773,023 162,658,921 - 147,769,272 147,769,272 (102,126,527) 102,126,527 - (100,546,690) 15,806,914 (15,806,914) - 13,803,887 (86,319,613) 86,319,613 - (86,742,803) $ 4,578,135 $ 2,531,779 $ 7,976,330 $ 3,569,316 $ 80,917,443 $ 104,635,583 $ 173,434,862 $ 64,595,785 22,901,794 5,837,522 25,032,853 18,307,941 $ 45,640,933 $ 19,763,447 $ 59,321,586 $ 36,536,891 12,374,716 11,543,610 21,215,633 9,750,953 58,015,649 56,826,458 106,390,394 46,287,844 $ 80,917,443 $ 104,635,583 $ 173,434,862 $ 64,595,785 2019 Cifras como se presentan Cambios Cifras originalmente presentadas $ 7,683,223 $ - $ 7,683,223 13,295,183 13,295,183 - 1,579,838 - 1,579,838 152,229 - 152,229 22,710,473 13,295,183 9,415,290	Cifras originalmente presentadas $ - - - 100,546,690 (13,803,887) 86,742,803 $ 4,407,014 $ 108,839,077 6,724,912 $ 22,784,695 11,464,680 60,102,550 $ 108,839,077 Cifras como se presentan $ 7,076,389 15,317,825 1,028,254 140,424	2017 1 de enero de 2017 Cifras como se presentan Cambios Cifras originalmente presentadas Cifras como se presentan Cambios $ 51,999,005 $ 51,999,005 $ - $ 51,613,036 $ 51,613,036 79,528,152 79,528,152 - 63,244,328 63,244,328 131,527,157 131,527,157 - 114,857,364 114,857,364 - (99,518,435) 99,518,435 - (99,093,033) - 11,769,057 (11,769,057) - 9,766,188 - (87,749,378) 87,749,378 - (89,326,845) $ 8,230,432 $ 2,458,566 $ 5,771,866 $ 7,164,820 $ 1,368,783 $ 157,963,821 $ 46,236,345 $ 111,727,476 $ 131,414,375 $ 26,899,302 20,728,275 13,133,334 7,594,941 16,446,155 7,659,156 $ 50,551,073 $ 28,919,522 $ 21,631,551 $ 42,743,569 $ 17,536,441 18,276,929 4,183,489 14,093,440 7,656,755 1,703,705 94,575,668 33,103,011 61,472,657 76,129,514 19,240,146 $ 157,963,821 $ 46,236,345 $ 111,727,476 $ 131,414,375 $ 26,899,302 2018 2017 Cambios Cifras originalmente presentadas Cifras como se presentan Cambios $ - $ 7,076,389 $ 6,055,494 $ - 15,317,825 - 16,283,824 16,283,824 - 1,028,254 425,422 - - 140,424 136,065 - 15,317,825 8,245,067 22,900,805 16,283,824	Cifras originalmente presentadas $ - - - 99,093,033 (9,766,188) 89,326,845 $ 5,796,037 $ 104,515,073 8,786,999 $ 25,207,128 5,953,050 56,889,368 $ 104,515,073 Cifras originalmente presentadas $ 6,055,494 - 425,422 136,065

		23,562,892		6,616,981

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Estado de resultados y otros resultados integrales al 31 de diciembre de Amortización y depreciación Deterioro por perdida esperada Participación en la utilidad de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Utilidad neta consolidada del año Utilidad neta atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad integral atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Estado de flujo de efectivo al 31 de diciembre de Utilidad (pérdida) consolidada antes de impuestos a la utilidad Participación en los resultados de negocios conjuntos Otros ingresos de operación (Reversión) deterioro por pérdida esperada Amortización y depreciación Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos al principio del año, a corto y largo plazo Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos al final del año, a corto y largo plazo	Cifras como se presentan 133,993 (45,637) 954,638 4,401,713 11,629,458 $ 8,682,809 2,946,649 11,629,458 $ 8,349,035 2,822,877 11,171,912 Cifras como se presentan 16,446,604 (954,638) (13,295,183) (45,637) 68,976 5,772,107 (326,051) (7,562,468) 13,847,505 11,731,093	2019 Cambios (1,972,017) (45,637) 1,008,819 4,593,851 11,727,805 $ 9,104,042 2,623,763 11,727,805 $ 9,104,042 2,623,763 11,727,805 2019 Cambios 16,321,656 (1,008,819) (13,295,183) (45,637) (1,972,017) - - - - -	Cifras originalmente presentadas 2,106,010 - (54,181) (192,138) (98,347) $ (421,233) 322,886 (98,347) $ (755,007) 199,114 (555,893) Cifras originalmente presentadas 124,948 54,181 - - 2,040,993 5,772,107 (326,051) (7,562,468) 13,847,505 11,731,093	Cifras como se presentan 69,714 47,224 883,633 4,520,976 12,578,322 $ 9,568,931 3,009,391 12,578,322 $ 9,667,516 3,040,462 12,707,978 Cifras como se presentan 17,074,203 (883,633) (15,317,825) 47,224 69,714 4,410,155 778,367 (4,974,023) 13,633,006 13,847,505	2018 Cambios (2,003,819) 47,224 1,112,810 5,182,326 13,204,904 $ 10,121,938 3,082,966 13,204,904 $ 10,121,938 3,082,966 13,204,904 2018 Cambios 18,387,230 (1,112,810) (15,317,825) 47,224 (2,003,819) - - - - -	Cifras originalmente presentadas 2,073,533 - (229,177) (661,350) (626,582) $ (553,007) (73,575) (626,582) $ (454,422) (42,504) (496,926) Cifras originalmente presentadas (1,313,027) 229,177 - - 2,073,533 4,410,155 778,367 (4,974,023) 13,633,006 13,847,505	Cifras como se presentan 77,560 - 1,054,731 4,093,116 12,886,521 $ 10,603,873 2,282,648 12,886,521 $ 10,592,865 2,302,926 12,895,791 Cifras como se presentan 16,979,637 (1,054,731) (16,283,824) - 77,560 4,842,581 (1,328,981) 4,293,919 5,825,487 13,633,006	2017 Cambios (1,963,436) - 1,089,783 5,474,178 13,862,865 $ 11,383,081 2,479,784 13,862,865 $ 11,383,081 2,479,784 13,862,865 2017 Cambios 19,337,043 (1,089,783) (16,283,824) - (1,963,436) - - - - -	Cifras originalmente presentadas 2,040,996 - (35,052) (1,381,062) (976,344) $ (779,208) (197,136) (976,344) $ (790,216) (176,858) (967,074) Cifras originalmente presentadas (2,357,406) 35,052 - - 2,040,996 4,842,581 (1,328,981) 4,293,919 5,825,487 13,633,006

2) Adopción de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas
a. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas ("IFRS" o "IAS") que son obligatorias para el año en curso

La Entidad implementó una serie de IFRS nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés) las cuales son obligatorias y entraron en vigor a partir de los ejercicios que iniciaron en o después del 1 de enero de 2019.

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IFRS nuevas y modificadas que son efectivas para los ejercicios y periodos de reporte que comiencen a partir del 1 de enero de 2019

La Entidad adoptó la IFRS 16 (emitida por el IASB en enero de 2016), la cual establece requerimientos nuevos o modificados respecto a la contabilidad de arrendamientos. Introduce cambios significativos a la contabilidad del arrendatario, eliminando la distinción entre un arrendamiento operativo y financiero y requiriendo el reconocimiento de un activo por derechos de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de comienzo de todos los arrendamientos, exceptuando aquellos que se consideren de corto plazo o de activos de bajo valor. En contraste a la contabilidad del arrendatario, los requerimientos para el arrendador permanecen significativamente sin cambios. Los detalles para los nuevos requerimientos se describen en la Nota 3. El impacto inicial de la adopción de la IFRS 16 en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad se describe a continuación.

La fecha de aplicación inicial de la IFRS 16 para la Entidad fue el 1 de enero de 2019.

La Entidad ha aplicado la IFRS 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, no reformulando la información comparativa.

(a) Impacto de la nueva definición de arrendamiento

La Entidad ha determinado aplicar la solución práctica disponible para la transición a IFRS 16 para no revalorar si un contrato es o contiene un arrendamiento. Por lo tanto, la definición de arrendamiento conforme a la IAS 17 y la IFRIC 4 continúa aplicándose a los contratos celebrados o modificados previo al 1 de enero de 2019.

El cambio en la definición de un arrendamiento principalmente se refiere al concepto de control. La IFRS 16 determina si un contrato contiene un arrendamiento en función de si el cliente tiene derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación. Esto contrasta con el enfoque de “riesgos y beneficios” de la IAS 17 y de la IFRIC 4.

La Entidad aplica la definición de un arrendamiento y las guías relacionadas delineadas en la IFRS 16 a todos los contratos celebrados o modificados en o partir del 1 de enero de 2019. Para la adopción inicial de IFRS 16, la Entidad llevó a cabo un proyecto de implementación, que reveló que la nueva definición de arrendamiento bajo IFRS 16 no cambia de forma significativa el alcance de los contratos que cumplen la definición de arrendamiento para la Entidad.

(b) Impacto de la contabilidad como arrendatario
(i) Arrendamientos operativos previos

La IFRS 16 cambia la forma en que la Entidad contabiliza los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos operativos bajo la IAS 17, los cuales se mantenían fuera del estado consolidado de posición financiera.

Al aplicar la IFRS 16, para todos los arrendamientos (exceptuando los mencionados posteriormente), la Entidad:

(a) Reconoce los activos por derechos de uso y los pasivos por arrendamientos en el estado consolidado de posición financiera, medidos inicialmente al valor presente de la serie de pagos por arrendamiento futuros.

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(b) Reconoce la depreciación de los activos por derechos de uso y el interés generado por los pasivos por arrendamiento en el estado consolidado de resultados.
(c) Separa el monto total de efectivo pagado a capital (actividades de financiamiento) y a intereses (actividades de financiamiento) en el estado consolidado de flujos de efectivo.

Los incentivos en arrendamientos (por ejemplo, períodos libres de renta) se reconocen en la medición inicial como parte de los activos por derechos de uso y los pasivos por arrendamiento, cuando bajo IAS 17 generaban el reconocimiento de un incentivo en arrendamientos, amortizado como una reducción de los gastos por arrendamiento, generalmente bajo el método de línea recta.

Bajo IFRS 16, los activos por derechos de uso se prueban por deterioro conforme a la IAS 36.

Para arrendamientos de corto plazo (12 meses o menos) y de activos de bajo valor (como computadoras, artículos pequeños de mobiliario de oficina y teléfonos), la Entidad ha optado por reconocer un gasto por arrendamiento bajo el método de línea recta, tal y como lo permite la IFRS 16. Este gasto se presenta en “Costos y gastos de operación” en el estado consolidado de resultados.

(ii) Arrendamientos financieros previos

La principal diferencia entre IFRS 16 y la IAS 17 respecto a contratos clasificados como arrendamientos financieros es la medición del valor residual de las garantías proporcionadas por el arrendador al arrendatario. La IFRS 16 requiere que la Entidad reconozca como parte de los pasivos por arrendamiento únicamente el monto esperado a pagarse bajo una garantía de valor residual, a diferencia del monto máximo de la garantía requerido por la IAS 17. Este cambio no generó ningún impacto en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad, debido a que no contaba con contratos de arrendamiento financiero.

A continuación, se muestran los montos de ajuste para cada concepto de los estados financieros consolidados reformulados afectados por la aplicación de la IFRS 16 en 2019.

La aplicación de IFRS 16 a arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos operativos bajo la IAS 17 resultaron en el reconocimiento de activos por derechos de uso por $268,625 y pasivos por arrendamiento por $268,625. También resultó en una disminución de costos y gastos de operación por $41,274, un aumento en la depreciación por $67,620 y un aumento en los gastos por intereses por $18,631.

La aplicación de la IFRS 16 impactó en el estado consolidado de flujos de efectivo de la Entidad. Bajo IFRS 16, los arrendatarios deben presentar:

Pagos de arrendamientos a corto plazo, pagos de arrendamientos de activos de bajo valor y pagos de arrendamientos de renta variable que no estén incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento, como parte de las actividades de operación;
El efectivo pagado por concepto de intereses del pasivo por arrendamiento ya sea como actividades de operación o de financiamiento, tal y como lo permite IAS 7 (la Entidad decidió incluir el interés pagado como actividad de financiamiento); y

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Pagos en efectivo por la porción de capital del pasivo por arrendamiento, como actividad de financiamiento.

Bajo la IAS 17, todos los pagos de renta de arrendamientos operativos se presentaban como parte de los flujos de efectivo por actividades de operación. Consecuentemente, el efectivo neto generado por actividades operativas ha incrementado en $59,821 en 2019, donde los pagos de arrendamiento y los flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento se han incrementado por el mismo monto.

La adopción de IFRS 16 no generó impactos en los flujos de efectivo netos.

Impacto de la aplicación de otras modificaciones a las Normas e Interpretaciones IFRS que son efectivas por los períodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2019

En el año en curso, la Entidad ha adoptado una serie de modificaciones a las Normas e Interpretaciones IFRS emitidas por el IASB. Su adopción no ha tenido ningún impacto material en las revelaciones o en los montos informados en estos estados financieros consolidados reformulados.

Modificaciones a IAS 28 La modificación clarifica que la IFRS 9, incluyendo sus requisitos Participaciones de Largo por deterioro, aplica a otros instrumentos financieros en una Plazo en Asociadas y asociada o negocio conjunto al cual no es aplicable el método de Negocios Conjuntos participación.

Esto incluye participaciones a largo plazo que, en sustancia, forman parte de las inversiones netas en una asociada o negocio conjunto. La Entidad aplica IFRS 9 a dichas participaciones de largo plazo a las que previamente aplicaba la IAS 28. Al aplicar la IFRS 9, la Entidad no toma en cuenta ninguno de los ajustes del importe en libros de las participaciones a largo plazo requeridas por la IAS 28 (como ajustes al importe en libros de participaciones a largo plazo surgidas de la asignación de pérdidas de la entidad participada o la evaluación de deterioro conforme a IAS 28).

Mejoras anuales a IFRS Ciclo 2015-2017

Modificaciones a la IAS 12 Impuesto a las ganancias, IAS 23 Costos por préstamos, IFRS 3 Combinaciones de negocios e IFRS 11 Acuerdos Conjuntos

IAS 12 Impuesto a las ganancias- Las modificaciones aclaran que se deben reconocer las consecuencias del impuesto a las ganancias sobre dividendos en el estado de resultados, en otros resultados integrales o en capital conforme originalmente se reconocieron las transacciones que generaron las ganancias distribuibles. Esto aplica independientemente de si aplican distintas tasas impositivas a las ganancias distribuidas y no distribuidas.

IAS 23 Costos por préstamos- Las modificaciones aclaran que, si cualquier préstamo específico se mantiene pendiente después de que el activo relacionado está listo para su uso previsto o venta, el préstamo es parte de los fondos tomados en préstamo al calcular la tasa de capitalización de los préstamos generales.

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IFRS 3 Combinaciones de negocios- Las modificaciones aclaran que cuando se obtiene el control de un negocio que es una operación conjunta, aplican los requisitos para una combinación de negocios en etapas, incluida la reevaluación de su participación previamente mantenida (PHI por sus siglas en inglés) en la operación conjunta a valor razonable. La participación previamente mantenida sujeta a remedición incluye los activos, pasivos y crédito mercantil no reconocidos relativos a la operación conjunta.

IFRS 11 Acuerdos Conjuntos- Las modificaciones aclaran que cuando una parte que participa en una operación conjunta no tenía el control conjunto, y obtiene el control conjunto, no se debe reevaluar la participación previamente mantenida en la operación conjunta

Modificaciones a la IAS 19 Las modificaciones aclaran que el costo de servicio pasado (o de la Modificación, reducción o ganancia o pérdida por liquidación) es calculada al medir el liquidación del plan de pasivo o activo por beneficios definidos, utilizando supuestos Beneficios a Empleados actuales y comparando los beneficios ofrecidos y los activos del plan antes y después de la modificación (reducción o liquidación) del plan, pero ignorando el efecto del techo del activo (que puede surgir cuando el plan de beneficios definidos está en una posición superavitaria). IAS 19 ahora aclara que el cambio en el efecto del techo del activo que puede resultar de la modificación (reducción o liquidación) del plan se determina a través de un segundo paso y se reconoce de manera normal en otros resultados integrales.

Los párrafos relacionados con la medición del costo actual del servicio y el interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos. Ahora se requerirá usar los supuestos actualizados de la remedición para determinar el costo actual del servicio y el interés neto después de la modificación (reducción o liquidación) del plan y por el resto del periodo de reporte. En el caso del interés neto, las modificaciones dejan en claro que para el periodo posterior a la modificación (reducción o liquidación) del plan, el interés neto se calcula multiplicando el pasivo (activo) por beneficios definidos revaluado según la IAS 19:99 con la tasa de descuento utilizada en la nueva remedición (teniendo en cuenta el efecto de las contribuciones y los pagos de beneficios en el pasivo (activo) por beneficios definidos neto.

IFRIC 23 Incertidumbre en el tratamiento de impuestos a las ganancias

Establece como determinar contablemente la posición fiscal cuando hay incertidumbre respecto a los tratamientos sobre impuestos a las ganancias. La interpretación requiere:

Determinar si las posiciones fiscales inciertas son evaluadas por separado o como grupo; y
Evaluar si es probable que la autoridad fiscal acepte un tratamiento fiscal incierto utilizado, o propuesto a utilizarse, por una entidad en sus declaraciones de impuestos a las ganancias:

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En caso afirmativo, se debe determinar la posición fiscal de manera consistente con el tratamiento fiscal utilizado en las declaraciones de impuesto sobre la renta.
En caso negativo, debe reflejarse el efecto de la incertidumbre en la determinación de la posición fiscal utilizando el monto más probable o el método del valor esperado.

La administración no espera que la adopción de las modificaciones antes mencionados tenga un impacto importante en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad en períodos futuros.

IFRS nuevas y revisadas que aún no son efectivas

En la fecha de autorización de estos estados financieros consolidados reformulados, la Entidad no ha aplicado las siguientes IFRS nuevas y revisadas que se han emitido pero que aún no están vigentes:

IFRS 10 e IAS 28 (modificaciones)	Venta o contribución de activos entre un inversionista y
	su asociada o negocio conjunto
Modificaciones a IFRS 3	Definición de un negocio
Modificaciones a IAS 1 e IAS 8	Definición de materialidad
Marco Conceptual	Marco Conceptual de las IFRS

La administración no espera que la adopción de los estándares antes mencionados tenga un impacto importante en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad en períodos futuros, excepto como se indica a continuación:

Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto

Las modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 tratan con situaciones donde hay una venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones establecen que las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contiene un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de participación, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora sólo en la medida en que la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o empresa conjunta. Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la remedición de las inversiones retenidas en cualquier antigua subsidiaria (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de capital) al valor razonable, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora anterior, sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.

La fecha de entrada en vigor de las modificaciones aún no ha sido fijada por el IASB; sin embargo, se permite la aplicación anticipada. La administración de la Entidad prevé que la aplicación de estas modificaciones puede tener un impacto en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad en períodos futuros en caso de que tales transacciones surjan.

Modificaciones a IFRS 3 Definición de un negocio

Las modificaciones aclaran que, mientras los negocios usualmente tienen salidas (outputs), las salidas no son requeridas para que una serie de actividades y activos integrados califiquen como un negocio. Para ser considerado como un negocio, una serie de actividades y activos adquiridos deben incluir, como mínimo, una entrada y un proceso sustancial que juntos contribuyan significativamente a la capacidad de generar salidas.

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Se provee de guía adicional que ayuda a determinar si un proceso sustancial ha sido adquirido.

Las modificaciones introducen una prueba opcional para identificar la concentración de valor razonable, que permite una evaluación simplificada de si una serie de actividades y activos adquiridos no es un negocio si sustancialmente todo el valor razonable de los activos brutos adquiridos se concentra en un activo identificable único o un grupo de activos similares.

Las modificaciones se aplican prospectivamente a todas las combinaciones de negocios y adquisiciones de activos cuya fecha de adquisición sea en o después del primer periodo de reporte comenzado en o después del 1 de enero de 2020, con adopción anticipada permitida.

Modificaciones a IAS 1 e IAS 8 Definición de materialidad

Las modificaciones tienen el objetivo de simplificar la definición de materialidad contenida en la IAS 1, haciéndola más fácil de entender y no tienen por objetivo alterar el concepto subyacente de materialidad en las IFRS. El concepto de oscurecer información material con información inmaterial se ha incluido en la nueva definición.

El límite para la materialidad influyente para los usuarios se ha cambiado de “podrían influir” a “podría esperarse razonablemente que influyan”.

La definición de materialidad en la IAS 8 ha sido reemplazada por una referencia a la definición de materialidad en la IAS 1. Además, el IASB modificó otras normas y el Marco Conceptual que contenían una definición de materialidad o referencia al término materialidad para garantizar la consistencia.

La modificación se aplicará prospectivamente para períodos de reporte que comiencen en o después del 1 de enero de 2020, con aplicación anticipada permitida.

Marco Conceptual de las IFRS

Junto con el Marco Conceptual revisado, que entró en vigor en marzo de 2018, el IASB también emitió las Modificaciones a las Referencias al Marco Conceptual de las IFRS. El documento contiene modificaciones para las IFRS 2, 3, 6, 14, IAS 1, 8, 34, 37, 38, IFRIC 12, 19, 20, 22 y SIC 32.

Sin embargo, no todas las modificaciones actualizan a los pronunciamientos respecto a las referencias al marco conceptual de manera que se refieran al Marco Conceptual revisado. Algunos pronunciamientos solo se actualizan para indicar a cuál versión se refieren (al Marco IASC adoptado por el IASB en 2001, el Marco IASB de 2010 o el Marco revisado del 2018) o para indicar que las definiciones en la norma no se han actualizado con nuevas definiciones desarrolladas en el Marco Conceptual revisado.

Las modificaciones, que en realidad son actualizaciones, son efectivas para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2020, con adopción anticipada permitida.

3. Principales políticas contables

a. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

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b. Bases de preparación

Los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros los cuales se valúan a su valor razonable al cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante.

i. Costo histórico

El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.

ii. Valor razonable

El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados reformulados se determina de forma tal, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IFRS 16, y las valuaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor en uso de la IAS 36.

Además, para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:

Nivel 1 Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que la entidad puede obtener a la fecha de la valuación;
Nivel 2 Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente,
Nivel 3 Considera datos de entrada no observables.

c.

Bases de consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados reformulados incluyen los estados financieros de la Entidad y los de las entidades controladas por la Entidad y sus subsidiarias. El control se obtiene cuando la Entidad:

Tiene el poder sobre la inversión;
Está expuesta, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad y;
Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte.

La Entidad revalúa si tiene o no el control en una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente.

Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la Entidad en la participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo:

El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos;

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Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros;
Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales,
Cualquier hecho y circunstancia adicional que indiquen que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las asambleas anteriores.

Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que se transfiere el control a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha que la tenedora obtiene el control o hasta la fecha que se pierde, según sea el caso.

La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral de las subsidiarias se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas.

Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad.

Todos los activos, pasivos, capital, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados a transacciones entre partes relacionadas se han eliminado en la consolidación.

Las participaciones no controladoras en subsidiarias se identifican por separado del capital de la Entidad en ellas. Los intereses de los accionistas no controladores que son intereses de propiedad actuales que dan derecho a sus tenedores a una parte proporcional de los activos netos al momento de la liquidación pueden medirse inicialmente al valor razonable o a la parte proporcional de las partes no controladoras del valor razonable de la red identificable de la adquirida. bienes. La elección de la medida se realiza adquisición por adquisición. Otras participaciones no controladoras se miden inicialmente a su valor razonable. Posterior a la adquisición, el valor en libros de las participaciones no controladoras es la cantidad de esas participaciones en el reconocimiento inicial más la participación de las participaciones no controladoras en los cambios posteriores en el capital. Los resultados integrales totales se atribuyen a las participaciones no controladoras incluso si esto da lugar a que las participaciones no controladoras tengan un saldo negativo.

Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes

Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como transacciones de capital. El valor en libros de las inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se atribuye a los propietarios de la Entidad.

Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la disposición se calcula como la diferencia entre (i) la suma del valor razonable de la contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida y (ii) el valor en libros anterior de los activos (incluyendo el crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria y cualquier participación no controladora. Los importes previamente reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se registran de la misma manera establecida para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes (es decir, se reclasifican a resultados o se transfieren directamente a otras partidas de capital contable según lo especifique/permita la IFRS aplicable). El valor razonable de cualquier inversión retenida en la subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o, en su caso, el costo en el reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o negocio conjunto.

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Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, la participación accionaria en el capital social de las principales subsidiarias se muestra a continuación:

		Porcentaje de participación directa e	Porcentaje de participación directa e	Porcentaje de participación directa e
Subsidiarias	Actividades		indirecta %
				1 de enero de
		2019, 2018 y	2017	2017
Organización de Proyectos de	Tenedora del 99.99% de las
Infraestructura, S.A.P.I. de C.V.	acciones de Concesionaria
y subsidiaria (“OPI y	Mexiquense, S.A. de C.V.
subsidiaria”)(1) (2)	(“Conmex”)	51.00		75.01
Grupo Autopistas Nacionales,	Concesión de la autopista
S.A. (“GANA”)	Amozoc- Perote	69.18		69.18
Viaducto Bicentenario, S.A. de
C.V. (“VIADUCTO	Concesión de la vía periférica
BICENTENARIO”)	elevada en el Estado de México.	99.99		99.99
	Cedió la Concesión del Viaducto
	Elevado de Puebla a
Autovías Concesionadas, S.A. de	Libramiento Elevado de Puebla,
C.V. (“AUTOVIAS”)(5)	S.A. de C.V.	99.99		99.99
Administradora de Acciones
Toluca, S.A. de C.V.	Posee inversión en la concesión
(“AATOLUCA”)(6)	del Aeropuerto de Toluca	99.99		99.99
Construcciones Amozoc Perote,
S.A. de C.V. (“CAPSA”)	Constructora	69.18		69.18
Operadora Concesionaria	Prestadora de servicios de
Mexiquense, S.A. de C.V.	operación de las autopistas
(“OPCOM”)	concesionadas	99.99		99.99
Autopista Urbana Norte, S.A. de	Concesión de la Vía Periferia
C.V. (“AUNORTE”)	Elevada	99.99		99.99
Latina México, S.A. de C.V.
(“LATINA”)	Constructora	99.99		99.99
	Prestadora de servicios
Seconmex Administración, S.A.	profesionales, técnicos y
de C.V. (“SECONMEX”)	administrativos	98.00		98.00
	Concesión de la autopista
Concesionaria AT-AT, S.A. de	Atizapán-Atlacomulco en
C.V.	Estado de México	99.99		99.99
	Prestador de servicios de
OPCEM, S.A.P.I. de C.V.(2)	operación del CEM	51.00		75.01
	Prestadora de servicios de
	operación de VIADUCTO
Conservación MM, S.A. de C.V.	BICENTENARIO y
(3)	AUNORTE	99.99		-

(3)

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		Porcentaje de participación directa e	Porcentaje de participación directa e	Porcentaje de participación directa e
Subsidiarias	Actividades		indirecta %
				1 de enero de
		2019, 2018 y	2017	2017
	Prestadora de servicios de
Manop, S.A. de C.V.(3)	operación de GANA	69.18		-
OTM Servicios de Pago, S.A.	Prestadora de servicios de
de C.V.(4)	operación de Televía	99.99		-

(1) Participación directa e indirecta de la Entidad en la Concesión del Circuito Exterior Mexiquense (“CEM”).
(2) Con fecha 9 y 10 de mayo de 2018 IFM GIF a través de sus subsidiarias, transmitió su participación de 49% en el capital de OPI y OPCEM a Caisse de Dépôt et Placement du Québec (“CDPQ”) y a su Cesionaria Fideicomiso 2893 “Fideicomiso 2893”. CDPQ y los inversionistas del Fideicomiso 2893 son inversionistas institucionales con inversiones de largo plazo.
(3) Constituida el 23 de abril de 2018.
(4) Constituida el 24 de octubre de 2018.
(5) El 14 de enero de 2019, se cambió su razón social a Autovías Concesionadas, S.A. de C.V.
(6) El 26 de marzo de 2019, se cambió su razón social a Administradora de Acciones Toluca, S.A. de C.V.

Un resumen de la información financiera consolidada reformulada de OPI con su subsidiaria CONMEX, que tiene una participación no controladora significativa se detalla a continuación.

OPI y Subsidiaria Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital atribuible a los accionistas Ingresos Gastos Costo financiero Impuestos a la utilidad	2019 $ 2,017,703 $ 89,075,272 $ 1,742,534 $ 41,190,063 $ 48,160,378 $ 11,312,289 $ 1,015,893 $ 2,410,834 $ 2,196,603	2018 $ 1,378,479 $ 82,515,618 $ 2,493,980 $ 38,680,402 $ 42,719,714 $ 12,437,683 $ 1,273,230 $ 2,975,011 $ 2,281,735	2017 $ 1,512,901 $ 74,084,553 $ 968,516 $ 37,873,557 $ 36,755,381 $ 12,542,836 $ 997,511 $ 3,274,103 $ 2,292,168	1 de enero de 2017
				$ 737,718 $ 65,915,854 $ 756,134 $ 35,121,217 $ 30,776,221 $- $- $- $-

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OPI y Subsidiaria Utilidad neta del año Otros resultados integrales Utilidad integral del año Flujos de efectivo de actividades de operación, neto Flujos de efectivo de actividades de inversión, neto Flujos de efectivo de actividades de financiamiento, neto Efectivo al final del período	2019 $ 5,688,9592 $ (248,295) $ 5,440,664 $ 3,656,902 $ (4,988) $ (2,983,543) $ 3,723,831	2018 $ 5,907,707 $ 60,363 $ 5,968,070 $ 3,605,296 $ (102,357) $ (3,454,390) $ 3,055,460	2017 $ 5,979,054 $ 106 $ 5,979,160 $ 2,941,161 $ (23,797) $ (2,876,317) $ 3,006,911

La conciliación de la información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación no controladora en OPI, se reconoció en los estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos de OPI Proporción de la participación no controladora en OPI Valor en libros de la participación controladora en OPI	2019 $ 48,160,378 23,598,585 $ 24,561,793	2018 $ 42,719,714 20,932,660 $ 21,787,054	2017 $ 36,755,381 18,010,137 $ 18,745,244	1 de enero de 2017 $ 30,776,221 15,080,348
				$ 15,695,873

Subsidiarias

Las subsidiarias sobre las que la Entidad tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho de voto. La existencia y efectos de los derechos potenciales de voto que son actualmente ejercibles o convertibles se consideran al evaluar si la Entidad controla a otra entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas cuando ha sido necesario, para asegurar que exista una consistencia con las políticas adoptadas por la Entidad.

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Una asociada es una entidad sobre la cual la Entidad tiene influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en decisiones sobre políticas financieras y de operación de la entidad en la que se invierte, pero no implica un control o control conjunto sobre esas políticas.

Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control en un negocio, el cual existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control.

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Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas o negocios conjuntos se incorporan a los estados financieros consolidados reformulados utilizando el método de participación, excepto si la inversión, o una porción de la misma, se clasifica como mantenida para su venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas . Conforme al método de participación, las inversiones en asociadas o negocios conjuntos inicialmente se contabilizan en el estado consolidado de posición financiera al costo y se ajusta por cambios posteriores a la adquisición por la participación de la Entidad en la utilidad o pérdida y los resultados integrales de la asociada o negocio conjunto. Cuando la participación de la Entidad en las pérdidas de una entidad asociada o un negocio conjunto de la Entidad supera la participación de la Entidad en esa asociada o negocio conjunto (que incluye los intereses a largo plazo que, en sustancia, forman parte de la inversión neta de la Entidad en la asociada o negocio conjunto) la Entidad deja de reconocer su participación en las pérdidas. Las pérdidas adicionales se reconocen siempre y cuando la Entidad haya contraído alguna obligación legal o implícita o haya hecho pagos en nombre de la asociada o negocio conjunto.

Una inversión en una asociada o un negocio conjunto se registra utilizando el método de participación desde la fecha en que la participada se convierte en una asociada o un negocio conjunto. En la adquisición de la inversión en una asociada o negocio conjunto, el exceso en el costo de adquisición sobre la participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en la inversión se reconoce como crédito mercantil, el cual se incluye en el valor en libros de la inversión. Cualquier exceso de participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en el costo de adquisición de la inversión, después de la re-evaluación, luego de su reevaluación, se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo en el cual la inversión se adquirió.

Los requerimientos de IAS 36 se aplican para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a la inversión de la Entidad en una asociada o un negocio conjunto. Cuando es necesario, se prueba el deterioro del valor en libros total de la inversión (incluyendo el crédito mercantil) de conformidad con IAS 36 Deterioro de Activos como un único activo, comparando su monto recuperable (mayor entre valor en uso y valor razonable menos costo de venta) contra su valor en libros. Cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversión de dicha pérdida por deterioro se reconoce de conformidad con IAS 36 en la medida en que dicho monto recuperable de la inversión incrementa posteriormente.

La Entidad descontinua el uso del método de participación desde la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión se clasifica como mantenida para la venta. Cuando la Entidad mantiene la participación en la antes asociada o negocio conjunto la inversión retenida se mide a valor razonable a dicha fecha y se considera como su valor razonable al momento del reconocimiento inicial de conformidad con IFRS 9. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se descontinuó y el valor razonable atribuible a la participación retenida y la ganancia por la venta de una parte del interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida por disposición de la asociada o negocio conjunto. Adicionalmente, la Entidad contabiliza todos los montos previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto con la misma base que se requeriría si esa asociada o negocio conjunto hubiese dispuesto directamente los activos o pasivos relativos. Por lo tanto, si una ganancia o pérdida previamente reconocida en otros resultados integrales por dicha asociada o negocio conjunto se hubiere reclasificado al estado consolidado de resultados al disponer de los activos o pasivos relativos, la Entidad reclasifica la ganancia o pérdida del capital al estado consolidado de resultados (como un ajuste por reclasificación) cuando la asociada o negocio conjunto se descontinua.

La Entidad sigue utilizando el método de participación cuando una inversión en una asociada se convierte en una inversión en un negocio conjunto o una inversión en un negocio conjunto se convierte en una inversión en una asociada. No existe una revaluación a valor razonable sobre dichos cambios en la participación.

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Cuando la Entidad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto pero la Entidad sigue utilizando el método de la participación, la Entidad reclasifica a resultados la proporción de la ganancia o pérdida que había sido previamente reconocida en otros resultados integrales en relación a la reducción de su participación en la inversión si esa utilidad o pérdida se hubieran reclasificado al estado consolidado de resultados en la disposición de los activos o pasivos relativos.

Cuando la Entidad lleva a cabo transacciones con su asociada o negocio conjunto, la utilidad o pérdida resultante de dichas transacciones con la asociada o negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad sólo en la medida de la participación en la asociada o negocio conjunto que no se relacione con la Entidad.

d. Fondos en Fideicomisos - La Entidad presenta a largo plazo en el estado consolidado de posición financiera, el efectivo depositado en los Fondos para reservas para el pago de servicio de la deuda que no será utilizado dentro de los 12 meses siguientes al final del período reportado. Aquellos fondos que serán utilizados en el ejercicio siguiente o cuyas disposiciones son sin restricciones, se clasifican en el corto plazo.
e. Otros activos financieros - Las inversiones en instrumentos de deuda administrados bajo un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que sean únicamente pagos de principal e intereses sobre saldo insoluto, generalmente se miden a costo amortizado al final de los períodos contables posteriores.

Inicialmente se valúan y se registran al valor razonable. En relación con los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición de las inversiones se suman o reducen del valor razonable de los activos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial.

Las inversiones de bonos de deuda bursátil que la Entidad tiene contraídos se valúan subsecuentemente al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva. Los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan, como parte del ingreso por intereses.

f. Inversión en concesiones - La Entidad reconoce contablemente las inversiones realizadas en proyectos de infraestructura de acuerdo con la CINIIF 12 Acuerdo de concesiones (“CINIIF 12”).

La inversión en concesión reconoce, tanto los activos registrados por los derechos de explotación de concesiones administrativas, como los activos financieros asociados a acuerdos de concesiones donde el riesgo de demanda es asumido, básicamente por la entidad concedente.

La CINIIF 12 se refiere al registro por parte de operadores del sector privado involucrados en proveer activos y servicios de infraestructura al sector público sustentados en acuerdos de concesión, clasificando los activos en activos financieros, activos intangibles o una combinación de ambos.

La CINIIF 12 establece para los Títulos de Concesión, que los activos de infraestructura no deben ser reconocidos como propiedades y equipo por el operador.

Conforme a la CINIIF 12, la Entidad registra la inversión en concesiones en dos rubros basados en la naturaleza económica y características de los Títulos de Concesión como sigue:

1 Títulos de Concesión con cláusula de rendimiento:

Como activo financiero, se origina cuando un operador construye o hace mejoras a la infraestructura en el cual el operador tiene un derecho incondicional a recibir una cantidad específica de efectivo u otro activo financiero durante la vigencia del contrato. El costo por interés devengado durante el período de construcción se capitaliza.

El activo financiero se valúa a su costo amortizado por medio del método de interés efectivo a la fecha de los estados financieros en base al rendimiento determinado para el contrato de concesión.

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A efectos de brindar información respecto de la inversión total, la Entidad presenta en el renglón de inversión en concesión, la totalidad de la inversión en activo concesionado.

Los contratos de concesión incorporan clausulas para garantizar la recuperabilidad de la inversión y obtener una rentabilidad. La Rentabilidad garantizada se considera el límite de reconocimiento de ingresos aun cuando la rentabilidad real, criterio que debiera aplicarse con la CINIIF 12 a los activos financieros, sea superior a la garantizada. Debido a esto y para facilitar la comprensión de los estados financieros se presentan separadamente en la cuenta de resultados los ingresos por peajes de los ingresos por Rentabilidad garantizada.

Rentabilidad garantizada

Algunas concesiones de la Entidad le otorgan el derecho a recibir, mediante una fórmula prestablecida en el título de concesión, la diferencia que existe entre la rentabilidad real, neta de impuestos, obtenida por la operación de dicha concesión (“rentabilidad real”), contra la Rentabilidad garantizada (“Rentabilidad garantizada o tasa interna de retorno fija”), cuando esta última resulte mayor. La diferencia entre la rentabilidad real y la Rentabilidad garantizada antes de impuestos, se reconoce en el estado de posición financiera como activo financiero y en el estado de resultados como otros ingresos de operación, conforme dicho derecho se devenga. La utilidad registrada mediante este cálculo lleva asociado el correspondiente efecto fiscal (gasto por Impuesto Sobre la Renta “ISR”), teniendo como contrapartida la cuenta de impuestos diferidos a largo plazo.

El reconocimiento del exceso de la Rentabilidad garantizada sobre la rentabilidad real, se realiza conforme entran en operación la concesión o sus diversas fases según corresponda a la concesión y/o cuando se tiene certeza de que se van a recibir los beneficios económicos. En relación con las Concesionarias CONMEX, VIADUCTO BICENTENARIO y AUNORTE para determinar la inversión realizada y la tasa interna de retorno fija, la Administración de la Entidad y el Gobierno, por medio del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”) y Dirección de Obras Concesionadas del Gobierno del Distrito Federal (“GDF”), respectivamente, han establecido un procedimiento periódico que se documenta como la “Inversión total pendiente de recuperar”, y es aprobado por el propio SAASCAEM y GDF y representantes legales de la Entidad.

Con base en estimaciones anuales de rentabilidad que tiene determinadas la administración de la Entidad, se estima que la rentabilidad mínima garantizada reconocida será recuperada dentro del plazo normal de la concesión, y en caso de no presentarse los flujos estimados de vehículos que den dicha rentabilidad, el Título en Concesión limitan su determinación considerando el capital de riesgo que representan los recursos propios de financiación invertidos por la Concesionaria en el proyecto.

Adicionalmente, dependiendo de las ubicaciones geográficas, existen limitaciones en los plazos de extensión de los períodos de explotación los cuales limitan su extensión en un período máximo adicional al período otorgado.

El valor del activo financiero correspondiente a la Rentabilidad garantizada por recuperar será disminuido contra resultados en los ejercicios en los cuales la rentabilidad real exceda a la Rentabilidad garantizada, respetando los cobros del activo financiero.

2 Títulos de Concesión sin cláusula de rendimiento:

Se registran como activos intangibles y establecen que la recuperación de la inversión en infraestructura será recuperada a través de flujos futuros de peaje. Se valúan a costo y se amortiza, mediante la aplicación de la proporción de aforo vehicular ocurrido. Cada periodo de reporte la administración de la Entidad, ajusta la variación que existe entre el aforo proyectado, base de cálculo, contra los aforos reales. La proporción de aforo vehicular se determina en base al valor neto de la inversión, entre el aforo vehicular esperado de acuerdo con los años de concesión otorgados según corresponda en cada concesión. Los títulos de concesión registrados como activos intangibles están sujetos a pruebas de deterioro anualmente.

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Los ingresos y los costos relacionados con la construcción o las mejoras se reconocen en los ingresos y costos durante la fase de construcción. El costo por interés devengado durante el período de construcción se capitaliza en el caso de concesiones clasificadas como activos intangibles.

Los ingresos por construcción se reconocen conforme al método del grado de avance, bajo este método, el ingreso es identificado con los costos incurridos para alcanzar la etapa de avance para la terminación de la concesión, resultando en el registro de ingresos y costos atribuibles a la proporción de trabajo terminado al cierre de cada año. Para la construcción de las vías que tiene concesionadas, la Entidad y sus subsidiarias, en general, subcontratan a partes relacionadas o compañías constructoras independientes; por medio de los subcontratos de construcción celebrados, las constructoras son las responsables de la ejecución, terminación y calidad de las obras. Los precios de contratación con las empresas subcontratistas son a precios de mercado por lo que la Entidad no reconoce en sus estados consolidados de resultados un margen de utilidad por la ejecución de dichas obras. Los subcontratos de construcción no eximen a la Entidad de sus obligaciones adquiridas con respecto a los Títulos de Concesión. Por aquellas obras que son realizadas directamente por la Entidad se reconocen márgenes de utilidad en su construcción. Estos márgenes están dentro de los estándares de mercado.

g. Anticipos a proveedores por obra - Corresponden a erogaciones efectuadas para trabajos que se recibirán en el futuro por concepto de inversión en obra, cuya característica básica es el que esta no le transfiere aun a la Entidad los riesgos y beneficios inherentes a los bienes y servicios que está por adquirir o recibir.
h. Subvenciones oficiales y ayudas gubernamentales - No se reconocen hasta que exista una seguridad razonable de que la Entidad cumplirá con las condiciones correspondientes de IAS 20, “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales” y que las subvenciones se recibirán.

Las aportaciones recibidas del gobierno se presentan disminuyendo el valor por el que se ha contabilizado el activo correspondiente, es decir el Activo intangible por concesiones.

Dichas aportaciones del gobierno se reconocen como ingresos a lo largo de los períodos necesarios para enfrentarlos con la amortización del activo intangible por concesiones con que se compensa, sobre una base sistemática.

i. Mobiliario, equipo y otros activos - Se reconocen al costo de adquisición menos depreciación y cualquier pérdida acumulada por deterioro. El costo incluye erogaciones que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil, como sigue:

, como sigue:
	Porcentaje anual
	%
Equipo de cómputo	30
Equipo de transporte	25
Mobiliario y equipo de oficina	10
Maquinaria	10
Equipo de señalización	10
Equipo de energía eléctrica	10
Gastos de instalación en locales arrendados	10

La vida útil estimada, y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.

Un elemento de mobiliario y equipo y otros activos se da de baja cuando se vende o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros que deriven del uso continuo del activo. La utilidad o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de mobiliario y equipo y otros activos se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por la venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en resultados.

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j. Arrendamientos

- La Entidad como arrendatario

La Entidad evalúa si un contrato contiene un arrendamiento en su origen. La Entidad reconoce un activo por derechos de uso y un pasivo por arrendamiento correspondiente respecto a todos los contratos de arrendamiento en los que sea arrendatario, exceptuando los arrendamientos de corto plazo (12 meses o menos) y los de activos de bajo valor (como tabletas electrónicas, computadoras personales y objetos pequeños de mobiliario de oficina y teléfonos). Para estos arrendamientos, la Entidad reconoce los pagos de renta como un gasto operativo bajo el método de línea recta a través del periodo de vigencia del arrendamiento, a menos que otro método sea más representativo del patrón del tiempo en que los beneficios económicos proveniente del consumo de los activos arrendados.

El pasivo por arrendamiento es medido inicialmente al valor presente de los pagos de renta que no sean pagados en la fecha de inicio, descontado por la tasa implícita en el contrato. Si esta tasa no puede ser fácilmente determinada, la Entidad utiliza tasas incrementales.

Los pagos de renta incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento consisten en:

Pagos de renta fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia), menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido;
Pagos de renta variables que dependen de un índice o tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de inicio;
El monto esperado a pagarse por el arrendatario bajo garantías de valor residual;
El precio de ejercicio de opciones de compra, si el arrendatario está razonablemente certero de ejercitar las opciones; y
Pagos por penalizaciones resultantes de la terminación del arrendamiento, si el periodo del arrendamiento refleja el ejercicio de una opción de terminación del arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se presenta como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera.

El pasivo por arrendamiento es medido subsecuentemente con el aumento del valor en libros para reflejar los intereses devengados por el pasivo por arrendamiento (usando el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de renta realizados.

La Entidad revalúa el pasivo por arrendamiento (y realiza el ajuste correspondiente al activo por derechos de uso relacionado) siempre que:

El plazo del arrendamiento es modificado o hay un evento o cambio significativo en las circunstancias del arrendamiento resultando en un cambio en la evaluación del ejercicio de opción de compra, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es medido descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada.
Los pagos de renta se modifican como consecuencia de cambios en índices o tasa o un cambio en el pago esperado bajo un valor residual garantizado, en cuyos casos el pasivo por arrendamiento se revalúa descontando los pagos de renta actualizados utilizando la misma tasa de descuento (a menos que el cambio en los pagos de renta se deba a un cambio en una tasa de interés variable, en cuyo caso se usa una tasa de descuento actualizada).
Un contrato de arrendamiento se modifique y la modificación del arrendamiento no se contabilice como un arrendamiento separado, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento se revalúa basándose en el plazo del arrendamiento del arrendamiento modificado, descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada a la fecha de entrada en vigor de la modificación.

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La Entidad no realizó ninguno de los ajustes mencionados.

Los activos por derechos de uso consisten en la medición inicial del pasivo por arrendamiento correspondiente, los pagos de renta realizados en o antes de la fecha de inicio, menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido y cualquier costo inicial directo. La valuación subsecuente es el costo menos la depreciación acumulado y pérdidas por deterioro.

Si la Entidad incurre en una obligación surgida de costos de desmantelar y remover un activo arrendado, restaurar el lugar en el cual está localizado o restaurar el activo subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento, se debe reconocer una provisión medida conforme a IAS 37. En la medida en que los costos se relacionen a un activo por derechos de uso, los costos son incluidos en el activo por derechos de uso relacionado, a menos que dichos costos se incurran para generar inventarios.

Los activos por derechos de uso se deprecian sobre el período que resulte más corto entre el periodo del arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente o el costo del activo por derechos de uso refleja que la Entidad planea ejercer una opción de compra, el activo por derechos de uso se depreciará sobre la vida útil. La depreciación comienza en la fecha de inicio del arrendamiento.

Los activos por derechos de uso son presentados como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera.

La Entidad aplica IAS 36 para determinar si un activo por derechos de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pérdida por deterioro identificada como se describe en la política de ‘Mobiliario, equipo y otros activos’.

Los arrendamientos con rentas variables que no dependen de un índice o tasa, no son incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento y del activo por derechos de uso. Los pagos relacionados son reconocidos como un gasto en el periodo en el que sucede el evento o condición que desencadena los pagos y son incluidos en el concepto de “Costos y gastos de operación” en el estado consolidado de resultados (Notas 11 y 12).

Como expediente práctico, la IFRS 16 permite no separar los componentes de no arrendamiento y en su lugar contabilizar cualquier arrendamiento y sus componentes de no arrendamientos asociados como un solo acuerdo. La Entidad no ha utilizado este expediente práctico. Para contratos que contienen componentes de arrendamiento y uno o más componentes de arrendamiento o de no arrendamiento adicionales, la Entidad asigna la consideración del contrato a cada componente de arrendamiento bajo el método del precio relativo de venta independiente del componente de arrendamiento y precio relativo de venta independiente agregado para todos los componentes de no arrendamiento.

k. Costos por préstamos - Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.

El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados.

Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el período en que se incurren.

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l. Deterioro activos tangibles e intangibles - Al final de cada período, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.

Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.

Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados.

Posteriormente, cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.

m. Otros activos - Incluyen principalmente costos incurridos por proyectos de telepeaje y otros. Los costos erogados en estos activos, que den origen a beneficios económicos futuros y que cumplan con ciertos requisitos para su reconocimiento, se capitalizan y se amortizan de acuerdo a su vida útil. Las erogaciones que no cumplen con dichos requisitos se registran en resultados en el ejercicio en que se incurren.
n. Provisiones - Se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación.

El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).

o. Provisión para mantenimiento mayor - La Entidad crea la provisión de mantenimiento mayor de tramos carreteros, en función a la estimación del costo del siguiente mantenimiento mayor de forma lineal desde el último efectuado, con el fin de cumplir con la obligación contractual de que al término de la concesión los activos de la misma se reviertan al gobierno en condiciones óptimas para su operación.

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La Entidad efectúa un análisis sobre los conceptos de mantenimiento mayor que realizará en el período de 12 meses siguiente a la fecha de los estados financieros, cuantificando los costos estimados a incurrir, los cuales son presentados en el corto plazo.

El importe que se reconoce en esta provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).

p. Beneficios a empleados

Beneficios a empleados por terminación y retiro

Las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones.

En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final de cada año sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las ganancias y pérdidas actuariales, se reflejan de inmediato en el estado consolidado de posición financiera con cargo o crédito que se reconoce en otros resultados integrales en el período en el que ocurren. Las remediciones reconocidas en otros resultados integrales se reflejan de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del período de la obligación el activo o pasivo por beneficios definidos.

Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera:

Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones).
Los gastos o ingresos por interés netos.
Remediciones.

La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un gasto o un ingreso según la partida. Las ganancias y pérdidas por reducción del servicio se reconocen como costos por servicios pasados.

Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posición financiera representan las pérdidas y ganancias actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad. Cualquier ganancia que surja de este cálculo se limita al valor presente de cualquier beneficio económico disponible de los rembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.

Beneficios a los empleados a corto plazo

Se reconoce un pasivo por beneficios que correspondan a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales, ausencias compensadas, vacaciones y prima vacacional.

Los pasivos reconocidos por los beneficios a los empleados a corto plazo se valúan al importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio.

Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de costos y gastos de operación en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales.

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Como resultado de la Ley del Impuesto Sobre la Renta de 2014, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la PTU se determina con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 9 de la misma Ley.

q. Impuestos a la utilidad - La Entidad está sujeta a las disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta (“LISR”).

El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.

En marzo de 2014, Aleatica, S.A.B. de C.V. presentó escrito a través del cual da aviso de que opta por tributar conforme al Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a que se refiere el Capítulo VI del Título II de la LISR, por lo que a partir de esa fecha la Entidad tributa en este nuevo régimen.

1. Impuestos a la utilidad causados

El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (“ISR”) y se registra en los resultados del año en que se causa.

El impuesto causado es pagadero en la base gravable del año. La utilidad gravable difiere de la utilidad neta como es reportada en la utilidad o pérdida porque excluye componentes de ingresos o gastos que son acumulables o deducibles en otros años y excluye componentes que nunca han sido acumulables o deducibles. Los pasivos de la Entidad por los impuestos causados son calculados usando las tasas de impuestos que se han decretado al final del periodo de reporte.

Una provisión es reconocida para esos motivos en los que la determinación del impuesto es incierta, pero es considerada probable de que exista una futura salida de fondos para una autoridad fiscal. Las provisiones son valuadas a la mejor cantidad que se espera se vuelva pagadera. La evaluación está basada en el juicio de expertos en fiscal apoyada por las experiencias previas de la Entidad en ese tipo de actividades y en algunos casos basados en la consulta de un especialista independiente de impuestos.

2. Impuestos a la utilidad diferidos

Los impuestos a la utilidad diferidos se reconocen sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros consolidados reformulados y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa correspondiente a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles, en la medida en que resulte probable que la Entidad disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporales surgen del crédito mercantil o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni el contable.

Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen únicamente en la medida en que resulte probable que habrá utilidades fiscales futuras suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se reversarán en un futuro cercano.

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El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas y leyes fiscales que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa.

La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Entidad espera, al final del periodo sobre el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.

3. Impuestos causados y diferidos

Los impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. Cuando surgen del reconocimiento inicial de una combinación de negocios el efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de negocios.

r. Fondo de recompra y venta de acciones propias - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones que se incluye en el estado consolidado de posición financiera en el renglón de utilidades acumuladas y se valúan a su costo de adquisición.

En el caso de venta de acciones del fondo de recompra, el importe obtenido en exceso o en déficit de su costo histórico es reconocido dentro de la prima en colocación y recolocación de acciones.

s. Reconocimiento de ingresos por cuotas de peajes y por servicios - Los ingresos por peaje se reconocen al momento en que se presta el servicio al cliente, el cual se detona al momento del cruce por parte del usuario en la Vía Concesionada. La Entidad satisfice la obligación de desempeño permitiendo el cruce de la misma.

La base del cargo (cobro) se determina en función a la cuota vigente al momento del cruce ya sea en efectivo o si es por inter-operabilidad dentro de las siguientes 24/48 horas vía transferencia electrónica.

De las cuotas por aforo vehicular que se perciben en las concesiones de GANA y CONMEX, una parte de las mismas son propiedad de Caminos y Puentes Federales (“CAPUFE”), las cuales no se reconocen como ingresos propios de la Entidad. Dichas cuotas propiedad de CAPUFE por los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018, y 2017 ascendieron a $594,231, $551,508, y $510,988 respectivamente.

Ingresos por colocación de TAG

Ingresos derivados de la colocación de dispositivos denominados TAG para el cruce en autopistas.

El ingreso por colocación de TAG, incluye una sola obligación de desempeño a satisfacer y por lo tanto a reconocer, en un mismo punto en el tiempo, siendo cuando la Entidad le otorga el uso del dispositivo TAG al usuario.

Ingresos por uso de TAG

Ingresos derivados del cobro de la tarifa por cada cruce realizado en las autopistas de los clientes mediante el uso de un dispositivo electrónico denominado TAG.

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La Entidad, actúa como agente en dicha transacción, ya que es un intermediario entre el usuario y la autopista, por lo que solo reconoce la comisión en un punto en el tiempo; es decir, en cuanto el usuario utilice la vialidad a través del dispositivo TAG.

t. Utilidad por acción - La utilidad básica y diluida por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada de la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. La Entidad tiene acciones recompradas, por tal motivo la utilidad por acción diluida no es igual a la utilidad básica por acción ordinaria.
u. Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos.

Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.

v.

Activos financieros

Todas las compras o ventas regulares de activos financieros se reconocen y se dan de baja en una fecha de negociación. Las compras o ventas regulares son compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo establecido por la regulación o prácticas habituales en el mercado.

Todos los activos financieros reconocidos se miden posteriormente en su totalidad, ya sea a costo amortizado o valor razonable, según la clasificación de los activos financieros.

Clasificación de activos financieros

Instrumentos de deuda que cumplan con las siguientes condicionales se miden subsecuentemente a costo amortizado:

Si el activo financiero se mantiene en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros con el objetivo de obtener flujos contractuales de efectivo; y
Los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e interés sobre el monto del principal.

Instrumentos de deuda que cumplan las siguientes condiciones se miden subsecuentemente a valor razonable a través de otros resultados integrales:

El activo financiero es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se cumple al obtener flujos contractuales de efectivo y vendiendo activos financieros; y
Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal y del interés sobre el monto pendiente del principal.

Por defecto, todos los otros activos financieros son medidos subsecuentemente a valor razonable a través de resultados.

A pesar de lo anterior, la Entidad puede hacer la siguiente elección /designación irrevocable en el reconocimiento inicial de un activo financiero:

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La Entidad puede elegir irrevocablemente presentar cambios subsecuentes en el valor razonable de una inversión de capital en otros resultados integrales si se cumplen ciertos criterios; y
La Entidad podrá designar irrevocablemente un instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado o de valor razonable a través de otros resultados integrales si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable.
(i) Costo amortizado y método de interés efectivo

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y para asignar los ingresos por intereses durante el período relevante.

Para los activos financieros que no fueron comprados u originados por activos financieros con deterioro de crédito (por ejemplo, los activos que tienen deterioro de crédito en el reconocimiento inicial), la tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente las entradas futuras de efectivo esperadas (incluidas todas las comisiones y puntos pagados o recibidos que forma parte integrante de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) excluyendo las pérdidas crediticias esperadas, a lo largo de la vida esperada del instrumento de deuda o, en su caso, un período más corto, al importe en libros bruto del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. Para los activos financieros con deterioro crediticio comprados u originados, una tasa de interés efectiva ajustada por crédito se calcula descontando los flujos de efectivo futuros estimados, incluidas las pérdidas crediticias esperadas, al costo amortizado del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial.

El costo amortizado de un activo financiero es el monto al cual el activo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida. El valor bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar cualquier provisión para pérdidas.

Los ingresos por interés se reconocen usando el efecto de interés efectivo para los instrumentos de deuda medidos subsecuentemente a costo amortizado y a valor razonable a través de otros resultados integrales. Para los activos financieros comprados u originados distintos de los activos financieros con deterioro de crédito, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto de un activo financiero, excepto para los activos financieros que posteriormente han sufrido deterioro de crédito. Para los activos financieros que posteriormente se han deteriorado el crédito, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si en periodos de reporte posteriores el riesgo crediticio en el instrumento financiero con deterioro crediticio mejora, de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto del activo financiero.

Para los activos financieros adquiridos u originados que tengan deterioro crediticio, la Entidad reconoce los ingresos por intereses aplicando la tasa de interés efectiva ajustada por crédito al costo amortizado del activo financiero a partir de su reconocimiento inicial. El cálculo no vuelve a la base bruta, incluso si el riesgo crediticio del activo financiero mejora posteriormente, de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio.

Los ingresos por interés son reconocidos en resultados y se incluyen como “Ingresos financieros”.

(ii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados

Los activos financieros que no cumplen con los criterios para ser medidos al costo amortizado o valor razonable a través de otros resultados integrales (ver (i)) se miden a valor razonable a través de resultados. Específicamente:

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Las inversiones en instrumentos de capital se clasifican como a valor razonable a través de resultados, a menos que la Entidad designe una inversión de capital que no se mantiene para negociar ni una contraprestación contingente que surja de una combinación de negocios como a valor razonable a través de otros resultados integrales en el reconocimiento inicial.
Los instrumentos de deuda que no cumplen con los criterios de costo amortizado o con los criterios de valor razonable a través de otros resultados integrales (ver (i)) se clasifican con valor razonable a través de resultados. Además, los instrumentos de deuda que cumplen con los criterios de costo amortizado o los criterios valor razonable a través de otros resultados integrales pueden designarse como valor razonable a través de resultados en el momento del reconocimiento inicial si dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento (denominada "disparidad contable") que surgiría de la medición activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas sobre ellos en diferentes bases. La Entidad no ha designado ningún instrumento de deuda con valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros a valor razonable a través de resultados integrales se miden a valor razonable al final de cada período de reporte, con cualquier ganancia o pérdida de valor razonable reconocida en utilidad o pérdida en la medida en que no sean parte de una relación de cobertura. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incluye cualquier dividendo o interés ganado en el activo financiero y se incluye en la partida de “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”.

Ganancias y pérdidas cambiarias

El valor en libros de los activos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final de cada período sobre el que se informa. Específicamente;

Para activos financieros medidos al costo amortizado que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”;
Para instrumentos de deuda medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales que no son parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias en el costo amortizado del instrumento de deuda se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”;
Para activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”; y
Para instrumentos de capital medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales, las diferencias cambiarias se reconocen en otro resultado integral en la reserva de revaluación de inversiones.

Deterioro de activos financieros

La Entidad reconoce pérdidas crediticias esperadas de por vida para las cuentas por cobrar comerciales. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Entidad, ajustada por factores que son específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de reporte, incluyendo el valor temporal del dinero cuando sea apropiado.

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Para todos los demás instrumentos financieros, la Entidad reconoce la pérdida crediticia esperada de por vida cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. Sin embargo, si el riesgo crediticio en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Entidad mide la provisión para pérdidas para ese instrumento financiero en una cantidad igual a la pérdida crediticia esperada a 12 meses.

La pérdida crediticia esperada de por vida representa las pérdidas crediticias esperadas que resultarán de todos los eventos de incumplimiento posibles durante la vida útil esperada de un instrumento financiero. En contraste, la pérdida crediticia esperada a 12 meses representa la parte de la pérdida esperada de por vida que se espera que resulte de los eventos predeterminados en un instrumento financiero que sean posibles dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe.

(i) Incremento significativo en el riesgo de crédito

Al evaluar si el riesgo de crédito en un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Entidad compara el riesgo de que ocurra un incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de reporte con el riesgo de un incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de inicio. reconocimiento. Al realizar esta evaluación, la Entidad considera información tanto cuantitativa como cualitativa que sea razonable y fundamentada, incluida la experiencia histórica y la información prospectiva que está disponible sin costo o esfuerzo innecesario. La información prospectiva considerada incluye las perspectivas futuras de las industrias en las que operan los deudores de la Entidad, obtenidas de informes de expertos económicos, analistas financieros, organismos gubernamentales, grupos de expertos pertinentes y otras organizaciones similares, así como la consideración de varias fuentes externas de información real e información económica proyectada relacionada con las operaciones centrales de la Entidad.

En particular, la siguiente información se toma en cuenta al evaluar si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial:

Un deterioro significativo existente o esperado en la calificación externa (si existe) o interna del instrumento financiero;
Deterioro significativo en indicadores de mercado externos de riesgo de crédito para un instrumento financiero específico, por ejemplo, un aumento significativo en el diferencial de crédito, permuta de incumplimiento crediticio para el deudor, o el periodo de tiempo o el alcance al cual el valor razonable de un activo financiero es menor que su costo amortizado;
Cambios adversos existentes o esperados en las condiciones económicas, financieras o de negocios que se espera que causen una disminución significativa en la capacidad del deudor de cumplir su obligación de deuda;
Un deterioro significativo actual o esperado en los resultados operativos del deudor;
Aumentos significativos en el riesgo de crédito en otros instrumentos financieros del mismo deudor;
Un cambio adverso existente o esperado en las condicionas regulatorias, económicas o tecnológicas del deudor que resulta en una disminución significativa de la capacidad del deudor de cumplir sus obligaciones.

Independientemente del resultado de la evaluación anterior, la Entidad supone que el riesgo de crédito en un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial cuando los pagos contractuales tienen un vencimiento de más de 30 días, a menos que la Entidad tenga información razonable y confiable que demuestre lo contrario.

A pesar de lo anterior, la Entidad asume que el riesgo de crédito en un instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial si se determina que el instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo en la fecha de reporte. Se determina que un instrumento financiero tiene un riesgo de crédito bajo si:

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(1) El instrumento financiero tiene un riesgo de incumplimiento bajo,
(2) El deudor tiene una notoria capacidad de cumplir sus obligaciones de flujos contractuales de efectivo en el corto plazo, y
(3) Cambios adversos en condiciones económicas y de negocios en el largo plazo pueden reducir la habilidad de que el deudor pueda cumplir con sus obligaciones contractuales de efectivo, pero no sucederá necesariamente.

La Entidad considera que un activo financiero tiene bajo riesgo de crédito cuando el activo tiene una calificación crediticia externa de “grado de inversión” de acuerdo a la definición globalmente aceptada, o en caso de que no haya una calificación externa disponible, que el activo tenga una calificación interna “realizable”. Realizable significa que la contraparte tiene una fuerte posición financiera y no hay montos pasados pendientes.

Para los contratos de garantía financiera, la fecha en que la Entidad se convierte en parte del compromiso irrevocable se considera la fecha del reconocimiento inicial a los efectos de evaluar el deterioro del instrumento financiero. Al evaluar si ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial de los contratos de garantía financiera, la Entidad considera los cambios en el riesgo de que el deudor especificado incurra en impago del contrato.

La Entidad monitorea regularmente la efectividad de los criterios utilizados para identificar si ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio y los revisa según corresponda para asegurar que los criterios sean capaces de identificar un aumento significativo en el riesgo crediticio antes de que el monto se haya vencido.

(ii) Definición de incumplimiento

La Entidad considera que lo siguiente constituye un evento de incumplimiento para fines de administración de riesgo de crédito interno, ya que la experiencia histórica indica que los activos financieros no son recuperables cuando cumplen con cualquiera de los siguientes criterios:

Cuando el deudor incumple los convenios financieros;
La información desarrollada internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el deudor pague a sus acreedores, incluida la Entidad, en su totalidad (sin tener en cuenta ninguna garantía que tenga la Entidad).

Independientemente del análisis anterior, la Entidad considera que el incumplimiento ha ocurrido cuando un activo financiero tiene más de 90 días de vencimiento, a menos que la Entidad tenga información razonable y confiable para demostrar que un criterio de incumplimiento más atrasado es más apropiado.

(iii) Activos financieros con deterioro crediticio

Un activo financiero tiene deterioro crediticio cuando se han producido uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye datos observables sobre los siguientes eventos:

(a) Dificultad financiera significativa por parte del emisor o del deudor;
(b) El incumplimiento de un contrato, como un incumplimiento o un evento vencido;
(c) Los prestamistas del deudor, por razones económicas o contractuales relacionadas con la dificultad financiera del deudor, le otorgan al deudor una concesión que los prestamistas no considerarían de otra manera;
(d) Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota o alguna otra reorganización financiera; o
(e) La extinción de un Mercado funcional para el activo financiero por sus dificultades financieras.

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(iv) Política de bajas

La Entidad da de baja un activo financiero cuando hay información que indique que el deudor se encuentra en una dificultad financiera grave y no existe una perspectiva realista de recuperación, por ejemplo. cuando el deudor ha sido colocado en liquidación o ha entrado en un proceso de quiebra, o en el caso de cuentas por cobrar comerciales, cuando los montos vencen a más de dos años, lo que ocurra antes. Los activos financieros dados de baja aún pueden estar sujetos a actividades de cumplimiento bajo los procedimientos de recuperación de la Entidad, teniendo en cuenta el asesoramiento legal cuando sea apropiado. Cualquier recuperación realizada se reconoce en resultados.

(v) Medición y reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas

La medición de las pérdidas crediticias esperadas es una función de la probabilidad de incumplimiento, la pérdida dada el incumplimiento (es decir, la magnitud de la pérdida si existe un incumplimiento) y la exposición en el incumplimiento. La evaluación de la probabilidad de incumplimiento y la pérdida dada por defecto se basa en datos históricos ajustados por información prospectiva como se describe anteriormente. En cuanto a la exposición al incumplimiento, para los activos financieros, esto está representado por el valor en libros bruto de los activos en la fecha de reporte; para los contratos de garantía financiera, la exposición incluye el monto establecido en la fecha de reporte, junto con cualquier monto adicional que se espera obtener en el futuro por fecha de incumplimiento determinada en función de la tendencia histórica, la comprensión de la Entidad de las necesidades financieras específicas de los deudores, y otra información relevante a futuro.

Para los activos financieros, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben a la Entidad de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Entidad espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva original.

Para un contrato de garantía financiera, donde la Entidad está obligada a realizar pagos solo en caso de incumplimiento por parte del deudor de acuerdo con los términos del instrumento que está garantizado, la previsión de pérdida esperada es el pago esperado para reembolsar al titular por una pérdida de crédito en la que incurre menos cualquier monto que la Entidad espera recibir del tenedor, el deudor o cualquier otra parte.

Si la Entidad ha medido la provisión para pérdidas para un instrumento financiero en una cantidad igual a la pérdida crediticia esperada de por vida en el período del informe anterior, pero determina en la fecha de presentación actual que ya no se cumplen las condiciones para la pérdida crediticia esperada de por vida, la Entidad mide el margen de pérdida en una cantidad igual a pérdida crediticia esperada a 12 meses en la fecha de reporte actual, excepto por los activos para los cuales se utilizó el enfoque simplificado.

La Entidad reconoce una pérdida o pérdida por deterioro en el resultado de todos los instrumentos financieros con un ajuste correspondiente a su valor en libros a través de una cuenta de provisión para pérdidas.

Baja de activos financieros

La Entidad da de baja un activo financiero solo cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo expiran, o cuando transfiere el activo financiero y sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si la Entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa controlando el activo transferido, la Entidad reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo asociado por los montos que deba pagar. Si la Entidad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo garantizado por los ingresos recibidos.

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Al darse de baja de un activo financiero medido al costo amortizado, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por cobrar se reconoce en resultados. Además, al darse de baja de una inversión en un instrumento de deuda clasificado como valor razonable a través de otros resultados integrales, la ganancia o pérdida acumulada previamente acumulada en la reserva de revaluación de inversiones se reclasifica a utilidad o pérdida. En contraste, en la baja de una inversión en un instrumento de capital que la Entidad eligió en el reconocimiento inicial para medir a valor razonable a través de otros resultados integrales, la ganancia o pérdida acumulada previamente acumulada en la reserva de revaluación de inversiones no se reclasifica a utilidad o pérdida, sino que se transfiere a resultados acumulados.

w. Pasivos financieros y capital

Clasificación como deuda o capital

Los instrumentos de deuda y de capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de acuerdo con el contenido de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.

Instrumentos de capital

Un instrumento de capital es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen a los ingresos recibidos, netos de los costos directos de emisión.

La recompra de los instrumentos de capital propios de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en utilidad o pérdida en la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de capital propios de la Entidad.

Pasivos financieros

Todos los pasivos financieros se miden subsecuentemente a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo o a valor razonable a través de resultados.

Sin embargo, los pasivos financieros que surgen cuando una transferencia de un activo financiero no califica para la baja o cuando se aplica el enfoque de participación continua, y los contratos de garantía financiera emitidos por la Entidad, se miden de acuerdo con las políticas contables específicas que se detallan a continuación.

Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados

Los pasivos financieros se clasifican a valor razonable a través de resultados cuando el pasivo financiero es (i) contraprestación contingente de una adquirente en una combinación de negocios, (ii) se mantiene para negociar o (iii) se designa como valor razonable a través de resultados.

Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:

Se ha adquirido principalmente con el fin de recomprarlo a corto plazo; o
En el reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la Entidad gestiona conjuntamente y tiene un patrón real reciente de toma de ganancias a corto plazo; o
Es un derivado, a excepción de lo derivado que son un contrato de garantía financiera o un instrumento de cobertura designado y efectivo.

Un pasivo financiero que no se tenga para negociar o la consideración contingente de una adquirente en una combinación de negocios puede designarse como valor razonable a través de resultados en el momento del reconocimiento inicial si:

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Dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento que de otro modo surgiría; o
El pasivo financiero forma parte de una Entidad de activos financieros o pasivos financieros o ambos, que se gestiona y su desempeño se evalúa sobre la base del valor razonable, de acuerdo con la gestión de riesgos documentada o la estrategia de inversión de la Entidad, y la información sobre la agrupación es proporcionado internamente sobre esa base; o
Forma parte de un contrato que contiene uno o más derivados implícitos, y la IFRS 9 permite que todo el contrato combinado se designe como valor razonable a través de resultados.

Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados se miden a valor razonable, y las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en la medida en que no forman parte de una relación de cobertura designada. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incorpora cualquier interés pagado en el pasivo financiero.

Sin embargo, para los pasivos financieros que se designan a valor razonable a través de resultados, la cantidad de cambio en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo se reconoce en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo en otros ingresos comprensivos crearían o ampliarían un desajuste contable en resultados. El monto restante del cambio en el valor razonable del pasivo se reconoce en resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero que se reconocen en otro resultado integral no se reclasifican posteriormente a resultados. en su lugar, se transfieren a ganancias retenidas una vez que se da de baja el pasivo financiero.

Pasivos financieros medidos subsecuentemente a costo amortizado

Los pasivos financieros que no son (i) consideración contingente de un adquirente en una combinación de negocios, (ii) mantenidos para negociar, o (iii) designados como valor razonable a través de resultados, se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un pasivo financiero y para asignar gastos de intereses durante el período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos en efectivo futuros estimados (incluidos todos los cargos y puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del pasivo financiero, o (cuando sea apropiado) un período más corto, al costo amortizado de un pasivo financiero.

Ganancias y pérdidas cambiarias

Para los pasivos financieros que están denominados en una moneda extranjera y se miden al costo amortizado al final de cada período de reporte, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se determinan con base en el costo amortizado de los instrumentos. Estas ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en la partida “pérdida (ganancia) cambiaria, neta” en resultados para pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada. Para aquellos que están designados como un instrumento de cobertura para una cobertura de riesgo de moneda extranjera, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en otro resultado integral y se acumulan en un componente separado del patrimonio.

El valor razonable de los pasivos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final del periodo sobre el que se informa. Para los pasivos financieros que se miden como a valor razonable a través de resultados, el componente de moneda extranjera forma parte de las ganancias o pérdidas del valor razonable y se reconoce en utilidad o pérdida para los pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada.

Baja de pasivos financieros

La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y pagadera se reconoce en resultados.

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Cuando la Entidad intercambia con el prestamista existente un instrumento de deuda en otro con términos sustancialmente diferentes, dicho intercambio se contabiliza como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero. De manera similar, la Entidad considera la modificación sustancial de los términos de un pasivo existente o parte de él como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. Se asume que los términos son sustancialmente diferentes si el valor presente descontado de los flujos de efectivo bajo los nuevos términos, incluyendo cualquier tarifa pagada neta de cualquier tarifa recibida y descontada utilizando la tasa efectiva original es al menos un 10% diferente de la actual descontada Valor de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original. Si la modificación no es sustancial, la diferencia entre: (1) el importe en libros de la responsabilidad antes de la modificación; y (2) el valor presente de los flujos de efectivo después de la modificación debe reconocerse en resultados como la ganancia o pérdida por modificación dentro de otras ganancias y pérdidas.

x.

Instrumentos financieros derivados

La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata “SWAP” y/o “CAP”, y para reducir su exposición a riesgos en tipo de cambio contrata “FORWARD” que convierten su perfil de pago de intereses, y/o tipo de cambio, de variables a fijos. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Entidad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.

La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de posición financiera a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero.

Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.

Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.

En las operaciones de cobertura con opciones compradas “CAP”, que establecen un techo a la tasa variable de la deuda, se considera como la parte efectiva de la cobertura al valor intrínseco de las opciones o importe que excede el techo fijado, la Entidad, para efectos de medición de efectividad, optó por excluir el valor del dinero en el tiempo (valor extrínseco) de las opciones, cuya fluctuación en valuación se reconoce en resultados.

La Entidad suspende la contabilidad de cobertura cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Entidad decide cancelar la designación de cobertura.

Al suspender la contabilidad de cobertura en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte de la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se muestre satisfactoria y posteriormente no cumpliera con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad o pérdida integral en el capital contable se llevarán de manera proporcional a los resultados en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.

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Todos los instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura, en los casos en que no llegaran a cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se designan como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en el estado consolidado de resultados.

y. Transacciones en monedas extranjeras - Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada periodo, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha.

Las diferencias en tipo de cambio en partidas monetarias se reconocen en los resultados del periodo, excepto cuando surgen por:

Préstamos denominados en monedas extranjeras relacionados con activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales se incluyen en el costo de dichos activos cuando se consideran como un ajuste a los costos por intereses sobre dichos préstamos denominados en monedas extranjeras;
Transacciones relacionadas con coberturas de riesgos de tipo de cambio; y
Partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operación extranjera cuya liquidación no está planeada ni es posible realizar el pago (formando así parte de la inversión neta en la operación extranjera), las cuales se reconocen inicialmente en otros resultados integrales y se reclasifican desde el capital contable a resultados en reembolso de las partidas monetarias.

Para fines de la presentación de los estados financieros consolidados reformulados, los activos y pasivos en moneda extranjera de la Entidad se expresan en pesos mexicanos, utilizando los tipos de cambio vigentes al final del periodo.

z. Activos y pasivos financieros denominados en UDIS - La Entidad presenta en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales, como parte de los Costos o Ingresos financieros el efecto por valuación de la UDI de sus activos y pasivos financieros denominados en esta unidad de valor.

4. Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 3, la administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros consolidados reformulados. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes.

Las siguientes son las transacciones en las cuales la administración ha ejercido juicio profesional, en el proceso de la aplicación de las políticas contables y que tienen un impacto importante en los montos registrados en los estados financieros consolidados reformulados:

La administración ha determinado no reconocer en sus subsidiarias concesionarias un margen de utilidad en los ingresos y costos por construcción. Dado que el monto de dichos ingresos y costos es sustancialmente igual y no hay impacto en la utilidad de la Entidad.

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La administración ha determinado reconocer el activo generado por las inversiones en concesiones y el rendimiento estipulado en los Títulos de Concesión cuya recuperación es mediante la operación de las propias concesiones y a través de los flujos futuros por cuotas de peaje, durante el plazo de concesión, las prórrogas otorgadas, así como las prórrogas a las que tiene derecho, cuando así lo establecen los propios Títulos de Concesión y las leyes aplicables.
La Administración ha determinado reconocer una pérdida esperada al activo financiero denominado “Rentabilidad garantizada” y optó por aplicar el modelo general que permite al emisor utilizar un enfoque de pérdida esperada de la contraparte en los próximos doce meses, al considerar que el riesgo de crédito de la misma no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento del referido déficit, lo que permite a la Entidad elegir el modelo a utilizar, según a lo establecido en el párrafo 5.5 de la IFRS 9. Para determinar la pérdida esperada la Entidad ha tomado en consideración las siguientes variables, Pérdida Esperada = Probabilidad de Default x Pérdida dada al incumplimiento (por sus siglas en inglés “Loss Given Default”) x Activo Financiero.

Las fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones efectuadas a la fecha del estado consolidado de posición financiera, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente período financiero son como sigue:

La Entidad tiene pérdidas fiscales por recuperar acumuladas, por las cuales ha evaluado su recuperabilidad concluyendo que es apropiado el reconocimiento de un activo por ISR diferido.
La Entidad realiza valuaciones de sus instrumentos financieros derivados que son contratados para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés. Las operaciones que cumplen los requisitos de acceso a la contabilidad de cobertura se han designado bajo el esquema de flujo de efectivo. La Nota 17 describe las técnicas y métodos de valuación de los instrumentos financieros derivados.
La Entidad revisa la estimación de la vida útil y método de amortización sobre sus activos por inversión en infraestructura al final de cada período de reporte y el efecto de cualquier cambio en la estimación se reconoce de manera prospectiva. Adicionalmente, al final de cada período, la Entidad revisa los valores en libros de su inversión en concesiones a fin de determinar si existe un indicativo de que estos han sufrido alguna pérdida por deterioro.
La administración realiza una estimación para determinar y reconocer la provisión para solventar los gastos de mantenimiento mayor de las vías concesionadas, que afecta los resultados de los períodos que comprenden desde que las autopistas concesionadas están disponibles para su uso hasta que se realizan las obras de mantenimiento mayor.
La Entidad revisa los valores en libros de su inversión en acción de asociada a fin de determinar si existe un indicativo que estas han sufrido alguna pérdida por deterioro.

5. Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos

Para propósitos de los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos incluyen efectivo y bancos e inversiones en instrumentos en el mercado de dinero. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del período como se muestra en los estados consolidados de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en los estados consolidados de posición financiera como sigue:

Efectivo y depósitos bancarios Equivalentes de efectivo (inversiones a la vista) Efectivo por prepagos y post-pago (7) Fondos en fideicomisos (ingresos adicionales)(1A) Efectivo restringido (carta de crédito) y garantías en efectivo(8) Fondos en fideicomisos(1) (2) (3)(4)(5)(6)	2019 $ 3,382,942 658,421 167,841 6,734 1,352,104 6,163,051 11,731,093	2018 $ 1,371,173 5,438,838 246,035 6,461 1,350,000 5,434,998 13,847,505	2017 $ 2,518,454 6,251,818 149,967 6,309 - 4,706,458 13,633,006	1 de enero de 2017 $ 878,561 664,168 26,531 6,129 - 4,250,098 5,825,487

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Menos porción a largo plazo de fondos en fideicomisos y efectivo restringido Porción circulante de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos	2019 (3,573,544) $ 8,157,549	2018 (3,424,967) $ 10,422,538	2017 (1,897,366) $ 11,735,640	1 de enero de 2017 (2,558,817) $ 3,266,670

Los fondos en Fideicomisos se integran como sigue:

(1) CONMEX:

Los saldos de los Fideicomisos se integran como sigue:

2019 2018 Fondo de reserva de servicio de deuda $ 1,632,155 $ 1,561,084 Fondo para mantenimiento mayor 183,627 149,387 Fondo concentrador (Invex 429) 672,172 602,614 Fondo concentrador (Ingresos adicionales)(A) 6,734 6,461 Fondo para liberación de derecho de vía 107 343 2019 2018 Fondo concentrador de servicio de la deuda de las Notas Cupón Cero (Invex 15580) 53,977 51,631 Fondo concentrador de excedente de efectivo (Invex 15575) 6,602 5,964 Total de fondos en Fideicomisos 2,555,374 2,377,484 Fideicomiso CPac (Concesionaria Pac, S.A. de C.V.) 9,200 9,200 Total de fondos en Fideicomisos 2,564,574 2,386,684 Fondo de reserva de servicio de deuda y liberación de derechos de vía a largo plazo (1,632,264) (1,561,427) Total de fondos en Fideicomisos a corto plazo $ 932,310 $ 825,257	2017 $ 1,426,133 178,511 546,796 6,309 8,257 2017 51,952 5,083 2,223,041 9,200 2,232,241 (1,434,390) $ 797,851	1 de enero de 2017 $ 1,120,526 259,803 1,071,795 6,129 7,994 1 de enero de 2017 - - 2,466,247 9,200 2,475,447 (2,398,391) $ 77,056

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(2) VIADUCTO BICENTENARIO:

Los saldos de los fondos en los citados Fideicomisos se integran como sigue:

Banco Invex Fideicomiso para el servicio de la deuda Fondo para liberación de derecho de vía Total fondos en Fideicomisos a corto plazo	2019 $ 373,657 26 $ 373,683	2018 $ 335,591 26 $ 335,617	2017 $ 256,426 26 $ 256,452	1 de enero de 2017 $ 106,769 26 $ 106,795

(3) GANA:

Los saldos de los fondos en los citados Fideicomisos se integran como sigue:

2019 Fondo de operación $ 1,033,130 Fondo de mantenimiento 244,251 Fondos en fideicomiso restringido INVEX (Certificados Bursátiles Fiduciarios) 178,638 Banco concentrador 855 Fondo de liberación de derecho de vía 14 Total fondos en Fideicomiso 1,456,888 Fondos de Fideicomiso HSBC a largo plazo (178,638) Total de fondos en Fideicomiso a corto plazo $ 1,278,250 NORTE: saldo del Fideicomiso se integra como sigue: 2019 Fondo concentrador INVEX $ 207,050 Fondo de Fideicomiso INVEX 86,928 Fondo de mantenimiento mayor INVEX 9,760 Fondo de IVA generado INVEX 14,308 Fondo de Fideicomiso IXE 4 Total fondos en Fideicomiso a corto plazo $ 318,050	2018 $ 764,108 226,954 168,169 20,307 11 1,179,549 (168,169) $ 1,011,380 2018 $ 83,162 85,229 15,359 35 4 $ 183,789	2017 $ 377,528 187,732 171,455 12,573 10 749,298 (171,455) $ 577,843 2017 $ 40,184 83,084 14,789 6,516 4 $ 144,577	1 de enero de 2017 $ 190,578 182,312 160,425 8,982 8 542,305 (160,425) $ 381,880 1 de enero de 2017 $ 47,467 120,358 - - 4 $ 167,829

(4) AUNORTE:

El saldo del Fideicomiso se integra como sigue:

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(5) OPI:

El saldo del Fideicomiso se integra como sigue:

2019 Fideicomiso concentrador Inve $ 166,621 Fideicomiso 2001 Invex fondo de reserva del servicio de la deuda 357,645 524,266 Fondo de reserva de servicio d deuda a largo plazo (357,645) Total fondos en Fideicomiso a corto plazo $ 166,621 AT-AT: El saldo del Fideicomiso se integra como sigue: 2019 Fondo para liberación de derecho de vía $ 932,324 Fondo para liberación de derecho de vía a largo plazo (52,894) Total fondos en Fideicomiso a corto plazo $ 879,430	2018 $ 114,221 345,371 459,592 (345,371) $ 114,221 2018 $ 896,227 - $ 896,227	2017 $ 63,477 291,511 354,988 (291,511) $ 63,477 2017 $ 975,212 - $ 975,212	1 de enero de 2017 $ 84,472 309,498
			393,970 -
			$ 393,970
			1 de enero de 2017 $ 569,880 - $ 569,880

El saldo del Fideicomiso se integra como sigue:

(7) OPCOM: Incluye efectivo recibido por concepto de prepagos por parte de los usuarios para la utilización de las vías concesionadas, que será pagado por OPCOM a las concesionarias cuando los usuarios utilicen dichas vías por $16,278, $33,013, $27,372 y $26,531 al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, respectivamente.

(8) Incluye efectivo restringido relacionado a la emisión de carta de crédito para garantizar el capital de riesgo en el proyecto de Atizapán-Atlacomulco por $1,350,000 y garantías en efectivo.

6. Cuentas por cobrar por servicios

entas por cobrar por servicios
Por interoperabilidad Por servicios de peaje Terceros Reserva por pérdida esperada de interoperabilidad	2019 $ 336,356 125,473 196 462,025 (85,932) $ 376,093	2018 $ 258,830 112,349 - 371,179 (84,082) $ 287,097	2017 $ 200,344 113,788 - 314,132 (16,801) $ 297,331	1 de enero de 2017 $ - - -
				- -
				$-

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Antigüedad de las cuentas por cobrar por interoperabilidad:

0-90 días 91-120 días Más de 121 días Total	2019 $ 179,194 2,695 154,467 $ 336,356	2018 $ 121,187 2,730 134,913 $ 258,830	2017 $ 23,338 24,589 152,417 $ 200,344	1 de enero de 2017 $ - - -
				$-

Antigüedad de las cuentas por cobrar por servicios de peaje:

0-90 días 91-120 días Más de 121 días Total	2019 $ 59,410 6,736 59,327 $ 125,473	2018 $ 63,631 5,818 42,900 $ 112,349	2017 $ 99,912 4,926 8,950 $ 113,788	1 de enero de 2017 $ - - -
				$-

El reconocimiento de la reserva para cuentas incobrables por interoperabilidad fue:

Saldo al inicio del ejercicio Cargo a resultados Aplicación Saldo al final del ejercicio	2019 $ 84,082 10,359 (8,509) $ 85,932	2018 $ 16,801 73,218 (5,937) $ 84,082	2017 $ 5,702 19,087 (7,988) $ 16,801	1 de enero de 2017 $ - - -
				$-

7. Impuestos por recuperar

ISR por recuperar Impuesto al valor agregado por recuperar ras cuentas por cobrar y otros activos Pagos anticipados Depósitos en garantía Deudores diversos Cuenta por cobrar a Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. Cuentas por cobrar por servicios de peaje (Telepass) y otros operadores Otros	2019 $ 294,515 139,978 $ 434,493 2019 $ 186,327 10,000 11,947 1,648 - 31,010 $ 240,932	2018 $ 263,268 162,472 $ 425,740 2018 $ 122,682 9,984 5,805 89,973 - 31,998 $ 260,442	2017 $ 126,438 283,957 $ 410,395 2017 $ 101,538 10,813 7,728 - - 24,845 $ 144,924	1 de enero de 2017 $ 146,348 247,018 $ 393,366 1 de enero de 2017 $ 108,324 7,453 32,316 - 241,508 22,166 $ 411,767

8. Otras cuentas por cobrar y otros activos

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9. Inversión en concesiones

Obra civil terminada Obra en proceso Contraprestación inicial Costo de préstamos capitalizados Otros activos de inversión Amortización acumulada del activo intangible por inversión en infraestructura Inversión en infraestructura Amortización acumulada del activo intangible por Inversión en infraestructura Inversión en infraestructura, neto Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Rentabilidad garantizada Pérdida por deterioro Rentabilidad garantizada, neta	2019 $ 47,005,217 3,772,406 1,827,949 3,325,881 310,462 56,241,915 (1,159,412) 55,082,503 (537,427) $ 54,545,076 $ 108,113,845 $ 162,658,921 $ 108,141,161 (27,316) $ 108,113,845	2018 $ 45,244,654 4,043,044 1,827,949 3,235,969 310,462 54,662,078 (1,159,412) 53,502,666 (506,417) $ 52,996,249 $ 94,773,023 $ 147,769,272 $ 94,845,977 (72,954) $ 94,773,023	2017 $ 45,123,344 3,112,909 1,827,949 3,259,159 310,462 53,633,823 (1,159,412) 52,474,411 (475,406) $ 51,999,005 $ 79,528,152 $ 131,527,157 $ 79,528,152 - $ 79,528,152	1 de enero de 2017 $ 45,098,946 2,711,905 1,827,949 3,259,159 310,462 53,208,421 (1,159,412) 52,049,009 (435,973) $ 51,613,036 $ 63,244,328 $ 114,857,364 $ 63,244,328 - $ 63,244,328

A continuación, se presenta una integración del total de inversión por concesión:

Al 31 de diciembre de 2019 Activo intangible por concesiones Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto Al 31 de diciembre de 2018 Activo intangible por concesiones Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto	CONMEX $ 24,943,649 62,101,374 $ 87,045,023 $- $ 87,045,023 CONMEX $ 24,938,661 55,331,396 $ 80,270,057 $- $ 80,270,057	VIADUCTO $ 11,788,602 19,576,990 $ 31,365,592 $- $ 31,365,592 VIADUCTO $ 11,768,822 17,073,707 $ 28,842,529 $- $ 28,842,529	AUNORTE $ 11,541,028 26,435,481 $ 37,976,509 $- $ 37,976,509 AUNORTE $ 11,533,872 22,367,920 $ 33,901,792 $- $ 33,901,792	GANA $ 1,361,877 - $ 1,361,877 $ 1,361,877 $- GANA $ 1,392,887 - $ 1,392,887 $ 1,392,887 $-	AT-AT $ 4,909,920 - $ 4,909,920 $ 4,909,920 $- AT-AT $ 3,362,007 - $ 3,362,007 $ 3,362,007 $-	Total $ 54,545,076 108,113,845
						$ 162,658,921
						$ 6,271,797
						$ 156,387,124
						Total $ 52,996,249 94,773,023
						$ 147,769,272
						$ 4,754,894
						$ 143,014,378

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Al 31 de diciembre de 2017 Activo intangible por concesiones Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto Al 01 de enero de 2017 Activo intangible por concesiones Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto	CONMEX $ 24,836,304 47,257,255 $ 72,093,559 $- $ 72,093,559 CONMEX $ 24,812,507 38,449,076 $ 63,261,583 $- $ 63,261,583	VIADUCTO $ 11,749,871 14,426,529 $ 26,176,400 $- $ 26,176,400 VIADUCTO $ 11,749,269 11,641,820 $ 23,391,089 $- $ 23,391,089	AUNORTE $ 11,533,780 17,844,368 $ 29,378,148 $- $ 29,378,148 AUNORTE $ 11,532,916 13,153,432 $ 24,686,348 $- $ 24,686,348	GANA $ 1,423,897 - $ 1,423,897 $ 1,423,897 $- GANA $ 1,463,329 - $ 1,463,329 $ 1,463,329 $-	AT-AT $ 2,455,153 - $ 2,455,153 $ 2,455,153 $- AT-AT $ 2,055,015 - $ 2,055,015 $ 2,055,015 $-	Total $ 51,999,005 79,528,152
						$ 131,527,157
						$ 3,879,050
						$ 127,648,107
						Total $ 51,613,036 63,244,328
						$ 114,857,364
						$ 3,518,344
						$ 111,339,020

A continuación, se presenta una descripción de las concesiones de las subsidiarias de la Entidad:

I. CONMEX - Sistema Carretero del Oriente del Estado de México

El 25 de febrero de 2003, Gobierno del Estado de México (“GEM”), en su carácter de concedente, otorgó una concesión a CONMEX (“Concesionario”) para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Sistema Carretero del Oriente del Estado de México (“El Sistema Carretero o Vía Concesionada”).

La vigencia original de la concesión conforme al Título de Concesión era de 30 años. Con fecha 14 de diciembre de 2012, se celebró la quinta modificación al Título de Concesión de la Entidad, ajustándose para dichos efectos el plazo de la vigencia de la concesión hasta el año 2051.

De conformidad con el artículo 17.42 del Código Administrativo del Estado de México, el plazo de vida de la concesión únicamente puede extenderse por un período máximo adicional al período originalmente otorgado. El Título de Concesión establece que el mínimo de recursos propios de financiación que CONMEX tendrá que aportar en el proyecto correspondiente al 20% de fondos propios, CONMEX puede realizar las combinaciones de recursos que mejor le parezcan siempre y cuando se cumplan los porcentajes descritos. Lo anterior implica que es posible que CONMEX se endeude y disminuya los recursos propios hasta dejarlos en el mínimo exigido por el Título de Concesión.

De conformidad con la cláusula tercera y octava del Título de Concesión si en la operación de la autopista, el flujo de vehículos resultará inferior al previsto en la proyección de aforos vehiculares, CONMEX tendrá el derecho de solicitar la ampliación del plazo de concesión con la finalidad de obtener la total recuperación de la inversión efectuada más el rendimiento estipulado en el propio Título de Concesión. Para tal efecto deberá presentar a la secretaria de infraestructura del Estado de México a través del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”) los estudios correspondientes que respalden dicha circunstancia o bien si la concesionaria no puede operar el sistema parcial o totalmente por un plazo de un año por causas no imputables a la misma se ampliará el plazo de forma que se resarza el daño.

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Conforme lo establece la cláusula decimonovena del Título de Concesión en su sexta modificación la tarifa máxima autorizada se incrementará automáticamente con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) en forma anual o cuando este registre un incremento mayor al 5% a partir del último ajuste.

II. VIADUCTO BICENTENARIO - Viaducto Elevado

Con fecha 21 de abril de 2008, el GEM, por conducto del SAASCAEM, en su carácter de concedente, otorgó concesión a VIADUCTO BICENTENARIO para la construcción, explotación, operación conservación y mantenimiento del Viaducto Bicentenario en los tramos: Periférico Manuel Ávila Camacho desde el Toreo de Cuatro Caminos en Naucalpan a Valle Dorado en Tlalnepantla (Km. 23+000 de la Autopista México-Querétaro) y del Km. 23+000 al Km. 44+000 de la Autopista México-Querétaro, en Tepotzotlán (“Vía Concesionada”).

La vigencia de la Concesión es por 30 años.

De conformidad con el artículo 17.42 del Código Administrativo del Estado de México, el plazo de vida de la concesión únicamente puede extenderse por un período máximo adicional al período originalmente otorgado. El Título de Concesión establece que el mínimo de recursos propios de financiación que Viaducto Bicentenario tendrá que aportar en el proyecto correspondiente al 20% de fondos propios, Viaducto Bicentenario puede realizar las combinaciones de recursos que mejor le parezcan, siempre y cuando se cumplan los porcentajes descritos. Lo anterior implica que es posible que Viaducto Bicentenario se endeude y disminuya los recursos propios hasta dejarlos en el mínimo exigido por el Título de Concesión.

Conforme lo establece la cláusula décima primera del Título de Concesión podrá aplicar en la operación de la concesión las cuotas de peaje que no excedan las tarifas máximas autorizadas. Las tarifas máximas autorizadas se incrementarán con base en el INPC en forma anual en el mes de enero conforme a una formula preestablecida en el propio Título de Concesión.

Si el incremento al INPC es mayor al 5% antes de que se cumpla un año desde la última actualización, la Concesionaria presentará al SAASCAEM un análisis que justifique la justificación anticipada de tarifas con el porcentaje de inflación acumulado, lo cual está sujeto a la aprobación del propio SAASCAEM.

III. GANA - Carretera de altas especificaciones Amozoc-Perote

Con fecha 24 de noviembre de 2003, el Gobierno Federal, por conducto de la SCT, en su carácter de concedente, otorgó concesión a GANA para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento de la carretera de altas especificaciones de jurisdicción federal de 104.9 kilómetros de longitud, con origen en el entronque Amozoc III, ubicado en el kilómetro 137+455 de la autopista de cuota México-Orizaba y con terminación en el entronque Perote III, localizado en el kilómetro 104+971 de la carretera Amozoc-Perote, en los estados de Puebla, Tlaxcala y Veracruz (“Sistema Carretero o Vía Concesionada”) y operar, conservar, explotar y mantener el Libramiento Perote, con una longitud de 17.6 kilómetros, con origen en el kilómetro 94+000 de la carretera federal Acatzingo-Zacatepec-PeroteJalapa y terminación en el kilómetro 111+581 de la misma carretera, en el Estado de Veracruz (“Libramiento Perote”). En octubre de 2008 se concluyó la construcción de la totalidad de la Vía Concesionada.

El 20 de mayo de 2016, la SCT otorga la segunda modificación al Título de Concesión recibida por la GANA el 24 de junio de 2016. El plazo de la Concesión es: i) para la Vía Concesionada de 30 años, que expira en 2063 y, ii) para el Libramiento Perote de 20 años, que expira en 2043.

La Entidad se obliga a realizar los trabajos necesarios para la instalación y operación de los sistemas de telepeaje y de video vigilancia bajo las especificaciones técnicas que determina la SCT. Con fecha de junio de 2018 se concluyó la primera fase relacionada a los sistemas de telepeaje, la segunda fase se encuentra en obra correspondiente al centro de control, instalación de fibra óptica y video vigilancia.

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Los términos establecidos en la Concesión son los que a continuación se señalan:

a. Objeto - La concesión otorga el derecho a construir, operar, explotar, conservar, y mantener la Vía Concesionada; así como el derecho de operar, explotar, conservar y mantener el Libramiento Perote y establece las condiciones para que dichas actividades se lleven a cabo.
b. Vigencia - El plazo actual de vigencia será de 60 años para el entronque Amozoc III y con terminación en el entronque Perote III y de 40 años para el Libramiento Perote de la carretera Federal de Acatzingo–Zacatepec–Perote-Jalapa, contados a partir de la fecha de otorgamiento del Título de Concesión, los cuales fueron prorrogados por un período igual a la vigencia otorgada en la concesión original (para el entronque Amozoc III 30 años y para el Libramiento Perote 20 años.
c. Tarifas - La Entidad se obliga a explotar la Concesión, conforme a las bases de regulación tarifaría contenidas en el Título de Concesión y a aplicar la tarifa promedio máxima, a efecto de que las tarifas específicas que establezca den por resultado una tarifa promedio observada igual o menor que la TPM.
d. Capital de riesgo - El 22 de noviembre de 2010, la SCT con oficio Núm. 3.4.105.665 de la Dirección General de Desarrollo Carretero aprobó los protocolos para la valuación en UDIS del capital de riesgo y la aplicación de la TIR de la propuesta y de la recuperación del capital de riesgo y sus rendimientos. Dicho importe será actualizado mensualmente conforme a lo establecido en el Título de Concesión y los procedimientos autorizados por la SCT.

“Capital de Riesgo” significa la cantidad establecida en la condición Quinta del Título de Concesión, que se aportó para la construcción de obras, o aquellas otras que aporte para el cumplimiento de sus obligaciones, cuya entrega, disposición, aplicación y pago se lleve a cabo en los términos y condiciones establecidos en el Título de Concesión.

IV. AUTOVIAS - Viaducto Elevado de Puebla

Con fecha 18 de agosto de 2014, el Gobierno del Estado de Puebla (“GEP”) otorgó la concesión a AUTOVIAS, para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la autopista federal México-Puebla a partir del kilómetro 114+000 hasta el kilómetro 129+300 en la zona metropolitana de Puebla.

Posteriormente, se solicitó la autorización para ceder el Título de Concesión otorgado por el GEP a través del H. Organismo Público descentralizado de la Administración Pública “Carreteras de CuotaPuebla, en favor de Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (“LEP”).

El Estado de Puebla autorizó a AUTOVIAS ceder el Título de Concesión en favor de LEP.

Aleatica ha suscrito con Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., un acuerdo con la finalidad de establecer los términos y condiciones para el desarrollo del proyecto alterno antes mencionado, en el que Aleatica participa con el 51% y Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., con el 49%, teniendo control conjunto sobre la operación de la Concesión.

V. AUNORTE - Vía Periferia Elevada

Con fecha 16 de julio de 2010, la Ciudad de México (antes Distrito Federal) “GCM”, otorgó concesión a AUNORTE para la construcción, uso, aprovechamiento, explotación, operación y administración del bien de dominio público identificado como la Vía Periferia Elevada en la parte superior del Boulevard Manuel Ávila Camacho (Anillo Periférico), en el tramo comprendido entre el Distribuidor Vial San Antonio finalizando en el límite entre el Estado de México y la Ciudad de México, de 9.8 kilómetros (“Vía Concesionada”).

La vigencia de la concesión es por 30 años.

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De conformidad con la cláusula decimotercera del Título de Concesión, con el propósito de mantener el equilibrio y viabilidad financiera de la concesión, cada año calendario las tarifas promedio base se ajustarán automáticamente con base en el INPC, de manera que la inflación no disminuya el valor de las tarifas promedio base en términos reales durante el tiempo de vigencia de la concesión. Para estos efectos, el 15 de enero de cada año el importe de las tarifas vigentes en ese momento se multiplicará por el factor de actualización que se obtenga de dividir el INPC vigente de ese momento entre el INPC vigente el 15 de enero del año inmediato anterior.

La dependencia auxiliar podrá autorizar ajustes antes de las fechas previstas para tal efecto en caso de que 1) hayan transcurrido por lo menos tres meses desde el último ajuste, y 2) el INPC haya registrado un incremento de más del 5% con respecto al INPC utilizado en la actualización previa siempre que exista causa justificada que presente mediante estudio la concesionaria.

El Título de Concesión establece un mínimo de recursos propios de financiación que la concesionaria tendrá que aportar en el proyecto equivalente al 20%.

VI. AT-AT - Autopista de altas especificaciones Atizapán-Atlacomulco

Con fecha 25 de abril de 2014, el Gobierno Federal, por conducto de la SCT, en su carácter de concedente, otorgó concesión a AT-AT para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento de la Autopista de altas especificaciones Atizapán-Atlacomulco de jurisdicción federal de 77 kilómetros de longitud con origen en el kilómetro 19+620 del entronque Chiluca, ubicado en el kilómetro 14+500 de la autopista Chamapa Lechería y termina en el kilómetro 100+046 del entronque Atlacomulco, ubicado en la confluencia de las autopistas Atlacomulco-Maravatío, Libramiento Norte de la Ciudad de México y de la carretera Federal Atlacomulco Palmillas, en el Estado de México (“Vía Concesionada”).

El 31 de marzo de 2016, la SCT por conducto de la D.G. de D.C., otorgó a AT-AT: “Autorización de Inicio de Construcción” de las obras de la Autopista Atizapán-Atlacomulco en el Estado de México, debiendo iniciar los trabajos el día 1 de abril de 2016 en el entronque Ixtlahuaca del Tramo 3, localizado aproximadamente en el kilómetro 76+200, conforme a la cláusula Quinta del Título de Concesión.

El plazo de vigencia será de 30 años contados a partir de la fecha de otorgamiento del Título de Concesión, prorrogables cuando por causas no imputables a la Entidad, se produjeran retrasos en la entrega del derecho de vía, programa de obras, imposibilidad de operar la carretera, o modificaciones al proyecto y/o atraso por desastres naturales que no se hayan podido prevenir conforme a prácticas prudentes de la industria, conflicto armado o restricciones al comercio que limite la disponibilidad de materiales e insumos para la construcción de la autopista. El plazo de prórroga será computado siempre que exceda de diez días consecutivos, al efecto la SCT y el Concesionario levantarán acta circunstanciada por cada evento con objeto de llevar la contabilidad de los días que, a juicio de la SCT, no serán tomados en cuenta en el cómputo de los 30 años de vigencia de la concesión.

Derivado de los retrasos en la entrega del derecho de la vía programada por la SCT, con fecha 11 de septiembre de 2017 la SCT autoriza a la Entidad programa de construcción de la autopista, el cual consideraba como fecha programada de terminación de obra el 30 de junio de 2019; debido a que al cierre de 2018 aún había terrenos por liberar, se planteó una nueva reprogramación autorizada por la SCT para el 31 de julio de 2021 e inicio de operación el 1 de agosto del mismo año.

Actualmente se tiene liberado por acta de entrega/recepción de derecho de vía 75.68 kms., equivalente al 98.03% de los 77.209 kms. totales, quedando pendientes 1.52 kms. (1.97%). Las actas de entregarecepción forman parte de un procedimiento administrativo que no incide en la posesión legal y administrativa, que se obtienen al celebrarse los contratos de promesa de compra y venta y convenios de ocupación previa.

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Debido al retraso en la entrega del derecho de vía y definición de obras sociales con las comunidades adyacentes al proyecto, se replanteó el trazo del mismo para evitar el cruce por una zona de manantiales con lo que la longitud sufrió modificación quedando en 77.209 kilómetros, derivado de esto la Concesionaria realizó una nueva revalorización conforme al avance del desarrollo y autorización por parte de la SCT del Proyecto Ejecutivo y los posibles impactos de los cambios. A la fecha de emisión de este informe la Entidad se encuentra en proceso de revisión de la actualización del programa de construcción para definir la nueva fecha de inicio de operación con la SCT. Con fecha 20 de noviembre de 2018 la SCT autorizó el nuevo presupuesto de construcción derivado del cambio de trazo de la Autopista.

10. Inversión en acciones de compañía asociada, negocios conjuntos y activos no corrientes disponibles para la venta/operación discontinua

a. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 la inversión en acciones de negocios conjuntos se integra como sigue:

Entidades Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. (“POETAS”)(2) (3) Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. (“PONIENTE”) Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. (“PSVRP”) Operadora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. (“OVRP”) LEP(4) (5) Constructora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (“CLEP”)(6) Operadora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (“OLEP”) Entidades AMAIT(1)	31 de diciembre de 2019	Inversión en acciones Participación en resultados 6,215,702 897,377 13,716 (501) 3,974 1,124 57,913 18,828 734,263 35,253 74,854 (3,342) 9,492 5,899 $7,109,914 $ 954,638 Inversión en acciones Participación en resultados $1,821,055 $ -
	Actividades Porcentaje de participación % Concesión del Viaducto con inicio en Av. Centenario y terminación en Av. Luis Cabrera. 50.00 Constructora. 50.00 Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00
	31 de diciembre de 2018
	Actividades Porcentaje de participación % Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00

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Entidades POETAS(2) PONIENTE PSVRP OVRP LEP(3) (4) CLEP(5) OLEP Entidades AMAIT POETAS PONIENTE PSVRP OVRP LEP	31 de diciembre de 2018	Inversión en acciones Participación en resultados 5,318,325 923,466 14,216 (27,545) 2,850 510 39,085 9,705 699,009 (27,986) 78,196 3,469 3,594 2,014 $7,976,330 $ 883,633 Inversión en acciones Participación en resultados $1,801,580 $ 95,004 4,396,920 933,280 41,761 (3,626) 2,340 390 29,380 7,976 1,746,996 57,984
	Actividades Porcentaje de participación % Concesión del Viaducto con inicio en Av. Centenario y terminación en Av. Luis Cabrera. 50.00 Constructora. 50.00 Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00
	31 de diciembre de 2017
	Actividades Porcentaje de participación % Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00 Concesión del Viaducto con inicio en la Av. Centenario y terminación en la Av. Luis Cabrera. 50.00 Constructora. 50.00 Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00

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Entidades CLEP OLEP Entidades AMAIT POETAS PONIENTE PSVRP OVRP LEP CLEP OLEP	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2017
	Actividades Porcentaje de participación % Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00
	1 de enero de 2017

La participación en resultados del 2018 del AMAIT por $25,095 se presenta en los estados financieros consolidados reformulados adjuntos como una operación discontinua.

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1) Activos no corrientes disponibles para la venta/operación discontinua

AMAIT se constituyó el 19 de diciembre de 2003 como una empresa de participación estatal mayoritaria del GEM, siendo su actividad principal administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos" ubicado en la Ciudad de Toluca (el “Aeropuerto”) así como prestar servicios aeroportuarios, complementarios y comerciales para la explotación del Aeropuerto, para lo cual en septiembre de 2005, la SCT otorgó a AMAIT la concesión para administrar, operar y explotar y en su caso construir el Aeropuerto por un plazo de 50 años.

La inversión en AMAIT incluye el activo intangible que al 31 de diciembre de 2018 es de $264,147, menos su amortización acumulada que al 31 de diciembre de 2018 fue de $62,290.

Como se menciona en la Nota 1, el 14 de agosto de 2019, Aleatica a través de su subsidiaria AAToluca suscribió con GACM, en acuerdo con la SCT y la comparecencia del GEM y ASA, una carta de intención en la que se establecen los criterios indicativos conforme a los cuales AAToluca y GACM conducirán la negociación sobre la venta de las acciones propiedad de AAToluca representativas del 49% del capital social de AMAIT, titular de la Concesión para la administración, operación y explotación del Aeropuerto Internacional de Toluca.

Al 31 de diciembre de 2019 la Entidad reconoció un ajuste al valor de la inversión en la asociada en el Aeropuerto Internacional de Toluca de acuerdo a la estimación más razonable del análisis realizado por sus asesores externos. Esta estimación se realizó conforme a la IFRS 5. La venta no afectó en forma adversa los flujos de la Entidad en 2019, ni es un activo estratégico que ponga en riesgo la continuidad del negocio. El ajuste al valor de la inversión reconocido fue por $421,055.

Entidades AMAIT “Activos no corrientes disponibles para la venta”(1)	31 de diciembre de 2019 Actividades Porcentaje de participación % Inversión en acciones Participación en resultados Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00 $1,400,000 $ (415,433)

Entidades AMAIT(1)	31 de diciembre de 2018 Actividades Porcentaje de participación % Inversión en acciones Participación en resultados Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00 $1,821,055 $ 25,095

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2) Con fecha 6 de abril de 2010, el GDF, otorgó concesión a POETAS para la construcción del proyecto de infraestructura enfocado al uso, aprovechamiento, explotación y administración del bien de dominio público, identificado como la vía de comunicación urbana de peaje, con una longitud de 5 kilómetros, con origen en entronque con la avenida Centenario en la Alcaldía Álvaro Obregón, y terminando en el entronque con la avenida Luis Cabrera, en la Alcaldía Magdalena Contreras, en la Ciudad de México; y los entronques con las avenidas Luis Cabrera, Las Torres, Las Águilas y Centenario (“Vía Concesionada”). La vigencia de la Concesión es por 30 años.
3) El 18 de agosto de 2014 se constituyó LEP para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la Autopista Federal México-Puebla a partir del kilómetro 115 hasta el kilómetro 128+300 en la zona metropolitana de Puebla.

Aleatica ha suscrito con Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., un acuerdo con la finalidad de establecer los términos y condiciones para el desarrollo del proyecto alterno LEP, en el que Aleatica participará con el 51% y Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., con el 49%, teniendo el control conjunto sobre la operación de la concesión.

4) El 28 de mayo de 2018 la Entidad recibió un reembolso de su participación en el capital de LEP por $1,020,000.
5) El 20 de diciembre de 2018, CLEP realizó una distribución de dividendos a la Entidad por $135,150.
b. La información financiera relacionada con las asociadas de la Entidad se resume a continuación:

AMAIT Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital atribuible a los accionistas de la Entidad Ingresos Costos y gastos generales Costo financiero Pérdida neta del año	2019 $ 356,236 $ 3,751,652 $ 95,256 $ 704,674 $ 3,307,958 $ 211,710 $ 247,307 $ 13,801 $ (49,398)	2018 $ 453,123 $ 3,694,293 $ 93,377 $ 752,796 $ 3,301,243 $ 233,360 $ 241,270 $ 15,707 $ (23,617)	2017 $ 473,769 $ 3,676,783 $ 100,724 $ 800,918 $ 3,248,909 $ 243,572 $ 244,516 $ 18,634 $ (19,578)	1 de enero de 2017 $ 487,478 $ 3,516,916 $ 78,753 $ 867,212 $ 3,058,428 $- $- $- $-

La conciliación de la información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación en AMAIT, se reconoció en los estados financieros consolidados reformulados:

								1 de enero de
		2019		2018		2017		2017
Activos netos de la asociada	$	3,307,958	$	3,301,243	$	3,248,909	$	3,058,428

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Proporción de la participación de la Entidad en AMAIT Activo intangible Insuficiencia por valuación en inversiones en acciones Valor en libros de la participación de la Entidad en AMAIT POETAS, PONIENTE, PSVRP, OVRP Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital contable POETAS, PONIENTE, PSVRP, OVRP Ingresos Costos y gastos generales Costo financiero Impuestos a la utilidad Utilidad neta del año	2019 1,620,899 207,946 (6,788) $ 1,822,057 2019 $ 1,036,881 $ 23,156,573 $ 160,139 $ 11,450,702 $ 12,582,613 2019 $ 3,755,024 $ 512,697 $ 578,493 $ 830,302 $ 1,833,532	2018 1,617,609 207,946 (4,500) $ 1,821,055 2018 $ 926,709 $ 20,624,625 $ 931,703 $ 9,870,675 $ 10,748,956 2018 $ 3,939,973 $ 606,700 $ 623,145 $ 867,323 $ 1,842,805	2017 1,591,965 207,946 1,669 $ 1,801,580 2017 $ 851,259 $ 17,847,246 $ 707,575 $ 9,050,125 $ 8,940,804 2017 $ 8,940,804 $ 356,659 $ 608,444 $ 869,749 $ 1,875,535	1 de enero de 2017 1,498,630 213,565 - $ 1,712,195 1 de enero de 2017 $ 1,448,266 $ 11,158,232 $ 1,313,669 $ 6,998,630 $ 4,294,198 1 de enero de 2017 $- $- $-
				$-
				$-

La conciliación de información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP, se reconoció en estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos del negocio conjunto Proporción de la participación de la Entidad en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP	2019 $ 12,582,613 6,291,306	2018 $ 10,748,956 5,374,478	2017 $ 8,940,804 4,470,402	1 de enero de 2017 $ 4,294,198 2,147,099

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

Valor en libros de la participación de la Entidad en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP LEP, CLEP y OLEP Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital contable Ingresos Costos y gastos generales Costo financiero Impuestos a la utilidad Utilidad neta del año	2019 $ 6,291,307 $ 1,472,241 $ 9,323,710 $ 4,814,699 $ 4,376,136 $ 1,605,116 $ 651,699 $ 387,167 $ 483,442 $ (143,924) $ (74,986)	2018 $ 5,374,478 $ 1,509,500 $ 9,366,369 $ 4,917,236 $ 4,427,654 $ 1,530,979 $ 1,790,970 $ 1,414,840 $ 319,212 $ 17,422 $ 39,496	2017 $ 4,470,402 $ 2,687,072 $ 9,032,915 $ 7,879,888 $- $ 3,840,100 $ (221,370) $ (291,854) $ 54,904 $ 9,469 $ 6,111	1 de enero de 2017 $ 2,147,099 $ 5,089,256 $ 10,179,338 $ 11,473,436 $- $ 3,795,158 $- $- $- $- $-

La conciliación de la información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación en LEP, CLEP y OLEP, se reconoció en los estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos del negocio conjunto Proporción de la participación de la Entidad en LEP, CLEP y OLEP Valor en libros de la participación de la Entidad en LEP, CLEP y OLEP	2019 $ 1,605,116 786,507 $ 818,609	2018 $ 1,530,979 750,180 $ 780,799	2017 $ 3,840,100 1,881,649 $ 1,958,451	1 de enero de 2017 $ 3,795,158 1,859,627 $ 1,935,531

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11. Derechos de uso por arrendamientos, neto

La Entidad arrienda diversos activos, incluyendo edificios, vehículos y equipo de telepeaje.

Activos por derechos de uso
Edificios
Vehículos
Equipo de
telepeaje y otros
activos
Costo
Al inicio de 2019
$ 126,350
$ 28,886
$ 113,389
Adiciones
4,568
-
8,368
Al 31 de diciembre de 2019
$ 130,918
$ 28,886
$ 121,757
Activos por derechos de uso
Edificios
Vehículos
Equipo de
telepeaje y otros
activos
Depreciación acumulada
Al inicio de 2019
$ -
$ -
$ -
Cambio del periodo
38,418
11,345
17,857
Al 31 de diciembre de 2019
$ 38,418
$ 11,345
$ 17,857
Al 31 de diciembre de 2019
$ 92,500
$ 17,541
$ 103,900
Montos reconocidos en estado consolidado de resultados
Gasto por depreciación del activo por derechos de uso
$ Gasto por depreciación del activo por derechos de uso capitalizados
Gasto financiero causado por los pasivos por arrendamiento
Gasto financiero causado por los pasivos por arrendamiento capitalizado
Gasto relacionado a arrendamientos de activos de bajo valor

Total
$ 268,625
12,936
$ 281,561
Total
$ -
67,620
$ 67,620
$ 213,941
2019
65,107
2,513
18,289
342
5,071

La Entidad tiene compromisos por $55,622 al 31 de diciembre de 2019, respectivamente, por concepto de arrendamientos de corto plazo.

El total de las salidas de efectivo por concepto de arrendamientos asciende a $59,821 para 2019.

12. Contratos de arrendamiento

Análisis de madurez: Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Posteriores Menos: Intereses no devengados Analizado como: Largo plazo Corto plazo	2019 $ 71,712 41,766 35,876 34,445 30,896 59,228 273,923 (52,182) $ 221,741 $ 55,622 166,119 $ 221,741

La Entidad no enfrenta un riesgo de liquidez significativo respecto a sus pasivos por arrendamiento. Los pasivos por arrendamiento se monitorean.

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13. Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados

2019 Proveedores y acreedores $ 1,279,362 Acreedores (ingresos adicionales) 6,734 Impuestos por pagar 294,866 Impuestos a la utilidad por pagar 235,072 Gastos acumulados 51,979 PTU 24,508 $ 1,892,521 14. Deuda a largo plazo a. La deuda a largo plazo se integra como sigue: CONMEX- El 29 de agosto de 2014, CONMEX colocó certificados bursátiles cupón cero garantizados denominados en UDIS, por $7,546,435 (equivalentes a 1,464,078,000 UDIS) con vencimiento en 2046, los cuales fueron colocados a descuento considerando que los mismos no pagan cupón e interés durante su vigencia. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 los certificados bursátiles revaluados ascendían a $9,368,650, $9,116,272, $8,688,644 y $8,144,490, respectivamente, (equivalente a 1,464,078,000 UDIS), y su descuento $5,886,830 (919,959,485 UDIS) $5,998,230 (963,318,853 UDIS), $6,101,960 (1,08,209,380 UDIS) y $6,198,548 (1,114,268,946 UDIS), respectivamente. $ El 18 de diciembre de 2013, se colocaron Notas senior garantizadas (“UDI senior secured notes”) por $8,250,669 histórico (equivalente a 1,633,624,000 UDIS), con vencimiento en 2035, a tasa de interés fija del 5.95%. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 las notas revaluadas ascendían a $10,453,576, $10,171,972, $96,94,823 y $9,087,654, respectivamente, (equivalente a 1,633,624,000 UDIS), y su descuento $1,154,410 (180,404,467 UDIS) y $1,238,294 (198,870,670 UDIS), $1,321,188 (222,626,497 UDIS) y $1,403,103 (252,225,989 UDIS), respectivamente. El 18 de diciembre de 2013, se colocaron Notas senior garantizadas cupón cero (“Zero cupón UDI senior secured notes”) por $10,541,862 histórico (equivales a 2,087,278,000 UDIS) con vencimiento en 2046, los cuales no pagarán intereses durante su vigencia. Con fecha 29 de agosto de 2014 una parte de estas notas fueron refinanciadas con la emisión de certificados bursátiles cupón cero garantizadas denominadas en UDIS. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 las notas revaluadas ascendían a $3,987,863, $3,880,436, $3,698,412 y $3,466,787 respectivamente, (equivalente a 623,200,000 UDIS) y su descuento ascendía $2,922,630 (456,731,650 UDIS), $2,956,696 (474,846,891 UDIS), $2,987,384 (503,388,444 UDIS) y $3,015,029 (541,990,411 UDIS), respectivamente.	2018 $ 1,323,660 6,461 278,831 271,048 25,607 1,111 $ 1,906,718 2019 3,481,820 $ 9,299,165 1,065,233	2017 $ 972,961 6,309 201,950 1,917,739 16,885 2,801 $ 3,118,645 2018 3,118,042 $ 8,933,678 923,740	1 de enero de 2017 $ 891,325 6,129 193,815 84,975 13,896 5,242 $ 1,195,382 2017 1 de enero de 2017 2,586,684 $ 1,945,942 8,373,635 7,684,551 711,028 451,758

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

2019 2018 2017 1 de enero de 2017 El 18 de diciembre de 2013, CONMEX celebró un contrato de crédito con Goldman Sachs Bank USA, por $6,465,000. Esta línea de crédito deberá pagarse en un plazo de 14 años (con vencimiento en 2027) devengando intereses sobre el saldo insoluto del crédito en una primera etapa en base en la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) a 91 días más 2.10 puntos porcentuales (del 18 de diciembre de 2013 al 15 de diciembre de 2027). A partir de enero de 2019 y 2018 se realizan pagos mensuales al principal por $287,692 por lo que el saldo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es de $5,791,994 y $6,177,308 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017, y el 1 de enero de 2017 el descuento asciende a $218,145, $270,471, $325,408 y $381,192, respectivamente. 5,573,849 5,906,837 6,139,592 6,083,808 OPI El 31 de marzo de 2015, la Entidad a través de OPI emitió certificados bursátiles denominados en UDIS por 773,908,000 UDIS, equivalentes a $4,100,000, a una tasa de interés del 6.95% y con vencimiento en 2035. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 los certificados bursátiles ascendían a $4,952,242, $4,818,836, $4,592,795 y $4,305,155 equivalentes a (773,907,526 UDIS), respectivamente. 4,952,242 4,818,836 4,592,795 4,305,155 VIADUCTO BICENTENARIO El 27 de noviembre de 2009, celebró contratos de apertura de crédito simple con BANOBRAS y FONADIN. BANOBRAS (Crédito preferente A) La cantidad de $2,000,000 del crédito se destinaron al pago de la contraprestación inicial al GEM, el pago de las inversiones realizadas y por realizar en relación con la construcción del proyecto. Esta línea de crédito deberá pagarse en un plazo de 15 años mediante 60 exhibiciones y devenga intereses al 8.2550% más puntos base anuales (2.75%-4.5%). Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 se han realizado amortizaciones por $577,600 y $372,400, $238,800, y 159,200 respectivamente. 1,422,400 1,627,600 1,761,200 1,840,800 FONADIN (crédito subordinado) El importe máximo del crédito otorgado asciende a $1,500,000. La cantidad de $1,200,000 del crédito se destinó a cubrir parcialmente el pago de principal e intereses de los Créditos Preferentes, el pago de los costos del contrato derivado, el pago de las comisiones del crédito subordinado, la capitalización de los intereses del crédito subordinado devengados y no pagados y los gastos de estructuración del presente contrato, incluyendo sin limitar, los honorarios y gastos de los asesores de FONADIN. La cantidad de $300,000 del crédito se destinará al pago de costos de la obra, estudios, permisos, escalatorias, equipo de control, así como otros gastos asociados a la construcción del proyecto Esta línea de crédito deberá pagarse en un plazo de 15 años mediante 60 exhibiciones a partir de marzo de 2014 conforme a la cláusula sexta del contrato, y devengando intereses con base en la TIIE a 91 días más ciertos puntos porcentuales (en un rango de 2.75% a 4.5%) adicionales que varían durante la vigencia del financiamiento. El saldo por pagar al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 incluye intereses capitalizados por $1,546,814, $1,096,603, $723,284 y $433,381, respectivamente. A la fecha de este informe no se han realizado amortizaciones. 3,046,815 2,596,603 2,223,284 1,933,381

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	2019	2018	2017	1 de enero de 2017
El 16 de marzo de 2010 se celebró un contrato de crédito simple con
Banco Inbursa, S. A. (Inbursa), por el cual se le otorgó una línea de
crédito de hasta $2,000,000. Esta línea de crédito deberá pagarse en un
plazo de 15 años mediante 60 exhibiciones tomando el saldo insoluto
del crédito dispuesto a la fecha de los pagos, y devengando intereses
con base en la tasa TIIE a 91 días, más ciertos puntos porcentuales
adicionales (en un rango de 2.75% a 4.5%), que varían durante la
vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017
y 1 de enero de 2017 se han realizado amortizaciones por $577,600,
$372,400, $233,800 y 159,200, respectivamente.	1,422,400	1,627,600	1,761,200	1,840,800
AUNORTE
El 11 de agosto de 2011 se celebró un contrato de apertura de crédito
simple con BBVA Bancomer, S.A. y BANOBRAS por el cual le
otorgaron una línea de crédito de hasta $5,300,000.
Una vez finalizado el período de gracia se debe pagar la línea de crédito
(suma principal insoluta) mediante 58 amortizaciones trimestrales
consecutivas, a partir del 15 de marzo 2014 y hasta 15 de septiembre
de 2028, y devengando intereses con base en la TIIE a 91 días, más el
margen financiero (en un rango de 2.75% a 4%) que varían durante la
vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017
y 1 de enero de 2017 se han realizado amortizaciones por $1,217,000,
$967,000, $739,500 y $569,500, respectivamente	4,083,000	4,333,000	4,560,500	4,730,500
El 11 de agosto de 2011, celebró contratos de apertura de crédito simple
en el que participan como acreditante BANOBRAS en su carácter de
institución fiduciaria en el Fideicomiso número “1936” denominado
FONADIN y en carácter de banco agente BBVA Bancomer, S.A., este
crédito se divide en dos tramos, (i) el tramo “A” por un importe
máximo de $690,000 y (ii) el tramo “B”, hasta por un importe máximo
de $1,450,000. El plazo del crédito será hasta 20 años contados a partir
de la primera disposición, y devengando intereses con base en la TIIE
a 91 días, más 1.75% puntos base más el margen financiero (en un
rango de 2.75% a 4%) que varían durante la vigencia del
financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 del tramo
“A” se ha dispuesto de la totalidad del crédito más las comisiones e
intereses por $1,091,299, $821,930, y $600,507, respectivamente. La
parte correspondiente al tramo “B”, está destinado para el pago del
servicio de la deuda y no se ha dispuesto.	1,781,299	1,511,930	1,290,507	1,116,103
GANA
El 19 de abril de 2011, colocó Certificados Bursátiles Fiduciarios
(“Certificados Bursátiles”) en el mercado mexicano de deuda por
$1,700 millones o su equivalente en UDIS (370,225,400 UDIS) con
una vigencia máxima de 20 años con una tasa de interés del 6.64%.
Los recursos de los Certificados Bursátiles se utilizaron para
refinanciar la deuda existente en relación a su concesión de la carretera
de peaje Autopista Amozoc-Perote y Libramiento Perote,
principalmente. El saldo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, 2017 y 1
de enero de 2017 es de 292,108,154 UDIS, 306,176,375 UDIS,
319,504,596 UDIS y 331,907,071 UDIS respectivamente.	1,869,203	1,906,447	1,896,116	1,846,360

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

2019 2018

2017

1 de enero de 2017

ALEATICA

El 6 de marzo de 2012, se firmó un contrato de inversión con COFIDES en que esta última se comprometió a invertir hasta un máximo de €25 millones de euros, capital que desembolsó a medida que los fondos fueron necesarios para el desarrollo de la concesión, representando un porcentaje aproximado del 11% del capital de AUNORTE.

Aleatica abonó como precio el importe equivalente a la inversión desembolsada por COFIDES, de acuerdo a ciertas razones fijadas en el contrato de inversión referenciado a la evolución de los tráficos de AUNORTE. El plazo del pago es de 5 años a partir de la fecha de la primera aportación (el 27 de abril de 2012 se realizó la primera aportación). Al 31 de diciembre de 2013 COFIDES había realizado el total de aportaciones por un total de $425,445 históricos, (€25 millones). El 26 de abril de 2017, este plazo venció.

El 27 de abril de 2017, se realizó una novación modificatoria al contrato de inversión con COFIDES, considerando que el proyecto de inversión se ha extendido significativamente respecto a las previsiones existentes, por lo que las partes acordaron ampliar hasta por un plazo de dos años con fecha de vencimiento el 26 de abril de 2019, sobre una tasa variable del índice de referencia EURIBOR más 4 puntos porcentuales. Con fecha 26 de abril de 2019 el saldo fue liquidado. AT-AT (1) Crédito Sindicado para la inversión del Proyecto (excluye IVA). El 25 de septiembre de 2017 se celebró un contrato de apertura de crédito simple con Santander, Inbursa y BANOBRAS, por una línea de crédito de hasta $5,310 millones de pesos, destinado para financiar cualquier costo o gasto relacionado con la puesta en operación de la autopista (Construcción del Proyecto de Inversión). El plazo del crédito será hasta 20 años contados a partir de la primera disposición, y devenga intereses con base en la TIIE a 28 días, (en un rango de 2.75% a 4%) que varía durante la vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se han realizado disposiciones por $245,145. Crédito IVA El 25 de septiembre de 2017 se celebró un contrato de apertura de crédito simple con Inbursa y BANOBRAS por una línea de crédito de hasta $1,165,000, destinado para financiar IVA generado durante la construcción del Proyecto de Inversión. El plazo del crédito es hasta 20 años contados a partir de la primera disposición, y devenga intereses con base en la TIIE a 28 días, (en un rango de 2.75% a 4%) que varía durante la vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se ha dispuesto de $46,678, de los cuales se pagaron en el mismo ejercicio $46,678 y $36,560 respectivamente. Intereses por deuda bancaria y certificados bursátiles Gastos de formalización de deuda- neto	- 245,145 - 246,294 (513,692) 37,975,173	586,728 245,145 10,118 261,045 (582,094) 37,825,255	588,905 - - 252,174 (439,128) 36,298,492	540,105 - - 483,684 (489,916) 34,313,031

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Porción circulante de la deuda a largo plazo Porción circulante de intereses por deuda a largo plazo y certificados bursátiles Porción circulante de COFIDES Porción circulante de gastos de formalización de deuda y descuentos	2019 (1,764,861) (246,294) - 257,636 $ 36,221,654	2018 (1,141,858) (246,517) (602,815) 95,316 $ 35,929,381	2017 (861,489) (237,107) - 100,555 $ 35,300,451	1 de enero de 2017 (938,299) (483,683) - 42,499 $ 32,933,548

(1) AT-AT ; la deuda se encuentra garantizada por a) los derechos fideicomisarios bajo el Fideicomiso F/1760, b) contrato de prenda sobre acciones, c) contrato de prenda sin transmisión de posesión d) en su caso, la carta de crédito para la reserva del servicio de la deuda e) la carta de crédito y f) el contrato de apoyo.

Debido a los diversos incumplimientos a los contratos de crédito, con fecha 12 de noviembre de 2018 la Entidad presentó a banco Santander oficio de dispensa para continuar con las disposiciones del crédito, donde expone: 1) el cambio de trazo de la autopista por la zona de manantiales, 2) el derecho de vía pendiente de liberar por parte de la SCT y 3) inicio de gestión con la SCT para la aprobación de ajuste al programa de obra para acordar la nueva fecha de inicio de operación, confirmando que se tiene derecho de vía suficiente para continuar con las labores de construcción. A la fecha de emisión de este informe los bancos se encuentran en proceso de autorización interna, por lo que el saldo pendiente de pago a largo plazo se reclasificó al corto plazo.

Los créditos a largo plazo contratados por algunas subsidiarias incluyen ciertas cláusulas restrictivas entre las que se encuentran la prohibición de fusionarse o escindirse sin previa autorización de las instituciones acreedoras, modificar su tenencia accionaría y estatutos sociales sin expreso consentimiento de las mismas, cambio de giro, disolución, garantizar con sus bienes algún financiamiento adicional, obligaciones sobre pago de impuestos, vender activos, limitaciones en el reparto de dividendos, así como mantener ciertas razones financieras. Al 31 de diciembre de 2019 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 estas restricciones fueron cumplidas.

b. Las tasas y tipos de cambio, vigentes a la fecha de los estados financieros consolidados reformulados, fueron como sigue:

	1 de enero de 2017	2017	2018	2019	21 de agosto de 2024
TIIE a 28 días	6.1100%	7.6311%	8.5956%	7.5555%	11.0077%
TIIE a 91 días	6.1925%	7.6650%	8.6347%	7.4465%	11.1255%
UDI	5.562883	5.93455	6.22663	6.39901	8.249284
EURO	21.7741	23.5729	22.4921	21.2202	20.9965
DÓLAR	20.6194	19.7354	19.6566	18.8642	18.9448

c. Los vencimientos del capital de la deuda a largo plazo, a valor nominal al 31 de diciembre de 2019, son como sigue:

Año de vencimiento 2021 2022 2023 2024 Años posteriores Total del pasivo a largo plazo	Importe Valor Nominal $ 1,854,812 2,008,738 2,291,423 2,454,003 38,219,371 $ 46,828,347

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d. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, la Entidad tiene líneas de crédito, cuyos montos aún no dispuestos ascendían a $5,293,313, $5,562,182, $7,324,493 y $1,118,897, respectivamente, el 94% de las líneas de créditos no dispuestos pertenecen a AT-AT.
e. Conciliación de las obligaciones derivadas de las actividades de financiamiento.

Préstamos bancarios Certificados bursátiles Documentos por pagar (COFIDES) Préstamos bancarios Certificados bursátiles Documentos por pagar (COFIDES) Préstamos bancarios Certificados bursátiles Documentos por pagar (COFIDES)	01/01/2019 Financiamientos bancarios pagados $ 17,542,382 $ (1,055,831) 19,680,061 (88,404) 602,812 (578,441) $ 37,825,255 $ (1,722,676) 01/01/2018 Gastos de formalización $ 17,569,685 $ (178,617) 18,124,835 - 603,972 - $ 36,298,492 $ (178,617) 01/01/2017 Financiamientos bancarios pagados $ 17,382,547 $ (329,200) 16,204,592 (71,766) 725,892 - $ 34,313,031 $ (400,966)	Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS $ (1,455,719) $ 2,282,783 (1,129,388) 2,199,289 - (24,371) $ (2,585,107) $ 4,457,701 Financiamientos bancarios pagados Financiamientos bancarios obtenidos $ (818,953) $ 291,823 (81,040) - - - $ (899,993) $ 291,823 Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS $ (1,462,041) $ 1,978,379 (1,014,666) 3,006,675 - (121,920) $ (2,476,707) $ 4,863,134	31/12/2019 $ 17,313,615 20,661,558 - $ 37,975,173 Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS $ (1,518,758) $ 2,197,202 (1,096,795) 2,733,061 - (1,160) $ (2,615,553) $ 4,929,103 31/12/2017 $ 17,569,685 18,124,835 603,972 $ 36,298,492	31/12/2018 $ 17,542,382 19,680,061 602,812 $ 37,825,255

15. Provisión para mantenimiento mayor

Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 la provisión por mantenimiento mayor de las vías concesionadas se integra como sigue:

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Saldo al 1/1/2018 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2018 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2019 Saldo al 1/1/2016 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2016 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2017	OPI/CONMEX $ 330,340 423,339 (302,342) 451,337 261,602 (399,954) $ 312,985 OPI/CONMEX $ 241,590 239,210 (280,607) 200,193 375,270 (245,123) $ 330,340	VIADUCTO BICENTENARIO $ 343,485 3,764 (46,423) 300,826 3,764 (32,001) $ 272,589 VIADUCTO BICENTENARIO $ 227,752 57,418 - 285,170 69,983 (11,668) $ 343,485	GANA $ 22,337 200,300 (89,531) 133,106 194,232 (109,048) $ 218,290 GANA $ 21,316 114,500 (112,137) 23,679 134,400 (135,742) $ 22,337	AUNORTE $ 270,983 29,747 (20,178) 280,552 23,388 (40,410) $ 263,530 AUNORTE $ 146,980 75,311 (1,155) 221,136 63,206 (13,359) $ 270,983	Eliminaciones $ - (119,119) 119,119 - (127,501) 127,501 $- Eliminaciones $ - (86,299) 86,299 - (84,552) 84,552 $-	Total $ 967,145 538,031 (339,355) 1,165,821 355,485 (453,912) $ 1,067,394 Total $ 637,638 400,140 (307,600) 730,178 558,307 (321,340) $ 967,145

Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 la clasificación del corto y largo plazo de la provisión que tiene la Entidad por concepto de mantenimiento es la siguiente:

	31 de diciembre de 2019	31 de diciembre de 2019
OPI/CONMEX $ 160,364 $ 152,621 $ 312,985	VIADUCTO BICENTENARIO $ 98,664 $ 173,925 $ 272,589	GANA $ 148,919 $ 69,371 $ 218,290	AUNORTE $ 148,366 $ 115,164 $ 263,530	Total $ 556,313 $ 511,081 $ 1,067,394
	31 de diciembre de 2018
OPI/CONMEX $ 240,407 $ 210,930 $ 451,337	VIADUCTO BICENTENARIO $ 236,063 $ 64,763 $ 300,826	GANA $ 83,734 $ 49,372 $ 133,106	AUNORTE $ 144,182 $ 136,370 $ 280,552	Total $ 704,386 $ 461,435 $ 1,165,821

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	31 de diciembre de 2017	31 de diciembre de 2017
OPI/CONMEX $ 123,021 $ 207,319 $ 330,340	VIADUCTO BICENTENARIO $ 59,773 $ 283,712 $ 343,485	GANA $ 14,965 $ 7,372 $ 22,337	AUNORTE $ 53,879 $ 217,104 $ 270,983	Total $ 251,638 $ 715,507 $ 967,145
		1 de enero de 2017
OPI/CONMEX $ 145,205 $ 54,988 $ 200,193	VIADUCTO BICENTENARIO $ 50,930 $ 234,240 $ 285,170	GANA $ 16,306 $ 7,373 $ 23,679	AUNORTE $ 41,830 $ 179,306 $ 221,136	Total $ 254,271 $ 475,907 $ 730,178

16. Obligaciones por beneficios al retiro

La Entidad reconoce obligaciones por beneficios definidos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad.

Estas obligaciones cubren también primas de antigüedad, que consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajando con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por la ley. El pasivo y el costo anual de beneficios se calculan por actuario independiente conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado.

Los supuestos principales usados para propósitos de las valuaciones actuariales son las siguientes:

	Valuación al	Valuación al
	2018 % 11.25 3.50 4.75	2017 1 de enero de 2017 % % 9.25 9.00 3.50 3.50 4.75 4.75 Total $ 5,948 6,675 $ 12,623 Total $ 7,308 6,572 $ 13,880
	2019
Plan de pensiones $ 5,248 6,212 $ 11,460	Prima de antigüedad $ 700 463 $ 1,163
	2018
Plan de pensiones $ 6,542 6,161 $ 12,703	Prima de antigüedad $ 766 411 $ 1,177

Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos son:

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Costo laboral del servicio actual Intereses sobre la obligación		2017
	Beneficios por retiro $ 5,363 4,754 $ 10,117	Prima de antigüedad $ 726 347 $ 1,073	Total $ 6,089 5,101 $ 11,190

El gasto del año se incluye en los costos y gastos de operación en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales.

El importe incluido en el estado consolidado de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente:

	2019
Plan de pensiones $ 84,398	Prima de antigüedad $ 6,146	Total $ 90,544
	2018
Plan de pensiones $ 59,315	Prima de antigüedad $ 4,338	Total $ 63,653
	2017
Beneficios por retiro $ 70,267	Prima de antigüedad $ 4,607	Total $ 74,874
	1 de enero de 2017
Beneficios por retiro $ 55,077	Prima de antigüedad $ 4,033	Total $ 59,110

Otras revelaciones que requieren las IFRS se consideran poco importantes.

17. Instrumentos financieros

nstrumentos financieros
Fines de cobertura u	Monto nocional/valor nominal	Valor razonable active
Sociedad Tipo de derivado, valor o contrato otros fines (negociación/ posición larga o corta) Fecha de inicio Fecha de vencimiento	2019 2018	2019	2018

Activo
AUNORTE CAP tasa de interés 17-jun-13 15-sep-20 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 AT-AT CAP tasa de interés 27-jul-18 31-dic-20 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27	937,297 978,443 1,633,200 1,733,200 1,633,200 1,733,200 2,027,198 2,162,058 1,158,399 1,235,461 1,158,399 1,235,461 3,641,599 2,791,637 1,792,612 1,792,612 1,792,612 1,792,612	$ 1 - - - - - 714 - - $ 715	$ 6,010 97,421 94,425 144,277 87,133 91,480 62,733 25,578 22,628 $ 631,685

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Fines de cobertura u	Monto nocional/valor nominal	Valor razonable pasivo	Valor razonable pasivo
Sociedad Tipo de derivado, valor o contrato otros fines (negociación/ posición larga o corta) Fecha de inicio Fecha de vencimiento	2019 2018	2019	2018

Pasivo
AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27	1,633,200 1,733,200 1,633,200 1,733,200 2,027,198 2,162,058 1,158,399 1,235,461 1,158,399 1,235,461 1,792,612 1,792,612 1,792,612 1,792,612	$ 42,444 45,643 20,296 7,451 3,891 113,092 113,398 $ 346,215	$ - - - - - - - $-

Fines de cobertura u	Monto nocional/valor nominal	Valor razonable activo	Valor razonable activo
Sociedad Tipo de derivado, valor o contrato otros fines (negociación/ posición larga o corta) Fecha de inicio Fecha de vencimiento	2017 1 de enero de 2017	2017	1 de enero de 2017

Activo
ALEATICA FORWARD seguro de cambio 11 -jul-12 03-may-17	$ - $ 108,859 - 112,761 - 99,602 1,022,199 1,028,639 1,824,200 1,892,200 1,824,200 1,892,200 2,262,750 2,262,750 1,293,000 1,293,000 1,293,000 1,293,000	$ - - - 6,312 51,944 49,057 102,708 64,384 69,600 $ 344,005	$ 13,309
ALEATICA FORWARD seguro de cambio 20-jun-12 03-may-17			6,563
ALEATICA FORWARD seguro de cambio 20-ene-13 03-may-17			11,473
AUNORTE CAP tasa de interés 17-jun-13 15-sep-20 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25			18,319 42,914 39,029 101,425 64,474 70,643

			$ 368,149

a. Administración del riesgo de capital

La capacidad de la Entidad para comenzar operaciones en sus actuales y nuevas concesiones depende de que logre invertir capital y obtener financiamiento, según se requiere en términos de sus concesiones.

Los incrementos en los costos de construcción o los retrasos, incluyendo retrasos en la liberación de derechos de vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Entidad para cumplir con los calendarios previstos en sus concesiones y tener un efecto negativo en sus actividades, su situación financiera y sus resultados de operación.

La Entidad está expuesta a los riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La administración de la Entidad revisa la estructura de capital. Como parte de esta revisión, considera el costo del capital y los riesgos asociados con cada clase de capital. El índice de endeudamiento al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 se muestra a continuación:

`-` Índice de endeudamiento

El índice de endeudamiento del periodo sobre el que se informa es el siguiente:

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Deuda(i) Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos Deuda neta Capital contable(ii) Índice de deuda neta a capital contable	2019 $ 37,975,173 (11,731,093) $ 26,244,080 $ 114,842,107 22.85%	2018 $ 37,825,255 (13,847,505) $ 23,977,750 $ 106,390,394 22.54%	2017 $ 36,298,492 (13,633,006) $ 22,665,486 $ 94,575,668 23.97%	1 de enero de 2017 $ 34,313,031 (5,825,487) $ 28,487,544 $ 76,129,514 37.42%

(i) La deuda se define como préstamos a largo y corto plazo (excluyendo los derivados), como se describe en las Notas 14 y 17.

(ii) El capital contable incluye todas las reservas y el capital social de la Entidad que son administrados como capital.

b. Políticas contables significativas

Los detalles de las políticas contables significativas y métodos adoptados (incluyendo los criterios de reconocimiento, bases de valuación y las bases de reconocimiento de ingresos y egresos) para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumentos de capital se revelan en la Nota 3.

c.

Categorías de instrumentos financieros

		2019		2018		2017		1 de enero de 2017
*Activos financieros:*
Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en
Fideicomisos	$	11,731,093	$	13,847,505	$	13,633,006	$	5,825,487
Préstamos y cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar por servicios		376,093		287,097		297,331		-
Cuentas por cobrar a partes relacionadas a corto y
largo plazo		1,104,887		1,041,511		1,985,245		1,970,036
Rentabilidad garantizada		108,113,845		94,773,023		79,528,152		63,244,328
Instrumentos financieros derivados a corto y largo
plazo		715		631,685		344,005		368,149
*Pasivos financieros:*
Pasivos financieros a costo amortizado:
Deuda a corto plazo	$	1,753,519	$	1,895,874	$	998,041	$	1,379,483
Deuda a largo plazo		36,221,654		35,929,381		35,300,451		32,933,548
Cuentas por pagar a proveedores y acreedores		1,286,096		1,330,121		979,270		897,454
Cuentas y documentos por pagar a partes
relacionadas		38,739		562,383		1,551,936		1,713,927
Instrumentos financieros derivados a corto y largo
plazo		346,215		-		-		-
Contratos de arrendamiento, corto plazo y largo
plazo		221,741		-		-		-

Los activos y pasivos de la Entidad están expuestos a diversos riesgos económicos que incluyen riesgos financieros de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liqu|idez.

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d. Objetivos de la administración del riesgo financiero

El área de finanzas de la Entidad realiza y supervisa los riesgos financieros relacionados con las operaciones a través de los informes internos de riesgo, los cuales analizan las exposiciones por grado y la magnitud de los riesgos. Estos riesgos incluyen el riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de precios, riesgo en las tasas de interés y riesgos cambiarios), el riesgo crediticio y el riesgo de liquidez.

La política de control interno de la Entidad establece que la contratación de crédito y de los riesgos involucrados en los proyectos requiere el análisis colegiado por los representantes de las áreas de finanzas, jurídico, administración y operación, en forma previa a su autorización. Dentro de dicho análisis se evalúa también el uso de derivados para cubrir riesgos del financiamiento. Por política de control interno, la contratación de derivados es responsabilidad de las áreas de finanzas y administración de la Entidad una vez concluido el análisis mencionado.

La Entidad busca minimizar los efectos negativos potenciales de los riesgos antes mencionados en su desempeño financiero a través de diferentes estrategias. Se utilizan instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones a los riesgos financieros de operaciones reconocidas en el estado consolidado de posición financiera (activos y pasivos reconocidos). Los instrumentos financieros derivados que se contratan pueden ser designados para fines contables de cobertura o de negociación, sin que esto desvíe su objetivo de mitigar los riesgos a los que está expuesta la Entidad en sus proyectos.

e. Riesgo de mercado

Las actividades de la Entidad la exponen principalmente a riesgos financieros de precio, de tasas de interés y cambiarios.

Los análisis de sensibilidad que se presentan consideran que todas las variables se mantienen constantes, excepto por aquellas en las que se muestra la sensibilidad.

Administración del riesgo de precios

La Entidad está expuesta a riesgos de precios, principalmente por los costos de mantenimiento de las autopistas que están vinculados a los precios internacionales del petróleo.

Por otro lado, los peajes que cobra la Entidad están regulados y se ajustan en base en el INPC en México.

La Entidad considera que su exposición a riesgo de precio es poco significativa, debido a que, en el caso de no ser recuperada la inversión con las tasas establecidas, es muy factible el que se pueda renegociar tanto el plazo de la concesión como las tarifas.

Administración del riesgo cambiario

La Entidad está expuesta a riesgo cambiario derivado de la colocación de Certificados Bursátiles en el mercado mexicano de deuda en el 2011 por $1,700 millones o su equivalente en UDIS (370,225,400 UDIS) de GANA. Al 31 de diciembre de 2019 el saldo es por $1,869 millones o su equivalente en UDIS (292,108,154 UDIS).

El 29 de agosto de 2014, CONMEX realizó la colocación de certificados bursátiles cupón cero garantizados y denominados en UDIS por $7,546 millones o su equivalente en UDIS (1,464,078,000 UDIS). Al 31 de diciembre de 2019 el saldo es por $9,368 millones que equivalen a 1,464,078,000 UDIS.

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Con fecha 18 de diciembre de 2013, CONMEX realizó la colocación de notas senior garantizadas y denominadas en UDIS por $18,792 millones o su equivalente en UDIS (3,720,902,000 UDIS). Al 31 de diciembre de 2019 el saldo es por $14,441 millones que equivalen a 2,256,824,000 UDIS.

Con fecha 6 de marzo de 2012, Aleatica firmó un contrato de inversión con COFIDES en el cual esta última se compromete a invertir hasta un máximo de €25 millones de euros, con fecha 26 de abril de 2019 el saldo fue liquidado.

Con fecha 31 de marzo de 2015, OPI, emitió certificados bursátiles denominados en UDIS por un monto de 773,908,000 UDIS, equivalentes a $4,100 millones, a una tasa de interés del 6.95% y con vencimiento en 2035. Al 31 de diciembre de 2019 los certificados bursátiles revaluados ascendían a $4,952 millones, (equivalente a 773,907,526 UDIS).

Estas deudas representan la exposición máxima a riesgo cambiario. Para las demás deudas, la Entidad contrata sus financiamientos en la misma moneda de la fuente de su repago. La administración considera que las posiciones en UDIS y Euros, no exponen a la Entidad, a riesgo cambiario significativo para su posición financiera, desempeño o flujos. Debido a que los incrementos en las tarifas de las concesiones, principal fuente de pago de los financiamientos, mantienen una fuerte relación con la inflación y en consecuencia con el valor de la UDI.

Análisis de sensibilidad de moneda extranjera

La siguiente tabla detalla la sensibilidad de la Entidad a un incremento y decremento del 10% en UDI. Dicha fluctuación representa la evaluación de la administración sobre el posible cambio razonable en el valor de UDI. El análisis de sensibilidad incluye únicamente la posición monetaria al 31 de diciembre de 2019. Cuando el peso se aprecia en 10% contra la UDI, resultaría en un incremento en los resultados y en el capital contable. Cuando el peso se deprecia en 10% contra la UDI, resultaría en un decremento en los resultados y en el capital contable.

2019

Resultados y capital contable $ 3,063,154

Este efecto, representaría un incremento/decremento en la utilidad neta consolidada del período anual de 2019.

El análisis de sensibilidad puede no ser representativo del riesgo cambiario durante el período debido a variaciones en la posición neta denominada en UDIS.

Administración del riesgo de tasas de interés

La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en tasas de interés debido a que sus subsidiarias obtienen préstamos a tasas de interés variables.

La exposición a tasas de interés surge principalmente por las deudas a largo plazo que están contratada a tasas variables (TIIE).

Los contratos relativos a la deuda actual de las subsidiarias de la Entidad podrían imponer restricciones a la capacidad de esta última para operar.

Para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés, la Entidad utiliza instrumentos financieros derivados de intercambio (SWAP), así como opciones CAP, para fijar tasas variables o establecer un techo y ligarlo a la generación de flujos de efectivo derivados de las fuentes de ingreso.

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Análisis de sensibilidad para las tasas de interés

Los siguientes análisis de sensibilidad han sido determinados con base en la exposición a las tasas de interés tanto para los instrumentos derivados como para los no derivados al final del período sobre el que se informa. Para los pasivos a tasa variable, se prepara un análisis suponiendo que el importe del pasivo vigente al final del período sobre el que se informa ha sido el pasivo vigente para todo el año. Al momento de informar internamente al personal clave de la gerencia sobre el riesgo en las tasas de interés, se utiliza un incremento o decremento de 100 puntos base, lo cual representa la evaluación de la gerencia sobre el posible cambio razonable en las tasas de interés.

Si las tasas de interés hubieran estado 100 puntos base por encima/por debajo y todas las otras variables permanecen constantes:

La utilidad de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 disminuiría/aumentaría $166,286, $169,296, $168,815, y $187,738, respectivamente, principalmente atribuible a la exposición de la Entidad a las tasas de interés sobre sus préstamos a tasa variable.

Operaciones vigentes de cobertura de tasa de interés.

Las operaciones que cumplen los requisitos de acceso a la contabilidad de cobertura se han designado bajo el esquema de flujo de efectivo.

Las siguientes tablas detallan los importes del capital nocional y los términos restantes de los instrumentos financieros derivados contratados por la Entidad a través de sus subsidiarias.

i. Instrumento de tipo de cambio (FORWARD).

ALEATICA

Como se menciona en la Nota 11, el 6 de marzo de 2012 OHL México firmó un contrato de inversión con COFIDES con fecha de vencimiento abril del 2017 en el cual esta última se compromete a invertir hasta un máximo de 25 millones de Euros.

Para reducir su exposición al riesgo de tipo de cambio, con fechas 20 de septiembre de 2012, 11 de julio de 2012 y 21 de enero 2013 OHL México contrato instrumentos financieros Forward para cada disposición. Al mes de abril de 2017 fecha en que vence este contrato y 2016 la deuda se encontraba cubierta al 100%.

Con fecha de 27 de abril de 2017, se realiza una novación modificatoria al contrato de inversión con COFIDES, considerando que el proyecto de inversión se ha extendido significativamente respecto a las previsiones existentes, por lo que las partes acuerdan ampliar hasta por un plazo de dos años con fecha de vencimiento el 26 de abril de 2019, sobre una tasa variable del índice de referencia EURIBOR más 4 puntos porcentuales. A partir de esta fecha y hasta el 31 de diciembre del 2017 no se han contratado nuevos instrumentos financieros de cobertura.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de FORWARD de tipo de cambio que OHL México tiene contratados a la fecha.

			Subyacente	Subyacente	Subyacente
				EURO					1	de enero de
IFD	Contraparte		Nocional	31/12/2017	Techo	Vencimiento		2017		2017
FORWARD	BANKIA	$	108,859	23.6612 19.7925		03/05/2017	$	-	$	13,309
FORWARD	BANKIA		112,761	23.6612 21.0150		03/05/2017		-		6,563

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IFD Contraparte FORWARD BANKIA	Nocional Subyacente EURO 31/12/2017 Techo Vencimiento 99,602 23.6612 19.9205 03/05/2017 $ 321,222	2017 - $-	1 de enero de 2017 11,473
			$ 31,345

ii. Instrumentos financieros derivados, SWAP de tasa de interés.

AUNORTE

Como se menciona en la Nota 14, el 11 de agosto de 2011 obtuvo un financiamiento, el cual establece el pago de intereses a la tasa TIIE a 91 días más margen financiero (2.75 % aplicará a partir de la primera disposición y hasta la fecha en que se cumpla el tercer aniversario, este margen aumentara cada tres años hasta el vencimiento del contrato), contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP”, con la finalidad de cumplir la obligación de cubrir el 72% de los intereses a tasa variable del crédito simple.

Al 31 de diciembre de 2019, se reconoció un pasivo de $88,087, al 31 de diciembre de 2018 y 2017 y 1 de enero de 2017 se reconoció un activo de $191,846, $101,001 y $81,943, respectivamente, con efecto en resultados integrales de ($279,933), $90,845, $19,058, y 359,098, respectivamente, e impuesto diferido acumulado por ($26,426), $57,553, $30,330 y $24,583, respectivamente. El monto incluido en el resultado integral, dentro del capital contable, será reciclado a resultados en forma simultánea cuando la partida cubierta los afecte, dicho monto está sujeto a cambios por condiciones de mercado.

Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 no hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de SWAP de tasas de interés que AUNORTE tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte IRS 1 BBVA BANCOMER IRS 2 BANOBRAS IFD Contraparte IRS 1 BBVA BANCOMER IRS 2 BANOBRAS	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2019 Tasa fija Vencimiento $ 1,633,200 7.4465% 7.39% 15/09/2026 1,633,200 7.4465% 7.34% 15/09/2026 $ 3,266,400 Nocional Subyacente TIIE a 91 31/12/2018 Tasa fija Vencimiento $ 1,733,200 8.6347% 7.39% 15/09/2026 1,733,200 8.6347% 7.34% 15/09/2026 $ 3,466,400	Valor razonable Pasivo 2019 $ 42,444 45,643
		$ 88,087
		Valor razonable Activo 2018 $ 94,425 97,421
		$ 191,846

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IFD Contrapart e IRS 1 BBVA BANCOMER IRS 2 BANOBRAS	Nocional Subyacente TIIE a 91 31/12/2017 Tasa fija Vencimient o $ 1,824,200 7.6650% 7.39% 15/09/2026 1,824,200 7.6650% 7.34% 15/09/2026 $ 3,648,400	Valor razo 2017 $ 51,944 49,057 $ 101,001	nable 1 de enero de 2017 $ 42,914 39,029
			$ 81,943

CONMEX

Como se menciona en la Nota 14, con fecha 18 de diciembre de 2013 se celebró un contrato de Crédito con Goldman Sachs Bank USA, que establece el pago de intereses a tasa TIIE a 91 días más margen financiero (Intereses más 2.10 puntos porcentuales), contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP” con la finalidad de cubrir el riesgo de los intereses a tasas variables. Al 31 de diciembre de 2019, la deuda se encuentra cubierta al 75%.

Al 31 de diciembre de 2019 se reconoció un pasivo por $31,638 y al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, se reconoció un activo por y $322,890, $236,692 y $236,542, respectivamente, con efecto en resultados integrales de $(354,528), $86,198, $151 y $443,562, respectivamente, e impuesto diferido por $(9,491), $96,867, $71,008 y $70,963, respectivamente. El monto incluido en el resultado integral, dentro del capital contable, será reciclado a resultados en forma simultánea cuando la partida cubierta los afecte, dicho monto está sujeto a cambios por condiciones de mercado.

Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 no hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de SWAP de tasas de interés que CONMEX tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte IRS 1 GOLDM SACHS USA IRS 2 GOLDMAN SACHS USA IRS 3 GOLDMAN SACHS USA IFD Contraparte IRS 1 GOLDM SACHS USA IRS 2 GOLDMAN SACHS USA IRS 3 GOLDMAN SACHS USA	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2019 Tasa fija Vencimiento $ 2,027,198 7.4465% 6.915% 15/12/2025 1,158,399 7.4465% 6.8175% 15/12/2025 1,158,399 7.4465% 6.7350% 15/12/2025 $ 4,343,996 Nocional Subyacente TIIE a 91 31/12/2018 Tasa fija Vencimiento $ 2,162,058 8.6347% 6.915% 15/12/2025 1,235,461 8.6347% 6.8175% 15/12/2025 1,235,461 8.6347% 6.7350% 15/12/2025 $ 4,632,980	Valor razonable Pasivo 2019 $ 20,296 7,451 3,891
		$ 31,638
		Valor razonable Activo 2018 $ 144,277 87,133 91,480
		$ 322,890

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IFD Contrapart e IRS 1 GOLDM SACHS USA IRS 2 GOLDMAN SACHS USA IRS 3 GOLDMAN SACHS USA	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2017 Tasa fija Vencimiento $ 2,262,750 7.6650% 6.915% 15/12/2025 1,293,000 7.6650% 6.8175% 15/12/2025 1,293,000 7.6650% 6.7350% 15/12/2025 $ 4,848,750	Valor razo 2017 $ 102,708 64,384 69,600 $ 236,692	nable 1 de enero de 2017 $ 101,425 64,474 70,643
			$ 236,542

AT-AT

Como se menciona en la Nota 14, el 25 de septiembre de 2017 obtuvo un financiamiento que establece el pago de intereses a tasa TIIE a 28 días, (en un rango de 2.75% a 4%) que varía durante la vigencia del financiamiento, contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP”, con la finalidad de cumplir la obligación de cubrir el 68% del saldo del crédito previsto en cada fecha, con comienzo a partir del 31 de diciembre 2020.

Al 31 de diciembre de 2019 se reconoció un pasivo por $226,489 y al 31 de diciembre de 2018 se reconoció un activo de $48,206, con efecto de capitalización en la inversión en concesión de $(274,695).

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de ATAT de tasas de interés que AT-AT tiene contratados a la fecha.

Al 31 de diciembre de 2019 hubo inefectividad en sus operaciones.

IFD Contraparte IRS 1 BANCO SANTANDER IRS 2 BANCO SANTANDER IFD Contraparte IRS 1 BANCO SANTANDER IRS 2 BANCO SANTANDER	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 28 31/12/2019 Tasa fija Vencimiento $ 1,792,612 7.5555% 8.33% 30/09/2027 1,792,612 7.5555% 8.33% 30/09/2027 $ 3,585,224 Nocional Subyacente TIIE a 28 31/12/2018 Tasa fija Vencimiento $ 1,792,612 8.5956% 8.33% 30/09/2027 1,792,612 8.5956% 8.33% 30/09/2027 $ 3,585,224	Valor razonable Pasivo 2019 $ 113,092 113,397 $ 226,489
		Valor razonable Activo 2018 $ 25,578 22,628 $ 48,206

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iii. Instrumentos financieros derivados, opciones CAP de tasa de interés.

AUNORTE

Como se menciona en la Nota 14, en septiembre de 2011 contrató opciones (CAP), para cubrir las fluctuaciones de tasas de interés por el financiamiento obtenido, y cumplir con la obligación de cubrir el 72% de los intereses del préstamo bancario. Para obtener este CAP, pagó una prima de $68,500. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017, pagó intereses acumulados con base en tasa TIIE a 91 días, la que no ha rebasado el techo fijado del 9%, por lo que las opciones no han alcanzado un valor intrínseco y no ha habido flujo de recuperación. Se designó el CAP como instrumento en una relación de cobertura de flujo de efectivo describiendo el objetivo de la cobertura, la medición de la efectividad en base a su valor intrínseco y otros requisitos establecidos en la normatividad contable.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de CAP de tasas de interés que AUNORTE tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte CAP BBVA BANCOMER IFD Contraparte CAP BBVA BANCOMER	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2019 Techo Vencimiento $ 937,297 7.4465% 9.00% 15/09/2020 Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2017 Techo Vencimiento $ 1,022,199 7.6650% 9.00% 15/09/2020	Valor razo Activ 2019 $ 1 Valor razo 2017 $ 6,312	nable o 2018 $ 6,010
			nable 1 de enero de 2017 $ 18,319

AT-AT

Como se menciona en la Nota 14, en julio de 2018 contrató opciones (CAP), para cubrir las fluctuaciones de tasas de interés por el financiamiento obtenido, y cumplir con la obligación de cubrir el 70% del saldo del crédito. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, pagó intereses acumulados con base en tasa TIIE a 28 días, rebasando el techo fijado del 8%, por lo que las opciones han alcanzado un valor intrínseco y ha habido flujo de recuperación. Se designó el CAP como instrumento en una relación de cobertura de flujo de efectivo describiendo el objetivo de la cobertura, la medición de la efectividad en base a su valor intrínseco y otros requisitos establecidos en la normatividad contable. Al 31 de diciembre de 2019 hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de CAP de tasas de interés que AT-AT tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte CAP BANOBRAS	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 28 31/12/2019 Techo Vencimiento $ 3,641,599 7.5555% 8.00% 31/12/2020	Valor razonable Activo 2019 2018 $ 714 $ 62,733

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f. Administración del riesgo de crédito

El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Entidad. La Entidad ha adoptado una política de únicamente involucrarse con partes solventes y obtener suficientes colaterales, cuando sea apropiado, como forma de mitigar el riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los incumplimientos. La Entidad únicamente realiza transacciones con entidades que cuentan con una calificación de riesgo equivalente al grado de inversión o superior. Esta información la suministran agencias calificadoras independientes y, de no estar disponible, la Entidad utiliza otra información financiera pública disponible y sus propios registros comerciales para calificar a sus principales clientes. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2019 asciende aproximadamente a $44,727,402, mostrados en el inciso c) Categorías de instrumentos financieros que describen los principales activos financieros sujetos a riesgo de crédito.

g.

Administración del riesgo de liquidez

La Entidad administra el riesgo de liquidez estableciendo un marco apropiado para la administración del financiamiento a corto, mediano y largo plazo, y los requerimientos de administración de la liquidez. La Entidad administra el riesgo de liquidez manteniendo reservas adecuadas, facilidades bancarias y para la obtención de créditos, mediante la vigilancia continua de los flujos de efectivo proyectados y reales. La Nota 14 específica los detalles de los financiamientos contratados por la Entidad, así como su vencimiento. La Entidad mantiene reservas en Fideicomisos con base en sus obligaciones contractuales cuyos fondos están destinados al pago de deuda, mantenimiento y obras de ampliación de autopistas entre otros.

La siguiente tabla detalla el vencimiento contractual restante de la Entidad para sus pasivos financieros actuales no derivados con períodos de pago acordados. Las tablas han sido diseñadas con base en los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros con base en la fecha más reciente en la cual la Entidad deberá hacer pagos. Las tablas incluyen tanto los flujos de efectivo de intereses como de capital. En la medida en que los intereses sean a tasa variable, el importe no descontado se deriva de las curvas en la tasa de interés al final del período sobre el que se informa. El vencimiento contractual se basa en la fecha mínima en la cual la Entidad deberá hacer el pago:

2019 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Cuentas por pagar a partes relacionadas Pasivos por arrendamiento Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total 2018 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Documento por pagar por contrato inversión Cuentas por pagar a partes relacionadas Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total	Menos de 1 año $ 3,430,423 1,328,771 38,739 71,712 1,286,097 $ 6,155,742 Menos de 1 año $ 3,038,139 1,190,289 602,815 12,823 1,319,053 $ 6,163,119	Más de 1 año y menos de 5 $ 14,276,931 6,177,688 - 142,983 - $ 20,597,602 Más de 1 año y menos de 5 $ 13,507,513 5,907,211 - - - $ 19,414,724	Más de 5 años $ 7,127,998 56,962,558 - 59,228 - $ 64,149,784 Más de 5 años $ 10,306,483 59,003,630 - - - $ 69,310,113	Total $ 24,835,352 64,469,017 38,739 273,923 1,286,097 $ 90,903,128 Total $ 26,852,135 66,101,130 602,815 12,823 1,319,053 $ 94,887,956

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2017 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Documento por pagar por contrato inversión Cuentas por pagar a partes relacionadas Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total 1 de enero de 2017 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Documento por pagar por contrato inversión Cuentas por pagar a partes relacionadas Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total	Menos de 1 año $ 3,131,574 1,125,275 588,905 224,319 1,003,614 $ 6,073,687 Menos de 1 año $ 2,262,417 1,050,609 725,212 685,733 897,454 $ 5,621,425	Más de 1 año y menos de 5 $ 11,893,023 5,454,371 - - - $ 17,347,394 Más de 1 año y menos de 5 $ 11,238,319 4,878,643 - - - $ 16,116,962	Más de 5 años $ 12,674,397 60,004,261 - - - $ 72,678,658 Más de 5 años $ 15,492,011 58,489,018 - - - $ 73,981,029	Total $ 27,698,994 66,583,907 588,905 224,319 1,003,614 $ 96,099,739 Total $ 28,992,747 64,418,270 725,212 685,733 897,454 $ 95,719,416

h. Valor razonable de los instrumentos financieros

Valor razonable de los instrumentos financieros registrados al costo amortizado

La administración considera que los valores en libros de los activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado en los estados financieros consolidados reformulados, se aproxima a su valor razonable:

Activos financieros: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos Préstamos y cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar con partes relacionadas Cuentas por cobrar por servicios Rentabilidad garantizada Pasivos financieros: Pasivos financieros a costo amortizado: Préstamos bancarios y documentos por pagar Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas	2019 Valor en libros Valor razonable $ 11,731,093 $ 11,731,093 1,104,887 1,104,887 376,093 376,093 108,113,845 108,113,845 $ 37,975,173 $ 38,313,309 38,739 38,739	2018
		Valor en libros Valor razonable $ 13,847,505 $ 13,847,505 1,041,511 1,041,511 287,097 287,097 94,773,023 94,773,023 $ 37,825,255 $ 38,063,234 562,383 562,383

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Cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar Contratos de arrendamiento Instrumentos financieros derivados Activos financieros: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos Préstamos y cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar con partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Rentabilidad garantizada Pasivos Financieros: Pasivos Financieros a costo amortizado: Préstamos bancarios y documentos por pagar Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas Cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar	2019 Valor en libros Valor razonable 1,286,096 1,286,096 221,741 221,741 346,215 346,215 2017 Valor en libros Valor razonable $ 13,633,006 $ 13,633,006 1,985,245 1,985,245 346,705 346,705 79,528,152 79,528,152 2017 Valor en libros Valor razonable $ 36,298,492 $ 36,298,492 1,551,936 1,551,936 979,270 979,270	2018
		Valor en libros Valor razonable 1,330,121 1,330,121 - - - -
		1 de enero de 2017
		Valor en libros Valor razonable $ 5,825,487 $ 5,825,487 1,970,036 1,970,036 295,990 295,990 63,244,328 63,244,328 1 de enero de 2017 Valor en libros Valor razonable $ 34,313,031 $ 34,313,031 1,713,927 1,713,927 897,454 897,454

Valuaciones a valor razonable reconocidas en el estado consolidado de posición financiera

La siguiente tabla proporciona un análisis de los instrumentos financieros que se valúan con posterioridad al reconocimiento inicial a valor razonable, agrupados en niveles del 1 al 3, con base en el grado al que el valor razonable es observable:

Nivel 1: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;
Nivel 2: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, bien sea directamente (es decir como precios) o indirectamente (es decir que derivan de los precios); y

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Nivel 3: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos, que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables).

2019 Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Activos financieros derivados (CAP) Activos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral: Instrumentos financieros derivados (SWAP) 2018 Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Activos financieros derivados (CAP) Activos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral Instrumentos financieros derivados (SWAP) 2017 Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Activos financieros derivados (CAP) Activos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral Instrumentos financieros derivados (SWAP)	Nivel 1 $- $- Nivel 1 $- Nivel 1 $- Nivel 1 $- Nivel 1 $-	Nivel 2 $ 715 $ 346,214 Nivel 2 $ 68,743 Nivel 2 $ 562,942 Nivel 2 $ 6,312 Nivel 2 $ 337,693	Nivel 3 $- $- Nivel 3 $- Nivel 3 $- Nivel 3 $- Nivel 3 $-	Total $ 715
				$ 346,214
				Total $ 68,743
				Total $ 562,942
				Total $ 6,312
				Total $ 337,693

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1 de enero de 2017 Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Activos financieros derivados (CAP) Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Instrumentos financieros derivados (FORWARD) Activos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral Instrumentos financieros derivados (FORWARD) Instrumentos financieros derivados (SWAP)	Nivel 1 $- $- Nivel 1 $- $-	Nivel 2 $ 18,319 $ 24,782 Nivel 2 $ 6,563 $ 318,485	Nivel 3 $- $- Nivel 3 $- $-	Total $ 18,319
				$ 24,782
				Total $ 6,563
				$ 318,485

Para determinar el valor razonable de los otros instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como las de flujos de efectivo estimados, considerando las fechas de flujo en la estructura temporal de las tasas de interés de mercado y descontando dichos flujos con las tasas que reflejan el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Entidad para el plazo de referencia. Durante 2019 no hubo cambio en la clasificación del nivel de tipo de activo financiero con respecto a 2018.

El valor razonable del swap de tasa de interés se determina descontado los flujos de efectivos futuros utilizando las curvas al final del período sobre el que se informa y el riesgo de crédito inherente en el contrato.

Las opciones europeas CAP se evalúan por medio del modelo Black-Scholes que miden la probabilidad de que el Strike sea rebasado con base en insumos de mercado.

18. Capital contable

El capital social a valor nominal se integra como sigue:

Capital fijo Capital variable Total	2019, 2018, 2017 y 1 Número de acciones 5,648 1,732,179,621 1,732,185,269	de enero de 2017 Importe $ 50 15,334,452 $ 15,334,502

a. El 20 de mayo de 2019, se realizó el pago de dividendos por $2,600,015 en efectivo por $1.5184 pesos por cada acción en circulación. Dicho dividendo fue decretado el 30 de abril de 2019 en Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas de la Entidad.

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b. En los meses de abril, octubre y diciembre de 2019 la Entidad pagó a través de sus subsidiarias GANA y CAPSA dividendos a la parte no controladora por un monto de $70,881.
c. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2019, de la subsidiaria OPCEM se acordó decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2018, por un monto de $80,200 de los cuales $39,298 corresponden a la parte no controladora. En esa misma fecha, se reconoció un complemento del decreto de dividendos a la participación no controladora de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de abril de 2018, por $10,005. Al 31 de diciembre 2019 ambos montos por $49,303 no se han pagado.
d. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Entidad tiene 19,846,373 acciones recompradas en su poder.
e. El 26 de abril del 2018 y 30 de abril de 2019, mediante acuerdo de accionistas, se acordó que para el programa de compra de acciones propias se aprueba destinar un monto de hasta $2,000,000, cantidad que no excede el saldo total de las utilidades netas de la Entidad, incluyendo las retenidas.
f. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de abril de 2018, OPCEM acuerda decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2017, por un monto de $59,180 de los cuales $29,008 corresponden a la parte no controladora.
g. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 29 de abril de 2017, OPCEM (subsidiaria de Aleatica) acuerda decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2016, por un monto de $41,986, de los cuales $16,370 corresponden a la parte no controladora.
h. El 5 de abril de y 26 de octubre de 2018 la Entidad pagó a través de CAPSA dividendos a la parte no controladora por un monto de $15,389.
i. El 5 de abril de 2017, la Entidad pagó a través de su subsidiaria CAPSA, S.A. de C.V. dividendos a la parte no controladora por un monto de $12,328.
j. El 5 de abril y 17 de mayo de 2018 la Entidad pagó a través de GANA dividendos a la parte no controladora por un monto de $55,472.
k. El 20 de agosto de 2018, se realizó el pago de dividendos por $770,552 en efectivo por 0.45 centavos de peso por cada acción en circulación. Dicho dividendo fue decretado el 26 de abril de 2018 en Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas de la Entidad, facultando al Consejo de Administración de la Entidad, determinar la fecha de pago.
l. El 19 de diciembre de 2017, se realizó el pago de dividendos por $684,936 en efectivo a los accionistas por la suma de 40 centavos de peso por cada acción en circulación. Dicho dividendo fue decretado el 6 de abril de 2017 en Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas de la Entidad, facultando al Consejo de Administración de la Entidad, determinar la fecha del pago del dividendo.

Participación no controladora

		2019		2018		2017
Saldos al inicio del año	$	21,215,633	$	18,276,929	$	7,656,755
Transferencia por venta de
participación accionaria de OPI(1)		-		-		8,345,946
Reconocimiento inicial de la IFRS9		-		(1,830)		-
Dividendos pagados		(70,881)		-		-
Dividendos decretados		(49,303)		(99,869)		(28,698)

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Participación en el resultado del año Reserva a empleados por beneficios al retiro, neto de impuestos Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados de subsidiaria, neto de impuestos Saldos al final del año	2019 2,946,649 (2,169) (121,603) $ 23,918,326	2018 3,009,391 1,449 29,563 $ 21,215,633	2017 2,282,648 (84) 20,362 $ 18,276,929

(1) El 12 de abril y 13 de noviembre de 2017 (operación realizada en dos fases), la Entidad llegó a un acuerdo que consistió en la venta indirecta de una participación adicional de Conmex, titular de la Concesión para el CEM, mediante la venta por parte de Aleatica del 24.01% de su participación en el capital social de OPI, que incluye, el 24.01% de las AFACs en OPI, subcontralodora de Conmex a IFM GIF, así como, del 24.01% de los valores representativos del capital social de OPCEM, subsidiaria de Aleatica en donde se concentra la operación y servicios de mantenimiento mayor y menor del CEM (la “Transacción”); el precio pagado por IFM GIF, por la primera y segunda fase de la operación fue de $9,093,433, incluyendo las AFACs.

Concluida dicha operación, IFM GIF aumentó su tenencia en OPI del 24.99% al 49% y la Entidad mantiene el 51%. OPI es la sociedad controladora de Conmex, responsable de la operación del CEM, una autopista de cuota que tiene una vida remanente de 35 años. Con una longitud de 110 kms, esta autopista constituye un anillo en la parte noreste de la Ciudad de México y se encuentra ubicada en un área densamente poblada e industrial con alto índice de motorización.

m. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar el fondo de reserva, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. El fondo de reserva puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la Entidad, y debe ser reconstituido cuando disminuya por cualquier motivo. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el importe del fondo de reserva asciende a $3,066,900 y $2,603,575
n. La distribución del capital contable, excepto por las utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Entidad a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

19. Transacciones y saldos con partes relacionadas

a. Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones por los años terminados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 fueron como sigue:

		2019		2018		2017
Servicios de construcción
recibidos, incluye capitalizados	$	-	$	3,375	$	204,026
Otros servicios de Construcción
(Anticipos)		-		-		822,030
Servicios otorgados		(22,653)		(106,566)		(168,528)
Otros gastos		15,084		29,578		12,374
Otros ingresos		(1,104)		(1,742)		(11,988)
Intereses devengados a favor		(77,664)		(139,631)		(153,982)

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			2019	2019		2018	2018			2017
	Intereses devengados a cargo			-		-				22,540
	Intereses pagados			-			10,080			98,552
	Intereses cobrados			(22,615)		(13,117)				(34,395)
	Pagos de financiamiento			-		-				690,610
	Préstamos otorgados			-			83,640			1,161,290
	Préstamos recibidos			-		-				(207,000)
	Cobro de préstamos			-		(991,224)				(666,282)
	Compra de activo			-		-				446
	Dividendos recibidos			-		(135,150)				-
	Dividendos pagados		2,600,015			770,552				684,936
	Dividendos decretados a la
	participación no controladora			120,184			99,869			-
	AFAC’S pagadas			523,968		803,649				505,809
	Dividendos revocados			-		-				16,500
	(Reembolso) inversión en
	Certificados Bursátiles
	Fiduciarios “LEPCB 18”			(3,006)		250,000				-
	Reembolso de aportaciones de
	capital social en negocios
	conjuntos			-		(1,020,000)				-
b.	Los saldos con partes relacionadas	son	como sigue:
									1	de enero de
			2019		2018		2017			2017
	Por cobrar:
	Controladora Vía Rápida
	Poetas, S.A.P.I. de C.V.
	(3)	$	282,700	$	274,290	$	247,920	$		534,787
	Constructora Libramiento
	Elevado de Puebla, S.A.
	de C.V. (préstamo)(7)		-		-		334,290			218,892
	Constructora de Proyectos
	Viales de México, S.A.
	de C.V.		-		-		73,819			-
	Coordinadora Vía Rápida
	Poniente, S. A. P. I. de
	C. V.		-		-		-			16,500
	Libramiento Elevado de
	Puebla, S.A. de C.V.		5,547		4,312		11,297			12,322
	Libramiento Elevado de
	Puebla, S.A. de C.V.
	Inversión en
	Certificados Bursátiles
	Fiduciarios “LEPCB
	18”(5)		4,107		4,423		-			-
	Obrascón Huarte Lain,
	S. A. (Sucursal México)		-		-		8,019			8,899
	Operadora Vía Rápida
	Poetas, S.A.P.I. de C.V.		3,652		7,283		8,419			8,748

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Aleatica Labs, S.A. de C.V. Obrascón Huarte Lain, S. A. (Sucursal España) AMAIT, S.A. de C.V. IEPI México, S.A. de C.V. Constructora Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. Otras partes relacionadas Por cobrar a largo plazo: Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V.(2) Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (préstamo)(6) Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18”(5) Por pagar: Aleatica, S.A.U. Constructora Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. Constructora de Proyectos Viales de México, S.A de C.V. Otras Aleatica Labs, S.A. Aleatica Labs, S.A. de C.V. Documento por pagar a largo plazo: Caisse de Dépôt et Placement du Québec ("CDPQ") y Fideicomiso No. 2893(4)	2019 7,714 - - - - - $ 303,720 $ 554,173 - 246,994 $ 801,167 $ 72 - - - 5,118 6,296 -	2018 3,550 - 815 - - - $ 294,673 $ 496,838 - 250,000 $ 746,838 $ 36,780 - - - 1,635 - 523,968	2017 2,358 - - 956 58 1,197 $ 688,333 $ 718,566 578,346 - $ 1,296,912 $ 5,236 - 218,473 610 - - -	1 de enero de 2017 761 769 - 150 - 1,418 $ 803,246 $ 662,309 504,481 - $ 1,166,790 $ 16,533 506,012 162,773 415 - - -

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Dividendos decretados Caisse de Dépôt et Placement du Québec ("CDPQ") y Fideicomiso No. 2893 Documento por pagar a largo plazo: Caisse de Dépôt et Placement du Québec ("CDPQ") y Fideicomiso No. 2893(4)	2019 27,253 $ 38,739 2019 $-	2018 - $ 562,383 2018 $-	2017 - $ 224,319 2017 $ 1,327,617	1 de enero de 2017 - $ 685,733 1 de enero de 2017 $ 1,028,194

(1) A partir del 12 de abril de 2018 y derivado de la conclusión de la venta del 100% de las acciones de OHLC, y por consiguiente la adquisición indirecta de Aleatica por parte de IFM GIF, las sociedades del grupo Aleatica, no incluidas en el grupo de OHL Concesiones, se consideran empresas ajenas al Grupo de OHL Concesiones, por lo que a partir de esta fecha los saldos y operaciones con esas sociedades, en un periodo de transición, se han presentado como terceros.
(2) Con fecha 19 de agosto de 2014, el GEP otorgó la concesión a AUTOVÍAS, para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la autopista federal México-Puebla. Con fecha 8 de enero de 2015, se realiza el primer convenio modificatorio al convenio de cesión de Título de Concesión de fecha 20 de agosto de 2014, donde cede en favor del LEP la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Libramiento. El monto de la contraprestación por la cesión del Título de Concesión que a la fecha de este informe se encuentra pendiente de cobro y genera intereses sobre el saldo insoluto del 10% anual más la inflación que se registre en el período del cálculo correspondiente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el saldo se encuentra integrado por un monto del principal por $463,679 (incluye IVA), más intereses acumulados a favor por $57,335 (incluye IVA) y $33,159 (incluye IVA) en 2019 y 2018 respectivamente.
(3) Con fecha 16 de julio de 2012, la Entidad celebró, como prestamista, un contrato de crédito simple con POETAS hasta por $400,000 pagaderos al 31 de diciembre de 2012, devengando intereses a una tasa TIIE más dos puntos porcentuales. Al 31 de diciembre 2019 se han firmado 7 convenios modificatorios ampliando las fechas de vencimiento hasta el 31 de diciembre 2019 y en el cuarto convenio ampliando la línea de crédito hasta por $550,000. Con fecha de 24 de abril de 2019 en asamblea de accionistas de POETAS aprobaron reconocer el saldo del este crédito más intereses a esa fecha por $282,700, como aportaciones para futuros aumentos de capital.
(4) La Entidad considera las AFAC de la participación no controladora, como documentos por pagar a partes relacionadas a corto o largo plazo.
Al inicio de 2017 el importe de AFAC ascendió a $1,028,194.
Con fecha 17 de abril 2017, aumentaron las AFAC en favor de la participación no controladora por $459,049.

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Con fecha 20 de octubre de 2017, se redujeron las AFAC en favor de la participación no controladora, por $159,626.
Con fecha 3 de mayo de 2018, se redujeron las AFAC en favor de la participación no controladora, por $426,300.
Con fecha 13 de noviembre de 2018, se redujeron las AFAC en favor de la participación no controladora, por $377,349.
Con fecha 29 de mayo de 2019, se redujeron las AFAC en favor de la participación no controladora, por $284,358
Con fecha 29 de mayo de 2019, se redujeron las AFAC en favor de la participación no controladora por $239,610.
(5) Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18”, con la intención de conservarlos para obtener flujos de efectivo contractuales de capital e intereses hasta su vencimiento.

2019

Certificados Bursátiles(1) Amortización de capital Intereses Menos porción circulante Total de inversión en Certificados Bursátiles a largo plazo	$ 250,000 (3,006) 4,107 251,101 (4,107) $ 246,994

Principales características de la inversión en Certificados Bursátiles “LEPCB 18”:

Fecha de concertación:	25 de abril de 2018
Fecha vencimiento:	19 de octubre de 2046
Moneda:	Pesos mexicanos
Instrumento:	CERTIBUR
Títulos:	2,500,000
Valor nominal:	$100.00 (Cien pesos por cada Certificado Bursátil)
Plazo:	10,404 días (19 de octubre de 2046)
Tasa cupón vigente:	9.96% pagadero de forma semestral

(6) Con fecha 17 de mayo de 2016, la Entidad como prestamista celebró, un contrato de crédito simple con LEP, hasta por un monto de $969,000, pagaderos hasta la fecha que se cumplan 36 meses a partir de la fecha de la disposición de cada uno de los montos dispuestos, devengando intereses a una tasa TIIE 28 más + 230 puntos. Al 31 de diciembre de 2018, este crédito fue liquidado.
(7) Con fecha 21 de diciembre de 2017, la Entidad celebró como prestamista un contrato de crédito simple con CLEP hasta por un monto de $350,000, pagaderos en un periodo de 6 meses contados a partir de la fecha de la firma del presente contrato, devengando intereses a una tasa TIIE 28 más + 230 puntos. Al 31 de diciembre de 2018, se han realizado disposiciones por $334,290. Al 31 de diciembre de 2018, este crédito fue liquidado.
(8) La compensación total de los directivos relevantes incluye sueldo base, bonos de desempeño y prestaciones en efectivo y otros beneficios la cual ascendió al 31 diciembre de 2019, 2018 y 2017, a $96.3, $126 y 78 millones de pesos, respectivamente.

20. Integración de costos y gastos por naturaleza

a.
Costos y gastos de operación

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Servicios de operación Mantenimiento mayor Gastos de administración y otros Seguros y fianzas PTU b. Gastos generales y administración Servicios administrativos Otros gastos administrativos Gastos de proyectos Honorarios Otros gastos Arrendamientos	2019 $ 811,212 355,485 352,418 126,471 2,711 $ 1,648,297 2019 $ 156,324 73,608 - 42,155 83,725 6,737 $ 362,549	2018 $ 855,138 538,031 344,966 124,272 816 $ 1,863,223 2018 $ 251,322 166,446 11,748 37,382 50,911 22,158 $ 539,967	2017 $ 725,182 558,307 266,914 114,155 2,450 $ 1,667,008 2017 $ 204,816 268,128 24,506 65,760 53,141 22,496 $ 638,847

21. Impuestos a la utilidad

La Entidad está sujeta al ISR. Conforme a la Ley de ISR la tasa para 2019 y 2018 fue el 30% y continuará al 30% para años posteriores. Debido a que se abrogó la Ley de ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, se eliminó el régimen de consolidación fiscal, por lo tanto, la Entidad y sus subsidiarias tienen la obligación del pago del impuesto diferido determinado a esa fecha durante los siguientes diez ejercicios a partir de 2014, como se muestra más adelante.

Conforme a las disposiciones fiscales vigentes, este ISR diferido acumulado será exigible de la siguiente manera:

2020 2021 2022 2023	2010 $ 10,931 - - - $ 10,931	2011 $ 30,600 30,600 - - $ 61,200	2012 $ 109,969 82,477 82,477 - $ 274,923	2013 $ 65,442 52,354 39,265 39,265 $ 196,326	Acumulado $ 216,942 165,431 121,742 39,265 $ 543,380

Al mismo tiempo en el que la Ley 2014 derogó el régimen de consolidación fiscal, se estableció una opción para calcular el ISR de manera conjunta en grupos de sociedades (régimen de integración fiscal). El nuevo régimen permite para el caso de sociedades integradas poseídas directa o indirectamente en más de un 80% por una sociedad integradora, tener ciertos beneficios en el pago del impuesto (cuando dentro de la Entidad existan entidades con utilidades o pérdidas en un mismo ejercicio), que podrán diferir por tres años y enterar, en forma actualizada, a la fecha en que deba presentarse la declaración correspondiente al ejercicio siguiente a aquél en que se concluya el plazo antes mencionado.

Con fecha 14 de marzo de 2014, Aleatica presentó escrito a través del cual da aviso de que opta por tributar conforme a este nuevo Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a que se refiere el Capítulo VI del Título II de la Ley del ISR.

Conforme a lo dispuesto en la regla I.3.22.8. de la Resolución Miscelánea para 2014, las sociedades que al 31 de diciembre de 2013 tienen pérdidas pendientes de disminuir a nivel individual, no se pueden incluir en la determinación del resultado fiscal integrado del Grupo, hasta que hayan terminado de disminuir sus pérdidas a nivel individual, correspondientes a los ejercicios anteriores a 2014.

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Las entidades del Grupo que no reunieron los requisitos para ser consideradas como parte de este régimen son GANA, CAPSA y MANOP, por no poseer más del 80% de sus acciones.

Por los movimientos de capital en distintas entidades, actualmente tampoco forman parte OPI, CONMEX y OPCEM.

a. Los impuestos a la utilidad al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 se integran como sigue:

				2019	2019		2018	2018		2017
ISR diferido		$		4,067,812		$	4,285,321		$	3,885,543
ISR causado				333,901			235,655			207,573
		$		4,401,713		$	4,520,976		$	4,093,116
31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1				de enero de 2017 los principales conceptos que originan el
do del pasivo por ISR diferido son:
										1 de enero de
		2019				2018		2017		2017
ISR diferido activo:
Efecto de pérdidas
fiscales de las
subsidiarias no
consolidadas pendientes
de amortizar	$	6,021,491			$ 6,152,308		$	5,753,239	$	5,267,221
Instrumentos financieros
derivados			35,917			-		-		-
Anticipos de clientes			12,823			20,912		6,483		2,259
Otros activos			-			-		-		20
Cuentas por pagar a
proveedores,
subcontratistas, gastos
acumulados y
obligaciones por
beneficios al retiro		1,078,329				198,180		66,498		492,452
		7,148,560			6,371,400			5,826,220		5,761,952
ISR diferido pasivo:
Instrumentos financieros
derivados			-			154,421		101,308		95,545
FINFRA			-			3,044		709		514
Inversión en concesión,
incluyendo rentabilidad
garantizada	35,873,078				31,194,673		26,417,595			22,112,048
Otros activos			14,798			52,115		34,883		-
	35,887,876				31,404,253		26,554,495			22,208,107
Total pasivo, neto	$ 28,739,316				$ 25,032,853		$ 20,728,275		$	16,446,155

b. Al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017 los principales conceptos que originan el saldo del pasivo por ISR diferido son:

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c. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad por operaciones continuas es:

Tasa legal Más (menos) efecto de diferencias permanentes: Efecto fiscal de inflación, neto Efecto de cambio en la estimación por la reserva de valuación Participación en la utilidad de asociada y negocios conjuntos Tasa efectiva	2019 % 30.00 (5.08) 3.58 (1.74) 26.76	2018 % 30.00 (3.34) 1.37 (1.55) 26.48	2017 % 30.00 (3.94) (0.09) (1.86)
			24.11

De acuerdo a la regla I.3.4.31 de la resolución miscelánea del día 29 de abril de 2009 y vigente al 31 de diciembre de 2019, los contribuyentes que se dediquen a la explotación de una concesión, autorización o permiso otorgado por el Gobierno Federal podrán amortizar sus pérdidas fiscales hasta que se agoten, o se termine la concesión, autorización o permiso, o se liquide la entidad, lo que ocurra primero. Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas individuales pendientes de amortizar ascienden a $22,979,113 por los que ya se ha reconocido el activo por ISR diferido en $6,893,734, de los cuales se han considerado $895,976 como estimación del ISR diferido por pérdidas fiscales.

22. Información por segmentos operativos

La Entidad administra y evalúa su operación a través de cinco segmentos operativos, que corresponden a sus concesiones, y estas representan las divisiones estratégicas de la Entidad. Las divisiones estratégicas ofrecen distintos servicios, y son administradas por separado por un Director General quien es el encargado de tomar las decisiones operativas y revisa los informes de administración internos.

A continuación, se muestra la información financiera condensada de los segmentos al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017:

2019 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Amortización y depreciación Costos financieros Participación en la utilidad de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo	CONMEX $ 4,530,414 6,758,071 4,988 18,816 11,312,289 6,013 1,981,687 - 2,196,603 90,050,588 19,387,487 $ 38,951,076	VIADUCTO $ 1,037,687 2,484,451 19,780 - 3,541,918 358 756,321 - 630,674 31,809,842 5,895,334 $ 10,735,114	AUNORTE $ 1,068,816 4,052,661 7,156 - 5,128,633 1,267 721,017 - 1,090,423 38,363,792 5,768,736 $ 14,119,206	GANA $ 1,046,306 - - - 1,046,306 31,307 68,123 - 148,151 2,970,029 1,870,271 $ 2,186,923	AT-AT $ - - 1,547,914 - 1,547,914 - - - - 5,946,436 74,684 $ 330,412	Otros y eliminaciones $ - - - 133,413 133,413 95,048 (140,741) 954,638 335,862 16,412,339 4,978,661 $ 4,388,188	Total consolidado $ 7,683,223 13,295,183 1,579,838 152,229 22,710,473 133,993 3,386,407 954,638 4,401,713 185,553,026 37,975,173 $ 70,710,919

==> picture [31 x 31] intentionally omitted <==

2018 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Amortización y depreciación Costos financieros Participación en la utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo 2017 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Amortización y depreciación Costos financieros Participación en la utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo	CONMEX $ 4,229,197 8,092,068 102,357 14,061 12,437,683 2,765 2,453,083 - 2,281,736 83,274,100 18,850,725 $ 38,045,765 CONMEX $ 3,702,079 8,808,178 23,797 8,782 12,542,836 2,924 2,688,919 - 2,292,168 74,896,261 17,775,282 $ 36,155,872	VIADUCTO $ 990,713 2,677,395 18,951 - 3,687,059 649 721,969 - 688,370 29,318,817 5,842,359 $ 10,187,942 VIADUCTO $ 818,394 2,784,710 622 - 3,603,726 700 641,908 - 613,674 26,573,795 5,722,898 $ 9,469,582	AUNORTE $ 975,390 4,548,362 92 - 5,523,844 411 752,195 - 1,348,854 34,339,590 5,725,637 $ 12,955,486 AUNORTE $ 826,055 4,690,936 865 - 5,517,856 413 687,696 - 1,370,393 29,703,235 5,702,272 $ 11,512,677	GANA $ 881,089 - - - 881,089 31,342 138,634 - 102,952 2,844,814 1,905,021 $ 2,184,358 GANA $ 708,966 - - - 708,966 31,341 158,974 - 69,092 2,756,685 1,892,300 $ 2,105,182	AT-AT $ - - 906,854 - 906,854 - - - - 5,402,469 63,153 $ 136,445 AT-AT $ - - 400,138 - 400,138 - - - - 4,669,206 - $ 123,182	Otros y eliminaciones $ - - - 126,363 126,363 34,547 (265,717) 883,633 99,065 18,255,072 5,438,360 $ 3,534,472 Otros y eliminaciones $ - - - 127,283 127,283 42,182 122,460 1,054,731 (252,211) 19,364,639 5,205,740 $ 4,021,658	Total consolidado $ 7,076,389 15,317,825 1,028,254 140,424 23,562,892 69,714 3,800,164 883,633 4,520,976 173,434,862 37,825,255 $ 67,044,468 Total consolidado $ 6,055,494 16,283,824 425,422 136,065 22,900,805 77,560 4,299,957 1,054,731 4,093,116 157,963,821 36,298,492 $ 63,388,153

23. Eventos subsecuentes

Aleatica informa sobre la carta de oferta de Aleatica, S.A.U.

Con fecha 12 de enero de 2024 Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) informa al mercado que:

En esta misma fecha, el Consejo de Administración, el Comité de Prácticas Societarias, y el Director General de la Compañía recibieron una carta oferta por parte de Aleatica, S.A.U. (el “Oferente”), como accionista mayoritario de la Compañía, informando su intención de causar, a través de una asamblea general extraordinaria de accionistas de la Compañía y cualesquiera otros actos requeridos, la cancelación del registro de las acciones de la Compañía en el Registro Nacional de Valores y el desliste de las mismas en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V. (dicha cancelación y desliste, la “Cancelación” y el “Desliste”), incluyendo, el lanzamiento por parte del Oferente de la oferta pública de adquisición correspondiente para adquirir hasta el 0.062% de las acciones de la Compañía de las que no es titular directa o indirectamente el Oferente, conjuntamente con sus afiliadas (la “Potencial Oferta de Desliste”).

En relación con lo anterior, entre otros, dicha carta oferta menciona lo siguiente:

la Potencial Oferta de Desliste sería llevada a cabo de conformidad con el Artículo 108 de la Ley del Mercado de Valores (la “LMV”);

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La Cancelación y Desliste, incluyendo el lanzamiento, y los términos y condiciones, de la Potencial Oferta de Desliste, estarán sujetas a la autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; y
El propósito principal de la Potencial Oferta de Desliste será: (i) que el Oferente adquiera las acciones de Aleatica México de las que no es titular directa o indirectamente el Oferente, conjuntamente con sus afiliadas; y (ii) que la Compañía lleve a cabo las acciones necesarias para llevar a cabo la Cancelación y el Desliste.

En relación con lo anterior, una vez lanzada la Potencial Oferta de Desliste, el Consejo de Administración y el Comité de Prácticas Societarias de la Compañía deberán llevar a cabo el proceso de análisis para la preparación y emisión, en términos de la LMV, de la opinión del precio de la oferta y los conflictos que puedan tener los miembros del Consejo de Administración en relación con la Potencial Oferta de Desliste.

La citada opinión: (i) será divulgada al público inversionista a más tardar el décimo día hábil siguiente al lanzamiento de la Potencial Oferta Pública de Desliste; (ii) considerará e incluirá la opinión pertinente del Comité de Prácticas Societarias de la Sociedad; y (iii) en su caso, podrá considerar, incluir y basarse en la opinión de un experto independiente que será divulgada en la fecha en que el Consejo de Administración emita su opinión.

Sentencia de amparo relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 26 de enero de 2024. En relación con los eventos relevantes del 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023 y 14 de diciembre de 2023, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (“CONMEX”) mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

Tal como se comunicó previamente, mediante sentencia de fecha 16 de enero de 2023, dictada en el Juicio de Nulidad promovido por CONMEX, se resolvió la nulidad del Oficio dirigido a CONMEX; no obstante, a efecto de lograr una más amplia nulidad del Oficio, que incluyera el fondo de las cuestiones planteadas, CONMEX promovió un amparo directo.

El día de hoy CONMEX fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a CONMEX el amparo solicitado.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que, considerando que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, entre otras cosas, determine que CONMEX solventó las observaciones correspondientes y, por ende, no imponga acciones y medidas correctivas.

Al respecto, la Compañía resalta que: (i) el cumplimiento de la sentencia de amparo por parte de las autoridades involucradas se encuentra pendiente; y (ii) el juicio de amparo promovido por Aleatica sobre este mismo tema continúa pendiente de resolución. La Compañía estará en posibilidad de tomar una decisión final respecto a la aplicación de las resoluciones judiciales y administrativas relacionadas, una vez que suceda lo anterior.

Aleatica informa sobre la celebración de la segunda modificación al Título de concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del “Libramiento Elevado Puebla”.

Con fecha 1 de febrero de 2024. En relación con el Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del viaducto elevado de jurisdicción estatal sobre la autopista federal México-Puebla, con una longitud de 15.3 km, a partir del km 114+000 hasta el km 129+300, en la zona metropolitana de Puebla (el “Libramiento Elevado Puebla”), de fecha 18 de agosto de 2014 (el “Título de Concesión”), otorgado por el Gobierno del Estado de Puebla, cuya titular es Libramiento Elevado de Puebla, S. A. de C. V. (la “Concesionaria”), una sociedad subsidiaria de Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”), Aleatica informa al público inversionista que:

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100

En esta fecha, la Concesionaria y el Gobierno del Estado de Puebla celebraron la segunda modificación al Título de Concesión (la “Segunda Modificación”) la cual establece, entre otros, la construcción de obras con los más elevados estándares de seguridad que mejorarán significativamente la eficiencia del flujo vehicular y conectividad tanto en Puebla como en el centro del País, y contribuirán a la creación de empleos en la región.

De forma específica, las modificaciones acordadas bajo la Segunda Modificación incluyen, entre otros, los siguientes conceptos:

Construcción de las Obras de Mejora e Interconexión. A fin de atender las necesidades de transporte en Puebla, la Segunda Modificación establece la construcción de ciertas “Obras de Mejora e Interconexión” por un monto estimado de 530 millones de pesos, consistentes en dos salidas y una entrada en el Libramiento Elevado Puebla que facilitarán el acceso a zonas industriales, centros de tránsito y carreteras locales. Adicionalmente, se acordó una aportación única de hasta 45 millones de pesos y se acordaron aportaciones continuas de hasta 5 millones de pesos anuales por parte de la Concesionara para trabajos de mantenimiento de la carretera inferior al Libramiento Elevado Puebla.
Ampliación de la vigencia del Título de Concesión. La extensión de la vigencia del Título de Concesión por 30 años adicionales al plazo original a fin de reflejar el impacto de diversas inversiones adicionales realizadas y por realizarse por parte de la Concesionaria, y facilitar la recuperación de las mismas, más la tasa de rendimiento garantizada.

Las modificaciones al Título de Concesión acordadas bajo la Segunda Modificación no afectan la capacidad de la Concesionaria para cumplir con sus obligaciones derivadas del Título de Concesión.

Aleatica informa sobre la reestructura del financiamiento de la autopista Atizapán – Atlacomulco

Con fecha 6 de febrero de 2024. Aleatica, S. A. B. de C. V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica”), informa al público inversionista que en relación con su subsidiaria Concesionaria AT-AT, S. A. de C. V. (“AT-AT”), el día de hoy AT-AT celebró (1) con Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México como agente y acreedor y otras instituciones acreedoras, la reestructura de su crédito preferente garantizado para incrementar el monto máximo disponible a ser desembolsado de $5,310 a $7,200 millones de pesos y para extender su vencimiento de 2027 a 2031 (el “Crédito Preferente”), y (2) con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo un nuevo crédito IVA, para reemplazar el crédito IVA previo que fue repagado, por un monto máximo de hasta $2,214.3 millones de pesos a un plazo de 4 años (el “Crédito IVA”).

Los recursos del Crédito Preferente se utilizarán para financiar entre otros, costos, gastos e inversiones requeridas para el diseño, construcción, equipamiento, operación, explotación, conservación y mantenimiento de la autopista operada por AT-AT de Altas Especificaciones denominada “Atizapán – Atlacomulco” ubicada en el Estado de México (el “Proyecto”), y los recursos del Crédito IVA se utilizarán para financiar o refinanciar el IVA derivado de cualquier concepto relacionado con la construcción y operación del Proyecto.

Asimismo, Aleatica informa que el día de hoy entraron en vigor (i) el convenio modificatorio al contrato de ingeniería procura y construcción de fecha 15 de septiembre de 2020 celebrado con fecha 6 de febrero de 2024 entre AT-AT y Latina México, S. A. de C. V. (“Latina”) en relación con el Proyecto, y (ii) el contrato de obra celebrado con fecha 18 de diciembre de 2023 entre Latina y un consorcio liderado por ICA Constructora, S. A. de C. V. respecto de los primeros tramos del Proyecto.

Sentencia de amparo relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 22 de febrero de 2024. En relación con los eventos relevantes del 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023 y 26 de enero de 2024, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

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101

“Tal como se comunicó previamente, mediante sentencia de fecha 7 de diciembre de 2022, dictada en el Juicio de Nulidad promovido por Aleatica, se resolvió la nulidad del Oficio dirigido a Aleatica; no obstante, a efecto de lograr una más amplia nulidad del Oficio, que incluyera el fondo de las cuestiones planteadas, Aleatica promovió un amparo directo.

El día de hoy Aleatica fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a Aleatica el amparo solicitado.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que, considerando que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, entre otras cosas, determine que Aleatica solventó las observaciones correspondientes y, por ende, no imponga acciones y medidas correctivas”.

Al respecto, la Compañía resalta que el cumplimiento de la sentencia de amparo por parte de las autoridades involucradas se encuentra pendiente.

Aleatica informa sobre la celebración de contrato de obra

Con fecha 23 de febrero de 2024. Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC), en relación con (i) el proyecto consistente en el diseño, construcción, equipamiento, operación, explotación, conservación y mantenimiento de la autopista de Altas Especificaciones denominada “Atizapán – Atlacomulco” ubicada en el Estado de México (el “Proyecto”) operada por su subsidiaria Concesionaria AT-AT, S.A. de C.V. (“AT-AT”); y (ii) el convenio modificatorio al contrato de ingeniería, procura y construcción de fecha 15 de septiembre de 2020 celebrado con fecha 6 de febrero de 2024 entre AT-AT y Latina México, S.A. de C.V. (“Latina”) en relación con el Proyecto, informa al público inversionista que Latina celebró un contrato de obra con Construcciones y Dragados del Sureste, S.A. de C.V. y Calzada Construcciones, S.A. de C.V. respecto de ciertos tramos del Proyecto. Dichas sociedades son subsidiarias de Grupo HYC, S.A. de C.V.

OPI publicó su información financiera trimestral (4Q 2023) en cumplimiento a resolución de CNBV

Con fecha 27 de febrero de 2024. En relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024 y 22 de febrero de 2024, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre ciertas cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”) y los procedimientos judiciales relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

Como se comunicó mediante evento relevante de fecha 14 de diciembre de 2023, la CNBV notificó a OPI una resolución administrativa mediante la cual, entre otros asuntos, la CNBV acatando la sentencia judicial correspondiente: (i) ordenó a OPI reexpresar y publicar, a través de los sistemas de la CNBV y de la Bolsa Mexicana de Valores, sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos ejercicios; y (ii) determinó que los estados financieros y reportes subsecuentes de OPI deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas (la “Resolución”).

Al respecto, conforme a la normatividad aplicable, el día de hoy, OPI publicó su información financiera correspondiente al cuarto trimestre de 2023, en cumplimiento a la Resolución.

OPI cumplirá con la reexpresión ordenada en la Resolución dentro del plazo concedido por la CNBV para ello, considerando la prórroga otorgada.

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102

Cumplimiento de Resolución de la CNBV

Con fecha 5 de marzo de 2024. En relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024, 22 de febrero de 2024 y 27 de febrero de 2024, Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: “ALEATIC”) informa que el día de hoy, dentro del plazo concedido (incluyendo la prórroga otorgada), Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“OPI”) dio cumplimiento a la resolución administrativa de fecha 14 de diciembre de 2023 (la “Resolución”) emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”).

Como parte del cumplimiento a la Resolución, OPI reexpresó y publicó, a través de los sistemas de la CNBV y la Bolsa Mexicana de Valores, sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos ejercicios y los reportes trimestrales de los primeros tres trimestres de 2023.

Aleatica actualiza información sobre procedimiento penal

Con fecha 13 de marzo de 2024. En seguimiento al evento relevante de fecha 5 de enero de 2024, relacionado con el procedimiento penal federal en contra del Director General de Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica” y/o “la Compañía”) y otras personas (el “Procedimiento”), la Compañía informa al mercado lo siguiente:

“El día de hoy finalizó la audiencia inicial del Procedimiento llevada a cabo ante el Juez de Control Federal en relación con el caso planteado por la Fiscalía General de la República (“FGR”) respecto de la supuesta explotación ilegal del Viaducto Bicentenario. El Juez determinó que no existe delito alguno, por lo que ordenó sobreseer el caso, lo que impide que la FGR continúe con el mismo”.

“El título de concesión otorgado por el Estado de México a Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V., subsidiaria de la Compañía, fue otorgado como resultado de un procedimiento de licitación competitivo, es válido, se encuentra vigente y su validez no le ha sido legalmente cuestionada en procedimiento administrativo alguno por parte de autoridad competente”.

Aleatica actualiza información sobre procedimiento penal

Con fecha 6 de junio de 2024 en seguimiento a los eventos relevantes de fecha 5 de enero de 2024, 13 de marzo de 2024 y 21 de marzo de 2024, relacionados con el procedimiento penal federal en contra del Director General (el “DG”) de Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica” o la “Compañía”) y otras personas, la Compañía informa al mercado lo siguiente:

El día de hoy se notificó al DG la sentencia emitida por el Tribunal Colegiado de Apelación del Poder Judicial Federal mediante la cual resolvió el recurso de apelación promovido por la Fiscalía General de la República (“FGR”) en contra de la resolución de sobreseimiento emitida por el Juez de Control Federal el 13 de marzo de 2024 en la causa penal en la que dicha Fiscalía imputó al DG de la Compañía la explotación supuestamente ilegal de la vía denominada “Viaducto Bicentenario”.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado de Apelación confirmó el sobreseimiento del caso en el que se resolvió que no existe delito que perseguir con relación a la explotación del “Viaducto Bicentenario”, lo que impide que la FGR continúe investigando dicho hecho.

Aleatica informa sobre la publicación de un Evento Relevante por parte de su subsidiaria Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V.

Con fecha 26 de junio de 2024 Aleatica, S.A.B. de C.V., informa al mercado que, en esta misma fecha, su subsidiaria, Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V., publicó un evento relevante informando al público sobre la celebración de un Contrato de Apertura de Crédito en Cuenta Corriente, con BBVA México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA México, como acreditante y banco estructurador y Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México, como acreditante, emisor, banco agente y banco estructurador, por un monto de principal de hasta MXN$1,600,000,000.00 (un mil seiscientos millones de Pesos 00/100 Moneda Nacional).

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103

Para mayor información, por favor referirse al citado evento relevante, mismo que se encuentra disponible en el sitio web: www.bmv.com.mx.

Aleatica informa sobre la celebración de un contrato de suscripción y compraventa de acciones representativas del Capital Social de Grupo Autopistas Nacionales, S.A.

Con fecha 27 de junio de 2024 Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica”), informa que, el día de hoy Aleatica, Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero (“Banco Invex”) e Invex Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“Invex Infraestructura”), en su carácter de vendedores, han celebrado un contrato de suscripción y compraventa de acciones con Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero, como fiduciario del fideicomiso irrevocable número F/4863 como comprador e inversionista (“FIBRAeMX”) mediante el cual se acordaron los términos para que FIBRAeMX adquiera acciones de Grupo Autopistas Nacionales, S.A. (“GANA”) que representen el 29% del total de las acciones representativas del capital social total de GANA.

Como resultado del contrato de suscripción y compraventa de acciones, Aleatica venderá el 18.2% de las acciones de GANA. Invex Infraestructura y Banco Invex, conjuntamente, venderán un 10.8%, respectivamente. Tras el cierre, FIBRAeMX tendrá una participación del 29% del capital social de GANA, y Aleatica seguirá siendo el accionista mayoritario, conservando el control de GANA con un 51%.

El valor de la operación es de aproximadamente $5,200,000,000.00 Pesos, sujeto a ajustes en términos del contrato de suscripción y compraventa de acciones.

Los recursos de la operación serán utilizados por Aleatica para realizar inversiones en México para reforzar su portafolio y generar mayor valor para sus accionistas.

El cierre de la operación se encuentra sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre y la obtención de autorizaciones gubernamentales por parte de la Comisión Federal de Competencia Económica, la Secretaría de Infraestructura Comunicaciones y Transportes y consentimientos aplicables de terceros.

Aleatica mantendrá al público inversionista informado sobre el cumplimiento de condiciones y avances relacionados con el cierre en términos de la legislación aplicable.

Finalmente, les informamos que Aleatica y los participantes en la operación han emitido un comunicado conjunto con los detalles de la operación, mismo que puede ser consultado en https://www.aleatica.com/salade-prensa/.

Resolución relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 10 de julio de 2024 en relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024, 22 de febrero de 2024, 27 de febrero de 2024, y 5 de marzo de 2024, mediante los cuales Aleatica, S.A.B. de C.V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. (“Conmex”) mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

Tal como se comunicó previamente, como resultado del juicio de amparo directo promovido por Aleatica en relación con el Oficio dirigido a Aleatica, el Tribunal Colegiado ordenó al Tribunal Federal de Justicia Administrativa emitir una sentencia en la que instruyera a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a Aleatica por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

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104

Al respecto, el día de hoy la CNBV notificó a Aleatica una resolución administrativa mediante la cual:

(i) se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero;
(ii) se determina que Aleatica solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020;
(iii) no se imponen acciones y medidas correctivas;
(iv) la CNBV otorga a Aleatica un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021, 2022 y 2023, así como los reportes trimestrales (incluyendo 2024) y reportes anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y
(v) se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de Aleatica deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

Aleatica está analizando la resolución recibida hoy, a efecto de determinar, junto con sus auditores externos, la forma de darle cumplimiento.

Finalmente, la Compañía reitera que sigue pendiente el cumplimiento de la CNBV a la sentencia de amparo favorable a Conmex sobre este mismo tema.

24. Aprobación de la emisión de los estados financieros consolidados reformulados

Los estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2019 fueron autorizados para su emisión el 21 de agosto de 2024, por el Ing. Rubén López Barrera, Director General, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de esa fecha, y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Entidad, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores. Los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2019, 2018 y 2017 fueron autorizados para su emisión el 8 de abril de 2021, los cuales fueron sustituidos por los aquí emitidos con fecha 21 de agosto de 2024.

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105

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Ciudad de México, a 11 de septiembre de 2024

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Dirección General de Supervisión de Mercados Insurgentes Sur 1971, Plaza Inn Torre Norte, Guadalupe Inn, 01020 México, Ciudad de México

Estimados Señores:

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Aleatica, S. A. B. de C. V., contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2019 Dictaminada, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en estos estados financieros o que los mismos contengan información que pudiera inducir a error a los inversionistas.

Los estados financieros anuales a diciembre de 2019 Dictaminados ha sido realizados con base en la información contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2019 Dictaminado publicados para dicho periodo el 12 de abril de 2021 (los “Estados Financieros Anuales Previos”) por lo que los presentes Estados Financieros Anuales dictaminados se reexpiden única y exclusivamente: (i) en función de la reexpresión de los Estados Financieros Anuales correspondientes a diciembre de 2019 Dictaminado para dar cumplimiento al oficio número 153/3535/2024 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) (el “Nuevo Oficio”); y (ii) con base en los Estados Financieros Anuales Previos y el Nuevo Oficio, y para dar cumplimiento al mismo y ser presentado a la CNBV. Asimismo, los cambios realizados en los presentes Estados Financieros Anuales respecto de los Estados Financieros Anuales Previos son única y exclusivamente a lo relativo a lo señalado en los incisos (i) y (ii) anteriores.

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Atentamente

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---------------------------------------- ---------------------------------------------
Rubén Gerardo López Barrera Gabriel Núñez García
Director General Director Económico Financiero
----------------------------------------------
Pablo Olivera Masso
Director Jurídico
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Ciudad de México, a 11 de septiembre de 2024

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Dirección General de Supervisión de Mercados Insurgentes Sur 1971, Plaza Inn Torre Norte, Guadalupe Inn, 01020 México, Ciudad de México

Estimados Señores:

En cumplimiento del artículo 32 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y emisoras supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contraten servicios de auditoría externa de estados financieros básicos (las “Disposiciones”), en relación con los Estados Financieros dictaminados correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, en el ámbito de nuestras respectivas funciones en Aleatica, S.A.B. de C.V. (la “Emisora”), que:

I. Hemos revisado la información presentada en los Estados Financieros Básicos dictaminados a que hacen referencia las presentes Disposiciones.
II. Que los Estados Financieros Básicos dictaminados no contienen información sobre hechos falsos, así como que no hemos omitido algún hecho o evento relevante, que sea de nuestro conocimiento, que pudiera resultar necesario para su correcta interpretación a la luz de las disposiciones bajo las cuales fueron preparados.
III. Que los Estados Financieros Básicos dictaminados y la información adicional a estos, presentan razonablemente en todos los aspectos importantes la situación financiera y los resultados de las operaciones de la Emisora.
IV. Que hemos establecido y mantenido controles internos, así como procedimientos relativos a la revelación de información financiera relevante.

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V. Que hemos diseñado controles internos con el objetivo de asegurar que los aspectos importantes y la información relacionada con la Emisora, su controladora, subsidiarias, asociadas, entidades con las que realicen acuerdos con control conjunto o personas morales que pertenezcan al mismo Grupo Empresarial o Consorcio se hagan del conocimiento de la Administración.
VI. Que hemos revelado al Despacho, a los Auditores Externos Independientes y, en su caso, al Comité de Auditoría, mediante comunicaciones oportunas, las deficiencias significativas detectadas en el diseño y operación del control interno que pudieran afectar de manera adversa, entre otras, a la función de registro, proceso y reporte de la información financiera.
VII. Que hemos revelado al Despacho, a los Auditores Externos Independientes y, en su caso, al Comité de Auditoría, cualquier presunto fraude o irregularidad que sea de nuestro conocimiento e involucre a la Administración o a cualquier otro empleado que desempeñe un papel importante, relacionado con los controles internos.

Los Estados Financieros a diciembre de 2019 Dictaminados ha sido realizados con base en la información contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2019 Dictaminado publicados para dicho periodo el 12 de abril de 2021 (los “Estados Financieros Anuales Previos”) por lo que los presente Estados Financieros Anuales dictaminados se reexpide única y exclusivamente: (i) en función de la reexpresión de los Estados Financieros Anuales correspondientes a diciembre de 2019 Dictaminado para dar cumplimiento al oficio número 153/3535/2024 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) (el “Nuevo Oficio”); y (ii) con base en los Estados Financieros Anuales Previos y el Nuevo Oficio, y para dar cumplimiento al mismo y ser presentado a la CNBV. Asimismo, los cambios realizados en los presentes Estados Financieros Anuales respecto de los Estados Financieros Anuales Previos son única y exclusivamente a lo relativo a lo señalado en los incisos (i) y (ii) anteriores.

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Atentamente

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---------------------------------------- --------------------------------------------Rubén Gerardo López Barrera Gabriel Núñez García Director General Director Económico Financiero

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----------------------------------------------
Pablo Olivera Masso
Director Jurídico
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AI assistant

Aleatica, S.A.B. de C.V. — Audit Report / Information 2019

51589_rns_2024-09-11_978e21f4-8dcb-4132-8c57-febe14b27b54.pdf

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Informe de los auditores

independientes y estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2019, 2018, 2017 y 1 de enero de 2017

Informe de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Aleatica, S. A. B. de C. V.

Opinión Reformulada

Fundamentos de la Opinión Reformulada

Reformulación de Estados Financieros Consolidados

Deloitte.

Cuestiones Clave de Auditoría

Activo por Inversión en concesión y cumplimiento con leyes y regulaciones

Otra Información

Deloitte.

Responsabilidades de la Administración y del Gobierno de la Emisora sobre los estados financieros consolidados reformulados

Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados

Deloitte.

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de posición financiera reformulados

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y 1 de enero de 2017 (Nota 0. y 2.1)

Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados

Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados

Notas a los estados financieros consolidados reformulados

0. Nota a los estados financieros de la compañía

Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Aleatica

OPI

CONMEX

1. Actividades y Temas relevantes a considerar

Temas relevantes a considerar

Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión” o “CNBV”)

2. Bases de presentación

IFRS nuevas y modificadas que son efectivas para los ejercicios y periodos de reporte que comiencen a partir del 1 de enero de 2019

(a) Impacto de la nueva definición de arrendamiento

Impacto de la aplicación de otras modificaciones a las Normas e Interpretaciones IFRS que son efectivas por los períodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2019

IFRS nuevas y revisadas que aún no son efectivas

Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto

Modificaciones a IFRS 3 Definición de un negocio

Modificaciones a IAS 1 e IAS 8 Definición de materialidad

Marco Conceptual de las IFRS

3. Principales políticas contables

a. Declaración de cumplimiento

b. Bases de preparación

i. Costo histórico

ii. Valor razonable

c.

Bases de consolidación de estados financieros

Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes

Subsidiarias

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Rentabilidad garantizada

2 Títulos de Concesión sin cláusula de rendimiento:

j. Arrendamientos

- La Entidad como arrendatario

p. Beneficios a empleados

Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

1. Impuestos a la utilidad causados

2. Impuestos a la utilidad diferidos

3. Impuestos causados y diferidos

v.

Activos financieros

Clasificación de activos financieros

Ganancias y pérdidas cambiarias

Deterioro de activos financieros

(i) Incremento significativo en el riesgo de crédito

(ii) Definición de incumplimiento

(iv) Política de bajas

(v) Medición y reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas

Baja de activos financieros

w. Pasivos financieros y capital

Pasivos financieros

Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados

Pasivos financieros medidos subsecuentemente a costo amortizado

Ganancias y pérdidas cambiarias

Baja de pasivos financieros

x.

Instrumentos financieros derivados

Aleatica, S.A.B. de C.V. Audit Report / Information 2019

`-` Índice de endeudamiento

`-`