Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados financieros consolidados reformulados por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 e Informe de los auditores independientes del 21 de agosto de 2024

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

Contenido	Página
Informe de los auditores independientes	1
Estados consolidados de posición financiera reformulados	5
Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados	6
Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados	8
Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados	9
Notas a los estados financieros consolidados reformulados	11

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Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Paseo de la Reforma 505, piso 28 Colonia Cuauhtémoc 06500 Ciudad de México México Tel: +52 (55) 5080 6000 www.deloitte.com/mx

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Informe de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Aleatica, S. A. B. de C. V.

Opinión Reformulada

Hemos auditado los estados financieros consolidados reformulados de Aleatica, S. A. B. de C. V. y subsidiarias (la “Emisora” o la “Entidad”), que comprenden los estados consolidados de posición financiera reformulados al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, los estados consolidados de resultados y de otros resultados integrales reformulados, los estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados y los estados consolidados de flujos de efectivo reformulados correspondientes a los años que terminaron en esas fechas, así como las notas explicativas de los estados financieros consolidados reformulados que incluyen un resumen de las políticas contables significativas.

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados reformulados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posición financiera consolidada reformulada de la Emisora al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, así como su desempeño financiero consolidado reformulado y sus flujos de efectivo consolidados reformulados por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.

Fundamentos de la Opinión Reformulada

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (“NIA”). Nuestras responsabilidades bajo esas normas se explican más ampliamente en la sección de Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados de nuestro informe. Somos independientes de la Emisora de conformidad con el Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (“Código de Ética del IESBA”) y con el emitido por el Instituto Mexicano de Contadores Públicos (“Código de Ética del IMCP”), y hemos cumplido las demás responsabilidades de ética de conformidad con el Código de Ética del IESBA y con el Código de Ética del IMCP. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

Reformulación de Estados Financieros Consolidados

Sin que ello tenga efecto en nuestra opinión, llamamos la atención a que con fecha 12 de abril de 2022, emitimos nuestra opinión sin salvedades sobre los estados financieros consolidados de la Emisora, con base en los términos de la interpretación que sobre el registro de los títulos de concesión hizo la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión”). Como se menciona en la Nota 0 de los estados financieros consolidados, la Emisora inició el 9 de abril de 2021 un juicio contencioso administrativo federal (“juicio de nulidad”) que buscaba la nulidad de los oficios de medidas correctivas emitidas por la Comisión. El 22 de febrero de 2024, la Emisora fue notificada que el Tribunal Colegiado instruyó a la Comisión emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a la Emisora por el registro contable de la inversión en concesiones. El 10 de julio de 2024, la Comisión notificó a la Emisora una resolución administrativa donde le solicita la reformulación de sus estados financieros consolidados, anulando las medidas correctivas del oficio número 153/10026231/2021 de fecha 24 de febrero de 2021 (el “Oficio”), mediante el cual la Comisión instruyó a la Emisora realizar ciertas acciones y medidas correctivas sobre su información financiera.

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Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte.

Como resultado de la resolución administrativa antes mencionada, la Emisora reformuló sus estados financieros al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019. Por lo tanto, la opinión emitida con fecha 12 de abril de 2022, mencionada en el párrafo anterior ya no tiene validez.

Los efectos de los ajustes por reformulación se muestran en la Nota 2 inciso 1) de los estados financieros consolidados reformulados.

Cuestiones Clave de Auditoría

Las Cuestiones Clave de Auditoría son aquellas cuestiones que, según nuestro juicio profesional, han sido de la mayor significatividad en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2021. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados tomados en su conjunto y en la formación de nuestra opinión sobre estos, y no expresamos una opinión por separado sobre estas cuestiones. Hemos determinado que la cuestión que se describe a continuación es la Cuestión Clave de Auditoría que se debe comunicar en nuestro informe.

Activo por Inversión en concesión y cumplimiento con leyes y regulaciones

El Activo por inversión en Concesión es el principal activo de la Emisora y representa el 89.76 % de los activos totales al 31 de diciembre de 2021, por lo que hemos identificado la recuperación de la inversión a través de flujos futuros de efectivo, como una cuestión clave de auditoría.

Nuestros procedimientos incluyeron, entre otros:

a) Confirmamos con la Administración de la Entidad que los Títulos de Concesión y sus modificaciones estuvieran vigentes hasta la fecha de los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad.
b) Revisamos las modificaciones a los Títulos de Concesión ocurridas desde su otorgamiento y hasta la fecha de los estados financieros consolidados reformulados y su impacto en el tratamiento contable definido por la Entidad.
c) Obtuvimos por escrito de la Entidad opiniones de sus abogados asesores externos con relación a los derechos y obligaciones de la Entidad incluidos en los Títulos de Concesión. Confirmamos la independencia de los abogados asesores de la Entidad antes mencionados.
d) Realizamos procedimientos de auditoría sobre las conclusiones de las opiniones de los abogados asesores externos para confirmar que no existieron cambios en la legislación aplicable.
e) Efectuamos pruebas sobre las proyecciones financieras preparadas por los especialistas de la Emisora, incluyendo los supuestos utilizados. Con el apoyo de especialistas de nuestro equipo de auditoría probamos el modelo financiero, incluyendo las proyecciones de flujos futuros de efectivo, la tasa de descuento aplicada y los supuestos que sirvieron de base para la determinación de las proyecciones financieras.

Otra Información

La Administración de la Emisora es responsable de la otra información reformulada. La otra información comprenderá la información que será incorporada en el Reporte Anual (modificado) que la Entidad está obligada a preparar conforme al Artículo 33, Fracción I, inciso b) del Título Cuarto, Capitulo Primero de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras y a Otros Participantes del Mercado de Valores en México y al Instructivo que acompaña esas disposiciones (las Disposiciones). El Reporte Anual se espera esté disponible para nuestra lectura después de la fecha de este informe de auditoría.

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Deloitte.

Nuestra opinión de los estados financieros consolidados reformulados no cubre la otra información y nosotros no expresamos ninguna forma de seguridad sobre ella.

En relación con nuestra auditoría de los estados financieros consolidados reformulados, nuestra responsabilidad será leer el Reporte Anual (modificado), cuando esté disponible, y cuando lo hagamos, considerar si la otra información ahí contenida es inconsistente en forma material con los estados financieros consolidados reformulados o nuestro conocimiento obtenido durante la auditoría, o que parezca contener un error material. Cuando leamos el Reporte Anual emitiremos la leyenda sobre la lectura del reporte anual, requerida en el Artículo 33 Fracción I, inciso b) numeral 1.2. de las Disposiciones. Si basado en el trabajo que hemos realizado, concluimos que hay error material en la Otra información, tendríamos que reportar ese hecho.

Responsabilidades de la Administración y del Gobierno de la Emisora sobre los estados financieros consolidados reformulados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados reformulados adjuntos de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, y del control interno que la Administración determine necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados reformulados libres de error material, debido a fraude o error

En la preparación de los estados financieros consolidados reformulados, la Administración es responsable de la evaluación de la capacidad de la Emisora de continuar como empresa en funcionamiento, revelando según corresponda, las cuestiones relacionadas con la Emisora en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento, excepto si la Administración tiene intención de liquidar la Emisora o detener sus operaciones o bien no exista otra alternativa realista.

Los responsables del Gobierno de la Emisora son responsables de la supervisión del proceso de información financiera de la Emisora.

Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados reformulados en su conjunto están libres de errores materiales, debido a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto nivel de seguridad, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA, siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyen en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en los estados financieros consolidados reformulados.

Como parte de una auditoría ejecutada de conformidad con las NIA, ejercemos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Nosotros también:

Identificamos y evaluamos los riesgos de incorrección material de los estados financieros consolidados reformulados, debidos a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos, y obtenemos evidencia de auditoría que es suficiente y apropiada para proporcionar las bases para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debido a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionalmente erróneas, o la elusión del control interno.
Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias y no con el fin de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Emisora.

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Deloitte.

Evaluamos la adecuación de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por la Administración.
Concluimos sobre lo adecuado de la utilización por la Administración, de la norma contable de empresa en funcionamiento y, basándonos en la evidencia de auditoría obtenida, concluimos sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad de la Emisora para continuar como empresa en funcionamiento. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados reformulados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, hechos o condiciones futuros pueden ser causa de que la Emisora deje de ser una empresa en funcionamiento.
Evaluamos la presentación global, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados reformulados, incluida la información revelada, y si los estados financieros consolidados reformulados representan las transacciones y eventos relevantes de un modo que logran la presentación razonable.
Obtenemos evidencia suficiente y adecuada en relación con la información financiera de las entidades o actividades empresariales dentro del Grupo para expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados reformulados. Somos responsables de la dirección, supervisión y realización de la auditoría del Grupo. Somos los únicos responsables de nuestra opinión de auditoría.

Comunicamos a los responsables del gobierno de la Emisora en relación con, entre otras cuestiones, el alcance y el momento de la realización de la auditoría planificados y los hallazgos significativos de la auditoría, así como cualquier deficiencia significativa en el control interno que identificamos en el transcurso de la auditoría.

También proporcionamos a los responsables del gobierno de la Emisora una declaración de que hemos cumplido con los requerimientos de ética aplicables en relación con la independencia y comunicado con ellos acerca de todas las relaciones y demás cuestiones de las que, en su caso, se podría esperar razonablemente que afectaran nuestra independencia, y en su caso, las correspondientes salvaguardas.

Entre las cuestiones que han sido objeto de comunicaciones con los responsables del gobierno de la Emisora, determinamos que han sido de la mayor significatividad en la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2021 y que son, en consecuencia, las Cuestiones Clave de Auditoría. Describimos esas cuestiones en este informe de auditoría, salvo que las disposiciones legales o reglamentarias prohíban revelar públicamente la cuestión o, en circunstancias extremadamente poco frecuentes, determinemos que una cuestión no se debería comunicar en nuestro informe porque cabe razonablemente esperar que las consecuencias adversas de hacerlo superarían los beneficios de interés público de la misma.

Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. Afiliada a una Firma Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited

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C.P.C. Erik Padilla Curiel 21 de agosto de 2024

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de posición financiera reformulados

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.) (Nota 2.1)

(En miles de pesos)

Activos Notas Activo circulante: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos 5 Cuentas por cobrar por servicios 6 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19 Impuestos por recuperar 7 Instrumentos financieros derivados 17 Otras cuentas por cobrar y otros activos 8 Activos no corrientes mantenidos para la venta 10 Total de activo circulante Activo a largo plazo: Fondos en Fideicomisos a largo plazo y efectivo restringido 5 Inversión en infraestructura 9 Rentabilidad garantizada 9 Total de inversión en concesiones Anticipos a proveedores por obra Cuentas por cobrar a partes relacionadas 19 Mobiliario, equipo y otros activos, neto Derechos de uso por arrendamientos, neto 11 Instrumentos financieros derivados 17 Inversión en acciones en negocios conjuntos 10 Otros activos, neto Total de activo a largo plazo Total de activos	31/12/2021 $ 5,757,245 296,934 23,327 869,453 - 397,422 1,400,000 8,744,381 3,489,376 57,742,378 151,297,329 209,039,707 79,678 959,005 91,617 392,602 107,021 9,713,700 273,806 224,146,512 $ 232,890,893	31/12/2020 $ 7,650,536 271,923 17,800 562,943 - 306,238 1,400,000 10,209,440 3,702,364 55,160,501 125,332,829 180,493,330 49,961 896,328 75,262 185,842 - 8,087,182 205,170 193,695,439 $ 203,904,879	31/12/2019 $ 8,157,549 376,093 303,720 434,493 715 240,932 1,400,000 10,913,502 3,573,544 54,545,076 108,113,845 162,658,921 60,141 801,167 83,753 213,941 - 7,109,914 138,143 174,639,524 $ 185,553,026

Pasivos y capital contable Notas Pasivo circulante: Porción circulante de deuda a largo plazo 14 Contratos de arrendamiento, corto plazo 12 Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados 13 Provisión para mantenimiento mayor 15 Cuentas por pagar a partes relacionadas 19 Total de pasivo circulante Pasivo a largo plazo: Contratos de arrendamiento, largo plazo 12 Deuda a largo plazo 14 Instrumentos financieros derivados 17 Provisión para mantenimiento mayor 15 Obligaciones por beneficios al retiro 16 ISR por consolidación fiscal y participación integrable Impuestos a la utilidad diferidos 21 Total de pasivo largo plazo Total de pasivos Capital contable: 18 Capital social Prima en colocación y recolocación de acciones Resultados acumulados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados Efecto por beneficios definidos a empleados Participación controladora Participación no controladora Total de capital contable Total de pasivos y capital contable	31/12/2021 $ 1,849,343 70,854 3,091,708 798,946 4,847 5,815,698 380,103 39,277,790 - 342,193 134,014 172,325 40,146,150 80,452,575 86,268,273 15,334,502 10,270,547 89,671,149 57,538 (19,131) 115,314,605 31,308,015 146,622,620 $ 232,890,893	31/12/2020 $ 1,647,541 39,371 1,572,712 886,308 275 4,146,207 156,741 37,545,832 1,051,936 436,495 108,552 252,943 33,308,419 72,860,918 77,007,125 15,334,502 10,270,547 74,642,180 (258,834) (20,493) 99,967,902 26,929,852 126,897,754 $ 203,904,879	31/12/2019 $ 1,753,519 55,622 1,892,521 556,313 38,739 4,296,714 166,119 36,221,654 346,215 511,081 90,544 339,276 28,739,316 66,414,205 70,710,919 15,334,502 10,270,547 65,404,380 (72,954) (12,694) 90,923,781 23,918,326 114,842,107 $ 185,553,026

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.) (Nota 2.1) (En miles de pesos, excepto utilidad por acción)

Notas Ingresos: Ingresos por cuotas de peaje Otros Ingresos de operación 2. 1 y 3 g. Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Costos y gastos: Costos de construcción Costos y gastos de operación 20a Deterioro (reversión) por pérdida esperada Amortización y depreciación Gastos generales y de administración 20b Otros gastos, neto Costos financieros Ingresos financieros Pérdida (ganancia) cambiaria, neta Efecto de valuación de instrumentos financieros 17 Participación en los resultados de negocios conjuntos 10 Utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad por operaciones continuas Impuestos a la utilidad 21 Utilidad neta consolidada del año por operaciones continuas Operación discontinua: Pérdida de operación discontinua 10 Utilidad neta consolidada del año	2021 $ 7,767,613 25,973,767 3,017,866 142,399 36,901,645 2,612,888 2,275,978 9,265 134,943 542,788 109,440 5,685,302 5,786,526 (449,826) 3,146 - 5,339,846 1,650,392 27,526,889 8,130,100 19,396,789 - 19,396,789	2020 $ 6,004,389 17,212,802 634,609 110,552 23,962,352 634,609 1,645,647 (6,181) 138,253 415,429 14,935 2,842,692 4,539,730 (652,846) 2,364 1 3,889,249 1,012,403 18,242,814 4,951,709 13,291,105 - 13,291,105	2019 $ 7,683,223 13,295,183 1,579,838 152,229 22,710,473 1,579,838 1,648,297 (45,637) 133,993 362,549 153,060 3,832,100 4,468,432 (1,050,594) (37,439) 6,008 3,386,407 954,638 16,446,604 4,401,713 12,044,891 (415,433) 11,629,458

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Notas Componentes de otros resultados integrales, netos de impuestos a la utilidad: Partidas que se reclasificarán a resultados en el futuro: Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados Impuestos diferidos por efecto de valuación de instrumentos financieros derivados Partidas que no se reclasificarán a la utilidad o pérdida: Efecto de valuación de beneficios definidos a empleados Impuestos diferidos por efecto de valuación de beneficios definidos a empleados Utilidad integral consolidada Utilidad neta consolidada del año atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad integral consolidada del año atribuible a: Participación controladora Participación no controladora Utilidad básica por acción ordinaria: Utilidad neta participación controladora de operaciones continuas y operaciones discontinuas Utilidad neta participación controladora de operaciones continuas Utilidad neta participación controladora sin acciones de recompra de operaciones continuas y operaciones discontinuas Promedio ponderado de acciones en circulación Promedio ponderado de acciones en circulación sin acciones de recompra	2021 624,016 (187,205) 436,811 2,996 (899) 2,097 $ 19,835,697 $ 15,028,969 4,367,820 $ 19,396,789 $ 15,346,696 4,489,001 $ 19,835,697 $ 8.6763 $ 8.6763 $ 8.7897 1,732,185,269 1,709,838,407	2020 (397,271) 119,181 (278,090) (13,356) 4,007 (9,349) $ 13,003,666 $ 10,074,740 3,216,365 $ 13,291,105 $ 9,881,196 3,122,470 $ 13,003,666 $ 5.8162 $ 5.8162 $ 5.8908 1,732,185,269 1,710,248,323	2019 (634,461) 190,338 (444,123) (19,176) 5,753 (13,423) $ 11,171,912 $ 8,682,809 2,946,649 $ 11,629,458 $ 8,349,035 2,822,877 $ 11,171,912 $ 5.0126 $ 5.2525 $ 5.0707 1,732,185,269 1,712,338,896

(Concluye)

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.)

(En miles de pesos)

Notas Saldos al inicio de 2018 2.1 Dividendos pagados a la participación no controladora 18.b Dividendos decretados a la participación no controladora 18.c Dividendos decretados y pagados 18.a Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2019 Dividendos pagados a la participación no controladora 18.b Dividendos decretados y pagados 18.a Recompra de acciones propias Efecto de beneficios a empleados de negocios conjuntos Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2020 Dividendos decretados y pagados a la participación no controladora 18.b Dividendos decretados a la participación no controladora 18.b Efecto de beneficios a empleados de negocios conjuntos Utilidad integral consolidada: Utilidad consolidada del año Efecto de beneficios definidos a empleados Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados, neto de impuestos Utilidad integral consolidada del año Saldos al 31 de diciembre de 2021	Capital social suscrito y pagado $ 15,334,502 - - - - - - - 15,334,502 - - - - - - - - 15,334,502 - - - - - - - $ 15,334,502	Prima en Colocación de acciones Recolocación de acciones recompradas $ 10,270,165 $ 382 - - - - - - - - - - - - - - 10,270,165 382 - - - - - - - - - - - - - - - - 10,270,165 382 - - - - - - - - - - - - - - $ 10,270,165 $ 382	Resultados acumulados $ 59,321,586 - - (2,600,015) 8,682,809 - - 8,682,809 65,404,380 - (769,427) (67,513) - 10,074,740 - - 10,074,740 74,642,180 - - - 15,028,969 - - 15,028,969 $ 89,671,149	Efecto por valuación de instrumentos financieros derivados $ 249,566 - - - - - (322,520) (322,520) (72,954) - - - - - - (185,880) (185,880) (258,834) - - - - - 316,372 316,372 $ 57,538	Efecto por beneficios definidos a empleados $ (1,440) - - - - (11,254) - (11,254) (12,694) - - - (135) - (7,664) - (7,664) (20,493) - - 7 - 1,355 - 1,355 $ (19,131)	Participación controladora $ 85,174,761 - - (2,600,015) 8,682,809 (11,254) (322,520) 8,349,035 90,923,781 - (769,427) (67,513) (135) 10,074,740 (7,664) (185,880) 9,881,196 99,967,902 - - 7 15,028,969 1,355 316,372 15,346,696 $ 115,314,605	Participación no controladora $ 21,215,633 (70,881) (49,303) - 2,946,649 (2,169) (121,603) 2,822,877 23,918,326 (110,944) - - - 3,216,365 (1,685) (92,210) 3,122,470 26,929,852 (86,290) (24,548) - 4,367,820 742 120,439 4,489,001 $ 31,308,015	Total de capital contable $ 106,390,394 (70,881) (49,303) (2,600,015) 11,629,458 (13,423) (444,123) 11,171,912 114,842,107 (110,944) (769,427) (67,513) (135) 13,291,105 (9,349) (278,090) 13,003,666 126,897,754 (86,290) (24,548) 7 19,396,789 2,097 436,811 19,835,697 $ 146,622,620

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.) (En miles de pesos) (Método indirecto)

Flujos de efectivo de actividades de operación: Utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad por operaciones continuas Participación en los resultados de negocios conjuntos Otros ingresos de operación-Rentabilidad garantizada Deterioro (reversión) por pérdida esperada Amortización y depreciación Amortización de activo por derechos de uso Provisión para mantenimiento mayor Utilidad en venta de equipo especializado Intereses devengados a favor en negocios conjuntos Fluctuación cambiaria devengada no realizada Intereses devengados a cargo Efecto de valuación de instrumentos financieros Cambios en el capital de trabajo: Aumento en cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas, neto Aumento en impuestos por recuperar (Aumento) disminución en otras cuentas por cobrar y otros activos Aumento (disminución) en cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados Disminución en mantenimiento mayor Aumento en beneficios a empleados Impuestos a la utilidad pagados Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación Flujos de efectivo de actividades de inversión: Adquisición de mobiliario y equipo y otros activos Venta de equipo especializado Reembolso en bonos emitidos por negocios conjuntos Dividendos cobrados en negocios conjuntos Inversión en concesiones y anticipo a subcontratistas de obra Venta de la Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18 Intereses por Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18” Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de inversión	2021 $ 27,526,889 (1,650,392) (25,973,767) 9,265 75,189 59,754 686,274 (31,955) (54,030) - 5,786,526 - 6,433,753 (9,601) (306,510) (116,182) 889,520 (867,938) 27,566 (1,132,240) 4,918,368 (192,249) 152,648 - 23,868 (3,165,620) - - (3,181,353)	2020 $ 18,242,814 (1,012,403) (17,212,802) (6,181) 66,985 71,268 582,853 - (51,256) - 4,539,730 1 5,221,009 (20,297) (128,450) 38,862 (258,807) (327,444) 8,524 (431,940) 4,101,457 (95,787) - - 35,000 (320,714) 246,994 4,107 (130,400)	2019 $ 16,446,604 (954,638) (13,295,183) (45,637) 68,976 65,017 355,485 - (81,833) (25,140) 4,468,432 6,008 7,008,091 (36,950) (8,751) (69,485) (131,871) (453,912) 13,467 (548,482) 5,772,107 (86,607) - 3,006 - (265,065) - 22,615 (326,051)

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Flujos netos de efectivo a aplicar en actividades de financiamiento Flujos de efectivo por actividades de financiamiento: Pagos por arrendamiento Reducción de Aportaciones para Futuros Aumentos de Capital de la participación no controladora Dividendos pagados a la participación no controladora Dividendos pagados Liquidación de contrato deuda COFIDES Recompra de acciones Financiamientos bancarios pagados Financiamientos bancarios obtenidos Gastos de la deuda Intereses pagados Flujos netos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento Disminución neta de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos, a corto y largo plazo Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos al principio del año, a corto y largo plazo Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos al final del año, a corto y largo plazo	2021 1,737,015 (81,219) - (86,290) - - - (1,483,947) 103,019 - (2,294,857) (3,843,294) (2,106,279) 11,352,900 $ 9,246,621	2020 3,971,057 (71,309) - (110,944) (769,427) - (67,513) (7,155,244) 6,623,381 (264,939) (2,533,255) (4,349,250) (378,193) 11,731,093 $ 11,352,900	2019 5,446,056 (59,821) (523,968) (70,881) (2,600,015) (578,441) - (1,144,235) - - (2,585,107) (7,562,468) (2,116,412) 13,847,505 $ 11,731,093

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados reformulados.

(Concluye)

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Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Notas a los estados financieros consolidados reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (En miles de pesos, excepto cuando se indique lo contrario)

0. Nota a los estados financieros de la Compañía

Durante los años 2014 a 2016, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV” o la “Comisión”) solicitó información y emitió diversos oficios en relación con el tratamiento contable que Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica”, la “Entidad” o la “Compañía”) y sus subsidiarias Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (“CONMEX”) estaban dando a los reconocimientos de inversión firmados por los entes concedentes en sus activos que incluyen cláusulas con el derecho a la recuperación de la inversión total o el capital invertido, más una tasa interna de retorno, conforme a lo que se establece en los Títulos de Concesión correspondientes. Todo ello ha sido revelado por la Entidad en sus estados financieros y en sucesivos Eventos Relevantes publicados de forma adecuada, incluyendo un régimen transitorio con información complementaria para conocimiento público. En febrero de 2017 se presentó ante la CNBV por parte de la Entidad una propuesta más explicativa de la información incluida en los citados reconocimientos. La Comisión tomó nota de ello y la Entidad lo divulgó al público en un Evento Relevante.

Desde entonces se había venido utilizando esta mecánica y publicando trimestral y anualmente de esta forma. Adicionalmente, y como ejercicio de transparencia, la Entidad publicó los Títulos de Concesión en http://www.transparencia-aleatica.com.mx/.

El 24 de febrero de 2021, la CNBV instruyó a la Entidad, OPI y CONMEX la implementación de ciertas acciones y medidas correctivas que implican un cambio en el registro de las cuentas “Inversión en infraestructura recuperable a través de flujos futuros de peaje”, “Porción del activo intangible recuperable a través de flujos futuros de peaje” y “Déficit a cargo de la concedente”; ello, derivado de la interpretación que la CNBV hizo, respecto de la incondicionalidad del derecho a recuperar la inversión más el rendimiento pactado previsto en los Títulos de Concesión correspondientes una vez finalizado el plazo de vigencia de la concesión (plazo original más prórrogas) (los “Oficios de Medidas Correctivas”).

La Administración de la Entidad, el Consejo de Administración y sus accionistas basados en la opinión de diversos asesores externos en materia legal, no compartieron la referida interpretación de la CNBV y, en consecuencia, implementaron acciones legales para defender y preservar sus derechos y los de sus subsidiarias, incluida la interposición de demandas que iniciaron juicios contenciosos administrativos federales (“Juicios de Nulidad”) que buscaron la nulidad de los Oficios de Medidas Correctivas.

No obstante lo anterior, y dada la obligación de cumplimiento de las instrucciones de la CNBV, la Entidad y sus subsidiarias, en su momento, decidieron elaborar sus estados financieros conforme a lo instruido por la citada Comisión, hasta en tanto se emitieran sentencias definitivas en los procedimientos relativos a la entidad y sus subsidiarias, éstas fueran notificadas, y sus implicaciones fueran analizadas por la Compañía. En este sentido, el 12 de abril de 2021, se informó a CNBV sobre el cumplimiento a lo instruido en los citados Oficios de Medidas Correctivas. Los estados financieros anuales e intermedios correspondientes al año 2023, 2022, 2021, 2020, 2019 y marzo 2024, se elaboraron bajo ese criterio.

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Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Según fue informado mediante Evento Relevante de fecha 9 de abril de 2021, en seguimiento al evento relevante publicado por la Entidad el 25 de febrero de 2021 (“ER de 25 de febrero”), después de un análisis exhaustivo de los Oficios de Medidas Correctivas (medidas que fueron descritas en el ER de 25 de febrero), el día 9 de abril de 2021 Aleatica, CONMEX y OPI interpusieron demandas que iniciaron juicios de nulidad que buscaron la nulidad de los Oficios de Medidas Correctivas.

Aleatica

Mediante sentencia de fecha 7 de diciembre de 2022, la Sala Especializada en Materia Ambiental y de Regulación del Tribunal Federal de Justicia Administrativa (la “Sala”) resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a Aleatica. Aleatica interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y Aleatica no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 22 de febrero de 2024 Aleatica fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a Aleatica el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a Aleatica por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

El 10 de julio de 2024 la CNBV notificó a Aleatica una resolución administrativa mediante la cual: (i) se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero; (ii) se determina que Aleatica solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020; (iii) no se imponen acciones y medidas correctivas; (iv) la CNBV otorga a Aleatica un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021, 2022 y 2023, así como los reportes trimestrales (incluyendo 2024) y reportes anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y (v) se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de Aleatica deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

Los estados financieros adjuntos de Aleatica se emiten conforme a la forma de registro ordenada por la CNBV en la resolución administrativa notificada el 10 de julio de 2024, de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

OPI

Mediante sentencia de fecha 10 de octubre de 2022, la Sala resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a OPI. OPI interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y OPI no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 1 de junio de 2023 OPI fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a OPI el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el juicio de nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a OPI por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones. La Sala dio cumplimiento a la sentencia de amparo y emitió una nueva sentencia en el juicio de nulidad que instruye a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a OPI por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

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El 14 de diciembre de 2023 la CNBV notificó a OPI una resolución administrativa mediante la cual: (i) se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero; (ii) se determina que OPI solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020; (iii) no se imponen acciones y medidas correctivas; (iv) la CNBV otorga a OPI un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y (v) se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de OPI deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

Los estados financieros de OPI se emiten conforme a la forma de registro ordenada por la CNBV en la resolución administrativa de fecha 14 de diciembre de 2023, de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

CONMEX

Mediante sentencia de fecha 16 de enero de 2023, la Sala resolvió la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas dirigido a CONMEX. CONMEX interpuso un amparo directo a efecto de lograr una mejor y más amplia nulidad del Oficio de Medidas Correctivas, dado que la nulidad decretada obedeció a cuestiones formales, no de fondo, y CONMEX no comparte los Considerandos de la Sala sobre su interpretación del derecho a recuperar completamente y en cualquier escenario la inversión más el rendimiento pactado previsto en los referidos títulos de concesión. Por su parte, la CNBV interpuso un recurso de revisión fiscal, para intentar revocar la nulidad del Oficio de Medidas Correctivas; dicho recurso de la autoridad fue desechado.

El 26 de enero de 2024 CONMEX fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a CONMEX el amparo solicitado. En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el juicio de nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a CONMEX por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

A la fecha de emisión de estos estados financieros no se ha recibido el oficio antes mencionado por parte de la CNBV. Por lo tanto, y hasta en tanto CONMEX no sea notificada de dicho oficio por parte de la CNBV, los estados financieros de CONMEX se emiten conforme a lo instruido en los Oficios de Medidas Correctivas.

1. Actividades, Eventos importantes y Temas relevantes a considerar

Actividades

Aleatica, S.A.B. de C.V. subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L., fue constituida en México el 31 de marzo de 2005. Tiene como actividad principal mantener inversión en acciones de empresas dedicadas al diseño, operación, construcción y explotación de proyectos de infraestructura carretera, aeroportuaria y portuaria, así como la celebración de actos o contratos relacionados con las actividades anteriores (Notas 9 y 10).

La Entidad con domicilio en Boulevard Manuel Ávila Camacho n° 5, Toreo Parque Central, Torre A, piso 12, Colonia Lomas de Sotelo, C.P. 53390, Naucalpan de Juárez, Estado de México, es una sociedad anónima bursátil, cuyas acciones cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores (“BMV”), representando al 31 de diciembre de 2021 el 13.84% sin considerar las acciones de tesorería de la Entidad.

Eventos importantes

Reforma integral por subcontratación laboral - En noviembre de 2020, fue presentada la iniciativa contra la subcontratación, entrando en vigor el 24 de abril de 2021, fecha en la que fue publicada en el Diario Oficial de la Federación excepto lo referente a las obligaciones señaladas en materia fiscal (CFF, LISR y LIVA) las cuales entrarían en vigor el 1 de agosto de 2021 y posteriormente se emitió una prórroga hasta el 1 de septiembre de 2021. La iniciativa consiste en una reforma integral que armoniza la Ley Federal de Trabajo, el Código Fiscal de la Federación, así como las Leyes del Seguro Social, Infonavit, ISR e IVA. La reforma regula tres figuras: la subcontratación de personal, los servicios y obras especializadas, así como las agencias de empleo o intermediarios.

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Como resultado de la reforma descrita anteriormente, a la fecha de emisión de los estados financieros consolidados reformulados, la Entidad ha realizado una reorganización de sus empleados y de las obligaciones laborales correspondientes, cuyos efectos se consideran no significativos.

Impacto del COVID-19 - El 11 de marzo de 2020 el brote de enfermedad por el coronavirus “COVID19” fue declarado pandemia por la Organización Mundial de la Salud (“OMS”). Como respuesta a esta situación, la OMS recomendó el distanciamiento social como una de las medidas de prevención. Adicionalmente, el 31 de marzo de 2020, la Secretaría de Salud del Gobierno Federal Mexicano publicó un decreto suspendiendo todas las actividades no esenciales en México hasta el 30 de abril de 2020. El 21 de abril, dicha suspensión fue extendida hasta el 30 de mayo. Posteriormente, la determinación de la apertura de actividades y levantamiento de la restricción de movilidad fue delegada a los gobiernos estatales.

El Gobierno de México aplicó diversas medidas para controlar la propagación del COVID-19 en el país. Estas medidas incluyeron acciones extraordinarias como limitar la asistencia a fuentes de trabajo, la suspensión temporal de actividades no esenciales del sector público, social y privado. Esto ocasionó una importante disminución en la movilidad de personas como efecto secundario.

Asimismo, entre el 23 de abril y el 15 de junio de 2020, se instauró el programa “Hoy No Circula” en la Ciudad de México y el Área Metropolitana para todos los vehículos sin importar el holograma de verificación. El objetivo de esto era reducir la movilidad más y evitar una mayor cantidad de contagios. Como resultado, se ocasionó una disminución adicional del uso de las vías de cuota. En consecuencia, se generó una disminución adicional de los Ingresos por Peaje.

La reducción del uso de vías de cuota al 31 de diciembre 2020 resultó en una pérdida de ingresos de peaje de aproximadamente 21.9%, en comparación con el mismo periodo de 2019, sin embargo, al 31 de diciembre 2021 hay un incremento del 29.4% en comparación con el mismo periodo del 2020, debido a la reapertura de las actividades de acuerdo con el sistema de semáforo regional decretado por la Secretaría de Salud de México. Como consecuencia de estas restricciones y de otras condiciones fuera de control de la Entidad, los resultados de operación de la Entidad son volátiles y están sujetos a cambios inesperados. Aún no se conoce el efecto total de los avisos y restricciones de actividades, los cuales podrían seguir afectando los niveles de usuarios de las concesiones de la Entidad incluso después de que éstos se hayan eliminado.

Como parte de las acciones de atención de la emergencia sanitaria, el 14 de mayo de 2020, la Secretaría de Salud Federal decretó una estrategia para la reapertura de las actividades sociales, educativas y económicas, así como un sistema de semáforo por regiones que permitiera analizar periódicamente el riesgo epidemiológico relacionado con dicha reapertura de actividades a fin de que esta fuera gradual, ordenada y cauta. Dicha estrategia dio inicio el 1 de junio del 2020 y continua vigente hasta la fecha del presente. La determinación del sistema de semáforo por regiones resulta en un instrumento con carácter orientador para el desarrollo de actividades de diversa índole en la reapertura gradual, ordenada y cauta y conforme a la implementación de las medidas que cada gobierno local, en el ámbito de sus atribuciones, decida que se requieran para la prevención y control de la COVID-19. El semáforo funciona como un sistema de monitoreo que permite el proceso de reapertura de la economía formal e informal, así como de la movilidad de la población para actividades sociales, mientras se evitan mayores contagios y tiene cuatro colores: rojo “riesgo máximo”, naranja “riesgo alto”, amarillo “riesgo medio” y verde “riesgo bajo”

Al 31 de diciembre 2021, la Ciudad de México, el Estado de México y el Estado de Puebla, en las que se encuentran las principales vías concesionarias de la Compañía, se encuentran en semáforo verde.

El tráfico medio diario por el periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2021 fue de 456,278 vehículos por día, que representó un aumento de 21.9% respecto al mismo periodo del año inmediato anterior en el que se registró un tráfico medio diario de 374,413 vehículos.

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La variación en el tráfico medio diario en las principales vías concesionarias de la Entidad por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, expresado en vehículos por día, se integra de la siguiente manera:

				Variación	Variación	Variación
				%	%	%
Vía concesionada	2021	2020	2019	2021 vs 2020	2020 vs 2019	2021 vs 2019
Circuito Exterior
Mexiquense	353,892	289,829	350,559	22.1	(17.3)	0.95
Viaducto
Bicentenario	22,652	17,052	33,291	32.8	(48.8)	(31.9)
Autopista
Amozoc-Perote	44,137	39,614	46,511	11.4	(14.8)	(5.10)
Autopista Urbana
Norte	35,597	27,919	58,103	27.5	(52.0)	(38.73)

El impacto del COVID-19 en el desempeño operacional y financiero de la Entidad durante 2021 mejoró en comparación al ejercicio 2020, sin embargo, los resultados a corto plazo dependen de acontecimientos futuros, incluyendo la duración y la propagación del brote y sus variantes. El impacto del COVID-19 en el uso de las vías de cuota aún es incierto y no pueden predecirse. La Entidad espera que el uso de las vías aumente en medida que la población sea inoculada y no restrinja la movilidad, tomando en consideración el sistema de semáforo regional decretado por la Secretaría de Salud de México que limita las actividades económicas.

De acuerdo con el desenvolvimiento de la contingencia sanitaria y las restricciones que definieran los Gobiernos Estatales y Federal, la Entidad podría hacer rectificaciones en su operación y proyectos de inversión, con el objeto de limitarlas solo a las actividades esenciales para la operación, mantenimiento de la infraestructura y la seguridad de los clientes, así como la de optimizar sus flujos de efectivo. Adicionalmente, a la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados reformulados, el Fideicomiso de operación mantiene fondos de reserva para cubrir, en su caso, el pago de ciertos compromisos de corto plazo.

A la fecha de la emisión de estos estados financieros consolidados reformulados, la Entidad cuenta con un protocolo de actuación y sigue implementando las medidas sanitarias necesarias para salvaguardar la seguridad de sus clientes, empleados y contratistas. Además, la Entidad se encuentra en un proceso de evaluación continua para identificar y definir las medidas necesarias para mitigar los riesgos financieros y operacionales ocasionados por la pandemia. Se prevé que la Entidad continúe con afectaciones en su información financiera y operación derivadas de la contingencia sanitaria actual.

Temas relevantes a considerar

Celebración de un contrato de crédito sindicado de Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V.(OPI).

El 15 de diciembre de 2021 OPI celebró un contrato de apertura de crédito simple con diversos acreditantes y Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander, como agente administrativo, agente líder y agente estructurador, por un monto de $2,359.5 millones de pesos. Los recursos derivados del Contrato de Crédito serán destinados por OPI para el financiamiento de su subsidiaria Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V., para la construcción de obras adicionales bajo el Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Circuito Exterior Mexiquense, principalmente las obras de construcción del enlace con el Aeropuerto Internacional Felipe Ángeles.

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Celebración de la Octava modificación al Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Sistema Carretero del Oriente del Estado de México.

El día 11 de junio de 2021, en relación con el Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Sistema Carretero del Oriente del Estado de México, de fecha 25 de febrero de 2003 (el “Título de Concesión”), otorgado por la Secretaría de Comunicaciones del Estado de México (la “Secretaría”) en favor de Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. (“Conmex” o la “Concesionaria”), una sociedad subsidiaria de Aleatica S.A.B. de C.V. (“Aleatica” o la “Compañía”), Aleatica informa al mercado que, en esta fecha, Conmex y la Secretaría, con la participación del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”) celebraron la Octava Modificación al Título de Concesión (la “Octava Modificación”). Esta modificación se refiere a la ejecución de los trabajos de construcción del Enlace con el Aeropuerto Internacional Felipe Ángeles (“Enlace con el AIFA”).

Los cambios al Título de Concesión acordados bajo la Octava Modificación se refieren principalmente los siguientes aspectos:

La construcción del Enlace con el AIFA: la Secretaría, el SAASCAEM y Conmex, acordaron incorporar y reconocer en el título de concesión las obras adicionales correspondientes al enlace con el AIFA. Estas obras adicionales han sido definidas como de carácter prioritario por el Gobierno del Estado de México y el Gobierno Federal y serán desarrolladas por la concesionaria de acuerdo con los preceptos establecidos en el Título de Concesión. Los trabajos de construcción del Enlace con el AIFA representarán una inversión estimada de $3,900 millones de pesos más los impuestos aplicables.

La prórroga de la vigencia del Título de Concesión: para atender el impacto preliminar de la construcción del Enlace con el AIFA, la Secretaría, el SAASCAEM y Conmex, acordaron ampliar el plazo de la concesión en base a lo establecido en el Título.

La Secretaría, el SAASCAEM y Conmex, acordaron trabajar conjuntamente para revisar cualesquiera modificaciones adicionales al Título de Concesión que sea necesario realizar con motivo de la construcción del Enlace con el AIFA.

Oficio de CNBV que requiere ciertas medidas

Según fue informado mediante Evento Relevante de fecha 25 de febrero de 2021, el día 24 de febrero de 2021, a las 22:14 horas, la Entidad y sus subsidiarias OPI y CONMEX fueron notificadas de un oficio emitido por la CNBV mediante el cual se requieren las siguientes medidas:

Primera: elaborar en términos de la NIC1, los estados financieros consolidados reformulados de las Emisoras correspondientes a los ejercicios 2019, 2020 y subsecuentes, considerando: (i) registrar la “Inversión en infraestructura recuperable a través de flujos futuros de peaje” y la “Porción del activo intangible recuperable a través de flujos futuros de peaje” como activos intangibles; (ii) no registrar el “Déficit a cargo de la concedente” como activo financiero; y (iii) realizar los ajustes necesarios, conforme a las NIIF, en los estados de resultados y otros resultados integrales que elabore como parte de los estados financieros consolidados reformulados tomando en consideración lo dispuesto en la NIIF 15 y en la NIC36.

Segunda: presentar ante la CNBV: (i) información financiera anual correspondiente a 2019 incluyendo los estados financieros modificados en términos del requerimiento anterior respecto de los ejercicios 2019, 2018 y 2017 únicamente para efectos comparativos; y (ii) información financiera trimestral de los ejercicios 2019 y 2020.

Tercera: elaborar estados financieros consolidados reformulados en apego a los referidos principios contables, las NIIF, en términos del primer requerimiento; los estados financieros dictaminados correspondientes a 2020 deben reflejar las modificaciones requeridas.

En marcado contraste, el auditor externo de la Compañía y diez expertos independientes líderes en materia legal y contable han concluido que la información financiera de las Emisoras se apega a la normatividad contable aplicable, incluyendo las NIIF.

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El registro de las inversiones en concesiones también es consistente con la forma de registro que fue presentada por las Emisoras a la CNBV con fecha 17 de febrero de 2017 e informada al público inversionista mediante evento relevante de fecha 23 de febrero de 2017. Esta forma de registro se presentó en respuesta a medidas similares emitidas por la CNBV en 2016. Desde entonces, las Emisoras han presentado su información financiera anual y trimestral de conformidad con dicha forma de registro.

Las Emisoras implementarán todas las acciones legales necesarias para defender sus derechos y mantener la forma de registro en cumplimiento de las NIIF. La Compañía considera que existen elementos suficientes para prevalecer en su posición.

La información contenida en el Evento Relevante únicamente se publicó en cumplimiento a las obligaciones de revelación de información a cargo de la Compañía conforme a la Ley del Mercado de Valores y sus regulaciones y para efectos informativos, por lo que, dicha información no deberá ser considerada como una manifestación de consentimiento, admisión, adopción o cualquier otra de naturaleza análoga por parte de las Emisoras respecto a las Medidas.

Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Según fue informado mediante Evento Relevante de fecha 9 de abril de 2021, en seguimiento al evento relevante publicado por la Entidad el 25 de febrero de 2021 (“ER de 25 de febrero”), la Entidad informó que, después de un análisis exhaustivo del oficio mediante el cual la CNBV requirió implementar medidas relacionadas con el registro contable del derecho de recuperación previsto en ciertos títulos de concesión (medidas que fueron descritas en el ER de 25 de febrero) (el “Oficio”), el día 9 de abril de 2021 la Entidad interpuso una demanda que inició un juicio contencioso administrativo federal (juicio de nulidad) que busca la nulidad del Oficio.

La Compañía considera que existen elementos suficientes para prevalecer en su posición.

Cumplimiento del Oficio de medidas de CNBV

Según fue informado mediante Evento Relevante de fecha12 de abril de 2021, en seguimiento a los eventos relevantes publicados por la Entidad el 25 de febrero de 2021 (“ER de 25 de febrero”) y el 9 de abril de 2021, la Entidad informó que el 12 de abril 2021 dio cumplimiento a lo instruido por el oficio mediante el cual la CNBV requirió implementar las medidas que fueron descritas en el ER de 25 de febrero (el “Oficio”).

El citado cumplimiento se mantendrá mientras que no se suspendan o revoquen los efectos del Oficio.

Como parte del cumplimiento de lo instruido en el Oficio, la Entidad presentó de nueva cuenta la información anual correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019 y los reportes trimestrales correspondientes a los años 2019 y 2020. Es importante señalar que la información anual y los reportes trimestrales mencionados anteriormente contienen la información existente a la fecha de su emisión y únicamente fueron modificados para incorporar lo instruido en el Oficio.

Adicionalmente, la Compañía informó que la mera forma de registro requerida por la CNBV no tiene un impacto económico adverso en la marcha de la Compañía, dado que no afecta a la generación de flujo de caja de la Compañía, no genera obligaciones de pago adicionales y no afecta la capacidad de la Entidad para cumplir con todas sus obligaciones bajo financiamientos. Además, la forma de registro no afecta los derechos contractuales de la Compañía bajo los títulos de concesión correspondientes.

La información contenida en el Evento Relevante se publicó en cumplimiento a las obligaciones de revelación de información a cargo de la Entidad conforme a la Ley del Mercado de Valores y sus regulaciones, por lo que dicha información no deberá ser considerada como una manifestación de consentimiento, admisión, adopción o cualquier otra de naturaleza análoga por parte de la Compañía respecto al Oficio.

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Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión” o “CNBV”)

Durante los años 2014 a 2016, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (“CNBV”) solicitó información y emitió diversos oficios en relación con el tratamiento contable que Aleatica, S.A.B. de C.V. y Subsidiarias (“Entidad”) estaba dando a los reconocimientos de inversión firmados por los entes concedentes en algunos de sus activos, que incluyen cláusulas con el derecho a la recuperación de la inversión total o el capital invertido, más una tasa interna de retorno, conforme a lo que se establece en cada uno de los Títulos de Concesión correspondientes. Todo ello ha sido publicado por la Compañía en sus estados financieros y en sucesivos Eventos Relevantes publicados de forma adecuada, incluyendo un régimen transitorio con información complementaria para conocimiento público. En febrero de 2017 se presentó ante la CNBV por parte de la Compañía una propuesta de presentación más explicativa de la información incluida en los citados reconocimientos. La Comisión tomó nota de ello y la Compañía lo divulgó al público en un Evento Relevante Correspondiente. Desde entonces se ha venido utilizando esta mecánica y publicando trimestral y anualmente de esta forma y con base en la información financiera de la Compañía así presentada, se realizaron en 2017 y 2018 ofertas de adquisición de acciones. Adicionalmente, y como ejercicio de transparencia, la Compañía publicó sus títulos de Concesión en http://www.transparencia-aleatica.com.mx/. El 13 de noviembre de 2020, la Entidad y sus subsidiarias CONMEX y OPI recibieron tres oficios, incluido el oficio dirigido a la Entidad, mediante los cuales la CNBV realizó diversas observaciones y concedió un plazo de veinte días hábiles para realizar manifestaciones y aportar documentación e información tendiente a desvirtuar las observaciones contenidas en dichos oficios.

El 12 de enero de 2021, los Requerimientos fueron desahogados en tiempo y forma por las Compañías mediante escritos y anexos presentados vía electrónica.

El 24 de febrero de 2021, la Entidad y sus subsidiarias CONMEX y OPI recibieron oficios emitidos por la CNBV en los que se requieren ciertas medidas (ver Nota 0).

Las acciones y medidas instruidas por la CNBV que afectan a la emisión de estos estados financieros son las siguientes:

Elaborar en términos de la NIC 1, los estados financieros consolidados reformulados de la Emisora correspondientes a los ejercicios 2019, 2020 y subsecuentes, considerando: (i) registrar la “Inversión en infraestructura recuperable a través de flujos futuros de peaje” y la “Porción del activo intangible recuperable a través de flujos futuros de peaje” como activos intangibles; (ii) no registrar el “Déficit a cargo de la concedente” como activo financiero; y (iii) realizar los ajustes necesarios, conforme a las NIIF, en los estados de resultados y otros resultados integrales que elabore como parte de los estados financieros consolidados reformulados, tomando en consideración lo dispuesto en la NIIF 15 y en la NIC 36; en particular, no registrar las cuentas "Ajuste por valuación del activo intangible" y "Ajuste por valuación del déficit a cargo del concedente".

2. Bases de presentación

1) Efectos en los estados financieros como resultado del proceso ante la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Ver nota 0)

Como resultado del proceso que la Entidad ha llevado a cabo frente a la Comisión, el 10 de julio de 2024, la CNBV instruyó a la Compañía la implementación del registro de la Inversión en Concesión como Activo Financiero, reversando los efectos de las acciones y medidas correctivas que se habían registrado anteriormente y que generaron un activo intangible; por lo tanto, la administración de la Entidad reformuló los estados financieros por los ejercicios 2021, 2020, y 2019, como sigue:

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Estado de posición financiera

Al 31 de diciembre de Activo Inversión en infraestructura Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones Activo intangible por inversión en concesión Amortización del activo intangible por inversión en concesión Activo intangible por concesión, neto Inversión en acciones en negocios conjuntos Total de activos Pasivo Impuestos a la utilidad diferidos Capital contable: Resultados acumulados Participación no controladora Total capital contable Total de pasivos y capital contable		2021	Cifras originalmente presentadas $ - - - 105,385,850 (18,983,392) 86,402,458 1,939,065 $ 102,479,009 $ 3,354,976 16,584,687 10,773,767 53,001,910 $ 102,479,009		2020	Cifras originalmente presentadas $ - - - 102,772,963 (17,070,539) 85,702,424 2,246,206 $ 103,272,997 $ 4,871,145 17,994,180 11,383,244 54,703,146 $ 103,272,997		2019
	Cifras como se presentan $ 57,742,378 151,297,329 209,039,707 - - - 9,713,700 $ 232,890,893 $ 40,146,150 89,671,149 31,308,015 146,622,620 $ 232,890,893	Cambios $ 57,742,378 151,297,329 209,039,707 (105,385,850) 18,983,392 (86,402,458) 7,774,635 $ 130,411,884 $ 36,791,174 73,086,462 20,534,248 93,620,710 $ 130,411,884		Cifras como se presentan $ 55,160,501 125,332,829 180,493,330 - - - 8,087,182 $ 203,904,879 $ 33,308,419 74,642,180 26,929,852 126,897,754 $ 203,904,879	Cambios $ 55,160,501 125,332,829 180,493,330 (102,772,963) 17,070,539 (85,702,424) 5,840,976 $ 100,631,882 $ 28,437,274 56,648,000 15,546,608 72,194,608 $ 100,631,882		Cifras como se presentan $ 54,545,076 108,113,845 162,658,921 - - - 7,109,914 $ 185,553,026 $ 28,739,316 65,404,380 23,918,326 114,842,107 $ 185,553,026	Cambios $ 54,545,076 108,113,845 162,658,921 (102,126,527) 15,806,914 (86,319,613) 4,578,135 $ 80,917,443 $ 22,901,794 45,640,933 12,374,716 58,015,649 $ 80,917,443	Cifras originalmente presentadas $ - - - 102,126,527 (15,806,914) 86,319,613 2,531,779 $ 104,635,583 $ 5,837,522 19,763,447 11,543,610 56,826,458 $ 104,635,583

Estado de resultados y otros resultados integrales

Al 31 de diciembre de Ingresos por cuotas de peaje Otros Ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Amortización y depreciación Deterioro (reversión) por perdida esperada Participación en la utilidad de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Utilidad neta consolidada del año		2021	Cifras originalmente presentadas $ 7,767,613 - 3,017,866 142,399 10,927,878 2,016,786 - (283,268) (223,803) $ (2,029,313)		2020	Cifras originalmente presentadas $ 6,004,389 - 634,609 110,552 6,749,550 1,370,867 - (250,438) (583,771) $ (887,854)		2019
	Cifras como se presentan $ 7,767,613 25,973,767 3,017,866 142,399 36,901,645 134,943 9,265 1,650,392 8,130,100 $ 19,396,789	Cambios $ - 25,973,767 - - 25,973,767 (1,881,843) 9,265 1,933,660 8,353,903 $ 21,426,102		Cifras como se presentan $ 6,004,389 17,212,802 634,609 110,552 23,962,352 138,253 (6,181) 1,012,403 4,951,708 $ 13,291,105	Cambios $ - 17,212,802 - - 17,212,802 (1,232,614) (6,181) 1,262,841 5,535,479 $ 14,178,959		Cifras como se presentan $ 7,683,223 13,295,183 1,579,838 152,229 22,710,473 133,993 (45,637) 954,638 4,401,713 $ 11,629,458	Cambios $ - 13,295,183 - - 13,295,183 (1,972,017) (45,637) 1,008,819 4,593,851 $ 11,727,805	Cifras originalmente presentadas $ 7,683,223 - 1,579,838 152,229 9,415,290 2,106,010 - (54,181) (192,138) $ (98,347)

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		2021			2020			2019	Cifras originalmente presentadas $ (421,233) 322,886 $ (98,347) $ (755,007) 199,114 $ (555,893)
$	Cifras como se presentan 15,028,969 4,367,820 19,396,789 15,346,696 4,489,001 19,835,697	Cambios $ 16,438,447 4,987,655 $ 21,426,102 $ 16,438,447 4,987,655 $ 21,426,102 2021	$	Cifras como se presentan 10,074,740 3,216,365 13,291,105 9,881,196 3,122,470 13,003,666	Cambios $ 11,007,067 3,171,892 $ 14,178,959 $ 11,007,067 3,171,892 $ 14,178,959 2020	$	Cifras como se presentan 8,682,809 2,946,649 11,629,458 8,349,035 2,822,877 11,171,912	Cambios $ 9,104,042 2,623,763 $ 11,727,805 $ 9,104,042 2,623,763 $ 11,727,805 2019
$			$			$
$			$			$
$			$			$

	Cifras como se presentan $ 27,526,889 (1,650,392) (25,973,767) 9,265 75,189 4,918,368 (3,181,353) (3,843,294) 11,352,900 9,246,621	Cambios $ 29,780,005 (1,933,660) (25,973,767) 9,265 (1,881,843) - - - - -		Cifras como se presentan $ 18,242,814 (1,012,403) (17,212,802) (6,181) 66,985 4,101,457 (130,400) (4,349,250) 11,731,093 11,352,900	Cambios $ 19,714,438 (1,262,841) (17,212,802) (6,181) (1,232,614) - - - - -		Cifras como se presentan $ 16,446,604 (954,638) (13,295,183) (45,637) 68,976 5,772,107 (326,051) (7,562,468) 13,847,505 11,731,093	Cambios $ 16,321,656 (1,008,819) (13,295,183) (45,637) (1,972,017) - - - - -	Cifras originalmente presentadas $ 124,948 54,181 - - 2,040,993 5,772,107 (326,051) (7,562,468) 13,847,505 11,731,093

a. Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y modificadas ("IFRS" o "IAS") que son obligatorias para el año en curso

Fase 2 de la reforma de tasas de interés de referencia (IBOR- Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16)

Las tasas interbancarias de referencia como la LIBOR, EURIBOR y TIBOR, que representan el costo de obtener fondos no garantizados, han sido cuestionadas sobre su viabilidad como referencias de financiamiento en el largo plazo. Los cambios en la reforma a las tasas de interés de referencia en su fase 2, se refieren a las modificaciones de activos financieros, pasivos financieros y pasivos por arrendamiento, requerimientos de cobertura contable y de revelación de instrumentos financieros. Estas mejoras son efectivas a partir del 1 de enero de 2021 con aplicación retrospectiva, sin que se requiera rehacer los periodos comparativos.

Con respecto a la modificación de activos financieros, pasivos financieros y pasivos por arrendamiento, el IASB introdujo un expediente práctico que implica la actualización de la tasa de interés efectivo.

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Por su parte, con respecto a la contabilidad de coberturas, las relaciones y documentaciones de coberturas deben reflejar las modificaciones a la partida cubierta, el instrumento de cobertura y el riesgo a cubrir. Las relaciones de cobertura deberán cumplir todos los criterios para aplicar contabilidad de cobertura, incluyendo los requerimientos de efectividad.

Finalmente, con respecto a las revelaciones, las entidades deberán revelar cómo están administrando la transición hacia tasas alternativas de referencia y los riesgos que puedan surgir de la transición; además, deberán incluir información cuantitativa sobre activos financieros y pasivos financieros no derivados, así como instrumentos financieros no derivados, que continúen bajo las tasas de referencia sujetas a la reforma y los cambios que hayan surgido a la estrategia de administración de riesgos.

Su adopción no ha tenido ningún impacto material en las revelaciones o en los montos informados en estos estados financieros consolidados reformulados.

Impacto inicial por las concesiones aplicadas a las Rentas bajo NIIF 16 debido a temas relacionados con COVID-19 después del 30 de junio de 2021, enmienda a la NIIF 16

En marzo de 2021, el IASB emitió Concesiones de Renta relacionadas a COVID-19 después del 30 de junio de 2021 (enmienda a la NIIF 16). Cuando el IASB publicó las modificaciones a la NIIF 16 en mayo de 2020, se le permitió al arrendador aplicar el expediente práctico de la concesión de rentas para cualquier reducción en el pago de arrendamientos afectando los pagos originales antes o al 30 de junio de 2021. Debido a la naturaleza de la pandemia por COVID-19, la modificación extendía un expediente práctico para aplicar esos pagos originales antes o al 30 de junio de 2022.

El expediente práctico permite que un arrendatario elija no evaluar si una renta relacionada por COVID19 es una modificación al arrendamiento. Un arrendatario que hace esta elección deberá contabilizar cualquier cambio en los pagos de renta resultantes de la concesión de rentas relacionadas a COVID-19 aplicando la NIIF 16 como si el cambio no fuera una modificación al arrendamiento.

El expediente práctico aplica solo a las concesiones de renta que ocurren por consecuencia directa relacionada a COVID-19 y solo si las siguientes condiciones se cumplen.

El cambio en los pagos por arrendamiento resulta en una consideración que sea sustancialmente la misma, o menor que, la consideración del arrendamiento inmediatamente anterior al cambio.

Cualquier reducción en los pagos de arrendamiento solo afecta a los pagos debidos en o antes del 30 de junio de 2022 (una concesión de renta cumple esta condición si resulta en una reducción de pagos antes del 30 de junio de 2022 o incrementa los pagos de arrendamiento que se extienden más allá del 30 de junio de 2022); y No hay un cambio sustantivo en alguna otra cláusula o condición del arrendamiento.

La Compañía no ha tenido ningún impacto material por estas modificaciones a la NIIF 16 debido a que no tuvo ninguna concesión de renta aplicable.

b. Normas IFRS nuevas y modificadas que aún no son efectivas

En la fecha de autorización de estos estados financieros consolidados reformulados, la Entidad no ha aplicado las siguientes Normas IFRS nuevas y modificadas que se han emitido pero que aún no están vigentes:

IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o (modificaciones) negocio conjunto Modificaciones a IAS 1 Clasificación de los pasivos como corrientes o no corrientes. Modificaciones a IFRS 3 Referencias al marco conceptual Modificaciones a IAS 16 Propiedad, Planta y Equipo - antes de ser utilizados Modificaciones a la IAS 1 y Revelación de las políticas contables a las declaraciones de prácticas 2 de IFRS Modificaciones a la IAS 8 Definición de las estimaciones contables Modificaciones a la IAS 12 Impuestos diferidos relacionados a los activos y pasivos que surgen de una sola transacción.

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La Administración no espera que la adopción de los estándares antes mencionados tenga un impacto importante en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad en períodos futuros, excepto como se indica a continuación:

Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto

Las modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 tratan con situaciones donde hay una venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones establecen que las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contiene un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de participación, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora sólo en la medida en que la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o empresa conjunta. Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la remedición de las inversiones retenidas en cualquier antigua subsidiaria (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de capital) al valor razonable, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora anterior, sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto.

La fecha de entrada en vigor de las modificaciones aún no ha sido fijada por el IASB; sin embargo, se permite la aplicación anticipada. La administración de la Entidad prevé que la aplicación de estas modificaciones puede tener un impacto en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad en períodos futuros en caso de que tales transacciones surjan.

Modificaciones a IAS Clasificación de Pasivos como Circulante y No-circulante

Las modificaciones a IAS 1 afectan solo a la presentación de los pasivos como circulantes y no circulantes en el estado de posición financiera y no por el monto o tiempo en el cual se reconoce cualquier activo, pasivo, ingreso o gasto, o la información revelada acerca de esas partidas.

Las modificaciones aclaran que la clasificación de los pasivos como circulantes y no circulantes se basa en los derechos de la existencia al final del periodo de reporte, especifica que la clasificación no se ve afectada por las expectativas acerca de si la entidad va a ejercer el derecho de aplazar la cancelación del pasivo, explicar que existen derechos si hay convenios que se deban cumplir al final del periodo de reporte, e introducir una definición del ‘acuerdo’ para dejar en claro que el acuerdo se refiere a la transferencia de efectivo de la contraparte, instrumentos de capital, otros activos o servicios.

Las modificaciones son aplicadas retrospectivamente para periodos anuales que inician en o después del 1 de enero de 2023, con la aplicación anticipada permitida.

Modificaciones a IFRS 3 - Referencia al Marco Conceptual

Las modificaciones actualizan IFRS 3 para que se pueda referir al Marco Conceptual 2018 en lugar del Marco de 1989. También añadieron un requerimiento que, para obligaciones dentro del alcance de IAS 37, un comprador aplica la IAS 37 para determinar si la fecha de adquisición es una obligación presente o existe como resultado a partir de un evento pasado. Por gravámenes que estén dentro del alcance de IFRIC 21 Gravámenes , el comprador aplica IFRIC 21 para determinar si la obligación da lugar a un pasivo para pagar el gravamen que ocurrió en la fecha de adquisición.

Finalmente, las modificaciones agregan una declaración explícita que el comprador no reconocerá un activo contingente adquirido de una combinación de negocios.

Las modificaciones son efectivas para las combinaciones de negocios cuya fecha de adquisición sea en o después del periodo inicial del primer periodo anual iniciando en o después del 1 de enero de 2022. Con opción a aplicación anticipada si la entidad también aplica todas las otras referencias actualizadas (publicadas junto con el Marco Conceptual ) al mismo tiempo o anticipadamente.

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Modificaciones a IAS 16 - Propiedad, Planta y Equipo - Antes de ser usados.

Las modificaciones prohíben la deducción del costo de un activo de propiedad, planta o equipo cualquier ingreso de vender el activo después de que esté listo para usarse, por ejemplo, ingresos mientras el activo se lleva a la ubicación y se realiza el acondicionamiento necesario para que sea operable en la manera que está destinado de acuerdo con la administración. Por consiguiente, una entidad debe reconocer esos ingresos por ventas y costos en resultados. La entidad mide los costos de esas partidas conforme a la IAS 2 Inventarios .

Las modificaciones aclaran el significado de ‘probar si un activo funciona adecuadamente’. Ahora IAS 16 especifica esto como una evaluación en la cual el desempeño físico y técnico del activo es capaz de ser usado en la producción o en el suministro de bienes o servicios, para renta u otros, o propósitos administrativos.

Si no se presenta por separado en el estado de resultados integrales, los estados financieros deberán revelar las cantidades de ingresos y costos en resultados relacionados a partidas que no son una salida por las actividades ordinarias de la entidad, en la línea de partida(s) en el estado de resultados integrales donde se incluyan los ingresos y costos.

Las modificaciones son aplicadas retrospectivamente, pero solo a las partidas de propiedad, planta y equipo que son traídas a la ubicación y condiciones necesarias para que sean capaces de operarse como la administración lo tiene planeado en o después del inicio del periodo en el cual se presentan los estados financieros de la entidad en los cuales aplique por primera vez las modificaciones.

La entidad deberá reconocer el efecto acumulado de la aplicación inicial de las modificaciones como un ajuste al balance en las utilidades retenidas (o algún componente de capital, que sea apropiado) al inicio del primer periodo que se presente.

Las modificaciones son efectivas para periodos anuales que inicien el 1 de enero de 2022 con opción de aplicación anticipada.

Enmiendas a la IAS 1 y a las Declaraciones de Prácticas 2 de IFRS Revelación de Políticas Contables

Las enmiendas cambian los requerimientos a la IAS 1 con respecto a la revelación de las políticas contables. La modificación reemplaza los términos “políticas contables significativas” con “información de las políticas contables materiales”. La información de las políticas contables son materiales cuando se considera que, en conjunto con otra información incluida en los estados financieros de una entidad, pueden influir en la toma de decisiones de los usuarios primarios de los estados financieros de uso general y que son hechos en la base a dichos estados financieros.

Los párrafos de soporte en la IAS 1 se modifican para aclarar la información de las políticas contables que se relacionan a transacciones inmateriales, otros eventos o condiciones que sean por sí solos materiales.

Para darle soporte a estas modificaciones, el IASB ha desarrollado una guía y ejemplos para explicar y demostrar la aplicación de los “4 pasos del proceso de materialidad” descrito en las declaraciones de las prácticas 2 de IFRS.

Las modificaciones a la IAS 1 estarán vigentes por los periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2021, con opción a aplicación anticipada y son aplicadas prospectivamente. Las modificaciones a las declaraciones de las prácticas 2 de IFRS no contienen una fecha de vigencia o requerimientos de transición.

Modificaciones a la IAS 8 Definición de las estimaciones contables.

Las modificaciones reemplazan la definición de un cambio en estimaciones contables. Bajo la nueva definición, las estimaciones contables son “cantidades monetarias en los estados financieros que son sujetas a medir incertidumbre”.

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La definición de un cambio en las estimaciones contables fue eliminada. Sin embargo, el IASB mantuvo el concepto de cambios en una estimación contable en la norma con las siguientes aclaraciones:

Un cambio en una estimación contable son los resultados de nueva información o un nuevo desarrollo no son las correcciones de un error.
Los efectos de un cambio en un dato de entrada o una técnica de valuación usada para desarrollar una estimación contable son cambios en las estimaciones contables si no resultan de una corrección de errores de periodos previos.

Las modificaciones estarán vigentes por los periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2023 para los cambios en las políticas contables y los cambios en estimaciones contables que ocurran en o después del inicio de dicho periodo con opción a aplicación anticipada.

Modificaciones a la IAS 12 Impuestos diferidos relacionados a los activos y pasivos que surgen de una sola transacción.

Las modificaciones introdujeron otra excepción adicional aparte de la exención del reconocimiento inicial. En las modificaciones, una entidad no aplica la excepción de reconocimiento inicial para las transacciones que dan lugar a diferencias temporales gravables y deducibles.

Dependiendo en la ley aplicable de impuestos, las diferencias temporales gravables y deducibles pueden darse en el reconocimiento inicial de un activo y un pasivo en una transacción que no sea una combinación de negocios y no afecte la contabilidad ni las utilidades gravables. Por ejemplo, puede darse con un reconocimiento de un pasivo por arrendamiento y el correspondiente activo por derecho de uso aplicando la IFRS 16 Arrendamientos en la fecha del inicio de un arrendamiento.

Siguiendo las modificaciones a la IAS 12, se requiere que una entidad reconozca los impuestos diferidos activo y pasivo, con el reconocimiento de cualquier impuesto diferido activo estando sujeto al criterio de recuperabilidad.

Las modificaciones aplican a las transacciones que ocurran en o después del primer periodo comparativo del periodo que se presenta. Adicionalmente, al inicio del primer periodo comparativo una entidad reconoce:

Un impuesto diferido activo (en la medida que sea probable que el ingreso gravable está disponible contra la diferencia temporal deducible) y un impuesto diferido pasivo para todas las deducciones gravables y temporales asociadas con:
Activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos.
Desmantelamiento restauración y pasivos similares que correspondan a montos reconocidos como parte de los costos relacionados al activo.
El efecto acumulado al inicio de la aplicación de las modificaciones como un ajuste en los saldos iniciales de las utilidades retenidas (o algún otro componente de capital, como corresponda) a la fecha.

Las modificaciones estarán vigentes por los periodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2023, con opción a aplicación anticipada.

3. Políticas contables significativas

a. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las IFRS emitidas por el IASB.

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b. Bases de preparación

Los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros los cuales se valúan a su valor razonable al cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante.

i. Costo histórico

El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.

ii. Valor razonable

El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados reformulados se determina de forma tal, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IFRS 16, y las valuaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor en uso de la IAS 36.

c.

Empresa en funcionamiento

Los estados financieros consolidados reformulados han sido preparados por la Administración asumiendo que la Entidad continuará operando como una empresa en funcionamiento.

d. Bases de consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados reformulados incluyen los estados financieros de la Entidad y los de las entidades controladas por la Entidad y sus subsidiarias. El control se obtiene cuando la Entidad:

Tiene el poder sobre la inversión;
Está expuesta, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad y;
Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte.

La Entidad revalúa si tiene o no el control en una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente.

Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la Entidad en la participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo:

El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos;
Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros;
• Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales,
Cualquier hecho y circunstancia adicional que indiquen que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las asambleas anteriores.

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Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que se transfiere el control a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha que la tenedora obtiene el control o hasta la fecha que se pierde, según sea el caso.

La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral de las subsidiarias se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas.

Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad.

Todos los activos, pasivos, capital, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados a transacciones entre partes relacionadas se han eliminado por completo en la consolidación.

Las participaciones no controladoras en subsidiarias se identifican por separado del capital de la Entidad en ellas. Los intereses de los accionistas no controladores que son intereses de propiedad actuales que dan derecho a sus tenedores a una parte proporcional de los activos netos al momento de la liquidación pueden medirse inicialmente al valor razonable o a la parte proporcional de las partes no controladoras del valor razonable de la red identificable de la adquirida. bienes. La elección de la medida se realiza adquisición por adquisición. Otras participaciones no controladoras se miden inicialmente a su valor razonable. Posterior a la adquisición, el valor en libros de las participaciones no controladoras es la cantidad de esas participaciones en el reconocimiento inicial más la participación de las participaciones no controladoras en los cambios posteriores en el capital. Los resultados integrales totales se atribuyen a las participaciones no controladoras incluso si esto da lugar a que las participaciones no controladoras tengan un saldo negativo.

Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes

Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como transacciones de capital. El valor en libros de las inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se atribuye a los propietarios de la Entidad.

Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la disposición se calcula como la diferencia entre (i) la suma del valor razonable de la contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida y (ii) el valor en libros anterior de los activos (incluyendo el crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria y cualquier participación no controladora. Los importes previamente reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se registran de la misma manera establecida para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes (es decir, se reclasifican a resultados o se transfieren directamente a otras partidas de capital contable según lo especifique/permita la IFRS aplicable). El valor razonable de cualquier inversión retenida en la subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o, en su caso, el costo en el reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o negocio conjunto.

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Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la participación accionaria en el capital social de las principales subsidiarias se muestra a continuación:

Subsidiarias		Actividades	Porcentaje de
			participación directa e
			indirecta %
			2021, 2020 y 2019
	Tenedora del	99.99% de las
Organización de Proyectos de	acciones de	Concesionaria
Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. y	Mexiquense, S.A. de C.V.
subsidiaria (“OPI y subsidiaria”)(1)	(“Conmex”)		51.00
Grupo Autopistas Nacionales, S.A.	Concesión de la autopista Amozoc-
(“GANA”)	Perote		69.18
Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V.	Concesión de la vía periférica
(“VIADUCTO BICENTENARIO”)	elevada en el Estado de México.		99.99
	Cedió la Concesión del Viaducto
Autovías Concesionadas, S.A. de C.V.	Elevado de	Puebla a Libramiento
(“AUTOVIAS”)	Elevado de	Puebla, S.A. de C.V.	99.99
Administradora de Acciones Toluca,	Posee inversión en la concesión del
S.A. de C.V. (“AATOLUCA”)	Aeropuerto	de Toluca	99.99
	Servicios de administración de
Construcciones Amozoc Perote, S.A.	carreteras, puentes y servicios
de C.V. (“CAPSA”)	auxiliares		69.18
Operadora Concesionaria Mexiquense,	Prestadora de servicios de operación
S.A. de C.V. (“OPCOM”)	de las autopistas concesionadas		99.99
Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V.	Concesión de la Vía Periferia
(“AUNORTE”)	Elevada		99.99
Latina México, S.A. de C.V.
(“LATINA”)	Constructora		99.99
Seconmex Administración, S.A. de	Otros servicios de apoyo a los
C.V. (“SECONMEX”)	negocios		98.00
	Concesión de la autopista Atizapán-
	Atlacomulco en el Estado de
Concesionaria AT-AT, S.A. de C.V.	México		99.99
	Servicios de administración de
	carreteras, puentes y servicios
OPCEM, S.A.P.I. de C.V.	auxiliares		51.00
	Servicios de administración de
	carreteras, puentes y servicios
Conservación MM, S.A. de C.V.	auxiliares		99.99
	Servicios de administración de
	carreteras, puentes y servicios
Manop, S.A. de C.V.	auxiliares		69.18
	Servicios de administración de
	carreteras, puentes y servicios
OTM Servicios de Pago, S.A. de C.V.	auxiliares		99.99
	Participa como accionista en toda
Aleatica Administración, S.A. de C.V.	clase de personas morales		99.99

(1) Participación directa e indirecta de la Entidad en la Concesión del Circuito Exterior Mexiquense (“CEM”).

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Un resumen de la información financiera consolidada reformulada de OPI con su subsidiaria CONMEX, que tiene una participación no controladora significativa se detalla a continuación:

OPI y Subsidiaria Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital atribuible a los accionistas Ingresos Gastos Costo financiero Impuestos a la utilidad Utilidad neta del año Otros resultados integrales Utilidad integral del año Flujos de efectivo de actividades de operación, neto Flujos de efectivo de actividades de inversión, neto Flujos de efectivo de actividades de financiamiento, neto (Disminución) Aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos a corto y largo plazos Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos al principio del período a corto y largo plazos Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos al final del período a corto y largo plazos	2021 $ 2,636,244 $ 114,476,521 $ 4,014,766 $ 50,211,749 $ 62,886,249 $ 21,036,483 $ 3,988,381 $ 3,939,919 $ 4,739,314 $ 8,368,869 $ 245,562 $ 8,614,432 $ 3,748,481 $ (2,357,269) $ (2,123,245) $ (732,033) $ 4,600,555 $ 3,868,522	2020 $ 2,750,743 $ 97,812,401 $ 1,643,151 $ 44,648,176 $ 54,271,817 $ 12,524,701 $ 1,067,138 $ 2,588,398 $ 2,569,524 $ 6,299,641 $ (188,202) $ 6,111,439 $ 2,841,363 $ (19,241) $ (1,945,398) $ 876,724 $ 3,723,831 $ 4,600,555	2019 $ 2,017,703 $ 89,075,272 $ 1,742,534 $ 41,190,063 $ 48,160,378 $ 11,312,289 $ 1,015,893 $ 2,410,834 $ 2,196,603 $ 5,688,959 $ (248,295) $ 5,440,664 $ 3,656,902 $ (4,988) $ (2,983,543) $ 668,371 $ 3,055,460 $ 3,723,831

La conciliación de la información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación no controladora en OPI, se reconoció en los estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos de OPI Proporción de la participación no controladora en OPI Valor en libros de la participación controladora en OPI	2021 $ 62,886,249 30,814,262 $ 32,071,987	2020 $ 54,271,817 26,593,190 $ 27,678,627	2019 $ 48,160,378 23,598,585 $ 24,561,793

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Subsidiarias

Las subsidiarias sobre las que la Entidad tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho de voto. La existencia y efectos de los derechos potenciales de voto que son actualmente ejercibles o convertibles se consideran al evaluar si la Entidad controla a otra entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control.

Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas cuando ha sido necesario, para asegurar que exista una consistencia con las políticas adoptadas por la Entidad.

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Una asociada es una entidad sobre la cual la Entidad tiene influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en decisiones sobre políticas financieras y de operación de la entidad en la que se invierte, pero no implica un control o control conjunto sobre esas políticas.

Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual las partes que tienen el control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control en un negocio, el cual existe cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control.

Los resultados y los activos y pasivos de las asociadas o negocios conjuntos se incorporan a los estados financieros consolidados reformulados utilizando el método de participación, excepto si la inversión, o una porción de la misma, se clasifica como mantenida para su venta, en cuyo caso se contabiliza conforme a la IFRS 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuas .

Conforme al método de participación, las inversiones en asociadas o negocios conjuntos inicialmente se contabilizan en el estado consolidado de posición financiera al costo y se ajusta por cambios posteriores a la adquisición por la participación de la Entidad en la utilidad o pérdida y los resultados integrales de la asociada o negocio conjunto. Cuando la participación de la Entidad en las pérdidas de una entidad asociada o un negocio conjunto de la Entidad supera la participación de la Entidad en esa asociada o negocio conjunto (que incluye los intereses a largo plazo que, en sustancia, forman parte de la inversión neta de la Entidad en la asociada o negocio conjunto) la Entidad deja de reconocer su participación en las pérdidas. Las pérdidas adicionales se reconocen siempre y cuando la Entidad haya contraído alguna obligación legal o implícita o haya hecho pagos en nombre de la asociada o negocio conjunto.

Una inversión en una asociada o un negocio conjunto se registra utilizando el método de participación desde la fecha en que la participada se convierte en una asociada o un negocio conjunto. En la adquisición de la inversión en una asociada o negocio conjunto, el exceso en el costo de adquisición sobre la participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en la inversión se reconoce como crédito mercantil, el cual se incluye en el valor en libros de la inversión. Cualquier exceso de participación de la Entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables en el costo de adquisición de la inversión, después de la reevaluación, luego de su reevaluación, se reconoce inmediatamente en los resultados del periodo en el cual la inversión se adquirió.

Los requerimientos de IAS 36 se aplican para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a la inversión de la Entidad en una asociada o un negocio conjunto. Cuando es necesario, se prueba el deterioro del valor en libros total de la inversión (incluyendo el crédito mercantil) de conformidad con IAS 36 Deterioro de Activos como un único activo, comparando su monto recuperable (mayor entre valor en uso y valor razonable menos costo de venta) contra su valor en libros. Cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversión de dicha pérdida por deterioro se reconoce de conformidad con IAS 36 en la medida en que dicho monto recuperable de la inversión incrementa posteriormente.

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La Entidad descontinua el uso del método de participación desde la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión se clasifica como mantenida para la venta. Cuando la Entidad mantiene la participación en la antes asociada o negocio conjunto la inversión retenida se mide a valor razonable a dicha fecha y se considera como su valor razonable al momento del reconocimiento inicial de conformidad con IFRS 9. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se descontinúa y el valor razonable atribuible a la participación retenida y la ganancia por la venta de una parte del interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida por disposición de la asociada o negocio conjunto. Adicionalmente, la Entidad contabiliza todos los montos previamente reconocidos en otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto con la misma base que se requeriría si esa asociada o negocio conjunto hubiese dispuesto directamente los activos o pasivos relativos. Por lo tanto, si una ganancia o pérdida previamente reconocida en otros resultados integrales por dicha asociada o negocio conjunto se hubiere reclasificado al estado consolidado de resultados al disponer de los activos o pasivos relativos, la Entidad reclasifica la ganancia o pérdida del capital al estado consolidado de resultados (como un ajuste por reclasificación) cuando la asociada o negocio conjunto se descontinua.

La Entidad sigue utilizando el método de participación cuando una inversión en una asociada se convierte en una inversión en un negocio conjunto o una inversión en un negocio conjunto se convierte en una inversión en una asociada. No existe una revaluación a valor razonable sobre dichos cambios en la participación.

Cuando la Entidad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto pero la Entidad sigue utilizando el método de la participación, la Entidad reclasifica a resultados la proporción de la ganancia o pérdida que había sido previamente reconocida en otros resultados integrales en relación a la reducción de su participación en la inversión si esa utilidad o pérdida se hubieran reclasificado al estado consolidado de resultados en la disposición de los activos o pasivos relativos.

Cuando la Entidad lleva a cabo transacciones con su asociada o negocio conjunto, la utilidad o pérdida resultante de dichas transacciones con la asociada o negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados reformulados de la Entidad sólo en la medida de la participación en la asociada o negocio conjunto que no se relacione con la Entidad.

e. Fondos en Fideicomisos - La Entidad presenta a largo plazo en el estado consolidado de posición financiera, el efectivo depositado en los Fondos para reservas para el pago de servicio de la deuda que no será utilizado dentro de los 12 meses siguientes al final del período reportado. Aquellos fondos que serán utilizados en el ejercicio siguiente o cuyas disposiciones son sin restricciones, se clasifican en el corto plazo.
f. Otros activos financieros - Las inversiones en instrumentos de deuda administrados bajo un modelo de negocios cuyo objetivo es cobrar los flujos de efectivo contractuales y que sean únicamente pagos de principal e intereses sobre saldo insoluto, generalmente se miden a costo amortizado al final de los períodos contables posteriores.

Inicialmente se valúan y se registran al valor razonable. En relación con los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición de las inversiones se suman o reducen del valor razonable de los activos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial.

Las inversiones de bonos de deuda bursátil que la Entidad tiene contraídos se valúan subsecuentemente al costo amortizado usando el método de interés efectivo, menos cualquier deterioro. Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva. Los rendimientos que se generan se reconocen en los resultados conforme se devengan, como parte del ingreso por intereses.

Inversión en concesiones - .

La Entidad reconoce contablemente las inversiones realizadas en proyectos de infraestructura de acuerdo con la CINIIF 12 Acuerdo de concesiones (“CINIIF 12”).

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La inversión en concesión reconoce, tanto los activos registrados por los derechos de explotación de concesiones administrativas, como los activos financieros asociados a acuerdos de concesiones donde el riesgo de demanda es asumido, básicamente por la entidad concedente.

La CINIIF 12 se refiere al registro por parte de operadores del sector privado involucrados en proveer activos y servicios de infraestructura al sector público sustentados en acuerdos de concesión, clasificando los activos en activos financieros, activos intangibles o una combinación de ambos.

La CINIIF 12 establece para los Títulos de Concesión, que los activos de infraestructura no deben ser reconocidos como propiedades y equipo por el operador.

Conforme a la CINIIF 12, la Entidad registra la inversión en concesiones en dos rubros basados en la naturaleza económica y características de los Títulos de Concesión como sigue:

1 Títulos de Concesión con cláusula de rendimiento:

Como activo financiero: Se origina cuando un operador construye o hace mejoras a la infraestructura en el cual el operador tiene un derecho incondicional a recibir una cantidad específica de efectivo u otro activo financiero durante la vigencia del contrato. El costo por interés devengado durante el período de construcción se capitaliza.

El activo financiero se valúa a su costo amortizado por medio del método de interés efectivo a la fecha de los estados financieros en base al rendimiento determinado para el contrato de concesión.

A efectos de brindar información respecto de la inversión total, la Entidad presenta en el renglón de inversión en concesión, la totalidad de la inversión en activo concesionado.

Los contratos de concesión incorporan clausulas para garantizar la recuperabilidad de la inversión y obtener una rentabilidad. La Rentabilidad garantizada se considera el límite de reconocimiento de ingresos aun cuando la rentabilidad real, criterio que debiera aplicarse con la CINIIF 12 a los activos financieros, sea superior a la garantizada. Debido a esto y para facilitar la comprensión de los estados financieros se presentan separadamente en la cuenta de resultados los ingresos por peajes de los ingresos por Rentabilidad garantizada.

Rentabilidad garantizada

Algunas concesiones de la Entidad le otorgan el derecho a recibir, mediante una fórmula prestablecida en el título de concesión, la diferencia que existe entre la rentabilidad real, neta de impuestos, obtenida por la operación de dicha concesión (“rentabilidad real”), contra la Rentabilidad garantizada (“Rentabilidad garantizada o tasa interna de retorno fija”), cuando esta última resulte mayor. La diferencia entre la rentabilidad real y la Rentabilidad garantizada antes de impuestos, se reconoce en el estado de posición financiera como activo financiero y en el estado de resultados como otros ingresos de operación, conforme dicho derecho se devenga. La utilidad registrada mediante este cálculo lleva asociado el correspondiente efecto fiscal (gasto por Impuesto Sobre la Renta “ISR”), teniendo como contrapartida la cuenta de impuestos diferidos a largo plazo.

El reconocimiento del exceso de la Rentabilidad garantizada sobre la rentabilidad real, se realiza conforme entran en operación la concesión o sus diversas fases según corresponda a la concesión y/o cuando se tiene certeza de que se van a recibir los beneficios económicos. En relación con las Concesionarias CONMEX, VIADUCTO BICENTENARIO y AUNORTE para determinar la inversión realizada y la tasa interna de retorno fija, la Administración de la Entidad y el Gobierno, por medio del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”) y Dirección de Obras Concesionadas del Gobierno del Distrito Federal (“GDF”), respectivamente, han establecido un procedimiento periódico que se documenta como la “Inversión total pendiente de recuperar”, y es aprobado por el propio SAASCAEM y GDF y representantes legales de la Entidad.

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Con base en estimaciones anuales de rentabilidad que tiene determinadas la administración de la Entidad, se estima que la rentabilidad mínima garantizada reconocida será recuperada dentro del plazo normal de la concesión, y en caso de no presentarse los flujos estimados de vehículos que den dicha rentabilidad, el Título en Concesión limitan su determinación considerando el capital de riesgo que representan los recursos propios de financiación invertidos por la Concesionaria en el proyecto.

El valor del activo financiero correspondiente a la Rentabilidad garantizada por recuperar será disminuido contra resultados en los ejercicios en los cuales la rentabilidad real exceda a la Rentabilidad garantizada, respetando los cobros del activo financiero.

2 Títulos de Concesión sin cláusula de rendimiento:

Se registran como activos intangibles y establecen que la recuperación de la inversión en infraestructura será recuperada a través de flujos futuros de peaje. Se valúan a costo y se amortiza, mediante la aplicación de la proporción de aforo vehicular ocurrido. Cada periodo de reporte la administración de la Entidad, ajusta la variación que existe entre el aforo proyectado, base de cálculo, contra los aforos reales. La proporción de aforo vehicular se determina en base al valor neto de la inversión, entre el aforo vehicular esperado de acuerdo con los años de concesión otorgados según corresponda en cada concesión. Los títulos de concesión registrados como activos intangibles están sujetos a pruebas de deterioro anualmente.

Los ingresos y los costos relacionados con la construcción o las mejoras se reconocen en los ingresos y costos durante la fase de construcción. El costo por interés devengado durante el período de construcción se capitaliza en el caso de concesiones clasificadas como activos intangibles.

Los ingresos por construcción se reconocen conforme al método del grado de avance, bajo este método, el ingreso es identificado con los costos incurridos para alcanzar la etapa de avance para la terminación de la concesión, resultando en el registro de ingresos y costos atribuibles a la proporción de trabajo terminado al cierre de cada año. Para la construcción de las vías que tiene concesionadas, la Entidad y sus subsidiarias, en general, subcontratan a partes relacionadas o compañías constructoras independientes; por medio de los subcontratos de construcción celebrados, las constructoras son las responsables de la ejecución, terminación y calidad de las obras. Los precios de contratación con las empresas subcontratistas son a precios de mercado por lo que la Entidad no reconoce en sus estados consolidados de resultados un margen de utilidad por la ejecución de dichas obras. Los subcontratos de construcción no eximen a la Entidad de sus obligaciones adquiridas con respecto a los Títulos de Concesión. Por aquellas obras que son realizadas directamente por la Entidad se reconocen márgenes de utilidad en su construcción. Estos márgenes están dentro de los estándares de mercado.

h. Anticipos a proveedores por obra - Corresponden a erogaciones efectuadas para trabajos que se recibirán en el futuro por concepto de inversión en obra, cuya característica básica es el que esta no le transfiere aun a la Entidad los riesgos y beneficios inherentes a los bienes y servicios que está por adquirir o recibir.
i. Subvenciones oficiales y ayudas gubernamentales - No se reconocen hasta que exista una seguridad razonable de que la Entidad cumplirá con las condiciones correspondientes de IAS 20, “Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales” y que las subvenciones se recibirán.

Las aportaciones recibidas del gobierno se presentan disminuyendo el valor por el que se ha contabilizado el activo correspondiente, es decir el Activo intangible por concesiones.

Dichas aportaciones del gobierno se reconocen como ingresos a lo largo de los períodos necesarios para enfrentarlos con la amortización del activo intangible por concesiones con que se compensa, sobre una base sistemática.

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j. Mobiliario, equipo y otros activos - Se reconocen al costo de adquisición menos depreciación y cualquier pérdida acumulada por deterioro. El costo incluye erogaciones que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil, como sigue:

, como sigue:
	Porcentaje anual
	%
Equipo de cómputo	30
Equipo de transporte	25
Mobiliario y equipo de oficina	10
Maquinaria	10
Equipo de señalización	10
Equipo de energía eléctrica	10
Gastos de instalación en locales arrendados	10

La vida útil estimada, y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.

Un elemento de mobiliario y equipo y otros activos se da de baja cuando se vende o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros que deriven del uso continuo del activo. La utilidad o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de mobiliario y equipo y otros activos se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por la venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en resultados.

k. Arrendamientos

La Entidad como arrendatario

La Entidad evalúa si un contrato contiene un arrendamiento en su origen. La Entidad reconoce un activo por derechos de uso y un pasivo por arrendamiento correspondiente respecto a todos los contratos de arrendamiento en los que sea arrendatario, exceptuando los arrendamientos de corto plazo (12 meses o menos) y los de activos de bajo valor (como tabletas electrónicas, computadoras personales y objetos pequeños de mobiliario de oficina y teléfonos). Para estos arrendamientos, la Entidad reconoce los pagos de renta como un gasto operativo bajo el método de línea recta a través del periodo de vigencia del arrendamiento, a menos que otro método sea más representativo del patrón del tiempo en que los beneficios económicos proveniente del consumo de los activos arrendados.

El pasivo por arrendamiento es medido inicialmente al valor presente de los pagos de renta que no sean pagados en la fecha de inicio, descontado por la tasa implícita en el contrato. Si esta tasa no puede ser fácilmente determinada, la Entidad utiliza tasas incrementales.

Los pagos de renta incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento consisten en:

Pagos de renta fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia), menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido;
Pagos de renta variables que dependen de un índice o tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en la fecha de inicio;
El monto esperado a pagarse por el arrendatario bajo garantías de valor residual;
El precio de ejercicio de opciones de compra, si el arrendatario está razonablemente certero de ejercitar las opciones; y
Pagos por penalizaciones resultantes de la terminación del arrendamiento, si el periodo del arrendamiento refleja el ejercicio de una opción de terminación del arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se presenta como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera.

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El pasivo por arrendamiento es medido subsecuentemente con el aumento del valor en libros para reflejar los intereses devengados por el pasivo por arrendamiento (usando el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de renta realizados.

La Entidad revalúa el pasivo por arrendamiento (y realiza el ajuste correspondiente al activo por derechos de uso relacionado) siempre que:

El plazo del arrendamiento es modificado o hay un evento o cambio significativo en las circunstancias del arrendamiento resultando en un cambio en la evaluación del ejercicio de opción de compra, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es medido descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada.
Los pagos de renta se modifican como consecuencia de cambios en índices o tasa o un cambio en el pago esperado bajo un valor residual garantizado, en cuyos casos el pasivo por arrendamiento se revalúa descontando los pagos de renta actualizados utilizando la misma tasa de descuento (a menos que el cambio en los pagos de renta se deba a un cambio en una tasa de interés variable, en cuyo caso se usa una tasa de descuento actualizada).
Un contrato de arrendamiento se modifique y la modificación del arrendamiento no se contabilice como un arrendamiento separado, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento se revalúa basándose en el plazo del arrendamiento del arrendamiento modificado, descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada a la fecha de entrada en vigor de la modificación.

La Entidad no realizó ninguno de los ajustes mencionados.

Los activos por derechos de uso consisten en la medición inicial del pasivo por arrendamiento correspondiente, los pagos de renta realizados en o antes de la fecha de inicio, menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido y cualquier costo inicial directo. La valuación subsecuente es el costo menos la depreciación acumulado y pérdidas por deterioro.

Si la Entidad incurre en una obligación surgida de costos de desmantelar y remover un activo arrendado, restaurar el lugar en el cual está localizado o restaurar el activo subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento, se debe reconocer una provisión medida conforme a IAS 37. En la medida en que los costos se relacionen a un activo por derechos de uso, los costos son incluidos en el activo por derechos de uso relacionado, a menos que dichos costos se incurran para generar inventarios.

Los activos por derechos de uso se deprecian sobre el período que resulte más corto entre el periodo del arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente o el costo del activo por derechos de uso refleja que la Entidad planea ejercer una opción de compra, el activo por derechos de uso se depreciará sobre la vida útil. La depreciación comienza en la fecha de inicio del arrendamiento.

Los activos por derechos de uso son presentados como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera.

La Entidad aplica IAS 36 para determinar si un activo por derechos de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pérdida por deterioro identificada como se describe en la política de ‘Mobiliario, equipo y otros activos’.

Los arrendamientos con rentas variables que no dependen de un índice o tasa, no son incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento y del activo por derechos de uso. Los pagos relacionados son reconocidos como un gasto en el periodo en el que sucede el evento o condición que desencadena los pagos y son incluidos en el concepto de “Costos y gastos de operación” en el estado consolidado de resultados (Notas 11 y 12).

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l. Costos por préstamos - Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables, los cuales requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta.

El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados.

Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el período en que se incurren.

m. Deterioro activos tangibles e intangibles - Al final del período, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente.

Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado.

El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros.

Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados.

Posteriormente, cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.

n. Otros activos - Incluyen principalmente costos incurridos por proyectos de telepeaje y otros. Los costos erogados en estos activos, que den origen a beneficios económicos futuros y que cumplan con ciertos requisitos para su reconocimiento, se capitalizan y se amortizan de acuerdo a su vida útil. Las erogaciones que no cumplen con dichos requisitos se registran en resultados en el ejercicio en que se incurren.
o. Provisiones - Se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación.

El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).

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p. Provisión para mantenimiento mayor - La Entidad crea la provisión de mantenimiento mayor de tramos carreteros, en función a la estimación del costo del siguiente mantenimiento mayor de forma lineal desde el último efectuado, con el fin de cumplir con la obligación contractual de que al término de la concesión los activos de la misma se reviertan al gobierno en condiciones óptimas para su operación.

La Entidad efectúa un análisis sobre los conceptos de mantenimiento mayor que realizará en el período de 12 meses siguiente a la fecha de los estados financieros, cuantificando los costos estimados a incurrir, los cuales son presentados en el corto plazo.

El importe que se reconoce en esta provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material).

q. Beneficios a empleados

Beneficios a empleados por terminación y retiro

Las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones.

En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad y pensiones, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final de cada año sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las ganancias y pérdidas actuariales, se reflejan de inmediato en el estado consolidado de posición financiera con cargo o crédito que se reconoce en otros resultados integrales en el período en el que ocurren. Las remediciones reconocidas en otros resultados integrales se reflejan de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los resultados del plan definido se reconocerán cuando el acuerdo ocurra.

Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del período de la obligación el activo o pasivo por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera:

Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones).
Los gastos o ingresos por interés netos.
Remediciones.

La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un gasto o un ingreso según la partida. Las ganancias y pérdidas por reducción del servicio se reconocen como costos por servicios pasados.

Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posición financiera representan las pérdidas y ganancias actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad. Cualquier ganancia que surja de este cálculo se limita al valor presente de cualquier beneficio económico disponible de los rembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.

Beneficios a los empleados a corto plazo

Se reconoce un pasivo por beneficios que correspondan a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales, ausencias compensadas, vacaciones y prima vacacional.

Los pasivos reconocidos por los beneficios a los empleados a corto plazo se valúan al importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio.

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Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de costos y gastos de operación en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales.

Como resultado de la Ley del Impuesto Sobre la Renta de 2014, al 31 de diciembre de 2021, la PTU se determina con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 9 de la misma Ley.

La reforma de subcontratación laboral de 2021 trajo consigo diversos cambios en materia laboral, siendo uno de estos, el establecimiento de una limitante en la PTU a repartir, limitando el monto de la PTU a tres meses del salario del trabajador o el promedio de la PTU recibida en los últimos tres años, debiendo aplicar la que resulte más favorable al empleado.

La PTU a pagar por cada trabajador no excederá del salario que perciba el trabajador sindicalizado mejor pagado, o a falta de éste el trabajador de planta con la misma característica, aumentado en un 20%, como salario máximo.

r. Impuestos a la utilidad - La Entidad está sujeta a las disposiciones de la Ley del Impuesto sobre la Renta (“LISR”).

El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.

En marzo de 2014, Aleatica, S.A.B. de C.V. presentó escrito a través del cual da aviso de que opta por tributar conforme al Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a que se refiere el Capítulo VI del Título II de la LISR, por lo que a partir de esa fecha la Entidad tributa en este nuevo régimen.

1. Impuestos a la utilidad causados

El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (“ISR”) y se registra en los resultados del año en que se causa.

El impuesto causado es pagadero sobre la base gravable del año. La utilidad gravable difiere de la utilidad neta como es reportada en la utilidad o pérdida porque excluye componentes de ingresos o gastos que son acumulables o deducibles en otros años y excluye componentes que nunca han sido acumulables o deducibles. Los pasivos de la Entidad por los impuestos causados son calculados usando las tasas de impuestos que se han decretado al final del periodo de reporte.

Una provisión es reconocida para esos motivos en los que la determinación del impuesto es incierta, pero es considerada probable de que exista una futura salida de fondos para una autoridad fiscal. Las provisiones son valuadas a la mejor cantidad que se espera se vuelva pagadera. La evaluación está basada en el juicio de expertos en fiscal apoyada por las experiencias previas de la Entidad en ese tipo de actividades y en algunos casos basados en la consulta de un especialista independiente de impuestos.

2. Impuestos a la utilidad diferidos

Los impuestos a la utilidad diferidos se reconocen sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros consolidados reformulados y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa correspondiente a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles, en la medida en que resulte probable que la Entidad disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles.

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Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporales surgen del crédito mercantil o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni el contable.

Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen únicamente en la medida en que resulte probable que habrá utilidades fiscales futuras suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se reversarán en un futuro cercano.

El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas y leyes fiscales que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa.

La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Entidad espera, al final del periodo sobre el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos.

3. Impuestos causados y diferidos

Los impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. Cuando surgen del reconocimiento inicial de una combinación de negocios el efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de negocios.

s. Fondo de recompra y venta de acciones propias - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones que se incluye en el estado consolidado de posición financiera en el renglón de utilidades acumuladas y se valúan a su costo de adquisición.

En el caso de venta de acciones del fondo de recompra, el importe obtenido en exceso o en déficit de su costo histórico es reconocido dentro de la prima en colocación y recolocación de acciones.

t. Reconocimiento de ingresos por cuotas de peajes y por servicios - Los ingresos por peaje se reconocen al momento en que se presta el servicio al cliente, el cual se detona al momento del cruce por parte del usuario en la Vía Concesionada. La Entidad satisface la obligación de desempeño permitiendo el cruce de la misma.

La base del cargo (cobro) se determina en función a la cuota vigente al momento del cruce ya sea en efectivo o si es por inter-operabilidad dentro de las siguientes 24/48 horas vía transferencia electrónica.

De las cuotas por aforo vehicular que se perciben en las concesiones de GANA y CONMEX, una parte de las mismas son propiedad de Caminos y Puentes Federales (“CAPUFE”), las cuales no se reconocen como ingresos propios de la Entidad. Dichas cuotas propiedad de CAPUFE por los años terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 ascendieron a $ 505,927, $372,652 y $594,231, respectivamente.

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Ingresos por colocación de TAG

Ingresos derivados de la colocación de dispositivos denominados TAG para el cruce en autopistas.

El ingreso por colocación de TAG, incluye una sola obligación de desempeño a satisfacer y por lo tanto a reconocer, en un mismo punto en el tiempo, siendo cuando la Entidad le otorga el uso del dispositivo TAG al usuario.

Ingresos por uso de TAG

Ingresos derivados del cobro de la tarifa por cada cruce realizado en las autopistas de los clientes mediante el uso de un dispositivo electrónico denominado TAG.

La Entidad, actúa como agente en dicha transacción, ya que es un intermediario entre el usuario y la autopista, por lo que solo reconoce la comisión en un punto en el tiempo; es decir, en cuanto el usuario utilice la vialidad a través del dispositivo TAG.

u. Utilidad por acción - La utilidad básica y diluida por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada de la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. La Entidad tiene acciones recompradas, por tal motivo la utilidad por acción diluida no es igual a la utilidad básica por acción ordinaria.
v. Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos.

Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.

w. Activos financieros

Todas las compras o ventas regulares de activos financieros se reconocen y se dan de baja en una fecha de negociación. Las compras o ventas regulares son compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del plazo establecido por la regulación o prácticas habituales en el mercado.

Todos los activos financieros reconocidos se miden posteriormente en su totalidad, ya sea a costo amortizado o valor razonable, según la clasificación de los activos financieros.

Clasificación de activos financieros

Instrumentos de deuda que cumplan con las siguientes condicionales se miden subsecuentemente a costo amortizado:

Si el activo financiero se mantiene en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros con el objetivo de obtener flujos contractuales de efectivo; y
Los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal e interés sobre el monto del principal.

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Instrumentos de deuda que cumplan las siguientes condiciones se miden subsecuentemente a valor razonable a través de otros resultados integrales:

El activo financiero es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se cumple al obtener flujos contractuales de efectivo y vendiendo activos financieros; y
Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos de principal y del interés sobre el monto pendiente del principal.

Por defecto, todos los otros activos financieros son medidos subsecuentemente a valor razonable a través de resultados.

A pesar de lo anterior, la Entidad puede hacer la siguiente elección /designación irrevocable en el reconocimiento inicial de un activo financiero:

Puede elegir irrevocablemente presentar cambios subsecuentes en el valor razonable de una inversión de capital en otros resultados integrales si se cumplen ciertos criterios; y
Podrá designar irrevocablemente un instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado o de valor razonable a través de otros resultados integrales si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable.
(i) Costo amortizado y método de interés efectivo

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y para asignar los ingresos por intereses durante el período relevante.

Para los activos financieros que no fueron comprados u originados por activos financieros con deterioro de crédito (por ejemplo, los activos que tienen deterioro de crédito en el reconocimiento inicial), la tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente las entradas futuras de efectivo esperadas (incluidas todas las comisiones y puntos pagados o recibidos que forma parte integrante de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) excluyendo las pérdidas crediticias esperadas, a lo largo de la vida esperada del instrumento de deuda o, en su caso, un período más corto, al importe en libros bruto del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. Para los activos financieros con deterioro crediticio comprados u originados, una tasa de interés efectiva ajustada por crédito se calcula descontando los flujos de efectivo futuros estimados, incluidas las pérdidas crediticias esperadas, al costo amortizado del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial.

El costo amortizado de un activo financiero es el monto al cual el activo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida. El valor bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar cualquier provisión para pérdidas.

Los ingresos por interés se reconocen usando el efecto de interés efectivo para los instrumentos de deuda medidos subsecuentemente a costo amortizado y a valor razonable a través de otros resultados integrales. Para los activos financieros comprados u originados distintos de los activos financieros con deterioro de crédito, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto de un activo financiero, excepto para los activos financieros que posteriormente han sufrido deterioro de crédito. Para los activos financieros que posteriormente se han deteriorado el crédito, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al costo amortizado del activo financiero. Si en periodos de reporte posteriores el riesgo crediticio en el instrumento financiero con deterioro crediticio mejora, de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio, los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva al valor en libros bruto del activo financiero.

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Para los activos financieros adquiridos u originados que tengan deterioro crediticio, la Entidad reconoce los ingresos por intereses aplicando la tasa de interés efectiva ajustada por crédito al costo amortizado del activo financiero a partir de su reconocimiento inicial. El cálculo no vuelve a la base bruta, incluso si el riesgo crediticio del activo financiero mejora posteriormente, de modo que el activo financiero ya no tiene deterioro crediticio.

Los ingresos por interés son reconocidos en resultados y se incluyen como “Ingresos financieros”.

(ii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados

Los activos financieros que no cumplen con los criterios para ser medidos al costo amortizado o valor razonable a través de otros resultados integrales (ver (i)) se miden a valor razonable a través de resultados. Específicamente:

Las inversiones en instrumentos de capital se clasifican como a valor razonable a través de resultados, a menos que la Entidad designe una inversión de capital que no se mantiene para negociar ni una contraprestación contingente que surja de una combinación de negocios como a valor razonable a través de otros resultados integrales en el reconocimiento inicial.
Los instrumentos de deuda que no cumplen con los criterios de costo amortizado o con los criterios de valor razonable a través de otros resultados integrales (ver (i)) se clasifican con valor razonable a través de resultados. Además, los instrumentos de deuda que cumplen con los criterios de costo amortizado o los criterios valor razonable a través de otros resultados integrales pueden designarse como valor razonable a través de resultados en el momento del reconocimiento inicial si dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento (denominada "disparidad contable") que surgiría de la medición activos o pasivos o el reconocimiento de las ganancias y pérdidas sobre ellos en diferentes bases. La Entidad no ha designado ningún instrumento de deuda con valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros a valor razonable a través de resultados integrales se miden a valor razonable al final de cada período de reporte, con cualquier ganancia o pérdida de valor razonable reconocida en utilidad o pérdida en la medida en que no sean parte de una relación de cobertura. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incluye cualquier dividendo o interés ganado en el activo financiero y se incluye en la partida de “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”.

Ganancias y pérdidas cambiarias

El valor en libros de los activos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final de cada período sobre el que se informa. Específicamente;

Para activos financieros medidos al costo amortizado que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”;
Para instrumentos de deuda medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales que no son parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias en el costo amortizado del instrumento de deuda se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”;
Para activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en resultados en “pérdida (ganancia) cambiaria, neta”; y
Para instrumentos de capital medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales, las diferencias cambiarias se reconocen en otro resultado integral en la reserva de revaluación de inversiones.

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Deterioro de activos financieros

La Entidad reconoce pérdidas crediticias esperadas de por vida para las cuentas por cobrar comerciales. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Entidad, ajustada por factores que son específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de reporte, incluyendo el valor temporal del dinero cuando sea apropiado.

Para todos los demás instrumentos financieros, la Entidad reconoce la pérdida crediticia esperada de por vida cuando ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial. Sin embargo, si el riesgo crediticio en el instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Entidad mide la provisión para pérdidas para ese instrumento financiero en una cantidad igual a la pérdida crediticia esperada a 12 meses.

La pérdida crediticia esperada de por vida representa las pérdidas crediticias esperadas que resultarán de todos los eventos de incumplimiento posibles durante la vida útil esperada de un instrumento financiero. En contraste, la pérdida crediticia esperada a 12 meses representa la parte de la pérdida esperada de por vida que se espera que resulte de los eventos predeterminados en un instrumento financiero que sean posibles dentro de los 12 meses posteriores a la fecha del informe.

(i) Incremento significativo en el riesgo de crédito

Al evaluar si el riesgo de crédito en un instrumento financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial, la Entidad compara el riesgo de que ocurra un incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de reporte con el riesgo de un incumplimiento en el instrumento financiero en la fecha de inicio. reconocimiento. Al realizar esta evaluación, la Entidad considera información tanto cuantitativa como cualitativa que sea razonable y fundamentada, incluida la experiencia histórica y la información prospectiva que está disponible sin costo o esfuerzo innecesario. La información prospectiva considerada incluye las perspectivas futuras de las industrias en las que operan los deudores de la Entidad, obtenidas de informes de expertos económicos, analistas financieros, organismos gubernamentales, grupos de expertos pertinentes y otras organizaciones similares, así como la consideración de varias fuentes externas de información real e información económica proyectada relacionada con las operaciones centrales de la Entidad.

En particular, la siguiente información se toma en cuenta al evaluar si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial:

Un deterioro significativo existente o esperado en la calificación externa (si existe) o interna del instrumento financiero;
Deterioro significativo en indicadores de mercado externos de riesgo de crédito para un instrumento financiero específico, por ejemplo, un aumento significativo en el diferencial de crédito, permuta de incumplimiento crediticio para el deudor, o el periodo de tiempo o el alcance al cual el valor razonable de un activo financiero es menor que su costo amortizado;
Cambios adversos existentes o esperados en las condiciones económicas, financieras o de negocios que se espera que causen una disminución significativa en la capacidad del deudor de cumplir su obligación de deuda;
Un deterioro significativo actual o esperado en los resultados operativos del deudor;
Aumentos significativos en el riesgo de crédito en otros instrumentos financieros del mismo deudor;
Un cambio adverso existente o esperado en las condicionas regulatorias, económicas o tecnológicas del deudor que resulta en una disminución significativa de la capacidad del deudor de cumplir sus obligaciones.

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Independientemente del resultado de la evaluación anterior, la Entidad supone que el riesgo de crédito en un activo financiero ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial cuando los pagos contractuales tienen un vencimiento de más de 30 días, a menos que la Entidad tenga información razonable y confiable que demuestre lo contrario.

A pesar de lo anterior, la Entidad asume que el riesgo de crédito en un instrumento financiero no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento inicial si se determina que el instrumento financiero tiene un riesgo crediticio bajo en la fecha de reporte. Se determina que un instrumento financiero tiene un riesgo de crédito bajo si:

(1) El instrumento financiero tiene un riesgo de incumplimiento bajo,
(2) El deudor tiene una notoria capacidad de cumplir sus obligaciones de flujos contractuales de efectivo en el corto plazo, y
(3) Cambios adversos en condiciones económicas y de negocios en el largo plazo pueden reducir la habilidad de que el deudor pueda cumplir con sus obligaciones contractuales de efectivo, pero no sucederá necesariamente.

La Entidad considera que un activo financiero tiene bajo riesgo de crédito cuando el activo tiene una calificación crediticia externa de “grado de inversión” de acuerdo a la definición globalmente aceptada, o en caso de que no haya una calificación externa disponible, que el activo tenga una calificación interna “realizable”. Realizable significa que la contraparte tiene una fuerte posición financiera y no hay montos pasados pendientes.

Para los contratos de garantía financiera, la fecha en que la Entidad se convierte en parte del compromiso irrevocable se considera la fecha del reconocimiento inicial a los efectos de evaluar el deterioro del instrumento financiero. Al evaluar si ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial de los contratos de garantía financiera, la Entidad considera los cambios en el riesgo de que el deudor especificado incurra en impago del contrato.

La Entidad monitorea regularmente la efectividad de los criterios utilizados para identificar si ha habido un aumento significativo en el riesgo crediticio y los revisa según corresponda para asegurar que los criterios sean capaces de identificar un aumento significativo en el riesgo crediticio antes de que el monto se haya vencido.

(ii) Definición de incumplimiento

La Entidad considera que lo siguiente constituye un evento de incumplimiento para fines de administración de riesgo de crédito interno, ya que la experiencia histórica indica que los activos financieros no son recuperables cuando cumplen con cualquiera de los siguientes criterios:

Cuando el deudor incumple los convenios financieros;
La información desarrollada internamente u obtenida de fuentes externas indica que es improbable que el deudor pague a sus acreedores, incluida la Entidad, en su totalidad (sin tener en cuenta ninguna garantía que tenga la Entidad).

Independientemente del análisis anterior, la Entidad considera que el incumplimiento ha ocurrido cuando un activo financiero tiene más de 90 días de vencimiento, a menos que la Entidad tenga información razonable y confiable para demostrar que un criterio de incumplimiento más atrasado es más apropiado.

(iii) Activos financieros con deterioro crediticio

Un activo financiero tiene deterioro crediticio cuando se han producido uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo financiero. La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio incluye datos observables sobre los siguientes eventos:

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(a) Dificultad financiera significativa por parte del emisor o del deudor;
(b) El incumplimiento de un contrato, como un incumplimiento o un evento vencido;
(c) Los prestamistas del deudor, por razones económicas o contractuales relacionadas con la dificultad financiera del deudor, le otorgan al deudor una concesión que los prestamistas no considerarían de otra manera;
(d) Es cada vez más probable que el deudor entre en bancarrota o alguna otra reorganización financiera; o
(e) La extinción de un Mercado funcional para el activo financiero por sus dificultades financieras.

(iv) Política de bajas

La Entidad da de baja un activo financiero cuando hay información que indique que el deudor se encuentra en una dificultad financiera grave y no existe una perspectiva realista de recuperación, por ejemplo. cuando el deudor ha sido colocado en liquidación o ha entrado en un proceso de quiebra, o en el caso de cuentas por cobrar comerciales, cuando los montos vencen a más de dos años, lo que ocurra antes. Los activos financieros dados de baja aún pueden estar sujetos a actividades de cumplimiento bajo los procedimientos de recuperación de la Entidad, teniendo en cuenta el asesoramiento legal cuando sea apropiado. Cualquier recuperación realizada se reconoce en resultados.

(v) Medición y reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas

La medición de las pérdidas crediticias esperadas es una función de la probabilidad de incumplimiento, la pérdida dada el incumplimiento (es decir, la magnitud de la pérdida si existe un incumplimiento) y la exposición en el incumplimiento. La evaluación de la probabilidad de incumplimiento y la pérdida dada por defecto se basa en datos históricos ajustados por información prospectiva como se describe anteriormente. En cuanto a la exposición al incumplimiento, para los activos financieros, esto está representado por el valor en libros bruto de los activos en la fecha de reporte; para los contratos de garantía financiera, la exposición incluye el monto establecido en la fecha de reporte, junto con cualquier monto adicional que se espera obtener en el futuro por fecha de incumplimiento determinada en función de la tendencia histórica, la comprensión de la Entidad de las necesidades financieras específicas de los deudores, y otra información relevante a futuro.

Para los activos financieros, la pérdida crediticia esperada se estima como la diferencia entre todos los flujos de efectivo contractuales que se deben a la Entidad de acuerdo con el contrato y todos los flujos de efectivo que la Entidad espera recibir, descontados a la tasa de interés efectiva original.

Para un contrato de garantía financiera, donde la Entidad está obligada a realizar pagos solo en caso de incumplimiento por parte del deudor de acuerdo con los términos del instrumento que está garantizado, la previsión de pérdida esperada es el pago esperado para reembolsar al titular por una pérdida de crédito en la que incurre menos cualquier monto que la Entidad espera recibir del tenedor, el deudor o cualquier otra parte.

Si la Entidad ha medido la provisión para pérdidas para un instrumento financiero en una cantidad igual a la pérdida crediticia esperada de por vida en el período del informe anterior, pero determina en la fecha de presentación actual que ya no se cumplen las condiciones para la pérdida crediticia esperada de por vida, la Entidad mide el margen de pérdida en una cantidad igual a pérdida crediticia esperada a 12 meses en la fecha de reporte actual, excepto por los activos para los cuales se utilizó el enfoque simplificado.

La Entidad reconoce una pérdida o pérdida por deterioro en el resultado de todos los instrumentos financieros con un ajuste correspondiente a su valor en libros a través de una cuenta de provisión para pérdidas.

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Baja de activos financieros

La Entidad da de baja un activo financiero solo cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo expiran, o cuando transfiere el activo financiero y sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si la Entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa controlando el activo transferido, la Entidad reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo asociado por los montos que deba pagar. Si la Entidad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo garantizado por los ingresos recibidos.

Al darse de baja de un activo financiero medido al costo amortizado, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por cobrar se reconoce en resultados. Además, al darse de baja de una inversión en un instrumento de deuda clasificado como valor razonable a través de otros resultados integrales, la ganancia o pérdida acumulada previamente acumulada en la reserva de revaluación de inversiones se reclasifica a utilidad o pérdida. En contraste, en la baja de una inversión en un instrumento de capital que la Entidad eligió en el reconocimiento inicial para medir a valor razonable a través de otros resultados integrales, la ganancia o pérdida acumulada previamente acumulada en la reserva de revaluación de inversiones no se reclasifica a utilidad o pérdida, sino que se transfiere a resultados acumulados.

x. Pasivos financieros y capital

Clasificación como deuda o capital

Los instrumentos de deuda y de capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de acuerdo con el contenido de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.

Instrumentos de capital

Un instrumento de capital es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen a los ingresos recibidos, netos de los costos directos de emisión.

La recompra de los instrumentos de capital propios de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en utilidad o pérdida en la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de capital propios de la Entidad.

Pasivos financieros

Todos los pasivos financieros se miden subsecuentemente a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo o a valor razonable a través de resultados.

Sin embargo, los pasivos financieros que surgen cuando una transferencia de un activo financiero no califica para la baja o cuando se aplica el enfoque de participación continua, y los contratos de garantía financiera emitidos por la Entidad, se miden de acuerdo con las políticas contables específicas que se detallan a continuación.

Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados

Los pasivos financieros se clasifican a valor razonable a través de resultados cuando el pasivo financiero es (i) contraprestación contingente de una adquirente en una combinación de negocios, (ii) se mantiene para negociar o (iii) se designa como valor razonable a través de resultados.

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Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si:

Se ha adquirido principalmente con el fin de recomprarlo a corto plazo; o
En el reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la Entidad gestiona conjuntamente y tiene un patrón real reciente de toma de ganancias a corto plazo; o
Es un derivado, a excepción de lo derivado que son un contrato de garantía financiera o un instrumento de cobertura designado y efectivo.

Un pasivo financiero que no se tenga para negociar o la consideración contingente de una adquirente en una combinación de negocios puede designarse como valor razonable a través de resultados en el momento del reconocimiento inicial si:

Dicha designación elimina o reduce significativamente una inconsistencia de medición o reconocimiento que de otro modo surgiría; o
El pasivo financiero forma parte de una Entidad de activos financieros o pasivos financieros o ambos, que se gestiona y su desempeño se evalúa sobre la base del valor razonable, de acuerdo con la gestión de riesgos documentada o la estrategia de inversión de la Entidad, y la información sobre la agrupación es proporcionado internamente sobre esa base; o
Forma parte de un contrato que contiene uno o más derivados implícitos, y la IFRS 9 permite que todo el contrato combinado se designe como valor razonable a través de resultados.

Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados se miden a valor razonable, y las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en la medida en que no forman parte de una relación de cobertura designada. La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incorpora cualquier interés pagado en el pasivo financiero.

Sin embargo, para los pasivos financieros que se designan a valor razonable a través de resultados, la cantidad de cambio en el valor razonable del pasivo financiero que es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo se reconoce en otro resultado integral, a menos que el reconocimiento de los efectos de los cambios en el riesgo de crédito del pasivo en otros ingresos comprensivos crearían o ampliarían un desajuste contable en resultados. El monto restante del cambio en el valor razonable del pasivo se reconoce en resultados. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de un pasivo financiero que se reconocen en otro resultado integral no se reclasifican posteriormente a resultados. en su lugar, se transfieren a ganancias retenidas una vez que se da de baja el pasivo financiero.

Pasivos financieros medidos subsecuentemente a costo amortizado

Los pasivos financieros que no son (i) consideración contingente de un adquirente en una combinación de negocios, (ii) mantenidos para negociar, o (iii) designados como valor razonable a través de resultados, se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un pasivo financiero y para asignar gastos de intereses durante el período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos en efectivo futuros estimados (incluidos todos los cargos y puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del pasivo financiero, o (cuando sea apropiado) un período más corto, al costo amortizado de un pasivo financiero.

Ganancias y pérdidas cambiarias

Para los pasivos financieros que están denominados en una moneda extranjera y se miden al costo amortizado al final de cada período de reporte, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se determinan con base en el costo amortizado de los instrumentos. Estas ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en la partida “pérdida (ganancia) cambiaria, neta” en resultados para pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada. Para aquellos que están designados como un instrumento de cobertura para una cobertura de riesgo de moneda extranjera, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en otro resultado integral y se acumulan en un componente separado del patrimonio.

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El valor razonable de los pasivos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final del periodo sobre el que se informa. Para los pasivos financieros que se miden como a valor razonable a través de resultados, el componente de moneda extranjera forma parte de las ganancias o pérdidas del valor razonable y se reconoce en utilidad o pérdida para los pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada.

Baja de pasivos financieros

La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y pagadera se reconoce en resultados.

Cuando la Entidad intercambia con el prestamista existente un instrumento de deuda en otro con términos sustancialmente diferentes, dicho intercambio se contabiliza como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero. De manera similar, la Entidad considera la modificación sustancial de los términos de un pasivo existente o parte de él como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. Se asume que los términos son sustancialmente diferentes si el valor presente descontado de los flujos de efectivo bajo los nuevos términos, incluyendo cualquier tarifa pagada neta de cualquier tarifa recibida y descontada utilizando la tasa efectiva original es al menos un 10% diferente de la actual descontada Valor de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original. Si la modificación no es sustancial, la diferencia entre: (1) el importe en libros de la responsabilidad antes de la modificación; y (2) el valor presente de los flujos de efectivo después de la modificación debe reconocerse en resultados como la ganancia o pérdida por modificación dentro de otras ganancias y pérdidas.

y.

Instrumentos financieros derivados

La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata “SWAP” y/o “CAP”, y para reducir su exposición a riesgos en tipo de cambio contrata “FORWARD” que convierten su perfil de pago de intereses, y/o tipo de cambio, de variables a fijos. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Entidad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados.

La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado consolidado de posición financiera a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero.

Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.

Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.

En las operaciones de cobertura con opciones compradas “CAP”, que establecen un techo a la tasa variable de la deuda, se considera como la parte efectiva de la cobertura al valor intrínseco de las opciones o importe que excede el techo fijado, la Entidad, para efectos de medición de efectividad, optó por excluir el valor del dinero en el tiempo (valor extrínseco) de las opciones, cuya fluctuación en valuación se reconoce en resultados.

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La Entidad suspende la contabilidad de cobertura cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Entidad decide cancelar la designación de cobertura.

Al suspender la contabilidad de cobertura en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte de la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se muestre satisfactoria y posteriormente no cumpliera con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad o pérdida integral en el capital contable se llevarán de manera proporcional a los resultados en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.

Todos los instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura, en los casos en que no llegaran a cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se designan como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en el estado consolidado de resultados.

z. Transacciones en monedas extranjeras - Al preparar los estados financieros de cada entidad, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada periodo, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha.

Las diferencias en tipo de cambio en partidas monetarias se reconocen en los resultados del periodo, excepto cuando surgen por:

Préstamos denominados en monedas extranjeras relacionados con activos en construcción para uso productivo futuro, las cuales se incluyen en el costo de dichos activos cuando se consideran como un ajuste a los costos por intereses sobre dichos préstamos denominados en monedas extranjeras;
Transacciones relacionadas con coberturas de riesgos de tipo de cambio; y
Partidas monetarias por cobrar o por pagar a una operación extranjera cuya liquidación no está planeada ni es posible realizar el pago (formando así parte de la inversión neta en la operación extranjera), las cuales se reconocen inicialmente en otros resultados integrales y se reclasifican desde el capital contable a resultados en reembolso de las partidas monetarias.

Para fines de la presentación de los estados financieros consolidados reformulados, los activos y pasivos en moneda extranjera de la Entidad se expresan en pesos mexicanos, utilizando los tipos de cambio vigentes al final del periodo.

aa. Activos y pasivos financieros denominados en UDIS - La Entidad presenta en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales, como parte de los Costos o Ingresos financieros el efecto por valuación de la UDI de sus activos y pasivos financieros denominados en esta unidad de valor.

4. Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 3, la Administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados financieros consolidados reformulados. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones.

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Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes.

Las siguientes son las transacciones en las cuales la administración ha ejercido juicio profesional, en el proceso de la aplicación de las políticas contables y que tienen un impacto importante en los montos registrados en los estados financieros consolidados reformulados:

La Administración ha determinado no reconocer en sus subsidiarias concesionarias un margen de utilidad en los ingresos y costos por construcción. Dado que el monto de dichos ingresos y costos es sustancialmente igual y no hay impacto en la utilidad de la Entidad.
La Administración ha determinado reconocer el activo generado por las inversiones en concesiones y el rendimiento estipulado en los Títulos de Concesión cuya recuperación es mediante la operación de las propias concesiones y a través de los flujos futuros por cuotas de peaje, durante el plazo de concesión, las prórrogas otorgadas, así como las prórrogas a las que tiene derecho, cuando así lo establecen los propios Títulos de Concesión y las leyes aplicables.
La Administración ha determinado reconocer una pérdida esperada al activo financiero denominado “Rentabilidad garantizada” y optó por aplicar el modelo general que permite al emisor utilizar un enfoque de pérdida esperada de la contraparte en los próximos doce meses, al considerar que el riesgo de crédito de la misma no ha aumentado significativamente desde el reconocimiento del referido déficit, lo que permite a la Entidad elegir el modelo a utilizar, según a lo establecido en el párrafo 5.5 de la IFRS 9. Para determinar la pérdida esperada la Entidad ha tomado en consideración las siguientes variables, Pérdida Esperada = Probabilidad de Default x Pérdida dada al incumplimiento (por sus siglas en inglés “Loss Given Default”) x Activo Financiero.

Las fuentes clave de incertidumbre en las estimaciones efectuadas a la fecha del estado consolidado de posición financiera, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente período financiero son como sigue:

La Entidad tiene pérdidas fiscales por recuperar acumuladas, por las cuales ha evaluado su recuperabilidad concluyendo que es apropiado el reconocimiento de un activo por ISR diferido.
La Entidad realiza valuaciones de sus instrumentos financieros derivados que son contratados para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés. Las operaciones que cumplen los requisitos de acceso a la contabilidad de cobertura se han designado bajo el esquema de flujo de efectivo. La Nota 17 describe las técnicas y métodos de valuación de los instrumentos financieros derivados.
La Entidad revisa la estimación de la vida útil y método de amortización sobre sus activos intangibles por concesión al final de cada período de reporte y el efecto de cualquier cambio en la estimación se reconoce de manera prospectiva. Adicionalmente, al final de cada período, la Entidad revisa los valores en libros de su inversión en concesiones a fin de determinar si existe un indicativo de que estos han sufrido alguna pérdida por deterioro.
La Administración realiza una estimación para determinar y reconocer la provisión para solventar los gastos de mantenimiento mayor de las vías concesionadas, que afecta los resultados de los períodos que comprenden desde que las autopistas concesionadas están disponibles para su uso hasta que se realizan las obras de mantenimiento mayor.
La Entidad revisa los valores en libros de su inversión en acción de asociada a fin de determinar si existe un indicativo que estas han sufrido alguna pérdida por deterioro.

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5. Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos

Para propósitos de los estados consolidados de flujos de efectivo, el efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos incluyen efectivo y bancos e inversiones en instrumentos en el mercado de dinero. El efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos al final del período como se muestra en los estados consolidados de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en los estados consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 como sigue:

Efectivo y depósitos bancarios Equivalentes de efectivo (inversiones a la vista) Efectivo por prepagos y post-pago(7) Fondos en fideicomisos (ingresos adicionales)(1A) Efectivo restringido (carta de crédito) y garantías en efectivo(8) Fondos en fideicomisos(1) (2) (3)(4)(5)(6) Menos porción a largo plazo de fondos en fideicomisos y efectivo restringido Porción circulante de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomisos	2021 $ 1,220,008 1,160,541 213,254 - 487,104 6,165,714 9,246,621 (3,489,376) $ 5,757,245	2020 $ 2,200,452 680,134 200,818 5,732 1,352,104 6,913,660 11,352,900 (3,702,364) $ 7,650,536	2019 $ 3,382,942 658,421 167,841 6,734 1,352,104 6,163,051 11,731,093 (3,573,544 $ 8,157,549

Los fondos en fideicomisos se integran como sigue:

(1) CONMEX:

Los saldos de los fideicomisos se integran como sigue:

Fondo de reserva de servicio de deuda Fondo para mantenimiento mayor Fondo concentrador (Invex 429) Fondo concentrador (Ingresos adicionales)(A) Fondo para liberación de derecho de vía Fondo concentrador de servicio de la deuda de las Notas Cupón Cero (Invex 15580) Fondo concentrador de excedente de efectivo (Invex 15575) Total de fondos en fideicomisos Fideicomiso CPac (Concesionaria Pac, S.A. de C.V.) Total de fondos en Fideicomisos Fondo de reserva de servicio de deuda y liberación de derechos de vía a largo plazo Total de fondos en Fideicomisos a corto plazo	2021 $ 1,444,155 206,612 479,475 - 7,228 58,070 59,153 2,254,693 - 2,254,693 (1,451,381) $ 803,312	2020 $ 1,546,220 232,443 1,250,245 5,732 113 53,430 6,864 3,095,047 9,200 3,104,247 (1,546,332) $ 1,557,915	2019 $ 1,632,155 183,627 672,172 6,734 107 53,977 6,602 2,555,374 9,200 2,564,574 (1,632,264) $ 932,310

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(2) VIADUCTO BICENTENARIO:

Los saldos de los fondos en los citados fideicomisos se integran como sigue:

2021
2020
Banco Invex fideicomiso para el
servicio de la deuda
$ 88,364
$ 169,313
Fondo para liberación de derecho
de vía
26
26
Total fondos en Fideicomisos a
corto plazo
$ 88,390
$ 169,339
NA:
s saldos de los fondos en los citados fideicomisos se integran como sigue:
2021
2020
Fondo de operación
$ 981,337
$ 947,499
Fondo de mantenimiento
151,377
252,991
Fondos en fideicomiso
restringido INVEX
(Certificados Bursátiles
Fiduciarios)
241,624
191,235
Banco concentrador
35,143
655
Fondo de liberación de derecho
de vía
15
15
Total fondos en
fideicomiso
1,409,496
1,392,395
Fondos de fideicomiso HSBC a
largo plazo
(241,624)
(191,235)
Total de fondos en Fideicomiso a
corto plazo
$ 1,167,872
$ 1,201,160

2019
$ 373,657
26
$ 373,683
2019
$ 1,033,130
244,251
178,638
855
14
1,456,888
(178,638)
$ 1,278,250

(3) GANA:

Los saldos de los fondos en los citados fideicomisos se integran como sigue:

(4) AUNORTE:

El saldo del fideicomiso se integra como sigue:

Fondo concentrador INVEX Fondo de Fideicomiso INVEX Fondo de mantenimiento mayor INVEX Fondo de IVA generado INVEX Fondo de fideicomiso IXE Total fondos en fideicomiso a corto plazo	2021 $ 50,374 249,742 44,880 8,437 4 $ 353,437	2020 $ 40,378 325,240 74,184 32,360 4 $ 472,166	2019 $ 207,050 86,928 9,760 14,308 4 $ 318,050

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(5) OPI:

El saldo del fideicomiso se integra como sigue:

Fideicomiso concentrador Invex Fideicomiso 2001 Invex fondo de reserva del servicio de la deuda Fondo de reserva de servicio de deuda a largo plazo Total fondos en Fideicomiso a corto plazo	2021 $ 758,092 582,213 1,340,305 (1,309,267) $ 31,038	2020 $ 387,200 557,816 945,016 (557,816) $ 387,200	2019 $ 166,621 357,645 524,266 (357,645) $ 166,621

(6) AT-AT:

El saldo del fideicomiso se integra como sigue:

Fondo para liberación de derecho de vía Fondo para liberación de derecho de vía a largo plazo Total fondos en Fideicomiso a corto plazo	2021 $ 719,394 - $ 719,394	2020 $ 833,229 (54,877) $ 778,352	2019 $ 932,324 (52,894) $ 879,430

(7) OPCOM: Incluye efectivo recibido por concepto de prepagos por parte de los usuarios para la utilización de las vías concesionadas, que será pagado por OPCOM a las concesionarias cuando los usuarios utilicen dichas vías por $80,822, $62,213 y $16,278 al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, respectivamente.

(8) Incluye efectivo restringido relacionado a la emisión de carta de crédito para garantizar el capital de riesgo en el proyecto de Atizapán-Atlacomulco por $487,104 y garantías en efectivo al 31 de diciembre de 2021 y $1,350,000 y garantías en efectivo al 31 de diciembre de 2020 y 2019.

6. Cuentas por cobrar por servicios

Por interoperabilidad Por servicios de peaje Terceros Reserva por pérdida esperada de interoperabilidad	2021 $ 314,842 61,929 1,348 378,119 (81,185) $ 296,934	2020 $ 300,299 48,933 7,723 356,955 (85,032) $ 271,923	2019 $ 336,356 125,473 196 462,025 (85,932) $ 376,093

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Antigüedad de las cuentas por cobrar por interoperabilidad:

0-90 días 91-120 días Más de 121 días Total	2021 $ 149,409 9,375 156,058 $ 314,842	2020 $ 146,132 2,814 151,353 $ 300,299	2019 $ 179,194 2,695 154,467 $ 336,356

Antigüedad de las cuentas por cobrar por servicios de peaje:

0-90 días 91-120 días Más de 121 días Total	2021 $ 61,929 - - $ 61,929	2020 $ 48,933 - - $ 48,933	2019 $ 59,410 6,736 59,327 $ 125,473

El movimiento de la reserva para cuentas incobrables por interoperabilidad fue:

Saldo al inicio del ejercicio Cargo a resultados Aplicación Saldo al final del ejercicio 7. Impuestos por recuperar ISR por recuperar Impuesto al valor agregado por recuperar 8. Otras cuentas por cobrar y otros activos Pagos anticipados Depósitos en garantía Deudores diversos Cuenta por cobrar a Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. Otros	2021 $ 85,032 - (3,847) $ 81,185 2021 $ 379,948 489,505 $ 869,453 2021 $ 346,110 6,471 3,706 - 41,135 $ 397,422	2020 $ 85,932 2,950 (3,850) $ 85,032 2020 $ 332,563 230,380 $ 562,943 2020 $ 256,081 9,821 3,024 - 37,312 $ 306,238	2019 $ 84,082 10,359 (8,509) $ 85,932 2019 $ 294,515 139,978 $ 434,493 2019 $ 186,327 10,000 11,947 1,648 31,010 $ 240,932

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9. Activo por inversión en concesiones

Obra civil terminada Obra en proceso Contraprestación inicial Costo de préstamos capitalizados Otros activos de inversión Aportaciones recibidas del Fideicomiso de Inversión en Infraestructura (FINFRA) Inversión en infraestructura Amortización acumulada del activo intangible por por Inversión en infraestructura Inversión en infraestructura, neto Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Rentabilidad garantizada Pérdida por deterioro Rentabilidad garantizada, neta	2021 $ 49,403,317 4,625,903 1,827,949 3,333,607 310,462 59,501,238 (1,159,412) 58,341,826 (599,448) $ 57,742,378 151,297,329 $ 209,039,707 $ 151,327,729 (30,400) $ 151,297,329	2020 $ 47,032,940 4,383,393 1,827,949 3,333,607 310,462 56,888,351 (1,159,412) 55,728,939 (568,438) $ 55,160,501 125,332,829 $ 180,493,330 $ 125,353,964 (21,135) $ 125,332,829	2019 $ 47,005,217 3,772,406 1,827,949 3,325,881 310,462 56,241,915 (1,159,412) 55,082,503 (537,427) $ 54,545,076 108,113,845 $ 162,658,921 $ 108,141,161 (27,316) $ 108,113,845

A continuación, se presenta una integración del total de inversión por concesión:

Al 31 de diciembre de 2021 Inversión en infraestructura Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto Al 31 de diciembre de 2020 Inversión en infraestructura Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto	CONMEX $ 27,320,159 84,253,253 $ 111,573,412 $- $ 111,573,412 CONMEX $ 24,962,890 70,659,121 $ 95,622,011 $- $ 95,622,011	VIADUCTO $ 11,810,194 27,428,803 $ 39,238,997 $- $ 39,238,997 VIADUCTO $ 11,797,085 22,795,356 $ 34,592,441 $- $ 34,592,441	AUNORTE $ 11,567,997 39,615,273 $ 51,183,270 $- $ 51,183,270 AUNORTE $ 11,547,577 31,878,352 $ 43,425,929 $- $ 43,425,929	GANA $ 1,311,682 - $ 1,311,682 $ 1,311,682 $- GANA $ 1,342,692 - $ 1,342,692 $ 1,342,692 $-	AT-AT $ 5,732,346 - $ 5,732,346 $ 5,732,346 $- AT-AT $ 5,510,257 - $ 5,510,257 $ 5,510,257 $-	Total $ 57,742,378 151,297,329 $ 209,039,707 $ 7,044,028 $ 201,995,679 Total $ 55,160,501 125,332,829 $ 180,493,330 $ 6,852,949 $ 173,640,381

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Al 31 de diciembre de 2019 Inversión en infraestructura Rentabilidad garantizada Total de inversión en concesiones, neto Total de Activo intangible por inversión en concesión, neto Total de Activo financiero por inversión en concesión, neto	CONMEX $ 24,943,649 62,101,374 $ 87,045,023 $- $ 87,045,023	VIADUCTO $ 11,788,602 19,576,990 $ 31,365,592 $- $ 31,365,592	AUNORTE $ 11,541,028 26,435,481 $ 37,976,509 $- $ 37,976,509	GANA $ 1,361,877 - $ 1,361,877 $ 1,361,877 $-	AT-AT $ 4,909,920 - $ 4,909,920 $ 4,909,920 $-	Total $ 54,545,076 108,113,845
						$ 162,658,921
						$ 6,271,797
						$ 156,387,124

A continuación, se presenta una descripción de las concesiones de las subsidiarias de la Entidad:

I. CONMEX - Sistema Carretero del Oriente del Estado de México

El 25 de febrero de 2003, Gobierno del Estado de México (“GEM”), en su carácter de concedente, otorgó una concesión a CONMEX (“Concesionario”) para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Sistema Carretero del Oriente del Estado de México (“El Sistema Carretero o Vía Concesionada”).

La vigencia original de la concesión conforme al Título de Concesión era de 30 años. Con fecha 14 de diciembre de 2012, se celebró la quinta modificación al Título de Concesión de la Entidad, ajustándose para dichos efectos el plazo de la vigencia de la concesión hasta el año 2051.

De conformidad con el artículo 17.42 del Código Administrativo del Estado de México, el plazo de vida de la concesión únicamente puede extenderse por un período máximo adicional al período originalmente otorgado. El Título de Concesión establece que el mínimo de recursos propios de financiación que CONMEX tendrá que aportar en el proyecto correspondiente al 20% de fondos propios, CONMEX puede realizar las combinaciones de recursos que mejor le parezcan siempre y cuando se cumplan los porcentajes descritos. Lo anterior implica que es posible que CONMEX se endeude y disminuya los recursos propios hasta dejarlos en el mínimo exigido por el Título de Concesión.

De conformidad con la cláusula tercera y octava del Título de Concesión si en la operación de la autopista, el flujo de vehículos resultará inferior al previsto en la proyección de aforos vehiculares, CONMEX tendrá el derecho de solicitar la ampliación del plazo de concesión con la finalidad de obtener la total recuperación de la inversión efectuada más el rendimiento estipulado en el propio Título de Concesión. Para tal efecto deberá presentar a la secretaria de infraestructura del Estado de México a través del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”) los estudios correspondientes que respalden dicha circunstancia o bien si la concesionaria no puede operar el sistema parcial o totalmente por un plazo de un año por causas no imputables a la misma se ampliará el plazo de forma que se resarza el daño.

Conforme lo establece la cláusula decimonovena del Título de Concesión en su sexta modificación la tarifa máxima autorizada se incrementará automáticamente con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (“INPC”) en forma anual o cuando este registre un incremento mayor al 5% a partir del último ajuste.

Con fecha 31 de julio de 2020, CONMEX celebró la Séptima Modificación al Título de Concesión (la “Séptima Modificación”), con la participación del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México (“SAASCAEM”).

Considerando las condiciones actuales de operación y el nivel de madurez del proyecto, la Séptima Modificación moderniza el Título de Concesión, y establece nuevos estándares en materia de seguridad, calidad en el servicio para los usuarios y sustentabilidad.

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De forma específica, los principales cambios al Título de Concesión acordados bajo la Séptima Modificación incluyen lo siguiente:

(i) Reconocimiento de inversión y régimen tarifario: La Secretaría, el SAASCAEM y la Entidad, con el apoyo de asesores externos, determinaron el monto de la inversión total pendiente de recuperar por parte de la Concesionaria al 1º de julio de 2020, los nuevos términos financieros permiten recuperar la inversión en los términos previstos en el Título de Concesión.

A partir de la fecha de firma de la Séptima Modificación, dicho monto sirve como base para calcular e incluir el monto de las inversiones que hayan sido o sean realizadas por la Concesionaria, conforme a la metodología y el procedimiento de reconocimiento de inversión pendiente de recuperar acordado en la Séptima Modificación.

La Secretaría y la Entidad acordaron una actualización al régimen tarifario prevista en el Título de Concesión, adaptándolo a la estructura de tráfico del proyecto, acordando un nuevo balance entre las tarifas de los vehículos ligeros y los vehículos pesados.

Estándares de desempeño y mejora de la infraestructura: Nuevos estándares de desempeño fueron acordados para brindar mayor seguridad y mejor servicio al usuario, un mayor cuidado al medio ambiente y mejores condiciones para las comunidades a las que la Concesionaria sirve. Estos criterios representan condiciones físicas y de mantenimiento actualizadas para la operación de la autopista y los términos para la provisión de servicios conexos y en plataforma, con lo cual las condiciones se ajustan a las mejores prácticas y normas internacionales.

De igual forma, como parte de la mejora de la autopista, se aprobaron algunas nuevas inversiones y obras adicionales. La ejecución de dichas obras se encuentra sujeta a la obtención de las autorizaciones y consentimientos de terceros que sean necesarios.

Los cambios incluidos en la Séptima Modificación permitirán a la Entidad continuar con la operación del proyecto en condiciones modernas, para mantener el servicio a su estructura de financiamiento de largo plazo y llevar a cabo las acciones necesarias para satisfacer la creciente demanda de transporte de carga y de pasajeros en la autopista, lo que permitirá que la Entidad considere el potencial desarrollo de conexiones con autopistas/aeropuertos.

En línea con el compromiso de la Entidad con las comunidades circundantes a la autopista, el programa de sostenibilidad de varios años que ha sido desarrollado por la Entidad será reforzado.

El día 11 de junio de 2021, Conmex y la Secretaría, con la participación del SAASCAEM celebraron la Octava Modificación al Título de Concesión. Esta modificación se refiere a la ejecución de los trabajos de construcción del Enlace con el Aeropuerto Internacional Felipe Ángeles (“Enlace con el AIFA”).

Los cambios al Título de Concesión acordados bajo la Octava Modificación se refieren principalmente los siguientes aspectos:

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II. VIADUCTO BICENTENARIO - Viaducto Elevado

Con fecha 21 de abril de 2008, el GEM, por conducto del SAASCAEM, en su carácter de concedente, otorgó concesión a VIADUCTO BICENTENARIO para la construcción, explotación, operación conservación y mantenimiento del Viaducto Bicentenario en los tramos: Periférico Manuel Ávila Camacho desde el Toreo de Cuatro Caminos en Naucalpan a Valle Dorado en Tlalnepantla (Km. 23+000 de la Autopista México-Querétaro) y del Km. 23+000 al Km. 44+000 de la Autopista México-Querétaro, en Tepotzotlán (“Vía Concesionada”).

La vigencia de la Concesión es por 30 años sin incluir la extensión de plazo contemplada en el contrato de concesión en caso de ser necesaria.

De conformidad con el artículo 17.42 del Código Administrativo del Estado de México, el plazo de vida de la concesión únicamente puede extenderse por un período máximo adicional al período originalmente otorgado. El Título de Concesión establece que el mínimo de recursos propios de financiación que Viaducto Bicentenario tendrá que aportar en el proyecto correspondiente al 20% de fondos propios, Viaducto Bicentenario puede realizar las combinaciones de recursos que mejor le parezcan, siempre y cuando se cumplan los porcentajes descritos. Lo anterior implica que es posible que Viaducto Bicentenario se endeude y disminuya los recursos propios hasta dejarlos en el mínimo exigido por el Título de Concesión.

Conforme lo establece la cláusula décima primera del Título de Concesión podrá aplicar en la operación de la concesión las cuotas de peaje que no excedan las tarifas máximas autorizadas. Las tarifas máximas autorizadas se incrementarán con base en el INPC en forma anual en el mes de enero conforme a una formula preestablecida en el propio Título de Concesión.

Si el incremento al INPC es mayor al 5% antes de que se cumpla un año desde la última actualización, la Concesionaria presentará al SAASCAEM un análisis que justifique la justificación anticipada de tarifas con el porcentaje de inflación acumulado, lo cual está sujeto a la aprobación del propio SAASCAEM.

III. GANA - Carretera de altas especificaciones Amozoc-Perote

Con fecha 24 de noviembre de 2003, el Gobierno Federal, por conducto de la SCT, en su carácter de concedente, otorgó concesión a GANA para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento de la carretera de altas especificaciones de jurisdicción federal de 104.9 kilómetros de longitud, con origen en el entronque Amozoc III, ubicado en el kilómetro 137+455 de la autopista de cuota México-Orizaba y con terminación en el entronque Perote III, localizado en el kilómetro 104+971 de la carretera Amozoc-Perote, en los estados de Puebla, Tlaxcala y Veracruz (“Sistema Carretero o Vía Concesionada”) y operar, conservar, explotar y mantener el Libramiento Perote, con una longitud de 17.6 kilómetros, con origen en el kilómetro 94+000 de la carretera federal Acatzingo-Zacatepec-PeroteJalapa y terminación en el kilómetro 111+581 de la misma carretera, en el Estado de Veracruz (“Libramiento Perote”). En octubre de 2008 se concluyó la construcción de la totalidad de la Vía Concesionada.

El 20 de mayo de 2016, la SCT otorga la segunda modificación al Título de Concesión recibida por la GANA el 24 de junio de 2016. El plazo de la Concesión es: i) para la Vía Concesionada de 30 años, que expira en 2063 y, ii) para el Libramiento Perote de 20 años, que expira en 2043.

La Entidad se obliga a realizar los trabajos necesarios para la instalación y operación de los sistemas de telepeaje y de videovigilancia bajo las especificaciones técnicas que determina la SCT. Con fecha de junio de 2018 se concluyó la primera fase relacionada a los sistemas de telepeaje, la segunda fase se encuentra en obra correspondiente al centro de control, instalación de fibra óptica y video vigilancia.

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Los términos establecidos en la Concesión son los que a continuación se señalan:

a. Objeto - La concesión otorga el derecho a construir, operar, explotar, conservar, y mantener la Vía Concesionada; así como el derecho de operar, explotar, conservar y mantener el Libramiento Perote y establece las condiciones para que dichas actividades se lleven a cabo.
b. Vigencia - El plazo actual de vigencia será de 60 años para el entronque Amozoc III y con terminación en el entronque Perote III y de 40 años para el Libramiento Perote de la carretera Federal de Acatzingo–Zacatepec–Perote-Jalapa, contados a partir de la fecha de otorgamiento del Título de Concesión, los cuales fueron prorrogados por un período igual a la vigencia otorgada en la concesión original (para el entronque Amozoc III 30 años y para el Libramiento Perote 20 años.
c. Tarifas - La Entidad se obliga a explotar la Concesión, conforme a las bases de regulación tarifaría contenidas en el Título de Concesión y a aplicar la tarifa promedio máxima, a efecto de que las tarifas específicas que establezca den por resultado una tarifa promedio observada igual o menor que la TPM.
d. Capital de riesgo - El 22 de noviembre de 2010, la SCT con oficio Núm. 3.4.105.665 de la Dirección General de Desarrollo Carretero aprobó los protocolos para la valuación en UDIS del capital de riesgo y la aplicación de la TIR de la propuesta y de la recuperación del capital de riesgo y sus rendimientos. Dicho importe será actualizado mensualmente conforme a lo establecido en el Título de Concesión y los procedimientos autorizados por la SCT.

“Capital de Riesgo” significa la cantidad establecida en la condición Quinta del Título de Concesión, que se aportó para la construcción de obras, o aquellas otras que aporte para el cumplimiento de sus obligaciones, cuya entrega, disposición, aplicación y pago se lleve a cabo en los términos y condiciones establecidos en el Título de Concesión.

IV. AUTOVIAS - Viaducto Elevado de Puebla

Con fecha 18 de agosto de 2014, el Gobierno del Estado de Puebla (“GEP”) otorgó la concesión a AUTOVIAS, para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la autopista federal México-Puebla a partir del kilómetro 114+000 hasta el kilómetro 129+300 en la zona metropolitana de Puebla.

Posteriormente, se solicitó la autorización para ceder el Título de Concesión otorgado por el GEP a través del H. Organismo Público descentralizado de la Administración Pública “Carreteras de CuotaPuebla, en favor de Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (“LEP”).

El Estado de Puebla autorizó a AUTOVIAS ceder el Título de Concesión en favor de LEP.

Aleatica ha suscrito con Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., un acuerdo con la finalidad de establecer los términos y condiciones para el desarrollo del proyecto alterno antes mencionado, en el que Aleatica participa con el 51% y Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., con el 49%, teniendo control conjunto sobre la operación de la Concesión.

V. AUNORTE - Vía Periferia Elevada

Con fecha 16 de julio de 2010, la Ciudad de México (antes Distrito Federal) “GCM”, otorgó concesión a AUNORTE para la construcción, uso, aprovechamiento, explotación, operación y administración del bien de dominio público identificado como la Vía Periferia Elevada en la parte superior del Boulevard Manuel Ávila Camacho (Anillo Periférico), en el tramo comprendido entre el Distribuidor Vial San Antonio finalizando en el límite entre el Estado de México y la Ciudad de México, de 9.8 kilómetros (“Vía Concesionada”).

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La vigencia de la Concesión es por 30 años sin incluir la extensión de plazo contemplada en el contrato de concesión en caso de ser necesaria.

De conformidad con la cláusula decimotercera del Título de Concesión, con el propósito de mantener el equilibrio y viabilidad financiera de la concesión, cada año las tarifas promedio base se ajustarán automáticamente con base en el INPC, de manera que la inflación no disminuya el valor de las tarifas promedio base en términos reales durante el tiempo de vigencia de la concesión. Para estos efectos, el 15 de enero de cada año el importe de las tarifas vigentes en ese momento se multiplicará por el factor de actualización que se obtenga de dividir el INPC vigente de ese momento entre el INPC vigente el 15 de enero del año inmediato anterior.

La dependencia auxiliar podrá autorizar ajustes antes de las fechas previstas para tal efecto en caso de que 1) hayan transcurrido por lo menos tres meses desde el último ajuste, y 2) el INPC haya registrado un incremento de más del 5% con respecto al INPC utilizado en la actualización previa siempre que exista causa justificada que presente mediante estudio la concesionaria.

El Título de Concesión establece un mínimo de recursos propios de financiación que la concesionaria tendrá que aportar en el proyecto equivalente al 20%.

VI. AT-AT - Autopista de altas especificaciones Atizapán-Atlacomulco

Con fecha 25 de abril de 2014, el Gobierno Federal, por conducto de la SCT, en su carácter de concedente, otorgó concesión a AT-AT para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento de la Autopista de altas especificaciones Atizapán-Atlacomulco de jurisdicción federal de 77 kilómetros de longitud con origen en el kilómetro 19+620 del entronque Chiluca, ubicado en el kilómetro 14+500 de la autopista Chamapa Lechería y termina en el kilómetro 100+046 del entronque Atlacomulco, ubicado en la confluencia de las autopistas Atlacomulco-Maravatío, Libramiento Norte de la Ciudad de México y de la carretera Federal Atlacomulco Palmillas, en el Estado de México (“Vía Concesionada”).

El 31 de marzo de 2016, la SCT por conducto de la D.G. de D.C., otorgó a AT-AT: “Autorización de Inicio de Construcción” de las obras de la Autopista Atizapán-Atlacomulco en el Estado de México, debiendo iniciar los trabajos el día 1 de abril de 2016 en el entronque Ixtlahuaca del Tramo 3, localizado aproximadamente en el kilómetro 76+200, conforme a la cláusula Quinta del Título de Concesión.

El plazo de vigencia será de 30 años contados a partir de la fecha de otorgamiento del Título de Concesión, prorrogables cuando por causas no imputables a la Entidad, se produjeran retrasos en la entrega del derecho de vía, programa de obras, imposibilidad de operar la carretera, o modificaciones al proyecto y/o atraso por desastres naturales que no se hayan podido prevenir conforme a prácticas prudentes de la industria, conflicto armado o restricciones al comercio que limite la disponibilidad de materiales e insumos para la construcción de la autopista. El plazo de prórroga será computado siempre que exceda de diez días consecutivos, al efecto la SCT y el Concesionario levantarán acta circunstanciada por cada evento con objeto de llevar la contabilidad de los días que, a juicio de la SCT, no serán tomados en cuenta en el cómputo de los 30 años de vigencia de la concesión.

Derivado de los retrasos en la entrega del derecho de la vía programada por la SCT, con fecha 11 de septiembre de 2017 la SCT autoriza a la Entidad programa de construcción de la autopista, el cual consideraba como fecha programada de terminación de obra el 30 de junio de 2019; debido a que al cierre de 2018 aún había terrenos por liberar, se planteó una nueva reprogramación autorizada por la SCT para el 31 de julio de 2021 e inicio de operación el 1 de agosto del mismo año.

Al 31 de diciembre de 2020 se tiene liberado por acta de entrega/recepción de derecho de vía 75.68 kms., equivalente al 98.03% de los 77.209 kms. totales, quedando pendientes 1.52 kms. (1.97%). Las actas de entrega-recepción forman parte de un procedimiento administrativo que no incide en la posesión legal y administrativa, que se obtienen al celebrarse los contratos de promesa de compra y venta y convenios de ocupación previa.

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Debido al retraso en la entrega del derecho de vía y definición de obras sociales con las comunidades adyacentes al proyecto, se replanteó el trazo de este para evitar el cruce por una zona de manantiales con lo que la longitud sufrió modificación quedando en 77.209 kilómetros, derivado de esto la Concesionaria realizó una nueva revalorización conforme al avance del desarrollo y autorización por parte de la SCT del Proyecto Ejecutivo y los posibles impactos de los cambios.

El 1 de julio de 2020 la Entidad solicitó a la SCT un programa de construcción actualizado para el 31 de octubre de 2022 e inicio de operación el 1 de noviembre del mismo año, como medida de mitigación al caso fortuito o de fuerza mayor que imposibilita a la Entidad dar cumplimiento a la ejecución de las obras, consistente en la omisión por parte de la SCT de la liberación del Derecho de Vía que le corresponde conforme al Título de Concesión.

El pasado 25 de febrero de 2021, la Concesionaria recibió de la Dirección General de Desarrollo Carretero, oficio por el que se autoriza la modificación del programa de construcción de la autopista, con la finalidad de que se concluyan la totalidad de las obras del proyecto, en un plazo no mayor a 24 meses contados a partir de que la Concesionaria reciba físicamente la superficie del Derecho de Vía. Con esta autorización, se elimina el retraso del Programa de Construcción.

10. Inversión en acciones de negocios conjuntos y activo no corriente disponibles para la venta/operación discontinua

a. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la inversión en acciones de negocios conjuntos se integra como sigue:

31 de diciembre de 2021 Entidades Actividades Porcentaje de participación % POETAS(2) Concesión del Viaducto con inicio en Av. Centenario y terminación en Av. Luis Cabrera. 50.00 PONIENTE Constructora. 50.00 PSVRP Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 OVRP Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 LEP(3) Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 CLEP Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 OLEP Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00	31 de diciembre de 2021		Participación en resultados $ 1,715,072 (1,711) 923 11,632 (71,670) (6,576) 2,722 $1,650,392
		Inversión en acciones 8,995,063 11,042 5,603 39,894 602,589 47,064 12,445 9,713,700

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

Entidades POETAS(2) PONIENTE PSVRP OVRP LEP(3) CLEP OLEP Entidades POETAS(2) PONIENTE PSVRP OVRP LEP(3) CLEP OLEP	31 de diciembre de 2020		Participación en resultados $ 1,064,304 (964) 705 5,349 (59,971) 326 2,654 $ 1,012,403 Participación en resultados $ 897,377 (501) 1,124 18,828 35,253 (3,342) 5,899 $ 954,638
	Actividades Porcentaje de participación % Concesión del Viaducto con inicio en Av. Centenario y terminación en Av. Luis Cabrera. 50.00 Constructora. 50.00 Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00	Inversión en acciones 7,280,006 12,752 4,680 28,262 674,292 77,372 9,818 8,087,182
	31 de diciembre de 2019
	Actividades Porcentaje de participación % Concesión del Viaducto con inicio en Av. Centenario y terminación en Av. Luis Cabrera. 50.00 Constructora. 50.00 Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 Operadora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00	Inversión en acciones 6,215,702 13,716 3,974 57,913 734,263 74,854 9,492 7,109,914

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1) Inversión en acciones de asociada (Activos no corrientes disponibles para la venta/operación discontinua).

AMAIT se constituyó el 19 de diciembre de 2003 como una empresa de participación estatal mayoritaria del GEM, siendo su actividad principal administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos" ubicado en la Ciudad de Toluca (el “Aeropuerto”) así como prestar servicios aeroportuarios, complementarios y comerciales para la explotación del Aeropuerto, para lo cual en septiembre de 2005, la SCT otorgó a AMAIT la Concesión para administrar, operar y explotar y en su caso construir el Aeropuerto por un plazo de 50 años.

El 14 de agosto de 2019, Aleatica a través de su subsidiaria AAToluca suscribió con GACM, en acuerdo con la SCT y la comparecencia del GEM y ASA, una carta de intención en la que se establecen los criterios indicativos conforme a los cuales AAToluca y GACM conducirán la negociación sobre la venta de las acciones propiedad de AAToluca representativas del 49% del capital social de AMAIT, titular de la Concesión para la administración, operación y explotación del Aeropuerto Internacional de Toluca.

Al 31 de diciembre de 2019 la Entidad reconoció un ajuste al valor de la inversión en la asociada AMAIT de acuerdo a la estimación más razonable del análisis realizado por sus asesores externos. Esta estimación se realizó conforme a la IFRS 5. Esta transacción no afectó en forma adversa los flujos de la Entidad en 2019, ni es un activo estratégico que ponga en riesgo la continuidad del negocio. El ajuste al valor de la inversión reconocido fue por $421,055.

Con fecha 25 de febrero 2020 la Entidad recibió propuesta formal de compra por parte de GACM, la cual aceptó posteriormente. Esta oferta de compra estaba sujeta a un plazo que ya ha vencido. A la fecha, la eficacia de la transacción está sujeta, entre otros, al acuerdo, firma e implementación de los documentos definitivos necesarios para llevar a cabo la misma, incluyendo el correspondiente contrato de compraventa. Asimismo, la transacción está sujeta a la obtención de las autorizaciones corporativas, gubernamentales y de terceros que sean necesarias.

A la fecha de este informe el proceso se ha retrasado debido a las dificultades que implica la contingencia existente del COVID-19, por lo que, una vez que se cuenten con las condiciones necesarias, se retomarán las negociaciones con el Gobierno Federal para concretar la Transacción Potencial.

	31	de diciembre de	2021	2021
		Porcentaje de
		participación		Inversión en Participación
Entidades	Actividades	%		acciones	en resultados
Administrar, operar,
	construir y/o explotar el
	Aeropuerto Internacional
AMAIT	"Adolfo López Mateos".	49.00		$1,400,000	$-
	31	de diciembre de	2020
		Porcentaje de
		participación		Inversión en Participación
Entidades	Actividades	%		acciones	en resultados
AMAIT “Activos no Administrar, operar,
corrientes	construir y/o explotar el
disponibles para la	Aeropuerto Internacional
venta”	"Adolfo López Mateos".	49.00		$1,400,000	$-

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

	31	de diciembre de 2019	de diciembre de 2019
		Porcentaje de
		participación	Inversión en Participación
Entidades	Actividades	%	acciones	en resultados
Administrar, operar,
	construir y/o explotar el
	Aeropuerto Internacional
AMAIT	"Adolfo López Mateos".	49.00	$1,400,000	$ (415,433)

2) Con fecha 6 de abril de 2010, el GDF, otorgó concesión a POETAS para la construcción del proyecto de infraestructura enfocado al uso, aprovechamiento, explotación y administración del bien de dominio público, identificado como la vía de comunicación urbana de peaje, con una longitud de 5 kilómetros, con origen en entronque con la avenida Centenario en la Alcaldía Álvaro Obregón, y terminando en el entronque con la avenida Luis Cabrera, en la Alcaldía Magdalena Contreras, en la Ciudad de México; y los entronques con las avenidas Luis Cabrera, Las Torres, Las Águilas y Centenario (“Vía Concesionada”). La vigencia de la Concesión es por 30 años sin la extensión de plazo contemplada en el contrato de concesión.
3) El 18 de agosto de 2014 se constituyó LEP para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la Autopista Federal México-Puebla a partir del kilómetro 115 hasta el kilómetro 128+300 en la zona metropolitana de Puebla.

Aleatica ha suscrito con Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., un acuerdo con la finalidad de establecer los términos y condiciones para el desarrollo del proyecto alterno LEP, en el que Aleatica participará con el 51% y Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., con el 49%, teniendo el control conjunto sobre la operación de la concesión.

b. La información financiera relacionada con los negocios conjuntos de la Entidad se resume a continuación:

POETAS, PONIENTE, PSVRP, OVRP Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital contable Ingresos Costos y gastos generales Costo financiero Impuestos a la utilidad Pérdida neta del año	2021 $ 450,786 $ 31,813,961 $ 397,469 $ 13,764,076 $ 18,103,202 $ 6,119,943 $ 537,027 $ 541,567 $ 1,589,467 $ 3,451,882	2020 $ 923,503 $ 26,577,219 $ 424,701 $ 12,424,621 $ 14,651,400 $ 4,187,889 $ 544,659 $ 553,531 $ 945,134 $ 2,144,565	2019 $ 1,036,881
			$ 23,156,573
			$ 160,139
			$ 11,450,702
			$ 12,582,613
			$ 3,755,024
			$ 512,697
			$ 578,493
			$ 830,302
			$ 1,833,532

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

La conciliación de información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP, se reconoció en estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos del negocio conjunto Proporción de la participación de la Entidad en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP Valor en libros de la participación de la Entidad en POETAS, PONIENTE, PSVRP y OVRP LEP, CLEP y OLEP Activos circulantes Activos no circulantes Pasivos circulantes Pasivos no circulantes Capital contable Ingresos LEP, CLEP y OLEP Costos y gastos generales Costo financiero Impuestos a la utilidad Pérdida neta del año	2021 $ 18,103,202 9,051,601 $ 9,051,601 2021 $ 1,311,027 $ 8,919,605 $ 4,647,100 $ 4,285,301 $ 1,298,231 $ 679,706 $ 469,566 $ 483,874 $ (126,546) $ (147,188)	2020 $ 14,651,400 7,325,700 $ 7,325,700 2020 $ 1,413,040 $ 9,148,739 $ 4,699,630 $ 4,369,045 $ 1,493,104 $ 607,393 $ 389,673 $ 483,739 $ (150,266) $ (115,753)	2019 $ 12,582,613 6,291,306 $ 6,291,307 2019 $ 1,509,500 $ 9,366,369 $ 4,917,236 $ 4,427,654 $ 1,530,979 $ 1,790,970 $ 1,414,840 $ 483,442 $ (143,924) $ (74,986)

La conciliación de la información financiera que se resumió anteriormente del valor en libros de la participación en LEP, CLEP y OLEP, se reconoció en los estados financieros consolidados reformulados:

Activos netos del negocio conjunto Proporción de la participación de la Entidad en LEP, CLEP y OLEP Valor en libros de la participación de la Entidad en LEP, CLEP y OLEP	2021 $ 1,298,231 636,133 $ 662,098	2020 $ 1,493,104 731,621 $ 761,483	2019 $ 1,605,116 786,507 $ 818,609

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

11. Derechos de uso por arrendamiento, neto

La Entidad arrienda diversos activos, incluyendo edificios, vehículos y equipo de telepeaje.

Activos por derechos de uso Edificios Vehículos Equipo de telepeaje y otros activos Costo: Al inicio de 2019 $ 126,350 $ 28,886 $ 113,389 $ Adiciones 4,568 - 8,368 Al 31 de diciembre de 2019 130,918 28,886 121,757 Adiciones 4,436 33,659 7,587 Al 31 de diciembre de 2020 135,354 62,545 129,344 Adiciones (bajas), neto (1,451) 20,668 194,126 Al 31 de diciembre de 2021 $ 133,903 $ 83,213 $ 323,470 $ Depreciación acumulada: Al inicio de 2019 $ - $ - $ - Cambio del periodo 38,418 11,345 17,857 Al 31 de diciembre de 2019 38,418 11,345 17,857 Cambio del periodo 38,278 16,405 19,098 Al 31 de diciembre de 2020 76,696 27,750 36,955 Adiciones (bajas), neto (41,186) 18,399 29,370 Al 31 de diciembre de 2021 $ 35,510 $ 46,149 $ 66,325 Valor en libros: Al 31 de diciembre de 2019 $ 92,500 $ 17,541 $ 103,900 Al 31 de diciembre de 2020 $ 58,658 $ 34,795 $ 92,389 Al 31 de diciembre de 2021 $ 98,393 $ 37,064 $ 257,145 Montos reconocidos en estado consolidado de resultados 2021 2020 Gasto por depreciación del activo por derechos de uso $ 59,754 $ 71,268 $ Gasto por depreciación del activo por derechos de uso capitalizados 1,466 2,513 Gasto financiero causado por los pasivos por arrendamiento 70,358 18,474 Gasto financiero causado por los pasivos por arrendamiento capitalizado - 136 Gasto relacionado a arrendamientos de activos de bajo valor 6,402 5,158	$	Total 268,625 12,936 281,561 45,682 327,243 213,343 540,586 $ - 67,620 67,620 73,781


	$
		141,401 6,583
		$ 147,984
		$ 213,941
		$ 185,842
		$ 392,602
		2019 65,107 2,513 18,289 342 5,071

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

La Entidad tiene compromisos por $64,555, $39,371 y $55,622 al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, respectivamente, por concepto de arrendamientos de corto plazo.

El total de las salidas de efectivo por concepto de arrendamientos asciende a $81,219, $71,309 y $59,821 para 2021, 2020 y 2019, respectivamente.

12. Contratos de arrendamiento

Análisis de madurez: Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Posteriores Menos: Intereses no devengados Analizado como: Corto plazo Largo plazo	2021 $ 95,559 85,402 76,584 67,545 45,870 211,557 582,517 (131,560) $ 450,957 $ 70,854 380,103 $ 450,957	2020 $ 43,968 42,085 35,310 31,397 30,680 28,567 212,007 (15,895) $ 196,112 $ 39,371 156,741 $ 196,112	2019 $ 71,712 41,766 35,876 34,445 30,896 59,228
			273,923 (52,182)
			$ 221,741
			$ 55,622 166,119
			$ 221,741

La Entidad no enfrenta un riesgo de liquidez significativo respecto a sus pasivos por arrendamiento. Los pasivos por arrendamiento se monitorean.

13. Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados

Proveedores y acreedores Acreedores (ingresos adicionales) Impuestos por pagar Impuestos a la utilidad por pagar Gastos acumulados PTU	2021 $ 2,169,373 - 424,935 359,737 104,948 32,715 $ 3,091,708	2020 $ 1,018,128 5,732 250,330 226,963 57,986 13,573 $ 1,572,712	2019 $ 1,279,362 6,734 294,866 235,072 51,979 24,508 $ 1,892,521

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

14. Deuda a largo plazo

a. La deuda a largo plazo se integra como sigue:

			2021		2020		2019
CONMEX-
El 29 de agosto de 2014,
CONMEX colocó certificados
bursátiles	cupón cero
garantizados denominados en
UDIS, por $7,546,435
(equivalentes	a 1,464,078,000
UDIS) con	vencimiento en
2046, los	cuales fueron
colocados	a descuento
considerando que los mismos no
pagan cupón e interés durante su
vigencia. Al 31 de diciembre de
2021, 2020	y 2019 los
certificados	bursátiles
revaluados	ascendían a
$10,407,003,	$9,671,099 y
$9,368,650	respectivamente
(equivalentes	a 1,464,078,000
UDIS), y	su descuento
$5,638,344	(793,213,166
UDIS),	$5,766,853
(873,025,222	UDIS) y
$5,886,830	(919,959,485
UDIS), respectivamente.		$	4,768,659	$	3,904,246	$	3,481,820
El 18 de diciembre de 2013, se
colocaron	Notas senior
garantizadas	(“UDI senior
secured notes”) por $8,250,669
histórico (equivalente a
1,633,624,000	UDIS), con
vencimiento en 2035, a tasa de
interés fija del	5.95%. Al 31 de
diciembre de	2021, 2020 y
2019, las notas revaluadas
ascendían a	$11,612,175,
$10,791,050	y $10,453,576
respectivamente, (equivalente a
1,633,624,000	UDIS), y su
descuento	$954,121
(134,227,592	UDIS),
$1,069,288	(161,876,365
UDIS) y	$1,154,410
(180,404,467	UDIS),
respectivamente.			10,658,054		9,721,762		9,299,165

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

2021 2020 2019 El 18 de diciembre de 2013, se colocaron Notas senior garantizadas cupón cero (“Zero cupón UDI senior secured notes”) por $10,541,862 histórico (equivales a 2,087,278,000 UDIS) con vencimiento en 2046, los cuales no pagarán intereses durante su vigencia. Con fecha 29 de agosto de 2014 una parte de estas notas fueron refinanciadas con la emisión de certificados bursátiles cupón cero garantizadas denominadas en UDIS. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 las notas revaluadas ascendían a $4,429,849, $4,116,604 y $3,987,863, respectivamente, (equivalentes a 623,200,000 UDIS) y su descuento ascendían $2,831,578 (398,351,883 UDIS), $2,884,708 (436,706,407 UDIS) y $2,922,630 (456,731,650 UDIS), respectivamente. 1,598,271 1,231,896 1,065,233 El 18 de diciembre de 2013, CONMEX celebró un contrato de crédito con Goldman Sachs Bank USA, por $6,465,000. Esta línea de crédito deberá pagarse en un plazo de 14 años (con vencimiento en 2027) devengando intereses sobre el saldo insoluto del crédito en una primera etapa en base en la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (“TIIE”) a 91 días más 2.10 puntos porcentuales (del 18 de diciembre de 2013 al 15 de diciembre de 2027). A partir de enero de 2019 se realizan pagos mensuales al principal por $287,692 por lo que el saldo al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 es de $4,891,419, $5,341,384 y $5,791,994, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el descuento asciende a $123,843, $169,063 y $218,145, respectivamente. 4,767,576 5,172,321 5,573,849

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

	2021	2020	2019
OPI
El 31 de marzo de 2015, la
Entidad a través de OPI emitió
certificados bursátiles
denominados en UDIS por
773,908,000 UDIS,
equivalentes a $4,100,000, a
una tasa de interés del 6.95% y
con vencimiento en 2035. Al 31
de diciembre de 2021, 2020 y
2019, los certificados bursátiles
ascendían a $5,160,045,
$5,009,874 y $4,952,242
equivalentes a (773,907,526
UDIS), respectivamente.	5,160,045	5,009,874	4,952,242
El 15 de diciembre de 2021 OPI
celebró un contrato de apertura
de crédito simple con diversos
acreditantes y Banco Santander
México, S.A., Institución de
Banca Múltiple, Grupo
Financiero Santander, como
agente administrativo, agente
líder y agente estructurador, por
un monto de $2,359.5 millones
de pesos. El plazo del crédito
será de 7 años contados a partir
de la primera disposición, y
devenga intereses con base en la
TIIE a 28 días y un margen de
3.85%. Al 31 de diciembre de
2021 se han realizado
disposiciones por $103,019.	103,019	-	-
VIADUCTO BICENTENARIO
El 27 de noviembre de 2009,
celebró contratos de apertura de
crédito simple con
BANOBRAS y FONADIN.	-	-	-
BANOBRAS (Crédito
preferente A)
La cantidad de $2,000,000 del
crédito se destinaron al pago de
la contraprestación inicial al
GEM, el pago de las inversiones
realizadas y por realizar en
relación con la construcción del
proyecto. Esta línea de crédito
deberá pagarse en un plazo de
15 años mediante 60
exhibiciones y devenga
intereses al 8.2550% más
puntos base anuales (2.75%-
4.5%). Al 31 de diciembre de
2021, 2020 y 2019 se han
realizado amortizaciones por
$1,070,000, $854,600 y
$577,600, respectivamente.	857,800	1,145,400	1,422,400

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

2021 2020

2019

FONADIN (crédito subordinado) El importe máximo del crédito otorgado asciende a $1,500,000. La cantidad de $1,200,000 del crédito se destinó a cubrir parcialmente el pago de principal e intereses de los Créditos Preferentes, el pago de los costos del contrato derivado, el pago de las comisiones del crédito subordinado, la capitalización de los intereses del crédito subordinado devengados y no pagados y los gastos de estructuración del presente contrato, incluyendo sin limitar, los honorarios y gastos de los asesores de FONADIN. La cantidad de $300,000 del crédito se destinará al pago de costos de la obra, estudios, permisos, escalatorias, equipo de control, así como otros gastos asociados a la construcción del proyecto. - - - Esta línea de crédito deberá pagarse en un plazo de 15 años mediante 60 exhibiciones a partir de marzo de 2014 conforme a la cláusula sexta del contrato, y devengando intereses con base en la TIIE a 91 días más ciertos puntos porcentuales (en un rango de 2.75% a 4.5%) adicionales que varían durante la vigencia del financiamiento. El saldo por pagar al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 incluye intereses capitalizados por $2,321,697, $2,001,160 y $1,546,814, respectivamente. A la fecha de este informe no se han realizado amortizaciones. 3,939,783 3,501,161 3,046,815

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

	2021	2020	2019
El 16 de marzo de 2010 se celebró
un contrato de crédito simple
con Banco Inbursa, S. A.
(Inbursa), por el cual se le
otorgó una línea de crédito de
hasta $2,000,000. Esta línea de
crédito deberá pagarse en un
plazo de 15 años mediante 60
exhibiciones tomando el saldo
insoluto del crédito dispuesto a
la fecha de los pagos, y
devengando intereses con base
en la tasa TIIE a 91 días, más
ciertos puntos porcentuales
adicionales (en un rango de
2.75% a 4.5%), que varían
durante la vigencia del
financiamiento. Al 31 de
diciembre de 2021, 2020 y 2019
se han realizado amortizaciones
por $1,070,000, $854,600 y
$577,600, respectivamente.	857,800	1,145,400	1,422,400
AUNORTE
El 11 de agosto de 2011 se celebró
un contrato de apertura de
crédito simple con BBVA
Bancomer, S.A. y BANOBRAS
por el cual le otorgaron una
línea de crédito de hasta
$5,300,000.
Una vez finalizado el período de
gracia se debe pagar la línea de
crédito (suma principal
insoluta) mediante 58
amortizaciones trimestrales
consecutivas, a partir del 15 de
marzo 2014 y hasta 15 de
septiembre de 2028, y
devengando intereses con base
en la TIIE a 91 días, más el
margen financiero (en un rango
de 2.75% a 4%) que varían
durante la vigencia del
financiamiento. Al 31 de
diciembre de 2019 y 2018 se
realizaron amortizaciones por
$1,217,000 y $967,000,
respectivamente. Con el crédito
recibido el 27 de marzo de 2020,
se liquidó este crédito.	-	-	4,083,000

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

2021 2020

2019

El 11 de agosto de 2011, celebró contratos de apertura de crédito simple en el que participan como acreditante BANOBRAS en su carácter de institución fiduciaria en el Fideicomiso número “1936” denominado FONADIN y en carácter de banco agente BBVA Bancomer, S.A., este crédito se divide en dos tramos, (i) el tramo “A” por un importe máximo de $690,000 y (ii) el tramo “B”, hasta por un importe máximo de $1,450,000. El plazo del crédito será hasta 20 años contados a partir de la primera disposición, y devengando intereses con base en la TIIE a 91 días, más 1.75% puntos base más el margen financiero (en un rango de 2.75% a 4%) que varían durante la vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2019 del tramo “A” se ha dispuesto de la totalidad del crédito más las comisiones e intereses por $1,091,299. La parte correspondiente al tramo “B”, está destinado para el pago del servicio de la deuda y no fue dispuesto. Con fecha 27 de marzo de 2020, es crédito fue liquidado. - - 1,781,299

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

2021

2020

2019

El 27 de marzo de 2020, la Entidad ha firmado un contrato para refinanciar la deuda con Banco Santander México, Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos y Banco Mercantil del Norte, S. A. por la cantidad de $7,050,000,000. Con dichos recursos se ha prepagado la deuda anterior que a esa fecha ascendía a la cantidad de $6,024,203,268. Con este nuevo financiamiento se han obtenido recursos monetarios y mejorado las condiciones de tasas de interés y modificando plazo de liquidación de principal con respecto a las condiciones de crédito. Con los excedentes de recursos por la cantidad de $1,025,796,732, se ha dotado lo necesario para llegar al saldo objetivo del fondo de reserva restringido para servicio de la deuda durante el ejercicio 2020 por $267,776,511, así como contar con los fondos necesarios para realizar el mantenimiento mayor. El refinanciamiento obtenido tiene un vencimiento de 5 años que se buscaría refinanciar. Es un contrato de crédito simple compuesto por un tramo en pesos y otro en UDIS con cobertura de tasas de referencia. La garantía de este crédito es por (a) los derechos de cobro de los peajes y (b) las acciones representativas del capital social de la Entidad 6,720,133 6,659,362 -

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

2021 2020 2019 GANA El 19 de abril de 2011, colocó Certificados Bursátiles Fiduciarios (“Certificados Bursátiles”) en el mercado mexicano de deuda por $1,700 millones o su equivalente en UDIS (370,225,400 UDIS) con una vigencia máxima de 20 años con una tasa de interés del 6.64%. Los recursos de los Certificados Bursátiles se utilizaron para refinanciar la deuda existente con relación a su concesión de la carretera de peaje Autopista Amozoc-Perote y Libramiento Perote, principalmente. El saldo al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 es de (257,676,838 UDIS), (276,172,554 UDIS) y (292,108,154 UDIS), respectivamente. 1,831,627 1,824,388 1,869,203

AT-AT

(1) Crédito Sindicado para la inversión del Proyecto (excluye IVA). El 25 de septiembre de 2017 se celebró un contrato de apertura de crédito simple con Santander, Inbursa y BANOBRAS, por una línea de crédito de hasta $5,310 millones de pesos, destinado para financiar cualquier costo o gasto relacionado con la puesta en operación de la autopista (Construcción del Proyecto de Inversión). El plazo del crédito será hasta 20 años contados a partir de la primera disposición, y devenga intereses con base en la TIIE a 28 días, (en un rango de 2.75% a 4%) que varía durante la vigencia del financiamiento. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se han realizado disposiciones por $244,091, $245,096 y $245,145, respectivamente. Intereses por deuda bancaria y certificados bursátiles	244,091 247,543	245, 096 221,488	245,145
			246,294

==> picture [32 x 31] intentionally omitted <==

Gastos de formalización de deuda- neto Porción circulante de la deuda a largo plazo Porción circulante de intereses por deuda a largo plazo y certificados bursátiles Porción circulante de gastos de formalización de deuda y descuentos	2021 (627,268) 41,127,133 (1,864,978) (249,100) 264,735 $ 39,277,790	2020 (589,021) 39,193,373 (1,712,114) (223,050) 287,623 $ 37,545,832	2019 (513,692) 37,975,173 (1,764,861) (246,294) 257,636 $ 36,221,654

(1) AT-AT ; la deuda se encuentra garantizada por a) los derechos fideicomisarios bajo el Fideicomiso F/1760, b) contrato de prenda sobre acciones, c) contrato de prenda sin transmisión de posesión d) en su caso, la carta de crédito para la reserva del servicio de la deuda e) la carta de crédito y f) el contrato de apoyo.

Mediante escrito de fecha 6 de marzo de 2020, banco Santander notificó a la Entidad respecto de ciertos incumplimientos a obligaciones establecidas en el contrato de crédito y le requirió información relacionada con los mismos. El 24 de marzo de 2020 la Entidad envió respuesta a la notificación en donde se informó, entre otras cosas, que los trabajos de construcción se encuentran suspendidos por distintas causas ajenas a la Entidad, derivadas principalmente por atrasos en la entrega del derecho de vía y atraso en la aprobación del nuevo contratista responsable de la ejecución de los trabajos de construcción, actividad a cargo de la SCT.

Debido a ciertos incumplimientos a los contratos de crédito, con fecha 9 de junio y 22 de octubre de 2020 la Entidad presentó a banco Santander solicitud de dispensa hasta abril 2021 para concluir las negociaciones con la SCT e iniciar con el proceso de recalendarización del crédito, donde expone: 1) el derecho de vía pendiente de liberar por parte de la SCT, 2) aprobación por la SCT del nuevo programa de obra y 3) el reequilibrio financiero del proyecto. La solicitud de dispensa fue autorizada el 26 de abril de 2021.

La dispensa solicitada por la Entidad del 9 de junio de 2020 era respecto de los incumplimientos al contrato de crédito, incluyendo, entre otros, la terminación anticipada del contrato de construcción y el estado en que se encuentra el proyecto por causas ajenas a la Entidad; una suspensión temporal de ciertas obligaciones debido a la situación y estado actual del proyecto, por el periodo comprendido desde la fecha de la solicitud de dispensa y hasta el 31 de octubre de 2020, fecha en que la Entidad consideraba que la SCT habría concluido la liberación del derecho de vía y otorgado las autorizaciones aplicables. Con fecha 2 de octubre de 2020 banco Santander envió a la Entidad respuesta a la solicitud de dispensa, eximiéndola respecto a ciertos incumplimientos a las obligaciones del contrato de crédito, sujeto a que a más tardar el 31 de octubre de 2020 los incumplimientos fueran subsanados.

En la dispensa del 22 de octubre de 2020 solicitada por la Entidad a banco Santander pedía una prórroga de 6 meses adicionales respecto del plazo previsto en la dispensa para subsanar y/o cumplir las distintas condiciones ahí señaladas, con la finalidad de que la Entidad pudiera concluir las negociaciones que se encontraban pendientes con la SCT e iniciar con las instituciones acreedoras el proceso de recalendarización del contrato de crédito.

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El 4 de febrero de 2021 la Entidad celebró contrato de mandato con banco Santander para iniciar con el proceso de reestructura de los contratos del financiamiento, consistente principalmente en el asesoramiento como banco estructurador y coordinador de las adecuaciones necesarias a los contratos del financiamiento para reflejar la situación actual del proyecto y que la Entidad pueda disponer de la totalidad del crédito que servirá para concluir las obras del proyecto. A la fecha de este informe la reestructura de este crédito no se ha concluido.

El 26 de abril de 2021 las instituciones Acreedoras aprobaron la dispensa solicitada por la Entidad; en alcance a la dispensa otorgada, el 29 de abril de 2021 la Entidad solicitó una prórroga a la dispensa otorgada por un periodo adicional de cuatro meses, es decir, hasta el 31 de agosto de 2021, con el mismo alcance y para los mismos efectos para los que fue originalmente otorgada; adicionalmente, con el compromiso de realizar la reducción a la exposición de cobertura de tasa de interés de los Contratos Marco de Operaciones Financieras Derivadas. En nuevo alcance a la dispensa otorgada, el 7 de junio de 2021 la Entidad solicitó, principalmente, ampliar la vigencia de la nueva dispensa hasta el 30 de noviembre de 2021.

La solicitud a la dispensa fue autorizada el 2 de septiembre de 2021 condicionando a la Entidad para que a más tardar el 30 de noviembre de 2021 cumpla con lo siguiente: 1) subsanar los incumplimientos bajo el contrato de crédito, 2) obtener autorización de la SCT de un nuevo Programa de Construcción, 3) realice los pagos conforme al calendario de amortización del crédito, 4) mantenga vigente el Título de Concesión, 5) realice la reducción de la cobertura de tasa a partir de septiembre 2021 y 5) se encuentre avanzado el proceso de la reestructura del contrato de crédito.

A la fecha de emisión de este informe la Entidad se encuentra gestionando las condicionantes a la dispensa otorgada, con avance importante en la reestructura del crédito bajo el contrato de mandato con banco Santander, por lo que el saldo pendiente de pago a largo plazo se clasifica en el corto plazo por $79,114.

Los créditos a largo plazo contratados por algunas subsidiarias incluyen ciertas cláusulas restrictivas entre las que se encuentran la prohibición de fusionarse o escindirse sin previa autorización de las instituciones acreedoras, modificar su tenencia accionaría y estatutos sociales sin expreso consentimiento de las mismas, cambio de giro, disolución, garantizar con sus bienes algún financiamiento adicional, obligaciones sobre pago de impuestos, vender activos, limitaciones en el reparto de dividendos, así como mantener ciertas razones financieras. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, estas restricciones fueron cumplidas.

b. Las tasas y tipos de cambio, vigentes a la fecha de los estados financieros consolidados reformulados, fueron como sigue:

ron como sigue:
				21 de agosto de
	2019	2020	2021	2024
TIIE a 28 días	7.5555%	4.4842%	5.7150%	11.0077%
TIIE a 91 días	7.4465%	4.4660%	5.8550%	11.1255%
UDI	6.39901	6.605597	7.108233	8.249284
EURO	21.2202	24.4160	23.1438	20.9965
DÓLAR	18.8642	19.8973	20.4342	18.9448

c. Los vencimientos del capital de la deuda a largo plazo, a valor nominal al 31 de diciembre de 2021, son como sigue:

Año de vencimiento 2023 2024 2025 2026 Años posteriores Total del pasivo a largo plazo	Importe valor nominal
	$ 2,551,907 5,621,710 7,378,351 1,414,357 32,221,238 $ 49,187,563

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d. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la Entidad tiene líneas de crédito, cuyos montos aún no dispuestos ascienden a $7,633,620, $5,376,209 y $5,293,313, respectivamente.
e. Conciliación de las obligaciones derivadas de las actividades de financiamiento.

Préstamos bancarios Certificados bursátiles Préstamos bancarios Certificados bursátiles Préstamos bancarios Certificados bursátiles Documentos por pagar (COFIDES)	01/01/2021 $ 17,493,723 21,699,650 $ 39,193,373 01/01/2020 $ 17,313,615 20,661,558 $ 37,975,173 01/01/2019 $ 17,542,382 19,680,061 602,812 $ 37,825,255	Financiamientos bancarios pagados $ (1,135,168) (348,779) $ (1,483,947) Financiamientos bancarios pagados $ (6,950,743) (204,501) $ (7,155,244) Financiamientos bancarios pagados $ (1,055,831) (88,404) (578,441) $ (1,722,676)	Financiamientos bancarios obtenidos Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS $ 103,019 $ (1,091,493) $ 1,827,516 - (1,203,364) 3,889,533 $ 103,019 $ (2,294,857) $ 5,717,049 Financiamientos bancarios obtenidos Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS $ 6,623,381 $ (1,368,188) $ 1,981,657 - (1,165,067) 2,407,660 $ 6,623,381 $ (2,533,255) $ 4,389,317 Intereses pagados Intereses devengados / actualización de principal e intereses en UDIS 31/12/2019 $ (1,455,719) $ 2,282,783 $ 17,313,615 (1,129,388) 2,199,289 20,661,558 - (24,371) - $ (2,585,107) $ 4,457,701 $ 37,975,173	Otros cambios $ (107,504) - $ (107,504) Otros cambios $ (105,999) - $ (105,999)	31/12/2021 $ 17,090,093 24,037,040
					$ 41,127,133
					31/12/2020 $ 17,493,723 21,699,650
					$ 39,193,373

15. Provisión para mantenimiento mayor

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 la provisión por mantenimiento mayor de las vías concesionadas se integra como sigue:

Saldo al 1/1/2019 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2019 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2020 Adiciones Aplicaciones Saldo al 31/12/2021	OPI/CONMEX $ 451,337 261,602 (399,954) 312,985 477,781 (192,952) 597,814 602,390 (612,204) $ 588,000	Viaducto bicentenario $ 300,826 3,764 (32,001) 272,589 3,765 (29,477) 246,877 3,764 (104,823) $ 145,818	GANA $ 133,106 194,232 (109,048) 218,290 160,000 (109,191) 269,099 280,000 (271,208) $ 277,891	AUNORTE $ 280,552 23,388 (40,410) 263,530 - (54,517) 209,013 - (79,583) $ 129,430	Eliminaciones $ - (127,501) 127,501 - (58,693) 58,693 - (199,880) 199,880 $-	Total $ 1,165,821 355,485 (453,912) 1,067,394 582,853 (327,444) 1,322,803 686,274 (867,938) $ 1,141,139

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019, la clasificación del corto y largo plazo de la provisión que tiene la Entidad por concepto de mantenimiento es la siguiente:

		31 de diciembre de 2021	31 de diciembre de 2021
OPI/CONMEX $ 364,486 223,514 $ 588,000	VIADUCTO BICENTENARIO $ 145,818 - $ 145,818	GANA $ 194,267 83,624 $ 277,891	AUNORTE $ 94,375 35,055 $ 129,430	Total $ 798,946 342,193 $ 1,141,139
		31 de diciembre de 2020
OPI/CONMEX $ 373,456 224,358 $ 597,814	VIADUCTO BICENTENARIO $ 180,164 66,713 $ 246,877	GANA $ 199,727 69,372 $ 269,099	AUNORTE $ 132,961 76,052 $ 209,013	Total $ 886,308 436,495 $ 1,322,803
		31 de diciembre de 2019
OPI/CONMEX $ 160,364 152,621 $ 312,985	VIADUCTO BICENTENARIO $ 98,664 173,925 $ 272,589	GANA $ 148,919 69,371 $ 218,290	AUNORTE $ 148,366 115,164 $ 263,530	Total $ 556,313 511,081 $ 1,067,394

16. Obligaciones por beneficios al retiro

La Entidad reconoce obligaciones por beneficios definidos que cubre a todos los empleados que cumplan 65 años de edad.

Estas obligaciones cubren también primas de antigüedad, que consiste en un pago único de 12 días por cada año trabajando con base al último sueldo, limitado al doble del salario mínimo establecido por la ley. El pasivo y el costo anual de beneficios se calculan por actuario independiente conforme a las bases definidas en los planes, utilizando el método de crédito unitario proyectado.

Los supuestos principales usados para propósitos de las valuaciones actuariales son las siguientes:

Tasa(s) de descuento Tasa de inflación a largo plazo Tasa esperada de incremento salarial	Valuación al
	2021 2020 2019 % % % 8.00 8.50 9.00 3.50 3.50 3.50 4.50 4.75 4.75

Los importes reconocidos en los resultados de estos planes de beneficios definidos son:

	2021
Plan de pensiones $ 13,814 8,054 $ 21,868	Prima de antigüedad $ 1,390 744 $ 2,134	Total $ 15,204 8,798 $ 24,002
	2020
Plan de pensiones $ 12,531 7,238 $ 19,769	Prima de antigüedad $ 967 536 $ 1,503	Total $ 13,498 7,774 $ 21,272

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Costo laboral del servicio actual Intereses sobre la obligación		2019
	Plan de pensiones $ 5,248 6,212 $ 11,460	Prima de antigüedad $ 700 463 $ 1,163	Total $ 5,948 6,675 $ 12,623

El gasto del año se incluye en los costos y gastos de operación en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales.

El importe incluido en el estado consolidado de posición financiera que surge de la obligación de la Entidad respecto a sus planes de beneficios definidos es el siguiente:

	2021
Plan de pensiones $ 120,915	Prima de antigüedad $ 13,099	Total $ 134,014
	2020
Plan de pensiones $ 99,406	Prima de antigüedad $ 9,146	Total $ 108,552
	2019
Plan de pensiones $ 84,398	Prima de antigüedad $ 6,146	Total $ 90,544

Otras revelaciones que requieren las IFRS se consideran poco importantes.

17. Instrumentos financieros

strumentos financieros
Fines de cobertura u	Monto nocional/valor nominal		Valor razonable activo
Sociedad Tipo de derivado, valor o contrato otros fines (negociación/ posición larga o corta) Fecha de inicio Fecha de vencimiento	2021 2020 2019	2021	2020	2019

Activo
AUNORTE CAP tasa de interés 17-jun-13 30-mar-20 AUNORTE SWAP tasa de interés 02-abr-20 18-mar-25 AUNORTE SWAP tasa de interés 02-abr-20 18-mar-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 AT-AT CAP tasa de interés 27-jul-18 31-dic-20	$ - $ - $ 937,297 1,387,299 1,410,000 - 1,387,299 1,410,000 - 1,711,997 1,869,484 2,027,198 978,284 1,068,277 1,158,399 978,284 1,068,277 1,158,399 - - 3,641,599	$ - 28,221 28,128 20,171 14,012 16,489 - $ 107,021	$ - - - - - - - $-	$ 1 - - - - - 714 $ 715



Pasivo
AUNORTE SWAP tasa de interés 02-abr-20 18-mar-25 AUNORTE SWAP tasa de interés 02-abr-20 18-mar-25 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 AUNORTE SWAP tasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 CONMEX SWAP tasa de interés 18-feb-14 15-dic-25 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27 AT-AT SWAP tasa de interés 27-jul-18 30-sep-27	$ 1,387,299 $ 1,410,000 $ - 1,387,299 1,410,000 - - - 1,633,200 - - 1,633,200 1,711,997 1,869,484 2,027,198 978,284 1,068,277 1,158,399 978,284 1,068,277 1,158,399 - 1,792,612 1,792,612 - 1,792,612 1,792,612	$ - - - - - - - - - $-	$ 108,265 108,265 - - 145,927 78,771 75,767 267,446 267,495 $ 1,051,936	$ - - 42,444 45,643 20,296 7,451 3,891 113,092 113,398 $ 346,215

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a. Administración del riesgo de capital

La capacidad de la Entidad para comenzar operaciones en sus actuales y nuevas concesiones depende de que logre invertir capital y obtener financiamiento, según se requiere en términos de sus concesiones.

Los incrementos en los costos de construcción o los retrasos, incluyendo retrasos en la liberación de derechos de vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Entidad para cumplir con los calendarios previstos en sus concesiones y tener un efecto negativo en sus actividades, su situación financiera y sus resultados de operación.

La Entidad está expuesta a los riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

La administración de la Entidad revisa la estructura de capital. Como parte de esta revisión, considera el costo del capital y los riesgos asociados con cada clase de capital. El índice de endeudamiento al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se muestra a continuación:

Índice de endeudamiento

El índice de endeudamiento del periodo sobre el que se informa es el siguiente:

Deuda(i) Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos Deuda neta Capital contable(ii) Índice de deuda neta a capital contable	2021 $ 41,127,133 (9,246,621) $ 31,880,512 $ 146,622,620 21.74%	2020 $ 39,193,373 (11,352,900) $ 27,840,473 $ 126,897,754 21.94%	2019 $ 37,975,173 (11,731,093) $ 26,244,080 $ 114,842,107 22.85%

(i) La deuda se define como préstamos a largo y corto plazo (excluyendo los derivados), como se describe en las Notas 14 y 17.
(ii) El capital contable incluye todas las reservas y el capital social de la Entidad que son administrados como capital.

b. Políticas contables significativas

Los detalles de las políticas contables significativas y métodos adoptados (incluyendo los criterios de reconocimiento, bases de valuación y las bases de reconocimiento de ingresos y egresos) para cada clase de activo financiero, pasivo financiero e instrumentos de capital se revelan en la Nota 3.

c. Categorías de instrumentos financieros

		2021		2020		2019
*Activos financieros:*
Efectivo, equivalentes de
efectivo y fondos en
Fideicomisos	$	9,246,621	$	11,352,900	$	11,731,093
Préstamos y cuentas por cobrar:
Cuentas por cobrar por
servicios		296,934		271,923		376,093
Cuentas por cobrar a partes
relacionadas a corto y largo
plazo		982,332		914,128		1,104,887
Rentabilidad Garantizada		151,297,329		125,332,829		108,113,845
Instrumentos financieros
derivados a largo plazo		107,021		-		715

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		2021		2020		2019
*Pasivos financieros:*
Pasivos financieros a costo
amortizado:
Deuda a corto plazo	$	1,849,343	$	1,647,541	$	1,753,519
Deuda a largo plazo		39,277,790		37,545,832		36,221,654
Cuentas por pagar a
proveedores y acreedores		2,169,373		1,023,860		1,286,096
Cuentas y documentos por
pagar a partes relacionadas		4,847		275		38,739
Instrumentos financieros
derivados a corto y largo
plazo		-		1,051,936		346,215
Contratos de arrendamiento,
corto plazo y largo plazo		450,957		196,112		221,741

Los activos y pasivos de la Entidad están expuestos a diversos riesgos económicos que incluyen riesgos financieros de mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

d. Objetivos de la administración del riesgo financiero

El área de finanzas de la Entidad realiza y supervisa los riesgos financieros relacionados con las operaciones a través de los informes internos de riesgo, los cuales analizan las exposiciones por grado y la magnitud de los riesgos. Estos riesgos incluyen el riesgo de mercado (incluyendo el riesgo de precios, riesgo en las tasas de interés y riesgos cambiarios), el riesgo crediticio y el riesgo de liquidez.

La política de control interno de la Entidad establece que la contratación de crédito y de los riesgos involucrados en los proyectos requiere el análisis colegiado por los representantes de las áreas de finanzas, jurídico, administración y operación, en forma previa a su autorización. Dentro de dicho análisis se evalúa también el uso de derivados para cubrir riesgos del financiamiento. Por política de control interno, la contratación de derivados es responsabilidad de las áreas de finanzas y administración de la Entidad una vez concluido el análisis mencionado.

La Entidad busca minimizar los efectos negativos potenciales de los riesgos antes mencionados en su desempeño financiero a través de diferentes estrategias. Se utilizan instrumentos financieros derivados para cubrir ciertas exposiciones a los riesgos financieros de operaciones reconocidas en el estado consolidado de posición financiera (activos y pasivos reconocidos). Los instrumentos financieros derivados que se contratan pueden ser designados para fines contables de cobertura o de negociación, sin que esto desvíe su objetivo de mitigar los riesgos a los que está expuesta la Entidad en sus proyectos.

e.

Riesgo de mercado

Las actividades de la Entidad la exponen principalmente a riesgos financieros de precio, de tasas de interés y cambiarios.

Los análisis de sensibilidad que se presentan consideran que todas las variables se mantienen constantes, excepto por aquellas en las que se muestra la sensibilidad.

Administración del riesgo de precios

La Entidad está expuesta a riesgos de precios, principalmente por los costos de mantenimiento de las autopistas que están vinculados a los precios internacionales del petróleo.

Por otro lado, los peajes que cobra la Entidad están regulados y se ajustan en base en el INPC en México.

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La Entidad considera que su exposición a riesgo de precio es poco significativa, debido a que, en el caso de no ser recuperada la inversión con las tasas establecidas, es muy factible el que se pueda renegociar tanto el plazo de la concesión como las tarifas.

Administración del riesgo cambiario

La Entidad está expuesta a riesgo cambiario derivado de la colocación de Certificados Bursátiles en el mercado mexicano de deuda en el 2011 por $1,700 millones o su equivalente en UDIS (370,225,400 UDIS) de GANA. Al 31 de diciembre de 2021 el saldo es por $1,831 millones o su equivalente en UDIS (257,676,838 UDIS).

El 29 de agosto de 2014, CONMEX realizó la colocación de certificados bursátiles cupón cero garantizados y denominados en UDIS por $7,546 millones o su equivalente en UDIS (1,464,078,000 UDIS). Al 31 de diciembre de 2021 el saldo es por $10,407 millones que equivalen a 1,464,077,359 UDIS.

Con fecha 18 de diciembre de 2013, CONMEX realizó la colocación de notas senior garantizadas y denominadas en UDIS por $18,792 millones o su equivalente en UDIS (3,720,902,000 UDIS). Al 31 de diciembre de 2021 el saldo es por $16,042 millones que equivalen a 2,256,823,040 UDIS.

Con fecha 31 de marzo de 2015, OPI, emitió certificados bursátiles denominados en UDIS por un monto de 773,908,000 UDIS, equivalentes a $4,100 millones, a una tasa de interés del 6.95% y con vencimiento en 2035. Al 31 de diciembre de 2021 los certificados bursátiles revaluados ascendían a $5,160 millones, (equivalente a 725,925,135 UDIS).

Estas deudas representan la exposición a riesgo cambiario. Para las demás deudas, la Entidad contrata sus financiamientos en la misma moneda de la fuente de su repago. La administración considera que las posiciones en UDIS, no exponen a la Entidad, a riesgo cambiario significativo para su posición financiera, desempeño o flujos. Debido a que los incrementos en las tarifas de las concesiones, principal fuente de pago de los financiamientos, mantienen una fuerte relación con la inflación y en consecuencia con el valor de la UDI.

Análisis de sensibilidad de moneda extranjera

La siguiente tabla detalla la sensibilidad de la Entidad a un incremento y decremento del 10% en UDI. Dicha fluctuación representa la evaluación de la administración sobre el posible cambio razonable en el valor de UDI. El análisis de sensibilidad incluye únicamente la posición monetaria al 31 de diciembre de 2021. Cuando el peso se aprecia en 10% contra la UDI, resultaría en un incremento en los resultados y en el capital contable. Cuando el peso se deprecia en 10% contra la UDI, resultaría en un decremento en los resultados y en el capital contable.

Resultados y capital contable	2021 $ 3,581,634

Este efecto, representaría un incremento/decremento en el resultado consolidado del período anual de 2021.

El análisis de sensibilidad puede no ser representativo del riesgo cambiario durante el período debido a variaciones en la posición neta denominada en UDIS.

Administración del riesgo de tasas de interés

La Entidad se encuentra expuesta a riesgos en tasas de interés debido a que sus subsidiarias obtienen préstamos a tasas de interés variables.

La exposición a tasas de interés surge principalmente por las deudas a largo plazo que están contratada a tasas variables (TIIE).

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Los contratos relativos a la deuda actual de las subsidiarias de la Entidad podrían imponer restricciones a la capacidad de esta última para operar.

Para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés, la Entidad utiliza instrumentos financieros derivados de intercambio (SWAP), así como opciones CAP, para fijar tasas variables o establecer un techo y ligarlo a la generación de flujos de efectivo derivados de las fuentes de ingreso.

Análisis de sensibilidad para las tasas de interés

Los siguientes análisis de sensibilidad han sido determinados con base en la exposición a las tasas de interés tanto para los instrumentos derivados como para los no derivados al final del período sobre el que se informa. Para los pasivos a tasa variable, se prepara un análisis suponiendo que el importe del pasivo vigente al final del período sobre el que se informa ha sido el pasivo vigente para todo el año. Al momento de informar internamente al personal clave de la gerencia sobre el riesgo en las tasas de interés, se utiliza un incremento o decremento de 100 puntos base, lo cual representa la evaluación de la gerencia sobre el posible cambio razonable en las tasas de interés.

Si las tasas de interés hubieran estado 100 puntos base por encima/por debajo de las tasas de interés de los préstamos y todas las otras variables permanecen constantes:

La utilidad de los períodos terminados el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 disminuiría/aumentaría $134,735, $159,787 y $166,286 respectivamente, principalmente atribuible a la exposición de la Entidad a las tasas de interés sobre sus préstamos a tasa variable.

Operaciones vigentes de cobertura de tasa de interés.

Las operaciones que cumplen los requisitos de acceso a la contabilidad de cobertura se han designado bajo el esquema de flujo de efectivo.

Las siguientes tablas detallan los importes del capital nocional y los términos restantes de los instrumentos financieros derivados contratados por la Entidad a través de sus subsidiarias.

i. Instrumentos financieros derivados, SWAP de tasa de interés.

AUNORTE

El 27 de marzo de 2020 Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. (“AUNORTE”) contrató un crédito con diversas entidades financieras por una cantidad de hasta MXN$7,050,000 (“Contrato de Crédito”). El crédito obtenido quedó distribuido con las siguientes instituciones. Banco Mercantil del Norte, S.A.(BANORTE) y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos (BANOBRAS) aportan la cantidad de $4,700,000, el préstamo por este importe establece el pago de intereses a la tasa TIIE a 28 días más margen. Banco Santander México S.A. (SANTANDER) aportó al crédito simple la cantidad de $2,350,000 en Unidades de Inversión (UDIs). Con la finalidad de cubrir el riesgo de los intereses a tasas variables AUNORTE contrató el 2 de abril de 2020 un intercambio de tasas de interés “SWAP”. Al 31 de diciembre de 2021 la deuda se encuentra cubierta al 41%.

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se reconoció un activo por $56,349, un pasivo de $216,530 y $88,087 respectivamente, con efecto en resultados integrales de ($272,880), $128,443 y ($279,933) respectivamente, e impuesto diferido acumulado neto por $16,905, ($64,959) y ($26,426), respectivamente. El monto incluido en el resultado integral, dentro del capital contable, será reciclado a resultados en forma simultánea cuando la partida cubierta los afecte, dicho monto está sujeto a cambios por condiciones de mercado.

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Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 no hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de SWAP de tasas de interés que AUNORTE tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte IRS 1 BBVA BANCOMER IRS 2 BANOBRAS IRS 1 BBVA BANCOMER IRS 2 BANOBRAS	Nocional (Vigente) $ 1,387,299 1,387,299 - - $ 2,774,598	Nocional (Liquidado) Subyacente TIIE a 28 31/12/2021 Tasa fija % Vencimiento $ - 5.7150% 6.67 18/03/2025 - 5.7150% 6.67 18/03/2025 1,633,200 7.39 30/03/2020 1,633,200 7.34 30/03/2020 $ 3,266,400	Valor razonable Activo 2021 $ 28,221 28,128 - - $ 56,349	Valor razonable Pasivo 2020 $ 108,265 108,265 - - $ 216,530	Valor razonable Pasivo 2019 $ - - 42,444 45,643 $ 88,087

CONMEX

Como se menciona en la Nota 14, con fecha 18 de diciembre de 2013 se celebró un contrato de Crédito con Goldman Sachs Bank USA, que establece el pago de intereses a tasa TIIE a 91 días más margen financiero (Intereses más 2.10 puntos porcentuales), contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP” con la finalidad de cubrir el riesgo de los intereses a tasas variables. Al 31 de diciembre de 2021, la deuda se encuentra cubierta al 75%.

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se reconoció un activo de $50,672, un pasivo por $300,465 y $31,638 respectivamente, con efecto en resultados integrales de ($351,137), $268,827 y ($354,528), respectivamente, e impuesto diferido por $105,341, ($80,648) y ($9,491), respectivamente. El monto incluido en el resultado integral, dentro del capital contable, será reciclado a resultados en forma simultánea cuando la partida cubierta los afecte, dicho monto está sujeto a cambios por condiciones de mercado.

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 no hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de SWAP de tasas de interés que CONMEX tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte IRS 1 GOLDM SACHS USA IRS 2 GOLDMAN SACHS USA IRS 3 GOLDMAN SACHS USA	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 91 31/12/2021 Tasa fija % Vencimiento $ 1,711,997 5.8550% 6.915 15/12/2025 978,284 5.8550% 6.818 15/12/2025 978,284 5.8550% 6.735 15/12/2025 $ 3,668,565	Valor razonable Activo 2021 $ 20,171 14,012 16,489 $ 50,672	Valor razonable Pasivo 2020 $ 145,927 78,771 75,767 $ 300,465	Valor razonable Pasivo 2019 $ 20,296 7,451 3,891
				$ 31,638

AT-AT

Como se menciona en la Nota 14, el 25 de septiembre de 2017 obtuvo un financiamiento que establece el pago de intereses a tasa TIIE a 28 días, (en un rango de 2.75% a 4%) que varía durante la vigencia del financiamiento, contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP”, con la finalidad de cumplir la obligación. Con fechas 30 de septiembre de 2021, 15 de octubre de 2021 y 15 de diciembre de 2021 AT-AT realizó pagos por la cancelación de los SWAPs por montos de $24,000, $42,000 y $106,900, representando el 20%, 30% y 50% respectivamente, por lo que, al 31 de diciembre de 2021, se ha cancelado el 100% de estas coberturas.

Al 31 de diciembre de 2020 y 2019 se reconoció un pasivo de $534,941 y $226,490, respectivamente, con efecto de capitalización en la inversión en concesión de $(308,450) y $(274,695), solo por 2020 y 2019.

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Al 31 de diciembre de 2020 hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de SWAP de tasas de interés que AT AT tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte Contraparte IRS 1 BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER IRS 2 BANCO SANTANDER BANCO SANTANDER	Nocional (Vigente) Subyacente TIIE a 28 31/12/2020 Subyacente TIIE a 28 31/12/2019 Tasa fija Vencimiento $ 1,792,612 4.4842% 7.5555% 8.33% 30/09/2027 1,792,612 4.4842% 7.5555% 8.33% 30/09/2027 $ 3,585,224	Valor razonable Pasivo 2020 $ 267,446 267,495 $ 534,941	Valor razonable Pasivo 2019 $ 113,092 113,398 $ 226,490

ii. Instrumentos financieros derivados, opciones CAP de tasa de interés.

AUNORTE

Como se menciona en la Nota 14, en septiembre de 2011 se contrató una opción (CAP), para cubrir las fluctuaciones de tasas de interés por el financiamiento obtenido, y cumplir con la obligación de cubrir el 72% de los intereses del préstamo bancario. Para obtener este CAP AUNORTE pagó una prima de $68,500. Al 30 de marzo de 2020 se liquidó anticipadamente la deuda de AUNORTE con BBVA Bancomer y BANOBRAS, así como su respectivo CAP, a la fecha de la cancelación no se rebaso el techo fijado del 9%, por lo que la opción no alcanzó un valor intrínseco y no hubo flujo de recuperación.

Al 31 de marzo de 2020 y 31 de diciembre de 2019, el importe nocional de los instrumentos derivados ascendió a $937,297 y su valor razonable ascendió a $0 y $1, respectivamente.

IFD Contraparte CAP BBVA BANCOMER	Nocional al 30/03/30 Subyacente TIIE a 91 31/12/2019 Techo Vencimiento $ 937,297 7.4465% 9.00% 30/03/2020	Valor razonable activo 30/03/2020 2019 $- $ 1

AT-AT

Como se menciona en la Nota 14, en julio de 2018 contrató opciones (CAP), para cubrir las fluctuaciones de tasas de interés por el financiamiento obtenido, y cumplir con la obligación de cubrir el 68% del saldo del crédito. Al 31 de diciembre de 2020 se liquidó anticipadamente el CAP, a la fecha de la cancelación no se rebaso el techo fijado del 8%, por lo que la opción no alcanzó un valor intrínseco y no hubo flujo de recuperación. Se designó el CAP como instrumento en una relación de cobertura de flujo de efectivo describiendo el objetivo de la cobertura, la medición de la efectividad en base a su valor intrínseco y otros requisitos establecidos en la normatividad contable. Al 31 de diciembre de 2020 hubo inefectividad en sus operaciones.

La siguiente tabla indica los instrumentos financieros para cubrir fluctuaciones a través de CAP de tasas de interés que AT-AT tiene contratados a la fecha.

IFD Contraparte CAP B BANOBRAS	Nocional Subyacente TIIE a 28 31/12/2020 Techo Vencimiento $ 3,641,599 4.4842% 8.00% 31/12/2020	Valor razona 2020 $-	ble activo 2019 $ 714

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f. Administración del riesgo de crédito

El riesgo de crédito se refiere al riesgo de que una de las partes incumpla con sus obligaciones contractuales resultando en una pérdida financiera para la Entidad. La Entidad ha adoptado una política de únicamente involucrarse con partes solventes y obtener suficientes colaterales, cuando sea apropiado, como forma de mitigar el riesgo de la pérdida financiera ocasionada por los incumplimientos. La Entidad únicamente realiza transacciones con entidades que cuentan con una calificación de riesgo equivalente al grado de inversión o superior.

Esta información la suministran agencias calificadoras independientes y, de no estar disponible, la Entidad utiliza otra información financiera pública disponible y sus propios registros comerciales para calificar a sus principales clientes. La exposición máxima al riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2021 asciende aproximadamente a $1,279,266, mostrados en el inciso c) Categorías de instrumentos financieros que describen los principales activos financieros sujetos a riesgo de crédito.

g.

Administración del riesgo de liquidez

La Entidad administra el riesgo de liquidez estableciendo un marco apropiado para la administración del financiamiento a corto, mediano y largo plazo, y los requerimientos de administración de la liquidez. La Entidad administra el riesgo de liquidez manteniendo reservas adecuadas, facilidades bancarias y para la obtención de créditos, mediante la vigilancia continua de los flujos de efectivo proyectados y reales. La Nota 14 específica los detalles de los financiamientos contratados por la Entidad, así como su vencimiento. La Entidad mantiene reservas en Fideicomisos con base en sus obligaciones contractuales cuyos fondos están destinados al pago de deuda, mantenimiento y obras de ampliación de autopistas entre otros.

La siguiente tabla detalla el vencimiento contractual restante de la Entidad para sus pasivos financieros actuales no derivados con períodos de pago acordados. Las tablas han sido diseñadas con base en los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros con base en la fecha más reciente en la cual la Entidad deberá hacer pagos. Las tablas incluyen tanto los flujos de efectivo de intereses como de capital. En la medida en que los intereses sean a tasa variable, el importe no descontado se deriva de las curvas en la tasa de interés al final del período sobre el que se informa. El vencimiento contractual se basa en la fecha mínima en la cual la Entidad deberá hacer el pago:

2021 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Cuentas por pagar a partes relacionadas Pasivos por arrendamiento Cuentas por pagar a proveedores Total 2020 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Cuentas por pagar a partes relacionadas Pasivos por arrendamiento Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total	Menos de 1 año $ 2,766,548 1,591,667 4,847 95,559 2,169,373 $ 6,627,994 Menos de 1 año $ 2,523,418 1,475,163 275 43,968 1,025,278 $ 5,068,102	Más de 1 año y menos de 5 $ 18,027,191 6,828,789 - 275,401 - $ 25,131,381 Más de 1 año y menos de 5 $ 18,462,718 6,349,967 - 139,472 - $ 24,952,157	Más de 5 años $ 1,320,374 55,850,415 - 211,557 - $ 57,382,346 Más de 5 años $ 2,336,692 55,184,497 - 28,567 - $ 57,549,756	Total $ 22,114,113 64,270,871 4,847 582,517 2,169,373 $ 89,141,721 Total $ 23,322,828 63,009,627 275 212,007 1,025,278 $ 87,570,015

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2019 Préstamos bancarios Documento por pagar y certificados bursátiles Cuentas por pagar a partes relacionadas Pasivos por arrendamiento Cuentas y documentos por pagar a proveedores Total	Menos de 1 año $ 3,430,423 1,328,771 38,739 71,712 1,286,097 $ 6,155,742	Más de 1 año y menos de 5 $ 14,276,931 6,177,688 - 142,983 - $ 20,597,602	Más de 5 años $ 7,127,998 56,962,558 - 59,228 - $ 64,149,784	Total $ 24,835,352 64,469,017 38,739 273,923 1,286,097 $ 90,903,128

h. Valor razonable de los instrumentos financieros
Valor razonable de los instrumentos financieros registrados al costo amortizado

La administración considera que los valores en libros de los activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado en los estados financieros consolidados reformulados, se aproxima a su valor razonable:

Activos financieros: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en Fideicomisos Préstamos y cuentas por cobrar: Cuentas por cobrar con partes relacionadas Cuentas por cobrar por servicios Rentabilidad garantizada Instrumentos financieros derivados Pasivos financieros: Pasivos financieros a costo amortizado: Préstamos bancarios y documentos por pagar Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas Cuentas por pagar a proveedores y otras cuentas por pagar Contratos de arrendamiento Instrumentos financieros derivados	2021 Valor en libros Valor razonable $ 9,246,621 $ 9,246,621 982,332 982,332 296,934 296,934 151,297,329 151,297,329 107,021 107,021 $ 41,127,133 $ 41,495,986 4,847 4,847 2,169,373 2,169,373 450,957 450,957 - -	2020 Valor en libros Valor razonable $ 11,352,900 $ 11,352,900 914,128 914,128 271,923 271,923 125,332,829 125,332,829 - - $ 39,193,373 $ 40,420,388 275 275 1,023,860 1,023,860 196,112 196,112 1,051,936 1,051,936	2019
			Valor en libros Valor razonable $ 11,731,093 $ 11,731,093 1,104,887 1,104,887 376,093 376,093 108,113,845 108,113,845 - - $ 37,975,173 $ 38,313,309 38,739 38,739 1,286,096 1,286,096 221,741 221,741 346,215 346,215

Valuaciones a valor razonable reconocidas en el estado consolidado de posición financiera

La siguiente tabla proporciona un análisis de los instrumentos financieros que se valúan con posterioridad al reconocimiento inicial a valor razonable, agrupados en niveles del 1 al 3, con base en el grado al que el valor razonable es observable:

Nivel 1: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de los precios cotizados (no ajustados) en los mercados activos para pasivos o activos idénticos;
Nivel 2: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de indicadores distintos a los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1, que son observables para el activo o pasivo, bien sea directamente (es decir como precios) o indirectamente (es decir que derivan de los precios); y
Nivel 3: las valuaciones a valor razonable son aquellas derivadas de las técnicas de valuación que incluyen los indicadores para los activos o pasivos, que no se basan en información observable del mercado (indicadores no observables).

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2021 Activos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral: Instrumentos financieros derivados (SWAP) 2020 Pasivos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral: Instrumentos financieros derivados (SWAP) 2019 Activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados Activos financieros derivados (CAP) Pasivos financieros a valor razonable con cambios a la utilidad integral: Instrumentos financieros derivados (SWAP)	Nivel 1 $- Nivel 1 $- Nivel 1 $- $-	Nivel 2 $ 107,021 Nivel 2 $ 1,051,935 Nivel 2 $ 715 $ 346,214	Nivel 3 $- Nivel 3 $- Nivel 3 $- $-	Total $ 107,021
				Total $ 1,051,935
				Total $ 715
				$ 346,214

Para determinar el valor razonable de los otros instrumentos financieros se utilizan otras técnicas como las de flujos de efectivo estimados, considerando las fechas de flujo en la estructura temporal de las tasas de interés de mercado y descontando dichos flujos con las tasas que reflejan el riesgo de la contraparte, así como el riesgo de la misma Entidad para el plazo de referencia. Durante 2021 no hubo cambio en la clasificación del nivel de tipo de activo financiero con respecto a 2020 y 2019.

El valor razonable del swap de tasa de interés se determina descontado los flujos de efectivos futuros utilizando las curvas al final del período sobre el que se informa y el riesgo de crédito inherente en el contrato.

Las opciones europeas CAP se evalúan por medio del modelo Black-Scholes que miden la probabilidad de que el Strike sea rebasado con base en insumos de mercado.

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18. Capital contable

El capital social a valor nominal se integra como sigue:

Capital fijo Capital variable Total	2021, 2020 Número de acciones 5,648 1,732,179,621 1,732,185,269	y 2019 Importe $ 50 15,334,452
		$ 15,334,502

a. En resoluciones adoptadas por la Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de la Entidad celebrada el día 29 de junio de 2020 se acordó pagar un dividendo a razón de $0.45 (cuarenta y cinco centavos de peso, moneda nacional) por acción, equivalente a la cantidad total de $769,427, pagadero a cada una de las acciones ordinarias representativas del capital suscrito, pagado, en circulación y con derecho a voto. Dicho dividendo fue pagado el 14 de julio de 2020.

El 20 de mayo de 2019, se realizó el pago de dividendos por $2,600,015 en efectivo por $1.5184 pesos por cada acción en circulación. Dicho dividendo fue decretado el 30 de abril de 2019 en Asamblea General Anual Ordinaria de Accionistas de la Entidad.

b. En Asambleas General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 12 abril de 2021, de las subsidiarias GANA y CAPSA se acordó decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2020, por un monto de $270,000 y $80,000, de los cuales $83,207, y $24,548 respectivamente corresponden a la participación no controladora.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 15 abril de 2021, de la subsidiaria MANOP, se acordó decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2020, por un monto de $10,000, de los cuales $ 3,083, corresponden a la participación no controladora.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrara el 15 abril de 2020, de las subsidiarias GANA y CAPSA se acordó decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2019, por un monto de $300,000 y $60,000 respectivamente, de los cuales $92,453 y $18,491 respectivamente, corresponden a la participación no controladora.

En los meses de abril, octubre y diciembre de 2019 la Entidad pagó a través de sus subsidiarias GANA y CAPSA dividendos a la parte no controladora por un monto de $70,881.

c. En Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 30 de abril de 2019, de la subsidiaria OPCEM se acordó decretar dividendos a favor de sus accionistas, provenientes de los resultados del ejercicio 2018, por un monto de $80,200 de los cuales $39,298 corresponden a la parte no controladora. En esa misma fecha, se reconoció un complemento del decreto de dividendos a la participación no controladora de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, celebrada el 27 de abril de 2018, por $10,005. Al 31 de diciembre 2019 ambos montos por $49,303 no se han pagado.
d. En marzo de 2020, la Entidad efectuó la recompra de 2,500,489 acciones, a un costo promedio de $27.00 pesos por acción. Al 31 de diciembre de 2021 la Entidad tiene 22,346,862, acciones recompradas en su poder que representan el 1.29% del total de las acciones en circulación.
e. De acuerdo con la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas del ejercicio debe separarse un 5% como mínimo para formar el fondo de reserva, hasta que su importe ascienda al 20% del capital social a valor nominal. El fondo de reserva puede capitalizarse, pero no debe repartirse a menos que se disuelva la Entidad, y debe ser reconstituido cuando disminuya por cualquier motivo.

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f. La distribución del capital contable, excepto por las utilidades retenidas fiscales, causará el ISR a cargo de la Entidad a la tasa vigente al momento de la distribución. El impuesto que se pague por dicha distribución se podrá acreditar contra el ISR del ejercicio en el que se pague el impuesto sobre dividendos y en los dos ejercicios inmediatos siguientes, contra el impuesto del ejercicio y los pagos provisionales de los mismos.

19. Transacciones y saldos con partes relacionadas

a. Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones por los años terminados al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 fueron como sigue:

Servicios otorgados Otros gastos Otros ingresos Intereses devengados a favor Dividendos pagados Dividendos decretados a la participación no controladora Intereses cobrados AFAC’S pagadas Reembolso en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18” s saldos con partes relacionadas son c Por cobrar: Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. Operadora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. Aleatica Labs, S.A. de C.V. Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V.(2) Aleatica, S.A.U. Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18” Otras partes relacionadas Por cobrar a largo plazo: Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V.(1) Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18”(3)	2021 $ (26,533) 16,477 (4,642) (54,030) - 129,329 - - - omo sigue: 2021 $ 3,527 - 13,031 3,031 2,955 - 783 $ 23,327 $ 676,305 282,700 - $ 959,005	2020 $ (20,387) 4,981 (1,285) (51,256) 769,427 110,944 - - - 2020 $ 3,228 864 13,180 - - - 528 $ 17,800 $ 613,628 282,700 - $ 896,328	2019 $ (22,653) 15,084 (1,104) (77,664) 2,600,015 120,184 (22,615) 523,968 (3,006) 2019 $ 5,547 3,652 7,714 282,700 - 4,107 - $ 303,720 $ 554,173 - 246,994 $ 801,167

b. Los saldos con partes relacionadas son como sigue:

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2021 2020

2019

Por pagar: Aleatica Labs, S.A. Aleatica Labs, S.A. de C.V. Aleatica, S.A.U. Aleatica, S.A. Dividendos decretados y documento por pagar Caisse de Dépôt et Placement du Québec ("CDPQ") y Fideicomiso No. 2893.	$ 4,399 - 239 209 - $ 4,847	$ 275 - - - - $ 275	$ 5,118 6,296 72 - 27,253
			$ 38,739

(1) Con fecha 19 de agosto de 2014, el GEP otorgó la concesión a AUTOVÍAS, para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la autopista federal México-Puebla. Con fecha 8 de enero de 2015, se realiza el primer convenio modificatorio al convenio de cesión de Título de Concesión de fecha 20 de agosto de 2014, donde cede en favor del LEP la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Libramiento. El monto de la contraprestación por la cesión del Título de Concesión que a la fecha de este informe se encuentra pendiente de cobro y genera intereses sobre el saldo insoluto del 10% anual más la inflación que se registre en el período del cálculo correspondiente. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 el saldo se encuentra integrado por un monto del principal por $463,679 (incluye IVA), más intereses acumulados a favor por $62,677 (incluye IVA) $59,455 (incluye IVA) y $90,494 (incluye IVA) en 2021, 2020 y 2019, respectivamente.
(2) Con fecha 16 de julio de 2012, la Entidad celebró, como prestamista, un contrato de crédito simple con POETAS hasta por $400,000 pagaderos al 31 de diciembre de 2012, devengando intereses a una tasa TIIE más dos puntos porcentuales. Al 31 de diciembre 2019 se han firmado 7 convenios modificatorios ampliando las fechas de vencimiento hasta el 31 de diciembre 2019 y en el cuarto convenio ampliando la línea de crédito hasta por $550,000. Con fecha de 24 de abril de 2019 en asamblea de accionistas de POETAS aprobaron reconocer el saldo del este crédito más intereses a esa fecha por $282,700, como aportaciones para futuros aumentos de capital.
(3) Inversión en Certificados Bursátiles Fiduciarios “LEPCB 18”, con la intención de conservarlos para obtener flujos de efectivo contractuales de capital e intereses hasta su vencimiento.

Certificados Bursátiles(1) Amortización de capital Intereses Menos porción circulante Total de inversión en Certificados Bursátiles a largo plazo	2020 $ 250,000 (3,006) 4,107 251,101 (4,107) $ 246,994

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Principales características de la inversión en Certificados Bursátiles “LEPCB 18”:

Fecha de concertación:	25 de abril de 2018
Fecha vencimiento:	19 de octubre de 2046
Moneda:	Pesos mexicanos
Instrumento:	CERTIBUR
Títulos:	2,500,000
Valor nominal:	$100.00 (Cien pesos por cada Certificado Bursátil)
Plazo:	10,404 días (19 de octubre de 2046)
Tasa cupón vigente:	9.96% pagadero de forma semestral

(1) En enero de 2020, la Entidad vendió anticipadamente la inversión en Certificados Bursátiles “LEPCB 18”, cuya fecha de vencimiento era el 19 de octubre de 2046.

(4) La compensación total de los directivos relevantes incluye sueldo base, bonos de desempeño y prestaciones en efectivo y otros beneficios la cual ascendió al 31 diciembre de 2021, 2020 y 2019 a $166.7, $124.7 y $96.3 millones de pesos, respectivamente.

20. Integración de costos y gastos por naturaleza

a. Costos y gastos de operación

Servicios de operación Mantenimiento mayor Gastos de administración y otros Seguros y fianzas PTU stos generales y administración Servicios administrativos Asesorías y otros gastos no recurrentes Honorarios y asesorías Publicidad y propaganda Otros gastos	2021 $ 1,199,608 686,274 259,682 128,079 2,335 $ 2,275,978 2021 $ 230,115 174,232 66,729 32,354 39,358 $ 542,788	2020 $ 790,924 582,853 127,321 140,638 3,911 $ 1,645,647 2020 $ 182,138 114,453 45,526 23,648 49,664 $ 415,429	2019 $ 811,212 355,485 352,418 126,471 2,711
			$ 1,648,297
			2019 $ 151,320 73,733 58,392 14,008 65,096
			$ 362,549

b. Gastos generales y administración

21. Impuestos a la utilidad

La Entidad está sujeta al ISR. Conforme a la Ley de ISR la tasa para 2021 y 2020 fue el 30% y continuará al 30% para años posteriores. Debido a que se abrogó la Ley de ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013, se eliminó el régimen de consolidación fiscal, por lo tanto, la Entidad y sus subsidiarias tienen la obligación del pago del impuesto diferido determinado a esa fecha durante los siguientes diez ejercicios a partir de 2014, como se muestra más adelante.

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Conforme a las disposiciones fiscales vigentes, este ISR diferido acumulado será exigible de la siguiente manera:

2022 2023	2012 $ 92,042 - $ 92,042	2013 $ 42,750 42,750 $ 85,500	Acumulado $ 134,792 42,750 $ 177,542

Al mismo tiempo en el que la Ley 2014 derogó el régimen de consolidación fiscal, se estableció una opción para calcular el ISR de manera conjunta en grupos de sociedades (régimen de integración fiscal). El nuevo régimen permite para el caso de sociedades integradas poseídas directa o indirectamente en más de un 80% por una sociedad integradora, tener ciertos beneficios en el pago del impuesto (cuando dentro de la Entidad existan entidades con utilidades o pérdidas en un mismo ejercicio), que podrán diferir por tres años y enterar, en forma actualizada, a la fecha en que deba presentarse la declaración correspondiente al ejercicio siguiente a aquél en que se concluya el plazo antes mencionado.

Con fecha 14 de marzo de 2014, Aleatica presentó escrito a través del cual da aviso de que opta por tributar conforme a este nuevo Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a que se refiere el Capítulo VI del Título II de la Ley del ISR.

Conforme a lo dispuesto en la regla I.3.22.8. de la Resolución Miscelánea para 2014, las sociedades que al 31 de diciembre de 2013 tienen pérdidas pendientes de disminuir a nivel individual, no se pueden incluir en la determinación del resultado fiscal integrado del Grupo, hasta que hayan terminado de disminuir sus pérdidas a nivel individual, correspondientes a los ejercicios anteriores a 2014.

Las entidades del Grupo que no reunieron los requisitos para ser consideradas como parte de este régimen son GANA, CAPSA y MANOP, por no poseer más del 80% de sus acciones.

Por los movimientos de capital en distintas entidades, actualmente tampoco forman parte OPI, CONMEX y OPCEM.

a. Los impuestos a la utilidad al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 se integran como sigue:

ISR diferido ISR causado	2021 $ 6,663,107 1,466,993 $ 8,130,100	2020 $ 4,706,394 245,315 $ 4,951,709	2019 $ 4,067,812 333,901 $ 4,401,713

b. Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 los principales conceptos que originan el saldo del pasivo por ISR diferido son:

		2021		2020		2019
ISR diferido activo:
Efecto de pérdidas fiscales de
las subsidiarias no
consolidadas pendientes de
amortizar	$	6,592,740	$	6,303,849	$	6,021,491
Instrumentos financieros
derivados		-		155,099		35,917

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Anticipos de clientes Cuentas por pagar a proveedores, subcontratistas, gastos acumulados y obligaciones por beneficios al retiro ISR diferido pasivo: Inversión en concesión, incluyendo rentabilidad garantizada Instrumentos financieros derivados Otros activos Total pasivo, neto	2021 29,319 1,672,605 8,294,664 48,375,781 32,106 32,927 48,440,814 $ 40,146,150	2020 33,066 1,131,667 7,623,681 40,899,160 - 32,940 40,932,100 $ 33,308,419	2019 12,823 1,078,329 7,148,560 35,873,078 - 14,798 35,887,876 $ 28,739,316

c. La conciliación de la tasa legal del ISR y la tasa efectiva expresadas como un porcentaje de la utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad por operaciones continuas es:

Tasa legal Más (menos) efecto de diferencias permanentes: Efecto fiscal de inflación, neto Efecto de cambio en la estimación por la reserva de valuación Participación en los resultados de negocios conjuntos Tasa efectiva	2021 % 30.00 23.54 (22.20) (1.80) 29.54	2020 % 30.00 (2.52) 1.32 (1.66) 27.14	2019 % 30.00 (5.08) 3.58 (1.74)
			26.76

De acuerdo con la regla I.3.4.31 de la resolución miscelánea del día 29 de abril de 2009 y vigente al 31 de diciembre de 2021, los contribuyentes que se dediquen a la explotación de una concesión, autorización o permiso otorgado por el Gobierno Federal podrán amortizar sus pérdidas fiscales hasta que se agoten, o se termine la concesión, autorización o permiso, o se liquide la entidad, lo que ocurra primero. Los beneficios de las pérdidas fiscales actualizadas individuales pendientes de amortizar ascienden a $27,405,500 por los que ya se ha reconocido el activo por ISR diferido en $8,221,650 de los cuales se han considerado $1,628,910 como estimación del ISR diferido por pérdidas fiscales.

22. Información por segmentos operativos

La Entidad administra y evalúa su operación a través de cinco segmentos operativos, que corresponden a sus concesiones, y estas representan las divisiones estratégicas de la Entidad. Las divisiones estratégicas ofrecen distintos servicios, y son administradas por separado por un Director General quien es el encargado de tomar las decisiones operativas y revisa los informes de administración internos.

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A continuación, se muestra la información financiera condensada de los segmentos al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019:

2021 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Amortización y depreciación Resultado integral de financiamiento Participación en los resultados de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo 2020 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Amortización y depreciación Resultado integral de financiamiento Participación en los resultados de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo 2019 Ingresos por cuotas de peaje Otros ingresos de operación Ingresos por construcción Ingresos por servicios y otros Total ingresos Amortización y depreciación Resultado integral de financiamiento Participación en los resultados de negocios conjuntos Impuestos a la utilidad Total del activo Deuda a largo plazo y porción circulante Total del pasivo	Conmex $ 5,074,228 13,594,132 2,357,269 10,854 21,036,483 1,257 3,254,024 - 4,739,314 114,415,737 21,724,394 $ 49,132,061 Conmex $ 3,949,022 8,551,729 19,241 4,709 12,524,701 5,461 2,115,868 - 2,569,524 99,035,000 19,998,325 $ 41,292,112 Conmex $ 4,530,414 6,758,071 4,988 18,816 11,312,289 6,013 1,981,687 - 2,196,603 90,050,588 19,387,487 $ 38,951,076	Viaducto $ 751,898 4,637,542 13,110 - 5,402,550 1,679 564,033 - 1,150,324 41,243,546 5,674,879 $ 14,640,251 Viaducto $ 535,852 3,218,202 8,482 - 3,762,536 1,539 662,180 - 753,548 34,826,668 5,800,447 $ 11,628,592 Viaducto $ 1,037,687 2,484,451 19,780 - 3,541,918 358 756,321 - 630,674 31,809,842 5,895,334 $ 10,735,114	Aunorte $ 762,259 7,742,093 20,420 - 8,524,772 1,866 710,265 - 1,904,518 51,902,799 6,582,816 $ 18,331,379 Aunorte $ 547,890 5,442,871 6,548 - 5,997,309 1,886 827,264 - 1,390,643 43,962,029 6,446,372 $ 16,235,017 Aunorte $ 1,068,816 4,052,661 7,156 - 5,128,633 1,267 721,017 - 1,090,423 38,363,792 5,768,736 $ 14,119,206	GANA $ 1,179,228 - - 1,982 1,181,210 31,413 209,406 - 94,369 3,054,131 1,837,818 $ 2,376,100 GANA $ 971,625 - - 3,913 975,538 31,414 93,943 - 101,280 2,923,202 1,828,198 $ 2,180,079 Conmex $ 1,046,306 - - - 1,046,306 31,307 68,123 - 148,151 2,970,029 1,870,271 $ 2,186,923	AT-AT $ - - 222,088 - 222,088 - - - - 6,571,608 79,114 $ 146,673 AT-AT $ - - 600,338 - 600,338 - - - - 6,435,541 77,089 $ 639,518 AT-AT $ - - 1,547,914 - 1,547,914 - - - - 5,946,436 74,684 $ 330,412	Otros y eliminaciones $ - - 404,979 129,563 534,542 98,728 602,118 1,650,392 241,575 15,703,072 5,228,112 $ 1,641,809 Otros y eliminaciones $ - - - 101,930 101,930 97,953 189,994 1,012,403 136,714 16,722,439 5,042,942 $ 5,031,807 Otros y eliminaciones $ - - - 133,413 133,413 95,048 (140,741) 954,638 335,862 16,412,339 4,978,661 $ 4,388,188	Total consolidado $ 7,767,613 25,973,767 3,017,866 142,399
							36,901,645 134,943 5,339,846 1,650,392 8,130,100 232,890,893 41,127,133 $ 86,268,273 Total consolidado $ 6,004,389 17,212,802 634,609 110,552
							23,962,352 138,253 3,889,249 1,012,403 4,951,709 203,904,879 39,193,373 $ 77,007,125 Total consolidado $ 7,683,223 13,295,183 1,579,838 152,229
							22,710,473 133,993 3,386,407 954,638 4,401,713 185,553,026 37,975,173 $ 70,710,919

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23. Evento subsecuente

Aleatica informa sobre la carta de oferta de Aleatica, S.A.U.

Con fecha 12 de enero de 2024 Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) informa al mercado que:

En esta misma fecha, el Consejo de Administración, el Comité de Prácticas Societarias, y el Director General de la Compañía recibieron una carta oferta por parte de Aleatica, S.A.U. (el “Oferente”), como accionista mayoritario de la Compañía, informando su intención de causar, a través de una asamblea general extraordinaria de accionistas de la Compañía y cualesquiera otros actos requeridos, la cancelación del registro de las acciones de la Compañía en el Registro Nacional de Valores y el desliste de las mismas en la Bolsa Mexicana de Valores, S. A. B. de C. V. (dicha cancelación y desliste, la “Cancelación” y el “Desliste”), incluyendo, el lanzamiento por parte del Oferente de la oferta pública de adquisición correspondiente para adquirir hasta el 0.062% de las acciones de la Compañía de las que no es titular directa o indirectamente el Oferente, conjuntamente con sus afiliadas (la “Potencial Oferta de Desliste”).

En relación con lo anterior, entre otros, dicha carta oferta menciona lo siguiente:

la Potencial Oferta de Desliste sería llevada a cabo de conformidad con el Artículo 108 de la Ley del Mercado de Valores (la “LMV”);
La Cancelación y Desliste, incluyendo el lanzamiento, y los términos y condiciones, de la Potencial Oferta de Desliste, estarán sujetas a la autorización de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores; y
El propósito principal de la Potencial Oferta de Desliste será: (i) que el Oferente adquiera las acciones de Aleatica México de las que no es titular directa o indirectamente el Oferente, conjuntamente con sus afiliadas; y (ii) que la Compañía lleve a cabo las acciones necesarias para llevar a cabo la Cancelación y el Desliste.

En relación con lo anterior, una vez lanzada la Potencial Oferta de Desliste, el Consejo de Administración y el Comité de Prácticas Societarias de la Compañía deberán llevar a cabo el proceso de análisis para la preparación y emisión, en términos de la LMV, de la opinión del precio de la oferta y los conflictos que puedan tener los miembros del Consejo de Administración en relación con la Potencial Oferta de Desliste.

La citada opinión: (i) será divulgada al público inversionista a más tardar el décimo día hábil siguiente al lanzamiento de la Potencial Oferta Pública de Desliste; (ii) considerará e incluirá la opinión pertinente del Comité de Prácticas Societarias de la Sociedad; y (iii) en su caso, podrá considerar, incluir y basarse en la opinión de un experto independiente que será divulgada en la fecha en que el Consejo de Administración emita su opinión.

Sentencia de amparo relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 26 de enero de 2024. En relación con los eventos relevantes del 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023 y 14 de diciembre de 2023, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (“CONMEX”) mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

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Tal como se comunicó previamente, mediante sentencia de fecha 16 de enero de 2023, dictada en el Juicio de Nulidad promovido por CONMEX, se resolvió la nulidad del Oficio dirigido a CONMEX; no obstante, a efecto de lograr una más amplia nulidad del Oficio, que incluyera el fondo de las cuestiones planteadas, CONMEX promovió un amparo directo.

El día de hoy CONMEX fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a CONMEX el amparo solicitado.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que, considerando que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, entre otras cosas, determine que CONMEX solventó las observaciones correspondientes y, por ende, no imponga acciones y medidas correctivas.

Al respecto, la Compañía resalta que: (i) el cumplimiento de la sentencia de amparo por parte de las autoridades involucradas se encuentra pendiente; y (ii) el juicio de amparo promovido por Aleatica sobre este mismo tema continúa pendiente de resolución. La Compañía estará en posibilidad de tomar una decisión final respecto a la aplicación de las resoluciones judiciales y administrativas relacionadas, una vez que suceda lo anterior.

Aleatica informa sobre la celebración de la segunda modificación al Título de concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del “Libramiento Elevado Puebla”.

Con fecha 1 de febrero de 2024. En relación con el Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del viaducto elevado de jurisdicción estatal sobre la autopista federal México-Puebla, con una longitud de 15.3 km, a partir del km 114+000 hasta el km 129+300, en la zona metropolitana de Puebla (el “Libramiento Elevado Puebla”), de fecha 18 de agosto de 2014 (el “Título de Concesión”), otorgado por el Gobierno del Estado de Puebla, cuya titular es Libramiento Elevado de Puebla, S. A. de C. V. (la “Concesionaria”), una sociedad subsidiaria de Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”), Aleatica informa al público inversionista que:

En esta fecha, la Concesionaria y el Gobierno del Estado de Puebla celebraron la segunda modificación al Título de Concesión (la “Segunda Modificación”) la cual establece, entre otros, la construcción de obras con los más elevados estándares de seguridad que mejorarán significativamente la eficiencia del flujo vehicular y conectividad tanto en Puebla como en el centro del País, y contribuirán a la creación de empleos en la región.

De forma específica, las modificaciones acordadas bajo la Segunda Modificación incluyen, entre otros, los siguientes conceptos:

Construcción de las Obras de Mejora e Interconexión. A fin de atender las necesidades de transporte en Puebla, la Segunda Modificación establece la construcción de ciertas “Obras de Mejora e Interconexión” por un monto estimado de 530 millones de pesos, consistentes en dos salidas y una entrada en el Libramiento Elevado Puebla que facilitarán el acceso a zonas industriales, centros de tránsito y carreteras locales. Adicionalmente, se acordó una aportación única de hasta 45 millones de pesos y se acordaron aportaciones continuas de hasta 5 millones de pesos anuales por parte de la Concesionara para trabajos de mantenimiento de la carretera inferior al Libramiento Elevado Puebla.
Ampliación de la vigencia del Título de Concesión. La extensión de la vigencia del Título de Concesión por 30 años adicionales al plazo original a fin de reflejar el impacto de diversas inversiones adicionales realizadas y por realizarse por parte de la Concesionaria, y facilitar la recuperación de las mismas, más la tasa de rendimiento garantizada.

Las modificaciones al Título de Concesión acordadas bajo la Segunda Modificación no afectan la capacidad de la Concesionaria para cumplir con sus obligaciones derivadas del Título de Concesión.

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Aleatica informa sobre la reestructura del financiamiento de la autopista Atizapán – Atlacomulco

Con fecha 6 de febrero de 2024. Aleatica, S. A. B. de C. V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica”), informa al público inversionista que en relación con su subsidiaria Concesionaria AT-AT, S. A. de C. V. (“AT-AT”), el día de hoy AT-AT celebró (1) con Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México como agente y acreedor y otras instituciones acreedoras, la reestructura de su crédito preferente garantizado para incrementar el monto máximo disponible a ser desembolsado de $5,310 a $7,200 millones de pesos y para extender su vencimiento de 2027 a 2031 (el “Crédito Preferente”), y (2) con Banco Inbursa, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inbursa y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, Sociedad Nacional de Crédito, Institución de Banca de Desarrollo un nuevo crédito IVA, para reemplazar el crédito IVA previo que fue repagado, por un monto máximo de hasta $2,214.3 millones de pesos a un plazo de 4 años (el “Crédito IVA”).

Los recursos del Crédito Preferente se utilizarán para financiar entre otros, costos, gastos e inversiones requeridas para el diseño, construcción, equipamiento, operación, explotación, conservación y mantenimiento de la autopista operada por AT-AT de Altas Especificaciones denominada “Atizapán – Atlacomulco” ubicada en el Estado de México (el “Proyecto”), y los recursos del Crédito IVA se utilizarán para financiar o refinanciar el IVA derivado de cualquier concepto relacionado con la construcción y operación del Proyecto.

Asimismo, Aleatica informa que el día de hoy entraron en vigor (i) el convenio modificatorio al contrato de ingeniería procura y construcción de fecha 15 de septiembre de 2020 celebrado con fecha 6 de febrero de 2024 entre AT-AT y Latina México, S. A. de C. V. (“Latina”) en relación con el Proyecto, y (ii) el contrato de obra celebrado con fecha 18 de diciembre de 2023 entre Latina y un consorcio liderado por ICA Constructora, S. A. de C. V. respecto de los primeros tramos del Proyecto.

Sentencia de amparo relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 22 de febrero de 2024. En relación con los eventos relevantes del 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023 y 26 de enero de 2024, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

“Tal como se comunicó previamente, mediante sentencia de fecha 7 de diciembre de 2022, dictada en el Juicio de Nulidad promovido por Aleatica, se resolvió la nulidad del Oficio dirigido a Aleatica; no obstante, a efecto de lograr una más amplia nulidad del Oficio, que incluyera el fondo de las cuestiones planteadas, Aleatica promovió un amparo directo.

El día de hoy Aleatica fue notificada de la sentencia favorable dictada en el referido juicio de amparo directo que concede a Aleatica el amparo solicitado.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado resolvió el fondo del asunto y ordena la emisión de una nueva sentencia en el Juicio de Nulidad en la que se instruya a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que, considerando que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, entre otras cosas, determine que Aleatica solventó las observaciones correspondientes y, por ende, no imponga acciones y medidas correctivas”.

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Al respecto, la Compañía resalta que el cumplimiento de la sentencia de amparo por parte de las autoridades involucradas se encuentra pendiente.

Aleatica informa sobre la celebración de contrato de obra

Con fecha 23 de febrero de 2024. Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC), en relación con (i) el proyecto consistente en el diseño, construcción, equipamiento, operación, explotación, conservación y mantenimiento de la autopista de Altas Especificaciones denominada “Atizapán – Atlacomulco” ubicada en el Estado de México (el “Proyecto”) operada por su subsidiaria Concesionaria AT-AT, S.A. de C.V. (“AT-AT”); y (ii) el convenio modificatorio al contrato de ingeniería, procura y construcción de fecha 15 de septiembre de 2020 celebrado con fecha 6 de febrero de 2024 entre AT-AT y Latina México, S.A. de C.V. (“Latina”) en relación con el Proyecto, informa al público inversionista que Latina celebró un contrato de obra con Construcciones y Dragados del Sureste, S.A. de C.V. y Calzada Construcciones, S.A. de C.V. respecto de ciertos tramos del Proyecto. Dichas sociedades son subsidiarias de Grupo HYC, S.A. de C.V.

OPI publicó su información financiera trimestral (4Q 2023) en cumplimiento a resolución de CNBV

Con fecha 27 de febrero de 2024. En relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024 y 22 de febrero de 2024, mediante los cuales Aleatica, S. A. B. de C. V. (la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre ciertas cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S. A. P. I. de C. V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”) y los procedimientos judiciales relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

Como se comunicó mediante evento relevante de fecha 14 de diciembre de 2023, la CNBV notificó a OPI una resolución administrativa mediante la cual, entre otros asuntos, la CNBV acatando la sentencia judicial correspondiente: (i) ordenó a OPI reexpresar y publicar, a través de los sistemas de la CNBV y de la Bolsa Mexicana de Valores, sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos ejercicios; y (ii) determinó que los estados financieros y reportes subsecuentes de OPI deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas (la “Resolución”).

Al respecto, conforme a la normatividad aplicable, el día de hoy, OPI publicó su información financiera correspondiente al cuarto trimestre de 2023, en cumplimiento a la Resolución.

OPI cumplirá con la reexpresión ordenada en la Resolución dentro del plazo concedido por la CNBV para ello, considerando la prórroga otorgada.

Cumplimiento de Resolución de la CNBV

Con fecha 5 de marzo de 2024. En relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024, 22 de febrero de 2024 y 27 de febrero de 2024, Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: “ALEATIC”) informa que el día de hoy, dentro del plazo concedido (incluyendo la prórroga otorgada), Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“OPI”) dio cumplimiento a la resolución administrativa de fecha 14 de diciembre de 2023 (la “Resolución”) emitida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”).

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Como parte del cumplimiento a la Resolución, OPI reexpresó y publicó, a través de los sistemas de la CNBV y la Bolsa Mexicana de Valores, sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021 y 2022, así como los reportes trimestrales y anuales correspondientes a esos ejercicios y los reportes trimestrales de los primeros tres trimestres de 2023.

Aleatica actualiza información sobre procedimiento penal

Con fecha 13 de marzo de 2024. En seguimiento al evento relevante de fecha 5 de enero de 2024, relacionado con el procedimiento penal federal en contra del Director General de Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica” y/o “la Compañía”) y otras personas (el “Procedimiento”), la Compañía informa al mercado lo siguiente:

“El día de hoy finalizó la audiencia inicial del Procedimiento llevada a cabo ante el Juez de Control Federal en relación con el caso planteado por la Fiscalía General de la República (“FGR”) respecto de la supuesta explotación ilegal del Viaducto Bicentenario. El Juez determinó que no existe delito alguno, por lo que ordenó sobreseer el caso, lo que impide que la FGR continúe con el mismo”.

“El título de concesión otorgado por el Estado de México a Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V., subsidiaria de la Compañía, fue otorgado como resultado de un procedimiento de licitación competitivo, es válido, se encuentra vigente y su validez no le ha sido legalmente cuestionada en procedimiento administrativo alguno por parte de autoridad competente”.

Aleatica actualiza información sobre procedimiento penal

Con fecha 6 de junio de 2024 en seguimiento a los eventos relevantes de fecha 5 de enero de 2024, 13 de marzo de 2024 y 21 de marzo de 2024, relacionados con el procedimiento penal federal en contra del Director General (el “DG”) de Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica” o la “Compañía”) y otras personas, la Compañía informa al mercado lo siguiente:

El día de hoy se notificó al DG la sentencia emitida por el Tribunal Colegiado de Apelación del Poder Judicial Federal mediante la cual resolvió el recurso de apelación promovido por la Fiscalía General de la República (“FGR”) en contra de la resolución de sobreseimiento emitida por el Juez de Control Federal el 13 de marzo de 2024 en la causa penal en la que dicha Fiscalía imputó al DG de la Compañía la explotación supuestamente ilegal de la vía denominada “Viaducto Bicentenario”.

En su sentencia, el Tribunal Colegiado de Apelación confirmó el sobreseimiento del caso en el que se resolvió que no existe delito que perseguir con relación a la explotación del “Viaducto Bicentenario”, lo que impide que la FGR continúe investigando dicho hecho.

Aleatica informa sobre la publicación de un Evento Relevante por parte de su subsidiaria Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V.

Con fecha 26 de junio de 2024 Aleatica, S.A.B. de C.V., informa al mercado que, en esta misma fecha, su subsidiaria, Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V., publicó un evento relevante informando al público sobre la celebración de un Contrato de Apertura de Crédito en Cuenta Corriente, con BBVA México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA México, como acreditante y banco estructurador y Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México, como acreditante, emisor, banco agente y banco estructurador, por un monto de principal de hasta MXN$1,600,000,000.00 (un mil seiscientos millones de Pesos 00/100 Moneda Nacional).

Para mayor información, por favor referirse al citado evento relevante, mismo que se encuentra disponible en el sitio web: www.bmv.com.mx.

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100

Aleatica informa sobre la celebración de un contrato de suscripción y compraventa de acciones representativas del Capital Social de Grupo Autopistas Nacionales, S.A.

Con fecha 27 de junio de 2024 Aleatica, S.A.B. de C.V. (BMV: ALEATIC) (“Aleatica”), informa que, el día de hoy Aleatica, Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero (“Banco Invex”) e Invex Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“Invex Infraestructura”), en su carácter de vendedores, han celebrado un contrato de suscripción y compraventa de acciones con Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Financiero, como fiduciario del fideicomiso irrevocable número F/4863 como comprador e inversionista (“FIBRAeMX”) mediante el cual se acordaron los términos para que FIBRAeMX adquiera acciones de Grupo Autopistas Nacionales, S.A. (“GANA”) que representen el 29% del total de las acciones representativas del capital social total de GANA.

Como resultado del contrato de suscripción y compraventa de acciones, Aleatica venderá el 18.2% de las acciones de GANA. Invex Infraestructura y Banco Invex, conjuntamente, venderán un 10.8%, respectivamente. Tras el cierre, FIBRAeMX tendrá una participación del 29% del capital social de GANA, y Aleatica seguirá siendo el accionista mayoritario, conservando el control de GANA con un 51%.

El valor de la operación es de aproximadamente $5,200,000,000.00 Pesos, sujeto a ajustes en términos del contrato de suscripción y compraventa de acciones.

Los recursos de la operación serán utilizados por Aleatica para realizar inversiones en México para reforzar su portafolio y generar mayor valor para sus accionistas.

El cierre de la operación se encuentra sujeta al cumplimiento de ciertas condiciones de cierre y la obtención de autorizaciones gubernamentales por parte de la Comisión Federal de Competencia Económica, la Secretaría de Infraestructura Comunicaciones y Transportes y consentimientos aplicables de terceros.

Aleatica mantendrá al público inversionista informado sobre el cumplimiento de condiciones y avances relacionados con el cierre en términos de la legislación aplicable.

Finalmente, les informamos que Aleatica y los participantes en la operación han emitido un comunicado conjunto con los detalles de la operación, mismo que puede ser consultado en https://www.aleatica.com/salade-prensa/.

Resolución relacionada con los oficios de medidas correctivas de CNBV

Con fecha 10 de julio de 2024 en relación con los eventos relevantes de fecha 25 de febrero de 2021, 9 de abril de 2021, 12 de abril de 2021, 12 de abril de 2023, 1 de junio de 2023, 25 de agosto de 2023, 29 de agosto de 2023, 14 de diciembre de 2023, 26 de enero de 2024, 22 de febrero de 2024, 27 de febrero de 2024, y 5 de marzo de 2024, mediante los cuales Aleatica, S.A.B. de C.V. (“Aleatica” o la “Compañía”) (BMV: “ALEATIC”) informó al mercado sobre cuestiones relacionadas con las medidas correctivas ordenadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) a la Compañía y a las compañías del grupo: Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. (“OPI”) y Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. (“Conmex”) mediante oficios de fecha 24 de febrero de 2021 (los “Oficios”), la interposición de juicios contenciosos administrativos federales (los “Juicios de Nulidad”) en contra de los Oficios y el estado de los procedimientos judiciales en trámite relacionados con dichos Oficios, la Compañía informa:

Tal como se comunicó previamente, como resultado del juicio de amparo directo promovido por Aleatica en relación con el Oficio dirigido a Aleatica, el Tribunal Colegiado ordenó al Tribunal Federal de Justicia Administrativa emitir una sentencia en la que instruyera a la CNBV emitir un nuevo oficio en el que no se impongan medidas correctivas a Aleatica por lo que hace al registro contable de la inversión en concesiones.

Al respecto, el día de hoy la CNBV notificó a Aleatica una resolución administrativa mediante la cual:

(i) Se confirma que el derecho de recuperación estipulado en el título de concesión es incondicional, por lo que los pagos recibidos durante la vigencia del mismo deben registrarse como activo financiero;

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101

(ii) Se determina que Aleatica solventó las observaciones contenidas en el oficio de 13 de noviembre de 2020;
(iii) No se imponen acciones y medidas correctivas;
(iv) La CNBV otorga a Aleatica un plazo de treinta días hábiles para reexpresar sus estados financieros de los ejercicios 2019, 2020, 2021, 2022 y 2023, así como los reportes trimestrales (incluyendo 2024) y reportes anuales correspondientes a esos años, a efecto de reflejar que los activos recibidos durante la vigencia de la concesión por concepto de peajes para recuperar la inversión más el rendimiento pactado se deben registrar como activos financieros y no como activos intangibles; y
(v) Se determina que los estados financieros y reportes subsecuentes de Aleatica deben reflejar las modificaciones ahí ordenadas.

Aleatica está analizando la resolución recibida hoy, a efecto de determinar, junto con sus auditores externos, la forma de darle cumplimiento.

Finalmente, la Compañía reitera que sigue pendiente el cumplimiento de la CNBV a la sentencia de amparo favorable a Conmex sobre este mismo tema.

24. Aprobación de la emisión de los estados financieros consolidados reformulados

Los estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2021 fueron autorizados para su emisión el 21 de agosto de 2024, por el Ing. Rubén López Barrera, Director General, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de esa fecha, y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Entidad, quien puede decidir su modificación de acuerdo con lo dispuesto en la Ley del Mercado de Valores. Los estados financieros consolidados reformulados del ejercicio 2020, 2019 y 2018 fueron autorizados para su emisión el 21 de agosto de 2024.

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102

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Ciudad de México, a 11 de septiembre de 2024

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Dirección General de Supervisión de Mercados Insurgentes Sur 1971, Plaza Inn Torre Norte, Guadalupe Inn, 01020 México, Ciudad de México

Estimados Señores:

Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa a Aleatica, S. A. B. de C. V., contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2021 Dictaminada, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Asimismo, manifestamos que no tenemos conocimiento de información relevante que haya sido omitida o falseada en estos estados financieros o que los mismos contengan información que pudiera inducir a error a los inversionistas.

Los estados financieros anuales a diciembre de 2021 Dictaminados ha sido realizados con base en la información contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2021 Dictaminado publicados para dicho periodo el 3 de mayo de 2022 (los “Estados Financieros Anuales Previos”) por lo que los presentes Estados Financieros Anuales dictaminados se reexpiden única y exclusivamente: (i) en función de la reexpresión de los Estados Financieros Anuales correspondientes a diciembre de 2021 Dictaminado para dar cumplimiento al oficio número 153/3535/2024 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) (el “Nuevo Oficio”); y (ii) con base en los Estados Financieros Anuales Previos y el Nuevo Oficio, y para dar cumplimiento al mismo y ser presentado a la CNBV. Asimismo, los cambios realizados en los presentes Estados Financieros Anuales respecto de los Estados Financieros Anuales Previos son única y exclusivamente a lo relativo a lo señalado en los incisos (i) y (ii) anteriores.

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Atentamente
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Rubén Gerardo López Barrera Gabriel Núñez García
Director General Director Económico Financiero
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Pablo Olivera Masso
Director Jurídico
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Ciudad de México, a 11 de septiembre de 2024

COMISION NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES Dirección General de Supervisión de Mercados Insurgentes Sur 1971, Plaza Inn Torre Norte, Guadalupe Inn, 01020 México, Ciudad de México

Estimados Señores:

En cumplimiento del artículo 32 de las Disposiciones de carácter general aplicables a las entidades y emisoras supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores que contraten servicios de auditoría externa de estados financieros básicos (las “Disposiciones”), en relación con los Estados Financieros dictaminados correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021, los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad, en el ámbito de nuestras respectivas funciones en Aleatica, S.A.B. de C.V. (la “Emisora”), que:

I. Hemos revisado la información presentada en los Estados Financieros Básicos dictaminados a que hacen referencia las presentes Disposiciones.
II. Que los Estados Financieros Básicos dictaminados no contienen información sobre hechos falsos, así como que no hemos omitido algún hecho o evento relevante, que sea de nuestro conocimiento, que pudiera resultar necesario para su correcta interpretación a la luz de las disposiciones bajo las cuales fueron preparados.
III. Que los Estados Financieros Básicos dictaminados y la información adicional a estos, presentan razonablemente en todos los aspectos importantes la situación financiera y los resultados de las operaciones de la Emisora.
IV. Que hemos establecido y mantenido controles internos, así como procedimientos relativos a la revelación de información financiera relevante.

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V. Que hemos diseñado controles internos con el objetivo de asegurar que los aspectos importantes y la información relacionada con la Emisora, su controladora, subsidiarias, asociadas, entidades con las que realicen acuerdos con control conjunto o personas morales que pertenezcan al mismo Grupo Empresarial o Consorcio se hagan del conocimiento de la Administración.
VI. Que hemos revelado al Despacho, a los Auditores Externos Independientes y, en su caso, al Comité de Auditoría, mediante comunicaciones oportunas, las deficiencias significativas detectadas en el diseño y operación del control interno que pudieran afectar de manera adversa, entre otras, a la función de registro, proceso y reporte de la información financiera.
VII. Que hemos revelado al Despacho, a los Auditores Externos Independientes y, en su caso, al Comité de Auditoría, cualquier presunto fraude o irregularidad que sea de nuestro conocimiento e involucre a la Administración o a cualquier otro empleado que desempeñe un papel importante, relacionado con los controles internos.

Los Estados Financieros a diciembre de 2021 Dictaminados ha sido realizados con base en la información contenida en los estados financieros anuales a diciembre de 2021 Dictaminado publicados para dicho periodo el 3 de mayo de 2022 (los “Estados Financieros Anuales Previos”) por lo que los presentes Estados Financieros Anuales dictaminados se reexpiden única y exclusivamente: (i) en función de la reexpresión de los Estados Financieros Anuales correspondientes a diciembre de 2021 Dictaminado para dar cumplimiento al oficio número 153/3535/2024 de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “CNBV”) (el “Nuevo Oficio”); y (ii) con base en los Estados Financieros Anuales Previos y el Nuevo Oficio, y para dar cumplimiento al mismo y ser presentado a la CNBV. Asimismo, los cambios realizados en los presentes Estados Financieros Anuales respecto de los Estados Financieros Anuales Previos son única y exclusivamente a lo relativo a lo señalado en los incisos (i) y (ii) anteriores.

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Pablo Olivera Masso
Director Jurídico
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AI assistant

Aleatica, S.A.B. de C.V. — Audit Report / Information 2021

51589_rns_2024-09-11_f6cdc988-6a20-4fd2-b8e5-7e7182c2b0aa.pdf

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Informe de los auditores independientes y estados financieros consolidados reformulados al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019

Informe de los auditores independientes al Consejo de Administración y Accionistas de Aleatica, S. A. B. de C. V.

Opinión Reformulada

Fundamentos de la Opinión Reformulada

Reformulación de Estados Financieros Consolidados

Deloitte.

Cuestiones Clave de Auditoría

Otra Información

Deloitte.

Responsabilidades de la Administración y del Gobierno de la Emisora sobre los estados financieros consolidados reformulados

Responsabilidad de los Auditores Independientes sobre la auditoría de los estados financieros consolidados reformulados

Deloitte.

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de posición financiera reformulados

Al 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.) (Nota 2.1)

Estados consolidados de resultados y otros resultados integrales reformulados

Aleatica, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias (Subsidiaria de Magenta Infraestructura, S.L.)

Estados consolidados de cambios en el capital contable reformulados

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2021, 2020 y 2019 (Nota 0.)

Estados consolidados de flujos de efectivo reformulados

Notas a los estados financieros consolidados reformulados

0. Nota a los estados financieros de la Compañía

Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Aleatica

OPI

CONMEX

1. Actividades, Eventos importantes y Temas relevantes a considerar

Actividades

Eventos importantes

Temas relevantes a considerar

Celebración de la Octava modificación al Título de Concesión para la construcción, explotación, operación, conservación y mantenimiento del Sistema Carretero del Oriente del Estado de México.

Oficio de CNBV que requiere ciertas medidas

Juicio de nulidad en contra del Oficio de medidas de CNBV

Cumplimiento del Oficio de medidas de CNBV

Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la “Comisión” o “CNBV”)

2. Bases de presentación

Estado de posición financiera

Fase 2 de la reforma de tasas de interés de referencia (IBOR- Modificaciones a la NIIF 9, NIC 39, NIIF 7, NIIF 4 y NIIF 16)

b. Normas IFRS nuevas y modificadas que aún no son efectivas

Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto

Modificaciones a IAS Clasificación de Pasivos como Circulante y No-circulante

Modificaciones a IFRS 3 - Referencia al Marco Conceptual

Modificaciones a IAS 16 - Propiedad, Planta y Equipo - Antes de ser usados.

Enmiendas a la IAS 1 y a las Declaraciones de Prácticas 2 de IFRS Revelación de Políticas Contables

Modificaciones a la IAS 8 Definición de las estimaciones contables.

Modificaciones a la IAS 12 Impuestos diferidos relacionados a los activos y pasivos que surgen de una sola transacción.

3. Políticas contables significativas

b. Bases de preparación

i. Costo histórico

ii. Valor razonable

c.

Empresa en funcionamiento

d. Bases de consolidación de estados financieros

Subsidiarias

Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

Inversión en concesiones - .

Rentabilidad garantizada

k. Arrendamientos

q. Beneficios a empleados

Beneficios a los empleados a corto plazo

1. Impuestos a la utilidad causados

2. Impuestos a la utilidad diferidos

3. Impuestos causados y diferidos

w. Activos financieros

Clasificación de activos financieros

(ii) Activos financieros a valor razonable a través de resultados

Ganancias y pérdidas cambiarias

(i) Incremento significativo en el riesgo de crédito

(ii) Definición de incumplimiento

(iii) Activos financieros con deterioro crediticio

(iv) Política de bajas

(v) Medición y reconocimiento de pérdidas crediticias esperadas

x. Pasivos financieros y capital

Pasivos financieros medidos subsecuentemente a costo amortizado

Ganancias y pérdidas cambiarias

Baja de pasivos financieros

Aleatica, S.A.B. de C.V. Audit Report / Information 2021