Alarum Technologies Ltd. — Earnings Release 2023

May 30, 2023

אלארום רושמת בפעם הראשונה תזרים תפעולי חיובי ומשיגה הכנסות שיא ברבעון הראשון של שנת 2023

• ההכנסות טיפסו ל- 5.7 מיליון דולר, עלייה של 41% לעומת הרבעון הראשון של 2022
  • ההפסד הנקי צנח ל 0.7 מיליון דולר )רבעון 1 :2022 הפסד של 4.7 מיליון דולר(
• רווח EBITDA מותאם של 0.06 מיליון דולר )רבעון 1 :2022 הפסד EBITDA מותאם של 3.2 מיליון דולר(

תל אביב, 30 במאי 2023 - אלארום טכנולוגיות בע"מ )ALAR :TASE ,NASDAQ"( )אלארום" או "החברה"(, ספקית גלובלית של פתרונות גישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים ולארגונים עסקיים, מודיעה היום על תוצאות שיא לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרץ, :2023

תוצאות כספיות עיקריות ברבעון הראשון של שנת :2023

• ההכנסות טיפסו לשיא של 5.7 מיליון דולר, עלייה של כ 41%- לעומת הרבעון הראשון של שנת .2022
• ההפסד הנקי ירד ב85%- לכדי 0.7 מיליון דולר, לעומת הפסד נקי בסך 4.7 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022
• השיגה תזרים תפעולי חיובי, ורווח EBITDA מותאם בפעם הראשונה, בסך 0.06 מיליון דולר , לעומת הפסד EBITDA מותאם בסך 3.2 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022
  • נטנאט בע"מ )"נטנאט"(, זרוע הגישה לאינטרנט של החברה לארגונים עסקיים, הפכה לרווחית לראשונה.

"אני גאה מאוד בכל עובדי אלארום על תרומתם להשגת תזרים חיובי מפעילות שוטפת והגעה לרווח ה-EBITDA המותאם לראשונה בתולדות החברה ברבעון זה, וכן להשלמת תשעה רבעונים רצופים של צמיחה בהכנסות. שיפרנו באופן ניכר את היקף ההכנסות, ההפסד הנקי וה-EBITDA המותאם בהשוואה לשנה הקודמת ולרבעון הקודם. המדדים העיקריים שלנו - הכספיים והלא כספיים - מתקדמים בכיוון הנכון ובהתאם לחזון האסטרטגי שלנו. עם המשך ההתרחבות של פתרונות הגישה שלנו לארגונים, אנחנו בטוחים שאנו ממוצבים היטב להצלחה ממושכת," אמר מר שחר דניאל, מנכ"ל אלארום.

"הגעה לתזרים תפעולי חיובי היא אבן דרך מהותית עבור אלארום, במיוחד כשהוא מלווה בהמשך צמיחה משמעותית. אנו מאמינים שזוהי אינדיקציה חזקה להצלחה של עסקי הליבה שלנו. כשמאחורינו רבעון יציב נוסף ומשאבים כספיים מספקים לתמיכה ביוזמות הצמיחה שלנו, אנחנו ממשיכים בדרך לרווחיות. התוצאות הכספיות של החברה מדגימות היטב את היכולת שלנו להמשיך ולצמוח בהכנסות תוך שמירה על יעילות תפעולית, ובכך לייצר ערך לבעלי העניין של החברה," סיכם מר דניאל.

מר חן כץ, יו"ר הדירקטוריון של החברה, הוסיף: "התחלנו את שנת 2023 מתוך בסיס איתן, שמאפשר לנו לספק צמיחה יציבה באמצעות הרחבת המכירות של מוצרינו והערך המוסף שהם מביאים ללקוחותינו. כמו כן, אנחנו מציגים מנוף תפעולי שמתבטא בשמירה על יעילות באופן רוחבי בארגון במקביל להשקעות חכמות שימשיכו לייצר צמיחה. התוצאות המרשימות שהשיגה אלארום מעידות על המאמצים המוצלחים של הצוותים המובילים המוכשרים שלנו, ואני סמוך ובטוח ביכולתה של החברה להמשיך ולשגשג."

אירועים תפעוליים עיקריים ברבעון הראשון של שנת 2023 ואירועים עסקיים אחרונים:

• הביקוש למוצריה של נטנאט באסיה וקצב האימוץ התגברו משמעותית, והיקף המינויים החודשי גדל פי שלושה

• נטנאט הודיעה על השקת פתרון פרטיות חדש לגישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים בתצורת Label White
• נטנאט התרחבה לתחום הבינה המלאכותית )AI )בשוק הקמעונאי וגייסה את הלקוח הראשון לפתרונות האנליטיקה והטכנולוגיה הדיגיטלית
• סייברקיק בע"מ, חטיבת הגישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים של החברה, האריכה את הסכם מסגרת האשראי מול בנק מזרחי-טפחות כדי להמשיך ולתמוך בתחום פתרונות הפרטיות ללקוחות פרטיים, עד 25 במאי, 2024
• בהמשך להודעה של אלארום מיום 22 בפברואר, ,2023 לגבי חקירה בנושא האפשרות למכירה בלתי חוקית בחסר של מניות ה-ADS של החברה, ממשיכה החברה לבחון פעילות מסחר חשודה והיא תנקוט פעולה מתקנת מתאימה במקרה הצורך

תוצאות כספיות לשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרץ, :2023

• ההכנסות הסתכמו ב5.7- מיליון דולר, לעומת 4.0 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022 הגידול מיוחס לעלייה האורגנית בהכנסות ממכירות בתחום הגישה לאינטרנט לארגונים עסקיים.
• עלות המכר הסתכמה ב1.9- מיליון דולר, לעומת 1.9 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022 ההוצאות הנוספות על משאבים בתחום הגישה לאינטרנט לארגונים עסקיים קוזזו ע"י עלויות רכישת לקוחות נמוכות יותר בתחום הגישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים וירידה באובדן הערך של נכסים בלתי מוחשיים.
• הוצאות המחקר והפיתוח )מו"פ( הסתכמו ב1.1- מיליון דולר, לעומת 1.4 דולר ברבעון הראשון של שנת .2022 הירידה מיוחסת ברובה לירידה בהוצאות בתחום האבטחה לארגונים עסקיים בעקבות העברתו במיקור חוץ ל.-Ltd TerraZone, מפיצה גלובלית של פתרונות אבטחה, בשנת .2022
• הוצאות המכירה והשיווק הסתכמו ב2.2- מיליון דולר, לעומת 3.0 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022 הירידה נבעה בעיקר מעלויות רכישת מדיה נמוכות יותר בתחום הגישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים ומירידה בהוצאות המכירה והשיווק בתחום האבטחה לארגונים בעקבות העברתו במיקור חוץ ל.-Ltd TerraZone בשנת .2022
• הוצאות הנהלה וכלליות הסתכמו ב1.0- מיליון דולר, לעומת 2.25 דולר ברבעון הראשון של שנת .2022 הירידה נבעה בעיקר מירידה בהוצאות על שירותי ייעוץ מקצועיים, ובעיקר ההוצאות המשפטיות הקשורות לתביעות בנושא פטנטים שהסתיימו במאי .2022
• כתוצאה מכך, גובה ההפסד הנקי השתפר ועמד על 690 אלפי דולר, או הפסד בסיסי של 0.02 דולר למניה רגילה, לעומת הרבעון הראשון של שנת :2022 הפסד נקי של 4.7 מיליון דולר, או הפסד בסיסי של 0.16 דולר למניה רגילה.
• החברה רשמה רווח EBITDA מותאם של 60 אלפי דולר, לעומת הפסד EBITDA מותאם בסך 3.2 מיליון דולר ברבעון הראשון של שנת .2022

החברה מגדירה הפסד EBITDA מותאם כהפסד נקי לפני פחת, הפחתות, ריבית, מיסים ואובדן ערך של נכסים בלתי מוחשיים, ובנטרול נוסף של השפעות )א( אובדן ערך של מוניטין )ככל שיהיה(; )ב( הוצאות בגין תשלומים מבוססי-מניות; ו-)ג( תמורה מותנית )ככל שתהיה(.

הטבלה הבאה מציגה את ההשפעה המותאמת של ההוצאות שתוארו מעלה על רווח ה-EBITDA המותאם או הפסד ה-EBITDA המותאם של החברה בשלושת החודשים שהסתיימו ביום 31 במרץ, 2023 ו31- במרץ, ,2022 וכן בשנים שהסתיימו ביום 31 בדצמבר, 2022 ו31- בדצמבר, :2021

	ת לשלוש שהסתיי 31	ם החודשי ביום מו במרץ,	לשנה ביום 31	מה שהסתיי ר, בדצמב
דולר במיליוני	2023	2022	2022	2021
לתקופה קי הפסד נ	)0.69(	)4.73(	)13.15(	)13.13(
: התאמות
נכסים ערך של וירידת הפחתות פחת,	0.25	0.43	2.21	1.51
נטו מימון, ( )הכנסות הוצאות	0.20	0.24	0.05	)0.94(
מס הטבות	*	)0.08(	)0.33(	)0.94(
נמשכת מפעילות EBITDA הפסד	)0.24(	)4.14(	)11.22(	)13.50(
: התאמות
טין רך מוני אובדן ע	-	-	0.57	0.70
מותנית רה ערך תמו	-	-	-	)0.68(
מניות מבוססי- ם תשלומי	0.30	0.94	1.68	2.36
לתקופה מותאם( EBITDA )הפסד מותאם EBITDA רווח	0.06	)3.20(	)8.97(	)11.12(

*פחות מ0.01- דולר

נתונים מאזניים עיקריים:

• נכון ליום 31 במרץ, ,2023 הסתכם הון בעלי המניות ב12.9- מיליון דולר, או כ3.93- דולר לכל מניית ADS שהונפקה, לעומת הון בעלי מניות של 13.3 מיליון דולר ביום 31 בדצמבר, .2022 הירידה נובעת בעיקר מההפסד הנקי של החברה ברבעון הראשון של שנת .2023
• נכון ליום 31 במרץ, ,2023 יתרת המזומנים ושווי המזומנים של החברה הצטברה לכדי 3.7 מיליון דולר, לעומת 3.3 מיליון דולר ביום 31 בדצמבר, .2022 יתרת המזומנים של החברה אינה כוללת מימון נוסף בהיקף עד 2.2 מיליון דולר שעומד לרשותה באמצעות השקעה ומסגרת אשראי.

שימוש בתוצאות כספיות שחושבו שלא לפי תקני דיווח כספי בינלאומיים )IFRS)

בנוסף למתן גילוי לתוצאות כספיות שחושבו בהתאם לתקני דיווח כספי בינלאומיים )IFRS), אשר פורסמו על ידי הוועדה לתקני חשבונאות בינלאומיים, כוללת הודעה זו נתונים שחושבו שלא לפי ה-IFRS( IFRS-Non(, כגון ה- EBITDA, רווח ה-EBITDA המותאם והפסד ה-EBITDA המותאם לתקופות המוצגות שאינו כולל את השפעת הפחת, ההפחתות, הריבית והמס, וכן התאמה נוספת להשפעת אובדן ערך מוניטין, תמורה מותנית והוצאות בגין תשלומים מבוססי-מניות. לדעת הנהלת החברה, המידע הכספי שחושב על בסיס IFRS-Non ואשר נכלל במסגרת הודעה זו לעיתונות תורם להבנת הפעילות השוטפת של החברה על ידי המשקיעים ולהערכת פעילות זו על ידי המשקיעים. ההנהלה משתמשת הן בנתונים על בסיס IFRS והן בנתונים שחושבו שלא לפי ה-IFRS )IFRS-Non(, לצרכים פנימיים על מנת להעריך ולבצע את פעילותה, ועל כן ראתה לנכון לספק נתונים אלו למשקיעים. אין להתייחס לנתוני ה-IFRS-Non להם נתנה החברה גילוי במנותק מנתונים על בסיס IFRS, כתחליף לנתונים אלו או כעדיפים על פני נתונים אלו, ויש לבחון בקפידה את התוצאות הכספיות שחושבו על בסיס IFRS ואת ההתאמות לדוחות כספיים אלה. מומלץ למשקיעים לבחון את התאמת הנתונים שאינם על בסיס IFRS אל מול מדדי ה-IFRS הקרובים ביותר המופיעים בטבלאות הדוחות הכספיים להלן.

שיחת ועידה לדיון בתוצאות הרבעון הראשון של שנת 2023

מר שחר דניאל, מנכ"ל אלארום, ומר שי אבנית, סמנכ"ל הכספים של אלארום, יקיימו שיחת ועידה היום, 30 במאי, ,2023 בשעה ,15:30 אשר תכלול דיון בתוצאות הכספיות של הרבעון הראשון של שנת 2023 וזמן לשאלות ותשובות. כדי להשתתף בשיחת הוועידה, יש לחייג לאחד מהמספרים הבאים. אנא התחברו כחמש דקות לפני מועד תחילת השיחה. אם לא הצלחתם להתחבר באמצעות חיוג למספר החינם, נסו את מספר הגישה הבינלאומי:

תאריך:	2023 במאי, 30 שלישי, יום
שעה:	המזרחי החוף שעון 08:30 ישראל, שעון 15:30
חינם: שיחת	1-201-689-8562 או 1-877-407-0789
: מישראל בחיוג חינם שיחת	1-809-406-247

בעת כניסה לשיחת הוועידה, יתבקשו המשתתפים לציין את שמם ואת שם החברה. במקרה של בעיות בהתחברות לשיחה, ניתן ליצור קשר עם מיכל אפרתי מטעם אלארום בטלפון .052-3044404

שיחת הוועידה תשודר בשידור חי, וכן ניתן יהיה להאזין להקלטה בכתובת כאן.

הקלטת שיחת הוועידה תהיה זמינה החל משעה 18:30 ועד לתאריך 27 ביוני, .2023

שיחת חינם: 1-844-512-2921 או 1-412-317-6671

קוד ההקלטה: 13738915

אודות אלארום טכנולוגיות בע"מ

אלארום טכנולוגיות בע"מ )TASE ,NASDAQ: ALAR )היא ספקית גלובלית של פתרונות גישה לאינטרנט. החברה פועלת בעיקר בשני מגזרים ראשיים: פתרונות לארגונים ופתרונות לצרכנים פרטיים.

הפתרונות של נטנאט, זרוע הגישה לאינטרנט שלנו לארגונים עסקיים, מבוססים על רשת הפרוקסי ההיברידית המתקדמת והמאובטחת שלנו, המהירה ביותר בעולם, ומאפשרים ללקוחותינו לאסוף מידע באופן אנונימי בכל היקף שהוא ממקורות ציבוריים באינטרנט. הרשת שלנו מורכבת מנקודות יציאה על בסיס טכנולוגיית השיקוף הייחודית של החברה וממאות שרתים שנמצאים אצל ספקיות שירותי האינטרנט השותפות שלנו ברחבי העולם. תכנון התשתית אופטימלי להבטחת שירות פרטי, איכותי, יציב ומהיר.

תחום הגישה לאינטרנט לצרכנים פרטיים מציע פתרונות פרטיות ואבטחת סייבר למשתמשי קצה. פתרונות אלו נועדו לאפשר למשתמשים לשלוט בפרטיות שלהם ברשת באמצעות חיבור מוצפן, מאובטח וחזק. הפתרונות מיועדים לתרחישי שימוש בסיסיים ומתקדמים, ומעניקים הגנה מלאה על המידע האישי והדיגיטלי.

למידע נוסף על אלארום ופתרונות הגישה לאינטרנט שהיא מציעה לארגונים עסקיים ולצרכנים פרטיים, בקרו www.alarum.io באתר

למעקב אחרינו בטוויטר

להרשמה לערוץ ה-YouTube שלנו

מידע צופה פני עתיד

פרסום זה כולל מידע צופה פני עתיד כמשמעותו בדין האמריקאי. לפרטים נוספים, ראו נוסח הדיווח המחייב באנגלית להלן.

INVESTOR RELATIONS CONTACT

מיכל אפרתי 052-3044404 investors@alarum.io

הכספי המצב
על מאוחדים דוחות דולר( )באלפי

בדצמבר, 31	במרץ, 31
2022	2022	2023
( )מבוקרים	מבוקרים(	)בלתי
			נכסים
			טפים: נכסים שו
3,290	4,595	3,695	מזומנים ושווי מזומנים
560	65	500	לז"ק מוגבלים פיקדונות
-	2,573	-	לז"ק השקעות
1,790	1,219	1,404	לקוחות
760	685	683	אחרים חייבים
6,400	9,137	6,282	טפים נכסים שו סך
			שוטפים: תי נכסים בל
127	143	135	לז"א מוגבלים פיקדונות
21	66	26	לז"א פיקדונות
228	-	137	חרים שוטפים א בלתי נכסים
92	121	94	נטו וציוד, רכוש
190	423	122	שימוש זכות נכסי
10,429	10,998	10,429	מוניטין
4,884	6,596	4,639	נטו מוחשיים, בלתי נכסים
15,971	18,347	15,582	שוטפים תי נכסים בל סך
22,371	27,484	21,864	נכסים סך
			עצמי והון ת התחייבויו
			שוטפות: ת התחייבויו
2,167	1,642	1,142	ספקים
2,350	3,007	2,968	אחרים זכאים
617	-	485	לז"א הלוואה של שוטפות חלויות
1,606	-	1,603	לז"ק מבנקים הלוואות
1,170	581	1,228	חוזיות ת התחייבויו
26	577	2	נגזרים פיננסיים מכשירים
204	349	134	לז"ק חכירה ת התחייבויו
8,140	6,156	7,562	שוטפות בויות סך התחיי
			ארוך: לזמן ת התחייבויו
606	-	1,055	לז"א הלוואות
-	13	-	לז"א חוזיות ת התחייבויו
13	159	8	לז"א חכירה ת התחייבויו
301	565	305	נדחים מיסים
-	194	-	החדשנות רשות בגין ת התחייבויו
920	931	1,368	ארוך לזמן בויות סך התחיי
9,060	7,087	8,930	בויות סך התחיי
			עצמי: הון
-	-	-	רגילות מניות
95,077	91,955	95,150	מניות על פרמיה
15,042	16,826	15,281	אחרות הון קרנות
)96,808(	)88,384(	)97,497(	מצטבר גירעון
13,311	20,397	12,934	עצמי סך הון

סך התחייבויות והון עצמי 21,864 27,484 22,371

דוחות רווח והפסד מאוחדים

)באלפי דולר, למעט ערכי המניות(

31	החודשים לשלושת ביום ו שהסתיימ במרץ,		לשנה ביום ו שהסתיימ בדצמבר, 31
2023		2022	2022	2021
)בלתי	מבוקרים(	מבוקרים( )בלתי	( )מבוקרים	( )מבוקרים
5,679 הכנסות		4,021	18,779	10,281
1,927 המכר עלות		1,904	8,652	5,145
3,752 גולמי רווח		2,117	10,127	5,136
תפעוליות הוצאות
1,062 מו"פ הוצאות		1,394	4,033	4,771
2,183 ושיווק מכירה הוצאות		3,034	12,187	8,348
995 וכלליות הנהלה הוצאות		2,251	6,762	7,013
- מוניטין ערך אובדן		-	569	700
- מותנית תמורה ערך		-	-	)684(
4,240 תפעוליות הוצאות		6,679	23,551	20,148
488 תפעולי הפסד		)4,562(	)13,424(	)15,012(
)197( מימון, נטו )הוצאות( הכנסות		)244(	)54(	942
)4( הכנסה( מס )מס הטבות		79	327	945
)689( נקי הפסד		)4,727(	)13,151(	)13,125(
)0.02( ניה בסיסי למ הפסד		)0.16(	)0.42(	)0.48(
)0.02( ניה מדולל למ הפסד		)0.16(	)0.42(	)0.48(

Alarum Recorded First-Ever Positive Cashflow from Operating Activities with Record Revenues in the First Quarter of 2023

• Revenues climbed to \$5.7 million, up 41% compared to the first quarter of 2022;
• Net loss dropped to \$0.7 million (Q1.2022: a net loss of \$4.7 million);
• Positive Adjusted EBITDA of \$0.06 million (Q1.2022: Adjusted EBITDA loss of \$3.2 million)

TEL AVIV, Israel, May 30, 2023 – Alarum Technologies Ltd. (Nasdaq, TASE: ALAR) ("Alarum" or the "Company"), a global provider of enterprise and consumers internet access solutions, today announced record financial results for the three months ended March 31, 2023.

Key Financial Highlights for the First Quarter of 2023:

• Revenues climbed to a record high of \$5.7 million, an increase of approximately 41% compared to the first quarter of 2022.
• Net loss decreased by 85% to \$0.7 million, compared to a net loss of \$4.7 million during the first quarter of 2022.
• Achieved positive cashflow from operating activities, and Adjusted EBITDA, for the first time, of \$0.06 million, up from an Adjusted EBITDA loss of \$3.2 million in the first quarter of 2022.
• NetNut Ltd. ("NetNut"), the Company's internet access arm for business and enterprise customers, became profitable for the first time.

"I am incredibly proud of the entire Alarum team for their contributions to the generation of cashflow from our operating activities and the first-ever positive Adjusted EBITDA this quarter, alongside our ninth consecutive quarter of revenue growth. We've significantly improved our revenue stream, our net loss and the Adjusted EBITDA compared to the previous year as well as the prior quarter. Our key metrics, both financial and non-financial, are moving in the right direction and aligning with our strategic vision. As our enterprise access solutions continue to scale, we believe that we are well positioned for continuous success," said Mr. Shachar Daniel, Chief Executive Officer of Alarum.

"Achieving positive cash flow from our operating activities is a significant milestone for Alarum, especially when accompanied by continuously sustaining substantial growth. We believe this is a strong indicator of the financial success of our core business activities. With another solid quarter behind us and sufficient financial resources to support our growth initiatives, we believe that we remain on path to profitability. Our results showcase our ability to drive revenue growth while maintaining operational efficiency, ultimately creating value for our stakeholders," concluded Mr. Daniel.

Mr. Chen Katz, the Company's chairman of the board of directors, added, "We began fiscal year 2023 with a solid foundation, delivering robust top-line growth, primarily by expanding sales of our valueadded products. We are also demonstrating operational leverage as we maintain cost discipline across the organization and invest wisely to fuel further growth. The impressive results achieved by Alarum are a testament of the successful efforts by our talented leading teams, and I have full confidence in the Company's ability to continue to thrive."

First Quarter of 2023 Operational Highlights and Recent Business Developments:

• NetNut experienced surging demand and rapid adoption in Asia, with monthly subscriptions tripling
• NetNut Announced launch of a new white-label consumer internet access privacy solution
• NetNut expanded into the retail artificial intelligence ("AI") market, securing its first customer for digital technologies and analytics solutions
• CyberKick Ltd., the Company's Consumer Internet Access subsidiary, extended its \$2.0 million revolving line of credit agreement with United Mizrahi-Tefahot Bank Ltd., to support consumer privacy solutions operations, through May 25, 2024
• Further to Alarum's February 22, 2023, announcement regarding an investigation into potential illegal short selling of the Company's American Depository Shares, the Company continues to assess suspicious trading activity and will take appropriate corrective actions if necessary

Financial Results for the Three Months Ended March 31, 2023:

• Revenues amounted to \$5.7 million (Q1.2022: \$4.0 million). The growth is attributed to the organic increase in the enterprise access business revenues.
• Cost of revenues totaled \$1.9 million (Q1.2022: \$1.9 million). The additional costs for resources in the enterprise internet access business were offset by lower user acquisition costs in the consumer internet access business and lower amortization of intangible assets.
• Research and development expenses totaled \$1.1 million (Q1.2022: \$1.4 million). The decrease is attributed mainly to reduced expenses in the enterprise security segment after outsourcing to TerraZone Ltd., a global security reseller, in 2022.
• Sales and marketing expenses totaled \$2.2 million (Q1.2022: \$3.0 million). The decrease resulted mainly from lower media acquisition costsin the consumer internet access business and reduced sales and marketing expenses in the enterprise security business after outsourcing to TerraZone Ltd. in 2022.
• General and administrative expenses totaled \$1.0 million (Q1.2022: \$2.25 million). The decrease is largely due to reduced professional consulting fees, particularly legal fees related to resolved patent proceedings in May 2022.
• As a result, net loss improved to \$0.69 million, or \$0.02 basic loss per ordinary share (Q1.2022: net loss of \$4.7 million, or \$0.16 basic loss per ordinary share).
• Adjusted EBITDA was positive at \$0.06 million (Q1.2022: Adjusted EBITDA Loss of \$3.2 million).

The Company defines Adjusted EBITDA as net loss before depreciation, amortization, interest, tax and impairment of intangible assets, as further adjusted to remove the impact of (i) impairment of goodwill (if any); (ii) share-based compensation expense; and (iii) contingent consideration measurement (if any).

The following table presents the reconciled effect of the above on the Company's Adjusted EBITDA or Adjusted EBITDA loss for the year and three months ended March 31, 2023 and 2022, and the years ended December 31, 2022 and 2021:

	For the Three Month Period Ended March	For the Year Ended December 31,
(millions of U.S. dollars)	2023	2022	2022	2021
Net loss for the period	(0.69)	(4.73)	(13.15)	(13.13)
Adjustments:
Assets depreciation, amortization and impairment	0.25	0.43	2.21	1.51
Finance expense (income), net	0.20	0.24	0.05	(0.94)
Tax benefit	*	(0.08)	(0.33)	(0.94)
EBITDA loss from continuing operations	(0.24)	(4.14)	(11.22)	(13.50)
Adjustments:
Impairment of goodwill	-	-	0.57	0.70
Contingent consideration measurement	-	-	-	(0.68)
Share-based compensation	0.30	0.94	1.68	2.36
Adjusted EBITDA (Adjusted EBITDA loss) for the period	0.06	(3.20)	(8.97)	(11.12)

*Less than \$0.01

Balance Sheet Highlights:

• As of March 31, 2023, shareholders' equity totaled \$12.9 million, or approximately \$3.93 per outstanding American Depository Share, compared to shareholders' equity of \$13.3 million on December 31, 2022. The reduction is due mainly to the Company's net loss during the first quarter of 2023.
• As of March 31, 2023, the Company's cash and cash equivalents balance totaled \$3.7 million, compared to \$3.3 million on December 31, 2022. The Company's cash balance does not account for up to an additional \$2.2 million in funds available under its credit facility and investment financing.

Use of Non-IFRS Financial Results

In addition to disclosing financial results calculated in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), as issued by the International Accounting Standards Board, this press release contains non-IFRS financial measures of EBITDA, Adjusted EBITDA and Adjusted EBITDA Loss for the periods presented that exclude depreciation and amortization, interest and tax, as further adjusted for the effect of impairment of goodwill, contingent consideration adjustments and share-based compensation expenses. The Company's management believes the non-IFRS financial information provided in this release is useful to investors' understanding and assessment of the Company's ongoing operations. Management also uses both IFRS and non-IFRS information in evaluating and operating its business internally, and as such deemed it important to provide this information to investors. The non-IFRS financial measures disclosed by the Company should not be considered in isolation, or as a substitute for, or superior to, financial measures calculated in accordance with IFRS, and the financial results calculated in accordance with IFRS and reconciliations to those financial statements should be carefully evaluated. Investors are encouraged to review the reconciliations of these non-IFRS measures to their most directly comparable IFRS financial measures provided in the financial statement tables herein.

First Quarter 2023 Financial Results Conference Call

Mr. Shachar Daniel, Chief Executive Officer of Alarum, and Mr. Shai Avnit, Chief Financial Officer of Alarum, will host a conference call today, on May 30, 2023, at 08:30 a.m. ET, to discuss the first quarter of 2023 financial results, followed by a Q&A session.

To attend the conference call, please dial one of the following teleconferencing numbers. Please begin by placing your call five minutes before the conference call commences. If you are unable to connect using the toll-free number, please try the international dial-in number:

Date:	Tuesday, May 30, 2023
Time:	08:30 a.m. Eastern time, 05:30 a.m. Pacific time
Toll-free dial-in number:	1-877-407-0789 or 1-201-689-8562
Israel Toll Free:	1 809 406 247

Participants will be required to state their name and company upon entering the call. If you have any difficulty connecting with the conference call, please contact Michal Efraty on behalf of Alarum at ++972-(0)-52-3044404.

The conference call will be broadcast live and available for replay here.

A replay of the conference call will be available after 11:30 a.m. Eastern time May 30, 20223, through June 27, 2023:

Toll-free	1-844-512-2921
replay	or
number:	1-412-317-6671
Replay ID:	13738915

About Alarum Technologies Ltd.

Alarum Technologies Ltd. (Nasdaq, TASE: ALAR) is a global provider of internet access solutions. The Company operates primarily in two distinct segments: solutions for enterprises and solutions for consumers.

The solutions by NetNut, our Enterprise Internet Access arm, are based on our world's fastest and most advanced and secured hybrid proxy network, enabling our customers to collect data anonymously at any scale from any public sources over the web. Our network comprises both exit points based on our proprietary reflection technology and hundreds of servers located at our Internet Service Providers partners around the world. The infrastructure is optimally designed to guarantee privacy, quality, stability, and the speed of the service.

Our Consumer Internet Access arm offers privacy and cybersecurity solutions to end users. These solutions are designed to allow users to take charge of their online privacy with a powerful, secured and encrypted connection. The solutions are designed for basic and advanced use cases, ensuring complete protection of personal and digital information.

For more information about Alarum and its internet access solutions for enterprises and consumers, please visit www.alarum.io.

Follow us on Twitter

Subscribe to our YouTube channel

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of the "safe harbor" Words such as "expects," "anticipates," "intends," "plans," "believes," "seeks," "estimates" and similar expressions or variations of such words are intended to identify forward-looking statements. For example, Alarum is using forward-looking statements in this press release when it discusses that its key metrics, both financial and non-financial, are moving in the right direction and aligning with its strategic vision, its belief that it remains on a clear path to profitability, the Company's ability to drive revenue growth, maintain operational efficiency and create value for our stakeholders and confidence in its ability to thrive. Because such statements deal with future events and are based on Alarum's current expectations, they are subject to various risks and uncertainties and actual results, performance or achievements of Alarum could differ materially from those described in or implied by the statements in this press release. The forward-looking statements contained or implied in this press release are subject to other risks and uncertainties, including those discussed under the heading "Risk Factors" in Alarum's annual report on Form 20-F filed with the Securities and Exchange Commission ("SEC") on March 31, 2023, and in any subsequent filings with the SEC. Except as otherwise required by law, Alarum undertakes no obligation to publicly release any revisions to these forward-looking statements to reflect events or circumstances after the date hereof or to reflect the occurrence of unanticipated events. References and links to websites have been provided as a convenience, and the information contained on such websites is not incorporated by reference into this press release. Alarum is not responsible for the contents of third-party websites.

INVESTOR RELATIONS CONTACTS:

Michal Efraty +972-(0)52-3044404 investors@alarum.io

Consolidated Statements of Financial Position (In thousands of USD)

	March 31,	December 31,
	2023	2022	2022
	(Unaudited)		(Audited)
Assets
Current assets:
Cash and cash equivalents	3,695	4,595	3,290
Short-term restricted deposits	500	65	560
Short-term investments	-	2,573	-
Trade receivables	1,404	1,219	1,790
Other receivables	683	685	760
Total current assets	6,282	9,137	6,400
Non-current assets:
Long-term restricted deposits	135	143	127
Long-term deposit	26	66	21
Other non-current assets	137	-	228
Property and equipment, net	94	121	92
Right of use assets	122	423	190
Goodwill	10,429	10,998	10,429
Intangible assets, net	4,639	6,596	4,884
Total non-current assets	15,582	18,347	15,971
Total assets	21,864	27,484	22,371
Liabilities and equity
Current liabilities:
Trade payables	1,142	1,642	2,167
Other payables	2,968	3,007	2,350
Current maturities of long-term loan	485	-	617
Short-term bank loans	1,603	-	1,606
Contract liabilities	1,228	581	1,170
Derivative financial instruments	2	577	26
Short-term lease liabilities	134	349	204
Total current liabilities	7,562	6,156	8,140
Non-current liabilities:
Long-term loans	1,055	-	606
Long-term contract liabilities	-	13	-
Long-term lease liabilities	8	159	13
Deferred tax liabilities	305	565	301
Liability with respect to the Israeli Innovation Authority	-	194	-
Total non-current liabilities	1,368	931	920
Total liabilities	8,930	7,087	9,060
Equity:
Ordinary shares	-	-	-
Share premium	95,150	91,955	95,077
Other equity reserves	15,281	16,826	15,042
Accumulated deficit	(97,497)	(88,384)	(96,808)
Total equity	12,934	20,397	13,311
Total liabilities and equity	21,864	27,484	22,371

Consolidated Statements of Profit or Loss

(In thousands of USD, except per share amounts)

	For the Three Months Ended March 31,		For the Year Ended December 31,
	2023	2022	2022	2021
	(Unaudited)	(Unaudited)	(Audited)	(Audited)
Revenues	5,679	4,021	18,779	10,281
Cost of revenues	1,927	1,904	8,652	5,145
Gross profit	3,752	2,117	10,127	5,136
Operating expenses:
Research and development expenses	1,062	1,394	4,033	4,771
Sales and marketing expenses	2,183	3,034	12,187	8,348
General and administrative expenses	995	2,251	6,762	7,013
Impairment of goodwill	-	-	569	700
Contingent consideration measurement	-	-	-	(684)
Operating expenses	4,240	6,679	23,551	20,148
Operating loss	(488)	(4,562)	(13,424)	(15,012)
Finance income (expenses), net	(197)	(244)	(54)	942
Tax benefit (income tax)	(4)	79	327	945
Net loss	(689)	(4,727)	(13,151)	(13,125)
Basic loss per share	(0.02)	(0.16)	(0.42)	(0.48)
Diluted loss per share	(0.02)	(0.16)	(0.42)	(0.48)