Stop parsing PDFs. Get the API. Request Access

AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Alantra Partners S.A.

Investor Presentation • Mar 22, 2024

1784_iss_2024-03-22_5c8353ef-af3d-4a52-b75e-092d74ef5b4c.pdf

Investor Presentation

Open in Viewer

Opens in native device viewer

Presentación de resultados 2023

Marzo 2024

Index

    1. Resultados del Grupo
    1. Resultados por división
    1. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

▪
Losingresos
netos
alcanzaron
€177,8m
durante
el
año
(-23,4%)
€177,8m ▪
En
el
área
de
Gestión
de
Activos,
los
ingresos
aumentaron
un
13,5%
hasta
€38,2m.
En
un
entorno
macroeconómico
especialmente
adverso,
el
fundraising
de
las
gestoras
de
capital
privado
descendió
a
mínimos
de
los
últimos
seis
años
global1
a
nivel
A
pesar
de
esto,
la
división
de
gestión
de
activos
de
Alantra
levantó
€550m
en
el
año
y
logró
generar
comisiones
de
éxito
Ingresos netos
(-23,4% vs 2022)		 ▪
FIG2
Los
ingresos
de
Investment
Banking
experimentaron
una
caída
del
27,0%,
hasta
€104,6m,
y
del
37,3%
en
el
caso
de
,
hasta
€34,0m,
en
línea
con
el
mercado.
La
inflación
y
la
subida
los
tipos
de
interés,
entre
otros
motivos,
derivaron
en
una
caída
del
volumen
de
operaciones
de
M&A
a
nivel
global
del
32%
frente
a
2022.
Dicha
caída
asciende
hasta
casi
el
20213
50%
desde
el
máximo
histórico
de
El
volumen
de
salidas
a
Bolsa
fue
también
débil
en
2023,
con
una
caída
de
20214
casi
el
16%
interanual
y
de
más
del
40%
desde
el
€177,6m ▪
En
2023,
los
gastos
de
explotación
cayeron
un
5,5%
a
€177,6m,
debido
a
la
disminución
de
la
retribución
variable
del
29,8%,
la
cual
está
ligada
al
rendimiento
del
negocio
Gastos de explotación
(-5,5% vs 2022)		 ▪
Alantra
incurrió
en
gastos
extraordinarios
de
cerca
de
€7,7m
asociados
con
la
transformación
estratégica
del
Grupo
y
medidas
de
eficiencia
cuyo
impacto
se
apreciará
en
2024
€5,1m ▪
El
beneficio
neto
atribuible
alcanzó
€5,1m
(-87,4%)
Beneficio neto atribuible
(-87,4% vs 2022)		 ▪
El
Consejo
de
Administración
propondrá
a
la
Junta
General
de
Accionistas
la
distribución
de
un
dividendo
de
€3,0m
(€0,08
por
acción)
en
mayo,
equivalente
a
aproximadamente
el
60%
del
beneficio
neto
atribuido
del
ejercicio
2023
▪
El
Grupo
mantiene
un
sólido
balance
a
31
de
diciembre
de
2023,sin
apalancamiento
financiero:
Sólido balance a ▪
€97,1m5
Posición
de
tesorería
neta
de
(-1,6%),
una
vez
deducidos
el
pago
de
la
retribución
variable
(€30,9m)
y
los
dividendos
(€3,0m)
que
el
Consejo
pretende
proponer
a
la
JGA
31 de diciembre ▪
Grupo6
€36,6m
(-9,0%)
en
cartera
atribuible
de
inversiones
en
productos
gestionados
por
el
de 2023 ▪
El
Grupo
seguirá
destinando
sus
recursos
de
tesorería
a
proyectos
de
transformación
y
crecimiento.
Este
cambio
estratégico
aspira
a
mejorar
la
oferta
de
servicios
del
Grupo
una
vez
se
recupere
el
mercado
y,
por
tanto,
repercutirá
positivamente
en
la
cuenta
de
resultados
a
medio
plazo
Private and Confidential
in 2023
4		 1) Fuente: S&P Global Market Intelligence: Private equity fundraising plunges to 6-year low
4) Fuente: S&P Global Market Intelligence: Worldwide IPO activity marks slow end to 2023
5) €131,0m (€103,9m de caja y activos asimilables a caja y €27,1m invertidos en un fondo
2) La división de CPA ha pasado a denominarse FIG debido a la ampliación de su oferta de
monetario incluido en los activos financieros no corrientes), deduciendo el pago de la
  • servicios 3) Fuente: Dealmakers see rebound after global M&A volumes hit decade-low | Reuters
  • retribución variable y el dividendo 6) Incluido en activos financieros no corrientes

2. Transformación estratégica del grupo

Durante 2023, la empresa ha llevado a cabo su plan para reorganizar y transformar el negocio, lo que permitirá a Alantra escalar los productos y servicios existentes para posicionarse en la vanguardia de las tendencias macroeconómicas

Renovación en posiciones clave

Nueva generación de directivos en alguno de los puestos clave, que proceden de contrataciones internacionales de alto nivel y promoción del talento interno, añadiendo juventud (edad media de 46 años) y diversidad

Eficiencia

Como parte de las medidas de eficiencia del grupo, la plantilla se ha reducido en un 8,5%, hasta un total de 602 profesionales

Gestión de activos: foco en estrategias clave Nuevos negocios

Deuda Privada

Alianza con el inversor privado Ion Ion y lanzamiento de Credit Opportunities y Real Estate Debt II, así como el primer cierre de Indigo III y Alteralia III

EQMC

El exitoso fundraising a nivel internacional destaca por el compromiso de €100m de un Endowment estadounidense. Rendimiento por encima del mercado (+10,7% TIR neta)

Energy transition

Todas las compañías en la cartera de Klima crecen a un ritmo anual del +50% Se cerró un acuerdo de financiación de deuda por €213 millones para Alantra Solar

Private and Confidential

Reorganización del Grupo Dirección renovada en Investment Banking

Establecimiento de la sede en Londres

Refuerzo de los hubs

21 contrataciones sénior en Londres, Madrid, Nueva York, Fráncfort, Zúrich y Dubái

Liderazgo renovado en EE.UU., Alemania, Suiza y España

Profundización en la sectorialización Tecnología global, vertical de FIG y transición energética

Consolidación de nuestro equipo de asesoramiento

en transición energética Más de nueve clientes asesorados, la mitad de ellos de forma recurrente

  • Crecimiento en el área de Corporate Venture Capital #7 inversiones ejecutadas en el año y un nuevo director general incorporado al equipo
  • Rentabilidad de explotación en Deko Data

#5 nuevos clientes conseguidos y crecimiento del equipo a más de 20 profesionales

2. Evolución de datos financieros

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (m€) Patrimonio neto atribuido a la matriz (m€)

Ingresos netos (m€) Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (m€)

Private and Confidential 1) €103,9m de caja y activos asimilables a caja y €27,1m invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financieros no corrientes

Grupo Grupo
(€ Mn) 2022 2023 Δ YoY (%)
Investment banking 143,3 104,6 (27,0%)
Financial Institutions Group 54,2 34,0 (37,3%)
Gestión de Activos 33,7 38,2 13,5%
Comisiones de gestión 32,9 30,1 (8,3%)
Comisiones de éxito 0,8 8,1 937,6%
Otros ingresos de explotación 0,8 0,9 12,8%
Ingresos netos 232,0 177,8 (23,4%)
Gastos de personal (131,0) (127,8) (2,4%)
Gastos fijos de personal (87,0) (97,0) 11,4%
Gastos variables de personal (44,0) (30,9) (29,8%)
Otros gastos de explotación (45,7) (39,8) (13,0%)
Amortización y deterioro del inmovilizado (11,1) (9,9) (10,7%)
Gastos de explotación (187,9) (177,6) (5,5%)
Resultado de explotación 45,0 0,2 (99,5%)
Resultado financiero 11,2 5,3 (53,1%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 6,0 8,1 34,3%
Participaciones no controladoras (11,7) (5,9) (49,7%)
Impuesto sobre beneficios (10,5) (2,7) (74,3%)
Beneficio neto atribuible a la entidad controladora 40,2 5,1 (87,4%)
  • En el área de Gestión de Activos, los ingresos aumentaron un 13,5% hasta €38,2m. En un entorno macroeconómico especialmente adverso, el fundraising de las gestoras de capital privado descendió a mínimos de los últimos seis años a nivel global1 . A pesar de esto, la división de gestión de activos de Alantra levantó €550m en el año y logró generar comisiones de éxito
  • Los ingresos de Investment Banking experimentaron una caída del 27,0%, hasta €104,6m, y del -37,3% en el caso de FIG2 , hasta €34,0m, en línea con el mercado. La inflación y la subida los tipos de interés, entre otros motivos, derivaron en una caída del volumen de operaciones de M&A del 32% frente a 2022. Dicha caída asciende hasta casi el 50% desde el máximo histórico de 20213 . El volumen de salidas a Bolsa fue también débil en 2023, con una caída de casi el 16% interanual y de más del 40% desde el 20214
  • En 2023, los gastos de explotación cayeron un 5,5% a €177,6m, debido a la disminución de la retribución variable del 29,8%, la cual está ligada al rendimiento del negocio
  • Alantra incurrió en gastos extraordinarios de cerca de €7,7m asociados con la transformación estratégica del Grupo y medidas de eficiencia cuyo impacto se apreciará en 2024
  • El resultado de entidades valoradas por el método de participación ascendió a €8,1m (+34,3%), siendo ACP5 , AMCHOR Investment Strategies6 y Singer CM7 los mayores contribuyentes
  • El beneficio neto atribuible alcanzó €5,1m (-87,7%)

Private and Confidential

1) Fuente: S&P Global Market Intelligence: Private equity fundraising plunges to 6-year low in 2023 2) La división de CPA ha pasado a denominarse FIG debido a la ampliación de su oferta de servicios 3) Fuente: Dealmakers see rebound after global M&A volumes hit decade-low | Reuters 4) Fuente: S&P Global Market Intelligence: Worldwide IPO activity marks slow end to 2023 5) Negocio europeo de fondo de fondos, coinversiones y secundarios en el que Alantra tiene una

participación del 49%

6) Negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%

Grupo

7) La actividad de Alantra en los mercados de capitales en el Reino Unido se lleva a cabo a través de Singer CM, donde Alantra posee una participación estratégica

7

4. Datos financieros destacados por segmento

  • Los negocios de asesoramiento han sido responsables del 78% de los ingresos totales en 2023 (59% Investment Banking y 19% FIG), mientras que la división de gestión de activos ha contribuido un 21%
  • El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ascendió a €5,1m (-87,4%):
  • Beneficio de €4,0m procedente del fee business (-87,4%):
    • ✓ Mientras que las actividades de asesoramiento (Investment Banking y FIG) estuvieron fuertemente afectadas por el contexto macroeconómico actual, contribuyendo con €0,3m y €0,5m respectivamente, la división de Gestión de Activos mostró resiliencia y superó las expectativas, contribuyendo con €11,1m al Beneficio Neto del Grupo
    • ✓ Beneficio de -€7,8m de la estructura
  • Beneficio de €0,9m procedente de la cartera (+378,1%)
  • Beneficio de €0,1m procedente de otros negocios (-98,2%)
Millones
de
euros		 31-Dec-23 31-Dec-22 Δ%
Activo
no corriente		 315
2
,		 326
2
,		 (3
4%)
,
financieros
Activos
no corrientes		 126
0
,		 139
8
,		 (9
9%)
,
valor
razonable
con cambios
en resultados
A		 33
2
,		 36
8
,		 (9
9%)
,
valor
razonable
con cambios
resultado
integral
A
en otro		 80
1
,		 91
1
,		 (12
1%)
,
amortizado
A
coste		 12
7
,		 11
8
,		 6
9%
,
Inmovilizado
intangible		 65
7
,		 66
2
,		 (0
7%)
,
Inmovilizado
material		 38
5
,		 35
0
,		 10
0%
,
Inversiones
contabilizadas
por el
método
de
la
participación		 82
0
,		 83
0
,		 (1
2%)
,
diferido
Activos
por impuesto		 3
1
,		 2
3
,		 7%
33
,
Activo
corriente		 165
6
,		 209
0
,		 (20
8%)
,
Efectivo
líquidos
equivalentes
activos
y otros		 103
9
,		 133
7
,		 (22
3%)
,
Deudores
comerciales
a cobrar
y otras
cuentas		 58
0
,		 70
9
,		 (18
2%)
,
activos
financieros
corrientes
Otros		 1
0
,		 1
0
,		 7%
3
,
Otros
activos
corrientes		 2
6
,		 3
4
,		 (23
5%)
,
Total
activo		 480
7
,		 535
2
,		 (10
2%)
,
Patrimonio
atribuido
a la
entidad
controladora
neto		 282
4
,		 299
9
,		 (5
8%)
,
no controladoras
Participaciones		 79
2
,		 86
2
,		 (8
1%)
,
Pasivo
no corriente		 48
7
,		 54
7
,		 (11
1%)
,

Pasivo corriente 70,4 94,4 (25,4%)

Total pasivo y patrimonio neto 480,7 535,2 (10,2%)

▪ El Grupo mantiene un sólido balance

  • €282,4m de patrimonio neto atribuido a la entidad controladora
  • Sin apalancamiento financiero
  • Posición de tesorería neta de €97,1m1 , una vez deducidos el pago de la retribución variable (€30,9m) y los dividendos (€3,0m) que el Consejo pretende proponer a la JGA
  • €36,6m en cartera atribuible de inversiones en productos gestionados por el Grupo2

Private and Confidential 1) €131,0m (€103,9m de caja y activos asimilables a caja y €27,1m invertidos en un fondo monetario incluido en los activos financieros no corrientes), deduciendo el pago de la retribución variable y el dividendo

Grupo

2) €61,6m de una cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo (50,1% atribuible) + €17,9m de inversiones en proyectos fotovoltaicos (24,75% atribuible) + €1,3m de otras inversiones en productos gestionados por el Grupo (100% atribuible). Incluidos en activos financieros no corrientes

7. Información no financiera

En su transformación estratégica, Alantra ha realizado un ejercicio de identificación y priorización de los aspectos materiales en relación con los principales factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) cruciales para los intereses del Grupo

Economía verde

Investment Banking

Más de 70 operaciones cerradas en el sector de la energía y la sostenibilidad en los últimos 5 años

Asesoramiento en Transición Energética

Asesoramiento integral desde la concepción hasta la ejecución de proyectos en el ámbito de la transición energética

Gestión de activos

Los criterios de inversión sostenible se aplican rigurosamente en todas nuestras estrategias

Diversidad e inclusión

Alantra forma parte de un convenio de colaboración para la integración laboral de personas con discapacidad

2% brecha de género en el salario fijo entre los ejecutivos de Alantra

<50% brecha de género en el salario fijo en todas las

categorías profesionales

Contribución a la

Completada la 8ª edición de Alantra Scale Up

Esta iniciativa pro-bono ESG consigue un importante impacto social gracias a profesionales de varias divisiones que ofrecen asesoramiento financiero y estratégico a empresas con alto potencial de crecimiento para sus primeras rondas de financiación institucional

Private and Confidential

1) Whilst as of December 31, 2023, the Company had a total of 3 female board members, two of whom were independent and a third was proprietary, on February 28, 2024, the Board resolved to appoint, through co-optation, a new independent female board member to fill the vacancy created by the General Meeting of April 27, 2023, subsequent to increasing the Board composition by one member, thereby reaching a total of ten. Consequently, the total number of female board members has increased to 4, representing 40% of the Board

2. Resultados por división

2.1 Resultados de Investment Banking

▪ 134 transacciones completadas en 2023 (-17% vs. 2022)

  • El M&A lidera la actividad en Investment Banking, representando un 67% del total de transacciones, seguido de asesoramiento de deuda (25%) y asesoramiento estratégico (6%)
  • Sector mix diversificado: industria es el sector con más actividad (26% de las transacciones en investment banking), seguida de tecnología (25%), inmobiliario (13%), servicios profesionales (12%), retail (10%), healthcare (7%), y otros (7%)

1. Hitos destacados de la actividad (ii)

Principales hitos 134 Operaciones asesoradas en 2023 (-17%) €9.700 m Volumen transaccionado en operaciones de M&A (-43%) Contrataciones senior Reconocimiento del mercado Sell-side 2023 Asesor de Lazeo en la venta de una participación minoritaria a Blackstone Sell-side 2023 Asesor de JMAN Group en una inversión minoritaria de Baird Capital #21 contrataciones senior en nuestra división de Corporate Finance para reforzar nuestra presencia en geografías clave y la especialización en sectores y productos Geografías reforzadas: Londres (Sede) Nueva York / Boston Frankfurt / Zurich Madrid Tecnología Fintech Energía Especialización en sectores / productos: ECM España: Portugal ECM Italia: Singer CM2 : ▪ Lanzamiento de un negocio de DCM #4 Operaciones de tecnología en el midmarket en Europa1 Finalista a CF House del año en UK Finalista a Corporate Financier del año Healthcare

Cobertura de financial sponsors ECM

Transacciones seleccionadas asesoradas en 2023

Asesor de Objectivity en su venta a Accenture

Asesor de Citrico Global una compañía de Miura Partners, en la refinanciación de su deuda

Hitos destacados en mercados de capitales

  • 1 por cuota de mercado en 227 valores y top 3 en 543 valores en 2023

  • £10.000m valor transaccionado en todos los mercados en 2023
  • Top 3 Asesores por número de clientes en el AIM en 2023
  • Singer CM amplía su alianza con el equipo femenino Chelsea FC
  • Promoción de nuevos socios y una contratación senior en el equipo de ventas
  • Continúa la expansión de nuestra cobertura a 66 compañías, con 5 valores cubiertos en

  • 5 operaciones de ECM cerradas, incluyendo las OPVs de Kruso Kapital y Edil San Felice

  • Refuerzo del equipo con la contratación de Luca Arena como responsable de Equity Research en Italia

Private and Confidential 1) Fuente: Mergermarket. Incluyendo operaciones con TV >€500m y excluyendo consultoras

2) La actividad de Alantra en los mercados de capitales en el Reino Unido se lleva a cabo a través de Singer CM, donde Alantra posee una participación

estratégica

Dubai

2.2 Resultados de FIG

1. Hitos destacados de la actividad

Volumen transaccionado en 2023 (€miles de millones)

2023 Titulización (Valor: €890 millones) Asesor a Banco Montepio en su segunda titulización sintética residencial sobre una cartera hipotecaria de vida media ponderada larga Sell-side 2023 Asesor a Banco Santander en la venta de una cartera inmobiliaria de € 200M a un fondo de inversión (Valor: €200 millones) Titulización 2023 Asesor al banco privado francés Milleis Banque en su primera titulización pública de venta real, SFABS 2023 Asesor a Updraft en el levantamiento de £272 millones de financiación (Valor: £272 millones)

FCT French Prime Cash 2023

Transacciones seleccionadas:

Titulización del mayor déficit de tarifa eléctrica en el marco del programa Volta

Project Volta

Alantra ha actuado como Co-Arranger y Joint Lead Manager para EDP - Energías de Portugal, S.A. en su mayor titulización de déficit de tarifa eléctrica bajo el programa Volta y el mayor ABS portugués colocado tras la crisis financiera, permitiendo la venta de unos €898m del déficit de tarifa de 2024

Las Senior Notes fueron suscritas por nueve inversores, distribuidos regionalmente de la siguiente manera: España (64%), Reino Unido (17%), Países Bajos (10%) y Portugal (8%). En cuanto a los tipos de inversores, los bancos (71%), los seguros y fondos de pensiones (17%) y los gestores de activos (12%) fueron las categorías de inversores participantes

2.3 Resultados de gestión de activos

1. Hitos destacados de la actividad

Importantes logros en nuestros principales pilares

Deuda Privada

  • Alianza con el inversor privado Ion Ion para seguir desarrollando la plataforma paneuropea de Deuda Privada
  • Comprometerá capital en las estrategias de Deuda Privada actuales y futuras de Alantra
  • Adquirirá una participación estratégica en la plataforma de Deuda Privada de Alantra mediante una ampliación de capital
  • Refuerzo de la actividad internacional, con la apertura de una oficina en Milán y la ejecución de 3 inversiones adicionales fuera de España (actualmente 12 en Francia, Italia, Alemania y Portugal)

EQMC

  • El exitoso fundraising internacional destaca por el compromiso de €100m de un Endowment estadounidense
  • Rendimiento:
  • +8,7% rendimiento combinado del año
  • +10,7% TIR neta desde inicio

Transición energética

  • 5 inversiones ya completadas
  • La construcción de la cartera de Klima está a medio camino
  • Cartera resistente, con todas las empresas creciendo un 50% o más interanualmente
  • Alantra ha recomprado a Enagás su participación en la gestora
  • Contratación de un socio operativo

Private and Confidential

Alantra Solar

  • Alantra Solar ha adquirido 597 MW con la compra de 13 plantas en España e Italia a través de su plataforma N-Sun
  • Además, ha cerrado un acuerdo de financiación de deuda por €213m con un pool de cuatro bancos para la construcción del primer lote de siete parques solares (capacidad total de 306 MWp)
  • La primera planta solar de 16MW situada en Zafra, Badajoz (España) ha sido conectada a la red, mientras que la construcción de las otras siete plantas comenzará en breve

Private Equity

  • Gestión activa de la cartera: Fuerte actividad de crecimiento inorgánico con la ejecución de 6 add-ons
  • Actividad de desinversión: dos desinversiones de empresas (Hiperbaric y Betapack Brasil) y desinversión total del fondo secundario PESF con rentabilidades TIR de dos dígitos muy atractivas y generación de Carried Interest
  • Alantra PEF IV: primera inversión completada
  • Refuerzo del equipo: dos nuevos socios operativos

2. €16.100 m de activos bajo gestión fee-earning procedentes de Alantra y de sus socios estratégicos

AM

2.4 Nuevos negocios

Los nuevos negocios han contribuido a ampliar la oferta de servicios y la base de clientes de Alantra

2.5 Socios estratégicos

1. Hitos destacados de la actividad

División de gestión de activos

5) Negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%

23

3. Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 31 de diciembre de 2023

Miles
de
euros		 12/31/2023 12/31/2022 dif.
%
Cifra
Importe
Neto
De
La
De
Negocios
Asesoramiento
en operaciones
corporativas
y mercado
de
capitales		 104.617 143.318 (27,0%)
de
cartera de
créditos
Asesoramiento
en operaciones		 33.995 54.223 (37,3%)
Gestión
de
activos		 38.207 33.657 13,5%
de
gestión
Comisiones		 30.140 32.880 (8,3%)
de
éxito
Comisiones		 8.067 777 937,6%
Otros 935 829 12,8%
Total
Cifra
Importe
Neto
De
La
De
Negocios		 177.754 232.027 (23,4%)
Otros
Explotación
Ingresos
De		 9
1		 890 (97,9%)
Personal
Gastos
De		 (127.808) (131.006) (2,4%)
Explotación
Otros
Gastos
De		 (39.802) (45.728) (13,0%)
Amortización
Del
Inmovilizado		 (8.826) (8.487) 4,0%
Reversión
/
(dotación)
deterioro
Del
Inmovilizado		 (1.117) (2.651) (57,9%)
Total
de
explotación
Gastos		 (177.553) (187.872) (5,5%)
EXPLOTACIÓN
RESULTADO
DE		 220 45.045 (99,5%)
Resultado
financiero
atribuido
a la
cartera		 1.037 133 679,7%
resultado
financiero
Otro		 4.233 11.108 (61,9%)
RESULTADO
FINANCIERO		 5.270 11.241 (53,1%)
MÉTODO
PARTICIPACIÓN
RESULTADO
DE
ENTIDADES
VALORADAS
POR
EL
DE
LA		 8.113 6.040 34,3%
IMPUESTO
SOBRE
BENEFICIOS		 (2.683) (10.455) (74,3%)
RESULTADO
ATRIBUIDO
A
LAS
PARTICIPACIONES
NO
CONTROLADORAS		 (5.866) (11.664) (49,7%)
RESULTADO
ATRIBUIDO
CONTROLADORA
A
LA
ENTIDAD		 5.054 40.207 (87,4%)
Miles
de		 %
euros
BENEFICIO
NETO
DEL
FEE
BUSINESS		 12/31/2023
4.046		 12/31/2022
32.820		 dif.
(87,7%)
BENEFICIO
NETO
DE
LA
CARTERA		 875 183 378,1%
BENEFICIO
NETO
ORDINARIO		 4.921 33.003 (85,1%)
BENEFICIO
NETO
Resto		 133 7.204 (98,2%)
Beneficio
por acción
(Euros)		 12/31/2023 12/31/2022 dif.
%
Básico 0,13 1,04 (87,3%)
Diluido 0,13 1,04 (87,3%)

II. Balance consolidado a 31 de diciembre de 2023

Activos
Miles
de
euros		 31/12/2023 31/12/2022
ACTIVO NO CORRIENTE 315.167 326.240
Inmovilizado Intangible 65.692 66.181
Fondo de Comercio 65.247 65.403
Otro Inmovilizado Intangible 445 778
Inmovilizado Material 38.450 34.961
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación 81.987 82.989
Activos Financieros No Corrientes 125.965 139.811
a) A valor razonable con cambios en resultados 33.193 36.832
b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral 80.110 91.137
c) A coste amortizado 12.662 11.842
Activos Por Impuesto Diferido 3.073 2.298
Otros Activos No Corrientes - -
ACTIVO CORRIENTE 165.550 208.990
Deudores Comerciales Y Otras Cuentas A Cobrar 58.004 70.925
Clientes Por Ventas Y Prestaciones De Servicios 34.152 50.443
Otros Deudores 6.137 7.394
Activos Por Impuesto Corriente 17.715 13.088
Activos Financieros Corrientes 1.018 982
a) A valor razonable con cambio en resultados - -
b) A valor razonable con cambio en otro resultado integral - -
c) A coste amortizado 1.018 982
Otros Activos Corrientes 2.593 3.391
Efectivo Y Otros Activos Líquidos Equivalentes 103.935 133.692
TOTAL ACTIVO 480.717 535.230
Pasivo y Patrimonio Neto
Miles
de
euros		 31/12/2023 31/12/2022
PATRIMONIO NETO 361.620 386.108
PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA 282.372 299.869
FONDOS PROPIOS 271.347 287.219
Capital 115.894 115.894
Capital Escriturado 115.894 115.894
Menos: Capital no exigido - -
Prima De Emisión 111.863 111.863
Reservas 41.726 31.852
Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias (3.190) (245)
Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora 5.054 40.207
Menos: Dividendo a cuenta - (12.352)
OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO 11.025 12.650
PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 79.248 86.239
TOTAL PASIVO 119.097 149.122
PASIVO NO CORRIENTE 48.682 54.738
Pasivos Financieros No Corrientes 40.979 42.361
Deudas con entidades de crédito - -
Otros pasivos 40.979 42.361
Provisiones No Corrientes 5.801 10.447
Pasivos Por Impuesto Diferido 1.902 1.930
Otros Pasivos No Corrientes - -
PASIVO CORRIENTE 70.415 94.384
Pasivos Financieros Corrientes 8.309 7.547
Otros Pasivos Financieros 8.309 7.547
Acreedores Comerciales Y Otras Cuentas A Pagar 60.857 85.878
Proveedores 7.256 10.178
Otros acreedores 52.563 73.014
Pasivos por impuesto corriente 1.038 2.686
Otros Pasivos Corrientes 1.249 959
TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 480.717 535.230

III. Cuenta de pérdidas y ganancias por división

Asesoramiento en
operaciones corporativas y		 Asesoramiento financiero a
instituciones financieras		 Gestión de Activos Estructura Cartera Resto Ajustes de consolidación Total Grupo
12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022 12/31/2023 12/31/2022
104.617 143.318 33.995 54.223 38.207 33.657 12 480 923 349 177.754 232.027
Importe neto de la cifra de negocios 11 - - - -
Ingresos ordinarios entre segmentos 1.006
14		 484 57
2		 26 59 8.993 9.559 - - - - (10.036) (10.159) - -
Otros ingresos de explotación 550 5 - 300 - 38 - - - - - - 19 890
Gastos de personal (72.716) (74.931) (24.089) (33.756) (22.392) (14.285) (8.611) (8.034) - - - - - - (127.808) (131.006)
Otros gastos de explotación (23.426) (25.535) (5.617) (5.016) (4.276) (5.052) (6.362) (9.937) (121) (188) - - - - (39.802) (45.728)
Otros gastos de explotación entre segmentos (4.731) (5.681) (2.117) (1.540) (3.171) (2.833) (17) (35) - (70) - - 10.036 10.159 - -
Amortización del inmovilizado (3.770) (4.041) (946) (1.170) (169) (165) (3.941) (3.111) - - - - - - (8.826) (8.487)
Deterioro del inmovilizado (57) 208 (76) (2) - - - - - - (984) (2.857) - - (1.117) (2.651)
Resultado por enajenaciones del inmovilizado - - - - - - - - - - - - - - - -
Otros resultados - - - - - - - - - - - - - - - -
Resultado de la explotación 937 34.372 1.166 12.798 8.225 11.681 (9.926) (11.040) 802 91 (984) (2.857) - - 220 45.045
Ingresos financieros - 1 - - - - - - 358 178 2.353 126 - - 2.711 305
Ingresos financieros entre segmentos - - - - - - - - - - - - - - - -
Gastos financieros (114) (95) (6) (9) (1) (1) (300) (207) - (45) (13) (17) - - (434) (374)
Gastos financieros entre segmentos - - - - - - - - - - - - - - - -
Variación del valor razonable en instrumentos financieros - 309 - - - - - - - - 1.234 3.850 - - 1.234 4.159
Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a coste amortizado a activos financieros a valor razonable - - - - - - - - - - - - - - - -
Resultado derivados de la reclasificación de activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral - - - - - - - - - - - - - - - -
Diferencias de cambio - - - - - - - - - - (379) 245 - - (379) 245
Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros 134 (1.502) 157 (418) (65) - - - (412) - 1.203 690 - - 1.017 (1.230)
Resultado por enajeraciones de instrumentos financieros: - - - - - - - 16 1.092 - 29 8.120 - - 1.121 8.136
Instrumentos financieros a coste amortizado - - - - - - - - - - - - - - - -
Resto de instrumentos financieros - - - - - - - 16 1.092 - 29 8.120 - - 1.121 8.136
Resultado financiero 20 (1.287) 151 (427) (66) (1) (300) (191) 1.038 133 4.427 13.014 - - 5.270 11.241
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 1.311 1.663 - - 9.567 6.639 - - - - (2.765) (2.262) - - 8.113 6.040
Resultado antes de impuestos 2.268 34.748 1.317 12.371 17.726 18.319 (10.226) (11.231) 1.840 224 678 7.895 - - 13.603 62.326
Impuesto sobre beneficios (1.916) (7.425) (131) (2.323) (2.413) (2.903) 2.422 2.255 (64) 85 (581) (144) - - (2.683) (10.455)
Resultado consolidado del ejercicio 352 27.323 1.186 10.048 15.313 15.416 (7.804) (8.976) 1.776 309 97 7.751 - - 10.920 51.871
Resultado atribuido a la entidad controladora 264 25.860 513 4.358 11.073 11.577 (7.804) (8.976) 875 184 133 7.204 - - 5.054 40.207
Resultado atribuido a las participaciones no controladoras 88 1.463 673 5.690 4.240 3.839 - - 901 125 (36) 547 - - 5.866 11.664

IV. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

  • "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
  • "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
  • "Asesoramiento financiero a instituciones financieras" (Financial Institutions Group (anteriormente denominado Credit Portfolio Advisory)). Segmento de negocio identificado de Alantra, que comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones corporativas, carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
  • "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
  • "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero a instituciones financieras, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
  • "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
  • "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero a instituciones financieras, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

IV. Glosario de términos (ii)

  • "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero a instituciones financieras, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
  • La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero a instituciones financieras y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
  • "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero a instituciones financieras, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

  • "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
  • "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero a instituciones financieras, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
  • El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.
  • La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
  • "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
  • El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.
  • La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

IV. Glosario de términos (iii)

  • "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero a instituciones financieras, Gestión de Activos y Estructura.
  • El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
  • El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
  • "Endeudamiento Financiero". Se define como el volumen agregado de deudas que el Grupo mantiene a favor de bancos, entidades de crédito y similares, con objeto de financiar su actividad. Se excluyen las deudas con empleados, proveedores o sociedades del perímetro consolidado o sus socios. Asimismo, se excluyen los pasivos a favor de bancos, entidades de crédito o similares cuando las mismas tienen contrapartidas específicas en el activo por igual importe.
  • El Endeudamiento Financiero se calcula como la suma de las partidas del estado de situación financiera consolidado, agrupadas bajo el epígrafe "Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables", que respondan a los criterios mencionados en la definición de esta Medida. A 31 de diciembre de 2022, el Grupo no tenía endeudamiento financiero.
  • El Endeudamiento Financiero es un indicador relevante en la valoración del estado de situación financiera consolidado del Grupo.
  • "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
  • Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
  • El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
  • "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
  • La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).
  • La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

Alantra Partners, S.A. publica esta presentación única y exclusivamente a efectos informativos. La presentación no constituye una oferta para la suscripción, compra o venta de valores emitidos por Alantra Partners, S.A. o cualesquiera otros valores en cualquier jurisdicción.

La información y las previsiones, en su caso, contenidas en este documento no han sido verificadas por una entidad independiente y, consecuentemente, no se garantiza su exactitud y exhaustividad. Ni Alantra Partners, S.A., ni ninguna de las sociedades de su grupo, ni sus respectivos administradores, directivos o empleados serán responsables de cualquier perjuicio que pueda resultar del uso del presente documento o de su contenido.

Relación con Inversores

Yago Sánchez-Reig

&

Dionisio Romero

Tel.: +34 917 458 484

[email protected] I www.alantra.com

More from Alantra Partners S.A.

Director's Dealing 2025
Sep 29
Director's Dealing 2025
Sep 25
AGM Information 2025
Apr 29
Quarterly Report 2025
Apr 29
AGM Information 2025
Apr 29
Pre-Annual General Meeting Information 2025
Mar 28
Interim / Quarterly Report 2025
Mar 28
Investor Presentation 2025
Mar 28
Annual / Quarterly Financial Statement 2025
Mar 28
Remuneration Information 2025
Mar 28
View all filings →

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.