Alantra Partners S.A.

Investor Presentation • Oct 26, 2023

Presentación de resultados correspondiente a los primeros nueve meses de 2023

Octubre 2023

Index Índice

• 1. Resultados del Grupo
• 1. Principales hitos por división
• 1. Anexo

1. Resultados del Grupo

1. Resumen ejecutivo

€122,4 Mn Ingresos netos (-25,9%)	▪ Losingresos netos alcanzaron €122,4 Mn en los primeros nueve meses del año (-25,9%), en un contexto macro adverso
	▪ El entorno del mercado permanece complicado, con un volumen de M&A en niveles muy bajos (caída del 27% 20221 comparado con los primeros nueve meses del año ), siendo los peores primeros nueve meses del año desde 2013. Además, la actividad de M&A en Europa disminuyó un 45%
	▪ En este contexto, losingresos en Investment Banking se redujeron un 21,9%, hasta €79,1 Mn
	▪ En la división de asesoramiento en operaciones de carteras de créditos, los ingresos alcanzaron €20,9 Mn (-44,4%), en línea con la caída de la actividad global para este sector
	▪ En la división de gestión de activos, los ingresos disminuyeron un 15,5% hasta €22,0 Mn, principalmente debido a una caída en las valoraciones de las compañías en cartera de alguno de los fondos y la ausencia de comisiones de éxito
€120,5 Mn Gastos de explotación (-10,0%)	▪ Los gastos de explotación disminuyeron un 10,0% hasta €120,5 Mn, principalmente por la disminución de la retribución variable (-58,2%), la cual está ligada al rendimiento del negocio
€4,4 Mn Beneficio neto atribuible (-83,0%)	▪ El beneficio neto atribuible fue de €4,4 Mn (-83,0%)
Sólido balance a 30 de septiembre de 2023	▪ El grupo mantiene un sólido balance a 30 de septiembre de 2023:
	▪ Mn2 Posición de tesorería neta de €124,7 ▪ grupo3 €38,9 Mn en cartera atribuible de inversiones en productos gestionados por el
	▪ €287,0 Mn de patrimonio neto atribuible a la matriz y sin endeudamiento financiero
1) Private and Confidential 2)	Fuente: Refinitiv; Global Mergers & Acquisitions Review, First nine months 2023 €98,1 Mn de efectivo y otros activos líquidos equivalentes y €26,6 Mn invertidos en un fondo monetario (clasificado en la línea de activos financieros no
4 corrientes)

3) Incluido en activos financieros no corrientes

2. Evolución de datos financieros

Ingresos netos (€ Mn) Beneficio neto atribuible a la entidad controladora (€ Mn)

Caja, activos asimilables a caja y activos líquidos (€ Mn) Patrimonio neto atribuido a la entidad controladora (€ Mn)

3. Cuenta de resultados simplificada

(€ Mn)	Grupo 9M 2022	Grupo 9M 2023	(%) Δ YoY
Investment
banking	101,3	79,1	(21,9%)
Credit Portfolio Advisory	37,6	20,9	(44,4%)
Gestión de Activos	26,0	22,0	(15,5%)
de gestión Comisiones	25,2	21,8	(13,5%)
de éxito Comisiones	0,8	0,2	(79,8%)
de explotación Otros ingresos	0,3	0,5	70,6%
Ingresos netos	165,1	122,4	(25,9%)
de personal Gastos	(96,5)	(84,6)	(12,3%)
fijos de personal Gastos	(64,2)	(71,2)	10,8%
variables de personal Gastos	(32,3)	(13,5)	(58,2%)
gastos de explotación Otros	(31,7)	(29,0)	(8,3%)
Amortización y deterioro del inmovilizado	(5,8)	(6,9)	18,4%
de explotación Gastos	(134,0)	(120,5)	(10,0%)
Resultado de explotación	31,4	1,9	(94,0%)
Resultado financiero	4,5	3,0	(34,3%)
Resultado de entidades valoradas por el método de la participación	4,7	4,3	(8,8%)
no controladoras Participaciones	(7,7)	(1,8)	(76,7%)
sobre beneficios Impuesto	(6,9)	(2,9)	(57,8%)
Beneficio neto atribuible a la entidad controladora	26,0	4,4	(83,0%)

▪ Los ingresos netos alcanzaron €122,4 Mn en los primeros nueve meses del año (-25,9%), en un contexto macro adverso

• El entorno del mercado permanece complicado, con un volumen de M&A en niveles muy bajos (caída del 27% comparado con los primeros nueve meses del año 2022¹ ), siendo los peores primeros nueve meses del año desde 2013. Además, la actividad de M&A en Europa disminuyó un 45%
• En este contexto, los ingresos en Investment Banking se redujeron un 21,9%, hasta €79,1 Mn
• En la división de asesoramiento en operaciones de carteras de créditos, los ingresos alcanzaron €20,9 Mn (-44,4%), en línea con la caída de la actividad global para este sector
• En la división de gestión de activos, los ingresos disminuyeron un 15,5% hasta €22,0 Mn, principalmente debido a una caída en las valoraciones de las compañías en cartera de alguno de los fondos y la ausencia de comisiones de éxito
• Los gastos de explotación disminuyeron un 10,0% hasta €120,5 Mn, principalmente por la disminución de la retribución variable (-58,2%), la cual está ligada al rendimiento del negocio
• El resultado de entidades valoradas por el método de participación alcanzó €4,3 Mn (-8,8%). Los principales contribuidores fueron Access Capital Partners³ , Singer CM⁴ and AMCHOR⁵
• El beneficio neto atribuible a la entidad controladora ha alcanzado €4,4 Mn (-83,0%)

Private and Confidential 1) Primeros 9 meses del periodo 2) Fuente: Refinitiv; Global Mergers & Acquisitions Review, First nine months 2023 3) Negocio europeo de fondo de fondos, coinversión y secundarios en el que Alantra tiene un 49%

6

4) La actividad de Alantra en los mercados de capitales en el Reino Unido se lleva a cabo a través de Singer CM, donde Alantra posee una participación del 30% 5) AMCHOR Investment Strategies es un negocio de estructuración y distribución de fondos en el que Alantra tiene una participación del 40%

4. Datos financieros destacados

• El 65% de los ingresos del grupo durante los primeros 9 meses de 2023 fueron generados por Investment Banking, mientras la división de gestión de activos y Credit Portfolio Advisory generaron el 18% y 17% respectivamente
• El beneficio neto atribuible a la entidad controladora alcanzó los €4,4 Mn (-83,0%):
  • Beneficio neto de €3,7 Mn procedente del fee business(-82,5%)
  • Beneficio neto de €0,3 Mn procedente de la cartera de inversión (+188,4%)
  • Beneficio neto de €0,4 Mn procedente de otros resultados (-92,2%)

• El Grupo mantiene un sólido balance a 30 de septiembre de 2023
  • €287,0 Mn de patrimonio neto atribuible a la matriz
  • Sin endeudamiento financiero
  • €124,7 Mn de caja, activos asimilables a caja y activos líquidos¹
  • €38,9 Mn de cartera de inversiones en productos gestionados por el grupo2

Private and Confidential 8 1) €98,1 Mn de efectivo y otros activos líquidos equivalentes y €26,6 Mn invertidos en un fondo monetario (clasificado en la línea de activos financieros no corrientes)

2) €61,8 Mn de una cartera de inversiones en productos gestionados por el Grupo (50,1% atribuible) + €25,6 Mn de inversiones en proyectos fotovoltaicos (24,75% atribuible) + €1,7 Mn de otras inversiones en productos gestionados por el Grupo (100% atribuible). Incluidos en activosfinancieros no corrientes

2. Principales hitos por división

1. Investment Banking

Principales hitos de la actividad

107 Operaciones asesoradas en 20231 (+7%)		€5.600 Mn Volumen transaccionado en operaciones de M&A1 (-44%)
	Reconocimiento del mercado
3T 2023 - Asesores independientes de Buyouts en Europa
Ranking	Firma	# transacciones
1	Rothschild & Co.	21
2	Houlihan Lokey	13
3	Clearwater International	11
4	Alantra	10
5	Societe Generale	9

Principales hitos en mercados de capitales

Transacciones seleccionadas asesoradas en los primeros

nueve meses de 2023 Sell-side 2023 Asesor de BreakFree Solutions en su venta a ThoughtFocus, Sell-side 2023 Asesor de la familia Pinzano en la Sell-side 2023

compañía participada por H.I.G. venta de una participación mayoritaria en ConformGest Group a VAM Investments

Capital

Managed services Software Fintech Online/eCommerce Gaming

Asesor de Tandem Bank en su proceso de levantamiento de £20m de capital Tier 2

Global Technology Investment Banking

El equipo de banca de inversión de tecnología de Alantra, basado en Londres y con presencia en 6 regiones, tiene un sólido track-record ayudando a empresas tecnológicas establecidas y emergentes a alcanzar sus objetivos de crecimiento orgánico, M&A, y liquidez, habiendo cerrado 28 operaciones en lo que va de año Consultoría tecnológica Cobertura actual de subsectores(entre otros): Presencia: Reino Unido (HQ) Recent senior hires:

Estados Unidos Alemania Francia Benelux Escandinavia

Daniel Lilliehöök Socio

Richard Ludwig Director Digital infrastructure

Private and Confidential 1) Con fecha 16 de octubre de 2023

Transacciones seleccionadas: Hitos destacados de la actividad: Dos contrataciones senior para liderar el corporate rating y la oferta de balance sheet advisory 32 Operaciones asesoradas en 2023¹ -18% -45% €10.000 Mn Volumen asesorado en 2023¹ 2023 Titulización (Valor: €890 Mn) Asesor de Banco Montepio en su segunda titulización sintética residencial sobre una cartera de hipotecas a largo plazo Sell-side 2023 Asesor de Banco Santander en la venta de una cartera inmobiliaria de € 200 Mn a un fondo de inversión (Valor: €200 Mn) Financiación y financiación estructurada 2023 Asesor de Apollo en la refinanciación de €135 Mn de una cartera de NPL (Valor: €135 Mn) Sell-side 2023 Asesor de London & Scottish Property Investment Management en la venta de una participación mayoritaria a ARA

Asset Management Limited

Sole arranger y asesor financiero de Lowell en la primera NPL ABS en Nordics

Proyecto Wolf II

Alantra ha actuado como sole arranger de Lowell, una compañía en cartera de Permira. La transacción es la primera titulización de NPLs con colateral en los países nórdicos, así como la primera titulización con activo colateral en Dinamarca

Para el Proyecto Wolf II, los servicios de Alantra incluyeron análisis de datos, identificación de un perímetro y unos inversores adecuados para esta clase de activos nicho, así como la estructuración de la transacción

La operación se cerró en condiciones favorables e incluyó la venta del 51% de los pagarés subordinados, lo que permitió a Lowell lograr la desconsolidación y una ganancia inicial en su cuenta de pérdidas y ganancias, con los consecuentes efectos positivos en su ratio de apalancamiento

3. Gestión de Activos

3.1. Hitos destacados

Solar:

▪ El ICO (Instituto de Crédito Oficial) anunció que comprometerá hasta €50m en la plataforma de inversión de 1,9 GW en proyectos fotovoltaicos de Alantra

Private Equity:

▪ Alantra ha completado tres add-ons para su participada en Private Equity, Surexport y otro para Health in Code

Amchor Investment Strategies:

• Flujos netos positivos en 9M 2023
• Desarrollo de la nueva línea de negocio para inversores institucionales (MOSAIC)
• 3 nuevos vehículos de inversión en periodo de fundraising (2 de ellos de programas recurrentes y el restante para un nuevo programa de VC)

Access Capital Partners:

• Access Capital Partnersrecibe un mandato de BVK por quinta vez consecutiva
• Bayerische Versorgungskammer (BVK) es el mayor fondo de pensiones bajo derecho público de Alemania

Asabys Partners:

▪ Agomab, compañía participada por Asabys, levanta \$100 Mn Series C de Fidelity, EQT Life Sciences, Canaan y KKR

VC Cybersecurity fund (33N Ventures):

▪ 33N Cybersecurity and Infrastructure Software Fund anuncia su primer cierre, asegurando €50 Mn comprometidos hacia el objetivo de €150 Mn

Activos bajo gestión o asesoramiento de socios estratégicos (€Mn)¹ 30 de septiembre de 2023 Activos bajo gestión de fee-earning de negocios consolidados (€Mn)

Private and Confidential 1) Los socios estratégicos son empresas de gestión de activos en las que Alantra tiene una participación estratégica, como Access Capital Partners, AMCHOR Investment Strategies, Indigo Capital, Asabys Partners y 33N

3. Anexo

I. Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada a 30 de septiembre de 2023

Miles de euros	30/09/2023	30/09/2022	dif. %
Cifra Negocios Importe Neto De La De
y mercado de capitales Asesoramiento en operaciones corporativas	79.069	101.281	(21,9%)
de cartera de créditos Asesoramiento en operaciones	20.883	37.571	(44,4%)
Gestión de activos	21.973	26.006	(15,5%)
de gestión Comisiones	21.813	25.216	(13,5%)
de éxito Comisiones	160	790	(79,8%)
Otros	473	277	70,6%
Total Cifra Importe Neto De La De Negocios	122.398	165.135	(25,9%)
Explotación Otros Ingresos De	1 7	172	(90,1%)
Personal Gastos De	(84.645)	(96.477)	(12,3%)
fijo Coste	(71.160)	(64.217)	10,8%
Variable Coste	(13.485)	(32.260)	(58,2%)
Explotación Otros Gastos De	(29.039)	(31.680)	(8,3%)
Amortización Del Inmovilizado	(6.852)	(6.005)	14,1%
Reversión / (dotación) Del Inmovilizado deterioro	(10)	209	(104,8%)
explotación Total Gastos de	(120.546)	(133.953)	(10,0%)
EXPLOTACIÓN RESULTADO DE	1.869	31.355	(94,0%)
Resultado financiero atribuido a la cartera	478	181	163,8%
Otro resultado financiero	2.474	4.311	(42,6%)
RESULTADO FINANCIERO	2.952	4.492	(34,3%)
MÉTODO PARTICIPACIÓN RESULTADO ENTIDADES VALORADAS POR DE EL DE LA	4.276	4.689	(8,8%)
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS	(2.898)	(6.866)	(57,8%)
RESULTADO ATRIBUIDO A LAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	(1.789)	(7.674)	(76,7%)
RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	4.410	25.996	(83,0%)
Miles de euros	30/09/2023	30/09/2022	dif. %
BENEFICIO NETO DEL FEE BUSINESS	3.682	20.966	(82,4%)
BENEFICIO NETO DE LA CARTERA	349	121	188,4%
BENEFICIO NETO ORDINARIO	4.031	21.087	(80,9%)
BENEFICIO NETO RESTO	379	4.909	(92,3%)
Beneficio por acción (Euros)	30/09/2023	30/09/2022	dif. %
Básico	0,11	0,67	(83,0%)
Diluido	0,11	0,67	(83,0%)

II. Balance consolidado a 30 de septiembre de 2023

Activo			Patrimonio neto y pasivo
Miles de euros	30/9/2023	30/6/2023	Miles de euros	30/9/2023	30/6/2023
			PATRIMONIO NETO	371.069	370.625
			PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA	287.018	285.892
			FONDOS PROPIOS	273.966	272.755
			Capital	115.894	115.894
			Capital Escriturado	115.894	115.894
			Menos: Capital no exigido	-	-
ACTIVO NO CORRIENTE	319.173	318.704	Prima De Emisión	111.863	111.863
Inmovilizado Intangible	67.065	66.722	Reservas	42.044	41.138
Fondo de Comercio	66.546	66.112	Menos: Acciones y participaciones en patrimonio propias	(245)	(245)
Otro Inmovilizado Intangible	519	610	Resultado del ejercicio atribuido a la entidad controladora	4.410	4.105
Inmovilizado Material	35.003	35.944	Menos: Dividendo a cuenta	-	-
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación	80.706	78.868	OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO	13.052	13.137
Activos Financieros No Corrientes	134.398	135.041	PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS	84.051	84.733
a) A valor razonable con cambios en resultados	32.871	34.864	TOTAL PASIVO	102.900	106.104
b) A valor razonable con cambios en otro resultado integral	88.664	89.038	PASIVO NO CORRIENTE	55.763	54.615
c) A coste amortizado	12.863	11.139	Pasivos Financieros No Corrientes	44.661	43.537
Activos Por Impuesto Diferido	2.001	2.129	Deudas con entidades de crédito	-	-
Otros Activos No Corrientes	-	-	Otros pasivos	44.661	43.537
ACTIVO CORRIENTE	154.796	158.025	Provisiones No Corrientes	9.744	9.703
Deudores Comerciales Y Otras Cuentas A Cobrar	53.108	56.466	Pasivos Por Impuesto Diferido	1.358	1.375
Clientes Por Ventas Y Prestaciones De Servicios	37.606	39.929	Otros Pasivos No Corrientes	-	-
Otros Deudores	4.172	8.276	PASIVO CORRIENTE	47.137	51.489
Activos Por Impuesto Corriente	11.330	8.261	Pasivos Financieros Corrientes	4.027	4.446
Activos Financieros Corrientes	1.017	1.292	Otros Pasivos Financieros	4.027	4.446
a) A valor razonable con cambio en resultados	-	-	Acreedores Comerciales Y Otras Cuentas A Pagar	41.493	45.514
b) A valor razonable con cambio en otro resultado integral	-	-	Proveedores	9.625	8.782
c) A coste amortizado	1.017	1.292	Otros acreedores	30.862	35.644
Otros Activos Corrientes	2.539	3.270	Pasivos por impuesto corriente	1.006	1.088
Efectivo Y Otros Activos Líquidos Equivalentes	98.132	96.997	Otros Pasivos Corrientes	1.617	1.529
TOTAL ACTIVO	473.969	476.729	TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO	473.969	476.729

III. Glosario de términos (i)

Segmentos de negocio identificados

• "Segmento de Negocio", se define como cada segmento operativo o componente identificado de Alantra calificado como tal porque (a) desarrolla actividades empresariales que pueden reportarle ingresos y ocasionarle gastos (incluidos los ingresos y gastos relativos a transacciones con otros componentes de la misma entidad); (b) cuyos resultados de explotación son examinados a intervalos regulares por la máxima instancia de toma de decisiones operativas de la entidad con objeto de decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y (c) en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
• "Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales" (Investment Banking). Segmento de negocio identificado de Alantra que comprende los servicios de asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (corporate finance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales.
• "Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos" (Credit Portfolio Advisory). Segmento de negocio identificado de Alantra, el cual comprende la prestación de servicios de asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos.
• "Gestión de Activos". Segmento de negocio identificado de Alantra que, según la información dada en el Folleto, consiste en la gestión y asesoramiento de activos de distinta naturaleza para inversores institucionales, grandes patrimonios familiares u otros inversores profesionales y que se presta a través de fondos de inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes.
• "Estructura". Segmento de negocio identificado de Alantra que recoge el conjunto de ingresos y gastos correspondientes a la estructura de gobierno y desarrollo de Alantra (gobierno corporativo, dirección estratégica, desarrollo corporativo y de negocio, y servicios corporativos, como contabilidad y reporte, control del riesgo, sistemas informáticos, gestión de recursos humanos y servicios jurídicos, entre otros) y que, por referirse a la sociedad matriz del Grupo –como entidad cotizada- o a la gestión del conjunto mismo, no son directamente imputables ni a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni al segmento Cartera. El segmento Estructura incluye asimismo la facturación de los servicios referidos a empresas del Grupo Alantra que tienen la consideración de asociadas, es decir, que no se consolidan por el método de integración global. En el actual proceso de crecimiento de Alantra, tanto corporativo como de negocio, la relevancia de los servicios afectos a la Estructura justifica su consideración como segmento independiente.
• "Cartera". Segmento de negocio identificado de Alantra que se define como la actividad consistente en la obtención de plusvalías a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías o en fondos o vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra.
• "Resto". Se define, por defecto, como el conjunto de partidas que no se corresponden a ninguno de los segmentos de negocio (es decir, que no es Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, ni Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, ni Gestión de Activos, ni Estructura ni Cartera).

III. Glosario de términos (ii)

• "Fee Business" se define como la agrupación o suma de los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura, y que, como conjunto, se define como la actividad de prestación de servicios, sea de asesoramiento o de gestión, cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal. Específicamente se excluyen del Fee Business las pérdidas o ganancias originadas en la inversión de la sociedad matriz del Grupo en las sociedades que desarrollan las referidas actividades (como, por ejemplo, por la puesta en valor de las participaciones en compañías o negocios, deterioros del fondo de comercio o resultado financiero de moneda extranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto.
• La asignación al Fee Business del 100% de la actividad recogida en el segmento Estructura se debe a que la gran mayoría del tiempo y/o inversión de los recursos afectos a la Estructura se dedican a gestionar el crecimiento y la complejidad proveniente de la actividad recogida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos y Gestión de Activos. Este concepto es especialmente relevante en tanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo.
• "Negocio Ordinario". Agrupación de segmentos o suma de los segmentos que forman el Fee Business (Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura) más el segmento Cartera.

Medidas alternativas de rendimiento

• "Medida alternativa de rendimiento". Se define como aquella medida financiera del rendimiento financiero pasado o futuro, de la situación financiera o de los flujos de efectivo de una compañía, distinta de las medidas financieras definidas o detalladas en el marco de información financiera aplicable.
• "Beneficio Neto del Fee Business". Se define como el beneficio originado en la actividad de prestación de servicios de asesoramiento o gestión del Fee Business (esto es, el correspondiente a los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura), cuyos ingresos se materializan en forma de remuneración o comisión (fee) y cuyos gastos son los necesarios para su desarrollo, fundamentalmente de personal.
  • El Beneficio Neto del Fee Business se calcula como suma del Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente a los referidos cuatro segmentos.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera), justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto del Fee Business atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.
• "Beneficio Neto de la Cartera". Se define como el beneficio originado a través de la inversión y posterior desinversión en participaciones en compañías, fondos de inversión u otros vehículos de inversión gestionados por el Grupo Alantra.
  • El Beneficio Neto de la Cartera es igual al Resultado atribuido a la sociedad dominante correspondiente al segmento de Cartera.
• La distinta naturaleza de las dos áreas de actividad de Alantra (Fee Business y Cartera) justifica la relevancia de desglosar el Beneficio Neto de la Cartera atribuido a la sociedad dominante en la información pública al mercado.

IV. Glosario de términos (iii)

• "Beneficio Neto Ordinario". Se define como el beneficio originado en la actividad típica u ordinaria del Grupo, es decir la incluida en los segmentos Asesoramiento financiero en operaciones corporativas y mercado de capitales, Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos, Gestión de Activos y Estructura.
• El Beneficio Neto Ordinario se calcula como suma del Beneficio Neto del Fee Business y el Beneficio Neto de la Cartera.
• El Beneficio Neto Ordinario es un indicador relevante, en relación al beneficio neto (o resultado atribuido a la sociedad dominante), para valorar qué parte de este se debe a la actividad típica de la compañía y no a apuntes de carácter extraordinario.
• "Pay Out". Se define como el porcentaje de los beneficios que la Sociedad distribuye a los accionistas.
• Se calcula como cociente entre el importe agregado que distribuye la Sociedad a sus accionistas a cuenta de un periodo (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo.
• El Pay Out señala hasta qué punto la retribución al accionista se financia con el resultado del ejercicio (o del periodo que se trate).
• "Rentabilidad por Dividendos" (dividend yield). Se define como la rentabilidad que obtienen los accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos.
• La Rentabilidad por Dividendos se calcula como el cociente entre el importe agregado por acción que distribuye la Sociedad a sus accionistas durante los últimos doce meses (sea como dividendo o como distribución de reservas o prima de emisión) y el precio medio de cierre de la acción en el último mes (fecha que será la que se señale cuando se mencione esta Medida).
• La rentabilidad del accionista proviene de dos fuentes: la revalorización de la acción y la remuneración que recibe en forma de distribución de dividendos, reservas o prima de emisión. La Rentabilidad por Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto.

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María Alvaro

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