Alantra Partners S.A.

Alantra - 95980078NDTDLTDH6130 - 2020 VF3 95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-3195980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:Capitalifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:SharePremiumAndReservesifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:TreasurySharesMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntityifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:PreviouslyStatedMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:Capital95980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:SharePremiumAndReserves95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntity95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember95980078NDTDLTDH61302018-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember95980078NDTDLTDH61302018-12-3195980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ext:Capital95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ext:SharePremiumAndReserves95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntity95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember95980078NDTDLTDH61302019-01-012019-12-3195980078NDTDLTDH61302019-12-31ext:Capital95980078NDTDLTDH61302019-12-31ext:SharePremiumAndReserves95980078NDTDLTDH61302019-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember95980078NDTDLTDH61302019-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntity95980078NDTDLTDH61302019-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember95980078NDTDLTDH61302019-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember95980078NDTDLTDH61302019-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember95980078NDTDLTDH61302019-12-3195980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ext:Capital95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ext:SharePremiumAndReserves95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntity95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember95980078NDTDLTDH61302020-01-012020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember95980078NDTDLTDH61302020-12-31ext:Capital95980078NDTDLTDH61302020-12-31ext:SharePremiumAndReserves95980078NDTDLTDH61302020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember95980078NDTDLTDH61302020-12-31ext:ProfitLossAttributableToOrdinaryEquityHoldersOfParentEntity95980078NDTDLTDH61302020-12-31ifrs-full:OtherEquityInterestMember95980078NDTDLTDH61302020-12-31ifrs-full:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember95980078NDTDLTDH61302020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember95980078NDTDLTDH61302020-12-31iso4217:EURiso4217:EURxbrli:shares Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra Cuentas Anuales e Informe de Gestión consolidados correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020, junto con el Informe de Auditoría ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (NOTAS 1 A 4) (Miles de Euros) ACTIVO Notas 31-12-2020 31-12-2019 () PATRIMONIO NETO Y PASIVO Notas 31-12-2020 31-12-2019 () ACTIVO NO CORRIENTE: 253.403 176.734 PATRIMONIO NETO: 295.539 222.610 INMOVILIZADO INTANGIBLE: FONDOS PROPIOS: 251.699 208.710 Fondo de Comercio 6 62.836 67.225 CAPITAL: Otro inmovilizado intangible 6 399 465 Capital escriturado 15 115.894 115.894 Menos: Capital no exigido - - INMOVILIZADO MATERIAL 7 17.165 20.586 PRIMA DE EMISIÓN 15 111.863 111.863 RESERVAS 15 6.058 (28.775) INVERSIONES INMOBILIARIAS - - MENOS: ACCIONES Y PARTICIPACIONES EN PATRIMONIO PROPIAS 15 (1.535) (177) RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES - - INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL MÉTODO OTRAS APORTACIONES DE SOCIOS - - DE LA PARTICIPACIÓN 8 45.266 39.025 RESULTADO DEL EJERCICIO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA 15 y 24 29.026 40.134 MENOS: DIVIDENDO A CUENTA 15 (9.607) (30.229) ACTIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES: OTROS INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO NETO 15 - - A valor razonable con cambios en resultados 9 77.023 4.310 A valor razonable con cambios en otro resultado integral 9 44.603 39.222 OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO: (3.287) 3.532 A coste amortizado 9 3.666 3.422 PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL EJERCICIO: Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral 9 1.250 2.488 DERIVADOS NO CORRIENTES - - Otros - - ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 20 2.445 2.479 PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL EJERCICIO: Operaciones de cobertura - - OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES - - Diferencias de conversión 3-t (4.537) 1.044 Participación en otro resultado integral por las inversiones en negocios conjuntos y otros - - Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral - - Otros - - PATRIMONIO NETO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA 248.412 212.242 PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 16 47.127 10.368 PASIVO NO CORRIENTE: 27.827 31.791 SUBVENCIONES - - PROVISIONES NO CORRIENTES 17 9.269 9.562 PASIVOS FINANCIEROS NO CORRIENTES: Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables - - Otros pasivos financieros 18 18.021 21.537 PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 20 537 692 DERIVADOS NO CORRIENTES - - OTROS PASIVOS NO CORRIENTES - - ACTIVO CORRIENTE: 154.296 167.740 PASIVO CORRIENTE: 84.333 90.073 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 10 13.912 - PASIVOS VINCULADOS CON ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA 10 7.747 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A COBRAR: Clientes por ventas y prestaciones de servicios 11 36.593 40.298 PROVISIONES CORRIENTES - - Otros deudores 11 2.064 2.472 Activos por impuesto corriente 20 10.219 9.043 PASIVOS FINANCIEROS CORRIENTES: Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables 18 - 2.485 ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTES: Otros pasivos financieros 18 5.937 6.614 A valor razonable con cambios en resultados 12 - 11.116 A valor razonable con con cambios en otro resultado integral - - ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS A PAGAR: A coste amortizado 12 662 7.569 Proveedores 19 9.109 10.454 Otros acreedores 19 56.248 60.605 DERIVADOS CORRIENTES 30 - 295 Pasivos por impuesto corriente 20 4.133 9.102 OTROS ACTIVOS CORRIENTES 13 1.262 1.872 DERIVADOS CORRIENTES - - EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 14 89.584 95.075 OTROS PASIVOS CORRIENTES 13 1.159 813 TOTAL ACTIVO 407.699 344.474 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 407.699 344.474 () Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de situación financiera consolidado al 31 de diciembre de 2020. ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA ESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (NOTAS 1 A 4) (Miles de Euros) Ejercicio Ejercicio Notas 2020 2019 () IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS: Ingresos por prestación de servicios 25 187.375 222.788 Cesiones a terceros por coejecución 25 (9.513) (8.555) OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 45 27 GASTOS DE PERSONAL 26 (109.608) (118.380) OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN 27 (25.436) (36.730) AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO 6 y 7 (6.010) (5.704) IMPUTACIÓN DE SUBVENCIONES DE INMOVILIZADO NO FINANCIERO Y OTRAS - - DETERIORO DEL INMOVILIZADO 6 y 7 (1.053) (10.717) RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INMOVILIZADO - - OTROS RESULTADOS - - RESULTADO DE EXPLOTACIÓN 35.800 42.729 INGRESOS FINANCIEROS 9, 12 y 14 2.457 2.813 GASTOS FINANCIEROS 18 (343) (250) VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS 9 252 42 RESULTADO DERIVADOS DE LA RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS A COSTE AMORTIZADO A ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - - RESULTADO DERIVADOS DE LA RECLASIFICACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE CON CAMBIOS EN OTRO RESULTADO INTEGRAL A ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - - DIFERENCIAS DE CAMBIO 3-t 485 (697) PÉRDIDA/REVERSIÓN POR DETERIORO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS 28 (1.593) 77 RESULTADO POR ENAJENACIONES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS: Instrumentos financieros a coste amortizado - - Resto de instrumentos financieros 28 19 19.989 RESULTADO FINANCIERO 1.277 21.974 RESULTADO DE ENTIDADES VALORADAS POR EL MÉTODO DE LA PARTICIPACIÓN 24 4.112 2.916 RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 41.189 67.619 IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS 20 (7.534) (14.661) RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS 33.655 52.958 RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS - - RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 33.655 52.958 RESULTADO ATRIBUIDO A LA ENTIDAD CONTROLADORA 24 29.026 40.134 RESULTADO ATRIBUIDO A LAS PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 16 4.629 12.824 BENEFICIO POR ACCIÓN Básico 4 0,75 1,04 Diluido 4 0,75 1,04 () Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado del resultado consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020. ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOSEJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (NOTAS 1 A 4) (Miles de Euros) Ejercicio Ejercicio Notas 2020 2019 () RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 33.655 52.958 OTRO RESULTADO INTEGRAL - PARTIDAS QUE NO SE RECLASIFICAN AL RESULTADO DEL EJERCICIO: (1.270) 3.821 Por revalorización/ (reversión de la revalorización) del inmovilizado material y de activos intangibles - - Por ganancias y pérdidas actuariales - - Participación en otro resultado integral reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas - - Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral 9 (1.309) 4.242 Resto de ingresos y gastos que no se reclasifican al resultado del período 16 (32) 155 Efecto impositivo 9 y 20 71 (576) OTRO RESULTADO INTEGRAL - PARTIDAS QUE PUEDEN RECLASIFICARSE POSTERIORMENTE AL RESULTADO DEL EJERCICIO: (5.581) 3.407 Operaciones de cobertura: - - Ganancias/(Pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - - Otras reclasificaciones - - Diferencias de conversión: (5.581) 3.407 Ganancias/(Pérdidas) por valoración 3-t (5.581) 3.407 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Participación en otro resultado integral reconocidos por las inversiones en negocios conjuntos y asociadas: - - Ganancias/(Pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado integral: - - Ganancias/(Pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Resto de ingresos y gastos que pueden reclasificarse posteriormente al resultado del período: - - Ganancias/(Pérdidas) por valoración - - Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - - Efecto impositivo - - RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO 26.804 60.186 ATRIBUIDOS A LA ENTIDAD CONTROLADORA 22.207 47.207 ATRIBUIDOS A PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS 16 4.597 12.979 () Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del otro resultado integral consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020. ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (NOTAS 1 A 4) (Miles de Euros) Patrimonio Neto Atribuido a la Entidad Controladora Fondos Propios Capital Prima de Emisión y Reservas Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias Resultado del Ejercicio atribuido a la entidad controladora Otros Instrumentos de Patrimonio Neto Ajustes por cambio de valor Participaciones no controladoras Total Patrimonio Neto SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 () 115.894 55.882 (768) 35.031 - (3.541) 8.779 211.277 Ajustes por cambio de criterio contable - - - - - - - - Ajustes por errores - - - - - - - - SALDO INICIAL AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2019 () 115.894 55.882 (768) 35.031 - (3.541) 8.779 211.277 RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO - - - 40.134 - 7.073 12.979 60.186 OPERACIONES CON SOCIOS O PROPIETARIOS: Aumentos de capital/ (Reducciones) de capital - - - - - - - - Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto - - - - - - - - Distribución de dividendos - (30.229) - (8.055) - - - (38.284) Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) - 536 591 - - - - 1.127 Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocio - - - - - - - - Otras operaciones con socios o propietarios - - - - - - (11.390) (11.390) OTRAS VARIACIONES DE PATRIMONIO NETO: Pagos basados en instrumentos de patrimonio - - - - - - - - Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - - - - - - - Otras variaciones - 26.670 - (26.976) - - - (306) SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 () 115.894 52.859 (177) 40.134 - 3.532 10.368 222.610 Ajustes por cambio de criterio contable (Nota 2.4) - - - - - - - - Ajustes por errores - - - - - - - - SALDO INICIAL AJUSTADO AL 1 DE ENERO DE 2020 () 115.894 52.859 (177) 40.134 - 3.532 10.368 222.610 RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO - - - 29.026 - (6.819) 4.597 26.804 OPERACIONES CON SOCIOS O PROPIETARIOS: Aumentos de capital/ (Reducciones) de capital (Nota 15) - - - - - - - - Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto - - - - - - - - Distribución de dividendos - (9.607) - (6.972) - - - (16.579) Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) - - (1.358) - - - - (1.358) Incrementos/ (Reducciones) por combinaciones de negocio - - - - - - - - Otras operaciones con socios o propietarios - - - - - - 32.162 32.162 OTRAS VARIACIONES DE PATRIMONIO NETO: Pagos basados en instrumentos de patrimonio - - - - - - - - Traspasos entre partidas de patrimonio neto - - - - - - - - Otras variaciones - 65.062 - (33.162) - - - 31.900 SALDO FINAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 115.894 108.314 (1.535) 29.026 - (3.287) 47.127 295.539 () Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020. ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SOCIEDADES QUE INTEGRAN EL GRUPO ALANTRA ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2020 Y 2019 (NOTAS 1 A 4) (Miles de Euros) Ejercicio Ejercicio Notas 2020 2019 () FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: 27.684 56.924 Resultado antes de impuestos 41.189 67.619 Ajustes del resultado- 4.436 25.770 Amortización del inmovilizado 6 y 7 6.010 5.704 Otros ajustes del resultado (netos) 28 (1.574) 20.066 Cambios en el capital corriente (74.895) (28.075) Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación- 56.954 (8.390) Pagos de intereses - - Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio - - Cobros de dividendos - - Cobro de intereses - - Cobros/ (Pagos) por Impuesto sobre Beneficios 20 (5.186) (7.049) Otros cobros/ (pagos) de actividades de explotación 9, 15 y 16 62.140 (1.341) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (11.029) (21.471) Pagos por inversiones- (92.183) (44.450) Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio 2.14 (5.142) (21.558) Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias 6 y 7 (697) (2.428) Otros activos financieros 9, 10 y 11 (86.158) (20.303) Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - Otros activos 9 (186) (161) Cobros por desinversiones- 81.154 22.979 Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio 2.14 65.278 11.921 Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias - - Otros activos financieros 9 15.876 11.058 Activos no corrientes y pasivos que se han clasificado como mantenidos para la venta - - Otros activos - - Otros flujos de efectivo de actividades de inversión- - - Cobros de dividendos - - Cobros de intereses - - Otros cobros/ (pagos) de actividades de inversión - - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: (22.146) (42.650) Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio- (638) - Emisión - - Amortización - - Adquisición 15 (638) - Enajenación - - Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero- - - Emisión - - Devolución y amortización - - Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio 4 y 15 (16.579) (38.284) Otros flujos de efectivo de actividades de financiación- 2.4 y 18 (4.929) (4.366) Pagos de intereses (167) (155) Otros cobros/ (pagos) de actividades de financiación (4.762) (4.211) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - - AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (5.491) (7.197) Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio 14 95.075 102.272 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ejercicio 14 89.584 95.075 Caja y Bancos 89.584 95.075 Otros activos financieros - - Decubiertos bancarios reintegrables a la vista - - () Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Las Notas 1 a 31 descritas en la Memoria y en el Anexo adjuntos forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020. Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra Memoria de las Cuentas Anuales Consolidadas correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 1.Reseña del Grupo Alantra AlantraPartners,S.A.(enadelante,laSociedad)seconstituyóenMadrid(España)el11denoviembrede 1997bajoladenominacióndeDinamiaCapitalPrivado,SociedaddeCapitalRiesgo,S.A.El20dejuliode 2015seprodujolainscripciónenelRegistroMercantildeMadriddelaescrituradefusiónporabsorción deNMásUnoIBG,S.A.(enadelante,N+1IBG)porlaSociedad,envirtuddelacualNMásUnoIBG,S.A. quedóextinguidaylaSociedadcambiósuanteriordenominaciónporladeNmás1Dinamia,S.A., perdiendoasuvezsucondicióndeentidaddecapitalriesgo.El4deenerode2017,comoconsecuencia delcambiodedenominacióndelGrupo,laSociedadcambiósudenominaciónporlaactual(véasemás adelante). El objeto social de la Sociedad comprende las siguientes actividades: 1.La prestación de servicios de asesoramiento financiero. 2.La gestión de cualesquiera bienes o activos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles. 3.Laadquisiciónytenenciadeaccionesyparticipacionesenotrassociedadescuyoobjetosea, cumpliendocuandoelloseanecesariolosrequisitoslegalesexigibles,elejerciciodeactividadesde intermediaciónfinanciera,degestióndecualesquieratiposdeactivos,incluidosfondosocarterasde inversión de cualquier naturaleza, o la prestación de cualesquiera servicios de inversión. 4.Laadquisición,tenenciayenajenacióndeaccionesoparticipacionesenelcapitaldecualquiertipode empresas,laconcesiónacualquiertipodeempresasdepréstamosparticipativosuotrasformasde financiación,asícomolainversiónencualesquieravaloresoinstrumentosfinancieros,bienes,muebles oinmuebles,oderechos,cumpliendoensucasolosrequisitoslegalesexigibles,conelpropósitode obtener rentabilidad de dichas acciones o participaciones en empresas e inversiones. LasactividadesintegrantesdelobjetosocialpodránserdesarrolladasporlaSociedadtotaloparcialmente, odemodoindirecto,mediantelatitularidaddeaccionesoparticipacionesensociedadesconobjeto idéntico o análogo. Al31dediciembrede2020y2019,laSociedaddesarrollasuactividadenEspañadesdesusoficinasen Madrid, calle José Ortega y Gasset, número 29. Losestatutossocialesyotrainformaciónpúblicapuedenconsultarsetantoeneldomiciliosocialdela Sociedad como en su página web (www.alantra.com). AlantraPartners,S.A.eslasociedaddominanteúltimadeungrupodesociedades(enadelante,elGrupo oGrupoAlantra)quesecomponedevariassociedadesdedicadasalasactividadesdeasesoramiento financieroyconsultoríaaempresaseinstitucionesenEspañayenelextranjero,alaprestaciónde serviciosdeinversiónyserviciosauxiliares,alasesoramientoenmateriadepatrimonios,alasesoramiento, administraciónygestióndeentidadesdeinversióndecapitalprivado,carteraseinstitucionesdeinversión colectivaydesociedadesdedicadasalaactividaddeinversióndirectaenempresas(véaseNota2.14). - 2 - Asimismo,elGrupoposeíaa31dediciembrede2020unasucursalenChina,unaenReinoUnidoyuna en Italia. El26deseptiembrede2016laSociedadcomunicómediantehechorelevantealaComisiónNacionaldel MercadodeValoreselcambiodemarcadelGrupoencabezadoporlamisma.Desdedichafecha,las sociedadesfilialesintegradasenelGrupoAlantraprocedieronaaprobarloscambiosdesus denominacionessocialesafindesustituirenlasmismaslaexpresión“N+1”,“Nmás1”o“Nplusone”por lapalabra“Alantra”.EnloquerespectaalaSociedad,el4deenerode2017seinscribióenelRegistro Mercantil el cambio de denominación de Nmás1 Dinamia, S.A. por Alantra Partners, S.A. El29dejuliode2015seprodujoeliniciodelacontrataciónefectivaenlasBolsasdeMadridyBarcelona, atravésdelSistemadeInterconexiónBursátil,delas17.390.984nuevasaccionesdelaSociedademitidas paraatenderelcanjedelaFusiónporabsorción,lascualesseunieronalasaccionesdelaSociedadque yaseencontrabanencirculación.Portanto,desdedichafechalaactividaddelGrupoAlantradescrita anteriormente se realiza en el marco de un grupo cuya sociedad matriz es una sociedad cotizada. El10deenerode2011fueconstituidaAlantraEquities,SociedaddeValores,S.A.,cuyocapitalsocial pertenecíaensutotalidadaNmás1Research,S.L.(posteriormente,ambassociedadessefusionaron, siendolasociedadsupérstiteAlantraEquities,SociedaddeValores,S.A).Apartirdedichafecha,N+1IBG recuperólacondición,quetuvoanteriormente,desociedaddominantedeunGrupoConsolidablede EmpresasdeServiciosdeInversión.TraslaFusión,elGrupoAlantrasigueostentandolacondiciónde GrupoConsolidabledeEmpresasdeServiciosdeInversiónylaSociedadeslasociedaddominantedel mismo. Fusión por absorción de la extinta N Más Uno IBG, S.A. por la Sociedad (Fusión Inversa) El18dediciembrede2014,losConsejosdeAdministracióndelaSociedadydeNMásUnoIBG,S.A., aprobaronysuscribieronunacuerdoparalaFusióndelaSociedadconN+1IBG.El23defebrerode2015, losConsejosdeAdministracióndeambassociedadesaprobaronysuscribieronconjuntamenteelProyecto ComúndeFusióndeambascompañías.DichoProyectoComúndeFusión,asícomolosacuerdosrelativos alaFusiónfueronaprobadosporlasJuntasGeneralesdeAccionistasdeambassociedades,enlas respectivassesionescelebradasel29deabrilde2015.LaFusiónsellevóacabomediantelaabsorción deN+1IBG(absorbidalegal)porlaSociedad(absorbentelegal),conextinciónsinliquidacióndeN+1IBG ytrasmisiónenbloquedetodosupatrimonioalaSociedad,queadquirió,porsucesiónuniversal,la totalidaddelosderechosyobligacionesdeN+1IBG.ComoconsecuenciadelaFusión,losaccionistasde N+1IBGrecibieronencanjeaccionesdelaSociedad,asícomounacompensaciónenefectivoenlos términosdelartículo25delaLeydeModificacionesEstructurales,conelobjetodeajustarloscanjes individuales y atender a los denominados “picos”. Comopartedelaoperacióndeintegraciónproyectada,ydemanerasimultáneasesegrególacarterade participadasqueteníalaSociedad,transmitiendoenbloqueelpatrimoniosegregadoafavordeuna sociedaddenuevacreación,Nmás1DinamiaPortfolio,S.L.(actualmentedenominadaAlantraPrivate EquitySecondaryFund,SociedaddeCapitalRiesgo,S.A.),queinicialmenteestabaparticipadaal100% porlaSociedad.DichasegregaciónfueobjetodelcorrespondienteProyectodeSegregación,formulado porelmismoConsejodeAdministracióndelaSociedadqueformulóelProyectoComúndeFusióny aprobado por la misma Junta General de Accionistas de la Sociedad que aprobó el mismo. SeconsideraroncomobalancesdefusiónloscerradosporN+1IBGylaSociedada31dediciembrede 2014,ambosaprobadosporlasrespectivasJuntasGeneralesdeAccionistas.Asimismo,conindependencia dequeN+1IBG,ensucondicióndesociedadabsorbidalegal,seextinguieselegalmente,enlamedidaen quelatransaccióncumplíalosrequisitosdeuna“fusióncontablementeinversa”,aefectoscontablesy económicoslasociedadabsorbentefueN+1IBGylasociedadabsorbidalaSociedad.Ellosupusoqueel valorcontabledelosactivosypasivosdeN+1IBGnosevieronalteradosaresultasdelafusiónylos activosypasivosdelaSociedad,sociedadabsorbidaaefectoseconómicos,seregistraroncontablemente - 3 - porsuvalorrazonableenelmomentodelafusión,ellosinperjuiciodelregistrocontabledelaoperación de segregación descrita anteriormente. LaFusiónfueefectivaaefectoscontablesdesdeel9dejuliode2015,cuandotuvolugarlapresentación delaescrituradefusiónenelRegistroMercantil,siendolafechadeinscripciónel20dejuliode2015. Previamente,sehabíancumplimentadolascondicionessuspensivasprevistasenelProyectoComúnde Fusión.LaFusiónseacogióalrégimentributarioespecialestablecidoenelCapítuloVIII,TítuloVII,dela Ley27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedades,loquefuecomunicadoala Administración Tributaria (véase Nota 20). Eldetalledelassociedadesdependientesa31dediciembrede2020,juntoconlainformaciónrelevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación: - 4 - % de Participación Denominación actual Domicilio Actividad Directo Indirecto Sociedad dominante: n/a n/a Alantra Partners, S.A. Madrid Asesoramiento financiero y consultoría Sociedades dependientes: Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. (5) (9) (26) Madrid Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas 100,00 - Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. Madrid Servicios de inversión y servicios auxiliares 100,00 - Alantra Dinamia Portfolio II, S.L. Madrid Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas 100,00 - Quattrocento, S.A.S. (4) París Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas 100,00 - Alantra Corporate Finance, LLP Birmingham Asesoramiento financiero 100,00 - Alantra Investment Managers, S.L. (7) (16) Madrid Asesoramiento financiero 80,00 - Alantra Corporate Finance China, S.A. (15) (33) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría 70,01 - Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (9) (14) (18) (19) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría 60,00 - Alantra AG (5) Zurich Asesoramiento financiero y consultoría 55,00 25,00 Alantra Investment Pool, S.L. (1) (30) Madrid Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas 50,10 - Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. Madrid Servicios de inversión y servicios auxiliares 50,01 - Alantra s.r.l. (5) (17) Milán Asesoramiento financiero y consultoría 40,00 60,00 Alantra France Corporate Finance SAS (4) (5) (38) París Asesoramiento financiero 21,00 79,00 Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (5) (37) Ciudad de México Asesoramiento financiero 0,01 99,99 Alantra Corporate Finance, S.A.U. (5) (9) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría - 100,00 Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (7) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría - 80,00 Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) (7) Madrid Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo - 80,00 Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (3) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría - 80,00 Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U. (7) (8) Madrid Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo - 80,00 Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (8) Madrid Asesoramiento financiero - 80,00 Partilonia Administración, S.L.U. (8) Madrid Asesoramiento financiero - 80,00 Mideslonia Administración, S.L.U. (8) Madrid Asesoramiento financiero - 80,00 Flenox, S.L.U. (8) Madrid Asesoramiento financiero - 80,00 AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) (7) Madrid Administración y gestión de I.I.C - 80,00 QMC Directorship, S.L.U. (6) Madrid Adquisición, tenencia, disfrute y enajenación de toda clase de acciones y participaciones - 80,00 Alantra CRU, S.L.U. (7) Madrid Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas - 80,00 Alantra REIM, S.L.U. (7) (39) Madrid Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles - 80,00 Alantra Debt Solutions, S.L. (7) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría - 60,00 Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (7) (12) Madrid Administración y gestión de I.I.C. - 48,00 UDA Real Estate Data, S.L. (19) (41) Madrid Intermediación en la compraventa, arrendamiento, cesión, adquisición de inmuebles - 53,37 Baruch Inversiones, S.L. (7) Madrid Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas - 37,25 Alantra CPA Iberia, S.L. (1) (29) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría - 58,26 Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (1) (7) (34) Madrid Adquisición,tenenciayenajenacióndeaccionesyparticiacionesenotrassociedadessuyo objeto sea la gestión de activos inmobiliarios - 80,00 AlantraEnagásEnergyTransition,S.A.(anteriormentedenominadaAlantra Energy Transition, S.A.) (1) (7) (35) Madrid Asesoramiento financiero y consultoría en materia de inversión - 56,48 Alantra Solar, S.L. (2) (7) (36) Madrid Inversión,Desarrolloogestióndeproyectoseinstalacionesquetenganporobjetola explotación y generación eléctrica a través de fuentes alternativas de energia - 40,80 Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (31) Barcelona Actividades de contabilidad, teneduría de libros, auditoría y asesoría fiscal - - Alantra ICA UK Ltd (5) (21) (40) Londres Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (14) (17) (18) Londres Asesoramiento financiero y consultaría - 42,00 Brooklin Buy-Out Limited (7) Dublin General Partner de vehículos de inversión - 80,00 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited Dublín Asesoramiento financiero y consultoría - 42,00 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (17) Milán Asesoramiento financiero y consultoría - 42,00 Alantra Belgium, NV (5) Bruselas Asesoramiento financiero y consultoría - 85,00 Alantra Deutschland GmbH (5) Frankfurt Asesoramiento financiero - 100,00 EQMC GP LLC (12) Wilmington General Partner de vehículos de inversión - 48,00 Alantra U.S. Corporation LLC (5) (10) (24) Boston Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra, LLC (10) (38) Boston Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Tech USA, LLC (24) (40) Boston Asesoramiento financiero - 70,00 Downer & Company, S.A.S. (38) Paris Asesoramiento financiero - 100,00 C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (11) Mumbay Asesoramiento financiero - 99,00 Partnersalantra Portugal LDA (5) Lisboa Asesoramiento financiero - 85,00 Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (18) (40) Lisboa Asesoramiento financiero - 50,13 Alantra Nordics AB (5) (22) (26) Estocolmo Asesoramiento financiero - 75,00 Alantra Denmark ApS (22) (40) Estocolmo Asesoramiento financiero - 75,00 Alantra Corporate Finance, B.V. (5) Amsterdam Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (5) (32) Atenas Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (20) (40) Atenas Asesoramiento financiero - 42,00 Alantra Chile SPA (5) (13) Santiago de Chile Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Austria & CEE GmbH (5) (27) Viena Asesoramiento financiero - 71,00 Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (7) Luxemburgo General Partner de entidades de inversión en capital privado - 80,00 Alteralia Management S.à.r.l. (7) Luxemburgo General Partner de vehículos de inversión - 80,00 Alteralia II Management S.à.r.l. (7) Luxemburgo General Partner de vehículos de inversión - 80,00 Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (15) (40) Shanghai Asesoramiento financiero - 70,01 Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (25) (40) Shanghai Asesoramiento financiero - 42,00 Alantra Hong Kong Limited (5) (23) (40) Hong Kong Asesoramiento financiero - 100,00 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (28) (40) São Paulo Asesoramiento financiero - 42,00 (1)Sociedades constituidas en 2020. (2)Sociedades adquiridas en 2020. (3)Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (4)Alantra Partners, S.A. posee el 100% de la sociedad Quattrocento, S.A.S. a través de la cual controla un 19% de Alantra France Corporate Finance, S.A.S. (5)Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 60% en Alantra, s.r.l, del 60% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 85% en Partnersalantra Portugal LDA, del 75% en Alantra - 5 - Nordics AB, del 100% en Alantra Greece Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 71% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 27,46% en Nplus1 Singer Ltd, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 25% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited y del 100% en Alantra ICA UK Ltd. (6)Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) posee una participación del 100% en QMC Directorship, S.L.U. (7)El 14 de mayo de 2020, se ha producido, entre otros, la incorporación de Grupo Mutua como socio de referencia de la división de gestión de activos alternativos del Grupo, a través de la toma por parte de dicho grupo de un 20% del capital de la Alantra Investment Managers, S.L. (véase Nota 2.14) por lo que, a 31 de diciembre de 2020, la participación del Grupo ha pasado a ser del 80%. Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2020 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.), Alantra REIM, S.L.U., Alantra CRU, S.L.U., Mercapital Private Equity S.G.E.I.C., S.A.U., Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisor, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l. y Alantra Real Estate Asset Management, S.A.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar, S.L., una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (participación indirecta a través de Asabys Asset Services, S.L.) y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.). (8)Mercapital Private Equity S.G.E.I.C., S.A.U. posee una participación del 100% en Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U., Partilonia Administración, S.L.U., Mideslonia Administración, S.L.U. y Flenox, S.L.U. (9)Alantra Corporate Finance, S.A.U. poseía una participación del 60% en Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. El 21 de diciembre de 2020, Alantra International Corporate Advisory, S.L.U., como socio único de Alantra Corporate Finance, S.A.U. ha decidido la distribución como dividendo en especie a cuenta del resultado del ejercicio 2020 de esta participación. Asimismo, en esa misma fecha, la Sociedad, como socio único de Alantra International Corporate Advisory, S.L.U., ha decidido a su vez el reparto con cargo a la prima de emisión de las participaciones sociales anteriormente mencionadas. Como consecuencia, la Sociedad ha pasado a ser el accionista directo de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (10)Alantra U.S. Corporation LLC posee una participación del 100% en Alantra, LLC. (11)Alantra, LLC posee una participación del 99% en C.W. Downer & Co. India Advisors LLP. (12)Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. mantiene el 100% de EQMC GP, LLC (13)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A. (14)Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. posee una participación del 70% en Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited. (15)Alantra Corporate Finance China, S.A. posee una participación del 100% en Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd., constituida el 17 de mayo de 2019 (16)El 17 de abril de 2019 se formalizó la adquisición por parte de Alantra Investment Managers, S.L. de un 24,49% de Access Capital Partners Group, S.A. (17)El 4 de febrero de 2019 Alantra, s.r.l. (Italy) transmitió el 100% de la participación que poseía en Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l. a Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited. (18)El 14 de febrero de 2019 se constituyó Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. y Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited poseían el 50%, respectivamente. Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. trasmitió en el marco de su proyecto de segregación de unidad económica su participación en esta sociedad a favor de Alantra CPA Iberia, S.L. (19)Al 31 de diciembre de 2019, Alantra Corporate Portfolio Advisor, S.L. mantenía el 94,45% del capital de UDA Real Estate Data, S.L. El 11 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. ha vendido el 5,5% del capital social. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social. (20)El 25 de junio de 2019 se constituyó Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee el 99,999%. (21)El 1 de julio de 2019 se constituyó Alantra ICA UK Ltd, siendo su capital social íntegramente suscrito por Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. (22)El 1 de julio de 2019 se constituyó Alantra Denmark ApS en la que Alantra Nordics posee el 100%. (23)El 23 de julio de 2019 se constituyó Alantra Hong Kong Limited en la que Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. poseía el 99,90%. Posteriormente, el 9 de agosto de 2019, Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. compró el 0,10% restante del capital social a un tercero. (24)Alantra U.S. Corporation, el 25 de septiembre de 2019, formalizó la adquisición del 70% del capital social en la sociedad Alantra Tech USA LLC. (25)El 23 de septiembre de 2019 se constituyó Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee el 100%. (26)El 30 de agosto de 2019 Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. vendió un 5% del capital social que poseía en Alantra Nordics AB a un tercero. (27)El 18 de noviembre de 2019 Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. vendió un 10% del capital social que poseía en Alantra Austria & CEE GmbH a varios terceros. Asimismo, el 21 de septiembre de 2020, Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. adquirió el 11% del capital social de la sociedad. (28)El 4 de noviembre de 2019 se constituyó Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA en la que Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee el 99,9998% y Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited posee el 0,0002%. El 23 de septiembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited ha adquirido el porcentaje adicional. (29)Sociedad constituída como consecuencia del proyecto de segregación de unidad económica formulado por el Consejo de Administración de Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. en su reunión celebrada el 22 de noviembre de 2019. La segregación fue efectiva a efectos contables durante el ejercicio 2020, cuando tuvo lugar el registro de la escritura en el Registro Mercantil. La sociedad segregada no se extinguió como consecuencia de la mencionada segregación. El 11 y 17 de diciembre de 2020, Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. ha vendido el 2,9% del capital social a tres empleados del Grupo. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 1,67% del capital social. (30)El 5 de febrero de 2020 se ha constituido Alantra Investment Pool, S.L., inicialmente participada al 100% por Alantra Partners, S.A. Con fecha 14 de mayo de 2020, Mutua ha adquirido el 49,90% de la mencionada sociedad. (31)Si bien el Grupo no participaba al 31 de diciembre de 2020 en el capital de Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal, los Administradores de la Sociedad consideran que se dan las condiciones para considerarla como entidad dependiente en el ejercicio 2020. (32)El 3 de marzo de 2020 Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. ha adquirido participaciones adicionales de Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. representativas del 12,5% de su capital social. (33)El 7 de octubre de 2020, la Sociedad ha vendido un 29,99% del capital social que poseía en Alantra Corporate Finance China, S.A. a varios terceros. (34)El 3 de marzo de 2020 se constituyó Alantra Real Estate Asset Management, S.A. en la que Alantra Investment Managers, S.L. poseía el 60%. Posteriormente, el 15 de diciembre de 2020, Alantra Investment Managers, S.L. ha adquirido el 40% restante del capital, manteniendo a 31 de diciembre de 2020, el 100% del mismo. (35)El 14 de septiembre de 2020 se constituyó Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.) en la que Alantra Investment Managers, S.L. posee el 70,60%. (36)El 12 de junio de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. ha adquirido el 51% del capital de Alantra Solar, S.L. (37)El 1 de octubre de 2020 la Sociedad ha adquirido el 0,01% del capital de Alantra Corporate Finance Mexico, S.A. de C.V., sociedad en la que Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. mantiene el 99,99% del capital. (38)El 30 de noviembre de 2020 se ha firmado un acuerdo por el que Alantra, LLC ha trasmitido el 100% de la participación que poseía en Downer & Company, SAS a Alantra France Corporate Finance SAS (39)Alantra REIM, S.L.U. posee una participación del 50% en Tertenia Directorship, S.L. (40)Sociedades constituidas en 2019. (41)Sociedades adquiridas en 2019. - 6 - Eldetalledelassociedadesmultigrupoyasociadasa31dediciembrede2020,juntoconlainformación relevante relacionada con las mismas, se muestra a continuación: % de Participación Domicilio Actividad Directo Indirecto Participaciones en empresas multigrupo Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación Luxemburgo Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones 50,00 - Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación Luxemburgo Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones 50,00 - Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación Luxemburgo Socio comanditario de sociedad comanditaria de acciones 50,00 - Phoenix Recovery Management, S.L. Madrid Adquisición, administración y gestión de patrimonio mobiliario, cartera de valores e inversiones 50,00 - Tertenia Directorship, S.L. (13) Madrid Adquisición, tenencia, arrendamiento, explotación y enajenación de bienes inmuebles - 40,00 Participaciones en empresas asociadas Nplus1 Singer Ltd (1) Londres Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas - 27,46 Nplus1 Singer Advisory LLP (2) Londres Asesoramiento financiero y consultoría - 27,46 Nplus1 Singer Capital Markets Ltd (2) Londres Servicios de inversión y servicios auxiliares - 27,46 Landmark Capital, S.A. (3) Santiago de Chile Asesoramiento financiero - 30,95 Landmark Capital Assesoria Empresarial Ltda. (4) Sao Paulo Asesoramiento financiero - 30,95 Landmark Capital Argentina SRL (4) Buenos Aires Asesoramiento financiero - 30,94 Landmark Capital Colombia SAS (4) Bogotá Asesoramiento financiero - 30,95 Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. (1) Estambul Asesoramiento financiero y consultoría - 35,00 Nplus1DarumaGayrimenkulKurumsalFinansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. (1) Estambul Asesoramiento financiero y consultoría - 35,00 Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş (5) Estambul Asesoramiento financiero y consultoría - 28,00 AlantraWealthManagement,AgenciadeValores,S.A.(6) Madrid Servicios de inversión y servicios auxiliares 24,61 - Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (6) Madrid Administración y gestión de I.I.C. 24,61 - Access Capital, S.A. (7) (8) (9) Bruselas Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas - 9,77 Access Capital Partners Group S.A. (7) (8) (9) Bruselas Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo - 19,59 Asabys Asset Services, S.L. (8) (10) (11) Barcelona Tenencia, disfrute y enajenación de acciones o participaciones en sociedades no cotizadas - 28,00 Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (8) (10) (11) Barcelona Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo - 28,00 Indigo Capital, S.A.S. (8) (12) Paris Administración y gestión de Entidades de Capital –Riesgo - 39,20 (1)Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. posee una participación del 100% en Alantra Corporate Finance, S.A.U., del 100% en Alantra Deutschland GmbH, del 60% en Alantra, s.r.l, del 60% en Alantra France Corporate Finance SAS, del 100% en Alantra Corporate Finance B.V., del 100% en Alantra U.S. Corporation, LLC, del 85% en Partnersalantra Portugal LDA, del 75% en Alantra Nordics AB, del 100% en Alantra Greece Corporate Advisors, S.A., del 100% en Alantra Chile SPA, del 85% en Alantra Belgium, NV, del 71% en Alantra Austria & CEE GmbH, del 27,46% en Nplus1 Singer Ltd, del 35% en Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş y Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş, del 25% en Alantra AG, del 99,99% en Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V., del 100% en Alantra Hong Kong Limited y del 100% en Alantra ICA UK Ltd. (2)Nplus1 Singer Ltd posee una participación del 100% en Nplus1 Singer Advisory LLP y en Nplus1 Singer Capital Markets Ltd. (3)Alantra Chile SPA posee una participación del 30,95% en Landmark Capital, S.A. (4)Landmark Capital, S.A. posee una participación del 100% en Landmark Capital Assesoria Empresarial Ltda., del 99,96% en Landmark Capital Argentina SRL y del 100% en Landmark Capital Colombia SAS. (5)Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. posee una participación del 80% en Nplus 1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş (6)El 14 de diciembre de 2018, Alantra Partners, S.A. y Grupo Mutua alcanzaron un acuerdo, para la adquisición por Grupo Mutua de un 25%, aproximadamente, del capital social de Alantra Wealth Management Agencia de Valores, S.A. y Alantra Wealth Management Gestión, SGIIC, S.A. El cierre de la operación se produjo el 3 de junio de 2019, momento en el que dichas participaciones fueron clasificadas desde sociedades dependientes a asociadas. El 22 de diciembre de 2020, la Sociedad ha vendido a un tercero, aproximadamente, un 0,12% adicional del capital social de Alantra Wealth Management. (7)El 17 de abril de 2019 se formalizó la adquisición por parte de Alantra Investment Managers, S.L. de un 24,49% de Access Capital Partners Group, S.A. (8)El 14 de mayo de 2020, se ha producido, entre otros, la incorporación de Grupo Mutua como socio de referencia de la división de gestión de activos alternativos del Grupo, a través de la toma por parte de dicho grupo, de un 20% del capital de la Alantra Investment Managers, S.L. (véase Nota 2.14) por lo que, a 31 de diciembre de 2020, la participación del Grupo ha pasado a ser del 80%. Alantra Investment Managers, S.L. posee al 31 de diciembre de 2020 una participación del 100% en Alantra Capital Privado S.G.E.I.C., S.A.U., Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.), Alantra REIM, S.L.U., Alantra CRU, S.L.U., Mercapital Private Equity S.G.E.I.C., S.A.U., Nmás1 Private Equity International S.à.r.l., Alantra Private Equity Advisors, S.A.U., Alteralia Management, S.à.r.l., Brooklin Buy-Out Limited, Alteralia II Management S.à.r.l. y Alantra Real Estate Asset Management, S.A.; una participación del 75% en Alantra Debt Solutions, S.L., una participación del 70,60% en Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.), una participación del 60% en Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A., una participación del 51% en Alantra Solar, S.L., una participación del 49% en Indigo Capital, S.A.S., una participación del 46,56% en Baruch Inversiones, S.L., una participación del 35% en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (participación indirecta a través de Asabys Asset Services, S.L.) y una participación del 24,49% en Access Capital Partners Group, S.A. (participación directa del 16,25% e indirecta del 8,24% a través de Access Capital S.A.). (9)Access Capital S.A. tiene una participación del 67,5% en Access Capital Partners Group, S.A. (10)El 9 de abril de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. ha adquirido el 35% de Asabys Asset Services, S.L. una vez cumplidas determinadas condiciones suspensivas. (11)Asabys Asset Services, S.L. tiene una participación del 100% en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (12)El 14 de octubre de 2020 Alantra Investment Managers, S.L. ha adquirido el 49% de Indigo Capital, S.A.S. una vez cumplidas determinadas condiciones suspensivas. (13)Alantra REIM, S.L.U. posee una participación del 50% en Tertenia Directorship, S.L. - 7 - 2.Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas y otra información 2.1Marco normativo de información financiera aplicable al Grupo EstascuentasanualesconsolidadashansidoformuladasporlosAdministradoresdelaSociedadde acuerdoconelmarconormativoqueresultadeaplicaciónalGrupo,queeselestablecidoenelCódigo deComercioyenlarestantelegislaciónmercantily,portanto,deacuerdoconloestablecidoporlas NormasInternacionalesdeInformaciónFinanciera,segúnfueronaprobadasporlaUniónEuropea (NIIF-UE). DerivadodelafusiónporabsorcióndeN+1IBG(absorbidalegal)porlaSociedad(absorbentelegal) descritaenlaNota1,resultóungrupodeempresasdeserviciosdeinversióncotizadoy,por consiguiente,enelejercicio2015devinoobligatoriaporprimeravezlaadopcióndelasNIIF-UEenla formulación de las cuentas anuales consolidadas. Portanto,lascuentasanualesconsolidadasdelGrupocorrespondientesalejercicioterminadoel31de diciembrede2020hansidoelaboradasdeacuerdoconlasNormasInternacionalesdeInformación Financiera(NIIF),conformealoestablecidoenelReglamento(CE)nº1606/2002delParlamento EuropeoydelConsejodel19dejuliode2002,envirtuddeloscualestodaslassociedadesqueserijan porelDerechodeunestadomiembrodelaUniónEuropea,ycuyostítulosvalorescoticenenun mercadoreguladodealgunodelosEstadosquelaconforman,deberánpresentarsuscuentasanuales consolidadascorrespondientesalosejerciciosqueseiniciaronapartirdel1deenerode2005conforme alasNormasInternacionalesdeInformaciónFinanciera(NIIF)quehayansidopreviamenteadoptadas por la Unión Europea. DeacuerdoconlasopcionesestablecidasenlaNIC1.81,elGrupohaoptado,comoyalohizoen ejerciciosanteriores,porpresentardemanera separada,porunaparte,unestadoquemuestralos componentesdelresultadoconsolidado“Estadodelresultadoconsolidado”yunsegundoestadoque, partiendodelresultadodelejercicio,muestraloscomponentesdelotroresultadoglobaldelejercicio, queaparecedenominadoenestascuentasanualesconsolidadascomo“Otroresultadointegral consolidado”.Asimismo,losmodelosdeestadodesituaciónfinanciera,estadodelresultado,otro resultadointegral,estadodecambiosenelpatrimonionetoyestadodeflujodeefectivo,consolidados, presentadosenestascuentasanualesconsolidadassehanpreparadosiguiendo,básicamente,el modelogeneralcontenidoenlaCircular3/2018,de28dejunio,delaComisiónNacionaldelMercado deValores,sobreinformaciónpúblicaperiódicadelosemisoresconvaloresemitidosanegociaciónen mercadosreguladosrelativaalosinformesfinancierossemestrales,lasdeclaracionesintermediasde gestión y, en su caso, los informes financieros trimestrales. 2.2Imagen fiel Lascuentasanualesconsolidadas,quehansidoformuladasporlosAdministradoresdelaSociedaden lareunióndesuConsejodeAdministracióncelebradael24demarzode2021,sepresentandeacuerdo conelmarconormativodeinformaciónfinancieraqueresultadeaplicaciónalGrupoy,enparticular, conlosprincipioscontablesenélcontenidos,deformaquemuestranlaimagenfieldelpatrimonioy delasituaciónfinancieradelGrupoa31dediciembrede2020ydelosresultadosdesusoperaciones y de los flujos de efectivo, consolidados, que se han generado durante el ejercicio anual terminado en esafechayconlosrequerimientosdeformatoymarcadoestablecidosenelReglamentoDelegadoUE 2019/815delaComisiónEuropea.Dichascuentasanualesconsolidadascorrespondientesalejercicio 2020sehanpreparadoapartirdelosregistroscontablesdelaSociedadydecadaunadelas sociedadesquecomponenelGrupo.Dadoquelosprincipioscontablesycriteriosdevaloración aplicadosenlapreparacióndelascuentasanualesconsolidadasdelGrupoAlantradelejercicio2020 puedendiferirdelosutilizadosporalgunassociedadesintegradasenelmismo,enelprocesode - 8 - consolidaciónsehanintroducidolosajustesyreclasificacionesnecesariosparahomogeneizarentresí tales principios y criterios y para adecuarlos a las NIIF adoptadas por la Unión Europea. EstascuentasanualesconsolidadassesometeránalaaprobacióndelaJuntaGeneraldeAccionistas delaSociedad,estimándosequeseránaprobadassinmodificaciónalguna.Porsuparte,lascuentas anualesconsolidadasdelejercicio2019fueronaprobadasporlaJuntaGeneralOrdinariadeAccionistas celebrada el 28 de octubre de 2020 y depositadas en el Registro Mercantil de Madrid. Considerandolamagnituddelascifrasqueaparecenenestascuentasanualesconsolidadas,los AdministradoresdelaSociedadhanformuladolasmismasincluyendolosvaloresexpresadosenmiles de euros. LasprincipalespolíticascontablesynormasdevaloraciónadoptadasporelGruposepresentanenlas Notas 2.14 y 3. 2.3Principios contables no obligatorios aplicados Nosehanaplicadoprincipioscontablesnoobligatorios.Adicionalmente,losAdministradoreshan formuladoestascuentasanualesconsolidadasteniendoenconsideraciónlatotalidaddelosprincipios ynormascontablesdeaplicaciónobligatoriaquetienenunefectosignificativoendichascuentas anualesconsolidadas.Noexisteningúnprincipiocontableque,siendoobligatorio,hayadejadode aplicarse. 2.4Principales cambios normativos acaecidos en el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2020 Principales normas, modificaciones a las normas existentes e interpretaciones de normas que entraron en vigor en el ejercicio 2020 Enelejercicio2020hanentradoenvigorlassiguientesmodificacionesdelasNIIFydelas interpretacionesdelasmismas,quenohantenidounimpactosignificativoenlascuentasanuales consolidadas del Grupo Alantra. Acontinuación,sedetallanlasnormas,modificacionesalasnormasexistentesointerpretaciones aprobadas para su uso en la Unión Europea: -ModificacionesalaNIC1yNIC8“Definicióndematerialidad”.Estamodificaciónclarificala definiciónde“material”parafacilitarsucomprensión,yaquealgunasentidadeshantenido dificultadesparaevaluarsideterminadainformacióneramaterialysi,portanto,lamismadebería ser desglosada en los estados financieros. Estasmodificacionesalasnormashanentradoenvigorel1deenerode2020ynohantenidoun impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo. -ModificacionesalaNIIF9“Instrumentosfinancieros”,NIC39“Instrumentosfinancierosy valoración”yNIIF7“InstrumentosFinancieros:InformaciónaRevelar”relacionadasconlareforma delosíndicesdereferencia(primerafase).ElIASBhamodificadodeterminadosrequisitosdelas relacionesdecoberturaparaquelasentidadespuedancontinuaraplicandolacontabilidadde coberturasbajolaasuncióndequeeltipodeinterésdereferenciaenelquesebasanlosflujosde efectivodelosinstrumentosdecoberturaydelaspartidascubiertasnoseveanafectadoscomo consecuenciadelasincertidumbresgeneradasporlaReformadelosTiposdeInterésdeReferencia. - 9 - Estasmodificacionesalasnormashanentradoenvigorel1deenerode2020ynohantenidoun impacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo. -ModificaciónalaNIIF3“Definicióndenegocio”.Estamodificaciónintroduceaclaracionesala definicióndenegociodelaNIIF3conelobjetodefacilitarsuidentificaciónenelmarcodeuna combinacióndenegocios,osiporelcontrario,setratadeunaadquisicióndeunconjuntodeactivos. Deacuerdoconlasmodificacionesintroducidas,paraqueunconjuntointegradodeactividadesy activospuedaserconsideradounnegociodebeincluir,comomínimo,unosinputsyunproceso sustantivoque,conjuntamente,contribuyandeformasignificativaenlacapacidaddelaentidadde proporcionarunosoutputs.ElIASBaclaraquelaexistenciadeoutputs,presentesenlamayoríade losnegocios,nosonensimismossuficientesparadeterminarqueunconjuntointegradode actividadesyactivosseaunnegocio.Laentidaddebedemostrarquehaadquirido,ambos,unos inputs y un proceso sustantivo. Estamodificaciónalanormahaentradoenvigorel1deenerode2020ynohatenidounimpacto significativo en las cuentas anuales consolidadas del Grupo. -ModificaciónalaNIIF16Arrendamientos–Mejorasderentas.Estamodificaciónfacilitaalos arrendatarioslacontabilidaddelasmejorasdelalquilerrelacionadasconelCOVID-19(reducción delascuotasdealquiler,condonacionesderentasuotrosincentivoseconómicos)cuyotratamiento, deacuerdoconlosprincipiosgeneralesdelaNIIF16,dependeríadesiresultan,ono,enuna modificacióndelarrendamiento,pudiendoresultarelanálisisindividualdeloscontratoscomplejoy costoso.Lamodificaciónexime(opcionalmente)alosarrendatariosdetenerqueanalizar individualmenteloscontratosparadeterminarsilasmejorasderentasimplicanunamodificación delarrendamiento.Lasoluciónprácticaintroducidapermitealosarrendatariosregistrar determinadasmejorasdealquilerescomopagosvariables(negativos),enlugardecomo modificaciones.Lasmejorasderentasdealquileresparalasqueestaríapermitidaestaexcepción seríanúnicamenteaquellasqueseproduzcancomoconsecuenciadirectadelCOVID-19ysólosise cumplentodaslascondicionessiguientes:elcambioenlascuotasdealquilergenerauna contraprestaciónrevisadaqueessustancialmenteigual,omenor,quelacontraprestacióninicial; lareducciónafectaalascuotasdealquilercuyovencimientoes,comomáximo,el30dejunio2021; ynohayningúnotrocambiosustantivoenotrostérminosycondicionesdelcontratode arrendamiento. Estamodificaciónalanormahaentradoenvigorel1dejuniode2020,conaplicaciónanticipada permitidaynohatenidoimpactoenlascuentasanualesconsolidadasdelGrupo,alnohaberse producidoningunamejoradelasrentasdelarrendamientocomoconsecuenciadirectadelCOVID-19. Principales normas, modificaciones a las normas existentes e interpretaciones de normas que no han entrado en vigor a 31 de diciembre de 2020 Alafechadeformulacióndeestascuentasanualesconsolidadasadjuntassehabíanemitidoo modificadoNormasInternacionalesdeInformaciónFinancieraeinterpretacionesdelasmismasqueno erandeobligadocumplimientoa31dediciembrede2020.Aunqueenalgunoscasossepermitela aplicacióndeestasnormas,modificacionesointerpretacionespreviamenteasuentradaenvigor,el Gruponohaprocedidotodavíaaintroducirlasporestaranalizándoselosefectosalosquepodríandar lugar. - 10 - Acontinuación,sedetallanlasnormas,modificacioneseinterpretacionesaprobadasparasuusoenla Unión Europea: -ModificacionesalaNIIF9“Instrumentosfinancieros”,NIC39“Instrumentosfinancierosy valoración”yNIIF7“InstrumentosFinancieros:InformaciónaRevelar”,NIIF4“Contratosde seguros”yNIIF16“Arrendamientos”relacionadasconlareformadelosíndicesdereferencia (segundafase).Estamodificaciónproporcionaguíasespecíficassobrecómolasentidadesdeben registrarlosactivosypasivosfinancieroscuyabasededeterminacióndelosflujosdeefectivo contractualescambiacomoconsecuenciadelaReformadelosTiposdeInterésdeReferencia.Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de junio de 2021. -ModificacióndelaNIIF4“Contratosdeseguros”.Enjuniode2020elIASBpublicódeterminadas modificacionesalaNIIF17“InstrumentosFinancieros:InformaciónaRevelar”entrelasquese incluyeunaplazamientodedosañosdelafechadesuaplicacióninicialhastael1deenerode 2023.Enlíneaconestamodificación,elIASBacordótambiénextenderlafechadefinalizaciónde laexencióntemporaldelaaplicacióndelaNIIF9“Instrumentosfinancieros”,deformaquelas entidadesestaríanobligadasaaplicarestaNIIFparalosperíodosanualesquecomienzanapartir del1deenerode2023.Serádeaplicaciónalosejerciciosquecomiencenapartirdel1dejunio de 2021. Acontinuación,sedetallanlasnormas,modificacioneseinterpretacionesnoaprobadastodavíapara su uso en la Unión Europea: -ModificacióndelaNIIF3“Combinacionesdenegocios”.Estamodificaciónactualizalasreferencias delasdefinicionesdeactivoypasivoenunacombinacióndenegociosconlascontenidasenel nuevoMarcoConceptualde2018.Asimismo,seañadennuevosrequisitosparalasobligaciones comprendidasenelalcancedelaNIC37“Provisiones,pasivoscontingentesyactivoscontingentes” ylaCNIIF21“Gravámenes”.Enestesentido,laentidadadquirentedebeaplicarlaNIC37 “Provisiones,pasivoscontingentesyactivoscontingentes”paradeterminarsialafechade adquisiciónexisteunaobligaciónpresentequeresultadesucesospasados.Respectoalas obligacionesporimpuestosqueesténdentrodelalcancedelaCNIIF21“Gravámenes”,el adquirentedebeaplicarestaNormaparadeterminarsielhechoimponiblequegeneraelpasivo porlaobligacióndepagodelimpuestosehaproducidoalafechadelaadquisición.Finalmente,el IASBseñalaexplícitamenteenlaNIIF3“Combinacionesdenegocios”quelaentidadadquirente nopuedereconocerunactivocontingenteadquiridoenunacombinacióndenegocios.Seráde aplicaciónalosejerciciosquecomiencenapartirdel1deenerode2022conlaaplicación anticipada permitida. -ModificacióndelaNIC16“Inmovilizadomaterial”.Estamodificaciónprohíbededucirdelcostede uninmovilizadomaterialcualquieringresoobtenidodelaventadelosartículosproducidos mientraslaentidadestápreparandoelactivoparasuusoprevisto.Losingresosporlaventade talesmuestras,juntoconloscostesdeproducción,debenregistrarseenlacuentaderesultados. Serádeaplicaciónalosejerciciosquecomiencenapartirdel1deenerode2022conlaaplicación anticipada permitida. -ModificaciónalaNIC37“Provisiones,pasivoscontingentesyactivoscontingentes”.Lamodificación explicaqueelcostedirectodecumpliruncontratocomprendeloscostesincrementalesdecumplir esecontratoyunaasignacióndeotroscostesqueserelacionandirectamenteconelcumplimiento delcontrato.Serádeaplicaciónalosejerciciosquecomiencenapartirdel1deenerode2022con la aplicación anticipada permitida. -MejorasAnualesdelasNIIF:Ciclo2018–2020.ModificacionesmenoresalaNIIF1“Adopciónpor primeravezdelasNormasInternacionalesdeInformaciónFinanciera”,NIIF9“Instrumentos - 11 - financieros”,NIIF16“Arrendamientos”yNIC41“Agricultura”.Serádeaplicaciónalosejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2022. -ModificaciónalaNIC1“Presentacióndeestadosfinancieros”.Estamodificaciónintroduce clarificacionesrespectoalapresentacióndepasivoscomocorrientesonocorrientes.Las principalesnovedadesserefierena:elderechoadiferirlaliquidacióndelpasivomásalláde12 mesesdebeexistiralcierredelperiodo;paraqueunpasivoseanocorrienteserequiereuna evaluacióndesilaentidadtienederechoaaplazarsuliquidación,independientementedela intencionalidaddeladirecciónrespectoalejerciciodelderecho;loscovenantsdebencumplirseal cierredelperiodo,inclusosilaverificacióndedichocumplimientonoestáprevistaenelcontrato hastaunafechaposterior;seincluyeunadefinicióndequédebeentendersepor“liquidación”del pasivo,estoes,latrasferenciaalacontrapartedeefectivo,bienes,serviciosoinstrumentosde patrimoniopropioqueimplicanlacancelacióndelpasivo;yseclarificaquelaclasificacióndeun pasivoqueincorporaunaopciónparaeltenedordeliquidacióneninstrumentosdepatrimonio propio,noseveráafectadapordichaopciónsiéstaseregistraseparadamentecomoinstrumento depatrimonioneto.Serádeaplicaciónalosejerciciosquecomiencenapartirdel1deenerode 2023 con la aplicación anticipada permitida. -NIIF17”Contratosdeseguros”.ReemplazaalaNIIF4“Contratosdeseguros”yestablecelos principiosderegistro,valoración,presentaciónydesglosedeloscontratosdeseguro,conel objetivodequelaentidadproporcioneinformaciónrelevanteyfiablequepermitaalosusuariosde lainformaciónfinancieradeterminarelefectoqueestoscontratostienenenlosestadosfinancieros de la entidad. Será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2023. 2.5Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre Losresultadosyladeterminacióndelpatrimonio,consolidados,sonsensiblesalosprincipiosypolíticas contables,criteriosdevaloraciónyestimacionesseguidosporlosAdministradoresdelaSociedadpara laelaboracióndelascuentasanualesconsolidadas.Losprincipalesprincipiosypolíticascontablesy criterios de valoración se indican en las Notas 2.14 y 3. Enlaelaboracióndelascuentasanualesconsolidadasadjuntassehanutilizado,ocasionalmente, estimacionesrealizadasporlosAdministradoresdelaSociedadparavaloraralgunosdelosactivos, pasivos,ingresos,gastosycompromisosquefiguranregistradosenellas.Básicamente,estas estimaciones se refieren a: -Laevaluacióndeposiblespérdidaspordeteriorodedeterminadosactivos(véanseNotas2.14,3-e, 3-g, 3-h, 3-i, 3-x, 6, 7, 8, 9, 10, 11 y 12). -La vida útil del inmovilizado material e intangible (véanse Notas 3-g, 3-h, 6 y 7). -Laevaluacióndeposiblesdeteriorosdelosfondosdecomercioylaasignacióndelpreciopagado en combinaciones de negocio (véanse Notas 2.14, 6 y 8). -Losjuiciosrelacionadosconladeterminacióndelplazodearrendamiento,asícomodelaestimación delastasasdedescuentoaplicadasenlavaloracióndelpasivobajoNIIF16(véanseNotas3-g,3-i, 7 y 18). -El valor razonable de determinados activos y pasivos financieros (véanse Notas 3-b, 9 y 18). -La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (véanse Notas 3-p y 20). - 12 - -El cálculo de las provisiones (véanse Notas 3-v y 17). Apesardequeestasestimacionessehanrealizadoenfuncióndelamejorinformacióndisponibleal cierredelejercicio2020,pudieraserqueacontecimientosque,ensucaso,tenganlugarenelfuturo obliguenamodificardichasestimaciones(alalzaoalabaja)enpróximosejercicios,loqueseharía conformealoestablecidoenlaNIC8,deformaprospectivareconociendolosefectosdelcambiode estimación en el estado del resultado consolidado de los ejercicios futuros afectados. 2.6Agrupación de partidas Determinadaspartidasdelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoydelestadodelresultado consolidado,delotroresultadointegral,delestadodecambiosenelpatrimonionetoydelestadode flujosdeefectivo,consolidados,sepresentandeformaagrupadaparafacilitarsucomprensión,sibien, enlamedidaenqueseasignificativa,sehaincluidolainformacióndesagrupadaenlas correspondientes notas de la memoria consolidada. 2.7Comparación de la información Conformealorequeridoporlalegislaciónmercantil,lainformacióncontenidaenestamemoria consolidadarelativaalejercicio2019sepresenta,exclusivamente,aefectoscomparativos,juntocon la información correspondiente al ejercicio 2020. 2.8Impacto medioambiental Seconsideranactivosdenaturalezamedioambientallosbienesquesonutilizadosdeformaduradera enlaactividaddelGrupo,cuyafinalidadprincipaleslaminimizacióndelimpactomedioambientalyla protecciónymejoradelmedioambiente,incluyendolareducciónoeliminacióndelacontaminación futura. DadaslasactividadesalasquesededicanlassociedadesdelGrupo,elmismonotiene responsabilidades,gastos,activos,niprovisionesycontingenciasdenaturalezamedioambientalque pudieransersignificativosenrelaciónconelpatrimonio,lasituaciónfinancieraylosresultadosdel mismo,consolidados.Porestemotivo,noseincluyendesglosesespecíficosenlapresentememoriade las cuentas anuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales. 2.9Recursos propios mínimos LaDirectiva2013/36,de26dejuniode2013,delParlamentoEuropeoydelConsejo,relativaalacceso alaactividaddelasentidadesdecréditoyalasupervisiónprudencialdelasentidadesdecréditoylas empresasdeinversiónyelReglamento575/2013,delParlamentoEuropeoydelConsejo,de26de juniode2013,sobrelosrequisitosprudencialesdelasentidadesdecréditoylasempresasdeinversión, regulanelaccesoalaactividad,elmarcodesupervisiónylasdisposicionesprudencialesdelas entidadesdecréditoylasempresasdeinversión,asícomolosrecursospropiosmínimosquehande mantenerdichasentidades,laformaenlaquesedeterminandichosrecursospropiosylosprocesose informaciónsobrelaautoevaluacióndecapitalquedebenrealizarlasentidades.Enestesentido,el29 dejuniode2014entróenvigorlaCircular2/2014,de23dejunio,delaComisiónNacionaldelMercado deValores,sobreelejerciciodediversasopcionesregulatoriasenmateriadesolvenciaparalas empresasdeserviciosdeinversiónysusgruposconsolidables,quedandoderogadalaCircular12/2008, de30dediciembre,delaComisiónNacionaldelMercadodeValores,sobresolvenciadelasempresas deserviciosdeinversiónysusgruposconsolidables,queeralanormativasobrerecursospropios aplicable (véase Nota 22). - 13 - Asimismo,duranteelejercicio2019entróenvigorunnuevorégimenprudencialparalasempresasde serviciodeinversióntraslaaprobacióndelaDirectiva2019/2034delParlamentoEuropeoydelConsejo de27denoviembrede2019yelReglamento2019/2033delParlamentoEuropeoydelConsejode27 denoviembrede2019.Estenuevorégimencontienedisposicionesrelativasalosfondospropios,los requisitosdecapital,lagobernanzainterna,latransparencia,elriesgodeconcentración,laliquidez,la divulgacióndeinformaciónylapresentacióndeinformes.ElReglamento2019/2033seaplicaráapartir del26dejuniode2021,conalgunasexcepcionesmientrasqueenrelaciónalaDirectiva2019/2034, suplazomáximodeaplicacióntambiénesel26dejuniode2021,existiendodeterminadoscapítulos quehanentradoenvigorconanterioridadaestafecha(marzode2020).Enopinióndelos AdministradoresdelaSociedad,estenuevorégimennotendráunimpactosignificativoencuantoala capacidad del Grupo para cumplir con los recursos propios requeridos por la normativa. LosrequerimientosderecursospropiosmínimosqueestableceelmencionadoReglamentosecalculan enfuncióndelaexposicióndelGrupoalosriesgosdemercado,decrédito,operativosyotrosque puedan derivarse de su actividad. A31dediciembrede2020losrecursospropiosdelGrupoexcedíanalosrequeridosporlanormativa vigente a dicha fecha. 2.10 Fondo de Garantía de Inversiones y Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria Al31dediciembrede2020y2019,AlantraEquities,SociedaddeValores,S.A.,AlantraMultiAsset, S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.)yAlantra CapitalMarkets,S.V.,S.A.U.,sonlassociedadesdependientesdelGrupoqueseencuentranintegradas enelFondodeGarantíadeInversiones.ElgastoincurridoporelGrupoporlascontribucionesrealizadas alFondodeGarantíadeInversiones,enlosejercicios2020y2019,haascendidoa65y113milesde euros,respectivamente,queseincluyenenelcapítulo“Otrosgastosdeexplotación”delestadodel resultado consolidado. A31dediciembrede2020elGrupoestitularde11accionesde200eurosdevalornominaldela SociedadGestoradelFondodeGarantíadeInversiones(11accionesde200eurosdevalornominala 31 de diciembre de 2019) - véase Nota 9. Adicionalmente,elsaldodelcapítulo“OtrosgastosdeExplotación”delestadodelresultadoconsolidado delejercicio2020incluye2milesdeeuroscorrespondientesalacontribuciónrealizadaporAlantra Equities,SociedaddeValores,S.A.yAlantraCapitalMarkets,SociedaddeValores,S.A.U.,durante dichoejercicio,alFondodeReestructuraciónOrdenadaBancaria(2milesdeeurosporesteconcepto en el ejercicio 2019). 2.11 Corrección de errores Enlaelaboracióndeestascuentasanualesconsolidadasnosehadetectadoningúnerrorsignificativo quehayasupuestolareexpresióndelosimportesincluidosenlascuentasanualesconsolidadasdel ejercicio 2019. 2.12 Departamento de atención al Cliente EnvirtuddelaOrdendelMinisteriodeEconomía734/2004(de11demarzo)sobredepartamentosy serviciosdeatenciónalclienteyeldefensordelclientedelasentidadesfinancierasquedesarrollala Ley44/2002(de22denoviembre)deMedidasdeReformadelSistemaFinanciero,lassociedades dependientesdelGrupo,AlantraEquities,SociedaddeValores,S.A.,AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C., - 14 - S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.),AlantraEQMCAsset Management,S.G.I.I.C.,S.A.yAlantraCapitalMarkets,S.V.,S.A.U.,crearonsuscorrespondientes DepartamentosdeAtenciónalClienteyestablecieronunreglamentoquereguladeformasistemática ycompletaelfuncionamientodedichosDepartamentos,asegurandoelfácilaccesoporpartedelos clientesalsistemadereclamaciónasícomounaágiltramitaciónyresolucióndelasquejaso reclamaciones interpuestas por aquéllos. DichosDepartamentosdeAtenciónalClientepresentanantesuscorrespondientesConsejosde Administracióndelasrespectivassociedadeslosinformesexplicativosdeldesarrollodesufunción duranteelejercicio2020.Endichosinformesseindicaquenoseharecibidoreclamaciónoqueja algunadeclientesduranteelejercicio2020porloquenohasidonecesariodictarningúntipode decisión, recomendación o sugerencia. 2.13 Estacionalidad de ingresos y gastos LanaturalezadelasoperacionesmássignificativasllevadasacaboporlasentidadesdelGrupoAlantra corresponden,fundamentalmente,aactividadesdeasesoramiento,gestióndeactivosyactividadde inversión;razónporlaquenoseencuentranafectadassignificativamenteporfactoresde estacionalidad dentro de un mismo ejercicio. 2.14 Principios de consolidación 2.14.1 Entidades dependientes Seconsideran“entidadesdependientes”aquéllassobrelasqueelGrupotienecapacidadparaejercer control,capacidadquesemanifiesta,general,aunquenoúnicamente,porlapropiedadporpartedela Sociedad,directaoindirecta,demásdel50%delosderechosdevotodelasentidadesparticipadaso, aunsiendoinferioronuloesteporcentaje,silaexistenciadeotrascircunstanciasoacuerdosotorgan alaSociedadelcontrol.Unaentidadcontrolaaotraparticipadacuandoporsuimplicaciónenellaestá expuestaotienederecho,aunosrendimientosvolátilesytienelacapacidaddeinfluirendichos rendimientosatravésdelpoderqueejercesobrelaparticipada,aunquenosemantengaelporcentaje antes indicado. Lascuentasanualesdelasentidadesdelgruposeconsolidanporaplicacióndelmétododeintegración globaltalycomoésteesdefinidoenlanormativacontableenvigor.Consecuentemente,enelproceso de consolidación se han aplicado los siguientes criterios, entre otros: 1.Todoslossaldosytransaccionessignificativasentrelassociedadesconsolidadas,asícomolos resultadossignificativosporoperacionesinternasnorealizadosfrenteaterceros,hansido eliminados en el proceso de consolidación. 2.Elvalordelaparticipacióndelossociosminoritariosenelpatrimonioyenlosresultadosdelas sociedadesdependientessepresentanenelcapítulo“ParticipacionesnoControladoras”delpasivo delestadodesituaciónfinancieraconsolidadoyenelcapítulo“ResultadoAtribuidoalas Participaciones no Controladoras” del estado del resultado consolidado, respectivamente. 3.Enelmomentodelaadquisicióndeunasociedaddependiente,susactivos,pasivosypasivos contingentesseregistranasusvaloresrazonablesenlafechadeadquisición.Lasdiferencias positivasentreelcostedeadquisiciónylosvaloresrazonablesdelosactivosnetosidentificables adquiridossereconocen,ensucaso,comofondodecomercio.Lasdiferenciasnegativas,ensu caso,seimputanaresultadosenlafechadeadquisicióncomouningreso(véanseNotas3hy3w). - 15 - 4.Cuandoseobtieneelcontroldeunaentidadasociadasevaloraavalorrazonablelainversiónprevia enlafechadeadquisicióndelatomadecontrol,registrándosecualquiergananciaopérdida resultanteencomparaciónconsuimporteenlibrosenelcapítulo“Resultadoporenajenacionesde instrumentosfinancieros–Restodeinstrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidado (véase Nota 28). 5.Lavariaciónexperimentadadesdeelmomentodesuadquisiciónenlosnetospatrimonialesdelas sociedadesdependientesconsolidadas,quenoseaatribuiblealosresultadosdelejerciciooa cambiosenelotroresultadointegral,serecogeenelcapítulo“Reservas”delestadodesituación financiera consolidado. Pérdida de control de la sociedad dependiente Cuandoseproduzcalapérdidadelcontroldeunasociedaddependiente,yalosexclusivosefectosde laconsolidación,elbeneficioolapérdidareconocidaenlascuentasanualesindividualesdelasociedad que reduce su participación, deberá ajustarse de acuerdo con los siguientes criterios: a.Elimportequetengasuorigenenlasreservasensociedadesconsolidadasgeneradasdesdela fecha de adquisición, se reconocerá como reservas de la sociedad que reduce su participación. b.Elimportequetengasuorigenenlosingresosygastosgeneradosporlasociedaddependienteen el ejercicio hasta la fecha de pérdida de control deberán lucir según su naturaleza. c.Elimportequetengasuorigenenlosingresosygastosreconocidosdirectamenteenelpatrimonio netodelasociedaddependientedesdelafechadeadquisición,pendientesdeimputaralestadodel resultadoconsolidado,sereclasificaránalapartidaquecorrespondasegúnsunaturaleza.Atal efecto,lasdiferenciasdeconversiónsemostraránenelcapítulo“Diferenciasdecambio”delestado del resultado consolidado. d.Elbeneficioolapérdidaquesubsistadespuésdepracticarloscitadosajustessemostrará,ensu caso, en el estado del resultado consolidado. Silapérdidadecontrolseoriginasinqueseproduzcaunadesinversiónenlasociedadparticipada,el resultado de la operación también se mostrará en el estado del resultado consolidado. Porotrolado,silasociedaddependientepasaacalificarsecomomultigrupooasociada,seconsolidará inicialmenteelprocedimientodepuestaenequivalencia,considerandoaefectosdesuvaloración inicial,elvalorrazonabledelaparticipaciónretenidaendichafecha.Lacontrapartidadelajuste necesarioparamedirlanuevainversiónavalorrazonablesecontabilizarádeacuerdoconloscriterios recogidos en las letras anteriores. Finalmente,yalosexclusivosefectosdelaconsolidación,sedeberáreconocerunajusteenelestado delresultadoconsolidadoparamostrarlaparticipacióndelossociosexternosenlosingresosygastos generadosporlasociedaddependienteenelejerciciohastalafechadepérdidadelcontrol,yenla transferenciaalestadodelresultadoconsolidadodelosingresosygastoscontabilizadosdirectamente en el patrimonio neto. 2.14.2 Entidades multigrupo Son“entidadesmultigrupo”lasentidadesparticipadasque,nosiendoentidadesdependientes,están controladasconjuntamenteporelGrupoyporotrauotrasentidadesnovinculadasconelGrupoylos negociosconjuntos.Sonnegociosconjuntoslosacuerdoscontractualesenvirtuddeloscualesdoso másentidadesopartícipesrealizanoperacionesomantienenactivosdeformatalquecualquierdecisión - 16 - estratégicadecarácterfinancierouoperativoquelosafecterequiereelconsentimientounánimede todoslospartícipes,sinquetalesoperacionesoactivosseencuentrenintegradosenestructuras financierasdistintasdelasdelospartícipes.Lasentidadesmultigruposevaloranporelmétododela participación tal y como está definido en la normativa contable en vigor y a continuación. 2.14.3 Entidades asociadas Seconsideran“entidadesasociadas”aquellassociedadessobrelasquelaSociedadtiene,ensucaso, capacidadparaejercerunainfluenciasignificativa,aunquenocontrolocontrolconjunto. Habitualmente,estacapacidadsemanifiestaenunaparticipación(directaoindirecta)igualosuperior al20%delosderechosdevotodelaentidadparticipada,salvoquepuedademostrarseclaramente quetalinfluencianoexiste.Lasentidadesasociadassevaloranporel“métododelaparticipación”,tal y como está definido en la normativa contable en vigor. Enelmomentodelaadquisicióndeunaentidadasociada,seregistraráenelcapítulo“Inversiones contabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado porsuvalorrazonable,siendoésteelporcentajesobreelpatrimoniodelasociedadparticipadaquele corresponda,unavezexcluidaslasaccionespropias,ensucaso.Losfondosdecomerciogenerados porlasdiferenciaspositivasentreelcostedeadquisiciónylosvaloresrazonablesdelosactivosnetos identificablesadquiridossereconocen,ensucaso,formandopartedelvalordelaparticipaciónenel capítulo“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación”ynodemanera individualizada en el epígrafe “Inmovilizado intangible – Fondo de comercio”. Enelprocesodeconsolidaciónsehaaplicadoelmétododelaparticipaciónparalasentidades asociadas.Consecuentemente,lasparticipacionesenlasentidadesasociadassehanvaloradoporla fracciónquerepresentalaparticipacióndelGrupoensucapitalunavezconsideradoslosdividendos percibidosdelasmismasyotraseliminacionespatrimoniales.Losresultadosdelasentidadesasociadas seregistranporlafracciónquerepresentalaparticipación,incrementandooreduciendo,segúnlos casos,elvalordelaparticipaciónenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadodelGrupo. Adicionalmente,elmayorvalor,ensucaso,atribuidoalosactivosnetosidentificablesadquiridos,se reduceenfuncióndesusrespectivasvidasútiles,concargoalosresultadosconsolidados.Enelcaso dequecomoconsecuenciadelaspérdidasenquehayaincurridounaentidadasociadasupatrimonio contablefuesenegativo,enelestadodesituaciónfinancieraconsolidadodelGrupofiguraconvalor nulo,anoserqueexistalaobligaciónporpartedelGrupoderespaldarlafinancieramente.Elimporte deestosresultadosseregistraráenelcapítulo“Resultadodeentidadesvaloradasporelmétododela participación” del estado del resultado consolidado. Cuando,deacuerdoalodispuestoenlanormativacontableenvigorexistenevidenciasdedeterioro delasparticipacionesenentidadesasociadas,elimportededichodeterioroseestimacomola diferencianegativaentresuimporterecuperable(calculadocomoelmayorimporteentreelvalor razonabledelaparticipaciónmenosloscostesnecesariosparasuventa,osuvalorenuso,definido éstecomoelvaloractualdelosflujosdeefectivoqueseesperanrecibirdelaparticipaciónenforma dedividendosyloscorrespondientesasuenajenaciónodisposiciónporotrosmedios)ysuvalor contable.Salvomejorevidenciadelimporterecuperabledelasinversiones,enlaestimacióndel deteriorodeestasclasesdeactivossetomaráenconsideraciónelpatrimonionetodelaentidad participada(consolidado,ensucaso),corregidoporlasplusvalíastácitasexistentesenlafechade valoración.Laspérdidaspordeteriorosobreestasparticipacionesseregistran,ensucaso,concargo alcapítulo“Pérdida/reversiónpordeteriorodeinstrumentosfinancieros”delestadodelresultado consolidado.Lareversióndeldeteriorotendrácomolímiteelvalorenlibrosdelainversiónqueestaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor. EnbasealorecogidoenlaNIC28,seexcluyendelaaplicacióndelmétododelaparticipaciónaquellas inversionesenentidadesasociadasmantenidasindirectamenteatravésdeunaentidaddecapital - 17 - riesgo,fondodeinversión,unittrustoentidadessimilares.Enestesentido,enlamedidaenque AlantraDinamiaPortfolioII,S.L.tieneelcarácterde“entidaddeinversión”alosefectosdelodefinido enlaNIIF10,dichaentidadseentiendeincluidaenestegrupoy,portanto,seexcluyen,ensucaso, delaobligacióndeconsolidaciónporelmétododelaparticipaciónaquellasparticipadassobrelasque elGrupotieneinfluenciasignificativaatravésdedichasociedaddependiente.Dichasparticipadasse valoran,ensucaso,avalorrazonableconcambiosenresultadosyseregistranenelepígrafe“Activos financierosnocorrientes–Avalorrazonableconcambiosenresultados”delestadodesituación financiera consolidado. 2.14.4 Instituciones de Inversión Colectiva y Entidades de Capital Riesgo EnaquelloscasosenlosqueelGrupoconstituyeentidades,oparticipaenellas,conelobjetode permitirelaccesoasusclientesadeterminadasinversiones,sedetermina,deacuerdoconcriteriosy procedimientosinternosyconsiderandoloestablecidoenlaNIIF10,siexistecontroly,portanto,si debenseronoobjetodeconsolidación.Dichosmétodosyprocedimientostienenenconsideración, entreotroselementos,losriesgosybeneficiosretenidosporelGrupo,paralocualsetomanen consideracióntodosloselementosrelevantesentrelosqueseencuentranlasgarantíasotorgadaso laspérdidasasociadasalcobrodeloscorrespondientesactivosqueretieneelGrupo.Entredichas entidadesseencuentranlasinstitucionesdeinversióncolectivaylasentidadesdecapitalriesgo gestionadasporelGrupo,lascualesnoconsolidanalnocumplirlascondicionesdecontrolsobrelos mismos.Enconcreto,elGruponoactúacomoprincipalsinocomoagente,yaquelohaceennombre yabeneficiodelosinversoresopartes(elprincipaloprincipales)y,porello,nocontrolalas mencionadas instituciones o vehículos cuando ejerce su autoridad para tomar decisiones. Tantoenelcasodelasentidadesdependientesyentidadesmultigrupo,comoenelcasodelas entidadesasociadas,laconsolidacióndelosresultadosgeneradosporlassociedadesadquiridas,ensu caso,enunejercicio,serealizatomandoenconsideración,únicamente,losrelativosalperíodo comprendidoentrelafechadeadquisiciónyelcierredeeseejercicio.Análogamente,laconsolidación delosresultadosgeneradosporlassociedadesenajenadasenunejercicioserealizatomandoen consideración,únicamente,losrelativosalperíodocomprendidoentreeliniciodelejercicioylafecha de enajenación. Entodaslassociedadesdelperímetrodeconsolidaciónenlasquesehanseguidocriteriosde contabilizaciónyvaloracióndistintosalosdelaSociedaddominante,sehaprocedido,enelproceso deconsolidación,asuajustedeacuerdoconloscriteriosdelGrupo,conelfindepresentarlascuentas anuales consolidadas de forma homogénea. Lassociedadesintegradasenelperímetrodeconsolidación,asícomolainformaciónmásrelevante relacionadaconlasmismasa31dediciembrede2020y2019,incluidoslosaspectosmásrelevantes relativosalasadquisicionesyenajenacionesquehantenidolugarenloscorrespondientesejercicios, se muestran a continuación: - 18 - Participaciones en empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2020 Miles de Euros % de Participación Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1) Resultado (6) Directo Indirecto Capital Social Reservas, Prima de Emisión y Acciones Propias Ajustes por Valoración Dividendos a Cuenta Total Activos Total Pasivo Explotación Neto Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. (3) 100,00 - 118 55.330 - (4.000) 61.663 568 10.137 9.647 Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. (3) 100,00 - 730 3.414 - - 5.989 1.315 746 530 Alantra Dinamia Portfolio II, S.L. (2) 100,00 - 100 5.620 - - 6.046 88 (11) 101 Quattrocento, S.A.S. (2) 100,00 - 1 200 - - 362 35 126 126 Alantra Corporate Finance, LLP (3) 100,00 - 927 504 (89) - 15.338 8.305 5.637 5.691 Alantra Investment Managers, S.L. (3) 80,00 - 479 70.986 115 (7.500) 82.253 7.887 10.282 10.286 Alantra Corporate Finance China, S.A. (2) 70,01 - 60 27 - - 90 6 (4) (3) Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (3) 60,00 - 8 3.742 - - 7.929 2.956 3.785 1.223 Alantra AG (2) 55,00 25,00 164 569 67 - 5.262 1.926 3.224 2.536 Alantra Investment Pool, S.L. (2) 50,10 - 10 45.364 638 - 46.320 36 (11) 272 Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3) 50,01 - 2.000 732 - - 3.291 462 125 97 Alantra s.r.l. (3) 40,00 60,00 100 445 - - 5.919 3.847 2.118 1.527 Alantra France Corporate Finance SAS (3) 21,00 79,00 936 987 - - 15.372 11.078 3.679 2.371 Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2) 0,01 99,99 - (276) 25 - 10 632 (392) (368) Alantra Corporate Finance, S.A.U. (3) - 100,00 61 5.678 - (5.725) 15.882 10.041 7.574 5.827 Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (2) - 80,00 60 (30) - - 27 (1) (3) (3) Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) - 80,00 311 837 - (2.250) 4.720 3.227 3.465 2.595 Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (2) - 80,00 3 161 - - 159 (1) (4) (3) Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) - 80,00 301 60 - - 357 7 (14) (11) Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (2) - 80,00 3 (2) - - 1 - - - Partilonia Administración, S.L.U. (2) - 80,00 3 (1) - - 2 - - - Mideslonia Administración, S.L.U. (2) - 80,00 3 (1) - - 2 - - - Flenox, S.L.U. (2) - 80,00 3 (3) - - 1 2 (1) (1) AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAsset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) (3) - 80,00 300 450 - - 1.656 894 162 12 QMC Directorship, S.L.U. (2) - 80,00 3 7 - - 60 49 1 1 Alantra CRU, S.L.U. (2) - 80,00 6 308 - - 485 483 (444) (312) Alantra REIM, S.L.U. (2) - 80,00 10 498 - - 1.168 474 248 186 Alantra Debt Solutions, S.L. (2) - 60,00 4 1 - (800) 1.560 1.389 1.285 965 Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3) - 48,00 125 650 - (2.400) 8.648 6.912 4.463 3.361 UDA Real Estate Data, S.L. (2) - 53,37 4 857 - - 2.610 1.841 (120) (92) Baruch Inversiones, S.L. (2) - 37,25 28 1.694 30 (1.069) 2.222 470 - 1.070 Alantra CPA Iberia, S.L. (2) - 58,26 3 325 - - 2.075 2.200 (604) (453) Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (2) - 80,00 60 - - - 12 (7) (41) (41) AlantraEnagásEnergyTransition,S.A.(anteriormentedenominadaAlantraEnergy Transition, S.A.) (2) - 56,48 125 475 - - 603 171 (168) (168) Alantra Solar, S.L. (2) - 40,80 3 - - - 2 4 (5) (5) Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal (2) - - 3 (3) - - 13.619 13.579 417 40 Alantra ICA UK Ltd (2) - 100,00 6 413 (5) - 249 217 (467) (382) Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (4) - 42,00 2.252 1.189 (85) - 14.964 8.639 2.857 2.969 Brooklin Buy-Out Limited (3) - 80,00 3 - - - 149 146 1 - Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited (4) - 42,00 - 2.267 - (1.500) 1.345 230 397 348 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (2) - 42,00 10 63 - - 593 429 120 91 Alantra Belgium, NV (3) - 85,00 500 193 - - 573 162 (281) (282) Alantra Deutschland GmbH (3) - 100,00 25 1.538 - (1.800) 9.813 7.317 4.045 2.733 EQMC GP LLC (2) - 48,00 - 3 (1) - - 1 (3) (3) Alantra U.S. Corporation LLC (2) - 100,00 25.771 1.935 (2.622) (815) 26.465 973 1.267 1.223 Alantra, LLC (4) (5) - 100,00 3.028 5.442 (498) - 24.122 14.046 1.920 2.104 Alantra Tech USA, LLC (2) - 70,00 405 (479) (65) - 2.526 2.136 651 529 Downer & Company, S.A.S. (2) - 100,00 40 (461) - - 3.034 2.561 1.473 894 C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (2) - 99,00 (10) (1.688) 143 - 182 1.766 (28) (29) Partnersalantra Portugal LDA (2) - 85,00 33 455 - - 1.081 365 265 228 Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (2) - 50,13 - (31) - - 470 273 291 228 Alantra Nordics AB (2) - 75,00 26 1.481 45 - 1.387 58 (199) (223) Alantra Denmark ApS (2) - 75,00 6 86 (14) - 686 589 40 19 Alantra Corporate Finance, B.V. (2) - 100,00 15 (847) - - 23 850 (121) 5 Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2) - 100,00 50 (4) - - 375 732 (426) (403) Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. (2) - 42,00 25 150 - - 1.406 576 661 655 Alantra Chile SPA (2) - 100,00 4.877 (3.675) (630) - 594 22 - - - 19 - Miles de Euros % de Participación Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1) Resultado (6) Directo Indirecto Capital Social Reservas, Prima de Emisión y Acciones Propias Ajustes por Valoración Dividendos a Cuenta Total Activos Total Pasivo Explotación Neto Alantra Austria & CEE GmbH (2) - 71,00 117 (390) - - 675 352 633 596 Nmás1 Private Equity International S.à.r.l (2) - 80,00 41 (42) - - 48 45 4 5 Alteralia Management S.à.r.l. (2) - 80,00 13 (21) - - 74 91 (9) (8) Alteralia II Management S.à.r.l. (2) - 80,00 12 (7) - - 292 309 (22) (22) Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (4) - 70,01 - 1.259 (40) - 1.670 213 350 238 Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (2) - 42,00 402 (1) 5 - 184 63 (283) (285) Alantra Hong Kong Limited (2) - 100,00 1 (13) (2) - 131 105 41 40 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (2) - 42,00 106 (1) (33) - 23 1 (50) (50) (1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales salvo en el caso de Alantra, LLC. (2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas. (3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por Deloitte. (4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por otro auditor. (5)Sociedad cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría de cuentas anuales consolidadas. (6)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2019, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo. - 20 - Participaciones en empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2019 Miles de Euros % de Participación Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2019 (1) Resultado (6) Directo Indirecto Capital Social Reservas y Prima de Emisión Ajustes por Valoración Dividendos a Cuenta Total Activos Total Pasivo Explotación Neto Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. (3) 100 - 118 55.330 - (23.050) 61.015 5.527 26.419 23.090 Alantra Investment Managers, S.L. (2) 100 - 391 22.627 366 - 28.121 866 3.482 3.871 Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U. (3) 100 - 730 11.414 - - 14.609 2.402 120 63 Alantra Dinamia Portfolio II, S.L. (2) 100 - 100 8.920 10 - 11.347 727 (181) 1.590 Alantra Corporate Finance China, S.A. (2) 100 - 60 112 - - 175 6 (4) (3) Quattrocento, S.A.S. (2) 100 1 179 - - 461 27 254 254 Alantra Corporate Finance, LLP (3) 100 - 929 1.782 135 - 6.955 3.141 1.012 968 Alantra AG (2) 55 25 164 579 196 8.486 2.858 5.985 4.689 Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (3) 50,01 - 2.000 850 - - 3.703 567 381 286 Alantra s.r.l. (3) 40 60 100 457 - - 7.332 5.319 2.111 1.456 Alantra France Corporate Finance SAS (3) 21 79 936 191 - - 6.500 3.783 2.342 1.590 Alantra Corporate Finance, S.A.U. (3) - 100 61 63 - (15.500) 21.376 19.639 19.145 17.113 Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (2) - 100 60 (27) - - 30 - (3) (3) Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. (3) - 100 311 787 27 - 7.396 3.421 3.816 2.850 Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (2) - 100 3 169 - - 164 - (11) (8) Mercapital Private Equity S.G.E.I.C., S.A.U. (3) - 100 301 60 - - 519 94 89 64 Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. (2) - 100 3 (2) - - 4 3 - - Partilonia Administración, S.L.U. (2) - 100 3 - - - 3 - - - Mideslonia Administración, S.L.U. (2) - 100 3 - - - 4 1 - - Flenox, S.L.U. (2) - 100 3 (2) - - 2 2 (1) (1) Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.)(3) - 100 300 750 - (2.750) 3.556 2.399 3.813 2.857 QMC Directorship, S.L.U. (2) - 100 3 6 - - 38 28 1 1 Alantra CRU, S.L.U. (2) - 100 6 534 - - 561 247 (274) (226) Alantra REIM, S.L.U. (2) - 100 10 498 - - 984 361 174 115 Alantra Debt Solutions, S.L. (2) - 75 4 1 - (795) 1.816 1.706 1.201 900 Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. (3) - 60 125 500 - - 7.969 3.966 4.507 3.378 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (3) - 60 8 3.742 - (4.000) 19.864 13.904 6.899 6.210 UDA Real Estate Data, S.L. (2) - 56,67 4 874 - - 3.694 2.833 (15) (17) Baruch Inversiones, S.L. (2) - 46,56 28 1.004 80 (7.962) 4.579 2.765 - 8.664 Alantra ICA UK Ltd (2) - 100 6 217 (4) - 107 186 (298) (298) Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (4) - 42 2.252 692 244 - 21.159 14.821 1.917 3.150 Brooklin Buy-Out Limited (3) - 100 3 - - - 111 108 - - Alantra Corporate Portfolio Advisors International(Ireland) Limited (4) - 42 - 265 - - 3.208 892 2.353 2.051 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. (2) - 42 10 - - - 569 497 87 62 Alantra Belgium, NV (3) - 85 500 (187) - - 2.526 1.833 480 380 Alantra Deutschland GmbH (3) - 100 25 4.544 - (3.000) 9.816 5.873 3.517 2.374 Alantra U.S. Corporation LLC (2) - 100 25.771 2.190 (219) - 28.524 809 (176) (25) EQMC GP LLC (2) - 60 - 15 (1) - 7 - (7) (7) Alantra, LLC (4) (5) - 100 3.366 2.048 (23) - 41.577 34.350 1.936 1.836 Alantra Tech USA, LLC (2) - 70 401 - - - 399 513 (515) (515) Downer & Company, S.A.S. (2) - 100 40 447 - - 8.037 8.451 (912) (901) C.W. Downer & Co. India Advisors LLP (2) - 99 (10) (1.501) (89) - 215 1.914 (101) (99) Partnersalantra Portugal LDA (2) - 85 33 741 - - 758 268 (240) (284) Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. (2) - 51 3 - - - 637 646 (12) (12) Alantra Nordics AB (2) - 75 26 392 (5) - 3.072 1.505 1.482 1.154 Alantra Denmark ApS (2) - 75 6 142 (13) - 294 214 (71) (55) Alantra Corporate Finance, B.V. (2) - 100 15 (561) - - 386 1.218 (527) (286) Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (2) - 87,50 50 540 - - 588 414 (471) (544) Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece), S.A. (2) - 42 25 - - - 493 311 174 149 Alantra Chile SPA (2) - 100 4.877 (2.004) (598) - 632 24 (13) (1.667) Alantra Austria & CEE GmbH (2) - 60 117 (34) - - 690 962 (355) (355) Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2) - 99,99 - (42) (6) - 54 336 (210) (234) Nmás1 Private Equity International S.à.r.l. (2) - 100 41 (41) - - 45 44 1 1 Alteralia Management, S.á.r.l. (2) - 100 13 (12) - - 830 836 (7) (7) Alteralia II Management, S.á.r.l. (2) - 100 12 (8) - - 2.760 2.780 (24) (24) Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (4) - 100 - - (5) - 2.330 1.064 1.753 1.271 Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (2) - 42 - - - - - - - - Alantra Hong Kong Limited (2) - 100 1 - - - 61 72 (12) (12) Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (2) - 42 - - - - - - - - (1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales salvo en el caso de Alantra, LLC. (2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas. - 21 - (3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por Deloitte. (4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría estatutaria por otro auditor. (5)Sociedad cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría de cuentas anuales consolidadas. (6)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2019, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo. Participaciones en empresas multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2020 Miles de Euros Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2020 (1) Resultado (5) % de Participación Directo Indirecto Coste en Libros () Deterioro Acumulado () Capital Social Reservas y Prima de Emisión Ajustes por Valoración Dividendos a Cuenta Total Activos Total Pasivo Explotación Neto Participaciones en empresas multigrupo: Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2) 50,00 - 65 (48) 31 4 - - 74 39 - - Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2) 50,00 - 16 - 31 108 - - 154 15 - - Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación(2) 50,00 - 16 (16) 31 (31) - - 286 286 - - Phoenix Recovery Management, S.L. (3) 50,00 - 102 - 4 224 - - 1.931 883 1.094 820 Tertenia Directorship, S.L. (2) - 40,00 2 - 3 (1) - - 70 74 (6) (6) Participaciones en empresas asociadas: Nplus1 Singer Ltd (4) - 27,46 6.081 - 128 35.676 (3.621) - 60.595 18.744 12.238 9.668 Landmark Capital, S.A. (3) - 30,95 4.099 (4.026) 1.220 (687) (130) - 745 617 (275) (275) Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. - 35,00 470 (470) - - - - - - - - Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. - 35,00 35 (35) - - - - - - - - Nplus1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş - 28,00 13 - - - - - - - - - Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (3) 24,61 - 3.619 - 380 3.105 - - 6.473 3.831 (849) (843) Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (3) 24,61 - 1.175 - 544 230 - - 2.050 1.270 6 6 Access Capital Partners Group S.A. (4) - 19,59 17.459 - 5.661 503 (251) - 26.696 11.579 11.508 9.204 Asabys Asset Services, S.L. (4) - 28,00 1.591 - 3 539 - - 467 2 (74) (77) Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. (4) - 28,00 400 - 125 275 - - 1.636 496 987 740 Indigo Capital, S.A.S. (4) - 39,20 2.802 - 200 921 - - 4.340 1.429 2.487 1.790 ()En las cuentas anuales individuales de la Sociedad que mantiene la participación. (1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales, salvo en el caso de Nplus1 Singer Ltd, Access Capital Partners Group S.A. y Landmark Capital, S.A., donde son a nivel consolidado. (2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas. (3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por Deloitte y a nivel consolidado en el caso de Landmark Capital, S.A. (4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por otro auditor y a nivel consolidado en el caso de Nplus1 Singer Ltd. y Access Capital Partners Group S.A. (5)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2020, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo. - 22 - Participaciones en empresas multigrupo y asociadas a 31 de diciembre de 2019 Miles de Euros Datos de cada Sociedad a 31 de Diciembre de 2019 (1) Resultado (5) % de Participación Directo Indirecto Coste en Libros () Deterioro Acumulado () Capital Social Reservas y Prima de Emisión Ajustes por Valoración Dividendos a Cuenta Total Activos Total Pasivo Explotación Neto Participaciones en empresas multigrupo: Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación (2) 50 - 65 (48) 31 14 - - 74 39 (10) (10) Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación (2) 50 - 16 - 31 119 - - 154 15 (11) (11) Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación(2) 50 - 16 (16) 31 212 - - 286 286 (11) (243) Phoenix Recovery Management, S.L. (3) 50 - 102 - 4 224 - (1.400) 1.218 960 1.901 1.430 Tertenia Directorship, S.L. (2) - 50 2 - 3 1 - - 32 30 (2) (2) Participaciones en empresas asociadas: Nplus1 Singer Ltd (4) - 27,46 6.081 - 128 30.091 (684) - 72.255 34.090 10.629 8.630 Landmark Capital, S.A. (3) - 30,95 4.099 (4.026) 1.220 (23) (181) - 1.003 775 (789) (788) Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. - 35 470 (470) - - - - - - - - Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. - 35 35 (35) - - - - - - - - Nplus1 Daruma Turizm Yatırım Finansal Dan.Hiz.A.Ş - 28 13 - - - - - - - - - Alantra Wealth Management, Agencia de Valores, S.A. (3) 24,73 - 3.359 - 380 2.892 - - 6.785 3.806 (293) (293) Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (3) 24,73 - 1.062 - 544 382 - - 2.555 1.685 (56) (56) Access Capital Partners Group S.A. (4) - 24,49 17.459 - 5.661 (384) (212) - 12.409 1.125 6.698 6.219 ()En las cuentas anuales individuales de la Sociedad que mantiene la participación. (1)Datos correspondientes a las cuentas anuales individuales, salvo en el caso de Nplus1 Singer Ltd, Access Capital Partners Group S.A. y Landmark Capital, S.A., donde son a nivel consolidado. (2)Sociedades cuyas cuentas anuales no son auditadas, si bien son objeto de una revisión limitada a los efectos de la auditoría de las cuentas anuales consolidadas. (3)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por Deloitte y a nivel consolidado en el caso de Landmark Capital, S.A. (4)Sociedades cuyas cuentas anuales son objeto de auditoría por otro auditor y a nivel consolidado en el caso de Nplus1 Singer Ltd. y Access Capital Partners Group S.A. (5)Se incluye el resultado de cada una de las entidades de todo el ejercicio 2019, independientemente de la fecha de incorporación al Grupo. - 23 - Estados financieros individuales LosestadosfinancierosindividualesdelasociedadmatrizdelGrupo(AlantraPartners,S.A.)se elaboranaplicandoelPlanGeneraldeContabilidadaprobadoporelRealDecreto1.514/2007,de16 denoviembre,ysusAdaptacionessectoriales.ElGrupoutilizaelmétododecosteparacontabilizaren susestadosfinancierosindividualessuinversiónenentidadesdependientes,asociadasynegocios conjuntos, tal y como contempla el Plan General de Contabilidad. LosestadosfinancierosdeAlantraPartners,S.A.a31dediciembrede2020y2019semuestrana continuación: - 24 - - 25 - - 26 - - 27 - - 28 - - 29 - Operaciones significativas del ejercicio 2020 Reestructuracióndesociedadesdelnegociodegestióndeactivosyacuerdodeinversiónconjunto, para la incorporación de grupo Mutua como socio de referencia El26denoviembrede2019,conposteriorsubsanaciónel27dediciembrede2019,laSociedad,como SocioÚnicodeAlantraInvestmentManagers,S.L.,acordóampliarelcapitalsocialdeestaúltima sociedadmediantelaemisiónypuestaencirculaciónde47.932accionesordinariasde1eurodevalor nominalcadaunayunaprimadeemisiónde,aproximadamente,60eurosporacción,parasersuscritas ydesembolsadasmedianteaportaciónnodinerariaconsistenteenel100%deAlantraMultiAsset, S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.),el75% deAlantraDebtSolutions,S.L.,el100%deAlantraReim,S.L.U.,el46,56%deBaruchInversiones, S.L.yel100%deAlantraCRU,S.L.U.Lafinalidaddelaoperaciónobedecíaalasnecesidadesde reorganizacióninternadelnegociodegestióndeactivosdelGrupo,conelfindecentralizarelmismo bajounaentidad,convistasalaposteriorincorporacióndelgrupoMutuacomosociodereferencia paradichonegocio.Lamencionadaoperaciónnotuvoimpactoenlascuentasanualesconsolidadasdel ejercicio 2019. Posteriormente,el5defebrerode2020,elGrupohaconstituidoAlantraInvestmentPool,S.L.,conel objetodecentralizarlasparticipacionesdelosvehículosdeinversiónquemantieneelGrupo.Esta sociedadestabainicialmenteparticipadaal100%porlaSociedad,conuncapitalsocialde10milesde eurosyunaprimadeasunciónde39.964milesdeeuros,quesuscribiómedianteeldesembolsode 2.915milesdeeurosenefectivoylaprácticatotalidaddelasparticipacionesenvehículosdeinversión mantenidasporéstaadichafecha(véaseNota9).Asimismo,duranteelprimertrimestredelejercicio 2020,sehanrealizadodiferentestransaccionesentresociedadesdelGrupo,consistentesen aportacionesnodinerarias,devolucionesdeaportacionessocialesyventasdeparticipaciones,conel objetodeconcluirlacentralizacióndelasparticipacionesenvehículosdeinversiónantesmencionada en Alantra Investment Pool, S.L. Finalmente,segúnsecomunicómedianteHechoRelevantealaComisiónNacionaldelMercadode Valores,el27defebrerode2020seacordólaincorporacióndegrupoMutuacomosociodereferencia deladivisióndegestióndeactivosalternativosdelGrupo,atravésdelatomadeun20%delcapital deAlantraInvestmentManagers,S.L.ydeunacuerdodeinversiónconjuntaenlosfondosydemás productosgestionadosporelGrupo(atravésdeAlantraInvestmentPool,S.L.).Laoperaciónse enmarcaenelproyectodelGrupoconsistenteenlaconsolidacióndesudivisióndegestióndeactivos comogestorindependienteeinternacionaldeactivosalternativosdiversificadosenelámbitodel denominadomidmarketyconacción,esencialmente,enEuropa.LaparticipacióndegrupoMutua comosociodereferenciapropicialadisponibilidaddelosrecursosfinancierosnecesariosparael crecimiento(tantoorgánicocomoinorgánico)delaplataformadegestión,suexpansióninternacional, elrefuerzodelequipogestorylarealizacióndelosdenominadosGPcommitmentscomoelemento facilitador del lanzamiento de nuevos productos. Elcierredelamencionadaoperaciónquedócondicionadoexclusivamentealaobtencióndela preceptivaresolucióndenooposiciónporpartedelaComisiónNacionaldelMercadodeValores. Finalmente,el14demayode2020laSociedadhacomunicadomedianteHechoRelevantequese había producido el cierre de la operación, una vez cumplida la mencionada condición suspensiva. LatomadeparticipaciónporgrupoMutuadel20%delamencionadadivisióndeAlantraAsset Management se ha realizado mediante: •laaportaciónde45millonesdeeurosquesedestinaránafinanciarelplandecrecimientoy expansióninternacionaldelárea.Estaaportaciónsehainstrumentadomediantelaadquisición porpartedelgrupoMutuaalaSociedad(medianteventa)del2%deAlantraInvestment Managers,S.L.porimportede3.673milesdeeurosy,simultáneamente,unaampliacióndel - 30 - capitalsocialdeAlantraInvestmentManagers,S.L.mediantelaemisiónde87.994 participacionesdeuneurovalornominalconunaprimadeasuncióndeaproximadamente 468,65 euros, que fue íntegramente suscrita por el grupo Mutua. •unpagoadicionalaplazadoporpartedegrupoMutuadehasta11,2millonesdeeurosquese determinaenfuncióndelgradodecumplimientodedeterminadosindicadoresdenegociode AlantraAssetManagementprevistosparaelperiodo2020-2023yqueseabonaría,ensu caso,enlafechaenlaqueseproduzcauneventodeliquidezo,denohaberseproducido ninguno,el1deabrilde2024.Alafechadelatransacciónyal31dediciembrede2020,el Grupohaestimadoquenosecumplíanlascondicionesnecesariasparaeldevengodelsaldo deudor correspondiente a dicho pago aplazado. Comoconsecuenciadelatransacciónanterior,elGrupohamantenidoelcontrolsobreAlantra InvestmentManagers,S.L.ysussociedadesdependientes,noteniendodichatransacciónningún impactoenelestadoderesultadosconsolidadoyregistrándoselagananciapatrimonialobtenidacon abono a reservas por importe aproximado de 29 millones de euros. Porúltimo,conformealacuerdodeinversiónconjuntaenlosfondosydemásproductosgestionados porelGrupo,laSociedadhavendido4.990participacionesdeAlantraInvestmentPool,S.L. (representativasdel49,90%desucapital)agrupoMutuaporimportede19.581milesdeeuros.En lamedidaenqueelGruponohaperdidoelcontrolsobredichasociedad,lapérdidapatrimonial generada,nosignificativa,seharegistradoconcargoareservasduranteelejercicio2020.Asimismo, ambasparteshanasumidolaobligacióndealcanzarunainversiónconjuntaentalesproductos,enlos próximos cuatro años, de 100 millones de euros. Adquisición de una participación en Indigo Capital, S.A.S. sin toma de control El6deagostode2020,AlantraInvestmentManagers,S.L.suscribióuncontratodecompraventapara laadquisicióndel49%delasparticipacionesdeIndigoCapital,S.A.S.porunprecioenefectivode 2.802milesdeeuros,condicionadoexclusivamentealaobtencióndelascorrespondientes autorizacionesdelosorganismossupervisoresdelosmercadosenlosqueoperaIndigo,queseobtuvo el28deseptiembrede2020,fechaenlaquesehaformalizadoycompletadolaoperaciónenlos términos anteriormente descritos. LosAdministradoresdelaSociedadconsideranquesedanlascondicionesparaconsideraraIndigo Capital,S.A.S.comoempresaasociaday,portanto,lainversiónenIndigoCapital,S.A.S.seha registradoaplicandoelmétododelaparticipaciónenelcapítulo“Inversionescontabilizadasaplicando elmétododelaparticipación”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoal31de diciembre de 2020. Enrelaciónconelprocesodeidentificacióndeactivosnetosadquiridos,enelimportecorrespondiente alainversiónenIndigoCapital,S.A.S.,queseregistraenelcapítulo“Inversionescontabilizadas aplicandoelmétododelaparticipación”,seincluyen300mileseurosasociadosaunfondodecomercio implícitoy1.257milesdeeurosenconceptodederechoscontractualessurgidosdelasrelacionescon losclientes(fundamentalmente,acuerdosdegestióndefondosconvidasútilesdefinidas)procedentes delnegocioadquirido–listadeclientes–(véaseNota8).Dichalistadeclientesseamortizadeforma decreciente,enbasealaevolucióndesuactividad,sobrelabasedeunperiodoestimadoen aproximadamenteseisaños,sibienesespecialmentesignificativoelefectodelosprimerostresaños. Lamencionadaamortizaciónseregistraenelcapítulo“Resultadodeentidadesvaloradasporelmétodo delaparticipación”delestadodelresultadoconsolidado,juntoconlasvariacionesdevalordela participación que el Grupo mantiene en Indigo Capital, S.A.S. - 31 - Adquisición de una participación en Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. sin toma de control El17dejuliode2019AlantraInvestmentManagers,S.L.firmóunacuerdodeinversiónenvirtuddel cualsecomprometíaaadquirir1.180participacionessocialesdeAsabysAssetServices,S.L.mediante (i)lacompraventade809participacionesporunimportede1.091milesdeeurosy(ii)laasunciónde 371nuevasparticipacionessocialescreadasaunvalortotal(nominalyprima)de500milesdeeuros, traslocualAlantraInvestmentManagers,S.L.seríatitulardel35%delcapitalsocialdeAsabysAsset Services, S.L. LaeficaciadedichoacuerdodeinversiónquedósujetaaqueAsabysAssetServices,S.L.fuese autorizadaporlaCNMVaconstituir,comoaccionistaúnico,AsabysPartners,S.G.E.I.C.,S.A.,yaque éstafuesedesignadasociedadgestoradeSabadellAsabysHealthInnovationInvestments,S.C.R.S.A. (sociedaddecapitalriesgoqueinvierteencompañíasdelsectorsalud,promovidaporAsabysAsset Services,S.L.,queiniciósusoperacionesen2019comosociedaddecapitalriesgoautogestionada). Unavezcumplidaslasreferidascondicionessuspensivas,AlantraInvestmentManagers,S.L.ha adquiridoel35%delcapitalsocialdeAsabysAssetServices,S.L.el9deabrilde2020,liquidándose losimportesantesmencionados.Al31dediciembrede2019,seencontrabanregistrados200miles deeurosenelepígrafe“Activosfinancieroscorrientes–Acosteamortizado”delactivodelestadode situaciónfinancieraconsolidado,quelasociedadhabíaadelantadocomodepósitosegúnestableceel acuerdo de inversión (véase Nota 12). LosAdministradoresdelaSociedadconsideranquesedanlascondicionesparaconsideraraAsabys AssetServices,S.L.comoempresaasociaday,portanto,lainversiónenAsabysAssetServices,S.L.seharegistradoaplicandoelmétododelaparticipaciónenelcapítulo“Inversionescontabilizadas aplicandoelmétododelaparticipación”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoal31 de diciembre de 2020. Enrelaciónconelprocesodeidentificacióndeactivosnetosadquiridos,enelimportecorrespondiente alainversiónenAsabysAssetServices,S.L.,queseregistraenelcapítulo“Inversionescontabilizadas aplicandoelmétododelaparticipación”,seincluyen705mileseurosasociadosaunfondodecomercio implícitoy696milesdeeurosasignadosalacuerdodegestióndeSabadellAsabysHealthInnovation Investments,S.C.R.,S.A.,sociedadconvidaútildefinida–listadeclientes–(véaseNota8).Dicha listadeclientesseamortizadeformadecreciente,enbasealaevolucióndesuactividad,sobrelabase deunperiodoestimadoenaproximadamenteseisaños,sibienesespecialmentesignificativoelefecto delosprimerostresaños.Lamencionadaamortizaciónseregistraenelcapítulo“Resultadode entidadesvaloradasporelmétododelaparticipación”delestadodelresultadoconsolidado,juntocon las variaciones de valor de la participación que el Grupo mantiene en Asabys Asset Services, S.L. Otras operaciones del ejercicio 2020 Duranteelejercicio2020sehanincorporadoalGrupoAlantradeterminadassociedadesysehan modificado determinados porcentajes de participación según detallamos a continuación. El21demayode2019,AlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.acordólaadquisicióndeun93,63% deUDARealEstateData,S.L.,compañíaqueofreceserviciostecnológicosbasadosenBigDatae inteligenciaartificialparaelsectorinmobiliario.Elpreciodecompradelasparticipacionesascendióa 2.946milesdeeuros,deloscuales2.129milesdeeurosfueronsatisfechosenefectivoy817milesde eurossonsatisfechoscomopagoaplazadoadeterminadossociosenelprimerysegundoaniversario delafechadecierredelaoperación,mediantedospagosde408,5milesdeeuros(véaseNota19.2), habiendosidoyasatisfechoelprimerodelospagosypospuestoelsegundoporunejercicio. Simultáneamente,seacordóunaampliacióndelcapitalsocialdeUDARealEstateData,S.L.mediante laemisiónde548participacionesdeuneurovalornominalconunaprimadeasunciónde844,9115937 euros,quefueíntegramentesuscritasporAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.Trasdicha - 32 - ampliacióndecapital,AlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.pasóatenerun94,45%dedicha participada.Adicionalmente,sefirmóuncompromisodeinversiónporpartedeuninversor,cuya formalizaciónfueaplazadamediantesucesivasnovacionesdelacuerdoyfinalmenteabandonada duranteelejercicio2020.LosAdministradoresdelaSociedadconsideranquedichocompromisode inversiónnoseformalizará.Asimismo,losAdministradoresdelaSociedad,enelprocesode reconocimientodelosactivosidentificablesadquiridos,consideraronquesecumplieronlosrequisitos paraelreconocimientodeunactivointangibleporimportede317milesdeeurosenconceptode Desarrollos.Dichoactivointangible,queseregistróenelepígrafe“Inmovilizadointangible-Otro inmovilizadointangible”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,seamortizaen funcióndelavidaútildefinida,estimadainicialmenteentresaños(véaseNota6).Finalmente, considerandolacontraprestacióntransferidaparalaobtencióndelcontroldelassociedades,elimporte correspondientealossociosminoritariosyelvalorrazonabledelosactivosnetosidentificablesdeUDA RealEstateData,S.L.,incluidoslosdescritosenelpárrafoanterior,segeneróunfondodecomercio porimportede1.673milesdeeuros,quefiguraregistradoenelepígrafe“Inmovilizadointangible– Fondodecomercio”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado.Duranteelejercicio2020 elGrupohaprocedidoadeteriorarparcialmentedichofondodecomercioporimportede1.000miles deeuros,registrándosedichogastoenelcapítulo“DeteriorodelInmovilizado”deestadodelresultado consolidadodelejercicio2020(véaseNota6).Porúltimo,el11dediciembrede2020,Alantra CorporatePortfolioAdvisors,S.L.havendido235participacionesdeUDARealEstateData,S.L., representativasdel5,5%delcapitalsocial,aunodesusempleados,porunimportede423eurospor participación,nosiendoelefectodeestatransacciónsignificativoparaestascuentasanuales consolidadas. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 3,87% del capital social. El4denoviembrede2019seconstituyóAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternational(Brazil) LTDAenlaqueAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimitedposeíael99,9998%mediante undesembolsode450milesderealesbrasileñosyAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternational (Ireland)Limitedposíael0,0002%medianteundesembolsonosignificativo.El23deseptiembrede 2020,AlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimitedhaadquiridoelporcentajeadicional hasta alcanzar el 100% mediante un desembolso no significativo. El18denoviembrede2019AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.vendióun10%delcapital socialqueposeíaenAlantraAustria&CEEGmbHavariostercerosporimportenosignificativo, ascendiendoelporcentajedeparticipacióna31dediciembrede2019al60%.Lagananciapatrimonial generadacomoconsecuenciadedichatransacción,quenoessignificativa,seregistróconabonoa reservasduranteelejercicio2019.Finalmente,el21deseptiembrede2020AlantraInternational CorporateAdvisory,S.L.U.haadquiridoparticipacionesadicionalesporimportede80milesdeeuros aunterceroy,portanto,al31dediciembrede2020suporcentajedeparticipaciónenAlantraAustria & CEE GmbH asciende a un 71%. ElConsejodeAdministracióndeAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.formulóensureunión celebradael22denoviembrede2019unproyectodesegregacióndeunidadeconómicatransmitiendo enbloqueelpatrimoniosegregadoporimportede328milesdeeurosafavordeunasociedadde nuevacreación,participadaal100%porestasociedad,denominadaAlantraCPAIberia,S.L.Dicho proyectofueaprobadoporlaJuntaGeneraldeSociosdelasociedaddemismafecha.Lafinalidadde lasegregaciónobedecíaalasnecesidadesdereorganizacióninternadelnegociodeasesoramientode AlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.,lacualrealizarásusactividadesatravésdediferentes sociedadesfilialesenfuncióndelanaturalezadelasmismasoelámbitogeográficoenelquese desarrollan.Lasegregaciónfueefectivaaefectoscontablesconposterioridadalcierredelejercicio,el 18defebrerode2020,cuandotuvolugarelregistrodelaescrituraenelRegistroMercantil.Lasociedad segregadanoseextinguiócomoconsecuenciadelamencionadasegregaciónycontinúaexistiendo comosocioúnicodelasociedadbeneficiaria.Lamencionadaoperaciónnotieneimpactoenestas cuentasanualesconsolidadas.Asimismo,el11y17dediciembrede2020,AlantraCorporatePortfolio Advisors,S.L.havendido87participacionesdeAlantraCPAIberia,S.L.,representativasdel2,9%del capitalsocial,atresempleadosdeAlantraCPAIberia,S.L.porunimportede5.020eurospor - 33 - participación,nosiendoelefectodeestatransacciónsignificativoparaestascuentasanuales consolidadas. Asimismo, el Grupo mantiene un usufructo sobre el 1,67% del capital social. El14defebrerode2019seconstituyóAlntCorporatePortfolioAdvisors(Portugal)Lda.enlaque AlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.yAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimited poseíanel50%,respectivamente,medianteundesembolsonosignificativo.AlantraCorporatePortfolio Advisors,S.L.trasmitió,enelmarcodesuproyectodesegregacióndeunidadeconómicacomentado con anterioridad, su participación en esta sociedad a favor de Alantra CPA Iberia, S.L. El23dediciembrede2019,laSociedadcomoSocioÚnicodeAlantraDinamiaPortfolioII,S.L.U., realizóunaaportacióndinerariade8.900milesdeeuros.Asimismo,el30dediciembrede2019, AlantraDinamiaPortfolioII,S.L.U.formalizóuncontratodepréstamoconvertibleporelqueprestó 11.116milesdeeurosaAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonal(cuyosocioúnicoesLantus, S.L.)parafinanciarlaadquisicióndeuninmuebleenBarcelonaaOlimpoMediterráneoResidencial, S.L.ysuscostesasociados(véaseNota12).Elplazodeduracióndelpréstamoesdeunmes,pudiendo AlantraDinamiaPortfolioII,S.L.U.elegiralvencimientoprorrogarelpréstamoporperiodosmensuales orecibirelpagodelmismomediantelaentregadeparticipacionessocialesresultantesdeunaumento decapitalsocial(capitalización).LosAdministradoresdelaSociedadconsideranqueenelejercicio 2020sedanlascondicionesparaconsideraraAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalcomo entidaddependiente,enlamedidaenque,desdeelmesdeenerode2020,sonejercitableslas opciones de capitalización antes descritas. El20demarzode2020,AtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalobtuvofinanciaciónbancaria porimportede6.500milesdeeuros,actuandoelGrupojuntoauntercerocomogarante,habiendo liquidadoparcialmenteelpréstamodescritoenelpárrafoanteriorporimportede5.181milesdeeuros. Elpréstamodevengauninterésmensualvariable.ElcontratoacuerdaqueLantus,S.L.ysussocios, respondanjuntoconAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonaldelcumplimientodecualquiera delasobligacionesasumidasenvirtuddelcontrato,comprometiéndoseaotorgarunderechorealde prendasobreel84,75%delasparticipacionessocialesrepresentativasdelcapitalsocialdeAtlántida Directorship,S.L.SociedadUnipersonal,yformalizandouncontratodeprendadeparticipacionesenla misma fecha. Adicionalmente,losAdministradoresdelaSociedadconsideranquesecumplentodoslosrequisitos paracalificarlosactivosypasivosasignadosaAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalcomo “Grupoenajenabledeelementos”conformealaNIIF5“Activosnocorrientesmantenidosparalaventa yoperacionesdiscontinuadas”,loqueconllevadeterminadasobligacionesdepresentaciónydesglose respectoaestascuentasanualesconsolidadas(véanseNotas3-xy10).Entodocaso,loindicado anteriormenteserefiereúnicamentearequerimientosdepresentaciónynotieneimpactosignificativo enlacifradefondospropiosydepatrimonionetoconsolidadosdelGrupoal31dediciembrede2020. El18defebrerode2020AlantraMultiAsset,SociedadGestoradeInstitucionesdeInversiónColectiva, S.A.acordóelcambiodedenominacióndeAlantraAssetManagement,SociedadGestorade Instituciones de Inversión Colectiva, S.A. a la actual. El3demarzode2020AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.haadquiridoparticipaciones adicionalesdeAlantraGreeceCorporateAdvisors,S.A.representativasdel12,5%desucapitalsocial porimportenosignificativoauntercero,ascendiendoelporcentajedeparticipacióna31dediciembre de 2020 al 100%. El3demarzode2020seconstituyóAlantraRealEstateAssetManagement,S.A.enlaqueAlantra InvestmentManagers,S.L.poseíainicialmenteel60%medianteundesembolsode36milesdeeuros. Posteriormente,el15dediciembrede2020,AlantraInvestmentManagers,S.L.haadquiridoel40% restante del capital a un tercero por importe no significativo. - 34 - El12dejuniode2020AlantraInvestmentManagers,S.L.haadquiridoel51%delcapitaldeAlantra Solar, S.L. por importe no significativo. El14deseptiembrede2020seconstituyóAlantraEnergyTransition,S.A.enlaqueAlantraInvestment Managers,S.L.poseeel70,60%medianteundesembolsode424milesdeeuros.Adicionalmente,el 20denoviembrede2020estasociedadacordóelcambiodedenominaciónaAlantraEnagásEnergy Transition, S.A. El7deoctubrede2020,laSociedadhavendidoun29,99%delcapitalsocialqueposeíaenAlantra CorporateFinanceChina,S.A.avariostercerosporimportede161milesdeeuros.Laganancia patrimonialgeneradacomoconsecuenciadedichatransacción,quenoessignificativa,seregistrócon abonoareservasduranteelejercicio2020.Adicionalmente,esemismodíaseelevóapúblicoun acuerdoentreaccionistasenelqueseacordóqueenelcasodequeAlantraCorporateFinanceChina, S.A.alcanzaseundeterminadoresultadooperativoacumuladodesdeel1deenerode2019hastael 31dediciembrede2021,secederíaunporcentajeadicional(del10%)delosderechoseconómicosde lasociedadalossociosminoritarios,quesonsimultáneamenteempleadosdedichasociedad.Los AdministradoresdelaSociedadhanestimadoquelasociedadnoalcanzarálascondicionesacordadas para su entrega. El1deoctubrede2020laSociedadhaadquiridoel0,01%delcapitaldeAlantraCorporateFinance México,S.A.deC.V.,sociedadenlaqueAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.mantieneel 99,99% del capital, por importe no significativo. El30denoviembrede2020sefirmóunacuerdoporelqueAlantra,LLCtransmitióel100%dela participaciónqueposeíaenDowner&Company,SASaAlantraFranceCorporateFinanceSAS,porun importede446milesdeeuros.DadoqueelGrupoposeeel100%delcapitaldeambassociedades,la mencionada operación no tiene impacto en estas cuentas anuales consolidadas. AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.,comosocioúnicodeAlantraCorporateFinance, S.A.U.hadecididoel21dediciembrede2020,ladistribucióndeundividendoenespecieacuentadel resultadodelejercicio2020porimportede5.725milesdeeurosequivalentea4.500participaciones socialesdeAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.representativasdel60%desucapitalsocial. Asimismo,enesamismafecha,laSociedad,comosocioúnicodeAlantraInternationalCorporate Advisory,S.L.U.,hadecididorepartirconcargoalaprimadeemisiónlasparticipacionessociales anteriormentemencionadasporelmismoimporte,porloqueal31dediciembrede2020laSociedad eseltitulardirectodel60%delcapitalsocialdeAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.Esta transacción no ha tenido impacto patrimonial en estas cuentas anuales consolidadas. Operaciones significativas de ejercicios anteriores EnajenaciónparcialdeAlantraWealthManagementconpérdidadecontrol(operaciónrealizadaenel ejercicio 2019) SegúnsecomunicómedianteHechoRelevantedefecha14dediciembrede2018,AlantraPartners, S.A.ygrupoMutuaalcanzaronunacuerdoparalaadquisiciónporgrupoMutuadeun25%, aproximadamente,delcapitalsocialdeAlantraWealthManagementAgenciadeValores,S.A.yAlantra WealthManagementGestión,SGIIC,S.A.(enadelante,AlantraWealthManagement).Enlaoperación participótambién3AxisInvolvement,S.L.alquegrupoMutuaadquirióotro25%,aproximadamente, delcapital.Portanto,traselcierredelaoperación,elGrupoeratitulardel24,99%delcapitalsocial de ambas sociedades, ostentando el grupo Mutua el 50,01% del mismo. Finalmente,el3dejuniode2019laSociedadcomunicómedianteHechoRelevantequesehabía producido el cierre de la operación, una vez cumplidas las condiciones suspensivas. - 35 - Losprincipalestérminosdelaoperaciónporlareferidaparticipacióndel50,01%enrelaciónala contraprestación acordada fueron los siguientes: -Unacontraprestaciónenefectivoporimportede23.755milesdeeuros.Dichoimporteyafue liquidado. -Unacontraprestacióncontingentedehasta6.250milesdeeurosquesedeterminaenfuncióndel gradodecumplimientodedeterminadosindicadoresdenegociodeAlantraWealthManagement previstosparaelperiodo2018-2022.Al31dediciembrede2020y2019,elGrupohaestimado que no se cumplen las condiciones necesarias para el devengo de la misma. Adicionalmente,laSociedadvendióduranteelejercicio2019auntercero,aproximadamente,un 0,26%delcapitalsocialdeAlantraWealthManagement,ostentandofinalmente,al31dediciembrede 2019, el 24,73% del capital. Enlamismafechaenlaquesefirmóelanterioracuerdodecompraventa,sefirmóunnuevoacuerdo entreaccionistasenelqueseacordarondiferentesaspectosrelativosalgobiernodeAlantraWealth Management.LosAdministradoresdelaSociedadconsideraronquesedabanlascondicionespara consideraraAlantraWealthManagementGestión,S.G.I.I.C.,S.A.yAlantraWealthManagement,A.V., S.A.comoempresasasociadasyque,desdeel3dejuniode2019,elGrupoAlantrahabíaperdidoel control sobre las mismas. Comoconsecuenciadelamencionadaenajenación,elGruporegistrólacontraprestaciónrecibida,elvalor razonableatribuidoalaparticipacióndel24,73%mantenidaydiodebajadelestadodesituación financieraconsolidadoalafechadepérdidadecontrolelimporteexistenteenlibrosdelosactivosy pasivosasociadosaAlantraWealthManagement(todosellosregistradosenloscapítulos“Activosno corrientesmantenidosparalaventa”y“Pasivosvinculadosconactivosnocorrientesmantenidosparala venta”).Comoconsecuenciadeloanterior,elGruporegistróuningreso,queincluíaelefectodevalorar avalorrazonablelainversiónmantenida,porimportetotalde19.984milesdeeuros,quefigurabaen elcapítulo“Resultadoporenajenacionesdeinstrumentosfinancieros–Restodeinstrumentos financieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2019.Dichoimporteincorporabaelefecto delarecuperacióndelapérdidapatrimonialhistóricageneradaporelregistrocontabledelaputde minoritarios, por importe de 5.727 miles de euros (véase Nota 28). EnelmomentoenelqueelGrupoperdióelcontroldeAlantraWealthManagement,elvalorrazonable atribuidoalaparticipacióndel24,73%mantenidaseregistró,aplicandoelmétododelaparticipación, enelcapítulo“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación”delactivodelestado desituaciónfinancieraconsolidadoporimportede9.498milesdeeuros.Dichovalorrazonablese determinóutilizandolapropiacontraprestacióntransferidacomobasedelamejorestimacióndevalor yenelprocesodeidentificacióndeactivosnetosadquiridosseidentificaronactivosnetosporimporte de1.303milesdeeuros,correspondiendo807milesaderechoscontractualessurgidosdelasrelaciones conlosclientes(listadeclientes)y496milesdeeurosabasesimponiblesnegativasdeejercicios anteriores.Asimismo,7.645mileseurosfueronasociadosaunfondodecomercioimplícito(véaseNota 8). Enelmencionadoacuerdodeaccionistasseacordaronopcionescruzadassobrelatotalidaddelas accionesdeAlantraWealthManagementdelasquesiguesiendotitularelGrupo(putycalloptions). Envirtuddedichasopciones,elgrupoMutuatieneelderecho,peronolaobligación,decomprar, adquirirypagarelprecioconvenidoparalatotalidaddedichasaccionesdesdeel1deenerode2022 al15deenerode2022yelGrupotieneelderecho,peronolaobligación,devenderdichasacciones algrupoMutuadurantelosquincedíassiguientes,sipreviamentenosehanejercidolasprimeras.El Grupohaconsideradoqueesteacuerdogeneraunderivadofinanciero,sibiena31dediciembrede 2020y2019lavaloracióndedichoderivadonohatenidoimpactoenestascuentasanuales consolidadas,dadoquelosAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupohanestimadoqueel preciodeejecuciónestablecidoparaestasopcionesseasimilaalvalorrazonabledelaparticipaciónen - 36 - AlantraWealthManagement.Dichopreciodeejerciciosecalculatomandocomobaseunmultiplicador dediferentesvariablesfinancierasquesedeterminaránenfuncióndelaevolucióndeAlantraWealth Management en los ejercicios comprendidos entre 2018 y 2021. Porúltimo,duranteelúltimosemestredelejercicio2019,AlantraWealthManagement,A.V.,S.A.firmó diferentesacuerdoscondeterminadosterceros,enlosquepartedelaremuneraciónestablecidase basaenpagosrealizadosporelGrupodeaccionesdeAlantraWealthManagementdelasqueelGrupo estitularyestácondicionadaalaconsecucióndedeterminadosobjetivosduranteelperiodocomprendido desdesucontrataciónhastael31dediciembrede2022.Al31dediciembrede2020y2019,elGrupo, enbasealainformacióndisponibleenesafecha,haconsideradoquedichosacuerdoshansupuesto unincrementodelvalordelasparticipadasyelregistrodeunsaldopendientepagoporimportede 395 miles de euros (véase Nota 18.1). El22dediciembrede2020,laSociedadhavendidoauntercero,aproximadamente,un0,12% adicionaldelcapitalsocialdeAlantraWealthManagement(ambassociedades)porimporteno significativo, ostentando finalmente, al 31 de diciembre de 2020, el 24,61% del capital. AdquisicióndeunaparticipaciónenAccessCapitalPartnersGroup,S.A.sintomadecontrol(operación realizada en el ejercicio 2019) SegúnsecomunicómedianteHechoRelevantealaComisiónNacionaldelMercadodeValoresel19de diciembrede2018,AlantraInvestmentManagers,S.L.suscribióuncontratodecompraventaparala adquisicióndel48,98%delasparticipacionesdeAccessCapitalPartnersGroup,S.A.,atravésdela tomadeparticipacionesenlasociedadmatriz(AccessCapitalS.A.)yenlacompañíaoperativadel grupoAccess,antesmencionada.Accessesunaentidadgestoraindependiente,conoficinasy actividadesenFrancia,Bélgica,ReinoUnido,Alemania,FinlandiayLuxemburgo,queofreceestrategias deinversióndecapitalencompañíasnocotizadas,infraestructurasydeudaprivada,atravésdefondos defondos,fondosdecoinversiónysolucionesespecíficasparaclientes.Laoperaciónseenmarcaenla estrategiadeAlantradeincrementarsupresenciainternacionalenlaactividaddeassetmanagement ydeampliarsuactualgamadeproductosincorporandofondosdefondos,primariosysecundarios,y fondos de coinversión. La operación de compraventa se estructuró en dos etapas: -Primeraetapa:adquisiciónporpartedelGrupodeun24,49%deAccessCapitalPartnersGroup, S.A.(participacióndirectadel16,25%eindirectadel8,24%atravésdeAccessCapitalS.A.)por un precio en efectivo de 18.997 miles de euros. Elcierredelaoperaciónquedócondicionadoexclusivamentealaobtencióndelascorrespondientes autorizacionesdelosorganismossupervisoresdelosmercadosenlosqueoperaAccess.Segúnse estableceenelHechoRelevantealaComisiónNacionaldelMercadodeValores,el17deabrilde 2019,unavezcumplidaslascondicionessuspensivasaquequedósujetadichaoperación,se formalizóycompletólaprimerafaseenlostérminosanteriormentedescritos,liquidándoseel importe antes mencionado. -Segundaetapa:enlamismafechaenlaquesefirmóelanterioracuerdodecompraventa,sefirmó unacuerdoentreaccionistasenelqueseacordarondiferentesaspectosrelativosalgobiernode AccessCapitalPartnersGroup,S.A.(quedandosujetoalasmismascondicionessuspensivasdel contratodecompraventa)yunacuerdodeopciónenelquesedeterminaronopcionescruzadas sobrelatotalidaddelasaccionesdelasquesiguesiendotitularotrodelossociosminoritariosde AccessCapitalPartnersGroup,S.A.(16,25%delcapitalsocialdeAccessCapitalPartnersGroup, S.A.y12,21%delcapitalsocialdeAccessCapitalS.A.–8,24%indirectamentedelcapitalsocial deAccessCapitalPartnersGroup,S.A.–).Envirtuddedichasopciones,elGrupotieneelderecho, peronolaobligación,decomprar,adquirirypagarelprecioconvenidoparalatotalidaddedichas - 37 - accionesdesdeel1dejuniode2022al30deseptiembrede2022yelotrosociominoritariode AccessCapitalPartnersGroup,S.A.tieneelderecho,peronolaobligación,devenderdichas accionesalGrupoduranteelmismoperiododetiempo.Elpreciodeejerciciosecalculatomando comobaseunmultiplicadordediferentesvariablesfinancierasquesedeterminaránenfunciónde laevolucióndeAccessCapitalPartnersGroup,S.A.enlosejercicios2021y2022.ElGrupoha consideradoquelosacuerdosdeestasegundaetapageneranunderivadofinanciero,sibiena31 dediciembrede2020y2019lavaloracióndedichoderivadonohatenidoimpactoenestascuentas anualesconsolidadasdadoquelosAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupohan estimadoqueelpreciodeejecuciónestablecidodeestasopcionesseasimilaalvalorrazonablede la participación. LosAdministradoresdelaSociedadconsideranquesedanlascondicionesparaconsideraraAccess CapitalPartnersGroup,S.A.comoempresaasociadayqueelGrupoAlantranoposeeelcontrol delamisma.Porlotanto,lainversiónenAccessCapitalPartnersGroup,S.A.seregistraaplicando elmétododelaparticipaciónenelcapítulo“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododela participación” del activo del estado de situación financiera consolidado. Enrelaciónconelprocesodeidentificacióndeactivosnetosadquiridos,enelimporte correspondientealainversiónenAccessCapitalPartnersGroup,S.A.,queseregistraenelcapítulo “Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación”,seincluyen14.060mileseuros asociadosaunfondodecomercioimplícitoy2.762milesdeeurosenconceptodederechos contractualessurgidosdelasrelacionesconlosclientes(fundamentalmente,acuerdosdegestión defondosconvidasútilesdefinidas)procedentesdelnegocioadquirido–listadeclientes–(véase Nota8).Dichalistadeclientesseamortizadeformadecreciente,enbasealaevolucióndesu actividad,sobrelabasedeunperiodoestimadoenaproximadamenteseisaños,sibienes especialmentesignificativoelefectodelosprimerostresaños.Lamencionadaamortizaciónse registraenelcapítulo“Resultadodeentidadesvaloradasporelmétododelaparticipación”del estadodelresultadoconsolidadojuntoconlasvariacionesdevalordelaparticipaciónqueelGrupo mantiene en Access Capital Partners Group, S.A. AdquisicióndeunaparticipaciónadicionalenAlantraAGcontomadecontrol(operaciónrealizadaen el ejercicio 2018) El4dejuliode2018,AlantraPartners,S.A.alcanzóunacuerdoparalaadquisicióndeunaparticipación representativadel55%delosderechoseconómicosydel30%delosderechosdevotodeAlantraAG, entidadsuizacuyaactividadconsisteenlaprestacióndeserviciosdeasesoramientofinancieroen operacionescorporativas.Dichaparticipacióneraadicionalalarepresentativadel25%delosderechos económicosy50%delosderechosdevotoyaexistentedesdeelejercicio2014atravésdeAlantra InternationalCorporateAdvisory,S.L.U.Portanto,trasdichaadquisición,elGrupoestitular,através delaSociedadyAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.,del80%delosderechosdevotoy del mismo porcentaje de los derechos económicos de Alantra AG. Enlamismafechaalaqueserefiereelpárrafoanterior,sefirmóunacuerdoentreaccionistas(Grupo ysociosminoritarios)enelqueseacordarondiferentesaspectosrelativosalgobiernodeAlantraAG. Segúnloestablecidoenelmencionadoacuerdo,losAdministradoresdelaSociedadconsideraronque sedabanlascondicionesparaconsideraraAlantraAGcomoentidaddependiente,unavezse cumplieranlascondicionessuspensivasestablecidasparalatransacción.Finalmente,elcierredela operaciónylacorrespondientetomadecontrolporelGruposeprodujoel25dejuliode2018conla aprobación por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de una ampliación de capital. Los principales términos de la operación fueron los siguientes: •Entregade571.488accionesnuevasdeAlantraPartners,S.A.(previaampliacióndecapital aprobadaporlaJuntaGeneraldeAccionistas),quefueronsuscritasydesembolsadasporlossocios - 38 - deAlantraAG(sociosminoritarios),encontraprestaciónalaaportaciónnodinerariaconsistenteen 29.998accionesdeAlantraAGrepresentativasdel29,998%delosderechospolíticosydel14,999% delosderechoseconómicos,asícomode80.000certificadoscomprensivosdel40%delosderechos económicosdeAlantraAGysinderechospolíticos.LasaccionesdelaSociedadquerecibieronlos sociosminoritarioscomoconsecuenciadelaoperaciónestánsujetasarestriccionesde disponibilidad (lock up) durante un periodo de hasta 6 años. Deformasimultáneaalosacuerdosanteriores,elGrupoylossociosminoritariosacordaronla realizacióndeunintercambiodelosflujosdeefectivosrelativosalosresultadosobtenidosenel periodo2018-2020yconorigen,respectivamente,enlosderechoseconómicosadquiridosporel GrupodeAlantraAGyenloscorrespondientesalasaccionesdelaSociedademitidasenla ampliacióndecapitalrealizadaparadichaadquisiciónysuscritaporlossociosminoritarios.Las reglasqueregulanelmencionadointercambiodeflujosdeefectivofiguranenlosacuerdosentre accionistasyenlaprácticahansupuestoqueenlosejercicios2020,2019y2018elGrupohaya tenidoderechoaatribuirseel80%delosderechoseconómicosdeAlantraAGdesdelafechadela toma de control. Finalmente,talycomosedescribeacontinuación,losacuerdosentreelGrupoylossocios minoritariosincluyeronlaconcesióndeopcionescruzadas(“putandcalloptions”)relativosal20% delosderechoseconómicosypolíticosdelosqueaúnsontitulareslossociosminoritarios.Durante elejercicio2020,elvencimientodedichasopcionescruzadashasidoextendidohastael31de marzode2024y30dejuniode2024,manteniendoelrestodelascondicionesenrelaciónaestas opciones. •Enlosacuerdosdeaccionistasseacordaronopcionescruzadassobrelatotalidaddelasaccionesde AlantraAGdelasquesiguensiendotitulareslossociosminoritariosyquecorrespondenal20%de losderechoseconómicosypolíticos.Envirtuddedichasopciones,AlantraInternationalCorporate Advisory,S.L.U.teníaelderecho,peronolaobligación,decomprar,adquirirypagarelprecio convenidoparalatotalidaddedichasaccionesduranteelprimertrimestredelejercicio2024 (inicialmente2021)ylossociosminoritariosteníanelderechodevenderdichasaccionesalGrupo durantelostresmesessiguientes,sipreviamentenosehabíanejercidolasprimeras(putde minoritarios). ElGruporeconocelasopcionesdeventadeparticipacionesenlassociedadesdependientes otorgadasaparticipacionesnocontroladorasenlafechadeadquisicióndeunacombinaciónde negocios,registrandounpasivofinancieroporelvaloractualdelamejorestimacióndelimportea pagar,segúnlostérminosestablecidosenelacuerdoentreaccionistas.Enejerciciosposteriores,la variacióndelpasivofinancierosereconoceenreservas.Losdividendosdiscrecionales,ensucaso, pagadosalasparticipacionesnocontroladorashastalafechadeejerciciodelasopciones,se reconocencomounadistribuciónderesultados.Sifinalmentelasopcionesnosonejercidas,la transacciónsereconocecomounaventadeparticipacionesalossociosminoritarios.Porlotanto, a31dediciembrede2020y2019,enelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivos financieros”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoseencuentranregistrados 1.660y2.090milesdeeuros,respectivamente,correspondientesalaopcióndeventaafavorde lossociosnocontroladoresdeAlantraAG(véaseNota18),habiéndoseoriginadounregistroen reservas como consecuencia de la valoración del pasivo a su valor razonable (véase Nota 15). Adquisicióndeunaparticipacióndel50%delGrupoLandmark(operaciónrealizadaenelejercicio2016) El20deabrilde2016AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.constituyóAlantraChileSpa, mediante la aportación de 1 miles de dólares americanos. SegúnsecomunicómedianteHechoRelevanteel24demayode2016,AlantraChileSpasuscribióel 23demayode2016uncontratodecompraventaparalaadquisicióndel50%delasparticipaciones - 39 - deLandmarkCapital,S.A.,sociedadchilenaycabeceradeungrupo(enadelanteel“GrupoLandmark”) conpresenciaen–ademásdeChile–Argentina,BrasilyColombiaydedicadaaactividadesde asesoramientoenoperacionescorporativasenLatinoamérica.LandmarkCapital,S.A.tienecomo sociedadesparticipadasaLandmarkCapitalAssesoriaEmpresarialLtda.,LandmarkCapitalArgentina SRL y Landmark Capital Colombia SAS. La operación de compraventa se estructuró inicialmente en dos etapas: -Primeraetapa(yarealizada):enlafechadelcontratodecompraventa,AlantraChileSpaadquirió el30,0705%delcapitalsocialdeLandmarkCapital,S.A.porimportede5.011.758dólares americanos,pagadosalcontadoenelmomentodelafirmadelcontratodecompraventade acciones.Enelcontratodecompraventaseestablecióel1deenerode2016comofechaefectiva delaadquisicióndel30,0705%delasaccionesdelGrupoLandmark,perteneciendo económicamentedesdeesemomentoaAlantraChileSpael30,0705%delosresultadosgenerados por el Grupo Landmark. -Segundaetapa(pendientedematerializar):adquisiciónporpartedeAlantraChileSpade aproximadamenteel20%adicionaldelcapitalsocialdeLandmarkCapital,S.A.en2019aunprecio quesecalcularíaenfuncióndelosresultadosqueelGrupoLandmarkobtuvieseenlosejercicios 2016,2017y2018.Noobstante,el9dejuniode2017elGrupoadquirióaccionesadicionalesde LandmarkCapital,S.A.,pasandosuporcentajedeparticipaciónal30,95%.Seestablecióquela efectividaddeestasegundatransacciónseríael1deenerode2019,adquiriendoNmásChileSpa desdeesemomentolosderechosyobligacionesconrespectoaaproximadamenteel50%delGrupo Landmark.LamencionadaadquisiciónadicionalporpartedeAlantraChileSpaseencuentraala fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas pendiente de ejecución. A31dediciembrede2020y2019losAdministradoresdelaSociedadconsideranquesedanlas condicionesparaconsideraralGrupoLandmarkcomoempresaasociadayqueelGrupoAlantranoposee elcontroldelGrupoLandkmark.Porlotanto,lainversiónenelGrupoLandmarkseregistraaplicandoel métododelaparticipaciónenelcapítulo“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododela participación”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020y2019. Comoconsecuenciadesuevolución,dichaparticipaciónseencuentradeterioradaprácticamenteensu totalidad al 31 de diciembre de 2020 y 2019 (véase Nota 8). Otras operaciones relevantes El29dediciembrede2017seinicióelperiododeliquidacióndeAlpinaRealEstateGPI,S.A.,Alpina RealEstateGPII,S.A.yAlpinaRealEstateGP,S.A.,quealafechadeformulacióndeestascuentas anuales consolidadas no ha concluido. SegúnsecomunicómedianteHechoRelevantedefecha11dejuliode2018,AlantraPartners,S.A. alcanzóunacuerdoparalaadquisición,porpartedeAlantraCRU,S.L.U.,deladivisiónglobaldeKPMG LLP(UK)llamadaPortfolioSolutionsGroupdedicadaalasesoramientoenoperacionesdecarterasde crédito,nonperformingloans(NPL)yactivosbancariosnoestratégicos.PortfolioSolutionsGroup, contabacon35profesionales,radicadosendiferentesmercadoseuropeos,loscualesseintegraronen elGrupoAlantraconlosmásde40profesionalesque,enlosúltimosaños,yaveníanoperandoenesta áreadeactividaddesdeMadridyotrospaíses.Laoperaciónquedósujeta,entreotras,alacondición suspensivaconsistenteenelcumplimientodelprocesoqueestablecelalegislaciónlaboralbritánicaen materiadesucesióndeempresa.Finalmente,el14deagostode2018laSociedadcomunicómediante HechoRelevantequesehabíaproducidoelcierredelaoperación,unavezcumplidalacondición suspensiva.Adicionalmente,el4dejuliode2018sefirmóunacuerdoentreaccionistasenelquese acordóqueenelcasodequeAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimitedalcanzaseun determinadoresultadooperativoacumuladodesdelatomadecontrol(fechaenlaquesecumplieron lascondicionessuspensivas)hastael31dediciembrede2022,secederíaunporcentajeadicional(del - 40 - 10%)delosderechoseconómicosdelasociedadalossociosminoritarios,quesonsimultáneamente ejecutivosdedichasociedad.EsteescenarioseregistrócontablementeconformealaNIIF2 “Clasificaciónyvaloracióndetransaccionesconpagosbasadosenacciones”(véaseNota3-y),porlo queelGrupoharegistradoungastodepersonalporimportede617milesdeeurosy626milesde eurosenelcapítulo“GastosdePersonal”delestadodelresultadoconsolidadodelosejercicios2020y 2019,respectivamente,correspondientealamejorestimacióndisponiblealafechadelnúmerode instrumentosdepatrimonioqueseesperanentregaren2022,unavezlosAdministradoresdela Sociedad han estimado que la sociedad alcanzará las condiciones acordadas para su entrega. El16defebrerode2018seinscribióenelregistroespecíficodelaCNMVAlantraEQMCAsset Management,S.G.I.I.C.,S.A.,sociedadgestoracuyoobjetosocialconsisteenlagestióndeactivosy enlaqueAlantraInvestmentManagers,S.L.suscribióel60%delcapitalmedianteundesembolsode 360milesdeeuros.Adicionalmente,sefirmóunacuerdoentreaccionistasenelqueseacordaron opcionescruzadassobrelatotalidaddelasaccionesdeAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C., S.A.delasquesontitulareslosaccionistasminoritariosyquecorrespondeal40%desucapitalsocial. Envirtuddedichasopciones,elGrupotieneelderecho,peronolaobligación,decomprar,adquiriry pagarelprecioconvenidoparalatotalidaddedichasaccionesylosaccionistasminoritariostienenel derechodevenderlasalGrupo(putdeminoritarios).Lascondiciones,fechas,escenarioseimportea desembolsarporelejerciciodedichasopcionesfiguranenlosacuerdosdeaccionistas.Elcriterio contableparaelreconocimientodelpasivogeneradopordichasopcionesydesuvariaciónposterior, sedescribeenelapartadorelativoala“AdquisicióndeunaparticipaciónadicionalenAlantraAGcon tomadecontrol(operaciónrealizadaenelejercicio2018)”(véaseanteriormente).Porlotanto,a31 dediciembrede2020y2019,enelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivos financieros”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoseencuentranregistrados6.450 y7.360milesdeeuros,respectivamente,correspondientesalaopcióndeventaafavordelos accionistasnocontroladoresdeAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.(véaseNota18), habiéndoseoriginadounregistroenreservascomoconsecuenciadelavaloracióndelpasivoasuvalor razonable (véase Nota 15). El14deenerode2019AlantraCorporateFinanceChina,S.A.acordóelcambiodedenominaciónde Alantra Equity and Credit Management, S.A.U. a la actual. El4defebrerode2019sefirmóunacuerdoporelqueAlantra,s.r.l.(Italy)transmitióel100%dela participaciónqueposeíaenAlantraCorporatePortfolioAdvisors(Italy)s.r.l.aAlantraCorporate PortfolioAdvisorsInternationalLimited,porunimportede10milesdeeuros,enlaqueelGrupotiene un42%.Portanto,elporcentajedeparticipaciónindirectodelGrupoenAlantraCorporatePortfolio Advisors(Italy)s.r.l.pasóaserdel42%.Lagananciapatrimonialgeneradacomoconsecuenciade dichatransacción,quenoerasignificativa,seregistróconabonoareservasduranteelejercicio2019. El17demayode2019seconstituyóAlantraInvestmentAdvisory(Shanghai)Co.,Ltd.enlaque Alantra Corporate Finance China, S.A. participa al 100%. El25dejuniode2019seconstituyóAlantraCorporatePortfolioAdvisors(Greece),S.A.enlaque AlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimitedposeeaproximadamenteel100%mediante un desembolso de 25 miles de euros. El1dejuliode2019seconstituyóAlantraICAUKLTDconuncapitalsocialde5milesdelibras esterlinas,quefueíntegramentesuscritoporAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.De acuerdocondispuestoenlanormativabritánica(sección479deCompaniesAct2006),laSociedad eximedeauditoríaaAlantraICAUKLTD.Adicionalmente,enesafecha,seconstituyóAlantraDenmark ApSenlaqueAlantraNordicsABposeeel100%medianteundesembolsode1.000milesdecoronas danesas. - 41 - El23dejuliode2019seconstituyóAlantraHongKongLimitedenlaqueAlantraInternational CorporateAdvisory,S.L.U.poseíael99,90%medianteundesembolsode10milesdedólares hongkonéses.Posteriormente,el9deagostode2019,AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U. compró el 0,10% restante del capital social a un tercero, mediante un desembolso no significativo. El30deagostode2019AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.vendióun5%delcapital socialqueposeíaenAlantraNordicsABaunterceroporunimportede469milesdecoronassuecas. Lagananciapatrimonialgeneradacomoconsecuenciadedichatransacción,quenoessignificativa,se registró con abono a reservas durante el ejercicio 2019. El10deseptiembrede2019AlantraCRU,S.L.U.acordóelcambiodedenominacióndeAlantra Infrastructure, S.L.U. a la actual. El23deseptiembrede2019seconstituyóAlantraBusinessConsultancyShanghaiCo.,Ltd.enlaque Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited posee el 100%. El25deseptiembrede2019,AlantraU.S.Corporation,mediantelafirmadeun“LLCAgreement” formalizólaadquisicióndel70%delcapitalsocialdelasociedadAlantraTechUSALLC,medianteun desembolso de 350 miles de dólares. 3.Normas de registro y valoración EnlaelaboracióndelascuentasanualesconsolidadasdelGrupocorrespondientesalejercicio2020sehan aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración: a)Definición y clasificación de los instrumentos financieros i. Definiciones Un“instrumentofinanciero”esuncontratoquedalugaraunactivofinancieroenunaentidady, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Un“instrumentodecapital(odepatrimonioneto)”esunnegociojurídicoqueevidenciauna participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos. Un“derivadofinanciero”esuninstrumentofinancierocuyovalorcambiacomorespuestaaloscambios enunavariableobservabledemercado(talcomountipodeinterés,decambio,elpreciodeun instrumentofinancieroouníndicedemercado),cuyainversióninicialesmuypequeñaenrelacióna otrosinstrumentosfinancierosconrespuestasimilaraloscambiosenlascondicionesdemercadoy que se liquida, generalmente, en una fecha futura. ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de presentación y valoración Losactivosfinancierossepresentanenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoagrupados,en primerlugar,enfuncióndesucarácterde“corriente”o“nocorriente”(véaseNota3.k). Adicionalmente,losactivosfinancierosseincluyenenlassiguientescategoríasdevaloracióny epígrafesdepresentaciónenfuncióndelascaracterísticasdelosflujosdeefectivocontractualesde los activos y el modelo de negocio del Grupo: -A coste amortizado - 42 - Losactivosfinancierosclasificadosenestacategoríadevaloraciónrespondenaunmodelode negocioconsistenteenmantenerunactivofinancieroconelfindecobrarflujosdeefectivo contractualesy,segúnlascondicionesdelcontrato,serecibenflujosdeefectivoenfechas específicasqueconstituyenexclusivamentepagosdelprincipalmásinteresessobredichoprincipal. Portanto,estacategoríadevaloraciónrecogeloscréditosatercerosque,aúnnoteniendoorigen contractual,notienenretribuciónasociadaalosbeneficiosopérdidasbrutasobtenidosporla entidadprestatariaylascuentasacobrar(ensumayorparteconorigenenlaprestaciónde serviciosporelGrupo).Asimismo,recogeelsaldodelascuentascorrientesdelGrupo,mantenidas eninstitucionesfinancierasynecesariasparapoderdesarrollarsuactividad,asícomo,ensucaso, lasadquisicionestemporalesdeactivosydepósitosenentidadesdecréditomantenidosporelGrupo con un vencimiento inferior a 3 meses. Aestacategoríadevaloraciónpertenecenlosepígrafes“Activosfinancierosnocorrientes–Acoste amortizado”y“Activosfinancieroscorrientes–Acosteamortizado”,losepígrafes“Clientespor ventasyprestacionesdeservicio”y“Otrosdeudores”delcapítulo“Deudorescomercialesyotras cuentasacobrar”yloscapítulos“Otrosactivosnocorrientes”,“Otrosactivoscorrientes”y“Efectivo y otros activos líquidos equivalentes” del activo del estado de situación financiera consolidado. -A valor razonable con cambios en otro resultado integral (patrimonio) Losvaloresrepresentativosdedeudaclasificadosenestacategoríadevaloraciónrespondenaun modelodenegocioquetienecomoobjetivotantolaobtencióndeflujosdeefectivocontractuales comosuventay,segúnlascondicionesdelcontrato,serecibenflujosdeefectivoenfechas específicasqueconstituyenexclusivamentepagosdelprincipalmásinteresessobredichoprincipal. Asimismo,seincluyenlosinstrumentosdepatrimonionetocorrespondientesaentidadesqueno seandependientes,negociosconjuntosoasociadas,designadosvoluntariamentealinicioyde forma irrevocable en esta cartera y que no deban clasificarse como mantenidos para negociar. Porlotanto,enelcasodelGrupoestacategoríadevaloraciónrecogelasparticipacionesexistentes encarterarelativasaentidadesdetipocerrado(básicamentefondosysociedadesdecapitalriesgo). Sehaoptado,paratodasellas,porlaclasificaciónirrevocableenestacategoríaquenopermitela imputaciónapérdidasygananciasdeesosimportesencasodeventadelainversiónydondesólo los dividendos percibidos se reconocen en el resultado. Aestacategoríadevaloraciónpertenecenlosepígrafes“Activosfinancieroscorrientes/no corrientes–Avalorrazonableconcambiosenotroresultadointegral”delactivodelestadode situación financiera consolidado. -A valor razonable con cambios en resultados Seclasificanenestacategoríalosactivosfinancierosclasificadoscomomantenidosparanegociar, asícomoaquellosotrosquenopuedenclasificarseonosehayanclasificadocomoacoste amortizadooavalorrazonableconcambiosenotroresultadointegral,enfuncióndelosrequisitos desglosadosenlosapartadosanteriores.Seentiendecomoactivosfinancierosmantenidospara negociaraquellosqueseadquierenconelobjetivoderealizarseacortoplazo,oqueseanpartede unacarteradeinstrumentosfinancierosidentificadosygestionadosconjuntamente,paralosque hayevidenciadeactuacionesrecientesparaobtenergananciasacortoplazo,asícomolos instrumentos derivados que no hayan sido designados como instrumentos de cobertura. Portanto,enelcasodelGrupoestacategoríadevaloraciónrecogeloscréditosaterceroscon retribuciónasociadaalosbeneficiosopérdidasbrutasobtenidosporlaentidadprestataria,las participacioneseninstitucionesdeinversióncolectivayactivosderentavariablecotizados,los derivadosfinancierosquenoseconsiderandecoberturacontableylasparticipadassobrelasque - 43 - elGrupotieneinfluenciasignificativamantenidasatravésdeuna“entidaddeinversión”(véase Nota2.14.4).Asimismo,estacategoríaincluyelosactivosfinancierosquesegestionen conjuntamenteconpasivosfinancieroseliminandodeformasignificativainconsistenciasenel reconocimiento o valoración. Aestacategoríadevaloraciónpertenecenlosepígrafes“Activosfinancieroscorrientes/no corrientes–Avalorrazonableconcambiosenresultados”delactivodelestadodesituación financiera consolidado. Al31dediciembrede2019,elGrupomanteníadosforwardsdedivisaa2y3mesesregistrados enelcapítulo“Derivadoscorrientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado,quetambién pertenecen a esta categoría de valoración. No existen posiciones al 31 de diciembre de 2020. Losactivosfinancierossereclasificansí,ysólosí,elobjetivodelmodelodenegociodelaentidadsufre cambiossignificativos.Duranteelejercicionosehanproducidoreclasificacionesdeactivosynoestá previsto que se produzcan. Enelcapítulo“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación”seincluyelos instrumentos de capital mantenidos en entidades multigrupo y asociadas (véase Nota 2.14). Enelcapítulo“Activosnocorrientesmantenidosparalaventa”seregistraaquellosactivos(incluyendo losactivosfinancieros)ogrupoenajenabledeelementosdisponiblesparasuventainmediata(véase Nota 3-x). iii. Clasificación de los pasivos financieros a efectos de presentación y valoración Lospasivosfinancierossepresentanenelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,agrupados,en primerlugar,enfuncióndesucarácter“corriente”o“nocorriente”(véaseNota3-k)y,posteriormente, enfuncióndesunaturaleza.LamayoríadelospasivosfinancierosdelGruposondébitosypartidasa pagarquetieneelGrupoyquesehanoriginadoenlacompradebienesyserviciosporoperaciones detráfico,otambiénaquellosque,sintenerunorigencomercial,nopuedenserconsideradoscomo instrumentosfinancierosderivados.DichospasivosfinancierosdelGrupofiguranregistradosenlos capítulos“Pasivosfinancierosnocorrientes”,“Otrospasivosnocorrientes”,“Pasivosfinancieros corrientes”,“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar”y“Otrospasivoscorrientes”delpasivo delestadodesituaciónfinancieraconsolidadoyseclasificanaefectosdesuvaloracióncomopasivos financieros a coste amortizado. Adicionalmente,elGrupotienedeterminadospasivosfinancierosregistradosenelepígrafe“Acreedores comercialesyotrascuentasapagar–Otrosacreedores”(véaseNota19),loscualessegestionan conjuntamentecondeterminadosactivosclasificadoscomo“Avalorrazonableconcambiosen resultados”(véaseNota9.1).Dichospasivosseclasificanaefectosdevaloracióncomopasivos financieros designados a valor razonable con cambio en resultados. Asimismo,enelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros”seregistran lospasivosfinancierosconorigenenelreconocimientodelasopcionesdeventa(putdeminoritarios) surgidascomoconsecuenciadelosacuerdosexistentesconlossociosoaccionistasnocontroladores de Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. y Alantra AG (véanse Notas 2.14 y 18). Adicionalmente,apartirdelaentradaenvigordelaNIIF16“Arrendamientos”enelejercicio2019,el arrendadordebereconocerunpasivoporelvaloractualdelospagosdearrendamientoydeunactivo porelderechodeusodelactivosubyacenteduranteelplazodelmismo(véaseNota3.i).Elpasivo reconocidoseregistraenlosepígrafes“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros” - 44 - o“Pasivosfinancieroscorrientes–Otrospasivosfinancieros”enfuncióndelplazodelpagodel arrendamiento (véase Nota 18). Enelcapítulo“Pasivosvinculadosconactivosnocorrientesmantenidosparalaventa”seregistranlos pasivosdirectamenteasociadosconlosactivosmantenidosparalaventaqueal31dediciembrede 2020secorrespondenconAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonal(véanseNota3-xy10). Al 31 de diciembre de 2019, no existían importes registrados en el mencionado capítulo. No se permite la reclasificación de pasivos financieros. b)Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros Generalmente,losactivosypasivosfinancierosseregistraninicialmenteporsuvalorrazonableque, salvoevidenciaencontra,seráelpreciodelatransacción.Dichoimporteseajustaráporloscostesde transacciónqueseandirectamenteatribuiblesalaadquisicióndelactivofinancierooalaemisióndel pasivofinanciero,exceptoparalosinstrumentosfinancierosqueseincluyan,ensucaso,enlacategoría devaloradosavalorrazonableconcambiosenresultados.Posteriormente,yconocasióndecadacierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios: i. Valoración de los activos financieros Losactivosfinancierosclasificadosaefectosdesuvaloración“acosteamortizado”,sevaloran, inicialmente,porsu“valorrazonable”(quesalvoevidenciaencontrarioseráelpreciodela transacción),incluyendoloscostesdetransaccióndirectamenteatribuiblesalaoperación. Posteriormente,dichosactivossevaloranporsucosteamortizado,utilizándoseensudeterminación elmétododel“tipodeinterésefectivo”.Por“costeamortizado”seentiendeelcostedeadquisiciónde unactivoopasivofinancierocorregido(enmásoenmenos,segúnseaelcaso)porlosreembolsosde principalylaparteimputadasistemáticamentealestadodelresultadoconsolidadodeladiferencia entreelcosteinicialyelcorrespondientevalordereembolsoalvencimiento.Enelcasodelosactivos financieros,elcosteamortizadoincluye,además,lascorreccionesasuvalormotivadasporeldeterioro quehayanexperimentado.Noobstante,aquellaspartidascuyoimporteseesperarecibirenunplazo inferioraunañosevaloranasuvalornominal,siempreycuandoelefectodenoactualizarlosflujos de efectivo no sea significativo. El“tipodeinterésefectivo”eseltipodeactualizaciónqueigualaexactamenteelvalorinicialdeun instrumentofinancieroalatotalidaddesusflujosdeefectivoestimadosportodoslosconceptosalo largodesuvidaremanente.Paralosinstrumentosfinancierosatipodeinterésfijo,eltipodeinterés efectivocoincideconeltipodeinteréscontractualestablecidoenelmomentodesuadquisiciónmás, ensucaso,lascomisionesque,porsunaturaleza,seanasimilablesauntipodeinterés.Enlos instrumentosfinancierosatiposdeinterésvariable,eltipodeinterésefectivocoincide,ensucaso, conlatasaderendimientovigenteportodoslosconceptoshastalaprimerarevisióndeltipodeinterés de referencia que vaya a tener lugar. Porotrolado,losactivosfinancierosclasificados,aefectosdesuvaloración,como“Avalorrazonable concambiosenotroresultadointegral”o“Avalorrazonableconcambiosenresultados”sevaloran, inicialmente,asu“valorrazonable”incluyendo,enelprimercaso,loscostesdirectamenteatribuibles alaoperación.Posteriormente,ambascategoríassevaloranporsuvalorrazonableyloscambiosen elvalorrazonabledelosactivosclasificados“Avalorrazonableconcambiosenotroresultadointegral” seregistranenelpatrimonionetoenelcapítulo“Otroresultadointegralacumulado”hastasubaja, momentoenelquesereclasificanalresultadodelejercicio,enelcasodeinstrumentosdedeuda,ya unapartidadereservas,enelcasodeinstrumentosdepatrimonio.EnelcasodelGrupolatotalidad delosactivosclasificadosenestacategoríasoninstrumentosdepatrimonioyloscambiosdevalor razonableseregistran,netosdesucorrespondienteefectofiscal,enelcapítulo“Partidasquenose - 45 - reclasificanalresultadodelejercicio–Instrumentosdepatrimonioconcambiosenotroresultado integral”.Loscambiosenelvalorrazonabledelosactivosfinancieros“Avalorrazonableconcambios en resultados” se registran, como su nombre indica, con cargo o abono a resultados. Seentiendepor“valorrazonable”deuninstrumentofinanciero,enunafechadada,elimporteporel quepodríasercompradoovendidoenesafechaentredospartesinteresadas,encondicionesde independenciamutuaydebidamenteinformadasenlamateria.Elvalorrazonablesedeterminarásin deducirloscostesdetransacciónenlosquepudieraincurrirseenlaenajenación.Lareferenciamás objetivayhabitualdelvalorrazonabledeuninstrumentofinancieroeselprecioquesepagaríaporél enunmercadoorganizado,transparenteyprofundo(“preciodecotización”o“preciodemercado”) (véase Nota 30). Cuandonoexistepreciodemercadoparaundeterminadoinstrumentofinancieroparaestimarsuvalor razonable,serecurrealestablecidoentransaccionesrecientesdeinstrumentosanálogosy,ensu defecto,amodelosdevaloraciónsuficientementecontrastadosporlacomunidadfinanciera internacional;teniéndoseenconsideraciónlaspeculiaridadesespecíficasdelinstrumentoavalorary, muyespecialmente,losdistintostiposderiesgosqueelinstrumentollevaasociados.Noobstantelo anterior,laspropiaslimitacionesdelosmodelosdevaloracióndesarrolladosylasposiblesinexactitudes enlasasuncionesexigidasporestosmodelos,puedendarlugaraqueelvalorrazonableasíestimado deuninstrumentofinancieronocoincidaexactamenteconelprecioporelquedichoinstrumentopodría ser comprado o vendido en la fecha de su valoración. Lainformaciónsobreelvalorrazonabledelosinstrumentosfinancieros,sobresucategorización,asícomo sobre las técnicas de valoración empleadas en los mismos se encuentra desglosada en la Nota 30. Losimportesporlosquefiguranregistradoslosactivosfinancierosrepresentan,entodoslosaspectos significativos,elmáximoniveldeexposiciónalriesgodecréditodelGrupoencadafechade presentación de los estados financieros. ii. Valoración de los pasivos financieros Lospasivosfinancierossevaloran,inicialmente,porsu“valorrazonable”(quesalvoevidenciaen contrarioseráelpreciodelatransacción)incluyendoloscostesdetransaccióndirectamenteatribuibles alaoperación.Posteriormente,dichospasivossevaloranporsucosteamortizado,contabilizándose losinteresesdevengados,ensucaso,enelcapítulo“Gastosfinancieros”delestadodelresultado consolidado.Noobstante,aquellaspartidascuyoimporteseesperapagarenunplazoinferioraunaño sevaloranasuvalornominal,siempreycuandoelefectodenoactualizarlosflujosdeefectivonosea significativo. Asimismo,lospasivosfinancieros,clasificadosaefectosdesuvaloración,como“Pasivosfinancieros designadosavalorrazonableconcambiosenresultados”sevaloraníntegramenteporsuvalor razonable,sobrelabasedelosmismoscriteriosquelosactivosfinancierosconlosquesegestionan conjuntamente. Finalmente,lasvariacionesdevalordelospasivosfinancierosconorigenenopcionesdeventa(put deminoritarios)departicipacionesnocontroladorasseregistranconcontrapartidaenreservas(véase Nota 2.14). iii. Registro de resultados Comonormageneral,lasvariacionesenelvalorrazonabledelosactivosypasivosfinancierosse registranconcontrapartidaenelestadodelresultadoconsolidado;diferenciándoseentrelasquetienen suorigeneneldevengodeinteresesodividendos(queseregistranenloscapítulos“Ingresos financieros”y“Gastosfinancieros”,segúnproceda);lasoriginadasporeldeterioroenlacalidad - 46 - crediticiadelosactivosylasquecorrespondanaotrascausas,queseregistran,ensucaso,porsu importeneto,enelcapítulo“Pérdida/reversiónpordeteriorodeinstrumentosfinancieros”delestado del resultado consolidado. No obstante, las variaciones en el valor razonable (plusvalías o minusvalías) de los activos financieros “avalorrazonableconcambiosenresultados”ydelos“pasivosfinancierosdesignadosavalor razonableconcambiosenresultado”seregistran,porsuimporteneto,enelcapítulo“Variaciónde valorrazonableeninstrumentosfinancieros”.Asimismo,lasvariacionesconorigenenreclasificaciones deactivosseregistran,ensucaso,enloscapítulos“Resultadoderivadosdelareclasificacióndeactivos financierosacosteamortizadoaactivosfinancierosavalorrazonable”o“Resultadoderivadosdela reclasificacióndeactivosfinancierosavalorrazonableconcambiosenotroresultadointegral”del estado del resultado consolidado. Asimismo,losajustesporcambiosenelvalorrazonableconorigenenactivosfinancieros“avalor razonableconcambiosenotroresultadointegral”,queenelcasodelGrupocorrespondeíntegramente ainstrumentosdepatrimonio,seregistran,netosdesucorrespondienteefectofiscal,enelpatrimonio neto(Otroresultadointegralacumulado–Partidasquenosereclasificanalresultadodelejercicio– Instrumentos de patrimonio con cambios en otro resultado integral). Losactivosfinancierossolosedandebajadelestadodesituaciónfinancieraconsolidadocuandose hanextinguidolosflujosdeefectivoquegeneranocuandosehantransferidosustancialmentea terceroslosriesgosybeneficiosquellevanimplícitos.Similarmente,lospasivosfinancierossolosedan debajadelestadodesituaciónfinancieraconsolidadocuandosehanextinguidolasobligacionesque generanocuandoseadquieren(bienseaconlaintencióndecancelarlos,bienconlaintenciónde recolocarlosdenuevo).Losresultadosgeneradosseregistranenelcapítulo“Resultadospor enajenaciones de instrumentos financieros”. Finalmente,elregistroenresultadosrelativoalas“Inversionescontabilizadasaplicandoelmétodode la participación” se desglosa en la Nota 2.14. c)Baja del estado de situación financiera consolidado de los activos y pasivos financieros Eltratamientocontabledelastransferenciasdeactivosfinancierosestácondicionadoporlaformaen que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren: 1.Silosriesgosybeneficiossetraspasansustancialmenteaterceros-casodelasventas incondicionales,delasventasconpactoderecompraporsuvalorrazonableenlafechadela recompra,delasventasdeactivosfinancierosconunaopcióndecompraadquiridaodeventa emitidaprofundamentefueradedineroyotroscasossimilares-,elactivofinancierotransferidose dadebajadelestadodesituaciónfinancieraconsolidado;reconociéndosesimultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia. 2.Siseretienensustancialmentelosriesgosybeneficiosasociadosalactivofinancierotransferido- casodelasventasdeactivosfinancierosconpactoderecompraporunpreciofijooporelprecio deventamásuninterés,deloscontratosdepréstamodevaloresenlosqueelprestatariotienela obligacióndedevolverlosmismososimilaresactivosyotroscasosanálogos-,elactivofinanciero transferidonosedadebajadelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoysecontinúavalorándolo conlosmismoscriteriosutilizadosantesdelatransferencia.Porelcontrario,sereconocen contablemente: a.Unpasivofinancieroasociadoporunimporteigualaldelacontraprestaciónrecibida;quese valora posteriormente a su coste amortizado. - 47 - b.Tantolosingresosdelactivofinancierotransferido,peronodadodebajacomolosgastosdel nuevo pasivo financiero, se reconocerán directamente en el estado del resultado consolidado. 3.Sinisetransfierenniseretienensustancialmentelosriesgosybeneficiosasociadosalactivo financierotransferido-casodelasventasdeactivosfinancierosconunaopcióndecompraadquirida odeventaemitidaquenoestánprofundamentedentronifueradedineroyotroscasos semejantes -, se distingue entre: a.Silaentidadcedentenoretieneelcontroldelactivofinancierotransferido:sedadebajadel estadodesituaciónfinancieraconsolidadoysereconocecualquierderechouobligaciónretenido o creado como consecuencia de la transferencia. b.Silaentidadcedenteretieneelcontroldelactivofinancierotransferido:continúareconociéndolo enelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoporunimporteigualasuexposiciónalos cambiosdevalorquepuedaexperimentaryreconoceunpasivofinancieroasociadoalactivo financierotransferido.Elimportenetodelactivotransferidoyelpasivoasociadoseráelcoste amortizadodelosderechosyobligacionesretenidos,sielactivotransferidosemideporsucoste amortizado,oelvalorrazonabledelosderechosyobligacionesretenidos,sielactivotransferido se mide por su valor razonable. Deacuerdoconloanterior,losactivosfinancierossolosedandebajadelestadodesituaciónfinanciera consolidadocuandosehanextinguidolosflujosdeefectivoquegeneranocuandosehantransferido sustancialmenteaterceroslosriesgosybeneficiosquellevanimplícitos.Similarmente,lospasivos financierossolosedandebajadelestadodesituaciónfinancieraconsolidadocuandosehanextinguido lasobligacionesquegeneranocuandoseadquieren(bienseaconlaintencióndecancelarlos,biencon la intención de recolocarlos de nuevo). d)Compensación de saldos Secompensanentresí-y,consecuentemente,sepresentanenelestadodesituaciónfinanciera consolidadoporsuimporteneto-lossaldosdeudoresyacreedoresconorigenentransaccionesque, contractualmenteoporimperativodeunanormalegal,contemplanlaposibilidaddecompensacióny setienelaintencióndeliquidarlosporsuimportenetooderealizarelactivoyprocederalpagodel pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera. e)Deterioro del valor de los activos financieros Unactivofinancieroseconsideradeteriorado(y,consecuentemente,secorrigesuvalorenlibrospara reflejarelefectodesudeterioro)cuandoexisteunaevidenciaobjetivadequesehanproducidoeventos que dan lugar a: -Enelcasodeinstrumentosdedeuda(créditosyvaloresrepresentativosdedeuda),unimpacto negativoenlosflujosdeefectivofuturosqueseestimaronenelmomentodeformalizarsela transacción. -En el caso de instrumentos de capital, que no pueda recuperarse íntegramente su valor en libros. Comocriteriogeneral,lacorreccióndelvalorenlibrosdelosinstrumentosfinancierosporcausadesu deterioroseefectúaconcargoalestadodelresultadoconsolidadodelperíodoenelquetaldeterioro semanifiestaylasrecuperacionesdelaspérdidaspordeterioropreviamenteregistradas,encasode producirse,sereconocenenelestadodelresultadoconsolidadodelperíodoenelqueeldeteriorodeja deexistirosereduce.Enelcasodequeseconsidereremotalarecuperacióndecualquierimportepor deteriororegistrado,esteseeliminadelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,aunqueelGrupo - 48 - puedallevaracabolasactuacionesnecesariasparaintentarconseguirsucobrohastatantonose hayan extinguido definitivamente sus derechos por prescripción, condonación y otras causas. ElmodelodedeteriorodelaNIIF9sebasaenlapérdidaesperadayesúnicoparatodoslosactivos financieros.Seregistraráunaprovisiónpordeteriorobasadaenlapérdidaesperadadelospróximos 12mesesoenlaspérdidasesperadasdurantetodalavidadelactivo.Existelaopcióndeaplicarun métodosimplificado,queeselqueaplicaelGrupo,parareconocerlapérdidadecréditoesperada durantetodalavidadesuscuentasdedeudorescomercialesyotrascuentasacobrar.Así,elGrupo poseeunmodelopropiodevaloracióndelriesgodesusclientesydeestimacióndelapérdidaesperada apartirdelaprobabilidaddeimpagoydelsaldoexpuesto,teniendoencuentalainformacióndisponible delacarteradeclientes.Estemodelotienecomocriteriogeneralunumbralde12mesesenmorapara laconsideracióndequesehaincurridoenunaevidenciaobjetivadedeteriorodelatotalidaddelsaldo pendiente.Estoscriteriossonaplicadosenausenciadeotrasevidenciasobjetivasdeincumplimiento comopuedanser,entreotras,lassituacionesconcursales.Elrestodeinstrumentosfinancieros, fundamentalmenteotrosactivosfinancieroscorrientesynocorrientesvaloradosacosteamortizado, sonobjetodeseguimientoindividualizadoalosefectosdedeterminarcuándopudierahaberse producidoundeteriorosignificativodelriesgodecrédito.Entodoselloselefectodecalcularlapérdida esperadautilizandounmétodosimplificado,envezdeenfuncióndelafasedelestadoderiesgo crediticio del deudor, no es significativo. Laspérdidaspordeterioro,seregistranenelcapítulo“Pérdida/reversiónpordeteriorodeinstrumentos financieros” del estado del resultado consolidado. Laestimaciónycontabilizacióndelaspérdidaspordeteriorodelas“Inversionescontabilizadas aplicandoelmétododelaparticipación”serealizaránporpartedelGrupodeacuerdoaloscriterios indicados en la Nota 2.14. f)Reconocimiento de ingresos y gastos SeguidamenteseresumenloscriteriosmássignificativosutilizadosporelGrupoparaelreconocimiento de sus ingresos y gastos: i. Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados Concaráctergeneral,losingresosygastosporinteresesyconceptosasimilablesaellossereconocen contablementeenloscapítulos“Ingresosfinancieros”y“Gastosfinancieros”delestadodelresultado consolidado,respectivamente,enfuncióndesuperíododedevengo,poraplicacióndelmétodode interésefectivo.Losdividendospercibidosdeotrassociedades,nopertenecientesalGrupo,se reconocen,ensucaso,comoingresoenelcapítulo“Ingresosfinancieros”delestadodelresultado consolidadoenelmomentoenquenaceelderechoapercibirlosporelGrupo.Losimportes correspondientesainteresesydividendosdevengadosconanterioridadalafechadeadquisición,no seregistranenelestadodelresultadoconsolidado,cancelándoseelactivocorrespondientecuandose cobre. ii. Ingresos y gastos por prestación de servicios Losingresosygastosporprestacióndeservicios(tramitaciónyejecucióndeórdenes,elaboraciónde informesdeinversionesyanálisisfinancieros,gestiónyadministracióndeinstitucionesdeinversión colectivayentidadesdecapitalriesgo,gestióndiscrecionaldecarteras,prestacióndeservicios empresarialesyasesoramiento,búsquedaycolocacióndepaquetesenmercadossecundariosy comercializacióndeinstitucionesdeinversióncolectiva,entreotros–véaseNota25–),todosellos, básicamente,consistentesencomisionesyhonorariosasimilados,sereconocenenelestadodel resultado consolidado con criterios distintos según sea su naturaleza. - 49 - Elreconocimientodelosingresosporprestacióndeserviciosseproduceconsiderandoelgradode realizacióndelaprestaciónalafechadeestadodesituaciónfinanciera,siempreycuandoelresultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. Los más significativos son: -Losquetienensuorigenentransaccionesoserviciosqueseprolonganalolargodeltiempo,durante la vida de tales transacciones o servicios. Dentrodeestetipodeingresosporprestacióndeservicios,losprocedentesdelaactividadde gestiónyadministracióndeInstitucionesdeInversiónColectiva,delaactividaddegestióny administracióndeentidadesdecapitalriesgo,delaactividaddegestióndiscrecionaldecarteras, delasactividadesdeprestacióndeserviciosempresarialesyasesoramiento(salvocomisiónde éxito),ydelacomercializacióndeinstitucionesdeinversióncolectivaseincluyenenelsaldodel epígrafe“Importenetodelacifradenegocios–Ingresosporprestacióndeservicios”delestado del resultado consolidado. Dentrodeestetipodeingresosporprestacióndeservicios,partedelosingresosprocedentesdela gestiónyadministracióndeInstitucionesdeInversiónColectivasonvariables,enlamedidaenque elimportedevengadodependedelrendimientodelainversióngestionada.EnestoscasoselGrupo revisa,ysiesprecisomodifica,losingresosreconocidospordichascomisiones,cuandoenun momentoposterioralreconocimiento(siempredentrodelperiododecristalización,queesanual) exista la posibilidad de retrocesión, si el rendimiento en ese periodo posterior se reduce. Respectoalosgastos,losprocedentesdelosserviciosdeagencia,decomercializaciónde InstitucionesdeInversiónColectiva,degestióndesarrolladaportercerosyderepresentaciónde clientes,entreotros,seincluyenenelsaldodelepígrafe“Importenetodelacifradenegocios– Cesiones a terceros por coejecución” del estado del resultado consolidado. -Los que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. Dentrodeestetipodeingresosseincluyenlosquerespondenacomisionespercibidasporla prestacióndeserviciosdeasesoramientofinancieroquesedevenganenbasealéxitodelas operaciones(comisionesdeéxito)enlostérminoscontractualesestablecidos.Enestoscasos,la comisióndeéxitoconstituyelaprácticatotalidadolamayorpartedelaretribucióntotaldecada contratoindividualy,adicionalmente,elhitocontractualesaltamentesensibleafactoresqueestán fueradelainfluenciadelGrupo,talescomoaccionesdeterceros.Portanto,enestatipologíade ingresoselcumplimientodelhitocontractualesmuysignificativo,porloqueelreconocimientode los ingresos ordinarios se pospondrá hasta que el mismo haya sido ejecutado. Adicionalmente,dentrodeestetipodeingresosporprestacióndeservicios,seincluyenlosingresos (“comisióndeéxito”)derivadosdelasplusvalíasqueobtengan,finalmente,losFondosdeCapital RiesgoySociedadesdeCapitalRiesgogestionadasporelGrupo,generadasenelmomentodela venta de sus participaciones. Asimismo,dentrodeestetipodeingresosporprestacióndeserviciosfiguranlosprocedentesdela intermediacióndevalores,delabúsquedaycolocacióndepaquetesenmercadossecundariosyde laelaboracióndeinformesdeinversiónyanálisisfinanciero,queseincluyenenelsaldodelepígrafe“Importenetodelacifradenegocios–Ingresosporprestacióndeservicios”delestadodelresultado consolidado. iii. Ingresos y gastos no financieros y otros ingresos de explotación Losingresosygastosseimputanenfuncióndelcriteriodedevengo,esdecir,cuandoseproducela corrienterealdebienesyserviciosqueserepresentan,conindependenciadelmomentoenquese produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. - 50 - g)Inmovilizado material Incluyeelimportedelmobiliario,instalaciones,equiposdeprocesosdeinformaciónyotroinmovilizado materialpropiedaddelGrupo;todosellos,dadosudestino,clasificadoscomo“inmovilizadomaterial de uso propio”. Asimismo,enesteepígrafeserecogenlosactivosporderechodeusoasociadosaloscontratosde arrendamientofrutodelaaplicacióndelaNIIF16ycuyoactivosubyacenteesunactivodeinmovilizado material.LaspolíticascontablesasociadasaloscontratosdearrendamientoseencuentranenlaNota 3.i. Elinmovilizadomaterialsevalorainicialmenteporsupreciodeadquisiciónocostedeproduccióny, posteriormente,seminoraporlacorrespondienteamortizaciónacumuladaylaspérdidaspordeterioro, si las hubiera. Laamortizaciónsecalcula,aplicandoelmétodolineal,sobreelcostedeadquisicióndelosactivos menos su valor residual. Lasdotacionesanualesenconceptodeamortizacióndelosactivosmaterialesserealizancon contrapartidaenelcapítulo“Amortizacióndelinmovilizado”delestadodelresultadoconsolidadoy, básicamente,equivalenalosporcentajesdeamortizaciónsiguientes(determinadosenfuncióndelos años de la vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos): Porcentaje Anual Instalaciones 10% Equipos de procesos de información 25% Mobiliario 10% Otro inmovilizado material 10% Derechos de uso () 33,33% ()Calculadoenfuncióndelamediaponderadadelplazodel arrendamiento a 31 de diciembre de 2020 – véase Nota 3.i. Conocasióndecadacierrecontable,seanalizasiexistenindiciosdequeelvalornetodeloselementos delactivomaterialexcedadesucorrespondienteimporterecuperable;encuyocaso,sereduceelvalor enlibrosdelactivodequesetratehastasuimporterecuperableyseajustaránloscargosfuturosen conceptodeamortizaciónenproporciónasuvalorenlibrosajustadoyasunuevavidaútilremanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma. Deformasimilar,cuandoexistenindiciosdequeseharecuperadoelvalordeunactivomaterial,el Gruporegistralareversióndelapérdidapordeteriorocontabilizadaenperiodosanterioresyajusta, enconsecuencia,loscargosfuturosenconceptodeamortización.Enningúncaso,lareversióndela pérdidapordeteriorodeunactivopuedesuponerelincrementodesuvalorenlibrosporencimade aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores. ElGruporeconocecontablemente,ensucaso,cualquierpérdidaquehayapodidoproducirseenelvalor registradodeactivosmaterialesconorigenensudeterioro,utilizandoelcapítulo“Deteriorodel inmovilizado” del estado del resultado consolidado. Asimismo,almenosalfinaldelejercicioseprocedearevisarlavidaútilestimada,elvalorresidualy métododeamortizacióndeloselementosdelactivomaterialdeusopropio,decaraadetectarcambios significativosenlosmismosque,deproducirse,seajustaránmediantelacorrespondientecorrección - 51 - delcargoalestadodelresultadoconsolidadodeejerciciosfuturosdeladotaciónasuamortizaciónen virtud de las nuevas vidas útiles. Enelcasodequeseproduzcalaventadelinmovilizadomaterialelresultadodelamismaseregistrará en el capítulo “Resultados por enajenaciones de inmovilizado” del estado del resultado consolidado. Losgastosdeconservaciónymantenimientodelosactivosmaterialesdeusopropiosecarganalos resultadosdelejercicioenqueseincurren.Porelcontrario,losimportesinvertidosenmejorasque contribuyenaaumentarlacapacidadoeficienciaoaalargarlavidaútildedichosbienesseregistran como mayor coste de los mismos. h)Inmovilizado intangible Otro inmovilizado intangible Sonactivosnomonetarioseidentificables(susceptiblesdeserseparadosdeotrosactivos),aunque sinaparienciafísica,quesurgencomoconsecuenciadeunnegociojurídicooquehansidodesarrollados porelGrupo.Solosereconocencontablementeaquellosactivosintangiblescuyocostepuedeestimarse de manera fiable y de los que el Grupo estima probable obtener beneficios económicos en el futuro. Losactivosintangiblessereconoceninicialmenteporsucostedeadquisiciónoproduccióny, posteriormente,sevaloranasucostemenos,segúnproceda,sucorrespondienteamortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado. Latotalidaddelosactivosqueformanpartedel“Otroinmovilizadointangible”delGrupoesdevida útildefinidaycorrespondeaaplicacionesinformáticasadquiridasatítuloonerosoyadesarrollos adquiridosporelGrupo.Almenosalfinaldelejercicioseprocedearevisarlavidaútilestimada,el valorresidualymétododeamortizacióndeestosactivosintangibles,decaraadetectarcambios significativosenlosmismosque,deproducirse,seajustaránmediantelacorrespondientecorrección delcargoalestadodelresultadoconsolidadodeejerciciosfuturosdeladotaciónasuamortizaciónen virtud de las nuevas vidas útiles. Estosactivosintangiblesseamortizanenfuncióndelavidaútildefinida,aplicándosecriteriossimilares alosadoptadosparalaamortizacióndelosactivosmateriales.Losporcentajesanualesdeamortización aplicadoscomopromedioalasaplicacionesinformáticassondel20%ydel33,33%paralosdesarrollos. Loscargosalestadodelresultadoconsolidadoporlaamortizacióndeestosactivosseregistranenel capítulo “Amortización del inmovilizado”. ElGruporeconocecontablementecualquierpérdidaquehayapodidoproducirseenelvalorregistrado delosactivosintangiblesconorigenensudeterioro,utilizándosecomocontrapartida,ensucaso,el capítulo“Deteriorodelinmovilizado”delestadodelresultadoconsolidado.Loscriteriosparael reconocimientodelaspérdidaspordeteriorodeestosactivosy,ensucaso,delasrecuperacionesde laspérdidaspordeteriororegistradasenejerciciosanterioressonsimilaresalosaplicadosparalos activos materiales (véase Nota 2-g). Enelcasodequeseproduzcalaventadelinmovilizadointangibleelresultadodelamismaseregistrará en el capítulo “Resultados por enajenaciones de inmovilizado” del estado del resultado consolidado. - 52 - Fondo de comercio Elfondodecomerciorepresentaelpagoanticipadorealizadoporlaentidadadquirenteporlos beneficioseconómicosfuturosprocedentesdeactivosquenohanpodidoseridentificados individualmenteyreconocidosporseparado,ysedeterminanpordiferenciaentrelosvalores razonablesdelosactivosadquiridosypasivosasumidosregistradosyelcostedelacombinación,todo ello referido a la fecha de adquisición. Losfondosdecomercioestánasignadosaunaomásunidadesgeneradorasdeefectivoqueseespera seanlasbeneficiariasdelassinergiasderivadasdelascombinacionesdenegocios.Lasunidades generadorasdeefectivorepresentanlosgruposdeactivosidentificablesmáspequeñosquegeneran flujosdeefectivoafavordelGrupoyque,ensumayoría,sonindependientesdelosflujosgenerados porotrosactivosuotrosgruposdeactivosdelGrupo.Cadaunidadounidadesalasqueseasignanun fondo de comercio: -Representa el nivel más bajo al que la entidad gestiona internamente el fondo de comercio. -No es mayor que un segmento de negocio. Lasunidadesgeneradorasdeefectivoalasquesehanatribuidolosfondosdecomercioseanalizan (incluyendoensuvalorenlibroslapartedelfondodecomercioasignada)paradeterminarsisehan deteriorado.Esteanálisisserealizaalmenosanualmente,osiemprequeexistanindiciosdedeterioro. Losfondosdecomerciosurgidosenlaadquisicióndesociedadesconmonedafuncionaldistintadel eurosevaloranenlamonedafuncionaldelasociedadadquirida,realizándoselaconversiónaeurosal tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera consolidado. Losfondosdecomercionoseamortizanenningúncaso,sinoquesesometenperiódicamenteaanálisis dedeterioro;procediéndoseasusaneamientoencasodeevidenciarsequesehaproducidoun deterioro. Aefectosdedeterminareldeteriorodelvalordeunaunidadgeneradoradeefectivoalaquesehaya asignadounfondodecomercio,secomparaelvalorenlibrosdeesaunidad-ajustadoporelimporte delfondodecomercioimputablealossociosexternos,enelcasoenquenosehayaoptadoporvalorar los intereses minoritarios a su valor razonable - con su importe recuperable. Elimporterecuperabledeunaunidadgeneradoradeefectivoesigualalimportemayorentreelvalor razonablemenosloscostesdeventaysuvalorenuso.Elvalorenusosecalculacomoelvalor descontadodelasproyeccionesdelosflujosdecajaestimadosporladireccióndelaunidadyestá basadoenlosúltimospresupuestosdisponiblesparalospróximosaños.Lasprincipaleshipótesis utilizadasensucálculoson:unatasadecrecimientosostenibleparaextrapolarlosflujosdecajaa perpetuidadyunatasadedescuentoparadescontarlosflujosdecaja(véaseNota6).Encasode necesidaddedeterioro,elmismoseregistraenelcapítulo“Deteriorodelinmovilizado”delestadodel resultadoconsolidado.LascorreccionesvalorativaspordeteriororeconocidasenelFondodeComercio no son objeto de reversión en ejercicios posteriores. Sielvalorenlibrosdeunaentidadgeneradoradeefectivoessuperiorasuimporterecuperable,el Gruporeconoceunapérdidapordeterioro;quesedistribuyereduciendo,enprimerlugar,elvaloren librosdelfondodecomercioatribuidoaesaunidady,ensegundolugarysiquedasenpérdidaspor imputar,minorandoelvalorenlibrosdelrestodelosactivos;asignandolapérdidaremanenteen proporciónalvalorenlibrosdecadaunodelosactivosexistentesendichaunidad.Encasodequese hubieseoptadoporvalorarlosinteresesminoritariosasuvalorrazonable,sereconoceríaeldeterioro del fondo de comercio imputable a estos socios externos. - 53 - i)Contabilización de las operaciones de arrendamiento Apartirdel1deenerode2019,laNIIF16“Arrendamientos”,quesustituyóalaNIC17 “Arrendamientos”,estableceunmodeloúnicodearrendamientoenelquesereconocentodoslos alquileresenelestadodesituaciónfinancieraconsolidado.Así,aliniciodelcontrato,elGrupoevalúa siesteconstituye,ocontiene,unarrendamiento.Uncontratoconstituye,ocontiene,unarrendamiento siconllevaelderechodecontrolarelusodeunactivoidentificadoduranteundeterminadoperíodode tiempo a cambio de una contraprestación. ElGruporeconoceunactivoporderechodeusoyunpasivoporarrendamientoparatodosloscontratos dearrendamientoenlosqueeselarrendatario,aexcepcióndelosarrendamientosacortoplazo (definidoscomoarrendamientosconunplazodearrendamientode12mesesomenos)y arrendamientosdeactivosdebajovalor.Paradichoscontratos,elGruporeconocelospagospor arrendamientocorrespondientesaesosarrendamientossobreunabaselinealcomoungastoalestado delresultadoconsolidado,enelcapítulo“Otrosgastosdeexplotación”(véaseNota27).ElGrupotiene unnúmeroreducidodeacuerdosdearrendamientocomoarrendatariodeactivos:fundamentalmente, inmueblesparaoficinasyequiposdeprocesosdeinformación.ElGrupohaaplicadolaexenciónrelativa alosarrendamientoscuyoactivosubyacenteseconsideradebajovalorparalamayorpartedeestos últimoscontratos,queseclasificancomoarrendamientooperativo.Así,al31dediciembrede2020y 2019,sehanregistradoenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadofundamentalmentelos arrendamientos de oficinas de la sociedad controladora y sus filiales. Inicialmente,elGrupovaloraelactivoporderechodeusousoporunimporteequivalentealdelpasivo porarrendamiento.Posteriormente,elactivoporderechodeusoseminoraporladepreciación acumuladaylaspérdidaspordeteriorodelvalor,yseajustanparatenerencuentacualquiernueva valoracióndelospasivosporarrendamiento.Elactivoporderechodeusoseamortizadurantelavida útildelactivooelplazodearrendamiento,elmáspequeñodelosdos,sobreunabaselineal(véase Nota3.g).Losactivosporderechodeusosepresentanenlamismapartidadelestadodesituación financieraconsolidadoenlaquesepresentaríanloscorrespondientesactivossubyacentessisetuvieran enpropiedad,estoes,enelcapítulo“InmovilizadoMaterial”delestadodesituaciónfinanciera consolidado. ElGrupoaplicalaNIC36Deteriorodelvalordelosactivos,paradeterminarsiunactivoconderecho deusoestádeterioradoycontabilizacualquierpérdidapordeteriorodelvalor.Alcierredelosejercicios 2020y2019,losAdministradoresdelaSociedadDominantedelGruponohanconsideradonecesario registrar ningún deterioro. Elpasivoporarrendamientosemideinicialmentealvaloractualdelospagosdelarrendamientoque noesténabonadosenlafechadeinicio,descontadosaltipodeinterésimplícitoenelarrendamiento, siesetipopuededeterminarsefácilmente.Sinopuededeterminarsefácilmente,elarrendatario utilizaráeltipodeinterésincrementaldelendeudamientodelarrendatario.Lospagosdearrendamiento incluyenlospagosfijosmenoscualquierincentivodearrendamientoporcobrar,lospagosvariablesde arrendamientoquedependendeuníndiceodeunatasa,ylosimportesqueseesperapagaren conceptodegarantíasdevalorresidual.Elpasivoporarrendamientoseregistraenlosepígrafes “Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros”o“Pasivosfinancieroscorrientes–Otros pasivos financieros” del estado de situación financiera consolidado, de acuerdo con el plazo. Elvalorenlibrosdelpasivoporarrendamientoaumentacuandosereflejanlosinteresessobredicho pasivo(utilizandoelmétododeinterésefectivo)ydisminuyecuandosereflejanlospagosde arrendamientorealizados.Cadapagoporarrendamientoseasignaentreelpasivoyelgastofinanciero. Elgastofinanciero,quenoessignificativo,seregistraenelestadodelresultadoconsolidadoenel capítulo“Gastosfinancieros”duranteelplazodelarrendamiento,deformaqueproduzcauntipode interés periódico constante sobre el saldo restante del pasivo para cada ejercicio. - 54 - ElGrupovuelveamedirelpasivoporarrendamiento(yrealizalosajustescorrespondientesalactivo relacionadoconelderechodeuso)cuando,porejemplo,surjancambiosenelplazodelarrendamiento oenlospagosfuturosdearrendamientoqueresultendeuncambioenuníndiceotasautilizadopara determinar dichos pagos. Comosehaseñalado,lospagosporarrendamientosedescuentanusandoeltipodeinterésimplícito enelarrendamientoduranteelplazodelarrendamiento,loquerequierejuiciossignificativossobre estasdosestimacionesclave.Laestimacióndelplazodelarrendamiento,serealizaenfuncióndel periodonocancelableydelosperiodoscubiertosporlasopcionesderenovacióncuyoejerciciosea discrecionalparaelGrupoAlantrayseconsidererazonablementecierto.Ensuevaluación,elGrupo consideratodalainformacióndisponibleyanalizalosfactoresrelevantes(inversiónrealizadayplazo deamortizacióndelosmismos)quesuponenunincentivoeconómicoparaejercitaronounaopción derenovación/cancelación.Enparticular,elGrupotomatambiénenconsideraciónelhorizonte temporaldelprocesodeplanificaciónestratégicadesusactividades.Despuésdelafechadeinicio,el Gruporeevalúaelplazodelarrendamientosiseproduceunsucesosignificativoouncambioenlas circunstanciasqueestánbajosucontrolyquepuedenafectarasucapacidadparaejercer(ono)la opcióndeprórrogaocancelación(porejemplo,uncambioenlaestrategiadenegocio).Lamedia ponderadadelplazodelarrendamientoes,a31dediciembrede2020,de3años(3,94añosal31de diciembre de 2019). Asimismo,seutilizanhipótesisparacalcularlatasadedescuentodadoqueendeterminadas situacioneseltipodeinterésimplícitoenelarrendamientonosepuedeobtener.Paraelcálculodel valoractualdelascuotasdearrendamiento,elGrupoutilizalatasalibrederiesgo,alafechadeinicio delarrendamiento,adaptadaalpaís,divisayplazomásundiferencialqueincorporaelriesgopropio delGrupo.Al31dediciembrede2020,lamediaponderadadelastasasincrementalesde endeudamientoaplicadasparaeldescuentodelospasivosporarrendamientoreconocidosenelestado de situación financiera consolidado es del 1,20% (1,23% al 31 de diciembre de 2020). j)Activos y pasivos fiscales Loscapítulos“Activosporimpuestodiferido”,“Pasivosporimpuestodiferido”ylosepígrafes“Deudores comercialesyotrascuentasacobrar–Activosporimpuestocorriente”y“Acreedorescomercialesy otrascuentasapagar–Pasivosporimpuestocorriente”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado incluyenelimportedetodoslosactivosypasivosdenaturalezafiscalrelativosalImpuestosobre Beneficios,diferenciándose,ensucaso,entre:“Corrientes”(importesarecuperaropagarpor impuestosenlospróximosdocemeses)y“Diferidos”(importesdelosimpuestosarecuperaropagar enejerciciosfuturos,incluidos,ensucaso,losderivadosdebasesimponiblesnegativasodecréditos por deducciones o bonificaciones fiscales pendientes de compensar). k)Activos y pasivos corrientes y no corrientes ElactivocorrientecomprenderáaquelloselementosqueelGrupoesperavender,consumirorealizar eneltranscursodelciclonormaldeexplotaciónyaquellosotroscuyovencimiento,enajenacióno realizaciónseesperaseproduzcaenelplazodeunaño,asícomoelefectivoysusequivalentes.Los demás activos se clasificarán como no corrientes. Porotrolado,elpasivocorrientecomprenderáaquellasobligacionesvinculadasalciclonormalde explotaciónqueelGrupoesperaliquidareneltranscursodelmismoylasobligacionescuyovencimiento oextinciónseesperaqueseproduzcaenelplazomáximodeunaño,entrelasqueseincluyenlas remuneracionespendientesdepagoalpersonal.Losdemáselementosdelpasivoseclasificaráncomo no corrientes. - 55 - l)Otros activos y pasivos corrientes y no corrientes Elcapítulo“Otrosactivoscorrientes/nocorrientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado recogeelimportedelosactivosnoregistradosenotraspartidas,entrelosquefigurananticiposy créditos al personal y otros activos. Elcapítulo“Otrospasivoscorrientes/nocorrientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado recoge el importe de las obligaciones a pagar no incluidas en otras categorías. Amboscapítulosincluyenlossaldosdetodaslascuentasdeperiodificación,exceptolas correspondientesainteresesdevengadosqueserecogenenlosepígrafesenlosqueesténrecogidos losinstrumentosfinancierosquelosgeneran.Asimismo,seclasificancomo“corriente”o“nocorriente”, según lo descrito en el apartado k) de esta Nota. m)Instrumentos de capital propio UninstrumentodepatrimoniorepresentaunaparticipaciónresidualenelPatrimoniodelaSociedad, unavezdeducidostodossuspasivos.Seconsideraninstrumentosdecapitalpropiosólocuandose cumplan las siguientes condiciones: -Noincluyenningúntipodeobligaciónparalaentidademisoraquesuponga:(i)entregarefectivou otroactivofinancieroauntercero;o(ii)intercambiaractivosfinancierosopasivosfinancieroscon terceros en condiciones potencialmente desfavorables para la entidad. -Sípuedenser,oserán,liquidadosconlospropiosinstrumentosdecapitaldelaentidademisora: (i)cuandoseauninstrumentofinancieronoderivado,nosupondráunaobligacióndeentregarun númerovariabledesuspropiosinstrumentosdecapital;o(ii)cuandoseaunderivado,siempreque seliquideporunacantidadfijadeefectivo,uotroactivofinanciero,acambiodeunnúmerofijode sus propios instrumentos de capital. Losnegociosrealizadosconinstrumentosdecapitalpropio,incluidassuemisiónyamortización,serán registradosdirectamentecontrapatrimonioneto.Asimismo,loscostesdetransacciónincurridosen operacionesconinstrumentosdecapitalpropioseadeudaránconpatrimonioneto,unavezajustado cualquier incentivo fiscal relacionado. Loscambiosdevalordelosinstrumentoscalificadoscomodecapitalpropionoseregistraránenlos estadosfinancieros;lascontraprestacionesrecibidasoentregadasacambiodedichosinstrumentosse añadirán o deducirán directamente del patrimonio neto. n)Patrimonios gestionados LospatrimoniosgestionadosporelGrupoquesonpropiedaddetercerosnoseincluyenenelestado desituaciónfinancieraconsolidado.Losingresosgeneradosporestaactividadseincluyenenelcapítulo “Importe neto de la cifra de negocios” del estado del resultado consolidado (véase Nota 25). o)Gastos de personal Compromisos por pensiones y otras retribuciones post-empleo Alcierredelosejercicios2020y2019,elGruponoteníaadquiridoningúncompromisosignificativo con sus empleados en materia de pensiones. - 56 - Indemnizaciones por despido Deacuerdoconlalegislaciónvigente,elGrupotieneobligacióndeindemnizaraaquellosempleados conlosque,bajodeterminadascondiciones,rescindasusrelacioneslaborales.ElGrupoharegistrado enelcapítulo“GastosdePersonal”delestadodelresultadoconsolidadoelimportedelas indemnizacionessatisfechasalosempleadosquehansidodespedidosdurantelosejercicios2020y 2019(véaseNota26).EnopinióndelosAdministradoresdelaSociedad,a31dediciembrede2020y 2019,noexistíanrazonesquehicierannecesarialacontabilizacióndeunaprovisiónadicionalporeste concepto a dichas fechas. p)Impuesto sobre Beneficios ElgastooingresoporImpuestosobreBeneficioscomprendelaparterelativaalgastooingresoporel impuestocorrienteylapartecorrespondientealgastooingresoporimpuestodiferidoyseregistraen el capítulo “Impuesto sobre Beneficios” del estado del resultado consolidado. Existeunadiferenciatemporariacuandoexisteunadiferenciaentreelvalorenlibrosylabasefiscal deunelementopatrimonial.Seconsideracomobasefiscaldeunelementopatrimonialelimporte atribuidoalmismoaefectosfiscales.Unadiferenciatemporariaimponibleesaquellaquegeneraráen elfuturolaobligaciónparaelGrupoderealizaralgúnpagoalaAdministracióncorrespondiente.Una diferenciatemporariadeducibleesaquellaquegeneraráparaelGrupoalgúnderechodereembolsoo un menor pago a realizar a la Administración correspondiente en el futuro. Loscréditospordeduccionesybonificacionesyloscréditosporbasesimponiblesnegativasson importesque,habiéndoseproducidoorealizadolaactividaduobtenidoelresultadoparagenerarsu derecho,noseaplicanfiscalmenteenladeclaracióncorrespondientehastaelcumplimientodelos condicionantesestablecidosenlanormativatributariaparaello,considerándoseprobableporpartedel Grupo su aplicación en ejercicios futuros. Seconsideranactivosypasivosporimpuestoscorrientesaquellosimpuestosqueseprevén recuperablesopagaderosdelaAdministracióncorrespondienteenunplazoquenoexcedealos12 mesesdesdelafechadesuregistro.Porsuparte,seconsideranactivosypasivosporimpuestos diferidosaquellosimportesqueseesperarecuperaropagar,respectivamente,delaAdministración correspondiente en ejercicios futuros. Sereconocenpasivosporimpuestosdiferidosparatodaslasdiferenciastemporariasimponibles significativas.Porsuparte,elGruposoloregistraactivosporimpuestosdiferidosconorigenen diferenciastemporariasdeducibles,encréditospordeduccionesobonificacionesoporlaexistenciade basesimponiblesnegativasenlamedidaenqueseconsidereprobablequeelGrupovayaadisponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos. Noseregistranniactivosnipasivosconorigenenimpuestosdiferidoscuandoinicialmenteseregistre unelementopatrimonial,quenosurjaenunacombinacióndenegociosyqueenelmomentodesu registro no haya afectado ni al resultado contable ni al resultado fiscal. Anualmente,serevisanlosimpuestosdiferidosregistrados(tantoactivoscomopasivos)conobjetode comprobarquesemantienenvigentes,efectuándoselasoportunascorreccionesalosmismosde acuerdo con los resultados de los análisis realizados. Elartículo7delaLey16/2012,de27dediciembre,porlaqueseadoptandiversasmedidastributarias dirigidasalaconsolidacióndelasfinanzaspúblicasyalimpulsodelaactividadeconómica,establece quelaamortizacióncontabledelinmovilizadomaterial,intangibleydelasinversionesinmobiliarias correspondientealosperíodosimpositivosqueseiniciendentrodelosaños2013y2014paraaquellas - 57 - entidadesque,enlosmismos,nocumplanlosrequisitosestablecidosenlosapartados1,2o3del artículo108delTextoRefundidodelaLeydelImpuestosobreSociedades,aprobadoporelRealDecreto Legislativo4/2004,de5demarzo,sededuciráenlabaseimponiblehastael70porcientodeaquella quehubieraresultadofiscalmentededucibledenoaplicarseelreferidoporcentaje,deacuerdoconlos apartados1y4delartículo11dedichaLey.Laamortizacióncontablequenoresultefiscalmente deducibleenvirtuddelodispuestoenelmencionadoartículosededucirádeformalinealduranteun plazode10añosuopcionalmentedurantelavidaútildelelementopatrimonial,apartirdelprimer períodoimpositivoqueseiniciedentrodelaño2015.Adicionalmente,ladisposicióntransitoria trigésimaséptimadelaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedadesestablece queloscontribuyentesquetributenaltipodegravamenprevistoenelapartado1delartículo29de dichaLey,yleshayaresultadodeaplicaciónlalimitaciónalasamortizacionesestablecidaenelartículo 7delaLey16/2012,de27dediciembre,tendránderechoaunadeducciónenlacuotaíntegradel5% delascantidadesqueintegrenenlabaseimponible(2%enlosperiodosimpositivosqueseinicienen 2015),derivadasdelasamortizacionesnodeducidasenlosperíodosimpositivosquesehayaniniciado en 2013 y 2014. Elartículo13.2delaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedadesestableceque laspérdidaspordeteriorodelinmovilizadomaterial,delasinversionesinmobiliarias,delinmovilizado intangible(incluidoelfondodecomercio),delosvaloresrepresentativosdelaparticipaciónenelcapital oenlosfondospropiosdeentidadesydelosvaloresrepresentativosdedeudanotienenla consideracióndegastosfiscalmentededucibles.Enestesentido,ladisposicióntransitoriadecimoquinta delaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedades,establecequelareversiónde laspérdidaspordeteriorodelinmovilizadomaterial,inversionesinmobiliarias,inmovilizadointangible yvaloresrepresentativosdedeudaquehubieranresultadofiscalmentededuciblesenperíodos impositivosiniciadosconanterioridada1deenerode2015,seintegraránenlabaseimponibledel ImpuestosobreSociedadesdelperíodoimpositivoenqueseproduzcalarecuperacióndesuvaloren elámbitocontable,yladisposicióntransitoriadecimosextadelamencionadaLeydelImpuestosobre Sociedadesestablecequelareversióndelaspérdidaspordeteriorodelosvaloresrepresentativosde laparticipaciónenelcapitaloenlosfondospropiosdeentidadesquehayanresultadofiscalmente deduciblesdelabaseimponibledelImpuestosobreSociedadesenperíodosimpositivosiniciadoscon anterioridada1deenerode2013(deacuerdoconloestablecidoenelentoncesvigenteRealDecreto 4/2004,de5demarzo,porelqueseapruebaeltextorefundidodelaLeydelImpuestosobre Sociedades),conindependenciadesuimputacióncontableenelestadodelresultadoconsolidado,se integraránenlabaseimponibledelperíodoenelqueelvalordelosfondospropiosalcierredelejercicio excedaaldelinicio,enproporciónasuparticipación,debiendotenerseencuentalasaportacioneso devolucionesdeaportacionesrealizadasenél,conellímitededichoexceso.Aestosefectos,se entenderáqueladiferenciapositivaentreelvalordelosfondospropiosalcierreyaliniciodelejercicio, enlostérminosestablecidosenestepárrafo,secorresponde,enprimerlugar,conpérdidaspor deterioro que han resultado fiscalmente deducibles. Noobstante,elRealDecreto-ley3/2016,de2dediciembre,porelqueseadoptanmedidasenel ámbitotributariodirigidasalaconsolidacióndelasfinanzaspúblicasyotrasmedidasurgentesen materiasocial,estableceque,entodocaso,lareversióndelaspérdidaspordeteriorodelosvalores representativosdelaparticipaciónenelcapitaloenlosfondospropiosdeentidadesquehayan resultadofiscalmentededuciblesenlabaseimponibledelImpuestosobreSociedadesenperíodos impositivosiniciadosconanterioridada1deenerode2013,seintegrará,comomínimo,porpartes igualesenlabaseimponiblecorrespondienteacadaunodeloscincoprimerosperíodosimpositivos que se inicien a partir de 1 de enero de 2016. LaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedadesestableció,entreotrosaspectos, lareducciónendosañosdeltipodegravamengeneraldelImpuestosobreSociedadesque,hastael 31dediciembrede2014,sesituabaenel30%.Portanto,dichotipohaquedadoestablecidodesdeel 1 de enero de 2016, en el 25%. - 58 - Finalmente,elartículo16delaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedades establecequelosgastosfinancierosnetosserándeduciblesconellímitedel30porcientodelbeneficio operativodelejercicio(talycomoéstesedefineendichoartículo).Entodocaso,serándeducibles gastos financieros netos del período impositivo por importe de 1 millón de euros. DerivadodelafusiónporabsorcióndescritaenlaNota1,elConsejodeAdministracióndelaSociedad celebradoel22dejuliode2015acordólaadhesiónalrégimendedeclaraciónfiscalconsolidadaconel GrupoAlantraenquefiguracomosociedaddominante(véaseNota20)yqueintegrandeterminadas sociedades del Grupo. Asimismo,comoresultadodelamencionadafusión,elConsejodeAdministracióndelaSociedad celebradoel22dejuliode2015acordólaadhesiónalrégimenespecialdelnuevoGrupodeEntidades enelIVA,delque,laSociedad,figuracomoentidaddominante(véaseNota20)yqueintegran determinadas sociedades del Grupo. Porúltimo,el12denoviembrede2020,laSociedadsehaadheridoalrégimendedeclaraciónfiscal consolidadaenReinoUnido(conefectosdesdeel1deabrilde2017),queintegrajuntoaAlantraICA UKLTD,AlantraCapitalMarkets,SociedaddeValores,S.A.(UKBranch)-sucursalqueactualmente poseeelgrupoenelmencionadopaís-yAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.(UkBranch)– sucursal que poseía el Grupo hasta el ejercicio 2018 -. ConanterioridadalaFusióndescritaenlaNota1,laSociedadtributabaindividualmentealnoformar parte de ningún grupo de Sociedades. q)Estados de flujos de efectivo consolidados En los estados de flujos de efectivo consolidados se utilizan las siguientes expresiones: -Flujosdeefectivo:entradasysalidasdedineroenefectivoydesusequivalentes,entendiendopor estos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. -Actividadesdeexplotación:sonaquellasqueconstituyenlaprincipalfuentedelosingresos ordinariosdelGrupo,asícomootrasactividadesquenopuedanserclasificadascomodeinversión o de financiación. -Actividadesdeinversión:lasdeadquisición,enajenaciónydisposiciónporotrosmediosdeactivos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo. -Actividadesdefinanciación:lasqueproducencambioseneltamañoycomposicióndelpatrimonio netoydelospréstamostomadosporpartedelGrupoquenoformenpartedelasactividadesde explotación. Aefectosdelaelaboracióndelosestadosdeflujosdeefectivoconsolidados,sehanconsideradocomo “efectivoyequivalentes(deefectivo)”aquellasinversionesacortoplazodegranliquidezyconbajo riesgoacambiosensuvalor.Deestamanera,elGrupoconsideraefectivooequivalentesdeefectivo alsaldomantenidoencuentascorrientesy,ensucaso,depósitosaplazooenadquisicionestemporales deactivos,queseencuentranregistradosenelcapítulo“Efectivoyotrosactivoslíquidosequivalentes” del activo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 14). Asimismo,enlaNota18seincluyeunaconciliacióndelvalorenlibrosdelospasivosoriginadospor lasactividadesdefinanciacióndistinguiendoseparadamenteloscambiosquegeneranflujosdeefectivo de aquellos que no lo hacen. - 59 - r)Otro resultado integral consolidado Enelestado“Otroresultadointegralconsolidado”sepresentanlosingresosygastosgeneradosporel Grupocomoconsecuenciadesuactividadduranteelejercicio,distinguiendoaquellosregistradoscomo resultadosenelestadodelresultadoconsolidadodelejercicioylosotrosingresosygastosregistrados, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto. Por tanto, en estos estados se presentan: a.El resultado consolidado del ejercicio. b.Elimportenetodelosingresosygastosreconocidostransitoriamenteenelpatrimonioneto consolidado (por tanto, que pueden registrarse posteriormente al resultado del periodo). c.Elimportenetodelosingresosygastosreconocidosdefinitivamenteenelpatrimonioneto consolidado (por tanto, que no se reclasifican al resultado del ejercicio). d.ElImpuestosobreBeneficiosdevengado,porlosconceptosindicadosenlasletrasb)yc)anteriores. e.Eltotaldelosingresosygastosreconocidos,calculadoscomolasumadelasletrasanteriores (resultado integral total del ejercicio). Lasvariacioneshabidasenlosingresosygastosreconocidosenelpatrimonionetoconsolidadocomo operacionesdecobertura,instrumentosdedeudaavalorrazonableconcambiosenotroresultado integral,diferenciasdecambiooparticipaciónenotroresultadointegralreconocidosporlasinversiones en negocios conjuntos y asociadas, así como resto de ingresos y gastos se desglosan en: a.Ganancias(pérdidas)porvaloración:recogeelimportedelosingresos,netosdelosgastos originados en el ejercicio, reconocido directamente en el patrimonio neto consolidado. b.Importestransferidosalacuentadepérdidasyganancias:recogeelimportedelasgananciaso pérdidasreconocidaspreviamenteenelpatrimonioneto,aunqueseaenelmismoejercicio,quese reconocen en el estado del resultado consolidado. c.Otrasreclasificaciones:recoge,ensucaso,elimportedelostraspasosrealizadosenelejercicio entre partidas conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente. Losimportesdeestaspartidassepresentanporsuimportebruto,mostrándosesucorrespondiente efectoimpositivoenlarúbrica“Efectoimpositivo”delestado,exceptoloscorrespondientesalas entidades valoradas por el método de la participación, que se presentan netos del efecto impositivo. s)Estados de cambios en el patrimonio neto consolidados Enelestadodecambiosenelpatrimonionetoconsolidadosepresentantodosloscambioshabidosen elpatrimonionetoconsolidado,incluidoslosquetienensuorigenencambiosenloscriterioscontables yencorreccionesdeerrores,ensucaso.Estosestadosmuestran,portanto,unaconciliacióndelvalor enlibrosalcomienzoyalfinaldelejerciciodetodaslaspartidasqueformanelpatrimonioneto consolidado,agrupandolosmovimientoshabidosenfuncióndesunaturalezaenlassiguientes partidas: a.Ajustesporcambiosdecriterioscontablesyporerrores:queincluye,ensucaso,loscambiosenel patrimonionetoconsolidadoquesurgencomoconsecuenciadelareexpresiónretroactivadelos saldosdelosestadosfinancierosconsolidadosconorigenencambiosenloscriterioscontablesoen la corrección de errores. - 60 - b.ResultadoIntegralTotaldelejercicio:recoge,demaneraagregada,eltotaldelaspartidas registradas en los estados de ingresos y gastos reconocidos consolidados. c.Operacionesconsociosopropietarios:recogelaspartidasregistradasenrelaciónaaumentosy reduccionesdecapital,distribucióndedividendos,operacionesconaccionesoparticipacionesen patrimonio propias y otras operaciones con socios y propietarios. d.Otrasvariacionesdelpatrimonioneto:recogeelrestodepartidasregistradasenelpatrimonioneto consolidado,comopuedenserdistribuciónderesultados,pagosconinstrumentosdecapital, traspasosentrepartidadelpatrimonionetoconsolidadoycualquierotroincrementoodisminución del patrimonio neto consolidado. t)Transacciones en moneda extranjera LamonedafuncionaldelGrupoylamonedadepresentacióndesusestadosfinancierosconsolidados eseleuro.Consecuentemente,todoslossaldosytransaccionesdenominadosenotrasmonedas distintasdeleuroseconsiderandenominadosenmonedaextranjerayseregistransegúnlostiposde cambio vigentes en las fechas de las operaciones. La conversión a euros de los saldos en moneda extranjera se realiza en dos fases consecutivas: -Conversióndelamonedaextranjeraalamonedafuncional(monedadelentornoeconómico principal en el que opera la entidad); y -Conversiónaeurosdelossaldosmantenidosenlasmonedasfuncionalesdelasentidadescuya moneda funcional no es el euro. Lasdiferenciasdecambioqueseproducenalconvertirlossaldosdenominadosenmonedaextranjera alamonedafuncionaldelasentidadesconsolidadasseregistran,generalmente,porsuimporteneto, enelcapítulo“Diferenciasdecambio”,delestadodelresultadoconsolidado,aexcepcióndelas diferenciasdecambioproducidaseninstrumentosfinancierosclasificadosasuvalorrazonablecon cambiosenresultados,lascualesseregistranenelestadodelresultadoconsolidadosindiferenciarlas delrestodevariacionesquepuedasufrirsuvalorrazonableylasdiferenciasdecambiosurgidasen laspartidasnomonetariascuyovalorrazonableseajustaconcontrapartidaenpatrimonioneto,que seregistranenelepígrafe“Partidasquepuedenreclasificarseposteriormentealresultadodelejercicio -Diferenciasdeconversión”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado,hastaqueestasserealicen. Alcierredelejercicio,losactivosypasivosmonetariosdenominadosenmonedaextranjerase conviertenaplicandoeltipodecambioenlafechadelestadodesituaciónfinancieraconsolidado.Los beneficiosopérdidaspuestosdemanifiestoseimputandirectamente,ensucaso,alestadodel resultado consolidado del ejercicio en que se producen. Laplusvalíasurgidaporlaadquisicióndeunnegocioenelextranjeroseexpresaráenlamismamoneda funcional del negocio en el extranjero y se convertirá al tipo de cambio de cierre. Losingresosygastospordiferenciasdecambioderivadasdepartidasmonetariasapagaroacobrar intragrupo,denominadasenunamonedadistintadelamonedafuncionaldealgunadelaspartes,no seeliminanenconsolidación.Enconsecuencia,ysalvoquelapartidamonetariaseapartedela inversiónnetaenunasociedadenelextranjero,dichasdiferenciasseránreconocidasenelestadodel resultado consolidado. - 61 - EltipodecambioutilizadoporlaSociedadpararealizarlaconversióndelossaldosdenominadosen monedaextranjeraaeuros,aefectosdelaelaboracióndelascuentasanualesconsolidadas,y considerandoloscriteriosanteriormenteindicados,hasidoeltipodecambiodecierredelBancoCentral Europeo. Durantelosejercicios2020y2019elGrupohamantenidoensutesoreríaefectivoenmoneda extranjera(entendidocomomonedadistintaalamonedafuncionalencadasociedadanivelindividual). ElGrupoconcediópréstamosalosantiguosaccionistasdeAlantra,LLCenmonedaextranjeray concedióunalíneadecréditodehasta1,5millonesdelibrasesterlinasalosantiguosaccionistasde AlantraCorporateFinance,LLP,quefuedispuestaduranteelejercicio2019(véaseNota2.14)y mantieneotrosactivosypasivosenmonedaextranjera.Dichosconceptoshangenerado, fundamentalmente,unresultadopositivoneto,durantedichoejercicio,porimportede485milesde euros(unresultadonegativonetode697milesdeeurosenelejercicio2019).Dichosimportesse encuentranregistradosenelcapítulo“Diferenciasdecambio”delosestadosdelresultadoconsolidado. Conversión de estados financieros en moneda extranjera Losestadosfinancierosdeentidadesparticipadascuyamonedafuncionalesdistintadelamonedade presentación, euro, se han convertido utilizando los siguientes procedimientos: -Losactivosypasivosdesusestadosdesituaciónfinancieraseconviertenaltipodecambiode cierre en la fecha del correspondiente estado de situación financiera. -El patrimonio neto se convierte aplicando tipos de cambio históricos. -Losingresosygastosdecadaunadelaspartidasderesultadosylasconsiguientespartidasde reservas,ensucaso,seconviertenaltipodecambiomedioacumuladodelperíodoenelquese produjeron.EnlaaplicacióndedichocriterioelGrupoconsiderasiduranteelejerciciosehan producidovariacionessignificativasenlostiposdecambioque,porsurelevanciasobrelascuentas ensuconjunto,hiciesennecesarialaaplicacióndetiposdecambioalafechadelatransacciónen lugar de dichos tipos de cambio medio. -Todaslasdiferenciasdecambioqueseproduzcancomoresultadodeloanterior,sereconocencomo uncomponenteseparadodelpatrimonioneto,dentrodelapartado“Partidasquepueden reclasificarseposteriormentealresultadodelejercicio-Diferenciasdeconversión”oenelcapítulo “Participaciones no controladoras”. Cuandosepierdeelcontrol,elcontrolconjuntoolainfluenciasignificativaenunasociedadconuna monedafuncionaldistintadeleuro,lasdiferenciasdecambioregistradascomouncomponentedel patrimonioneto,relacionadascondichasociedad,sereconocenenlacuentaderesultadosenelmismo momentoenquesereconoceelresultadoderivadodelaenajenación.Silaparticipadaconmoneda funcionaldistintadeleuroesunasociedadmultigrupooasociadayseproduceunaenajenaciónparcial quenooriginauncambioenlacalificacióndelaparticipadaolasociedadmultigrupopasaaasociada, únicamenteseimputaaresultadoslaparteproporcionaldeladiferenciadeconversión.Encasodeque seenajeneunporcentajedeunadependienteconestascaracterísticassinquesepierdaelcontrol, esteporcentajedeladiferenciadeconversiónacumuladaseatribuiráalaparticipacióndelossocios no controladores. Acontinuación,sepresentaeldetallea31dediciembrede2020desucontravalorenmilesdeeuros, delosprincipalessaldosdelactivoydelpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadomantenidoporelGrupoenmonedaextranjera,atendiendoalanaturalezadelaspartidasquelo integran: - 62 - Miles de Euros Contravalor Dólares Estadounidenses Libra Esterlina Otras Monedas Total Moneda Extranjera Activo: Inmovilizado intangible – Fondo de comercio (Nota 6) 19.241 29.179 12.609 61.029 Inmovilizado material (Nota 7) 599 3.474 224 4.297 Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación (Nota 8) - 12.134 43 12.177 Activos financieros no corrientes (Nota 9) 79 429 190 698 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) 966 4.312 3.857 9.135 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores (Nota 20) 82 711 1.262 2.055 Activos financieros corrientes (Nota 12) - 49 575 624 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Cuentas corrientes (Nota 14) 10.231 12.398 6.011 28.640 Total Activo 31.198 62.686 24.771 118.655 Pasivo: Pasivos financieros no corrientes (Nota 18) 777 1.167 646 2.590 Pasivos por impuesto diferido (Nota 20) 223 19 - 242 Pasivos financieros corrientes (Nota 18) 338 915 1.495 2.748 Provisiones no corrientes (Nota 17) 36 52 40 128 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- Proveedores 523 2.354 588 3.465 Otros acreedores 4.512 9.259 1.117 14.888 Pasivos por impuesto corriente 179 249 475 903 Total Pasivo 6.588 14.015 4.361 24.964 Acontinuación,sepresentaeldetallea31dediciembrede2019desucontravalorenmilesdeeuros,de losprincipalessaldosdelactivoydelpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadomantenidopor el Grupo en moneda extranjera, atendiendo a la naturaleza de las partidas que lo integran: Miles de Euros Contravalor Dólares Estadounidenses Libra Esterlina Otras Monedas Total Moneda Extranjera Activo: Inmovilizado intangible – Fondo de comercio (Nota 6) 21.017 30.833 12.545 64.395 Inmovilizado material (Nota 7) 1.134 3.295 418 4.847 Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación (Nota 8) - 11.167 73 11.240 Activos financieros no corrientes (Nota 9) 87 437 173 697 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) 4.633 6.388 597 11.618 Activos financieros corrientes (Nota 12) 2.173 1 575 2.749 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Cuentas corrientes (Nota 14) 5.875 5.418 10.863 22.156 Total Activo 34.919 57.539 25.244 117.702 - 63 - Miles de Euros Contravalor Dólares Estadounidenses Libra Esterlina Otras Monedas Total Moneda Extranjera Pasivo: Pasivos financieros no corrientes (Nota 18) 1.261 1.842 2.503 5.606 Pasivos por impuesto diferido (Nota 20) 29 541 - 570 Pasivos financieros corrientes (Nota 18) 2.473 950 1.774 5.197 Provisiones no corrientes (Nota 17) 53 38 40 131 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- Proveedores 4.028 11.332 5.444 20.804 Pasivos por impuesto corriente 114 909 1.163 2.186 Total Pasivo 7.958 15.612 10.924 34.494 Elefectodelahomogeneizacióndelacontravaloracióndelamonedafuncionaldelassociedades extranjerasalamonedafuncionaldelaSociedadserecogeenelepígrafe“Partidasquepueden reclasificarseposteriormentealresultadodelperiodo–Diferenciasdeconversión”.A31dediciembre de2020y2019eldesglosedeesteepígrafeporsociedadydetallandolamonedafuncionaldecada sociedad es el siguiente: Miles de Euros Divisa 31-12-2020 31-12-2019 Nplus1 Singer Ltd (1) (5) Libra Esterlina (1.063) (219) Alantra AG (2) Franco Suizo 931 974 Alantra US Corporation, LLC (2) (3) Dólar Americano (2.758) (292) Alantra Chile SPA (2) (4) Peso Chileno (632) (589) EQMC GP, LLC (2) Dólar Americano (1) (1) Alantra Nordics, AB (2) (6) Corona Sueca 25 (14) Alantra Corporate Finance, LLP (2) Libra Esterlina (754) 1.087 Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited (2) (7) Libra Esterlina (262) 114 Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (2) Peso Mexicano 25 (7) Alantra ICA UK Ltd (2) (8) Libra Esterlina (6) (4) Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co. Ltd (2) (8) Yuan chino (40) (5) Alantra Hong Kong Limited (8) Dólar Hongkonés (2) - (4.537) 1.044 (1)Sociedades consolidadas por el método de puesta en equivalencia (véase Nota 2.14). (2)Sociedades consolidadas por el método de integración global (véase Nota 2.14). (3)IncluyeelefectodelahomogeneizacióndelconsolidadoAlantra,LLCqueseconsolidaporelmétododeintegración global y cuya moneda funciona es el dólar americano. (4)IncluyeelefectodelahomogeneizacióndelconsolidadoLandmarkCapital,S.A.queseconsolidaporelmétodode puesta en equivalencia y cuya moneda funcional es el peso chileno. (5)IncluyeelefectodelahomogeneizacióndelconsolidadoNplus1SingerLtd.queseconsolidaporelmétododepuesta en equivalencia y cuya moneda funcional es la libra esterlina. (6)IncluyeelefectodelahomogeneizacióndelconsolidadoconAlantraDenmarkApSqueseconsolidaporelmétodode integración global y cuya moneda funcional es la corona danesa. (7)IncluyeelefectodelahomogeneizacióndelconsolidadoAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimitedque se consolida por el método de integración global y cuya moneda funcional es la libra esterlina. (8)Sociedad constituida durante el ejercicio 2019. u)Transacciones con vinculadas Seconsiderarántransaccionesconpartesvinculadasatodasaquellasqueseproduzcanentrelas sociedadesqueconformanelGrupoylasentidadesopersonasquecumplanlosrequisitosestablecidos en la NIC 24. - 64 - El Grupo realiza todas sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. v)Provisiones y contingencias LosAdministradoresdelaSociedadenlaformulacióndelascuentasanualesconsolidadasdiferencian entre: a.Provisiones:saldosacreedoresporunimporteestimadoquecubrenobligacionesactualesderivadas desucesospasados,queestánclaramenteespecificadosencuantoasunaturaleza,peroresultan indeterminadosencuantoasuimporteomomentodecancelaciónyparacuyacancelaciónes probablequetengaquedesprendersederecursosqueincorporenbeneficioseconómicos.Dichas obligaciones pueden surgir por los aspectos siguientes: -Una disposición legal o contractual. -Unaobligaciónimplícitaotácita,cuyonacimientosesitúaenunaexpectativaválidacreadapor elGrupofrenteatercerosrespectodelaasuncióndeciertostiposderesponsabilidades.Tales expectativassecreancuandoelGrupoaceptapúblicamenteresponsabilidades,sederivande comportamientos pasados o de políticas empresariales de dominio público. -Laevaluaciónprácticamenteseguradelaregulaciónendeterminadosaspectos,enparticular, proyectos normativos de los que el Grupo no podrá sustraerse. ElGrupo,eneldesarrollodesuactividadhabitual,seencuentrasujetoalasupervisióndelos organismosreguladorescompetentes.LosAdministradoresdelaSociedadnoprevénquecomo consecuenciadelaaccióndedichosorganismossurjancuestionesquetenganunimpacto significativo para estas cuentas anuales consolidadas. Lasprovisionessecuantificanteniendoenconsideraciónlamejorinformacióndisponiblesobrelas consecuenciasdelsucesoquelasoriginanysonestimadasencadacierrecontable,teniendoen cuentaelefectofinancieroencasodequeseasignificativo.Lasmismassonutilizadasparaafrontar lasobligacionesespecíficasparalascualesfueronreconocidas,procediéndoseasureversión,total oparcial,cuandodichasobligacionesdejandeexistiryseregistran,ensucaso,enloscapítulos “Provisionesnocorrientes”o“Provisionescorrientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado, según su naturaleza. b.Pasivoscontingentes:obligacionesposiblessurgidascomoconsecuenciadesucesospasados,cuya materializaciónfuturaestácondicionadaaqueocurran,ono,unoomáseventosfuturos independientesdelavoluntaddelGrupo.Incluyelasobligacionesactualescuyacancelaciónnoes probablequeorigineunadisminuciónderecursosqueincorporenbeneficioseconómicosocuyo importe no puede ser cuantificado con la suficiente fiabilidad. c.Activoscontingentes:activosposiblessurgidoscomoconsecuenciadesucesospasados,cuya existenciaestácondicionadaydebeconfirmarsecuandoocurran,ono,eventosqueestánfuerade controldelGrupo.Losactivoscontingentesnosereconocenenelestadodesituaciónfinanciera consolidadonienelestadodelresultadoconsolidado,peroseinformadeellosenlamemoria consolidadasiempreycuandoseaprobableelaumentoderecursosqueincorporenbeneficios económicos por esta causa. Lospasivoscontingentesnosereconocenenelestadodesituaciónfinancieraconsolidadonienel estadodelresultado,consolidados,(salvolosregistradosenunacombinacióndenegocio)perose desglosan en las cuentas anuales consolidadas. - 65 - Alcierredelejercicio2020seencontrabanencursodistintosprocedimientosjudicialesyreclamaciones contralaSociedadconorigeneneldesarrollohabitualdesusactividades.LosAdministradoresdela Sociedad,asícomosuscorrespondientesabogadosexternos,consideranenrelacióncondichos procedimientosquelaposibilidaddeunperjuicioparalaSociedadesremotaobienquenoesnecesaria la constitución de provisión alguna al cierre del ejercicio 2020. w)Combinaciones de negocios Laadquisiciónporpartedelasociedaddominantedelcontroldeunasociedaddependienteconstituye unacombinacióndenegociosalaqueseaplicaráelmétododeadquisición.Enconsolidaciones posteriores,laeliminacióndelainversión-patrimonionetodelassociedadesdependientesserealizará concaráctergeneralconbaseenlosvaloresresultantesdeaplicarelmétododeadquisiciónenlafecha decontrol,paralocualsedeterminalafechadeadquisiciónysecalculaelcostedelacombinación, registrándoselosactivosidentificablesadquiridosylospasivosasumidosasuvalorrazonablereferido a dicha fecha. El coste de la combinación se determina por la agregación de: -Losvaloresrazonablesenlafechadeadquisicióndelosactivoscedidos,lospasivosincurridoso asumidos y los instrumentos de patrimonio emitidos. -Elvalorrazonabledecualquiercontraprestacióncontingentequedependedeeventosfuturosodel cumplimiento de condiciones predeterminadas. Noformanpartedelcostedelacombinaciónlosgastosrelacionadosconlaemisióndelosinstrumentos de patrimonio o de los pasivos financieros entregados a cambio de los elementos adquiridos. Asimismo,tampocoformanpartedelcostedelacombinaciónloshonorariosabonadosaasesores legalesuotrosprofesionalesquehayanintervenidoenlacombinaciónniporsupuestolosgastos generadosinternamenteporestosconceptos.Dichosimportesseimputandirectamenteenelestado del resultado consolidado. Silacombinacióndenegociosserealizaporetapas,demodoqueconanterioridadalafechade adquisición(fechadetomadecontrol)existíaunainversiónprevia,elfondodecomercioodiferencia negativa se obtiene por la diferencia entre: -Elcostedelacombinacióndenegocios,máselvalorrazonableenlafechadeadquisiciónde cualquier participación previa de la empresa adquirente en la adquirida, y, -Elvalordelosactivosidentificablesadquiridosmenoseldelospasivosasumidos,determinadode acuerdo a lo indicado anteriormente. Adicionalmente,laentidadadquirentereconoceráunactivoenelestadodesituaciónfinanciera consolidado,enelepígrafe“Inmovilizadointangible-Fondodecomercio”,sienlafechadeadquisición existe una diferencia positiva entre: -Lasumadelpreciopagadomáselimportedelasparticipacionesnocontroladorasmáselvalor razonable de participaciones previas del negocio adquirido y; -El valor razonable de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos. - 66 - Enelsupuestoexcepcionaldequesurjaunadiferencianegativaenlacombinaciónéstaseimputaal estado del resultado consolidado como un ingreso. Asimismo,cualquierbeneficioopérdidaquesurjacomoconsecuenciadelavaloraciónavalorrazonable enlafechaenqueseobtieneelcontroldelaparticipaciónpreviaexistenteenlaadquirida,se reconoceráenelestadodelresultadoconsolidado.Siconanterioridadlainversiónenestaparticipada sehubieravaloradoporsuvalorrazonable,laspartidasdelotroresultadointegralacumulado pendientesdeserimputadasalresultadodelejerciciosetransferiránalestadodelresultado consolidado.Deotraparte,sepresumequeelcostedelacombinacióndenegocioseselmejor referenteparaestimarelvalorrazonableenlafechadeadquisicióndecualquierparticipaciónprevia (véase Nota 2.14). Sienlafechadecierredelejercicioenqueseproducelacombinaciónnopuedenconcluirselosprocesos devaloraciónnecesariosparaaplicarelmétododeadquisicióndescritoanteriormente,esta contabilizaciónseconsideraprovisional,pudiéndoseajustardichosvaloresprovisionalesenelperíodo necesarioparaobtenerlainformaciónrequeridaqueenningúncasoserásuperioraunaño.Losefectos delosajustesrealizadosenesteperíodosecontabilizanretroactivamentemodificandolainformación comparativa si fuera necesario. Loscambiosposterioresenelvalorrazonabledelacontraprestacióncontingenteseajustancontra resultados,salvoquedichacontraprestaciónhayasidoclasificadacomopatrimonioencuyocasolos cambios posteriores en su valor razonable no se reconocen. x)Activos no corrientes mantenidos para la venta Losactivosnocorrientesmantenidosparalaventajuntoconlospasivosdirectamenteasociadoscon ellos(Grupoenajenabledeelementos),delosquesevaadisponerdeformaconjunta,comogrupo, enunaúnicatransacción,sevaloranalmenorvalorentresuimporteenlibrosysuvalorrazonable menos los costes de venta. Unaentidadclasificaráaunactivonocorriente(oungrupoenajenabledeelementos,queincluirá activosypasivos,corrientesynocorrientes)comomantenidoparalaventa,sisuimporteenlibrosse recuperaráfundamentalmenteatravésdeunatransaccióndeventa,enlugardeporsuusocontinuado. Paraaplicarlaclasificaciónanterior,elactivooelGrupoenajenabledeelementosdebenestar disponibles,ensuscondicionesactuales,parasuventainmediata,sujetoexclusivamentealos términosusualesyhabitualesparalaventadeestosactivos,ysuventadebeseraltamenteprobable yqueseesperequesematerialiceenunplazonosuperioradocemeses.Paraello,ladirección,debe estarcomprometidaporunplanparavenderelactivoydebehaberseiniciadodeformaactivaun programa para encontrar un comprador y completar el plan. TalycomosedescribeenlaNota2.14,conformealanormativaaplicable,losAdministradoresdela SociedadhanprocedidoaclasificarlosactivosypasivosasignablesaAtlántidaDirectorship,S.L. SociedadUnipersonalcomomantenidosparalaventa,loqueconllevabadeterminadasobligacionesde presentaciónydesgloserespectoalascuentasanualesconsolidadasdelejercicio2020,comose describe en los párrafos anteriores. Alafechadeformulacióndelaspresentescuentasanualesconsolidadas,laenajenaciónseesperaque seproduzcaduranteelsegundotrimestredelejercicio2021.ElGrupoconsideraqueelvalorrazonable menosloscostesdeventadeAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalessuperiorasuvalor en libros. Portanto,al31dediciembrede2020elGrupopresentapresentadeformaseparadaenelestadode situaciónfinancieraconsolidadolosactivosypasivosasociadosalainversiónmantenidaenAtlántida Directorship,S.L.SociedadUnipersonal(epígrafes“Activosnocorrientesmantenidosparalaventa”y - 67 - “Pasivosvinculadosconactivosnocorrientesmantenidosparalaventa”,respectivamente)–Véase Nota 10. y)Pagos basados en acciones Enlastransaccionesconpagosbasadosenaccionesliquidadasmedianteinstrumentosdepatrimonio elGrupovaloraralosbienesoserviciosrecibidos,asícomoelcorrespondienteincrementoenel patrimonioneto,directamentealvalorrazonabledelosbienesoserviciosrecibidos,amenosquedicho valorrazonablenopuedaserestimadoconfiabilidad.SielGruponopudieraestimarconfiabilidadel valorrazonabledelosbienesoserviciosrecibidos,sedeterminarásuvalor,asícomoelcorrespondiente incrementodepatrimonioneto,indirectamente,porreferenciaalvalorrazonabledelosinstrumentos de patrimonio concedidos. Silosinstrumentosdepatrimonioconcedidosnoseconvierteninmediatamenteenirrevocables,ylo hacencuandolaotrapartecompleteundeterminadoperiododeservicios,elGrupopresumiráquelos serviciossevanaprestarporlaotraparte,comocontrapartidadeesosinstrumentosdepatrimonio querecibiráenelfuturo,duranteelperiodoparalairrevocabilidad(oconsolidación)delaconcesióna lolargodelcualesosderechosseconviertenenirrevocables.ElGrupocontabilizaráesosserviciosa medidaqueseanprestadosporlaotraparte,duranteelperiodoenqueseconviertenenirrevocables, junto con el correspondiente aumento en el patrimonio neto. Laconcesióndeinstrumentosdepatrimonioadeterminadosempleadoshabitualmenteestá condicionadaaquelosmismossiganprestandosusservicios,enelGrupo,alolargodeundeterminado periododetiempo.Tambiénpodríanexistircondicionesrelativasalrendimientoaconseguir,talescomo quelaentidadalcanzarauncrecimientoespecíficoensusbeneficiosoundeterminadoincrementoen elpreciodesusacciones.Lascondicionesparalairrevocabilidad(oconsolidación),distintasdelas condicionesreferidasalmercado,noserántenidasencuentaalestimarelvalorrazonabledelas acciones o de los instrumentos de patrimonio en la fecha de valoración. Paraaplicarlosrequerimientosanteriores,elGruporeconoceunimporte,porlosserviciosrecibidos duranteelperiodoparalairrevocabilidad(oconsolidación),basadoenlamejorestimacióndisponible delnúmerodeinstrumentosdepatrimonioqueesperevayanaconsolidarseyrevisaráestaestimación, siesnecesario,siemprequelainformaciónposteriorindiquequeelnúmerodeinstrumentosde patrimonioqueseespereconsolidardifieradelasestimacionesprevias.Nosereconoceráningún importeacumuladoporlosbienesoserviciosrecibidos,silosinstrumentosdepatrimonioconcedidos noseconsolidanaconsecuenciadelincumplimientodealgunacondiciónnecesariaparala irrevocabilidad de los mismos. Dosdelassociedadesdependientesestánsujetasaunacuerdoentreaccionistasqueincorporaun pagobasadoenaccionesdeestasociedaddependiente,nosiendoelimpactodesuregistrocontable significativo para estas cuentas anuales consolidadas (véase Nota 2). z)Información financiera por segmentos UnsegmentodeexplotaciónesuncomponentedelGrupoquedesarrollaactividadesdenegociodelas quepuedeobteneringresosordinarioseincurrirengastos,cuyosresultadosdeexplotaciónson revisadosdeformaregularporlamáximaautoridadenlatomadedecisionesdeexplotacióndelGrupo (ConsejodeAdministración),paradecidirsobrelosrecursosquedebenasignarsealsegmento,evaluar su rendimiento y en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada. EnlaNota29sepresentaeldesglosedelainformaciónporsegmentosrequeridaporlanormativa aplicable (NIIF 8) de las principales áreas de negocio, áreas geográficas y principales clientes. - 68 - 4.Distribución de resultados de la Sociedad a)Distribución de resultados de la Sociedad LapropuestadedistribucióndelbeneficionetodelaSociedaddelejercicio2019fueaprobadaporla Junta General de Accionistas de la Sociedad, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2020. Lapropuestadedistribucióndelbeneficionetodelejercicio2020delaSociedad,quesuConsejode AdministraciónpropondráalaJuntaGeneraldeAccionistasparasuaprobación,semuestraa continuación junto con la propuesta aprobada del ejercicio 2019: Miles de Euros 2020 2019 Bases de reparto: Beneficio neto del ejercicio 24.619 37.201 Distribución: Reserva legal - - Dividendo complementario 15.012 6.972 Dividendos a cuenta - Aprobados antes del cierre del ejercicio 9.607 30.229 24.619 37.201 El28deoctubrede2020laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadhaaprobadoelrepartodeun dividendocomplementariodelresultadodelejercicio2019porunimportetotalde6.972milesde euros. Dicho dividendo complementario ha sido abonado el 11 de noviembre de 2020. Adicionalmente,laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedad,ensureunióncelebradael28de octubrede2020,haacordadoladistribucióndeundividendoacuentadelbeneficiodelejercicio2020 por importe de 9.607 miles de euros, que ha sido liquidado el 11 de noviembre de 2020. El29deabrilde2019laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadaprobóelrepartodeundividendo complementariodelresultadodelejercicio2018porunimportetotalde8.055milesdeeuros.Dicho dividendo complementario fue abonado el 13 de mayo de 2019. Adicionalmente,laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedad,ensureunióncelebradael29deabril de2019,acordóladistribucióndeundividendoacuentadelbeneficiodelejercicio2019porimporte de 7.407 miles de euros, que fue liquidado el 13 de mayo de 2019. Asimismo,el12dediciembrede2019elConsejodeAdministracióndelaSociedadacordó,mediante procedimientodevotaciónporescritoysinsesión,ladistribucióndeotrodividendoacuentadel beneficiodelejercicio2019porimportede22.822milesdeeuros,quefueliquidadoel19dediciembre de 2019. LosestadoscontablesprovisionalesformuladosporlosAdministradoresdelaSociedaddeacuerdocon losrequisitoslegales(artículo277delaLeydeSociedadesdeCapital),poniendodemanifiestola existenciadeliquidezsuficienteparaladistribucióndelosmencionadosdividendosacuenta,fueron los siguientes: - 69 - () Incluido el valor razonable de Mutuafondo Corto Plazo, FI. b)Beneficio por acción i. Beneficio básico por acción ElbeneficiobásicoporaccióndelGruposedeterminadividiendoelresultadonetodelmismoenun periodoentreelnúmeromedioponderadodelasaccionesencirculaciónduranteeseperiodo,excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo. De acuerdo con ello: Miles de Euros 2020 2019 Resultado neto del ejercicio atribuido a la entidad dominante 29.026 40.134 Número medio ponderado de acciones en circulación 38.475.799,09 38.571.928,75 Conversión asumida de deuda convertible - - Número ajustado de acciones 38.475.799,09 38.571.928,75 Beneficio básico por acción (euros) 0,75 1,04 ii. Beneficio diluido por acción ElbeneficiodiluidoporaccióndelGruposecalculacomoelcocienteentresuresultadonetoenun periodoatribuiblealosaccionistasordinarios,ajustadoporelefectoatribuiblealasaccionesordinarias potencialesconefectodilusivoyelnúmeromedioponderadodeaccionesordinariasencirculación duranteelperiodo,ajustadoporelpromedioponderadodelasaccionesordinariasqueseríanemitidas si se convirtieran todas las acciones ordinarias potenciales en acciones ordinarias de la Sociedad. El beneficio diluido por acción sería el siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Resultado neto del ejercicio atribuido a la entidad dominante 29.026 40.134 Número ajustado de acciones 38.475.799,09 38.571.928,75 Beneficio básico por acción (euros) 0,75 1,04 Miles de euros 28 de 30 de 1 de Marzo Noviembre Octubre de 2019 de 2019 de 2020 Beneficios netos a la fecha del dividendo 13.655 40.026 17.431 Dividendo a cuenta repartido - 7.407 - Dotación a la reserva legal - - - Beneficios netos disponibles 13.655 32.619 17.431 Cantidad que se propone a distribuir 7.407 22.822 9.607 Liquidez en tesorería antes del pago 12.139 25.282 29.120 () Importe bruto del dividendo a cuenta 7.407 22.822 9.607 Remanente de tesorería 4.732 2.460 19.513 - 70 - Sehantenidoencuentalosmovimientosdeaccionespropiasdelosejercicios2020y2019parael cálculo del número ajustado de acciones. 5.Retribuciones y otras prestaciones al Consejo de Administración de la Sociedad y a la Alta Dirección 5.1 Remuneración al Consejo de Administración SegúnlosEstatutossocialesdelaSociedad,losconsejerosseránretribuidosatravésdelossiguientes conceptos por el ejercicio de sus funciones como meros consejeros: -Asignación fija anual, -DietasporlaasistenciaalasreunionesdelConsejodeAdministraciónydelasComisionesdel Consejo de Administración a las que pertenezcan. PrevioacuerdodelaJuntaGeneral,laretribucióndelosconsejerospodráconsistirenlaentregade accionesoderechosdeopciónsobrelasmismas.ElacuerdodelaJuntageneralexpresará,ensucaso, elnúmeromáximodeaccionesquesepodránasignarencadaejercicio,elprecioosistemadecálculo delpreciodeejerciciodelasopcionesoelvalordelasaccionesque,ensucaso,setomecomo referenciayelplazodeduracióndelplan.Hastalafechanosehaaplicadoestamodalidadde retribución. LadeterminacióndelaremuneracióndecadaConsejeroensucondicióndetalcorresponderáal ConsejodeAdministración,quetendráencuentaatalefectosusfuncionesyresponsabilidades,la pertenenciaaComisionesdelConsejodeAdministraciónylasdemáscircunstanciasobjetivasque considere relevantes. PorloqueserefierealaretribucióndelosmiembrosdelConsejodeAdministracióndelaSociedad,el desgloseindividualizadoyporconceptosquecorrespondenacadaconsejeroensucondicióndetal,en conceptoderetribuciónfijaydietasdeasistenciaalasreunionesdelConsejodeAdministraciónyde las Comisiones del Consejo durante los ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Euros 2020 2019 Consejeros Tipo de Consejero Retribución Fija Dietas Asistencia Retribución Fija Dietas Asistencia D. Santiago Eguidazu Mayor Ejecutivo 34.000 13.500 54.000 13.500 D. Santiago Bergareche Busquet Externo 44.000 13.500 54.000 13.500 D. Alfred Merton Vinton (1) Externo - - 15.500 3.750 D. José Javier Carretero Manzano Independiente 26.000 21.000 36.000 25.500 D. Luis Carlos Croissier Batista Independiente 35.000 23.250 45.000 27.000 D. Jorge Mataix Entero Dominical 16.000 17.250 36.000 18.000 D. José Antonio Abad Zorrilla Dominical 16.000 17.250 36.000 18.000 Dña. María Luisa Garaña Corces Independiente 26.000 21.000 36.000 18.000 D. Josep Pique Camps Dominical 26.000 10.500 36.000 12.000 Dña. Diane Segalen (2) Independiente 26.000 16.500 15.800 6.750 Subtotales 249.000 153.750 364.300 156.000 402.750 520.300 (1)D. Alfred Merton Vinton dejó de ser consejero de la Sociedad el 5 de junio de 2019. (2) Dña.DianeSegalenfuenombradaporcooptaciónconsejeradelaSociedadel5dejuniode2019.Asimismo,el28de octubre de 2020 la Junta General de Accionistas acordó su ratificación como miembro del Consejo de Administración. - 71 - Adicionalmente,elConsejodeAdministraciónacordóen2020y2019unaremuneraciónfijaadicional paralossiguientesConsejerosporsuespecialdedicaciónduranteelañoasusfuncionesdeConsejeros en cuanto tales: Euros 2020 2019 D. Santiago Bergareche Busquet - 10.000 D. Alfred Merton Vinton - 35.000 D. José Javier Carretero Manzano 30.000 40.000 D. Luis Carlos Croissier Batista 30.000 40.000 Dña. María Luisa Garaña Corces 30.000 20.000 D. Josep Pique Camps - 10.000 Dña. Diane Segalen - 10.000 90.000 165.000 Alcierredelosejercicios2020y2019,elnúmerodeconsejerosdeAlantraPartners,S.A.asciendeen ambos ejercicios a 9 consejeros (7 varones y 2 mujeres). Elimportedevengadoporesteconceptohaascendidoenelejercicio2020y2019a493y685miles deeuros,respectivamente,queseencuentranregistradosenelcapítulo“Otrosgastosdeexplotación” delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020y2019(véaseNota27).A31dediciembrede 2020y2019seencuentranpendientesdepago193y308milesdeeuros,respectivamente,poreste conceptoqueseincluyenenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otros Acreedores” del pasivo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 19). Elimporteefectivamenteliquidadoduranteelejercicio2020poresteconceptoasciendea608miles de euros (655 miles de euros en el ejercicio 2019). A31dediciembrede2020y2019noexistíananticipos,créditosconcedidosnigarantíasasumidas,ni seteníanasumidoscompromisosenmateriadepensionesosegurosdevida,conlosmiembros antiguos o actuales del Consejo de Administración de la Sociedad. Asimismo,duranteelejercicio2020y2019,laSociedadharegistradoporimportede24y18miles deeuros,respectivamente,enelcapítulo“Otrosgastosdeexplotación”delestadodelresultado consolidadodelejercicio2020y2019elimportesatisfechoporlaprimadeseguroderesponsabilidad civil de los Administradores por daños ocasionados por actos u omisiones. Participación de los consejeros en el capital social EncumplimientodelaLey26/2003de17dejulio,porlaquesemodificalaLey24/1988,de28de julio,delMercadodeValores,ydelaLeydeSociedadesdeCapital,laEntidadestáobligadaainformar de las participaciones de los consejeros de Alantra Partners, S.A. en el capital social de la entidad. EldesglosedelasparticipacionesdelosmiembrosdelConsejodeAdministracióna31dediciembre de 2020 y 2019 era el siguiente: - 72 - 31-12-2020 (1) 31-12-2019 (1) Total Acciones Porcentaje de Participación Directas Indirectas Total Acciones Porcentaje de Participación Directas Indirectas D. Santiago Eguidazu Mayor 6.756.273 17,49% 1.033.969 5.722.304 6.756.273 17,49% 1.033.969 5.722.304 D. Santiago Bergareche Busquet 14.351 0,04% 4.522 9.829 14.351 0,04% 4.522 9.829 D. Alfred Merton Vinton - - - - - - - - D. José Javier Carretero Manzano 20.000 0,05% 20.000 - 20.000 0,05% 20.000 - D. Luis Carlos Croissier Batista - - - - - - - - D. Jorge Mataix Entero 2.754.780 7,13% 192.038 2.562.742 2.754.780 7,13% 212.038 2.542.742 D. José Antonio Abad Zorrilla 2.764.132 7,16% 100.000 2.664.132 2.764.132 7,16% 100.000 2.664.132 Dña. María Luisa Garaña Corces - - - - - - - - D. Josep Piquet Camps - - - - - - - - Dña. Diane Segalen - - - - - - - - 12.309.536 31,87% 1.350.529 10.959.007 12.309.536 31,87% 1.370.529 10.939.007 (1)El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2020 y 2019 está representado por un total de 38.631.404 acciones. 5.2 Remuneración al personal de la Alta Dirección y a los miembros del Consejo de Administración en su calidad de directivos del Grupo A31dediciembrede2020y2019,elnúmerodealtosdirectivosdelaentidaderade3y4personas, respectivamente(noincluyéndosedentrodeestecolectivoalconsejeroejecutivo).Teniendoencuenta loanterior,laremuneracióndelaAltaDirecciónen2020fuede1.834milesdeeuros,queseincluyen enelcapítulo“Gastosdepersonal”delestadodelresultadoconsolidado(3.624milesdeeurosa31de diciembrede2019)–véaseNota26–.A31dediciembrede2020,seencuentranpendientesdepago poresteconcepto1.120milesdeeurosqueseincluyenenelsaldodelepígrafe“Acreedorescomerciales yotrascuentasapagar–OtrosAcreedores”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado (2.562milesdeeurosa31dediciembrede2019)yquehansidoliquidadosensuprácticatotalidada fechadeformulacióndeestascuentasanuales.Elimporteefectivamenteliquidadoporesteconcepto duranteelejercicio2020asciendea3.276milesdeeuros(2.722milesdeeurosenelejercicio2019). Porsuparte,enelejercicio2020,elPresidentedelConsejodeAdministración,D.SantiagoEguidazu Mayor,comoconsejeroejecutivo,devengóenconceptoderetribuciónporsuactividad,aprobadapor elConsejodeAdministración,apropuestadelaComisióndeNombramientosyRetribucionesuna retribuciónfijade1.000milesdeeurosyunaretribuciónvariablede1.185milesdeeuros(una retribuciónfijade1.000milesdeeurosyunaretribuciónvariablede1.959milesdeeurosenelejercicio 2019).A31dediciembrede2020,seencuentranpendientesdepagoporesteconcepto1.435miles deeuros(2.209milesdeeurosa31dediciembrede2019)queseencuentranregistradosenel epígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar-OtrosAcreedores”delpasivodelestadode situaciónfinancieraconsolidado.Elimporteefectivamenteliquidadoporesteconceptoduranteel ejercicio2020asciendea2.959milesdeeuros(2.484milesdeeurosenelejercicio2019).Alafecha deformulacióndeestascuentasanualesconsolidadassehabíanliquidado961milesdeeurosporeste concepto. Dicharetribuciónvariableanualestácompuestapordoscomponentes,uncomponentecuantitativo equivalenteal3,2%delbeneficiodelaSociedadantesdeimpuestos,excluidoelresultadoderivadode operacionesoajustescontablesnomaterializadoencajayaseaenefectivooeninstrumentos equivalentes,debiendoverificarelComitédeAuditoríadelaSociedadelcálculodelimportedeeste componentecuantitativoyuncomponentecualitativo,cuyoscriterios,indicadoresy/oparámetrosa alcanzar son establecidos anualmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. A31dediciembrede2020y2019noexistíananticipos,créditosconcedidosnigarantíasasumidas,ni seteníanasumidoscompromisosenmateriadepensionesosegurosdevida,conlosmiembros antiguos o actuales de la Alta Dirección de la misma. - 73 - Información en relación con situaciones de conflicto de intereses por parte de los Administradores Alcierredelejercicio2020losAdministradoresdelaSociedad,segúnsedefineenlaLeydeSociedades deCapital,nohancomunicadoalConsejodeAdministraciónsituaciónalgunadeconflicto,directoo indirecto, que ellos o personas vinculadas a ellos pudieran tener con el interés de la Sociedad. 6.Inmovilizado intangible a)Fondo de Comercio A31dediciembrede2020y2019,elsaldodelepígrafe“InmovilizadoIntangible–Fondodecomercio” delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoincluyelosfondosdecomercioconorigenen la adquisición de acciones que le otorgaron el control de las siguientes sociedades: Miles de Euros Año de la Adquisición de Control 31-12-2020 31-12-2019 Por entidad participada: Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. 2010 499 499 Alantra Deutschland GmbH 2013 416 416 Alantra Investment Managers, S.L. 2013 47 47 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. 2014 31 31 Alantra France Corporate Finance, S.A.S. 2015 141 141 Alantra Nordics AB 2016 94 91 Partnersalantra Portugal LDA 2016 - 23 Alantra, LLC (Boston) 2016 19.241 21.017 Alantra Corporate Finance, LLP 2017 28.512 30.128 Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited 2018 667 705 Alantra AG 2018 12.515 12.454 UDA Real Estate Data, S.L. 2019 673 1.673 62.836 67.225 Por moneda: En euros 1.807 2.830 En libras esterlinas 29.179 30.833 En corona sueca 94 91 En dólares americanos 19.241 21.017 En francos suizos 12.515 12.454 62.836 67.225 Elmovimientoquesehaproducido,durantelosejercicios2020y2019,enelsaldodelepígrafe “Inmovilizadointangible–Fondodecomercio”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado, se muestra a continuación: - 74 - Miles de Euros 2020 2019 Saldos al inicio del ejercicio 67.225 73.734 Adiciones - 1.673 Deterioros (1.023) (10.717) Otros movimientos () (3.366) 2.535 Saldos al cierre del ejercicio 62.836 67.225 () Corresponden a las diferencias por la variación del tipo de cambio. Lavariacióndelsaldodeesteepígrafeenelejercicio2020sedebeprincipalmentealasdiferenciaspor lavariacióndeltipodecambioyaldeterioroparcialdelfondodecomerciodeUDARealEstateData, S.L. realizado durante el ejercicio 2020 (véase Nota 2.14 y esta misma Nota). Duranteelejercicio2020losAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupohanprocedidoa deteriorarparcialmenteelfondodecomercioasociadoalaUGEdeUDARealEstateData,S.L.por importesde1.000milesdeeuroseíntegramenteelfondodecomercioasociadoalaUGEde PartnersalantraPortugalLDAporimportede23milesdeeuros,registrándosedichaspérdidasenel capítulo“DeteriorodelInmovilizado”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020.Alcierre delejercicio2019losAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupodeterioraronparcialmente elfondodecomercioasociadoalaUGEdeAlantraCorporateFinance,LLP,deAlantraEquities,Sociedad deValores,S.A.ydeAlantra,LLC(Boston)porimportesde6.966,2.500y1.251milesdeeuros, respectivamente,registrándosedichaspérdidasenelcapítulo“DeteriorodelInmovilizado”delestado del resultado consolidado del ejercicio 2019. TalycomosemencionaenlaNota3-h,lasunidadesgeneradorasdeefectivo(“UGEs”)alasquese hanasignadolosfondosdecomercioseanalizanperiódicamente,incluyendoensuvalorenlibrosla partedelfondodecomercioasignada,paradeterminarsisehandeteriorado.Esteanálisisserealiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro. TantolosvaloresrazonablesdelasUGEscomolaasignacióndevaloresrazonablesalosactivosy pasivosdelasmismas,estánbasadosenlasestimacionesehipótesisquelaDireccióndelGrupoha consideradomásapropiadas,dadaslascircunstancias.Sinembargo,ciertoscambiosenlashipótesis de valoración utilizadas podrían dar lugar a diferencias en el resultado del test de deterioro. Enelcálculodeltestdeldeterioroseutilizantreshipótesisclavesquesonaquéllasalasqueelimporte del valor recuperable es más sensible: -LasproyeccionesdelosflujosdecajaestimadosporlaDireccióndelGrupo,basadasenlosúltimos presupuestos disponibles para los próximos 5 años. -Latasadecrecimientosostenibleconstanteparaextrapolarlosflujosdecaja,apartirdelquinto año (2025), más allá del periodo cubierto por los presupuestos o previsiones. -Latasaparadescontarlosflujosdecajafuturos,quecoincideconelcostedecapitalasignadoa cadaUGE,yquesecomponedeunatasalibrederiesgomásunaprimaquereflejaelriesgo inherente de cada uno de los negocios evaluados. ElenfoqueutilizadoporlaDireccióndelGrupoparadeterminarlosvaloresdelashipótesisestábasado tantoensusproyeccionescomo,ensucaso,enlaexperienciapasada.Dichosvaloressonuniformes confuentesdeinformaciónexternas.Asimismo,lasvaloracionesdelosdosfondosdecomerciomás significativos(UGEasignadaaAlantra,LLC–Boston–yUGEasignadaaAlantraCorporateFinance, LLP) han sido revisadas por un experto independiente (distinto del auditor externo del Grupo). - 75 - Acontinuación,sepresentanlasprincipalescaracterísticas(hipótesisclave,tasasdedescuento,tasas decrecimientoyanálisisdesensibilidad)usadasenlostestdedeteriorodelasUnidadesGeneradoras de Efectivo más relevantes: EnelcontextodelCOVID-19,lametodologíadevaloraciónutilizadaparaladeterminacióndelvaloren usodelaUnidadGeneradoradeEfectivodeAlantra,LLC(Boston)hasidoladeldescuentodelosflujos libresdecajafuturosasociadosadichonegocioparaunperíododeproyecciónde5años(hasta2025) bajoelenfoquedeflujodeefectivoesperado,basadoenanalizardiferentesescenariosfuturosposibles conrespectoalamagnitudyduracióndelapandemiaysusimpactosenlosnegocios,estoes, considerandodistintasposiblesexpectativasdeflujosdecajayasignandoprobabilidadesacadauno delosescenarios.Dichovalordeusohasidodeterminadoconlacolaboracióndeunexperto independiente.Lasvariablesclavesobrelasqueseconstruyenlasproyeccionesfinancierasycadauno delosescenariossonlascorrespondientesalaestimacióndelaevoluciónfuturadelosingresosy gastosasociadosadichasociedad.Elvalorpresentedelosflujosfuturosadistribuirutilizadoparala obtencióndelvalorenusohasidocalculadoutilizandocomotasadedescuento,larentabilidaddelos activossinriesgomásunaprimaderiesgoespecíficaacordeconelnegocioanalizado.Atendiendoa estemétodo,latasadedescuentoutilizadasehasituadoen11,23%.Elvalorresidualsehaestimado comoelvaloractualdeunarentaperpetuaapartirdelúltimoañodelaproyección(tomandocomo baselamediadelresultadonetooperativonormalizadodelperiodoproyectado)yconsiderandouna tasadecrecimientonominalanualdel1%.Asimismo,sehaconsideradounanálisisdesensibilidada latasadecrecimientoenelvalorresidualentre0,50%y1,30%ydelatasadedescuentoentre9,83% y12,63%.Adicionalmente,comocontraste,elmétododevaloraciónutilizadoporelexperto independientehasidoelmétododemúltiplosentransaccionescomparables.Derivadodelosanteriores métodos, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro. EnelcontextodelCOVID-19,lametodologíadevaloraciónutilizadaparaladeterminacióndelvaloren usodelaUnidadGeneradoradeEfectivodeAlantraCorporateFinance,LLPhasidoladeldescuento delosflujoslibresdecajafuturosasociadosadichonegocioparaunperíododeproyecciónde5años (hasta2025)bajoelenfoquedeflujodeefectivoesperado,basadoenanalizardiferentesescenarios futurosposiblesconrespectoalamagnitudyduracióndelapandemiaysusimpactosenlosnegocios, estoes,considerandodistintasposiblesexpectativasdeflujosdecajayasignandoprobabilidadesa cadaunodelosescenarios.Dichovalordeusohasidodeterminadoconlacolaboracióndeunexperto independiente.Lasvariablesclavesobrelasqueseconstruyenlasproyeccionesfinancierasycadauno delosescenariossonlascorrespondientesalaestimacióndelaevoluciónfuturadelosingresosy gastosasociadosadichasociedad.Elvalorpresentedelosflujosfuturosadistribuirutilizadoparala obtencióndelvalorenusohasidocalculadoutilizandocomotasadedescuentolarentabilidaddelos activossinriesgomásunaprimaderiesgoespecíficaacordeconelnegocioanalizado.Atendiendoa estemétodo,latasadedescuentoutilizadasehasituadoen10,93%.Elvalorresidualsehaestimado comoelvaloractualdeunarentaperpetuaapartirdelúltimoañodelaproyección(tomandocomo baselamediadelresultadonetooperativonormalizadodelperiodoproyectado)yconsiderandouna tasadecrecimientonominalanualdel1%.Asimismo,sehaconsideradounanálisisdesensibilidada latasadecrecimientoenelvalorresidualentre0,5%y1,3%ydelatasadedescuentoentre9,93% y11,93%.Adicionalmente,comocontraste,elmétododevaloraciónutilizadoporelexperto independientehasidoelmétododemúltiplosentransaccionescomparables.Derivadodelosanteriores métodos, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro. LametodologíadevaloraciónutilizadaporeldepartamentoespecializadodelGrupoparala determinacióndelvalorenusodelaUnidadGeneradoradeEfectivodeAlantraAGhasidoladel descuentodelosflujoslibresdecajafuturosasociadosadichonegocioparaunperíododeproyección de5años(hasta2025).Lasvariablesclavesobrelasqueseconstruyenlasproyeccionesfinancieras sonlascorrespondientesalaestimacióndelaevoluciónfuturadelosingresosygastosasociadosa dichasociedad.Elvalorpresentedelosflujosfuturosadistribuirutilizadoparalaobtencióndelvalor enusohasidocalculadoutilizandocomotasadedescuentolarentabilidaddelosactivossinriesgo másunaprimaderiesgoespecíficaacordeconelnegocioanalizado.Atendiendoaestemétodo,latasa dedescuentoutilizadasehasituadoenel9,1%.Elvalorresidualsehaestimadocomoelvaloractual - 76 - deunarentaperpetuaapartirdelúltimoañodelaproyección(tomandocomobaselamediadel resultadonetooperativonormalizadodelperiodoproyectado)yconsiderandounatasadecrecimiento nominalanualdel1%.Asimismo,sehaconsideradounanálisisdesensibilidadalatasadecrecimiento enelvalorresidualentre0,8%y1,3%ydelatasadedescuentoentre8,6%y9,6%,sinqueenningún caso se hayan puesto de manifiesto pérdidas por deterioro. LametodologíadevaloraciónutilizadaporeldepartamentoespecializadodelGrupoparalaobtención delvalorenusoasociadoalnegociorealizadoporUDARealEstateData,S.L.a31dediciembrede 2020,hasidoladeldescuentodelosflujoslibresdecajafuturosasociadosadichonegocioparaun períododeproyecciónde5años(hasta2025).Lasvariablesclavesobrelasqueseconstruyenlas proyeccionesfinancierassonlascorrespondientesalaestimacióndelaevoluciónfuturadelosingresos ygastosasociadosadichasociedad.Elvalorpresentedelosflujosfuturosadistribuirutilizadoparala obtencióndelvalorenusohasidocalculadoutilizandocomotasadedescuentolarentabilidaddelos activossinriesgomásunaprimaderiesgoespecíficaacordeconelnegocioanalizado.Atendiendoa estemétodo,latasadedescuentoutilizadasehasituadoen11,40%.Elvalorresidualsehaestimado comoelvaloractualdeunarentaperpetuaapartirdelúltimoañodelaproyección(tomandocomo baselamediadelresultadonetooperativonormalizadodelperiodoproyectado)yconsiderandouna tasadecrecimientonominalanualdel0%.Asimismo,sehaconsideradounanálisisdesensibilidada latasadecrecimientoenelvalorresidualentre-1,0%y1,0%ydelatasadedescuentoentre9,9% y12,9%.Derivadodelanteriormétodo,sehanpuestodemanifiestopérdidaspordeterioroporimporte de1.000milesdeeuros,queelGrupohaprocedidoaregistrartalycomosehaindicadocon anterioridad. b)Otro Inmovilizado intangible Elsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadocorrespondea31de diciembrede2020aaplicacionesinformáticasydesarrollosadquiridosporelGrupoporimportede 399milesdeeuros(465milesdeeurosa31dediciembrede2019).Elmovimientohabidoendicho capítulo, durante los ejercicios 2020 y 2019, ha sido el siguiente: Miles de Euros Aplicaciones Informáticas Desarrollos Lista de Clientes Total 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Coste: Saldos al inicio del ejercicio 664 939 432 - 988 988 2.084 1.927 Adiciones 175 86 - - - - 175 86 Retiros (25) (361) - - (988) - (1.013) (361) Otros movimientos () - - - 432 - - - 432 Saldos al cierre del ejercicio 814 664 432 432 - 988 1.246 2.084 Amortización acumulada: Saldos al inicio del ejercicio (510) (747) (121) - (988) (988) (1.619) (1.735) Dotaciones (111) (193) (130) (97) - - (241) (290) Retiros 25 361 - - 988 - 1.013 361 Otros movimientos () - 69 - (24) - - - 45 Saldos al cierre del ejercicio (596) (510) (251) (121) - (988) (847) (1.619) Activo intangible neto 218 154 181 311 - - 399 465 ()En el ejercicio 2019, incluía los activos intangibles adquiridos en la compra de UDA Real Estate Data, S.L. ()Enelejercicio2019incluía,fundamentalmente,laadicióndelaamortizaciónacumuladadelosactivosdeUDA Real Estate Data, S.L. dotada con anterioridad a la entrada en el Grupo por importe de 24 miles de euros. Asimismo,derivadodelaoperacióndeadquisicióndeladivisiónglobaldeKPMGLLP(UK)denominada PortfolioSolutionsGrouplaSociedad(véaseNota2.14)registróunactivointangible(listadeclientes) - 77 - quefuetotalmenteamortizadoalcierredelejercicio2018.Duranteelejercicio2020sehaprocedido a darlo de baja del estado de situación financiera consolidado. A31dediciembrede2020y2019,existíanelementosdeinmovilizadoinmaterialcompletamente amortizados, y en uso, por importe de 470 y 320 miles de euros, respectivamente. A31dediciembrede2020y2019nohabíaactivosadquiridosnicedidosenrégimendearrendamiento financiero. Alcierredelosejercicios2020y2019losAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupo,no han considerado necesario registrar ningún deterioro al otro inmovilizado intangible. 7.Inmovilizado material Elmovimientoquesehaproducidoenestecapítulodelactivodelestadodesituaciónfinanciera consolidadodurantelosejercicios2020y2019,íntegramentecompuestoporinmovilizadodeusopropio, ha sido el siguiente: Miles de Euros Instalaciones Equipos de Procesos de Información Mobiliario Otro Inmovilizado Material Inmovilizado Material en Curso Derechos de uso Total Coste: Saldos al 1 de enero de 2019 3.632 2.398 1.029 265 - - 7.324 Adiciones 1.419 545 348 30 - 23.127 25.469 Retiros (1.902) (368) (154) (42) - (2.484) (4.950) Traspaso - - - - - - - Otros movimientos () 47 57 17 - 121 Saldos a 31 de diciembre de 2019 3.196 2.632 1.240 253 - 20.643 27.964 Adiciones 78 361 65 18 - 2.260 2.782 Retiros (60) (165) (47) - - (1.649) (1.921) Traspaso - - - - - - - Saldos a 31 de diciembre de 2020 3.214 2.828 1.258 271 - 21.254 28.825 Amortización acumulada: Saldos al 1 de enero de 2019 (1.776) (1.617) (426) (164) - - (3.983) Dotaciones (529) (392) (104) (23) - (4.366) (5.414) Retiros 1.193 368 89 42 - 153 1.845 Otros movimientos () 163 4 6 1 - - 174 Saldos a 31 de diciembre de 2019 (949) (1.637) (435) (144) - (4.213) (7.378) Dotaciones (323) (390) (111) (16) - (4.929) (5.769) Retiros 47 148 47 - - 1.245 1.487 Saldos a 31 de diciembre de 2020 (1.225) (1.879) (499) (160) - (7.897) (11.660) Deterioros: Saldos al 1 de enero de 2019 (709) - (65) - - - (774) Dotaciones (Nota 3-a) - - - - - - - Retiros 709 - 65 - - - 774 Saldos a 31 de diciembre de 2020 - - - - - - - Dotaciones (Nota 3-a) (13) (17) - - - - (30) Retiros 13 17 - - - - 30 Saldo a 31 de diciembre de 2020 - - - - - - - Activo material neto Saldos a 31 de diciembre de 2019 2.247 995 805 109 - 16.430 20.586 Saldos a 31 de diciembre de 2020 1.989 949 759 111 - 13.357 17.165 ()Movimiento originado, básicamente, por la compra del 85% de UDA Real Estate Data, S.L. (véase Nota 2.14). - 78 - A31dediciembrede2020existíanelementosdeinmovilizadomaterialcompletamenteamortizados, y en uso, por un importe de 1.418 miles de euros (1.444 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). Loselementosdelinmovilizadomaterialseencuentrancubiertosconlascorrespondientespólizasde seguros.LosAdministradoresdelaSociedadestimanquelacoberturadelosriesgosaqueestán sujetos los mencionados elementos del inmovilizado es suficiente. Duranteelejercicio2018sereconocióunacorrecciónvalorativapordeterioroporimportede774miles deeurosqueafectóaalgunasdeestaspartidascomoconsecuenciadeltrasladodelasedesocialde laSociedad.ElregistrodeestaspérdidasserealizóconformealamejorestimacióndelaSociedad. Duranteelejercicio2019,lasinmovilizacionesmaterialesdeterioradasfuerondadasdebajadelestado desituaciónfinanciera,noexistiendoningúnimpactoenlosresultadosdelGrupo.Asimismo,durante elejercicio2019nosepusierondemanifiestopérdidaspordeterioroqueafectenaestaspartidasdel activodelestadodesituaciónfinancieradelaSociedad.Duranteelejercicio2020,sehanpuestode manifiestopérdidaspordeterioroporimportede30milesdeeurosqueseencuentranregistradasen elcapítulo“Deteriorodelinmovilizado”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020, habiéndose dado de baja del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2020. A31dediciembrede2020elGrupomantieneactivosadquiridosenrégimendearrendamiento financieroporimportenosignificativo(41milesdeeurosporesteconceptoa31dediciembrede 2019). Eltotaldelosderechosdeusoasociadosaacuerdosdearrendamientoal31dediciembrede2020y 2019 se corresponden con oficinas. Eldetalledelospasivosasociadosaacuerdosdearrendamientoenfuncióndesuvencimientoesel siguiente (véase Nota 18): Pasivos por arrendamiento Miles de Euros (descontados) 2020 2019 Menos de un año 4.856 5.102 Entre uno y cinco años 8.759 11.385 Más de cinco años - - 13.615 16.487 8.Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación EstecapítulorecogelosinstrumentosdecapitalemitidosporsociedadesparticipadasporelGrupoAlantra, que son entidades asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación. a)Composición del saldo Eldetalledelsaldodeestecapítulodelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31de diciembrede2020y2019,atendiendoalaentidadparticipada,alamonedadecontrataciónyala admisión o no a cotización en Bolsa de los valores, es el siguiente: - 79 - Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Por entidad participada: Nplus1 Singer Ltd 12.134 11.167 Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación 17 17 Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación 69 69 Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación - - Sociedades Daruma - - Phoenix Recovery Management, S.L. 524 129 Landmark Capital, S.A. 43 73 Tertenia Directorship, S.L. 1 1 Alantra Wealth Management 10.046 9.853 Access Capital Partners Group, S.A. 18.100 17.716 Indigo Capital, S.A.S. 2.767 - Asabys Asset Services, S.L. 1.565 - 45.266 39.025 Por moneda: En euros 33.089 27.785 En libras esterlinas 12.134 11.167 En pesos chilenos 43 73 45.266 39.025 Por cotización: No cotizados 45.266 39.025 45.266 39.025 LainformaciónrelevantesobrelasentidadesasociadasparticipadasquepertenecenalGrupoAlantra, durante los ejercicios 2020 y 2019, se incluye en la nota 2.14. Dadoqueelconjuntodelassociedadesrecogidaseneldetalleanterior,hanobtenidobeneficiosnetos duranteelejercicio2020,elGrupoloshareconocidoenelestadodelresultadoconsolidado.Dichos beneficios atribuidos al Grupo ascienden, en el ejercicio 2020, a 4.112 miles de euros (2.916 miles de eurosporesteconceptoenelejercicio2019),queseencuentranregistradosenelcapítulo“Resultado deEntidadesValoradasporelMétododelaParticipación”delestadodelresultadoconsolidado(véase Nota 24). ElimportecorrespondienteaNplus1SingerLtdincluyelosvaloresconsolidadosdelsubgrupoformado porlassociedadesNplus1SingerLtd,Nplus1SingerAdvisoryLLPyNplus1SingerCapitalMarketsLtd. Endichoimporte,seincluyen642milesdeeuroscorrespondientesalfondodecomercioimplícito generadocomoconsecuenciadelaadquisiciónporpartedelGrupo,duranteelejercicio2012,de accionesdeNplus1SingerLtd.(véaseNota2.14).Dichofondodecomercioimplícitosurgióenla monedafuncionaldeNplus1SingerLtdqueeslalibraesterlinaysehaconvertidoalamonedafuncional del Grupo al tipo de cambio de cierre. ElimportecorrespondienteaLandmarkCapital,S.A.incluyelosvaloresconsolidadosdelsubgrupo formadoporlassociedadesLandmarkCapital,S.A.,LandmarkCapitalAssesoriaEmpresarialLtda., LandmarkCapitalArgentinaSRLyLandmarkCapitalColombiaSAS.A31dediciembrede2018,en dichoimporteseincluían1.447milesdeeuros(netodedeterioro)correspondientesalfondode comercioimplícitogeneradocomoconsecuenciadelaadquisiciónporpartedelGrupo,duranteel ejercicio2016,deaccionesdeLandmarkCapital,S.A.(véaseNota2.14).Duranteelejercicio2019el Grupoprocedióadeterioraríntegramentedichofondodecomercioimplícito,registrandoporelloun gastode1.419milesdeeurosenelcapítulo“Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2019 (véase Nota 28). ElimportecorrespondienteaAlantraWealthManagementincluyelosvaloresdeAlantraWealth ManagementGestión,S.G.I.I.C.,S.A.yAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.porimportede2.994 - 80 - y7.052milesdeeuros,respectivamente.Endichoimporte,seincluyen7.645milesdeeurosasignados a un fondo de comercio implícito (véase Nota 2.14). ElimportecorrespondienteaAccessCapitalPartnersGroup,S.A.incluyelosvaloresconsolidadosdel subgrupodelqueestasociedadesdominante.Endichoimporte,seincluyen14.060mileseuros asociadosaunfondodecomercioimplícitoy2.762milesdeeurosasociadosaderechoscontractuales surgidosdelasrelacionesconlosclientes(fundamentalmente,acuerdosdegestióndefondosconvidas útilesdefinidas)procedentesdelnegocioadquirido–listadeclientes–,generadoscomoconsecuencia delaadquisiciónporpartedelGrupo,duranteelejercicio2019,deaccionesdeAccessCapitalPartners Group,S.A.ydeAccessCapitalS.A.(véaseNota2.14).Dichalistadeclientesseamortizadeforma decreciente,enbasealaevolucióndesuactividad,sobrelabasedeunperiodoestimadoen aproximadamenteseisaños,sibienesespecialmentesignificativoelefectodelosprimerostresaños. Lamencionadaamortizaciónhaascendidoa776y958milesdeeurosdurantelosejercicios2020y 2019,respectivamente,quefiguraregistradaenelcapítulo“Resultadodeentidadesvaloradasporel métododelaparticipación”delestadodelresultadoconsolidadodelosejercicios2020y2019,junto con los restantes resultados aportados por dicha participada (véase Nota 24). EnelimportecorrespondienteaIndigoCapital,S.A.S.yAsabysAssetServices,S.L.(queincluyelos valoresconsolidadosdeAsabysPartners,S.G.E.I.C.,S.A.delaqueposeeel100%delcapitalsocial) seincluyen300y705mileseuros,respectivamente,asociadosaunfondodecomercioimplícitoy1.257 y696milesdeeuros,respectivamenteasociadosaderechoscontractualessurgidosdelasrelaciones conlosclientesprocedentesdelnegocioadquirido–listadeclientes–,generadoscomoconsecuencia delaadquisiciónporpartedelGrupo,duranteelejercicio2020,deaccionesdeIndigoCapital,S.A.S. yAsabysAssetServices,S.L.(véaseNota2.14).Dichaslistasdeclientesseamortizandeforma decreciente,enbasealaevolucióndesuactividad,sobrelabasedeunperiodoestimadoen aproximadamenteseisaños,sibienesespecialmentesignificativoelefectodelosprimerostresaños. Lamencionadaamortizaciónhaascendidoa197y259milesdeeurosduranteelejercicio2020,que figuraregistradaenelcapítulo“Resultadodeentidadesvaloradasporelmétododelaparticipación” delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020,juntoconlosrestantesresultadosaportados por dicha participada (véase Nota 24). LametodologíadevaloraciónutilizadaporeldepartamentoespecializadodelGrupoparala determinacióndelvalorenusodelaUnidadGeneradoradeEfectivoasiganadaaAccessCapital PartnersGroup,S.A.hasidoladeldescuentodelosflujoslibresdecajafuturosasociadosadicho negocioparaunperíododeproyecciónde5años(hasta2025).EnelcasodeAlantraWealth Management,elimporterecuperabledesuUnidadGeneradoradeEfectivosehadeterminadocomosu valorrazonablemenosloscostesdeventa.Enestesentido,lasopcionescruzadassobrelatotalidad delasaccionesdeAlantraWealthManagementdelasquesiguesiendotitularelGrupo,generanun derivadofinancieroydadoquelosAdministradoresdelaSociedadDominantedelGrupohanestimado queelpreciodeejecuciónestablecidoparaestasopcionesseasimilaalvalorrazonabledela participaciónenAlantraWealthManagementyque,a31dediciembrede2020,dichovalornodifiere significativamente de su coste, no se han puesto de manifiesto pérdidas por deterioro. Alcierredelejercicio2020losAdministradoresdelaSociedad,nohanconsideradonecesarioregistrar ningún deterioro adicional a los mencionados anteriormente. - 81 - 9.Activos financieros no corrientes A 31 de diciembre de 2020, el detalle del capítulo es el siguiente: Miles de Euros A Valor Razonable con Cambios en Resultados A Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral A Coste Amortizado Total Saldos a 1 de enero de 2020 4.310 39.222 3.422 46.954 Adiciones () 79.707 7.827 290 87.824 Traspasos a activo corriente/ liquidaciones - - (45) (45) Retiros () (6.994) (2.446) (1) (9.441) Saldos a 31 de diciembre de 2020 77.023 44.603 3.666 125.292 ()Incluye los ajustes por valoración o deterioros, en su caso. A 31 de diciembre de 2019, el detalle del capítulo era el siguiente: Miles de Euros A Valor Razonable con Cambios en Resultados A Valor Razonable con Cambios en Otro Resultado Integral A Coste Amortizado Total Saldos a 1 de enero de 2019 14.022 28.136 5.313 47.471 Adiciones () 756 13.937 700 15.393 Traspasos a activo corriente/ liquidaciones - - (2.533) (2.533) Retiros () (10.468) (2.851) (58) (13.377) Saldos a 31 de diciembre de 2019 4.310 39.222 3.422 46.954 ()Incluye los ajustes por valoración o deterioros, en su caso. 9.1 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Eldesglosedelsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su naturaleza, es: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Instrumentos de patrimonio 75.270 1.412 Valores representativos de deuda - - Derivados - - Otros activos financieros 1.753 2.898 77.023 4.310 - 82 - Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente: 2020 2019 Miles de Euros Miles de Euros Porcentaje de Participación Valor Razonable Porcentaje de Participación Valor Razonable Instrumentos de patrimonio: QMC III Iberian Capital Fund II, FIL (1) (2) 0,40% 347 0,37% 341 Mutuafondo Corto Plazo, F.I. (1) 4,95% 74.219 N/A - EQMC, FIL (1) (3) 0,24% 280 0,89% 1.008 QMC Iberian Oportunities, FIL (1) (2) 74,47% 336 N/A - Microwd Inversiones, S.L. 0,15% 13 0,15% 13 Smart2me, S.L. 0,30% 25 N/A - DIVA-E Management Beteiligungs GmbH N/A 50 N/A 50 75.270 1.412 Otros activos financieros: Nueva Capital Privado Inversiones, S.L. N/A 34 N/A 34 Créditos a empleados N/A 1.719 N/A 2.864 1.753 2.898 77.023 4.310 (1)Valorrazonablecalculadoenbasealúltimovalorliquidativopublicadoporcadavehículoparticipadoalafechade valoración. (2)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) (entidad perteneciente al Grupo Alantra). (3)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.(entidad perteneciente al Grupo Alantra). Eldetalledelvalorrazonabledelos“Activosfinancierosavalorrazonableconcambiosenresultados” se incluye en la Nota 30. El15deseptiembrede2017seconstituyóelfondoQMCIIIIberianCapitalFund,FILgestionadopor AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement, S.G.I.I.C.,S.A.U.)conunpatrimoniode300.000eurosquefuedesembolsadoíntegramenteporel Grupo.Durantelosejercicios2020y2019nosehanrealizadoaportacionesnisehanrecibido reembolsos. El16dejuniode2016elGruposuscribió10.000milesdeeurosenelfondoMutuafondoCortoPlazo, FondodeInversión.Duranteelejercicio2019elGruporeembolsóíntegramenteelfondoporunimporte brutototalde9.962milesdeeuros,obteniendounaminusvalíade38milesdeeuros,quese encontrabaregistradaenelepígrafe“Resultadoporenajenacionesdeinstrumentosfinancieros–Resto deinstrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2019(véaseNota28). Posteriormente,el10dejuniode2020elGrupohasuscritonuevamente79.000milesdeeurosenel fondo.Asimismo,el6denoviembrede2020,elGrupohareembolsadounimportebrutode5.002 milesdeeuros,obteniendounaplusvalíade12milesdeeuros,queseencuentraregistradaenel epígrafe“Resultadoporenajenacionesdeinstrumentosfinancieros–Restodeinstrumentos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020 (véase Nota 28). AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement, S.G.I.I.C.,S.A.U.)(entidadpertencientealGrupoAlantra)suscribió,durantelosejercicios2018y 2017,1.080milesdeeurosenparticipacionesdelaClaseCdeEQMC,FondodeInversiónLibre obedeciendoalaejecucióndediversosprogramasderetribuciónplurianualparadeterminados empleadosdelaSociedadconformealoacordadoenlosrespectivosConsejosdeAdministración. - 83 - Duranteelejercicio2019,AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantra AssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.)reembolsóparcialmentesuposiciónporimportede506miles deeuroseíntegramenteporimportede764milesdeeurosduranteelejercicio2020.Elresultadode estainversiónseencuentrapendientededistribuiralosempleadosenlostérminosycondiciones fijadosenloscitadosprogramas,encontrándoseregistradoporimportede336milesdeeurosenel epígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otrosacreedores”delpasivodelestadode situaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020(véaseNota19).Elvalorrazonablede dichasparticipacionesa31dediciembrede2019erade910milesdeeuros,importecoincidentealas deudasafavordedichosempleadosregistradasenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentas apagar–Otrosacreedores”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembre de 2019 (véase Nota 19). Delmismomodo,AlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.suscribiódurantelosejercicios 2020y2019,119y88milesdeeuros,respectivamente,enparticipacionesdelaClaseCdeEQMC, FondodeInversiónLibre.Elvalorrazonablededichasparticipacionesa31dediciembrede2020y 2019esde280y98milesdeeuros,respectivamente,importecoincidentealasdeudasafavorde dichosempleadosregistradasenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otros acreedores”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020(véase Nota19).Estaparticipaciónsegestionaconjuntamenteconunpasivofinanciero,eliminandodeeste modo de forma significativa inconsistencias en el reconocimiento o valoración. El12deabrilde2016elGrupoadquirióporimportede50milesdeeurosaccionesdeDIVA-E ManagementBeteiligungsGmbH.Durantelosejercicios2020y2019nosehanproducidomovimientos en dicha participación. Duranteelejercicio2019,AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantra AssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.)constituyóunfondodeinversiónlibredenominadoQMCIberian Oportunities,FILsiendoelpatrimonioinicialde299milesdeeurosíntegramenteaportadosporel Grupo(véaseNota12.2).Elvalorrazonablededichasparticipacionesa31dediciembrede2020es de 336 miles de euros. El4deseptiembrede2019elGrupoacudióaunaampliacióndineriadeMicrowdInversiones,S.L. asumiendo 522 participaciones sociales por importe de 13 miles de euros. Finalmente,el1dejuliode2020elGrupohaacudidoaunaampliacióndineriadeSmart2me,S.L. asumiendo 201 participaciones sociales por importe de 25 miles de euros. Asimismo,a31dediciembrede2020y2019seincluyen34milesdeeuros,enambosejercicios, correspondientesaunpréstamoconcedidoinicialmenteaNuevaCapitalPrivadoInversiones,S.L., limitedpartnerdeNmás1PrivateEquityFundUSNo.1,L.P.,Nmás1PrivateEquityFundUSNo.2,L.P. yNmás1PrivateEquityFundUSNo.3,L.P.Elpréstamopermanecerávigentehastalafechaenlaque sehayaterminadoyliquidadoelmencionadocomplejoinversor.Derivadodelasituaciónfinancieraen laqueseencontrabandichasentidades,duranteelejercicio2018sedeteriorópartedelmencionado préstamo y durante los ejercicios 2020 y 2019 no ha habido variaciones en el mismo. Ennoviembrede2017AlantraCapitalPrivado,SGEIC,S.A.U.(entidadpertenecientealGrupoAlantra) concediódeterminadoscontratosdecréditoaempleadosporimportedehastaunlímitemáximo equivalenteal56,083%desuscompromisosdedesembolsoenlaestructuraAlantraPrivateEquity FundIIIquegestionaestasociedadysujetoalaconstitucióndeunderechorealdeprendasobrelas participacionesqueseadquirieron.Dichosempleadosdestinaronelcréditoexclusivamentepara financiarparcialmenteeldesembolsodeloscompromisosasumidos.Estoscontratosvenceránelmismo díaenquefinaliceelperíododeliquidacióndelFondoporloquetodaslascantidadesdispuestas duranteelperíododedisponibilidaddeberánserreembolsadasporelempleadoenlafechade vencimiento.Asimismo,BaruchInversiones,S.L.concediódeterminadoscontratosdecréditoa - 84 - empleadosdeAlantraCapitalPrivado,SGEIC,S.A.U.alobjetodefinanciarlaampliacióndecapital llevadaacaboenAlantraPrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A.duranteelejercicio2018que tambiéngestionaAlantraCapitalPrivado,SGEIC,S.A.U.ysujetoalaconstitucióndeunderechoreal deprendasobrelasaccionesqueseadquirieron.Estoscontratosdevenganunaremuneraciónafavor delassociedadesquesepagaráenlafechadecadadistribuciónycalculadadelaformaquese estableceenloscontratos.LospréstamosconcedidosporBaruchInversiones,S.L.hansidoliquidados duranteelejercicio2020.A31dediciembrede2020elimportedelospréstamosvaloradosavalor razonable asciende a 1.719 miles de euros (2.864 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). 9.2Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado integral Eldesglosedelsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su naturaleza, es: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Instrumentos de patrimonio 44.603 39.222 Valores representativos de deuda - - Derivados - - Otros activos financieros - - 44.603 39.222 Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente: 2020 2019 Miles de Euros Miles de Euros Porcentaje de Participación Valor Razonable Porcentaje de Participación Valor Razonable Instrumentos de patrimonio Alteralia S.C.A., SICAR (1) (4) 4,57% 4.109 4,57% 4.945 Alteralia II S.C.A., SICAR (1) (6) 1,50% 1.855 1,50% 1.471 Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. (1) (5) 3,95% 6.120 3,95% 7.188 Alantra Private Equity Fund III, F.C.R. (1) (5) 8,91% 27.171 8,91% 21.824 Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R. (1) (5) 9,58% 4.499 9,58% 3.612 Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. – en liquidación – (1) (5) 1,316% 34 1,316% 96 Electra Partners Club 2007, LP (1) N/A - 11,76% 16 Titán Infraestructuras, F.C.R. (2) 0,003% 240 N/A 60 Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. (1) 1,51% 387 - - Alteralia Real Estate Debt, FIL (1) (3) 1,47% 180 - - Gestora del Fondo de Garantía de Inversiones, S.A. (2) N/A 2 N/A 2 Fundo de Compensação do Trabalho (2) N/A 3 N/A 5 Otros instrumentos de capital (2) N/A 3 N/A 3 44.603 39.222 (1)Valor razonable calculado en base al último valor liquidativo publicado por cada sociedad participada a la fecha de valoración. (2)Instrumentos financieros valorados a coste. (3)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) - entidad perteneciente al Grupo Alantra. (4)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlteraliaManagement,S.à.r.l.(entidadpertenecientealGrupo Alantra). - 85 - (5)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.(entidadperteneciente al Grupo Alantra). (6)Ladirección,gestiónyadministraciónestánencomendadasaAlteraliaIIManagement,S.à.r.l.(entidadpertenecientealGrupo Alantra). Acontinuación,sedesglosanlosimportescomprometidosyloscompromisosdedesembolsoque mantieneelGrupoa31dediciembrede2020endeterminadosvehículosdecapitalriesgoyfondosde inversión libre: Miles de Euros Importe Comprometido Inicial Compromisos de Desembolso Pendientes Alteralia S.C.A., SICAR () () 6.358 1.389 Alteralia II S.C.A., SICAR 3.075 1.369 Alantra Private Equity Fund, III, F.C.R. 34.668 7.963 Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R. 5.750 1.280 Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. – en liquidación – () 4.000 207 Titán Infraestructuras, F.C.R. 600 360 Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. 1.021 612 Alteralia Real Estate Debt, FIL 500 325 () Unavezconcluidosuperiododeinversión,únicamentepuedesolicitarnuevosdesembolsos en casos muy excepcionales conforme a su folleto. () No está previsto que el vehículo solicite desembolsos adicionales. Eldetalledelvalorrazonabledelos“Activosfinancierosavalorrazonableconcambiosenotroresultado integral” se incluye en la Nota 30. Duranteelejercicio2019elGruporecibióreembolsosdeQMCIIIberianCapitalFund,FILporun importebrutototalde295milesdeeuros,obteniendounaplusvalíade59milesdeeuros,quese encontrabaregistradaenelcapítulo“IngresosFinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodel ejercicio 2019. Duranteelejercicio2015,elGrupofirmódiferentescontratosconAlteraliaManagement,S.à.r.l.para suscribiraccionesdeclaseespecialydeclaseCdeAlteraliaS.C.A.,SICARporimportetotalde6.358 milesdeeuros.Duranteelejercicio2020elGrupohapercibidodistribucionesporimportede834miles deeuros.Asimismo,durantelosejercicios2020y2019elGrupohapercibidodividendosporimporte de221y254milesdeeuros,respectivamente,queseencuentranregistradosenelcapítulo“Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2020 y 2019. El28dediciembrede2017seconstituyóAlteraliaIIS.C.A.,SICARenlaqueelGrupodesembolsó30 milesdeeuros.Durantelosejercicios2020y2019harealizadonuevosdesembolsosporimportede 282y1.189milesdeeuros,respectivamente.Asimismo,durantelosejercicios2020y2019,Alteralia IIS.C.A.,SICARhadistribuidodividendosalGrupoporimportede52y8milesdeeuros, respectivamente,queseencuentranregistradosenelcapítulo“Ingresosfinancieros”delestadodel resultado consolidado del ejercicio 2019. El13dejuliode2018laJuntaGeneralUniversalExtraordinariadeAlantraPrivateEquitySecondary Fund,S.C.R.,S.A.acordóunaampliacióndecapitalde6.109milesdeeurosmediantelaemisióny puestaencirculaciónde6.109.417accionesde1eurodevalornominalcadaunaenlacual,Alantra InvestmentManagers,S.L.(sociedadparticipadaalafechaporAlantraPartners,S.A.enun100%) suscribió183.283accionesdeClaseDmedianteeldesembolsode3.666milesdeeuros. Posteriormente,AlantraInvestmentManagers,S.L.vendióaunaseriedeempleadosdelGrupoyal - 86 - mismovaloruntotalde122.189acciones(delasaccionesadquiridaspreviamente)porunimportede 2.444milesdeeuros.El3deoctubrede2019laJuntaGeneralUniversalExtraordinariadeAlantra PrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A.acordóladistribucióndeundividendoconcargoalaprima deemisiónporimportetotalde733milesdeeurosalosaccionistasdelasclasesCyD, correspondiendoalGrupo19milesdeeurosqueseencontrabanregistradosenelcapítulo“Ingresos financieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2019.Asimismo,el6denoviembrede 2020laJuntaGeneralUniversalExtraordinariadeAlantraPrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A. haacordadoladistribucióndeundividendoacuentadelejercicio2020alosaccionistasdelasClases AyBporimportede30.831milesdeeurosydeundividendoconcargoalaprimadeemisiónpor importetotalde3.162milesdeeurosalosaccionistasdelasclasesCyD,correspondiendoalGrupo 3.366milesdeeurosporambosconceptos,quehasupuestolareduccióndelcostedelas participacionesen1.530milesyuningresoenconceptodedividendospor1.836milesdeeurosque seencontrabanregistradosenelcapítulo“Ingresosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidado del ejercicio 2020. Duranteelejercicio2016laSociedadsuscribióuncontratoconAlantraCapitalPrivado,SGEIC,S.A.U. paralasuscripcióndeparticipacionesdeAlantraPrivateEquityFundIII,FCR.Enestesentido,el20 demayode2016laSociedaddesembolsó79milesdeeuros.Finalmente,el6defebrerode2017 AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.(SociedadGestoradelFondo)concluyóelperiodode colocacióndelFondoyelGruposecomprometióadesembolsar34.668milesdeeuros.Enestesentido, elGrupoharealizadodurantelosejercicios2020y2019aportacionesporimportede5.266y6.060 miles de euros, respectivamente. El22deabrilde2016,elGruposuscribió35.800accionesdeClaseAy1.200accionesdeClaseBde AlantraPrivateEquityFundIII,S.C.R.,S.A.medianteeldesembolsode184milesdeeuros. Adicionalmente,el22deabrilde2016elGrupofirmóunacartadeadhesiónenlaquefirmó determinadoscompromisosdeinversiónenAlantraPrivateEquityFundIII,S.C.R.,S.A.Asimismo,en elmesdenoviembrede2016yenelmesdeenerode2017elGrupofirmódeterminadoscontratosde compra-ventadeaccionesdeAlantraPrivateEquityFundIII,S.C.R.,S.A.atravésdeloscuáles procedióavenderuntotalde25.500accionesdeClaseAporunimportede162milesdeeuros,no generándoseresultadoparaelGrupo.Enestesentido,elGrupoharealizadodurantelosejercicios 2020 y 2019 aportaciones por importe de 880 y 1.018 miles de euros, respectivamente. Durantelosejercicios2020y2019elGrupoharecibidoreembolsosdelasparticipacionesdeNmás1 PrivateEquityFundII(enliquidación)porimportede1.434y11.559milesdeeuros,respectivamente, queseencuentranregistradosenelepígrafe“Importenetodelacifradenegocio–Ingresospor prestación de servicios” del estado del resultado consolidado (véase Nota 25.1). Durantelosejercicios2020y2019elGrupoharecibidodistribucionesdelasparticipacionesdeElectra PartnersClub2007,LPporunimportetotalde27y2.095milesdelibrasesterlinas,respectivamente (equivalentea30y2.370milesdeeuros,queseincluyenenelcapítulo“Ingresosfinancieros”del estado del resultado consolidado), habiéndose producido su liquidación durante el ejercicio 2020. Duranteelejercicio2019,AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantra AssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.)constituyóunfondodeinversiónlibredenominadoAlteraliaReal EstateDebt,FILsiendoelpatrimonioinicialde300milesdeeurosíntegramenteaportadosporelGrupo (véaseNota12.2).Duranteelejercicio2020elfondohadevueltoalGrupoelimportedesembolsado porlamismaparalaconstitucióndelmismo,obteniendounaminusvalíade14milesdeeuros. Asimismo,duranteelejercicio2020elGrupohasuscritouncontratouncompromisodeinversión irrevocableenelmencionadofondoparalasuscripcióndeparticipacionesporimportedehasta500 milesdeeuros.Enestesentido,duranteelejercicio2020elGrupohadesembolsado175milesde euros. - 87 - El18dediciembrede2019,elGruposuscribió60milesdeeurosenelfondoTitánInfraestructura, F.C.R.gestionadoporAccessCapitalPartnersS.A.Duranteelejercicio2020elGrupoharealizadoun desembolso adicional por importe de 180 miles de euros. Porúltimo,duranteelejercicio2020,elGrupohasuscrito409milesdeeurosenSabadellAsabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. gestionado por Asabys Partners, S.G.E.I.C., S.A. Losajustesporcambiosenelvalorrazonableconorigenen“Activosfinancierosavalorrazonablecon cambiosenotroresultadointegral”seregistran,netosdesucorrespondienteefectofiscal,enel patrimonionetoconsolidadocomo“Partidasquenosereclasificanalresultadodelejercicio– Instrumentosdepatrimonioconcambiosenotroresultadointegral”.A31dediciembrede2020y 2019 el detalle del mencionado epígrafe es el siguiente: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Valoración Ajustes por Valoración Valoración Ajustes por Valoración Alteralia S.C.A., SICAR 4.109 (1) 4.945 1 Alteralia II S.C.A., SICAR 1.855 38 1.471 (10) Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. 6.120 995 7.188 2.042 Alantra Private Equity Fund III, F.C.R. 27.171 214 21.824 386 Alantra Private Equity Fund, III, S.C.R. 4.499 4 3.612 22 Nmás1 Private Equity Fund II, F.C.R. (en liquidación) 34 11 96 37 Electra Partners Club 2007, LP - - 16 10 Titán Infraestructuras, F.C.R. 240 - 60 - Sabadell Asabys Health Innovation Investments, S.C.R., S.A. 387 (13) - - Alteralia Real Estate Debt, FIL 180 2 - - Gestora del Fondo de Garantía de Inversiones, S.A. 2 - 2 - Fundo de Compensação do Trabalho 3 - 5 - Otros instrumentos de capital 3 - 3 - 44.603 1.250 28.136 2.488 9.3 Activos financieros a coste amortizado Eldesglosedelsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31 de diciembre de 2020 y 2019, atendiendo a su naturaleza, es: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Instrumentos de patrimonio - - Valores representativos de deuda - - Derivados - - Otros activos financieros 3.666 3.422 3.666 3.422 - 88 - Asimismo, el detalle del saldo de este epígrafe a 31 de diciembre de 2020 y 2019, es el siguiente: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Otros activos financieros: Fianzas 792 740 Tamsi, S.L. - - Segur Ibérica, S.A. - - Quartiers Properties AB 139 - Antiguos accionistas Alantra Corporate Finance, LLP 345 394 Créditos a empleados 2.390 2.288 3.666 3.422 Elsaldodelacuenta“Fianzas”deldetalleanteriorincluyeelimportedelasfianzasaportadasporlas distintasentidadesqueintegranelGrupoAlantraengarantíadelalquilerdelasoficinasenlasque realizansuactividad,quesehaestablecidoen739y719milesdeeurosa31dediciembrede2020y 2019, respectivamente. Adicionalmente,el16deoctubrede2015seformalizóycompletólaventadel25%delaparticipación queNmás1DinamiaPortfolio,S.A.teníaregistradaporimportede12.679milesdeeurosenTamsi Spain,S.L.Conjuntamenteconlaventadelaparticipación,laoperaciónconsistióenlaamortización totaldelospréstamosparticipativosqueelGrupoteníaconcedidosaTamsiSpain,S.L.porimportede 9.321milesdeeuros.Elimportenetoobtenidoporlaoperacióndedesinversión,yaliquidada,ascendió a20.500milesdeeuros,cantidadqueestabaprevistoseincrementaseenunimportede1.483miles deeuros,cuyarecuperacióndependíadelimportequeTamsiSpain,S.L.recuperaseasuvezdeuna cuentaqueposeíaenBancodeMadrid,S.A.U.Enestesentido,elGrupoconsiderabaqueexistíandudas razonablessobreelcobrototaldedichoimporteadicionalyprocedióadotarunaprovisiónporimporte de310milesdeeuros,porloqueelimportefinalmenteregistradoenelactivodelestadodesituación financieraa31dediciembrede2015ascendióa1.173milesdeeuros.Duranteelejercicio2016Tamsi Spain,S.L.recuperó750milesdeeurosdelacuentaqueposeíaenBancoMadridyelGrupoconcedió, conesteimporte,unpréstamoporeseimporteaTamsiSpain,S.L.quefueliquidadoenelejercicio 2017.Duranteelejercicio2018TamsiSpain,S.L.recuperó365milesdeeurosdelacuentaqueposeía enBancoMadrid,porloqueal31dediciembrede2018quedabapendienteunsaldonetode58miles deeuros,siendolaprovisiónregistradade310milesdeeuros.El10demayode2019,elGrupocobró 102milesdeeurosrecuperandopérdidaspordeteriororegistradasenejerciciosanterioresporimporte de44milesdeeurosqueseencontrabanregistradasenelcapítulo“Resultadoporenajenacionesde instrumentosfinancieros–Restodeinstrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodel ejercicio2019(véaseNota28).Finalmente,el20dejuliode2020,elGrupohacobrado73milesde eurosrecuperandopérdidaspordeteriororegistradasenejerciciosanteriorespordichoimportequese encuentranregistradasenelcapítulo“Resultadoporenajenacionesdeinstrumentosfinancieros–Resto deinstrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020(véaseNota28). Al31dediciembrede2020y2019,elimporterestantedelpréstamoseencuentraíntegramente deteriorado. Asimismo,elsaldodelacuentaincluye631milesdeeuros,enambosejercicios,correspondientesa unpréstamoconcedidoporelGrupoaSegurIbérica,S.A.el7deseptiembrede2011(559milesde euroscorrespondenalpréstamoy72milesdeeurosainteresesdevengadoshastaelmomento). Duranteelejercicio2016,derivadodelasituaciónfinancieraenlaqueseencontrabadichasociedad, elGrupodeteriorólatotalidaddelpréstamo.Elvencimientodedichopréstamoerael31dediciembre de2018.Durantelosejercicios2020y2019nohahabidovariacionesdeestepréstamo,quese encuentra íntegramente deteriorado. - 89 - Adicionalmente,el29denoviembrede2017elGrupoconcedióunalíneadecréditodehasta1,5 millonesdelibrasesterlinasalosantiguosaccionistasdeAlantraCorporateFinance,LLP.El25de enerode2019sedispusoparcialmentedichocréditoporunimportetotalde353milesdelibras esterlinasysimultáneamentesefirmaroncontratosindividualesconcadaunodelosaccionistas,siendo lafechadevencimientodelosmismoslafechaenlaquequedanautomáticamenteresueltoslos compromisosdenotransmisión(lock-up)delasaccionesdelaSociedad.A31dediciembrede2019 dichospréstamosseregistrabanenelcapítulo“Activosfinancierosnocorrientes-Activosfinancieros acosteamortizado”delactivodelestadodesituaciónfinanciera.Durantelosejercicios2020y2019 sehadevengadounimportenosignificativoenconceptodeinteresesqueseencuentranregistrados enelcapítulo“Ingresosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodelosejercicios2020y2019. Adicionalmente,alcierredelosejercicios2020y2019,elGrupohaconvertidoasumonedafuncional elmencionadopréstamoconcedidoenlibrasesterlinasaplicandoeltipodecambiodecierredel ejercicioyregistrandounapérdidaporimportesdenosignificativosenelcapítulo“Diferenciasde cambio”delestadodelresultadoconsolidadodelosejercicios2020y2019.A31dediciembrede2020, 48milesdeeuros(45milesdeeurostraslaaplicacióndelmétodosimplificadodedeterioro,deacuerdo alaNIIF9–véaseacontinuación)hansidoreclasificadosalepígrafe“Activosfinancieroscorrientes- Activosfinancierosacosteamortizado”dadoquelafechadevencimientodelospréstamosesel30de junio del 2021. El15dejuliode2020,AlantraDebtSolutions,S.L.concedióunpréstamoaQuartiersPropertiesAB porimporte140milesdeeuros(encontrándoseregistradopor139milesdeeurosal31dediciembre de2020traslaaplicacióndelmétodosimplificadodedeterioro,deacuerdoalaNIIF9–véasea continuación).DichopréstamodevengauntipodeinterésvariablereferenciadoalEuriborconformea loacordadocontractualmente,siendosuvencimientoenjuliode2024,queseencuentraregistradoen el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2020. Porúltimo,elGrupoconcediódeterminadospréstamosaempleadosdelGrupoporimportede2.390y 2.288milesdeeurosa31dediciembrede2020y2019,respectivamente.Entreellosfigurantres préstamosporimportetotalde1.666milesdeeuros(1.741milesdeeurosal31dediciembrede 2019)concedidosel5dediciembrede2018,1demarzode2019y10dediciembrede2019, respectivamente,otorgadosatresempleadosdesociedadespertenecientesalGrupoAlantraparala adquisicióntotalde130.000accionespropiasdelaSociedad,respectivamente,enelmarcodel“Share PurchaseandRetentionBonusPlan”(véaseNota15).Dichospréstamosdevenganuntipodeinterés variablereferenciadoalEuribor+1%,siendosusvencimientosel5dediciembrede2022,el1de marzode2023y10dediciembrede2023,respectivamente,queseencuentranregistradosenel capítulo“Ingresosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020.Adicionalmente, a31dediciembrede2020,incluyencuatropréstamosporimporteconjuntode95milesdeeuros concedidosel11y17dediciembrede2020,atresempleadosdesociedadespertenecientesalGrupo AlantraparalaadquisicióndeaccionesdeUDARealEstateData,S.L.y/oAlantraCPAIberia,S.L. (véaseNota2.14).DichospréstamosdevenganuntipodeinterésvariablereferenciadoalEuribor+ 1%,siendosusvencimientosel31dediciembrede2026y31dediciembrede2027.Duranteel ejercicio2020nosehandevengadointereses,nosiendoesteaspectosignificativoparaestascuentas anuales consolidadas. 9.4 Pérdidas por deterioro Al31dediciembrede2020,6milesdeeuros(6milesdeeurosa31dediciembrede2019) correspondenapérdidaspordeteriororegistradassegúnelmétodosimplificadodedeterioroaplicado porelGrupo(véaseNota3-e),delos“Activosfinancierosnocorrientes–Acosteamortizado”,cuya variaciónseregistraenelepígrafede“Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentosfinancieros” (véase Nota 28) del estado del resultado consolidado. - 90 - 10.Activos no corrientes mantenidos para la venta y Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta TalycomosehadescritoenlaNota2.14,conformealanormativaaplicable,elGrupohaconsiderado quea31dediciembrede2020secumplentodoslosrequisitosestablecidosenlanormativaenvigorpara calificarlosactivosypasivosasignadosaAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalcomo“Grupo enajenabledeelementos”conformealaNIIF5“Activosnocorrientesmantenidosparalaventay operacionesdiscontinuadas”(véaseNotas3-x)yalcierredelejercicio2020sehaprocedidoarealizarlas oportunasreclasificaciones,siendoladescripcióndetalladadeloselementospatrimonialesclasificadosen este capítulo la siguiente: Miles de euros Inversiones Inmobiliarias 12.993 Activos Financiero No Corrientes 113 A Valor Razonable con cambios en resultados - A Valor Razonable con cambios en otro resultado integral - A Coste Amortizado 113 Otros activos no corrientes 197 Deudores Comerciales y Otras Cuentas a Cobrar 3 Clientes por ventas y prestaciones de servicios - Otros Deudores - Activos por impuesto corriente 3 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 606 TOTAL ACTIVO 13.912 Pasivos Financieros No Corrientes 7.583 Deudas con entidades de crédito y obligaciones u otros valores negociables 6.403 Otros Pasivos Financieros 1.180 Acreedores Comerciales y otras cuentas a cobrar 164 Proveedores 17 Otros Acreedores 100 Pasivos por impuesto corriente 47 TOTAL PASIVO 7.747 Elsaldodelepígrafe“InversionesInmobiliarias”delactivodelanteriordetallesecorrespondeconun inmueble residencial situado en Barcelona (véase Notas 2.14). Asimismo,enelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Deudasconentidadesdecréditoy obligacionesuotrosvaloresnegociables”delanteriordetalleseregistra,porimportede6.403milesde euros,elpasivofinancierocorrespondientealafinanciaciónotorgadaporBancodeSabadell,S.A.trasel pago de tres cuotas de amortización por importe de 97 miles de euros durante el ejercicio 2020. Alafechadeformulacióndelaspresentescuentasanualesconsolidadas,laenajenaciónseesperaquese produzcaduranteelsegundotrimestredelejercicio2021.ElGrupoconsideraqueelvalorrazonablemenos los costes de venta de Atlántida Directorship, S.L. Sociedad Unipersonal es superior a su valor en libros. - 91 - 11.Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 11.1 Clientes por ventas y prestaciones de servicios a) Desglose A31dediciembrede2020y2019,elsaldodelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasa cobrar–Clientesporventasyprestacionesdeservicios”delactivodelestadodesituaciónfinanciera consolidado es el siguiente: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Por modalidad y situación de las operaciones: Comisiones 7.838 5.368 Prestación de servicios empresariales y de asesoramiento 28.465 34.760 Activos deteriorados 2.560 2.326 Ajuste por valoración- Pérdidas por deterioro (2.560) (2.326) Otros deudores 290 170 36.593 40.298 Por moneda: Euro 27.458 28.680 Otras monedas 9.135 11.618 36.593 40.298 Elsaldodelacuenta“Comisiones”deldetalleanteriorrecoge,a31dediciembredelosejercicios2020 y2019,elimportependientedecobroasociadoalascomisionespercibidasporelGrupodurantedichos ejercicios (véase Nota 25), cuyo detalle se muestra a continuación: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Gestión de vehículos de inversión: Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación) - 14 Alantra Private Equity Fund III 1.989 - Alantra Private Equity Secondary Fund, S.C.R., S.A. 107 843 EQMC Europe Development Capital Fund, Plc 4.231 3.067 QMC II Iberian Capital Fund, FIL - 151 QMC III Iberian Capital Fund, FIL 285 325 EQMC, FIL 386 445 Alteralia Debt Fund, FIL - 7 Alteralia Real Estate Debt, FIL 91 - QMC Iberian Opportunities, FIL 2 - Mercer Investment Fund 2 578 516 Alantra Global Technology Fund 169 - 7.838 5.368 Elsaldodelacuenta“Comisiones–EQMCEuropeDevelopmentCapitalFund,Plc”deldetalleanterior correspondealagestióndelvehículoporimportede4.231y3.067al31dediciembrede2020y2019 (véase 25). - 92 - Elsaldodelacuenta“Comisiones–AlantraPrivateEquityFundIII”deldetalleanterior,incluye,a31 dediciembrede2020,porimportede1.686y303milesdeeuroselsaldopendientedecobroporla comisióndegestiónasociadaaAlantraPrivateEqutityFundIII,F.C.R.yAlantraPrivateEquityFund III,S.C.R.,respectivamente.A31dediciembrede2019,nohabíasaldopendientedecobroporeste concepto. Adicionalmente,enelsaldo“Prestacionesdeserviciosempresarialesydeasesoramiento”seincluyen lossaldospendientesdecobrooriginadosporlaprestacióndeserviciosempresarialesyde asesoramiento,queascienden,a31dediciembrede2020,a28.465milesdeeuros(34.760milesde euros a 31 de diciembre de 2019). Asimismo,elsaldodelacuenta“Otrosdeudores”deldetalleanteriorincluyea31dediciembrede 2020y2019porimportede106y59milesdeeuros,respectivamente,lossaldospendientesdecobro delosingresosprocedentesdelosgastospreviamenteasumidosporelGruporelativosagastosde organizaciónyadministracióndelosvehículosgestionadosporMercapitalPrivateEquity,S.G.E.I.C., S.A.U. (véase Nota 25). La totalidad de los saldos incluidos en este epígrafe tienen un vencimiento a la vista. b) Pérdidas por deterioro Elmovimientoquesehaproducido,durantelosejercicios2020y2019,enelsaldodelascorrecciones devalorpordeterioroasociadasalosactivosfinancierosqueintegranelsaldodelepígrafe“Deudores comercialesyotrascuentasacobrar–Clientesporventasyprestacionesdeservicios”delactivodel estado de situación financiera consolidado, se muestra a continuación: Miles de Euros 2020 2019 Saldos al inicio del ejercicio 2.326 6.658 Dotaciones con cargo a resultados () 2.382 3.581 Recuperaciones con abono a resultados () (899) (5.818) Traspaso a fallidos (1.233) (2.095) Diferencias de conversión (16) - Saldos al cierre del ejercicio 2.560 2.326 ()Importesregistradosenelcapítulo“Pérdida/Reversiónpordeteriorode instrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidado(véase Nota 28). Activos deteriorados A31dediciembrede2020y2019losactivosfinancierosclasificadoscomoinversionescrediticiasy consideradosdeterioradosel100%porrazóndesuriesgodecréditoasciendena2.560y2.326miles deeuros,respectivamente.Deltotaldeesteimporte,al31dediciembrede2020,175milesdeeuros (101milesdeeurosa31dediciembrede2019)correspondenapérdidaspordeteriororegistradasen aplicacióndelmodelodepérdidaesperada.Elimporterestantecorresponde,básicamente,adeterioros registradosporelGrupoporhabersedetectadoevidenciasobjetivasdedeteriorotraslarealizaciónde un análisis individualizado de los saldos. - 93 - 11.2 Otros deudores Elsaldodelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar–Otrosdeudores”delactivodel estadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogelossaldosdeudoresconlasAdministracionesPúblicas distintosdelImpuestosobreBeneficiosporimportede1.357y1.623milesdeeurosa31dediciembre de 2020 y 2019, respectivamente (véase Nota 20). Asimismo,a31dediciembrede2019,elsaldodelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasa cobrar–Otrosdeudores”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogíaporimporte de250milesdeeuroselpendientedecobrocorrespondienteanecesidadestransitoriasdeliquidezde AlantraPrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A.Adicionalmente,al31dediciembrede2019incluía elimportependientedecobrodeAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.correspondientealaprovisión delImpuestosobreelValorAñadidoporimportede274milesdeeuros(duranteelmesdeagostode 2019,traslapérdidadecontroldelamisma,elGruposolicitósuexclusióndelrégimenespecialdel GrupodeEntidadesenelIVA),asícomoelimportependienteconcedidoalasociedadporelGrupo con el objeto de cubrir necesidades transitorias de liquidez por importe de 215 miles de euros. Además,al31dediciembrede2020,10milesdeeuros(15milesdeeurosa31dediciembrede2019) corresponden a pérdidas por deterioro registradas en aplicación del modelo de pérdida esperada. Finalmente,a31dediciembrede2020,elsaldodelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasa cobrar–Otrosdeudores”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogeelimporte pendientedecobrodeldividendodistribuidoporNplus1SingerLtdporimportede623milesdeeuros. 12.Activos financieros corrientes 12.1 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados Elsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogía,a31de diciembrede2019,porimportede11.116milesdeeuroselpréstamoconvertibleotorgadoaAtlántida Directorship,S.L.SociedadUnipersonal.Dadoqueelmencionadopréstamoseformalizóel30de diciembrede2019,alcierredelmencionadoejercicio,suvalorrazonablecoincidíaconsucoste.Los AdministradoresdelaSociedadconsideranqueenelejercicio2020sedanlascondicionespara consideraraAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonalcomoentidaddependiente,enlamedida enque,desdeelmesdeenerode2020,sonejercitableslasopcionesdecapitalizaciónantesdescritas (véanse Notas 2.14 y 10). 12.2 Activos financieros a coste amortizado Elsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogía, fundamentalmente, los depósitos constituidos por el Grupo durante el ejercicio 2019: Miles de Euros Valor Nominal Valor en Libros Vencimiento Tipo de Interés Anual Bankinter, S.A. 3.000 3.000 25-04-2020 0,15% 3.000 3.000 Dichodepósitogeneróunosinteresesporimportede1milesdeeurosqueseencontrabanregistrados en el capítulo “Ingresos financieros” del estado del resultado consolidado del ejercicio 2019. - 94 - ComoconsecuenciadelaoperaciónsocietariallevadaacaboenAlantraAG(véaseNota2.14apartado relativoala“AdquisicióndeunaparticipaciónadicionalenAlantraAGcontomadecontrol”)elGrupo mantieneregistradoal31dediciembrede2020y2019porimportede575milesdeeuroslopendiente derecibirsegúnelacuerdosobreelintercambiodelosflujosdeefectivorelativosalosresultados obtenidosenelperiodo2018-2020,estandoprevistasuliquidaciónduranteelprimersemestredel ejercicio 2021. Asimismo,a31dediciembrede2020sehanreclasificadoaesteepígrafelospréstamosconcedidos porlaSociedadalosantiguosaccionistasdeAlantraCorporateFinance,LLPporimportede45miles deeurosdesdeelcapítulo“Activosfinancierosnocorrientes-Activosfinancierosacosteamortizado” delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadodadoquelafechadevencimientodelos mismos es el 31 de junio del 2021 (véase Nota 9.4). Adicionalmente,al31dediciembrede2019,seincluíaelimportecorrespondienteapréstamos realizadosadeterminadossociosporimportede680milesdeeuros, cuyovencimientoerael30de septiembrede2019.ElGrupoylossociosacordaronque,durantelavigenciadelpréstamo,cualquier distribuciónquecorrespondaalossocios,noseríaabonada,sinoqueseríadestinadaalacompensación delpréstamoysusintereses.Envirtuddeloanterior,el16deenerode2020,dichospréstamoshan sidocanceladosmediantesucompensaciónconlosimportesrecibidosenvirtuddeldividendoacuenta repartido.Dichospréstamosdevengabanun tipodeinterésfijoanualdeEURIBOR+1%,cuyos importes no han sido significativos para estas cuentas anuales consolidadas. El27deabrilde2016elGrupoconcedióseispréstamosalosantiguosaccionistasdeAlantra,LLCpor importetotalde2.313dólaresamericanosy414milesdeeurosqueseencontrabanregistradosenel epígrafe“Activosfinancierosnocorrientes–Acosteamortizado”delestadodesituaciónfinanciera consolidadoa31dediciembrede2019dadoqueelvencimientomáximodelospréstamoserael27 deabrildel2020,habiéndoseliquidadoensutotalidadduranteelprimertrimestrede2020.Dichos préstamosseencontrabanpignoradosporlasaccionesentregadasporelGrupoalosantiguos accionistasdeAlantra,LLC,habiéndoseliquidadounodeellosconladevoluciónde44.059accionesde lapropiaSociedad(véaseNotas15).Eltipodeinterésdedichospréstamosascendíaauntipode interésvariablereferenciadoalEuriboraunmes+1,5%(conunmínimode1,5%)quesehanliquidado ensufechadevencimiento.Durantelosejercicios2020y2019sedevengaroninteresesporimportes nosignificativosqueseencuentranregistradosenelcapítulo“Ingresosfinancieros”delestadodel resultadoconsolidadodelosejercicios2020y2019,respectivamente.Adicionalmente,alvencimiento delospréstamosyalcierredelejercicio2019,elGrupohaconvertidoasumonedafuncionalel préstamoconcedidoendólaresalosantiguosaccionistasdeAlantra,LLCaplicandoeltipodecambio deldíadevencimientoycierredelejercicio,respectivamente,registrandounbeneficioporimporteno significativoenelcapítulo“Diferenciasdecambio”delestadodelresultadoconsolidadodelosejercicios 2020 y 2019. ElGrupomanteníaregistradoal31dediciembrede2019porimportede200milesdeeuroseldepósito establecidoenelacuerdodeinversióndeAsabysAssetServices,S.L.(véaseNota2.14apartado relativoa“AdquisicióndeunaparticipaciónenAsabysPartners,S.G.E.I.C.,S.A.sintomadecontrol”). Adicionalmente,a31dediciembrede2019seencontrabanregistrados299y300milesdeeuros correspondientesalaaportaciónrealizadaporelGrupo,aúnnomaterializadaenparticipacionesen aquellafecha,paralaconstitucióndedosnuevosFondosdeInversiónLibredenominadosQMCIberian Opportunities, F.I.L y Alteralia Real Estate Debt, F.I.L., respectivamente (véase Nota 9.1 y 9.2). Finalmente,el28dejuniode2018AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.concedióunaserie depréstamosalossociosdelasociedadAlantras.r.l.cuyovencimientoesel25dejuliode2024,fecha devencimientodelperiododelockupdeseisañosdelasaccionesquerecibieronlossociosminoritarios italianoscomoconsecuenciadelaadquisicióndelcapitalsocialdeAlantra,s.r.lporpartedelaSociedad (véaseNota15).Envirtuddeloprevistoenelcontratodepréstamo,AlantraInternationalCorporate - 95 - Advisory,S.L.U.cediósuposicióndeprestamistaalaSociedadel8dejuniode2020.Conlasalida voluntariadeunodelossociosminoritariositalianos,lacantidadporéldebidaalGrupo,115milesde euros,hapasadoaserlíquida,vencidayexigible.Elpréstamohaquedadocompensadoen75miles deeurosmediantelaentregadelasaccionesdelaSociedad(véaseNota15),encontrándoseregistrado enelsaldodelacuentaenelcapítulo“Activosfinancieroscorrientes-Activosfinancierosacoste amortizado”delactivodelestadodesituaciónfinancieraelimportependientedecobropor40miles de euros. A31dediciembrede2020laspérdidaspordeterioro,deacuerdoalaNIIF9ysegúnelmétodo simplificadodedeterioroaplicadoporelGrupo(véaseNota3-e)sehanestimadoen2milesdeeuros (95milesdeeurosa31dediciembrede2019)cuyavariaciónseregistraenelcapítulo “Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidado (véase Nota 28). 13.Otros activos y pasivos corrientes Elsaldodelcapítulo“Otrosactivoscorrientes”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado incluyea31dediciembrede2020gastosanticipadosporimportede1.065milesdeeuros(1.662miles deeurosa31dediciembrede2019).Finalmente,laspérdidaspordeteriorocomoconsecuenciadela aplicacióndelaNIIF9ysegúnelmétodosimplificadodedeterioroaplicadoporelGrupo(véaseNota3-e)delosactivoscorrientes,sehanestimadoen4milesdeeuros(8milesdeeurosala31dediciembre de2019),cuyavariaciónseregistraenelcapítulo“Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28). Asimismo,elsaldodelcapítulo“Otrospasivoscorrientes”incluyeingresosanticipadosporimportede 1.159 miles de euros a 31 de diciembre de 2020 (813 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). 14.Efectivo y otros activos líquidos equivalentes a)Desglose Elsaldodeesteepígrafedelactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31dediciembre de 2020 y 2019, presenta la siguiente composición: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Tesorería: Cuentas corrientes 90.128 95.506 Caja 76 51 90.204 95.557 Otros activos líquidos equivalentes: Depósitos en entidades de crédito - - - - Pérdidas por deterioro (620) (482) 89.584 95.075 A31dediciembrede2020laspérdidaspordeterioro,comoconsecuenciadelaaplicacióndelaNIIF9 ysegúnelmétodosimplificadodedeterioroaplicadoporelGrupo(véaseNota3-e)delefectivoyotros activoslíquidosequivalentes,sehanestimadoen620milesdeeuros(482milesdeeurosal31de diciembrede2019)cuyavariaciónseregistraenelcapítulo“Pérdida/Reversiónpordeteriorode instrumentos financieros” del estado del resultado consolidado (véase Nota 28). - 96 - Losingresosobtenidosporlascuentascorrientesenelejercicio2020y2019nohansidosignificativos para el Grupo. EldetalledelascuentascorrientesmantenidasporelGrupoa31dediciembrede2020y2019esel siguiente: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Cuentas corrientes en euros: Bankinter, S.A. 22.651 27.772 Banca March, S.A. 27 217 Banco Sabadell, S.A. 940 4.384 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 106 107 Banco Santander, S.A. 3.583 8.374 Crédit Agricole Italia S.p.A. 1.361 486 UBI Banca 1.973 504 Grupo Bancario Credito Emiliano 2.849 2.450 Banca Albertini Syz & Co. - 5 Zürcher Kantonalbank 80 230 Barclays Banc PLC 5.381 14.350 Bankia, S.A. 50 50 Crédit Lyonnais 1.333 (2) Cajamar Caja Rural 6 6 Commerzbank, A.G. 8.614 2.099 BNP Paribas Securities Services 10.562 5.482 ING Bank, N.V. 217 91 Allied Irish Bank 673 5.317 Alpha Bank 160 427 Bank of Ireland 75 39 Erste Bank 566 487 Svenska Handelsbanken AB 116 256 Société Générale 46 29 Arquia Bank, S.A. 25 40 EFG Bank (Luxembourg) S.A. 54 150 HSBC Bank (China） 40 - 61.488 73.350 Cuentas corrientes en divisa: Banco Santander, S.A. 7.672 5.772 Allied Irish Bank 1.554 1.634 Crédit Lyonnais 3 185 Svenska Handelsbanken AB 739 388 Bank of America - (33) Barclays Bank PLC 12.094 3.704 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 2 52 Bank of Bahrain and Kuwait B.S.C. 6 22 China Merchants Bank 1.525 2.349 Zürcher Kantonalbank 2.782 4.731 HSBC Bank (China） 153 - Industrial and Commercial Bank of China 1 - Bankinter, S.A. 2.109 3.352 28.640 22.156 90.128 95.506 - 97 - Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Cuentas corrientes por país: Mercado Interior 29.222 42.708 Reino Unido 17.475 17.444 Italia 4.578 2.534 Alemania 8.614 2.098 Francia 11.441 4.686 Grecia 250 639 Holanda 216 460 Portugal 579 685 Suecia 855 645 Bélgica 452 40 Austria 566 538 Irlanda 442 599 Luxemburgo 100 152 Suiza 4.078 7.725 Estados Unidos 9.007 11.573 India 6 21 China 1.719 2.349 Chile 526 558 México 2 52 90.128 95.506 Deconformidadconloestablecidoenelartículo42bis4b)delRealDecreto1065/2007elGrupoAlantra mantieneindividualmenteidentificadasensusregistroscontablesauxiliareslascuentascorrientesen el extranjero de las que la Sociedad o sus filiales, extranjeras o no, sean titulares. DuranteelmesdeabrilelGruposuscribióunalíneadecréditoconBankinterporimportede20millones de euros, de la cual no se ha dispuesto cantidad alguna hasta el momento. 15.Fondos Propios Acontinuación,semuestraelmovimientodelosepígrafesincluidosenestecapítulodelestadodesituación financiera consolidado, durante los ejercicios 2020 y 2019: - 98 - Miles de Euros Reservas Capital Social Prima de Emisión Reserva Legal y Estatutaria Otras Reservas Reservas en Sociedades Consolidadas Reservas en Sociedades Consolidadas por Puesta en Equivalencia Menos: Acciones y Participaciones en Patrimonio Propias Resultado del Ejercicio Atribuido a la Entidad Controladora Dividendo a Cuenta Otros Instrumentos de Patrimonio Neto Total Dividendos Saldos a 31 de diciembre de 2018: 115.894 111.863 22.316 (38.157) (16.819) 1.727 (768) 35.031 (25.048) - 206.039 7.698 Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - - - Saldos ajustados a 31 de diciembre de 2018 115.894 111.863 22.316 (38.157) (16.819) 1.727 (768) 35.031 (25.048) - 206.039 7.698 Ampliación de capital - - - - - - - - - - - - Distribución del beneficio del ejercicio 2018 - - 875 5.130 (4.659) 582 - (35.031) 25.048 - (8.055) 8.055 Compra/venta acciones propias - - - 536 - - 591 - - - 1.127 - Beneficio del ejercicio 2019 - - - - - - - 40.134 - - 40.134 - Reducción por combinaciones de negocio - - - - - - - - - - - - Dividendos (Nota 4) - - - - - - - - (30.229) - (30.229) - Operación con socios o propietarios - - - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - (998) 692 - - - - - (306) - Saldos a 31 de diciembre de 2019: 115.894 111.863 23.191 (33.489) (20.786) 2.309 (177) 40.134 (30.229) - 208.710 8.055 Ajustes por cambios de criterio contable - - - - - - - - - - - - Saldos ajustados a 31 de diciembre de 2019 115.894 111.863 23.191 (33.489) (20.786) 2.309 (177) 40.134 (30.229) - 208.710 8.055 Ampliación de capital - - - - - - - - - - - - Distribución del beneficio del ejercicio 2019 - - - 2.883 (685) 735 - (40.134) 30.229 - (6.972) 6.972 Compra/venta acciones propias - - - - - - (1.358) - - - (1.358) - Beneficio del ejercicio 2020 - - - - - - - 29.026 - - 29.026 - Reducción por combinaciones de negocio - - - - - - - - - - - - Dividendos (Nota 4) - - - - - - - - (9.607) - (9.607) - Operación con socios o propietarios - - - - - - - - - - - - Otros movimientos - - - (1.034) 32.869 65 - - - - 31.900 - Saldos a 31 de diciembre de 2020 115.894 111.863 23.191 (31.640) 11.398 3.109 (1.535) 29.026 (9.607) - 251.699 6.972 - 99 - Capital El13dediciembrede2016laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadacordóampliarsucapitalsocial mediantelaemisiónypuestaencirculaciónde1.262.652accionesordinariasde3eurosdevalornominal cadaunayunaprimadeemisióndeaproximadamente6,525eurosporacción.Elimportetotaldel aumentodecapitalfueíntegramentesuscritoydesembolsadoporlosantiguosaccionistasdeAlantra, LLC.Asimismo,el13dediciembrede2016,laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadacordóampliar sucapitalsocialmediantelaemisiónypuestaencirculaciónde604.124accionesordinariasde3euros devalornominalcadaunayunaprimadeemisióndeaproximadamente6,228eurosporacciónquefueron íntegramentesuscritasydesembolsadaspordeterminadossociosdeAlantraInternationalCorporate Advisory,S.L.U.medianteaportaciónnodinerariaconsistenteen509.012participacionesdelasociedad AlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.El4deenerode2017seinscribióenelRegistroMercantil deMadridlaescrituraotorgadael20dediciembrede2016deelevaciónapúblicodelosacuerdosrelativos alasampliacionesdecapitalacordadasporlaJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasdelaSociedad el 13 de diciembre de 2016. Portanto,a31dediciembrede2016elcapitalsocialquedófijadoen106.610.880euros,representado por 35.536.960 acciones de 3 euros de valor nominal cada una. El21denoviembrede2017laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadacordóampliarsucapitalsocial mediantelaemisiónypuestaencirculaciónde1.635.592accionesordinariasde3eurosdevalornominal cadaunayunaprimadeemisiónde8,79eurosporacciónquefueroníntegramentesuscritasy desembolsadasporlosantiguosaccionistasdeAlantraCorporateFinance,LLPmedianteaportaciónno dineraria consistente en el 54,85% del membership interest de Alantra Corporate Finance, LLP. Portanto,a31dediciembrede2017elcapitalsocialquedófijadoen111.517.656,00euros,representado por 37.172.552 acciones de 3 euros de valor nominal cada una. El25dejuliode2018,laJuntaGeneralExtraordinariadeAccionistasdelaSociedadacordóampliarsu capitalsocialmediantelaemisiónypuestaencirculaciónde1.458.852accionesordinariasde3eurosde valornominalcadaunayunaprimadeemisióndeaproximadamente12,15eurosporacciónquefueron íntegramentesuscritasydesembolsadaspordeterminadossocios,medianteaportaciónnodineraria, consistenteenunacuotarepresentativadel40%delcapitalsocialdelasociedaditalianaAlantra,S.r.l., accionesrepresentativasdel40%delcapitalsocialdelasociedadfrancesaAlantraFranceCorporate FinanceS.A.S.(incluidoel100%deQuattrocento,S.A.S.),yaccionesyparticipacionesrepresentativos del29,998%delosderechospolíticosy54,999%delosderechoseconómicosdelasociedadsuizaAlantra AG. Portanto,desdeesafechaelcapitalsocialquedófijadoen115.894.212,00euros,representadopor 38.631.404 acciones de 3 euros de valor nominal cada una. Todaslasaccionessondelamismaclaseyofrecenlosmismosderechospolíticosyeconómicos.Dichas acciones cotizan en el Mercado Continuo en las Bolsas de Valores de Madrid y Barcelona. ConformealregistrodeparticipacionessignificativasdelaComisiónNacionaldelMercadodeValores (CNMV),eldetallea31dediciembrede2020delosaccionistasdelaSociedadconunporcentajede participación superior o igual al 3% es el siguiente: - 100 - 2020 % de % de Accionistas Nº de Acciones Directas Participación Directo Nº de Acciones Indirectas Participación Indirecto Taiko, S.A. (sociedad absorbente de Ánpora Patrimonio, S.A.R.L.) 7.000.000 18,12% - - Ricardo Portabella Peralta - - 7.000.000 18,12% Certimab Control, S.L. 5.722.304 14,81% - - Santiago Eguidazu Mayor 1.033.969 2,68% 5.722.304 14,81% AV Málaga Capital, S.L. 2.664.132 6,90% - - Jose Antonio Abad Zorrilla 100.000 0,26% 2.664.132 6,90% Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L. 2.562.742 6,63% - - Jorge Mataix Entero 192.038 0,50% 2.562.742 6,63% Starr International Company, Inc 1.699.891 4,40% - - Starr International, AG - - 1.699.891 4,40% Santa Lucía Vida y Pensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros () 1.176.628 3,05% 425.887 1,10% Otros socios 16.195.417 41,92% - - Acciones propias 284.283 0,74% - - 38.631.404 100,00% 20.074.956 51,97% ()LasparticipacionesindirectassecorrespondenconvehículosgestionadosporSantaLucíaVidayPensiones S.A., Compañía de Seguros y Reaseguros. ConformealregistrodeparticipacionessignificativasdelaComisiónNacionaldelMercadodeValores (CNMV),eldetallea31dediciembrede2019delosaccionistasdelaSociedadconunporcentajede participación superior o igual al 3% era el siguiente: 2019 % de % de Accionistas Nº de Acciones Directas Participación Directo Nº de Acciones Indirectas Participación Indirecto Ánpora Patrimonio, S.A.R.L. 7.028.661 18,19% - - Ricardo Portabella Peralta - - 7.028.661 18,19% Certimab Control, S.L. 5.722.304 14,81% - - Santiago Eguidazu Mayor 1.033.969 2,68% 5.722.304 14,81% AV Málaga Capital, S.L. 2.664.132 6,90% - - Jose Antonio Abad Zorrilla 100.000 0,26% 2.664.132 6,90% Viviendas Vacacionales Cantabria, S.L. 2.542.742 6,58% - - Jorge Mataix Entero 212.038 0,55% 2.542.742 6,58% Starr International Company, Inc 1.699.891 4,40% - - Starr International, AG - - 1.699.891 4,40% Otros socios 17.603.726 45,57% - - Acciones propias 23.941 0,06% - - 38.631.404 100,00% 19.657.730 50,88% El26demarzode2015losaccionistasdeN+1IBGsuscribieroneldenominado“AcuerdodeAccionistas enrelaciónconlaSociedadResultantedelaFusiónentreDinamiaCapitalPrivado,SociedaddeCapital Riesgo,S.A.yNMásUnoIBG,S.A.–CompromisosdeNoTransmisióndeAcciones”afindequelos accionistasdelaSociedadprovenientesdeN+1IBGasumiesendeterminadoscompromisosdeno transmisión(lock-up)delasaccionesdelaSociedadobtenidasencanjeenelmarcodelaFusiónporun determinadoperiododetiempoestablecidoenfuncióndelostiposdeaccionistas.Dichocontratoentróen vigorenlafechadeinscripcióndelaFusiónenelRegistroMercantilyquedóautomáticamenteresuelto transcurridos cuatro años desde dicha fecha. - 101 - Asimismo,traslaemisióndelasaccionesquehanrecibidolosantiguosaccionistasdeAlantra,LLCy determinadossociosdeAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.entraronenvigordeterminados pactosparasocialesafindequelosnuevosaccionistasasumiesendeterminadoscompromisosdeno transmisión(lock-up)delasaccionesdelaSociedadobtenidasenlasampliacionesdecapitalaprobadas porlaJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadel13dediciembrede2016porundeterminadoperiodo detiempo.Dichosacuerdosentraronenvigorel18deenerode2017yquedóautomáticamenteresuelto transcurridos cuatro años desde dicha fecha. Adicionalmente,traslaemisióndeaccionesquehanrecibidolosantiguosaccionistasdeAlantraCorporate Finance,LLPhanentradoenvigordeterminadospactosparasocialesafindequelosnuevosaccionistas asumiesendeterminadoscompromisosdenotransmisión(lock-up)delasaccionesdelaSociedad obtenidasenlaampliacióndecapitalaprobadaporlaJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadde21 denoviembrede2017porundeterminadoperiododetiempo.Dichosacuerdosentraronenvigorel20de diciembrede2017yquedaránautomáticamenteresueltosel30dejuniode2021paranueveaccionistas y el 30 de junio de 2023 para seis accionistas. Finalmente,traslaemisióndeaccionesquerecibieronlossociosminoritariosdeAlantraAG,Alantras.r.l. yAlantraFranceCorporateFinanceS.A.S.,entraronenvigordeterminadospactosparasocialesafinde quelosnuevosaccionistasasumandeterminadoscompromisosdenotransmisión(lock-up)delasacciones delaSociedad,obtenidasenlaampliacióndecapitalaprobadaporlaJuntaGeneralExtraordinariade Accionistas de la Sociedad de 25 de julio de 2018, por un periodo de tiempo de hasta 6 años. Prima de emisión LaLeydeSociedadesdeCapitalpermiteexpresamentelautilizacióndelsaldodelaprimadeemisiónpara ampliar capital y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo. Durantelosejercicios2020y2019laJuntaGeneraldeAccionistasdelaSociedadnohaaprobadoninguna distribución al accionista con cargo a la prima de emisión. Reservas Lacomposicióndelsaldodeestecapítulodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31dediciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Reserva legal 23.178 23.178 Reserva estatutaria 13 13 Otras reservas (31.640) (33.489) Reservas en sociedades consolidadas 11.398 (20.786) Reservas en sociedades consolidadas por puesta en equivalencia 3.109 2.309 6.058 (28.775) Reserva legal y estatutaria Lassociedadesqueobtenganbeneficiosenelejercicioeconómicodeberándestinarun10%delmismoa lareservalegalhastaqueéstaalcance,almenos,el20%delcapitalsocialestablecidoenelTexto RefundidodelaLeydeSociedadesdeCapital,exceptocuandoexistanpérdidasacumuladasquehicieran queelpatrimonionetodelaSociedadfuerainferioralacifradecapitalsocial,encuyocasoelbeneficio - 102 - sedestinaráalacompensacióndedichaspérdidasantesdequeprocedaadestinarel10%delbeneficio a dotar la correspondiente reserva legal. Lareservalegalpodráutilizarseparaaumentarelcapitalsocialenlapartequeexcedadel10%delcapital socialyaaumentado.Salvoparaestafinalidad,mencionadaanteriormente,ymientrasnosupereel20% delcapitalsocial,estareservasólopodrádestinarsealacompensacióndepérdidasysiemprequeno existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. A31dediciembrede2020y2019lareservalegaldelaSociedadasciendea23.178milesdeeurosyla reserva estatutaria asciende a 13 miles de euros. Otras reservas Lacuenta“Otrasreservas”incluyereservasdelibredisposición.ComoconsecuenciadelaFusiónpor absorcióninversadescritaenlaNota1ylanecesidadderedefinirelcapitalsocialdeN+1IBG,se generaron reservas negativas. Adicionalmente,enestamismacuentaseincluyea31dediciembrede2020y2019,entreotrosconceptos, lareservanegativageneradacomoconsecuenciadeladiferenciaentreelimportenominaldelaampliación decapitalrealizadaporAlantraPartners,S.A.(quefueíntegramentesuscritaydesembolsadaporlos accionistasdeAlantraAG,AlantraFranceCorporateFinance,S.A.S.,Quattrocento,S.A.S.yAlantra,s.r.l. medianteaportaciónnodinerariadeaccionesquerepresentabanel55%,21%,100%y40%, respectivamente)yelimportecorrespondientealacontraprestaciónentregadaapreciodemercadopor importe de 948 miles de euros. Reservas en sociedades consolidadas Eldesgloseporsociedadesdeestacuentadelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31dediciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. () () (18.462) (15.160) Alantra Corporate Finance China, S.A. 1.078 (176) Alantra Investment Managers, S.L. (*) () 29.032 (3.109) Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. () () 3.490 - Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. (1.490) (1.372) Alantra Dinamia Portfolio II, S.L. 20 20 Alantra Capital Markets, Sociedad de Valores, S.A.U. (47) (47) Alantra AG 299 308 Alantra Corporate Finance, LLP (2.522) (1.250) 11.398 (20.786) ()CorrespondealasreservasaportadasalGrupoAlantraporcadaunodelossubgrupos consolidados que integran el mismo (véase Nota 2.14). ()ConmotivodelareorganizaciónsocietariaporlaqueAlantraCorporatePortfolioAdvisors, S.L.hapasadoaseruncomponentedirectodelaSociedad,lasreservasensociedades consolidadashanpasadoapresentarseduranteelejercicio2020comounsubgrupo independientedeAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.Lassociedadesque aportan,a31dediciembrede2020,unsaldomássignificativoenelsubgrupo consolidadoAlantraInternationalCorporateAdvisory,S.L.U.sonAlantraDeutschland GmbHconimportepositivode2.883milesdeeurosyAlantraInternationalCorporate Advisory,S.L.U.,Alantra,s.r.l.,AlantraFranceCorporateFinance,S.A.S.,AlantraAustria &CEEGmbH,AlantraUSCorporation,LLCyAlantra,LLCporimportesnegativosde - 103 - 2.835,2.739,6.755,1.126,1.772y1.710milesdeeuros,respectivamente.Porotro lado,lassociedadesqueaportan,a31dediciembrede2020,unsaldomássignificativo enelsubgrupoconsolidadoAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.sonAlantra CorporatePortfolioAdvisors,S.L.yAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternational (Ireland) con importes positivos de 2.174 y 908 miles de euros, respectivamente. ()LavariacióndelsubgrupodeAlantraInvestmentManagers,S.L.corresponde fundamentalmentealefectopositivoparaelGrupodelaventadel2%delcapitalsocial deestasociedadporpartedelGrupo,asícomodelaampliacióndecapitalsocialde AlantraInvestmentManagers,S.L.íntegramentesuscritaporelgrupoMutuaenlaque adquirióel18%delcapital(véaseNota2.14).Lassociedadesqueaportan,a31de diciembrede2020,unsaldomássignificativoenelsubgrupoconsolidadosonAlantra InvestmentManagers,S.L.,AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.yBaruch Inversiones,S.L.conimportespositivode25.576,1.179y914milesdeeuros, respectivamente. Reservas en sociedades consolidadas por puesta en equivalencia Eldesgloseporsociedadesdeestacuentadelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,a31dediciembre de 2020 y 2019, se muestra a continuación: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Nplus1 Singer Ltd () 3.396 2.140 Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación (18) 104 Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación 24 29 Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación 54 59 Phoenix Recovery Management, S.L. 12 12 Landmark Capital, S.A. () (186) (7) Tertenia Directorship, S.L. (1) - Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. (11) - Alantra Wealth Management A.V., S.A. (133) - Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. 41 41 Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. (69) (69) 3.109 2.309 ()CorrespondealasreservasaportadasalGrupoAlantraporcadaunodelossubgrupos consolidados que integran el mismo (véase Nota 2.14). Acciones y participaciones en Patrimonio Propias Duranteelejercicio2020,elGrupohaadquirido183.263accionespropiasconformealoestablecidoen lasNotas9.3y12.2.Adicionalmente,haadquirido77.079accionespropiasadicionalesporloquela posición en autocartera al 31 de diciembre de 2020 era 284.283 acciones. Duranteelejercicio2019,laSociedadvendió80.000accionespropias(véaseNota9.3)porloquela posición en autocartera al 31 de diciembre de 2019 era 23.941 acciones. 16.Participaciones no controladoras Elsaldodeestecapítulodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadorecogeelvalordelaparticipación delosaccionistasysociosminoritariosenlassociedadesdependientes.Asimismo,elsaldoquesemuestra enestadodelresultadoconsolidadoenelcapítulo“ResultadoAtribuidoalasParticipacionesno Controladoras”representalaparticipacióndedichosaccionistasysociosminoritariosenlosresultadosde las sociedades dependientes en las que participan. - 104 - Elsaldodelcapítulo“Participacionesnocontroladoras”delestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31 de diciembre de 2020 se compone de las participaciones en las siguientes sociedades: Miles de Euros Capital Reservas Ajustes por Valoración Diferencias Conversión Resultado del Ejercicio () Dividendos a cuenta Total Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. 1.000 366 - - 49 - 1.415 Alantra Corporate Finance China, S.A. 18 386 - (12) 70 - 462 Alantra Investment Pool, S.L. 5 22.636 319 - 136 - 23.096 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. 3 1.497 - - (66) - 1.434 Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited 1.306 1.555 - (178) 476 - 3.159 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) - 1.314 - - 202 (870) 646 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy) s.r.l. 6 37 - - 53 - 96 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. 14 87 - - 380 - 481 Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. - (16) - - 118 - 102 Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. 233 - - 3 (166) - 70 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA 61 - - (19) (29) 13 Alantra CPA Iberia, S.L. 2 132 - - (184) - (50) UDA Real Estate Data, S.L. 2 387 - - (88) - 301 Alantra Investment Managers, S.L. 96 14.189 23 - 134 (1.500) 12.942 Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. 12 (6) - - - - 6 Nmás1 Private Equity International S.à.r.l. 8 (8) 1 - 1 Brooklin Buy-Out Limited 1 - - - - - 1 Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) 60 90 - - 3 - 153 QMC Directorship, S.L.U. 1 1 - - - - 2 Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. 15 78 - - 403 (288) 208 EQMC GP, LLC - - - - - - - Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U. 60 12 - - (2) - 70 Partilonia Administración, S.L.U. 1 - - - - - 1 Mideslonia Administración, S.L.U. 1 - - - - - 1 Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. 1 - - - - - 1 Flenox, S.L.U. 1 1 - - - - 2 Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. 1 32 - - (1) - 32 Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. 62 167 - - 519 (450) 298 Alantra Reim, S.L.U. 2 100 - - 37 - 139 Alantra CRU, S.L.U. 1 62 - - (63) - - Alantra Debt Solutions, S.L. 2 - - - 387 (320) 69 Alteralia Management, S.à.r.l. 3 (4) - - (2) - (3) Alteralia II Management, S.à.r.l. 2 (2) - - (4) - (4) Alantra Solar, S.L. 2 - - - (3) - (1) Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.) 54 206 - - (73) - 187 Alantra Real Estate Asset Management, S.A. 12 - - - (8) - 4 Baruch Inversiones, S.L. 18 1.063 19 - () 671 (671) 1.100 Partnersalantra Portugal LDA 5 68 - - 34 - 107 Alantra Nordics AB 3 339 - 9 (56) - 295 Alantra Denmark ApS 1 20 - 1 5 - 27 Alantra Belgium, NV 75 29 - - (42) - 62 Alantra Austria & CEE GmbH 34 (113) - - 173 - 94 C.W. Downer & Co. India Advisors LLP - (17) - 1 (1) - (17) Alantra Tech USA, LLC 122 (143) - (13) 159 - 125 3.306 44.545 361 (208) 3.222 (4.099) 47.127 ()Enelmarcodelaoperacióndeadquisicióndel55%adicionaldeAlantraAGydelaconstitucióndeAlantraEQMCAssetManagement, S.G.I.I.C.,S.A.seacordaronopcionesdeventasobrelatotalidaddelasaccionesdelasmencionadassociedadesdelasqueencada momentoestitularelsociominoritario,registrándoseportantounpasivofinancieroporelvalorrazonabledelamejorestimación delimporteapagarenelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros”delestadodesituaciónfinanciera - 105 - consolidadoa31dediciembrede2020(véaseNota18).Porello,enelcapítulo“Participacionesnocontroladoras”delestadode situaciónfinancieraconsolidadonoseencontrabanregistradoslosimportesatribuidosaminoritariosdeAlantraAGyúnicamentelos correspondientesalgrupoMutua(20%sobreel60%delcapitalsocialdeAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.)durante elejercicio2020,quesísereflejanenlosresultadosatribuidosainteresesminoritariosdelestadodelresultadoconsolidado.Dela mismaforma,sereflejanenlosresultadosatribuidosainteresesminoritariosdelestadodelresultadoconsolidadoelresultado obtenidoporaquellassociedadesadquiridasoconstituídasduranteelejercicio2020(AlantraSolar,S.L.,AlantraEnagásEnergy Transition,S.A.-anteriormentedenominadaAlantraEnergyTransition,S.A.-,AlantraRealEstateAssetManagement,S.A.yAlantra CPA Iberia, S.L.). ()Correspondefundamentalmentealefectoenlosresultadosdelejercicio2020atribuidosaminoritariosdelosingresosconorigenen lasparticipacionesdeClaseBdelosfondosqueintegranlaestructuraNmás1PrivateEquityFundII(enliquidación)-véaseNota 25.1 -. Porotrolado,elsaldodelcapítulo“Participacionesnocontroladoras”delestadodesituaciónfinanciera consolidado a 31 de diciembre de 2019 se componía de las participaciones en las siguientes sociedades: Miles de Euros Capital Reservas Ajustes por Valoración Diferencias Conversión Resultado del Ejercicio () Dividendos a cuenta Total Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. 1.000 425 - - 143 - 1.568 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. 3 742 - - 2.601 (1.600) 1.746 Alantra Corporate Portoflio Advisors International Limited 1.306 401 - 144 1.827 - 3.678 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) - 154 - - 1.190 - 1.344 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. 6 - - - 36 - 42 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. 15 - - - 87 - 102 Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. 2 1 - - (6) - (3) UDA Real Estate Data, S.L. 2 515 - - (34) - 483 Baruch Inversiones, S.L. 15 537 43 - () 4.630 (4.255) 970 Alantra Debt Solutions, S.L. 1 - - - 225 (199) 27 Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. 6 68 - - (68) - 6 Partnersalantra Portugal LDA 5 111 - - (42) - 74 Alantra Nordics AB 7 98 - (1) 289 - 393 Alantra Denmark ApS 1 - - - (14) (13) Alantra Belgium, NV 75 (28) - - 57 - 104 Alantra Austria & CEE GmbH 47 (14) - - (142) - (109) C.W. Downer & Co. India Advisors LLP - (15) - - (1) - (16) Alantra Corporate Finance México, S.A. de S.V. - - - - - - - Alantra Tech USA, LLC 123 - - (1) (155) - (33) EQMC GP, LLC - 5 - - - - 5 2.614 3.000 43 142 10.623 (6.054) 10.368 (*)Enelmarcodelaoperacióndeadquisicióndel55%adicionaldeAlantraAGydelaconstitucióndeAlantraEQMCAssetManagement, S.G.I.I.C.,S.A.seacordaronopcionesdeventasobrelatotalidaddelasaccionesdelasmencionadassociedadesdelasqueencada momentoestitularelsociominoritario,registrándoseportantounpasivofinancieroporelvalorrazonabledelamejorestimación delimporteapagarenelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros”delestadodesituaciónfinanciera consolidadoa31dediciembrede2019(véaseNota18).Porello,enelcapítulo“Participacionesnocontroladoras”delestadode situaciónfinancieraconsolidadonoseencontrabanregistradoslosimportesatribuidosaminoritariosduranteelejercicio2019,que sísereflejanenlosresultadosatribuidosainteresesminoritariosdelestadodelresultadoconsolidado.Delamismaforma,se reflejabanenlosresultadosatribuidosainteresesminoritariosdelestadodelresultadoconsolidadoelresultadoobtenidoporaquellas sociedadesadquiridasoconstituídasduranteelejercicio2019(AlantraCorporatePortfolioAdvisors(Italy),s.r.l.,AlantraCorporate PortfolioAdvisors(Greece)S.A.,AlntCorporatePortfolioAdvisors(Portugal)Lda.,UDARealEstateData,S.L.,AlantraDenmarkApS y Alantra Tech USA, LLC). () Correspondíafundamentalmentealefectoenlosresultadosdelejercicio2019atribuidosaminoritariosdelosingresosconorigenen lasparticipacionesdeClaseBdelosfondosqueintegranlaestructuraNmás1PrivateEquityFundII(enliquidación)-véaseNota 25.1 -. - 106 - Elmovimientohabido,durantelosejercicios2020y2019,enelsaldodelcapítulo“Participacionesno controladoras” del estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación: Miles de Euros Saldo a 1 de enero de 2019 8.779 Resultados del ejercicio 2019 atribuidos a minoritarios 12.824 Otros cambios en el patrimonio neto atribuido a minoritarios 155 Otros () (11.390) Saldo a 31 de diciembre de 2019 10.368 Resultados del ejercicio 2020 atribuidos a minoritarios 4.629 Otros cambios en el patrimonio neto atribuido a minoritarios (32) Otros () 32.162 Saldo a 31 de diciembre de 2020 47.127 ()Incluye,básicamente,elefectodelasoperacionessocietariasrealizadas durantelosejercicios2020y2019ycomoefectomássignificativoelreparto dedividendosyenelejercicio2020,laventadel2%delcapitalsocialde AlantraInvestmentManagers,S.L.porpartedelGrupo,asícomodela ampliacióndecapitalsocialdeAlantraInvestmentManagers,S.L. íntegramentesuscritaporelGrupoMutuaenlaqueadquirióel18%delcapital; ylaventadel49,90%deAlantraInvestmentPool,S.L.tambiénalGrupoMutua (véase Nota 2.14). 17.Provisiones no corrientes A31dediciembrede2014elGrupoteníaregistradaunaprovisiónporlacomisióndeéxitoquelamisma satisfacíaasuSociedadGestora(AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.)porlagestióndelas participadasquelaSociedadmanteníaencartera.Dichacomisiónsecalculabacomoelresultadode multiplicarlaplusvalíanetaquelaSociedadobtuvieseenlaventadecadaunadelasparticipadasporun coeficientederetribucióndel20%.AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.cedíaunporcentajedela mencionadacomisióndeéxitoasusempleadosmedianteunaretribuciónvariablequeseprovisionaríay liquidaríasiempreycuandosecumpliesenlascondicionesestablecidasenelcontratodegestiónfirmado entrelaSociedadyAlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.ComoconsecuenciadelaFusióndefinida enlaNota1yporlapérdidadelacondicióndeentidaddecapitalriesgodelaSociedad,dichocontrato quedórescindidoylaprovisiónnofueconsideradaenlacombinacióndenegocios.Sinembargo,síse mantuvolapartecorrespondientealaretribuciónvariablequeAlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U. satisfaríaasusempleadosporlagestióndelacarteradelaSociedad.Porlotanto,enelcapítulo “Provisionesnocorrientes”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede 2020y2019seencuentranregistradosporimportede535milesdeeurosenambosejercicios,elimporte provisionado de dicha retribución variable. Asimismo,a31dediciembrede2020y2019,seencuentranregistradosenelcapítulo“Provisionesno corrientes”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado1.094milesdeeurosdotadosdurante elejercicio2019comomejorestimaciónantelanecesidaddecumplimientoporpartedelaSociedadde unacuerdodeinversión.Comoconsecuenciadeloanterior,elGruporegistróungastopordichoimporte, quefigurabaenelepígrafede“Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentosfinancieros”(véaseNota 28) del estado del resultado consolidado del ejercicio 2019. Asimismo,seincluyena31dediciembrede2020y2019porimportede1.152y1.587milesdeeuros, respectivamente,elimporteprovisionadopordeterminadassociedadesextranjerasasociadosadiversos conceptosqueincluye,enelejercicio2020,241milesdeeuros(801milesdeeurosa31dediciembrede 2019)enconceptoderestructuracionesdedeterminadasfiliales.Adicionalmente,a31dediciembrede 2020,seencuentranregistradosenelcapítulo“Provisionesnocorrientes”delpasivodelestadode situaciónfinancieraconsolidado1.069milesdeeuros(927milesdeeurosa31dediciembrede2019) - 107 - correspondientesaunaprovisióndotadacomoconsecuenciadeldesarrollohabitualdelasactividadesdel Grupo. Porúltimo,al31dediciembrede2020y2019,seencuentraregistradoenelcapítulo“Provisionesno corrientes”delestadodesituaciónfinancieraconsolidado,5.419milesdeeuroscorrespondientealamejor estimaciónrealizadaporlosAdministradoresdelaSociedadrelativaalaretribuciónvariabledevengada comoconsecuenciadelingresogeneradoporelGrupoporlaparticipaciónquesemantieneenAlantra Wealth Management (véase Nota 2.14) y que será liquidada no antes del ejercicio 2022. Elmovimientohabido,durantelosejercicios2020y2019,enelsaldodelcapítulo“Provisionesno corrientes” del estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación: Miles de Euros Saldo al 1 de enero de 2019 2.090 Dotaciones con cargo a resultados () 7.472 Recuperaciones con abono a resultados - Otros - Saldo a 31 de diciembre de 2019 9.562 Dotaciones con cargo a resultados () 333 Recuperaciones con abono a resultados - Otros (626) Saldo a 31 de diciembre de 2020 9.269 (*)Registradosconcargoaloscapítulos“Otrosgastosde explotación”y“Gastosdepersonal”yalepígrafe “Pérdida/Reversiónpordeteriorodeinstrumentos financieros”delestadodelresultadoconsolidadodel ejercicio 2019. ()Registrados,fundamentalmenteconcargoalcapítulo “Otrosgastosdeexplotación”delestadodelresultado consolidado del ejercicio 2020. 18.Pasivos financieros 18.1 Pasivos financieros no corrientes Asimismo,enelepígrafe“Pasivosfinancierosnocorrientes–Otrospasivosfinancieros”delestadode situaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020seregistra,porimportede6.450y1.660 milesdeeuros,respectivamente,lospasivosfinancieroscorrespondientesalasopcionesdeventaa favordelosaccionistasminoritariosdeAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.yAlantraAG acordadasenloscontratosdeaccionistasfirmadosentrelaspartes(7.360y2.090milesdeeuros, respectivamente,a31dediciembrede2018)-véaseNota2.14-.Dichasopcionesdeventaimplican elreconocimientodeunpasivoavalorrazonableensustitucióndelreconocimientodesocios minoritariosdeAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.yAlantraAG(véaseNota2.14).Por lotanto,a31dediciembrede2020ladiferenciaexistenteentreelpasivofinancieroyelimportede lossociosminoritariosseencontrabaregistradaenelcapítulo“Reservas”delestadodesituación financiera consolidado a 31 de diciembre de 2020 (véase Nota 15). Además,a31dediciembrede2020elGrupomantieneregistradosenestecapítulodelestadode situaciónfinancieraconsolidadoporimportenosignificativo(41milesdeeurosa31dediciembrede 2019) los activos adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. ComoconsecuenciadelaaplicacióndelaNIIF16,elGrupomantieneregistradosa31dediciembrede 2020y2019,pasivosasociadosaacuerdosdearrendamientoporimportede8.759y11.385milesde euros, respectivamente (véase Nota 7). - 108 - Asimismo,seincluyea31dediciembrede2020y2019porimportede743milesdedólaresamericanos (605y661milesdeeurosa31dediciembrede2020y2019,respectivamente)lacontraprestación contingentecorrespondienteal50%deloscréditosfiscalesqueelGrupoAlantrarecupereenun periodode5años,relativosalaadquisiciónporparteAlantraUSCorporation,LLCde48.258acciones de Alantra, LLC. Porúltimo,a31dediciembrede2020,serecogenlosimportesdotadosconformealosdiferentes acuerdosfirmadosporAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.condeterminadosterceros,enlosque partedelaremuneraciónestablecidasebasaenpagosrealizadosporlaSociedaddeaccionesde AlantraWealthManagementdelasquelaSociedadestitularporimportede395milesdeeurosylos importesdotadosconformealosacuerdosdeventadelasaccionesdeCPAIberia,S.L.yUDAReal Estate, S.L. (véase Nota 2.14). 18.2 Pasivos financieros corrientes El6demayode2016elGruposuscribiódospólizasdepréstamoconBankinter,S.A.porimportede 2.312milesdedólaresamericanosy415milesdeeuros.Elpréstamoeneurosdevengóduranteel ejercicio2019untipodeinterésvariablereferenciadoalEuribor(sieranegativoeraconsideradocomo cero)másundiferencialdel1,15%queerarevisadocada3meses.Asimismo,elpréstamoendólares devengaba un tipo de interés variable referenciado al Libor (si el tipo de referencia resultaba negativo eraconsideradocomocero)másundiferencialdel1,15%.Losinteresesdeambospréstamoseran liquidadostrimestralmente.A31dediciembrede2019,elimportededichospréstamosascendíaen suconjuntoa2.485milesdeeurosencontrándoseenregistradosenelepígrafe“Pasivosfinancieros corrientes-Deudasconentidadesdecréditoyobligacionesuotrosvaloresnegociables”dadoque dichospréstamoshanvencidoel6y7defebrerode2020,respectivamente,habiendosidoliquidados. Losinteresesdevengadosdurantelosejercicios2020y2019seencuentranregistradosenelcapítulo “Gastos financieros” del estado del resultado consolidado de los ejercicios 2020 y 2019. Asimismo,a31dediciembrede2020enelepígrafe“Pasivosfinancieroscorrientes–Otrospasivos financieros”seregistralaestimaciónrealizadaporelGrupoenrelaciónalosdividendosapagara AlantraAGsegúnelacuerdosobrelarealizacióndeunintercambiodelosflujosdeefectivorelativosa losresultadosobtenidosenelperiodo2018-2020(véanseNotas2.14y12)porimportede1.081miles de euros (1.512 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). Porúltimo,comoconsecuenciadelaaplicacióndelaNIIF16,elGrupomantieneregistradosa31de diciembrede2020y2019,pasivosasociadosaacuerdosdearrendamientoporimportede4.856y 5.102 miles de euros, respectivamente (véase Nota 7). - 109 - Acontinuación,presentamosunaconciliacióndelvalorenlibrosdelospasivosoriginadosporlas actividadesdefinanciacióndistinguiendoseparadamenteloscambiosquegeneranflujosdeefectivo de aquellos que no lo hacen: Euros Sin Impacto de Flujos 01-01-2020 Flujos de Caja Tipo de Cambio Variación en Valor Razonable Reclasifica-ciones Otros 31-12-2020 Pasivos financieros no corrientes: Pasivos a largo plazo asociados a Alantra Wealth Management - - - - - 395 395 Pasivo a largo plazo asociado a la venta de Alantra CPA Iberia, S.L. y UDA Real Estate, S.L. - 111 - - - - 111 Contraprestación contingente adquisición Alantra, LLC 661 - (56) - - - 605 Arrendamientos financieros 41 (41) - - - - - Opción de venta accionistas minoritarios Alantra AG 2.090 - - (430) - - 1.660 Opción de venta accionistas minoritarios Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. 7.360 - - (910) - - 6.450 Pasivos a largo plazo asociados a arrendamiento 11.385 - - - (4.633) 2.007 8.759 Resto de conceptos - 41 - - - - 41 Total pasivos financieros no corrientes 21.537 111 (56) (1.340) (4.633) 2.402 18.021 Pasivos financieros corrientes: Adquisición 55% Alantra AG 1.512 - - - - (431) 1.081 Préstamo a corto plazo Bankinter (en euros) 416 (416) - - - - - Préstamo a corto plazo Bankinter (en dólares) 2.069 (2.025) (44) - - - - Pasivos a corto plazo asociados a arrendamiento 5.102 (4.929) - - 4.633 50 4.856 Total pasivos financieros corrientes 9.099 (7.370) (44) - 4.633 (381) 5.937 Total pasivos financieros 30.636 (7.259) (100) (1.340) - 2.021 23.958 Acontinuación,presentamosunaconciliación,a31dediciembrede2019,delvalorenlibrosdelos pasivosoriginadosporlasactividadesdefinanciacióndistinguiendoseparadamenteloscambiosque generaron flujos de efectivo de aquellos que no lo hicieron: Euros Sin Impacto de Flujos 01-01-2019 Flujos de Caja Tipo de Cambio Variación en Valor Razonable Reclasifica-ciones Otros 31-12-2019 Pasivos financieros no corrientes: Préstamo a largo plazo Bankinter (en euros) 415 (2) - 3 (416) - - Préstamo a largo plazo Bankinter (en dólares) 2.031 (32) 28 42 (2.069) - - Contraprestación contingente adquisición Alantra, LLC 1.218 (549) (8) - - - 661 Arrendamientos financieros 233 (192) - - - - 41 Opción de venta accionistas minoritarios Alantra AG 2.482 - - (392) - - 2.090 Opción de venta accionistas minoritarios Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. 7.120 - - 240 - - 7.360 Pasivos a largo plazo asociados a arrendamiento 15.067 - - - (4.762) 1.080 11.385 Total pasivos financieros no corrientes 28.566 (775) 20 (107) (7.247) 1.080 21.537 Pasivos financieros corrientes: Pago diferido a corto plazo adquisición Alantra, LLC 1.103 (1.103) - - - - - Adquisición 55% Alantra AG 1.002 - - - - 510 1.512 Préstamo a corto plazo Bankinter (en euros) - - - - 416 - 416 Préstamo a corto plazo Bankinter (en dólares) - - - - 2.069 - 2.069 Pasivos a corto plazo asociados a arrendamiento 4.220 (4.366) - - 4.762 486 5.102 Total pasivos financieros corrientes 6.325 (5.469) - - 7.247 996 9.099 Total pasivos financieros 34.891 (6.244) 20 (107) - 2.076 30.636 - 110 - 19.Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 19.1 Proveedores A31dediciembrede2020y2019enelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar- Proveedores”seincluyenlosimportespendientesdepagoporelGrupoadiversosproveedorescomo consecuencia de su actividad normal de explotación (véase Nota 27). 19.2 Otros acreedores Lacomposicióndelsaldodelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otros acreedores”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020y 2019, es la siguiente: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Remuneraciones pendientes de pago (Notas 5 y 26) 41.382 46.326 Administraciones Públicas (Nota 20) 11.997 12.296 Otras deudas 2.869 1.983 56.248 60.605 Elsaldodelacuenta“Remuneracionespendientesdepago”deldetalleanteriorincluyelaremuneración pendientedepagoalosConsejerosdelaSociedadyalConsejeroejecutivoporimportede1.628miles deeurosa31dediciembrede2020(2.524milesdeeurosa31dediciembrede2019)–véaseNota 5. Asimismo,seincluyenenlacuenta“Remuneracionespendientesdepago”a31dediciembrede2020, laremuneraciónpendientedepagoalaAltaDireccióndelGrupoporimportede1.120milesdeeuros (2.562 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). Adicionalmente,seincluyenenlacuenta“Remuneracionespendientesdepago”a31dediciembrede 2020,laremuneraciónpendientedepagoalosempleadosporimportede37.780milesdeeuros (39.994 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). Además,seincluyenenlacuenta“Remuneracionespendientesdepago”a31dediciembrede2020y 2019,elpagoaplazado(pospuestoduranteelejercicio2020porunejercicio)adeterminadossocios porlaadquisicióndeUDARealEstateData,S.L.devengadohastalafecha,porimportede238miles deeuros,alserunadelascondicionesparasudevengoquecontinúensiendoempleadosdela sociedad. Elsaldodelacuenta“Remuneracionespendientesdepago”deldetalleanteriorincluyea31de diciembrede2020y2019ladeudaporimportede336y910milesdeeuros,respectivamentequeel GrupomantieneafavordedeterminadosempleadosdeAlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U. (anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.U.)derivadodelprogramade incentivoextraordinarioplurianualaprobadoporelConsejodeAdministracióndedichasociedadel21 dejuniode2016.Alafechadeformulacióndelaspresentescuentasanualesconsolidadas,el vencimientodedichosprogramasyasehaproducido,habiéndosereembolsadoíntegramentepor importede764milesdeeurosduranteelejercicio2020(reembolsoparcialdelaposiciónporimporte de506milesdeeurosduranteelejercicio2019).Dichoprogramadeincentivoextraordinarioplurianual - 111 - consistíaenelresultadodelainversiónqueelGrupohallevadoacaboenparticipacionesdeClaseC de EQMC FIL el 30 de junio de 2016 (véase Nota 9.1). Delmismomodo,AlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.suscribiódurantelosejercicios 2020y2019,119y88milesdeeuros,respectivamente,enparticipacionesdelaClaseCdeEQMC, FondodeInversiónLibreenelmarcodelprogramadeincentivoextraordinarioplurianualaprobadopor elConsejodeAdministracióndedichasociedadel26dejuliode2019.Elvalorrazonablededichas participacionesa31dediciembrede2020y2019esde280y98milesdeeuros,respectivamente, importeigualqueeldelpasivorecogidoenesteepígrafe.Dichoprogramadeincentivoextraordinario plurianualconsisteenelresultadodelainversiónquelaSociedadhallevadoacaboenparticipaciones de Clase C de EQMC FIL el 30 de julio de 2019 (véase Nota 9.1). Finalmente,a31dediciembrede2020seincluíaenlacuenta“Otrasdeudas”deldetalleanteriorlos dividendospendientesdepagoporAlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.,AlantraInvestment Managers,S.L.yAlantraEQMCAssetManagement,S.G.I.I.C.,S.A.alossociosminoritariospor importesde153,1.500y960milesdeeuros,respectivamente(dividendopendientedepagopor AlantraCorporatePortfolioAdvisors,S.L.alossociosminoritariosporimportede1.600milesdeeuros a 31 de diciembre de 2019). 20.Situación fiscal LaSociedadtributaenrégimendeDeclaraciónConsolidadaenelGrupoConsolidableFiscalenelquefigura comosociedaddominante(véaseNota3-p).LassociedadesnointegradasenelGrupoFiscaltributana su correspondiente tipo impositivo (véase apartado IV). i. Saldos corrientes con las Administraciones Públicas Elsaldodelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar–Otrosdeudores”delactivodel estadodesituaciónfinancieraconsolidadoincluye,a31dediciembrede2020y2019,lossiguientes saldos con las Administraciones Públicas (véase Nota 11): Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Hacienda Pública deudora por IVA 1.357 1.623 Otros créditos Administraciones Públicas - - 1.357 1.623 Porotrolado,elsaldodelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otrosacreedores” delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoincluye,a31dediciembrede2020y2019, los siguientes saldos con las Administraciones Públicas (véase Nota 19): Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Hacienda Pública acreedora por IVA 4.140 4.440 Hacienda Pública retenciones practicadas 4.060 3.257 Organismos de la Seguridad Social acreedores 3.797 4.599 11.997 12.296 - 112 - ii. Conciliación del resultado contable y de la base imponible Fiscal Acontinuación,sepresentalaconciliaciónentreelresultadocontableylabaseimponibledelImpuesto sobre Sociedades (consolidado fiscal) correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019: Miles de Euros 2020 2019 Beneficio del ejercicio (antes de Impuestos) 41.189 67.619 Diferencias permanentes: Disminuciones (37.448) (60.030) Aumentos 385 3.185 Diferencias temporales: Disminuciones (85) (690) Aumentos 348 6.069 Bases imponibles negativas compensadas - - Base imponible 4.389 16.153 Acontinuación,sedesglosanlas“Diferenciaspermanentes–Disminuciones”delosejercicios2020y2019: Miles de Euros 2019 2019 Resultado antes de impuestos de sociedades no integradas en el grupo fiscal 36.888 51.225 Revisión de provisiones no deducibles 560 855 Ganancias obtenidas de participadas - 7.950 Diferencias permanentes 37.448 60.030 Acontinuación,sedesglosaslosdiferentesconceptosdesglosadosenrelaciónalas“Diferencias permanentes – Aumentos” de los ejercicios 2020 y 2019: Miles de Euros 2020 2019 Provisiones y deterioros 144 2.899 Donaciones 218 - Otros 23 286 Diferencias permanentes 385 3.185 - 113 - Acontinuación,sedesglosanlas“Diferenciastemporales”delosejercicios2020y2019(consolidado fiscal): Miles de Euros 2020 2019 Deterioros 313 313 Retribución variable plurianual (80) 337 Retribución variable asociada a Alantra Wealth Management () - 5.419 Amortización acelerada 35 (685) Amortización no deducible (5) (5) Diferencias temporales 263 5.379 () Correspondealaprovisiónporlaestimacióndeunaretribuciónvariablerelacionadaconel ingresogeneradoporelGrupoporlaparticipaciónquesemantieneenAlantraWealth Management (véanse Notas 17 y 26). A31dediciembrede2020y2019laprovisióncorrespondientealImpuestosobreBeneficiosdelas sociedadespertenecientesalGrupofiscal(véaseNota3.p),juntoconlasretencionesypagosacuenta delejercicio,presentanunsaldodeudorporimportede9.690y7.604milesdeeuros,respectivamente, queseencuentraregistradoenelepígrafe“Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar–Activos por impuesto corriente” del estado de situación financiera consolidado. Adicionalmente,laprovisióncorrespondientealImpuestosobreBeneficiosdelassociedadesno pertenecientesalGrupofiscal,netadelasretencionesypagosacuenta,presentaunsaldodeudorpor importede529milesdeeurosyunsaldoacreedorporimportede4.133milesdeeurosquese encuentranregistradosenlosepígrafes“Deudorescomercialesyotrascuentasapagar–Activospor impuestocorriente”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020 yenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Pasivosporimpuestocorriente”del pasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020,respectivamente (saldodeudorporimportede1.439milesdeeurosyunsaldoacreedorporimportede9.102milesde eurosqueseencuentranregistradosenlosepígrafes“Deudorescomercialesyotrascuentasapagar –Activosporimpuestocorriente”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31de diciembrede2019yenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Pasivospor impuestocorriente”delpasivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede 2019, respectivamente). iii. Impuestos reconocidos en el Patrimonio Neto EldetalledelosimpuestosreconocidosdirectamenteenelPatrimonionetocomoconsecuenciadelos ajustesdevaloracióndelasparticipacionesmantenidasporelGrupo,a31dediciembrede2020y 2019, es el siguiente: Miles de Euros Activos por Impuesto Diferido Pasivos por Impuesto Diferido 2020 2019 2020 2019 Saldos al inicio del ejercicio 15 3 32 596 Aumentos - 12 64 10 Disminuciones (10) - (3) (574) Saldos al cierre del ejercicio 5 15 93 32 - 114 - iv. Conciliación entre el resultado contable y el gasto por Impuesto sobre Sociedades LaconciliaciónentreelresultadocontableyelgastoporImpuestosobreSociedadesdelgrupo consolidable fiscal, correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019, es la siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Resultado contable antes de impuestos 41.189 67.619 Cuota () 10.297 16.905 Impacto diferencias permanentes (9.266) (14.211) Deducciones Por donaciones (76) - Ajustes positivos sobre el Impuesto sobre Sociedades del ejercicio 112 (11) Compensación de bases imponibles negativas - - Total gasto por impuesto reconocido en el estado del resultado 1.067 2.683 ()Importe calculado como el 25% del resultado contable antes de impuestos (véase Nota 3-p) ElgastoporImpuestodeSociedadesdelassociedadesquenoseintegranenelgrupofiscalyqueno seintegranporelprocedimientodelaparticipacióna31dediciembrede2020y2019sedetallaa continuación: - 115 - Miles de Euros 2020 2019 Resultado Antes de Impuestos Gasto por Impuesto de Sociedades Resultado Antes de Impuestos Gasto por Impuesto de Sociedades Baruch Inversiones, S.L. 1.413 344 11.560 2.896 Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. 130 33 381 95 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. 1.593 370 8.281 2.071 Alantra s.r.l. 2.127 600 2.078 622 Alantra Deutschland GmbH 4.049 1.316 3.518 1.144 Alantra France Corporate Finance SAS 3.353 982 2.306 716 Downer & Company, S.A.S. 900 6 - - Alantra Corporate Finance, B.V. 5 - (526) (240) Alteralia Management, S.á.r.l. (9) - (7) - Alteralia II Management, S.á.r.l. (22) - (24) - Alantra U.S. Corporation LLC 1.267 44 (176) (151) Alantra Tech USA, LLC 529 - (515) - Alantra, LLC () 2.075 - 836 - Partnersalantra Portugal LDA 253 25 (239) 45 Alantra Nordics AB (223) - 1.476 322 Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (403) (532) 12 Alantra Belgium, N.V. (281) 1 476 96 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited 397 49 2.354 303 Alantra Austria & CEE GmbH 629 33 (355) - Alantra Corporate Finance, LLP 5.691 992 968 206 EQMC GP LLC (3) - (7) - Alantra Wealth Management, A.V., S.A. () - - (293) 20 Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. () - - (56) 25 Alantra Chile Spa - - (1.667) - Quattrocento, S.A.S. 126 - 254 - Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited 3.388 419 4.056 906 Alantra AG 3.219 683 5.940 1.251 Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. 4.454 1.093 4.505 1.127 Alantra Capital Markets, S.V., SAS (Sucursal en Italia) 744 219 65 22 Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (368) - (234) - Nmás1 Private Equity International, S.á.r.l. 4 - 1 - UDA Real Estate Data, S.L. (123) (31) (17) - Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. 120 29 85 23 Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co., Ltd. 314 76 1.754 483 Alantra Denmark ApS 34 15 (71) (16) Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. 291 63 (12) - Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece), S.A. 661 6 149 - Alantra ICA UK Ltd (467) (85) (298) - Alantra Corporate Finance China, S.A. (4) (1) - - Alantra Debt Solutions, S.L. 1.288 322 - - Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (285) - - - Alantra Hong Kong Limited 40 - - - Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (50) - - - Alantra Investment Pool, S.L. 272 - - - Alantra CPA Iberia, S.L. (604) (151) - - Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (41) - - - Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.) (168) - - - Brooklin Buy-Out Limited - - - - Atlántida Directorship, S.L. 39 - - - Alantra Solar, S.L. (5) - - - 36.349 7.452 46.014 11.978 ()Datos correspondientes al subgrupo Alantra, LLC. (*)Poseebasesimponiblesnegativasquesonsusceptiblesdesercompensadasfiscalmenteenlasfuturasliquidacionesdel Impuesto sobre Sociedades a la fecha de la pérdida del control (véase Nota 2.14). - 116 - El(ingreso)gastoporImpuestosobreSociedadescorrespondientealosejercicios2020y2019del grupoconsolidablefiscal,queascendíaa1.067y2.683milesdeeuros,respectivamente,sepresentaba enelcapítulo“ImpuestosobreBeneficios”delestadodelresultadoconsolidado.Adicionalmente,enel capítulo“ImpuestosobreBeneficios”delestadodelresultadoconsolidadoseincluyen,durantelos ejercicios2020y2019,7.452y11.978milesdeeuros,respectivamente,correspondientesalImpuesto sobreBeneficiosdelassociedadesnopertenecientesalgrupoconsolidablefiscalpertenecientesal Grupo. A31dediciembrede2020seincluyeenelcapítulo“ImpuestosobreBeneficios”delacuentade pérdidasygananciasuningresoporimportede1.182milesdeeuroscorrespondientealadiferencia entrelaprovisiónporimpuestodesociedadesdelejercicio2019ylaefectivamentepresentada.Esta diferenciaseexplica,fundamentalmente,porlaeliminaciónde4.545milesdeeurosderentas negativasderivadasdelatransmisióndelaparticipaciónenelcapitaldeAlcad,S.L.,ajustadaunavez que los Administradores de la Sociedad tuvieron conocimiento de la liquidación de Alcad, S.L. Adicionalmente,debidoalamodificacióndedeterminadosartículosdelaLey27/2014delImpuesto sobreSociedadesintroducidasporlaLey11/2020dePresupuestosGeneralesdelEstadopara2021 (véaseacontinuación)porlaqueseproducirálatributaciónefectivadel1,25%delosdividendos recibidosoplusvalíasgeneradasenlassociedadesespañolasreceptorasdedividendosdesociedades enlasqueseparticipaenunporcentajeigualosuperioral5%,losAdministradoresdelaSociedad han considerado registrar un gasto por impuesto diferido de 197 miles de euros por este concepto. Porúltimo,el1dejuliode2020,elPlenodelTribunalConstitucionalacordóporunanimidadla inconstitucionalidaddelRealDecreto-Ley2/2016,de30deseptiembre.ElreferidoRealDecreto-Ley teníacomoobjetoelestablecimientodeunpagomínimoparaempresasconcifrasdenegocio,enlos 12mesesanteriores,superioresa10millonesdeeuros.Así,seincluyen203milesdeeurosenel capítulo“Ingresosfinancieros”delestadodelresultadoconsolidadodelejercicio2020correspondientes ainteresesdedemoraabonadosporlaAgenciaTributariaasociadosalascantidadesingresadaspor lospagosfraccionadoscalculadosbajolanormativaenvigordurantelosejercicios2016y2017porla Sociedad. v. Desglose del gasto por Impuesto sobre Sociedades EldesglosedelgastoporImpuestosobreSociedadesdelgrupo,correspondientealosejercicios2020 y 2019, es el siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Impuesto corriente: Por operaciones continuadas 7.797 16.006 Por operaciones interrumpidas - - Impuesto diferido: Por operaciones continuadas (263) (1.345) Por operaciones interrumpidas - - Total gasto por impuesto 7.534 14.661 - 117 - vi. Activos y pasivos por impuesto diferido registrados Eldetalledelsaldodeestosepígrafesdelestadodesituaciónfinancieraconsolidado,alcierredelos ejercicios 2020 y 2019, es el siguiente: Miles de Euros Activos Fiscales Diferidos Pasivos Fiscales Diferidos 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Diferencias temporarias: Amortización Activo Material 2 6 4 13 Retribución variable plurianual 224 219 - - Ajustes por cambios de valor () 5 15 93 32 Pérdidas en sociedades participadas () - - - 78 Bases imponibles negativas () 583 583 - - Deducción fondo de comercio Alantra LLC () - - 223 29 Retribución variable (Nota 26) 1.355 1.355 - - Otras 276 301 217 540 Total activos y pasivos por impuesto diferido 2.445 2.479 537 692 ()Véase el movimiento de los ajustes por cambios de valor en el apartado iii anterior. (**)Correspondealaactivacióndebasesimponiblesnegativasenelejercicio2017porpartedelaSociedadpor importe de 583 miles de euros. ()Correspondealadeducciónfiscalaplicadacomoconsecuenciadelfondodecomerciogeneradoenla adquisición de Alantra, LLC (véase Nota 6). (*)RecogíalareversiónderivadadelasmodificacionesincluidasenelRealDecreto-ley3/2016,de3dediciembre deunaquintapartedelpasivodiferidoregistradoporlaSociedadconanterioridadalejercicio2013relativoa deteriorosdevalordeparticipacionesdeAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.yAlantraWealthManagement Gestión, S.G.I.I.C., S.A., que resultaron fiscalmente deducibles. Duranteelejercicio2017losAdministradoresdelaSociedadactivaronbasesimponiblesnegativas generadasenejerciciosanterioresporimportede2.332milesdeeuros,conabonoalepígrafe “Impuestosobrebeneficios”delestadodelresultadoconsolidadoporimportede583milesdeeuros, no habiendo registrado importe adicional alguno por este concepto durante los ejercicios posteriores. LosactivosporimpuestodiferidohansidoregistradosporelGrupoenelestadodesituaciónfinanciera consolidadoporconsiderarsusAdministradoresque,conformealamejorestimaciónsobrelos resultadosfuturosdelGrupo,incluyendodeterminadasactuacionesdeplanificaciónfiscal,esprobable que dichos activos sean recuperados. vii. Bases imponibles negativas ConformealasdeclaracionesdelImpuestosobreSociedadespresentadas,laSociedaddisponedelas siguientesbasesimponiblesnegativasacompensarcontraeventualesbeneficiosfiscalesfuturos, generadasantesdeacogersealrégimendetributaciónconsolidadadelImpuestosobreBeneficiosy antes de la fusión: - 118 - Año de Miles de Origen Euros () 2002 6.421 2005 1.301 2006 4.836 2007 10.701 2008 4.733 2009 14.752 2010 13.734 2011 5.685 2012 15.701 2014 11.229 2015 7.522 96.615 () ()Secorrespondenconlasbasesimponibles negativaspendientesdecompensardela Sociedadysonbasesaprovechables,ensu caso,hastaellímitedelasbasesindividuales. ()Figuranactivadasbasesimponiblesnegativas por importe de 2.332 miles de euros. Asimismo,existenbasesimponiblesnegativasdeotrassociedadesextranjerasquenosonsignificativas para estas cuentas anuales consolidadas. ConformealaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedadesseestableceunlímite decompensacióndelimportedelasbasesimponiblesnegativasdeejerciciosanterioresdel70%dela baseimponibleprevia,pudiéndosecompensarentodocaso,basesimponiblesnegativashastael importe de un millón de euros. Adicionalmente,elRealDecreto-Ley3/2016,de2dediciembre,introduceladisposiciónadicional decimoquintadelaLey27/2014,de27denoviembre,delImpuestosobreSociedadesestableciendo que,enelperiodoimpositivocorrespondientealejercicio2019,lacompensacióndebasesimponibles negativasdeejerciciosanteriores,paraloscontribuyentescuyoimportenetodelacifradenegocios seaalmenosde20millonesdeeurosdurantelos12mesesanterioresalafechaenqueseinicieel período impositivo, aplicarán las siguientes especialidades: -Lacompensacióndebasesimponiblesnegativasestarálimitadaal50porcientodelabase imponiblepreviaalaaplicacióndelareservadecapitalizaciónestablecidaenelartículo25dela mencionadaLey27/2014,de27denoviembre,yadichacompensación,cuandoenesos12meses elimportenetodelacifradenegociosseaalmenosde20millonesdeeuros,peroinferiora60 millones de euros. -Lacompensacióndebasesimponiblesnegativasestarálimitadaal25porcientodelabase imponiblepreviaalaaplicacióndelareservadecapitalizaciónestablecidaenelartículo25dela mencionadaLey27/2014,de27denoviembre,yadichacompensación,cuandoenesos12meses el importe neto de la cifra de negocios sea al menos de 60 millones de euros. viii. Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Segúnestablecelalegislaciónvigente,losimpuestosnopuedenconsiderarsedefinitivamente liquidadoshastaquelasdeclaracionespresentadashayansidoinspeccionesporlasautoridadesfiscales ohaytranscurrido,enelcasodeEspaña,elplazodeprescripcióndecuatroaños.Alcierredelejercicio 2020elGrupoteníaabiertosainspecciónlosejercicios2016ysiguientesrespectodelosprincipales impuestosquelesondeaplicaciónenEspaña.LosAdministradoresdelaSociedadconsideranquese - 119 - hanpracticadoadecuadamentelasliquidacionesdelosmencionadosimpuestos,porloque,aúnen casodequesurgierandiscrepanciasenlainterpretaciónnormativavigenteporeltratamientofiscal otorgadoalasoperaciones,loseventualespasivosresultantes,encasodematerializarse,noafectarían de manera significativa a las cuentas anuales consolidadas adjuntas. ix. Fusión por absorción LaoperacióndefusióndescritaenlaNota1sehaacogidoalrégimenespecialdefusiones,escisiones, aportacionesdeactivosycanjedevaloresreguladoenelCapítuloVIIdelaLey27/2014,de27de noviembre,delImpuestosobreSociedades.Deacuerdoconloestablecidoendichanormativa,los bienesyderechosqueintegranelpatrimoniorecibidoenlamencionadafusiónsevaloran,aefectos fiscales,porlosmismosvaloresqueteníanenlaentidadtransmitenteconanterioridadalaoperación. Asimismo,yenaplicacióndelmencionadorégimenespecial,laoperacióndefusiónestáexentade tributaciónporelImpuestosobreTransmisionesPatrimonialesyActosJurídicosDocumentadosensu modalidad de Operaciones Societarias y no sujeta al Impuesto sobre el Valor Añadido. De conformidad con la normativa vigente del Impuesto sobre Sociedades, debe señalarse que: -NosehanincorporadoaloslibrosdecontabilidaddelaSociedad(sociedadabsorbente contablemente) bienes susceptibles de amortización -Elbalancecerradoporlaentidadtransmitente(sociedadabsorbidacontablemente)sirviódebase paralafusiónysemostróenlascuentasanualesdelaSociedaddelejercicioenquesematerializó la fusión. -Noexistenbeneficiosfiscalesdisfrutadosporlaentidadtransmitenterespectodelosquela adquirente (la Sociedad) deba asumir el cumplimiento de determinados requisitos. x.Novedades normativas: El31dediciembrede2020,elBoletínOficialdelEstadopublicólaLey11/2020dePresupuestos GeneralesdelEstadopara2021enlaque,entreotrasmedidas,seproducíalamodificaciónde determinadosartículosdelaLey27/2014delImpuestosobreSociedades.Lasmodificacionesmás relevantestienenqueverconlalimitacióndelaexencióndedividendosyplusvalíasdeformaque,con efectosparalosejerciciosiniciadosapartirde1deenerode2021sóloquedaránexentosal95%los derivadosdeparticipacionessuperioresal5%enelcapitalsocial,eliminándose,enconsecuencia,los correspondientesaparticipacionescuyocostedeadquisiciónfuerasuperioralos20millonesdeeuros (estableciéndose, no obstante, un régimen transitorio). Enparalelosemodificaelrégimendeconsolidaciónfiscalalestablecerlanoeliminacióndelos dividendosrepartidosentresociedadesdelmismoGrupoConsolidadoFiscal,loquesuponela tributaciónefectivadel1,25%delosdividendosrecibidosoplusvalíasgeneradasenlassociedades españolasreceptorasdedividendosdesociedadesenlasqueseparticipaenunporcentajeigualo superioral5%,sinperjuiciodequelasociedadquedistribuyeylareceptorapertenezcanalmismo Grupo de Consolidación Fiscal. Relacionadoconestamedida,yalosefectosdelcálculodelalimitaciónaladeducibilidaddelosgastos financierosparaelcasodeentidadesholdingenlasquelosdividendosformanpartedelbeneficio operativo,sóloseconsideraránlosdividendosprocedentesdeaquellasentidadesenlasquela participaciónseaigualosuperioral5%,eliminándosedelcómputoaquellosdividendosprocedentes - 120 - departicipacionesenlasqueelvalordeadquisicióndelaparticipaciónfuesuperiora20millonesde euros. 21.Gestión del riesgo LaSociedadestáexpuestaaunaseriederiesgosquepuedenclasificarseendosbloques:porunlado, aquellosestrictamenterelacionadosconlosestadosfinancieros(riesgosdecrédito,liquidezymercado); yporotro,riesgosinherentesasuactividad,asuvezclasificablesenriesgospropiosdelaindustriaenla que opera la compañía y riesgos específicos de Alantra. Duranteelejercicio2020sehanproducidodossituacionesconunimpactosignificativoenlosmercados: lamaterializacióndeldenominadoBrexitylapandemiadelCovid-19.Porsurelevancia,sehadesglosado la información correspondiente a las mismas a continuación de la genérica del riesgo de mercado. LaSociedadcuentaconlosmecanismosnecesariosparalaidentificación,elseguimientoylagestiónde losriesgosalosqueseexponey,enparticular,alosriesgosdenaturalezafinancieraquesedetallanen los siguientes puntos: Riesgos financieros: Riesgo de crédito Elriesgodecréditoseoriginaenlaposibilidaddepérdidaderivadadelincumplimientototaloparcialde losclientesdelGrupoocontrapartidasdesusobligacionesfinancierasconelmismo.Laexposicióndel Grupoalriesgodecréditoa31dediciembrede2020y2019,portipodeacreditado,semuestraa continuación(noincluyelosactivosnocorrientesclasificadoscomo“Avalorrazonableconcambiosen resultados”y“Avalorrazonableconcambiosenotroresultadointegral”nisaldosconlasadministraciones públicas.Adicionalmente,enelejercicio2019noincluíalaaportaciónrealizadaporelGrupo,aúnno materializada en participaciones, para la constitución de dos nuevos Fondos de Inversión Libre): Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Activos financieros no corrientes (Nota 9) 3.666 3.422 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) 36.593 40.298 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar – Otros deudores (Nota 11) 707 849 Activos financieros corrientes (Nota 12) 662 15.181 41.628 59.750 Cabedestacarlassiguientespartidasdepréstamosconcedidosaadministradoresdecompañíasdel Grupo: -PréstamoalossociosejecutivosdeAlantra,s.r.l.(Italia)cuyaexposicióna31dediciembrede 2020 asciende a 119 miles de euros. -PréstamoalCEOdeAlantraAssetManagement,parafinanciarlacompradeaccionesdeAlantra, enrelaciónconelprogramaTalent.Laexposicióna31dediciembrede2020esde614milesde euros – véase Nota 9.3-. - 121 - -PréstamoalCEOdeAlantraCapitalPrivadoparalainversiónenparticipacionesdelfondodecapital privado PEF III. Exposición a 31 de diciembre de 2020 de 320 miles de euros – véase Nota 9.1-. SobredichospréstamoselGrupomantienepignoradasvalorespropiedaddedichosaccionistas,porlo que el riesgo de crédito se encuentra mitigado. LaSociedadllevaacabounseguimientoperiódicodelasolvenciacrediticiadelascontrapartes.En estesentido,losAdministradoresdelaSociedadestimanqueenlaactualidadnoexisteriesgode créditosignificativoenrelaciónconlascuentasacobrardelamismafrentealasdistintascontrapartes. ElGrupoposeea31dediciembrede2020porimportede36.593milesdeeuros(40.298milesde eurosa31dediciembrede2019)saldospendientesdecobroconclientesporventasyprestaciones deservicios.Condosclientessemantienensaldosrelevantespendientesdecobro,por3.361y2.361 miles de euros respectivamente. Enrelaciónconlossaldosconclientesquenotienenun“rating”ocalidadcrediticiaespecífica,serealiza unanálisisindividualizadodelosmismos,principalmenteatravésdelconocimientohistóricodelcliente y antigüedad de los pagos pendientes. Enelsiguientecuadrosemuestraundetalledelosimportesvencidosdelosactivosfinancierosque no se consideraban deteriorados al cierre de los ejercicios 2020 y 2019: Miles de Euros Entre 4 y 6 Meses 2020 2019 Activos financieros vencidos y no deteriorados: Activos financieros no corrientes- Activos financieros disponibles para la venta - - Otros activos financieros a VR con cambios en pérdidas y ganancias - - Préstamos - - Otros activos financieros - - Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar- - - Clientes por ventas y prestaciones de servicios 522 427 Otros deudores - - Otros activos financieros corrientes - - Saldos al cierre del ejercicio 522 427 Adicionalmente,elGruporealizaunanálisisindividualizadodecadaunodelosdeudoresalahorade considerarsuposibledeterioroyregístralocontablemente,principalmenteporlaantigüedaddelos pagospendientesenelcasodelosdeudorescomercialesyporlasolvenciayanálisisdesolvencia internosparalosactivosfinancierosnocorrientes.Acontinuación,sepresentaundesglosedelos activosfinancierosdudososydeterioradosalcierredelosejercicios2020y2019,agrupadosconforme a los epígrafes del estado de situación financiera consolidado: - 122 - Miles de Euros 2020 2019 Importe Provisión Importe Provisión Activos dudosos o deteriorados: Activos financieros no corrientes- Otros activos financieros (véase Nota 9.3) 193 (193) 310 (310) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar- Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11.1) 2.560 (2.560) 2.326 (2.326) Otros deudores - - - - Otros activos financieros corrientes - - - - Saldos al cierre del ejercicio 2.753 (2.753) 2.636 (2.636) Porotrolado,encuantoalossaldosenefectivo,lascontrapartidasparamásdel99%delosdepósitos alavistamantenidosporlassociedadesqueformanelGrupoAlantra,sonentidadesconunrating crediticioalargoplazosituadoengradodeinversión(entre“AAA”y“BBB-”enlaescaladeStandard & Poor´s). Asimismo,elGruporealizaunanálisisindividualizadodelasinversionescontabilizadasaplicandoel método de la participación habiendo, registrado, en su caso, el deterioro necesario (véase Nota 8). Riesgo de liquidez Conelfindeasegurarlaliquidezypoderatendertodosloscompromisosdepagoquesederivandesu actividad,elGrupodisponedelatesoreríaylosactivoslíquidosequivalentesquemuestrasuestadode situaciónfinancieraconsolidado,manteniendounaltoniveldeliquidezyunholgadofondodemaniobra. DentrodelGrupoAlantraseencuentrandossociedadesdeserviciosdeinversiónsujetasalcumplimiento delcoeficientedeliquidezmaterializadoenactivosdebajoriesgoyelevadaliquidezequivalenteal10% deltotaldesuspasivoscomputables.A31dediciembrede2020,tantoAlantraEquities,SV,SA,como Alantra Capital Markets, SV, SA cumplían con dicha exigencia. Lagestióndelriesgodeliquidezsebasaenunanálisisperiódicodeflujosdeentradaysalidadecaja, dondesedeterminalatesoreríadisponiblefuturaendiversosescenarios.A31dediciembrede2020la tesoreríaalcanzólos89.584milesdeeuros(95.075milesdeeurosa31dediciembrede2019)-véase Nota14-.Además,elGrupodisponedelosmecanismossuficientesparaasegurarnecesidadespuntuales de liquidez. ElGrupooperabajounaestructuraclásicadeempresasdeservicios:altomargenygastosdeestructura establesyrazonablementepredecibles.Adicionalmente,elGruporealizauncontroldiariosobrela tesorería y los cobros y pagos estimados en el corto plazo. EncuantoalassalidasdecajadelGruponorelacionadascongastos,lamássignificativacorrespondea ladistribucióndedividendosasusaccionistas,situaciónenlaquelosadministradoresformulanunestado contableenelqueseponedemanifiestoqueexisteliquidezsuficienteparaladistribución,asícomoun cuadroprovisionaldetesoreríaparalossiguientesmesesquetambiénevidencielacapacidaddelGrupo de atender las salidas de caja estimadas tal y como establece la normativa mercantil en vigor. Riesgo de mercado Esteriesgoprovienedelavariacióndelosfactoresderiesgo–tipodeinterés,tipodecambio,renta variableyvolatilidaddeéstos–asícomodelriesgodesolvenciaydeliquidezdelosdistintosproductos conlosqueoperaelGrupo.Elriesgodetipodeinterésafectaprincipalmenteenlavaloracióndelos - 123 - instrumentosderentafija,conmayorimpactoenaquellosdemayorduración.Duranteelejercicio2020 elGrupoharealizadolasuscripcióndeunfondodeinversiónmonetario,queal31dediciembrede2020 seencuentravaloradoen74.219milesdeeuros,loquerepresentaaproximadamenteun18%delactivo delGrupoAlantra.Noobstante,seconsideraunainversiónasimilableatesoreríaqueinvierteenactivos dedeudapúblicaomuyaltacalidadcrediticiayconvalorliquidativodiario,porloqueelriesgodetipode interésydeliquidezesmuylimitado.Elrestodelasinversionesenotrosinstrumentosdecapitalseha realizadobásicamenteenentidadesdecapitalriesgoeinstitucionesdeinversióncolectivagestionadaspor entidadespertenecientesalGrupo.Dichasinversionesestánsujetasariesgodemercado.Loshorizontes deinversiónenestetipodeinstrumentossonalargoplazo,ylascaracterísticasdeliquidezvienen reflejadasenloscorrespondientesfolletos.Respectodelosriesgoscontingentesrelacionadosconelriesgo demercado,elGrupohacomprometidounainversiónenelvehículoPrivateEquityFundIIIgestionado porlasociedaddelGrupoAlantraCapitalPrivado,SGEIC,S.A.queseencuentraaúnenperiodode inversiónyqueal31dediciembrede2020seencuentravaloradaen31.670milesdeeuros.Dicha inversiónsignificaunriesgorelevanteparaelGrupo,ysuposiciónesanalizadadeformapermanente tanto por la Comisión de Auditoría y Control de Riesgos como por el Consejo de Administración. Respectodelriesgodemercadoporinversionesdelatesorería,elGruporealizaunagestiónprudentey no invierte en instrumentos financieros que presenten un riesgo de mercado significativo. ElriesgodetipodecambiodelGrupoAlantrasurgeprincipalmenteporsupresenciainternacionalcon negociosenpaísesconmonedasdistintasdeleuroa31dediciembrede2020(EstadosUnidos,Reino Unido,Suiza,Suecia,Dinamarca,México,HongKong,Chile,India,ChinayBrasil)asícomoporloscobros materializadosenmonedaextranjerayotrotipodeinstrumentosfinancierosquemantieneencarterala Sociedad. ElGrupoAlantrasecaracterizapornomantenerendeudamientofinanciero,nienlospaísesquetienenal eurocomodivisanienlospaísesconotrasdivisas,locualreducesignificativamenteelriesgodetipode cambio, ya que en los países en los que se radica el negocio no existe endeudamiento. SibienelGrupoAlantrahaidoincrementandosustancialmentesupresenciainternacional,debidoala posiciónglobalensaldosdenominadosendivisasextranjeras,aesainexistenciadedeudafinancieray porelpesorelativodelimpactoquetendríasobreelpatrimonioparaelGrupoencasodedepreciaciónde lasdivisasfrentealeuronosehaconsideradonecesariorealizartécnicasdecoberturadurantelos ejercicios2020y2019.Noobstante,seutilizalagestióndeefectivoparaminimizarelefectonegativoque la exposición a las diferentes divisas tiene en sus estados financieros. Parailustrarlasensibilidaddelresultado,asícomodelpatrimonioalasvariacionesdetipodecambio,se muestrauncuadroresumendelasensibilidadavariacioneseneltipodecambioalasdivisasenlasque opera el Grupo Alantra: - 124 - +10% Impacto en Pérdidas y Ganancias Consolidadas Impacto en Patrimonio Neto Consolidado Libra esterlina 36 7.847 Dólar USA 156 3.633 Dólar Hong Kong - 54 Franco suizo - 2.193 Peso chileno - 7 Corona sueca - 185 Corona danesa - 30 Renminbi - 268 Peso mejicano - 57 Real brasileño - - 192 14.274 -10% Impacto en Pérdidas y Gnanancias Consolidadas Impacto en Patrimonio Neto Consolidado Libra esterlina (36) (7.847) Dólar USA (156) (3.633) Dólar Hong Kong - (54) Franco suizo - (2.193) Peso chileno - (7) Corona sueca - (185) Corona danesa - (30) Renminbi - (268) Peso mejicano - (57) Real brasileño - - (192) (14.274) EnlaNota3.t)delamemoriaadjunta,sedetallanlasposicionesensucontravaloreneurosa31de diciembre de 2020 y 2019 mantenidos por el Grupo en moneda extranjera. Asimismo,yporlaparticipaciónenlasdiferentesfilialesqueoperanenmonedadistintadeleuro(Estados Unidos,ReinoUnido,Suiza,Suecia,Dinamarca,México,HongKong,Chile,India,ChinayBrasil)tantola valoracióncomolosingresospordividendosestánsujetosariesgoporrentavariableyportipodecambio. ElGrupoanalizadeformaperiódicalavolatilidaddelosmercadosderentavariableydelosmercadosde divisa.Duranteelejercicio2020elGruponohaaplicadotécnicasdecoberturaderiesgodemercadoque hayanimplicadolacompradeinstrumentosfinancierosderivadosderentavariablenidetipodecambio. Noobstanteloanterior,elComitédeRiesgosyControlmonitorizadeformarecurrentelaposiciónde riesgos del Grupo y puede proponer, en su caso, la adopción de medidas de cobertura. DadalaoperativadelassociedadespertenecientesalGrupoAlantra,laexposicióndelmismoalriesgode mercadodependedelaevolucióndelassociedadesenlasqueinviertenlosvehículosenlosqueparticipa elGrupo,lamayoríagestionadosporélyquesecomponefundamentalmentedeentidadesnocotizadas (véase Nota 9.2). - 125 - LaDireccióndelGrupoconsideraquelagestióndelosriesgosasumidoseneldesarrollodesusactividades permiteunarápidadeteccióndelasincidenciasproducidasy,portanto,rapidezenlacapacidadde reacción y de la implementación de las medidas necesarias para su subsanación. Losprocedimientosdecontrolinterno,asícomolaestructuraorganizativaparalagestióndelosriesgos asumidos,sehanestablecidoenfuncióndelasactividadesdesarrolladasporelGrupo,eltipodeclientes alosqueéstassedirigenyelvolumendelasmismas,envirtuddelocual,losórganosdegobiernodel Grupoconsideranquelagestióndelosriegosesadecuada.Noobstanteloanterior,elConsejode AdministraciónrealizaunseguimientocontinuadodelagestióndelosriesgosasumidosporelGrupoen sus distintas actividades. Impacto del Brexit ElGrupoAlantrahaidoincrementandosuexposiciónalmercadobritánicodurantelosúltimosejercicios: así,en2017adquirióel100%delasociedadCatalystCorporateFinanceLLP(actualmentedenominada AlantraCorporateFinanceLLP),locualsupusounainversiónde34.474milesdelibrasesterlinas(38.836 milesdeeuros).Enelejercicio2018adquirióladivisióndeKPMGLLP(UK)dedicadaalasesoramientoen operacionesdecarterasdecrédito,nonperformingloans(NPL)yactivosbancariosnoestratégicos.Dicha divisiónseadquiriódesdeunasociedadparticipadaporlaSociedadenun70%,denominadaAlantra CorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimited,domiciliadaenelReinoUnido.Además,elGrupo mantieneunaparticipaciónrelevanteenN+1Singer,compañíaqueoperafundamentalmenteenlos mercadosdecapitalesbritánicos.Finalmente,elGrupodisponedeunasucursalenReinoUnidodela sociedadAlantraCapitalMarkets,conelobjetivodepodercomercializarlosproductosquegestionael Grupo. Esta sucursal está en trámite de cierre sin que cuente actualmente con actividad. NingunadelassociedadesdelGrupoAlantraenReinoUnidomencionadasanteriormentesehanvisto afectadasdeformasignificativa.LacifradenegociodelGrupoenestageografíapasóde38,2millonesde euros en 2019 a 41,2 millones de euros en 2020. Elacuerdoalcanzadoendiciembrede2020entreelReinoUnidoylaUE,eliminandolasposibles consecuenciasqueunBrexitdurohabríaimplicadoentérminosdedisrupciónempresarialyotras cuestionesregulatorias,nohacepreverunimpactonegativoenelmercadonienlosnivelesdeactividad delaSociedad.Porlotanto,laincertidumbreasociadaalainexistenciadeunmarcojurídicoestableentre ReinoUnidoylaUE,quehabíamotivadolaclasificacióndelBrexitcomounriesgoestratégicoparaAlantra, sehavistosustancialmentemitigada,locualasuvezpermitequeelBrexitdejedeserconsideradoun riesgoestratégicoparaAlantra.Noobstante,Alantraestátrabajandoenlaimplementaciónde determinadasmedidasrelacionadasconelnuevomarcoregulatorioafindeproporcionaralGrupo (centradaprincipalmenteenAlantraCorporatePortfolioAdvisorsInternationalLimited)elmarcojurídico necesario para continuar prestando servicios en todo el territorio de la UE con normalidad. Impacto del Covid-19 LacrisissanitariageneradaporelCOVID19sehaconvertidoenunacrisiseconómicaysocialsin precedentes.Enlosprimerosmomentosdelapandemia,elGrupoAlantraadoptóunaseriedemedidas para mitigar su impacto y asegurar la continuidad de negocio, que pueden agruparse en tres bloques: Elprimerodeelloseslaproteccióndelasaluddenuestrosprofesionalesylaorganizacióndeltrabajoen remoto.Laprioridad,aestosefectos,fueysiguesiendodoble:porunlado,protegerlasaluddenuestros profesionales,clientesy,engeneral,stakeholders;porotro,asegurarlacontinuidaddenegocio estableciendolossistemastecnológicosnecesariosparaeltrabajoenremotodelaprácticatotalidaddela plantilla.Lanaturalezadelaactividaddelacompañía-quepermiteelteletrabajo-,asícomoeldiseñode lainfraestructuradeIT,conestrictosprotocolosyherramientasparapreservarlaciberseguridad,han - 126 - garantizadoentodomomentoelcorrectofuncionamientodenuestrosequiposyelservicioanuestros clienteseinversores.Durantelosmesesquehantrascurridohastalafechadeemisióndeesteinformese haidocombinandoeltrabajopresencialyeltrabajoenremoto,sibienendistintogrado,conarregloala casuística de cada país y de cada momento. Elsegundobloquedemedidaseseldirigidoapreservarelservicioanuestrosclientesyladefensadelos interesesdenuestrosinversores.TalycomoseponedemanifiestoenelInformedeGestiónConsolidado, elGrupocerróelejercicio2020enunosnivelesdeactividadsimilaresalosdelejercicioanterior,prueba delacontinuidaddenuestrosservicios.EncuantoaláreadeAssetManagement,losequiposquegestionan cadaunadelasdistintasclasesdeactivosenlascualesAlantratienepresencia,tantoenelmundodel equitycomodeladeuda,hanidorealizandounestrictoseguimientodelascompañíasenlasqueestán invertidos los fondos y carteras gestionadas. Finalmente,laSociedadpusoenmarchaenmarzode2020unaseriedemedidasdepreservaciónde balanceydeliquidezdelacompañía:entreellas,laaperturadeunalíneadecréditoporimportede20 millonesdeeuros(delacualnosehadispuestocantidadalguna)yelretrasodeladecisiónsobreelpago deundividendoprevistoparamayo(distribuidofinalmenteenoctubre).Acierredelejercicioelbalance delGrupoAlantraseencontrabaenniveleshistóricosdeliquidez(conunsaldodetesoreríaafinaldel ejerciciode89,6millonesdeeuros,alquehayquesumarunainversiónenunfondomonetarioporimporte de74,2millonesdeeuros)yconunasratiosdesolvenciasustancialmenteporencimadelos requerimientos regulatorios. ElimpactonegativodeestacrisisenlaactividaddelGrupoAlantrasemanifestódemaneramásclara duranteelsegundoytercertrimestredelejercicio,observándoseunarecuperacióndelosingresos-con cifrascomparadasconelejercicioanterior-duranteelcuartotrimestrede2020.Talycomosedescribe enelInformedeGestiónConsolidado,losdossegmentosdenegocioquesufrieronunimpactosignificativo -medidocontralacifradenegociodelejercicioanterior-fueronelAsesoramientofinancieroenoperaciones decarterasdecréditos(CreditPortfolioAdvisory)cuyosingresoscayeronun34,3%,enuncontextode mercadocaracterizadoporelnivelmásbajoenoperacionesdeestetipoenEuropadelosúltimosaños; ylaActividaddegestiónyasesoramientodeactivos(AssetManagement),conunacaídadel41%con respectoalejercicio2019,fundamentalmentedebidaaunareducciónmuysustancialdelascomisiones de éxito: de 18,8 millones de euros en 2019 a 3,8 millones de euros en 2020 (-79,5%). ElprimerbrotedeCoronavirussehamaterializadoeimpactadoenlascuentasanualesdeAlantradel ejercicio2020enlamaneraexpuesta.Laterceraolahademostradoquelosefectosdelapandemiaaún estánlejosdehaberterminado.Sinembargo,debidoalprogramadevacunaciónqueseestá implementando,juntoconunaexposiciónrelativamentelimitadaalossectoresmásafectados(minorista, aviación,hoteles,etc.),asícomoaladiversificacióngeográficaydeproductosdelGrupoAlantra,ala fechadeemisióndeesteinformenoseprevéunempeoramientodelentornomercadoconrespectoalo vividodesdeseptiembrede2020,cuandotuvolugarunaciertarecuperacióndelaestabilidad.Alantra continuaráimplementandolasaccionesplanificadasparamitigarlasconsecuenciasdelapandemia,como el control de costes, la liquidez y el control de solvencia y el protocolo Covid-19. Riesgos inherentes a la actividad de la Sociedad: propios de su industria y específicos LosriesgosinherentesalaactividaddelaSociedadpuedenagruparseendoscategorías:riesgospropios de la industria en la que opera la compañía y riesgos específicos de Alantra. Entrelosprimeroscabedestacarlossiguientes:a)riesgospropiosdeunsectoraltamentecompetitivo; b)dependenciadepersonalclave(riesgodepérdidadecapitalhumano);c)riesgoreputacional;d)riesgo regulatorio y de cumplimiento normativo; y e) riesgo reputacional. - 127 - LosriesgosespecíficosdeAlantrasonlossiguientes:a)riesgosderivadosdelaexpansióninternacional; b)potencialesconflictosdeintereses;c)riesgofiscal;yd)riesgosderivadosdecotizarenunmercadode valores. Aligualqueocurreconlosriesgosdenaturalezafinanciera,LaSociedadcuentaconlosmecanismos necesariosparalaidentificación,elseguimientoylagestióndeestosriesgos.EnelInformeAnualde GobiernoCorporativo,asícomoenelEstadodeInformaciónnoFinanciera,seofreceinformaciónampliada sobre la naturaleza de los mismos y los mecanismos de gestión correspondientes. 22.Gestión de capital LaestrategiadegestióndelosrecursospropiosdelGrupohaconsistidoenmantenerentodomomento unosnivelesderecursospropiossuperioresalosestablecidosenlanormativavigente(véaseNota2.9). ParatalfinelGrupoevalúademanerarecurrentesuestructuradegobierno,gestiónycontrolderiesgos conelfindegarantizarqueestaresultaadecuadaparaelcumplimientodelosobjetivosdecapitalyson, almismotiempo,coherentesconlaconsecucióndelosobjetivosdenegocio.Asimismo,elGrupocuantifica susnecesidadesglobalesdecapitaldemaneraperiódicaaplicandoensusmodelosinternosunenfoque globalyprospectivobajodiferentessituacionesdeestrésdelasvariablesmásrelevantesdelosmismos. Frutodelanálisisdelosresultadossedeterminaunplandeactuaciónfuturaquerefuerceunaadecuada gestión del capital. ElGrupomantieneelevadosnivelesderecursospropioscomputablesexcedentesa31dediciembrede 2020.Losprincipalesrequerimientosdecapitalvienendeterminadosporelriesgodecréditoyelriesgo operacional.Elmétodoaplicadoenelcálculodelosrequerimientosdelriesgodecréditoeselmétodo estándar,yparalosrequerimientosderiesgooperacionalseaplicaelindicadorbásico,queestá correlacionado con la evolución de los ingresos netos medios de los últimos tres ejercicios. ElGrupoanalizasuperfilglobalderiesgoydesuadecuacióndecapitaldemaneracontinuaatravésde unmapaderiesgos,medianteunejerciciodeidentificaciónyregistrodenuevassituacionesderiesgo,así comodeunseguimientodelaexposiciónmedianteindicadoresderiesgoydelosposibleseventosde pérdidaporfallosenlosprocesos,posibleslitigios,etc.Seanalizaelposibleimpactoencapitalyenel coeficientedesolvencia.Serealizaunaclasificacióndesumaterialidadenfuncióndesuposibleimpacto en la cuenta de resultados. 23.Partes vinculadas Eldetalledeoperacionesvinculadasa31dediciembrede2020y2019eselsiguiente(sinincluirlas inversionescontabilizadasaplicandoelmétododelaparticipación–véaseNota8–nilasinversionesen vehículos gestionados por el Grupo – véase Nota 9 –): - 128 - a)Operaciones con empresas del Grupo y accionistas Miles de Euros Multigrupo y Asociadas Accionistas Significativos Otras Partes Vinculadas 2020 2019 2020 2019 2020 2019 ACTIVO: Activos financieros no corrientes (Nota 9) - - - - 1.053 1.510 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar - Clientes por ventas y prestaciones de servicios (Nota 11) 1.604 1.430 - - - - Activos financieros corrientes (Nota 12) - - - - - 3.290 1.604 1.430 - - 1.053 4.800 PASIVO: Pasivos financieros no corrientes (Nota 18.1) - - - - - 661 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- 717 507 - - - - Proveedores - - - - - - Pasivos financieros corrientes (Nota 18.2) - - - - - - 717 507 - - - 661 Miles de Euros Multigrupo y Asociadas Accionistas Significativos Otras Partes Vinculadas 2020 2019 2020 2019 2020 2019 PÉRDIDAS Y GANANCIAS: Ingresos- Importe neto de la cifra de negocios (Nota 25) Ingresos por prestación de servicios 2.055 1.437 449 432 - - Cesiones a terceros por coejecución (1.472) (841) - - - - Ingresos financieros - - - - 6 50 Gastos- Otros gastos de explotación - - - - - 30 b)Operaciones con miembros del Consejo de Administración y Alta Dirección LainformaciónsobrelosdiferentesconceptosretribuidosdevengadosporelConsejodeAdministración delaSociedadysociedadesdependientesdelamismaylaAltaDireccióndelGrupoyelsaldodelas operacionesderiesgodirectoconcertadasconelConsejodeAdministraciónylaAltaDireccióndel Grupo se detalla en la Nota 5. 24.Ingresos y gastos LaaportacióndecadasociedadincluidaenelperímetrodelaconsolidaciónalresultadodelGrupodurante los ejercicios 2020 y 2019 ha sido la siguiente: - 129 - Miles de Euros Beneficios / (Pérdidas) 2020 2019 Alantra Partners, S.A. (3.685) (1.832) De sociedades consolidadas por integración global 28.599 39.050 De sociedades valoradas por puesta en equivalencia 4.112 2.916 29.026 40.134 - 130 - El detalle de las aportaciones de resultados de cada una de las sociedades es el siguiente: Miles de Euros Beneficios / (Pérdidas) 2020 2019 De sociedades consolidadas por integración global: Alantra Corporate Finance China, S.A. 59 (3) Alantra Investment Advisory (Shanghai) Co., Ltd. 238 1.271 Alantra Investment Managers, S.L. (570) (1.156) Alantra Capital Privado, S.G.E.I.C., S.A.U. 2.080 2.856 Alantra Private Equity Servicios, S.L.U. (2) (8) Alantra Private Equity Advisor, S.A.U. (2) (3) Nmás1 Private Equity International S.á.r.l. 3 1 Mercapital Private Equity, S.G.E.I.C., S.A.U. (8) 64 Paulonia Servicios de Gestión, S.L.U. - - Partilonia Administración, S.L.U. - - Mideslonia Administración, S.L.U. - - Flenox, S.L.U. (1) (1) Alantra EQMC Asset Management, S.G.I.I.C., S.A. 2.018 2.027 EQMC GP LLC (3) (4) Alteralia Management, S.à.r.l. (7) (7) Alteralia II Management, S.à.r.l. (18) (24) Brooklin Buy-Out Limited - - Alantra CRU, S.L.U. (250) (226) Alantra International Corporate Advisory, S.L.U. 55 (381) Alantra Corporate Finance, S.A.U. 4.338 10.179 Alantra Corporate Portfolio Advisors, S.L. (120) 3.726 Alantra Corporate Portfolio Advisors International Limited 345 1.323 Alantra Deutschland GmbH 2.733 2.374 Alantra s.r.l. 1.527 1.456 Alantra Corporate Portfolio Advisors (Italy), s.r.l. 38 62 Alantra Corporate Finance B.V. 4 (286) Alantra France Corporate Finance SAS 2.371 1.590 Downer & Company, S.A.S. () 893 - Quattrocento, S.A.S. (14) (13) Alantra U.S. Corporation LLC (70) (25) Alantra Tech USA, LLC 370 (361) Alantra, LLC () 2.076 836 Alantra Nordics AB () (153) 849 Partnersalantra Portugal LDA 194 (241) Alantra Greece Corporate Advisors, S.A. (346) (476) Alantra Chile Spa - (1.151) Alantra Belgium, N.V. (240) 323 Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Ireland) Limited 146 862 Alnt Corporate Portfolio Advisors (Portugal) Lda. 110 (5) Alantra Corporate Portfolio Advisors (Greece) S.A. 275 63 Alantra Austria & CEE GmbH 345 (178) Alantra Corporate Finance México, S.A. de C.V. (369) (234) Alantra AG 2.028 3.751 Alantra Equities, Sociedad de Valores, S.A. 49 143 Alantra Multi Asset, S.G.I.I.C., S.A.U. (anteriormente denominada Alantra Asset Management, S.G.I.I.C., S.A.U.) 10 2.857 QMC Directorship, S.L.U. 1 1 Alantra Debt Solutions, S.L. 579 675 Alantra REIM, S.L.U. 148 115 Baruch Inversiones, S.L. 398 4.034 Alantra Dinamia Portfolio II, S.L. 101 1.590 Alantra ICA UK Ltd (382) (298) Alantra Capital Markets, S.V., S.A.U. 530 63 Alantra Hong Kong Limited 40 (12) Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. - (1) Alantra Wealth Management, A.V., S.A. - 3 UDA Real Estate Data, S.L. (109) 82 Alantra Corporate Finance, LLP 5.691 968 Alantra Investment Pool, S.L. 1.971 - Alantra CPA Iberia, S.L. (269) - Alantra Business Consultancy Shanghai Co., Ltd. (120) - Alantra Corporate Portfolio Advisors International (Brazil) LTDA (21) - - 131 - Miles de Euros Beneficios / (Pérdidas) 2020 2019 Alantra Enagás Energy Transition, S.A. (anteriormente denominada Alantra Energy Transition, S.A.) (95) - Alantra Solar, S.L. (2) - Alantra Real Estate Asset Management, S.A. (33) - Atlántida Directorship, S.L. 39 - 28.599 39.050 () Datos correspondientes al subgrupo Alantra, LLC y Alantra Nordics AB. () Los resultados obtenidos en el ejercicio 2019 correspondían al subgrupo Alantra, LLC (véase Nota 2.14) Miles de Euros Beneficios / (Pérdidas) 2020 2019 De sociedades consolidadas por puesta en equivalencia (Nota 8): Alpina Real Estate GP, S.A., en liquidación - (122) Alpina Real Estate GP I, S.A., en liquidación - (5) Alpina Real Estate GP II, S.A., en liquidación - (5) Nplus1 Singer Ltd (1) 2.655 2.378 Landmark Capital, S.A. (1) (82) (244) Nplus1 Daruma Finansal Danışmanlık Hizmetleri A.Ş. - - Nplus1 Daruma Gayrimenkul Kurumsal Finansman Danişmanlik Hizmetleri A.Ş. - - Phoenix Recovery Management, S.L. 410 715 Tertenia Directorship, S.L. (3) (1) Access Capital Partners Group, S.A. (1) (2) 1.479 344 Alantra Wealth Management Gestión, S.G.I.I.C., S.A. 1 (11) Alantra Wealth Management, A.V., S.A. (3) (286) (133) Asabys Asset Services, S.L. (1) (2) (27) - Indigo Capital, S.A.S. (2) (35) - 4.112 2.916 (1)DatoscorrespondientesalossubgruposNplus1Singer,LandmarkCapital,S.A.,AccessCapital Partners Group, S.A. y Asabys Asset Services, S.L., respectivamente. (2)Incluye la amortización de la lista de clientes adquirida (véanse Notas 2.14 y/o 8). (3)DatoscorrespondientesalsubgrupoAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.(lasociedadhaadquirido AssetGrowthXXI,EAF,S.L.U.(anteriormentedenominadaNorgestiónAssetGrowthEAF,S.L.) duranteelejercicio2020).Incluyelaamortizacióndelalistadeclientesadquirida(véanseNotas 2.14 y 8). Laaportacióndelosresultadosdecadasociedadquefiguraenelcuadroanteriorhasidoobtenidaapartir delosresultadosindividualesdecadaunadeellas(véaseNota2.14),unavezrealizadoslos correspondientesajustesdehomogeneizaciónyconsolidación,siendoelmássignificativoel correspondiente a las eliminaciones de los dividendos repartidos entre las sociedades del Grupo. 25.Importe neto de la cifra de negocios Comprendeelimportedelosingresosporprestacióndeserviciosdevengadosenelejercicio,asícomolas comisionesdevengadas,exceptolasqueformenparteintegraldeltipodeinterésefectivodelos instrumentosfinancieros.Asimismo,seincluyenlascesionesatercerosporcoejecuciónduranteelejercicio 2020 y 2019. - 132 - Acontinuación,sedetallanlascomisionespercibidasylascesionesatercerosporcoejecucióndurantelos ejercicios 2020 y 2019: Miles de Euros 2020 2019 Ingresos por prestación de servicios 187.375 222.788 Cesiones a terceros por coejecución (9.513) (8.555) 177.862 214.233 25.1 Ingresos por prestación de servicios Eldesglosedelsaldo“Ingresosporprestacióndeservicios”deldetalleanteriorcorrespondientealos ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación: Miles de Euros 2020 2019 Tramitación y ejecución de órdenes para compraventa de valores 999 724 Elaboración de informes de inversiones y análisis financieros 2.505 2.790 Gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva 13.107 19.110 Gestión discrecional de carteras - 1.210 Gestión y administración de entidades de capital riesgo 14.040 25.353 Prestación de servicios empresariales y asesoramiento 153.594 170.565 Búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios 1.437 1.877 Comercialización de instituciones de inversión colectiva - 1.076 Otros ingresos 1.693 83 187.375 222.788 a) Tramitación y ejecución de órdenes de compra venta de valores Elsaldodelacuenta“Tramitaciónyejecucióndeórdenesparacompraventadevalores”deldetalle anteriorrecogeelimportedelascomisionespercibidasporelGrupo,durantelosejercicios2020y 2019,comoconsecuenciadelaprestacióndeserviciosderecepciónytransmisióndeórdenesderenta variable, tanto en mercados nacionales como internacionales. b) Elaboración de informes de inversiones y análisis financieros Elsaldodelacuenta“Elaboracióndeinformesdeinversionesyanálisisfinancieros”deldetalleanterior recoge,enlosejercicios2020y2019,elimportedelascomisionespercibidasporelGrupocomo consecuenciadelaprestacióndeserviciosgeneralmentebasadosenanálisisfundamentalde compañías y otro asesoramiento previo a la ejecución de órdenes. c) Gestión y administración de Instituciones de Inversión Colectiva Elsaldodelacuenta“GestiónyadministracióndeInstitucionesdeInversiónColectiva”deldetalle anteriorrecoge,enlosejercicios2020y2019,elimportedelascomisionespercibidasporelGrupo comoconsecuenciadelagestiónyadministracióndeInstitucionesdeInversiónColectivayde Instituciones de Inversión Colectiva de Inversión Libre. - 133 - El desglose de este epígrafe correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación: Miles de Euros 2020 2019 EQMC Europe Development Capital Fund, Plc. 9.378 8.198 EQMC, FIL 1.392 2.225 QMC II Iberian Capital Fund, FIL - 5.724 QMC III Iberian Capital Fund, FIL 1.116 1.225 Alteralia Debt Fund, FIL 24 29 Alteralia Debt Fund II, FIL - 60 Mercer Investment Fund 2 821 1.030 QMC Iberian Opportunities, FIL 6 - Alteralia Real Estate Debt, FIL 201 - Alantra Global Technology Fund 169 - Fondos de Inversión - 405 Sociedades de Inversión de Capital Variable - 214 13.107 19.110 Duranteelejercicio2019secumpliólacondiciónparaqueelGrupotuviesederechoapercibiruna comisióndeéxitoporlagestióndeQMCIIIberianCapitalFund,FondodeInversiónLibre(en liquidación).Enconsecuencia,elGrupodevengóenconceptodecomisióndeéxito5.596milesdeeuros porQMCIIIberianCapitalFund,FondodeInversiónLibre.Dichofondosehaliquidadoduranteel ejercicio 2020. Duranteelejercicio2020,elGrupohapercibido2.269milesdeeuros(1.130milesdeeurosenel ejercicio2019)enconceptodecomisióndeéxitoporlagestióndeEQMCEuropeDevelopmentCapital Fund, Plc. Finalmente,elGrupohapercibidoenconceptodecomisióndeéxitoporlagestióndeAlantraGlobal Technology Fund una comisión por importe de 135 miles de euros al 31 de diciembre de 2020. d) Gestión y administración de entidades de capital riesgo El desglose de este epígrafe correspondiente a los ejercicios 2020 y 2019 se muestra a continuación: Miles de Euros Comisiones Percibidas con Origen en 2020 2019 Nmás1 Private Equity Fund II (en liquidación) 1.434 11.559 Alantra Private Equity Fund III 7.902 7.890 Alteralia II S.C.A, SICAR 2.321 2.159 Alantra Private Equity Secondary Fund, Sociedad de Capital Riesgo, S.A. 1.243 1.620 Alteralia S.C.A, SICAR 1.140 1.398 Mercapital Spanish Buy-Out III España, Fondo de Capital Riesgo - 727 14.040 25.353 El30demayode2008elGrupo,yenconcreto,AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.firmóun contratodegestiónydeadministraciónconNmás1PrivateEquityFundIIFamilies,SociedaddeCapital Riesgo,S.A.,Nmás1PrivateEquityFundIIERISA,FondodeCapitalRiesgoyconNmás1PrivateEquity FundIINon-ERISA,FondodeCapitalRiesgo,queensuconjuntoseránreferidos,enlosucesivo,como - 134 - “N+1PrivateEquityFundII”.DadoqueN+1PrivateEquityFundIIyahabíaprocedidoalaventade lasparticipacionesquemanteníaencarteraydelosderechosdecréditodelatotalidaddelas compañíasparticipadas,desdeelcuartotrimestrede2018AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U. nopercibecomisióndegestión.Adicionalmente,el24deenerode2020,elreferidoconjuntode vehículos ha entrado en periodo de liquidación. El27dejuliode2018sellevóacaboelprocesodedesinversióndelatotalidaddelacarteradelos fondosqueintegranlaestructuraanteriorNmás1PrivateEquityFundII(enliquidación),gestionados porAlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C,S.A.U.atravésdelaventadelastresparticipadasque manteníanencarteraalasociedadAlantraPrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A.,gestionada porlamencionadasociedadgestora.Conformealoestablecidoenelreglamentodegestióndelos fondosqueintegranlaestructuraNmás1PrivateEquityFundII(enliquidación),lostitularesdelas participacionesdeClaseBtienenderechoaladistribucióndelascantidadesobtenidasporlosfondos sisealcanzaseunadeterminadaTasaInternadeRetorno. Enestesentido,BaruchInversiones,S.L. (sociedadparticipadaporAlantraPartners,S.A.enun46,56%)estitulardelasaccionesclaseBde estaestructurafondos.Comoconsecuenciadelamencionadadesinversiónsesuperóelnivelde rentabilidadexigido.Posteriormente,duranteelejercicio2020y2019,N+1PrivateEquityFundII(en liquidación)hareembolsadoasuspartícipesdeclaseBunimporteadicional,derivadodelaliquidación deunaantiguaentidadparticipadaydelaliberacióndedeterminadosimportesquehabíansido retenidosporposiblescontingenciascontempladasenlaventadeotrasentidadesparticipadas.Porlo anterior,elGrupoAlantrahapercibido1.434y11.559milesdeeurosatravésdeBaruchInversiones, S.L. en los ejercicios 2020 y 2019, respectivamente. Adicionalmente,desdeel22deabrilde2016,AlantraCapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U.,firmóun contratodegestiónyadministraciónconAlantraPrivateEquityFundIII,FondodeCapitalRiesgoyAlantra PrivateEquityFundIII,SociedaddeCapitalRiesgo,S.A.Lascomisionesdegestiónfijasdevengadas durantelosejercicios2020y2019porlagestiónyadministracióndeAlantraPrivateEquityFundIII, FondodeCapitalRiesgo,deacuerdoalsistemaderetribuciónqueestableceelmencionadocontrato hanascendidoa6.708milesdeeuros(6.690milesdeeurosporesteconceptoduranteelejercicio 2019).Lascomisionesfijasdevengadasdurantelosejercicios2020y2019porlagestióny administracióndeAlantraPrivateEquityFundIII,SociedaddeCapitalRiesgodeacuerdoalsistemade retribuciónqueestableceelmencionadocontratohanascendidoa1.194milesdeeuros(1.200miles de euros en el ejercicio 2019). ElGrupo,yenparticular,AlteraliaManagement,S.à.r.l.yAlteraliaManagementII,S.á.r.l., desempeñanlasfuncionesdedirección,gestiónyadministracióndeAlteralia,S.C.A.,SICARyAlteralia IISCASICAR,respectivamente.Comocontraprestaciónporsusserviciospercibenunacomisiónde gestiónqueenelejercicio2020haascendidoa3.461milesdeeuros(3.557milesdeeurosporeste concepto en el ejercicio 2019). El23dediciembrede2015,seaprobóysuscribióuncontratodegestiónenvirtuddelcualAlantra CapitalPrivado,S.G.E.I.C.,S.A.U,desempeñalasfuncionesdedirección,gestiónyadministraciónde AlantraPrivateEquitySecondaryFund,S.C.R.,S.A.Lascomisionesfijasdevengadasdurantelos ejercicios2020y2019poreldesempeñodedichasfuncionesdeacuerdoalsistemaderetribuciónque estableceelmencionadocontratodegestiónyadministraciónhanascendidoa1.243y1.620milesde euros, respectivamente. ElGrupo,yenparticular,MercapitalPrivateEquity,S.G.E.I.C.,S.A.U.,desempeñalasfuncionesde dirección,gestiónyadministracióndeMercapitalSpanishBuy-OutFundIIIEspaña,FondodeCapital Riesgo,deMercapitalSpanishBuy-OutFundIIIDelaware,FondodeCapitalRiesgoyMercapitalSpanish Buy-OutFundIIIBancaMarch,FondodeCapitalRiesgo.Traslaúltimaextensióndelavidadeestos fondosgestionadoshastael8deenerode2021consentidaporlamayoríareforzadadeinversoresde losmismos,desdeel1deenerode2020nosedevengacomisióndegestiónafavordelasociedad. - 135 - Comocontraprestaciónporsusserviciospercibióunacomisióndegestiónfijaqueascendióa727miles de euros en el ejercicio 2019. e) Prestación de servicios empresariales y asesoramiento Elsaldodelacuenta“Prestacióndeserviciosempresarialesyasesoramiento”deldetalleanterior incluyeelimportedelascomisionespercibidasporelGrupo,durantelosejercicios2020y2019porla prestacióndeserviciosdeasesoramientoaempresasoentidadesenoperacionescorporativas (corporatefinance).Deltotaldedichosingresos,unporcentajemuysignificativodelosmismos correspondeaingresosquesedevenganenbasealéxitodelasoperaciones;elimporterestante correspondeacomisionesfijas.Asimismo,lamayorpartedelosingresosrelacionadosconlosservicios empresarialesyasesoramientocorrespondenalassociedadesubicadasenelextranjero(véaseNota 29). Elimportependientedecobro,alcierredelosejercicios2020y2019,seincluyeenelepígrafe “Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar–Clientesporventasyprestacionesdeservicios”del activodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado(véaseNota11).ElGruposeencuentrainmerso enunaexpansióninternacionaldesdehacevariosejercicios.Enestesentido,lamayorpartedel importenetodelacifradenegociosoriginadofueradeEspañacorrespondeaestosservicios(véase Nota 29). f) Búsqueda y colocación de paquetes en mercados secundarios Elsaldodelacuenta“Búsquedaycolocacióndepaquetesenmercadossecundarios”deldetalle anterior,recogeelimportedelascomisionespercibidasporelGrupocomoconsecuenciadela búsquedaylaemisióndeinstrumentosfinancierosendistintosmercadoslocalizandosuscriptorese inversorescualificadosparalosmismosconelfindecaptarlamayordemandaposibleadistintos clientes del Grupo. g) Comercialización de Instituciones de Inversión Colectiva Elsaldodelacuenta“ComercializacióndeInstitucionesdeInversiónColectiva”deldetalleanterior incluíaelimportedelascomisionespercibidasporelGrupocomoconsecuenciadelacomercialización deInstitucionesdeInversiónColectivarealizadaporAlantraWealthManagementGestión,SGIIC,S.A. yAlantraWealthManagement,A.V.,S.A.conanterioridadalapérdidadecontrolporpartedelGrupo (véase Nota 2.14). h) Otros ingresos Enelsaldodelacuenta“Otrosingresos”deldetalleanteriorseregistranlosingresosprocedentesde otrasactividadesdelGrupo.Enconcreto,incluyecomisionespercibidasporelGrupoporimportede 634milesdeeurosporlaprestacióndeserviciosdecaptacióndeinversoresyclientesporpartede AlantraMultiAsset,S.G.I.I.C.,S.A.U.(anteriormentedenominadaAlantraAssetManagement, S.G.I.I.C., S.A.U.) a distintas sociedades y 675 miles de euros percibidos por un arrendamiento. - 136 - i) Patrimonios gestionados SeguidamentesemuestraeldetalledelospatrimoniosgestionadosporelGrupoa31dediciembrede 2020 y 2019: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 Carteras gestionadas: Fondos de Inversión Libre 229.099 223.582 Entidades de Capital Riesgo 716.089 749.782 Vehículos de inversión domiciliados en el extranjero 1.041.383 966.940 1.986.571 1.940.304 i.1) Fondos de Inversión Libre A31dediciembrede2020,elGrupogestionaba5FondosdeInversiónLibre–EQMC,FIL,QMCIII IberianCapitalFund,FIL,AlteraliaDebtFund,FIL,QMCIberianOpportunities,FILyAlteraliaReal EstateDebt,FIL–(6FondosdeInversiónLibrea31dediciembrede2019–EQMC,FIL,QMCIIIberian CapitalFund,FIL(enliquidación),QMCIIIIberianCapitalFund,FIL,AlteraliaDebtFund,FIL,QMC Iberian Opportunities, FIL y Alteralia Real Estate Debt, FIL–). i.2) Entidades de Capital Riesgo A31dediciembrede2020elGrupogestionaba7SociedadesdeCapitalRiesgoy6FondosdeCapital Riesgo,cuyopatrimoniototalascendía,a31dediciembrede2020,a716.089milesdeeuros(5 SociedadesdeCapitalRiesgoy6FondosdeCapitalRiesgoa31dediciembrede2019,cuyopatrimonio gestionado ascendía a 749.782 miles de euros a 31 de diciembre de 2019). i.3) Vehículos de Inversión domiciliados en el extranjero A31dediciembrede2020y2019,elGrupogestionabalossiguientesvehículosdeinversión domiciliados en el extranjero: Miles de Euros 31-12-2020 31-12-2019 EQMC Europe Development Capital Fund, Plc 860.596 818.864 Mercer Investment Fund 2 148.628 148.076 Alantra Global Technology Fund 32.159 - 1.041.383 966.940 25.2 Cesiones a terceros por coejecución Elsaldodelacuenta“Cesionesatercerosporcoejecución”incluidoenelcapítulo“Importenetodela cifradenegocio”delestadodelresultadoconsolidadoincluye,duranteelejercicio2020,9.513miles deeuros(8.555milesdeeurosduranteelejercicio2019),correspondientesaingresostransferidos derivadosdelacolaboraciónendistintasoperacionesdeasesoramientofinancierorealizadasalolargo del ejercicio. - 137 - Miles de Euros 2020 2019 Comisiones por intermediación (1) 201 153 Comisiones cedidas a representantes y otras entidades (2) 8.307 7.728 Otras comisiones 1.005 674 9.513 8.555 (1)IncluyeelimportecorrespondientealascomisionessatisfechasporAlantraEquities, SociedaddeValores,S.A.,alosmiembrosdemercadoporaccesodirectoalmismoy cánonesdeejecuciónyderechosdeliquidacióndelasbolsasyotrosmercados financieros. (2)Incluyeelimportecorrespondientealascomisionescedidasfundamentalmente,en conceptoderetribuciónadistintoscolaboradoresporlapresentacióndeclientesy captación de mandatos. 26.Gastos de personal a)Composición Lacomposicióndelsaldodeestecapítulodelestadodelresultadoconsolidado,correspondientealos ejercicios 2020 y 2019, se muestra a continuación: Miles de Euros 2020 2019 Sueldos y salarios 92.972 104.865 Seguridad Social 12.730 9.546 Indemnizaciones (Nota 3-o) 1.021 268 Otros gastos de personal 3.146 3.701 Subvenciones (261) - 109.608 118.380 b)Número de empleados ElnúmeromediodeempleadosdelGrupo(correspondientealaSociedadysociedadesdependientes), durantelosejercicios2020y2019,asícomoladistribuciónporcategoríasprofesionalesyporsexo,al cierre de dichos ejercicios, se muestra a continuación: 2020 2019 Hombres Mujeres Total Número Medio de Empleados Hombres Mujeres Total Número Medio de Empleados Dirección General 46 4 50 49 48 4 52 53 Titulados 384 93 477 480 389 96 485 442 Administrativos 8 49 57 65 5 50 55 50 438 146 584 594 442 150 592 545 - 138 - Elnúmeromediodepersonasempleadasdurantelosejercicios2020y2019,condiscapacidadmayor o igual del 33%, desglosado por categorías, es el siguiente: 2020 2019 Dirección General - - Técnicos - - Auxiliares 1 1 1 1 Losimportespendientesdepagoalcierredelejercicio2020enconceptodegastosdepersonal, fundamentalmenteenconceptoderetribuciónvariable,queasciendena41.382milesdeeuros(46.326 milesdeeuros,fundamentalmenteenconceptoderetribuciónvariablea31dediciembrede2019),se incluyenenelepígrafe“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar–Otrosacreedores”delpasivo delestadodesituaciónfinancieraconsolidado(véaseNota19).Alafechadeformulacióndeestas cuentasanualesconsolidadassehabíanliquidado16.244milesdeeurosdeltotaldelimportependiente de pago por todos los conceptos. 27.Otros gastos de explotación a)Desglose Eldesglosedelsaldodeestecapítulodelestadodelresultadoconsolidadocorrespondientealos ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Alquileres de inmuebles e instalaciones 936 1.230 Comunicaciones 1.540 1.674 Publicidad y propaganda 1.052 2.781 Suministros 1.210 1.441 Conservación y reparación 13 43 Servicios de profesionales independientes 8.186 10.452 Retribuciones al Consejo (Nota 5) 2.678 3.644 Contribuciones e impuestos 1.380 1.340 Resto de gastos 8.441 14.125 25.436 36.730 Elsaldodelacuenta“Comunicaciones”deldetalleanteriorincluye,enelejercicio2020,179milesde euroscorrespondientesalgastoincurridoporelGrupoporelaccesoafuentesdeinformacióny serviciosdeBloomberg,ReutersyotrosatravésdelasociedaddependienteAlantraEquities,Sociedad de Valores, S.A. (224 miles de euros en el ejercicio 2019). Elsaldodelacuenta“Restodegastos”incluyegastosdeviajeque,enelejercicio2020,hanascendido a2.013milesdeeuros(7.185milesdeeurosenelejercicio2019)yalquilerdevehículosporimporte de533milesdeeuros(516milesdeeurosenelejercicio2019).Asimismo,elsaldodelacuenta“Resto degastos”incluyelaretribuciónaconsejerosdedeterminadassociedadesdelGrupoporimportede 376 miles de euros en el ejercicio 2020 (376 miles de euros en el ejercicio 2019). - 139 - LosimportespendientesdepagoporelGrupoavariosproveedorescomoconsecuenciadesuactividad normaldeexplotaciónseincluyenenelcapítulo“Acreedorescomercialesyotrascuentasapagar”del pasivo del estado de situación financiera consolidado (véase Nota 19). Información sobre el periodo medio de pago a proveedores. Disposición adicional tercera. «Deber de información» de la Ley 15/2010, de 5 de julio Acontinuación,sefacilita,a31dediciembrede2020y2019,lainformaciónrequeridaporla DisposiciónfinalsegundadelaLey31/2014,de3dediciembre,porlaquesemodificalaLeyde SociedadesdeCapitalparalamejoradelgobiernocorporativo(queasuvezmodifica laLey15/2010, de5dejulio,demodificacióndelaLey3/2004,de29dediciembre,porlaqueseestablecenmedidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales): Días 2020 2019 Periodo medio de pago a proveedores 29,96 17,13 Ratio de operaciones pagadas 28,75 16,14 Ratio de operaciones pendientes de pago 40,85 23,35 (Miles de Euros) 2020 2019 Total pagos realizados 60.413 54.791 Total pagos pendientes 3.882 8.710 Losdatosexpuestosenelcuadroanteriorsobrepagosaproveedoreshacenreferenciaaaquellosque porsunaturalezasonacreedorescomercialespordeudasconsuministradoresdebienesyservicios, demodoqueincluyenlosdatosrelativosalaspartidasde“Acreedorescomercialesyotrascuentasa pagar – Proveedores” del estado de situación financiera consolidado. ElplazomáximolegaldepagoaplicablealaSociedadenelejercicio2020segúnlaLey3/2004,de29 dediciembre,porlaqueseestablecenmedidasdeluchacontralamorosidadenlasoperaciones comerciales, es de 30 días. b)Otra información Loshonorariosrelativosaserviciosdeauditoríadecuentasprestadosalasdistintassociedadestanto domiciliadasenEspañacomoenelextranjeroquecomponenelGrupoAlantra,porelauditorprincipal, Deloitte,duranteelejercicio2020hanascendidoa458milesdeeuros(375milesdeeurosduranteel ejercicio2019),queseincluyenenelsaldodelacuenta“Serviciosdeprofesionalesindependientes” deldetalledelapartadoanterior.Asimismo,duranteelejercicio2020hansidoabonadosenconcepto deotrosserviciosdeverificaciónrelacionadosconlaauditoríaprestadosporelauditorprincipalpor importede53milesdeeuros(54milesdeeurosduranteelejercicio2019).Asimismo,duranteel ejercicio2020hansidoabonadosenconceptodeotrosserviciosdeasesoramientofiscalyotros serviciosprestadosporelauditor,porimportesde20y15milesdeeurosrespectivamente. Adicionalmente,loshonorariosrelativosaserviciosdeauditoríadecuentasprestadosavarias sociedadesdomiciliadasenelextranjeroquecomponenelGrupoAlantraprestadosporotrosauditores - 140 - distintosdelprincipalhanascendido,duranteelejercicio2020,a67milesdeeuros(72milesdeeuros al 31 de diciembre de 2019). 28.Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros y Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros a) Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros Eldesglosedelsaldodeestecapítulodelestadodelresultadoconsolidadocorrespondientealos ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Deterioro fondo de comercio implícito Landmark (1) - (1.419) Deterioro de activos financieros corrientes y no corrientes (véanse Notas 9.4, 11, 12, 13 y 14) (110) 353 Deterioro Clientes por ventas y prestaciones de servicios (2) (2.382) (3.581) Recuperación deterioro Clientes por ventas y prestaciones de servicios (2) 899 5.818 Provisión por acuerdo de inversión (véase Nota 17) - (1.094) (1.593) 77 (1)Duranteelejercicio2019elGrupoprocedióadeteriorarelfondodecomercioimplícitogeneradoenla adquisicióndelaparticipaciónenLandmarkCapital,quedandointegramentedeterioradoa31dediciembre de 2019 (véanse Notas 2.14 y 8). (2)Duranteelejercicio2020seharegistradounapérdidanetaporimporte1.483milesdeeurosrelativaalos activosfinancierosqueintegranelsaldodelcapítulo“Deudorescomercialesyotrascuentasacobrar–Clientes porventasyprestacionesdeservicios”delactivodelestadodesituaciónfinancieraconsolidado(véaseNota 11).Duranteelejercicio2019,seregistróunaganancianetaporimportede2.237milesdeeurosporeste concepto. b) Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros – Resto de instrumentos financieros Eldesglosedelsaldodeesteepígrafedelestadodelresultadoconsolidadocorrespondientealos ejercicios 2020 y 2019 es el siguiente: Miles de Euros 2020 2019 Minusvalías reembolsos Mutuafondo Corto Plazo, F.I. (véase Nota 9.1) 12 (38) Beneficio venta Alantra Wealth Management (véase Nota 2.14) 36 19.984 Beneficio liquidación cuenta escrow Colegios Laude II, S.L. (véase Nota 12) - (1) Beneficio liquidación préstamo Tamsi Spain, S.L. (véase Nota 9.3) 73 44 Minusvalía liquidación forward de divisa (1) (88) - Resto de conceptos (14) - 19 19.989 (1)Correspondíaalresultadonegativoobtenidoporlaliquidacióndelforwarddedivisaa2y3meses que mantenía el Grupo al 31 de diciembre de 2019 (véase Nota 30). - 141 - 29.Información financiera por segmentos ElGrupo,atendiendoaquelaNIIF8establecelaobligatoriedaddeaplicaciónydesglosedelainformación porsegmentosparaaquellasempresascuyostítulosdecapitalodeudacoticenpúblicamenteopor empresasqueseencuentranenelprocesodeemitirtítulosparacotizarenmercadospúblicosdevalores, presenta dicha información en cinco segmentos en los estados financieros consolidados adjuntos. a)Bases y metodología de la información por segmentos de negocio LainformaciónporsegmentosdenegociodelGrupoeslabasedelagestióninternayseguimientode losrendimientosdelasdiferentesactividades,ysobrelaqueelConsejodeAdministracióneslamáxima autoridad(juntoconlosórganosdegobiernodelGrupo)enlatomadedecisionesoperativadecada uno de ellos. LaDireccióndelgrupoharealizadolasegmentacióndesuactividadteniendoencuentalanaturaleza delosserviciosprestadosysecorrespondenconlasunidadesdenegociosobrelasquesedisponede cifras contables y de gestión. b) Criterios de segmentación ElnivelprincipaldelainformaciónsegmentadadelGrupoestáorganizadoenserviciosde asesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales,enasesoramiento financieroenoperacionesdecarterasdecréditos,engestióndeactivos,enestructura,carterayresto. Duranteelejercicio2020elGrupoharealizadounmayordesgloseenlossegmentos,detalformaque hasegregadolaunidadAsesoramientoFinanciero(“InvestmentBanking”)endosnuevasunidadeso segmentosdenegocio.EstecambioenlapresentacióndeinformaciónporsegmentosdelGrupo respondealanecesidaddeconsiderarlaactividaddeAsesoramientofinancieroenoperacionesde carterasdecréditos(“CreditPortfolioAdvisory”)comounaunidadtraselcrecimientoexperimentado enlosúltimosejerciciosconaperturadeoficinasendiferentespaísesylaincorporacióndenuevos equipos.Dichodesglosesepresentatambiénaefectoscomparativosparalainformación correspondiente al ejercicio 2019 en esta misma Nota. -Asesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales(“Investment Banking”) SegmentodenegocioidentificadodeAlantra,elcualcomprendelosserviciosdeasesoramiento financieroaempresasoentidadesenoperacionescorporativas(corporatefinance)asícomola prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales. -Asesoramiento financiero en operaciones de carteras de créditos (“Credit Portfolio Advisory”) SegmentodenegocioidentificadodeAlantra,elcualcomprendelaprestacióndeserviciosde asesoramientoainstitucionesfinancieraseinversoresinstitucionalesenoperacionessobrecarteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos. -Gestión de activos (“Asset Management”) Gestiónyasesoramientodeactivosdedistintanaturalezaparainversoresinstitucionales,grandes patrimoniosfamiliaresuotrosinversoresprofesionalesyqueseprestaatravésdefondosde inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes. - 142 - -Estructura SegmentodenegocioidentificadodeAlantraquerecogeelconjuntodeingresosygastos correspondientesalaestructuradegobiernoydesarrollodelGrupoAlantra(gobiernocorporativo, direcciónestratégica,desarrollocorporativoydenegocio,yservicioscorporativos,como contabilidadyreporte,controldelriesgo,sistemasinformáticos,gestiónderecursoshumanosy serviciosjurídicos,entreotros)yque,porreferirsealasociedadmatrizdelGrupo–comoentidad cotizada–oalagestióndelconjuntomismo,nosondirectamenteimputablesnialossegmentos Asesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales,niAsesoramiento financieroenoperacionesdecarterasdecréditos,niGestióndeActivos,nialsegmentoCartera.El segmentoEstructuraincluye,asimismo,lafacturacióndelosserviciosreferidosaempresasdel GrupoAlantraquetienenlaconsideracióndeasociadas,esdecir,quenoseconsolidanporel métododeintegraciónglobal.EnelactualprocesodecrecimientodeAlantra,tantocorporativo comodenegocio,larelevanciadelosserviciosafectosalaEstructurajustificasuconsideración como segmento independiente. Laidentificacióndeestoscuatrosegmentosdemaneraagregadarespondeal“FeeBusiness”. ConsisteenlaagrupaciónosumadelossegmentosAsesoramientofinancieroenoperaciones corporativasymercadodecapitales,Asesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasde créditos,GestióndeActivosyEstructura,yque,comoconjunto,sedefinecomolaactividadde prestacióndeservicios,seadeasesoramientoodegestión,cuyosingresossematerializanenforma deremuneraciónocomisión(fee)ycuyosgastossonlosnecesariosparasudesarrollo, fundamentalmentedepersonal.EspecíficamenteseexcluyendelFeeBusinesslaspérdidaso gananciasoriginadasenlainversióndelasociedadmatrizdelGrupoenlassociedadesque desarrollanlasreferidasactividades(como,porejemplo,porlapuestaenvalordelas participacionesencompañíasonegocios,deteriorosdelfondodecomerciooresultadofinanciero de la moneda extranjera), en su caso, las cuales se incorporan en el segmento Resto. LaasignaciónalFeeBusinessdel100%delaactividadrecogidaenelsegmentoEstructurasedebe aquelagranmayoríadeltiempoy/oinversióndelosrecursosafectosalaEstructurasededicana gestionarelcrecimientoylacomplejidadprovenientedelaactividadrecogidaenlossegmentos Asesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales,Asesoramiento financieroenoperacionesdecarterasdecréditosyGestióndeActivos.Esteconceptoes especialmenterelevanteentantoquevariasmedidasalternativasderendimientoo(APMs)se construyen sobre el mismo. -“Cartera”. Engloba la actividad de inversión de la cartera propia. SegmentodenegocioidentificadodeAlantraquesedefine,deacuerdoconloseñaladoenelFolleto, comolaactividadconsistenteenlaobtencióndeplusvalíasatravésdelainversiónyposterior desinversiónenparticipacionesencompañíasoenfondosovehículosdeinversióngestionadospor los equipos de gestión del Grupo Alantra. -“Resto” Pordefecto,incluyeelconjuntodepartidasquenosecorrespondenaningunodeloscinco segmentosdenegocio(esdecir,quenoesAsesoramientofinancieroenoperacionescorporativasy mercadodecapitales,niAsesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos,ni Gestión de Activos, ni Estructura, ni Cartera). c)Bases y metodología de la información por segmentos de negocio LainformaciónporsegmentosdenegociodelGrupoeslabasedelagestióninternayseguimientode losrendimientosdelasdiferentesactividades,ysobrelaqueelConsejodeAdministracióneslamáxima - 143 - autoridad(juntoconlosórganosdegobiernodelGrupo)enlatomadedecisionesoperativadecada uno de ellos. LaDireccióndelgrupoharealizadolasegmentacióndesuactividadteniendoencuentalanaturaleza delosserviciosprestadosysecorrespondenconlasunidadesdenegociosobrelasquesedisponede cifras contables y de gestión. A continuación, se presenta la información por segmentos de estas actividades: - 144 - Estado del resultado consolidado por segmentos Miles de Euros Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos Gestión de Activos Estructura Cartera Resto Ajustes de Consolidación Total Grupo 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Importe neto de la cifra de negocios 119.290 121.619 28.662 43.615 28.034 47.520 1.876 1.479 - - - - - - 177.862 214.233 Ingresos ordinarios entre segmentos 630 1.666 7.862 7.631 3.997 4.606 7.754 7.791 - - - - (20.243) (21.694) - - Otros ingresos de explotación 45 27 - - - - - - - - - - - - 45 27 Gastos de personal (70.218) (67.551) (20.039) (22.358) (12.752) (15.840) (5.835) (6.333) (147) (253) (617) (6.045) - - (109.608) (118.380) Otros gastos de explotación (11.248) (17.032) (4.875) (6.776) (3.133) (4.143) (6.158) (8.590) (22) (189) - - - - (25.436) (36.730) Otros gastos de explotación entre segmentos (5.577) (6.368) (6.975) (7.368) (6.986) (7.952) (705) (6) - - - - 20.243 21.694 - - Amortización del inmovilizado (3.589) (3.442) (542) (443) (58) (508) (1.716) (1.311) - - (105) - - - (6.010) (5.704) Deterioro del inmovilizado (58) - 5 - - - - - - - (1.000) (10.717) - - (1.053) (10.717) Resultado por enajenaciones del inmovilizado - - - - - - - - - - - - - - - - Otros resultados - - - - - - - - - - - - - - - - Resultado de explotación 29.275 28.919 4.098 14.301 9.102 23.683 (4.784) (6.970) (169) (442) (1.722) (16.762) - - 35.800 42.729 Ingresos financieros - - - - - - - - 2.180 2.712 277 101 - - 2.457 2.813 Ingresos financieros entre segmentos - - - - - - - - - - - 27 - (27) - - Gastos financieros (103) (104) (6) - - (6) (54) (45) (37) - (143) (95) - - (343) (250) Gastos financieros entre segmentos - - - - - - - - - - - (27) - 27 - - Variación de valor razonable en instrumentos financieros - - - - - - - - - 48 252 (6) - - 252 42 Diferencias de cambio - - - - - - - - - - 485 (697) - - 485 (697) Pérdida/Reversión por deterioro de instrumentos financieros (1.447) 1.251 (36) 1.299 - - - - - - (110) (2.473) - - (1.593) 77 Resultado por enajenaciones de instrumentos financieros: - - - - - - - - - - - - - - - - Instrumentos financieros a coste amortizado - - - - - - - - - - - - - - - - Resto de instrumentos financieros - - - - - - - - 59 42 (40) 19.947 - - 19 19.989 Resultado financiero (1.550) 1.147 (42) 1.299 - (6) (54) (45) 2.202 2.802 721 16.777 - - 1.277 21.974 Resultado de entidades valoradas por el método de la participación 2.573 2.134 - - 2.852 1.787 - - - - (1.313) (1.005) - - 4.112 2.916 Resultado antes de impuestos 30.298 32.200 4.056 15.600 11.954 25.464 (4.838) (7.015) 2.033 2.360 (2.314) (990) - - 41.189 67.619 Impuesto sobre Beneficios (6.362) (7.908) (755) (3.305) (2.457) (6.406) 2.703 2.004 (508) (574) (155) 1.528 - - (7.534) (14.661) Resultado consolidado del ejercicio 23.936 24.292 3.301 12.295 9.497 19.058 (2.135) (5.011) 1.525 1.786 (2.469) 538 - - 33.655 52.958 Beneficio neto atribuido 23.149 23.346 1.802 6.596 6.508 12.875 (2.135) (5.011) 1.390 1.790 (1.688) 538 - - 29.026 40.134 Participaciones no controladoras 787 946 1.499 5.699 2.989 6.183 - - 135 (4) (781) - - - 4.629 12.824 - 145 - Activos no corrientes por segmentos Miles de Euros Asesoramiento en operaciones corporativas y mercado de capitales Asesoramiento en operaciones de carteras de créditos Gestión de Activos Estructura Cartera Resto Total Grupo 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Estado de situación financiera Activo: Inmovilizado intangible- Fondo de comercio 61.418 64.769 1.371 2.409 47 47 - - - - - - 62.836 67.225 Otro inmovilizado intangible 61 32 196 311 72 1 70 121 - - - - 399 465 Inmovilizado material 7.972 11.080 2.247 2.404 194 192 6.752 6.910 - - - - 17.165 20.586 Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación 12.177 11.240 - - 33.089 27.785 - - - - - - 45.266 39.025 Activos no corrientes mantenidos para la venta - - - - - - - - - - - - - - - 146 - d)Información por áreas geográficas Alpresentarlainformaciónsobresegmentosgeográficos,elingresodelsegmentosedetermina tomandocomocriteriolaubicacióngeográficadelosactivos.Losactivosdelsegmentosedeterminan en base a la ubicación geográfica de los mismos igualmente. Acontinuación,enelsiguientecuadrosedetallaelresumendelosingresosordinariosparacadauno de los activos que posee el Grupo por área geográfica en el ejercicio 2020 y 2019: Miles de Euros Importe Neto de la Cifra de Negocios Resultado de Entidades Valoradas por el Método de la Participación Total 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Mercado nacional 57.415 95.778 95 570 57.510 96.348 Mercado Internacional Unión Europea Zona Euro Italia 9.699 7.134 - - 9.699 7.134 Alemania 14.165 13.482 - - 14.165 13.482 Francia 22.004 9.981 (35) - 21.969 9.981 Grecia - 115 - - - 115 Holanda 168 388 - - 168 388 Portugal 258 728 - - 258 728 Bélgica 178 2.650 1.479 344 1.657 2.994 Austria 1.888 883 - - 1.888 883 Luxemburgo 3.460 3.557 - (132) 3.460 3.425 Irlanda 213 - - - 213 - Zona no Euro Reino Unido 41.156 38.241 2.655 2.378 43.811 40.619 Suecia 2.789 2.294 - - 2.789 2.294 Suiza 9.616 15.273 - - 9.616 15.273 Resto de países: Estados Unidos 11.992 20.754 - - 11.992 20.754 India 2.361 36 - - 2.361 36 China 377 2.715 - - 377 2.715 Chile 123 - (82) (244) 41 (244) México - 222 - - - 222 Canadá - 2 - - - 2 177.862 214.233 4.112 2.916 181.974 217.149 - 147 - Acontinuación,enelsiguientecuadrosedetallaelresumendelosactivosnocorrientesparacadauno de los activos que posee el Grupo por área geográfica a 31 de diciembre de 2020 y 2019: Miles de Euros Inmovilizado Intangible – Fondo de Comercio Inmovilizado Intangible – Otro Inmovilizado Intangible Inmovilizado Material Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación 2020 2019 2020 2019 2020 2019 2020 2019 Mercado nacional 1.250 2.250 395 460 7.929 8.153 12.136 9.983 Mercado Internacional Unión Europea: Zona Euro Italia - - 2 4 617 791 - - Alemania 416 416 2 1 1.016 1.537 - - Francia 141 141 - - 2.079 2.870 2.767 - Grecia - - - - 245 324 - - Holanda - - - - 345 634 - - Portugal - 23 - - 18 29 - - Belgica - - - - 4 113 18.100 17.716 Austria - - - - 177 31 - - Irlanda - - - - 316 310 - - Luxemburgo - - - - - - 86 86 Zona no Euro Reino Unido 29.179 30.833 - - 2.503 3.295 12.134 11.167 Suecia 94 91 - - 571 414 - - Dinamarca - - - - 144 144 - - Suiza 12.515 12.454 - - 312 490 - - Resto de países: Estados Unidos 19.241 21.017 - - 595 1.071 - - India - - - - 4 4 - - México - - - - - 60 - - China - - - - 249 316 - - Hong Kong - - - - 41 - - - Chile - - - - - - 43 73 62.836 67.225 399 465 17.165 20.586 45.266 39.025 30.Valor razonable ElvalorrazonabledelosinstrumentosfinancierosdelGrupoa31dediciembrede2020y2019porclases deactivosypasivosfinancierossepresentadesglosadoenestascuentasanualesconsolidadasenlos siguientes niveles: -Nivel1:Instrumentosfinancieroscuyovalorrazonablesedeterminautilizandocomoinput directamentelapropiacotizacióndelinstrumentofinanciero,referidaamercadosactivos(talycomo losdefinenlaspolíticasinternasdelGrupo),observableycapturabledefuentesindependientes,que enelcasodeInstitucionesdeInversiónColectivasecorrespondeconelvalorliquidativopublicadodel díadereferencia.Seincluyenenestenivel,ensucaso,losvaloresrepresentativosdedeudacotizados, los instrumentos de capital cotizados y ciertos derivados. - 148 - -Nivel2:Instrumentosfinancieroscuyovalorrazonableseestimaenbaseaprecioscotizadosen mercadosorganizadosparainstrumentossimilaresomediantelautilizacióndeotrastécnicasde valoraciónenlasquetodoslosinputssignificativosestánbasadosendatosdemercadoobservables directaoindirectamente.Enelcasodeentidadesdecapitalriesgoyfondosdeinversiónlibre,se correspondeconelúltimovalorliquidativodisponibleatravésdelosstatementdesusociedadgestora. -Nivel3:Instrumentoscuyovalorrazonableseestimamediantelautilizacióndetécnicasdevaloración enlasquelosinputs,ensumayoría,noestánbasadosendatosdemercadoobservables.Laelección yvalidacióndelosmodelosdevaloraciónutilizadosserealizóporunidadesdecontrolindependientes de las áreas de mercados. Lametodologíaempleadaparacalcularelvalorrazonableparacadaclasedeactivosypasivosfinancieros es la siguiente: -Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultados (a valor razonable): -FondosdeInversiónyvehículosasimilables:suvalorrazonablesehadeterminadoteniendoen cuentalacotizaciónenmercadosoficialesoelvalorliquidativodelosfondosdeinversión(Nivel1). -Instrumentosdecapitalnocotizados(VehículosdecapitalriesgoyasimiladosyFondosdeInversión Libre):paraladeterminacióndesuvalorrazonablesehaconsideradoelvalorliquidativoobtenido delosstatementsproporcionadosporlapropiasociedadgestoradelosmencionadosvehículos (Nivel 2). -Contratosdecréditoaempleados:enlamedidaenquelarentabilidaddependedelaevolucióndel subyacente,queesunvehículodecapitalriesgo,suvalorrazonablesehacalculadoapartirdelos statements proporcionados por la propia sociedad gestora relativos a dicho vehículo (Nivel 2). -Activos financieros no corrientes - A valor razonable con cambios en otro resultado integral: -FondosdeInversiónLibreyvehículosdecapitalriesgodetipocerrado:paradeterminarsuvalor razonablesehaconsideradoelvalorliquidativoobtenidodelosstatementsproporcionadosporla propia sociedad gestora (Nivel 2). -Derivados corrientes: -Forwarddedivisaa2y3meses:paradeterminarsuvalorrazonableseconsideróelnominalen monedaextranjeraymargenestablecidosenlacontratación,asícomoeltipodecambioalafecha (Nivel 2). -Pasivos financieros no corrientes (a valor razonable): -Instrumentosdecapitalnocotizados:suvalorrazonablesehadeterminadomedianteelmétodo del valor presente – descuento de flujos de caja futuros – (Nivel 3). -Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar – Otros acreedores (a valor razonable): -Instrumentosdecapitalnocotizados:paraladeterminacióndesuvalorrazonablesehaconsiderado elvalorliquidativoobtenidodelosstatementsproporcionadosporlapropiasociedadgestora(Nivel 2). - 149 - Notodoslosactivosypasivosfinancierosestáncontabilizadosavalorrazonable,porloqueacontinuación sedesglosarálainformaciónreferidaalosinstrumentosfinancieroscontabilizadosavalorrazonabley, posteriormente, la referida a los contabilizados a coste y a valor teórico contable. Acontinuación,sepresentaelvalorrazonablea31dediciembrede2020y2019delosinstrumentos financierosdelGruporegistradosavalorrazonabledesglosadossegúnelmétododevaloraciónutilizado en la estimación de su valor razonable. Activos y pasivos financieros – valor razonable a 31 de diciembre de 2020 Miles de Euros Jerarquía del Valor Razonable Valor en Libros Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros no corrientes: A valor razonable con cambios en resultados 76.901 76.901 74.219 2.682 - A valor razonable con cambios en otro resultado integral 44.355 44.355 - 44.355 - Pasivos financieros no corrientes (8.110) (8.110) - - (8.110) Acreedores comerciales y otras cuentas a cobrar: Otros acreedores (280) (280) - (280) - 74.219 46.757 (8.110) Activos y pasivos financieros – valor razonable a 31 de diciembre de 2019 Miles de Euros Jerarquía del Valor Razonable Valor en Libros Valor Razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Activos financieros no corrientes: A valor razonable con cambios en resultados 4.213 4.213 - 4.213 - A valor razonable con cambios en otro resultado integral 39.152 39.152 - 39.152 - Derivados corrientes 295 295 - 295 - Pasivos financieros no corrientes (9.450) (9.450) - - (9.450) Acreedores comerciales y otras cuentas a cobrar: Otros acreedores (998) (998) - (998) - - 42.662 (9.450) Adicionalmentealoanterior,elepígrafe“Activosfinancierosnocorrientes–Avalorrazonableconcambios enresultados”delestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020y2019incluye 122 y 97 miles de euros, respectivamente correspondientes a activos financieros contabilizados a coste o asuvalorteóricocontable,alhaberconsideradoelGrupoqueeslamejorestimacióndevalorrazonable. Además,elepígrafe“Activosfinancieroscorrientes–Avalorrazonableconcambiosenresultados”del estadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2019incluíaporimportede11.116miles deeuroselpréstamoconvertibleotorgadoaAtlántidaDirectorship,S.L.SociedadUnipersonal(véaseNota 2.14)contabilizadoacoste,alhaberconsideradoelGrupoqueeralamejorestimacióndevalorrazonable dado que se formalizó el 30 de diciembre de 2019. - 150 - Asimismo,enelepígrafe“Activosfinancierosnocorrientes–Avalorrazonableconcambiosenotro resultadointegral”delestadodesituaciónfinancieraconsolidadoa31dediciembrede2020y2019incluía 248 y 70 miles de euros correspondientes a activos financieros valorados a coste. Acontinuación,sepresentanlosprincipalesmétodosdevaloración,hipótesiseinputsutilizadosenla estimacióndelvalorrazonabledelosinstrumentosfinancieroscontabilizadosavalorrazonableclasificados enlosNiveles2y3,segúneltipodeinstrumentofinancierodequesetrate,yloscorrespondientessaldos a 31 de diciembre de 2020 y 2019: Instrumentos financieros Nivel 2 a 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de Euros Valor Razonable 2020 2019 Principales Técnicas de Valoración Principales Inputs Utilizados Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en resultado 76.901 4.213 Net Asset Value Valor liquidativo obtenidos de los statements proporcionados por la sociedad Gestora Activos financieros no corrientes – A valor razonable con cambios en otro resultado integral 44.355 39.152 Net Asset Value Valor liquidativo obtenidos de los statements proporcionados por la sociedad Gestora Derivados corrientes - 295 Net Asset Value Nominal en moneda extranjera y margen establecidos en la contratación, así como el tipo de cambio a la fecha Acreedores comerciales y otras cuentas a cobrar: Otros acreedores (280) (998) Net Asset Value Valor liquidativo obtenido de los statements proporcionados por la sociedad Gestora Total 120.976 42.662 Instrumentos financieros Nivel 3 a 31 de diciembre de 2020 y 2019 Miles de Euros Valor Razonable 2020 2019 Principales Técnicas de Valoración Principales Inputs Utilizados Pasivos financieros no corrientes (8.110) (9.450) Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros) Tipos de interés de mercado, tasa de descuento, tasa perpetua y tasas de crecimiento Total (8.110) (9.450) - 151 - Acontinuación,sepresentalainformacióncuantitativadelosinputsnoobservablesutilizadosenelcálculo de las valoraciones de Nivel 3: Método de Valoración Inputs no Observables Signficativos Min Max Media Unidades Pasivos financieros no corrientes Método del valor presente (Descuento de flujos de caja futuros) Tasa perpetua 0,0% 1,0% 0,5% % LaprincipaltécnicautilizadaparalavaloracióndelosprincipalesinstrumentosclasificadosenNivel3,y sus principales inputs no observables, es la siguiente: -Métododelvalorpresente(descuentodeflujosdecajafuturos):seutilizandistintashipótesistales como tasa de descuento de mercado, tasas de crecimiento, etc. ElmovimientodelossaldosdelosactivosypasivosfinancierosclasificadosenelNivel3quefiguranen el estado de situación financiera consolidado se muestra a continuación: Miles de Euros 2020 2019 Activo Pasivo Activo Pasivo Saldos al inicio del ejercicio - (9.450) - (17.947) Cambios en el valor razonable registrados en resultados - - - - Cambios en el valor razonable no registrados en resultados - 1.340 - 152 Recuperación con abono a resultados - - - - Venta Alantra Wealth Management (véase Nota 2.14) - - - 8.345 Entradas/ (salidas) netas en Nivel 3 - - - - Saldos al cierre del ejercicio - (8.110) - (9.450) Elanálisisdesensibilidadserealizasobrelosactivosconinputsnoobservablesimportantes;esdecir, paraaquellosincluidosenelNivel3,paratenerunrangorazonabledelasposiblesvaloraciones alternativas.Dichoanálisisserealizaconelobjetodeestablecer,conungradodecertezaadecuado,el riesgovalorativoenelqueseincurreendichosactivossinaplicarcriteriosdediversificaciónentrelos mismos. A31dediciembrede2020y2019,elefectoenlosresultadosconsolidados,resultantedecambiarlas principalesasuncionesutilizadasenlavaloracióndelosinstrumentosfinancierosdelNivel3porotras - 152 - hipótesisrazonablementeposibles,tomandoelvalormásalto(hipótesismásfavorables)omásbajo (hipótesis menos favorables) del rango que se estima probable, sería: Miles de Euros Impacto Potencial en la Cuenta de Resultados Consolidada 2020 2019 Hipótesis más Favorables Hipótesis Menos Favorables Hipótesis más Favorables Hipótesis Menos Favorables Pasivos financieros no corrientes 223 (192) 304 (190) Asimismo,enrelaciónalrestodeactivosypasivosfinancieros,indicarquesuvalorrazonablecoincide, básicamente,consuvalorenlibrosporentenderquedichovalorrazonablenodifieredemanera significativadelvalorenlibrosdeestaspartidas.Adicionalmente,indicarlosiguienteenrelaciónalvalor razonable de determinados activos financieros: -Depósitosenentidadesdecrédito:elGrupohaestimadoqueelvalorrazonabledeestosactivos financieroscoincideconsuvalorenlibros,alentendersequedadassuscaracterísticasdecontrapartes tiposdeinterésyplazo,dichovalorrazonablenodifieredemanerasignificativadesucosteamortizado. -Préstamosycréditos:elGrupohaestimadoqueelvalorrazonabledeestosactivosfinancierosno difiere significativamente de su valor en libros. 31.Hechos posteriores El3demarzode2021,sehacomunicadoelacuerdodeadquisicióndel40%delaentidadMCHInvestment Strategies,S.G.I.I.C.,S.A.Unavezfinalizadalaoperación,queestásujetaalaaprobacióndelaComisión NacionaldelMercadodeValores(CNMV),lafirmaadoptaráunanuevamarcayelequipoejecutivo mantendráunaparticipaciónmayoritaria.MCHInvestmentStrategiesesunafirmaindependiente especializadaenlaseleccióndegestorasinternacionalesdeprobadotalentoenunaclasedeactivoyla estructuracióndevehículosdeinversiónalternativaparasucomercializaciónainversoresespañoles, italianosyportugueses.Fundadaen2008,lafirmacuentaactualmenteconmásde3.000millonesde eurosenactivosbajogestiónyrepresentación.ElacuerdopermiteaAlantraampliarsuofertadeservicios financierosañadiendounanuevalíneadenegocioasusactualesdivisionesdeInvestmentBanking,Asset Management y Credit Portfolio Advisory. Conposterioridadalcierredelejercicio2020nosehaproducidoningúnotrohechosignificativonodescrito en las restantes notas de esta memoria consolidada. Anexo InformacióndelGrupoAlantraparaelcumplimientodelartículo192deltextorefundido delaLeydelMercadodeValores,aprobadoporelRealDecretoLegislativo4/2015,de23 de octubre (“Informe Anual de Empresas de Servicios de Inversión”) Lapresenteinformaciónsehapreparadoencumplimientodelodispuestoenelartículo192deltexto refundidodelaLeydelMercadodeValores,aprobadoporelRealDecretoLegislativo4/2015,de23de octubre. a) Denominación, naturaleza y ubicación geográfica de la actividad AlantraPartners,S.A.(enadelante,laSociedad)seconstituyóel11denoviembrede1997bajola denominacióndeDinamiaCapitalPrivado,SociedaddeCapitalRiesgo,S.A.El20dejuliode2015se produjolainscripciónenelRegistroMercantildeMadriddelaescrituradefusiónporabsorcióndeNMás UnoIBG,S.A.(enadelante,N+1IBG)porlaSociedad,envirtuddelacualNMásUnoIBG,S.A.quedó extinguidaylaSociedadcambiósuanteriordenominaciónporladeNmás1Dinamia,S.A.,perdiendoasu vezsucondicióndeentidaddecapitalriesgo.El4deenerode2017,comoconsecuenciadelcambiode denominación del Grupo, la Sociedad cambió su denominación por la actual (véase más adelante). El objeto social de la Sociedad comprende las siguientes actividades: 1.La prestación de servicios de asesoramiento financiero. 2.La gestión de cualesquiera bienes o activos, cumpliendo en su caso los requisitos legales exigibles. 3.Laadquisiciónytenenciadeaccionesyparticipacionesenotrassociedadescuyoobjetosea, cumpliendocuandoelloseanecesarioylosrequisitoslegalesexigibles,elejerciciodeactividadesde intermediaciónfinanciera,degestióndecualesquieratiposdeactivos,incluidosfondosocarterasde inversión de cualquier naturaleza, o la prestación de cualesquiera servicios de inversión. 4.Laadquisición,tenenciayenajenacióndeaccionesoparticipacionesenelcapitaldecualquiertipode empresas,laconcesiónacualquiertipodeempresasdepréstamosparticipativosuotrasformasde financiación,asícomolainversiónencualesquieravaloresoinstrumentosfinancieros,bienes,muebles oinmuebles,oderechos,cumpliendoensucasolosrequisitoslegalesexigibles,conelpropósitode obtener rentabilidad de dichas acciones o participaciones en empresas e inversiones. LasactividadesintegrantesdelobjetosocialpodránserdesarrolladasporlaSociedadtotaloparcialmente, odemodoindirecto,mediantelatitularidaddeaccionesoparticipacionesensociedadesconobjeto idéntico o análogo. Al31dediciembrede2020y2019,laSociedaddesarrollasuactividadenEspañadesdesusoficinasen Madrid, calle José Ortega y Gasset, número 29. LaSociedadeslasociedaddominantedeungrupodesociedades(enadelante,elGrupooGrupoAlantra) quesecomponedevariassociedadesdedicadasalasactividadesdeasesoramientofinancieroy consultoríaaempresaseinstitucionesenEspañayenelextranjero,alaprestacióndeserviciosde inversiónyserviciosauxiliares,alasesoramientoenmateriadepatrimonios,alasesoramiento, administraciónygestióndeentidadesdeinversióndecapitalprivado,carteraseinstitucionesdeinversión colectivaydesociedadesdedicadasalaactividaddeinversióndirectaenempresas(véaseNota2.14). - 2 - Asimismo,elGrupoposeíaa31dediciembrede2020unasucursalenChina,unaenReinoUnidoyuna en Italia El26deseptiembrede2016laSociedadcomunicómediantehechorelevantealaComisiónNacionaldel MercadodeValoreselcambiodemarcadelGrupoencabezadoporlamisma.Desdedichafecha,las sociedadesfilialesintegradasenelGrupoAlantraprocedieronaaprobarloscambiosdesus denominacionessocialesafindesustituirenlasmismaslaexpresión“N+1”,“Nmás1”o“Nplusone”por lapalabra“Alantra”.EnloquerespectaalaSociedad,el4deenerode2017seinscribióenelRegistro MercantilelcambiodedenominacióndeNmás1Dinamia,S.A.porAlantraPartners,S.A.,previamente aprobadoporlaJuntaGeneraldeAccionistasel13dediciembrede2016.Conestanuevamarca(y denominaciónsocial),elGrupoAlantra(anteriormentedenominadoGrupoN+1)tienecomoobjetivola creacióndeunsignodistintivoúnicoqueidentifiqueunanuevaetapaeneldesarrollodelmismocomo empresa integrada de fuerte vocación internacional. b) Volumen de negocio Enesteepígrafesemuestralainformacióncorrespondientealvolumendenegocio,porpaíses,enbase consolidada,delaSociedad,sociedadesdependientesdelamisma,asícomodelassociedadesmultigrupo yasociadasvaloradasporpuestaenequivalencia.Sehaconsideradocomovolumendenegocio,elimporte netodelacifradenegocios,segúnapareceenelestadodelresultadoconsolidadodelGrupo,alcierredel ejercicio 2020: Miles de Euros Volumen de Negocio Mercado nacional 57.415 Mercado internacional Unión Europea Zona Euro Italia 9.699 Alemania 14.165 Francia 22.004 Holanda 168 Portugal 258 Bélgica 178 Luxemburgo 3.460 Irlanda 213 Austria 1.888 Zona no Euro Reino Unido 41.156 Suecia 2.789 Suiza 9.616 Resto de países Estados Unidos 11.992 India 2.361 China 377 México 123 177.862 - 3 - c) Número de empleados a tiempo completo Acontinuación,semuestranlosdatosdeempleadosatiempocompletoporpaísesalcierrede2020dela Sociedad y sus sociedades dependientes. Nº de Empleados Mercado nacional 260 Mercado internacional Unión Europea Zona Euro Italia 29 Alemania 32 Holanda 4 Francia 27 Austria 7 Irlanda 6 Bélgica 3 Grecia 15 Portugal 9 Zona no Euro Suecia 7 Dinamarca 4 Reino Unido 111 Suiza 12 Resto de países Estados Unidos 44 China 14 584 d) Resultado bruto antes de impuestos Enesteepígrafesemuestraelresultadobrutoantesdeimpuestos,enbaseconsolidadadelaSociedad, sociedadesdependientesdelamisma,asícomodelassociedadesmultigrupoyasociadasvaloradaspor puesta en equivalencia. - 4 - Miles de Euros Resultado Bruto Mercado nacional 11.118 Mercado internacional Unión Europea Zona Euro Italia 2.991 Alemania 4.049 Francia 4.204 Portugal 544 Grecia 258 Bélgica 1.198 Luxemburgo (27) Austria 629 Irlanda 397 Holanda 5 Zona no Euro Reino Unido 10.650 Suecia (189) Suiza 3.219 Resto de países: Estados Unidos 2.574 China 29 Chile (82) Brasil (50) Hong Kong 40 México (368) 41.189 e) Impuestos sobre el resultado EnesteepígrafesemuestraelImpuestosobreelresultado,enbaseconsolidadadelaSociedadysus sociedades dependientes. Miles de Euros Impuestos sobre el resultado Mercado nacional 2.060 Mercado internacional Unión Europea Zona Euro Italia 849 Francia 988 Alemania 1.316 Bélgica 1 Portugal 89 Grecia 6 Irlanda 49 Austria 33 Zona no Euro Suecia 15 Reino Unido 1.326 Suiza 683 Resto de países - 5 - China 76 Estados Unidos 43 7.534 f) Subvenciones o ayudas públicas recibidas Enelejercicio2020elGrupoAlantraharecibidosubvencionesoayudaspúblicasporimporteno significativo (véase Nota 26). g) Rendimiento de los activos ElrendimientodelosactivosdelGrupoAlantra,alcierredelejercicio2020,calculadocomoelcociente entresubeneficionetoconsolidadodelejercicio2020yelimportetotaldesuactivoa31dediciembrede 2020, es de 7,12%. Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra Informe de Gestión Consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 Esteinformedegestiónsehaelaboradosiguiendola“Guíaparalaelaboracióndelinformedegestiónde lasentidadescotizadas”,publicadaporlaCNMVenseptiembrede2013,estructurándosesegúnlosnueve apartados indicados en la citada guía: 1.Situación de la Sociedad 1.1. Estructura organizativa AlantraPartners,S.A.(enadelante,“laSociedad”o“Alantra”)eslasociedadmatrizdelGrupoAlantra, cuyasactividadessepuedenagruparencuatrograndeslíneasdenegocio(i)laprestacióndeserviciosde asesoramientoaempresasoentidadesenoperacionescorporativas(corporatefinance),asícomola prestacióndeserviciosdeanálisiseintermediaciónbursátilainversoresinstitucionales;(ii)laprestación deserviciosdeasesoramientoainstitucionesfinancieraseinversoresinstitucionalesenoperacionessobre carterasdecréditos,inmobiliariasydeotrostiposdeactivos;(iii)lagestiónyelasesoramientodeactivos; y (iv) la inversión en participaciones en compañías, fondos u otros vehículos de inversión. Deconformidadconlanormativavigentedelmercadodevalores,elGrupoAlantratienelaconsideración degrupoconsolidabledeempresasdeserviciosdeinversión,siendoAlantralasociedaddominantedel mismo. LaSociedad,ensucondicióndesociedadmatrizdelGrupoAlantra,realizaunafuncióndedirección estratégicaycoordinacióndelasactividadesdeéste,locualpersigueelmantenimientodeunmodelode gestiónhomogéneoyunapolíticadeactuacióncomún.Asimismo,Alantraprestaasusfiliales determinadosservicioscentralesquegarantizanelapoyoylainfraestructuranecesariaparaeldesarrollo de las actividades operativas específicas de cada una de ellas. SinperjuiciodelasatribucionesquecorrespondenlegalmentealaJuntaGeneraldeAccionistas,el principalórganodedireccióndelGrupoeselConsejodeAdministracióndelaSociedad,elcualcuenta, además,condoscomisionesdelegadas(ComisióndeAuditoríayControldeRiesgosyComisiónde NombramientosyRetribuciones).ElConsejodeAdministraciónsereúnealmenostrimestralmente.La SociedadcuentaasimismoconunPresidenteEjecutivo,elcualtieneatribuidaslasfuncionesdeconsejero delegado. Lascompetencias,composición,estructurayfuncionamientodelConsejodeAdministraciónseregulanen elReglamentodelmismo,elcualseencuentrapublicadoenlapáginawebdelaSociedadyenladela CNMV.ElConsejodeAdministracióndeAlantravelaporelcumplimientodelasmejoresprácticasdebuen gobiernoprevistasenlaregulaciónmercantilydelmercadodevaloresyenlasrecomendacionesdebuen gobierno corporativo aprobadas por la CNMV. ElConsejodeAdministraciónconstadenuevemiembros,delosqueunoesejecutivoyochosonexternos. De estos últimos, cuatro son independientes, tres dominicales y uno está calificado como “otro externo”. LaSociedaddesarrollalasactividadesincluidasensuobjetosocialatravésdesociedadesfiliales,algunas delascualessonsociedadesqueprestanserviciosdeinversiónogestióndeinstitucionesdeinversión colectivay,porello,sometidasaregulaciónysupervisión.LassociedadesdelGrupoAlantracuentan,a su vez, con los órganos de gobierno y control que prescriben la ley o normativa aplicable. LasdiferentesáreasdenegociodelGrupocuentanasimismoconsuspropiosórganosparalacoordinación yelseguimientodesusactividades,enparticular,eldenominadoComitédeAlantraAssetManagement (enelqueseencuentranrepresentadaslasdistintasunidadesdenegociodeláreadegestióny asesoramientodeactivos),eldenominadoManagementCommitteedeAlantraICA(enelquese encuentranrepresentadaslasdistintasunidadesdenegocioyactividadesinternacionalesdeláreade asesoramientofinancieroaempresasoentidadesenoperacionescorporativas-corporatefinance-)yel denominadoComitédeCPA,constituidoparaelseguimientodelaactividaddeasesoramientoa institucionesbancariaseinversorasenelámbitodelascarterasdecrédito,inmobiliariasydeotrostipos de activos. ElGrupo,además,cuentaconunComitédeRiesgosyControl,elcualtienecomoobjetivoprincipal controlarlosprincipalesriesgosalosqueseenfrentaAlantraylassociedadesdesugrupoy,eneste ámbito,mantenerunmapaderiesgosactualizado.ElComitédeRiesgosyControlplanteaycoordinala implantacióndemedidasquepermitanmitigarelriesgoysituarlodentrodelosumbralesdetoleranciaal riesgo que apruebe el Consejo de Administración y fomenta la cultura de gestión adecuada de riesgos. 1.2. Funcionamiento LaSociedadeslamatrizdeunconjuntodeentidadesdedicadasaproporcionarserviciosdeasesoramiento financiero,gestiónyasesoramientodeactivos,asícomoalainversiónencompañíasyvehículos.ElGrupo Alantraestáespecializadoenelsegmentomediodelmercado(mid-market)yprestasusserviciosde formaindependienteacompañíasyentidadesdenaturalezafinancieraoindustrial,asícomoainversores institucionales o privados. SibienlaSociedadasumelafuncióndedirecciónestratégicaydecoordinacióndelasactividadesdel Grupo,sonlasdistintasunidadesdenegociolasresponsablesdeldesarrollodelaactividadpropiadel Grupo.Estasunidadesdenegocioseagrupanendosáreas,sobrelasquesedisponedecifrascontables ydegestión,quesecorrespondenconlossegmentosdenegocioidentificados.Lastresprincipalesáreas de negocio del Grupo Alantra son las siguientes: -Áreadeasesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales (InvestmentBanking):cuyaactividadconsisteenlaprestacióndeserviciosdeasesoramiento financieroaempresasoentidadesenoperacionescorporativas(corporatefinance);asícomo servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales. -Áreadeasesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos(CreditPortfolio Advisory):cuyaactividadconsisteenlaprestacióndeserviciosdeasesoramientoainstituciones financieraseinversoresinstitucionalesenoperacionessobrecarterasdecréditos,inmobiliariasy de otros tipos de activos. -Áreadegestión/asesoramientodeactivos(AssetManagement):cuyaactividadconsisteenlagestiónyasesoramientodeactivosdedistintanaturalezaparainversoresinstitucionales,grandes patrimoniosfamiliaresuotrosinversoresprofesionales,queseprestaatravésdefondosde inversión especializados o a través de carteras de inversión de clientes. Estastresáreasdenegocio,ylasdistintasunidades(diferenciadasporpaísoporproducto)quelas componen,recibendelaSociedadunaseriedeservicioscentrales(serviciosjurídicos,serviciosde administraciónycontabilidad,recursoshumanos,logísticaysistemasdeinformación,comunicación,y controlderiesgos),quegarantizanelfuncionamientohomogéneodelmencionadomodelodegestión,así comolaimplantaciónyseguimientodeunapolíticadeactuacióncomún.Lasfuncionesdedirección estratégica,prestacióndeserviciosy,engeneral,dedefinicióneimplantacióndelmodelodegestión propiodeAlantraformanunaunidaddenegocioquesecorrespondeconelsegmentodenominado “Estructura” (tal y como se define en la memoria consolidada y en el “Glosario de términos” adjuntos). Dichaestructuray,enconcreto,losdepartamentosdedirecciónestratégicayfinanciera,dantambién soportealConsejodeAdministracióndelaSociedadenlasdecisionescorrespondientesalacuartarama deactividaddelacompañía,CarteraoInversión;estoesenlaactividadconsistenteenlaobtenciónde plusvalíasatravésdelainversiónyposteriordesinversiónenparticipacionesencompañíasoenfondoso vehículos de inversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra. 2.Evolución y resultado de los negocios 2.1. Resumen del ejercicio 2020 Actividad Elaño2020,comoconsecuenciadelapandemiadelCovid-19,marcóelfinaldelcicloeconómicomás largodelahistoria,conunacontraccióndelPIBentodaslaseconomíasrelevantesaexcepcióndela China,cuyocrecimientoexperimentóunfrenorespectoalosañosanteriores.ElPIBenEspañacayóun 11%,muysuperioralacaídamediaenlaEurozonadel6,8%,conunaeconomíaparticularmenteafectada enestacrisisporsumayorexposiciónalsectorserviciosyturismo,yporelmayorpesodelempleo temporalydepequeñasempresasyautónomos.Losmercadosestuvieronmarcadosporlavolatilidadcon movimientos superiores incluso a los vividos en 2008. Esteentornodeincertidumbresobreelimpactodelapandemiaenlosdistintossectoresyagentesdela economíaglobal,asícomosobrelasituaciónyperspectivasdelosclientes,inversoresyparticipadasde Alantra, ha marcado la actividad del ejercicio. Poráreasdeactividad,cabedestacarelpositivoperformancedelnegociodeasesoramientofinancieroen uncontextotancomplejo.Elejercicio2020secerróconunnúmerodeoperacionesasesoradasde120, mismonúmeroqueenelejercicio2019;lacomisiónbrutamediaporoperaciónseelevóahastalos1,2 millonesdeeurosfrentealos1,1millonesdeeurosdelejercicioprecedente.Adicionalmente,duranteel ejercicioserealizaron10contratacionesseniorparaseguirreforzandolascapacidadessectorialesyde productodeestaactividad.LaestrategiadecrecimientoyexpansiónqueinicióelGrupoAlantraen ejerciciosanteriores,sehatraducidoenunaelevadadiversificacióndelosingresosobtenidosporeste negocio,quesuponenmásdeun8%encadaunadelas7principalesgeografíasenlasquedesarrollasu actividad.Cabedestacarlosreconocimientosobtenidos,comosonunsegundopuestoenelranking “EuropeanBuyoutsIndependentAdvisor2020”yunquintopuestoenelranking“AsesorFinanciero independiente Europeo 2020” (Fuente: Mergermarket League tables FY 2020). Laactividaddelnegociodeasesoramientoentransaccionessobrecarterasdecréditosevioafectadapor lacaídadelvolumendeoperacionesenelmercadoeuropeodeNPLs.Duranteelejercicio2020seprodujo laincorporaciónde8puestosseniorsylaaperturadeoficinasenBrasilyChinaparacontinuarconla expansión del negocio, así como la incorporación de un equipo especializado en titulizaciones. EnloquerespectaalaactividaddeAssetManagement,enunañoenelquelosequiposquegestionan cadaunadelasdistintasclasesdeactivosenlascualesAlantratienepresencia,tantoenelmundodel equitycomodeladeuda,hanidorealizandounestrictoseguimientodelascompañíasenlasqueestán invertidos los fondos y carteras gestionadas, se pueden subrayar los siguientes hitos relevantes: -alianzasestratégicas,comosonlaentradadelGrupoMutuacomosocioestratégicodelnegocio degestióndeactivosylaadquisicióndel49%enIndigoCapitalSaS(ungestorpaneuropeode activosdedeudaprivada).Ambasoperacionesrespondenaunaestrategiadeconstruccióndeun proyecto líder en la gestión alternativa europea. -lanzamientodedosnuevaslíneasdenegocio:unfondoespecializadoenlaactividaddetransición energéticaencolaboraciónconEnagas,quehacomprometidounvolumendehasta30millones deeuros,asícomoellanzamientodelvehículoEQMCTech,conuncapitalinicialde30millones de dólares para invertir en empresas tecnológicas cotizadas mid-market. -reconocimientosdelmercado:QMChasidoelfondoibéricomásrentabledelosúltimostresaños (rankingMorningstar)yAlteraliaDebtFundIhasidoelcuartofondodedeudaespañolmás rentable de 2020 (ranking Morningstar). Resultados Ingresos y gastos DesdelaaparicióndelCOVID19enChinaainiciosdelejercicio2020ysuexpansiónalrestodelmundo durantelossiguientesmeses,laincertidumbreexistentesobreelimpactodelapandemiaenlaeconomía global,asícomoenlasituaciónyperspectivasdelosclientes,inversoresyparticipadasdeAlantra,ha presididolaevolucióndelejercicio.Talycomosepusodemanifiestoendistintascomunicaciones,las perspectivasenloqueacifradenegociosserefieresetraducíanenlaestimacióndeunmayorimpacto delacrisisduranteelsegundoytercertrimestredelaño,seguidosporuncuartotrimestredecierta recuperación.Así,elimportenetodelacifradenegociosparaelconjuntodelejercicio2020ascendióa 177,9 millones de euros, lo que supone un descenso del 17,0% con respecto al ejercicio 2019. Poractividades,elAsesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales,que incluyetantoelasesoramientoacompañíasyentidadesenoperacionescorporativas(corporatefinance) comolaprestacióndeserviciosdeanálisiseintermediaciónbursátilainversoresinstitucionales,generó ingresosporimportede119,3millonesdeeuros,frentealos121,6millonesdeeurosdelejercicio precedente(unacaídadel1,9%).Cabedestacarelcomponentecadavezmásinternacionaldeeste asesoramiento, que ha contribuido a paliar un peor comportamiento relativo del mercado doméstico. LaactividaddeAsesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos(CreditPortfolioAdvisory) generóingresosporimportede28,7millonesdeeuros,loquesuponeunacaídadel34,3%,lacualha tenidolugarenuncontextodemercadocaracterizadoporelnivelmásbajoenoperacionesdeestetipo en Europa de los últimos años. EncuantoalaActividaddegestiónyasesoramientodeactivos(assetmanagement),losingresosse situaronen28,0millonesdeeuros,loquesuponeunacaídadel41%conrespectoalejercicio2019, cuandodichacifraseelevóa47,5millonesdeeuros.Paraexplicarestacaída,resultaprecisoseñalarlo siguiente: •Lacifradecomisionesdegestióncayóun6,1%,hasta24,2millonesdeeuros,fundamentalmente por la caída de la valoración neta de los activos gestionados ocasionada por la pandemia. •Losingresosenconceptodecomisionesdeéxitooperformancefeesseredujerondrásticamente, de 18,8 millones de euros en 2019 a 3,8 millones de euros en 2020 (-79,5%). •Finalmente,comoresultadodelatomadecontrolporpartedeMutuaMadrileñaenjuniode2019 delassociedadesatravésdelascualeselGrupodesarrollabalaactividaddebancaprivada,se dejódeconsolidarporelmétododeintegraciónglobalestaactividad,queenlosprimerosmeses de 2019 generó una cifra de negocio de 3,0 millones de euros. Lacifradegastosdeexplotaciónseelevóa142,1millonesdeeuros,un17,2%pordebajode2019, decrementoqueseexplicaprincipalmenteporunamenorretribuciónenconceptovariable(29,2%menor que en 2019), ligada directamente al performance del negocio. Beneficio neto ElbeneficionetoatribuidoalaSociedadgeneradoenelejercicio2020ascendióa29,0millonesdeeuros (-27,7%).CabeseñalarqueeldenominadoBeneficioNetodelFeeBusiness(beneficiooriginadoenla actividaddeprestacióndeserviciosdeasesoramientoydegestióndeactivos)seelevóa29,3millones de euros, un 22,4% inferior a 2019. Acontinuación,semuestranlosestadosdelresultadoconsolidadoscorrespondientesalosejercicios2020 y 2019: Estado de situación financiera consolidado LacifradePatrimonioNetoatribuidoalaentidadcontroladoraascendíaalfinaldelejercicio2020a248,4 millonesdeeuros,cifraquerepresentaunincrementodel17,0%alacifradecierredelejercicio2019, cuandosesituabaen212,2millonesdeeuros.Larazónprincipaldeesteincrementorespondealatoma departicipacióndeun20%deladivisióndeassetmanagementdelGrupoporpartedeGrupoMutua,que supuso la entrada de 45 millones de euros en el balance de la compañía. Lacifradeactivosnocorrientesdelestadodesituaciónfinancieraconsolidadoascendióa253,4millones deeurosfrentea176,7millonesdeeurosalcierredelejercicio2019,loquerepresentaunincremento del43,4%.Elincrementonetodeesteepígrafesedebe,principalmente,alainversiónrealizadadela tesoreríaexcedentariaenunfondomonetarioporimportede74millonesdeeuros.Elrestoresponde básicamenteavariacionesdelasvaloracionesdelosactivostangibleseintangiblesmantenidosencartera. Dentrodelosactivoscorrientescabedestacarlaposiciónencajayequivalentes,porimportede89,6 millonesdeeuros,que,juntoconlainversiónenelfondomonetariomencionadaenelpárrafoanteriory al hecho de que el Grupo no cuente con deuda financiera, es indicativa de la fortaleza de su balance. 2.2. Cuestiones relativas al medioambiente y al personal 2.2.1. Medioambiente DadalaactividadalaquesededicanlassociedadesqueformanpartedelGrupoAlantra,lasmismasno tienenresponsabilidades,gastosactivos,provisionesocontingenciasdenaturalezamedioambientalque pudieransersignificativosenrelaciónconelpatrimonio,lasituaciónfinancieraylosresultadosdelas mismas. Portalmotivo,noseincluyendesglosesespecíficosenlapresentememoriadelascuentasanuales consolidadas respecto a información de cuestiones medioambientales. 2.2.2. Personal LainformaciónsobrecuestionesrelativasalpersonaldelasentidadesqueformanpartedelGrupoAlantra seencuentradetalladaenlasNotas5y26delascuentasanualesconsolidadascorrespondientesal ejercicio 2020. 3.Liquidez y recursos de capital ElGrupoAlantratieneunasólidaposicióndeliquidezenbalance.Asimismo,nocuentaconEndeudamiento Financiero (ver Glosario de Términos). ElcontrolylagestióndelcapitalserealizaconarregloalanaturalezadelGrupoAlantracomogrupo consolidabledeempresasdeserviciosdeinversión,analizandolasbasesderecursospropios(consolidados yanivelindividualparacadaunadelassociedadesreguladasquecomponenelGrupoAlantra)y calculando las ratios de solvencia conforme a lo establecido a la normativa aplicada. En la Nota 22 de la memoria adjunta se incluye información detallada sobre la Gestión del Capital. 4.Principales riesgos e incertidumbres En la Nota 21 de la memoria adjunta se incluye información detallada sobre la Gestión del riesgo. 5.Circunstancias importantes ocurridas tras el cierre del ejercicio Noexisteningúnhechoquehayaocurridoconposterioridadalcierredelejercicioyhastalafechade formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, diferente a lo comentado en la Memoria. 6.Información sobre la evolución previsible de la entidad ElGrupoAlantracuentaconunasólidaposicióndebalance.Estaposicióneslabaseparair progresivamente dando cumplimiento a las líneas estratégicas de la Sociedad: -Eneláreadeasesoramientofinanciero,seseguiráfomentandoelcrecimientointernacionaldel Grupoatravésdeaperturadeoficinasennuevospaísesylaconsolidacióndetodasaquellas aperturasyadquisicionesrealizadasenlosúltimostresejercicios,yqueañotrasañoseviene reflejando en el crecimiento de la cifra de ingresos del Grupo Alantra. -Enloquerespectaalagestióndeactivos,elGrupoAlantracontinuaráavanzandoensuobjetivo deconvertirseenunlíderglobalenelmid-marketmediantelaincorporacióndenuevos profesionalesyellanzamientodelanuevageneracióndefondostalycomosehadetalladoen apartados anteriores de este informe de gestión. Todoloanterior,encualquiercaso,deberáservaloradoalaluzdelaevolucióndelasituación macroeconómicaysocialglobal,extraordinariamenteimpactadaporlapandemiaglobaldesatadaporel COVID 19 desde comienzos del ejercicio 2020. Elpresenteinformedegestióncontienedeterminadainformaciónprospectivaquereflejalosplanes, previsionesoestimacionesdelosadministradoresdelamisma,lascualessebasanenasuncionesque sonconsideradasrazonablesporéstos.Sinembargo,elusuariodeesteinformehadetenerpresenteque lainformaciónprospectivanohadeconsiderarsecomounagarantíadeldesempeñofuturodelaentidad, enelsentidodequetalesplanes,previsionesoestimacionesseencuentransometidasanumerosos riesgoseincertidumbresqueimplicanqueeldesempeñofuturodelaentidadnotieneporquécoincidir conelinicialmenteprevisto.Talesriesgoseincertidumbresseencuentrandescritosalolargodelinforme de gestión. 7.Actividades de I+D+i ElGrupoylassociedadesquelointegrannohandesarrolladoactividadalgunarelacionadaconla investigación y el desarrollo. 8.Adquisición y enajenación de acciones propias LaPolíticadeAutocarteradeAlantraesaprobadaporelConsejodeAdministracióndelaSociedadsobre labasedelaautorizacióngenéricaquesuJuntaGeneraldeAccionistasotorgóalConsejodeAdministración el 27 de abril de 2016 en los términos siguientes: a)Modalidades:compraventa,permuta,préstamo,aceptacióndegarantíascuyocolateralsean accionespropiasasícomolaejecucióndedichasgarantíasotorgadasafavordelaSociedado cualquieradelassociedadesdesugrupo,daciónenpagoy,engeneral,cualquierotramodalidad deadquisiciónatítuloonerosodeaccionesencirculacióneíntegramentedesembolsadas permitida por la Ley. b)Duración de la autorización: cinco años desde la fecha del acuerdo. c)Númeromáximodeaccionesadquiribles:hastael10%delcapitalsocialdelaSociedadexistente encadamomentoo,ensucaso,lacifrasuperiorqueresultarelegalmenteadmisibledurantela vigencia de la presente autorización. d)Preciosmáximosymínimos:elpreciomínimoseráelequivalentealvalornominalyelprecio máximoserádehastaun10%superioralpreciomáximocruzadoporlasaccionesencontratación libreenlasesióndeMercadoContinuoenlafechainmediataanterioralaadquisición.Noobstante loanterior,enelcasodeadquisicióndeaccionespropiascomoconsecuenciadelejerciciode derechosoelcumplimientodeobligacionesestablecidasenacuerdosoencontratosdeopción, compraventasaplazoosimilarespreviamenteformalizadosporlaSociedadoporsociedadesde sugrupo(y,enparticularconcarácterenunciativoynolimitativo,losacuerdoscondirectivos, empleadosoadministradoresdelaSociedadosusfilialesparalarecompradelasaccionesdela Sociedaddelasqueseantitularesdirectaeindirectamenteencasodesalidadelgrupodetales directivos,empeladosoadministradores),elprecioocontravalorporacciónoscilaráentreun mínimoequivalentea0,01eurosyunmáximodehastaun10%superioralpreciomáximocruzado porlasaccionesencontrataciónlibre(incluidoelmercadodebloques)enlasesiónenelMercado Continuo,considerandolacotizaciónenlafechainmediatamenteanterioraaquellaenquese convenga,sefirmeoseejecutelaoperacióndeadquisicióndeaccionespropias,segúnseael caso. e)Destino:lasaccionesadquiridasporlaSociedadosusfilialespodrándestinarse,entodooen parte,tantoasuenajenacióncomoalaentregaalosadministradoresyalosempleadosdela Sociedad,cuandoexistaunderechoreconocido,biendirectamenteocomoconsecuenciadel ejerciciodederechosdeopcióndequeaquellosseantitulares,alosefectosdeloprevistoenel artículo146.1.a)delaLeydeSociedadesdeCapital.Tambiénpodránutilizarseeneldesarrollo deprogramasquefomentenlaparticipaciónenelcapitaldelaSociedadtalescomo,porejemplo, planes de reinversión de dividendo, bonos de fidelidad u otros instrumentos análogos. Lasaccionesqueseadquierandeestemodonogozarándeningúnderechopolítico,nisiquieraelvoto, atribuyéndoseproporcionalmentealrestodelasaccioneslosderechoseconómicosquelescorrespondan, excepciónhechadelderechodeasignacióngratuitadenuevasacciones,deacuerdoconloestablecidoen elartículo148.a)delaLeydeSociedadesdeCapital.Dichaautorizaciónsustituyeydejasinefectola autorizaciónconcedidaporlaJuntaGeneraldeaccionistascelebradael11dejuniode2014parala adquisición derivativa de acciones propias. Asimismo,elReglamentoInternodeConductadelaSociedadreguladeterminadasobligacionesquela Sociedaddebeobservareneldesarrollodesupolíticadeautocartera.Aestosefectos,elartículo12.2del ReglamentoInternodeConductaestablecequelaSociedadactuarásiempredentrodeloslímitesdela autorizaciónconcedidaporlaJuntaGeneraldeAccionistasylasoperacionesresponderán,entodocaso, alaejecucióndeplanesoprogramasespecíficosdecompra;laentregadeaccionespropiasenoperaciones corporativasfuturas;uotrasfinalidadeslegítimasadmisiblesconformealanormativaaplicable,como contribuiralaliquidezdelanegociaciónylaregularidadenlacontratacióndelasaccionesdelaSociedad. Encualquiercaso,lapolíticadeautocarteradelaSociedadnoresponderáenningúncasoaunpropósito deintervenciónenellibreprocesodeformacióndepreciosysellevaráacabosiempreeninterésdela Sociedad y sus accionistas. LainformaciónrelativaalasaccionespropiasdelaSociedadsedescribeampliamenteenlaNota14dela Memoria de cuentas anuales consolidadas adjunta. 9.Otra información relevante 9.1. Evolución bursátil Duranteelejercicio2020elpreciodelaaccióndisminuyóun14,2%.ElIbex35disminuyóun16,7%yel Ibex Small Caps aumentó un 15,8%. Durante dicho ejercicio el volumen de negociación de las acciones ha sido de 1,56 millones de acciones. 9.2. Política de dividendos El4dejuniode2020,elConsejodeAdministracióndelaSociedadacordóproponeralaJuntaGeneralde Accionistas,ladistribucióndeunaremuneraciónalaccionista,porimportede0,44eurosbrutosporacción, distribuida de la siguiente manera: -Dividendocomplementarioconcargoalresultadodelejercicio2019porimportede0,18euros brutos por acción. -Dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2020 por importe de 0,26 euros brutos por acción. LaJuntaGeneraldeAccionistascelebradaconfecha28deoctubrede2020,acordóelrepartodeun dividendocomplementarioconcargoalresultadodelejercicio2019porimportede0,184eurosbrutos poracciónyundividendoacuentadelresultadodelejercicio2020porimportede0,254.Elpagoseha hecho efectivo con fecha 11 de noviembre de 2020. Aligualqueenlostresejerciciosanteriores,elConsejodeAdministraciónpropondráalaJuntaGeneral deAccionistas(abrilde2021)ladistribucióndelatotalidaddelresultadoconsolidadoatribuidode2020 (0,75eurosporacción).Seprevéunpagode0,40eurosporacciónenmayode2021yde0,35eurospor acciónennoviembrede2021.Deestamanera,laremuneraciónalaccionistacorrespondienteejercicio 2020 alcanzándose un nivel de pay-out del 100%. EstasdistribucionesrespondenalaintencióndelGrupodegarantizarunaaltaretribuciónalaccionista, queseesperamantenerenelfuturo,inclusoenentornosadversoscomoelexperimentadoenelejercicio 2020 por la crisis del COVID19. 9.3. Periodo medio de pago a proveedores LainformaciónrelativaalperiodomediodepagodeproveedoresseincluyeenlaNota27.a)delamemoria consolidada adjunta. 9.4. Servicio de atención al cliente. LainformaciónrelativaalserviciodeatenciónalclienteseincluyeenlaNota2.12delamemoria consolidada adjunta. GLOSARIO DE TÉRMINOS Segmentos de negocio identificados o“SegmentodeNegocio”,sedefinecomocadasegmentooperativoocomponenteidentificadode Alantracalificadocomotalporque(a)desarrollaactividadesempresarialesquepuedenreportarle ingresosyocasionarlegastos(incluidoslosingresosygastosrelativosatransaccionesconotros componentesdelamismaentidad);(b)cuyosresultadosdeexplotaciónsonexaminadosaintervalos regularesporlamáximainstanciadetomadedecisionesoperativasdelaentidadconobjetodedecidir sobrelosrecursosquedebenasignarsealsegmentoyevaluarsurendimiento;y(c)enrelacióncon el cual se dispone de información financiera diferenciada. o“AsesoramientoFinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales” (InvestmentBanking).SegmentodenegocioidentificadodeAlantraquecomprendelosservicios deasesoramientofinancieroaempresasoentidadesenoperacionescorporativas(corporatefinance), así como la prestación de servicios de análisis e intermediación bursátil a inversores institucionales. o“Asesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos”(CreditPortfolio Advisory).SegmentodenegocioidentificadodeAlantra,quecomprendelaprestacióndeservicios deasesoramientoainstitucionesfinancieraseinversoresinstitucionalesenoperacionessobrecarteras de créditos, inmobiliarias y de otros tipos de activos. o“GestióndeActivos”(AssetManagement).SegmentodenegocioidentificadodeAlantraque, segúnlainformacióndadaenelFolleto,consisteenlagestiónyasesoramientodeactivosdedistinta naturalezaparainversoresinstitucionales,grandespatrimoniosfamiliaresuotrosinversores profesionalesyqueseprestaatravésdefondosdeinversiónespecializadosoatravésdecarterasde inversión de clientes. o“Estructura”.SegmentodenegocioidentificadodeAlantraquerecogeelconjuntodeingresosy gastoscorrespondientesalaestructuradegobiernoydesarrollodeAlantra(gobiernocorporativo, direcciónestratégica,desarrollocorporativoydenegocio,yservicioscorporativos,comocontabilidad yreporte,controldelriesgo,sistemasinformáticos,gestiónderecursoshumanosyserviciosjurídicos, entreotros)yque,porreferirsealasociedadmatrizdelGrupo–comoentidadcotizada-oalagestión delconjuntomismo,nosondirectamenteimputablesnialossegmentosAsesoramientoFinancieroo GestióndeActivos,nialsegmentoCartera.ElsegmentoEstructuraincluyeasimismolafacturación delosserviciosreferidosaempresasdelGrupoAlantraquetienenlaconsideracióndeasociadas,es decir,quenoseconsolidanporelmétododeintegraciónglobal.Enelactualprocesodecrecimiento deAlantra,tantocorporativocomodenegocio,larelevanciadelosserviciosafectosalaEstructura justifica su consideración como segmento independiente. o“Cartera”.SegmentodenegocioidentificadodeAlantraquesedefine,deacuerdoconloseñalado enelFolleto,comolaactividadconsistenteenlaobtencióndeplusvalíasatravésdelainversióny posteriordesinversiónenparticipacionesencompañíasoenfondosovehículosdeinversión gestionados por los equipos de gestión del Grupo Alantra. o“Resto”.Sedefine,pordefecto,comoelconjuntodepartidasquenosecorrespondenaningunode lossegmentosdenegocio(esdecir,quenoesAsesoramientofinancieroenoperacionescorporativas ymercadodecapitales,niAsesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos,niGestión de Activos, ni Estructura ni Cartera). o“FeeBusiness”sedefinecomolaagrupaciónosumadelossegmentosAsesoramientofinancieroen operacionescorporativasymercadodecapitales,Asesoramientofinancieroenoperacionesdecarteras decréditos,GestióndeActivosyEstructura,yque,comoconjunto,sedefinecomolaactividadde prestacióndeservicios,seadeasesoramientoodegestión,cuyosingresossematerializanenforma deremuneraciónocomisión(fee)ycuyosgastossonlosnecesariosparasudesarrollo, fundamentalmentedepersonal.EspecíficamenteseexcluyendelFeeBusinesslaspérdidaso gananciasoriginadasenlainversióndelasociedadmatrizdelGrupoenlassociedadesquedesarrollan lasreferidasactividades(como,porejemplo,porlapuestaenvalordelasparticipacionesen compañíasonegocios,deteriorosdelfondodecomerciooresultadofinancierodemonedaextranjera), las cuales se incorporan en el segmento Resto. LaasignaciónalFeeBusinessdel100%delaactividadrecogidaenelsegmentoEstructurasedebea quelagranmayoríadeltiempoy/oinversióndelosrecursosafectosalaEstructurasededicana gestionarelcrecimientoylacomplejidadprovenientedelaactividadrecogidaenlossegmentos AsesoramientoFinancieroyGestióndeActivos.Esteconceptoesespecialmenterelevanteentanto que varias medidas alternativas de rendimiento (o APMs) se construyen sobre el mismo. o“NegocioOrdinario”.AgrupacióndesegmentososumadelossegmentosqueformanelFee Business(Asesoramientofinancieroenoperacionescorporativasymercadodecapitales, Asesoramientofinancieroenoperacionesdecarterasdecréditos,GestióndeActivosyEstructura) más el segmento Cartera. Medidas alternativas de rendimiento o“Medidaalternativaderendimiento”.Sedefinecomoaquellamedidafinancieradelrendimiento financieropasadoofuturo,delasituaciónfinancieraodelosflujosdeefectivodeunacompañía, distintadelasmedidasfinancierasdefinidasodetalladasenelmarcodeinformaciónfinanciera aplicable. o“BeneficioNetodelFeeBusiness”.Sedefinecomoelbeneficiooriginadoenlaactividadde prestacióndeserviciosdeasesoramientoogestióndelFeeBusiness(estoes,elcorrespondientealos segmentosAsesoramientoFinanciero,GestióndeActivosyEstructura),cuyosingresossematerializan enformaderemuneraciónocomisión(fee)ycuyosgastossonlosnecesariosparasudesarrollo, fundamentalmente de personal. ElBeneficioNetodelFeeBusinesssecalculacomosumadelResultadoatribuidoalasociedad dominante correspondiente a los referidos tres segmentos. LadistintanaturalezadelasdosáreasdeactividaddeAlantra(FeeBusinessyCartera),justificala relevanciadedesglosarelBeneficioNetodelFeeBusinessatribuidoalasociedaddominanteenla información pública al mercado. o“BeneficioNetodelaCartera”.Sedefinecomoelbeneficiooriginadoatravésdelainversióny posteriordesinversiónenparticipacionesencompañías,fondosdeinversiónuotrosvehículosde inversión gestionados por el Grupo Alantra. ElBeneficioNetodelaCarteraesigualalResultadoatribuidoalaentidadcontroladora correspondiente al segmento de Cartera. LadistintanaturalezadelasdosáreasdeactividaddeAlantra(FeeBusinessyCartera)justificala relevanciadedesglosarelBeneficioNetodelaCarteraatribuidoalaentidadcontroladoraenla información pública al mercado. o“BeneficioNetoOrdinario”.Sedefinecomoelbeneficiooriginadoenlaactividadtípicauordinaria delGrupo,esdecirlaincluidaenlossegmentosAsesoramientoFinanciero,GestióndeActivosy Carteras. ElBeneficioNetoOrdinariosecalculacomosumadelBeneficioNetodelFeeBusinessyelBeneficio Neto de la Cartera. ElBeneficioNetoOrdinarioesunindicadorrelevante,enrelaciónalbeneficioneto(oresultado atribuidoalasociedaddominante),paravalorarquépartedeestesedebealaactividadtípicadela compañía y no a apuntes de carácter extraordinario. oEndeudamientoFinanciero.SedefinecomoelvolumenagregadodedeudasqueelGrupomantiene afavordebancos,entidadesdecréditoysimilares,conobjetodefinanciarsuactividad.Seexcluyen lasdeudasconempleados,proveedoresosociedadesdelperímetroconsolidadoosussocios. Asimismo,seexcluyenlospasivosafavordebancos,entidadesdecréditoosimilarescuandolas mismas tienen contrapartidas específicas en el activo por igual importe. ElEndeudamientoFinancierosecalculacomolasumadelaspartidasdelestadodesituaciónfinanciera consolidado,agrupadasbajoelepígrafe“Deudasconentidadesdecréditoyobligacionesuotros valoresnegociables”,querespondanaloscriteriosmencionadosenladefinicióndeestaMedida,por locualseexcluyenlos2.485milesdeeurosregistradosenelpasivodelestadodesituaciónfinanciera consolidadoal31dediciembrede2019.Al31dediciembrede2020,elGruponoteníaendeudamiento financiero. ElEndeudamientoFinancieroesunindicadorrelevanteenlavaloracióndelestadodesituación financiera consolidado del Grupo. o“PayOut”.SedefinecomoelporcentajedelosbeneficiosquelaSociedaddistribuyealosaccionistas. SecalculacomococienteentreelimporteagregadoquedistribuyelaSociedadasusaccionistasa cuentadeunperiodo(seacomodividendoocomodistribucióndereservasoprimadeemisión)yel beneficio neto consolidado atribuible a la entidad controladora generado durante ese periodo. ElPayOutseñalahastaquépuntolaretribuciónalaccionistasefinanciaconelresultadodelejercicio (o del periodo que se trate). o“RentabilidadporDividendos”(dividendyield).Sedefinecomolarentabilidadqueobtienenlos accionistas de la Sociedad a través de la distribución de dividendos. LaRentabilidadporDividendossecalculacomoelcocienteentreelimporteagregadoporacciónque distribuyelaSociedadasusaccionistasduranteunperiodo(seacomodividendoocomodistribución dereservasoprimadeemisión)yelpreciodelaacciónaunafechadeterminada(fechaqueserála que se señale cuando se mencione esta Medida). Larentabilidaddelaccionistaprovienededosfuentes:larevalorizacióndelaacciónylaremuneración querecibeenformadedistribucióndedividendos,reservasoprimadeemisión.LaRentabilidadpor Dividendos es la Medida o indicador de referencia para este segundo concepto. Se adjunta como anexos al informe de gestión, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (véase Anexo I) y el Estado de información no financiera (véase Anexo II): Anexo I - Informe anual de Gobierno Corporativo - 1 Anexo II – Estado de Información No Financiera Alantra Partners, S.A. y sociedades que integran el Grupo Alantra Estado de información no financiera Correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2020 - 2 ElpresenteinformedeEstadodeInformaciónnoFinancierasepublicaencumplimientoala Ley11/2018,de28dediciembre,porlaquesemodificaelCódigodeComercio,eltexto refundidodelaLeydeSociedadesdeCapitalaprobadoporelRealDecretoLegislativo1/2010, de2dejulio,ylaLey22/2015,de20dejulio,deAuditoríadeCuentas,enmateriadeinformación no financiera y diversidad. EstedocumentohacereferenciaalaactividaddeAlantraPartners,S.A.ysociedadesque integranelGrupoAlantra,enadelante“Grupo”,“Alantra”o“laSociedad”.Paralaelaboración delpresenteEstadodeInformaciónnoFinancierasehatomadocomoestándardereportingla GuíaparalaelaboracióndememoriasdesostenibilidaddeGlobalReportingInitiative(GRI), estándarreconocidointernacionalmente,siguiendolosprincipiosycontenidodefinidosporla versión de la guía más actualizada, GRI Standards. Asimismo,tambiénsehantenidoencuentaelcontextoyregulacióndelsector,asícomolas principalesdemandasdelosgruposdeinterés,lastendenciassectorialesylasmejores prácticas para determinar qué aspectos no financieros son relevantes para Alantra. Acontinuación,enrespuestaadichosaspectosmateriales,sedescribenlasprincipaleslíneas deldesempeñoextrafinancierorelativosalascuestionesmedioambientales,sociales,relativas alpersonalyalosderechoshumanos,ylosreferidosalaluchacontralacorrupciónyelsoborno. I.BREVE DESCRIPCIÓN DE ALANTRA: MODELO DE NEGOCIO, ORGANIZACIÓN Y ACTIVIDADES Alantraesunacompañíaglobaldeasesoramientocorporativo(investmentbanking)ygestión activosqueoperaeneldenominadomid-market.Acierredelejercicio2020,cuentacon584 empleadosdemásde35nacionalidadesdiferentes,localizadosen24oficinasy16países distintos.AlantraestápresenteenelmercadoeuropeoytambiénenEstadosUnidos, LatinoaméricayAsia.Conestaestructura,Alantraofreceunserviciomuyinternacionalizado junto con notable penetración local. Alantrasefundóenel2001conlamarcaN+1.En2015,atravésdelafusiónconDinamia CapitalPrivado(sociedaddecapitalriesgocotizadagestionadaporelGrupo),lacompañíase convirtióenunasociedadcotizadaloquesupuso,entreotrosaspectos,unpasoadelanteenla evolucióndesuculturadetransparenciayprofesionalizacióndeprocesos.Alañosiguiente,el Grupoadoptósumarcaactual,Alantra,comoelementointegradordetodoslosprofesionales denumerosospaísesque,enpocosaños,sehabíanunidoalproyectoenelmarcodelproceso de crecimiento e internacionalización de la compañía. Alantra cuenta con tres principales áreas de negocio: a)Investment Banking: asesoramiento financiero a empresas o entidades en operaciones corporativas (fusiones y adquisiciones, asesoramiento en deuda, reestructuraciones, mercado de capitales, asesoramiento estratégico, etc) y servicios de inversión (análisis e intermediación) Estaáreadenegocio,quecuentaconmásde270profesionalesrepartidospor16países, ha asesorado desde el año 2013 en más de 1.100 transacciones concluidas con éxito. - 3 b)Corporate Portfolio Advisory: asesoramiento a instituciones financieras e inversores institucionales en operaciones sobre carteras de activos inmobiliarios, carteras de créditos, y asesoramiento en operaciones de plataformas de gestión de carteras de activos. Estaáreadenegociocuentaconmásde170profesionalespresentesen8paísesydesde el año 2013 ha asesorado a clientes en más de 260 transacciones concluidas con éxito. c)Asset Management: gestión de activos especializados con distintas estrategias de inversión (inversiones directas, fondos de fondos, co-inversiones, operaciones de secundario, etc) y en diferentes clases de activos (private equity, deuda privada, fondos de gestión activa, infraestructuras, transición energética, venture capital, etc.). AlantraAssetManagementcuentaconmásde2.600millonesdeactivosbajogestión(a 31dediciembrede2020),halevantadocapitalporunimportede11.700millonespara fondosdefondosycuentaconmásde350inversoresinstitucionales.Estaactividades desarrollada en la actualidad por más de 60 profesionales. II.CULTURA Y VALORES "Laculturapuedeinclusodescribirsesimplementecomoaquelloquehacequelavida merezca la pena ser vivida". T.S. Elliot, Notas para la definición de la cultura LaculturadeAlantraessuprincipalfuerzaintegradoray,enúltimainstancia,motivadora. Nuestraculturaeslacombinacióndelosobjetivos,valoreseideasgeneralesque compartimoslosmiembrosdelaempresa.Laculturaesnuestra"mente",mientrasque nuestro"cuerpo"eslaformaenqueorganizamoslosmediosyrecursosparaalcanzar nuestrosobjetivos.Laculturaeslaherramientaparacrearymantenerlacohesióndelos equipos, algo imprescindible en una compañía global como Alantra. LaculturadeAlantrarecaeenunaseriedevaloresclavequeconstituyenlaesenciadelo que queremos ser como institución empresarial: −Alantra es, y quiere seguir siendo, un partnership, y ello aunque sea una compañía cotizada en bolsa. En un partnership, los socios ejecutivos asumen la responsabilidad última de las acciones de la empresa; la asumen colectivamente como socios, pero también individualmente. Un principio fundamental de nuestra cultura empresarial es el respeto a la autonomía individual y al pensamiento independiente. A cambio, esperamos que los individuos asuman la responsabilidad última de las decisiones que toman y del trabajo que realizan. Este principio se extiende a nuestros socios y afecta a todos los profesionales. −En Alantra, el deber está por encima de los resultados. La legítima aspiración y determinación en la obtención de buenos resultados nunca debe primar sobre lo que constituye el deber. Pensamos que, aun en nuestro entorno tan competitivo, es posible trabajar de forma productiva y rentable sin dejar de hacer lo correcto. La cultura de la empresa va dirigida a reforzar el sentido del deber, y no a socavarlo. −Nuestros intereses no se deben anteponer a los de nuestros clientes. Los intereses de - 4 nuestros clientes son lo primero, pero respetando los nuestros. La relación entre ambos debe regirse por la equidad. −Un valor esencial en la cultura de Alantra es que sus profesionales vivan en un entorno en el que prime el respeto, la autonomía, la valoración de la capacidad crítica y de las ideas de los demás, las oportunidades de aprender y de progresar en función de los méritos, la exigencia razonable de esfuerzo y tiempo, el buen ambiente, el comportamiento ético y, sobre todo, el sentimiento de participar en un proyecto hecho por todos y para todos. −Alantra persigue ser una empresa global con una perspectiva y una conciencia globales, sin fronteras físicas ni mentales, con voluntad de comunicación y entendimiento a pesar de la distancia y de las diferencias regionales o nacionales, y con aspiración de reconocer en cada uno de sus profesionales un papel clave en el desarrollo del proyecto independientemente de su posición o ubicación. III.PRINCIPALES RIESGOS Y POLÍTICAS Alantradisponedeunaorganizaciónyprocedimientosdegobiernocorporativodirigidos,entre otrosaspectos,alcontrolygestiónderiesgos,incluidoslosdenaturalezafiscal.LaSociedad cuentaconunComitédeRiesgosyControlcontotalindependenciadelaslíneasdenegocio,y conreportedirectoalaComisióndeAuditoríayControldeRiesgos.ElComitédeRiesgosy Controlestápresididoporeldirectorderiesgosycumplimientonormativo,ytienecomo miembrospermanentesaldirectorgeneral(incluyeladireccióndetecnologíaydeláreade recursoshumanos),secretariogeneral,aldirectordelárealegalyaunaasociadadel departamentoderiesgosycumplimientonormativo.Adicionalmente,elcontrolderiesgosse tieneenconsideraciónentodaslasdecisionesestratégicasyoperativasqueseadoptantanto por la Sociedad matriz, como por cada una de las sociedades filiales. ElGrupoanalizasuperfilglobalderiesgodemaneracontinuaatravésdeunmapaderiesgos, medianteunejerciciodeidentificaciónyregistrodenuevassituacionesderiesgo,asícomode unseguimientodelaexposiciónmedianteindicadoresderiesgoydelosposibleseventosde pérdidaporfallosenlosprocesos,posibleslitigios,riesgofiscal,etc.Serealizaunaclasificación desumaterialidadenfuncióndesuposibleimpactoenlacuentaderesultados,asícomodel impactoentérminosderiesgoreputacional.Estainformaciónpermiteestablecerelumbralde tolerancia de exposición al riesgo, y tomar decisiones de mitigación o transferencia de riesgos. Lametodologíadetrabajorespectodelaidentificaciónyseguimientoenmateriaderiesgosestá descritaenelInformeAnualdeGobiernoCorporativocorrespondientealejercicio2020,adjunto como Anexo I al Informe de Gestión Consolidado, en el apartado E.3. 1.Materialidad LaSociedadestáexpuestaaunaseriederiesgosquepuedenclasificarseendosbloques: porunlado,aquellosestrictamenterelacionadosconlosestadosfinancierosdelGrupo (riesgosdecrédito,liquidezymercado);yporotro,aquellosriesgosinherentesasu actividad,asuvezclasificablesenriesgospropiosdelaindustriaenlaqueoperala compañíayriesgosespecíficosdeAlantra.Lainformaciónrelativaalosprimeros,riesgos de crédito, liquidez y mercado, viene detallada en la Nota 21 de las Cuentas Anuales. - 5 Factores de riesgo propios de la industria: -Sector altamente competitivo -Dependencia de personal clave (riesgo de pérdida de capital humano) -Riesgo reputacional -Sector altamente regulado (riesgo regulatorio y de cumplimiento normativo) -Riesgo operacional Factores de riesgo específicos de Alantra -Riesgos derivados de la expansión internacional -Conflictos de intereses -Riesgo fiscal -Riesgos provenientes de la cotización en un mercado de valores EldesglosedelosriesgosarribamencionadosseincluyeenelapartadoE.3.delInforme AnualdeGobiernoCorporativocorrespondientealejercicio2020,adjuntocomoAnexoI al Informe de Gestión Consolidado. Conlosriesgosidentificados,Alantraentiendequesumaterialidadseenmarcaendicho análisis,priorizandosusesfuerzosenlosposiblesriesgosconcretossegúnsurelevancia tantoparalaactividaddeAlantracomoparasusgruposdeinterés:clientes,proveedores, sociedad,empleadosoaccionistas.Esteanálisispermitepriorizarelplandeactuaciónen relaciónalaseveridaddelriesgoylasposibilidadesdequeelmismosematerialiceenun horizontetemporalde12meses.Adicionalmente,teniendoencuentaelcontextoy regulacióndelsector,asícomolasprincipalesdemandasdelosgruposdeinterésylas tendenciassectoriales,sedeterminaquelosaspectosnofinancierosrelevantespara Alantraseencuentranenmarcadosencuatrograndesgrupos:laéticayelcumplimiento, la gestión de riesgos, la atracción y retención del talento y la inversión con criterios ESG. 2.Riesgos del negocio y principales políticas Tantolaexistenciadeunprocesoestructuradocomolaspolíticasyprocedimientos existentessonlasmedidasclaveenlareducciónderiesgos.Otramedidaimportantees laconcienciaciónporpartedelosempleadosylaformacióncontinuadaqueofrece Alantra,incluyendolaobligatoriedaddeasistiraaccionesformativasenmateriasde cumplimientonormativo,bienconcarácterpresencialovirtualatravésdeplataformasde e-learning. ElDepartamentodeRiesgosyCumplimientoNormativo,esresponsablederevisar continuamenteelsistemadecontrolinterno,tantoparaimpulsarunamejoradelmismo, comoparavelarporelcumplimientodelanormativaexternaydelaspolíticasy procedimientosinternos.DesdeelComitédeRiesgosyControlseevalúan,conelapoyo - 6 delDepartamentoLegalyelDepartamentodeRiegosyCumplimientoNormativo,los cambiosnormativosyelcumplimientodelanormativavigente,paralaadopcióndelas medidasnecesariasquepermitasuobservanciaeincluso,sifuesenespecialmente materiales por su material impacto, para su inclusión en el mapa de riesgos. Adicionalmente,Alantracuentaconunmapaderiesgospenales.Endichomapa,sehan identificadotodoslosposiblesriesgosdeestaíndoledondeAlantraestáexpuestaylos mismos se han agrupado por conceptos y se han establecido políticas mitigantes. Acontinuación,sedetallanparaalgunosdelostiposderiesgoidentificadosenlasección anterior,cuálessonlasprincipalesmedidas,políticasyprocedimientosconlasque Alantracuentaparasucontrolymitigación.Entodoslostiposderiesgo,Alantraconsidera queexisteunposibleimpactoentodoslosgruposdeinterés,peroprobablementedesde unaperspectivadelainformaciónnofinanciera,puedetenerunimpactomásrelevante sobre los grupos de interés mencionados en la tercera columna de la siguiente tabla. Asimismo,yadicionalmentealastipologíasderiesgoymedidasidentificadasenlatabla anterior,seidentificanacontinuacióndeformailustrativa,paralasprincipalesactividades TIPO DE RIESGO MEDIDAS, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE MITIGACIÓN GRUPO INTERES Sector altamente regulado (Riesgo regulatorio y de cumplimiento normativo Reglamento Interno de Conducta en materias relacionadas con el Mercado de Valores (RIC) Manual de Prevención de Blanqueo de Capitales (y anexos a medida) Sistema de Control Interno de la Información Financiera (SCIIF) Manual de Políticas Contables del Grupo Alantra CACR R&CC Clientes, empleados, proveedores, sociedad, accionistas Sector altamente competitivo y riesgo reputacional Código General de Ética y Conducta (Código Ético) Política Anticorrupción Manual de Prevención de Blanqueo de Capitales (y anexos a medida) Procedimiento de Evaluación de Consejeros y Directivos Grupo Alantra Política de Gestión de Conflictos de Intereses Clientes, accionistas, empleados Dependencia de personal clave (Riesgo de capital humano) y riesgo reputacional Código Ético Reglamento Interno de Conducta (RIC) Política de Remuneraciones del Grupo Alantra Política de Remuneraciones de Consejeros Protocolo Global de Contratación Manual de Plan de Carrera y Criterios de Promoción Política de Notificación de Infracciones Política Anticorrupción Empleados, proveedores Riesgos operacionales (incluyendo riesgo medioambiental y riesgo de ciberseguridad, protección de datos y bienes) Política de Gestión de Conflictos de Intereses Política de RSC Política de Protección de Datos Política de Uso de Dispositivos Electrónicos Proceso de Ciberseguridad Proceso de Incidencias de Seguridad Plan de Continuidad de Negocio CACR R&CC Clientes, accionistas, proveedores, sociedad, empleados Relacionados del proceso de expansión internacional Código Ético Reglamento Interno de Conducta Manual de Prevención de Blanqueo de Capitales Política de Gestión de Conflictos de Intereses Accionistas, clientes, empleados Conflictos de intereses Política de Gestión de Conflicto de Intereses Empleados, sociedad - 7 denegociodeAlantra,lasprincipalesmedidas,políticasyprocedimientosestablecidas para su control: TIPO DE RIESGO MEDIDAS, POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS DE MITIGACIÓN GRUPO INTERES Relacionados con nuestro negocio de Capital Markets Procedimiento de Control Interno Procedimientos de Mercado de Capitales Procedimiento de Alta de Clientes y Contratación de Servicios Procedimiento de Selección de Intermediarios Financieros Política de Procedimientos de Comunicación de Operaciones Sospechosas Procedimiento de Aseguramiento Reglamento de Atención al Cliente Empleados, clientes Relacionados con la actividad de Investment Banking Política de Admisión de Clientes Procedimientos de Gestión de Productos y Procedimientos Operativos de Alantra en Actividades Financieras de la Empresa. Reglamento de Atención al Cliente Empleados, clientes Relacionados con la actividad de Asset Management Procedimiento de Gestión y Administración Procedimiento de Ejercicio de Derechos de Voto Procedimiento de la Unidad de Cumplimiento Normativo Procedimiento de la Unidad de Control de Riesgos Procedimiento de Selección de Intermediarios Financieros Procedimiento de Operaciones Vinculadas Procedimiento de Gestión y Administración Política de Gestión de Conflictos de Intereses Delegación de Funciones y Control de Actividades Delegadas Procedimiento de Suscripciones y Reembolsos Reglamento de Atención al Cliente Clientes Empleados Sociedad Relacionados con la actividad de intermediación y análisis Procedimiento de Evaluación de Consejeros y Directivos Grupo Alantra Política de Mejor Ejecución Procedimiento de Recepción de Órdenes de Compra Venta Procedimiento del Mantenimiento de Registros Obligatorios Procedimiento de Operaciones Personales Procedimiento de Prospecciones de Mercado Organización Sobre Subcontratación de Servicios Esenciales Procedimiento de Gestión de Operaciones de Middle Office Procedimiento de Elaboración, Publicación y Distribución de Productos de Análisis Procedimiento de Gestión de Límites Procedimiento de Registro y control de Errores Registro y Control Facilitaciones Reglamento de Atención al Cliente Clientes Empleados IV.ENTORNO EMPRESARIAL Elaño2020haestadomarcadoporlairrupcióndelapandemiaporcovid-19.Elimpactodela crisissanitariadealcanceglobalhacondicionadodemanerasignificativalagestióndeAlantra duranteelejercicioalobjetodegarantizarlaseguridadyunaorganizacióneficienteanteuna situación inédita. Desdequeelcoronavirusempezóamostrarsusefectospotencialmentedestructivos,enAlantra seactivóunaestrategiasobredospilaresfundamentales:Porunlado,sepusoenprácticauna políticadetransparenciaenlacomunicaciónhacialosequiposdelavisióndelGruposobrela situación.Estavisiónsebasóentreshipótesisiniciales:lacrisisysuimpactoeconómicoserían duraderosyconlaposibilidaddefasesdemayorgravedad,ladislocacióneconómicay empresarialseríaglobal,ylosquefuesencapacesdeleerbienlacrisisyaveriguardónde - 8 puedensurgirlasoportunidadesnavegaránporelmundoposteriorenmejorescondiciones.Por otrolado,lacrisissehagestionadodesdeelprincipiobajolapremisafundamentaldepreservar lasaluddelaspersonasatravésdelaimplantacióndemedidasdecididasalmásaltonively coordinadasporpersonasconfuncionesespecíficasdesignadasalefecto,encoexistenciacon la continuidad del servicio a los clientes. Enlaprimerafasedelacrisissellevaronanálisisenprofundidaddelasituaciónfinancieradel Grupoydelasperspectivasdenegocioporáreas,yserevisaronlossistemasinformáticospara prepararlosparaeltrabajoenremoto.Conestainformaciónseelaboróunahojaderutacuyos principiosconsistieronenpreservaralmáximoposibleelcapitalhumanodelGrupo,mantener larentabilidadylaposiciónfinancieraafinaldelejercicio,mantenerelservicioalosclientese inversores,yprepararnosparaemergercomounaempresamássólidaymejororganizadatras la crisis. LasoficinasdelGruposecerraronyseinstauróeltrabajoadistanciay,amedidaquefuesiendo posibleenlosdiferentespaíses,seimplantaronplanesdedesconfinamientoconsus consiguientesmedidasdeseguridad(realizacióndepruebasdiagnósticas,provisiónde elementos de protección, y reorganización y desinfección de espacios). Apesardelcomplejoentornoduranteelejercicio,Alantrahasidocapazdealcanzarobjetivos estratégicosimportantescomoelmantenimientodesurentabilidad,laincorporacióndetalento yelincrementodelaculturadigital.Tambiénsecerróduranteelejerciciolaasociacióncon MutuaMadrileñaparaAlantraAssetManagement,laincorporacióndenuevasáreasde actividad y equipos, y el lanzamiento de nuevos vehículos de inversión. Porotraparte,enelentornoempresarial,lapandemiahapuestolastresletrasdelacrónimo ASGbajoescrutinio.Lacrisisglobalnosolonohasignificadounretrasoaestatendenciasino, alcontrario,unamayorconcienciacióndelasempresasencuestionesambientales,socialesy degobiernocorporativo.Lasempresassehancuestionadolasconsecuenciasdelcambio climático,yhanpromovidounambienteempresarialmásdiversoeinclusivo,conmayor conciencia social y con un gobierno corporativo más enfocado. Enesteámbito,Alantraesunaempresacomprometidaconelcrecimientosostenibledesdelas diferentesáreasdenegocio.Enparticular,enAlantraAM,ladivisióndegestióndeactivos alternativosdelGrupoAlantra–yenconsonanciaconlosprincipiosqueinspiranlapolíticaASG delGrupoensuconjunto-,seapuestaporofrecerrendimientosalasociedadyatodossus gruposdeinterésmedianteelseguimientodecriteriosdeinversiónresponsable.AlantraAM tienecomoobjetivolograrrendimientofinancierocreandovaloralargoplazoatravésdesu actividad y adoptando un enfoque integral alineado con las cuestiones de sostenibilidad. AlantraAMsiguelosseisPrincipiosdeInversiónResponsableestablecidosporNaciones Unidas,siendo,atravésdesusdiferentesáreasdegestión,firmantedeladeclaracióndesdeel 2011yfirmanteconsolidadoatravésdeAlantraAMdesde2018.En2020,AlantraAMha realizadounesfuerzoporaunarlaspolíticasdeinversiónresponsablesdelosdiferentes negociosyellosehatraducidoenunanuevapolíticaconjuntadeinversiónresponsableen materia de sostenibilidad (ASG). - 9 LosactivefundsEQMCyQMCgestionadosporAlantraAMhandesarrolladoestrategiasde colaboraciónestrechaconlosequiposgestoresyconsejosdeadministracióndesussociedades participadas (sociedades cotizadas) en materia de ASG para la creación de valor. Adicionalmente,sehadesarrolladointernamenteunaherramienta,queanalizaymonitorizade formacontinuaindicadoresclavesdedesempeñoyrendimiento(KPIs)delastressiglasASG, yquedescribesuevoluciónalolargodelosúltimosañosyloscomparaconlosdecompañías similares.LaherramientapropiaformaparteintrínsecadelprocesodeinversióndeAlantraAM, tantoenlafasededuediligencedelainversióncomoenelprocesoposteriordecreaciónde valor.Lainfluenciayaportacióndevalornosolosehaconcentradoentemasdegobierno (alineamientodeinteresesdegestoresyaccionistasenesquemasdeincentivosalargoplazo, ocuestionesdetransparencia,porejemplo),sinoquehanadquiridomayorrelevancia cuestionesenelentornodeldiálogoylacolaboraciónconlasparticipadasenmateria medioambiental y social, abordando los ámbitos de mejora y de difusión y desglose. Enmateriamedioambiental,existeunaclaraaceleraciónenlastendenciasentornoala transiciónenergética.Hace30años,alimentarnuestraeconomíaconenergíasrenovablesera cienciaficciónytodavíahace10añosseconsiderabademasiadocaro.Hoylasenergías renovablescuestanmenosycreanmáspuestosdetrabajoquelasbasadasencombustibles fósilesenmuchaspartesdelmundo.Porunlado,enlademanda,seobservaunincrementoen lapreocupaciónporelcambioclimáticoconunamayorconcienciaindividualyconnuevos hábitosdeconsumohaciaenergíaslimpias.Desdelosorganismosgubernamentales,llegauna regulacióncadavezmásestrictayconmetasambiciosaspararecortaremisionesdeCO2y contenerelcalentamientoglobal.Mientrastanto,enelladodelaoferta,sevaaimponeruna tecnologíaincipienteacostesmáscompetitivos,alavezqueunaumentoenlaintegraciónde lossistemasenergéticosdemenoresemisionesdecarbono,mayoressolucionesde almacenamientojuntoconelectrificación,paraalcanzarlosobjetivosclimáticos.Finalmente,se ha observado también un crecimiento en la financiación hacia áreas de ASG e impacto. V.INICIATIVA GLOBAL - PACTO MUNDIAL DE LAS NACIONES UNIDAS (UNGC) 1.Derechos Humanos Principio1delPactoMundialdelasNacionesUnidas(UNGC):Lasempresasdeberán apoyaryrespetarlaproteccióndelosderechoshumanosproclamadosinternacionalmente dentro de su ámbito de influencia. Principio2deUNGC:Lasempresasdebenasegurarsedequenosoncómplicesde ninguna vulneración de los derechos humanos. AlantraestácomprometidaconlosprincipiosdeUNGCyesecompromisoquedareflejado enelCódigoÉticodelGrupo,elcualesdeobligadocumplimientoparatodoslos empleadosentodoslospaíses.Alantraincorporatalesprincipiosensuspolíticas corporativasycuentaconuncanalparalacomunicaciónconfidencialdecualquiertipode infracción([email protected]).En2020nosehanrecibidodenunciasatravés del canal por casos de vulneración de los derechos humanos. - 10 Eneláreadegestióndeactivos,comofirmantedeUNPRI,Alantraasumeelcompromiso deseguirsusobjetivosydeprocurarlautilizacióndenuestracapacidaddeinfluenciaen las inversiones para generar un impacto positivo y prolongado en el tiempo. EnlaspolíticasASGdeAlantraseestableceunmarcodetrabajoalineadoconlas iniciativasmásreconocidasinternacionalmentedeproteccióndelosderechoshumanos, comosonlasdelaONU,elPactoMundialylosObjetivosdeDesarrolloSostenibleylos Principios de Gobierno Corporativo de la OCDE. 2.Lucha contra la corrupción y el soborno Enlíneaconlomencionadoenelpuntoanterior,Alantrasealineaenlaluchacontrala corrupciónyelsobornoatravésdelasdisposicionesdesuCódigoÉticoydesuPolítica Anticorrupción.Enestecontexto,losempleadosrecibenformaciónobligatoriasobrelos principiosenvigor,loscualessoncomunesydeaplicaciónatodoslosmiembrosde Alantrayasussociedadesconelfindeconformaruncriteriounánimeygeneral.Coneste propósitoseestablecenunconjuntodedirectricesonormasqueregulanlautilizaciónde tarjetasdecréditocorporativas,lacontratacióndeproveedores,lasrelacionesconel sectorprivado,lasrelacionesconautoridadesofuncionariospúblicosylosposibles conflictos de intereses. Dentrodeestecapítulo,Alantratieneunaespecialconscienciaenloqueserefiereala prevencióndelblanqueodecapitales,loqueseplasmaenpolíticasespecíficasque tambiénseabordanenloscursosdeformaciónparaempleados.Talespolíticasrefieren medidasdediligenciaespecíficasalahoradeidentificarformalmentealosclientespara laposibledeteccióndecualquierirregularidadoinfracción.Asimismo,establecenlas pautasdeanálisis,actuaciónycomunicacióndeoperacionessospechosas,deobligada comunicación. En2020nosehannotificadoningunadenunciaenestoscamposatravésdelcanalde notificación de infracciones. VI.EL IMPACTO DE ALANTRA EN EL MEDIOAMBIENTE Y EN LA SOCIEDAD Conunapresenciaglobalyunacarteraampliadeclienteseinversoresinstitucionales,las actividadesdeAlantradeasesoramientoygestióndeactivos,atravésdelenfoqueconelque sellevanacabo,resultanimportantesparaobtenerundesarrolloqueseaalavezinclusivo, responsable y sostenible. 1.Impacto Medioambiental “Debemostrabajarjuntoscomocomunidadglobal,eimpulsarelcambioambiciosoylainversión quenecesitamosparaprotegernuestroplanetacomúnylagloriosa,ricaydiversavidaquehay en él”., Boris Johnson, Primer Ministro del Reino Unido EnAlantranosimportaelmundoyelimpactoqueprovocamosenél,ynuestrocompromisocon eldesarrollososteniblesereflejaennuestraconcienciamedioambiental.Nuestroimpactonoes solodirecto,sinoquetambiénseproduceindirectamenteatravésdelejerciciodenuestras actividades.Debemosserrespetuososconelentornoybuscarcontinuamenteiniciativaspara mitigarimpactosnegativos,usardeformaresponsablelosrecursosypromoverlaeconomía - 11 circular.Asimismo,reconocemoslainfluenciaqueejercemosatravésdenuestroasesoramiento a clientes y de la gestión de nuestras inversiones. 1.1.Impacto directo - nuestra huella medioambiental 1.1.1.Uso sostenible de los recursos LosrecursosempleadosporAlantraparasuactividadsonprincipalmenteelmaterialdeoficina ylaelectricidad.ElGrupomidelosconsumosdesusoficinasmásrelevantesencuantoal númerodeempleadosyvolumendefacturación,considerandoendichoperímetromínimoalas oficinasdeAlemania,España,EstadosUnidos,Francia,Italia(incluidoenelejercicio2020), Reino Unido y Suiza. Nosesforzamosporrealizarunconsumoresponsableyeficientedelmaterialconuncontrole iniciativasrecurrentes.Procuramosidentificarnuevasoportunidadesdeeficiencia.Unejemplo seríaeldelaoficinadeBoston,donde,conesteobjetivo,sepretendesuconversiónauna oficina“sinpapeles”.Esteaño,sehansustituidotodoslosinformesdegastosqueeran originalmenteimpresosyfirmadosparalascorrespondientesautorizaciones,porunformato electrónico.EnlaoficinadeMadridsehapuestoenmarchaunprocesoconlosproveedores para reciclar las cápsulas de café. Encuantoalaelectricidad,lailuminaciónesLEDenlasoficinasdeEspaña,Italia,Francia, Alemania,EstadosUnidosySuiza.Todaslasoficinasdelperímetromínimoconexcepciónde Italia,cuentanyacondetectoresdepresenciaparaencendidostemporalesenunaovarias zonasdelosedificios.EnlasededeMadrid,además,seproduceunapagadoautomáticocada día a las 21 horas. EnlasoficinasdeSuiza,AlemaniayEspañaseintentaoptimizarlacalefacción.Suizaestá dotadadeunaprogramaciónenergéticaenhorasdenooficinayenAlemaniaesteaño,seha llevado a cabo una reducción de 1º C en la temperatura ambiental. Acontinuaciónsemuestranlosprincipalesconsumosdelperímetromínimoysuvariacióncon respectoalanteriorejercicio,mostrandounagrandisminuciónenlosviajesdebidoala pandemia: 2019 2020 Var Consumo de gasoil (l)* 30.442,52 26.553,79 -13% Consumo de electricidad (kWh) 1.029.103,28 634.496,04 -38% Viajes de empleados (km) 6.739.022,29 2.321.355,29 -66% Dato de 2019 recalculado para dotar de consistencia a la comparabilidad. En 2020 se tienen en cuenta los consumos de USA e Italia además de los de España y Alemania. *Los datos se han calculado mediante estimación en los casos de Francia y Suiza. Porotraparte,seharestringidoelusoderecursosymaterialesreduciéndolosalamedidade lanecesidadestrictayevitandolafaltadeaprovechamiento.EnAlantraMadrid,sellevaacabo unacontabilidaddelgastodepapelyotrosmaterialespordepartamento.Asimismo,las impresorascuentanconcódigospersonalesparacadaempleadopararegistrodeutilización,lo que ha redundado en una reducción de consumo de papel. - 12 En2020,losconsumoshanexperimentadounareducciónsignificativaacausadeltrabajoa distanciaporlapandemia.SoloenlaoficinadeMadridycomoreferencia,lautilizacióndepapel se ha visto reducida un 36%. Parareducirelconsumodeaguaasumagnitudestrictamentenecesaria,sehaninstalado sensores específicos en los grifos de las oficinas del Reino Unido, Estados Unidos y España. Acontinuación,semuestranlosconsumosdeaguaypapel.Mientraselpapelhadisminuidoen granmedida,elconsumodeaguahaaumentadoporlaincorporacióndeItaliaalperímetro mínimo: 2019 2020 Var Otros consumos Papel 29.537,18 11.366,98 -62% Agua 6.117,48 7.703,97 26% 1.1.2.Economía circular Alantra,porlanaturalezadesusnegocios,tieneunimpactomedioambientalmenorque empresasdesectoresindustriales.Noobstante,creemosqueelsectorfinancierotienetambién unaresponsabilidadfundamentalqueseconcretaenelapoyoalaeconomíacircularmediante inversionesyenelasesoramientoyfinanciaciónaempresasqueadoptanunenfoquemás sostenible de producción y consumo. EnlaoficinadeParís,Alantracuentaconuncertificadodesalvaguardiamedioambiental precisamente por sus esfuerzos con el reciclaje de papel. EnAlantraseproduceuntratamientointegraldelosresiduosparasureciclaje.Contamoscon dosempresasquenosayudanconelrecicladoenlaoficinadeMadridyexisteniniciativas similaresdegestiónderesiduosenlasdemásoficinasdelgrupo.Porunaparte,sedestruyey reciclaelpapelconfidencialy,porotrolado,sereciclanseparadamentebasura,tonners,pilas, metal, cartón, residuos orgánicos, plásticos, papel y vidrios. 2019 2020 Var Residuos Papel 21.148,00 9.656,29 -54% Tóner - 128,30 N/A Pilas - 24,15 N/A RAEES 4.355,00 300,00 -93% - 13 Lanotabledisminuciónqueseobservaenlarecogidaderesiduosdeaparatoselectrónicosse hadebidoengranmedidaaqueen2019setuvieronencuentatodoslosresiduosgenerados por la mudanza de la oficina de Madrid. Tambiénmarcadoporelconfinamientoylavueltaparcialaltrabajo,lacantidadderesiduospara elreciclajedelaoficina,medidosporpeso,sehavistoreducidahastaun50%enesteaño.En Madrid,lareducciónmássignificativaprovienedeladisminuciónnaturaldelusodeenvasesy plásticos, hasta cerca del 80%. Delasoficinasdeotrospaíses,cabedestacarqueyaestánfuncionandoenprácticamentetodas ellas,dispensadoresdeaguafiltradaqueeliminanporcompletolautilizacióndeagua embotellada en plásticos (salvo el agua carbonizada). 1.1.3.Inmuebles ElEdificioBeatrizdeMadrid,dondeseubicaAlantraenEspañayquealbergaelnúmeromayor deempleados(44%),seadaptaanuestrapropuestadesostenibilidadycumpleloscriterios estrictosdeeficienciaenergética,gestiónderesiduos,aguayentornolaboralsaludable.Tiene unacertificaciónambientalBREEAMESconcalificaciónde“Muybueno”ymáximapuntuación, “Excepcional”,engestióneficientedeledificio.Dichocertificadoesdecarácterprivadoy voluntario, y evalúa impactos medioambientales en 10 categorías. Porrelevanciaenfuncióndelnúmerodeempleados,laoficinadeLondres(15%),cuentacon uncertificadoderendimientoenergéticoconunaaltacalificación“B”(siendoA+lacalificación máximaotorgadaaedificiosconemisiónpordebajodeceroyhastalacalificaciónG,deaquellas menos eficientes según el criterio de emisión de CO2). LasoficinasdeEstadosUnidosestáncertificadasporLEEDconnivelmáximo“Gold”.Cuentan ademásconuncompromisosostenibleemitidoporpartedelpropietariodeledificioqueincluye laexistenciadeestacionesdecargaparacocheseléctricos,aparcamientoparabicicletas, centrosdeserviciosparavehículoscompartidos,reciclaje,monitorizacióndelaireinterno, programaseficientesdeaguayvarioscertificadosprestigiososcomoBOMA360Performance Building, Energy Star Certified – 89 y LEED EB O&M Platinum Certified. EnAlemaniadestacalaconcesióndelcertificado“DGNBZertifikatinGold”paraedificiosde oficinasyadministrativossostenibles.Dichocertificadoevalúalacalidadecológicafuncional, - 14 socioculturalyeconómicaparaasesorarunnivelderendimientogeneraldelc.70%,quele otorgaelgradode“Oro”.Asimismo,eledificiodondeseubicaAlantraAlemaniacuentaconel certificado“AusgezeichneteKonnektivitätdesMainbuildings”porlaexcelenteconectividaddel edificioprincipal,tambiéncalificadode“oro”porsuinfraestructuradigital,quelepermiten satisfacerlasnecesidadesdeconectividadaunaltonivel.Eledificiosegestionaporel propietarioconespecialatenciónacriteriosdesostenibilidad,aplicandomedidaspara garantizarlayprocurandounautilizaciónrazonableporpartedelosusuarios.Dichasmedidas vandesdelagestióndelosresiduosyelahorrodeaguahastaelabordajedeasuntosdesalud y bienestar en el trabajo. EledificiodondeseubicalaoficinadeAlantraFranciaenParíscuentaconunasobligaciones adicionalesespecíficasportenersuperficiedemásde1000m².Porestarazón,tienela obligación de reducir emisiones hasta del 90% de la siguiente manera: 1.1.4 Emisiones y plan de acción contra el cambio climático EnAlantraestamosconvencidosdequenosmovemoshaciaunaeconomíamássostenibley quedebemosconsiderarnuestropropioimpactoenelcambioclimáticoynuestranecesitadde respuesta.Estonosllevaaimpulsarinternamenteunamayorconcienciaciónyatenerla ambicióndereducirnuestrapropiahuella,asícomoaunseguimientocuidadosodelosobjetivos medioambientales en los países donde operamos. Enrelaciónconlasemisiones,nuestromayorimpactoprovienedelosviajesdelpersonalpara reunionespresencialesyéstossehanvistoreducidossignificativamente(un66%)porcausa delapandemiaydelosconfinamientosglobales.Aligualquetantasotrasempresashemos promovidoelusodemedioselectrónicosdevideoconferenciaparalasreunionesy,aeste respecto,hemosadquiridosistemasdealtacalidadentodaslasoficinas.Independientemente deestacircunstancia,ydecaraalarevitalizacióndelamovilidadenelfuturo,en2020seha llevadoacabounaformaciónparalapromocióndeunapolíticadeviajescorporativosmás sostenibles.DichaformaciónfueimpartidarecientementeporSAPeincluíaunpanelde expertos entre los que se encontraban EY, Facebook, Lufthansa y BNP Paribas. 2019 2020 Var Alcance 1 Emisiones (ton. CO2 eq) 77,51 67,61 -13% Alcance 2 Emisiones (ton. CO2 eq) 421,93 147,93 -65% Alcance 3 Emisiones (ton. CO2 eq) 1.932,25 292,52 -85% - 15 ElReglamento(UE)2018/842delParlamentoEuropeoydelConsejosobrelasreducciones anualesvinculantesdelasemisionesdegasesdeefectoinvernaderoporpartedelosEstados miembrosentre2021y2030formapartedelaestrategiadelaUnióndelaEnergíaydela aplicaciónenlaUEdelacuerdodeParís.Enesteacuerdoseestableceunmarcogeneralpara evitaruncambioclimáticopeligroso.Seprocuramantenerelcalentamientoglobalmuypor debajodelos2°Ccomoprimerobjetivoyproseguirlosesfuerzosparalimitarloa1,5°C.También aspiraareforzarlacapacidaddelospaísesparahacerfrentealosefectosdelcambioclimático y a apoyarlos en sus esfuerzos. EndeterminadasgeografíasenlasqueAlantraopera,existenpolíticasespecíficasconobjetivos precisosenmateriadecambioclimático,prevaleciendoentodasellaslaintencióndeacelerar losesfuerzosdedescarbonizacióndurantelapróximadécada.Aunquenocontamoscon objetivosconcretosdereduccióndeemisiones,siestamoscomprometidosacontribuiralos objetivos estatales de cada una de las geografías en las que está presente. Así: •En España, los objetivos nacionales de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero están fijados por ley y se establecen en un 20% de reducción para 2030 respecto de los niveles de 1990. El objetivo se sustanció en 2020 y supone un aumento de la ambición española en materia de clima y una alineación con lo marcado por la Unión Europea. Es también una respuesta al Acuerdo de París. •El Reino Unido pretende reducir los gases de efecto invernadero en un 61% para 2030, siempre en comparación con los niveles de 1990, y su gobierno ha afirmado a finales de 2020 su deseo de llegar más lejos hasta alcanzar la cuota del 69%, lo que representa un aumento del 50% en la tasa de descarbonización durante la próxima década. •Estados Unidos, bajo la administración de Obama en 2009, se comprometió a reducir las emisiones un 17% por debajo de los niveles del 2005 para el 2020. El estado de Massachusetts, donde se ubica la principal oficina de Alantra en Estados Unidos, tiene un objetivo de reducción de emisiones a un 85% por debajo de los niveles del 1990, y se propone alcanzar emisiones netas de GEI a cero en 2050. El estado también tiene objetivos legales para reducir las emisiones de GI un 25% por debajo de los niveles de 1990 en 2020 y un 80% por debajo de los niveles de 1990 en 2050. •Alemania ofrece una política de reducción de emisiones de un mínimo de 55% hasta 2030 comparado con los niveles del 1990, según una decisión conjunta y compartida por los países miembros de la Union Europea (Effort Sharing Decision - ESD). La primera ley nacional sobre el clima, aprobada en 2019, anunció los objetivos de reducción para sectores individuales hasta el año 2030, que están en línea con los planes de reducción de emisiones de gases de efecto invernadero europeos. Se aspira a adquirir neutralidad de emisiones (“objetivo cero”) en 2050. Esta iniciativa, debería permitir a Alemania la reducción de emisiones de carácter invernadero, de unas 1,250m toneladas del equivalente a CO2 en 1990, en un 40% para 2020, con un máximo de 750m toneladas de emisiones equivalentes a CO2. •Italia tiene los mismos objetivos de reducción de emisiones que la Comunidad Europea. Italia ya alcanzó la reducción acordada para 2020 de un 17%. La siguiente - 16 etapa para el 2030 consiste en una reducción del 28% que, aunque resulta ambiciosa, parece asequible e incluye un 28% de todo el consumo en energía renovable. •En Suiza, la oficina de Alantra está ubicada en Zúrich, que, más allá de las indicaciones marcadas por el país, tiene una política medioambiental que persigue a largo plazo preservar la calidad de vida y del medioambiente en la ciudad. Esta política apoya un desarrollo ecológicamente sostenible y persigue la creación de condiciones que favorezcan la salud de los habitantes. Entre las propuestas de la ciudad, existen iniciativas para la protección y conservación de los recursos naturales, el uso cuidadoso de los mismos, y “objetivos de una sociedad 2.000-wats” con una visión ambiental originalmente promovida por el Instituto Federal de Tecnología de Suiza. •Francia ha anunciado recientemente su proyecto de Ley del Clima, que incluye notables limitaciones a los viajes en avión. Continua con la ambición de ser neutral en carbono para 2050 pero su meta de reducción del 40% hasta el 2030, está todavía lejos de los objetivos del 55% marcados por la Unión Europea. 1.2. Impacto indirecto Alantratambiéntieneimpactoindirectosignificativoenlaluchacontraelcambioclimáticoa travésdesupropiaactividadconclientes,inversoresocompañíasdelascarterasdeinversión. Medianteelasesoramientoylagestióndeinversionesconperspectivaderesponsabilidad medioambiental estamos contribuyendo a los objetivos de desarrollo sostenible. 1.2.1. Asesoramiento en operaciones con impacto medioambiental AlgunosejemplosdeoperacionesdeAlantraInvestmentBankingqueimplicanimpactoindirecto son las siguientes: •Asesoramiento a ASR -Air Homes para un desarrollo residencial de 5.000 viviendas, con espacios verdes a desarrollar en los próximos 10-15 años, con calificación BREEAM Platino. Esta calificación tiene como finalidad estimular la demanda de un urbanismo y comunidades más sostenibles, proporcionando una certificación de sostenibilidad ambiental integral contrastada internacionalmente. Este nuevo concepto residencial, que ya está en desarrollo, aspira a convertirse en una de las mayores ciudades sostenibles en Europa. •Asesoramiento a Solaria Energía y Medioambiente en la refinanciación de dos plantas solares fotovoltaicas con capacidad instalada de 23MW ubicadas en Uruguay. Solaria es la empresa española líder en desarrollo fotovoltaico independiente y en generación de energía verde, 100% neutra en carbono, con más de 410MW en todo el mundo y que sostiene el ambicioso objetivo de alcanzar los 3,3GW a finales de 2023. Solaria designó a Alantra para esta refinanciación con el fin de lograr tres objetivos: maximizar, mediante una estructura innovadora, la vida media ponderada de la deuda; mejorar la estructura de capital de ambos proyectos; y optimizar los activos financieros en condiciones más competitivas. •Asesoramiento a Laboratorios Ferrer en la obtención de un préstamo sostenible por importe de €220m para financiar el plan de transformación del grupo, que tiene - 17 presencia en más de 120 países. Asesorado por Alantra, este acuerdo muestra el compromiso de Ferrer en la generación de un entorno positivo de impacto global. Esta financiación incluye la vinculación del tipo de interés con indicadores sostenibles como la reducción de las emisiones de dióxido de carbono y la mejora de la gestión de residuos. Eneláreadegestióndeactivos,AlantracuentaconunapolíticaASGconjuntaparalos diferentesvehículosyclasesdeactivos.Enlosdiferentesequiposdegestiónsetieneencuenta elaspectomedioambientalenlosprocedimientosdediligenciadebidapreviosalatomade decisionesdeinversiónodesinversión.Durantelavidadelasinversionessemonitorizanlos riesgos en el ámbito ASG. Más en concreto, en este año: •En los equipos gestores de los fondos EQMC y QMC, el proceso de inversión contempla una política de riesgos rigurosa en materia de medioambiente, enmarcada dentro de su propia política de ASG. El equipo analiza una serie de puntos clave relacionados con la gestión y huella medioambiental en función de la materialidad para las inversiones (o empresas en las que se considera invertir). Los datos de cada empresa se comparan con los competidores en la industria y con el resto de las compañías cotizadas como referencia. En 2020, estas prácticas han permitido identificar áreas de mejora en varias compañías de la cartera, principalmente en materia de transparencia de datos medioambientales. La gestión de estas iniciativas se ha desarrollado en colaboración con los equipos directivos de las compañías participadas. •Los diferentes fondos gestionados por Alantra están invertidos en varias empresas que contribuyen a los objetivos de desarrollo sostenible como, por ejemplo, un fabricante de piezas para la electrificación de vehículos, o una compañía de ventanas energéticamente eficientes para viviendas. Entre las inversiones de los vehículos de Alantra existen también compañías con huella medioambiental negativa y empresas de economía circular y reciclaje. Alantra participa en dichas compañías como gestor de un socio en todo momento involucrado activamente y de forma positiva en la evolución del negocio para la creación de valor. •En 2020, Alantra Private Equity ha gestionado inversiones en el capital de dos compañías reseñables a efectos de ASG: Salto, compañía líder en el desarrollo de sistemas de acceso electrónicos, y Surexport, fabricante y distribuidor de frutos rojos de alta calidad. En línea con las políticas de inversión responsable, se llevó a cabo una due diligence previa en materia ASG, con el apoyo de asesores externos especializados. En ninguno de los casos se identificaron riesgos relevantes, incluidos los medioambientales. Asimismo, se trazaron planes de acción en las áreas con mayor margen de mejora. Ambas compañías cuentan con buenas prácticas y certificaciones relevantes en sus respectivos sectores (por ejemplo, ISO 140001 -certificación medioambiental- en el caso de Salto o Global GAP GRASP-certificado de buenas prácticas agrícolas- en el caso de Surexport) que muestran la dedicación de los equipos directivos y el grado de evolución en la gestión en materia de ASG en sendas compañías. 1.2.2. Fondo de transición energética - 18 Aunandocapacidadesfinancieraseindustriales,Alantrahacerradoen2020unaasociacióncon Enagásdirigidaaparticiparenlastendenciasdelmercadohacialatransiciónenergética,yque sehatraducidoenellanzamientodeKlima,unfondoparainvertirenproyectostecnológicosde transiciónenergética.Conesteproyectosepretendecontribuirconfinanciación,gobiernoy excelenciatecnológicaenladescarbonizacióndelademandadeenergía,incluidoel75%que noesabordableconlaelectrificación(solucionesdebajaemisióndedióxidodecarbonoy movilidad). 2.Impacto Social 2.1.Impacto Directo Asesoramiento Países presentes transacciones Financiación Activos gestionados directamente Salarios Dividendos pagados accionistas Ingresos para Proveedores Generación obligaciones tributaria €30,2bn 18 150+ €380m €2,5bn €93m €16,6m €21,3m €51.4m Empleados Socios Accionistas clientes Sociedad – universidades con las que colaboramos Profesionales asesorando start-ups Start-ups Horas acumuladas pro-bono Donaciones 584 76 3,043+ 100+ c.10 50+ 14 2000+ c.€0.5m LosvaloresdeAlantrasecentranenlaspersonas.Enesteámbito,buscamosprofesionales preparadosycomprometidosyporesolagestióndeltalento,laformación,laevaluaciónyla carreratienengranrelevancia.Aspiramosaofrecerelmejorservicioanuestrosclientese inversoresconbuenascredencialesehistorialesdeinversión,ymedimoselimpactoquetiene nuestraactividadenlasociedaddeformadirectaconnuestracontribucióntributaria, colaborandoconuniversidadesparalaintegracióndenuestrosjóvenesymedianteun compromisosocialvoluntario.Asimismo,procuramosnegocioparanuestrosproveedorescon criteriostambiéndeexcelenciayeficiencia.Adicionalmente,nuestrapolíticadedividendos resulta atractiva para los accionistas. 2.1.1.Gestión de talento “Lossistemasnocambianlossistemas,laspersonascambianlossistemas.AchimSteiner, Director de Programas de Desarrollo de la ONU a)Empleados y contratos El93%delaplantilladeAlantratrabajaconcontratoindefinidoylaantigüedadmediadel personalesde4,42años.Estaúltimacifraestásesgadadeformanaturalporel crecimientodelafirmayporlaincorporacióndejóvenesalaempresa(losmenoresde 30añostienenmenosdedosañosdeantigüedad,mientrasquelosmayoresde50 alcanzan un promedio superior a los 10 años). - 19 2019 2020 Hombres Mujeres TOTAL Hombres Mujeres TOTAL Var. Alemania 30 8 38 25 7 32 -16% Austria 6 2 8 6 1 7 -13% Bélgica 3 1 4 3 - 3 -25% Brasil 1 - 1 N/A China 7 4 11 8 6 14 27% Dinamarca 2 - 2 4 - 4 100% España 179 70 249 187 73 260 4% Estados Unidos 37 5 42 41 3 44 5% Francia 23 7 30 21 6 27 -10% Grecia 17 2 19 12 3 15 -21% India - 1 1 N/A Irlanda 5 1 6 5 1 6 0% Italia 21 9 30 21 8 29 -3% México 3 - 3 N/A Países Bajos 5 1 6 3 1 4 -33% Portugal 6 2 8 6 3 9 13% Reino Unido 83 34 117 80 31 111 -5% Suecia 4 1 5 6 1 7 40% Suiza 10 2 12 10 2 12 0% TOTAL 442 150 592 438 146 584 -1% Empleados por tipo de contrato 2019 2020 Hombres Mujeres Hombres Mujeres Contrato indefinido 390 141 405 136 Contrato temporal 29 8 27 9 Contrato mercantil 23 1 6 1 2019 2020 <30 30-50 >50 <30 30-50 >50 Contrato indefinido 194 295 42 173 317 51 Contrato temporal 30 4 3 32 3 1 Sexo Edad Categoría profesional Hombres Mujeres <30 30-50 >50 Directivo Titulado Administrativo 2019 442 150 224 316 52 52 485 55 2020 438 146 205 324 55 50 477 57 Var. -1% -3% -8% 3% 6% -4% -2% 4% - 20 Contrato mercantil - 17 7 - 4 3 2019 2020 Directivo Titulado Administrativo Directivo Titulado Administrativo Contrato indefinido 41 438 52 46 441 54 Contrato temporal - 34 3 - 33 3 Contrato mercantil 11 13 - 4 3 - Número de despidos Sexo Edad Categoría Profesional Hombres Mujeres <30 30-50 >50 Directivo Titulado Administrativo 2019 8 8 5 11 - - 11 5 2020 35 16 15 30 6 1 43 7 b)Remuneraciones EnAlantracontamosconunsistemaderetribuciónalosempleadoscompuestopordos conceptosretributivos:unaretribuciónfija,lacualseestableceenfuncióndelacategoría profesionaldecadaempleado,basadaensuexperienciaprofesional,responsabilidady funcionesadesempeñar,yatiendeacriteriosdecompetitividadenelmercadolaboral;y unaretribuciónvariabledeterminadaporlarentabilidaddecadanegocioylaaportación delempleado,deacuerdoconelsistemadeevaluacióndeldesempeño.Laretribución variablesefijadiscrecionalmenteporlaempresa.Enladeterminacióndelaretribución variablesetienenencuenta,asimismo,losprincipioslimitadoresqueresultande aplicación por la normativa en vigor. LapolíticaderemuneracionesdelGrupoAlantraapoyaeldesarrolloylacarrera profesionalalargoplazoyestasupervisadaporlaComisióndeNombramientosy Retribuciones. Contodolomencionado,lamayoríadelosprofesionalesdelGrupoobtienenunsalario porencimadelConvenioColectivodeOficinasyDespachosyelConveniodeEmpresas ConsultorasqueaplicanenEspaña,ytodosellostienenunaremuneraciónsuperioral salariomínimointerprofesionaldecadapaís.Únicamentelosbecariosyempleadoscon contratos en prácticas son remunerados con el salario que marca el convenio. Acontinuación,lastablasdelasmediassalarialesenfuncióndelascategorías,elrango de edad y el sexo. - 21 Labrechasalarialhadisminuido6puntosporcentualesconrespectoalanteriorejercicio, situándoseen2020enun53%.Estacifrasevesesgadaporlasdiferenciasderolesy responsabilidades,conpuestosquetienendiferentescomponentesvariablesy antigüedad dentro de las categorías. c)Organización del trabajo Sinperjuiciodelasexigenciaslegalesocontractualesqueresultandeaplicación,en Alantrasesiguenengeneralesquemasdeciertaflexibilidadhorariaquepermitenla adaptaciónporlosprofesionalesdelcumplimientodesusfuncionesconlasaspiraciones de sus vidas personales. SibienAlantranodisponedeunapolíticaespecíficadedesconexiónlaboral,existeun compromisoporpartedelGrupoderespetareltiempodedescansodelosempleados, así como sus permisos y vacaciones. Existenotrasiniciativasconcretasenestadireccióncomolainvitaciónaevitarreuniones fuera del horario usual de trabajo o la facilitación del trabajo a distancia. Un2,2%delosempleadosdelaplantillatieneasignadojornadaparcialdetrabajo.En estacifra,seincluyenpersonasconjornadaal50%oconjornadareducida.Incluye contratosindefinidosytemporales,alavezquecontratosenprácticasycontratos mercantiles.Elconceptonotieneencuentalosprofesionalesenperiododeformación conconveniosconuniversidades. Lareduccióndejornadaesunreflejodelaconciliación y contribuye a la armonía entre trabajo y vida personal para los que así lo requieren. Sexo Edad Hombres Mujeres Total <30 30-50 >50 Total Jornada completa 437 134 571 203 316 52 571 Jornada parcial 1 12 13 2 8 3 13 - 22 584 584 Además,enEspañaexisteunapagadoautomáticodelaslucesalas21horasconel objetivodequelosempleadosdejensuspuestosdetrabajo,comotarde,aesahora. Asimismo,lapromocióndeunteletrabajobasadoenlaautonomíaylaresponsabilidad permitealosempleadoscompatibilizarsuvidaprofesionalcontemaspersonales puntuales.Noobstante,debidoalaactividaddelGrupo,esnecesariocontarconla disponibilidaddelaplantillaparareunionesyllamadasquepuedensurgirendiferentes zonashorarias,locualpuedelimitarlaimplementacióntotaldeladesconexiónlaboraly digital. Durante2020,hasta27empleadosenEspañaeItaliahandisfrutadodepermisoparental, sumandountotalde1.534díasqueimplicanunacontribuciónalaigualdadde oportunidades. Númerototalde empleados Númerototalde días Mujeres 4 345 Hombres 23 1.189 Total 27 1.534 d)Organización del diálogo social DentrodelperímetromínimorepresentativodelnegociodeAlantra,seaplicanconvenios colectivosenEspaña,ItaliayFrancia.EnEspaña,elConvenioColectivodeaplicacióna laplantillaeseldeOficinasyDespachosdelaComunidaddeMadrid(salvoparaUDA RealEstatedondeaplicaelConvenioColectivodeEmpresasdeConsultoríayEstudios deMercadoylaOpiniónPública).EnlaoficinadeItalia,todoslostrabajadoresse encuentranprotegidosporelContrattoCollettivoAssociazioneBancariaItalianayenla oficinadeFrancia,porSYNTEC,elConvenioColectivoNacional.Estostresconvenios cubrirían al 54% de la plantilla del Grupo Alantra. EnAlantraSuizalosempleadosestánsujetosalaLeyFederalyenparticularaaquellos artículosqueconciernenalaigualdadentremujeresyhombres.ElArtículo8deIgualdad deDerechoscursaasí:“Loshombresylasmujerestendránlosmismosderechos”.Laley establecesuigualdadrealyjurídica,especialmenteenlafamilia,laeducaciónyeltrabajo. Hombres y mujeres tienen derecho al mismo salario ante un trabajo de igual valor. Porúltimo,paísescomoAlemania,ReinoUnidooEstadosUnidosserigenporsu legislaciónestatalparaprotegerlosderechosdesustrabajadoresysusmomentosde descanso. Hastaelmomento,ningunodenuestrosempleadosestáadscritoaningúnComitéde Empresa o Sindicato de clase. e)Salud y seguridad - 23 ReflejadoensuCódigoGeneraldeÉticayConducta,laprevenciónderiesgoslaborales de nuestros trabajadores aparece como un principio ético insoslayable de la Compañía. Los empleados de Alantra reciben formación sobre seguridad y bienestar laboral. Comopartedelosbeneficiosparaempleados,Alantraofreceunseguromédico financiadoal50%porlacompañíayquepermitelacoberturadelafamiliadeltrabajador. Desde2020,enelEdificioBeatrizexisteunserviciomédicoparaconsultasbásicasy emergenciasgestionadoporQuirónPrevención.Setratadeunserviciogratuitoparalos empleados y operativo todos los días laborables. Adicionalmente,AlantraofreceenEspañaunarevisiónmédicaanualatodossus empleados que realiza Quirón Prevención y que es ampliamente seguida por la plantilla. EnlaoficinadeMadridseofrecenalaplantillaalmuerzosconmenúsvariadosque promueven hábitos de alimentación saludable. LosaccidentesmáscomunesentrelosempleadosdelGruposonlosaccidentesinitinere. En2020,conlareduccióndelamovilidad,nosehanproducidoaccidentesconbajaen lasoficinasanalizadasdelperímetromínimo.Noobstante,enEspañaseconsideraron lasbajasde4empleadosconcovid-19(tresmujeresyunhombre)comoaccidentes laboralesporladuracióndesubaja.En2020nosehanproducidobajaspor enfermedadesprofesionalesenlospaísesanalizadosdelperímetromínimo.Porotrolado, sehancontempladountotalde4.744horasdeabsentismoenelejercicioenlospaíses delperímetromínimo,teniendoencuentaparasucálculolasbajasporaccidenteylas bajas por enfermedad. f)Salud y seguridad de los empleados en tiempos de covid-19 Durante2020,debidoalacrisissanitariaproducidaporlapandemiadelcovid-19,lo referenteasaludyseguridaddelosempleadosharesultadoclave.Laprioridaddesdeel comienzoparaAlantrafueprotegerlasaluddelosprofesionales,delosclientesyen general de todos los grupos de interés. Yaenenerode2020,elequipodeAlantraChinainicióeltrabajoenremoto.Enlasdemás oficinas,estaposibilidadempezóapreparaseenfebreroyseinstauródemanerageneral durante la primera quincena de marzo. EldepartamentodeCapitalHumanodeAlantrapreparóydistribuyóunaguíade sugerenciasparaservirdeayudaanteunasituacióninédita.Enparalelo,seformularon consultasalosempleadossobrelascondicionesdetrabajoensushogaresysepusieron asudisposiciónloselementos,informáticosydeotrotipo,queresultasennecesariospara trabajar en remoto en las mejores condiciones posibles. - 24 LaCompañíapriorizóelteletrabajocomoopciónprincipaldesdefebrerohastaseptiembre y,parasuaplicaciónenlosdiferentespaísesenfuncióndelasituaciónsanitaria respectiva,diseñóunplandevueltaalasoficinasconlascorrespondientesmedidasde protección.Endichodiseño,sevaloraronlascircunstanciasypreferenciasconsultadas conlosempleados.Lasmedidasdeseguridadincluyenasimismolalimitacióndeaforo en las salas de reuniones. - 25 Elplanderetornoalaoficinasebasaentrespilares:pruebasdiagnósticas,equipamientos de protección y distanciamiento interpersonal. AdicionalmentealasmedidaspropiasdeAlantra,lospropiosedificiosdondese encuentranlasdiferentesoficinastambiéninstauraronmedidasdeseguridad,talescomo tomadetemperatura,pautasdeaccesoycirculación,ventilaciónycontroldeaforosen espacios compartidos. EnlaoficinadeMadridsehanrealizadotestPCRsemanalesatodoslosempleados. Desdemarzohastadiciembrede2020,sehanpracticado4.637pruebasPCRy200 pruebasdedeterminacióndeantígenosauntotalde250trabajadores.Además,el personaltieneasudisposiciónmascarillas,guantes,ygelhidroalcohólico.Seadaptóla oficinaconmedidasquefacilitanlafaltadecontacto,comoporejemplosensoresparala utilizaciónindividualdelosbañososistemasdeaperturaespecialesenlaspuertaspara prevenirelcontactomanualconelpomo.Comomedidaadicional,sehallegadoaun acuerdoconunlaboratorioparalarealizacióndepruebasdiagnósticasafamiliaresy amigos en condiciones beneficiosas. DesdeeldepartamentodeCapitalHumanosehandesarrolladovariadasiniciativaspara fomentarlacomunicaciónycohesiónentrelaspersonasatravésdelosmedios telemáticos,asícomodiversassesionesenlasque,tambiénenremoto,sehaofrecido informaciónsobreelimpactodelapandemiaenAlantraysobrelasituaciónyperspectivas de la empresa. g)Desarrollo del capital humano “Tu potencial es nuestra ambición y nuestro deber” Web corporativa. EnAlantratrabajamosporatraer,seleccionaryreteneralmejortalento,conpropuestas devalorquecontribuyenalcrecimientodelaspersonasdentrodelacompañía.Eléxito del Grupo depende de la capacidad y desarrollo de sus profesionales. - 26 Lagestióndeltalentopartedenuestrocompromisodeacompañaracadaprofesional durantesucarreraconelobjetivodequecadapersonaalcancesumáximopotencial.En Alantracreemosfirmementeque,proporcionandolasherramientasadecuadasdentrode unentornodetrabajointelectualmenteestimulanteysaludable,ayudamosanuestros profesionalesasentirserealizadosaltiempoquecontribuyenalacreacióndela compañía,nuestroproyectoencomún.Elorgullodecrearfrenteatrabajarparaalgoya creado. LagestióndeltalentoesunaprioridadparaAlantraynuestraestrategiasecentraenlos siguientes grandes pilares: •Autonomía y claridad en el plan de carrera: Conelacompañamientoadecuado,Alantraofreceasusprofesionaleslacapacidad dediseñarsucarreraprofesionaldentrodelacompañía.Serealizaungran esfuerzoenconocerlasinquietudesprofesionalesdecadaempleado,yse proporcionaclaridadencuantoaquéseesperadeellosycómopuedencontinuar su progreso. •Formación continua: ElaprendizajecontinuoylacuriosidadsonparaAlantraelementosesencialesdel crecimientopersonal.Paraelloseanalizaconstantementelasnecesidades formativasdelosprofesionales,yseofrecendistintosformatos:i)compartiendoel conocimientointerno,ii)contratandoformacionesaproveedoresexternoscon especializaciónendistintasmaterias,yiii)proporcionandosesionesdecoachingprofesional. Esteañolaformaciónofrecidaalosprofesionaleshasidoadaptadaalcontexto impuestoporlapandemia,pasandotodaslasiniciativasformativasaunformato 100%online. Deestamanera,elaprendizajeregulardelaspersonasha continuadoysehaofrecidoconmayorflexibilidadydeformaóptimadadaslas circunstancias. Enel2020,Alantrahainvertido€770demediaencadaempleado,enuntotalde 4,17 horas. Conelobjetivodeestarsiempreactualizados,ydarrespuestaalasnecesidades formativasdelosprofesionalesdeAlantraquecambianalritmodelmercadoylas nuevastecnologías,serealizanevaluacionesyseguimientoqueayudanaconocer elniveldesatisfaccióndelosprofesionales.Elgradodesatisfacciónduranteel 2020hasidodemediaun4,4sobre5.Lasáreasdeformaciónmásexitosastienen queverconlainteracciónconloscompañeros,laaplicabilidadeneldíaadía,las competenciasylacalidaddelosformadores.Lasáreasdemejoraengeneraltienen másqueverconlaambiciónporpartedelosempleadosdemayortiempoy dedicación exclusiva a ello. Horas de formación durante 2020 Total Hombres Mujeres - 27 Administrativos 319 19 300 Titulados 4.489 3.649 840 Directivos 225 192 32 Total 5.033 3.861 1.172 Nº de empleados que han recibido formación durante 2020 Total Hombres Mujeres Administrativos 43 5 38 Titulados 473 376 97 Directivos 46 43 3 Total 562 424 138 •Movilidad Internacional: EnAlantraentendemosquelaexposiciónaexperienciasprofesionalesdistintasy variadascontribuyenalcrecimientoprofesional.EsporestoqueAlantraofrecey facilita oportunidades a nivel global dentro de cada división. •Evaluación continua del desempeño: EnAlantraplanteamoslaevaluacióncomounatécnicaorientadaalamejora continuamedianteelfomentodelacomunicacióndetodoslosmiembrosdelequipo. Esfundamentalquesupervisoryprofesionalseretroalimenteneintercambien diálogo y herramientas para alcanzar sus metas y desarrollar los objetivos. Elprocesodeevaluacióncontinuaescríticoparaeldesarrollodelcapitalhumano. Enlaevaluacióndedesempeño,seestablecenobjetivosindividualesyclaros,que estánalineadosconelnegocio.Sefomentanlasconversacionesrecurrentesy constructivasentreprofesionalesdondeesimportantenosoloalcanzarelobjetivo sino cómo se alcanza. h)Empleo Talycomoreflejanlastablasdelapartado“a)Empleadosycontratos”,a31dediciembre de2020desarrollabansuactividadprofesionalenAlantrauntotalde584profesionales. Deestosel25%sonmujeresyel75%sonhombres;260personas(28%demujeresy 72%dehombres)lohacenenlasoficinasenlasqueAlantraoperaenEspañay324fuera de España, (23% de mujeres y 77% de hombres). Enel2020seincorporaronaAlantra175profesionales,siguiendolamismaestrategiade atracción,seleccióneincorporacióndeperfilesdiversos.Losnuevosprofesionales,se sumanaportandonuevascapacidadesparacomopartedenuestroproyectode crecimiento responsable y sostenible de Alantra. Sexo - 28 Hombres Mujeres 138 37 175 i) Diversidad e inclusión ComoproclamaelCódigoÉticodelGrupoAlantra,losprincipioséticosdelaorganización, elbuengobiernocorporativoylaéticaprofesionalconstituyenpilaresenlosqueseasienta suactividad.Todaslasactuacioneshandeestarguiadasporestosestándareséticos, entreloscualesseencuentran,entreotros,lahonestidadpersonalyprofesional,el conocimientoyrespetodelanormativaaplicable,laigualdaddeoportunidadesylano discriminaciónentrelosclientesy,engeneral,entrelaspersonasyelrespetoalas personas,detalmodoqueelacoso,abuso,intimidación,faltaderespetoyconsideración ocualquiertipodeagresiónfísicaoverbal,seaninaceptablesynosepermitannitoleren en el trabajo. •Diversidad EnAlantra,comoempresafuertementeinternacionalizadaessusoperacionesycon implantaciónennumerosospaísesdeculturasdiferentes,ladiversidadesunvalor innegable,reconocidoyútilparalaprestacióndeserviciosdeasesoramientoy gestión a clientes también muy diversos. AlantracuentaconunPlandeIgualdadeneláreadeasesoramientocorporativoen EspañayestápreparandounapolíticadeigualdadgeneralparaelGrupo.Enellas, segarantizaelrespetoaladiversidadenelámbitolaboralatravésdelaaplicación demedidasdeflexibilizaciónquepermitenconjugarlosprincipiosdelibertad, autonomíaycompromisolaboralalasdistintasexigenciasprofesionalesdelos empleadosdeAlantra.Conestapolítica,seestablecenplanesdeactuaciónque promuevanlaigualdadefectivadesexos,garantizandosudesarrolloprofesionalen igualdaddeoportunidades;enparticular,dirigidosaaumentarelporcentajede mujeresennuestraplantillamedianteaccionespositivasquefavorezcanla incorporacióndemujeres,asícomolapromocióndemujeresapuestasdemayor relevancia y con escasa o nula presencia femenina. Contamosconprofesionalesde18nacionalidadesdiferentes,conrepresentación deambossexos,múltiplesrazasydiversidadporedadyorígenesculturales.En esteentorno,elprincipiodeigualdaddeoportunidadesesclaveentodaslasfases de los procesos de selección. Aunquenuestraplantillamantieneunamayorrepresentaciónmasculina,ellonoes frutodesesgoimplícitoalgunoenlosprocesosdeselecciónoevaluación. Pensamosquelatendenciaeshaciauncambioaesterespecto.Así,segúnun estudiodeOliverWyman,elporcentajedemujeresconliderazgoenfinanzas, actualmenteenun20%,sehaduplicadodesdeel2003.EnAlantra,hemos observadolareferidatendenciay,enlaactualidad,lasmujeresrepresentanun23% de la plantilla. Edad <30 30-50 >50 124 47 4 175 - 29 ExisteenAlantrauncanaldedenunciasquesirveparadetectarcualquier circunstanciaquepudieseimplicardiscriminación,abusodeautoridad,acoso sexual,laboralodecualquiernaturalezaocualquierotrotratovejatorio.Las denunciassecanalizanatravésdeuncorreoelectrónico ([email protected])querecibeelDirectordeRiesgosyCumplimiento NormativodelGrupo,quien-paralatramitacióndelosasuntos-seguiríaun protocoloconlasdebidasgarantías.Elcanaldedenunciasestáabiertoasu utilizaciónnosoloporlaplantillasinotambiénporotrosgruposdeinterésysu existenciaespúblicaatravésdelascomunicacionesinternasydelapropiawebde Alantra. En2020,aligualqueenañosanteriores,nosehaconocidoningúnincidenteni ningunadenunciarelacionadaconhechospotencialmenteconstitutivosdeactos discriminatorios. •Inclusión Alantramantienesucompromisoconlainclusiónlaboraldepersonascon discapacidad,participandoconlaFundaciónMapfreyKonecta,enelprograma “Juntossomoscapaces”,paralaintegraciónlaboraldepersonascondiscapacidad. Mapfredefineelproyectocomo“Unmotordetransformaciónparalaintegración”. Elprincipalobjetivodelprogramaeslaincorporaciónlaboraldepersonascon discapacidadintelectualy/oenfermedadmental,diseñandoydesarrollandonuevos métodosdeinserciónlaboralparatratardepaliarladiscriminaciónydesigualdad enlaqueseencuentraestecolectivo.Elprogramafomentalasrelacionesentre empresasyentidadessociales,desdeunenfoqueinnovadorparalaintegración laboral de este colectivo. Asímismo,Alantraespartedeunconveniodecolaboraciónparalaintegración laboraldelaspersonascondiscapacidad.Nuestrocompromisofacilitalainserción laboraldeltrabajador,facilitalatareadepreparadorlaboralyapoyainternamentea lainserción,ypromuevelacarreraprofesionaldeltrabajador.Asímismo,estamos adheridos al Código Ético de la Fundación A La Par. En2020,dentrodeestecompromiso,Alantrahacontratadoelserviciodedos personasdiscapacitadasatravésdelamencionadaFundaciónparatrabajos puntualesysiguemanteniendoenplantillaaunapersonacondiscapacidadenla oficinadeMadrid.Estapersonayacuentaconantigüedadde1,9añosenla empresaytienecontratoindefinido.Suniveldeintegraciónesmuypositivo,yha ido incrementando progresivamente el ámbito de sus funciones. •Accesibilidad LosinmueblesenlosqueAlantraestáubicada,cuentanconmedidasparaelacceso depersonasconmovilidadreducida,incluyendorampas,puertasdetamaño adecuado y baños adaptados. 2.1.2.Contribución al progreso social - 30 LaactividaddeAlantratieneunimpactoyvalorsignificativoenlassociedades,enclientese inversoresyaccionistasmediantelapromocióndeldesarrolloresponsableysostenible,y mediante su excelencia operativa. Así mismo, contribuye con un compromiso solidario. a)Contribución tributaria Consusactividadesenlosdiferentespaíses,atravésdelcumplimientodesus obligacionesfiscales,Alantracontribuyeeconómicaysocialmenteenlosdiferentes territorios.Esteaño,lacontribucióntributariahaascendidoauntotal€51,4millones.De estacantidad,casiel67%sonretencionesporcuentadelaplantillaporimpuestos personalesyaportacionessocialesacargodelosempleados.Alantrahapagadoatravés de impuestos directos e indirectos, un total de €17 millones. b)Compromiso solidario "El compromiso solidario es, para quienes operan en la intersección del derecho y los negocios pro-bono, tanto un acto humano como una sabia inversión que fortalece nuestros vínculos con las comunidades y los consumidores". David Leitch. Bank of America Durante2020,lasiniciativasdecompromisosolidariodeAlantrasehanvistoafectadas negativamenteacausadelapandemia.Noobstante,lacrisissanitariaysocialacausa de la irrupción del covid-19 ha dado lugar a determinadas iniciativas en Alantra. Alantracontribuyócon€305.000paralaadquisicióndedosrobotsdealtorendimiento destinadosaldiagnósticomoleculardelcovid-19ynuevekitsdereactivosyconsumibles parapoderrealizarlosprimeros10.000testdiagnósticos.Losequiposdealtorendimiento fuerondestinadosalInstitutodeInvestigacionesBiomédicasAlbertoSols(IIBM–CSIC), prestigiosocentromixtodelConsejoSuperiordeInvestigacionesCientíficasydela UniversidadAutónomadeMadrid.ConlosrecursosaportadosporAlantra,este laboratorioobtuvounacapacidadderealizacióndecasi200testPCRporhora,aliviando deestamaneraunodelosproblemasacuciantesenaquelmomentoenEspañaquese - 31 encontrabaenelpicodelacrisisconfaltadecapacidadparatestPCR.Estoconvirtióal IIBM-CSICenunodelosmayorescentrosnohospitalariosdediagnósticoPCRen España.Cabedestacarquelafinanciacióndeestainiciativacontóconelapoyodelos miembrosdesuconsejodeadministraciónydesociosejecutivosyprofesionales,yfue conseguida en menos de una semana. "Esta donación de Alantra da un impulso decisivo al CSIC para la realización de medios de diagnóstico de covid-19 en el servicio de Genómica del Instituto de Investigaciones Biomédicas, justo en un momento clave para poder conocer el alcance real de la pandemia", “«Quiero transmitir mi más profundo y sincero agradecimiento por este apoyo a todos los que han participado en esta iniciativa» Rosa Menéndez, presidente del CSIC, PosteriormentealacontribuciónmencionadaalCSIC,Alantrapromovióotrainiciativa tambiénrelacionadaconlainvestigacióndelanuevaenfermedad.Estavezelproyecto fuedirigidoporAlantraAlemania,ycontoconlacolaboracióndelosequiposdeChina, Francia,AustriayEstadosUnidos.Seconsiguiórecaudarmásde€100.000eurosparala compradeunmicroscopiodefluorescenciadealtorendimiento.Laejecucióndelproyecto estuvolideradaporlaUniversidadMédicadeEssenenAlemania,ycontabaconla colaboracióndeotrascincoinstitucionesmédicasdeprestigiointernacional.Ladonación hizoposiblequeloscientíficostuvieranelequipamientocríticoparaavanzarenla investigaciónprincipalcentradaenlaaplicacióndehíbridosdeinterferón-alfaparael tratamiento de la covid-19. EnlaUniversidadMédicadeEssen,elproyectofuedirigidoporelProfesorUlfDittmer, unexpertolídereninfeccionesviralesquellevabapublicadosmásde300trabajossobre lamateria.Suequipocolaboraestrechamenteconel“WuhanUnionHospital”deChina, conelquemantieneunarelacióncientíficaestrechaquecomenzóañosantesdelaactual crisis.Lacolaboraciónsupusounsaltodecalidadenlainvestigaciónaplicadaque proporcionabaalproyectounavisióncrítica,precisamenteenelmomentodeexpansión de la epidemia. Porotraparte,AlantraAlemaniatambiénhacolaborado,con€5.000euroscon“Hilfefür krebskrankeKindere.V.”,asociaciónsinánimodelucrodeapoyoaniñosconcáncer. Fundadaenel2007,laasociaciónsededicaaayudartantoalosniñoscomoaasesorar y apoyar a sus familiares afectados por la enfermedad. - 32 DesdeAlantraenelReinoUnido,sevienerealizandodesdehaceañoslaboresdeapoyo ainiciativassinánimodelucromediantelaparticipacióneneventosorganizadosparala recaudacióndefondos.Enel2020,lalaborsevioreducidaporlapandemia. Aunasí,se pudocolaborarconFruidelLimitedparaunaasociaciónllamadaFaresharequecoopera conbancosdecomidaentodoelReinoUnido.Apesardequelosempleadostrabajaban desdecasa,sedecidiócontinuarconlacompradefrutadelaoficinaydonarlaapersonas necesitadas. El total de fruta donado superó los 500kilos. Asimismo,enReinoUnidoseefectuóotrainiciativaparalarecaudacióndefondos destinadosalacompradeequiposdeprotecciónparasanitarios.Sedistribuyeronmás de2.000piezas(mascarillas,protectoresfaciales,delantales,batasymonosreutilizables) adiezorganizacionessanitariasdiferentesyserviciosdebomberosqueestabansiendo desplegados en hospitales y residencias. - 33 “Quiero reiterar nuestra gratitud por vuestra amabilidad y por vuestro generoso esfuerzo para facilitarnos la provisión de elementos protectores de la infección. Estad seguros de que serán convenientemente aprovechados. Todos nuestros empleados están trabajando a gran ritmo y adaptándose a unas circunstancias sin precedentes. El impacto positivo y humilde de organizaciones como la vuestra no puede ser cuantificado. Por favor, aceptad nuestra gratitud por vuestro gesto y transmitid nuestras gracias a vuestros generosos colegas y socios” LT Col Tom Rowlands. FRCS RAMC. Medico traumatólogo y de cirugía ortopédica. AlantraFranciacolaboradesdehaceañosconTelemaque,organizaciónsinánimode lucropioneradelaigualdaddeoportunidadesparajóvenesdesde2005.Elprograma tienecomoobjetivodesarrollarelpotencialylasposibilidadesdejóvenesensituaciónde marginalidad o de riesgo. LacontribucióndeAlantratienecarácteranualynoesúnicamentemonetaria,sinoque vadirigidoaquelosvoluntariosdeAlantrapuedandedicarpartedesutiempolaborala apadrinanaunjovenenlasuperacióndelosobstáculosquepropiciasuentorno socioeconómicoconelacompañamientoenactividadesculturalesyorientación académicaolaboral. Enelaño2020,sehaapadrinadoacuatrojóvenesysetienela intención de continuar esta colaboración con Telemaque en los próximos años. AprimerosdeañoenlaoficinadeMadrid,secontinuabaelproyectodeAlantra Emprende,trashabercerradoconéxitolaquintaedición.Lainiciativatuvoqueser suspendidaporelconfinamiento. Elproyecto,iniciativapro-bono,apoyaríaatresscale-ups(start-upsqueseencuentranenfasedescale-updesunegocio,quetenganyacierta - 34 generacióndecajaociertavisibilidaddegeneracióndecajaacorto-medioplazoyque esténenfrentándoseporprimeravezaunarondadefinanciacióninstitucional).Alantra lesofrece,deformacompletamentelibredecostos,eltrabajodesusempleados.El proyectoconsisteenlaaportacióndeltiempodevoluntarios,miembrosdelaplantilla, paralaboresdeasesoramientoyapoyoainiciativasempresarialesenfaseinicialode lanzamiento.Elobjetivoesayudaraestasempresasafortalecersuspropiastesisde inversiónyaprepararsusrondasdefinanciación,incluyendolosaspectosrelativosauna estructuraóptimadefinanciaciónycapital,valoraciónypresentaciónainversores,entre otros aspectos. Iniciadoen2017,AlantraEmprendeseenmarcaenlasactividadesderesponsabilidad socialcorporativapuesademásdecrearvalorsocialmedianteelapoyoalasqueserán lasempresasdelmid-marketdelfuturo,permitenfortalecerlaculturainternayla formacióndentrodelacompañía.SerealizaencolaboraciónconlaFundaciónEmpresa y Sociedad. “El programa Alantra Emprende ha permitido a Indigitall redefinir su estrategia, organizar las idas de forma más estructurada, cuestionar algunos puntos comerciales y de crecimiento, así como preparar un nuevo pitch de mucho valor. Ha sido una excelente experiencia que nos ha permitido a la vez conocer un excelente equipo de profesionales.” Juan Carlos de la Vela, CEO de Indigital (empresa participante) “Alantra Emprende es una iniciativa pionera, diseñada a medida de su perfil innovador en la creación de valor para el mundo empresarial, que está llamada a ser referencia internacional. Todos los emprendedores que han pasado por este programa coinciden en que les ha aportado una visión global, estratégica y técnica del más alto nivel que les ha ayudado a llevar sus proyectos a la siguiente fase de desarrollo”. Francisco Abad, Director General de la Fundación Empresa&Sociedad, (socio y coordinador en el proyecto) Finalmente,desdelaoficinadeItalia,debidoalacrisisdelcovid-19,nohapodido participarentrabajosvoluntarioscomootrosañossobrelabasedequeloscontratos laboralesenItaliapermitenunashorasdetrabajoremuneradoparaquelostrabajadores, silodesean,lasdediquenaunaactividadenunaONG.Encuantoseaposible,se continuará con la iniciativa. c)Colaboración con universidades. Alantracolaboracondiferentesuniversidadesenlospaísesenlosqueoperaatravésde conveniosquepropicienlaincorporacióndejoventalentoalaplantilladelacompañía.Se establecenplanesdeseguimientoyformaciónespecíficaquevaríanencadapaísyse ofrecealosgraduadosreciénincorporadosprogramasde“mentorship”quepermiteun seguimientocontinuado,locualsehareveladocomodeespecialrelevanciadurantela época de trabajo a distancia en 2020 a causa del confinamiento. Encolaboraciónconlasuniversidades,Alantraparticipaenferiasdeempleo, presentacionesaalumnossobrelacompañíayofertasdeempleoatravésdebolsasde trabajo normalmente dirigidas a cubrir puestos de becarios o analistas. - 35 ExistenacuerdosconuniversidadesyescuelasdenegociostalescomoBocconiUniversity enItalia,NortheasternUniversity,enEstadosUnidos,FrankfurtSchoolofFinancey EuropeanBusinessSchoolenAlemania,UniversitatStGallenenSuizayfinalmenteIE University, Cunef, ICADE, IESE en España. d)Impacto en nuestros proveedores Alantratieneestablecidasunaseriedepautasbásicasdeactuaciónparaquela adquisicióndebienesydeserviciossedesarrolledeacuerdoconcriteriosdeobjetividad eimparcialidad,evitandocualquiertipodeconflictodeinteresesofavoritismoenla selección.Todaadquisicióndebienesocontratacióndeserviciosdeberádesarrollarse bajoloscriteriosdehonestidad,integridad,transparencia,respeto,necesidad,idoneidad, austeridadenlarealizacióndelgastoyresponsabilidadsocial,debiéndoseregirlamisma, además,porlasdirectricesespecificadasenelCódigoÉtico.Lacontratacióndeservicios oadquisicióndebienesdeberállevarseacabodeacuerdoconcriteriosdecarácter objetivo,generandosiempreigualdaddeoportunidadesrespectodelosdiferentes competidoresydebiendovalorarse,comoreglageneral,variasofertas,salvoen operacionesdereducidoimporte.Sevalorapositivamentealosproveedoresque muestrenunadiligenciadebidaenmateriadesostenibilidadenmaterias medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. Conlacontratacióndeestosproveedores,Alantrahaproporcionadountotalde32.9mde Eurosparaestosnegocios,promoviendolaexcelenciayloscriteriosdecrecimiento responsableysostenibleenlasociedad.Lamayoría(84%)denuestrosproveedoresson locales,conmayorimpactodenuestronegocioporlotantoenlascomunidadesdonde Alantra ejerce su actividad. Debido a la actividad del Grupo y de sus proveedores, no se realiza una homologación de los proveedores o auditorías de los mismos. 2.1.2.Valor para nuestros clientes Coneldesarrollodesusactividades,Alantraaportaimpactoglobalypositivoasusclientese inversores, contribuyendo a su desarrollo y a la generación de retornos. Eneláreadelagestora,contamosconmásde350inversoresinstitucionalesconpresencia global. - 36 Eneláreadelagestióndeactivos,AlantraAssetManagement,suscriptoradelosprincipiosde InversiónResponsabledeNacionesUnidas,persigueparalosinversoreslacoexistenciaentre laminimizaciónderiesgosylamaximizamosderetornos.Lageneracióndevalortieneimpacto enelinversorsubyacente. Alantracuentaconmásde€2.500millonesdeactivosbajogestión directaparainversoresinstitucionalesdemásde25países,queincluyengestoras,fondosde pensiones, fundaciones, aseguradoras y bancos, e instituciones de financiación pública. Enunentornodemercadosderentavariabledondelosprincipalesíndiceseuropeostuvieron unarentabilidadnegativadel-3.2%(EuroStoxx50)oligeramentepositivaen+0.3%(elíndice FTSEEUenrentabilidadtotalparalasempresasdecapitalizaciónpequeña),elfondoEQMC tuvounretornodeun-0.1%(denominadoenEuros)ydeun+8.5%(denominadoenUSD). Si miramosestascifrasenellargoplazo,comopensamosquesedebehacerdadalavolatilidad delcortoplazoenlarentavariable,desdesulanzamientoafinalesde2009,EQMC,hatenido unarevalorizacióndel329.9%parasusinversores,muypordelantedeéstosmismosíndices mencionados con retornos del 63.8% (EuroStoxx50) y del 208.1% (FTSE Eur SC TR). QMCIII,cuyoobjetivosoncompañíascotizadasmedianasdelapenínsulaibérica,experimentó unarevalorizacióndel+0.5%(Euros),quesecomparaconlacaídadelIBEXdel12.7%enel año.Desdesulanzamientoenel2017,surentabilidadhasidodeun+11%,locualrepresenta unvalorañadidoparalosinversoresde320pbode270pbporencimadelosíndices.Ibexe IbexMedianasEmpresasenelmismoperiodo.QMCIII,haobtenidoelreconocimientodela revista“Fund´sPeople”alsercalificadode“consistente”.Asímismo,elperiódicoExpansióny conlosdatosdeMorningstar,hasidoconsideradoenperiododetresaños,comoelfondodela bolsa española más rentable en comparación con sus homólogos. NuestrosfondosdedeudaAlteraliaI,tuvounaTIRAcumuladadeun+5,9%enelaño.Alteralia IIhasidoreconocidocomoelcuartofondodedeudamásrentableenEspañaen2020enla revista Fundspeople el 14 enero 2021. EnnuestraáreadeInvestmentBanking,Alantrahaparticipadoenelasesoramientode153 operaciones para 132 clientes diferentes y con un valor agregado de €30.248 millones. “Alantra se encuentra entre los 5 mejores asesores independientes de Casas de Capital Privado en todo el mundo en 2020”, según Mergermarket También este año, hemos tenido el reconocimiento exterior en dos prestigiosos galardones, ➢“Unquote British Private Equity Awards 2020” Winner, corporate Finance Adviser of the Year ➢Sommet Des Leaders de la Finance – Conseil en Transaction Fonds DÍnvestissement 2020. - 37 Encuantoacomunicaciónconclientesyotrosgruposdeinterés,Alantracuentaconcanales diversos: •La web de Alantra incluye una sección de relación con inversores, donde se incluyen los datos de contacto. •También incluye la web, en todas las páginas, un link a la política de privacidad, donde están los datos de contacto del delegado de protección de datos (DPD).https://www.alantra.com/es/data-protection-policy/ •Los empleados tienen a su disposición el canal de notificación de infracciones, mencionado anteriormente en el apartado “6. Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno”. •Las sociedades reguladas del Grupo cuentan con un departamento de atención al cliente, y un reglamento para la defensa del cliente disponible desde la página de la CNMV. Durante2020nosehanrecibidoreclamacionesniquejasporningunodeloscanales mencionados. 2.1.3.Valor para el Accionista AlantraesunasociedadcuyasaccionesestánadmitidasacotizaciónenelMercadoContinuo, enlasBolsasdeValoresdeMadridyBarcelona.Sucapitalsocialasciendea€115.894.212y estádivididoen38.631.404accionesde€3devalornominalcadauna.Todaslasaccionesson delamismaclaseyofrecenlosmismoderechospolíticosyeconómicos.Afechadel22de diciembre de 2020, había 3,043 accionistas. Enlíneaconlanormativaaaplicableylasrecomendacionesdegobiernocorporativo,Alantra ofrecetransparenciaeinformacióncompletaasusaccionistaseinversoresdeforma permanentesobresusactividadesysusdatosfinancierosatravésdesupáginawebcorporativa (www.alantra.com).Enelapartado“Accionistaseinversores”seincluyeinformaciónreferente alcapitalsocialylaacción,informaciónfinanciera,lascomunicacionesalaCNMVsobre informaciónprivilegiadayotrainformaciónrelevante,informaciónsobrepactosparasociales, accionistasconparticipaciónsignificativa,ysobregobiernocorporativo(juntasgenerales, consejodeadministración,políticascorporativasyregulacionesinternas).Duranteelejercicio - 38 2020,Alantrahapublicadountotalde17hechosrelevantes,deloscuales,treshansido comunicacionesdeinformaciónprivilegiaday14comunicacionesdeotrainformaciónrelevante. ComocanaldecomunicaciónconlosaccionistaseinversoresdeAlantra,seencuentra habilitadoadisposicióndelpúblicounteléfonoyunadireccióndecorreoelectrónicodecontacto directoconeldepartamentodeRelaciónconInversores,todoellosinperjuiciodeun seguimientoescrupulosodelasobligacionesdeinformaciónalosaccionistasconocasiónde lasjuntasgenerales.Lasreunionesdelajuntageneralsiempresedifundenendirectoatravés de la página web corporativa. En2020,acausadelasmedidasdeseguridadimpuestasporlapandemia,lareunióndela juntageneraldeaccionistassecelebróexclusivamentepormediostelemáticosconelfinde preservarysalvaguardarlasaluddelosaccionistasydelosmiembrosdelconsejode administración.Paraello,secontóconunaplataformaelectrónicalacual,previoregistrodel accionista,permitíaelseguimientodelareunión,asícomolaparticipaciónactivadelos accionistas. Laevolucióndelaacciónsehavistoen2020afectadaporlacrisisocasionadaporlapandemia, conunacaídadel14,2%enelpreciodelaacción,250puntosbásicosmenorquelacaídadel índicegeneraldelíndiceIBEXquesufrióunacaídade16,7%enelaño.Afinaldelejercicio 2020,lacapitalizaciónbursátildeAlantrasesituabaen€514millonesconunprecioporacción de €13,3. Encuantoalimpactoquelacotizaciónhasupuestoparaelaccionistaenellargoplazo,Alantra hatenidounarevalorizaciónde,entorno,al87%(a31diciembre2020)desdeeliniciodesu cotizaciónenjuliodel2015,comparadoconunacaídadel26%delIBEX35enelmismoperiodo. Alantra sigue una política de dividendos que implica la distribución a los accionistas de la práctica totalidad del resultado consolidado cada año. 2.2.Impacto Indirecto ElimpactoindirectodeAlantraradicaprincipalmenteenelvalorgeneradoporlaempresaque revierte a la sociedad. - 39 Elimpactosocialsemidedirectamenteenlosempleados,perotambiénenlosdemásgrupos deinterésatravésdelaprestacióndeserviciosdeasesoramientoygestióndeactivosenla medidaenqueestosrevierteneneldesarrollodeproyectosporpartedelosclientes,yenla dinamización de las economías locales en las que operan proveedores y accionistas. Laactividaddegestióndefondosdedeuda,asícomolaactividaddeasesoramientoen operacionesdedeuda,determinaasimismounimpactoindirectoenlasociedaddadoquetales actividadespropicianaccesoalcréditoaproyectosempresarialesque,porsuscaracterísticas, difícilmente pueden optar a financiación bancaria. LaconcentracióndelmercadobancarioenEspaña,quehapasadodemásde100entidades en2008amenosde15enlaactualidad,hadeterminado-entreotrosfactores-quela financiaciónbancariacorporativahayadisminuidoenmásdeun40%desde2008.Laapertura delafinanciaciónaotrasfuentesextrabancarias,comolasqueproporcionaAlantraatravésde susfondosgestionados,hafacilitadolafinanciacióndeestetipodecompañías.Alteralia,uno delosfondosdedeudamásactivoenelmercadoenEspaña,haparticipadoen2020 operacionescomoArteche(fabricatransformadoresdealtaymedianapotencia),yCTL(fabrica tubosdeplásticosflexiblesparalaindustriacosmética),quehanpropiciadodesinversionesen elejercicioporsusprontosrepagos.Enestoscasos,lafinanciacióndeAlteraliasirvióparaque lasreferidascompañíaspudieranacometersusplanesdeinversiónparaalcanzarlosobjetivos decrecimientofijados.Deformaacumuladadesde2015,AlantraPrivateDebthacerrado26 operaciones. DesdeAlantraPrivateEquity,lagestoradecapitalprivadodelGrupo,enunañomarcadopor unaprofundacrisisacausadelaalarmasanitaria,sehacontinuadoapoyandoalascompañías delacarteraconelconsiguienteimpactopositivoporelmantenimientodelempleoyla consolidación del crecimiento. Enesteentorno,desdeAlantraPrivateEquityseanuncióen2020laadquisiciónporpartede SaltoSystems-compañíadelacarteraespecializadaenaccesoelectrónico-delacompañía austriacaGantner,conelapoyodeAlantrayotrostresinversores.TraslaintegraciónconSalto, laplantillaconjuntaasciendea1.200empleadosen40países,incluyendomásde230 dedicados a I+D, con una facturación de €260m. ElapoyoprestadoporelfondoEQMCacompañíasdesucarterahacontribuidotambiénala preservacióndelempleoenlasmismas.Asimismo,laestrategiadeEQMCyQMCdemantener diálogoestrechoconlosórganosdegobiernodelasempresas,asícomoelimpulsodebuenas prácticas (especialmente en materia de remuneración) redunda en la creación de valor. - 40 ANEXO Contenidos incluidos en el Estado de Información no Financiera - GRI Contenidos de la Ley 11/2018 EINF Estándar utilizado Página del Informe Modelo de Negocio Descripción del modelo de negocio del grupo Descripción del modelo de negocio. Presencia geográfica. Objetivos y estrategias. Principales factores y tendencias que afectan a la evolución futura. GRI 102-2, GRI 102-4, GRI 102-6, GRI 102-7, GRI 102-15 Pág. 2-8 Información sobre cuestiones medioambientales Políticas Enfoque de gestión. GRI 103-2, GRI 103-3 Pág. 4-7 Principales riesgos Principales riesgos e impactos derivados de las actividades del grupo, así como la gestión de los mismos. GRI 102-11, GRI 102-15 Pág. 4-7 Efectos de la actividad de la empresa en el medioambiente, la salud y la seguridad. GRI 102-15, GRI 102-29, GRI 102-31 Pág. 9-16 Procedimientos de evaluación o certificación ambiental. GRI 102-11, GRI 102-29, GRI 102-30 Pág. 11-13 Recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales. GRI 102-29 Pág. 9-16 Aplicación del principio de precaución. GRI 102-11 Pág. 9-16 General Provisiones y garantías para riesgos ambientales. No material para la Compañía No aplica Contaminación Medidas para prevenir la contaminación. GRI 103-2, GRI 302-4, GRI 302-5, GRI 305-5, Pág. 9-16 Economía Circular y prevención y gestión de residuos Medidas de prevención y gestión de residuos. GRI 103-2, GRI 301-1, GRI 301-2, GRI 301-3, GRI 303-3, GRI 306-1, GRI 306-2, GRI 306-3 Pág. 11-12 Consumo de agua. GRI 303-5 Pág.11 Consumo de materias primas. GRI 103-2, GRI 301-1, GRI 301-3 Pág.11 Uso sostenible de los recursos Energía: Consumo, directo e indirecto; Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética, Uso de energías renovables. GRI 103-2, GRI 302-1, GRI 302-4, GRI 302-5 Pág. 10 Emisiones de Gases de Efecto Invernadero (GEI). GRI 305-1, GRI 305-2, GRI 305-3 Pág. 13 Medidas para adaptarse al Cambio Climático. GRI 102-15, GRI 103-2, GRI 305-5 Pág. 13-14 Cambio Climático Metas de reducción de emisiones GEI. GRI 103-2 Pág. 14 Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad. No material para la Compañía No aplica Protección de la biodiversidad Impactos causados por la actividad. No material para la Compañía No aplica Información sobre cuestiones sociales y relativas al personal Políticas Enfoque de gestión. GRI103-2, GRI 103-3 Pág. 4-7 Principales riesgos Principales riesgos e impactos derivados de las actividades del grupo, así como la gestión de los mismos. GRI 102-15, GRI 102-30 Pág. 4-7 Número total y distribución de empleados por sexo, edad, país y clasificación profesional. Pág. 17 Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo. Pág. 18 Promedio anual de contratos indefinidos, temporales y a tiempo parcial por sexo, edad y clasificación profesional. Pág. 18 y 20 Número de despidos por sexo, edad y clasificación profesional. GRI 102-7, GRI 102-8, GRI 401-1, GRI 405-1 Pág. 18 Remuneraciones medias por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor. Pág. 18-19 Brecha salarial. Pág. 19 Remuneración de puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad. Pág. 19 Remuneración media de los consejeros y directivos, desagregada por sexo. GRI 102-36, GRI 201-3, GRI 405-2 Nota 5.1 de CCAA Medidas de desconexión laboral. GRI 103-2 Pág. 19-20 Empleo Empleados con discapacidad. GRI 405-1 Pág. 26 Organización del tiempo de trabajo. GRI 102-8, GRI 103-2 Pág. 19-20 Número de horas de absentismo. GRI 403-2 Pág. 21 Organización del trabajo Medidas para facilitar la conciliación. GRI 103-2, GRI 401-3 Pág. 19-20 - 41 Contenidos de la Ley 11/2018 EINF Estándar utilizado Página del Informe Condiciones de salud y seguridad en el trabajo. GRI 403-1, 403-3, 403-5, 403-6 Pág. 21-23 Indicadores de siniestralidad desagregados por sexo. GRI 403-2 Pág. 21 Salud y seguridad Enfermedades profesionales. GRI 403-2 Pág. 21 Organización del diálogo social. GRI 102-43, GRI 403-4 Pág. 20-21 Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo. GRI 102-41 Pág. 20-21 Relaciones Sociales Balance de los convenios colectivos en el campo de la salud y seguridad en el trabajo. GRI 403-4 Pág. 20-21 Políticas de formación. GRI 103-2, GRI 404-2 Pág. 23-25 Formación Horas totales de formación por categorías profesionales. GRI 404-1 Pág. 24 Accesibilidad Accesibilidad universal de las personas con discapacidad. Pág. 26 Medidas de igualdad entre hombres y mujeres. Pág. 25-26 Planes de igualdad. Pág. 25-26 Medidas para promover el empleo. Pág. 25 y 31 Protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo. Pág. 25-26 Accesibilidad universal de las personas con discapacidad. Pág. 26 Igualdad Política contra la discriminación y gestión de la diversidad. GRI 103-2, GRI 406-1 Pág. 25-26 Información sobre el respeto de los derechos humanos Políticas Enfoque de gestión. GRI 103-2, GRI 103-3 Pág. 4-7 Principales riesgos Principales riesgos e impactos derivados de las actividades del grupo, así como la gestión de los mismos. GRI 102-15, GRI 102-30 Pág. 4-7 Aplicación de procedimientos de debida diligencia. Medidas de prevención y gestión de los posibles abusos cometidos. Denuncias por casos de vulneraciones de derechos humanos. Derechos Humanos Promoción y cumplimiento de las disposiciones de la OIT. GRI 102-17, 103-2, GRI 419-1 Pág. 8-9 Información relativa a la lucha contra la corrupción y el soborno Políticas Enfoque de gestión. GRI 103-2, GRI 103-3, GRI 205-2 Pág. 4-7 Principales riesgos Principales riesgos e impactos derivados de las actividades del grupo, así como la gestión de los mismos. GRI 102-15, GRI 102-30, Pág. 4-7 Medidas para prevenir la corrupción y el soborno. Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales. GRI 103-2 Pág. 9 Corrupción y soborno Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro. GRI 103-2, GRI 201-1 Pág. 16 y 27-31 Información sobre la sociedad Políticas Enfoque de gestión. GRI 103-2, GRI 103-3 Pág. 4-7 Principales riesgos Principales riesgos e impactos derivados de las actividades del grupo, así como la gestión de los mismos. GRI 102-15, GRI 102-30 Pág. 4-7 Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local. Pág. 25 y 31 Impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y el territorio. GRI 203-1, GRI 203-2, GRI 413-1 Pág. 27-31 Relaciones con las comunidades locales. GRI 102-43, GRI 413-1 Pág. 27-31 Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible Acciones de asociación o patrocinio. GRI 102-13, GRI 203-1, GRI 201-1 Pág. 27-31 Inclusión de cuestiones ESG en la política de compras. Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental. Subcontratación y proveedores Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas. GRI 102-9, GRI 103-3, GRI 414-1 Pág. 31-32 Medidas para la salud y seguridad de los consumidores. No material para la Compañía No aplica Consumidores Sistema de gestión de reclamaciones y quejas recibidas. GRI 102-17, GRI 103-2, GRI 418-1 Pág. 33-34 Beneficios obtenidos por país. Anexo Informe Anual de Empresas de Servicios de Inversión d) y e) de CCAA Impuestos sobre beneficios pagados. GRI 207-4 Anexo Informe Anual de Empresas de Servicios de Inversión e) de CCAA Información fiscal Subvenciones públicas recibidas. GRI 201-4 Anexo Informe Anual de Empresas de Servicios de Inversión f) y Nota 26 de CCAA Diligencia de firmas de los consejeros en documento separado de las Cuentas Anuales (Consolidadas) y el Informe de Gestión (Consolidado) formulados ElConsejodeAdministracióndeAlantraPartners,S.A.(la“Sociedad”),encumplimientodela normativamercantilvigente,haformuladoconfecha24demarzode2021lasCuentasAnuales (Consolidadas)yelInformedeGestión(Consolidado)delejercicio2020siguiendolosrequerimientos deformato(yetiquetado)establecidosenelReglamentoDelegadoUE2019/815delaComisión Europea.DichasCuentasAnualesyelInformedeGestiónseencuentranintegradosenelarchivo electrónicoconelcódigohash: F36D6B9D909052469CFA070A5926C8173C84572458B1CA893E8311D43CD73536. LosmiembrosqueintegranelConsejodeAdministracióndelaSociedad,porlapresenteDiligencia, declaranfirmadaslascitadasCuentasAnuales(Consolidadas)yelInformedeGestión(Consolidado) delejercicio2020formuladasporunanimidad,convistasasuverificaciónporlosauditoresyposterior aprobación por la Junta General de Accionistas. D. Santiago Eguidazu Mayor Presidente D. Santiago Bergareche Busquet Vicepresidente D. Jorge Mataix Entero Consejero D. José Antonio Abad Zorrilla Consejero D. José Javier Carretero Manzano Consejero D. Luis Carlos Croissier Batista Consejero Dª. María Garaña Corces Consejera D. Josep Piqué Camps Consejero Dª. Diane Segalen Consejero SehaceconstarquelosconsejerosD.JosepPiquéCampsyD.ªDianeSegalennoestampansufirma enlaDiligenciadeformulaciónrelativaalasCuentasAnuales(Consolidadas)delaSociedad, correspondientesalejerciciocerradoa31dediciembrede2020,porencontrarseausentesenel momentodelafirmadeestadeclaración.Losdosindicadosconsejeroshanvotadoafavordela formulacióndelasCuentaAnuales(Consolidadas)eInformedeGestión(Consolidado),D.Josep Piqué,mediantedelegaciónenotroconsejeroconinstruccionesexpresas,yD.ªDianeSegalenatravés de la participación en la reunión mediante videoconferencia. Madrid, 24 de marzo de 2021 Francisco Albella Amigo Secretario no Consejero Alantra Partners, S.A. 1 de 2 DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DE ALANTRA PARTNERS, S.A. Y SUS SOCIEDADES DEPENDIENTES ConformealoestablecidoenelRealDecreto1.362/2007,de19deoctubre(artículo8.1b))losadministradores abajo firmantes de Alantra Partners, S.A. (la “Sociedad”), realizan la siguiente declaración de responsabilidad: Que,hastadondealcanzasuconocimiento,lasCuentasAnualesindividualesdelaSociedad(Balance, CuentadePérdidasyGanancias,EstadodeCambiosenelPatrimonioNeto,EstadodeFlujosdeEfectivoy Memoria),asícomolasconsolidadasconlassociedadesqueintegranelGrupo(EstadodeSituación Financiera,EstadodelResultado,OtroResultadoIntegral,EstadodeCambiosenelPatrimonioNeto,Estado deFlujosdeEfectivoyMemoria,todosellosconsolidados),correspondientesalejerciciocerradoa31de diciembrede2020,formuladasporelConsejodeAdministraciónel24demarzode2021yelaboradascon arregloalosprincipiosdecontabilidadaplicables,ofrecenlaimagenfieldelpatrimonio,delasituaciónfinanciera ydelosresultadosdelaSociedad,asícomodelassociedadescomprendidasenlaconsolidación,tomadasen suconjunto,yquelosinformesdegestióndelascuentasanualesindividualesyconsolidadasincluyenun análisisfieldelaevoluciónylosresultadosempresarialesydelaposicióndelaSociedadydelassociedades comprendidasenlaconsolidacióntomadasensuconjunto,asícomoladescripcióndelosprincipalesriesgose incertidumbres a que se enfrentan. Los consejeros, en prueba de conformidad, firman esta hoja: D. Santiago Eguidazu Mayor Presidente D. Santiago Bergareche Busquet Vicepresidente D. Jorge Mataix Entero Consejero D. José Antonio Abad Zorrilla Consejero D. José Javier Carretero Manzano Consejero D. Luis Carlos Croissier Batista Consejero Dª. María Garaña Corces Consejera Dª. Diane Segalen D. Josep Piqué Camps Consejero 2 de 2 Yo,FranciscoAlbellaAmigo,SecretarionoconsejerodelConsejodeAdministracióndelaSociedad,certificola autenticidaddelasfirmasqueantecedendelosseñorescuyonombrefiguraenlaparteinferiordelafirma correspondiente, siendo todos miembros del Consejo de Administración de la Sociedad. SehaceconstarquelosconsejerosD.JosepPiquéCampsyD.ªDianeSegalennoestampansufirmaenla declaraciónderesponsabilidadrelativaalasCuentasAnualesconsolidadasdelaSociedadysussociedades dependientes,correspondientesalejerciciocerradoa31dediciembrede2020,porencontrarseausentesenel momentodelafirmadeestadeclaración.Losdosindicadosconsejeroshanvotadoafavordelaformulaciónde lasCuentaAnualeseInformedeGestión,D.JosepPiqué,mediantedelegaciónenotroconsejerocon instruccionesexpresas,yD.ªDianeSegalenatravésdelaparticipaciónenlareuniónmediante videoconferencia. Madrid, 24 de marzo de 2021 Francisco Albella Amigo

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