Quarterly Report • Nov 10, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN DOKUZ AYLIK DÖNEME AİT ARA DÖNEM ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-3 | |
| ÖZET KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOSU | 4 | |
| ÖZET KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 5 | |
| ÖZET KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 6 | |
| ÖZET KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU | 7 | |
| ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 8-53 | |
| NOT 1 | GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 8-12 |
| NOT 2 | KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 13-22 |
| NOT 3 | FAALİYET BÖLÜMLERİ | 23 |
| NOT 4 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 24-27 |
| NOT 5 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 28 |
| NOT 6 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 29 |
| NOT 7 | FİNANSAL BORÇLANMALAR | 29-31 |
| NOT 8 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | 31-34 |
| NOT 9 | KULLANIM HAKKI VARLIKLARI | 34-35 |
| NOT 10 | TAAHHÜTLER | 35-36 |
| NOT 11 | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ | 36-38 |
| NOT 12 | HASILAT | 39 |
| NOT 13 | FİNANSMAN GELİRLERİ | 39 |
| NOT 14 | FİNANSMAN GİDERLERİ | 39 |
| NOT 15 | VERGİ | 40-42 |
| NOT 16 | PAY BAŞINA KAZANÇ | 42 |
| NOT 17 | FİNANSAL ARAÇLAR | 43-44 |
| NOT 18 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 45-51 |
| NOT 19 | FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL | |
| RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDEKİ AÇIKLAMALAR) | 51-52 | |
| NOT 20 | NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 52 |
| NOT 21 | NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI / (KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 53 |
| NOT 22 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 53 |
Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu
| Sınırlı denetimden geçmemiş/ Cari dönem |
Bağımsız denetimden geçmiş/ Önceki dönem |
||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Dönen varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 7.992.233.062 | 1.322.542.388 | |
| Ticari alacaklar | 10.328.703.577 | 12.517.292.009 | |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 4,5 | 841.237.532 | 1.181.345.142 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 5 | 9.487.466.045 | 11.335.946.867 |
| Diğer alacaklar | 87.895.678 | 91.876.415 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 87.895.678 | 91.876.415 | |
| Türev araçlar | - | 5.951.139 | |
| Stoklar | 1.907.467.617 | 1.728.541.320 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 624.157.637 | 1.084.060.376 | |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 109.391.215 | 49.227.730 | |
| Diğer dönen varlıklar | 2.106.271.407 | 1.782.162.372 | |
| Toplam dönen varlıklar | 23.156.120.193 | 18.581.653.749 | |
| Duran varlıklar | |||
| Finansal yatırımlar | 6 | 7.665.871 | 7.665.871 |
| Diğer alacaklar | 13.049.520 | 13.011.131 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 13.049.520 | 13.011.131 | |
| Maddi duran varlıklar | 8 | 84.755.835.373 | 77.506.159.801 |
| - Diğer maddi duran varlıklar | 84.251.150.605 | 77.007.554.456 | |
| - Maden varlıkları | 504.684.768 | 498.605.345 | |
| Kullanım hakkı varlıkları | 9 | 234.499.758 | 318.313.027 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 2.970.904.457 | 2.032.109.509 | |
| - Diğer maddi olmayan duran varlıklar | 2.970.904.457 | 2.032.109.509 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 4.717.928.694 | 4.681.483.121 | |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 15 | 376.983.069 | 682.479.813 |
| Toplam duran varlıklar | 93.076.866.742 | 85.241.222.273 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 116.232.986.935 | 103.822.876.022 |
Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu
| Sınırlı denetimden geçmemiş/ Cari dönem |
Bağımsız denetimden geçmiş/ Önceki dönem |
||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa vadeli yükümlülükler | |||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 7 | 5.686.505.299 | 8.337.204.625 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 7 | 12.327.304.885 | 8.346.910.315 |
| Kısa vadeli kiralama işlemlerinden borçlar | 7 | 21.886.902 | 6.689.463 |
| - İlişkili taraflardan kiralama işlemleri | 8.840.891 | - | |
| - İlişkili olmayan taraflardan kiralama işlemleri | 13.046.011 | 6.689.463 | |
| Uzun vadeli kiralama işlemlerinin kısa vadeli kısımları | 7 | 30.864.732 | 35.091.717 |
| Ticari borçlar | 4.876.465.187 | 7.813.810.032 | |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 4,5 | 535.267.732 | 312.484.909 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 5 | 4.341.197.455 | 7.501.325.123 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 137.961.352 | 103.547.748 | |
| Diğer borçlar | 323.926.421 | 468.409.147 | |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 4 | 18.501 | 30.103 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 323.907.920 | 468.379.044 | |
| Türev araçlar | 64.206.689 | 47.626.108 | |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü | 607.919.854 | 1.304.365.748 | |
| Kısa vadeli karşılıklar | 196.220.979 | 216.919.802 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa | |||
| vadeli karşılıklar | 24.267.115 | 19.781.092 | |
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 171.953.864 | 197.138.710 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 193.114.383 | 556.057.484 | |
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler | 24.466.376.683 | 27.236.632.189 | |
| Uzun vadeli yükümlülükler | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 7 | 31.087.477.273 | 18.382.019.299 |
| Uzun vadeli kiralama işlemlerinden borçlar | 7 | 149.731.236 | 222.036.628 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 217.978.336 | 218.500.921 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar |
65.686.054 | 68.617.874 | |
| - Diğer uzun vadeli karşılıklar | 152.292.282 | 149.883.047 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 15 | 1.973.875.162 | 1.907.928.934 |
| Toplam uzun vadeli yükümlülükler | 33.429.062.007 | 20.730.485.782 | |
| TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER | 57.895.438.690 | 47.967.117.971 | |
Özet Konsolide Finansal Durum Tablosu
| Sınırlı denetimden geçmemiş/ Cari dönem |
Bağımsız denetimden geçmiş/ Önceki dönem |
||
|---|---|---|---|
| ÖZKAYNAKLAR | Dipnot | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | |||
| Ödenmiş sermaye | 11 | 1.226.338.236 | 1.226.338.236 |
| Sermaye düzeltme farkları | 11 | 16.619.814.625 | 16.619.814.625 |
| Geri alınmış paylar (-) | (77.751.906) | (77.751.906) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş | |||
| diğer kapsamlı gelir | 5.749.588.626 | 6.013.963.077 | |
| -Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları | 11 | 5.749.990.603 | 6.014.365.054 |
| -Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları | 11 | (401.977) | (401.977) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer | |||
| kapsamlı gider | (9.474.806.819) | (9.417.060.262) | |
| -Yabancı para çevrim farkları | 11 | (9.474.806.819) | (8.407.351.515) |
| -Riskten korunma kayıpları | 11 | - | (1.009.708.747) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 11 | 3.477.485.529 | 3.475.259.199 |
| Geçmiş yıllar karları | 11 | 33.403.607.190 | 30.623.742.141 |
| Net dönem karı | 2.409.929.602 | 2.517.716.928 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar toplamı | 53.334.205.083 | 50.982.022.038 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 11 | 5.003.343.162 | 4.873.736.013 |
| Toplam özkaynaklar | 58.337.548.245 | 55.855.758.051 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 116.232.986.935 | 103.822.876.022 |
| Sınırlı denetimden geçmemiş |
Sınırlı denetimden geçmemiş |
Sınırlı denetimden geçmemiş |
Sınırlı denetimden geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR: | Dipnot | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
| Hasılat | 12 | 31.108.602.397 | 28.834.873.530 | 9.533.055.146 | 10.929.741.772 |
| Satışların maliyeti (-) | 12 | (23.378.736.447) | (23.088.286.405) | (6.752.020.048) | (8.799.383.909) |
| Brüt kar | 7.729.865.950 | 5.746.587.125 | 2.781.035.098 | 2.130.357.863 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | (1.255.184.164) | (1.331.820.595) | (419.682.028) | (455.736.259) | |
| Pazarlama giderleri | (47.932.011) | (80.600.116) | (20.764.560) | (17.713.938) | |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 663.603.517 | 629.196.987 | 185.211.478 | 166.226.600 | |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | (92.435.959) | (164.893.498) | (30.166.037) | (95.011.707) | |
| Esas faaliyet karı | 6.997.917.333 | 4.798.469.903 | 2.495.633.951 | 1.728.122.559 | |
| TFRS 9 uyarınca belirlenen değer | |||||
| düşüklüğü kazançları | 516.332.233 | 191.115.948 | 249.538.442 | 145.804.931 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 454.095 | 466.708.753 | - | 464.465.606 | |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | (4.724.396) | - | (4.724.396) | - | |
| Finansman gideri öncesi faaliyet karı |
7.509.979.265 | 5.456.294.604 | 2.740.447.997 | 2.338.393.096 | |
| Finansman gelirleri | 13 | 2.340.275.230 | 6.676.484.618 | 479.377.118 | 2.186.219.300 |
| Finansman giderleri (-) | 14 | (3.521.195.055) | (5.605.991.302) | (1.134.898.492) | (2.749.926.207) |
| Finansman (giderleri) / gelirleri , net |
(1.180.919.825) | 1.070.493.316 | (655.521.374) | (563.706.907) | |
| Net parasal pozisyon kayıpları | 21 | (1.893.950.771) | (710.219.844) | (631.333.486) | (54.635.560) |
| Faaliyetler vergi öncesi karı | 4.435.108.669 | 5.816.568.076 | 1.453.593.137 | 1.720.050.629 | |
| Faaliyetler vergi gideri | (1.572.528.467) | (1.478.439.663) | (388.029.495) | (484.386.746) | |
| - Dönem vergi gideri | (1.156.142.232) | (1.259.784.632) | (339.582.108) | (447.699.777) | |
| - Ertelenmiş vergi gideri | 15 | (416.386.235) | (218.655.031) | (48.447.387) | (36.686.969) |
| Faaliyetler dönem karı | 2.862.580.202 | 4.338.128.413 | 1.065.563.642 | 1.235.663.883 | |
| Dönem karının dağılımı | |||||
| -Kontrol gücü olmayan paylar | 452.650.600 | 1.267.312.693 | 108.983.787 | 354.909.444 | |
| -Ana ortaklık payları | 16 | 2.409.929.602 | 3.070.815.720 | 956.579.855 | 880.754.439 |
| Dönem karı | 2.862.580.202 | 4.338.128.413 | 1.065.563.642 | 1.235.663.883 | |
| Pay başı kazanç -Ana ortaklık hissedarlarına ait pay başına kar |
16 | 1,97 | 2,50 | 0,78 | 0,72 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.) Sınırlı denetimden geçmemiş Sınırlı denetimden geçmemiş Sınırlı denetimden geçmemiş Sınırlı denetimden geçmemiş Diğer kapsamlı gelir: Dipnot 1 Ocak - 30 Eylül 2025 1 Ocak - 30 Eylül 2024 1 Temmuz - 30 Eylül 2025 1 Temmuz - 30 Eylül 2024 Dönem karı 2.862.580.202 4.338.128.413 1.065.563.642 1.235.663.883 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar - (224.047) - (5.090) Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları - (224.047) - (5.090) Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler - 128.177 - 20.017 - Ertelenmiş vergi geliri 15 - 128.177 - 20.017 Kar veya zarar olarak yeniden sınıflandırılacaklar (327.647.438) (8.595.391.800) (312.637.018) (2.358.877.298) Yurtdışındaki işletmelerin çevrimine ilişkin yabancı para çevrim farklarından kayıpları (1.390.498.755) (10.314.694.669) (312.637.018) (3.386.562.044) Nakit akış riskinden korunma kazançları 1.062.851.317 1.719.302.869 - 1.027.684.746 Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak diğer kapsamlı gelire ilişkin vergiler (53.142.570) (68.772.071) - (41.107.848) - Ertelenmiş vergi gideri 15 (53.142.570) (68.772.071) - (41.107.848) Diğer kapsamlı gider (380.790.008) (8.664.259.741) (312.637.018) (2.399.970.219) Toplam kapsamlı gelir / (gider) 2.481.790.194 (4.326.131.328) 752.926.624 (1.164.306.336) Toplam kapsamlı gelir / (gider) dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar 129.607.149 (494.971.089) 31.857.343 (140.796.233) Ana ortaklık payları 2.352.183.045 (3.831.160.239) 721.069.281 (1.023.510.103) Toplam kapsamlı gelir / (gider) 2.481.790.194 (4.326.131.328) 752.926.624 (1.164.306.336)
| Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler |
Kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler ve giderler |
Birikmiş karlar | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
Geri alınmış paylar |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları |
Maddi duran varlık yeniden değerleme artışları |
Riskten korunma kayıpları |
Yabancı para çevrim farkları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı | Ana ortaklığa ait özkaynaklar |
Kontrol gücü olmayan paylar |
Toplam özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiye |
1.226.338.236 | 16.619.814.625 | (77.751.906) | (179.942) | 6.025.752.065 | (2.583.394.439) | 609.192.435 | 2.361.586.793 | 23.323.370.852 | 9.953.608.204 | 57.458.336.923 | 5.263.370.255 | 62.721.707.178 |
| -Kar payları (*) | - | - | - | - | - | - | - | - | (2.320.665.901) | - | (2.320.665.901) | - | (2.320.665.901) |
| -Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması |
- | - | - | - | (98.287.661) | - | - | - | 98.287.661 | - | - | - | - |
| -Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | (95.870) | - | 1.650.530.798 | (8.552.410.887) | - | - | 3.070.815.720 | (3.831.160.239) | (494.971.089) | (4.326.131.328) |
| -Transferler (**) | - | - | - | - | (561.727.131) | - | - | 1.113.557.424 | 9.401.777.911 | (9.953.608.204) | - | - | - |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bakiye |
1.226.338.236 | 16.619.814.625 | (77.751.906) | (275.812) | 5.365.737.273 | (932.863.641) | (7.943.218.452) | 3.475.144.217 | 30.502.770.523 | 3.070.815.720 | 51.306.510.783 | 4.768.399.166 | 56.074.909.949 |
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiye |
1.226.338.236 | 16.619.814.625 | (77.751.906) | (401.977) | 6.014.365.054 | (1.009.708.747) | (8.407.351.515) | 3.475.259.199 | 30.623.742.141 | 2.517.716.928 | 50.982.022.038 | 4.873.736.013 | 55.855.758.051 |
| - Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | 1.009.708.747 | (1.067.455.304) | - | - | 2.409.929.602 | 2.352.183.045 | 129.607.149 | 2.481.790.194 |
| - Transferler (*) | - | - | - | - | (264.374.451) | - | - | 2.226.330 | 2.779.865.049 | (2.517.716.928) | - | - | - |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bakiye |
1.226.338.236 | 16.619.814.625 | (77.751.906) | (401.977) | 5.749.990.603 | - | (9.474.806.819) | 3.477.485.529 | 33.403.607.190 | 2.409.929.602 | 53.334.205.083 | 5.003.343.162 | 58.337.548.245 |
(*) 5 Haziran 2024 tarihinde yapılan Olağan Genel Kurul Toplantısı'nda 2023 yılı faaliyetlerinden oluşan net dağıtılabilir dönem karının 2.320.665.901 TL'sinin (Genel kurul karar tarihi itibarıyla nominal tutar 1.600.000.000 TL) kar payı olarak dağıtılması hususu onaylanmıştır. Şirket'in kar dağıtım karar tarihi olan 5 Haziran 2024 tarihi itibarıyla % 0,1 oranında kendi hisse senetlerine sahip olmasından dolayı Şirket'in sahip olduğu hisselere ilişkin temettü, dağıtılacak temettü tutarından netleştirilerek gösterilmektedir.
(**) 264.374.451 TL tutarındaki transfer rakamı maddi duran varlık değer artışından kaynaklı olarak, Grup'un katlanmış olduğu, döneme düşen amortisman farkını göstermektedir (30 Eylül 2024: 561.727.131 TL).
| Dipnot | Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
Sınırlı denetimden geçmemiş 1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İşletme faaliyetlerden nakit akışları | 7.228.221.878 | 18.175.337.170 | |
| Dönem karı | 2.862.580.202 | 4.338.128.413 | |
| Dönem net kar/zararı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | 8.158.468.274 | 8.465.005.232 | |
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgili düzeltmeler | 2.308.610.338 | 2.078.611.742 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 20.506.309 | 35.688.396 | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 14 | 1.437.114.045 | 3.235.809.383 |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 13 | (533.641.694) | (1.311.561.596) |
| Beklenen kredi zarar karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | (516.332.233) | (191.115.948) | |
| Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | 16.145.129 | 34.749.497 | |
| Stok değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler | (829.646) | (9.614.598) | |
| Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler | 1.572.528.467 | 1.478.439.663 | |
| Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler | 19.089.917 | (18.529.854) | |
| Bağlı Ortaklıklar'ın elden çıkarılmasından kaynaklanan kazançlar, net | - | (464.474.626) | |
| Maddi duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile ilgili düzeltmeler | 4.270.301 | - | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | 1.858.181.242 | 2.967.435.900 | |
| Parasal kazançlar | 1.972.826.099 | 629.567.273 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler | (1.956.498.273) | 6.137.206.960 | |
| Stoklardaki artış | (92.370.463) | (601.201.718) | |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklardaki azalış | 106.785.104 | 2.705.354.367 | |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklardaki azalış | 100.598.665 | 2.664.099.677 | |
| İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış | (17.322.822) | (26.516.089) | |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlardaki (azalış) / artış | (1.639.289.767) | 4.540.721.875 | |
| İlişkili olmayan taraflardan faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki azalış | (49.510.755) | (1.983.471.691) | |
| İlişkili taraflara ticari borçlardaki artış | 286.136.815 | 412.718.083 | |
| İlişkili taraflara faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış) / artış | (5.499) | 15.283 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki artış / (azalış) | 85.506.168 | (2.137.773.410) | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki azalış / (artış) | 6.656.436 | (602.686.878) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki (artış) / azalış | (743.682.155) | 1.165.947.461 | |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 9.064.550.203 | 18.940.340.605 | |
| Vergi ödemeleri | (1.835.646.369) | (755.979.947) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | (681.956) | (8.946.362) | |
| Diğer karşılıklara ilişkin ödemeler | - | (77.126) | |
| B.Yatırım faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları | (14.109.604.618) | (21.958.548.958) | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 4.754.563 | 26.564.184 | |
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (10.985.837.709) | (15.684.512.415) | |
| Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | (199.132.154) | (34.853.565) | |
| Bağlı Ortaklıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan nakit girişler | - | 1.229.373.123 | |
| Verilen diğer nakit avans ve borçlar | (2.929.389.318) | (7.495.120.285) | |
| C. Finansman faaliyetlerinde kullanılan nakit akışları | 13.828.826.059 | 3.782.099.332 | |
| Kredilerden nakit girişleri | 20 | 26.325.581.376 | 20.378.201.095 |
| Kredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 20 | (11.629.391.402) | (12.144.882.633) |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışlar | 20 | (154.203.341) | (353.054.280) |
| Ödenen temettüler | - | (2.320.665.901) | |
| Ödenen faizler | (1.246.802.268) | (3.089.060.545) | |
| Alınan faizler | 13 | 533.641.694 | 1.311.561.596 |
| Yabancı para çevirim farklarının etkisinden önce | |||
| nakit ve nakit benzerlerindeki net artış / (azalış) (A+B+C) | 6.947.443.319 | (1.112.456) | |
| D.Nakit ve nakit benzeri üzerindeki enflasyon etkisi | (268.135.637) | (265.722.671) | |
| E. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E) |
1.326.132.030 8.005.439.712 |
1.330.553.119 1.063.717.992 |
|
30 Eylül 2025 tarihinde Grup, TFRS 9 kapsamı uyarınca nakit ve nakit benzerleri üzerinde 13.206.650 TL beklenen kredi zararı hesaplamıştır (30 Eylül 2024: 7.752.295 TL).
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Aksa Enerji Üretim A.Ş. ("Aksa Enerji" veya "Şirket"), 12 Mart 1997 tarihinde elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, üretilen elektrik enerjisinin ve/veya kapasitesinin müşterilere satışı faaliyetlerinde bulunmak üzere kurulmuştur.
Şirket, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü'ne kayıtlıdır ve hisseleri 21 Mayıs 2010 tarihinden itibaren "AKSEN" kodu ile Borsa İstanbul A.Ş. ("BİST")'de işlem görmektedir. Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla fiili dolaşımdaki pay oranı %20,58'dir (31 Aralık 2024: %20,58).
Şirket'in hakim ortağı Kazancı Holding A.Ş. ("Kazancı Holding")'dir. Şirket Türkiye'de kayıtlı olup merkezi adresi; Rüzgarlıbahçe Mahallesi, Özalp Çıkmazı, No:10, Kavacık-Beykoz, İstanbul / Türkiye'dir.
Aksa Enerji ve bağlı ortaklıkları hep birlikte "Grup" olarak ifade edilmektedir. Bağlı ortaklıkların 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla detayları aşağıdaki gibidir:
| Grup'un etkin pay oranı (%) |
Grup'un etkin pay oranı (%) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Ana faaliyet | 30 Eylül | 31 Aralık | ||
| Bağlı Ortaklık veya Yabancı Şube İsmi | Konusu | Faaliyet yeri | 2025 | 2024 |
| Aksa Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. ("Aksa Yenilenebilir") | Elektrik ticareti | Türkiye | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Company Ghana Limited ("Aksa Enerji Gana") | Elektrik üretimi | Gana | 75,00 | 75,00 |
| Aksa Enerji Üretim A.ŞY.Ş. ("Aksa Enerji – Y.Ş.") | Elektrik üretimi | KKTC | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Ghana B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Uzbekistan Investment B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Uzbekistan Bukhara B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Global Investment B.V. ("Aksa Global B.V.") | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Göynük Enerji Üretim A.Ş. ("Aksa Göynük Enerji") | Elektrik üretimi | Türkiye | 99,99 | 99,99 |
| Aksa Madagascar B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Madagascar SAU | Elektrik üretimi | Madagaskar | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Mali S.A. | Elektrik üretimi | Mali | 100,00 | 100,00 |
| İdil İki Enerji Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("İdil İki Enerji") (***) | Elektrik üretimi | Türkiye | - | 99,99 |
| Rasa Enerji Üretim A.Ş. ("Rasa Enerji") | Elektrik üretimi | Türkiye | 99,99 | 99,99 |
| Aksa Energy Company Congo ("Aksa Enerji Kongo) | Elektrik üretimi | Kongo | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Cameroon PLC ("Aksa Enerji Kamerun") (*) | Elektrik üretimi | Kamerun | 75,00 | 75,00 |
| Aksa Energy Tashkent FE LLC | Elektrik üretimi | Özbekistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Bukhara FE LLC | Elektrik üretimi | Özbekistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Enerji Üretim A.Ş. Almatı Şubesi (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Kazakhstan Investment B.V. (**) | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Qyzylorda LLP (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Taboth IPP | Elektrik üretimi | Fildişi Sahili | 80,00 | 80,00 |
| Aksa Talimarjan B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Renewable Energy B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Enerji Talimarjan FE LLC | Elektrik üretimi | Özbekistan | 100,00 | 100,00 |
| Ndar Energies SA (*) | Elektrik üretimi | Senegal | 85,00 | 85,00 |
| Aksa-Ndar Holding SA | Holding şirketi | Senegal | 60,00 | 60,00 |
| Aksa Senegal Investment B.V. | Holding şirketi | Hollanda | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Aktobe LTD. (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Shymkent LTD. () (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Atyrau LTD. (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Aksa Energy Kazakistan LTD. | Holding şirketi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Taraz Kuat TOO (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | 100,00 |
| Zümrüt GES Enerji Mühendislik Müşavirlik A.Ş. (*) | Elektrik üretimi | Türkiye | 100,00 | 100,00 |
| Real Biyogaz Elektrik Üretim A.Ş. (*) | Elektrik üretimi | Türkiye | 100,00 | 100,00 |
| Ankatech Enerji Mühendislik Müşavirlik A.Ş. (*) | Elektrik üretimi | Türkiye | 100,00 | 100,00 |
| Too Aksa Shymkent Energy (*) | Elektrik üretimi | Kazakistan | 100,00 | - |
| Aksa Energy Gabon Sasu (*) | Elektrik üretimi | Gabon | 100,00 | - |
(*) İlgili şirketler yatırım döneminde olup; 30 Eylül 2025 itibarıyla elektrik üretim faaliyetlerine başlamamıştır.
Grup'un toplam çalışan sayısı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 1.600 (31 Aralık 2024: 1.365) kişidir.
(**) "Aksa Qyzylorda Investment B.V." unvanı, 24 Mart 2025 tarihinde "Aksa Kazakhstan Investment B.V." olarak değiştirilmiştir. "Aksa Energy Taraz LTD." unvanı, 26 Haziran 2025 tarihinde "Aksa Energy Shymkent Ltd." olarak değiştirilmiştir.
(***) İdil İki Enerji Üretim A.Ş., 11 Temmuz 2025 tarihinde Rasa Enerji Üretim A.Ş. ile birleşmiş ve tüm aktif ile pasifleri ile birlikte Rasa Enerji Üretim A.Ş.'ye devrolmuştur.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Aksa Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş., Aksa Aksen Enerji Ticaret A.Ş. olarak, elektrik enerjisi ticareti faaliyetlerinde bulunmak amacıyla 8 Temmuz 2015 tarihinde Aksa Enerji'nin %100,00 oranında bağlı ortaklığı olarak kurulmuştur. 6 Mart 2023 tarihi itibarıyla ismi değişerek Aksa Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. olmuştur.
2015 yılında Gana Cumhuriyeti Hükümeti ile elektrik üretimi ve satışı konusunda imzalanan satış anlaşması sonucu 15 Temmuz 2015'te kurulmuştur. Aksa Enerji Gana'nın toplam 370 MW kapasiteli akaryakıt enerji santralinin 192.5 MW kurulu gücündeki bölümün geçici kabulü 10 Nisan 2017 itibarıyla yapılmış olup elektrik üretimine başlamıştır. Santralin kurulu gücü 1 Ağustos 2017 tarihinde 192,5 MW'tan 35 MW'ı yedek kapasite olmak üzere toplam 280 MW'a yükselmiştir. 19 Kasım 2018 tarihi itibarı ile Gana Akaryakıt Enerji Santrali'nin kurulu gücü, 280 MW'tan 370 MW'a yükselmiş olup, böylece garanti edilen kapasite 223,5 MW'tan 332 MW'a yükselmiştir. Aksa Enerji Gana, anlaşma süresince ürettiği elektriğin tamamını garantili alım anlaşması çerçevesinde Amerikan Doları bazında belirlenmiş tarife üzerinden Gana Elektrik Kurumu'na (ECG) satmaktadır. 3 Ekim 2022 tarihi itibarıyla elektrik satış sözleşmesi 15 yıl süre ile uzatılmıştır.
Aksa Enerji Y.Ş. 10 Haziran 2009 tarihinde KKTC-Kalecik'te kurulu dizel-jeneratör gruplarından oluşan santralinde üretilecek enerjinin satışı için Kıbrıs Türk Elektrik Kurumu ("KIB-TEK") ile elektrik satış anlaşması imzalamıştır. KIBTEK ile 2003 yılında yapılan beş yıllık sözleşme 1 Nisan 2009 tarihinde 15+3 yıl olarak 2027 yılına kadar, 19 Temmuz 2023 tarihinde 15 yıl süreli kiralama ve işletme sözleşmesi ile 2038 yılına kadar uzatılmıştır. Aksa Enerji Y.Ş. bu süre içinde ürettiği elektriğin tamamını garantili alım anlaşması çerçevesinde Amerikan Doları bazında belirlenmiş tarife üzerinden Kıbrıs Türk Elektrik Kurumu'na satmaktadır.
Kıbrıs Kalecik Enerji Santrali'nin kurulu gücü, Türkiye'de lisansı iptal ettirilmiş olan Magosa şehrindeki akaryakıt enerji santrali ile aynı özelliklerdeki dizel motorlara sahip santrallerden iki ünitenin Kıbrıs Kalecik Enerji Santrali'ne taşınması ile 153 MW'a yükselmiştir.
Kıbrıs Türk Elektrik Kurumu (KIBTEK) ile 2023 Temmuz ayında 15 senelik sözleşme uzatımı ile, 35 MW ek kapasitenin 17,5 MW'ı Şubat 2024'te, geri kalan 17,5 MW'lık ek kapasite ise Mayıs 2024'te devreye alınmış olup KKTC Kalecik Kombine Çevrim Akaryakıt Santrali'nin kurulu gücü 170,5 MW'dan 188 MW'a ulaşmıştır.
Aksa Ghana B.V. 24 Kasım 2016 tarihinde Hollanda'da Aksa Enerji Gana'nın holding şirketi olarak kurulmuştur.
Aksa Indonesia B.V. 2020 yılında unvan değiştirerek Aksa Uzbekistan Investment B.V. unvanını almştır. Aksa Uzbekistan Investment B.V. Aksa Energy Tashkent FE LLC Şirketi'nin ana ortaklığıdır.
Aksa Uzbekistan Bukhara B.V. Aksa Energy Bukhara FE LLC Şirketi'nin ana ortaklığıdır.
Aksa Global Investment B.V. 24 Kasım 2016 tarihinde yurt dışı yatırımlarını koordine etmek amacıyla Hollanda'da kurulmuştur. Aksa Ghana B.V., Aksa Madagascar B.V., Aksa Uzbekistan Investment B.V., Aksa Uzbekistan Buhara B.V., Aksa Kazakhstan Investment B.V, Aksa Taboth IPP,Aksa Energy Company Congo Limited, Aksa Energy Cameroon PLC, Aksa Talimarjan B.V., Aksa Renewable Energy B.V., Aksa Senegal Invesment B.V. ve Aksa-NDAR Holding S.A. şirketlerinin sahibi olan şirkettir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Aksa Göynük Enerji'nin Türkiye Kömür İşletmeleri ile imzalamış olduğu Bolu-Göynük havzasındaki kömürün kullanılmasına yönelik rödovans anlaşması, Aksa Enerji'nin ise kullanılan bu kömürün 270 MW kurulu gücündeki kömür santralinde değerlendirilmesine yönelik lisansı bulunmaktadır.
Aksa Göynük Enerji'nin %99,99 oranındaki hissesi Aksa Enerji tarafından 28 Ekim 2011 tarihi itibarıyla ilişkili taraf olan Kazancı Holding'den devralınmıştır. Aksa Göynük Enerji'nin faaliyet konuları elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi ve satışı ile her türlü petrol, gaz, madencilik işlemleridir. Santralin ilk ünitesi 135 MW kurulu güçle 15 Temmuz 2015 tarihi itibarıyla faaliyete geçmiş olup, 135 MW'lık ikinci ünitenin kabulü ise 29 Ocak 2016 tarihinde gerçekleşmiştir.
Aksa Madagascar B.V. 19 Ekim 2016 tarihinde Aksaf Power'ın holding şirketi olarak kurulmuştur.
Aksa Mali S.A., 6 Şubat 2017 tarihinde Mali'de santral kurulumu, işletilmesi ve üretilen enerjinin satışı amacıyla kurulmuştur. Garantili alım anlaşmasıyla Avro cinsinden tarife üzerinden ülkeye elektrik satan akaryakıt santralinin ilk motorları 4 Ağustos 2017 tarihinde devreye alınarak santral 10 MW kurulu güçle ticari faaliyetine başlamıştır. Toplam 40 MW kurulu güçteki santralin kalan 30 MW'lık kısmı ise 28 Eylül 2017 tarihinde devreye girmiştir. 27 Ocak 2021 tarihi itibarıyla EDM ile Aksa Enerji Üretim A.Ş. ve %100 bağlı ortaklığı Aksa Mali SA arasında imzalanan anlaşma uyarınca, mevcut santrale ek olarak, 20 MW kurulu güce sahip Enerji Santrali Kasım 2021 itibarıyla devreye alınmıştır. Böylelikle, Mali Santrali'nin kurulu gücü 40 MW'dan 60 MW'a yükselmiştir. Garantili kapasite bedeli ise 30 MW'dan 50 MW'a çıkmıştır. 50 MW'lık kurulu güce denk gelen üretim, Avro cinsinden garantili kapasite bedeli karşılığında EDM tarafından 3 yıl boyunca satın alınacaktır.
Madagascar SAU 6 Nisan 2018 tarihinde ağırlıklı olarak Madagaskar'da Aksaf Power Ltd.'a ait kurulu gücü 66 MW olan enerji santralinin faaliyetleriyle ilgili operasyonel ve bakım faaliyetlerini yürütmek amacıyla Antananarivo/Madagascar'da kurulmuştur.
2001 yılında ilişkili taraflardan Koni İnşaat A.Ş tarafından Bilkent Grup'tan satın alınan İdil İki Enerji, Şırnak'ta kurulu 24 MW kapasiteli İdil akaryakıt santralini bünyesinde bulundurmaktadır. Santral 2001 yılında kurulmuş ve aynı yıl içinde elektrik üretimine başlamıştır. 5 Haziran 2010 tarihinde % 99,99 oranındaki hissesi Aksa Enerji tarafından Koni İnşaat A.Ş'den devralınmıştır. 7 Şubat 2017 tarihinde Şirket tarafından lisans iptali yapılmıştır.
İdil İki Enerji Üretim A.Ş., 11 Temmuz 2025 tarihinde Rasa Enerji Üretim A.Ş. ile birleşmiş ve tüm aktif ile pasifleri ile birlikte Rasa Enerji Üretim A.Ş.'ye devrolmuştur.
2000 yılında elektrik üretimi ve üretilen elektriğin müşterilere iletimi amacı ile kurulan Rasa Enerji 5 Haziran 2010 tarihinde % 99,99 oranındaki hissesi Aksa Enerji tarafından Grup'un ilişkili kuruluşlarından Koni İnşaat A.Ş.'den devir alınmıştır. Rasa Enerji, Ağustos 2011 tarihinde Şanlıurfa Doğal Gaz Kombine Çevrim Santrali'ni 129 MW kurulu güç ile devreye almış, 8 Ekim 2012 tarihinde ise atık ısı kazanları ve buhar türbini yatırımları ile kombine çevrim üretime başlamıştır. 18 Kasım 2015 tarihi itibarıyla Şanlıurfa Doğal Gaz Kombine Çevrim Santrali'nin kapasitesi 18 MW artırılarak kurulu gücü 147 MW'a ulaşmıştır.
Şanlıurfa Doğalgaz Kombine Çevrim Santrali'nin Özbekistan Talimarjan yatırımında değerlendirilmesine karar verilmiştir. Bu kapsamda, EPDK ve TEİAŞ'a yapılan lisans iptal başvurusu 25 Şubat 2024 tarihi itibarıyla EPDK kurulu tarafından onaylanmış olup, EÜ/3210-3/1940 numaralı üretim lisansı sonlanmıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kongo Cumhuriyeti'nde proje geliştirmek amacıyla 2019 yılında kurulmuştur. 2 Aralık 2022 tarihi itibarıyla santralin tamamlanan 50 MW'lık kısmı operasyona başlamıştır.
Kamerun'da proje geliştirmek amacıyla 2019 yılında kurulmuştur.
Aksa Enerji, Özbekistan'ın başkenti Taşkent'te 470 MW kurulu güçte (Taşkent A: 240 MW, Taşkent B: 230 MW) iki adet doğal gaz kombine çevrim santralinin kurulması ve üretilen elektriğin 25 yıl süre ile garantili satışının yapılması amacıyla, %100'ü Aksa Enerji'ye ait olmak üzere Özbekistan'da yerleşik Aksa Energy Tashkent LLC adında bir şirket kurmuştur. 14 Ocak 2022 tarihi itibarıyla 240 MW kurulu güce sahip Taşkent A santralinde kademeli olarak ticari üretim başlamıştır. 30 Mart 2022 tarihi itibarıyla 230 MW kurulu güce sahip Taşkent B santralinde test üretim başlamıştır.
Aksa Enerji, Özbekistan Buhara'da 270 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santralinin kurulması ve üretilen elektriğin 25 yıl süre ile garantili satışının yapılması amacıyla, %100'ü Aksa Enerji'ye ait olmak üzere Özbekistan'da yerleşik Aksa Energy Bukhara LLC adında bir şirket kurmuştur. 14 Ocak 2022 tarihi itibarıyla 270 MW kurulu güce sahip Buhara santralinde kademeli olarak ticari üretim başlamıştır.
Aksa Enerji, Özbekistan Talimarjan'da 430 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santrali kurulması ve üretilen elektriğin 25 yıl süre ile garantili satışının yapılması amacıyla, %100'ü Aksa Enerji'ye ait olmak üzere Özbekistan'da yerleşik Aksa Enerji Talimarjan FE LLC adında bir şirket kurmuştur.
Aksa Enerji Üretim A.Ş. Kazakistan Şubesi proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
Aksa Kazakhstan Investment B.V. Aksa Energy Qyzylorda LLP Şirketi'nin ana ortaklığıdır.
Aksa Enerji, Kazakistan Kızılorda'da 240 MW kurulu güçte bir doğal gaz kombine çevrim santralinin kurulması ve üretilen elektriğin 15 yıl süre ile garantili satışının yapılması amacıyla, %100'ü Aksa Enerji'ye ait olmak üzere Kazakistan'da yerleşik Aksa Energy Qyzylorda LLP adında bir şirket kurmuştur.
Aksa Taboth IPP proje geliştirmek amacıyla Fildişi Sahili'nde kurulmuştur.
Aksa Talimarjan B.V. Aksa Enerji Talimarjan FE LLC Şirketi'nin ana ortaklığıdır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
%100'ü Aksa Global Investments B.V.'ye ait olmak üzere holding şirketi olarak kurulmuştur.
Aksa Enerji Üretim A.Ş.'nin grup şirketlerinden Aksa Global Investments B.V.'nin bağlı ortaklığı NDAR Energies SA, Senegal'in Saint Louis Şehri'nde 255 MW kurulu güce sahip olacak doğalgaz kombine çevrim santralinin kurulması ve üretilen elektriğin 25 yıl Avro'ya endeksli elektrik satışının yapılması amacıyla, %85'i Aksa Ndar Holding SA'ya, %15'i yerel ortağa ait olmak üzere Senagal'de faaliyet gösteren bir şirkettir.
Aksa-Ndar Holding SA, %60'ı Aksa Enerji Üretim A.Ş.'nin grup şirketlerinden Aksa Global Invesment B.V.'ye ait olmak üzere Senegal'de holding şirketi olarak kurulmuştur.
%100'ü Aksa Global Investments B.V.'ye ait olmak üzere holding şirketi olarak kurulmuştur.
%100'ü Aksa Kazakhstan Investment B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
%100'ü Aksa Kazakhstan Investment B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
%100'ü Aksa Kazakhstan Investment B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
%100'ü Aksa Kazakhstan Investment B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
%100'ü Aksa Energy Kazakistan LTD.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
%100'ü Aksa Renewable Energy B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuş olup Van ilinde 25 MW kurulu güçte depolamalı GES ön lisansı bulunmaktadır.
%100'ü Aksa Renewable Energy B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuş olup Sivas ilinde 25 MW kurulu güçte depolamalı RES ön lisansı bulunmaktadır.
%100'ü Aksa Renewable Energy B.V.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuş olup Kayseri ilinde 10 MW kurulu güçte depolamalı GES ön lisansı bulunmaktadır.
%100'ü Aksa Energy Shymkent Ltd.'ye ait olmak üzere proje geliştirmek amacıyla kurulmuştur.
Aksa Energy Gabon Sasu, Aksa Enerji Üretim Anonim Şirketi'nin ana ortaklığıdır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un sahip olduğu elektrik üretim lisanslarına ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:
| Lisans Sahibi |
Bölge/ülke | Tesis tipi | Lisans verilme tarihi |
Lisans Süresi |
Kurulu güç kapasite (MWe) |
|---|---|---|---|---|---|
| Aksa Enerji | KKTC | Fuel oil | 19 Temmuz 2023 | 15 yıl | 188 |
| Aksa Enerji | Antalya | Doğalgaz | 13 Kasım 2007 | 30 yıl | 900 |
| Aksa Göynük Enerji Aksa Enerji Gana Aksa Enerji Congo |
Bolu Gana Congo |
Termik Dual Yakıt Doğalgaz |
15 Mart 2012 3 Ekim 2022 2 Aralık 2022 |
45 yıl 15 yıl 30 yıl |
270 370 50 |
| Aksa Mali S.A Aksa Energy Bukhara |
Mali Buhara |
Fuel Oil Doğalgaz |
28 Eylül 2023 20 Ocak 2021 |
3+3 yıl 25 yıl |
60 298 |
| Aksa Energy Tashkent | Taşkent | Doğalgaz | 24 Ekim 2020 | 25 yıl | 492 |
| Aksa Enerji Talimarjan | Talimercan | Doğalgaz | 9 Kasım 2023 | 25 yıl | 430 |
| Toplam | 3.058 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un bakım işletme hizmeti verdiği santrallere ilişkin bilgiler aşağıdaki gibidir:
| İşletmedeki | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Santral | Kontrat | kapasite | |||||
| Lisans Sahibi | Bölge | Adı | Tesis tipi Kontrat Tarihi | Süresi | Kontrat Tipi | (MWe) | |
| Bakım ve | |||||||
| Aksaf Power Ltd. | Madagaskar | Aksaf | Fuel oil | 11 Eylül 2024 | 2 yıl | İşletme | 66 |
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden SPK tarafından kabul edilen ve Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.
Ayrıca özet konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 4 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş özet konsolide finansal tabloları, Şirket Yönetim Kurulu tarafından 10 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Şirket Genel Kurulu'nun ve ilgili düzenleyici kurumların özet konsolide finansal tabloların yayımı sonrası söz konusu özet konsolide finansal tabloları değiştirilmesini talep etme hakkı bulunmaktadır.
Özet konsolide finansal tablolar, Grup'un önümüzdeki bir yıl içerisinde faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklardan fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardı" hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir. Grup, söz konusu SPK kararı, KGK tarafından ilk 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve 16 Ocak 2025 tarihinde güncellenen "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 30 Eylül 2025 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden yeniden düzenlenmesi gerekmektedir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayımlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan, TL'nin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve önceki dönemlere ait endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme katsayısı | Üç yıllık kümülatif enflasyon oranları |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33294 | %343 |
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un fonksiyonel para birimi Türk Lirası dışında olan bağlı ortaklıkları aşağıdaki prensiplere göre 30 Eylül 2025 satın alma gücüne getirilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait konsolide finansal durum tablosu 30 Eylül 2025 kapanış kuru ile Türk Lirasına çevrilmiştir. 1 Ocak 2025 – 30 Eylül 2025 dönemi konsolide gelir tablosu 3 aylık ortalama kurlardan Türk Lirasına çevrilmiş ve ilgili aylardan 30 Eylül 2025 satın alma gücüne endekslenmiştir. 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal durum tablosu 31 Aralık 2024 kapanış kuru ile Türk Lirasına çevrilmiş ve 30 Eylül 2025 satın alma gücüne endekslenmiştir. 1 Ocak 2024 – 30 Eylül 2024 dönemi gelir tablosu 3 aylık ortalama kurlardan Türk Lirasına çevrilmiş ve ilgili aylardan 30 Eylül 2025 satın alma gücüne endekslenmiştir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili tutarlar, karşılaştırmalı finansal tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Konsolide finansal tablolar, aşağıda belirtilen gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen kalemler hariç olmak üzere, tarihi maliyet temeline göre hazırlanmıştır:
Gerçeğe uygun değer ölçümlerinde kullanılan yöntemler ayrıca Not 2.4'te belirtilmiştir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Grup şirketlerinin geçerli para birimleri aşağıdaki tabloda özetlenmiştir.
| Şirket | Geçerli para birimi |
|---|---|
| Aksa Enerji – Y.Ş. | ABD Doları |
| Aksa Göynük Enerji | TL |
| Rasa Enerji | TL |
| Aksa Yenilenebilir Enerji Üretim A.Ş. | TL |
| Aksa Enerji Gana | ABD Doları |
| Aksa Gana B.V. | ABD Doları |
| Aksa Global B.V. | ABD Doları |
| Aksa Uzbekistan Investment B.V. | ABD Doları |
| Aksa Uzbekistan Buhara B.V. | ABD Doları |
| Aksa Madagascar B.V. | ABD Doları |
| Aksa Mali S.A. | Avro |
| Aksa Enerji Tashkent | ABD Doları |
| Aksa Buhara | ABD Doları |
| Aksa Enerji Kongo | ABD Doları |
| Aksa Madagaskar SAU | ABD Doları |
| Aksa Energy Kamerun | ABD Doları |
| Aksa Enerji Üretim A.Ş. Almatı Şubesi | ABD Doları |
| Aksa Kazakhstan Investment B.V. | ABD Doları |
| Aksa Energy Qyzylorda LLP | Kazakistan Tengesi |
| Aksa Taboth IPP | Avro |
| Aksa Talimarjan B.V. | ABD Doları |
| Aksa Renewable Energy B.V. | ABD Doları |
| Aksa Enerji Talimarjan | ABD Doları |
| Ndar Energies SA | Avro |
| Aksa-Ndar Holding SA | Avro |
| Aksa Senegal Investment B.V. | ABD Doları |
| Aksa Energy Aktobe LTD. | Kazakistan Tengesi |
| Aksa Energy Shymkent LTD. | Kazakistan Tengesi |
| Aksa Energy Atyrau LTD. | Kazakistan Tengesi |
| Aksa Energy Kazakistan LTD. | Kazakistan Tengesi |
| Taraz Kuat TOO | Kazakistan Tengesi |
| Zümrüt GES Enerji Mühendislik Müşavirlik A.Ş. | TL |
| Real Biyogaz Elektrik Üretim A.Ş. | TL |
| Ankatech Enerji Mühendislik Müşavirlik A.Ş. | TL |
| Too Aksa Shymkent Energy | Kazakistan Tengesi |
| Aksa Energy Gabon SASU | Avro |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Geçerli para birimi, ilgili bağlı ortaklıklarının operasyonlarında önemli ölçüde kullanılmakta veya operasyonları üzerinde önemli etkiye sahip bulunmakta olup, bu grup şirketlerine ilişkin olay ve koşulların ekonomik özünü yansıtmaktadır. Konsolide finansal tablolardaki kalemlerin ölçümü için seçilen para birimi hariç bütün para birimleri yabancı para olarak ele alınmaktadır. Dolayısıyla, Grup'un geçerli para birimiyle ölçülmemiş olan işlemler ve bakiyeler, Grup'un geçerli para birimi cinsinden yeniden ifade edilmiştir.
İşletme birleşmeleri, kontrolün Grup'a transfer olduğu tarih olan birleşme tarihinde satın alma metodu kullanılarak muhasebeleştirilir. Kontrol, Grup'un yatırım yaptığı işletmeyle olan ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olduğu durumda ortaya çıkmaktadır. Kontrol değerlendirilirken ifa edilebilir potansiyel oy hakları Grup tarafından dikkate alınmaktadır.
Grup satın alma tarihindeki şerefiyeyi aşağıdaki şekilde ölçmektedir:
Eğer yapılan değerlemede negatif bir sonuca ulaşılırsa, pazarlıklı satın alma işlemlerinden doğan kazanç kar veya zararda muhasebeleştirilir. Satın alma bedeli; var olan ilişkilerin kapatılmasıyla ilgili tutarları içermez. Bu tutarlar genelde kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Bağlı ortaklıklar, Grup tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Grup yatırım yapılan bir işletmeyi değişken getirilerine maruz kaldığı ya da bu değişken getiriler üzerinde hak sahibi olduğu ve bu getirileri yatırım yapılan işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkanına sahip olduğu durumda yatırım yapılan işletmeyi kontrol etmektedir. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları kontrolün başladığı ve kontrolü sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolara tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak dahil edilmektedir. Gerekli olması halinde, bağlı ortaklıklar için uygulanan muhasebe politikaları Grup tarafından uygulanan muhasebe politikaları ile tutarlılığın sağlanması amacıyla değiştirilir.
Kontrol gücü olmayan paylar, bağlı ortaklığın satın alınma tarihindeki net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden ölçülmektedir.
Grup'un bağlı ortaklıklardaki paylarında kontrol kaybıyla sonuçlanmayan değişiklikler, ortaklarla yapılan ortaklığa ilişkin işlem olarak muhasebeleştirilir. Kontrol gücü olmayan paylara yapılan düzeltmeler, bağlı ortaklığın net varlık değerinin oransal tutarı üzerinden hesaplanmaktadır. Şerefiye üzerinde bir düzeltme yapılmaz ve kar veya zararda kazanç veya kayıp olarak muhasebeleştirilmez.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup, bağlı ortaklık üzerindeki kontrolünü kaybetmesi durumunda, bağlı ortaklığın varlık ve yükümlülüklerini, kontrol gücü olmayan paylarını ve bağlı ortaklıkla ilgili diğer özkaynaklar altındaki tutarları kayıtlarından çıkarır. Bundan kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Eğer Grup, önceki bağlı ortaklığında pay sahibi olmayı sürdürürse, kalan paylar kontrolün kaybedildiği gün itibarıyla gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür.
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, grup içi işlemlerden dolayı oluşan tüm bakiye ve işlemler ile gerçekleşmemiş her türlü gelirler ve giderler karşılıklı olarak elimine edilmiştir.
Grup içi işlemlerden kaynaklanan gerçekleşmemiş zararlar da, değer düşüklüğü ile ilgili kanıt olmadığı hallerde, gerçekleşmemiş karların eliminasyonunda kullanılan yöntemle silinmiştir. Grup'un sahip olduğu hisselerin kayıtlı değerleri ve bunlardan kaynaklanan temettüler, ilgili özkaynak ve kar veya zarar tablosu hesaplarından elimine edilmiştir.
Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin geçerli para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan geçerli para birimine çevrilmişlerdir. Parasal kalemlere ilişkin yabancı para çevrim farkı kazancı veya zararı, dönem başındaki geçerli para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın etkin faiz oranı ve ödemelerin etkisinin düzeltilmesiyle dönem sonundaki yabancı para birimi cinsinden itfa edilmiş tutarın dönem sonu kurundan çevrilmiş tutarı ile arasındaki farkı ifade eder.
Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihteki kurdan geçerli para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve tarih maliyetiyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmiştir. Yeniden çevrimle oluşan kur farkları, diğer kapsamlı gelirde kayıtlara alınan nakit akış riskinden korunma araçlarından doğan farklar hariç; kar veya zararda kayıtlara alınır.
Avro / TL, ABD Doları / TL, Gana Cedisi/ ABD Doları, TL / ABD Doları, ABD Doları / Kazakistan Tengesi ve ABD Doları / Özbekistan Somu kurlarındaki dönemsel değişimler raporlama dönemleri sonu itibarıyla aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Avro / TL | 48,6479 | 36,7429 |
| ABD Doları / TL | 41,4984 | 35,2233 |
| Gana Cedisi / ABD Doları | 12,4041 | 14,7026 |
| TL / ABD Doları | 0,0241 | 0,0284 |
| KZT / ABD Doları | 530,07 | 523,54 |
| UZS / ABD Doları | 12.068 | 12.920 |
Satın alımdan kaynaklanan gerçeğe uygun değer düzeltmeleri dahil olmak üzere yurt dışı faaliyetlerin varlık ve yükümlülükleri raporlama tarihindeki kurlardan TL'ye çevrilir. Yurt dışı faaliyetlerin gelir ve giderleri ilgili dönemin ortalama kurlarından TL'ye çevrilir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yabancı para çevrim farkları kontrol gücü olmayan paylara ilişkin çevrim farkları olmadığı sürece diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur. Ancak, eğer faaliyet, tamamına sahip olunmayan bir bağlı ortaklık ile ilgili ise, kontrol gücü olmayan paylara ilişkin kısım oransal olarak kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır.
Bir yurt dışı faaliyetin satılması sonucunda kontrol, önemli etki veya müşterek kontrol kaybedildiğinde bu yabancı faaliyetle ilgili yabancı para çevrim farklarında birikmiş ilgili tutar kar veya zarara transfer edilir. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir bağlı ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutarın ilgili kısmı kontrol gücü olmayan pay olarak sınıflanır. Eğer Grup yabancı bir faaliyet içeren bir iştirakini veya iş ortaklığının sadece bir kısmını elden çıkarıp önemli etkiyi veya müşterek kontrolü koruyorsa, yabancı para çevrim farkları hesabındaki birikmiş tutar kar veya zarara transfer edilir.
Bir yurt dışı faaliyet ile parasal alacak veya borç ilişkisinin kapanmasının öngörülebilir gelecekte planlanmadığı ve muhtemel olmadığı durumlarda, söz konusu parasal kalemlerden oluşmuş alacak ve borç kaynaklı yabancı para çevrim kar ve zararları net yurt dışı faaliyet yatırımlarının bir parçası şeklinde tanımlanarak, diğer kapsamlı gelir altında kaydedilir ve özkaynaklar altında yabancı para çevrim farkları hesabında sunulur.
SPK, halka açık şirketlerin TMS 34 "Ara Dönem Finansal Tablolar" standardı uyarınca ara dönem finansal tablolarının sunumunda tam set veya özet sunumun uygulanabilmesine izin vermiştir. Buna bağlı olarak Grup, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla hazırlanan ara dönem konsolide finansal tablolarını özet sunumu tercih ederek hazırlamıştır.
Bu tebliğe istinaden TMS/TFRS'ye uygun olarak hazırlanan yıllık finansal tabloların içermesi gerekli açıklama ve dipnotlar TMS 34 uyarınca özetlenmiş veya yer verilmemiştir. Ekteki özet konsolide finansal tablolar, 31 Aralık 2024 tarihli bağımsız denetimden geçmiş konsolide finansal tablolar ve ekli dipnotları ile birlikte okunmalıdır. Ara dönem finansal sonuçları tek başına yıl sonu sonuçlarının bir göstergesi olmazlar.
Bu ara dönem özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, en son yıllık konsolide finansal tablolarda esas alınan muhasebe politikaları ile aynıdır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Grup'un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişiklik olmamıştır.
TMS 21 (Değişiklikler) Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu değişiklikler, bir para biriminin ne zaman değiştirilebilir olduğunu ve olmadığında döviz kurunun nasıl belirleneceğini belirlemeye yönelik rehberlik içermektedir. Değişiklikler, 1 Ocak 2025 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinden itibaren geçerlidir.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 17 Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 17 (Değişiklikler) Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk
Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 18 Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümüne
İlişkin Yapılan Değişiklikler
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler) Elektrik Alım Anlaşmalarına İlişkin Değişiklikler
TFRS 19 Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Olmayan Bağlı
Ortaklıklar: Açıklamalar
Yıllık İyileştirmeler TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – Cilt 11
TFRS 19 (Değişiklikler) Kamuya Hesap Verme Sorumluluğu Bulunmayan Bağlı
Ortaklıklar: Açıklamalar'a İlişkin Değişiklikler
TFRS 17, sigorta yükümlülüklerinin mevcut bir karşılama değerinde ölçülmesini gerektirir ve tüm sigorta sözleşmeleri için daha düzenli bir ölçüm ve sunum yaklaşımı sağlar. Bu gereklilikler sigorta sözleşmelerinde tutarlı, ilkeye dayalı bir muhasebeleştirmeye ulaşmak için tasarlanmıştır. TFRS 17, sigorta ve reasürans ile emeklilik şirketleri için 1 yıl daha ertelenmiş olup 1 Ocak 2026 itibarıyla TFRS 4 Sigorta Sözleşmelerinin yerini alacaktır.
TFRS 17'de uygulama maliyetlerini azaltmak, sonuçların açıklanmasını ve geçişi kolaylaştırmak amacıyla değişiklikler yapılmıştır. Ayrıca, karşılaştırmalı bilgilere ilişkin değişiklik ile TFRS 7 ve TFRS 9'u aynı anda ilk uygulayan şirketlere finansal varlıklarına ilişkin karşılaştırmalı bilgileri sunarken o finansal varlığa daha önce TFRS 9'un sınıflandırma ve ölçüm gereklilikleri uygulanmış gibi sunmasına izin verilmektedir. Değişiklikler TFRS 17 ilk uygulandığında uygulanacaktır.
TFRS uygulayan tüm işletmeler için finansal tablolarda bilgilerin sunumu ve açıklanması konusundaki gereklilikleri içermektedir. 1 Ocak 2027 ve sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, TFRS 9 Finansal Araçlar standardının sınıflandırma ve ölçüm gerekliliklerinin uygulama sonrası gözden geçirilmesi sırasında belirlenen konuları ele almaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Değişiklikler, doğaya bağlı elektrik referanslı sözleşmeleri daha gerçeğe uygun bir şekilde yansıttığı görüşüyle, işletmelerin finansal tablolarına bu tür sözleşmelere ilişkin bilgileri dahil edebilmelerini sağlamayı amaçlamaktadır. 1 Ocak 2026 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
b) Henüz yürürlüğe girmemiş standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar (devamı)
TFRS 19, uygun koşulları sağlayan bir bağlı ortaklığın, diğer TFRS Muhasebe Standartlarındaki açıklama gereklilikleri yerine uygulamasına izin verilen açıklama gerekliliklerini belirlemektedir. 1 Ocak 2027 veya sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir.
Duyuru aşağıdaki değişiklikleri içermektedir:
Yıllık raporlama dönemleri 1 Ocak 2026 tarihinde veya sonrasında başlar.
Değişiklikler, IFRS 19'un ilk yayımlandığı tarihte dikkate alınmamış olan ve 28 Şubat 2021 ile 1 Mayıs 2024 tarihleri arasında yayımlanan yeni veya değiştirilmiş IFRS Muhasebe Standartlarını kapsamaktadır. Yıllık raporlama dönemleri 1 Ocak 2027 tarihinde veya sonrasında başlar.
Söz konusu standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal durumu ve performansı üzerindeki muhtemel etkileri değerlendirilmektedir.
Maddi duran varlık kalemleri, hali hazırda kullanılabilir oldukları veya Grup tarafından inşa edilen varlıklar için bu varlıkların tamamlandığı ve kullanıma hazır hale geldikleri gün itibarıyla amortismana tabi tutulurlar. Amortisman, tahmini faydalı ömürleri boyunca doğrusal yöntem ile hesaplanmaktadır. Amortisman, başka bir varlığın defter değerine dahil edilmediği sürece, genellikle kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kiralanan varlıklar, Grup kiralanan varlığın mülkiyetini kiralama sonunda makul bir kesinlikte üzerine almayacaksa, varlığın kiralama süresi ile faydalı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulur. Arazi ve arsalar amortismana tabi değildir. Öte yandan ilgili duran varlıkların üzerindeki değer artış tutarları geçmiş yıl kar zararına aktarılmaktadır.
Yeniden değerlenen arazi ve arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar ve tesis makine ve cihazların dönem ait amortisman gideri kar veya zararda muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenen arazi ve arsalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, binalar ve tesis makine ve cihazlar satıldığında veya hizmetten çekildiğinde yeniden değerleme yedeğinde kalan bakiye doğrudan geçmiş yıllar zararlarına transfer edilir. Öte yandan, değer artışının bir kısmı varlık işletme tarafından kullanıldıkça da geçmiş yıl kar/zararına aktarılmaktadır.
Dekapaj çalışması varlığı, ilk muhasebeleştirmeden sonra, parçası olduğu mevcut varlıkla aynı şekilde maliyetinden amortisman tutarının ve değer düşüklüğü zararlarının çıkarılması sonucunda bulunan tutar üzerinden izlenir. Dekapaj çalışması varlığı, dekapaj çalışması sonucu erişimi kolaylaşan cevher yatağının tanımlanan kısmının beklenen faydalı ömrü boyunca sistematik olarak üretim miktarı yöntemine göre amortismana tabi tutulur.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıkların ekonomik ömürleri (devamı)
Cari ve karşılaştırmalı dönemlerde önemli maddi duran varlık kalemlerinin tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir:
| Yıl | |
|---|---|
| Binalar | 5 - 48 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 5 - 22 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 2 - 40 |
| Demirbaş | 2 - 50 |
| Taşıtlar | 2 - 25 |
| Özel maliyetler | 2 - 28 |
Santraller ilgili lisans süresi veya faydalı ömürden kısa olanı üzerinden amortismana tabii tutulmaktadır. Grup'un mevcut santralleri aşağıda belirtilen türlerine göre değişen farklı faydalı ömürlere göre amortismana tabi tutulmaktadır:
| Yıl | |
|---|---|
| Fuel oil santralleri | 6 – 14 |
| Dual yakıt santralleri | 13 |
| Doğalgaz santralleri | 33 - 40 |
| Kömür santralleri | 37 |
Santrallere ilişkin büyük bakımlar için santrallerin faydalı ömründen farklı faydalı ömürler belirlenmiştir. Bu nedenle bakımlar santrallerin ayrı parçalar halinde kayıtlara alınır.
Amortisman yöntemleri ve faydalı ömürler her raporlama tarihi itibarıyla gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.
Beklenen zarar karşılıklarını ölçerken Grup, gelecekteki farklı ekonomik koşullar ve bu koşulların birbirlerini nasıl etkileyeceği konusundaki varsayımlara dayanan makul ve desteklenebilir ileriye dönük bilgiler kullanır.
Temerrüt halinde kayıp, temerrüde düşen zararın tahminidir. Teminat ve kredi geliştirmelerinden kaynaklanan nakit akımlarını dikkate alarak borç verenin tahsil etmeyi beklediği alacaklarıyla sözleşmelerdeki nakit akışları arasındaki farka dayanmaktadır.
Temerrüt olasılığı beklenen kredi zararlarının ölçülmesinde önemli bir girdidir. Temerrüt olasılığı, belirli bir zaman diliminde temerrüt olasılığının tahminidir; hesaplanması geçmiş verileri, varsayımları ve gelecekteki koşulların beklentilerini içerir.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem konsolide finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır. Cari dönemde konsolide finansal tablolarda herhangi bir sınıflama yapılmamıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un karar almaya yetkili mercisi, bölümlere tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümlerin performansının değerlendirilmesi amacıyla sonuçları ve faaliyetleri operasyonların coğrafi dağılımları bazında incelemektedir. Aşağıda sunulan coğrafi bilgiler, Grup'un hasılatı ile faiz, vergi, amortisman ve itfa gideri öncesi karını (FAVÖK), varlıklarını ve yükümlülüklerini, Grup'un bulunduğu ülkeyi, Türkiye, Afrika ve Asya bölgelerini dikkate alarak analiz etmektedir. Bu bilgilerin sunumunda, bölüm hasılatı ve FAVÖK müşterilerin coğrafi konumlarına göre, bölüm varlıkları ve yükümlülükleri ise coğrafi konumlara göre sunulmuştur. Grup'un karar alma yetkili mercisi icra kuruludur.
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Toplam bölüm hasılatları | 21.862.510.220 | 3.426.348.544 | 5.819.743.633 | 31.108.602.397 |
| Faiz, vergi, amortisman ve itfa gideri öncesi kar (FAVÖK) |
2.117.753.221 | 2.912.410.355 | 4.792.696.328 | 9.822.859.904 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2024 | ||||
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Toplam bölüm hasılatları | 20.590.077.412 | 4.207.314.974 | 4.037.481.144 | 28.834.873.530 |
| Faiz, vergi, amortisman ve itfa gideri öncesi kar (FAVÖK) |
1.541.003.622 | 2.633.711.507 | 2.893.482.464 | 7.068.197.593 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 | ||||
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Raporlanabilir faaliyet bölümlerine ait | ||||
| FAVÖK | 2.117.753.221 | 2.912.410.355 | 4.792.696.328 | 9.822.859.904 |
| Amortisman ve itfa payları | (944.441.937) | (593.489.948) | (770.678.453) | (2.308.610.338) |
| Finansman gelirleri/(giderleri), net | (325.513.939) | (559.223.052) | (296.182.834) | (1.180.919.825) |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler/(giderler), net | (4.270.301) | - | - | (4.270.301) |
| Net parasal pozisyon kayıpları | (1.893.950.771) | - | - | (1.893.950.771) |
| Vergi öncesi kar | (1.050.423.727) | 1.759.697.355 | 3.725.835.041 | 4.435.108.669 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2024 | ||||
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Raporlanabilir faaliyet bölümlerine ait | ||||
| FAVÖK | 1.541.003.622 | 2.633.711.507 | 2.893.482.464 | 7.068.197.593 |
| Amortisman ve itfa payları | (895.762.631) | (629.106.894) | (553.742.217) | (2.078.611.742) |
| Finansman gelirleri/(giderleri), net | (2.890.618.119) | 4.160.263.757 | (199.152.322) | 1.070.493.316 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler/(giderler), net | 466.708.753 | - | - | 466.708.753 |
| Net parasal pozisyon kayıpları | (710.219.844) | - | - | (710.219.844) |
| Vergi öncesi kar | (2.488.888.219) | 6.164.868.370 | 2.140.587.925 | 5.816.568.076 |
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Bölüm varlıkları | 45.627.030.793 | 21.678.069.678 | 48.927.886.464 | 116.232.986.935 |
| Bölüm yükümlülükleri | 38.983.906.361 | 1.793.978.061 | 17.117.554.268 | 57.895.438.690 |
| 1 Ocak – 31 Aralık 2024 | ||||
| Türkiye (*) | Afrika | Asya | Toplam | |
| Bölüm varlıkları | 38.297.793.650 | 22.953.159.133 | 42.571.923.239 | 103.822.876.022 |
| Bölüm yükümlülükleri | 29.836.806.763 | 4.020.225.722 | 14.110.085.486 | 47.967.117.971 |
(*) KKTC dahildir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan kısa vadeli alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylü | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Kısa vadeli alacaklar | Ticari | Ticari olmayan |
Ticari | Ticari olmayan |
|
| Kısa vadeli alacaklar | 841.237.532 | - | 1.181.345.142 | - | |
| Toplam | 841.237.532 | 1.181.345.142 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık | 2024 | ||
|---|---|---|---|---|
| Ticari | Ticari olmayan |
Ticari | Ticari olmayan |
|
| Aksa Jeneratör Sanayi A.Ş. | 318.161.729 | - | 12.522.051 | - |
| Koni İnşaat Sanayi A.Ş. | 266.038.713 | - | 227.300.586 | - |
| Aksa Elektrik Satış A.Ş. | 231.623.828 | - | 909.505.448 | - |
| Aksa Doğalgaz Dağıtım A.Ş. | 24.275.644 | - | 6.990.578 | - |
| Aksa Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. | - | - | 23.448.894 | - |
| Diğer | 1.137.618 | - | 1.577.585 | - |
| Toplam | 841.237.532 | 1.181.345.142 |
İlişkili taraflardan alacaklara, borçlanma faiz oranı dikkate alınarak vade farkı hesaplaması yapılmıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar (Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflara kısa vadeli borçlar aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylü | 1 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Kısa vadeli borçlar | Ticari | Ticari olmayan |
Ticari | Ticari olmayan |
|
| Kısa vadeli borçlar | 535.267.732 | 18.501 | 312.484.909 | 30.103 | |
| Toplam borçlar | 535.267.732 | 18.501 | 312.484.909 | 30.103 |
| 30 Eylül | 2025 | 31 Aralık | 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| Ticari | Ticari olmayan |
Ticari | Ticari olmayan |
|
| Aksa Jeneratör Sanayi A.Ş. | 261.855.976 | - | 58.961.900 | - |
| Atk Sigorta Aracılık Hiz. A.Ş. | 65.902.049 | - | 38.345.353 | - |
| Rasa Endüstriyel Radyatörler San. A.Ş. | 48.647.900 | - | 1.987.425 | - |
| Kazancı Holding A.Ş. | 36.413.515 | - | 5.480.256 | - |
| Aksa Elektrik Satış A.Ş. | 27.521.881 | - | 17.063.626 | - |
| Koni İnşaat Sanayi A.Ş. | 21.520.420 | - | 78.332.692 | - |
| Aksa Far East (Pte.)Ltd. | 21.052.391 | - | 22.413.080 | - |
| Aksa Fırat Elektrik Perakende Satış A.Ş. | 20.128.531 | - | 17.736.842 | - |
| Fırat Elektrik Dağıtım A.Ş. | 13.179.582 | - | 53.844.720 | - |
| Aksa Çoruh Elektrik Perakende Satış A.Ş. | 2.775.087 | - | 4.002.741 | - |
| Aksa Satış ve Pazarlama A.Ş. | 428.095 | - | 3.984.438 | - |
| Diğer | 15.842.305 | 18.501 | 10.331.836 | 30.103 |
| Toplam | 535.267.732 | 18.501 | 312.484.909 | 30.103 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
1 Ocak – 30 Eylül 2025
| Genel Yönetim | Ortak Giderler | Malzeme | Diğer (Gider) / | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Elektrik Satışı | Elektrik Alımı | Faiz Gelirleri | Faiz Giderleri | Kira Giderleri | Giderleri | Yansıtması (*) |
Alımı (**) | Gelirler, Net | |
| Aksa Doğal Gaz Dağıtım A.Ş. | - | - | 6.308.063 | 50.987.222 | - | - | - | - | - |
| Aksa Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. | - | - | 3.610.831 | 480.707 | - | - | - | - | - |
| Aksa Elektrik Satış A.Ş. | 382.436.514 | 578.820.509 | 232.943.608 | 26.399.685 | - | 98.493 | - | - | - |
| Aksa Fırat Elektrik Perakende Satış A.Ş. | - | - | - | 5.482.151 | - | - | - | - | - |
| Aksa Jeneratör Sanayi A.Ş. | - | - | 6.860.584 | 767.721 | - | 7.838.413 | - | 486.617 | - |
| ATK Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. | - | - | - | - | - | 55.113.910 | - | - | - |
| Fırat Elektrik Dağıtım A.Ş. |
- | - | 2.683.994 | 6.493.428 | - | - | - | - | - |
| Kazancı Holding A.Ş. | - | - | 1.880.560 | 17.268.400 | - | - | 277.999.195 | - | - |
| Koni İnşaat Sanayi A.Ş. | - | - | 72.502.093 | 135.027 | 30.395.401 | 35.738.951 | - | - | - |
| Diğer | - | - | 9.055 | 4.934.976 | - | 4.681.284 | - | - | 25.442 |
| 382.436.514 | 578.820.509 | 326.798.788 | 112.949.317 | 30.395.401 | 103.471.051 | 277.999.195 | 486.617 | 25.442 |
(*) Kazancı Holding tarafından katlanılan bilgisayar programı kullanımı, hukuki danışmanlık ve diğer giderlerin yansıtmalarıdır.
(**) İlişkili taraflardan malzeme ve yedek parça alımlarından oluşmaktadır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 30 Eylül 2024
| Elektrik Satışı | Elektrik Alımı | Faiz Gelirleri | Faiz Giderleri | Kira Giderleri | Genel Yönetim Giderleri |
Ortak Giderler Yansıtması (*) |
Malzeme Alımı (**) |
Diğer (Gider) / Gelirler, Net |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aksa Doğal Gaz Dağıtım A.Ş. | - | - | 13.539.242 | 203.792 | - | - | - | - | - |
| Aksa Doğal Gaz Toptan Satış A.Ş. | - | - | 4.183.868 | - | - | - | - | - | - |
| Aksa Elektrik Satış A.Ş | 1.991.022.550 | 559.131.913 | 449.815.382 | 8.503.836 | - | - | - | - | - |
| Aksa Fırat Elektrik Perakende Satış A.Ş. | - | - | 128.047.585 | 17.473.360 | - | - | - | - | - |
| Aksa Firat Elektrik Dağitim A.Ş. | - | - | 427.038 | 6.172.806 | - | - | - | - | - |
| Aksa Jeneratör Sanayi A.Ş. | - | - | - | 34.798.882 | - | 12.027.858 | - | 12.029.492 | - |
| Aksa Turizm İşletmeleri A.Ş. | - | - | - | 580.013 | - | 4.551.425 | - | - | - |
| ATK Sigorta Aracılık Hizmetleri A.Ş. | - | - | - | - | - | 31.273.128 | - | - | - |
| Çoruh Elektrik Perakende Satış A.Ş. | - | - | 29.098.889 | 5.859.852 | - | - | - | - | - |
| Kazancı Holding A.Ş. | - | - | 52.920.718 | 13.619.011 | - | - | 235.974.311 | - | - |
| Koni İnşaat Sanayi A.Ş. | - | - | 59.483.827 | 649.265 | 26.183.264 | 55.471.314 | - | - | - |
| Diğer | - | - | 50.310 | 1.264.288 | - | 396.219 | - | - | (206.997) |
| 1.991.022.550 | 559.131.913 | 737.566.859 | 89.125.105 | 26.183.264 | 103.719.944 | 235.974.311 | 12.029.492 | (206.997) |
(*) Kazancı Holding tarafından katlanılan bilgisayar programı kullanımı, hukuki danışmanlık ve diğer giderlerin yansıtmalarıdır.
Grup'un kullanmış olduğu kredilere karşılık yapılan genel kredi sözleşmeleri çerçevesinde ortakların ve ilişkili şirketlerin Grup lehine vermiş olduğu kefaletler toplamı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla 77.955.865.329 TL (31 Aralık 2024: 77.415.567.036 TL)'dir.
Şirket'in, üst düzey yönetim kadrosu Yönetim Kurulu üyelerinden oluşmaktadır. Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar ise ücret, prim, sağlık sigortası, ulaşım ve huzur hakkı gibi faydaları içermektedir. Dönem içerisinde üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar toplamı 31.720.922 TL (30 Eylül 2024: 38.787.629 TL) tutarındadır.
(**) İlişkili taraflardan malzeme ve yedek parça alımlarından oluşmaktadır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari alacaklar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari alacaklar | 9.613.419.503 | 12.018.483.557 |
| İlişkili taraflardan kısa vadeli alacaklar (Not 4) | 841.237.532 | 1.181.345.142 |
| Beklenen kredi zarar karşılığı (-) | (125.953.458) | (682.536.690) |
| Toplam ticari alacaklar | 10.328.703.577 | 12.517.292.009 |
Grup'un kısa vadeli ticari alacaklarına ilişkin kredi riski, kur riski ve değer düşüklüğüne ilişkin detaylar Not 18'de açıklanmıştır.
30 Eylül tarihinde sona eren dönemlerdeki beklenen kredi zarar karşılığı hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak bakiyesi | 682.536.691 | 1.031.720.595 |
| Dönem içinde (iptal edilen)/ayrılan karşılık, net | (525.949.241) | (193.536.455) |
| Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması | - | (1.953.400) |
| Yabancı para çevrim farkı | (28.980.793) | (154.032.433) |
| Enflasyon etkisi | (1.653.199) | (2.615.822) |
| 30 Eylül bakiyesi | 125.953.458 | 679.582.485 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ticari borçlar aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ticari borçlar | 4.341.197.455 | 7.501.325.123 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 4) | 535.267.732 | 312.484.909 |
| Toplam ticari borçlar | 4.876.465.187 | 7.813.810.032 |
Grup'un kısa vadeli ticari borçlarına ilişkin kur ve likidite riski Not 18'de açıklanmıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli finansal yatırımlar detayı aşağıdaki gibidir:
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | İktisap % | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. (*) | 0,67 | 7.665.871 | 7.665.871 |
| Toplam | 7.665.871 | 7.665.871 |
(*) Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.'nin sermayesine iştirak edilmek amacıyla Grup tarafından 20 Kasım 2014 tarihi itibarıyla 412.408 adet C grubu pay alınmıştır.
Finansal varlıklar, TFRS 9 kapsamında maliyetin gerçeğe uygun değer tahminini en iyi şekilde yansıtıyor olması nedeniyle maliyet bedeli üzerinden muhasebeleştirilmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçlanmaların detayı aşağıdaki gibidir:
| Kısa vadeli | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 5.686.505.299 | 8.337.204.625 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 12.327.304.885 | 8.346.910.315 |
| Toplam kısa vadeli krediler | 18.013.810.184 | 16.684.114.940 |
| Uzun vadeli | ||
| Uzun vadeli banka kredileri | 31.087.477.273 | 18.382.019.299 |
| Toplam uzun vadeli krediler | 31.087.477.273 | 18.382.019.299 |
| Toplam krediler | 49.101.287.457 | 35.066.134.239 |
Finansal borçlanmaların teminat bilgileri Not 10'da sunulmuştur.
Grup'un aldığı krediler için finansal taahhütleri bulunmakta olup, taahhütlerin karşılanıp karşılanmadığı düzenli olarak değerlendirilmektedir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla açık olan kredilere ilişkin vade ve şartlar aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Faiz oranı | |
|---|---|---|
| Türk Lirası | TLREF +3,00 - TLREF +5,00 | 242.581.926 |
| ABD Doları | %3,60 – Sofr6M %5,75 | 28.416.047.087 |
| Avro | %5,85 - EURIBEUR03+6,00 | 13.184.759.096 |
| Kazakistan Tengesi | %17,25 - %19,75 | 7.257.899.348 |
| Toplam | 49.101.287.457 | |
| Para birimi | Faiz oranı | 31 Aralık 2024 |
| Türk Lirası | % 5,00 - %53,62 | 2.770.861.880 |
| ABD Doları | %3,60 – Sofr6M%6,35 | 21.456.090.089 |
| Avro | %3,74 - %9,92 | 5.625.718.701 |
| Özbekistan Somu | %22,50 - %24,00 | 173.153.238 |
| Kazakistan Tengesi | %17,25- %19,75 | 5.040.310.331 |
| Toplam | 35.066.134.239 |
| Vade | Para birimi | Döviz tutarı | TL karşılığı |
|---|---|---|---|
| 1 Yıldan Az | ABD Doları | 261.286.600 | 10.842.975.858 |
| Avro | 101.890.749 | 4.956.770.967 | |
| TL | 242.581.926 | 242.581.926 | |
| Kazakistan Tengesi | 26.071.590.606 | 1.971.481.433 | |
| 1-2 Yıl | ABD Doları | 151.617.366 | 6.291.878.092 |
| Avro | 35.277.966 | 1.716.198.940 | |
| Kazakistan Tengesi | 21.273.007.552 | 1.608.622.199 | |
| 2-3 Yıl | ABD Doları | 110.251.376 | 4.575.255.697 |
| Avro | 30.481.184 | 1.482.845.575 | |
| Kazakistan Tengesi | 15.101.579.123 | 1.141.951.149 | |
| 3-4 Yıl | ABD Doları | 83.186.161 | 3.452.092.580 |
| Avro | 25.014.203 | 1.216.888.466 | |
| Kazakistan Tengesi | 11.067.957.891 | 836.936.795 | |
| 4-5 Yıl | ABD Doları | 37.121.166 | 1.540.468.979 |
| Avro | 14.675.361 | 713.925.485 | |
| Kazakistan Tengesi | 8.099.630.892 | 612.477.856 | |
| 5 Yıldan Fazla | ABD Doları | 41.287.758 | 1.713.375.881 |
| Avro | 63.684.756 | 3.098.129.663 | |
| Kazakistan Tengesi | 14.367.346.057 | 1.086.429.916 | |
| Toplam | 49.101.287.457 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Vade | Para birimi | Döviz tutarı | TL karşılığı |
|---|---|---|---|
| 1 Yıldan Az | ABD Doları | 248.023.922 | 10.957.842.019 |
| Avro | 42.026.750 | 1.936.870.854 | |
| TL | 2.560.636.163 | 2.560.636.163 | |
| Özbekistan Somu | 50.572.396.547 | 173.153.238 | |
| Kazakistan Tengesi | 12.509.011.676 | 1.055.612.666 | |
| 1-2 Yıl | ABD Doları | 117.616.553 | 5.196.368.152 |
| Avro | 18.567.161 | 855.697.698 | |
| TL | 210.225.717 | 210.225.717 | |
| Kazakistan Tengesi | 12.655.793.657 | 1.067.999.332 | |
| 2-3 Yıl | ABD Doları | 74.302.633 | 3.282.733.786 |
| Avro | 15.710.124 | 724.026.528 | |
| Kazakistan Tengesi | 9.941.557.674 | 838.949.910 | |
| 3-4 Yıl | ABD Doları | 33.589.089 | 1.483.985.596 |
| Avro | 12.425.295 | 572.639.849 | |
| Kazakistan Tengesi | 7.687.273.407 | 648.714.974 | |
| 4-5 Yıl | ABD Doları | 9.597.052 | 424.003.352 |
| Avro | 6.285.671 | 289.685.330 | |
| Kazakistan Tengesi | 5.559.970.968 | 469.195.804 | |
| 5 Yıldan Fazla | ABD Doları | 2.515.974 | 111.157.184 |
| Avro | 27.053.372 | 1.246.798.442 | |
| Kazakistan Tengesi | 11.374.077.513 | 959.837.645 | |
| Toplam | 35.066.134.239 |
Grup'un finansal borçlarına ilişkin, likidite ve kur riskine ilişkin detaylar Not 18'de açıklanmıştır.
Grup'un kiralama yükümlülükleri, varlığın faydalı ömrü boyunca üçüncü taraflardan kiralamış olduğu santral arazisi, taşıt ve binalar için gelecekte ödenecek borçlarının bugünkü değerini ifade etmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kiralama borçlarının bilanço tarihindeki TL karşılığı değerleri ile geri ödeme planı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Faiz Türü | Ödeme Periyodu | Faiz Oranı | 30 Eylül 2025 |
|---|---|---|---|---|
| TL | Sabit | 21 Eylül 2038 | %21,06 - %62,4 | 191.988.752 |
| ABD Doları | Sabit | 1 Ekim 2037 | %4,95 - %8,97 | 8.629.367 |
| Avro | Sabit | 31 Mart 2026 | %6,23 | 1.864.751 |
| Toplam | 202.482.870 | |||
| Para birimi | Faiz Türü | Ödeme Periyodu | Faiz Oranı | 31 Aralık 2024 |
| TL | Sabit | 21 Eylül 2038 | 13,1 % - 60,69 % | 255.980.208 |
| ABD Doları Avro |
Sabit Sabit |
20 Temmuz 2026 31 Mart 2025 |
1,77 %- 11,07 % 3,43 % - 7,85 % |
6.996.696 840.904 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar, diğer maddi duran varlıklar ve maden varlıklarından oluşmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Maddi duran varlıklar | 84.251.150.605 | 77.007.554.456 |
| Maden varlıkları | 504.684.768 | 498.605.345 |
| Toplam | 84.755.835.373 | 77.506.159.801 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Arazi ve Arsalar |
Yeraltı ve yerüstü düzenleri |
Binalar | Tesis, makine ve cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Özel maliyetler |
Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri | |||||||||
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla açılış bakiyesi | 1.326.310.893 | 592.047.377 | 1.608.275.391 | 81.326.100.693 | 145.509.824 | 326.454.030 | 206.693.309 | 14.475.752.482 | 100.007.143.999 |
| İlaveler | 3.446.921 | 2.530.879 | 26.689.613 | 261.001.128 | 6.241.689 | 21.324.896 | 1.369 | 12.562.145.101 | 12.883.381.596 |
| Çıkışlar | - | - | - | (14.376.930) | (1.603.129) | (7.678.266) | (26.992) | (4.630.441) | (28.315.758) |
| Transferler (*) | 2.734.357 | 216.393.938 | 5.013.955 | 2.378.102.136 | - | 1.574.695 | - | (3.484.136.275) | (880.317.194) |
| Yabancı para çevrim etkisi | (8.705.060) | (17.276.918) | (73.852.278) | (3.006.566.651) | (5.095.024) | (6.641.386) | - | (279.552.992) | (3.397.690.309) |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kapanış bakiyesi |
1.323.787.111 | 793.695.276 | 1.566.126.681 | 80.944.260.376 | 145.053.360 | 335.033.969 | 206.667.686 | 23.269.577.875 | 108.584.202.334 |
| Birikmiş amortisman | |||||||||
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla açılış bakiyesi | - | 103.032.791 | 456.757.268 | 22.024.628.942 | 85.255.562 | 224.157.221 | 105.757.759 | - | 22.999.589.543 |
| Dönem amortismanı | - | 24.151.862 | 32.535.543 | 1.944.760.782 | 8.370.954 | 15.676.681 | 15.081.940 | - | 2.040.577.762 |
| Çıkışlar | - | - | - | (14.344.793) | (1.583.597) | (3.354.232) | (8.272) | - | (19.290.894) |
| Yabancı para çevrim etkisi | - | (2.482.880) | (14.010.533) | (665.851.502) | (2.546.735) | (2.933.032) | - | - | (687.824.682) |
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kapanış bakiyesi |
- | 124.701.773 | 475.282.278 | 23.289.193.429 | 89.496.184 | 233.546.638 | 120.831.427 | - | 24.333.051.729 |
| Net kayıtlı değer | 1.323.787.111 | 668.993.503 | 1.090.844.403 | 57.655.066.947 | 55.557.176 | 101.487.331 | 85.836.259 | 23.269.577.875 | 84.251.150.605 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un maddi duran varlıkları üzerindeki ipotek ve rehinler Not 10'da gösterilmiştir.
(*) 30 Eylül 2025 itibarıyla 880.317.194 TL tutarındaki transferler maddi olmayan duran varlıklara yapılan transferlerden oluşmaktadır. 30 Eylül 2024 itibarıyla maddi olmayan duran varlıklara yapılan transferleri bulunmamaktadır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Arazi ve Arsalar |
Yeraltı ve yerüstü düzenleri |
Binalar | Tesis, makine ve cihazlar |
Taşıtlar | Demirbaşlar | Özel maliyetler |
Yapılmakta olan yatırımlar |
Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet değeri | |||||||||
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla açılış bakiyesi | 1.402.533.061 | 587.680.671 | 1.622.488.035 | 81.595.445.063 | 137.041.839 | 317.100.312 | 206.587.475 | 1.696.132.315 | 87.565.008.771 |
| İlaveler | - | 18.999.454 | 2.768.175 | 912.257.189 | 19.333.449 | 34.401.237 | 98.935 | 14.696.653.976 | 15.684.512.415 |
| Çıkışlar | - | - | - | (33.824.894) | (1.950.807) | (965.280) | - | - | (36.740.981) |
| Transferler | - | - | - | 1.166.091.433 | - | - | - | (1.166.091.433) | - |
| Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması | - | - | (91.883.488) | (2.071.602.662) | - | (11.801.663) | - | - | (2.175.287.813) |
| Yabancı para çevrim etkisi | (25.529.052) | (56.213.469) | (188.614.310) | (8.191.831.147) | (15.651.593) | (18.268.358) | - | 521.698.437 | (7.974.409.492) |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kapanış bakiyesi |
1.377.004.009 | 550.466.656 | 1.344.758.412 | 73.376.534.982 | 138.772.888 | 320.466.248 | 206.686.410 | 15.748.393.295 | 93.063.082.900 |
| Birikmiş amortisman | |||||||||
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla açılış bakiyesi | - | 80.155.821 | 524.440.853 | 23.711.778.083 | 80.325.592 | 220.714.181 | 85.644.647 | - | 24.703.059.177 |
| Dönem amortismanı | - | 22.425.180 | 34.155.569 | 1.726.248.486 | 7.605.822 | 18.295.713 | 15.081.480 | - | 1.823.812.250 |
| Çıkışlar | - | - | - | (8.641.388) | (600.248) | (935.161) | - | - | (10.176.797) |
| Bağlı ortaklıkların elden çıkarılması | - | - | (30.055.477) | (843.702.695) | - | (6.233.693) | - | - | (879.991.865) |
| Yabancı para çevrim etkisi | - | (6.262.563) | (67.752.733) | (2.570.121.444) | (6.441.742) | (11.675.200) | - | - | (2.662.253.682) |
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla kapanış bakiyesi |
- | 96.318.438 | 460.788.212 | 22.015.561.042 | 80.889.424 | 220.165.840 | 100.726.127 | - | 22.974.449.083 |
| Net kayıtlı değer | 1.377.004.009 | 454.148.218 | 883.970.200 | 51.360.973.940 | 57.883.464 | 100.300.408 | 105.960.283 | 15.748.393.295 | 70.088.633.817 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla inşaatı devam eden projelere ait yapılmakta olan yatırım kaleminde sınıflanmış harcamaların detayı aşağıdaki gibidir:
| Proje | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|
| Asya | 13.269.468.444 | 10.779.783.889 |
| Afrika | 8.680.762.135 | 3.518.739.968 |
| Diğer (*) | 1.319.347.296 | 1.449.869.438 |
| Toplam | 23.269.577.875 | 15.748.393.295 |
(*) Türkiye'de (Kıbrıs dahil) ve yurt dışında yapımı devam eden santrallere ilişkin yatırımlardan oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maden varlıkları, maden sahası geliştirme ve ertelenen maden çıkarma maliyetlerinden oluşmaktadır.
| Maliyet: | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Ertelenen maden çıkarma maliyeti | 1.337.608.354 | 1.291.344.395 |
| Maden sahası geliştirme maliyeti | 91.831.256 | 91.833.480 |
| 1.429.439.610 | 1.383.177.875 | |
| Birikmiş amortisman: | ||
| Ertelenen maden çıkarma maliyeti | 869.521.336 | 832.333.440 |
| Maden sahası geliştirme maliyeti | 55.233.506 | 52.239.090 |
| 924.754.842 | 884.572.530 | |
| Net kayıtlı değeri | 504.684.768 | 498.605.345 |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla kullanım hakkı varlıkları tablosu aşağıdaki şekilde özetlenmiştir.
| Santral | ||||
|---|---|---|---|---|
| Arazileri | Binalar | Taşıtlar | Toplam | |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla bakiye | 292.221.426 | 8.455.984 | 17.635.617 | 318.313.027 |
| Girişler | 16.042.189 | 50.358.724 | 26.492.862 | 92.893.775 |
| Kiralamalarda yapılan değişiklikler | - | 5.419.934 | - | 5.419.934 |
| Çıkışlar | (77.409.998) | (869.679) | (210.693) | (78.490.370) |
| Dönem amortisman ve itfa giderleri | (46.059.868) | (40.460.841) | (15.294.612) | (101.815.321) |
| Yabancı para çevrim etkisi | - | (1.559.230) | (262.057) | (1.821.287) |
| 30 Eylül 2025 itibarıyla bakiye | 184.793.749 | 21.344.892 | 28.361.117 | 234.499.758 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Santral | ||||
|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 itibarıyla bakiye | Arazileri 467.626.899 |
Binalar 26.327.682 |
Taşıtlar 33.399.350 |
Toplam 527.353.931 |
| Girişler | 176.917.716 | 45.222.826 | 4.973.783 | 227.114.325 |
| Kiralamalarda yapılan değişiklikler | (33.664) | 6.584.345 | 655.640 | 7.206.321 |
| Çıkışlar | (5.187.735) | (13.432.734) | (462.136) | (19.082.605) |
| Dönem amortisman ve itfa giderleri Yabancı para çevrim etkisi |
(127.938.231) (105.370) |
(39.595.405) (6.284.709) |
(18.167.627) (192.080) |
(185.701.263) (6.582.159) |
| 30 Eylül 2024 itibarıyla bakiye | 511.279.615 | 18.822.005 | 20.206.930 | 550.308.550 |
Grup, bir kiracı olarak, dayanak varlığı kullanım hakkını temsil eden kullanım hakkı varlığı ve kira ödemekle yükümlü olduğu kira ödemelerini temsil eden kiralama borçlarını konsolide finansal tablolarına almıştır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un teminat, rehin ve ipotek (TRİ) pozisyonuna ilişkin tablo aşağıdaki gibidir:
| Grup Tarafından Verilen Teminat, Rehin ve İpotekler (TRİ) | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'ler in toplam tutarı B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş |
12.692.908.847 | 15.403.229.461 |
| olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | 4.279.176.167 | 24.922.420.592 |
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin | ||
| borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| D. Diğer verilen TRİ'lerin toplam tutarı | - | - |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| ii.B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri Lehine | ||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplamı | - | - |
| iii. C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. Kişiler Lehine Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| Toplam TRİ | 16.972.085.014 | 40.325.650.053 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup tarafından verilen teminat mektuplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Türk Lirası |
ABD Doları |
Avro | İsviçre Frankı |
Kazakistan Tengesi |
TL Karşılığı |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Elektrik Dağıtım Şirketleri | 68.584 | 5.000.000 | - | - | - | 207.560.584 |
| Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. | 145.550.000 | - | - | - | - | 145.550.000 |
| EPDK | 202.029.051 | - | - | - | - | 202.029.051 |
| İcra Müdürlükleri | 334.267.734 | - | - | - | - | 334.267.734 |
| Türkiye Elektrik İletişim A.Ş. | 102.173.232 | - | - | - | - | 102.173.232 |
| Türkiye Kömür İşletmeleri | 61.854.754 | - | - | - | - | 61.854.754 |
| Banka Kuruluşları | 20.000.000 | - | - | - | 829.968.000 | |
| Diğer | 9.496.264 | 2.578.500 | 260.000 | 800.000 | 240.000.000 | 188.899.280 |
| Toplam | 855.439.619 | 27.578.500 | 260.000 | 800.000 | 240.000.000 | 2.072.302.635 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| ABD | İsviçre | Kazakistan | TL | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Türk Lirası | Doları | Avro | Frankı | Tengesi | Karşılığı |
| Elektrik Dağıtım Şirketleri | 576.166 | 6.822.500 | - | - | - | 301.998.209 |
| Enerji Piyasaları İşletme A.Ş. | 187.517.850 | - | - | - | - | 187.517.850 |
| EPDK | 150.183.750 | - | - | - | - | 150.183.750 |
| İcra Müdürlükleri | 195.037.134 | - | - | - | - | 195.037.134 |
| Türkiye Elektrik İletişim A.Ş. | 70.053.576 | - | 391.187 | - | - | 88.082.041 |
| Türkiye Kömür İşletmeleri | 60.367.658 | - | - | - | - | 60.367.658 |
| Diğer | 4.165.633 | 756.000 | 260.000 | 800.000 | 240.000.000 | 108.946.219 |
| Toplam | 667.901.767 | 7.578.500 | 651.187 | 800.000 | 240.000.000 | 1.092.132.861 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup tarafından alınan teminat mektuplarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Alınan Teminatın Cinsi |
Türk Lirası | ABD Doları | Avro | Kazakistan Tengesi |
Özbekistan Somu |
İngiliz Sterlini |
30 Eylül 2025 TL karşılığı |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teminat mektubu | 533.678.216 | 69.513.716 | 70.080.799 | 7.097.603.813 | 1.514.459.100 | 500.000 | 7.398.435.793 |
| Teminat senedi | 26.345.405 | 1.034.174 | 1.184.169 | - | - | - | 126.869.287 |
| Teminat çeki | 14.496.540 | 16.732.208 | 6.000 | - | - | - | 709.148.274 |
| İpotek | 700.000 | - | - | - | - | - | 700.000 |
| Toplam | 575.220.161 | 87.280.098 | 71.270.968 | 7.097.603.813 | 1.514.459.100 | 500.000 | 8.235.153.354 |
| Alınan Teminatın Cinsi |
Türk Lirası | ABD Doları | Avro | Kazakistan Tengesi |
Özbekistan Somu |
İngiliz Sterlini |
31 Aralık 2024 TL karşılığı |
| Teminat mektubu | 592.903.186 | 65.684.281 | 56.653.194 | 6.770.071.691 | 1.514.459.100 | - | 6.684.001.926 |
| Teminat senedi | 31.417.343 | 587.290 | 842.269 | - | - | - | 96.181.471 |
| Teminat çeki | 10.536.120 | 28.000 | 6.000 | - | - | - | 12.049.696 |
| İpotek | 878.010 | - | - | - | - | - | 878.010 |
Şirket, SPK'nın 16 Nisan 2010 tarih ve 10/330 sayılı izni ile kayıtlı sermaye sistemine geçmiş olup, kayıtlı sermaye tavanını 25 Temmuz 2025 tarihinde 4.750.000.000 TL'den 10.000.000.000 TL'ye artırmıştır. (31 Aralık 2024: 4.750.000.000 TL). Sermaye Piyasası Kurulu'nca verilen kayıtlı sermaye tavanı izni, 2025-2029 yılları (5 yıl) için geçerlidir.
Şirket'in sermayesinin %100 oranında bedelsiz olarak artırılarak 1.226.338.236 TL'ye çıkarılması ve esas sözleşmenin sermaye ile ilgili 6. maddesinin tadili hususları, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 5 Ekim 2021 tarihinde tescil edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in çıkarılmış sermayesi 1.226.338.236 TL (31 Aralık 2024: 1.226.338.236 TL)'dir. Çıkarılmış sermaye her biri 1 TL itibari değerde 1.226.338.236 adet hisseden oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 1.226.338.236 adet).
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay Oranı | Pay | Pay Oranı | Pay | |
| Hissedar | (%) | Tutarı | (%) | Tutarı |
| Kazancı Holding | 80,129 | 982.651.660 | 80,129 | 982.651.660 |
| Halka açık kısım (*) | 19,868 | 243.648.076 | 19,868 | 243.648.076 |
| Diğer | 0,003 | 38.500 | 0,003 | 38.500 |
| Toplam | 100,00 | 1.226.338.236 | 100,00 | 1.226.338.236 |
| Enflasyon düzeltmesi | 16.619.814.625 | 16.619.814.625 | ||
| Yeniden düzenlenmiş sermaye | ||||
| Geri alınmış paylar (-) | (77.751.906) | (77.751.906) | ||
| Toplam | 17.768.400.955 | 17.768.400.955 |
(*) Kazancı Holding'in, 2012, 2013, 2018 ve 2024 yıllarında halka açık kısım altında bulunan paylardan yaptığı alışlar ile elde etmiş olduğu paylar yukarıdaki tabloda Kazancı Holding payları içinde gösterilmiştir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bu paylar 18.667.924 (31 Aralık 2024: 18.667.924) adettir. 22 Ağustos 2024 tarihinde halka açık kısım altında bulunan paylardan gerçekleşen 8.750.000 lotluk hisse alımı sonrasında Kazancı Holding'in payı 982.651.660 TL nominal pay ile %80,129'a yükselmiştir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla hisse senetlerinin grup bazında detayı aşağıda verilmiştir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Grubu | Sermaye Oranı (%) |
Pay Tutarı |
Sermaye Oranı (%) |
Pay Tutarı |
|
| A Grubu Hisse Senetleri (Nama Yazılı) | 47,93 | 587.792.440 | 47,93 | 587.792.440 | |
| B Grubu Hisse Senetleri (Hamiline Yazılı) | 52,07 | 638.545.796 | 52,07 | 638.545.796 | |
| Çıkarılmış sermaye | 100 | 1.226.338.236 | 100 | 1.226.338.236 |
Hamiline yazılı B grubu hisse senetlerinin 262.316.000 TL tutarındaki kısmı BİST'te işlem görmektedir.
TMS 19 standardının benimsenmesi sonucunda diğer kapsamlı gelir olarak muhasebeleştirilen aktüeryal kazanç ve kayıplardan oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları (401.977) TL'dir (31 Aralık 2024: (401.977) TL).
Finansal riskten korunma yedeği, henüz gerçekleşmemiş olan finansal riskten korunmaya konu işlem ile ilgili olan nakit akış korunma aracının makul değerindeki birikmiş net değişimin etkin olan kısmından oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un riskten korunma kayıpları bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: (1.009.708.747) TL).
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Yabancı para çevrim farkları, yabancı para bazlı finansal tabloların Şirket'in geçerli para birimi olan TL'ye çevriminden kaynaklanan bütün yabancı para kur farklarından oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un yabancı para çevrim farkları (9.474.806.819) TL'dir (31 Aralık 2024: (8.407.351.515) TL).
Maddi duran varlık değerleme artışları, maddi duran varlıkların içerisindeki arazi ve arsalar, binalar, yeraltı ve yerüstü düzenleri, tesis, makine ve cihazlar yeniden değerleme farklarından oluşmaktadır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un maddi duran varlık yeniden değerleme artışları 5.749.990.603 TL'dir (31 Aralık 2024: 6.014.365.054 TL).
Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, şirket sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedek akçeler, SPK düzenlemelerine göre kar dağıtımı yapıldığı durumlarda şirket sermayesinin %5'ini aşan tüm nakit kar payı dağıtımlarının 1/10'u oranında, yasal kayıtlara göre kar dağıtımı yapıldığı durumlarda ise şirket sermayesinin %5'ini aşan tüm nakit kar payı dağıtımlarının 1/11'i oranında ayrılmaktadır. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin yüzde 50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, Grup'un yasal yedekler toplamı 3.477.485.529 TL'dir (31 Aralık 2024: 3.475.259.199 TL).
Kar dağıtımının SPK'nın Seri: II–19.1 sayılı "Kar Payı Tebliği"nde yer alan esaslar, ortaklıkların esas sözleşmelerinde bulunan hükümler ve şirketler tarafından kamuya açıklanmış olan kar dağıtım politikaları çerçevesinde gerçekleştirilmesine karar verilmiştir. Ayrıca anılan Tebliğ'de, konsolide finansal tablo düzenleme yükümlülüğü bulunan şirketlerin, yasal kayıtlarında bulunan kaynaklarından karşılanabildiği sürece, net dağıtılabilir kar tutarını, Seri: II–14.1 sayılı Tebliğ çerçevesinde hazırlayıp kamuya ilan edecekleri konsolide finansal tablolarında yer alan net dönem karlarını dikkate alarak hesaplamaları gerektiği düzenlenmiştir.
Halka açık ortaklıklarda kar payı, dağıtım tarihi itibarıyla mevcut payların tümüne, bunların ihraç ve iktisap tarihleri dikkate alınmaksızın payları oranında eşit olarak dağıtılır.
Bağlı ortaklıklardan net varlıklarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan paylara isabet eden kısımları konsolide finansal durum tablosunda özkaynaklar altında "Kontrol gücü olmayan paylar" kalemi içinde sınıflandırılmıştır. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla konsolide finansal durum tablosunda "Kontrol gücü olmayan paylar" kalemi içinde sınıflandırılan tutarlar sırasıyla 5.003.343.162 TL ve 4.873.736.013 TL'dir.
Yine bağlı ortaklıkların net dönem karlarından veya zararlarından ana ortaklığın doğrudan ve/veya dolaylı kontrolü dışında kalan paylara isabet eden kısımlar, konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda "Kontrol gücü olmayan paylar" kalemi içinde sınıflandırılmıştır. 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihlerinde sona eren hesap dönemi itibarıyla toplam kapsamlı gelirden kontrol gücü olmayan paylara ait kar ve zarar "Kontrol gücü olmayan paylar" kalemi içinde sırasıyla 129.607.149 TL kar ve (494.971.089) TL tutarlarında zarardır.
Net dönem karı dışındaki birikmiş kar/zararlar bu kalemde netleştirilerek gösterilir. Özleri itibarıyla birikmiş kar/zarar niteliğinde olan olağanüstü yedekler de birikmiş kar sayılır ve bu kalemde gösterilir. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un geçmiş yıl karları 33.403.607.190 TL'dir (31 Aralık 2024: 30.623.742.141 TL).
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
1 Ocak- 30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemlere ait hasılat aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 21.862.510.220 | 20.590.077.412 | 6.433.911.591 | 8.543.350.213 |
| Yurtdışı satışlar | 9.246.092.177 | 8.244.796.118 | 3.099.143.555 | 2.386.391.559 |
| Net satış gelirleri | 31.108.602.397 | 28.834.873.530 | 9.533.055.146 | 10.929.741.772 |
| Satışların maliyeti (-) | (23.378.736.447) | (23.088.286.405) | (6.752.020.048) | (8.799.383.909) |
| Brüt kar | 7.729.865.950 | 5.746.587.125 | 2.781.035.098 | 2.130.357.863 |
| Grup'un hasılatının ve brüt karının detayı aşağıdaki gibidir: | ||||
| Satış gelirleri | 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
| Elektrik | 31.108.602.397 | 28.834.873.530 | 9.533.055.146 | 10.929.741.772 |
| Toplam | 31.108.602.397 | 28.834.873.530 | 9.533.055.146 | 10.929.741.772 |
| Brüt kar | ||||
| Elektrik | 7.729.865.950 | 5.746.587.125 | 2.781.035.098 | 2.130.357.863 |
1 Ocak- 30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemlere ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| Finansman gelirleri | 1 Ocak – | 1 Ocak – | 1 Temmuz – | 1 Temmuz – |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı geliri (*) | 1.722.626.998 | 5.275.211.801 | 247.002.601 | 1.853.695.253 |
| Faiz ve vade farkı gelirleri | 533.641.694 | 1.311.561.596 | 162.637.316 | 297.186.462 |
| Türev işlem gelirleri | 84.006.538 | 89.711.221 | 69.737.201 | 35.337.585 |
| Toplam | 2.340.275.230 | 6.676.484.618 | 479.377.118 | 2.186.219.300 |
(*) Kur farkı gelir ve giderleri konsolidasyona dahil olan şirketler bazında netlenerek sunulmaktadır.
1 Ocak- 30 Eylül tarihlerinde sona eren dönemlere ait, finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| Finansman giderleri | 1 Ocak – 30 Eylül 2025 |
1 Ocak – 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz – 30 Eylül 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gideri (*) | 1.926.798.417 | 2.198.730.416 | 608.382.868 | 1.684.850.893 |
| Faiz ve vade farkı giderleri | 1.437.114.045 | 3.235.809.383 | 472.809.560 | 995.675.151 |
| Türev işlem giderleri | 103.096.455 | 71.181.367 | 39.558.033 | 43.301.257 |
| Banka komisyon giderleri | 54.186.138 | 100.270.136 | 14.148.031 | 26.098.906 |
| Toplam | 3.521.195.055 | 5.605.991.302 | 1.134.898.492 | 2.749.926.207 |
(*) Kur farkı gelir ve giderleri konsolidasyona dahil olan şirketler bazında netlenerek sunulmaktadır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türkiye
Kurumlar vergisi
Grup, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli konsolide finansal tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Türk vergi mevzuatı, ana ortaklık olan şirketin bağlı ortaklıkları konsolide ettiği finansal tabloları üzerinden vergi beyannamesi vermesine olanak tanımamaktadır. Bu sebeple bu konsolide finansal tablolara yansıtılan vergi yükümlülükleri, konsolidasyon kapsamına alınan tüm şirketler için ayrı ayrı hesaplanmıştır.
Vergiye tabi kurum kazancı üzerinden tahakkuk ettirilecek kurumlar vergisi oranı ticari kazancın tespitinde gider yazılan vergi matrahından indirilemeyen giderlerin eklenmesi ve vergiden istisna kazançlar, vergiye tabi olmayan gelirler ve diğer indirimler (varsa geçmiş yıl zararları ve tercih edildiği takdirde kullanılan yatırım indirimleri) düşüldükten sonra kalan matrah üzerinden hesaplanmaktadır.
2025 yılında Türkiye'de uygulanan kurumlar vergisi oranı %25'tir (2024: %25).
15 Temmuz 2023 tarihinde Kurumlar Vergisi Kanunu'nda yapılan değişiklikle %50 oranındaki gayrimenkul satış kazancı istisnası kaldırılmıştır. Ancak kanunun değişiklik tarihinden önce alınmış olan taşınmazlar için bu istisna %25 olarak uygulanmaya devam edilecektir.
Türk vergi mevzuatına göre mali zararlar, gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere beş yıl süre ile taşınabilir. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl karlarından mahsup edilemez.
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi idaresi ile mutabakat sağlama gibi bir uygulama yoktur. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dört ay içerisinde verilir. Vergi incelemesine yetkili makamlar, hesap dönemini takip eden beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.
Türkiye'de, 2 Ağustos 2024 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan yasalarla Yurtiçi Asgari Kurumlar Vergisi yürürlüğe girmiştir. Düzenleme, 2025 yılı vergilendirme dönemi kurum kazançlarına uygulanacaktır.
Gelir vergisi stopajı
Temettü dağıtımları üzerinde stopaj yükümlülüğü olup, bu stopaj yükümlülüğü temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilir. Türkiye'de bir işyeri ya da daimi temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara yapılanlar dışındaki temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Dar mükellef kurumlara ve gerçek kişilere yapılan kar dağıtımlarına ilişkin stopaj oranlarının uygulamasında, ilgili Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmalarında yer alan stopaj oranları da göz önünde bulundurulur. Geçmiş yıllar karlarının sermayeye tahsis edilmesi, kar dağıtımı sayılmamaktadır, dolayısıyla stopaj vergisine tabi değildir.
Transfer fiyatlandırması düzenlemeleri
Türkiye'de, transfer fiyatlandırması düzenlemeleri Kurumlar Vergisi Kanunu'nun "Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı" başlıklı 13. maddesinde belirtilmiştir. Transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı hakkındaki 18 Kasım 2007 tarihli tebliğ uygulama ile ilgili detayları düzenler.
Vergi mükellefi, ilişkili kişilerle emsallere uygunluk ilkesine aykırı olarak tespit ettikleri bedel veya fiyat üzerinden mal veya hizmet alım ya da satımında bulunursa, kazanç tamamen veya kısmen transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü olarak dağıtılmış sayılır. Bu gibi transfer fiyatlandırması yoluyla örtülü kazanç dağıtımı kurumlar vergisi için kanunen kabul edilmeyen gider olarak dikkate alınır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un yabancı bağlı ortakları ve iş ortakları için vergi uygulamaları
KKTC
KKTC'de kurumlar için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %23,5'tir (31 Aralık 2024: %23,5).
Gana Cumhuriyeti
Gana Cumhuriyeti'nde kurumlar için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %25'tir (31 Aralık 2024: %25).
Hollanda
Hollanda'da yerleşik kurumların dünya çapındaki gelirleri üzerindeki vergi oranı %20'dir (31 Aralık 2024: %20). 2024 yılı için kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Eğer herhangi bir vergi anlaşması yok ise, çifte vergilendirmeyi önleme ile ilgili yerleşik firmalar için yurt dışındaki kuruluşlardan oluşan yurt dışı işletme gelirleri için Hollanda gelir vergisi için tek taraflı kararname ile istisna sağlanmaktadır. Sadece temettü dağıtımları üzerinde ilave %5 vergi bulunmaktadır ve bu vergi karşılığı temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilmektedir.
Hollanda vergi mevzuatına göre, mali zararlar gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere dokuz yıl taşınabilir. Mali zararlar bir yıla kadar geçmiş yıl karları ile mahsuplaştırılabilir. Şirketler vergi beyannamelerini, süre uzatma talebinde bulunmadıkları takdirde ki bu normal koşullarda ilave dokuz aylık süreyi ifade eder, ilgili hesap döneminin kapanışını takip eden altı ay içerisinde vermek zorundadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere beş yıl süresince vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.
Mali
Mali'de kurumlar için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %35'tir (31 Aralık 2024: %35).
Madagaskar
Madagaskar'da kurumlar için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %20'dir (31 Aralık 2024: %20).
Özbekistan
Özbekistan'da yerleşik kurumların dünya çapındaki gelirleri üzerindeki vergi oranı %15'tir (31 Aralık 2024: %15). 2025 yılı için kurumlar vergisi oranı, kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisnaların indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Temettü dağıtımları üzerinde ilave %10 vergi bulunmaktadır ve bu vergi karşılığı temettü ödemesinin yapıldığı dönemde tahakkuk edilmektedir.
Özbekistan vergi mevzuatına göre, mali zararlar gelecekte oluşacak kurum kazancından mahsuplaştırılmak üzere sınırsız olarak taşınabilir. Şirketler vergi beyannamelerini, süre uzatma talebinde bulunmadıkları takdirde ki bu normal koşullarda ilave dokuz aylık süreyi ifade eder, ilgili hesap döneminin kapanışını takip eden iki ay içerisinde vermek zorundadır. Vergi incelemesine yetkili makamlar, beyannamenin verilişini takip eden yılın başından başlamak üzere bir önceki yıl vergi beyannamelerini ve bunlara temel olan muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve bulguları neticesinde yeniden tarhiyat yapabilirler.
Kongo
Kongo'da kurumlar için geçerli olan kurumlar vergisi oranı %30'dur (31 Aralık 2024: %30).
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi matrahında kullanılan değerleri arasındaki vergi indirimine konu olmayan şerefiye ve muhasebeye ve vergiye konu olmayan ilk defa kayıtlara alınan varlık ve yükümlülük farkları hariç geçici farklar üzerinden hesaplanır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ertelenmiş vergi varlığı ve ertelenmiş vergi yükümlülüğüne ait kalemler aşağıdakilerden oluşmaktadır:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Varlık / | Varlık / | |
| (Yükümlülük) | (Yükümlülük) | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı | ||
| değerleri ile vergi matrahı arasındaki net fark | (2.009.697.919) | (1.755.674.581) |
| Kullanılmamış geçmiş yıl mali zararları | 367.408.257 | 426.825.708 |
| TFRS 9 uyarınca yapılan düzeltmeler | 33.320.407 | 170.779.669 |
| Diğer | 12.077.162 | (67.379.917) |
| (1.596.892.093) | (1.225.449.121) | |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 376.983.069 | 682.479.813 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (1.973.875.162) | (1.907.928.934) |
| Net ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (1.596.892.093) | (1.225.449.121) |
30 Eylül 2025 ve 2024 dönemleri içerisinde ertelenmiş verginin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | Yabancı para çevrim farkı etkisi |
Kar veya zararda kayda alınan |
Diğer kapsamlı gelirde kayda alınan |
30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü |
(1.225.449.121) | 98.085.833 | (416.386.235) | (53.142.570) | (1.596.892.093) |
| 1 Ocak 2024 | Yabancı para çevrim farkı etkisi |
Kar veya zararda kayda alınan |
Diğer kapsamlı gelirde kayda alınan |
30 Eylül 2024 | |
| Toplam ertelenmiş vergi yükümlülüğü |
(1.100.115.442) | 50.433.129 | (218.655.031) | (68.643.894) | (1.336.981.238) |
Pay başına kazanç hesaplamaları, bu rapor kapsamında verilen kar veya zarar tablosundaki ana ortaklığa ait net dönem karının ihraç edilmiş bulunan hisselerin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile yapılmıştır.
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
||
|---|---|---|---|
| Ana ortaklık paylarına ait kar | 2.409.929.602 | 3.070.815.720 | |
| Çıkarılmış hisselerin ağırlıklı ortalama adedi | 1.226.338.236 | 1.226.338.236 | |
| 1 TL nominal değerli bir pay başına kar | 1,97 | 2,50 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:
Bu not Grup'un yukarıda belirtilen risklere maruz kalma durumu, Grup'un hedefleri, riski ölçmek ve yönetmek için olan politika ve süreçler ve Grup'un sermayeyi yönetimi ile ilgili bilgi sunmaktadır. Daha detaylı niceliksel ya da rakamsal açıklamalar Not 18 ve Not 19'da sunulmuştur.
Şirket'in Yönetim Kurulu, Grup'un risk yönetim çerçevesinin belirlenmesinden ve gözetiminden genel olarak sorumludur. Yönetim Kurulu, Grup'un risk yönetimi politikalarını geliştirmek ve izlemekle sorumlu bir Riskin Erken Saptanması Komitesi'ni kurmuştur.
Grup'un risk yönetim politikaları, karşılaşılacak riskleri saptamak ve analiz etmek, uygun risk limitlerini belirlemek ve kontrollerini kurmak ile riskleri ve risklerin limitlere bağlılığını gözlemlemek amacıyla belirlenmiştir. Risk yönetimi politikaları ve sistemleri Grup'un faaliyetlerindeki ve piyasa şartlarındaki değişiklikleri yansıtacak şekilde düzenli olarak gözden geçirilir. Grup, eğitimler ve yönetim standart ve prosedürleri vasıtasıyla, tüm çalışanların rol ve sorumluluklarını anladığı disiplinli ve yapıcı bir kontrol ortamı geliştirmeyi hedeflemektedir.
Aksa Enerji Denetim Komitesi, yönetimi, Grup'un risk yönetimi politika ve prosedürlerine uygunluğu açısından denetler ve Grup'un karşılaştığı risklere bağlı olarak risk yönetimi çerçevesinin yerine getirmesi esnasında destek vermektedir. İç denetim bölümü, risk yönetimi politika ve prosedürlerinin düzenli ve özel olarak değerlendirmelerini yapar ve sonuçları Denetim Komitesine raporlamaktadır.
Grup, ticari alacakların tahsilatında yaşanabilecek olası riskleri bertaraf etmek adına müşteri kredi riskleri yakın bir şekilde takip edilmektedir. Kredi riskinin yönetiminde belirli kredi kontrol prosedürleri, kredi derecelendirme sistemi ve iç kontrol politikaları kullanılmaktadır. Grup yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Yurt dışı müşteri kredi riskleri tahsilat riskinin düşük olduğu kamu kurum ve kuruluşları ile olup söz konusu müşteri kredi riskleri için teminat alınmaktadır.
Kredi riski, karşılıklı ilişki içinde olan taraflardan birinin bir finansal araca ilişkin olarak yükümlülüğünü yerine getirememesi sonucu diğer tarafın finansal açıdan zarara uğraması riskidir.
Finansal araçları elinde bulundurmak, karşı tarafın anlaşmanın gereklerini yerine getirememe riskini de taşımaktadır. Grup'un tahsilat riski, esas olarak ticari alacaklarından doğmaktadır. Ticari alacaklar, Grup politikaları ve prosedürleri dikkate alınarak değerlendirilmekte ve bu doğrultuda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra konsolide finansal durum tablosunda net olarak gösterilmektedir.
Grup'un ticari alacaklarının bir kısmını TEİAŞ'tan olan alacaklar oluşturmakta olup, yurt dışındaki operasyonlarında da benzer şekilde bu ülkelerin hükümetleri veya bakanlıkları ile yapmış olduğu anlaşmalardan doğan alacakları da bulunmaktadır. Grup bu anlamda tahsilat riskinin düşük olduğu bir sektörde rol almaktadır.
Grup, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların devamını sağlayarak likidite riskini yönetir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Likidite riski, Grup'un net fonlama yükümlülüklerini yerine getirmeme ihtimalidir. Piyasalarda meydana gelen bozulmalar veya kredi puanının düşürülmesi gibi fon kaynaklarının azalması sonucunu doğuran olayların meydana gelmesi, likidite riskinin oluşmasına sebebiyet vermektedir. Grup yönetimi, fon kaynaklarını dağıtarak mevcut ve muhtemel yükümlülüklerini yerine getirmek için yeterli tutarda nakit ve benzeri kaynağı bulundurmak suretiyle likidite riskini yönetmektedir.
Grup ürün ve hizmetlerini maliyetlendirmede nakit akış ihtiyaçlarını izlemeye yardımcı olan ve yatırımların nakit dönüşünü etkili kılan faaliyet bazlı maliyetlendirme kullanmaktadır. Grup genellikle doğal afetler gibi makul bir şekilde öngörülemeyen durumların potansiyel etkisi hariç olarak finansal yükümlülüklerin yerine getirilmesini de içeren finansal ve operasyonel giderleri karşılamaya yeterli nakdinin olmasını temin eder.
Piyasa riski, faiz oranlarında, kurlarda veya menkul kıymetlerin ve diğer finansal sözleşmelerin değerinde meydana gelecek ve Grup'u olumsuz etkileyecek değişimlerdir. Grup için esas önemli riskler kurdaki ve faizdeki değişimlerdir.
Yabancı para riski, Grup'un ABD Doları ve Avro cinsi yükümlülüklerinden ve Türk Lirası'nın ABD Doları ve Avro karşısındaki değer değişikliklerinden kaynaklanmaktadır.
Grup'un ayrıca yaptığı işlemlerden doğan yabancı para riski vardır. Bu riskler Grup'un geçerli para birimi dışındaki para birimi cinsinden mal alımı ve satımı yapması ve yabancı para cinsinden banka kredisi kullanmasından kaynaklanmaktadır.
Grup yapmış olduğu türev finansal sözleşmeler aracılığı ile yabancı para karşısındaki kur riskini dengelemeyi hedeflemektedir.
Kur riskinin ölçülebilmesi için yapılan duyarlılık analizinin temeli Grup genelinde yapılan toplam para birimi açıklamasını yapmaktır. Toplam yabancı para pozisyonu, yabancı para birimi bazlı tüm kısa vadeli ve uzun vadeli alım-satım sözleşmeleri ile tüm varlıklar ve yükümlülükleri içermektedir.
Grup, yabancı para birimleri üzerinden olan çeşitli gelir ve gider kalemleri ve bunlardan doğan yabancı para borç, alacak ve finansal borçlanmalar sebebiyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır.
Fon yönetimi kapsamında portföyde bulunan faize duyarlı varlıkların faiz riskinin ölçülmesinde duyarlılık analizi yapılmaktadır. Faize duyarlı varlıkların ortalama vadesi ve faiz oranı belirlenerek, piyasa faiz oranlarındaki değişime olan duyarlılığı hesaplanmakta, piyasalar izlenerek fon yönetimi kapsamında oluşturulan menkul kıymet portföyünden kaynaklanan faiz riski, piyasa faiz oranlarındaki beklentiler çerçevesinde mevcut menkul kıymet portföyünün taşınması, arttırılması veya azaltılması yönünde alınan kararlar çerçevesinde yönetilmektedir.
Grup'un sermaye yönetiminin esas amacı, Grup'un operasyonlarını sürdürebilmek için güçlü bir sermaye oranını sağlamak ve Grup ortaklarına sağladığı değeri artırmaktır.
Şirket, piyasa rekabet koşullarına, ekonomik konjonktüre ve büyüme stratejisine göre sermaye yapısını yönetir ve gerekli düzenlemeleri yapar. Sermaye yapısını güçlendirmek ve düzenlemek için, hissedarlar işletme sermayesi ihtiyacına göre direkt nakit ödemesi yapabilirler.
Dönem içerisinde Grup'un sermaye yönetimine bakış açısında herhangi bir değişiklik olmamıştır.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların kayıtlı değeri Grup'un maksimum kredi riskini gösterir. Aşağıdaki tabloda 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maksimum kredi riskine maruz kalan değerlerin detayı gösterilmektedir:
| Ticari alacaklar | Alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | İlişkili taraf | Diğer taraf | Diğer taraf | mevduat |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi | ||||
| riski (A+B+C+D+E) | 841.237.532 | 9.487.466.045 | 100.945.198 | 7.978.230.226 |
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış | ||||
| finansal varlıkların net kayıtlı değeri | 841.237.532 | 9.219.296.142 | 25.701.046 | 7.978.230.226 |
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde | ||||
| vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak | ||||
| finansal varlıkların kayıtlı değeri | - | - | - | - |
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış | ||||
| varlıkların net kayıtlı değeri | - | 268.169.903 | 75.244.152 | - |
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı | ||||
| değerleri | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) | - | 125.953.458 | - | 13.206.650 |
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (125.953.458) | - | (13.206.650) |
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - |
| Alacaklar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer Alacaklar | Bankalardaki | ||||
| 31 Aralık 2024 | İlişkili taraf | Diğer taraf | Diğer taraf | mevduat | ||
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi | ||||||
| riski (A+B+C+D+E) | 1.181.345.142 | 11.335.946.867 | 104.887.546 | 1.308.933.116 | ||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net kayıtlı değeri |
1.181.345.142 | 8.438.370.192 | 25.083.704 | 1.308.933.116 | ||
| B. Koşulları yeniden görüşülmüş bulunan, aksi takdirde vadesi geçmiş veya değer düşüklüğüne uğramış sayılacak finansal varlıkların kayıtlı değeri |
- | - | - | - | ||
| C. Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net kayıtlı değeri |
- | 2.897.576.675 | 79.803.842 | - | ||
| D. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net kayıtlı değerleri |
- | - | - | - | ||
| - Vadesi geçmiş (brüt kayıtlı değeri) | - | 682.536.691 | - | 4.502.488 | ||
| - Değer düşüklüğü (-) | - | (682.536.691) | - | (4.502.488) | ||
| E. Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla tahmini faiz ödemeleri dahil olmak üzere finansal yükümlülüklerin ödeme planına göre belirlenmiş vadeleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | Kayıtlı değeri | Sözleşmeli nakit akışı (=I+II+III+IV+V) |
3 aydan az (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan fazla (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
49.303.770.327 | 61.993.266.837 | 5.059.440.743 | 13.902.748.318 | 32.763.611.932 | 10.267.465.844 |
| Finansal borçlar | 49.101.287.457 | 61.350.981.113 | 5.013.891.353 | 13.814.708.011 | 32.462.999.609 | 10.059.382.140 |
| Kiralama işlemleri | 202.482.870 | 642.285.724 | 45.549.390 | 88.040.307 | 300.612.323 | 208.083.704 |
| Türev finansal yükümlülükler, net |
64.206.689 | 76.868.766 | 25.324.155 | 51.544.611 | - | - |
| Nakit girişleri | - | 2.104.306.960 | 836.991.676 | 1.267.315.284 | - | - |
| Nakit çıkışları | - | 2.181.175.726 | 862.315.831 | 1.318.859.895 | - | - |
| Beklenen vadeler | Kayıtlı değeri | Beklenen nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III+IV+V) |
3 aydan az (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan fazla (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
5.200.391.608 | 5.200.391.608 | 4.896.795.294 | 303.596.314 | - | - |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 535.267.732 | 535.267.732 | 535.267.732 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
4.341.197.455 | 4.341.197.455 | 4.037.601.141 | 303.596.314 | - | - |
| İlişkili taraflara diğer borçlar |
18.501 | 18.501 | 18.501 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar |
323.907.920 | 323.907.920 | 323.907.920 | - | - | - |
| Sözleşmeli nakit akışı |
3 aydan az | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası | 5 yıldan fazla | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Kayıtlı değeri | (=I+II+III+IV+V) | (I) | (II) | (III) | (IV) |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
35.329.952.047 | 47.707.409.167 | 5.326.408.681 | 11.843.392.696 | 25.142.178.439 | 5.395.429.351 |
| Finansal borçlar | 35.066.134.239 | 46.761.030.509 | 5.284.936.127 | 11.729.570.244 | 24.706.975.990 | 5.039.548.148 |
| Kiralama işlemleri | 263.817.808 | 946.378.658 | 41.472.554 | 113.822.452 | 435.202.449 | 355.881.203 |
| Türev finansal yükümlülükler,net |
41.674.969 | 57.349.435 | 8.615.186 | 48.734.249 | - | - |
| Nakit girişleri | - | 315.865.148 | 426.798 | 315.438.350 | - | - |
| Nakit çıkışları | - | 373.214.583 | 9.041.984 | 364.172.599 | - | - |
| Beklenen nakit çıkışlar toplamı |
3 aydan az | 3-12 ay arası | 1-5 yıl arası | 5 yıldan fazla | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beklenen vadeler | Kayıtlı değeri | (=I+II+III+IV+V) | (I) | (II) | (III) | (IV) |
| Türev olmayan finansal yükümlülükler |
8.282.219.179 | 8.282.219.179 | 6.627.149.560 | 1.655.069.619 | - | - |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | 312.484.909 | 312.484.909 | 312.484.909 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar |
7.501.325.123 | 7.501.325.123 | 5.846.255.504 | 1.655.069.619 | - | - |
| İlişkili taraflara diğer borçlar |
30.103 | 30.103 | 30.103 | - | - | - |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar |
468.379.044 | 468.379.044 | 468.379.044 | - | - | - |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır. Kur riski tablosu raporlama para birimi TL olması sebebi ile fonksiyonel para birimi TL olan şirketlerin yabancı para pozisyonunu göstermektedir. 2. bölüm 1.d maddesinde belirtilen fonksiyonel para birimi yabancı para olan yurt dışı grup şirketleri kur riski tablosunda gösterilmemektedir.
| YABANCI PARA POZİSYONU | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | |||||||
| TL Karşılığı | ABD Doları | Avro | GBP | CHF | Diğer | ||
| 1. Ticari alacaklar | 34.629.928.065 | 538.070.431 | 252.855.027 | - | - | - | |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları | |||||||
| dahil) | 6.598.064.677 | 76.848.534 | 70.041.589 | 2.732 | 30 | 196.560 | |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | 2.544.865.423 | 52.214.992 | 7.770.671 | - | - | - | |
| 3. Diğer | 5.202.988.852 | 30.824.453 | 80.657.611 | - | - | - | |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 48.975.847.017 | 697.958.410 | 411.324.898 | 2.732 | 30 | 196.560 | |
| 5. Ticari alacaklar | - | - | - | - | - | - | |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - | |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - | |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - | |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - | - | |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 48.975.847.017 | 697.958.410 | 411.324.898 | 2.732 | 30 | 196.560 | |
| 10. Ticari borçlar | 8.668.275.395 | 194.354.344 | 12.392.746 | - | - | - | |
| 11. Finansal yükümlülükler | 12.679.825.149 | 188.385.278 | 99.945.476 | - | - | - | |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | 525.270.833 | 10.570.625 | 1.780.278 | - | - | - | |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 21.873.371.377 | 393.310.247 | 114.118.500 | - | - | - | |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - | |
| 15. Finansal yükümlülükler | 22.234.299.168 | 359.125.474 | 150.698.521 | - | - | - | |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 22.234.299.168 | 359.125.474 | 150.698.521 | - | - | - | |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 44.107.670.545 | 752.435.721 | 264.817.021 | - | - | - | |
| 19. Finansal durum tablosu dışı türev araçların | |||||||
| net varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - | - | |
| 20. Net yabancı para varlık/ (yükümlülük) | |||||||
| pozisyonu (9-18+19) | 4.868.176.472 | (54.477.311) | 146.507.877 | 2.732 | 30 | 196.560 | |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / | |||||||
| (yükümlülük) pozisyonu (TFRS 7.B23) | |||||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (2.354.406.970) | (126.946.131) | 59.859.873 | 2.732 | 30 | 196.560 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Piyasa riski (devamı)
Kur riski (devamı)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un yabancı para pozisyonu aşağıdaki tabloda belirtilen yabancı para bazlı varlıklar ve borçlardan kaynaklanmaktadır. Kur riski tablosu raporlama para birimi TL olması sebebi ile fonksiyonel para birimi TL olan şirketlerin yabancı para pozisyonunu göstermektedir. 2. bölüm 1.d maddesinde belirtilen fonksiyonel para birimi yabancı para olan yurt dışı grup şirketleri kur riski tablosunda gösterilmemektedir.
| YABANCI PARA POZİSYONU | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | |||||||
| TL Karşılığı | ABD Doları | Avro | GBP | CHF | Diğer | ||
| 1. Ticari alacaklar | 28.340.191.225 | 499.726.034 | 135.872.303 | 1.937 | - | - | |
| 2a. Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları | |||||||
| dahil) | 874.731.775 | 18.573.283 | 1.115.622 | 18.758 | 26 | 187.919 | |
| 2b. Parasal olmayan finansal varlıklar | 2.318.106.834 | 49.025.319 | 3.296.767 | 3.652 | - | - | |
| 3. Diğer | 4.307.356.014 | 21.806.328 | 72.532.424 | 21.000 | - | - | |
| 4. Dönen varlıklar (1+2+3) | 35.840.385.848 | 589.130.964 | 212.817.116 | 45.347 | 26 | 187.919 | |
| 5. Ticari alacaklar13 | - | - | - | - | - | - | |
| 6a. Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - | - | |
| 6b. Parasal olmayan finansal varlıklar | 94.250.818 | 2.133.309 | - | - | - | - | |
| 7. Diğer | - | - | - | - | - | - | |
| 8. Duran varlıklar (5+6+7) | 94.250.818 | 2.133.309 | - | - | - | - | |
| 9. Toplam varlıklar (4+8) | 35.934.636.666 | 591.264.273 | 212.817.116 | 45.347 | 26 | 187.919 | |
| 10. Ticari borçlar | 9.092.913.874 | 191.520.214 | 11.983.493 | 3.610 | 1.616.164 | - | |
| 11. Finansal yükümlülükler | 10.781.125.732 | 200.184.195 | 42.026.750 | - | - | - | |
| 12a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 12b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | 291.591.829 | 6.599.999 | - | - | - | - | |
| 13. Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 20.165.631.435 | 398.304.408 | 54.010.243 | 3.610 | 1.616.164 | - | |
| 14. Ticari borçlar | - | - | - | - | - | - | |
| 15. Finansal yükümlülükler | 10.557.717.245 | 155.472.576 | 80.041.624 | - | - | - | |
| 16a. Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 16b. Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - | - | |
| 17. Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 10.557.717.245 | 155.472.576 | 80.041.624 | - | - | - | |
| 18. Toplam yükümlülükler (13+17) | 30.723.348.680 | 553.776.984 | 134.051.867 | 3.610 | 1.616.164 | - | |
| 19. Finansal durum tablosu dışı türev araçların | |||||||
| net varlık/ (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | 557.980.361 | 12.629.538 | - | - | - | - | |
| 20. Net yabancı para varlık/ (yükümlülük) | |||||||
| pozisyonu (9-18+19) | 5.769.268.347 | 50.116.827 | 78.765.249 | 41.737 | (1.616.138) | 187.919 | |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / | |||||||
| (yükümlülük) pozisyonu (TFRS 7.B23) | |||||||
| (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (1.216.833.851) | (28.877.668) | 2.936.058 | 17.085 | (1.616.138) | 187.919 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Piyasa riski (devamı)
Kur riski (devamı)
Grup'un kur riski genel olarak TL'nin Avro ve ABD Doları karşısındaki değer değişikliklerinden oluşmaktadır. Kur riskinin ölçülebilmesi için yapılan duyarlılık analizinin temeli, kurum genelinde yapılan toplam para birimi açıklamasını yapmaktır. Toplam yabancı para pozisyonu, yabancı para birimi bazlı tüm kısa vadeli ve uzun vadeli satın alım sözleşmeleri ile tüm varlıklar ve yükümlülükleri içermektedir. Analiz net yabancı para yatırımlarını içermemektedir.
Grup orta ve uzun vadeli kredilerini, elde ettiği proje gelirlerinin para birimi cinsinden gerçekleştirmektedir. Kısa vadeli krediler için ise borçlanmalar havuz/portföy modeli altında dengeli olarak TL, Avro ve ABD Doları olarak gerçekleştirilmektedir.
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | |||||||
| Kar/zarar Özkaynaklar |
|||||||
| Yabancı paranın | |||||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (1.053.612.271) | 1.053.612.271 | (1.053.612.271) | 1.053.612.271 | |||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 3- ABD Doları net etki (1+2) | (1.053.612.271) | 1.053.612.271 | (1.053.612.271) | 1.053.612.271 | |||
| Avro'nun TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 582.411.426 | (582.411.426) | 582.411.426 | (582.411.426) | |||
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 6- Avro net etki (4+5) | 582.411.426 | (582.411.426) | 582.411.426 | (582.411.426) | |||
| Diğer döviz kurlarının TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | 319.451 | (319.451) | 319.451 | (319.451) | |||
| 8- Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8) | 319.451 | (319.451) | 319.451 | (319.451) | |||
| Toplam (3+6+9) | (470.881.394) | 470.881.394 | (470.881.394) | 470.881.394 |
| Döviz kuru duyarlılık analizi tablosu | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | |||||||
| Kar/zarar | Özkaynaklar | ||||||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||||
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (255.166.454) | 255.166.454 | (255.166.454) | 255.166.454 | |||
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | 111.596.072 | (111.596.072) | 111.596.072 | (111.596.072) | |||
| 3- ABD Doları net etki (1+2) | (143.570.382) | 143.570.382 | (143.570.382) | 143.570.382 | |||
| Avro'nun TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 4- Avro net varlık/yükümlülüğü | 27.062.587 | (27.062.587) | 27.062.587 | (27.062.587) | |||
| 5- Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 6- Avro net etki (4+5) | 27.062.587 | (27.062.587) | 27.062.587 | (27.062.587) | |||
| Diğer döviz kurlarının TL karşısında % 20 değer kazanması/kaybetmesi halinde | |||||||
| 7- Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | (15.262.903) | 15.262.903 | (15.262.903) | 15.262.903 | |||
| 8- Diğer döviz riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |||
| 9- Diğer döviz varlıkları net etki (7+8) | (15.262.903) | 15.262.903 | (15.262.903) | 15.262.903 | |||
| Toplam (3+6+9) | (131.770.698) | 131.770.698 | (131.770.698) | 131.770.698 |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Piyasa riski (devamı)
Faiz oranı riski
Grup'un faiz bileşenine sahip finansal kalemlerinin rapor tarihindeki faiz yapısı şu şekildedir:
| Faiz pozisyonu tablosu | ||||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 31 Aralık 2024 |
||||
| Sabit faizli finansal araçlar | ||||
| Finansal varlıklar | 3.620.870.179 | 58.100.068 | ||
| Finansal yükümlülükler (Not 7) | 22.394.151.025 | 21.177.885.143 | ||
| Finansal kiralamalar (Not 7) | 202.482.870 | 263.817.808 | ||
| Değişken faizli finansal araçlar | ||||
| Finansal yükümlülükler (Not 7) | 26.707.136.432 | 13.888.249.096 |
Grup'un, sabit faizli gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülük ve gerçeğe uygun değer riskinden korunma amaçlı muhasebeleştirme modeli altında kaydedilen riskten korunma amaçlı türev araçları (vadeli faiz oranı takasları) bulunmamaktadır. Bu nedenle, raporlama dönemi itibarıyla faiz oranlarındaki değişim kar veya zararı etkilemeyecektir.
30 Eylül 2025 tarihleri itibarıyla, faiz oranlarında 100 baz puanlık bir değişimin özkaynaklar ile vergi öncesi kar veya zararı ne tutarda arttıracağı (azaltacağı) aşağıda gösterilmektedir. Bu analizde diğer tüm değişkenlerin, özellikle yabancı para kurlarının sabit kaldığı varsayılmaktadır. Bu analiz, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla da aynı şekilde gerçekleştirilmiştir.
| Kar veya zarar | Özkaynak | |||
|---|---|---|---|---|
| %1 artış | %1 azalış | %1 artış | %1 azalış | |
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Değişken faizli finansal araçlar | (736.374.579) | 743.532.826 | (736.374.579) | 743.532.826 |
| Nakit akış duyarlılığı (net) | 7.158.247 | 7.158.247 | ||
| 31 Aralık 2024 | ||||
| Değişken faizli finansal araçlar | (309.736.120) | 295.011.370 | (309.736.120) | 295.011.370 |
| Nakit akış duyarlılığı (net) | (14.724.750) | (14.724.750) |
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Grup sermayeyi net finansal borç/özkaynaklar oranını kullanarak izlemektedir. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin, toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/yatırılan sermaye oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam finansal borç | 49.303.770.327 | 35.329.952.047 |
| Eksi: Nakit ve nakit benzerleri | (7.992.233.062) | (1.322.542.388) |
| Net finansal borç | 41.311.537.265 | 34.007.409.659 |
| Özkaynaklar | 58.337.548.245 | 55.855.758.051 |
| Net finansal borç / özkaynaklar oranı | %71 | %61 |
Gerçeğe uygun değer, zorunlu satış veya tasfiye gibi haller dışında, bir finansal aracın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım-satıma konu olan fiyatını ifade eder. Kote edilmiş piyasa fiyatı, şayet varsa, bir finansal aracın makul değerini en iyi yansıtan değerdir.
Yabancı para bazlı finansal alacak ve borçlar finansal tablo tarihinde geçerli olan kurlar üzerinden değerlendirilmektedir.
Grup'un finansal araçlarının gerçeğe uygun değerlerinin tahmininde aşağıda belirtilen yöntemler ve varsayımlar kullanılmıştır:
Finansal Varlıklar – Bazı finansal varlıkların gerçeğe uygun değerleri maliyet bedelleri ile finansal tablolarda yer alan nakit ve nakit benzerleri, bunların üzerindeki faiz tahakkukları ve diğer kısa vadeli finansal varlıkları içermektedir ve kısa vadeli olmalarından dolayı, gerçeğe uygun değerlerinin taşınan değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların, şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir.
Finansal Yükümlülükler – Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir. Sabit faizli banka kredileri iskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk kayıt değerlerine eklenir. Değişken faizli kredilerin, üzerlerindeki faiz oranları değişen piyasa koşulları dikkate alınarak güncellendiği için kredilerin gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir. Ticari borçların finansal olmalarından dolayı gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değere yakın olduğu öngörülmektedir.
Grup gerçeğe uygun değer ölçümlerini, her finansal araç sınıfının girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır:
Seviye 1: Aktif piyasada işlem gören piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri
Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri
Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki tablo gerçeğe uygun değeri ile ölçülen finansal araçları gerçeğe uygun değer seviyelerine göre ve finansal durum tablosundaki değerleri ile göstermektedir.
| 30 Eylül 2025 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | ||||
| Risk yönetimi ve alım satım amaçlı | ||||
| tutulan türev varlıklar | - | - | - | - |
| - | - | - | - | |
| Finansal yükümlülükler | ||||
| Risk yönetimi ve alım satım amaçlı | ||||
| tutulan türev yükümlülükler | - | (64.206.689) | - | (64.206.689) |
| - | (64.206.689) | - | (64.206.689) | |
| 31 Aralık 2024 | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| Finansal varlıklar | ||||
| Risk yönetimi ve alım satım amaçlı | ||||
| tutulan türev varlıklar | - | 5.951.139 | - | 5.951.139 |
| - | 5.951.139 | - | 5.951.139 | |
| Finansal yükümlülükler | ||||
| Risk yönetimi ve alım satım amaçlı | ||||
| tutulan türev yükümlülükler | - | (47.626.108) | - | (47.626.108) |
| - | (47.626.108) | - | (47.626.108) |
1 Ocak - 30 Eylül 2025 ve 1 Ocak - 30 Eylül 2024 tarihleri arasında Grup'un yükümlülüklerinde finansman faaliyetlerinden kaynaklanan değişiklikler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | Nakit Girişler |
Nakit çıkışlar |
Diğer nakit olmayan hareketler |
Enflasyon etkisi ve yabancı para çevrim farkı |
30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Finansal borçlanmalar | 35.329.952.047 | 26.325.581.376 | (11.783.594.743) | 788.962.907 | (1.357.131.260) | 49.303.770.327 |
| Toplam finansal yükümlülükler |
35.329.952.047 | 26.325.581.376 | (11.783.594.743) | 788.962.907 | (1.357.131.260) | 49.303.770.327 |
| 1 Ocak 2024 | Nakit girişler |
Nakit çıkışlar |
Diğer nakit olmayan hareketler |
Enflasyon etkisi ve yabancı para çevrim farkı |
30 Eylül 2024 | |
| Finansal borçlanmalar Toplam finansal |
24.338.378.453 | 20.378.201.095 | (12.497.936.913) | 2.454.391.944 | (2.013.017.786) | 32.660.016.793 |
Nakit akış tablosunda finansman faaliyetlerinin içinde gösterilen "Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri" ve "Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları" satırlarına ilişkin nakit tutarlarındaki değişimi göstermektedir.
Sınırlı Denetimden Geçmemiş 30 Eylül 2025 Tarihli
Özet Konsolide Finansal Tablolara İlişkin Açıklayıcı Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 itibarıyla net parasal pozisyon kazançları / (kayıpları) aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| Parasal olmayan kalemler | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | |
| Stoklar | 23.753.510 |
| Maddi duran varlıklar | 4.631.426.779 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 717.281.236 |
| Kullanım hakkı varlıkları | (17.477.135) |
| Maden varlıkları | 147.353.885 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülükleri | 4.645.678 |
| Ödenmiş sermaye | (3.618.557.312) |
| Geri alınmış paylar | 15.763.231 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelir | (129.204.104) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gider | (2.103.245) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | (710.002.426) |
| Geçmiş yıllar karları | (2.905.022.833) |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | |
| Hasılat | (1.849.037.404) |
| Satışların maliyeti | 1.917.010.883 |
| Genel yönetim giderleri | 86.537.380 |
| Satış, pazarlama ve dağıtım giderleri | 1.693.132 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | (23.625.864) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 3.994.670 |
| Finansman geliri | 243.149.749 |
| Finansman gideri | (431.530.581) |
| Net parasal pozisyon kayıpları | (1.893.950.771) |
30 Ekim 2025 tarihli Özel Durum Açıklamasında belirtildiği üzere, Aksa Enerji Üretim A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı Aksa Göynük Enerji Üretim A.Ş. ile EÜAŞ arasında 270 MW kurulu güce sahip Bolu Göynük yerli linyit kömürü santrali tarafından üretilen elektriğin, alım garantisiyle minimum 75 ABD Doları/MWsaat fiyat ile satışına ilişkin sözleşme imzalanmıştır. 11 Kasım 2025 tarihinden itibaren yürürlüğe girecek sözleşme, 31 Aralık 2029 tarihine kadar geçerli olacaktır. Bu süre boyunca Piyasa Takas Fiyatı'nın sözleşme fiyatının (75 ABD Doları/MWsaat) üzerinde gerçekleşmesi durumunda Piyasa Takas Fiyatı baz alınacaktır.
7 Kasım 2025 tarihli Özel Durum Açıklamasında belirtildiği üzere, Gaziantep Depolamalı GES Projesi'nin Elektrik Üretim Lisansı başvurusu EPDK tarafından onaylanmıştır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.