Quarterly Report • May 9, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK – 31 MART 2025 HESAP DÖNEMİNE AİT KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOSU 1-2 KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOSU KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR 6-77 NOT 1 GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU 6-8 |
SAYFA |
|---|---|
| 3 | |
| 4 | |
| 5 | |
| NOT 2 FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR 8-28 |
|
| NOT 3 FAALİYET BÖLÜMLERİNE GÖRE RAPORLAMA 29-30 |
|
| NOT 4 İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI 31 |
|
| NOT 5 NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ 32 |
|
| NOT 6 FİNANSAL BORÇLANMALAR 33-36 |
|
| NOT 7 TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR 36 |
|
| NOT 8 DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR 36-37 |
|
| NOT 9 YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER 37-39 |
|
| NOT 10 MADDİ DURAN VARLIKLAR 39 |
|
| NOT 11 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR 40 |
|
| NOT 12 STOKLAR 40 |
|
| NOT 13 DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI 40 |
|
| NOT 14 KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER 40 |
|
| NOT 15 TAAHHÜTLER 41-45 |
|
| NOT 16 ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR VE KARŞILIKLAR 46 |
|
| NOT 17 PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER 47 |
|
| NOT 18 ÖZKAYNAK YÖNTEMİYLE DEĞERLENEN YATIRIMLAR 48 |
|
| NOT 19 DİĞER DÖNEN VE DURAN VARLIKLAR 48 |
|
| NOT 20 ÖZKAYNAKLAR 49-51 |
|
| NOT 21 HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ 52 |
|
| NOT 22 GENEL YÖNETİM GİDERLERİ 52-53 NOT 23 ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER 53 |
|
| NOT 24 YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİR VE GİDERLER 54 |
|
| NOT 25 FİNANSMAN GELİRLERİ 54 |
|
| NOT 26 FİNANSMAN GİDERLERİ 54 |
|
| NOT 27 VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ 55-57 |
|
| NOT 28 HİSSE BAŞINA KAZANÇ 58 |
|
| NOT 29 NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLAR)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR 58 |
|
| NOT 30 GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI 59-62 |
|
| NOT 31 FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 63-74 |
|
| NOT 32 RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR 75 |
|
| EK DİPNOT PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ 76-77 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden geçmemiş |
denetimden geçmiş |
||
| Dipnot | |||
| VARLIKLAR | referansları | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
| DÖNEN VARLIKLAR | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 5 | 1.668.808.634 | 1.880.384.285 |
| Ticari alacaklar | 237.626.991 | 397.533.066 | |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 4,7 | 15.575.807 | 66.439.254 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 7 | 222.051.184 | 331.093.812 |
| Diğer alacaklar | 246.809 | 265.994 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 246.809 | 265.994 |
| Stoklar | 12 | 2.422.926.569 | 2.256.299.970 |
| Peşin ödenmiş giderler | 139.976.960 | 119.229.259 | |
| - İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 17 | 139.976.960 | 119.229.259 |
| Diğer dönen varlıklar | 19 | 74.548.115 | 38.302.586 |
| TOPLAM DÖNEN VARLIKLAR | 4.544.134.078 | 4.692.015.160 | |
| DURAN VARLIKLAR | |||
| Diğer alacaklar | 2.472.603 | 2.449.238 | |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 2.472.603 | 2.449.238 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 9 | 29.346.761.256 | 28.559.271.820 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar | 18 | 199.062.810 | 202.698.292 |
| Maddi duran varlıklar | 10 | 1.301.875 | 1.591.315 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 11 | 375.299 | 378.978 |
| Peşin ödenmiş giderler | 17 | 64.432.272 | 73.297.451 |
| Ertelenmiş vergi varlığı | 27 | 50.902.290 | 42.927.787 |
| Diğer duran varlıklar | 19 | 217.133.254 | 225.354.318 |
| TOPLAM DURAN VARLIKLAR | 29.882.441.659 | 29.107.969.199 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 34.426.575.737 | 33.799.984.359 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmiş | ||
| Dipnot | |||
| KAYNAKLAR | referansları | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 675.990.217 | 663.757.280 | |
| - Banka kredileri | 6 | 569.678.324 | 581.541.840 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 106.311.893 | 82.215.440 |
| Ticari borçlar | 407.471.836 | 348.002.317 | |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 4,7 | 325.077.362 | 297.313.243 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 82.394.474 | 50.689.074 |
| Diğer borçlar | 50.847.034 | 53.557.611 | |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 8 | 50.847.034 | 53.557.611 |
| Ertelenmiş gelirler | 578.168.911 | 496.360.437 | |
| - İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler | 4,17 | 181.260.528 | 137.951.787 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 17 | 396.908.383 | 358.408.650 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 6.293.771 | 6.137.983 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| kısa vadeli karşılıklar | 16 | 6.293.771 | 6.137.983 |
| TOPLAM KISA VADELİ | |||
| YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.718.771.769 | 1.567.815.628 | |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 3.252.667.045 | 3.316.669.338 | |
| - Banka kredileri | 6 | 3.160.130.264 | 3.166.284.976 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 92.536.781 | 150.384.362 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 2.678.297 | 2.616.497 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| uzun vadeli karşılıklar | 16 | 2.678.297 | 2.616.497 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 27 | 3.257.881.784 | 3.197.016.808 |
| TOPLAM UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 6.513.227.126 | 6.516.302.643 | |
| ÖZKAYNAKLAR | 26.194.576.842 | 25.715.866.088 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 25.998.647.300 | 25.518.894.790 | |
| Ödenmiş sermaye | 20 | 3.900.000.000 | 3.900.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 20 | 9.149.162.539 | 9.149.162.539 |
| Paylara ilişkin primler | 20 | 1.788.877.921 | 1.788.877.921 |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı giderler | (1.852.136.750) | (1.750.132.752) | |
| - Yabancı para çevrim farkları | (1.852.136.750) | (1.750.132.752) | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 17.838 | 17.838 | |
| - Yasal yedekler | 20 | 17.838 | 17.838 |
| Diğer özkaynak payları | 20 | - | (261.258.583) |
| Geçmiş yıllar karları | 12.285.515.930 | 11.101.800.676 | |
| Net dönem karı | 727.209.822 | 1.590.427.151 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 195.929.542 | 196.971.298 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 34.426.575.737 | 33.799.984.359 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Sınırlı denetimden geçmemiş |
Sınırlı denetimden geçmemiş |
||
|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot referansları |
1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
| Hasılat Satışların maliyeti (-) |
21 21 |
221.105.321 (10.224.928) |
251.932.442 (12.492.701) |
| BRÜT KAR | 210.880.393 | 239.439.741 | |
| Genel yönetim giderleri (-) Esas faaliyetlerden diğer gelirler Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) |
22 23 23 |
(61.903.379) 2.802.012 (10.487.143) |
(25.348.932) 1.794.956 (2.600.825) |
| ESAS FAALİYET KARI | 141.291.883 | 213.284.940 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarından paylar Yatırım faaliyetlerinden gelirler Yatırım faaliyetlerinden giderler |
18 24 24 |
(767.998) 7.140.075 - |
- 11.414.302 (26.442.914) |
| FİNANSMAN GELİRİ/(GİDERİ) ÖNCESİ FAALİYET KARI |
147.663.960 | 198.256.328 | |
| Finansman gelirleri Finansman giderleri (-) Parasal kazanç |
25 26 29 |
54.897.049 (288.029.993) 656.246.369 |
255.859.010 (249.731.556) 246.976.304 |
| VERGİ ÖNCESİ KAR | 570.777.385 | 451.360.086 | |
| Vergi geliri/(gideri) - Dönem vergi gideri - Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) |
27 27 |
156.794.998 (2.101.282) 158.896.280 |
(91.672.902) (502.835) (91.170.067) |
| DÖNEM KARI | 727.572.383 | 359.687.184 | |
| Dönem karının dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları Net dönem karı |
362.561 727.209.822 727.572.383 |
99.083 359.588.101 359.687.184 |
|
| Hisse başına kazanç (Tam TL) Sulandırılmış hisse başına kazanç (Tam TL) |
28 28 |
0,19 0,19 |
0,09 0,09 |
| DÖNEM KARI DİĞER KAPSAMLI GİDER KISMI Kar veya zarar olarak yeniden |
727.572.383 (103.408.315) |
359.687.184 (191.079.308) |
|
| sınıflandırılacaklar Yabancı para çevrim farklarına ilişkin diğer kapsamlı gider |
(103.408.315) (103.408.315) |
(191.079.308) (191.079.308) |
|
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR | 624.164.068 | 168.607.876 | |
| Toplam kapsamlı gelirin/(giderin) dağılımı Kontrol gücü olmayan paylar Ana ortaklık payları |
(1.041.756) 625.205.824 |
(793.712) 169.401.588 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kar veya | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| zararda | |||||||||||
| yeniden | |||||||||||
| sınıflandırılacak | |||||||||||
| birikmiş diğer | |||||||||||
| kapsamlı gelirler | |||||||||||
| ve giderler | Birikmiş karlar | ||||||||||
| Sermaye | Pay | Yabancı para | Kardan ayrılan |
Diğer | Geçmiş | Net | Ana | Kontrol gücü | |||
| Ödenmiş | düzeltme | ihraç | çevrim | kısıtlanmış | özkaynak | yıllar | dönem | ortaklığa ait | olmayan | Toplam | |
| sermaye | farkları | primleri | farkları | yedekler | payları | karları | karı | özkaynaklar | paylar | özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler |
3.890.703.214 | 9.144.614.141 | 1.781.210.963 | (1.033.954.263) | 17.838 | (261.258.583) | 10.207.184.462 | 1.154.324.732 | 24.882.842.504 | 197.403.559 | 25.080.246.063 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | 1.154.324.732 | (1.154.324.732) | - | - | - |
| Toplam kapsamlı (gider)/gelir | - | - | - | (190.186.513) | - | - | - | 359.588.101 | 169.401.588 | (793.712) | 168.607.876 |
| Sermaye artırımı (Not 20) |
9.296.786 | 4.548.398 | 7.666.958 | - | - | - | - | - | 21.512.142 | - | 21.512.142 |
| 31 Mart 2024 itibarıyla bakiyeler |
3.900.000.000 | 9.149.162.539 | 1.788.877.921 | (1.224.140.776) | 17.838 | (261.258.583) | 11.361.509.194 | 359.588.101 | 25.073.756.234 | 196.609.847 | 25.270.366.081 |
| 1 Ocak 2025 itibarıyla bakiyeler |
3.900.000.000 | 9.149.162.539 | 1.788.877.921 | (1.750.132.752) | 17.838 | (261.258.583) | 11.101.800.676 | 1.590.427.151 | 25.518.894.790 | 196.971.298 | 25.715.866.088 |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | 1.590.427.151 | (1.590.427.151) | - | - | - |
| Toplam kapsamlı (gider)/gelir | - | - | - | (102.003.998) | - | - | - | 727.209.822 | 625.205.824 | (1.041.756) | 624.164.068 |
| Birleşme etkisi (Not 20 ve 27) |
- | - | - | - | - | 261.258.583 | (406.711.897) | - | (145.453.314) | - | (145.453.314) |
| 31 Mart 2025 itibarıyla bakiyeler |
3.900.000.000 | 9.149.162.539 | 1.788.877.921 | (1.852.136.750) | 17.838 | - | 12.285.515.930 | 727.209.822 | 25.998.647.300 | 195.929.542 | 26.194.576.842 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Sınırlı | Sınırlı | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş | geçmemiş | ||
| Dipnot | 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
| referansları | 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Dönem karı | 727.572.383 | 359.687.184 | |
| Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgi düzeltmeler | 21,22 | 293.119 | 242.820 |
| Karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 1.062.406 | 2.153.438 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar ile ilgili düzeltmeler | 16 | 1.062.406 | 2.153.438 |
| Satış amaçlı veya ortaklara dağıtılmak üzere elde tutulan duran varlıkların | |||
| elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar ile ilgili düzeltmeler | 24 | - | 26.442.914 |
| Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | 25,26 | 20.039.924 | (140.243.726) |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevirim farkları ile ilgili düzeltmeler | 166.867.536 | 118.475.178 | |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların dağıtılmamış | |||
| zararları ile ilgili düzeltmeler | 18 | 767.998 | - |
| Vergi (geliri)/gideri ile ilgili düzeltmeler | 27 | (156.794.998) | 91.672.902 |
| Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına | |||
| neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler | 24 | (7.140.075) | (11.414.302) |
| Parasal kazanç ile ilgili düzeltmeler | (653.060.937) | (337.744.205) | |
| 99.607.356 | 109.272.203 | ||
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: | |||
| Ticari alacaklardaki azalış ile ilgili düzeltmeler | 126.546.344 | 66.376.331 | |
| Faaliyetler ilgili diğer alacaklardaki (artış)/azalış ile ilgili düzeltmeler | (28.611) | 91.252 | |
| Stoklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 12 | (166.626.599) | (252.756.246) |
| Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 93.492.369 | 17.196.950 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış/(azalış) ile ilgili düzeltmeler | 163.572.877 | (923.551.055) | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer (azalış)/artış ile ilgili düzeltmeler | (77.757.019) | 35.366.014 | |
| Faaliyetlerde elde edilen/(kullanılan) nakit akışları | 238.806.717 | (948.004.551) | |
| Vergi ödemeleri | (1.999.842) | (564.121) | |
| Faaliyetlerde elde edilen/(kullanılan) net nakit akışları | 236.806.875 | (948.568.672) | |
| B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | |||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından | |||
| kaynaklanan nakit çıkışları | 10,11 | - | (88.764) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 9 | (186.438.724) | (280.809.173) |
| Satış amacıyla elde tutulan duran varlık satışlarından kaynaklanan nakit | - | 3.318.058.114 | |
| girişleri | |||
| Diğer nakit girişleri | 24 | 7.140.075 | 11.414.302 |
| Yatırım faaliyetlerinden (kullanılan)/elde edilen net nakit akışları C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları |
(179.298.649) | 3.048.574.479 | |
| Sermaye avanslarından nakit girişleri | 20 | - | 21.512.142 |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 6 | (128.365.706) | (1.804.129.955) |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 6 | (19.428.994) | (12.457.066) |
| Alınan faiz | 53.552.852 | 128.265.935 | |
| Ödenen faiz | 6 | (78.876.426) | (185.193.261) |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit akışları | (173.118.274) | (1.852.002.205) | |
| Yabancı para çevrim farklarının ve parasal kazanç/kayıp | |||
| etkisinden önce nakit ve nakit benzerlerindeki net artış | (115.610.048) | 248.003.602 | |
| Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi | 75.910.207 | 154.459.851 | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış | (39.699.841) | 402.463.453 | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin enflasyon etkisi |
5 | 1.880.473.659 (171.926.715) |
3.457.153.127 (452.595.283) |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri | 5 | 1.668.847.103 | 3.407.021.297 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket" ya da "Akfen GYO"), Aksel Turizm Yatırımları ve İşletmecilik A.Ş. ("Aksel")'nin unvan değişikliğine gitmesi ve gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüştürülüp yeniden yapılandırılması sonucu oluşmuştur. Aksel, ilk olarak 25 Haziran 1997 tarihinde Hamdi Akın ve Yüksel İnşaat A.Ş. ortaklığında yurt içi turizm sektöründe yatırım yapmak amacı ile kurulmuş ve ardından Yüksel İnşaat A.Ş.'nin hisseleri Akfen Holding A.Ş. ("Akfen Holding") tarafından 2006 yılında satın alınmış ve Şirket, Akfen Holding'in bağlı ortaklığı haline gelmiştir.
Yeniden yapılandırma, yönetim kurulunun 25 Nisan 2006 tarihli kararına müteakip Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 14 Temmuz 2006 tarih 31/894 sayılı kararı ile 25 Ağustos 2006 tarihinde tescil edilerek Şirket'in "Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı"na dönüştürülmesi ile sonuçlandırılmıştır. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı unvanının alınması ve faaliyet konusu değişikliği 31 Ağustos 2006 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayımlanmıştır.
6 Ağustos 2018 tarihinde Akfen GYO'nun Akfen Holding' e ait 1000 adet A grubu ve 1000 adet D grubu imtiyazlı payları, bu paylara ait yönetim kontrolünün dolaylı nihai sahibi olan Hamdi Akın'a devredilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmek, SPK'nın Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin (Seri III, No: 48.1) 5., 23. ve 25. maddelerinde açıklanan yazılı amaç ve konularında iştigal etmektir. Grup, dünyanın başlıca otel zincirlerinden olan ACCOR S.A. ile Novotel ve Ibis Otel markaları altında Türkiye'de otel projeleri geliştirmek için 2005 yılında bir çerçeve sözleşme imzalamıştır. Şirket ağırlıklı olarak Novotel ve Ibis Otel markalı otel projeleri geliştirmekte ve ACCOR S.A.'nın Türkiye'de faaliyet gösteren ve %100 iştiraki olan Tamaris Turizm A.Ş. ("Tamaris)'ye kiralamaktadır.
Şirket, 11 Mayıs 2011 tarihinde Borsa İstanbul'a (BIST) kote olmuştur. Akfen GYO, bağlı ortaklıkları ve müşterek yönetime tabi ortaklığı için bu raporda "Grup" ibaresi kullanılacaktır.
21 Şubat 2007 tarihinde, Akfen Holding iştiraki olan Akfen Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş.'nin ("Akfen GT") hisseleri nominal bedel ile Grup'a devrolmuştur. Akfen GT'nin ana faaliyet konusu gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir. Akfen GYO'nun %100 bağlı ortaklığı olan Akfen GT'nin portföyünde Kuzey Kıbrıs Türk Cumhuriyeti (KKTC)'de faaliyet gösteren 286 odalı Merit Park Otel bulunmaktadır. Şirket Yönetim Kurulu'nun 13 Nisan 2023 tarihli kararına istinaden Şirket ile Merit Kıbrıs Turizm Ltd Şirketi arasında 13 Nisan 2023 tarihinde, KKTC'de yatırımı tamamlanmış ve Merit Park Hotel & Casino ünvanı ile işletilen otelin devrine dair bir devir sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu otelin Şirket açısından en uygun devri, Şirket bağlı ortaklığı Akfen GT'nin, söz konusu otel ile ilgili özel amaçlı şirket haline getirilerek hisse devri şeklinde işlemin yapılması olduğundan, Akfen GT, içerisinde otel dışında hiçbir faaliyet ve varlık kalmayacak hale getirilmiştir. Sözleşmede yer alan şartların gerçekleşmesi, gerekli tüm yasal izinlerin alınması sonucunda 17 Ocak 2024 tarihinde, Şirket'in bağlı ortaklığı olan Akfen GT'ye ait olan tüm hisselerin devirleri tamamlanmıştır. Bu kapsamda 28 Ağustos 2023 tarihi itibarıyla Akfen GT'nin bünyesinde sadece otel kalacak şekilde bölünmesi işlemleri tamamlanmış olup, Akfen GT'nin %78,83 oranında sahip olduğu Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat Anonim Şirketi'nin ("Akfen Karaköy") hisseleri kısmi bölünme yoluyla yeni kurulan Akfen Güney Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketi ("Akfen Güney")'ne geçmiştir. Ayrıca yine bahsi geçen bölünme işlemi neticesinde; Akfen GT, Rusya'daki otel yatırımlarının yer aldığı ve ana faaliyet konuları Rusya'da otel ve ofis projeleri gerçekleştirmek olan YaroslavlInvest Limited Şirketi ("YaroslavlInvest"), Samstroykom Limited Şirketi ("Samstroykom") ve KaliningradInvest Limited Şirketi ("KaliningradInvest")'in %97,8 oranında, Rusya'daki ofis yatırımının yer aldığı Volgastroykom Limited Şirketi ("Volgastroykom")'nin %96,17 oranında, Moskova'da bir adet otel yatırımın yer aldığı Severnyi Avtovokzal Limited Şirketi ("Severnyi")'nin %100 oranında sahibi iken, bu bağlı ortaklıkların hisseleri yeni kurulan Akfen Kuzey Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketi ("Akfen Kuzey")'ne geçmiştir. 28 Ağustos 2023 tarihinde tescil olan ve %100 sahibi olunan Akfen Güney ve Akfen Kuzey şirketlerinin ana faaliyet konuları, gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir. Akfen Güney ve Akfen Karaköy'ün Akfen Karaköy bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 29 Kasım 2024 tarihli tescil ile tamamlanmış olup söz konusu birleşme sonucu Şirket'in Akfen Karaköy'deki doğrudan sahiplik oranı %100 olmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, 31 Mayıs 2011 tarihinde İstanbul Karaköy'de bir otel projesi geliştirmek amacıyla Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat A.Ş. ("Akfen Karaköy") unvanlı bir bağlı ortaklık kurmuştur. 18 Mayıs 2018 tarihinde gerçekleşen sermaye artışı sonrası Şirket'in Akfen Karaköy'deki dolaylı ve dolaysız sahip olduğu hisselerin toplam oranı %69,99'dan %91,47'ye çıkmıştır. 16 Şubat 2023 tarihi itibarıyla, Akfen Karaköy'ün 3. taraf kişilerin sahip olduğu %8,53 oranında hisselerinin %85,16'lık kısmı (toplam hisselerin %7,25'i) Akfen GT tarafından, Akfen GT'nin Akfen Karaköy'ün diğer ortaklarından hisse devir tarihine kadar tahakkuk etmiş faiziyle birlikte mevcut olan alacaklarına mahsuben, kalan hisselerin %14,84'lük kısmı (toplam hisselerin %1,27'si) ise Akfen Holding tarafından devralınmıştır. 2 Mayıs 2023 tarihinde Şirket, Akfen Holding'e ait olan %1,27 oranındaki Akfen Karaköy hisselerini 33.126.389 TL karşılığında satın almış olup söz konusu pay devri ile birlikte Akfen Karaköy, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı haline gelmiştir. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Akfen GYO'nun doğrudan ve dolaylı Akfen Karaköy'deki sahiplik oranı %100'dür. Akfen Karaköy'ün sahip olduğu tüm varlık ve yükümlülüklerin bir bütün halinde kayıtlı değerleri üzerinden devralınarak tasfiyesiz infisahı suretiyle Akfen GYO bünyesinde birleşmesi için 6 Aralık 2024 tarihinde SPK'ya başvurulumuş olup, söz konusu birleşme talebi SPK Karar Organı'nın 20 Mart 2025 tarihli toplantısında olumlu karşılanmış ve Şirket'in Akfen Karaköy'ü kolaylaştırılmış usulde birleşme hükümlerine göre devralmak suretiyle birleşme işlemi, İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 28 Mart 2025 tarihinde tescil edilmiştir.
İller Bankası A.Ş. (İller Bankası) ile Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş. ("Akfen İnşaat") arasında imzalanmış olan "Ankara İli Gölbaşı İlçesi Kızılcaşar Mahallesi'nde 36.947 m2 Büyüklüğündeki 120573 Ada 1 Parselin Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'ne ilişkin sözleşmenin ("Bulvar Loft Sözleşmesi") Akfen GYO ile Akfen İnşaat arasında kurulan Akfen İnşaat Turizm Ticaret A.Ş ve Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Adi Ortaklığı'na ("Adi Ortaklık") (Akfen GYO %99 – Akfen İnşaat %1) devri hususu İller Bankası'nın onayına sunulmuş ve İller Bankası tarafından uygun bulunmuştur. Bu kapsamda Adi Ortaklık'ın kuruluş işlemleri 9 Kasım 2017 tarihinde tamamlanmıştır. 6 blok, 822 bağımsız bölüm ve sosyal tesislerden oluşan Bulvar Loft projesine ait tüm satışlar raporlama tarihi itibarıyla tamamlanmış olup Adi Ortaklık 30 Kasım 2023 tarihinde tasfiye edilmiştir.
9 Şubat 2021 tarihi itibarıyla Akfen Holding'e ait Muğla ili, Bodrum ilçesi, Göl Mahallesi, 112 ada, 4 parselde kayıtlı bulunan, turizm yatırımları yapmak, işletmek ve Bodrum'da T.C.Kültür ve Turizm Bakanlığı' ndan üst hakkı ile tahsisli arazi üzerinde, turizm işletme belgesine sahip, 92 oda ve 184 Yatak Kapasiteli 5 Yıldızlı Tatil Köyü (Bodrum Loft) yatırımına sahip Masanda Turizm Yatırım A.Ş.'ye ("Masanda Turizm") ait paylarının tamamını, yine 4032 yatak kapasiteli Isparta İli Merkez İlçesi İstiklal 2 Mahallesi 9 Ada 112 Parselde kayıtlı, 3200 yatak kapasiteli Kütahya İli Merkez İlçesi Civli Mahallesi 102 Ada 2 Parselde kayıtlı yurt yatırımlarına sahip Isparta Yurt Yatırımları A.Ş. ("Isparta Yurt") paylarının tamamının, Akfen İnşaat'dan satın alınması işlemleri tamamlanmıştır. Şirket'in 1 Haziran 2021 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK"), II-23.3 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği, II-23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği ve SPK'nın ilgili diğer düzenlemeleri, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümleri uyarınca; tek pay sahibi konumunda olduğu Isparta Yurt'un ve Masanda Turizm'in, tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir kül halinde devralınması suretiyle Şirket'in bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleştirilmesine karar verilmiştir. İlgili mevzuat hükümleri uyarınca, Birleşme Sözleşmesi ve Duyuru Metni hazırlanıp, Duyuru Metni'nin onaylanması amacıyla 3 Haziran 2021 tarihinde SPK'ya başvuru yapılmış ve başvuru SPK tarafından 24 Haziran 2021 tarihinde onaylanmıştır. Birleşme işlemi 30 Haziran 2021 tarihinde tescil edilerek süreç tamamlanmış ve Isparta Yurt Yatırımları A.Ş. ile Masanda Turizm Yatırımları A.Ş. tüm aktif ve pasifleri ile birlikte Akfen GYO tarafından devir alınmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, 30 Haziran 2021 tarihinde Fıratcan İnş. Turz. Tic. A.Ş. ("Fıratcan İnşaat")'nin %51 hissesini satın almıştır. Şirket bu satın alma ile beraber Fıratcan İnşaat ile TCDD arasında 05.07.2018 tarihinde imzalanmış Yapım İçeren Alanlar İçin Kiralama Sözleşmesi'ne istinaden; İstanbul, Kadıköy'deki Söğütlüçeşme tren istasyonu Yüksek Hızlı Tren Garı projesi kapsamında 2 yıl izin - ruhsat, 2 yıl inşaat süresi ve 28 yıl işletmek üzere kiralanması işini yapma hakkına sahip olmuştur. Bu kapsamda, TCDD'ye Söğütlüçeşme Yüksek Hızlı Tren Garı Projesini taahhüt etmiş olup proje kapsamında viyadük, terminal binası, ticaret alanı ve otopark inşa edilmesi planlanmaktadır. 6 Eylül 2022 tarihindeki proje değişikliği kapsamında sözleşme yenilenerek süresi 2051 yılına kadar uzatılmıştır. Fıratcan İnşaat'ın kalan %49'luk hissesi 18 Temmuz 2023 tarihinde satın alınmıştır. Söz konusu satın alım sonrası Fıratcan İnşaat, Şirket'in %100 bağlı ortaklığı haline gelmiştir. Akfen GYO Yönetim Kurulu'nun 28 Mart 2025 tarihli toplantısında, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olan Fıratcan İnşaat'ın sahip olduğu tüm varlık ve yükümlülüklerin bir bütün halinde kayıtlı değerleri üzerinden devralınarak tasfiyesiz infisahı suretiyle, Akfen GYO'nun Fıratcan İnşaat ile birleşmesine karar verilmiş olup, söz konusu birleşme talebi için 28 Mart 2025'te SPK'ya başvuru yapılmıştır ve süreç raporlama tarihi itibarıyla devam etmektedir.
Akfen GYO, 15 Eylül 2022 tarihinde Bodrum Yalıkavak'ta tüm ruhsat ve izinleri hazır olan 22.197 metrekarelik arsa satın alımı gerçekleştirmiş olup arsa üzerinde satışı planlanan villa projesinin inşaatına başlamıştır.
Akfen GYO, 29 Aralık 2022 tarihinde Gökliman Yatırım İnşaat Turizm ve Jeotermal Tic. A.Ş. ("Gökliman")'nin %100 hissesini Akfen Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföy Yönetimi A.Ş. Birinci Gayrimenkul Yatırım Fonu'ndan ("Akfen GGSPYŞ 1. GMY Fonu") 785.966.822 TL bedel ile satın almıştır. Gökliman'ın ana faaliyet konusu turizm yatırımları yapmak ve işletmek olup aktifinde Muğla ili, Milas ilçesi, Kıyıkışlacık Mahallesi/Köyü, Gökliman Mevkii'nde toplam 83.624,59 m²'lik arsa mevcuttur.
Şirket, 3 Nisan 2023 tarihinde Akfen Bafra Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş. ("Akfen Bafra") ünvanıyla %100 sahibi olunan yeni bir bağlı ortaklık kurmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu, gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir.
Şirket, Levent Loft, Büyükdere Caddesi, C Blok No: 201, Kat: 8, Daire: 150, Levent - İstanbul adresinde kayıtlıdır.
Şirket Yönetim Kurulu'nun 2 Ağustos 2024 tarihli kararı ile; Şirket'in %100 bağlı ortaklığı konumunda bulunan ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere yatırım yapmak üzere özel amaçlı kurulan Akfen Bafra tarafından Birleşik Krallık sınırları içerisinde özel amaçlı olarak %100 pay sahipliğiyle kurulmuş Bafra Capital Investment Ltd ("Bafra Capital Investment") tarafından Amerika'da %100 pay sahipliğiyle kurulacak özel amaçlı bir şirket eliyle Amerika Birleşik Devleti ("ABD") Florida'daki EO AT FOUNTAINS, LLC ("EO at Fountains") (bu şirket, "Fountains East" olarak bilinen, yaklaşık 6 (altı) dönümden oluşan ve 10300 block of C E Wilson Road, Saint Johns, St. Johns County, Florida 32259 civarında bulunan taşınmaza sahip olan EOA FOUNTAINS, LLC'nin %70'ine sahiptir) unvanlı şirkete 4.686.932 ABD Doları bedelle %43 oranında ortak olunmuştur.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un çalışan sayısı 24 (31 Aralık 2024: 44)'tür.
Şirket ve bağlı ortaklıkları/iştirakleri Gökliman, Akfen Kuzey, Akfen Bafra ve Fıratcan İnşaat'ın muhasebe kayıtları, Maliye Bakanlığı'nca yayımlanmış Tek Düzen Hesap Planı çerçevesinde Türk Ticaret Kanunu ("TTK") ve Türk Vergi Mevzuatı'na göre yapılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in yabancı ülkelerde faaliyet gösteren bağlı ortaklıkları Yaroslavlinvest, Kalingradinvest, Samstroykom, Volgastroykom ve Severnyi ve iştiraki olan EO at Fountains faaliyet gösterdikleri ülkenin genel kabul görmüş muhasebe prensiplerine ve o ülkelerin mevzuatına göre muhasebe kayıtlarını tutmakta ve yasal finansal tabloları hazırlanmaktadır.
Bu konsolide finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS") 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" 'ya göre, parasal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülükler hariç, raporlama tarihindeki enflasyonun Türk Lirası üzerindeki etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde yapmış olduğu "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama ile BOBİ FRS Bölüm 25 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama'nın uygulanması hakkında duyuru" ile TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren raporlama dönemlerine ait finansal tablolarının "Türkiye Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardında yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini açıklamıştır. SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Sonuç olarak geçerli para birimi TL olan işletmelerin finansal tabloları, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki değişimlere göre TMS 29'a göre düzeltilir. Düzeltme, Türkiye genelinden türetilen TÜİK tarafından yayınlanan tüketici fiyat endeksi düzeltme katsayıları ile hesaplanır.
Konsolide finansal tabloların yeniden düzenlenmesinde kullanılan 31 Mart 2025, 31 Aralık 2024 ve 31 Mart 2024 tarihleri itibarıyla endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme kat sayısı |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
2.954,69 | 1,00000 |
| 31 Aralık 2024 |
2.684,55 | 1,10063 |
| 31 Mart 2024 | 2.139,47 | 1,38104 |
KGK'nın "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi" uyarınca, işletmelerin 31 Mart 2025 tarihinde sona eren finansal tabloları için karşılaştırmalı finansal tablonun açılış tutarları olan 1 Ocak 2022 tarihli finansal tablolar, açılış finansal durum tablosu olarak kabul edilmektedir.
TFRS, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu olan bir işletmenin finansal tablolarının, ister tarihi maliyet ister cari maliyet yaklaşımına göre hazırlanmış olsun, TMS 29 gerekliliklerine göre yeniden düzenlenmesini ve para biriminin yer aldığı ekonomide her zaman yüksek enflasyon olduğu varsayımıyla geriye dönük olarak uygulanmasını gerektirir. TMS 29'daki temel ilke, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle raporlama yapan bir işletmenin finansal tablolarının, raporlama tarihindeki cari ölçüm birimi cinsinden raporlanması gerekliliğidir. Önceki dönem için karşılaştırmalı tutarlar, aynı cari ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Yukarıda belirtilen düzeltmeler için uygulanmış olan ana prosedürler aşağıdaki gibidir:
Grup'un geçerli para biriminin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olduğunu tespit ettiği ve önceki dönemde yüksek enflasyon olmadığı raporlama döneminde, Grup, sanki ekonomi her zaman yüksek enflasyonluymuş gibi TMS 29'un gerekliliklerini uygular. Bu nedenle, tarihi maliyet üzerinden ölçülen parasal olmayan kalemlerle ilgili olarak, Grup'un konsolide finansal tablolarında sunulan en erken dönemin başındaki açılış finansal durum tablosu, varlıkların elde edildiği tarihten ve yükümlülüklerin kabul edildiği veya üstlenildiği tarihten itibaren enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde yeniden düzenlenmelidir. Açılış finansal durum tablosunda cari tutarları üzerinden gösterilen parasal olmayan kalemler için bu düzeltme, cari değerlerinin belirlendiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar olan enflasyonun etkisini yansıtmalıdır.
Grup, 1 Ocak 2021 tarihli açılış finansal durum tablosunda TMS 29'u uygulamış ve ilgili tutarları, varlıkların elde edildiği, yükümlülükler ve özkaynaklar için de geçmiş yıl karları/zararları hariç üstlenildiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar enflasyonun etkisini yansıtacak şekilde yeniden düzenlemiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca SPK tarafından kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
Grup'un 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla düzenlenmiş konsolide finansal tabloları, 9 Mayıs 2025 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu konsolide finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.
Grup'un raporlama para birimi TL olup, Grup şirketlerinin fonksiyonel para birimleri ise aşağıdaki gibidir:
| Şirket | Fonksiyonel para birimi |
|---|---|
| Akfen GYO | TL |
| Fıratcan İnşaat | TL |
| Gökliman | TL |
| Akfen Bafra | TL |
| Akfen Kuzey | TL |
| (*) Akfen Karaköy |
TL |
| (**) Akfen GT |
TL |
| (***) Akfen Güney |
TL |
| Samstryokom, Yaroslavlinvest, KaliningradInvest | Ruble |
| Volgastroykom | Ruble |
| Severnyi | Ruble |
| (****) EO at Fountains |
ABD Doları |
| (*) 28 Mart 2025 tarihinde Akfen GYO ile birleşmiştir. | |
| (**) 17 Ocak 2024 tarihinde satışı gerçekleşmiştir. |
(***) 29 Kasım 2024 tarihinde Akfen Karaköy ile birleşmiştir. (****) 2 Ağustos 2024 tarihinde şirketin %43'ü satın alınmıştır.
Tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bağlı ortaklıklar, Akfen GYO'nun yatırım yaptığı işletmeyle ilişkisinden dolayı değişken getirilere maruz kaldığı veya bu getirilerde hak sahibi olduğu, aynı zamanda bu getirileri yatırım yaptığı işletme üzerindeki gücüyle etkileme imkânına sahip olmasından dolayı kontrol yetkisine sahip olduğu şirketleri ifade eder. Şirket, bağlı ortaklık konumundaki şirketlerin finansal ve operasyonel politikalarını yürütme gücüne sahip olmasına bağlı olarak, bağlı ortaklığın faaliyet sonuçlarından pay alır. Kontrol gücünün belirlenmesinde, mevcut ve dönüştürülebilir oy hakları göz önünde bulundurulur. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları, kontrol gücünün oluştuğu tarihten, sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolarda gösterilmektedir.
Bağlı ortaklığın finansal tabloları ana şirketin finansal tabloları ile uyumlu olarak aynı hesap döneminde, aynı muhasebe ilkelerine göre hazırlanmıştır. Bağlı ortaklıklara ait finansal tablolar, tam konsolidasyon yöntemi kullanılarak konsolide edilmektedir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Akfen GYO'nun bağlı ortaklarındaki pay oranları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| Şirket'in doğrudan veya dolaylı hisseleri (%) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Şirket | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
||
| Severnyi | 100,00 | 100,00 | ||
| Gökliman | 100,00 | 100,00 | ||
| Fıratcan İnşaat | 100,00 | 100,00 | ||
| Akfen Kuzey | 100,00 | 100,00 | ||
| Akfen Bafra | 100,00 | 100,00 | ||
| Yaroslavl Invest, KalingradInvest, Samstroykom | 97,80 | 97,80 | ||
| Volgastroykom | 96,17 | 96,17 | ||
| (*) Akfen Karaköy |
- | 100,00 |
(*) 28 Mart 2025 tarihinde Akfen GYO ile birleşmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında, grup içi işlemlerden dolayı oluşan tüm bakiye ve işlemler ile gerçekleşmemiş her türlü gelir elimine edilmiştir.
Yabancı para işlemler ilgili Grup şirketlerinin fonksiyonel para birimlerine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan fiili maliyetleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlem tarihindeki kurdan çevrilir. Çevrimle oluşan kur farkları konsolide kapsamlı gelir tablosunda kayıtlara alınır.
Grup şirketleri kullanım alanları çok fazla olduğu için veya ilgili Grup şirketlerinin faaliyetlerine önemli etkide bulunduğu ve bu şirketlerle ilgili önemli ekonomik olay ve durumları yansıttığı için fonksiyonel para birimi olarak Ruble veya TL'yi kullanmaktadırlar.
Finansal tablolardaki kalemleri ölçmek için kullanılan para birimi hariç kullanılan tüm para birimleri yabancı para olarak adlandırılmaktadır.
Grup'un raporlama para biriminden farklı fonksiyonel para birimi kullanan Grup şirketlerinin aktif ve pasifleri, raporlama dönemi sonundaki kurdan Grup'un raporlama para birimine çevrilir. Bu grup şirketlerinin gelir ve giderleri dönemin ortalama döviz kurundan raporlama para birimine çevrilir. Özsermaye kalemleri maliyet değerinden raporlanır. Yabancı para birimi farklılıkları özkaynaklarda, "Yabancı para çevirim farkı" (YPÇF) altında gösterilir. İlgili Grup şirketleri tamamen veya kısmen elden çıkarıldığında YPÇF'deki ilgili miktar konsolide kapsamlı gelir tablosuna transfer edilir.
İştirakler, Şirket ve Bağlı Ortaklıkları'nın bir veya daha fazla müteşebbis ortak tarafından müştereken yönetilmek üzere, bir ekonomik faaliyetin üstlenilmesi için bir sözleşme dahilinde oluşturulmuştur. 1 Ocak 2013 tarihinde veya sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinden itibaren uygulanmak üzere yürürlüğe giren ve "TMS 31 İş Ortaklıklarındaki Paylar" standardını yürürlükten kaldıran, "TFRS 11 Müşterek Anlaşmalar" standardı, iş ortaklıklarındaki payların "TMS 28 İştiraklerdeki ve İş Ortaklıklarındaki Yatırımlar" standardı uyarınca özkaynak yöntemine göre muhasebeleştirilmesini zorunlu kılmaktadır.
Özkaynak yöntemine göre, iş ortaklığı yatırımı, başlangıçta elde etme maliyeti ile muhasebeleştirilir. Edinme tarihinden sonra ise, yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararındaki payı yatırımın defter değeri artırılarak ya da azaltılarak finansal tablolara yansıtılır. Yatırımcının yatırım yapılan işletmenin kâr veya zararından alacağı pay, yatırımcının kâr veya zararı olarak muhasebeleştirilir. Yatırım yapılan bir işletmeden alınan dağıtımlar (kâr payı vb.) yatırımın defter değerini azaltır. Yatırım yapılan işletmenin defter değerinin, işletmenin diğer kapsamlı kârındaki değişikliklerden yatırımcıya düşen pay oranında düzeltilmesi gerekir.
Şirket, TCDD ile imzalanmış olan Yapım İçeren Alanlar İçin Kiralama Sözleşmesi'ne istinaden İstanbul, Kadıköy'deki Söğütlüçeşme tren istasyonu Yüksek Hızlı Tren Garı projesi kapsamında 2 yıl izin - ruhsat, 2 yıl inşaat süresi ve 28 yıl işletmek üzere kiralanması işini yapma hakkına sahip Fıratcan İnşaat'ın %51 hissesini 29 Mart 2021 tarihinde satın almıştır. Yapılan hisse devir sözleşmesine göre Fıratcan İnşaat'ın yönetimi Akfen GYO ve Fıratcan İnşaat şirketleri tarafından müştereken gerçekleştirilecek olup Fıratcan İnşaat'ın getirilerini önemli ölçüde etkileyen faaliyetlerine ilişkin kararlar tarafların oy birliğini gerektirmektedir. Fıratcan İnşaat'ın kalan %49'luk hissesi 18 Temmuz 2023 tarihinde satın alınmış ve satın alım sonrası Fıratcan İnşaat, Şirket'in %100 bağlı ortaklığı haline gelmiştir. 2023 yılındaki satın alım tarihine kadar Fıratcan İnşaat, özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilmiş olup hisselerin tamamının satın alınması ile birlikte 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Fıratcan İnşaat tam konsolidasyon yöntemi ile muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket Yönetim Kurulu'nun 2 Ağustos 2024 tarihli kararı ile; Şirket'in %100 bağlı ortaklığı konumunda bulunan ve faaliyet konusu yalnızca gayrimenkul olan yurt dışında kurulu şirketlere yatırım yapmak üzere özel amaçlı kurulan Akfen Bafra tarafından Birleşik Krallık sınırları içerisinde özel amaçlı olarak %100 pay sahipliğiyle kurulmuş Bafra Capital Investment Ltd ("Bafra Capital Investment") tarafından Amerika'da %100 pay sahipliğiyle kurulacak özel amaçlı bir şirket eliyle ABD Florida'daki EO at Fountains(bu şirket, "Fountains East" olarak bilinen, yaklaşık 6 (altı) dönümden oluşan ve 10300 block of C E Wilson Road, Saint Johns, St. Johns County, Florida 32259 civarında bulunan taşınmaza sahip olan EOA FOUNTAINS, LLC'nin %70'ine sahiptir) unvanlı şirkete 4.686.932 ABD Doları bedelle %43 oranında ortak olunmuştur. AO at Fountains'ın yönetimi Grup ve şirketin diğer ortakları tarafından müştereken gerçekleştirilecek olup EO at Fountains'in getirilerini önemli ölçüde etkileyen faaliyetlerine ilişkin kararlar tarafların oy birliğini gerektirmektedir. Bu nedenle, EO at Fountains, 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un konsolide finansal tablolarında özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım olarak muhasebeleşmektedir.
İlişikteki konsolide finansal tablolar, Grup'un finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Konsolide finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem konsolide finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Konsolide finansal tablolar işletmenin sürekliliğine göre hazırlanmıştır.
Konsolide finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir.
Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir:
Grup'un bilanço tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Grup ile ilişkisi bulunmayan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre elde edilmiştir. Uluslararası Değerleme Standartları'na göre yapılan değerleme raporlarında hesaplanan gerçeğe uygun değer, gelir indirgeme yöntemleriyle tespit edilmiş olup bu hesaplamalarda çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranları, doluluk oranları, vb.) kullanılmaktadır. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Grup'un konsolide finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.
Grup, mevcut operasyonları doğrultusunda geri kazanımının bir yıldan uzun süreceğini öngördüğü KDV alacaklarını duran varlıklar içerisinde sınıflandırmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 31 Mart 2025 hesap dönemine ait konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, aşağıda belirtilen ve 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TMS/TFRS standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi ("TFRYK") yorumları dışında, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, ayrıca gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönemde muhasebe tahminlerinde değişiklik yapılmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları, geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönemde tespit edilen önemli muhasebe hatası yoktur.
1 Ocak 2025 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe girmiş olan değişiklikler ise şu şekildedir:
Yeni uygulamaya konulmuş bu standart değişikliklerinin Şirket'in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Yukarıdaki standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Grup'un konsolide finansal tablolarına önemli bir etkisinin olmaması beklenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe ilkeleri aşağıda açıklanmıştır.
Hasılat, temel olarak otel ve yurt kira gelirlerini ve gayrimenkul stok satışlarını içermektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri tahakkuk esasına göre, kira dönemi boyunca alınan ve alınacak bedeller üzerinden doğrusal olarak kaydedilmektedir. Gelir, alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. Gelir, bu işlemle ilgili oluşan ekonomik faydaların Grup'a girişi mümkün görülüyorsa ve bu gelirin miktarı güvenilir bir şekilde ölçülüyorsa gerçekleşir.
Gayrimenkul stokları, satış amacıyla geliştirilmiş olan projeler oluşmakta olup stoklar hesabı altında sunulmaktadır. Gayrimenkul stoklarının satışlarından elde edilen hasılat ancak ve ancak aşağıdaki şartların sağlandığı durumlarda muhasebeleştirilir:
Satış geliri, gayrimenkullerin sahipliğiyle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, işletmenin satılan gayrimenkullerin yönetimiyle sahipliğin gerektirdiği şekilde ilgili olmaması ve söz konusu gayrimenkuller üzerinde etkin bir kontrolün bulunmaması, satış gelirinin miktarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi, işlemle ilgili ekonomik faydanın işletme tarafından elde edilebileceğinin muhtemel olması ve işlemle ilgili olarak yüklenilen ve yüklenilecek olan maliyetlerin güvenli bir şekilde ölçülebilmesi durumlarında (şartıyla) kayıtlara alınmaktadır.
Grup'un satışını gerçekleştirdiği projelere ilişkin sözleşme şartları yukarıda açıklanan durumlara uyduğunda satış geliri ve maliyet finansal tablolara yansıtılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akış tabloları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Grup'un faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Nakit ve nakit benzeri kalemler, eldeki nakit, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, nakde kolayca çevrilebilen ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Vadesi 3 aydan uzun 1 yıldan kısa olan banka mevduatları kısa vadeli finansal yatırımlar altında sınıflandırılır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri, sermaye kazancı veya her ikisini birden elde etmek için tutulan gayrimenkullerdir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, ilk muhasebeleştirme anında işlem maliyetlerini de içeren maliyet bedelleri ile takip eden dönemlerde ise gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde gerçekleşecek olan bir işlemde, bir varlığın satışında veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, yatırım amaçlı gayrimenkullerin gelecek yıllarda üreteceği serbest nakit akışlarının bugünkü değerleri toplanarak belirlenmiştir. Gerçeğe uygun değerleme çalışmaları, uygun olduğu takdirde, kiracıların veya faaliyet ödemelerini yapmakla sorumlu olanların kredibilitesi, yatırım amaçlı gayrimenkullerin bakım ve sigortalarının kiralayan ve kiracı arasındaki dağılımı ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin ekonomik ömürleri dikkate alınarak yapılmıştır. Grup'un Türkiye'de sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri SPK'ya kayıtlı "Gayrimenkul Değerleme Firmaları" listesi içerisinde yer alan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından, Rusya'da sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri ise Rusya'da lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hesaplanmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, oluştuğu dönemde kar veya zarara dâhil edilir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirlerinin muhasebeleştirilmesi Not 2.4.1'de belirtilmiştir.
Grup, yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmek için kiraladığı arazilere ilişkin haklarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaktadır. Böyle bir durumda, ilgili araziye ilişkin hak, finansal kiralamada olduğu şekilde muhasebeleştirilir ve buna ek olarak, muhasebeleştirilen söz konusu arazi için gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılır. Grup'un kiralık arazilerin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkuller ve finansal borçlanmalar hesaplarında karşılıklı olarak muhasebeleştirilmektedir.
Grup, kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
(a) Sabit ödemeler,
(b) İlk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan, bir endeks veya orana bağlı değişken kira ödemeleri,
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
(c) Kalıntı değer taahhütleri kapsamında Grup tarafından ödenmesi beklenen tutarlar
(d) Grup'un satın alma opsiyonunu kullanacağından makul ölçüde emin olması durumunda bu opsiyonun kullanım fiyatı ve
(e) Kiralama süresinin Grup'un kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri.
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir.
Grup kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Grup'un yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Grup kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
(a) Defter değerini, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır, ve
(b) Defter değerini, yapılan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır.
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibariyle sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Normal iş akışı çerçevesinde kısa vadede satılmaktan ziyade, uzun vadede sermaye kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan arsalar ve gelecekte nasıl kullanılacağına karar verilmemiş arsalar konsolide finansal tablolarda yatırım amaçlı gayrimenkul olarak muhasebeleştirilmekte olup bu varlıkların gerçeğe uygun değer değişikliklerinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, oluştuğu dönemde kar veya zarara dâhil edilir.
Maddi duran varlıklar, borçlanma maliyetlerini de içeren maliyet değerlerinden maliyet değerinden, birikmiş tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler.
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.
Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Tesis, makine ve cihazlar | 5-10 yıl |
|---|---|
| Döşeme ve demirbaşlar | 3-10 yıl |
| Taşıtlar | 3-5 yıl |
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler, temel bakım ve onarım giderleri de dahil olmak üzere, aktifleştirilebilir. Sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Tüm diğer giderler oluştukları tarihte kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kayıp veya kazançlar, satıştan elde edilen hasılat ile ilgili duran varlığın defter değerinin karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir veya gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım programlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları kar veya zararda, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri olan 3 ila 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, her raporlama dönemi sonunda yatırım amaçlı gayrimenkuller hariç finansal olmayan varlıklarının defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akımları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilir.
Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali kar veya zarara kaydedilir.
Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Şirket tarafından satış amaçlı gayrimenkul inşa etmek için sahip olunan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan gayrimenkullerin maliyetlerinden oluşmaktadır. Gayrimenkullerin inşaat tamamlanma ve satış tahminlerine göre söz konusu maliyetler dönen ve duran varlıklar altında muhasebeleştirilmektedir. Bu maliyetlerin Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir.
Grup, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Grup, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır. Grup'un finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.
"İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu, türev araç olmayan finansal varlıklardır. Grup'un itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen finansal varlıkları, "ticari alacaklar", "diğer alacaklar" ve "finansal yatırımlar" kalemlerini içermektedir. İlgili varlıklar, finansal tablolara ilk kayda alımlarında gerçeğe uygun değerleri ile; sonraki muhasebeleştirmelerde ise etkin faiz oranı yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş bedelleri üzerinden ölçülmektedir. İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve türev olmayan finansal varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Söz konusu varlıkların satılması durumunda diğer kapsamlı gelire sınıflandırılan değerleme farkları geçmiş yıl karlarına sınıflandırılır. Grup, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar konsolide gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, finansal durum tablosunda "türev araçlar" kalemlerini de içermektedir. Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir. Grup'un kar veya zarara yansıtılan türev araçları, faiz oranı sabitleme sözleşmelerinden oluşturmaktadır.
Grup, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını, bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Grup tarafından devredilen finansal varlıkların yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal varlıklar ve sözleşme varlıkları değer düşüklüğü "beklenen kredi zararı" (BKZ) modeli ile hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyet finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır. Zarar karşılıkları aşağıdaki bazda ölçülmüştür;12 aylık BKZ'ler: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde olası temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir. Ömür boyu BKZ'ler: bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca muhtemel bütün temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir. Ömür boyu BKZ ölçümü, raporlama tarihinde bir finansal varlık ile ilgili kredi riskinin ilk muhasebeleştirme anından sonra önemli ölçüde artması halinde uygulanır. İlgili artışın yaşanmadığı diğer her türlü durumda 12 aylık BKZ hesaplaması uygulanmıştır.
Grup, finansal varlığın kredi riskinin raporlama tarihinde düşük bir kredi riskine sahip olması durumunda, finansal varlığın kredi riskinin önemli ölçüde artmadığını tespit edebilir. Bununla birlikte, ömür boyu BKZ ölçümü (basitleştirilmiş yaklaşım), önemli bir finansman unsuru olmaksızın ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları için daima geçerlidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri işlevsel para birimi cinsinden ilk kayda alırken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlarla değerlenmekte ve doğan kur farkı gider ya da gelirleri ilgili dönemde kapsamlı gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Yabancı para cinsinden olan ve maliyet değeri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ilk işlem tarihindeki kurlardan işlevsel para birimine çevrilir. Yabancı para cinsinden olan ve gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen parasal olmayan kalemler ise gerçeğe uygun değerin tespit edildiği tarihte geçerli olan kurlardan işlevsel para birimine çevrilir.
Dönem içindeki yabancı para cinsinden yapılan işlemler, işlem tarihinde geçerli olan döviz kurları üzerinden çevrilmiştir. Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülükler finansal durum tabloları tarihinde geçerli olan Türkiye Cumhuriyeti Merkez Bankası alış kurundan TL'ye çevrilmiştir.
Dövize dayalı parasal varlık ve yükümlülüklerin çevriminden doğan kur farkı gelir ve giderleri, dönemin kar veya zarar tablosuna yansıtılmıştır. Esas faaliyet konusuyla ilgili, ticari alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelir/gideri esas faaliyet gelirleri/giderleri kaleminde bunların haricindekiler ise finansman gelir/giderleri hesabında gösterilir.
| Avro/TL | ABD Doları/TL | |||
|---|---|---|---|---|
| Varlık | Yükümlülük | Varlık | Yükümlülük | |
| 31 Mart 2025 |
40,7019 | 40,7753 | 37,7656 | 37,8337 |
| 31 Aralık 2024 | 36,7362 | 36,8024 | 35,2803 | 35,3438 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla TL ve ABD Doları/TL kurları aşağıdaki gibidir:
Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile konsolide finansal tablolarda takip edilirler.
Finansal yükümlülükler, bu yükümlülüklerden doğan borçların ortadan kalkması, iptal edilmesi ve süresinin dolması durumlarında kayıtlardan çıkartılır.
Adi hisse senetleri özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ve hisse senedi opsiyonlarının ihracı ile doğrudan ilişkili ek maliyetler vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.
Kapsamlı gelir tablosunda gösterilen hisse başına kazanç, net karın dönem boyunca işlem gören ağırlıklı ortalama hisse sayısına bölünmesiyle bulunur. Dönem boyunca ortalama hisse sayısı dönem başı mevcut hisse sayısıyla dönem içinde ihraç edilen hisse sayısının zaman bağlı ağırlıklı ortalama bir faktörle çarpılmasıyla bulunur (Not 28).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
2.4. Önemli muhasebe politikalarının özeti (Devamı)
Kapsamlı gelir tablosunda gösterilen sulandırılmış hisse başına kazanç hesaplamasında, ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kâr veya zarar ile ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısı, sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin etkilerine göre düzeltilir. Ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kâr veya zarar, sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerine ilişkin olarak dönem içerisinde gerçekleşen vergi sonrası temettü ve faiz miktarı tutarında artırılır ve gelir veya giderde sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin dönüştürülmesinden kaynaklanan diğer her türlü değişikliğe göre düzeltilir ve mevcut adi hisse senedi sayısının ağırlıklı ortalaması, sulandırma etkisi olan tüm potansiyel adi hisse senetlerinin dönüştürüldüğü varsayımıyla, ilave adi hisse senedi sayısının ağırlıklı ortalaması kadar artırılır (Not 28).
Raporlama dönemi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, Grup lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılır:
Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Grup finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Grup'un geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda bu sözleşme, bir kiralama sözleşmesidir ya da bir kiralama işlemi içerir. Bir sözleşmenin tanımlanmış bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını sağlayıp sağlamadığını değerlendirmek için Grup, TFRS 16'daki kiralama tanımını kullanmaktadır.
Bu politika 1 Ocak 2019 tarihinde veya sonrasında yapılmış olan sözleşmelere uygulanır.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya kiralama bileşeni içeren sözleşmede değişiklik yapıldığı tarihte, Grup, kiralama bileşeninin nispi tek başına fiyatını ve kiralama niteliği taşımayan bileşenlerin toplam tek başına fiyatını esas alarak her bir kiralama bileşenine dağıtmaktadır.
Grup, kiralama niteliği taşımayan bileşenleri kiralama bileşenlerinden ayırmamayı, bunun yerine her bir kiralama bileşenini ve onunla ilişkili kiralama niteliği taşımayan bileşenleri tek bir kiralama bileşeni olarak muhasebeleştirmeyi tercih etmiştir.
Grup, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına kullanım hakkı varlığı ve kira yükümlülüğü yansıtmıştır. Kullanım hakkı varlığının maliyeti yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar ile tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetleri ve varlığın sökülmesi ve taşınmasıyla, yerleştirildiği alanın restore edilmesiyle ya da dayanak varlığın kiralamanın hüküm ve koşullarının gerektirdiği duruma getirilmesi için restore edilmesiyle ilgili olarak ileride katlanılması öngörülen tahmini maliyetlerden oluşmaktadır.
Kiralama işleminin, dayanak varlığın mülkiyetini kiralama süresi sonunda kiracıya devretmesi veya kullanım hakkı varlığı maliyetinin, kiracının bir satın alma opsiyonunu kullanacağını göstermesi durumunda, kullanım hakkı varlığı kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutulur. Diğer durumlarda kullanım hakkı varlığı, kiralamanın fiilen başladığı tarihten başlamak üzere, söz konusu varlığın yararlı ömrü veya kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Ek olarak, kullanım hakkı varlığının değeri periyodik olarak varsa değer düşüklüğü zararları da düşülmek suretiyle azaltılır ve kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçümü doğrultusunda düzeltilir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülür. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilir. Bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Grup'un alternatif borçlanma faiz oranı kullanılır.
Grup, alternatif borçlanma faiz oranını, çeşitli dış finansman kaynaklarından kullanacağı borçlar için ödeyeceği faiz oranlarını dikkate alarak belirlemektedir ve kira şartlarını ve kiralanan varlığın türünü yansıtacak şekilde bazı düzeltmeler yapmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşmaktadır:
–Sabit ödemeler (özü itibarıyla sabit ödemeler dahil);
–İlk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan, bir endeks veya orana bağlı değişken kira ödemeleri;
–Kalıntı değer taahhütleri kapsamında kiracı tarafından ödenmesi beklenen tutarlar;
–Satın alma opsiyonunun kullanılacağından makul ölçüde emin olunması durumunda bu opsiyonun kullanım fiyatı ve kiralama süresinin Grup'un kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri
Kira yükümlülüğü, kira ödemelerinin bir iskonto oranı ile indirgenmesiyle ölçülür. Gelecekteki kira ödemelerinin belirlenmesinde kullanılan bir endeks veya oranda meydana gelen bir değişiklik sonucunda bu ödemelerde bir değişiklik olması ve kalıntı değer taahhüdü kapsamında ödenmesi beklenen tutarlarda bir değişiklik olması durumlarında Grup yenileme, sonlandırma ve satın alma opsiyonlarını değerlendirir.
Kira yükümlülüğünün yeniden ölçülmesi durumunda, yeni bulunan borç tutarına göre kullanım hakkı varlığında bir düzeltme olarak finansal tablolara yansıtılır. Ancak, kullanım hakkı varlığının defter değerinin sıfıra inmiş olması ve kira yükümlülüğünün ölçümünde daha fazla azalmanın mevcut olması durumunda, kalan yeniden ölçüm tutarı kâr veya zarara yansıtılır.
Grup, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal olarak gider olarak finansal tablolara yansıtmıştır.
Grup, sözleşmenin başlangıcında veya kiralama bileşeni içeren sözleşmedeki değişiklik yapıldığında, bir kiralama bileşeni ile bir veya daha fazla ilave kiralama bileşeni veya kiralama niteliği taşımayan bileşen içeren bir sözleşme için, sözleşmede yer alan bedeli nispi tek başına fiyatı esas alarak dağıtır.
Grup kiraya veren konumunda olduğunda, kiralamaların her birini faaliyet kiralaması ya da finansal kiralama olarak sınıflandırır.
Her bir kiralama sözleşmesini sınıflandırmak için, Grup, kiralama sözleşmesinin esas olarak ilgili varlığın mülkiyetinden kaynaklanan tüm riskleri ve getirileri önemli ölçüde devredip devretmediğine dair genel bir değerlendirme yapar. Risk ve getirileri devrettiği durumda, kiralama bir finansal kiralamadır; aksi durum söz konusuysa o zaman bir faaliyet kiralamasıdır. Bu değerlendirmenin bir parçası olarak, Grup, kiralama süresinin dayanak varlığın ekonomik ömrünün büyük bir kısmını kapsayıp kapsamadığı gibi bazı diğer göstergeleri dikkate almaktadır.
Grup, bir ara kiraya veren olduğunda, ana kiralamaya ve alt kiralamaya ayrı ayrı dikkate alır. Bir alt kiralamanın kira sınıflamasını, temel varlığa atıfta bulunarak değil, kira sözleşmesinden doğan kullanım hakkı varlığına atıfta bulunarak değerlendirir. Bir kira sözleşmesi, Grup'un yukarıda açıklanan muafiyeti uyguladığı kısa süreli bir kiralama ise, alt kiralamayı faaliyet kiralaması olarak sınıflandırır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bu konsolide finansal tabloların amacı doğrultusunda, ortaklar, önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve kendileri tarafından kontrol edilen veya kendilerine bağlı şirketler ile birlikte, iştirak ve müştereken kontrol edilen ortaklıklar ilişkili taraflar olarak kabul edilmiştir.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Grup ile ilişkili sayılır:
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Grup ile ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Grup Yönetimi'nin performansı değerlendirdiği ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri içeren üç faaliyet bölümü bulunmaktadır. Bu stratejik bölümler aynı servisin hizmetini vermesine rağmen, farklı ekonomik durumlardan ve farklı coğrafi konumlardan etkilendikleri için kaynak tahsisi ve performanslarına göre Grup yönetimi tarafından düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Grup'un faaliyet bölümleri olan Türkiye, Rusya ve ABD'de gayrimenkul yatırımları alanında faaliyet göstermektedir.
Devlet teşvikleri ile birlikte yatırım teşvikleri; Grup'un teşvik talepleri ile ilgili olarak yetkililer tarafından onaylandığı zaman tahakkuk esasına göre gerçeğe uygun değerleriyle muhasebeleştirilir. Grup'un giderlerle ilişkili olarak hak kazanılmış devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemin kar veya zarar tablosuna ve yatırım harcamalarına ilişkin devlet teşvikleri, bilançoda ertelenmiş gelir olarak gösterilir ve varlığın tahmini faydalı ömrü boyunca doğrusal olarak konsolide gelir tablosuyla ilişkilendirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Akfen GYO, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi'nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu'nun 94. maddesi 6-a bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile stopaj oranı "0" olarak belirlenmiştir. 2 Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kazançlarına sağlanan kurumlar vergisi istisnasının uygulanması söz konusu fon ve ortaklıkların sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kurumlar vergisi beyannamesi verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kar payı olarak dağıtılması şartına bağlanmıştır. Ayrıca, Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesinde eklenen c bendi %10 yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulaması getirilmiş ve asgari kurumlar vergisi hesaplanacak kurum kazancından GYO ve GYF'lerin taşınmazlardan elde ettikleri kazançların istisna ve indirim olarak dikkate alınamayacağı hüküm altına alınmıştır. Bu sebeple Akfen GYO'ya ait ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılmaktadır (31 Aralık 2024: %30, 31 Mart 2024: Kurumlar vergisinden muaftır).
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Vergi mevzuatı sebebiyle Akfen GYO'ya ait 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olan %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolardan başlamak üzere mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılı ve sonrasına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Fıratcan İnşaat, Gökliman, Akfen Bafra ve Akfen Kuzey %25 (Akfen GT'in Türkiye'deki merkezi, Akfen Karaköy, Fıratcan İnşaat, Gökliman, Akfen Bafra, Akfen Güney ve Akfen Kuzey %25) oranında Kurumlar Vergisi'ne tabidir. 15 Temmuz 2023 tarihli ve 32249 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası İle Bazı Kanunlarda Ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun"un 21. Maddesi uyarınca, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun kurumlar vergisi oranını düzenleyen 32. maddesinde yapılan değişikliklerle; kurumlar vergisinde uygulanan genel oranın %20'den %25'e, banka ve finans kurumları için %25 olan oranın %30'a yükseltilmesi hükme bağlanmıştır. Söz konusu kanunun aynı maddesi (21. Madde) ile, ihracatın teşvik edilmesi amacıyla ihracat yapan kurumların münhasıran ihracattan elde ettikleri kazançlarına 1 puan indirimli olarak uygulanmakta olan kurumlar vergisi oranının, 5 puan indirimli olarak uygulanması sağlanmıştır.
Söz konusu değişiklik, 1 Ekim 2023'ten itibaren verilmesi gereken beyannamelerden başlamak üzere, kurumların 2023 yılı ve izleyen vergi dönemlerinde elde edilecek kazançlarına uygulanacaktır. Özel hesap dönemine tabi olan kurumların 2023 takvim yılında başlayan özel hesap dönemi ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançlarınının vergi hesaplamasında yürürlükte olacaktır. Dolayısıyla ilgili şirketlere ait vergi hesaplamalarında raporlama dönemi itibarıyla vergi oranı %25 olarak kullanılmıştır. Rusya'da yer alan şirketler, Rusya mevzuatına göre %20 oranda kurumlar vergisine tabidir.
12 Temmuz 2024 tarihli "Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun Birinci ve İkinci Kısımlarında Değişiklikler, Rusya Federasyonu'nun Bazı Yasama Eylemleri ve Rusya Federasyonu'nun Yasama Eylemlerinin Bazı Hükümlerinin Geçersiz Olarak Tanınması Hakkında" 176-FZ sayılı Federal Yasa gereği, 1 Ocak 2025'ten itibaren Rusya'da kurumlar vergisi oranı %20'den %25'e çıkartılmış olup Rusya'da yer alan şirketlerin ertelenmiş vergi hesaplamaları 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla %25 üzerinden yapılmıştır (31 Aralık 2024: %25)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi varlıkları veya yükümlülükleri, varlıkların ve borçların finansal tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi, raporlama dönemi sonu itibarıyla yürürlükte olan veya yürürlüğe giren vergi oranları ve vergi mevzuatı dikkate alınarak, vergi varlığının gerçekleşeceği veya yükümlülüğünün ifa edileceği dönemde uygulanması beklenen vergi oranları üzerinden hesaplanır.
Ertelenmiş vergi varlıkları veya yükümlülükleri, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki konsolide finansal tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenmiş vergi alacağı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Ertelenmiş verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır.
Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda ertelenmiş vergi varlıkları ve ertelenmiş vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilmektedir
Kullanımına devam etmek yerine öncelikle elden çıkarılması muhtemel olan duran varlıklar veya varlık ve yükümlülüklerden oluşan elden çıkarılacak varlık grubu satış veya dağıtım amaçlı olarak sınıflandırılır. Böyle varlıklar veya elden çıkarılacak varlık grubu kayıtlı değeri ile satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değerinden düşük olanı ile ölçülür. Elden çıkarılacak varlık grubundaki değer düşüklüğü öncelikle şerefiyeye tahsis edilir ve sonrasında Grup'un muhasebe politikalarına uygun olarak değerlenen stoklara, finansal varlıklara, ertelenmiş vergi varlıklarına, çalışanlara sağlanan fayda varlıklarına, yatırım amaçlı gayrimenkullere veya canlı varlıklara herhangi bir değer düşüklüğü zararının tahsis edilmemesi kaydıyla geriye kalan varlık ve yükümlülüklere oransal olarak tahsis edilir. Satış veya dağıtım amaçlı elde tutulan duran varlıklar olarak ilk sınıflamanın yapıldığı tarihteki değer düşüklükleri ve daha sonraki ölçümlerdeki kazançlar ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Maddi olmayan duran varlıklar veya maddi duran varlıklar satış veya dağıtım amaçlı elde tutulan olarak sınıflandıktan sonra amortismana veya itfaya tabi olmazlar.
Yürürlükteki kanunlara göre, Grup, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki konsolide finansal tablolarda yansıtılmıştır. Tüm aktüeryal kayıp/kazançlar dönem kar zararında muhasebeleştirilmektedir.
Finansal tablolarda tahakkuk etmiş olan kullanılmamış izin hakları, bilanço tarihi itibariyle çalışanların kullanmadıkları hak edilmiş izin günleri ile ilgili gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığını ifade eder.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Dipnottaki bilgiler konsolide olmayan veriler olduğundan dolayı konsolide tablolarda yer alan bilgilerle örtüşmeyebilir.
Grup'un çeşitli muhasebe politikaları ve dipnot açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi olarak sunulmuştur. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, değerleme yöntemi tekniklerinden gelir indirgeme yaklaşımı yöntemine göre seviye 2 ve seviye 3 kapsamındadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup Yönetimi'nin performansı değerlendirdiği ve kaynak dağılımına karar vermek için kullandığı bilgileri içeren üç coğrafi faaliyet bölümü bulunmaktadır. Bu stratejik bölümler aynı servisin hizmetini vermesine rağmen, farklı ekonomik durumlardan ve farklı coğrafi konumlardan etkilendikleri için kaynak tahsisi ve performanslarına göre Grup yönetimi tarafından düzenli olarak gözden geçirilmektedir. Grup'un tek faaliyet alanı gayrimenkul yatırımı olduğundan bölümlere göre raporlama 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un coğrafi bölümleri olan Türkiye, KKTC, Rusya ve ABD için (31 Mart 2024: Türkiye, KKTC ve Rusya) yapılmıştır. Faaliyet performansları dönem karı/(zararı) üzerinden ölçülmektedir.
| Türkiye | Rusya | ABD | Eliminasyon | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 169.975.279 | 51.130.042 | - | - | 221.105.321 |
| Satışların maliyeti | (5.542.589) | (4.682.339) | - | - | (10.224.928) |
| BRÜT KAR | 164.432.690 | 46.447.703 | - | - | 210.880.393 |
| Genel yönetim giderleri | (55.832.242) | (6.071.137) | - | - | (61.903.379) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 2.802.012 | - | - | - | 2.802.012 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | (10.432.800) | (54.343) | - | - | (10.487.143) |
| ESAS FAALİYET KARI | 100.969.660 | 40.322.223 | - | - | 141.291.883 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 7.140.075 | - | - | - | 7.140.075 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen | |||||
| yatırımların zararlarındaki paylar | - | - | (767.998) | - | (767.998) |
| FİNANSMAN GELİRİ/(GİDERİ) | |||||
| ÖNCESİ FAALİYET | |||||
| KARI/(ZARARI) | 108.109.735 | 40.322.223 | (767.998) | - | 147.663.960 |
| Finansman gelirleri | 48.012.737 | 6.884.312 | - | - | 54.897.049 |
| Finansman giderleri | (271.895.630) | (16.134.363) | - | - | (288.029.993) |
| Parasal kazanç | 656.246.369 | - | - | - | 656.246.369 |
| VERGİ ÖNCESİ KAR/(ZARAR) | 540.473.211 | 31.072.172 | (767.998) | - | 570.777.385 |
| Vergi geliri/(gideri) | 161.806.678 | (5.011.680) | - | - | 156.794.998 |
| -Dönem vergi gideri | - | (2.101.282) | - | - | (2.101.282) |
| -Ertelenmiş geliri/(gideri) | 161.806.678 | (2.910.398) | - | - | 158.896.280 |
| DÖNEM KARI/(ZARARI) | 702.279.889 | 26.060.492 | (767.998) | - | 727.572.383 |
| Raporlanabilir faaliyet bölüm | |||||
| Varlıkları | 39.026.043.544 | 4.202.301.685 | 199.062.810 | (9.000.832.302) | 34.426.575.737 |
| Raporlanabilir faaliyet bölüm | |||||
| yükümlülükleri | 7.470.480.284 | 1.325.740.581 | - | (564.221.970) | 8.231.998.895 |
| Yatırım ve stoklarla ilgili | |||||
| harcamalar, net (*) | 352.192.414 | 872.909 | - | - | 353.065.323 |
| Amortisman giderleri ve itfa payları | 163.861 | 129.258 | - | - | 293.119 |
(*) Bağlı ortaklık ve iştirak hisse alımları ile ilgili yatırımlar hariçtir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Türkiye | KKTC (*) | Rusya | ABD | Eliminasyon | Toplam | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 201.178.822 | - | 50.753.620 | - | - | 251.932.442 |
| Satışların maliyeti | (6.606.724) | (115.728) | (5.770.249) | - | - | (12.492.701) |
| BRÜT KAR/(ZARAR) | 194.572.098 | (115.728) | 44.983.371 | - | - | 239.439.741 |
| Genel yönetim giderleri | (17.871.673) | (120.855) | (7.356.404) | - | - | (25.348.932) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 1.794.956 | - | - | - | - | 1.794.956 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | (4.216) | (2.596.609) | - | - | - | (2.600.825) |
| ESAS FAALİYET | ||||||
| KARI/(ZARARI) | 178.491.165 | (2.833.192) | 37.626.967 | - | - | 213.284.940 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen | ||||||
| yatırımların karlarindan paylar | 11.414.302 | - | - | - | - | 11.414.302 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | (26.442.914) | - | - | - | - | (26.442.914) |
| FİNANSMAN GELİRİ/(GİDERİ) | ||||||
| ÖNCESİ FAALİYET | ||||||
| KARI/(ZARARI) | 163.462.553 | (2.833.192) | 37.626.967 | - | - | 198.256.328 |
| Finansman gelirleri | 254.448.837 | - | 1.410.173 | - | - | 255.859.010 |
| Finansman giderleri | (240.289.840) | (247.660) | (9.194.056) | - | - | (249.731.556) |
| Parasal kazanç | 222.085.866 | 24.890.438 | - | - | - | 246.976.304 |
| VERGİ ÖNCESİ KAR | 399.707.416 | 21.809.586 | 29.843.084 | - | - | 451.360.086 |
| Vergi gideri | (78.027.223) | (10.363.038) | (3.282.641) | - | - | (91.672.902) |
| -Dönem vergi gideri | - | - | (502.835) | - | - | (502.835) |
| -Ertelenmiş vergi gideri | (78.027.223) | (10.363.038) | (2.779.806) | - | - | (91.170.067) |
| DÖNEM KARI | 321.680.193 | 11.446.548 | 26.560.443 | - | - | 359.687.184 |
| 31 Aralık 2024 | ||||||
| Raporlanabilir faaliyet bölüm | ||||||
| varlıkları | 41.842.193.441 | - 3.551.932.811 | 200.853.491 | (11.794.995.384) | 33.799.984.359 | |
| Raporlanabilir faaliyet bölüm | ||||||
| yükümlülükleri | 8.442.392.235 | - | 1.163.265.574 | - | (1.521.539.538) | 8.084.118.271 |
| Yatırım ve stoklarla ilgili | ||||||
| harcamalar, net (**) | 531.593.111 | - | 2.061.072 | - | - | 533.654.183 |
| Amortisman giderleri ve itfa payları | 203.962 | - | 38.856 | - | - | 242.818 |
(*) 17 Ocak 2024 tarihinde devri gerçekleşmiştir.
(**) Bağlı ortaklık ve iştirak hisse alımları ile ilgili yatırımlar hariçtir.
31 Mart 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait Grup Hasılat'ının %73'ü Ibis ve Novotel markalı otellerin işletmecisi olan Tamaris'ten, %14'ü Şirket'in portföyünde yer alan yurtların kiracısı olan Kredi Yurtlar Kurumu ("KYK")'dan %7'si ise Bodrum Loft'un işletmesi olan Akfen Turizm'den elde edilmektedir (31 Mart 2024: Tamaris: %84, KYK: %11).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflardan ticari alacaklar (kısa vadeli):
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Akfen Turizm Yat. Ve İşl. A.Ş. ("Akfen Turizm") (*) | 15.575.807 | 65.734.568 |
| Akfen İnşaat | - | 704.686 |
| 15.575.807 | 66.439.254 |
(*) Bodrum loft projesi ile ilgili ticari alacaklardan oluşmaktadır.
İlişkili taraflara ticari borçlar (kısa vadeli):
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Akfen İnşaat (*) | 324.502.362 | 271.890.089 |
| Isparta Şehir Hastanesi Yatırım ve İşletme A.Ş. |
||
| ("Isparta Şehir Hastanesi") | 575.000 | - |
| Akfen Holding (**) | - | 25.368.123 |
| Akfen GGSPYŞ 1. GMY Fonu | - | 55.031 |
| 325.077.362 | 297.313.243 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Akfen İnşaat'a olan ilişkili taraflara ticari borçlar bakiyesi, Şirket'in Yalıkavak projesi ile ilgili borç bakiyesinden oluşmaktadır.
(**) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Akfen Holding'e olan ilişkili taraflara ticari borçlar bakiyesi Holding genel yönetim giderleri yansıtmalarından oluşmaktadır (31 Mart 2025: Yoktur).
İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler (kısa vadeli):
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| (*) Akfen Turizm |
181.260.528 | 137.951.787 |
| 181.260.528 | 137.951.787 | |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Akfen Turizm'den elde edilen ertelenmiş gelirlerin tamamı, Söğütlüçeşme projesine ilişkin peşin tahsil edilen avanslardan oluşmaktadır.
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Isparta Şehir Hastanesi (Isparta Yurt) | 1.039.605 | 578.278 |
| Akfen GGSPYŞ 1. GMY Fonu (Merkez Ofis) | 814.210 | 717.264 |
| 1.853.815 | 1.295.542 |
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Akfen Turizm (Bodrum Loft) |
16.215.388 | - |
| 16.215.388 | - | |
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Akfen İnşaat (*) | 166.000.000 | 247.277.073 |
| 166.000.000 | 247.277.073 |
(*) Akfen İnşaat'a ait devam eden inşaat hakedişleri Grup'un Yalıkavak projesi kapsamında aldığı hakediş faturalarından oluşmaktadır.
| 1 Ocak - 31 Mart 2025 |
1 Ocak - 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar (*) | 14.463.877 | 10.960.888 |
| 14.463.877 | 10.960.888 |
(*) Şirketin üst düzey yöneticileri; Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcılarından oluşmaktadır
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 246.655 | 164.447 |
| Bankalar | 870.017.634 | 214.213.737 |
| - Vadesiz mevduat |
52.513.032 | 57.923.590 |
| - Vadeli mevduat |
817.504.602 | 156.290.147 |
| Diğer nakit ve nakit benzerleri (*) | 798.582.814 | 1.666.095.475 |
| Değer düşüklüğü | (38.469) | (89.374) |
| Nakit ve nakit benzerleri | 1.668.808.634 | 1.880.384.285 |
| Değer düşüklüğü | 38.469 | 89.374 |
| Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri | 1.668.847.103 | 1.880.473.659 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer nakit ve nakit benzerlerinin tamamı Şirket'in sahip olduğu günlük yatırım fonlarından ve repo varlıklardan oluşmaktadır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ilgili bakiyenin 733.336.726 TL'si Euro varlıklarından, kalan tutar ise Türk Lirası varlıklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2024: 1.597.186.195 TL'si Euro varlıklardan oluşmaktadır). Söz konusu varlıklara ilişkin olarak 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla nette 7.140.075 TL tutarında yatırım faaliyetlerinden gelirler/(giderler) altında finansal varlıkların gerçeğe uygun değer kazançları olarak muhasebeleştirilmiştir (Not 23) (31 Mart 2024: 11.414.301 TL).
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla vadesiz mevduatın para birimi bazında TL karşılığı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Avro | 35.841.222 | 39.857.770 |
| ABD Doları | 8.875.698 | 13.622.225 |
| TL | 6.472.994 | 3.734.748 |
| Rus Rublesi | 1.323.118 | 708.847 |
| Toplam vadesiz mevduat | 52.513.032 | 57.923.590 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla vadeli mevduatların para birimi bazında TL karşılığı aşağıdaki gibidir:
| Para Birimi | Vade | Faiz Oranı | 31 Mart 2025 |
|---|---|---|---|
| TL | Nisan 2025 | %34-%35 | 659.365.017 |
| Ruble | Nisan 2025 |
%15,5-%17,25 | 152.796.854 |
| Avro | Nisan 2025 | %0,01 | 5.342.731 |
| Toplam | 817.504.602 | ||
| Para Birimi | Vade | Faiz Oranı | 31 Aralık 2024 |
| Ruble | Ocak 2025 | %17,25 | 141.860.381 |
| Avro | Ocak 2025 | %0,01 | 10.858.577 |
| TL | Ocak 2025 | %39-%42 | 3.571.189 |
| Toplam | 156.290.147 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli finansal borçlar | 675.990.217 | 663.757.280 |
| Teminatlı uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları | 569.678.324 | 581.541.840 |
| Teminatlı uzun vadeli finansal kiralama borçlanmalarının kısa vadeli kısımları |
53.395.044 | 68.863.602 |
| Teminatlı uzun vadeli faaliyet kiralama borçlanmalarının kısa vadeli kısımları |
52.916.849 | 13.351.838 |
| Uzun vadeli finansal borçlar | 3.252.667.045 | 3.316.669.338 |
| Teminatlı uzun vadeli banka kredileri | 3.160.130.264 | 3.166.284.976 |
| Teminatlı uzun vadeli finansal kiralama borçlanmaları | 17.783.773 | 22.964.240 |
| Teminatlı uzun vadeli faaliyet kiralama borçlanmaları | 74.753.008 | 127.420.122 |
| Toplam finansal borçlar | 3.928.657.262 | 3.980.426.618 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un banka kredilerinin ve finansal kiralama borçlanmalarının defter ve nominal değerlerine ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir:
| Orijinal döviz | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Nominal faiz oranı | tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (1) | %4,40 + euribor (*) | 47.585.861 | 436.092.082 | 1.504.235.670 | 1.940.327.752 |
| Ruble (4) | %9,8 | 1.837.218.146 | 68.477.937 | 765.075.358 | 833.553.295 |
| USD (5) | %7,00 | 25.266.563 | 65.108.306 | 890.819.241 | 955.927.547 |
| TL (6) | %31,5 | 71.178.813 | 53.395.043 | 17.783.768 | 71.178.811 |
| 623.073.368 | 3.177.914.037 | 3.800.987.405 |
| Nominal faiz | Orijinal döviz | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | oranı | tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (1) | %4,40 + euribor (*) | 47.469.773 | 309.695.076 | 1.625.899.149 | 1.935.594.225 |
| Ruble (5) | %9,8 | 1.694.930.327 | 2.071.970 | 766.924.766 | 768.996.736 |
| USD (6) | %7,00 | 25.000.000 | - | 945.842.500 | 945.842.500 |
| TL (7) | %31,5 | 69.693.586 | 47.140.483 | 22.553.103 | 69.693.586 |
| 358.907.529 | 3.361.219.518 | 3.720.127.047 |
| Orijinal döviz | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Nominal faiz oranı | tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (1) | %4,40 + euribor (*) | 49.632.000 | 449.568.228 | 1.560.812.659 | 2.010.380.887 |
| Ruble (4) | %9,8 | 1.981.167.830 | 65.003.923 | 689.185.701 | 754.189.624 |
| USD (5) | %7,00 | 25.276.275 | 66.969.690 | 916.286.622 | 983.256.312 |
| TL (6) | %31,5 | 83.432.247 | 68.863.601 | 22.964.234 | 91.827.835 |
| 650.405.442 | 3.189.249.216 | 3.839.654.658 |
(*) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Euribor faiz oranı %3,086'dır (31 Aralık 2024: %3,685).
(1) Akfen GYO ve Akfen Karaköy'e ait kredilerin tamamı 23 Mayıs 2024 tarihinde refinanse edilmiş olup söz konusu kredilerin refinansmanı Akfen GYO tarafından gerçekleştirilmiştir. Yeni kullanılan kredinin faiz oranı %4,4+euribor (3 aylık) olup kredinin vadesi 25 Nisan 2031 tarihidir. Sözleşme kapsamında kullanılan krediler aşağıda belirtilen hususlar dahilinde teminat altına alınmıştır:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Söz konusu kredinin tamamı 23 Mayıs 2024 tarihinde kapatılmıştır.
(3) Sözleşme kapsamında kullanılan krediler aşağıda belirtilen hususlar dahilinde teminat altına alınmıştır:
Merit Park Otel, kredi verenler lehine 1. derecede ipotek edilmiştir.
Söz konusu kredinin tamamı 17 Ocak 2024 tarihinde kapatılmıştır.
(4) Grup, mevcut kredi borcunun 10 yıl vadeli olarak yeniden yapılandırılması konusunda mevcut kreditörleriyle 18 Aralık 2020 tarihinde mutabakata varmış olup kredi sözleşmelerinin bu kapsamda 11 Nisan 2021 tarihi itibarıyla ilgili işlemler planlandığı ve kreditörlerle mutabık kalındığı şekilde gerçekleştirilmiştir. Genel olarak kredi şartları önceki sözleşme ile aynı olup kredi vadesi 30 Aralık 2030'a uzatılmıştır.
Sözleşme kapsamında kullanılan krediler aşağıda belirtilen hususlar dahilinde teminat altına alınmıştır:
Söz konusu kredinin tamamı 23 Mayıs 2024 tarihinde kapatılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Banka kredilerinin ve finansal kiralama borçlarının defter değerinin vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 623.073.368 | 650.405.442 |
| 1 - 2 yıl |
1.292.299.119 | 1.340.593.093 |
| 2 - 3 yıl |
357.957.342 | 360.759.423 |
| 3 - 4 yıl |
332.581.219 | 334.960.082 |
| 4 - 5 yıl |
355.356.581 | 382.565.897 |
| 5 yıl ve üzeri | 839.719.776 | 770.370.721 |
| Toplam finansal borçlar | 3.800.987.405 | 3.839.654.658 |
Banka kredilerinin nominal değerinin vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 358.907.529 | 374.489.007 |
| 1 - 2 yıl |
1.281.397.787 | 1.323.029.552 |
| 2 - 3 yıl |
337.060.523 | 332.912.780 |
| 3 - 4 yıl |
355.967.875 | 354.494.145 |
| 4 - 5 yıl |
418.567.910 | 464.819.984 |
| 5 yıl ve üzeri | 968.225.423 | 911.092.684 |
| Toplam finansal borçlar | 3.720.127.047 | 3.760.838.152 |
Banka kredileri ve finansal borçlanma araçlarının 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona dönemler içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 3.839.654.658 | 7.769.813.416 |
| Borç geri ödemesinden kaynaklanan nakit çıkışları | (128.365.706) | (1.804.129.955) |
| Ödenen faiz | (78.876.426) | (185.193.261) |
| Tahakkuk (*) | 59.791.899 | (21.657.683) |
| Kur farkı | 260.933.323 | 310.878.480 |
| Yabancı para çevrim farkı | 204.704.095 | 64.240.502 |
| Parasal kazanç | (356.854.438) | (916.130.072) |
| 31 Mart | 3.800.987.405 | 5.217.821.427 |
(*) 17 Ocak 2024 tarihinde kapatılan Akfen GT'ye ait kredilerin, itfa edilmiş maliyet düzeltmelerini de içermektedir.
TFRS 16 standardını Grup 1 Ocak 2019 tarihi itibarıyla uygulamaya başlamış olup Grup'un kiralık arazilerinin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkul ve faaliyet kiralama borçlanmaları olarak muhasebeleştirilmiştir.
Faaliyet kiralama borçlanmalarına ait detaylar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 52.916.849 | 15.956.720 |
| 1 - 5 yıl | 366.585.010 | 284.774.792 |
| 5 yıl ve üzeri | 1.565.797.861 | 2.029.240.083 |
| Eksi : Gelecek dönemlere ait finansman gideri | (1.857.629.863) | (2.189.199.635) |
| Toplam faaliyet kiralama borçlanmaları | 127.669.857 | 140.771.960 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kiralama yükümlülüklerinin 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemler içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 140.771.960 | 165.393.902 |
| Faiz gideri | 16.002.891 | 9.760.048 |
| Kur farkı gideri | 3.432.230 | 4.122.593 |
| Ödemeler | (19.428.994) | (12.457.066) |
| Düzenlemeler | 114.812 | - |
| Parasal kazanç | (13.223.042) | (22.061.302) |
| 31 Aralık | 127.669.857 | 144.758.175 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar (*) |
15.575.807 222.051.184 |
66.439.254 331.093.812 |
| 237.626.991 | 397.533.066 |
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakların önemli bir kısmı Grup'un kiraya verdiği otellerin işletmecilerinden olan ticari alacaklardan oluşmakta olup ticari alacakların ortalama vadesi yaklaşık 45 gündür.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 4) | 325.077.362 | 297.313.243 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 82.394.474 | 50.689.074 |
| - Diğer ticari borçlar |
10.438.541 | 11.488.947 |
| - Diğer gider tahakkukları |
71.955.933 | 39.200.127 |
| 407.471.836 | 348.002.317 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 246.809 | 265.994 |
| - Diğer |
246.809 | 265.994 |
| 246.809 | 265.994 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Verilen depozito ve teminatlar | 2.472.603 | 2.449.238 |
| 2.472.603 | 2.449.238 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 50.847.034 | 53.557.611 |
| - Ödenecek vergi ve fonlar |
49.393.995 | 51.343.670 |
| - Ödenecek sosyal sigortalar primleri |
948.630 | 2.069.930 |
| - Diğer |
504.409 | 144.011 |
| 50.847.034 | 53.557.611 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | 22.665.580.976 | 21.992.844.117 |
| Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | 6.551.729.774 | 6.424.072.018 |
| Arsa kullanım hakları | 129.450.506 | 142.355.685 |
| Toplam | 29.346.761.256 | 28.559.271.820 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait faal ve yapilmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 28.416.916.135 | 26.934.186.258 |
| Girişler | 186.438.724 | 280.809.173 |
| Yabancı para çevrim farkları | 613.955.891 | (277.686.160) |
| 31 Aralık | 29.217.310.750 | 26.937.309.271 |
Grup'un Türkiye'de sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla SPK'ya kayıtlı "Gayrimenkul Değerleme Firmaları" listesi içerisinde yer alan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından, Rusya'da sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri ise 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Rusya'da lisanslı bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hesaplanmıştır. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, 31 Aralık 2024 tarihli ekspertiz rapor değerlerini ve 30 Kasım 2024 tarihli ekspertiz raporu değerlerinin 31 Mart 2025 tarihli satın alım gücü ile düzeltilmiş değerleri ve de raporlama tarihine kadar gerçekleşen harcamaları ile Rusya'daki otellerin muhasebeleşmesi esnasında oluşan yabancı para çevrim farklarını içermektedir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri bu gayrimenkullerin gelecek yıllarda üreteceği serbest nakit akımlarının bugüne indirgenmesiyle, arsaların ise emsal karşılaştırma yöntemiyle bulunmuştur. Değerlemelerde, üst hakkı bulunan araziler üzerinde geliştirilen projelerde ilgili üst hakkının kiralama süresi, Grup'un sahip olduğu araziler üzerinde geliştirilen projelerde ise Tamaris/ACCOR S.A. ile yapılan kira sözleşme süresine uygun bir projeksiyon dönemi esas alınmıştır. Avro ve Ruble para birim cinsinden projeksiyonlardan elde edilen nakit akımları ekonominin, sektörün ve işletmenin taşıdığı risk seviyesine uygun bir iskonto oranı ile bugüne indirgenmiş ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleri hesaplanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Türkiye, Rusya ve KKTC'deki yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ekspertiz | Gerçeğe | Ekspertiz | Gerçeğe | |
| Gayrimenkul adı | rapor tarihi | uygun değeri | rapor tarihi | uygun değeri |
| Novotel İstanbul Bosphorus, Karaköy (1) | 30 Kasım 2024 | 4.702.803.806 | 30 Kasım 2024 | 4.701.879.188 |
| Ibis Otel ve Novotel Zeytinburnu (1) | 31 Aralık 2024 | 3.297.502.500 | 31 Aralık 2024 | 3.297.502.500 |
| Söğütlüçeşme Projesi (1) | 31 Aralık 2024 | 4.210.763.891 | 31 Aralık 2024 | 4.101.257.864 |
| Kıyıkışla Arsası (2) | 31 Aralık 2024 | 2.324.957.254 | 31 Aralık 2024 | 2.306.805.525 |
| Bodrum Loft (1) | 31 Aralık 2024 | 1.983.898.350 | 31 Aralık 2024 | 1.927.210.049 |
| Ibis Otel Moskova (1) | 31 Aralık 2024 | 1.510.998.912 | 31 Aralık 2024 | 1.267.800.127 |
| Novotel Trabzon (1) | 31 Aralık 2024 | 1.428.771.687 | 31 Aralık 2024 | 1.428.697.257 |
| Ibis Otel Tuzla (2) | 31 Aralık 2024 | 1.326.361.380 | 31 Aralık 2024 | 1.326.198.004 |
| Ibis Otel Kaliningrad (1) | 31 Aralık 2024 | 939.575.457 | 31 Aralık 2024 | 787.948.123 |
| Ibis Otel ve Novotel Gaziantep (1) | 31 Aralık 2024 | 818.157.078 | 31 Aralık 2024 | 818.157.078 |
| Ibis Otel Alsancak İzmir (1) | 31 Aralık 2024 | 771.259.334 | 31 Aralık 2024 | 771.259.334 |
| Ibis Otel Adana (2) | 31 Aralık 2024 | 790.058.054 | 31 Aralık 2024 | 790.058.054 |
| Ibis Otel Yaroslavl (1) | 31 Aralık 2024 | 634.339.972 | 31 Aralık 2024 | 532.241.480 |
| Isparta Yurt (1) | 31 Aralık 2024 | 775.132.320 | 31 Aralık 2024 | 774.852.883 |
| Ibis Otel Esenyurt (2) | 31 Aralık 2024 | 585.063.950 | 31 Aralık 2024 | 585.063.950 |
| Ibis Otel ve Novotel Kayseri (1) | 31 Aralık 2024 | 627.115.631 | 31 Aralık 2024 | 627.115.631 |
| Ibis Otel Samara (1) | 31 Aralık 2024 | 553.831.806 | 31 Aralık 2024 | 464.691.291 |
| Kütahya Yurt (1) | 31 Aralık 2024 | 569.219.458 | 31 Aralık 2024 | 568.980.478 |
| Ibis Otel Ankara Airport (2) | 31 Aralık 2024 | 575.966.162 | 31 Aralık 2024 | 575.966.162 |
| Ibis Otel Bursa (1) | 31 Aralık 2024 | 406.552.048 | 31 Aralık 2024 | 406.552.048 |
| Samara Ofis (1) | 31 Aralık 2024 | 175.846.197 | 31 Aralık 2024 | 147.543.343 |
| Fabrika Binası (2) | 30 Kasım 2024 | 138.948.477 | 30 Kasım 2024 | 138.948.740 |
| Ibis Otel Eskişehir (1) | 31 Aralık 2024 | 54.178.397 | 31 Aralık 2024 | 54.178.397 |
| Bodrum (Eskiçeşme) Arsası (2) (*) | 31 Aralık 2024 | 16.008.629 | 31 Aralık 2024 | 16.008.629 |
| Toplam | 29.217.310.750 | 28.416.916.135 |
(1) Grup'un kiraladığı arsalar üzerindeki gayrimenkullerdir.
(2) Grup'un sahip olduğu arsalar üzerindeki gayrimenkullerdir.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki toplam sigorta tutarı 22.045.108.213 TL'dir (31 Aralık 2024: 21.939.196.703 TL).
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ipotek tutarı 5.626.991.400 TL'dir (31 Aralık 2024: 5.589.792.065 TL).
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin hesaplamasında 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla işletme modeli ve kiralama modeline göre hazırlanan değerleme raporlarında kullanılan iskonto oranları Avro olarak değerlenen varlıklar için %8-%10 aralığında, TL olarak değerlenen varlıklar için ise %23, Ruble olarak değerlenen varlıklar için ise olarak %16 aralığında belirlenmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerine ilişkin duyarlılık analizi Not 30'da açıklanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmek için kiraladığı arazilere ilişkin haklarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaktadır. Böyle bir durumda, ilgili araziye ilişkin hak, kiralamada olduğu şekilde muhasebeleştirilir. Grup'un kiralık arazilerin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında muhasebeleştirilmektedir.
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait arsa kullanım hakkının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 142.355.685 |
2024 |
|---|---|
| 150.624.730 | |
| (13.015.228) | (19.719.125) |
| 110.049 | - |
| 129.450.506 | 130.905.605 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Tesis, makine | Döşeme ve | |||
|---|---|---|---|---|
| ve cihazlar | demirbaşlar | Taşıtlar | Toplam | |
| Maliyet değeri | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | 63.998 | 6.196.058 | 29.971.271 | 36.231.327 |
| Alımlar | - | 69.892 | - | 69.892 |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2024 | 63.998 | 6.265.950 | 29.971.271 | 36.301.219 |
| Maliyet değeri | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2025 | 63.998 | 6.506.160 | 29.971.271 | 36.541.429 |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2025 | 63.998 | 6.506.160 | 29.971.271 | 36.541.429 |
| Birikmiş amortisman | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | (63.998) | (4.216.279) | (29.855.602) | (34.135.879) |
| Dönem gideri | - | (197.062) | (17.035) | (214.097) |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2024 | (63.998) | (4.413.341) | (29.872.637) | (34.349.976) |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2025 | (63.998) | (5.002.121) | (29.883.995) | (34.950.114) |
| Dönem gideri | - | (289.440) | - | (289.440) |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2025 | (63.998) | (5.291.561) | (29.883.995) | (35.239.554) |
| Net defter değeri | ||||
| 1 Ocak 2024 | - | 1.979.779 | 115.669 | 2.095.448 |
| 31 Mart 2024 | - | 1.852.609 | 98.634 | 1.951.243 |
| 1 Ocak 2025 | - | 1.504.039 | 87.276 | 1.591.315 |
| 31 Mart 2025 | - | 1.214.599 | 87.276 | 1.301.875 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır. 31 Mart 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait maddi duran varlık amortisman giderlerinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir (31 Mart 2024: 17.035 TL satışların maliyeti, 197.062 TL genel yönetim gideri).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Yazılım | |
|---|---|
| programları | |
| Maliyet değeri | |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | 1.046.658 |
| Alımlar | 18.872 |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2024 |
1.065.530 |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2025 | 1.093.317 |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2025 | 1.093.317 |
| Birikmiş itfa payları | |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | (639.296) |
| Dönem gideri | (28.723) |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2024 | (668.019) |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2025 | (714.339) |
| Dönem gideri | (3.679) |
| Kapanış bakiyesi 31 Mart 2025 | (718.018) |
| Net defter değeri | |
| 1 Ocak 2024 | 407.362 |
| 31 Mart 2024 | 397.511 |
| 1 Ocak 2025 | 378.978 |
| 31 Mart 2025 | 375.299 |
31 Mart 2025 tarihinde sona eren hesap dönemine ait 3.679 TL tutarındaki maddi olmayan duran varlık itfa payı giderlerinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir (31 Mart 2024: 28.723TL).
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait stokların hareketi aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 2.256.299.970 | 1.401.276.451 |
| Girişler, net | 166.626.599 | 252.756.246 |
| 31 Mart | 2.422.926.569 | 1.654.032.697 |
Akfen GYO, 15 Eylül 2022 tarihinde Bodrum Yalıkavak'ta tüm ruhsat ve izinleri hazır olan 22.197 metrekarelik arsa satın alımı gerçekleştirmiştir. İlgili arsa üzerinde villa projesi geliştirilip inşa edilmesi ve tamamlanan villaların satılması planlanmaktadır. 31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla stokların tamamı Grup'un Bodrum Yalıkavak'ta yer alan villa projesi kapsamında oluşan arsa satın alım ve diğer maliyetlere ilişkindir. 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerinde stoklara giriş tutarının tamamı Yalıkavak projesine ait gerçekleşen maliyetlerden oluşmaktadır.
31 Mart 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla stokların üzerinde ipotek bulunmamaktadır.
Yoktur.
Grup'un 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla taraf olduğu davaların sayısı 12 (31 Aralık 2024: 12) olup Grup seviyesinde karşılık ayırmayı gerektiren ve önemli seviyede dava mevcut değildir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup tarafından verilen teminat, rehin ve ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| Grup tarafından verilen TRİ'ler | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | 5.890.541.620 | 5.877.751.418 |
| B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen | ||
| Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | 768.996.736 | 698.793.043 |
| C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla | ||
| Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla | ||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup Şirketleri | ||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı |
- | - |
| C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler Lehine | ||
| Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||
| 6.659.538.356 | 6.576.544.461 |
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin Avro ve ABD Doları cinsinden olanların bakiyeleri 138.000.000 Avro ve 770.424 ABD Doları'dır (31 Aralık 2024: 138.000.000 Avro ve 770.424 ABD Doları). 31 Mart 2024 tarihi itibarıyla, Grup'un tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin yabancı para bakiyesi 18.859.377 Avro'dur (31 Aralık 2024: 17.251.704 Avro).
Rusya'daki projelere (Ibis Otel Samara, Ibis Otel Yaroslavl, Ibis Otel Kaliningrad) istinaden Credit Europe'dan kullanılan her bir proje için kullanılan krediler kapsamında Akfen Kuzey ve Cüneyt Baltaoğlu'na ait sırasıyla %97,8 ve %2,2 oranında hisseleri kredi verenlere rehin olarak verilmiştir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Akfen GYO'nun tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'ler, sadece %100 bağlı ortaklıkları lehine verilen TRİ'lerdan oluşmaktadır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin 7.558.444 Avro tutarındaki kısmı Severnyi şirketinin kullandığı kredilerin teminatı olarak verdiği kefaletten (31 Aralık 2024: Severnyi, 6.897.648 Avro). Kalan tutarın 11.300.932 Avro tutarındaki kısımları Akfen GT'nin Rusya şirketlerinin kullandığı kredilerin teminatı olarak verdiği kefaletten (31 Aralık 2024: Rusya, 10.354.057 Avro) oluşmaktadır. Grup'un vermiş olduğu TRİ'ler, Grup'un proje finansmanı kapsamına yönelik kullandığı kredilere istinaden verilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Grup'un, kiracı olarak faaliyet kiralama anlaşmaları aşağıdaki gibidir;
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup'un verdiği diğer kefalet ve teminatlar ve Grup'un elde edeceği kira gelirleri üzerindeki temlikler Not 6'de gösterilmiştir.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kiraya veren olarak Grup'un faaliyet kiralama anlaşmaları aşağıdaki gibidir;
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Yukarıdaki anlaşmalarda aşağıdaki benzer maddeler bulunmaktadır;
Sözleşmeler, ACCOR S.A.'nın Türkiye'de faaliyet gösteren ve %100 iştirakı olan Tamaris Turizm ile imzalanmış olup ACCOR S.A.'nın bu sözleşmelerde %100 garantisi mevcuttur.
Kiralama süresi otelin açılış tarihi ile o yılın takvim yılı sonuna kadar geçen süre ve otelin açılış tarihini izleyen yılbaşından itibaren on yıl uzatma opsiyonlu olarak yirmi beş takvim yılı eklenerek hesaplanır. Taraflar anlaşarak Tamaris'e on beşinci mali yılsonunda sözleşmeyi feshetme hakkı tanımışlardır.
Kiracı tarafından kiralayana ödenecek yıllık kira tutarı:
AGOP şu formüle göre hesaplanmaktadır:
AGOP= GOP (Gross Operating Profit – Brüt Faaliyet karı) - Accor ücreti - FF&E (Mobilya ve demirbaş) Rezervi.
Yıllık kira, her üç ayda bir (Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim) otel bazında ilgili çeyreğe ait gerçekleşen AGOP oranından veya ciro kira oranından yüksek olanı olarak ödenmektedir.
Grup, kiralayan sıfatıyla ACCOR S.A. ile Rusya'daki oteller için imzalamış olduğu kiralama sözleşmelerinin detayları aşağıda verilmiştir:
Grup, kiralayan sıfatıyla yukarıda belirtilen ve ACCOR S.A. ile Türkiye ve Rusya'daki oteller için imzalanmış olan kiralama sözleşmelerine ek olarak imzaladığı faaliyet kiralama sözleşmelerinin detayları aşağıda verilmiştir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İzin yükümlülüğü karşılığı - kısa vadeli Kıdem tazminatı karşılığı - uzun vadeli |
6.293.771 2.678.297 |
6.137.983 2.616.497 |
| 8.972.068 | 8.754.480 |
Grup, Türkiye'de mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu tazminatlar, işten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalışılan her yıl için 30 günlük ücret (31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı ödemelerinin tavanı sırasıyla 46.655 TL/yıl ve 46.655 TL/yıl) üzerinden hesaplanmaktadır.
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardına uygun olarak Grup'un yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer hesaplama gerekmektedir. Grup, kıdem tazminatı karşılığını, TMS 19'a uygun olarak "Öngörülen Birim Kredi Yöntemi"ni kullanarak, Grup'un geçmiş yıllardaki personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanarak ayrılır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan varsayımları aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Net iskonto oranı | %4,27 | %4,27 |
| Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı | %100,00 | %100,00 |
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Grup'un kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655 TL tavan tutarı (31 Aralık 2024: 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarlarının bugünkü net değerine göre hesaplanmış ve ilişikteki finansal tablolarda yansıtılmıştır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 2.616.497 | 3.140.791 |
| Hizmet ve faiz maliyeti | 314.047 | 256.601 |
| Parasal kazanç | (252.247) | (426.294) |
| 31 Mart | 2.678.297 | 2.971.098 |
| İzin yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||
| 2025 | 2024 | |
| 1 Ocak | 6.137.983 | 3.205.875 |
| Cari yıldaki artış | 748.359 | 1.896.837 |
| Parasal kazanç | (592.571) | (495.485) |
| 31 Mart | 6.293.771 | 4.607.227 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler |
139.976.960 | 119.229.259 |
| (1) - Verilen sipariş avansları |
121.331.105 | 109.445.444 |
| Gelecek aylara ait giderler (2) - |
18.206.105 | 9.572.563 |
| - İş avansları |
439.750 | 211.252 |
| 139.976.960 | 119.229.259 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Gelecek yıllara ait giderler (2) | 64.432.272 | 73.297.451 |
| 64.432.272 | 73.297.451 |
(1) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sipariş avanslarını önemli kısmı Söğütlüçeşme projesi inşaat işleri ve otellerin tadilat işleri ile ilgili verilen avanslardan oluşmaktadır.
(2) 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla gelecek aylara ve gelecek yıllara ait giderlerin 64.237.161 TL'si (31 Aralık 2024: 65.249.837 TL) Akfen Karaköy'ün Novotel İstanbul Bosphorus, Karaköy'ün arsa kira sözleşmesinin devri için ödenen peşin kira bedellerinin gelecek dönemlere ilişkin kısımlar olup kalan tutarın önemli bir kısmı Grup'a ait sigorta poliçelerinin gelecek dönemlere ilişkin giderlerinden ve peşin ödenmiş diğer arsa kira giderlerinden oluşmaktadır.
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ertelenmiş gelirler (Not 4) |
181.260.528 | 137.951.787 |
| İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 396.908.383 | 358.408.650 |
| Villa satış gelirleri (*) - |
388.585.680 | 352.058.475 |
| - Yurt gelirleri |
5.929.196 | 4.341.910 |
| Diğer (**) - |
2.393.507 | 2.008.265 |
| 578.168.911 | 496.360.437 |
(*) Grup'un Yalıkavak projesine ait satışlara ilişkin peşin tahsilatlardan oluşmaktadır.
(**) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla diğer ertelenmiş gelirlerin tamamı, Rusya'daki ofis projesi ile ilgili peşin tahsil edilen avanslardan oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket 2 Ağustos 2024 tarihinde EO at Fountains'a 4.686.932 ABD Doları bedelle %43 oranında ortak olmuştur. AO at Fountains'ın yönetimi Grup ve şirketin diğer ortakları tarafından müştereken gerçekleştirilecek olup EO at Fountains'in getirilerini önemli ölçüde etkileyen faaliyetlerine ilişkin kararlar tarafların oy birliğini gerektirmektedir. Bu nedenle, EO at Fountains, 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un konsolide finansal tablolarında özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırım olarak muhasebeleşmektedir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla EO at Fountains'a ait varlık ve yükümlülük detayları aşağıdaki gibidir:
| Eo at Fountains | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Şirket varlıkları | 333.369.577 | 345.447.589 |
| Şirket yükümlülükleri | 100.010.873 | 103.634.276 |
| Net varlıklar (*) | 233.358.704 | 241.813.313 |
| Grup Payı | 43% | 43% |
| Grup payına düşen net varlık | 100.344.243 | 103.979.725 |
| (**) Şerefiye |
98.718.567 | 98.718.567 |
| Raporlama tarihi itibarıyla özkaynak yönetimiyle | ||
| değerlenen yatırımlar | 199.062.810 | 202.698.292 |
(*) Şirket varlıklarının önemli bir kısmı, yaklaşık 6 (altı) dönümden oluşan ve 10300 block of C E Wilson Road, Saint Johns, St. Johns County, Florida 32259 civarında bulunan arsadan oluşmaktadır.
(**) Satın alım tarihindeki EO at Fountains'ın alınan %43 oranındaki pay değeri ile alım bedeli arasındaki fark "Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar" altında "Şerefiye" olarak muhasebeleştirilmiştir.
31 Mart 2025 tarihinde sona eren ara hesap dönemine ait özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların Grup'a düşen paylarının hareket tablosu şağıdaki gibidir (31 Mart 2024: Yoktur):
| Eo at Fountains | 2025 |
|---|---|
| Açılış bakiyesi 1 Ocak | 202.698.292 |
| Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların zararlarından paylar | (767.998) |
| Diğer kapsamlı gelirin ve Grup payına düşen kısmı | (2.867.484) |
| Kapanış Bakiyesi 31 Mart | 199.062.810 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 74.548.115 | 37.474.335 |
| Peşin ödenen vergi ve fonlar | - | 777.545 |
| Diğer | - | 50.706 |
| 74.548.115 | 38.302.586 |
| 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 217.133.254 | 225.354.318 |
| 217.133.254 | 225.354.318 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| Ortaklar | (%) | 31 Mart 2025 | (%) | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|---|
| Akfen Holding | 45,27 | 1.765.386.014 | 45,27 | 1.765.386.014 |
| Halka açık(1) | 44,54 | 1.736.971.208 | 44,54 | 1.736.971.208 |
| Hamdi Akın | 10,18 | 397.150.364 | 10,18 | 397.150.364 |
| Akfen Turizm | <0,013 | 492.391 | <0,013 | 492.391 |
| Akfen İnşaat | <0,001 | 23 | <0,001 | 23 |
| Toplam | 3.900.000.000 | 3.900.000.000 | ||
| Enflasyon düzeltmesi | 9.149.162.539 | 9.149.162.539 | ||
| Düzeltilmiş sermaye | 13.049.162.539 | 13.049.162.539 |
(1) Halka açık paylar haricinde tabloda yer alan diğer ortaklar üzerinde de halka açık statüde paylar bulunmaktadır.
1.000'er adet hisseye sahip A, C, D grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde 2'şer aday gösterme imtiyazı vardır. 6 Ağustos 2018 tarihinde Akfen GYO'nun Akfen Holding' e ait 1000 adet A grubu ve 1000 adet D grubu imtiyazlı payları, bu paylara ait yönetim kontrolünün dolaylı nihai sahibi olan Hamdi Akın'a devredilmiştir.
12 Ocak 2021 tarihinde, Paya Dönüştürülebilir Tahvil'in 238.627.431,84 TL olarak itfası gerçekleşmiş olup 30 Aralık 2020 tarihli Yönetim Kurulu kararı ve 7 Ocak 2021 tarihli SPK onayı çerçevesinde tahsisli sermaye artışı sonucunda 59.066.196 adet B grubu yeni pay ihraç edilerek Şirket'in sermayesi 243.066.196 TL'ye artırılmıştır.
9 Şubat 2021 tarihinde ise şirket alımları sırasında 450.000.002 TL'lik fon sağlayarak, 243.066.196 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin, Hamdi Akın'a tahsisli olarak 101.580.136 TL nominal değerli 101.580.136 adet B grubu (borsada işlem görür nitelikte) pay ihraç edilmiş olup Şirket'in esas sermayesi 344.646.332 TL'ye arttırılmıştır. Şirket'in 344.646.332 TL olan çıkarılmış sermayesinin mevcut ortakların rüçhan haklarının kullanılarak tamamı nakden olmak üzere 555.353.668 TL artırılarak 900.000.000 TL'ye çıkarılması işlemi 20 Ağustos 2021 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Bununla birlikte; Şirket'in 900.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin emisyon primlerinden karşılanmak üzere 400.000.000 TL arttırılarak 1.300.000.000 TL'ye çıkarılması işlemi 7 Aralık 2021 tarihinde, 10467 sayılı ticaret sicil gazetesinde yayımlanmıştır. Şirket'in 6.500.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 1.300.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı nakden karşılanmak suretiyle %200 bedelli olarak 2.600.000.000 TL artışla 3.900.000.000 TL'ye yükseltilmesi işlemi SPK'nın 7 Aralık 2023 tarih ve 76/1684 sayılı toplantısında onaylanmıştır. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 2.590.703.214 TL tutarında sermaye artırımı yapılmış olup, Şirket'in ödenmiş sermayesi 3.890.703.214 TL'ye yükselmiştir. 4 Ocak 2024 tarihinde nominal 9.296.786 TL tutarındaki ödenmemiş sermayenin Şirket'e girişi sağlanmıştır. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 3.900.000.000 adet (31 Aralık 2024: 1 TL 3.900.000.000 adet) hisseden meydana gelmiş olup 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ödenmiş sermayesi 3.900.000.000 TL'dir (31 Aralık 2024: 3.900.000.000 TL). 2023 yılında uygulamaya geçen enflasyon muhasebesi ile birlikte 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla 9.149.162.539 TL tutarında sermaye olumlu düzeltme farkları konsolide finansal tablolarda muhasebeleşmiştir (31 Aralık 2024: 9.149.162.539 TL).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in 14 Aralık 2021 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında karara bağlanan, 1.000.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanının 6.500.000.000 TL'ye artırılmasına yönelik olarak Sermaye Piyasası Kurulu onayı 30 Aralık 2021 tarihinde alınmış olup söz konusu sermaye tavanı artırımı ile ilgili 27 Ocak 2022 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 1 Şubat 2022 tarihinde tescil edilmiştir.
Vergi Usul Kanunu ile 30 Aralık 2023 tarihli ve 32415 (2. Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ilgili Tebliğ'e göre Vergi Usul Kanunu uyarınca hazırlanan 31 Aralık 2024 tarihli bilanço enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında Türkiye İstatistik Kurumunca yayımlanan Üretici Fiyatları Genel Endeksleri (ÜFE) kullanılmak suretiyle düzeltilmiştir. İlişikteki finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endeksleri (TÜFE) kullanılmak suretiyle enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuş ve nihayetinde cari ve önceki raporlama dönemine ait tutarlar 31 Aralık 2024 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Vergi Usul Kanunu ve TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulamasında farklı endekslerin kullanılması ve TMS 29 uygulamasında önceki raporlama dönemlerine ait tutarların da düzeltilerek 31 Mart 2025 satın alma gücüne getirilmesi nedeniyle; "Sermaye Düzeltme Farkları", "Paylara İlişkin Primler" ve "Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler" kalemlerine ilişkin Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan bilançoda yer alan tutarlar ile TMS/TFRS uyarınca hazırlanan finansal tablolarda yer alan tutarlar arasında farklar oluşmuştur. Söz konusu farklar TMS/TFRS finansal tablolarında "Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları" kalemine yansıtılmış olup, bu farklara ayrıntılarıyla aşağıda yer verilmiştir:
| 31 Mart 2025 |
6102 Sayılı Kanun'a ve diğer mevzuata göre hazırlanmış finansal tablolarda yer alan enflasyona göre düzeltilmiş tutarlar |
TFRS' lere uygun olarak TMS 29 gerekliliklerine göre düzeltilmiş tutarlar |
Geçmiş yıl kar/(zararına) sınıflanan fark |
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltme farkları Paylara ilişkin primler Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
9.777.552.314 1.332.347.904 140.859 |
9.149.162.539 1.788.877.921 17.838 |
(628.389.775) 456.530.017 (123.021) |
Yabancı para çevrim farkları, Şirket'in bağlı ortaklığı olan Yaroslavlinvest, Kalingradinvest, Samstroykom, Volgastroykom ve Severnyi'nin varlık ve yükümlülüklerinin TL'ye çevriminden kaynaklanmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket Yönetim Kurulu, 24 Nisan 2023 tarihinde, pay fiyatı ve fiyat hareketlerini gözeterek pay sahiplerinin menfaatlerinin korunması amacıyla pay geri alımı yapılabilmesine karar vermiş, söz konusu geri alım işlemi 11 Mayıs 2023 tarihli 2022 yılı genel kurulunda onaylanmıştır. Karara göre söz konusu geri alım programının süresi 1 yıl olup ayrılabilecek azami fon tutarı 200.000.000 TL, pay geri alımına konu olabilecek azami pay sayısı 65.000.000 TL'dir (Şirket'in çıkarılmış sermayesinin %5'i). Söz konusu hisse geri alım programı çerçevesinde Akfen GYO, 27 Nisan 2023 tarihinden başlayarak 211.105.550 TL karşılığı 30.000.000 adet nominal hisse geri alımı gerçekleştirmiş olup söz konusu payların tamamı 8 Ağustos 2023 tarihinde 262.087.665 TL karşılığı satılmış ve payların satış bedeli ile satın alım bedeli arasındaki fark olan 50.982.115 TL Grup'un konsolide finansal tablolarında özkaynak altında pay ihraç primi olarak muhasebeleşmiştir. Ayrıca, 2025 yılında 6.965.987 TL tutarında pay ihraç primi oluşmuş olup bunların neticesinde 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla paylara ilişkin primler 1.788.877.921 TL olmuştur (31 Aralık 2024: 1.788.877.921 TL).
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un sahip olduğu yasal yedek tutarı 17.838 TL'dir (31 Aralık 2024: 17.838 TL). Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.
TMS/TFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerdeki enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklardan ödenmiş sermayeden kaynaklanan fark sermaye düzeltmesi farkları kaleminde, hisse senetleri ihraç primi ile kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerde takip edilen yasal yedekler ve özel yedeklerden kaynaklanan farklar geçmiş yıllar karlarında gösterilmiştir. Diğer özkaynak kalemleri ise TMS/TFRS çerçevesinde değerlenen tutarlar üzerinden gösterilmiştir.
16 Şubat 2023 tarihi itibarıyla, Akfen Karaköy'ün 3. taraf kişilerin sahip olduğu %8,53 oranında hisselerinin %85,16'lık kısmı (toplam hisselerin %7,25'i) Akfen GT tarafından, Akfen GT'nin Akfen Karaköy'ün diğer ortaklarından hisse devir tarihine kadar tahakkuk etmiş faiziyle birlikte mevcut olan alacaklarına mahsuben, kalan hisselerin %14,84'lük kısmı (toplam hisselerin %1,27'si) ise Akfen Holding tarafından devralınmıştır. Söz konusu hisse alımı sonrası Akfen GYO'nun doğrudan ve dolaylı Akfen Karaköy'deki sahiplik oranı %98,73 olmuştur. 2 Mayıs 2023 tarihinde Şirket, Akfen Holding'e ait olan %1,27 oranındaki Akfen Karaköy hisselerini satın almış olup söz konusu pay devri ile birlikte 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Akfen GYO'nun doğrudan ve dolaylı Akfen Karaköy'deki sahiplik oranı %100 olmuştur (31 Aralık 2024: %100). Bunun sonucunda 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla toplam satın alma bedelleri 421.930.925 TL ve alınan hisse değeri 160.672.342 TL arasındaki fark olan 261.258.583 TL diğer özkaynak payları hesabında muhasebeleşmiştir. 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla söz konusu tutar 28 Mart 2025 tarihinde Akfen Karaköy'ün Akfen GYO ile birleşmesi sonucu geçmiş yıllar karlarına sınıflanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hasılat ve satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Otel kira gelirleri | 190.551.098 | 224.001.436 |
| Yurt kira gelirleri | 30.554.223 | 27.905.029 |
| Diğer | - | 25.977 |
| Toplam hasılat | 221.105.321 | 251.932.442 |
| Sigorta giderleri | (5.446.632) | (4.931.235) |
| Vergi, resim ve harç giderleri | (3.715.173) | (5.736.974) |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | (938.282) | (1.008.677) |
| Amortisman giderleri | - | (17.035) |
| Diğer | (124.841) | (798.780) |
| Toplam satışların maliyeti | (10.224.928) | (12.492.701) |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Reklam giderleri | 35.273.935 | 308.913 |
| Personel giderleri | 20.404.202 | 17.907.221 |
| Danışmanlık giderleri | 2.212.646 | 2.832.423 |
| Operasyonel kiralama giderleri | 1.039.566 | 799.153 |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 824.138 | 1.051.285 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 566.924 | 816.468 |
| Seyahat ve temsil giderleri | 413.513 | 468.070 |
| Amortisman giderleri | 289.440 | 197.062 |
| İtfa payı giderleri | 3.679 | 28.723 |
| Bağış ve yardımlar | - | 7.355 |
| Diğer | 875.336 | 932.259 |
| Toplam | 61.903.379 | 25.348.932 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Maaşlar ve ücretler | 16.797.549 | 13.242.971 |
| SSK işveren payı | 1.996.876 | 2.203.821 |
| İzin yükümlülüğü gideri | 748.359 | 1.896.837 |
| Kıdem tazminatı gideri | 314.047 | 256.601 |
| Diğer | 547.371 | 306.991 |
| Toplam | 20.404.202 | 17.907.221 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı geliri Diğer |
2.549.152 252.860 |
1.441.843 353.113 |
| Toplam | 2.802.012 | 1.794.956 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı giderleri Diğer |
- 10.487.143 |
6.248 2.594.577 |
| Toplam | 10.487.143 | 2.600.825 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Menkul kıymet satış karları (Not 5) |
7.140.075 | 11.414.302 |
| Toplam | 7.140.075 | 11.414.302 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait yatırım faaliyetlerinden giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Satış amaçlı elde tutulan duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar |
- | 26.442.914 |
| Toplam | - | 26.442.914 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Faiz gelirleri | 54.897.049 | 255.859.010 |
| Toplam | 54.897.049 | 255.859.010 |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Kur farkı gideri | 212.853.699 | 130.125.334 |
| Faiz giderleri | 74.936.973 | 115.615.284 |
| Diğer | 239.321 | 3.990.938 |
| Toplam | 288.029.993 | 249.731.556 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisinden istisna tutulmuştur. Ancak, Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kazançlarına sağlanan kurumlar vergisi istisnasının uygulanması söz konusu fon ve ortaklıkların sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kurumlar vergisi beyannamesi verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kar payı olarak dağıtılması şartına bağlanmıştır. Ayrıca, Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesinde eklenen c bendi %10 yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulaması getirilmiş ve asgari kurumlar vergisi hesaplanacak kurum kazancından GYO ve GYF'lerin taşınmazlardan elde ettikleri kazançların istisna ve indirim olarak dikkate alınamayacağı hüküm altına alınmıştır. Bu sebeple 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla ait certelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılmaktadır (31 Aralık 2024: %30, 31 Mart 2024: Kurumlar vergisinden muaftır).
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Vergi mevzuatı sebebiyle Akfen GYO'ya ait 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olan %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
Grup'un bağlı ortaklıklarının yasal finansal tabloları ve TFRS'ye uygun şekilde hazırlanmış finansal tablolarının arasındaki zamanlama farklılıklarından ortaya çıkan ertelenmiş vergi, konsolide finansal tablolara yansıtılmıştır. Grup'un Türkiye'de mukim bağlı ortaklıkları için kurumlar vergisi oranı %20'dir. Ancak, 15 Temmuz 2023 tarihli ve 32249 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan "6/2/2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi İçin Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası İle Bazı Kanunlarda Ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun"un 21. Maddesi uyarınca, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun kurumlar vergisi oranını düzenleyen 32. maddesinde yapılan değişikliklerle; kurumlar vergisinde uygulanan genel oranın %20'den %25'e, banka ve finans kurumları için %25 olan oranın %30'a yükseltilmesi hükme bağlanmıştır. Söz konusu kanunun aynı maddesi (21. Madde) ile, ihracatın teşvik edilmesi amacıyla ihracat yapan kurumların münhasıran ihracattan elde ettikleri kazançlarına 1 puan indirimli olarak uygulanmakta olan kurumlar vergisi oranının, 5 puan indirimli olarak uygulanması sağlanmıştır. Söz konusu değişiklik, 1 Ekim 2023'ten itibaren verilmesi gereken beyannamelerden başlamak üzere, kurumların 2023 yılı ve izleyen vergi dönemlerinde elde edilecek kazançlarına uygulanacaktır. Özel hesap dönemine tabi olan kurumların 2023 takvim yılında başlayan özel hesap dönemi ve izleyen vergilendirme dönemlerinde elde edilen kazançlarınının vergi hesaplamasında yürürlükte olacaktır. Dolayısıyla ilgili şirketlere ait vergi hesaplamalarında raporlama dönemi itibarıyla vergi oranı %25 olarak kullanılmıştır.
12 Temmuz 2024 tarihli "Rusya Federasyonu Vergi Kanunu'nun Birinci ve İkinci Kısımlarında Değişiklikler, Rusya Federasyonu'nun Bazı Yasama Eylemleri ve Rusya Federasyonu'nun Yasama Eylemlerinin Bazı Hükümlerinin Geçersiz Olarak Tanınması Hakkında" 176-FZ sayılı Federal Yasa gereği, 1 Ocak 2025'ten itibaren Rusya'da kurumlar vergisi oranı %20'den %25'e çıkartılmış olup Rusya'da yer alan şirketlerin ertelenmiş vergi hesaplamaları 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla %25 üzerinden yapılmıştır (31 Aralık 2024:%25)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait vergi giderinin bileşenleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Mart 2025 |
1 Ocak 31 Mart 2024 |
|
|---|---|---|
| Dönem vergi gideri Ertelenmiş vergi geliri/(gideri) |
(2.101.282) 158.896.280 |
(502.835) (91.170.067) |
| Toplam | 156.794.998 | (91.672.902) |
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait toplam vergi karşılığı ile yasal vergi oranının vergi öncesi zarar rakamına çarpılmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farklar aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak- | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 Mart | 31 Mart | |||
| (%) | 2025 | (%) | 2024 | |
| Vergi öncesi kar | 570.777.385 | 451.360.086 | ||
| Yasal oran kullanılarak hesaplanan | ||||
| vergi gideri | (30) | (171.233.217) | (25) | (112.840.022) |
| Vergiden muaf gelirler ve istisnalar |
0 | 2.354.999 | 5 | 24.566.054 |
| Kanunen kabul edilmeyen giderler | (1) | (3.696.055) | (0) | (1.357.251) |
| Kullanılabilir geçmiş yıl zararlarındaki değişim etkisi | - | - | 2 | 10.086.141 |
| Ertelenmiş vergi gelirine konu edilmeyen dönem | ||||
| zararlar | 0 | (17.178) | - | - |
| Ertelenmiş vergi gelirine konu edilmeyen geçici farklar | 9 | - | (2) | (9.514.202) |
| Kurumlar vergisi matrahına etkisi olmayan enflasyon | ||||
| düzeltmelerinin ertelenmiş vergi etkisi | 55 | 311.225.958 | (1) | (3.476.032) |
| Yasal vergi oranı farklarının etkisi |
3 | 15.719.075 | 0 | 804.489 |
| Özkaynak metoduyla değerlenen yatırımların | ||||
| zararlarındaki payların etkisi | (0) | (230.399) | - | - |
| Diğer | 0 | 2.671.813 | (0) | 57.921 |
| Vergi geliri/(gideri) | 27 | 156.794.998 | (20) | (91.672.902) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net | (3.154.089.021) | (1.667.407.198) |
| Kar veya zarar tablosunda muhasebeleştirilen | 158.896.280 | (91.170.067) |
| Yabancı para çevrim etkisi | (66.333.439) | 25.630.863 |
| etkisi (*) Şirket birleşme |
(145.453.314) | - |
31 Mart tarihi itibarıyla ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net (3.206.979.494) (1.732.946.402)
(*) Akfen Karaköy'da ertelenmiş vergi hesaplaması birleşme tarihine kadar Akfen Karaköy'ün tabi olduğu kurumlar vergisi oranı olan %25 üzerinden yapılmış olup birleşme sonucu, Akfen Karaköy'den devralınan ertelenmiş vergi yükümlülükleri Akfen GYO'ya ait ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30 oranı üzerinden tekrar hesaplanmıştır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:
| Ertelenmiş vergi | Ertelenmiş vergi | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Varlıkları | Yükümlülükleri Net |
|||||
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 |
31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 |
31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller Yasal mali tablolarda henüz muhasebeleşmeyen VUK enflasyon düzeltmesi ile ilgili cari dönem |
- | - | (3.736.919.583) | (3.608.339.568) | (3.736.919.583) | (3.608.339.568) |
| zararları | (38.849.088) | - | (38.849.088) | - | ||
| Birikmiş zararlar | 516.179.548 | 429.163.750 | - | - | 516.179.548 | 429.163.750 |
| Nakit sermaye indirimi | 13.692.117 | 15.069.923 | - | - | 13.692.117 | 15.069.923 |
| Diğer | 38.917.512 | 10.016.874 | - | - | 38.917.512 | 10.016.874 |
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) |
529.940.089 | 454.250.547 | (3.736.919.583) | (3.608.339.568) | (3.206.979.494) | (3.154.089.021) |
| Netleştirme | (479.037.799) | (411.322.760) | 479.037.799 | 411.322.760 | - | - |
| Net ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü) |
50.902.290 | 42.927.787 | (3.257.881.784) | (3.197.016.808) | (3.206.979.494) | (3.154.089.021) |
Ertelenmiş vergi varlığı hesaplamasında kayda alınmış geçmiş yıl zararlarının vadesi aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 2025 | - | 74.767 |
| 2026 | 44.355.049 | 11.219.693 |
| 2028 | 62.202.842 | 68.462.169 |
| 2029 | 72.885.334 | 80.262.953 |
| 2030 | 28.102.463 | - |
| Vadesiz (*) | 1.848.463.345 | 1.556.635.420 |
| Toplam | 2.056.009.033 | 1.716.655.002 |
(*) Rusya'da mukim şirketlere ait geçmiş yıl zararlarının ilgili ülke mevzuatına göre vadesi bulunmamaktadır.
31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un gelecekteki karlarından kullanılabilir 2.056.009.033 TL (31 Aralık 2024: 1.716.655.002 TL) mali zararı bulunmakta olup 516.179.548 TL ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2024: 429.163.750 TL). 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla üzerinden ertelenmiş vergi varlığı yaratılmayan 126.975.813 TL tutarında mali zararı bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 132.692.399 TL). Ayrıca, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla Grup'un 54.768.468 TL tutarında gelecekteki karlarından kullanılabilir (31 Aralık 2024: 60.279.689) nakit sermaye indirimi bulunmakta olup 13.692.117 TL ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Hisse başına kazanç tutarı, dönem karının/(zararının), Grup hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın, 31 Mart 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren ara hesap dönemlerine ait hesaplaması aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | 31 Mart 2024 | |
| Tedavüldeki hisse senedi adedi | ||
| 1 Ocak | 3.900.000.000 | 3.890.703.214 |
| Sermaye arttırımı | - | 9.296.786 |
| Dönem sonu | 3.900.000.000 | 3.900.000.000 |
| Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı (*) | 3.900.000.000 | 3.899.591.350 |
| Dönem karı | 727.209.822 | 359.588.101 |
| Hisse başına kazanç (Tam TL) | 0,19 | 0,09 |
| Sulandırılmış hisse başına kazanç (Tam TL) | 0,19 | 0,09 |
Kâr veya zarar tablosunda raporlanan Net Parasal Pozisyon Kazançları/(Kayıpları) kalemi aşağıda belirtilen parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
| 1 Ocak | |
|---|---|
| Parasal olmayan kalemler | 31 Mart 2025 |
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | 652.179.724 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 2.830.047.428 |
| Peşin ödenmiş giderler | 30.650.591 |
| Ertelenmiş gelirler | (33.806.061) |
| Verilen depozito ve teminatlar | 51.002 |
| Stoklar | 126.447.105 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 30.481 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (292.686.395) |
| Ödenmiş sermaye | (392.447.896) |
| Geçmiş yıl karları ve diğer özkaynak kalemleri | (1.616.106.531) |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | 4.066.645 |
| Hasılat | (7.109.398) |
| Satışların maliyeti | 225.027 |
| Genel yönetim giderleri | 2.228.896 |
| Esas faaliyet diğer gelir ve giderler, net | 276.338 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler, net | (296.203) |
| Finansman gelir ve giderleri, net | 8.741.985 |
| Toplam | 656.246.369 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanmaktadır.
Grup, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Grup'un cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Kısa vadeli nakit varlıklar olmaları nedeniyle nakit ve nakit benzerlerinin kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Ticari alacaklarında kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerinin, gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen yabancı para cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir.
Banka kredileri itfa edilmiş maliyet değerleriyle ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk maliyetine eklenir. Grup'un değişken faizli banka kredileri yakın tarihte yeniden fiyatlandığı için gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir.
| Finansal araçların sınıfları ve gerçeğe uygun değerleri | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 | Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit benzerleri dahil) |
Etkin faiz yöntemi ile değerlenen finansal yükümlülükler |
Defter değeri | Gerçeğe uygun değeri |
Not |
| Finansal varlıklar | |||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 1.668.808.634 | - | 1.668.808.634 | 1.668.808.634 | 5 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 15.575.807 | - | 15.575.807 | 15.575.807 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 222.051.184 | - | 222.051.184 | 222.051.184 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 2.719.412 | - | 2.719.412 | 2.719.412 | 8 |
| Finansal yükümlülükler | |||||
| Finansal borçlar | - | 3.928.657.262 | 3.928.657.262 | 3.928.657.262 | 6 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | - | 325.077.362 | 325.077.362 | 325.077.362 | 4 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | - | 82.394.474 | 82.394.474 | 82.394.474 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | - | 50.847.034 | 50.847.034 | 50.847.034 | 8 |
| 31 Aralık 2024 | Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit benzerleri dahil) |
Etkin faiz yöntemi ile değerlenen finansal yükümlülükler |
Defter değeri | Gerçeğe uygun değeri |
Not |
|---|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | |||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 1.880.384.285 | - | 1.880.384.285 | 1.880.384.285 | 5 |
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 66.439.254 | - | 66.439.254 | 66.439.254 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 331.093.812 | - | 331.093.812 | 331.093.812 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 2.715.232 | - | 2.715.232 | 2.715.232 | 8 |
| Finansal yükümlülükler | |||||
| Finansal borçlar | - | 3.980.426.618 | 3.980.426.618 | 3.980.426.618 | 6 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar | - | 297.313.243 | 297.313.243 | 297.313.243 | 4 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | - | 50.689.074 | 50.689.074 | 50.689.074 | 7 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | - | 53.557.611 | 53.557.611 | 53.557.611 | 8 |
Konsolide finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile ölçülen Türkiye'deki yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde SPK tarafından yetkilendirilmiş gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hazırlanan gayrimenkul değerleme raporları esas alınmaktadır (Not 9). 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, 31 Aralık 2024 tarihli ekspertiz rapor değerlerini ve 30 Kasım 2024 tarihli ekspertiz raporu değerlerinin 31 Mart 2025 tarihli satın alım gücü ile düzeltilmiş değerleri ile Rusya'daki otellerin muhasebeleşmesi esnasında oluşan yabancı para çevrim farklarını içermektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal olmayan varlıkların gerçeğe uygun değer sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | Gerçeğe uygun değer seviyesi | ||
|---|---|---|---|
| 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | |
| TL | TL | TL | |
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | - | 21.992.844.117 |
| Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller (Proje) | - | - | 4.101.257.864 |
| Yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkuller (Arsa) | - | 2.322.814.154 | - |
Varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Sektör bazında yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, bu gerçeğe uygun değerlerin tespiti için kullanılan yöntemler ve önemli gözlemlenemeyen varsayımlar aşağıdaki gibidir:
| Ağırlıklı | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart | 31 Aralık | Değerleme | Gözlemlenemeyen | ortalama tutar | |
| 2025 | 2024 | yöntemi | önemli girdiler | 31 Aralık 2024 | |
| * Oda ücreti | |||||
| (günlük) – Avro | 79 | ||||
| * Villa ücreti | |||||
| Otel | İndirgenmiş | (günlük) – Avro | 965 | ||
| Seviye 3 | 21.006.434.524 | 20.362.518.673 | nakit akış | * Doluluk oranı (*) | 76% |
| Yurt | İndirgenmiş | ||||
| Seviye 3 | 1.344.351.778 | 1.343.833.361 | nakit akış | * Toplam yatak sayısı | 7.232 |
| Ofis | İndirgenmiş | * Kiralanabilir alan/m2 | 4.637 | ||
| Seviye 3 | 175.846.197 | 147.543.343 | nakit akış | * Doluluk oranı | %97 |
| Söğütlüçeşme | |||||
| Projesi | İndirgenmiş | * Kiralanabilir alan/m2 | 14.559 | ||
| Seviye 3 | 4.210.763.891 | 4.101.257.864 | nakit akış | * Doluluk oranı (**) | %92 |
| Fabrika Binası | İndirgenmiş | ||||
| Seviye 3 | 138.948.477 | 138.948.740 | nakit akış | ||
| Arsa | Emsal | - | - | ||
| Seviye 2 | 2.340.965.883 | 2.322.814.154 | Karşılaştırma | - | - |
(*)Bodrum Loft hariç verilerdir. 31 Aralık 2024 tarihli değerleme raporunda Bodrum Loft'un yıl içerisinde operasyonda olduğu yaklaşık 6 aylık sezon dönemi için ortalama doluluk oranı %95 olarak takdir edilmiştir.
(**) Açılış yılı dahil 5 yıllık ortalama doluluk oranıdır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İndirgenmiş nakit akışları yöntemi altında, bir varlığın gerçeğe uygun değeri, çıkış ve son değer dâhil varlığın ömrü üzerindeki mülkiyete ait fayda ve yükümlülükler hakkında net varsayımlar kullanılarak tahmin edilir. Bu tahmin, bir dizi nakit akışının tahmin edilmesini içerir ve gelir akışının şimdiki değerini oluşturmak için buna uygun, piyasaya dayanan bir iskonto oranı uygulanır.
Nakit akışının süresi ve giriş ve çıkışların belirli zamanlaması kiraların gözden geçirilmesi, kira sözleşmelerinin yenilenmesi ve ilgili kiralama dönemleri, yeniden kiraya verme, yeniden gelişim ve yenileme gibi olaylarla belirlenir.
Varlığın geliştirilmesi aşamasında katlanılan maliyetler ve inşaat masrafları, geliştirme masrafları ve beklenen satış geliri, kiralama sözleşmesi boyunca öngörülen ilave geliştirme ve pazarlama harcamaları üzerinden indirgenen bir dizi net nakit akışına ulaşmak için tahmin edilir. Planlama, ruhsatlar, imar izinleri gibi belirli geliştirme risklerinin ayrı olarak değerlenmesi gerekir.
Grup'un faal ve yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerine ilişkin gerçeğe uygun değerlerin ölçümünde kullanılan gözlemlenemeyen girdilere dair duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:
| Artarsa | Azalırsa | |
|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi |
Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi (TL) |
|
| %0,5 1 Avro |
(815.124.238) 193.329.241 |
881.209.659 (190.457.072) (241.548.700) |
| %0,5 | (2.732.248) | 2.792.493 (1.948.607) |
| 41.775.229 | ||
| %0,5 | (124.937.593) | 139.493.429 |
| %10 | 204.590.363 | (185.586.910) |
| %1 | 21.429.425 | (21.025.097) |
| %0,5 | (165.006.100) | 175.407.031 |
| %10 | 203.065.804 | (203.065.804) |
| %1 | 21.225.605 | (21.220.101) |
| Duyarlılık analizi %1 %1 %0,5 |
(TL) 244.825.198 1.937.328 (39.813.311) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:
Bu not, Grup'un yukarıda belirtilen her bir riske maruz kalma durumunu, Grup'un bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Grup'un sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niteliksel açıklamalar, konsolide finansal tabloların içinde mevcuttur.
Grup'un risk yönetimi vizyonu, Grup'un amaçlarını etkileyecek değişkenlerin ve belirsizliklerin tanımlanması, önlemsel yaklaşım ve en uygun adımların atılması, yatırımcıların risk seçimlerine uygun olarak bu adımların uygulanmasının denetlenmesi şeklinde tanımlanmaktadır.
Kurumsal risk yönetimi faaliyetleri aşağıdaki alanlarda bir bütün halinde grup içinde yürütülür:
Grup'un risk yönetim çalışmaları Akfen GYO Yönetim Kurulu'nun gözetimi altında yürütülmektedir.
Yönetim Kurulu, yatırımcıların risk tercihlerini belirler ve risk yönetimi uygulamalarının yerine getirildiğinden emin olur. Kurumsal risk yönetimi konusunda son sorumluluk Akfen GYO Yönetim Kurulu'na aittir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve müşterilerden alacaklarından kaynaklanır.
Grup'un maruz kaldığı kredi riski, her bir müşterinin bireysel karakteristik özelliklerinden etkilenir. Grup'un müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Grup gayrimenkul alanında faaliyet göstermektedir ve Grup şirketlerinin coğrafi olarak kredi riski yoğunluğu başlıca Türkiye ve Rusya'dır.
Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır (Not 3).
Piyasa riski, faiz oranı, döviz kuru ve hisse fiyatları gibi piyasa fiyatlarındaki değişimi ifade eder. Piyasa fiyatlarındaki değişimler Grup'un gelirlerini etkilediği için Grup piyasa riskine maruz kalmaktadır. Piyasa riski yönetiminin amacı; risk unsurlarını kabul edilebilir parametreler dahilinde kontrol altında tutarken, alınan risklerin getirilerini optimize etmektir.
Grup, öncelikle yabancı para birimleri üzerinden olan çeşitli gelir ve gider kalemleri ve bunlardan doğan yabancı para borç, alacak ve finansal borçlar sebebiyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un, bu konsolide finansal tabloların ilgili notlarında belirtildiği gibi, Grup kuruluşlarının fonksiyonel para biriminden farklı olarak, Avro gibi diğer para birimlerinde bakiyeleri vardır.
Grup orta ve uzun vadeli kredilerini, elde ettiği proje gelirlerinin para birimi cinsinden gerçekleştirmektedir. Kısa vadeli krediler için ise borçlanmalar havuz/portföy modeli altında dengeli olarak TL ve Avro olarak gerçekleştirilmektedir.
Grup ayrıca değişken faizli kredileri, çeşitli değişken oran göstergelerinin tekrar fiyatlandırılması sonucu oluşan farklılıklar için riske maruz kalmaktadır. Risk yönetiminin amacı piyasa faiz oranlarını Grup'un işletme politikaları ile uyumlu tutarak net faiz giderlerini minimize etmektir.
Likidite riski, Grup'un yükümlülüklerini vadeleri geldiğinde yerine getirememesi riskidir. Grup'un likidite yönetimi yaklaşımı mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Grup'un itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Genellikle Grup'un diğer kurumsal bölümlerinde bulunan iştirakleri olası faaliyet giderleri, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi istisnai olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurma üzerine kurulmuştur.
Grup şirketleri, güncel ve olası ihtiyaçlarını fonlayabilme riskini yeterli sayıda kredi alınabilecek kuruluşun mevcudiyetiyle azaltmaktadır. Grup şirketleri likidite riskini minimize etmek amacıyla yeterli derecede nakit ve uygun kredi limiti tutmaktadır.
Operasyonel risk, Grup'un süreçleri, çalışanları, kullandığı teknoloji ve altyapısı ile ilgili geniş çeşitliliğe sahip sebeplerden ve kredi riski, piyasa riski ve likidite riski haricindeki yasal ve düzenleyici gereklilikler ve tüzel kişilikle ilgili genel kabul görmüş standartlar gibi dış faktörlerden kaynaklanan direk veya dolaylı zarar riskidir. Operasyonel riskler Grup'un bütün faaliyetlerinden doğmaktadır.
Grup'un amacı bir yandan finansal zararlardan ve Grup'un itibarına zarar vermekten kaçınarak diğer yandan girişimciliği ve yaratıcılığı kısıtlayan kontrollerden kaçınarak operasyonel riski yönetmektir.
Operasyonel riskten kaçınmadaki kontrollerin iyileştirilmesi ve uygulanması birincil olarak her bir işletmedeki üst düzey yöneticilerin sorumluluğundadır. Bu sorumluluk aşağıdaki alanlarda operasyonel risklerin yönetimi ile ilgili genel Grup standartlarının iyileştirilmesi ile desteklenir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, sermayesini portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket'in amacı; gelir getiren bir işletme olarak devamlılığını sağlamak, hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek aynı zamanda sermayenin maliyetini azaltarak ve piyasa ortalamalarında net yükümlülük/özkaynak oranını devam ettirerek verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır.
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri ortaklarına getiri diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net yükümlülük/toplam kaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam yükümlülükler | 8.231.998.895 | 8.084.118.271 |
| Hazır değerler | (1.668.808.634) | (1.880.384.285) |
| Net yükümlülük | 6.563.190.261 | 6.203.733.986 |
| Özkaynaklar | 26.194.576.842 | 25.715.866.088 |
| Toplam kaynak | 32.757.767.103 | 31.919.600.074 |
| Net yükümlülük/toplam kaynak oranı | %20 | %19 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmelerin şartlarını yerine getirmeme risk unsurunu taşır.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
| Alacaklar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | |||
| 31 Mart 2025 |
taraf | taraf | taraf | taraf | mevduat | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) | 15.575.807 | 222.051.184 | - | 2.719.412 | 869.979.165 | 798.582.814 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| A | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri | 15.575.807 | 222.051.184 | - | 2.719.412 | 869.979.165 | 798.582.814 |
| B | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - |
| C | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | 392.905 | - | - | 38.469 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (392.905) | - | - | (38.469) | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| D | Finansal tablo dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | |||
| 31 Aralık 2024 | taraf | taraf | taraf | taraf | mevduat (*) | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) |
66.439.254 | 331.093.812 | - | 2.715.232 | 214.124.363 | 1.666.095.475 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| A | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri | 66.439.254 | 331.093.812 | - | 2.715.232 | 214.124.363 | 1.666.095.475 |
| B | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri | - | - | - | - | - | - |
| C | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | 583.129 | - | - | 89.374 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (583.129) | - | - | (89.374) | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| D | (**) Finansal tablo dışı kredi riski içeren unsurlar |
- | - | - | - | - | - |
(*) Konsolide mali tablolarda yer alanan finansal yatırımları da içermektedir.
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, Grup'un vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış herhangi bir varlığı bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki tablo, raporlama dönemi sonu itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini baz alarak, Grup'un finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:
| Sözleşme uyarınca vadeleri | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I)+(II)+(III)+(IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlanmalar | 3.928.657.262 | 7.487.255.931 | 396.475.192 | 536.409.952 | 3.456.413.577 | 3.097.957.210 |
| Ticari borçlar | 407.471.836 | 407.471.836 | 407.471.836 | - | - | - |
| Diğer borçlar ve yükümlülükler (Parasal kalemler) | 50.847.034 | 50.847.034 | 50.847.034 | - | - | - |
| Sözleşme uyarınca vadeleri | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I)+(II)+(III)+(IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlanmalar | 3.980.426.618 | 7.831.657.618 | 375.722.432 | 571.292.578 | 3.636.203.379 | 3.248.439.229 |
| Ticari borçlar | 348.002.317 | 348.002.317 | 348.002.317 | - | - | - |
| Diğer borçlar ve yükümlülükler (Parasal kalemler) | 53.557.611 | 53.557.611 | 53.557.611 | - | - | - |
Ödenecek vergi ve fonlar, ödenecek sosyal sigortalar primleri, finansal olmayan yükümlülükler olduğundan diğer borçlar içerisine dahil edilmemiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Orijinal para birimine göre tutarlar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Mart 2025 |
TL karşılığı | ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini | Ruble | |
| (Fonksiyonel | ||||||
| Döviz pozisyonu tablosu | para birimi) | |||||
| 1 | Ticari alacaklar | 65.983.353 | - | - | - | 145.432.590 |
| 2a | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 937.592.608 | 235.671 | 19.030.321 | 45 | 339.692.749 |
| 2b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 3 | Diğer | 2.189.467 | - | - | - | 4.825.761 |
| 4 | Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.005.765.428 | 235.671 | 19.030.321 | 45 | 489.951.100 |
| 5 | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7 | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8 | Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9 | Toplam varlıklar (4+8) | 1.005.765.428 | 235.671 | 19.030.321 | 45 | 489.951.100 |
| 10 | Ticari borçlar | 20.831.643 | 56.883 | 454.286 | - | 343.679 |
| 11 | Finansal yükümlülükler | 572.125.792 | 1.783.349 | 10.697.093 | - | 150.930.851 |
| 12a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 12b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | 22.146.601 | - | - | - | 48.812.881 |
| 13 | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 615.104.036 | 1.840.232 | 11.151.379 | - | 200.087.411 |
| 14 | Ticari borçlar | - | - | - | - | - |
| 15 | Finansal yükümlülükler | 3.179.892.003 | 24.086.381 | 36.873.787 | - | 1.686.287.295 |
| 16a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 17 | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 3.179.892.003 | 24.086.381 | 36.873.787 | - | 1.686.287.295 |
| 18 | Toplam yükümlülükler (13+17) | 3.794.996.039 | 25.926.613 | 48.025.166 | - | 1.886.374.706 |
| 19 | Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 19b | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 20 | Net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) | (2.789.230.611) | (25.690.942) | (28.994.845) | 45 | (1.396.423.606) |
| Parasal kalemler net yabancı para varlık para varlık / (yükümlülük) pozisyonu | (2.769.273.477) | (25.690.942) | (28.994.845) | 45 | (1.352.436.486) | |
| 21 | (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | |||||
| 22 | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçları toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23 | Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
| 24 | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Orijinal para birimine göre tutarlar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 |
TL karşılığı (Fonksiyonel |
ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini | Ruble | |
| Döviz pozisyonu tablosu | (*) para birimi) |
|||||
| 1 | Ticari alacaklar | 85.415.060 | 160.000 | 239.872 | - | 182.577.448 |
| 2a | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 1.804.170.311 | 351.466 | 40.757.705 | 45 | 374.512.669 |
| 2b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 3 | Diğer | 2.214.711 | - | - | - | 5.817.784 |
| 4 | Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.891.800.082 | 511.466 | 40.997.577 | 45 | 562.907.901 |
| 5 | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7 | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8 | Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9 | Toplam varlıklar (4+8) | 1.891.800.082 | 511.466 | 40.997.577 | 45 | 562.907.901 |
| 10 | Ticari borçlar | 24.365.271 | 87.555 | 517.259 | - | 19.375 |
| 11 | Finansal yükümlülükler | 582.925.638 | 1.777.910 | 11.078.933 | - | 170.757.693 |
| 12a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 12b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | 17.501.052 | - | - | - | 45.973.215 |
| 13 | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 624.791.961 | 1.865.465 | 11.596.192 | - | 216.750.283 |
| 14 | Ticari borçlar | - | - | - | - | - |
| 15 | Finansal yükümlülükler | 3.189.996.860 | 24.149.046 | 38.547.733 | - | 1.810.410.137 |
| 16a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 17 | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 3.189.996.860 | 24.149.046 | 38.547.733 | - | 1.810.410.137 |
| 18 | Toplam yükümlülükler (13+17) | 3.814.788.821 | 26.014.511 | 50.143.925 | - | 2.027.160.420 |
| 19 | Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 19b | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 20 | Net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) | (1.922.988.739) | (25.503.045) | (9.146.348) | 45 | (1.464.252.519) |
| Parasal kalemler net yabancı para varlık para varlık / (yükümlülük) pozisyonu | ||||||
| 21 | (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (1.907.702.398) | (25.503.045) | (9.146.348) | 45 | (1.424.097.088) |
| 22 | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçları toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23 | Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
| 24 | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
(*) Tabloda yer alan ilgili tutarların TL karşılıkları, 31 Mart 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Mart 2025: |
Kar / (Zarar) | Özkaynak | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | ||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | ||
| ABD Doları kurunun %20 değişmesi halinde | |||||
| 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (194.400.888) | 194.400.888 | (194.400.888) | 194.400.888 | |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | (194.400.888) | 194.400.888 | (194.400.888) | 194.400.888 | |
| Avro kurunun %20 değişmesi halinde | |||||
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü | (236.734.066) | 236.734.066 | (236.734.066) | 236.734.066 | |
| 5-Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | |
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (236.734.066) | 236.734.066 | (236.734.066) | 236.734.066 | |
| Diğer döviz kurlarının %20 değişmesi halinde | |||||
| 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | 439 | (439) | (126.712.167) | 126.712.167 | |
| 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan |
- | - | - | - | |
| 9-Diğer net etkisi (7+8) | 439 | (439) | (126.712.167) | 126.712.167 | |
| TOPLAM (3+6+9) | (431.133.515) | 431.133.515 | (557.846.121) | 557.846.121 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024: |
Kar / (Zarar) | Özkaynak | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | Yabancı paranın | |||
| değer kazanması | değer kaybetmesi | değer kazanması | değer kaybetmesi | |||
| ABD Doları kurunun %20 değişmesi halinde | ||||||
| 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (198.422.696) | 198.422.696 | (198.422.696) | 198.422.696 | ||
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
- | - | - | - | ||
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | (198.422.696) | 198.422.696 | (198.422.696) | 198.422.696 | ||
| Avro kurunun %20 değişmesi halinde | ||||||
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü | (74.693.347) | 74.693.347 | (74.693.347) | 74.693.347 | ||
| 5-Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - | - | - | ||
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (74.693.347) | 74.693.347 | (74.693.347) | 74.693.347 | ||
| Diğer döviz kurlarının %20 değişmesi halinde | ||||||
| 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü | 438 | (438) | (111.481.692) | 111.481.692 | ||
| 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan |
- | - | - | - | ||
| 9-Diğer net etkisi (7+8) | 438 | (438) | (111.481.692) | 111.481.692 | ||
| TOPLAM (3+6+9) | (273.115.605) | 273.115.605 | (384.597.735) | 384.597.735 | ||
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup'un faiz bileşenine sahip finansal kalemlerinin rapor tarihindeki faiz yapısı şu şekildedir:
| 31 Mart 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 817.504.602 | 156.290.147 |
| Finansal yükümlülükler | 1.860.659.653 | 1.829.273.771 |
| Değişken faizli finansal araçlar | ||
| Finansal varlıklar | 798.582.814 | 1.666.095.475 |
| Finansal yükümlülükler | 1.940.327.752 | 2.010.380.887 |
Grup'un konsolide finansal durum tablosunda finansal borçlar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo euribor faiz oranlarının olası değişiminde (0,01%) diğer bütün etkenler sabit kaldığında, Grup'un kar/(zararı) üzerindeki etkisine ilişkin duyarlılığını göstermektedir. 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un euribor faiz oranı takas işlemine dahil edilmeyen kısım için söz konusu hesaplama yapılmıştır.
| Vergi öncesi kar / (zarar) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Euribor | Artış/ (Azalış) | ve özkaynak etkisi | ||
| 31 Mart 2025 | (0,01%) | (150.845) | ||
| 0,01% | 150.857 | |||
| Vergi öncesi kar / (zarar) | ||||
| Euribor | Artış/ (Azalış) | ve özkaynak etkisi | ||
| 31 Aralık 2024 | (0,01%) | 117.334 | ||
| 0,01% | (117.307) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Akfen GYO Yönetim Kurulu'nun 25 Mart 2025 tarihli toplantısında;
Sermaye Piyasası Kurulu'nun 19 Mart 2025 tarih ve 2025/16 sayılı Bülteni'nde yer alan pay geri alım işlemlerine ilişkin Kurul Karar Organı'nın i-SPK.22.9 (19 Mart 2025 tarih ve 16/531 s.k.) sayılı İlke Kararı, Kurul'un 23 Mart 2025 tarih ve 2025/18 sayılı Bülteni'nde yer alan pay geri alım işlemlerine ilişkin 23 Mart 2025 tarih ve 18/574 sayılı Kararı ve II-22.1 sayılı Geri Alınan Paylar Tebliği hükümleri kapsamında, yatırımcılarımızın hak ve menfaatlerinin korunması ve Şirketimiz pay piyasasında sağlıklı fiyat oluşumuna katkı sağlanması amacı ile pay geri alımı yapılmasına, Bu kapsamda;
Pay geri alım programının azami 1 yıl süreyle geçerli olacak şekilde belirlenmesine,
Pay geri alımına konu olabilecek azami pay sayısının 85.000.000 adet olarak belirlenmesine,
Pay geri alımı için ayrılabilecek azami fon tutarının 200.000 TL olarak belirlenmesine,
Pay geri alım programı kapsamında geri alınan payların, geri alındığı tarihten itibaren 6 ay süre ile satışa konu edilmemesine,
İşbu karar kapsamında, Kamuyu Aydınlatma Platformu'nda gerekli özel durum açıklamalarının yapılması ve pay geri alımına ilişkin kararın yapılacak ilk Genel Kurul'da ortakların bilgisine sunulması da dahil gerekli tüm işlemlerin ifasına, karar verilmiştir.
Bahsi geçen geri alım programı kapsamında 8 Mayıs 2025 tarihine kadar toplam 3.481.974 adet pay geri alınmış olup, 3.481.974 adet payın sermayeye oranı %0,0893'dür.
Şirket'in 100% bağlı ortaklığı olan Fıratcan İnşaat bünyesinde yer alan Terminal Kadıköy projesi 1 Mayıs 2025 itibarıyla faaliyete geçmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in, SPK'nın Seri: III No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ne göre portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü tablosu aşağıdaki gibidir:
| Konsolide olmayan (bireysel) finansal tablo ana hesap kalemler |
İlgili Düzenleme | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|---|---|
| A | Para ve sermaye piyasası araçları | III-48.1. Md. 24 / (b) | 1.496.374.804 | 1.716.608.035 |
| B | Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, | |||
| gayrimenkule dayalı haklar | III-48.1. Md. 24 / (a) | 21.403.734.188 | 16.280.789.748 | |
| C | İştirakler | III-48.1. Md. 24 / (b) | 4.765.212.031 | 5.123.830.936 |
| İlişkili taraflardan alacaklar (ticari olmayan) (*) | III-48.1. Md. 23 / (f) | 374.590.249 | 613.265.152 | |
| Diğer varlıklar | 331.564.669 | 1.357.844.547 | ||
| D | Toplam varlıklar (aktif toplamı) | III-48.1. Md. 3 / (p) | 28.371.475.941 | 25.092.338.418 |
| E | Finansal borçlar | III-48.1. Md. 31 | 1.940.327.752 | 2.010.380.887 |
| F | Diğer finansal yükümlülükler | III-48.1. Md. 31 | 103.841.660 | 58.547.696 |
| G | Finansal kiralama borçları | III-48.1. Md. 31 | - | - |
| H | İlişkili taraflara borçlar (ticari olmayan) | III-48.1. Md. 23 / (f) | - | - |
| I | Özkaynaklar | III-48.1. Md. 31 | 23.577.676.613 | 21.091.293.377 |
| Diğer kaynaklar | 2.749.629.916 | 1.932.116.458 | ||
| D | Toplam kaynaklar | III-48.1. Md. 3 / (p) | 28.371.475.941 | 25.092.338.418 |
| Konsolide olmayan (bireysel) | ||||
| diğer finansal bilgiler | İlgili Düzenleme | 31 Mart 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| A1 | Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık | |||
| gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı | III-48.1. Md. 24 / (b) | - | - | |
| Döviz cinsinden vadeli-vadesiz mevduat/özel | ||||
| cari katılma hesabı ve TL cinsinden vadeli | ||||
| A2 | mevduat/katılma hesabı | III-48.1. Md. 24 / (b) | 697.679.446 | 50.433.250 |
| A3 | Yabancı sermaye piyasası araçları | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - |
| B1 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı | |||
| projeler, gayrimenkule dayalı haklar | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - | |
| B2 | Atıl tutulan arsa / araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | 16.008.629 | 16.008.629 |
| C1 | Yabancı iştirakler | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - |
| C2 | İşletmeci şirkete iştirak | III-48.1. Md. 28//1 (a) | - | - |
| J | Gayrinakdi krediler | III-48.1. Md. 31 | 350.958.605 | 324.346.708 |
| K | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa | |||
| ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri | III-48.1. Md. 22 / (e) | - | - | |
| L | Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası | |||
| araçları yatırımlarının toplamı | III-48.1. Md. 22 / (I) | 51.361.823 | 45.555.721 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Mart 2025 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme | Cari Dönem |
Önceki Dönem |
Asgari / Azami Oran |
|
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların |
||||
| İpotek Bedelleri | III-48.1. Md. 22 / (e) | %0,00 | %0,00 | <%10 | |
| 2 | Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı | ||||
| Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar | III-48.1. Md. 24 / (a).(b) | %75,44 | %64,88 | >%51 | |
| 3 | Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile | ||||
| İştirakler | III-48.1. Md. 24 / (b) | %22,07 | %27,26 | <%50 | |
| 4 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule | ||||
| Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, | |||||
| İştirakler, Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1. Md. 24 / (d) | %0,00 | %0,00 | <%50 | |
| 5 | Atıl Tutulan Arsa / Araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | %0,06 | %0,06 | <%20 |
| 6 | İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1. Md. 28 / 1(a) | %0,00 | %0,00 | <%10 |
| 7 | Borçlanma Sınırı | III-48.1. Md. 31 | %10,16 | %11,35 | <%500 |
| 8 | Döviz cinsinden vadeli-vadesiz mevduat / özel | ||||
| cari-katılma hesabı ve TL cinsinden vadeli | |||||
| Mevduat / katılma hesabı (*) | III-48.1. Md. 24 / (b) | %2,46 | %0,20 | <%10 | |
| 9 | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası | ||||
| Araçları Yatırımlarının Toplamı (**) | III-48.1. Md. 22 / (l) | %0,18 | %0,18 | <%10 |
31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır. Ayrıca tablodaki bilgiler konsolide olmayan veriler olduğundan dolayı konsolide tablolarda yer alan bilgilerle örtüşmeyebilir.
(*) 31 Mart 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari olmayan alacakların tamamı Şirket'in %100 bağlı ortaklıklarından olan alacaklardan oluşmaktadır (Not 4).
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.