Audit Report / Information • Mar 6, 2025
Audit Report / Information
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK – 31 ARALIK 2024 HESAP DÖNEMİNE AİT BİREYSEL FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR VE DİPNOTLAR İLE BAĞIMSIZ DENETÇİ RAPORU
Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi Genel Kurulu'na
Görüş
Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı Anonim Şirketi'nin ("Şirket") 31 Aralık 2024 tarihli bireysel finansal durum tablosu ile aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait; bireysel kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu, bireysel özkaynaklar değişim tablosu ve bireysel nakit akış tablosu ile önemli muhasebe politikalarının özeti de dâhil olmak üzere bireysel finansal tablo dipnotlarından oluşan finansal tablolarını denetlemiş bulunuyoruz.
Görüşümüze göre ilişikteki bireysel finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren hesap dönemine ait finansal performansını ve nakit akışlarını, Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"lere) uygun olarak tüm önemli yönleriyle gerçeğe uygun bir biçimde sunmaktadır.
Yaptığımız bağımsız denetim, Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK") düzenlemeleri çerçevesinde kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Denetim Standartlarının bir parçası olan Bağımsız Denetim Standartlarına ("BDS"lere) uygun olarak yürütülmüştür. BDS'ler kapsamındaki sorumluluklarımız, raporumuzun Bağımsız Denetçinin Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları bölümünde ayrıntılı bir şekilde açıklanmıştır. KGK tarafından yayımlanan Bağımsız Denetçiler için Etik Kurallar (Bağımsızlık Standartları Dâhil) ("Etik Kurallar") ile SPK mevzuatında ve ilgili diğer mevzuatta finansal tabloların bağımsız denetimiyle ilgili olarak yer alan etik ilkelere uygun olarak Şirket'ten bağımsız olduğumuzu beyan ederiz. Etik Kurallar ve mevzuat kapsamındaki etiğe ilişkin diğer sorumluluklar da tarafımızca yerine getirilmiştir. Bağımsız denetim sırasında elde ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulması için yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.
Kilit denetim konuları, mesleki muhakememize göre cari döneme ait bireysel finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konulardır. Kilit denetim konuları, bir bütün olarak bireysel finansal tabloların bağımsız denetimi çerçevesinde ve bireysel finansal tablolara ilişkin görüşümüzün oluşturulmasında ele alınmış olup, bu konular hakkında ayrı bir görüş bildirmiyoruz.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi ile ilgili muhasebe politikaları ve kullanılan önemli muhasebe tahmin ve varsayımlarının detayı için Dipnot 2.4'e bakınız.
| Kilit Denetim Konusu | Konunun denetimde nasıl ele alındığı |
|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi |
|
| 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 12.742.265.359 TL tutarındaki yatırım amaçlı gayrimenkuller Şirket'in toplam varlıklarının %56'sını oluşturmaktadır. |
Denetimimiz sırasında, yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerine ilişkin olarak aşağıdaki denetim prosedürleri uygulanmıştır. |
| Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkulleri otel, yurt, ofis ve arsalardan oluşmaktadır. |
- Şirket yönetiminin yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerinin tespitinde uyguladığı |
| 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla bağımsız değerleme şirketi tarafından takdir edilen değer neticesinde toplam 616.562.591 TL tutarında değer artışı dönem içinde finansal tablolara alınmıştır. |
prosedürler değerlendirilmiştir. - Yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleme çalışmalarını gerçekleştiren bağımsız değerleme şirketinin uzmanlarının tarafsızlığının, yeterliliğinin ve yetkinliklerinin |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin defter değerinin gerek Şirket'in toplam varlıklarının önemli bir kısmını oluşturması ve gerçeğe uygun değerinin belirlenmesine ilişkin yapılan değerlemelerin öznel niteliği, önemli varsayım ve muhakemeler içermesi sebebiyle "Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesi" kilit denetim konusu olarak belirlenmiştir. |
değerlendirilmesi, - Değerleme raporlarında tespit edilen gayrimenkul değerlerine ilişkin kullanılan değerleme yöntemleri ile gerçeğe uygun değer üzerinde önemli etkisi olan girdilerin, varsayımların (iskonto oranı, doluluk oranı) tutarlılığı ve uygunluğunun gözlemlenebilen piyasa fiyatları ile karşılaştırılarak takdir edilen değerlerin kabul edilebilir bir aralıkta olup olmadığının değerleme uzmanlarımızdan yardım alınmak suretiyle kontrol edilmesi, |
| - Yatırım amaçlı gayrimenkuller ile ilgili finansal tablo dipnotlarının, temel tahminler ve varsayımlara ilişkin açıklamalar da dahil olmak üzere, TFRS'ler açısından uygunluğunun ve yeterliliğinin değerlendirilmesi |
Şirket yönetimi; bireysel finansal tabloların TFRS'lere uygun olarak hazırlanmasından, gerçeğe uygun bir biçimde sunumundan ve hata veya hile kaynaklı önemli yanlışlık içermeyecek şekilde hazırlanması için gerekli gördüğü iç kontrolden sorumludur.
Finansal tabloları hazırlarken yönetim; Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetinin değerlendirilmesinden, gerektiğinde süreklilikle ilgili hususları açıklamaktan ve Şirket'i tasfiye etme ya da ticari faaliyeti sona erdirme niyeti ya da mecburiyeti bulunmadığı sürece işletmenin sürekliliği esasını kullanmaktan sorumludur.
Üst yönetimden sorumlu olanlar, Şirket'in finansal raporlama sürecinin gözetiminden sorumludur.
Bağımsız Denetçinin Bireysel Finansal Tabloların Bağımsız Denetimine İlişkin Sorumlulukları
Bir bağımsız denetimde, biz bağımsız denetçilerin sorumlulukları şunlardır:
Amacımız, bir bütün olarak finansal tabloların hata veya hile kaynaklı önemli bir yanlışlık içerip içermediğine ilişkin makul güvence elde etmek ve görüşümüzü içeren bir bağımsız denetçi raporu düzenlemektir. BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetim sonucunda verilen makul güvence; yüksek bir güvence seviyesidir ancak, var olan önemli bir yanlışlığın her zaman tespit edileceğini garanti etmez. Yanlışlıklar hata veya hile kaynaklı olabilir. Yanlışlıkların, tek başına veya toplu olarak, finansal tablo kullanıcılarının bu tablolara istinaden alacakları ekonomik kararları etkilemesi makul ölçüde bekleniyorsa bu yanlışlıklar önemli olarak kabul edilir.
BDS'lere uygun olarak yürütülen bir bağımsız denetimin gereği olarak, bağımsız denetim boyunca mesleki muhakememizi kullanmakta ve mesleki şüpheciliğimizi sürdürmekteyiz. Tarafımızca ayrıca:
• Bireysel finansal tablolardaki hata veya hile kaynaklı "önemli yanlışlık" riskleri belirlenmekte ve değerlendirilmekte; bu risklere karşılık veren denetim prosedürleri tasarlanmakta ve uygulanmakta ve görüşümüze dayanak teşkil edecek yeterli ve uygun denetim kanıtı elde edilmektedir. Hile; muvazaa, sahtekârlık, kasıtlı ihmal, gerçeğe aykırı beyan veya iç kontrol ihlali fiillerini içerebildiğinden, hile kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riski, hata kaynaklı önemli bir yanlışlığı tespit edememe riskinden yüksektir.
• Şirket'in iç kontrolünün etkinliğine ilişkin bir görüş bildirmek amacıyla değil ama duruma uygun denetim prosedürlerini tasarlamak amacıyla denetimle ilgili iç kontrol değerlendirilmektedir.
• Yönetim tarafından kullanılan muhasebe politikalarının uygunluğu ile yapılan muhasebe tahminlerinin ve ilgili açıklamaların makul olup olmadığı değerlendirilmektedir.
• Elde edilen denetim kanıtlarına dayanarak Şirket'in sürekliliğini devam ettirme kabiliyetine ilişkin ciddi şüphe oluşturabilecek olay veya şartlarla ilgili önemli bir belirsizliğin mevcut olup olmadığı hakkında ve yönetimin işletmenin sürekliliği esasını kullanmasının uygunluğu hakkında sonuca varılmaktadır. Önemli bir belirsizliğin mevcut olduğu sonucuna varmamız halinde, raporumuzda, bireysel finansal tablolardaki ilgili açıklamalara dikkat çekmemiz ya da bu açıklamaların yetersiz olması durumunda olumlu görüş dışında bir görüş vermemiz gerekmektedir. Vardığımız sonuçlar, bağımsız denetçi raporu tarihine kadar elde edilen denetim kanıtlarına dayanmaktadır. Bununla birlikte, gelecekteki olay veya şartlar Şirket'in sürekliliğini sona erdirebilir.
• Bireysel finansal tabloların, açıklamalar dâhil olmak üzere, genel sunumu, yapısı ve içeriği ile bu tabloların temelini oluşturan işlem ve olayları gerçeğe uygun sunumu sağlayacak şekilde yansıtıp yansıtmadığı değerlendirilmektedir.
Diğer hususların yanı sıra, denetim sırasında tespit ettiğimiz önemli iç kontrol eksiklikleri dâhil olmak üzere, bağımsız denetimin planlanan kapsamı ve zamanlaması ile önemli denetim bulgularını üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmekteyiz.
Bağımsızlığa ilişkin etik hükümlere uygunluk sağladığımızı üst yönetimden sorumlu olanlara bildirmiş bulunmaktayız. Ayrıca bağımsızlık üzerinde etkisi olduğu düşünülebilecek tüm ilişkiler ve diğer hususları ve -varsa- tehditleri ortadan kaldırmak amacıyla atılan adımlar ile alınan önlemleri üst yönetimden sorumlu olanlara iletmiş bulunmaktayız.
Üst yönetimden sorumlu olanlara bildirilen konular arasından, cari döneme ait bireysel finansal tabloların bağımsız denetiminde en çok önem arz eden konuları yani kilit denetim konularını belirlemekteyiz. Mevzuatın konunun kamuya açıklanmasına izin vermediği durumlarda veya konuyu kamuya açıklamanın doğuracağı olumsuz sonuçların, kamuya açıklamanın doğuracağı kamu yararını aşacağının makul şekilde beklendiği oldukça istisnai durumlarda, ilgili hususun bağımsız denetçi raporumuzda bildirilmemesine karar verebiliriz.
1) 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 398 inci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca düzenlenen Riskin Erken Saptanması Sistemi ve Komitesi Hakkında Denetçi Raporu 6 Mart 2025 tarihinde Şirket'in Yönetim Kurulu'na sunulmuştur.
2) TTK'nın 402 nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Şirket'in 1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap döneminde defter tutma düzeninin ve bireysel finansal tablolarının TTK ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.
3) TTK'nın 402 nci maddesinin dördüncü fıkrası uyarınca Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve talep edilen belgeleri vermiştir.
KPMG Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi
H.Nesrin Tuncer, SMMM Sorumlu Denetçi 6 Mart 2025 İstanbul, Türkiye
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| BİREYSEL FİNANSAL DURUM TABLOSU | 1-2 | |
| BİREYSEL KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU | 3 | |
| BİREYSEL ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU | 4 | |
| BİREYSEL NAKİT AKIŞ TABLOSU | 5 | |
| BİREYSEL FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN AÇIKLAYICI NOTLAR | 6-71 | |
| NOT 1 | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 6-8 |
| NOT 2 | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 8-26 |
| NOT 3 | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | 26 |
| NOT 4 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 27-30 |
| NOT 5 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 31 |
| NOT 6 | FİNANSAL BORÇLANMALAR | 32-34 |
| NOT 7 | TİCARİ ALACAKLAR VE BORÇLAR | 34 |
| NOT 8 | DİĞER ALACAKLAR VE BORÇLAR | 34-35 |
| NOT 9 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 35-36 |
| NOT 10 | YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER | 37-38 |
| NOT 11 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | 39 |
| NOT 12 | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 40 |
| NOT 13 | STOKLAR | 40 |
| NOT 14 | DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI | 41 |
| NOT 15 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 41 |
| NOT 16 | TAAHHÜTLER | 41-44 |
| NOT 17 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR VE KARŞILIKLAR | 45 |
| NOT 18 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER | 46 |
| NOT 19 | DİĞER DÖNEN VARLIKLAR | 46 |
| NOT 20 | ÖZKAYNAKLAR | 47-48 |
| NOT 21 | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 49 |
| NOT 22 | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ | 49 |
| NOT 23 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR/GİDERLER | 50 |
| NOT 24 | YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER/GİDERLER | 50 |
| NOT 25 | FİNANSMAN GELİRLERİ | 51 |
| NOT 26 | FİNANSMAN GİDERLERİ | 51 |
| NOT 27 | VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | 51-53 |
| NOT 28 | HİSSE BAŞINA KAZANÇ | 54 |
| NOT 29 | NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLAR)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR | 54 |
| NOT 30 | GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI | 55-57 |
| NOT 31 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ | 58-68 |
| NOT 32 | FİNANSAL ARAÇLAR……………………………………………………………………………… | 69 |
| NOT 33 | BAĞIMSIZ DENETÇİ/BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE | |
| İLİŞKİN ÜCRETLER ……………………………………………………………………………… | 69 | |
| NOT 34 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR | 69 |
| EK DİPNOT | PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ | 70-71 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden geçmiş |
denetimden geçmiş |
||
| Dipnot | 31 Aralık | 31 Aralık | |
| VARLIKLAR | referansları | 2024 | 2023 |
| DÖNEN VARLIKLAR | 4.783.135.001 | 3.392.148.760 | |
| Nakit ve nakit benzerleri | 5 | 1.559.662.805 | 3.080.169.555 |
| Ticari alacaklar | 948.156.171 | 176.576.973 | |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 4,7 | 801.304.457 | 16.480.676 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 7 | 146.851.714 | 160.096.297 |
| Diğer alacaklar | 193.494.170 | 14.997.397 | |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 4,8 | 193.353.374 | 14.996.237 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 140.796 | 1.160 |
| Stoklar | 13 | 2.050.012.043 | - |
| Peşin ödenmiş giderler | 27.430.144 | 120.336.739 | |
| - İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler | 4,18 | - | 489.461 |
| - İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 18 | 27.430.144 | 119.847.278 |
| Diğer dönen varlıklar | 19 | 4.379.668 | 68.096 |
| DURAN VARLIKLAR | 18.015.072.967 | 18.760.309.976 | |
| Uzun vadeli finansal yatırımlar | 4.655.371.744 | 5.267.450.250 | |
| - Bağlı ortaklıklar ve iştirakler | 9 | 4.655.371.744 | 5.267.450.250 |
| Ticari alacaklar | - | 90.702.759 | |
| - İlişkili taraflardan ticari alacaklar | 4,7 | - | 90.702.759 |
| Diğer alacaklar | 365.713.326 | 1.753.910 | |
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 4,8 | 363.842.461 | - |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 8 | 1.870.865 | 1.753.910 |
| Stoklar | 13 | - | 1.273.161.210 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 10 | 12.742.265.359 | 12.121.472.667 |
| Maddi duran varlıklar | 11 | 803.221 | 1.142.172 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 12 | 311.974 | 323.406 |
| Peşin ödenmiş giderler | 250.607.343 | 4.303.602 | |
| - İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler | 4,18 | 242.500.065 | - |
| - İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 18 | 8.107.278 | 4.303.602 |
| TOPLAM VARLIKLAR | 22.798.207.968 | 22.152.458.736 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Bağımsız | Bağımsız | ||
|---|---|---|---|
| denetimden | denetimden | ||
| geçmiş | geçmiş | ||
| Dipnot | 31 Aralık | 31 Aralık | |
| KAYNAKLAR | referansları | 2024 | 2023 |
| KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 1.044.836.617 | 1.744.336.482 | |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli kısımları | 415.415.649 | 337.967.611 | |
| - Banka kredileri | 6 | 408.465.317 | 326.611.367 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 6.950.332 | 11.356.244 |
| Ticari borçlar | 279.050.416 | 71.859.036 | |
| - İlişkili taraflara ticari borçlar | 4,7 | 266.335.821 | 58.899.040 |
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 7 | 12.714.595 | 12.959.996 |
| Diğer borçlar | 24.229.008 | 1.330.026.903 | |
| - İlişkili taraflara diğer borçlar | 4,8 | - | 1.288.545.005 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 8 | 24.229.008 | 41.481.898 |
| Ertelenmiş gelirler | 18 | 323.815.579 | 3.671.535 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 2.325.965 | 811.397 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| kısa vadeli karşılıklar | 17 | 2.325.965 | 811.397 |
| UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER | 2.590.402.769 | 2.437.874.906 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 1.464.355.904 | 2.378.675.401 | |
| - Banka kredileri | 6 | 1.418.111.417 | 2.314.531.687 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 6 | 46.244.487 | 64.143.714 |
| Ertelenmiş gelirler | 18 | - | 57.495.278 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 1.439.384 | 1.704.227 | |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| uzun vadeli karşılıklar | 17 | 1.439.384 | 1.704.227 |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 27 | 1.124.607.481 | - |
| ÖZKAYNAKLAR | 19.162.968.582 | 17.970.247.348 | |
| Ödenmiş sermaye | 20 | 3.900.000.000 | 3.890.703.214 |
| Sermaye düzeltme farkları | 20 | 7.956.109.878 | 7.952.827.311 |
| Paylara ilişkin primler | 20 | 1.748.157.079 | 1.741.191.092 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 24.143 | 24.143 | |
| - Yasal yedekler | 20 | 24.143 | 24.143 |
| Geçmiş yıllar karları | 4.343.378.692 | 3.027.238.175 | |
| Net dönem karı | 1.215.298.790 | 1.358.263.413 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 22.798.207.968 | 22.152.458.736 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Bağımsız denetimden geçmiş |
Bağımsız denetimden geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot referansları |
1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
| Hasılat | 21 | 716.397.075 | 821.117.843 |
| Satışların maliyeti (-) | 21 | (26.750.897) | (30.837.561) |
| BRÜT KAR | 689.646.178 | 790.280.282 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | 22 | (58.721.458) | (74.052.249) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 23 | 616.636.639 | 959.051.422 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 23 | (568.580) | (2.406.058) |
| ESAS FAALİYET KARI | 1.246.992.779 | 1.672.873.397 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 24 | 991.627.461 | 7.219.082 |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler | 24 | (5.074.020) | - |
| FİNANSMAN GELİRİ/(GİDERİ) | |||
| ÖNCESİ FAALİYET KARI | 2.233.546.220 | 1.680.092.479 | |
| Finansman gelirleri | 25 | 534.698.530 | 99.234.782 |
| Finansman giderleri (-) | 26 | (281.683.656) | (2.477.321.161) |
| Parasal (kayıp)/kazanç | 29 | (188.777.719) | 2.058.444.296 |
| VERGİ ÖNCESİ KAR | 2.297.783.375 | 1.360.450.396 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri | 27 | (1.082.484.585) | (2.186.983) |
| - Dönem vergi gideri (-) | 27 | - | (2.186.983) |
| - Ertelenmiş vergi gideri (-) | 27 | (1.082.484.585) | - |
| DÖNEM KARI | 1.215.298.790 | 1.358.263.413 | |
| Pay başına kazanç (Tam TL) | 28 | 0,31 | 0,93 |
| Sulandırılmış hisse başına | |||
| kazanç (Tam TL) | 28 | 0,31 | 0,93 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde
31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Birikmiş karlar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
Pay ihraç primleri |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları |
Net dönem karı |
Toplam özkaynaklar |
|
| 1 Ocak 2023 itibarıyla bakiyeler | 1.300.000.000 | 6.803.105.053 | 1.698.011.397 | 24.143 | 2.432.736.598 | 594.501.577 | 12.828.378.768 |
| Transferler | - | - | - | - | 594.501.577 | (594.501.577) | - |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | 1.358.263.413 | 1.358.263.413 |
| Sermaye artırımı (Not 20) |
2.590.703.214 | 1.149.722.258 | (7.802.420) | - | - | - | 3.732.623.052 |
| Payların geri alım işlemleri nedeniyle meydana gelen artış (Not 20) |
- | - | 50.982.115 | - | - | - | 50.982.115 |
| 31 Aralık 2023 itibarıyla bakiyeler |
3.890.703.214 | 7.952.827.311 | 1.741.191.092 | 24.143 | 3.027.238.175 | 1.358.263.413 | 17.970.247.348 |
| 1 Ocak 2024 itibarıyla bakiyeler | 3.890.703.214 | 7.952.827.311 | 1.741.191.092 | 24.143 | 3.027.238.175 | 1.358.263.413 | 17.970.247.348 |
| Transferler | - | - | - | - | 1.358.263.413 | (1.358.263.413) | - |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | - | - | 1.215.298.790 | 1.215.298.790 |
| Sermaye artırımı (Not 20) | 9.296.786 | 3.282.567 | 6.965.987 | - | - | - | 19.545.340 |
| Geçmiş yıllara ait ertelenmiş vergi etkisi (Not 2.4.16) | - | - | - | - | (42.122.896) | - | (42.122.896) |
| 31 Aralık 2024 itibarıyla bakiyeler | 3.900.000.000 | 7.956.109.878 | 1.748.157.079 | 24.143 | 4.343.378.692 | 1.215.298.790 | 19.162.968.582 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Bağımsız denetimden |
Bağımsız denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot Referansları |
geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
geçmiş 1 Ocak - 31 Aralık 2023 |
|
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Dönem karı | 1.215.298.790 | 1.358.263.413 | |
| Dönem karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler: | |||
| Amortisman ve itfa giderleri ile ilgi düzeltmeler Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar |
21, 22 | 674.527 | 8.116.815 |
| ile ilgili düzeltmeler | 17 | 2.602.301 | 1.294.297 |
| Gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler | (616.562.591) | (983.272.178) | |
| - Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili | |||
| düzeltmeler | 23 | (616.562.591) | (957.719.555) |
| - Türev finansal araçların gerçeğe uygun değer kazançları ile ilgili düzeltmeler |
25, 26 | - | (25.552.623) |
| Değer düşüklüğü ile ilgili düzeltmeler | - | 530.160 | |
| Faiz gelirleri ve giderleri ile ilgili düzeltmeler | 25, 26 | (330.062.328) | 590.013.818 |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | (206.311.285) | 1.802.918.174 | |
| Bağlı ortaklıkların veya müşterek faaliyetlerin elden çıkarılmasından | |||
| kaynaklanan kazançlar ile ilgili düzeltmeler Parasal kayıp/(kazanç) ile ilgili düzeltmeler |
24 | (978.193.053) 276.781.325 |
- (2.075.849.956) |
| Vergi gideri ile ilgili düzeltmeler | 27 | 1.082.484.585 | 2.186.983 |
| Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına | |||
| neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler | 24 | (8.360.388) | (7.219.082) |
| 438.351.883 | 696.982.444 | ||
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: Ticari alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler |
(34.757.866) | (36.862.001) | |
| Faaliyetler ilgili diğer alacaklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | (407.928.388) | (17.232.337) | |
| Stoklardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 13 | (776.850.833) | (298.605.638) |
| Ticari borçlardaki artış ile ilgili düzeltmeler | 262.836.721 | 62.270.922 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki (azalış)/artış ile ilgili düzeltmeler | (754.874.397) | 381.712.779 | |
| İşletme sermayesinde gerçekleşen diğer azalış ile ilgili düzeltmeler | (186.450.567) | (34.542.143) | |
| Faaliyetlerde (kullanılan)/elde edilen nakit akışları Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan |
(1.459.673.447) | 753.724.026 | |
| ödemeler | 17 | (441.005) | (835.768) |
| Vergi iadeleri | - | 508.316 | |
| Faaliyetlerde (kullanılan)/elde edilen net nakit akışları | (1.460.114.452) | 753.396.574 | |
| B. Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | |||
| İştiraklerin veya iş ortaklıklarının pay satışı veya sermaye azaltımı sebebiyle oluşan nakit girişleri |
9,24 | 2.883.841.910 | - |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların alımından | |||
| kaynaklanan nakit çıkışları | 11,12 | (324.144) | (596.530) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından | |||
| kaynaklanan nakit girişleri | 11,12 | - | 34.016 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkul alımından kaynaklanan nakit çıkışları |
10 | (20.407.574) | (8.338.977) |
| Bağlı ortaklıkların kontrolünün elde edilmesine yönelik alışlara ilişkin nakit | |||
| çıkışları | 9 | - | (26.930.451) |
| İştirakler ve/veya iş ortaklıkları pay alımı veya sermaye artırımı sebebiyle | |||
| oluşan nakit çıkışları | 9 | (2.033.854.691) | (879.498.590) |
| Diğer nakit girişleri Yatırım faaliyetlerinden elde edilen/(kullanılan) net nakit akışları |
24 | 8.360.388 837.615.889 |
7.219.082 (908.111.450) |
| C. Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | |||
| Sermaye avanslarından nakit girişleri | 20 | 19.545.340 | 3.164.739.128 |
| Borçlanmadan kaynaklanan nakit girişleri | 6 | 2.179.165.685 | - |
| Borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | 6 | (2.199.044.774) | (156.011.157) |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları Türev araçlardan nakit girişleri (*) |
6 | (29.738.596) - |
(34.031.787) 197.395.530 |
| Alınan faiz | 106.420.572 | 11.290.960 | |
| Ödenen faiz | 6 | (236.493.215) | (210.680.915) |
| İşletmenin kendi paylarını almasından kaynaklanan nakit çıkışları | 20 | - | (211.105.550) |
| İşletmenin kendi paylarını satmasından kaynaklanan nakit girişleri | 20 | - | 262.087.665 |
| Finansman faaliyetlerinde kullanılan net nakit akışları Yabancı para çevrim farklarının ve parasal kazanç/kayıp etkisinden |
(160.144.988) | 3.023.683.874 | |
| önce nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış | (782.643.551) | 2.868.968.998 | |
| Yabancı para çevrim farklarının nakit ve nakit benzerleri üzerindeki etkisi | 208.778.647 | 79.318.886 | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net (azalış)/artış | (573.864.904) | 2.948.287.884 | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 5 | 3.080.478.332 | 217.814.067 |
| Nakit ve nakit benzerlerine ilişkin enflasyon etkisi Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri |
5 | (946.869.420) 1.559.744.008 |
(85.623.619) 3.080.478.332 |
(*) Şirket'in ilgili dönemde sahip olduğu faiz oranı takas işlemi kaynaklı türev araçlarının satışından yaptığı tahsilattır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket" ya da "Akfen GYO"), Aksel Turizm Yatırımları ve İşletmecilik A.Ş. ("Aksel")'nin ünvan değişikliğine gitmesi ve gayrimenkul yatırım ortaklığına dönüştürülüp yeniden yapılandırılması sonucu oluşmuştur. Aksel, ilk olarak 25 Haziran 1997 tarihinde Hamdi Akın ve Yüksel İnşaat A.Ş. ortaklığında yurt içi turizm sektöründe yatırım yapmak amacı ile kurulmuş ve ardından Yüksel İnşaat A.Ş.'nin hisseleri Akfen Holding A.Ş. ("Akfen Holding") tarafından 2006 yılında satın alınmış ve Şirket, Akfen Holding'in bağlı ortaklığı haline gelmiştir.
Yeniden yapılandırma, yönetim kurulunun 25 Nisan 2006 tarihli kararına müteakip Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 14 Temmuz 2006 tarih 31/894 sayılı kararı ile 25 Ağustos 2006 tarihinde tescil edilerek Şirket'in "Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı"na dönüştürülmesi ile sonuçlandırılmıştır. Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı ünvanının alınması ve faaliyet konusu değişikliği 31 Ağustos 2006 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayımlanmıştır.
6 Ağustos 2018 tarihinde Akfen GYO'nun Akfen Holding' e ait 1000 adet A grubu ve 1000 adet D grubu imtiyazlı payları, bu paylara ait yönetim kontrolünün dolaylı nihai sahibi olan Hamdi Akın'a devredilmiştir.
Şirket'in ana faaliyet konusu, gayrimenkule dayalı sermaye piyasası araçlarına yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmek, SPK'nın Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nin (Seri III, No: 48.1) 5., 23. ve 25. maddelerinde açıklanan yazılı amaç ve konularında iştigal etmektir. Şirket, dünyanın başlıca otel zincirlerinden olan ACCOR S.A. ile Novotel ve Ibis Otel markaları altında Türkiye'de otel projeleri geliştirmek için 2005 yılında bir çerçeve sözleşme imzalamıştır. Şirket ağırlıklı olarak Novotel ve Ibis Otel markalı otel projeleri geliştirmekte ve ACCOR S.A.'nın Türkiye'de faaliyet gösteren ve %100 iştiraki olan Tamaris Turizm A.Ş. ("Tamaris")'ye kiralamaktadır.
Şirket, 11 Mayıs 2011 tarihinde Borsa İstanbul'a (BIST) kote olmuştur.
21 Şubat 2007 tarihinde, Akfen Holding iştiraki olan Akfen Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş.'nin ("Akfen GT") hisseleri nominal bedel ile Şirket'e devrolmuştur. Akfen GT'nin ana faaliyet konusu gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir. Akfen GT'nin portföyünde KKTC'de faaliyet gösteren 286 odalı Merit Park Otel bulunmaktadır. Şirket Yönetim Kurulu'nun 13 Nisan 2023 tarihli kararına istinaden Şirket ile Merit Kıbrıs Turizm Ltd Şirketi arasında 13 Nisan 2023 tarihinde, KKTC'de yatırımı tamamlanmış ve Merit Park Hotel & Casino ünvanı ile işletilen otelin devrine dair bir devir sözleşmesi imzalanmıştır. Söz konusu otelin Şirket açısından en uygun devri, Şirket bağlı ortaklığı Akfen GT'nin, söz konusu otel ile ilgili özel amaçlı şirket haline getirilerek hisse devri şeklinde işlemin yapılması olduğundan, Akfen GT, içerisinde otel dışında hiçbir faaliyet ve varlık kalmayacak hale getirilmiştir. Sözleşmede yer alan şartların gerçekleşmesi, gerekli tüm yasal izinlerin alınması sonucunda 17 Ocak 2024 tarihinde, Şirket'in bağlı ortaklığı olan Akfen GT'ye ait olan tüm hisselerin devirleri tamamlanmıştır. Bu kapsamda 28 Ağustos 2023 tarihi itibarıyla Akfen GT'nin bünyesinde sadece otel kalacak şekilde bölünmesi işlemleri tamamlanmış olup, Akfen GT'nin %78,83 oranında sahip olduğu Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat Anonim Şirketi'nin ("Akfen Karaköy") hisseleri kısmi bölünme yoluyla yeni kurulan Akfen Güney Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketi ("Akfen Güney")'ne geçmiştir. Ayrıca yine bahsi geçen bölünme işlemi neticesinde; Akfen GT, Rusya'daki otel yatırımlarının yer aldığı ve ana faaliyet konuları Rusya'da otel ve ofis projeleri gerçekleştirmek olan YaroslavlInvest Limited Şirketi ("YaroslavlInvest"), Samstroykom Limited Şirketi ("Samstroykom") ve KaliningradInvest Limited Şirketi ("KaliningradInvest")'in %97,8 oranında, Rusya'daki ofis yatırımının yer aldığı Volgastroykom Limited Şirketi ("Volgastroykom")'nin %96,17 oranında, Moskova'da bir adet otel yatırımın yer aldığı Severnyi Avtovokzal Limited Şirketi ("Severnyi")'nin %100 oranında sahibi iken, bu bağlı ortaklıkların hisseleri yeni kurulan Akfen Kuzey Gayrimenkul İşletme Anonim Şirketi ("Akfen Kuzey")'ne geçmiştir. 28 Ağustos 2023 tarihinde tescil olan ve %100 sahibi olunan Akfen Güney ve Akfen Kuzey şirketlerinin ana faaliyet konuları, gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir. Akfen Güney ve Akfen Karaköy'ün Akfen Karaköy bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 29 Kasım 2024 tarihli tescil ile tamamlanmış olup söz konusu birleşme sonucu Şirket'in Akfen Karaköy'deki doğrudan sahiplik oranı %100 olmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, 31 Mayıs 2011 tarihinde İstanbul Karaköy'de bir otel projesi geliştirmek amacıyla Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat A.Ş. ("Akfen Karaköy") ünvanlı bir bağlı ortaklık kurmuştur. 18 Mayıs 2018 tarihinde gerçekleşen sermaye artışı sonrası Şirket'in Akfen Karaköy'deki dolaylı ve dolaysız sahip olduğu hisselerin toplam oranı %69,99'dan %91,47'ye çıkmıştır. 16 Şubat 2023 tarihi itibarıyla, Akfen Karaköy'ün 3. taraf kişilerin sahip olduğu %8,53 oranında hisselerinin %85,16'lık kısmı (toplam hisselerin %7,26'sı) Akfen GT tarafından, Akfen GT'nin Akfen Karaköy'ün diğer ortaklarından hisse devir tarihine kadar tahakkuk etmiş faiziyle birlikte mevcut olan alacaklarına mahsuben, kalan hisselerin %14,84'lük kısmı (toplam hisselerin %1,27'si) ise Akfen Holding tarafından 1.500.000 USD bedel ile devralınmıştır. 2 Mayıs 2023 tarihinde Şirket, Akfen Holding'e ait olan %1,27 oranındaki Akfen Karaköy hisselerini satın almış olup söz konusu pay devri ile birlikte Akfen Karaköy, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı haline gelmiştir. Söz konusu hisse alımı sonrası 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Akfen GYO'nun doğrudan ve dolaylı Akfen Karaköy'deki sahiplik oranı %100'dür. Akfen Karaköy'ün sahip olduğu tüm varlık ve yükümlülüklerin bir bütün halinde kayıtlı değerleri üzerinden devralınarak tasfiyesiz infisahı suretiyle Akfen GYO bünyesinde birleşmesi için 6 Aralık 2024 tarihinde SPK'ya başvurulumuş olup süreç raporlama tarihi itibarıyla devam etmektedir.
İller Bankası A.Ş. (İller Bankası) ile Akfen İnşaat Turizm ve Ticaret A.Ş. ("Akfen İnşaat") arasında imzalanmış olan "Ankara İli Gölbaşı İlçesi Kızılcaşar Mahallesi'nde 36.947 m2 Büyüklüğündeki 120573 Ada 1 Parselin Arsa Satışı Karşılığı Gelir Paylaşımı İşi'ne ilişkin sözleşmenin ("Bulvar Loft Sözleşmesi") Akfen GYO ile Akfen İnşaat arasında kurulan Akfen İnşaat Turizm Ticaret A.Ş ve Akfen Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. Adi Ortaklığı'na ("Adi Ortaklık") (Akfen GYO %99 – Akfen İnşaat %1) devri hususu İller Bankası'nın onayına sunulmuş ve İller Bankası tarafından uygun bulunmuştur. Bu kapsamda Adi Ortaklık'ın kuruluş işlemleri 9 Kasım 2017 tarihinde tamamlanmıştır. 6 blok, 822 bağımsız bölüm ve sosyal tesislerden oluşan Bulvar Loft projesine ait tüm satışlar raporlama tarihi itibarıyla tamamlanmış olup Adi Ortaklık 30 Kasım 2023 tarihinde tasfiye edilmiştir.
9 Şubat 2021 tarihi itibarıyla Akfen Altyapı Holding A.Ş ("Akfen Altyapı")'ye ait Muğla ili, Bodrum ilçesi, Göl Mahallesi, 112 ada, 4 parselde kayıtlı bulunan, turizm yatırımları yapmak, işletmek ve Bodrum'da T.C.Kültür ve Turizm Bakanlığı' ndan üst hakkı ile tahsisli arazi üzerinde, turizm işletme belgesine sahip, 92 oda ve 184 Yatak Kapasiteli 5 Yıldızlı Tatil Köyü (Bodrum Loft) yatırımına sahip Masanda Turizm Yatırım A.Ş.'ye ("Masanda Turizm") ait paylarının tamamını, yine 4032 yatak kapasiteli Isparta İli Merkez İlçesi İstiklal 2 Mahallesi 9 Ada 112 Parselde kayıtlı, 3200 yatak kapasiteli Kütahya İli Merkez İlçesi Civli Mahallesi 102 Ada 2 Parselde kayıtlı yurt yatırımlarına sahip Isparta Yurt Yatırımları A.Ş. ("Isparta Yurt") paylarının tamamının, Akfen İnşaat'dan satın alınması işlemleri tamamlanmıştır. Şirket'in 1 Haziran 2021 tarihli Yönetim Kurulu toplantısında; 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK"), II-23.3 sayılı Önemli Nitelikteki İşlemlere İlişkin Ortak Esaslar ve Ayrılma Hakkı Tebliği, II-23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği ve SPK'nın ilgili diğer düzenlemeleri, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ve ilgili diğer mevzuat hükümleri uyarınca; tek pay sahibi konumunda olduğu Isparta Yurt'un ve Masanda Turizm'in, tüm aktif ve pasifleri ile birlikte bir kül halinde devralınması suretiyle Şirket'in bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleştirilmesine karar verilmiştir. İlgili mevzuat hükümleri uyarınca, Birleşme Sözleşmesi ve Duyuru Metni hazırlanıp, Duyuru Metni'nin onaylanması amacıyla 3 Haziran 2021 tarihinde SPK'ya başvuru yapılmış ve başvuru SPK tarafından 24 Haziran 2021 tarihinde onaylanmıştır. Birleşme işlemi 30 Haziran 2021 tarihinde tescil edilerek süreç tamamlanmış ve Isparta Yurt Yatırımları A.Ş. ile Masanda Turizm Yatırımları A.Ş. tüm aktif ve pasifleri ile birlikte Akfen GYO tarafından devir alınmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Akfen GYO, 31 Mart 2021 tarihinde Fıratcan İnş. Turz. Tic. A.Ş. ("Fıratcan Turizm") 'nin %51 hissesini bedelle satın almıştır. Şirket bu satın alma ile beraber Fıratcan Turizm ile TCDD arasında 05.07.2018 tarihinde imzalanmış Yapım İçeren Alanlar İçin Kiralama Sözleşmesi'ne istinaden; İstanbul, Kadıköy'deki Söğütlüçeşme tren istasyonu Yüksek Hızlı Tren Garı projesi kapsamında 2 yıl izin - ruhsat, 2 yıl inşaat süresi ve 28 yıl işletmek üzere kiralanması işini yapma hakkına sahip olmuştur. Bu kapsamda, TCDD'ye Söğütlüçeşme Yüksek Hızlı Tren Garı Projesini taahhüt etmiş olup proje kapsamında viyadük, terminal binası, ticaret alanı ve otopark inşa edilmesi planlanmaktadır. 6 Eylül 2022 tarihindeki proje değişikliği kapsamında sözleşme yenilenerek süresi 2051 yılına kadar uzatılmıştır. Fıratcan Turizm'in kalan %49'luk hissesi 18 Temmuz 2023 tarihinde satın alınmıştır. Söz konusu satın alım sonrası Fıratcan Turizm Şirket'in %100 bağlı ortaklığı haline gelmiştir.
Şirket, 15 Eylül 2022 tarihinde Bodrum Yalıkavak'ta tüm ruhsat ve izinleri hazır olan 22.197 metrekarelik arsa satın alımı gerçekleştirmiş olup arsa üzerinde satışı planlanan villa projesinin inşaatına başlamıştır.
Şirket, 29 Aralık 2022 tarihinde Gökliman Yatırım İnşaat Turizm ve Jeotermal Tic. A.Ş. ("Gökliman")'nin %100 hissesini Akfen Gayrimenkul Portföy Yönetim A. Ş. 1. Gayrimenkul Yatırım Fonu'ndan ("Akfen GPYŞ 1. GMY Fonu") 904.361.904 TL bedel ile satın almıştır. Gökliman'ın ana faaliyet konusu turizm yatırımları yapmak ve işletmek olup aktifinde Muğla ili, Milas ilçesi, Kıyıkışlacık Mahallesi/Köyü, Gökliman Mevkii'nde toplam 83.624,59 m²'lik arsa mevcuttur.
Şirket, 3 Nisan 2023 tarihinde Akfen Bafra Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş. ("Akfen Bafra") ünvanıyla %100 sahibi olunan yeni bir bağlı ortaklık kurmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu, Kıbrıs'ta gayrimenkule dayalı yatırım yapmak, gayrimenkul portföyü oluşturmak ve geliştirmektir.
Şirket, Levent Loft, Büyükdere Caddesi, C Blok No: 201, Kat: 8, Daire: 150, Levent - İstanbul adresinde kayıtlıdır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Akfen GYO'nun çalışan sayısı 10 (31 Aralık 2023: 9)'dur.
İlişikteki bireysel finansal tablolar, Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin, "konsolide finansal tablo hazırlama yükümlülüğü bulunan yatırım ortaklıkları, yıllık ve ara dönem konsolide finansal tabloları ile birlikte yıllık ve ara dönem bireysel finansal tablolarını da hazırlamakla yükümlüdürler" hükmü uyarınca hazırlanmıştır.
Bireysel finansal tablolarda, Şirket'in sahip olduğu bağlı ortaklıklar, müşterek faaliyet, iştirakler ve müşterek yönetime tabi ortaklıklar konsolide edilmemiş ve TMS 27 "Bireysel finansal tablolar" uyarınca finansal yatırımlar olarak ve elde etme maliyetlerinden varsa değer düşüklüğü karşılığı düşülerek bireysel finansal tablolara yansıtılmıştır.
Şirket, Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na uygun olarak 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla konsolide finansal tablolarını da hazırlamaktadır. Dolayısıyla ilişikteki bireysel finansal tablolar, Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihindeki finansal durumu ve aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansı ve nakit akımları hakkında kapsamlı bilgi edinilebilmesi açısından, Şirket'in 31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla hazırlanmış konsolide finansal tablolarıyla beraber incelenmelidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bu finansal tablolar, Türkiye Muhasebe Standardı ("TMS") 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" 'ya göre, parasal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülen varlık ve yükümlülükler hariç, raporlama tarihindeki enflasyonun Türk Lirası üzerindeki etkilerine göre düzeltilmiş tarihi maliyet esasına göre hazırlanmıştır.
1 Ocak 2023 tarihi itibarıyla enflasyon düzeltmesi yapılmamış "Geçmiş Yıl Karları" tutarı 1.148.702.621 TL olup, TMS 29 kapsamında enflasyon düzeltmesi sonrası 1.301.604.990 TL geçmiş yıllar karları olup, bu tutarın 31 Aralık 2024 satın alma gücüne getirilmiş haliyle 1 Ocak 2023 tarihli "Geçmiş Yıllar Karları" tutarı 2.432.736.598 TL'dir.
KGK 23 Kasım 2023 tarihinde yapmış olduğu "TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama ile BOBİ FRS Bölüm 25 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama'nın uygulanması hakkında duyuru" ile TFRS uygulayan işletmelerin 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren raporlama dönemlerine ait finansal tablolarının "Türkiye Muhasebe Standardı 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardında yer alan ilgili muhasebe ilkelerine uygun olarak enflasyon etkisine göre düzeltilerek sunulması gerektiğini açıklamıştır. SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
Sonuç olarak geçerli para birimi TL olan işletmelerin finansal tabloları, 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle Türk Lirası'nın genel satın alma gücündeki değişimlere göre TMS 29'a göre düzeltilir. Düzeltme, Türkiye genelinden türetilen TÜİK tarafından yayınlanan tüketici fiyat endeksi düzeltme katsayıları ile hesaplanır.
Finansal tabloların yeniden düzenlenmesinde kullanılan son üç yıla ait endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme kat sayısı |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,00000 |
| 31 Aralık 2023 | 1.859,38 | 1,44379 |
| 31 Aralık 2022 | 1.128,45 | 2,37897 |
KGK'nın "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi" uyarınca, işletmelerin 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren finansal tabloları için karşılaştırmalı finansal tablonun açılış tutarları olan 1 Ocak 2022 tarihli finansal tablolar, açılış finansal durum tablosu olarak kabul edilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
TFRS, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu olan bir işletmenin finansal tablolarının, ister tarihi maliyet ister cari maliyet yaklaşımına göre hazırlanmış olsun, TMS 29 gerekliliklerine göre yeniden düzenlenmesini ve para biriminin yer aldığı ekonomide her zaman yüksek enflasyon olduğu varsayımıyla geriye dönük olarak uygulanmasını gerektirir. TMS 29'daki temel ilke, yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimiyle raporlama yapan bir işletmenin finansal tablolarının, raporlama tarihindeki cari ölçüm birimi cinsinden raporlanması gerekliliğidir. Önceki dönem için karşılaştırmalı tutarlar, aynı cari ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Yukarıda belirtilen düzeltmeler için uygulanmış olan ana prosedürler aşağıdaki gibidir:
Grup'un geçerli para biriminin yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olduğunu tespit ettiği ve önceki dönemde yüksek enflasyon olmadığı raporlama döneminde, Grup, sanki ekonomi her zaman yüksek enflasyonluymuş gibi TMS 29'un gerekliliklerini uygular. Bu nedenle, tarihi maliyet üzerinden ölçülen parasal olmayan kalemlerle ilgili olarak, Grup'un konsolide finansal tablolarında sunulan en erken dönemin başındaki açılış finansal durum tablosu, varlıkların elde edildiği tarihten ve yükümlülüklerin kabul edildiği veya üstlenildiği tarihten itibaren enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde yeniden düzenlenmelidir. Açılış finansal durum tablosunda cari tutarları üzerinden gösterilen parasal olmayan kalemler için bu düzeltme, cari değerlerinin belirlendiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar olan enflasyonun etkisini yansıtmalıdır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Grup, 1 Ocak 2021 tarihli açılış finansal durum tablosunda TMS 29'u uygulamış ve ilgili tutarları, varlıkların elde edildiği, yükümlülükler ve özkaynaklar için de geçmiş yıl karları/zararları hariç üstlenildiği tarihten raporlama dönemi sonuna kadar enflasyonun etkisini yansıtacak şekilde yeniden düzenlemiştir.
Kâr veya zarar tablosunda raporlanan Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kalemi aşağıda belirtilen parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca SPK tarafından kabul edilen ve Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
İlişikteki finansal tablolar, KGK tarafından 15 Nisan 2019 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak SPK'nın finansal tablo ve dipnot formatları esas alınarak sunulmuştur.
Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla düzenlenmiş finansal tabloları, 6 Mart 2025 tarihinde Şirket Yönetim Kurulu tarafından onaylanmıştır. Genel Kurul'un ve ilgili yasal kuruluşların yasal mevzuata göre düzenlenmiş finansal tabloları ve bu finansal tabloları tashih etme hakkı vardır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in ve Müşterek Yönetime Tabi Adi Ortaklık'ın fonksiyonel ve raporlama para birimi TL olup tüm finansal bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.
Şirket, bireysel finansal tablolarında bağlı ortaklıklardaki yatırımlarını, maliyet bedelinden varsa değer düşüklüğü indirilmiş değerleri ile muhasebeleştirmektedir.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla, Akfen GYO'nun bağlı ortaklarındaki ve iştirakindeki pay oranları aşağıdaki tabloda gösterilmiştir:
| Şirket'in doğrudan veya dolaylı hisseleri (%) | ||
|---|---|---|
| Şirket | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 |
| Bağlı Ortaklıklar | ||
| Akfen Karaköy | 100,00 | 100,00 |
| Severnyi | 100,00 | 100,00 |
| Gökliman | 100,00 | 100,00 |
| Fıratcan İnşaat | 100,00 | 100,00 |
| Akfen Kuzey | 100,00 | 100,00 |
| Akfen Bafra | 100,00 | 100,00 |
| Yaroslavl Invest, KalingradInvest, Samstroykom | 97,80 | 97,80 |
| Volgastroykom | 96,17 | 96,17 |
| (*) Akfen GT |
- | 100,00 |
| Akfen Güney (**) | - | 100,00 |
(*) 17 Ocak 2024 tarihinde satışı gerçekleşmiştir.
(**) 29 Kasım 2024 tarihinde Akfen Karaköy ile birleşmiştir.
Yabancı para işlemler ilgili Şirket'in fonksiyonel para birimine işlemin gerçekleştiği tarihteki kurdan çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihindeki kurlardan fonksiyonel para birimine çevrilmişlerdir. Yabancı para cinsinden olan fiili maliyetleriyle ölçülen parasal olmayan varlıklar ve yükümlülükler, işlem tarihindeki kurdan çevrilir. Çevrimle oluşan kur farkları kapsamlı gelir tablosunda kayıtlara alınır.
Bireysel finansal tablolardaki kalemleri ölçmek için kullanılan para birimi hariç kullanılan tüm para birimleri yabancı para olarak adlandırılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
2. FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR (Devamı)
İlişikteki bireysel finansal tablolar, Şirket'in finansal durumu, performansı ve nakit akışındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Bireysel finansal tabloların kalemlerinin gösterimi veya sınıflandırılması değiştiğinde karşılaştırılabilirliği sağlamak amacıyla, önceki dönem bireysel finansal tabloları da buna uygun olarak yeniden sınıflandırılmakta ve bu hususlara ilişkin olarak açıklama yapılmaktadır.
Bireysel finansal tablolar işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlanmıştır.
Bireysel finansal tabloların hazırlanması, bilanço tarihi itibarıyla raporlanan varlıklar ve yükümlülüklerin tutarlarını, koşullu varlıkların ve yükümlülüklerin açıklamasını ve hesap dönemi boyunca raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarını etkileyebilecek tahmin ve varsayımların kullanılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler yönetimin en iyi kanaat ve bilgilerine dayanmakla birlikte, muhasebe tahminleri doğası gereği gerçekleşen sonuçlarla birebir aynı tutarlarda neticelenmeyebilir. Tahminlerin kullanıldığı başlıca notlar aşağıdaki gibidir:
Şirket'in bilanço tarihi itibariyle yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Şirket ile ilişkisi bulunmayan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından gerçekleştirilen değerlemeye göre elde edilmiştir. Uluslararası Değerleme Standartları'na göre yapılan değerleme raporlarında hesaplanan gerçeğe uygun değer, gelir indirgeme yöntemleriyle tespit edilmiş olup bu hesaplamalarda çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranları, doluluk oranları, vb.) kullanılmaktadır. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Şirket'in finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.
Şirket, mevcut operasyonları doğrultusunda geri kazanımının bir yıldan uzun süreceğini öngördüğü KDV alacaklarını duran varlıklar içerisinde sınıflandırmaktadır (Not 19).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
1 Ocak – 31 Aralık 2024 hesap dönemine ait bireysel finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları, aşağıda belirtilen ve 1 Ocak 2024 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TMS/TFRS standartları ve Türkiye Finansal Raporlama Yorumlama Komitesi ("TFRYK") yorumları dışında, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla hazırlanan finansal tablolar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, ayrıca gelecek dönemlere ilişkin ise, gelecek dönemleri kapsayacak şekilde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Cari dönemde muhasebe tahminlerinde değişiklik yapılmamıştır. Tespit edilen önemli muhasebe hataları, geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenir. Cari dönemde tespit edilen önemli muhasebe hatası yoktur.
1 Ocak 2024 tarihinde ve sonrasında başlayan hesap dönemleri için yürürlüğe girmiş olan değişiklikler ise şu şekildedir:
Yeni uygulamaya konulmuş bu standart değişikliklerinin Şirket'in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Yukarıdaki standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olmaması beklenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe ilkeleri aşağıda açıklanmıştır.
Hasılat, otel ve yurt kira gelirlerini ve gayrimenkul stok satışlarını içermektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerden elde edilen kira gelirleri tahakkuk esasına göre, kira dönemi boyunca alınan ve alınacak bedeller üzerinden doğrusal olarak kaydedilmektedir. Gelir, alınan veya alınabilecek bedelin gerçeğe uygun değeri ile ölçülür. Gelir, bu işlemle ilgili oluşan ekonomik faydaların Şirket'e girişi mümkün görülüyorsa ve bu gelirin miktarı güvenilir bir şekilde ölçülüyorsa gerçekleşir.
Satış geliri, gayrimenkullerin sahipliğiyle ilgili önemli risk ve getirilerin alıcıya nakledilmiş olması, işletmenin satılan gayrimenkullerin yönetimiyle sahipliğin gerektirdiği şekilde ilgili olmaması ve söz konusu gayrimenkuller üzerinde etkin bir kontrolün bulunmaması, satış gelirinin miktarının güvenilir bir şekilde ölçülebilmesi, işlemle ilgili ekonomik faydanın işletme tarafından elde edilebileceğinin muhtemel olması ve işlemle ilgili olarak yüklenilen ve yüklenilecek olan maliyetlerin güvenli bir şekilde ölçülebilmesi durumlarında (şartıyla) kayıtlara alınmaktadır.
Şirket'in satışını gerçekleştirdiği projelere ilişkin sözleşme şartları yukarıda açıklanan durumlara uyduğunda satış geliri ve maliyet finansal tablolara yansıtılmaktadır.
İçerik ve tutar itibarıyla önem arz eden her türlü kalem, benzer nitelikte dahi olsa, finansal tablolarda ayrı gösterilir. Önemli olmayan tutarlar, esasları ve fonksiyonları açısından birbirine benzeyen kalemler itibarıyla toplanarak gösterilir. İşlem ve olayların özünün mahsubu gerekli kılması sonucunda, bu işlem ve olayların net tutarları üzerinden gösterilmesi veya varlıkların değer düşüklüğü indirildikten sonraki tutarları üzerinden izlenmesi, mahsup edilmeme kuralının ihlali olarak değerlendirilmez.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira geliri, sermaye kazancı veya her ikisini birden elde etmek için tutulan gayrimenkullerdir. Yatırım amaçlı gayrimenkuller, ilk muhasebeleştirme anında işlem maliyetlerini de içeren maliyet bedelleri ile, takip eden dönemlerde ise gerçeğe uygun değerleri ile muhasebeleştirilmektedir. Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde gerçekleşecek olan bir işlemde, bir varlığın satışında veya bir borcun devrinde ödenecek fiyattır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, yatırım amaçlı gayrimenkullerin gelecek yıllarda üreteceği serbest nakit akışlarının bugünkü değerleri toplanarak belirlenmiştir. Gerçeğe uygun değerleme çalışmaları, uygun olduğu takdirde, kiracıların veya faaliyet ödemelerini yapmakla sorumlu olanların kredibilitesi, yatırım amaçlı gayrimenkullerin bakım ve sigortalarının kiralayan ve kiracı arasındaki dağılımı ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin ekonomik ömürleri dikkate alınarak yapılmıştır. Şirket'in sahip olduğu faal olan Türkiye'deki yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri SPK'ya kayıtlı "Gayrimenkul Değerleme Firmaları" listesi içerisinde yer alan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hesaplanan değer ile değerleme tarihinden rapor dönemi sonuna kadar ilgili gayrimenkuller için yapılan harcamaları içermektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer değişikliklerinden kaynaklanan kazanç veya kayıplar, oluştuğu dönemde kar veya zarara dahil edilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmek için kiraladığı arazilere ilişkin haklarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaktadır. Böyle bir durumda, ilgili araziye ilişkin hak, finansal kiralamada olduğu şekilde muhasebeleştirilir ve buna ek olarak, muhasebeleştirilen söz konusu arazi için gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılır. Şirket'in kiralık arazilerin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkuller ve finansal borçlanmalar hesaplarında karşılıklı olarak muhasebeleştirilmektedir.
Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmek için kiraladığı arazilere ilişkin haklarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaktadır. Böyle bir durumda, ilgili araziye ilişkin hak, finansal kiralamada olduğu şekilde muhasebeleştirilir ve buna ek olarak, muhasebeleştirilen söz konusu arazi için gerçeğe uygun değer yöntemi kullanılır. Şirket'in kiralık arazilerin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkuller ve diğer borçlar hesaplarında karşılıklı olarak muhasebeleştirilmektedir.
Şirket kira yükümlülüğünü kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçmektedir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri, dayanak varlığın kiralama süresi boyunca kullanım hakkı için yapılacak ve kiralamanın fiilen başladığı tarihte ödenmemiş olan aşağıdaki ödemelerden oluşur:
(b) İlk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan, bir endeks veya orana bağlı değişken kira ödemeleri,
(c) Kalıntı değer taahhütleri kapsamında Şirket tarafından ödenmesi beklenen tutarlar
(d) Şirket'in satın alma opsiyonunu kullanacağından makul ölçüde emin olması durumunda bu opsiyonun kullanım fiyatı ve
(e) Kiralama süresinin Şirket'in kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri.
Bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemeleri, ödemeyi tetikleyen olayın veya koşulun gerçekleştiği dönemde gider olarak kaydedilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket kiralama süresinin kalan kısmı için revize edilmiş iskonto oranını, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda bu oran olarak; kolaylıkla belirlenememesi durumunda ise Şirket'in yeniden değerlendirmenin yapıldığı tarihteki alternatif borçlanma faiz oranı olarak belirlemektedir.
Şirket kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra, kira yükümlülüğünü aşağıdaki şekilde ölçer:
(a) Defter değerini, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır, ve
(b) Defter değerini, yapılan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır.
Buna ek olarak, kiralama süresinde bir değişiklik, özü itibariyle sabit kira ödemelerinde bir değişiklik veya dayanak varlığı satın alma opsiyonuna ilişkin yapılan değerlendirmede bir değişiklik olması durumunda, finansal kiralama yükümlülüklerinin değeri yeniden ölçülmektedir.
Maddi duran varlıklar, borçlanma maliyetlerini de içeren maliyet değerlerinden maliyet değerinden, birikmiş tükenme payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler.
Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş esas alınarak eşit tutarlı, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır.
Maddi duran varlıkların tahmini ekonomik ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Tesis, makine ve cihazlar | 2-10 yıl |
|---|---|
| Döşeme ve demirbaşlar | 3-10 yıl |
| Taşıtlar | 3-5 yıl |
Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten dolayı oluşan giderler, temel bakım ve onarım giderleri de dahil olmak üzere, aktifleştirilebilir. Sonradan ortaya çıkan diğer masraflar söz konusu maddi duran varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilir. Tüm diğer giderler oluştukları tarihte kar veya zararda muhasebeleştirilir. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması sonucu oluşan kayıp veya kazançlar, satıştan elde edilen hasılat ile ilgili duran varlığın defter değerinin karşılaştırılması sonucu belirlenir ve cari dönemde ilgili gelir veya gider hesaplarına yansıtılır.
Maddi olmayan duran varlıklar, yazılım programlarını içermektedir. Maddi olmayan duran varlıklara ilişkin itfa payları kar veya zararda, ilgili varlıkların tahmini faydalı ömürleri olan 3 ila 5 yıl üzerinden, doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, her raporlama dönemi sonunda yatırım amaçlı gayrimenkuller hariç finansal olmayan varlıklarının defter değerine ilişkin değer kaybının olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, değer düşüklüğü tutarını belirleyebilmek için o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Varlığın tek başına geri kazanılabilir tutarının hesaplanmasının mümkün olmadığı durumlarda, o varlığın ait olduğu nakit üreten biriminin geri kazanılabilir tutarı hesaplanır.
Geri kazanılabilir tutar, satış maliyetleri düşüldükten sonra elde edilen gerçeğe uygun değer veya kullanımdaki değerin büyük olanıdır. Kullanımdaki değer hesaplanırken, geleceğe ait tahmini nakit akımları, paranın zaman değeri ve varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi bir iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilir. Varlığın (veya nakit üreten birimin) geri kazanılabilir tutarının, defter değerinden daha az olması durumunda, varlığın (veya nakit üreten birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. Bu durumda oluşan değer düşüklüğü kayıpları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Değer düşüklüğünün iptali nedeniyle varlığın (veya nakit üreten birimin) kayıtlı değerinde meydana gelen artış, önceki yıllarda değer düşüklüğünün finansal tablolara alınmamış olması halinde oluşacak olan defter değerini (amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşmamalıdır. Değer düşüklüğünün iptali kar veya zarara kaydedilir.
Şirket, finansal varlıklarını "itfa edilmiş maliyet bedelinden muhasebeleştirilen", "gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelir tablosuna yansıtılan" ve "gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar" olarak üç sınıfta muhasebeleştirmektedir. Sınıflandırma, finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli ve finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özellikleri esas alınarak yapılmaktadır. Şirket, finansal varlıklarının sınıflandırmasını satın alındıkları tarihte yapmaktadır. Şirket'in finansal varlıkların yönetiminde kullandığı iş modelinin değiştiği durumlar hariç, finansal varlıklar ilk muhasebeleştirilmelerinden sonra yeniden sınıflanmazlar; iş modeli değişikliği durumunda ise, değişikliğin akabinde takip eden raporlama döneminin ilk gününde finansal varlıklar yeniden sınıflanırlar.
"Gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar", sözleşmeye bağlı nakit akışlarının tahsil edilmesini ve finansal varlığın satılmasını amaçlayan bir iş modeli kapsamında elde tutulan ve sözleşme şartlarında belirli tarihlerde sadece anapara ve anapara bakiyesinden kaynaklanan faiz ödemelerini içeren nakit akışlarının bulunduğu türev araç olmayan finansal varlıklardır. İlgili finansal varlıklardan kaynaklanan kazanç veya kayıplardan, değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları ile kur farkı gelir veya giderleri dışında kalanlar diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Söz konusu varlıkların satılması durumunda diğer kapsamlı gelire sınıflandırılan değerleme farkları geçmiş yıl karlarına sınıflandırılır. Şirket, özkaynağa dayalı finansal varlıklara yapılan yatırımlar için, gerçeğe uygun değerinde sonradan oluşan değişimlerin diğer kapsamlı gelire yansıtılması yöntemini, ilk defa finansal tablolara alma sırasında geri dönülemez bir şekilde tercih edebilir. Söz konusu tercihin yapılması durumunda, ilgili yatırımlardan elde edilen temettüler bireysel gelir tablosunda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
"Gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar", itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen ve gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılan finansal varlıklar dışında kalan finansal varlıklardan oluşmaktadır. Söz konusu varlıkların değerlemesi sonucu oluşan kazanç ve kayıplar bireysel gelir tablosunda muhasebeleştirilmektedir.
Gerçeğe uygun değeri kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar, finansal durum tablosunda "türev araçlar" kalemlerini de içermektedir. Türev araçlar, gerçeğe uygun değerin pozitif olması durumunda varlık, negatif olması durumunda ise yükümlülük olarak muhasebeleştirilmektedir. Şirket'in kar veya zarara yansıtılan türev araçları, faiz oranı sabitleme sözleşmelerinden oluşturmaktadır.
Şirket, finansal varlıklarla ilgili sözleşme uyarınca meydana gelen nakit akışları ile ilgili hakları sona erdiğinde veya ilgili haklarını, bu finansal varlık ile ilgili bütün risk ve getirilerinin sahipliğini bir alım satım işlemiyle devrettiğinde söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır. Şirket tarafından devredilen finansal varlıkların yaratılan veya elde tutulan her türlü hak, ayrı bir varlık veya yükümlülük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal varlıklar ve sözleşme varlıkları değer düşüklüğü "beklenen kredi zararı" (BKZ) modeli ile hesaplanmaktadır. Değer düşüklüğü modeli, itfa edilmiş maliyet finansal varlıklara ve sözleşme varlıklarına uygulanmaktadır. Zarar karşılıkları aşağıdaki bazda ölçülmüştür;12 aylık BKZ'ler: raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde olası temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir. Ömür boyu BKZ'ler: bir finansal aracın beklenen ömrü boyunca muhtemel bütün temerrüt olaylarından kaynaklanan BKZ'lerdir. Ömür boyu BKZ ölçümü, raporlama tarihinde bir finansal varlık ile ilgili kredi riskinin ilk muhasebeleştirme anından sonra önemli ölçüde artması halinde uygulanır. İlgili artışın yaşanmadığı diğer her türlü durumda 12 aylık BKZ hesaplaması uygulanmıştır.
Şirket, finansal varlığın kredi riskinin raporlama tarihinde düşük bir kredi riskine sahip olması durumunda, finansal varlığın kredi riskinin önemli ölçüde artmadığını tespit edebilir. Bununla birlikte, ömür boyu BKZ ölçümü (basitleştirilmiş yaklaşım), önemli bir finansman unsuru olmaksızın ticari alacaklar ve sözleşme varlıkları için daima geçerlidir.
Finansal yükümlülükler, ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değerinden ölçülür. İlgili finansal yükümlülüğün yüklenimi ile doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de söz konusu gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Finansal yükümlülükler özkaynağa dayalı finansal araçlar ve diğer finansal yükümlülükler olarak sınıflandırılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal borçlar, alındıkları tarihlerde, alınan finansal borç tutarından işlem giderleri çıkartıldıktan sonraki değerleriyle kaydedilir. Finansal borçlar, takip eden tarihlerde, etkin faiz oranı ile hesaplanmış iskonto edilmiş değerleri ile bireysel finansal tablolarda takip edilirler.
Finansal yükümlülükler, bu yükümlülüklerden doğan borçların ortadan kalkması, iptal edilmesi ve süresinin dolması durumlarında kayıtlardan çıkartılır.
Paya dönüştürülebilir tahvilin finansal borç olarak ilk muhasebeleştirilmesi sırasında gerçeğe uygun değeri (geri satın alma tutarının bugünkü değeri) özkaynaktan çıkarılmak suretiyle yeniden sınıflandırılır. TMS 32 standardına uygun olarak işletmenin finansal borcunu yaratan ve işletmenin özkaynağına dayalı finansal aracına çevirebilme imtiyazı sağlayan finansal araç bileşenleri, bilançoda borç ve özkaynak bileşenleri olarak ayrı ayrı sunulmaktadır. Bileşik finansal aracın ilk defter değeri özkaynak ve yükümlülük bileşenlerine ayrıldığında, yükümlülük bileşeni için ayrıca belirlenen tutarın aracın toplam gerçeğe uygun değerinden düşülmesinden sonra kalan tutar özkaynak bileşenine devrolunur.
Vade tarihinde ödenecek ya da paya dönüştürülecek olan tutarın güncel piyasa faiz oranı kullanılarak bulunan gerçeğe uygun değeri ile orijinal ihraç tutarı arasındaki fark özkaynak altında "Pay sahiplerinin ilave sermaye katkıları" kalemine sınıflanmıştır. İlk muhasebeleştirme işleminde borç ve özkaynak bileşenlerine dağıtılmış defter değerlerinin toplamı, her zaman, aracın tamamına atfedilecek gerçeğe uygun değere eşittir. Özkaynak altına sınıflamadan sonra oluşan nakit akım üzerinden raporlama tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer hesaplaması yapılmakta olup oluşan yükümlülüğe ilişkin faiz gideri, bireysel finansal tabloların kar ya da zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleştirilmiştir.
Adi hisse senetleri özkaynak olarak sınıflandırılır. Adi hisse ihraçları ve hisse senedi opsiyonlarının ihracı ile doğrudan ilişkili ek maliyetler vergi etkisi düşüldükten sonra özkaynaklardan azalış olarak kayıtlara alınır.
Stoklar, maliyet ve net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stoklara dahil edilen maliyet unsurları Şirket tarafından satış amaçlı gayrimenkul inşa etmek için sahip olunan arsalar ve bu arsalar üzerinde inşaatı devam etmekte olan gayrimenkullerin maliyetlerinden oluşmaktadır. Gayrimenkullerin inşaat tamamlanma ve satış tahminlerine göre söz konusu maliyetler dönen ve duran varlıklar altında muhasebeleştirilmektedir. Bu maliyetlerin Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Stokların birim maliyeti, elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı yöntemi kullanılarak belirlenmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kapsamlı gelir tablosunda gösterilen hisse başına kazanç, net karın dönem boyunca işlem gören ağırlıklı ortalama hisse sayısına bölünmesiyle bulunur. Dönem boyunca ortalama hisse sayısı dönem başı mevcut hisse sayısıyla dönem içinde ihraç edilen hisse sayısının zaman bağlı ağırlıklı ortalama bir faktörle çarpılmasıyla bulunur (Not 28).
Kapsamlı gelir tablosunda gösterilen sulandırılmış hisse başına kazanç hesaplamasında, ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kâr veya zarar ile ağırlıklı ortalama hisse senedi sayısı, sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin etkilerine göre düzeltilir. Ana ortaklığın adi hisse senedi sahiplerinin payına düşen kâr veya zarar, sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerine ilişkin olarak dönem içerisinde gerçekleşen vergi sonrası temettü ve faiz miktarı tutarında artırılır ve gelir veya giderde sulandırma etkisi olan potansiyel adi hisse senetlerinin dönüştürülmesinden kaynaklanan diğer her türlü değişikliğe göre düzeltilir ve mevcut adi hisse senedi sayısının ağırlıklı ortalaması, sulandırma etkisi olan tüm potansiyel adi hisse senetlerinin dönüştürüldüğü varsayımıyla, ilave adi hisse senedi sayısının ağırlıklı ortalaması kadar artırılır (Not 28).
Raporlama dönemi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, Şirket lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Raporlama döneminden sonraki olaylar ikiye ayrılır:
Raporlama dönemi sonu itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama döneminden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olayların finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Şirket finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Herhangi bir karşılık tutarının finansal tablolara alınabilmesi için; Şirket'in geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya zımni yükümlülüğün bulunması, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebiliyor olması gerekmektedir. Söz konusu kriterler oluşmamışsa, Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.
Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak finansal tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte finansal tablolara alınır.
Şirket, sözleşmenin başlangıcında, sözleşmenin kiralama sözleşmesi olup olmadığını ya da kiralama işlemi içerip içermediğini değerlendirir. Sözleşmenin, bir bedel karşılığında tanımlanan varlığın kullanımını kontrol etme hakkını belirli bir süre için devretmesi durumunda bu sözleşme, bir kiralama sözleşmesidir ya da bir kiralama işlemi içerir. Bir sözleşmenin tanımlanmış bir varlığın kullanımını kontrol etme hakkını sağlayıp sağlamadığını değerlendirmek için Şirket, TFRS 16'daki kiralama tanımını kullanmaktadır.
Bu politika 1 Ocak 2019 tarihinde veya sonrasında yapılmış olan sözleşmelere uygulanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya kiralama bileşeni içeren sözleşmede değişiklik yapıldığı tarihte, Şirket, kiralama bileşeninin nispi tek başına fiyatını ve kiralama niteliği taşımayan bileşenlerin toplam tek başına fiyatını esas alarak her bir kiralama bileşenine dağıtmaktadır.
Şirket, kiralama niteliği taşımayan bileşenleri kiralama bileşenlerinden ayırmamayı, bunun yerine her bir kiralama bileşenini ve onunla ilişkili kiralama niteliği taşımayan bileşenleri tek bir kiralama bileşeni olarak muhasebeleştirmeyi tercih etmiştir.
Şirket, kiralamanın fiilen başladığı tarihte finansal tablolarına kullanım hakkı varlığı ve kira yükümlülüğü yansıtmıştır. Kullanım hakkı varlığının maliyeti yükümlülüğünün ilk ölçüm tutarı, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan tüm kira ödemelerinden alınan tüm kiralama teşviklerinin düşülmesiyle elde edilen tutar ile tüm başlangıçtaki doğrudan maliyetleri ve varlığın sökülmesi ve taşınmasıyla, yerleştirildiği alanın restore edilmesiyle ya da dayanak varlığın kiralamanın hüküm ve koşullarının gerektirdiği duruma getirilmesi için restore edilmesiyle ilgili olarak ileride katlanılması öngörülen tahmini maliyetlerden oluşmaktadır.
Kiralama işleminin, dayanak varlığın mülkiyetini kiralama süresi sonunda kiracıya devretmesi veya kullanım hakkı varlığı maliyetinin, kiracının bir satın alma opsiyonunu kullanacağını göstermesi durumunda, kullanım hakkı varlığı kiralamanın fiilen başladığı tarihten dayanak varlığın yararlı ömrünün sonuna kadar amortismana tabi tutulur. Diğer durumlarda kullanım hakkı varlığı, kiralamanın fiilen başladığı tarihten başlamak üzere, söz konusu varlığın yararlı ömrü veya kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur. Ek olarak, kullanım hakkı varlığının değeri periyodik olarak varsa değer düşüklüğü zararları da düşülmek suretiyle azaltılır ve kiralama yükümlülüğünün yeniden ölçümü doğrultusunda düzeltilir.
Kiralamanın fiilen başladığı tarihte, kira yükümlülüğü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülür. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilir. Bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda, Şirket'in alternatif borçlanma faiz oranı kullanılır.
Şirket, alternatif borçlanma faiz oranını, çeşitli dış finansman kaynaklarından kullanacağı borçlar için ödeyeceği faiz oranlarını dikkate alarak belirlemektedir ve kira şartlarını ve kiralanan varlığın türünü yansıtacak şekilde bazı düzeltmeler yapmaktadır.
Kira yükümlülüğünün ölçümüne dâhil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşmaktadır:
–Sabit ödemeler (özü itibarıyla sabit ödemeler dâhil);
–İlk ölçümü kiralamanın fiilen başladığı tarihte bir endeks veya oran kullanılarak yapılan, bir endeks veya orana bağlı değişken kira ödemeleri;
–Kalıntı değer taahhütleri kapsamında kiracı tarafından ödenmesi beklenen tutarlar;
–Satın alma opsiyonunun kullanılacağından makul ölçüde emin olunması durumunda bu opsiyonun kullanım fiyatı ve kiralama süresinin Şirket'in kiralamayı sonlandırmak için bir opsiyon kullanacağını göstermesi durumunda, kiralamanın sonlandırılmasına ilişkin ceza ödemeleri
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kira yükümlülüğü, kira ödemelerinin bir iskonto oranı ile indirgenmesiyle ölçülür. Gelecekteki kira ödemelerinin belirlenmesinde kullanılan bir endeks veya oranda meydana gelen bir değişiklik sonucunda bu ödemelerde bir değişiklik olması ve kalıntı değer taahhüdü kapsamında ödenmesi beklenen tutarlarda bir değişiklik olması durumlarında Şirket yenileme, sonlandırma ve satın alma opsiyonlarını değerlendirir.
Kira yükümlülüğünün yeniden ölçülmesi durumunda, yeni bulunan borç tutarına göre kullanım hakkı varlığında bir düzeltme olarak finansal tablolara yansıtılır. Ancak, kullanım hakkı varlığının defter değerinin sıfıra inmiş olması ve kira yükümlülüğünün ölçümünde daha fazla azalmanın mevcut olması durumunda, kalan yeniden ölçüm tutarı kâr veya zarara yansıtılır.
Şirket, bu kiralamalarla ilişkili kira ödemelerini, kiralama süresi boyunca doğrusal olarak gider olarak finansal tablolara yansıtmıştır.
Şirket, sözleşmenin başlangıcında veya kiralama bileşeni içeren sözleşmedeki değişiklik yapıldığında, bir kiralama bileşeni ile bir veya daha fazla ilave kiralama bileşeni veya kiralama niteliği taşımayan bileşen içeren bir sözleşme için, sözleşmede yer alan bedeli nispi tek başına fiyatı esas alarak dağıtır.
Şirket kiraya veren konumunda olduğunda, kiralamaların her birini faaliyet kiralaması ya da finansal kiralama olarak sınıflandırır.
Her bir kiralama sözleşmesini sınıflandırmak için, Şirket, kiralama sözleşmesinin esas olarak ilgili varlığın mülkiyetinden kaynaklanan tüm riskleri ve getirileri önemli ölçüde devredip devretmediğine dair genel bir değerlendirme yapar. Risk ve getirileri devrettiği durumda, kiralama bir finansal kiralamadır; aksi durum söz konusuysa o zaman bir faaliyet kiralamasıdır. Bu değerlendirmenin bir parçası olarak, Şirket, kiralama süresinin dayanak varlığın ekonomik ömrünün büyük bir kısmını kapsayıp kapsamadığı gibi bazı diğer göstergeleri dikkate almaktadır.
Şirket, bir ara kiraya veren olduğunda, ana kiralamaya ve alt kiralamaya ayrı ayrı dikkate alır. Bir alt kiralamanın kira sınıflamasını, temel varlığa atıfta bulunarak değil, kira sözleşmesinden doğan kullanım hakkı varlığına atıfta bulunarak değerlendirir. Bir kira sözleşmesi, Şirket'in yukarıda açıklanan muafiyeti uyguladığı kısa süreli bir kiralama ise, alt kiralamayı faaliyet kiralaması olarak sınıflandırır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Bu bireysel finansal tabloların amacı doğrultusunda bağlı ortaklıklar, ortaklar, Şirket'in üst düzey yönetimi ve yönetim kurulu üyeleri, yakın aile üyeleri ve onlar tarafından kontrol edilen ve önemli etkinliğe sahip bulunulan tüzel kişiler ile iş ortaklıkları "ilişkili taraflar" olarak kabul ve ifade edilmişlerdir.
Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığında, taraf Şirket ile ilişkili sayılır:
(a) Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Şirket ile ilişkili sayılır: Söz konusu kişinin,
İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynaklarının, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Akfen GYO, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesi d-4 bendine göre Kurumlar Vergisi'nden muaftır. Gelir Vergisi Kanunu'nun 94. maddesi 6-a bendine göre ise gayrimenkul yatırım ortaklıklarının kazançları stopaja tabi tutulmuş olmakla birlikte, 93/5148 sayılı Bakanlar Kurulu kararı ile stopaj oranı "0" olarak belirlenmiştir. 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisinden istisna tutulmuştur. Ancak, Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kazançlarına sağlanan kurumlar vergisi istisnasının uygulanması söz konusu fon ve ortaklıkların sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kurumlar vergisi beyannamesi verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kar payı olarak dağıtılması şartına bağlanmıştır. Ayrıca, Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesinde eklenen c bendi %10 yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulaması getirilmiş ve asgari kurumlar vergisi hesaplanacak kurum kazancından GYO ve GYF'lerin taşınmazlardan elde ettikleri kazançların istisna ve indirim olarak dikkate alınamayacağı hüküm altına alınmıştır. Bu istisna ayrıca ara dönem Geçici Vergi için de uygulanmaktadır. Bu sebeple 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'e ait ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılmaktadır (31 Aralık 2023: Kurumlar vergisinden istisnadır).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Vergi mevzuatı sebebiyle Akfen GYO'ya ait 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olacak %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 44.511.502 TL tutarında ertelenmiş vergi yükümlülüğü Grup'un bireysel finansal durum tablolarında geçmiş yıl karları altında muhasebeleşmiştir.
Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki bireysel finansal tablolarda yansıtılmıştır. Tüm aktüeryal kayıp/kazançlar dönem kar zararında muhasebeleştirilmektedir.
Finansal tablolarda tahakkuk etmiş olan kullanılmamış izin hakları, bilanço tarihi itibariyle çalışanların kullanmadıkları hak edilmiş izin günleri ile ilgili gelecekteki olası yükümlülüklerin tahmini toplam karşılığını ifade eder.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akış tabloları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları Şirket'in faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarını gösterir. Yatırım faaliyetleri ile ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Nakit ve nakit benzeri kalemler, eldeki nakit, vadesiz mevduat ve vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, nakde kolayca çevrilebilen ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır. Vadesi 3 aydan uzun 1 yıldan kısa olan banka mevduatları kısa vadeli finansal yatırımlar altında sınıflandırılır.
Şirket'in çeşitli muhasebe politikaları ve dipnot açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerde gerçeğe uygun değerin belirlenmesini gerektirmektedir. Gerçeğe uygun değerler değerleme ve/veya açıklama amacıyla aşağıdaki yöntemlerle belirlenmektedir. Uygulanabilir olması halinde, gerçeğe uygun değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülüğe ilişkin dipnotlarda ilave bilgi olarak sunulmuştur. Seviyelere göre değerleme yöntemleri şu şekilde tanımlanmıştır:
Seviye 1: Özdeş varlıklar ya da borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatlar;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar ya da borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) ya da dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler;
Seviye 3: Varlık ya da borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri, değerleme yöntemi tekniklerinden gelir indirgeme yaklaşımı yöntemine göre seviye 3 kapsamındadır.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Şirket, tüm operasyonel işlemlerini yurtiçi piyasalardan gerçekleştirmekte olduğundan bölümlere göre raporlamayı gerektirecek herhangi bir farklı faaliyet alanı ve farklı coğrafi bölge bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflardan kısa vadeli ticari alacaklar:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen Karaköy Gayrimenkul Yatırımları ve İnşaat A.Ş. | ||
| ("Akfen Karaköy") (*) | 732.791.578 | - |
| Akfen Turizm Yatırım ve İşletmecilik A.Ş. | ||
| ("Akfen Turizm") (**) | 59.724.619 | 16.480.676 |
| Akfen Bafra Gayrimenkul Ticareti ve İnşaat A.Ş. | ||
| (***) ("Akfen Bafra") |
8.788.260 | - |
801.304.457 16.480.676
(*) Şirket'in bağlı ortaklığı olan Akfen Karaköy'e ait tüm hisselerini 14 Kasım 2024 tarihinde Akfen Güney'e devretmesinden ve de Akfen Karaköy ile Akfen Güney'in Akfen Karaköy bünyesinde 29 Kasım 2024 tarihinde birleşmesinden kaynaklı oluşan alacaklardır (Not: 9).
(**) Bodrum loft projesi ile ilgili ticari alacaklardan oluşmaktadır.
(***) Akfen Bafra adına yapılan harcamalara ilişkin ticari alacaklardan oluşmaktadır.
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 |
|---|---|
| Akfen Kuzey (*) - |
90.702.759 |
| - | 90.702.759 |
(*) 27 Mart 2016 tarihinde Akfen GYO'nun Rusya'daki %100 bağlı ortaklığının hisselerinin tamamını gerçeğe uygun değer üzerinden Akfen GT'ye satmasından dolayı oluşan alacak tutarıdır. Söz konusu ticari alacak, 28 Ağustos 2023 tarihinde Akfen GT'de gerçekleşen kısmi bölünme ile Akfen Kuzey'e devrolmuştur (31 Aralık 2024: Yoktur).
İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Fıratcan İnşaat (*) |
191.449.064 | - |
| Akfen Karaköy (**) | 1.904.310 | - |
| Gökliman (***) | - | 14.841.463 |
| Akfen Bafra | - | 154.774 |
| 193.353.374 | 14.996.237 |
(*) Söz konusu şirket, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olup ilgili kısa vadeli fonlamalardan oluşan bakiyeye, piyasa koşullarında faiz oranı işletilmektedir (31 Aralık 2024: %56-%65, 31 Aralık 2023: Yoktur).
(**) Söz konusu şirket, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olup ilgili bakiye, Şirket'in 23 Mayıs 2024 yılında gerçekleştirdiği kredi refinansmanı sonucu oluşmuş ve ilgili bakiyeye piyasa koşullarında faiz oranı işletilmektedir (31 Aralık 2024: %58-%64, 31 Aralık 2023: Yoktur).
(***) Söz konusu şirket, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olup ilgili bakiyeye, piyasa koşullarında faiz oranı işletilmektedir (31 Aralık 2024: %56-%64, 31 Aralık 2023: %14-%51).
İlişkili taraflara kısa vadeli ticari borçlar:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen İnşaat (*) | 247.031.850 | 54.457.304 |
| (**) Akfen Holding |
19.303.971 | 4.441.264 |
| Akfen Danışmanlık | - | 472 |
| 266.335.821 | 58.899.040 |
(*) 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Akfen İnşaat'a olan ilişkili taraflara ticari borçlar bakiyesi Şirket'in Yalıkavak projesi ile ilgili borç bakiyesinden oluşmaktadır.
(**) 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Akfen Holding'e olan ilişkili taraflara ticari borçlar bakiyesi Holding genel yönetim giderleri yansıtmalarından oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen International (*) | - | 1.144.822.888 |
| (**) Akfen Karaköy |
- | 63.585.058 |
| (**) Fıratcan İnşaat |
- | 47.371.605 |
| (**) Akfen GT |
- | 32.765.454 |
| - | 1.288.545.005 |
(*) Şirket'in ortaklarındandır. 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla Akfen International BV'ye olan diğer borçlar bakiyesi, Grup'un Gökliman hisse alımı kapsamında aldığı borçlardan oluşmakta olup 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla söz konusu borç kapanmıştır.
(**) Söz konusu şirketler, Şirket'in bağlı ortaklığı olup ilgili bakiyelere, piyasa koşullarında faiz oranı işletilmektedir (31 Aralık 2023: TL: %51, USD: %7, 31 Aralık 2024: Yoktur).
İlişkili taraflara ilişkin kısa vadeli peşin ödenmiş giderler:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen İnşaat (*) | - | 489.461 |
| - | 489.461 |
(*) Şirket'in Yalıkavak arsası üzerindeki projeye ilişkin verilen inşaat avanslarından oluşmaktadır.
İlişkili taraflara uzun vadeli peşin ödenmiş giderler:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen Bafra (*) | 174.957.934 | - |
| Akfen Kuzey (*) | 67.542.131 | - |
| 242.500.065 | - |
(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in gönderdiği sermaye avanslarından oluşmaktadır (31 Aralık 2023: Yoktur).
İlişkili taraflardan uzun vadeli diğer alacaklar:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Akfen Karaköy (*) | 363.842.461 | - |
| 363.842.461 | - |
(*) Söz konusu şirket, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olup ilgili bakiye, Şirket'in 23 Mayıs 2024 yılında gerçekleştirdiği kredi refinansmanı sonucu oluşmuş ve ilgili bakiyeye piyasa koşullarında faiz oranı işletilmektedir (31 Aralık 2024: %58-%64, 31 Aralık 2023: Yoktur).
İlişkili taraflardan sağlanan ve verilen önemli teminatlar hakkındaki bilgiler Not 6'da verilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Akfen GPYŞ 1. GMY Fonu (Merkez Ofis) | 1.437.810 | 1.536.194 |
| Isparta Şehir Hastanesi (Isparta Yurt) | 4.008.679 | 3.955.886 |
| 5.446.489 | 5.492.080 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Akfen Karaköy | 128.423.500 | 1.856.594 |
| Fıratcan İnşaat | 72.767.624 | - |
| Gökliman | 17.600.862 | 1.205.199 |
| Akfen Kuzey | 1.010.409 | - |
| Akfen Holding | 150.343 | - |
| Akfen Güney | 37.256 | - |
| Akfen GT | - | 16.513.764 |
| 219.989.994 | 19.575.557 |
| 1 Ocak - |
|---|
| 31 Aralık 2023 |
| - |
| 61.637.075 |
| 61.637.075 |
| 1 Ocak - 31 Aralık 2024 492.773 - 492.773 |
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Akfen İnşaat (*) | 774.520.277 | 296.912.150 |
| 774.520.277 | 296.912.150 |
(*) Akfen İnşaat'a ait devam eden inşaat hakkedişleri Şirket'in Yalıkavak projesi kapsamında aldığı hakediş faturalarından oluşmaktadır.
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Akfen Holding (Not9) | - | 33.126.389 |
| - | 33.126.389 |
2 Mayıs 2023 tarihinde Şirket, Akfen Holding'e ait olan %1,27 oranındaki Akfen Karaköy hisselerini 33.126.389 TL karşılığında satın almıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Akfen Güney (Not 9) |
740.284.340 | - |
| 740.284.340 | - | |
| g) Otel Gelirleri | ||
| 1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
1 Ocak - 31 Aralık 2023 |
|
| Akfen Turizm (Bodrum Loft) | 63.456.394 | 90.794.294 |
| 63.456.394 | 90.794.294 | |
| h) Diğer Giderler | ||
| 1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
1 Ocak - 31 Aralık 2023 |
|
| Akfen Holding (*) | 6.397.711 | 4.374.156 |
| 6.397.711 | 4.374.156 | |
| (*) Gider yansıtmalarından oluşmaktadır. | ||
| h) Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar | ||
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Üst düzey yöneticilere sağlanan faydalar (*) | 18.671.107 | 17.930.958 |
| 18.671.107 | 17.930.958 |
(*) Şirket'in üst düzey yöneticileri; Bağımsız Yönetim Kurulu Üyeleri, Genel Müdür ve Genel Müdür Yardımcılarından oluşmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Kasa | 72.473 | 105.066 |
| Bankalar | 45.903.465 | 2.891.931.210 |
| - Vadesiz mevduat |
45.402.890 | 162.116.047 |
| - Vadeli mevduat |
500.575 | 2.729.815.163 |
| Diğer nakit ve nakit benzerleri (*) | 1.513.768.070 | 188.442.056 |
| Değer düşüklüğü | (81.203) | (308.777) |
| Nakit ve nakit benzerleri | 1.559.662.805 | 3.080.169.555 |
| Değer düşüklüğü | 81.203 | 308.777 |
| Nakit akış tablosundaki nakit ve nakit benzerleri | 1.559.744.008 | 3.080.478.332 |
(*) 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla diğer nakit ve nakit benzerlerinin tamamı Şirket'in sahip olduğu günlük yatırım fonlarından ve repo varlıklardan oluşmaktadır.31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ilgili bakiyenin 1.451.159.411 TL'si Euro varlıklarından, kalan tutar ise Türk Lirası varlıklarından oluşmaktadır (31 Aralık 2023: 188.442.056 TL'si Euro varlıklardan oluşmaktadır). Söz konusu varlıklara ilişkin olarak 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla nette 8.360.388 TL tutarında yatırım faaliyetlerinden gelirler/(giderler) altında menkul kıymet satış karları muhasebeleştirilmiştir (Not 27) (31 Aralık 2023: 7.219.082 TL).
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla vadesiz mevduatın para birimi bazında TL karşılığı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Avro | 32.124.770 | 4.378.218 |
| ABD Doları | 12.151.906 | 554.664 |
| TL | 1.126.214 | 157.183.165 |
| Toplam vadesiz mevduat | 45.402.890 | 162.116.047 |
| Para Birimi | Vade | Faiz Oranı | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|---|
| TL | Ocak 2025 | %42 | 500.575 |
| Toplam | 500.575 | ||
| 31 Aralık 2023 tarihi |
itibarıyla vadeli mevduatların para birimi bazında TL karşılığı aşağıdaki gibidir: | ||
| Para Birimi | Vade | Faiz Oranı | 31 Aralık 2023 |
| TL ABD Doları |
Ocak 2024 Ocak 2024 |
%28-44 %0,75 |
1.395.236.302 1.334.578.861 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla, finansal borçların detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli finansal borçlar | 415.415.649 | 337.967.611 |
| Teminatlı uzun vadeli kredilerin kısa vadeli kısımları Teminatlı uzun vadeli faaliyet kiralama borçlanmalarının |
408.465.317 | 326.611.367 |
| kısa vadeli kısımları | 6.950.332 | 11.356.244 |
| Uzun vadeli finansal borçlar | 1.464.355.904 | 2.378.675.401 |
| Teminatlı uzun vadeli banka kredileri Teminatlı uzun vadeli faaliyet kiralama borçlanmaları |
1.418.111.417 46.244.487 |
2.314.531.687 64.143.714 |
| Toplam finansal borçlar | 1.879.771.553 | 2.716.643.012 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Şirket'in banka kredilerinin defter ve nominal değerlerine ait özet bilgiler aşağıdaki gibidir:
| Orjinal | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Nominal faiz oranı | döviz tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (1) | %6,80 + Euribor (*) | 49.632.000 | 408.465.317 | 1.418.111.417 | 1.826.576.734 |
| 408.465.317 | 1.418.111.417 | 1.826.576.734 | |||
| Nominal değer | |||||
| Orijinal | |||||
| Para birimi | Nominal faiz oranı | döviz tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (1) | %6,80 + Euribor (*) | 49.368.564 | 279.520.250 | 1.537.361.377 | 1.816.881.627 |
| 279.520.250 | 1.537.361.377 | 1.816.881.627 | |||
| 31 Aralık 2023: | |||||
| Defter değeri |
| Orjinal | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Nominal faiz oranı | döviz tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (2) | % 6,00+Euribor (*) | 56.057.910 | 326.611.367 | 2.314.531.687 | 2.641.143.054 |
| 326.611.367 | 2.314.531.687 | 2.641.143.054 |
| Orjinal | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Para birimi | Nominal faiz oranı | döviz tutarı | Kısa vadeli | Uzun vadeli | Toplam |
| Avro (2) | % 6,00+Euribor (*) | 49.453.586 | 105.339.254 | 2.224.644.029 | 2.329.983.283 |
| 105.339.254 | 2.224.644.029 | 2.329.983.283 |
(*) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Euribor faiz oranı %3,685'tir (31 Aralık 2023: %3,956).
(1) Akfen GYO ve Akfen Karaköy'e ait kredilerin tamamı 23 Mayıs 2024 tarihinde refinanse edilmiş olup söz konusu kredilerin refinansmanı Akfen GYO tarafından gerçekleştirilmiştir. Yeni kullanılan kredinin faiz oranı %6,8+ Euribor (3 aylık) olup kredinin vadesi 25 Nisan 2031 tarihidir. Sözleşme kapsamında kullanılan krediler aşağıda belirtilen hususlar dahilinde teminat altına alınmıştır:
Söz konusu kredinin tamamı 23 Mayıs 2024 tarihinde kapatılmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Banka kredilerinin defter değerinin vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 408.465.317 | 326.611.367 |
| 1 - 2 yıl |
353.562.480 | 319.029.547 |
| 2 - 3 yıl |
304.885.887 | 310.792.755 |
| 3 - 4 yıl |
261.892.559 | 316.399.933 |
| 4 - 5 yıl |
274.872.821 | 303.800.803 |
| 5 yıl ve üzeri | 222.897.670 | 1.064.508.649 |
| Toplam finansal borçlar | 1.826.576.734 | 2.641.143.054 |
Banka kredilerinin nominal değerinin vade kırılımı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 279.520.250 | 105.339.254 |
| 1 - 2 yıl |
279.520.250 | 133.601.004 |
| 2 - 3 yıl |
279.520.250 | 167.001.256 |
| 3 - 4 yıl |
279.520.250 | 220.955.507 |
| 4 - 5 yıl |
349.400.313 | 256.925.009 |
| 5 yıl ve üzeri | 349.400.314 | 1.446.161.253 |
| Toplam finansal borçlar | 1.816.881.627 | 2.329.983.283 |
Banka kredileri ve borçlanma araçlarının 1 Ocak – 31 Aralık 2024 ve 2023 dönemleri içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 2.641.143.054 | 2.637.678.458 |
| Alınan kredi | 2.179.165.685 | - |
| Borç geri ödemesinden kaynaklanan nakit çıkışları | (2.199.044.774) | (156.011.157) |
| Ödenen faiz | (236.493.215) | (210.680.915) |
| Tahakkuk | 250.027.443 | 514.094.731 |
| Kredi yapılandırmasına ilişkin düzeltmeler (*) | (212.870.980) | - |
| Kur farkı | - | 1.209.512.825 |
| Parasal kazanç | (595.350.479) | (1.353.450.888) |
| 31 Aralık | 1.826.576.734 | 2.641.143.054 |
(*) 2024 yılının ilk yarısında kapatılan Akfen GYO'ya ait kredilerin, 212.870.980 TL tutarındaki itfa edilmiş maliyet düzeltmelerinin iptal edilmesinden kaynaklanan gelirleri içermektedir.
TFRS 16 standardını Şirket 1 Ocak 2019 tarihi itibarıyla uygulamaya başlamış olup Şirket'in kiralık arazilerinin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkul ve faaliyet kiralama borçlanmaları olarak muhasebeleştirilmiştir.
Faaliyet kiralama borçlanmalarına ait detaylar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| 1 yıldan kısa | 9.104.250 | 11.356.244 |
| 1 - 5 yıl |
73.603.558 | 68.843.484 |
| 5 yıl ve üzeri | 361.098.448 | 898.467.395 |
| Eksi : Gelecek dönemlere ait finansman gideri | (390.611.437) | (903.167.165) |
| Toplam faaliyet kiralama borçlanmaları | 53.194.819 | 75.499.958 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Kiralama yükümlülüklerin 31 Aralık 2024 ve 2023 dönemleri içerisindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 75.499.958 | 120.549.436 |
| Faiz gideri | 10.955.727 | 11.596.233 |
| Kur farkı gideri | 13.835.640 | 14.824.515 |
| Ödemeler | (29.738.596) | (34.031.787) |
| Düzenlemeler | 5.981.375 | 10.612.394 |
| Parasal kazanç | (23.339.285) | (48.050.833) |
| 31 Aralık | 53.194.819 | 75.499.958 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) | 801.304.457 | 16.480.676 |
| İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar (1) | 146.851.714 | 160.096.297 |
948.156.171 176.576.973 (1) 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla ilişkili olmayan taraflardan ticari alacakların çoğunluğu otel kira gelirlerine istinaden alacak bakiyesinden oluşup ticari alacakların ortalama vadesi yaklaşık 45 gündür.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla uzun vadeli ticari alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan ticari alacaklar (Not 4) | - | 90.702.759 |
| - | 90.702.759 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kısa vadeli ticari borçlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Not 4) | 266.335.821 | 58.899.040 |
| İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 12.714.595 | 12.959.996 |
| - Diğer ticari borçlar |
2.276.056 | 3.542.984 |
| - Diğer gider tahakkukları |
10.438.539 | 9.417.012 |
| 279.050.416 | 71.859.036 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 4) | 193.353.374 | 14.996.237 |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 140.796 | 1.160 |
| - Diğer |
140.796 | 1.160 |
| 193.494.170 | 14.997.397 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla uzun vadeli diğer alacaklar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflardan diğer alacaklar (Not 4) | 363.842.461 | - |
| İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 1.870.865 | 1.753.910 |
| - Verilen depozito ve teminatlar |
1.870.865 | 1.753.910 |
| 365.713.326 | 1.753.910 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kısa vadeli diğer borçlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara diğer borçlar (Not 4) | - | 1.288.545.005 |
| İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 24.229.008 | 41.481.898 |
| - Ödenecek vergi ve fonlar |
23.466.750 | 41.227.056 |
| - Ödenecek sosyal sigortalar primleri |
762.258 | 254.407 |
| - Diğer |
- | 435 |
| 24.229.008 | 1.330.026.903 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıklarının/iştiraklerinin bilançodaki kayıtlı değerleri aşağıdaki gibidir:
| Sahiplik Oranı (%) | 31 Aralık 2024 | Sahiplik Oranı (%) | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|---|---|
| Gökliman | 100,00 | 1.190.334.717 | 100,00 | 1.134.769.241 |
| Fıratcan Turizm | 100,00 | 1.751.944.045 | 100,00 | 1.114.100.609 |
| Akfen Kuzey | 100,00 | 1.144.422.149 | 100,00 | 313.809.196 |
| Akfen Karaköy (1) (3) | 100,00 | 568.565.122 | 21,17 | 305.795.121 |
| Akfen Bafra | 100,00 | 105.711 | 100,00 | 105.711 |
| Akfen GT (2) | - | - | 100,00 | 2.231.030.080 |
| (3) Akfen Güney |
- | - | 100,00 | 167.840.292 |
| Toplam | 4.655.371.744 | 5.267.450.250 |
(1) Akfen Karaköy'ün 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla dolaysız %100 (31 Aralık 2023: 21,17 ve dolaylı %78,83 olmak üzere toplam %100) oranındaki hissesi Şirket'e aittir.
(2) 17 Ocak 2024 tarihinde satışı gerçekleşmiştir.
(3)Akfen Güney ve Akfen Karaköy'ün Akfen Karaköy bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 29 Kasım 2024 tarihli tescil ile tamamlanmış olup söz konusu birleşme sonucu Şirket'in Akfen Karaköy'deki doğrudan sahiplik oranı %100 olmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla bağlı ortaklıklar/iştirakler hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Akfen | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Akfen GT (1) (2) (5) | Akfen Kuzey (2) (5) |
Güney (2) (5) (6) (7) |
Akfen Karaköy (3) |
Fırat Can İnşaat (4) |
Gökliman | Akfen Bafra |
Toplam | |
| 1 Ocak 2023 | 2.650.730.320 | - | - | 272.668.732 | 302.852.916 | 1.134.769.241 | - | 4.361.021.209 |
| Girişler | 61.949.248 | - | - | 33.126.389 | 811.247.693 | - 105.711 | 906.429.041 | |
| Bölünme etkisi | (481.649.488) | 313.809.196 | 167.840.292 | - | - | - | - | - |
| 31 Aralık 2023 | 2.231.030.080 | 313.809.196 | 167.840.292 | 305.795.121 | 1.114.100.609 | 1.134.769.241 105.711 | 5.267.450.250 | |
| 1 Ocak 2024 | 2.231.030.080 | 313.809.196 | 167.840.292 | 305.795.121 | 1.114.100.609 | 1.134.769.241 105.711 | 5.267.450.250 | |
| Girişler | 109.107.996 | 830.612.953 | 400.724.830 | - | 637.843.436 | 55.565.476 | - | 2.033.854.691 |
| Çıkışlar | (2.340.138.076) | - | - | (305.795.121) | - | - | - | (2.645.933.197) |
| Birleşme etkisi(6) | - | - | (568.565.122) | 568.565.122 | - | - | - | - |
| 31 Aralık 2024 | - | 1.144.422.149 | - | 568.565.122 | 1.751.944.045 | 1.190.334.717 105.711 | 4.655.371.744 |
(1) Çıkışlar, Şirket'in bağlı ortaklığı olan Akfen GT'ye ait tüm hisselerini 17 Ocak 2024 tarihinde devretmesinden dolayı oluşmuştur. 2.883.841.910 TL satış bedeli ve 2.340.138.076 TL Akfen GT değeri arasındaki fark olan 543.703.834 TL yatırım faaliyetlerinden gelirler olarak muhasebeleştirmiştir (Not 24).
(2) İlgili dönemlerdeki girişler nakit sermaye artırımlarından oluşmaktadır.
(3) 2 Mayıs 2023 tarihinde Şirket, Akfen Holding'e ait olan %1,27 oranındaki Akfen Karaköy hisselerini 33.126.389 TL karşılığında satın almıştır.
(4) 18 Temmuz 2023 tarihinde Şirket %51 hissesine sahip olduğu Fıratcan Turizm'in kalan %49 hissesinin alımını 811.247.693 TL karşılığında tamamlamıştır. 31 Aralık 2024 dönemindeki giriş tutarı ise nakit sermaye artırımlarından oluşmaktadır.
(5) 28 Ağustos 2023 tarihi itibarıyla Akfen GT'nin bünyesinde sadece otel kalacak şekilde bölünmesi işlemleri tamamlanmış olup, Akfen GT'nin %78,83 oranında sahip olduğu Akfen Karaköy'ün hisseleri kısmi bölünme yoluyla yeni kurulan Akfen Güney'e geçmiştir. Ayrıca yine bahsi geçen bölünme işlemi neticesinde; Akfen GT, YaroslavlInvest, Samstroykom ve KaliningradInvest'in %97,8 oranında, Volgastroykom'un %96,17 oranında, Severnyi'nin %100 oranında sahibi iken, bu bağlı ortaklıkların hisseleri yeni kurulan Akfen Kuzey'e geçmiştir (Not 1).
(6)Akfen Güney ve Akfen Karaköy'ün Akfen Karaköy bünyesinde kolaylaştırılmış usulde birleşme işlemi 29 Kasım 2024 tarihli tescil ile tamamlanmıştır.
(7) Çıkışlar, Şirket'in bağlı ortaklığı olan Akfen Karaköy'e ait tüm hisselerini 14 Kasım 2024 tarihinde Akfen Güney'e devretmesinden ve de Akfen Karaköy ile Akfen Güney'in Akfen Karaköy bünyesinde 29 Kasım 2024 tarihinde birleşmesinden kaynaklanmaktadır. 740.284.340 TL satış bedeli ve 305.795.121 TL maliyet arasındaki fark olan 434.489.219 TL yatırım faaliyetlerinden gelirler olarak muhasebeleştirmiştir. Söz konusu satış bedeli, Akfen Karaköy'ün satış tarihindeki gerçeğe uygun değeri dikkate alınarak belirlenmiş olup, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ilgili satış bedeli nakden tahsil edilmemiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin detayı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | 12.676.214.000 | 12.052.719.625 |
| Arsa kullanım hakları | 51.506.359 | 68.753.042 |
| Arsalar | 14.545.000 | - |
| Toplam | 12.742.265.359 | 12.121.472.667 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin (arsa kullanım hakları hariç) hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 12.052.719.625 | 11.085.422.736 |
| Değer artışı | 617.631.801 | 958.957.912 |
| Girişler | 20.407.574 | 8.338.977 |
| 31 Aralık | 12.690.759.000 | 12.052.719.625 |
Şirket'in sahip olduğu yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, SPK'ya kayıtlı "Gayrimenkul Değerleme Firmaları" listesi içerisinde yer alan bir gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hesaplanmıştır. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, 31 Aralık 2024 tarihli ekspertiz rapor değerlerinden ve 2023 tarihli ekspertiz rapor değerlerinin 31 Aralık 2024 tarihli satın alım gücü ile düzeltilmiş değerlerini içermektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değeri bu gayrimenkullerin gelecek yıllarda üreteceği serbest nakit akımlarının bugüne indirgenmesiyle bulunmuştur. Değerlemelerde, üst hakkı bulunan araziler üzerinde geliştirilen projelerde ilgili üst hakkının kiralama süresi, Şirket'in sahip olduğu araziler üzerinde geliştirilen projelerde ise işletmeci ile yapılan kira sözleşme süresine uygun bir projeksiyon dönemi esas alınmıştır. Avro ve TL para birim cinsinden projeksiyonlardan elde edilen nakit akımları ekonominin, sektörün ve işletmenin taşıdığı risk seviyesine uygun bir iskonto oranı ile bugüne indirgenmiş ve yatırım amaçlı gayrimenkullerin değerleri hesaplanmıştır.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla faal olan yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |||
|---|---|---|---|---|
| Ekspertiz | Gerçeğe | Ekspertiz | Gerçeğe | |
| Gayrimenkul adı | rapor tarihi | uygun değeri | rapor tarihi | uygun değeri |
| Ibis Otel ve Novotel Zeytinburnu (1) | 31 Aralık 2024 | 2.996.020.000 | 31 Aralık 2023 | 2.987.572.165 |
| Bodrum Loft (1) | 31 Aralık 2024 | 1.751.010.000 | 31 Aralık 2023 | 1.736.299.105 |
| Novotel Trabzon (1) | 31 Aralık 2024 | 1.298.075.000 | 31 Aralık 2023 | 1.274.980.055 |
| Ibis Otel Tuzla (2) | 31 Aralık 2024 | 1.204.947.000 | 31 Aralık 2023 | 1.024.543.525 |
| Ibis Otel ve Novotel Gaziantep (1) | 31 Aralık 2024 | 743.355.000 | 31 Aralık 2023 | 682.868.275 |
| Ibis Otel Alsancak İzmir (1) | 31 Aralık 2024 | 700.745.000 | 31 Aralık 2023 | 680.756.014 |
| Ibis Otel Adana (2) | 31 Aralık 2024 | 717.825.000 | 31 Aralık 2023 | 637.013.577 |
| Isparta Yurt (1) | 31 Aralık 2024 | 704.010.000 | 31 Aralık 2023 | 621.117.475 |
| Ibis Otel Esenyurt (2) | 31 Aralık 2024 | 531.573.000 | 31 Aralık 2023 | 580.818.472 |
| Ibis Otel ve Novotel Kayseri (1) | 31 Aralık 2024 | 569.780.000 | 31 Aralık 2023 | 514.031.740 |
| Kütahya Yurt (1) | 31 Aralık 2024 | 516.960.000 | 31 Aralık 2023 | 458.893.487 |
| Ibis Otel Ankara Airport (2) | 31 Aralık 2024 | 523.307.000 | 31 Aralık 2023 | 431.732.953 |
| Ibis Otel Bursa (1) | 31 Aralık 2024 | 369.382.000 | 31 Aralık 2023 | 368.948.400 |
| Ibis Otel Eskişehir (1) | 31 Aralık 2024 | 49.225.000 | 31 Aralık 2023 | 53.144.382 |
| Bodrum (Eskiçeşme) Arsası (2) (*) | 31 Aralık 2024 | 14.545.000 | - | - |
| Toplam | 12.690.759.000 | 12.052.719.625 |
(1) Şirket'in kiraladığı arsalar üzerindeki gayrimenkullerdir.
(2) Şirket'in sahip olduğu arsalar üzerindeki gayrimenkullerdir.
(*) 22 Temmuz 2024 tarihinde satın alınmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki toplam sigorta tutarı 12.898.374.660 TL'dir (31 Aralık 2023: 14.199.578.665 TL).
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkuller üzerindeki ipotek tutarı 2.760.180.000 TL'dir (31 Aralık 2023: 8.388.848.032 TL).
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin hesaplamasında 31 Aralık 2024 tarihli işletme modeli ve kiralama modeline göre hazırlanan değerleme raporunda kullanılan Avro olarak değerlenen varlıklar için iskonto oranları %8-%10 aralığında (31 Aralık 2023: %9,75-%12), TL olarak değerlenen varlıklar için ise iskonto oranı %23 (31 Aralık 2023: %27) olarak belirlenmiştir. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerine ilişkin duyarlılık analizi Not30'da açıklanmıştır.
Şirket, yatırım amaçlı gayrimenkul geliştirmek için kiraladığı arazilere ilişkin haklarını yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırmaktadır. Böyle bir durumda, ilgili araziye ilişkin hak, finansal kiralamada olduğu şekilde muhasebeleştirilir. Şirket'in kiralık arazilerin üstünde geliştirilen yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değer tespitlerinin bu araziler için ödenecek kira bedellerinin tahmini nakit akışlarından düşülmesi suretiyle yapılmış olmasından ötürü, ilgili araziler ile alakalı ödenecek kira bedellerinin indirgenmiş değerleri yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında muhasebeleştirilmektedir.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla arsa kullanım hakkının hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 68.753.042 | 104.123.549 |
| Düzenlemeler | (16.177.473) | (34.132.150) |
| Değer azalışı, net | (1.069.210) | (1.238.357) |
| 31 Aralık | 51.506.359 | 68.753.042 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla maddi duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir:
| Tesis, makine | Döşeme ve | |||
|---|---|---|---|---|
| ve cihazlar | Taşıtlar | demirbaşlar | Toplam | |
| Maliyet değeri | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2023 | 58.147 | 27.109.567 | 4.652.490 | 31.820.204 |
| Alımlar | - | - | 328.488 | 328.488 |
| Çıkışlar | - | - | (167.868) | (167.868) |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2023 | 58.147 | 27.109.567 | 4.813.110 | 31.980.824 |
| Maliyet değeri | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | 58.147 | 27.109.567 | 4.813.110 | 31.980.824 |
| Alımlar | - | - | 281.751 | 281.751 |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2024 | 58.147 | 27.109.567 | 5.094.861 | 32.262.575 |
| Birikmiş amortisman | ||||
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2023 | (58.147) | (19.608.801) | (3.273.860) | (22.940.808) |
| Dönem gideri | - | (7.454.686) | (577.010) | (8.031.696) |
| Çıkışlar | - | - | 133.852 | 133.852 |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2023 | (58.147) | (27.063.487) | (3.717.018) | (30.838.652) |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | (58.147) | (27.063.487) | (3.717.018) | (30.838.652) |
| Dönem gideri | - | (25.797) | (594.905) | (620.702) |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2024 | (58.147) | (27.089.284) | (4.311.923) | (31.459.354) |
| Net defter değeri | ||||
| 1 Ocak 2023 | - | 7.500.766 | 1.378.630 | 8.879.396 |
| 31 Aralık 2023 | - | 46.080 | 1.096.092 | 1.142.172 |
| 1 Ocak 2024 | - | 46.080 | 1.096.092 | 1.142.172 |
| 31 Aralık 2024 | - | 20.283 | 782.938 | 803.221 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıklar üzerinde ipotek bulunmamaktadır (31 Aralık 2023: Yoktur).
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 620.702 TL tutarındaki maddi duran varlık amortisman giderinin 25.797 TL tutarındaki kısmı satışların maliyetinde, 594.905 TL tutarındaki kısmı ise genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2023: 8.031.696 TL tutarındaki maddi duran varlık amortisman giderinin 7.387.091 TL tutarındaki kısmı satışların maliyetinde, 644.605 TL tutarındaki kısmı ise genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren dönemler itibarıyla maddi olmayan duran varlıkların hareketi aşağıdaki gibidir:
| Yazılım programları | |
|---|---|
| Maliyet değeri | |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2023 | 591.012 |
| Alımlar | 268.042 |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2023 | 859.054 |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | 859.054 |
| Alımlar | 42.393 |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2024 | 901.447 |
| Birikmiş itfa payları | |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2023 | (450.529) |
| Dönem gideri | (85.119) |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2023 | (535.648) |
| Açılış bakiyesi 1 Ocak 2024 | (535.648) |
| Dönem gideri | (53.825) |
| Kapanış bakiyesi 31 Aralık 2024 | (589.473) |
| Net defter değeri | |
| 1 Ocak 2023 | 140.483 |
| 31 Aralık 2023 | 323.406 |
| 1 Ocak 2024 | 323.406 |
| 31 Aralık 2024 | 311.974 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 53.825 TL tutarındaki maddi olmayan duran varlık itfa payı giderlerinin tamamı genel yönetim giderlerinde muhasebeleştirilmiştir (31 Aralık 2023 : 85.119 TL).
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihinde sona eren dönemler itibarıyla stokların hareketi aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 1.273.161.210 | 974.555.572 |
| Girişler | 776.850.833 | 298.605.638 |
| 31 Aralık | 2.050.012.043 | 1.273.161.210 |
Akfen GYO, 15 Eylül 2022 tarihinde Bodrum Yalıkavak'ta tüm ruhsat ve izinleri hazır olan 22.197 metrekarelik arsa satın alımı gerçekleştirmiştir. İlgili arsa üzerinde villa projesi geliştirilip inşa edilmesi ve tamamlanan villaların satılması planlanmaktadır. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla stoklar, Şirket'in Bodrum Yalıkavak'ta yer alan villa projesi kapsamında oluşan arsa satın alım ve diğer maliyetlere ilişkindir. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla söz konusu villa projesinin bir yıldan uzun süre içerisinde tamamlanmasının planlanmasından dolayı stoklar uzun vadeli olarak, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ise söz konusu villa projesinin bir yıldan kısa süre içerisinde tamamlanmasının planlanmasından dolayı stoklar kısa vadeli olarak muhasebeleştirilmiştir.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla stokların üzerinde ipotek bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Yoktur.
Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla taraf olduğu davaların sayısı 6 (31 Aralık 2023: 6) olup Şirket aleyhine sonuçlanması beklenen önemli bir dava yoktur.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotek ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| Şirket tarafından verilen TRİ'ler | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 |
|---|---|---|
| A.Kendi Tüzel Kişiliği Adına Vermiş Olduğu | ||
| TRİ'lerin Toplam Tutarı | 2.801.022.498 | 8.451.002.576 |
| B.Tam Konsolidasyon Kapsamına Dahil Edilen | ||
| Ortaklıklar Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin | ||
| Toplam Tutarı | 253.849.993 | 2.176.003.823 |
| C.Olağan Ticari Faaliyetlerinin Yürütülmesi Amacıyla | ||
| Diğer 3. Kişilerin Borcunu Temin Amacıyla Vermiş |
||
| Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| D.Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| i. Ana Ortak Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin | ||
| Toplam Tutarı | - | - |
| ii. B ve C Maddeleri Kapsamına Girmeyen Diğer Grup | ||
| Şirketleri Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin |
||
| Toplam Tutarı | - | - |
| iii.C Maddesi Kapsamına Girmeyen 3. kişiler | ||
| Lehine Vermiş Olduğu TRİ'lerin Toplam Tutarı | - | - |
| 3.054.872.491 | 10.627.006.399 |
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'lerin Avro ve Amerikan Doları cinsinden olanların bakiyeleri 75.000.000 Avro ve 770.424 ABD Doları'dır (31 Aralık 2023: 178.052.185 Avro ve 770.424 ABD Doları). 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Şirket'in tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'lerin yabancı para bakiyesi 6.897.648 Avro'dur (31 Aralık 2023: 36.348.603 Avro).
31 Aralık 2024 ve 31 Aralık 2023 tarihleri itibarıyla Şirket'in tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'ler, sadece %100 bağlı ortaklıkları lehine verilen TRİ'lerdan oluşmaktadır.
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar lehine vermiş olduğu TRİ'ler Severnyi şirketinin kullandığı kredilerin teminatı olarak verdiği kefaletten (31 Aralık 2023: 28.756.152 Avro Akfen GYO'nun %100 bağlı ortaklığı olan Akfen GT ve 7.592.451 Avro Akfen GT'nin %100 bağlı ortaklığı Severnyi ve 463.455.856 TL'si Akfen GT'nin kullandığı kredinin teminatı olarak verdiği hisse rehinlerinden) oluşmaktadır. Şirket'in vermiş olduğu TRİ'ler, Şirket'in proje finansmanı kapsamına yönelik kullandığı kredilere istinaden verilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Önemli kiralamalara ilişkin açıklamalar
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'in, kiracı olarak faaliyet kiralama anlaşmaları aşağıdaki gibidir;
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kiraya veren olarak Şirket'in faaliyet kiralama anlaşmaları aşağıdaki gibidir;
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Faaliyet kiralama anlaşmaları (Devamı)
Yukarıdaki anlaşmalarda aşağıdaki benzer maddeler bulunmaktadır;
Sözleşmeler, ACCOR S.A.'nın Türkiye'de faaliyet gösteren ve %100 iştirakı olan Tamaris Turizm ile imzalanmış olup ACCOR S.A.'nın bu sözleşmelerde %100 garantisi mevcuttur.
Kiralama süresi otelin açılış tarihi ile o yılın takvim yılı sonuna kadar geçen süre ve otelin açılış tarihini izleyen yılbaşından itibaren on yıl uzatma opsiyonlu olarak yirmi beş takvim yılı eklenerek hesaplanır. Taraflar anlaşarak Tamaris'in on beşinci mali yıl sonunda sözleşmeyi feshetme hakkı tanımışlardır.
Kiracı tarafından kiralayana ödenecek yıllık kira tutarı:
AGOP şu formüle göre hesaplanmaktadır: AGOP= GOP (Gross Operating Profit - Brüt Faaliyet karı) - Accor ücreti - FF&E (Mobilya ve demirbaş) Rezervi.
Akfen GYO tarafından Türkiye, Rusya ve Ukrayna'da açılan her 500 yeni oda ile Türkiye'deki otellerin (Karaköy, Ankara ve bundan sonraki projeler hariç olmak üzere) kira kontratlarındaki AGOP oranına %2,5 eklenecektir. Bu oteller için AGOP üzerinden hesaplanacak kira her halükarda %80'i geçmeyecektir.
Yıllık kira, her üç ayda bir (Ocak, Nisan, Temmuz ve Ekim) otel bazında ilgili çeyreğe ait gerçekleşen AGOP oranından veya ciro kira oranından yüksek olanı olarak ödenmektedir.
Şirket, kiralayan sıfatıyla yukarıda belirtilen ve ACCOR S.A. ile Türkiye'deki oteller için imzalanmış olan kiralama sözleşmelerine ek olarak imzaladığı faaliyet kiralama sözleşmelerinin detayları aşağıda verilmiştir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İzin yükümlülüğü karşılığı - kısa vadeli |
2.325.965 | 811.397 |
| Kıdem tazminatı karşılığı - uzun vadeli |
1.439.384 | 1.704.227 |
| 3.765.349 | 0 2.515.624 |
Şirket, Türkiye'de mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu tazminatlar, işten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalışılan her yıl için 30 günlük ücret (31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla kıdem tazminatı ödemelerinin tavanı sırasıyla 46.655 TL/yıl ve 35.059 TL/yıl) üzerinden hesaplanmaktadır.
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardına uygun olarak Şirket'in yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer hesaplama gerekmektedir. Şirket, kıdem tazminatı karşılığını, TMS 19'a uygun olarak "Öngörülen Birim Kredi Yöntemi"ni kullanarak, Şirket'in geçmiş yıllardaki personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanarak ayrılır.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla yükümlülüğü hesaplamak için kullanılan varsayımları aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Net iskonto oranı | %4,27 | %3,00 |
| Tahmin edilen kıdem tazminatına hak kazanma oranı | %100,00 | %100,00 |
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket'in kıdem tazminatı karşılığı, kıdem tazminatı tavanı her altı ayda bir düzenlendiği için, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren geçerli olan 46.655 TL tavan tutarı (31 Aralık 2023: 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren geçerli olan 35.059 TL) üzerinden hesaplanmaktadır.
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 1.704.227 | 2.151.177 |
| Faiz ve hizmet maliyeti |
621.620 | 783.658 |
| Ödemeler | (441.005) | (338.031) |
| Parasal kayıp | (445.458) | (892.577) |
| 31 Aralık | 1.439.384 | 1.704.227 |
İzin yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 2024 | 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | 811.397 | 1.266.486 |
| Cari dönemdeki artış | 1.980.681 | 510.639 |
| Ödemeler | - | (497.737) |
| Parasal kayıp | (466.113) | (467.991) |
| 31 Aralık | 2.325.965 | 811.397 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler (Not 4) | - | 489.461 |
| İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 27.430.144 | 119.847.278 |
| - Verilen sipariş avansları |
20.351.534 | 114.434.237 |
| - Gelecek aylara ait giderler |
7.078.610 | 5.409.979 |
| - Diğer |
- | 3.062 |
| 27.430.144 | 120.336.739 |
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| İlişkili taraflara verilen avanslar (Not 4) Gelecek yıllara ait giderler |
242.500.065 8.107.278 |
- 4.303.602 |
| 250.607.343 | 4.303.602 |
| Kısa vadeli ertelenmiş gelirler | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 |
|---|---|---|
| (*) Villa satış gelirleri |
319.870.639 | - |
| Yurt gelirleri | 3.944.940 | 3.671.535 |
| 323.815.579 | 3.671.535 | |
| Uzun vadeli ertelenmiş gelirler | ||
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Villa satış gelirleri (*) | - | 57.495.278 |
| - | 57.495.278 |
(*) Grup'un Yalıkavak projesine ait satışlara ilişkin peşin tahsilatlardan oluşmaktadır. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla söz konusu villa projesinin bir yıldan uzun süre içerisinde tamamlanmasının planlanmasından dolayı ertelenmiş gelirler uzun vadeli olarak, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ise söz konusu villa projesinin bir yıldan kısa süre içerisinde tamamlanmasının planlanmasından dolayı ertelenmiş gelirler kısa vadeli olarak muhasebeleştirilmiştir.
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Devreden KDV Diğer |
4.333.494 46.174 |
68.096 - |
| 4.379.668 | 68.096 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| Ortaklar | (%) | 31 Aralık 2024 | (%) | 31 Aralık 2023 |
|---|---|---|---|---|
| Halka açık(1) | 44,54 | 1.736.971.208 | 44,41 | 1.727.674.422 |
| Akfen Holding | 45,27 | 1.765.386.014 | 13,97 | 543.715.754 |
| Hamdi Akın | 10,18 | 397.150.364 | 10,21 | 397.150.364 |
| Akfen Turizm | <0,013 | 492.391 | <0,013 | 492.391 |
| Akfen İnşaat | <0,001 | 23 | <0,001 | 23 |
| Akfen International BV | - | - | 31,40 | 1.221.670.260 |
| Toplam | 3.900.000.000 | 3.890.703.214 | ||
| Enflasyon düzeltmesi | 7.956.109.878 | 7.952.827.311 | ||
| Düzeltilmiş sermaye | 11.856.109.878 | 11.843.530.525 |
(1) Halka açık paylar haricinde tabloda yer alan diğer ortaklar üzerinde de halka açık statüde paylar bulunmaktadır.
1.000'er adet hisseye sahip A, C, D grubu payların yönetim kurulu üyelerinin seçiminde 2'şer aday gösterme imtiyazı vardır. 6 Ağustos 2018 tarihinde Akfen GYO'nun Akfen Holding' e ait 1000 adet A grubu ve 1000 adet D grubu imtiyazlı payları, bu paylara ait yönetim kontrolünün dolaylı nihai sahibi olan Hamdi Akın'a devredilmiştir.
12 Ocak 2021 tarihinde, Paya Dönüştürülebilir Tahvil'in 238.627.431,84 TL olarak itfası gerçekleşmiş olup 30 Aralık 2020 tarihli Yönetim Kurulu kararı ve 7 Ocak 2021 tarihli SPK onayı çerçevesinde tahsisli sermaye artışı sonucunda 59.066.196 adet B grubu yeni pay ihraç edilerek Şirket'in sermayesi 243.066.196 TL'ye artırılmıştır.
9 Şubat 2021 tarihinde ise şirket alımları sırasında 450.000.002 TL'lik fon sağlayarak, 243.066.196 TL tutarındaki çıkarılmış sermayesinin, Hamdi Akın'a tahsisli olarak 101.580.136 TL nominal değerli 101.580.136 adet B grubu (borsada işlem görür nitelikte) pay ihraç edilmiş olup Şirket'in esas sermayesi 344.646.332 TL'ye arttırılmıştır. Şirket'in 344.646.332 TL olan çıkarılmış sermayesinin mevcut ortakların rüçhan haklarının kullanılarak tamamı nakden olmak üzere 555.353.668 TL artırılarak 900.000.000 TL'ye çıkarılması işlemi 20 Ağustos 2021 tarihi itibarıyla tamamlanmıştır. Bununla birlikte; Şirket'in 900.000.000 TL olan ödenmiş sermayesinin emisyon primlerinden karşılanmak üzere 400.000.000 TL arttırılarak 1.300.000.000 TL'ye çıkarılması işlemi 7 Aralık 2021 tarihinde, 10467 sayılı ticaret sicil gazetesinde yayımlanmıştır. Şirket'in 6.500.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanı içerisinde 1.300.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı nakden karşılanmak suretiyle %200 bedelli olarak 2.600.000.000 TL artışla 3.900.000.000 TL'ye yükseltilmesi işlemi SPK'nın 7 Aralık 2023 tarih ve 76/1684 sayılı toplantısında onaylanmıştır. 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla 2.590.703.214 TL tutarında sermaye artırımı yapılmış olup, Şirket'in ödenmiş sermayesi 3.890.703.214 TL'ye yükselmiştir. 4 Ocak 2024 tarihinde nominal 9.296.786 TL tutarındaki ödenmemiş sermayenin Şirket'e girişi sağlanmıştır. 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla, Şirket'in sermayesi, ihraç edilmiş ve her biri 1 TL nominal değerde 3.900.000.000 adet (31 Aralık 2023: 1 TL 3.900.000.000 adet) hisseden meydana gelmiş olup, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla ödenmiş sermayesi 3.900.000.000 TL'dir (31 Aralık 2023: 3.890.703.214 TL). 2023 yılında uygulamaya geçen enflasyon muhasebesi ile birlikte 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla 7.956.109.878 TL tutarında sermaye olumlu düzeltme farkları konsolide finansal tablolarda muhasebeleşmiştir (31 Aralık 2023: 7.952.827.311 TL).
Şirket'in 14 Aralık 2021 tarihli Yönetim Kurulu Toplantısında karara bağlanan, 1.000.000.000 TL olan kayıtlı sermaye tavanının 6.500.000.000 TL'ye artırılmasına yönelik olarak Sermaye Piyasası Kurulu onayı 30 Aralık 2021 tarihinde alınmış olup söz konusu sermaye tavanı artırımı ile ilgili 27 Ocak 2022 tarihinde yapılan Olağanüstü Genel Kurul Toplantısı İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından 1 Şubat 2022 tarihinde tescil edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Vergi Usul Kanunu ile 30 Aralık 2023 tarihli ve 32415 (2. Mükerrer) sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan ilgili Tebliğ'e göre Vergi Usul Kanunu uyarınca hazırlanan 31 Aralık 2023 tarihli bilanço enflasyon muhasebesi uygulaması kapsamında Türkiye İstatistik Kurumunca yayımlanan Üretici Fiyatları Genel Endeksleri (ÜFE) kullanılmak suretiyle düzeltilmiştir. İlişikteki finansal tablolar ise TMS 29 uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endeksleri (TÜFE) kullanılmak suretiyle enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuş ve nihayetinde cari ve önceki raporlama dönemine ait tutarlar 31 Aralık 2023 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir. Vergi Usul Kanunu ve TMS 29 enflasyon muhasebesi uygulamasında farklı endekslerin kullanılması ve TMS 29 uygulamasında önceki raporlama dönemlerine ait tutarların da düzeltilerek 31 Aralık 2023 satın alma gücüne getirilmesi nedeniyle; "Sermaye Düzeltme Farkları", "Paylara İlişkin Primler" ve "Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler" kalemlerine ilişkin Vergi Usul Kanunu'na göre hazırlanan bilançoda yer alan tutarlar ile TMS/TFRS uyarınca hazırlanan finansal tablolarda yer alan tutarlar arasında farklar oluşmuştur. Söz konusu farklar TMS/TFRS finansal tablolarında "Geçmiş Yıllar Karları veya Zararları" kalemine yansıtılmış olup, bu farklara ayrıntılarıyla aşağıda yer verilmiştir:
| 6102 Sayılı Kanun'a ve | |||
|---|---|---|---|
| diğer mevzuata göre | |||
| hazırlanmış finansal | TFRS' lere uygun | ||
| tablolarda yer alan | olarak TMS 29 | Geçmiş yıl | |
| enflasyona göre | gerekliliklerine göre | kar/(zararına) | |
| 31 Aralık 2024 | düzeltilmiş tutarlar | düzeltilmiş tutarlar | sınıflanan fark |
| Sermaye düzeltme farkları | 9.777.552.314 | 7.956.109.878 | (1.821.442.436) |
| Paylara ilişkin primler | 1.332.347.904 | 1.748.157.079 | 415.809.175 |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 140.859 | 24.143 | (116.716) |
Hisse geri alım programı çerçevesinde Akfen GYO, 27 Nisan 2023 tarihinden başlayarak 211.105.550 TL karşılığı 30.000.000 adet nominal hisse geri alımı yapmış ve bahsi geçen hisselerin 8 Ağustos 2023 tarihinde 262.087.665 TL karşılığında satışını gerçekleştirmiş olup, aradaki fark olan 50.982.115 TL pay ihraç primleri olarak muhasebeleştirilmiştir. Ayrıca, 2024 yılında 6.965.987 TL tutarında pay ihraç primi oluşmuş olup, bunun neticesinde 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla paylara ilişkin primler 1.748.157.079 TL olmuştur (31 Aralık 2023: 1.741.191.092 TL).
31 Aralık 2024 itibarıyla Şirket'in sahip olduğu yasal yedek tutarı 24.143 TL'dir. (31 Aralık 2023: 24.143 TL).Türk Ticaret Kanunu'na göre, yasal yedek akçeler, birinci ve ikinci tertip yasal yedek akçelerden oluşmaktadır. Birinci tertip yasal yedek akçeler, Şirket sermayesinin %20'sine ulaşıncaya kadar yasal dönem karının %5'i oranında ayrılmaktadır. İkinci tertip yasal yedekler ise ödenmiş sermayenin %5'ini aşan dağıtılan karın %10'udur. Birinci ve ikinci yasal yedek akçeler, toplam sermayenin %50'sini aşmadığı sürece dağıtılamazlar; ancak ihtiyari yedek akçelerin tükenmesi halinde zararların karşılanmasında kullanılabilirler.
TMS/TFRS çerçevesinde yapılan değerlemelerdeki enflasyon düzeltmesinden kaynaklanan farklılıklardan ödenmiş sermayeden kaynaklanan fark sermaye düzeltmesi farkları kaleminde, hisse senetleri ihraç primi ile kardan ayrılan kısıtlanmış yedeklerde takip edilen yasal yedekler ve özel yedeklerden kaynaklanan farklar geçmiş yıllar karlarında gösterilmiştir. Diğer özkaynak kalemleri ise TMS/TFRS çerçevesinde değerlenen tutarlar üzerinden gösterilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait hasılat ve satışların maliyeti aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Otel kira gelirleri | 613.731.753 | 720.694.146 |
| Yurt kira gelirleri | 102.665.322 | 100.423.697 |
| Toplam hasılat | 716.397.075 | 821.117.843 |
| Sigorta giderleri | (18.275.012) | (12.006.757) |
| Vergi, resim ve harç giderleri | (8.083.362) | (9.131.783) |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | (74.203) | (1.294.240) |
| Amortisman | (25.797) | (7.387.091) |
| Diğer | (292.523) | (1.017.690) |
| Toplam satışların maliyeti | (26.750.897) | (30.837.561) |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait genel yönetim giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Personel giderleri | 23.451.910 | 12.551.817 |
| Danışmanlık giderleri | 21.295.252 | 29.404.836 |
| Dışarıdan sağlanan fayda ve hizmetler | 3.255.378 | 1.454.460 |
| Operasyonel kiralama giderleri | 1.979.810 | 1.880.793 |
| Seyahat ve temsil giderleri | 1.556.015 | 5.297.699 |
| Reklam giderleri | 3.529.012 | 16.315.218 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 839.163 | 506.346 |
| Amortisman giderleri | 594.905 | 644.605 |
| İtfa payı giderleri | 53.825 | 85.119 |
| Bağış ve yardımlar | 6.679 | 4.433.800 |
| Diğer | 2.159.509 | 1.477.556 |
| Toplam | 58.721.458 | 74.052.249 |
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Maaşlar ve ücretler SSK işveren payı İzin yükümlülüğü gideri Kıdem tazminatı gideri Diğer |
17.918.175 2.007.208 1.980.681 621.620 924.226 |
10.344.449 794.235 510.639 783.658 118.836 |
| Toplam | 23.451.910 | 12.551.817 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyetlerden diğer gelirler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller değer artışı, net Kur farkı geliri Diğer |
616.562.591 8.298 65.750 |
957.719.555 - 1.331.867 |
| Toplam | 616.636.639 | 959.051.422 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait esas faaliyetlerden diğer giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Kur farkı giderleri Ticari alacaklar değer düşüklüğü Diğer |
499.305 - 69.275 |
1.826.570 141.060 438.428 |
| Toplam | 568.580 | 2.406.058 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım faaliyetlerinden gelirler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Bağlı ortaklık satış karı (Not 9) | 978.193.053 | - |
| Menkul kıymet satış karları (Not 5) | 13.434.408 | 7.219.082 |
| Toplam | 991.627.461 | 7.219.082 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait yatırım faaliyetlerinden giderler aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Menkul kıymet satış zararları (Not 5) | (5.074.020) | - |
| Toplam | (5.074.020) | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansman gelirleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Faiz gelirleri () Türev araçların gerçeğe uygun değer artışı (*) |
534.698.530 - |
30.866.517 68.368.265 |
| Toplam | 534.698.530 | 99.234.782 |
(*)Şirket'in 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla faiz gelirleri 2024 yılının ilk yarısında kapatılan Akfen GYO kredilerin, 212.870.980 TL tutarındaki itfa edilmiş maliyet düzeltmelerinin iptal edilmesinden kaynaklanan gelirleri içermektedir (31 Aralık 2023: Yoktur).
(**) Şirket'in 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide mali tablolarında yer alan kur riskinden korunma amacıyla muhasebeleşen türev araçlardan kaynaklanan gerçeğe uygun değer kazançlarıdır (31 Aralık 2024: Yoktur).
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait finansman giderleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- 31 Aralık 2024 |
1 Ocak 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Faiz giderleri Kur farkı gideri Türev araçların gerçeğe uygun değer azalışları (*) Diğer |
204.636.202 71.115.378 - 5.932.076 |
620.880.335 1.811.406.315 42.815.642 2.218.869 |
| Toplam | 281.683.656 | 2.477.321.161 |
(*) Şirket'in 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla konsolide mali tablolarında yer alan faiz takas işlemleri ile ilgili türev araçlardan kaynaklanan gerçeğe uygun değer azalışlarıdır (31 Aralık 2024: Yoktur).
5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisinden istisna tutulmuştur. Ancak, Ağustos 2024 tarihli Resmi Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarının kazançlarına sağlanan kurumlar vergisi istisnasının uygulanması söz konusu fon ve ortaklıkların sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kurumlar vergisi beyannamesi verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kar payı olarak dağıtılması şartına bağlanmıştır. Ayrıca, Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesinde eklenen c bendi %10 yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulaması getirilmiş ve asgari kurumlar vergisi hesaplanacak kurum kazancından GYO ve GYF'lerin taşınmazlardan elde ettikleri kazançların istisna ve indirim olarak dikkate alınamayacağı hüküm altına alınmıştır. Bu istisna ayrıca ara dönem Geçici Vergi için de uygulanmaktadır. Bu sebeple 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla Şirket'e ait ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılmaktadır (31 Aralık 2023: Kurumlar vergisinden istisnadır).
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Ertelenen vergi, yükümlülük yöntemi kullanılarak, varlık ve yükümlülüklerin finansal tablolarda yer alan kayıtlı değerleri ile vergi değerleri arasındaki geçici farklar üzerinden hesaplanır. Vergi mevzuatı sebebiyle Akfen GYO'ya ait 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla finansal tablolarda yer alan vergilendirilebilir ya da indirilebilir geçici farklar, 1 Ocak 2025 tarihinden sonraki dönemde geçerli olacak %30'luk vergi oranı ile çarpılarak ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı hesaplanmıştır. KGK tarafından 12 Şubat 2025 tarihinde gayrimenkul yatırım ortaklıklarına iletilen "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarında Vergi Tutarlarının Raporlanması" konulu yazıya uygun olarak, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarda mevzuat değişikliği sonucu ortaya çıkan ertelenmiş vergi yükümlülüğü, 2023 yılı ve öncesine ilişkin etkisi özkaynaklar altında geçmiş yıllar karları veya zararlarına, 2024 yılına ait etkisi ise kar veya zarar tablosuna yansıtılmaktadır.
31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla yapılan matrah arttırımı dolayısıyla 31 Aralık 2023 tarihinde sona eren yılda dönem vergi gideri oluşmuştur.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait vergi giderinin bileşenleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Dönem vergi gideri | - | (2.186.983) |
| Ertelenmiş vergi gideri | (1.082.484.585) | - |
| Toplam | (1.082.484.585) | (2.186.983) |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait toplam vergi karşılığı ile yasal vergi oranının vergi öncesi zarar rakamına çarpılmasıyla hesaplanan miktar arasındaki farklar aşağıdaki tabloda gösterilmektedir:
| 1 Ocak - | 1 Ocak - | |||
|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık | 31 Aralık | |||
| (%) | 2024 | (%) | 2023 | |
| Vergi öncesi kar | 2.297.783.375 | 1.360.450.396 | ||
| Yasal oran kullanılarak hesaplanan | ||||
| vergi gideri | (30) | (689.335.013) | (30) | (408.135.118) |
| (1) Vergiden muaf gelirler |
12 | 284.792.165 | 30 | 411.855.492 |
| Kanunen kabul edilmeyen giderler | (12) | (270.866.301) | (0) | (3.720.374) |
| Geçmiş yıllar zararları ile ilişkilendirilen | ||||
| ertelenmiş vergi etkisi | 2 | 42.122.896 | - | - |
| Kurumlar vergisi matrahına etkisi |
||||
| olmayan enflasyon düzeltmelerinin |
||||
| ertelenmiş vergi etkisi | (20) | (449.198.332) | - | - |
| Matrah artırımı etkisi | - | - | (0) | (2.186.983) |
| Vergi (gideri)/geliri | (47) | (1.082.484.585) | (0) | (2.186.983) |
(1) Akfen GYO'nun 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Kurumlar Vergisi'ne tabi olmamasından gelen etkidir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'lere göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'lere göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır.
Not 2'de detayları açıklandığı üzere, gayrimenkul yatırım ortaklıklarına, Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 5. maddesi d-4 bendi ile tanınan vergi istisnası, 02/8/2024 tarih 7524 sayılı kanun ile 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kâr payı yoluyla dağıtılması şartına bağlanmıştır.
Kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplamasında kullanılan vergi oranı %30'dur (31 Aralık 2023: %0).
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini oluşturan kalemler aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller Diğer |
(1.065.297.398) (59.310.083) |
- - |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü, net | (1.124.607.481) | - |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait ertelenmiş vergi yükümlülüğü hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak tarihi itibarıyla ertelenmiş | ||
| vergi varlığı, net | - | - |
| Geçmiş yıllar zararları ile ilişkilendirilen |
(42.122.896) | |
| Kar veya zarar tablosunda | ||
| muhasebeleştirilen | (1.082.484.585) | - |
| Dönem sonu itibarıyla ertelenmiş | ||
| vergi yükümlülüğü, net | (1.124.607.481) | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Hisse başına kazanç tutarı, dönem karının, Şirket hisselerinin cari dönem içindeki ağırlıklı ortalama hisse adedine bölünmesiyle hesaplanır. Hisse başına kazancın, 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihlerinde sona eren yıllara ait hesaplaması aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak- | 1 Ocak | |
|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| Tedavüldeki hisse senedi adedi | ||
| 1 Ocak | 3.890.703.214 | 1.300.000.000 |
| Sermaye artırımı | 9.296.786 | 2.590.703.214 |
| Dönem sonu | 3.900.000.000 | 3.890.703.214 |
| Hisselerin ağırlıklı ortalama sayısı | 3.899.864.281 | 1.464.278.274 |
| Dönem karı | 1.215.298.790 | 1.358.263.413 |
| Hisse başına kazanç (Tam TL) | 0,31 | 0,93 |
| Sulandırılmış hisse başına kazanç (Tam TL) | 0,31 | 0,93 |
Kâr veya zarar tablosunda raporlanan Net Parasal Pozisyon Kazançları/(Kayıpları) kalemi aşağıda belirtilen parasal olmayan finansal tablo kalemlerinden kaynaklanmaktadır:
| 1 Ocak | |
|---|---|
| Parasal olmayan kalemler | 31 Aralık 2024 |
| Finansal Durum Tablosu Kalemleri | (59.669.613) |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 3.707.053.340 |
| Peşin ödenmiş giderler | 29.742.433 |
| Ertelenmiş gelirler | (68.204.743) |
| Verilen depozito ve teminatlar | 1.513.527 |
| (*) Finansal Yatırım |
337.193.806 |
| Stoklar | 320.129.118 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar | 112.650 |
| Ödenmiş sermaye | (1.727.489.519) |
| Geçmiş yıl karları ve diğer özkaynak kalemleri | (2.659.720.225) |
| Kar veya Zarar Tablosu Kalemleri | (129.108.106) |
| Hasılat | (84.422.089) |
| Satışların maliyeti | 3.026.894 |
| Genel yönetim giderleri | 6.385.513 |
| Esas faaliyet diğer gelir ve giderler | 66.309 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler ve giderler | (1.871.677) |
| Finansman gelir ve giderleri | (52.293.056) |
Toplam (188.777.719)
(1) Finansal yatırımlara ilişkin net parasal pozisyon kazanç etkisinin bir kısmı yatırım faaliyetlerinden gelirlere (Bağlı ortaklık satış karı) ilişkin tutarı da içermektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olarak tanımlanmaktadır.
Şirket, finansal araçların tahmini gerçeğe uygun değerlerini hâlihazırda mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme yöntemlerini kullanarak belirlemiştir. Bununla birlikte, piyasa bilgilerini değerlendirip gerçeğe uygun değerleri tahmin edebilmek yorum ve muhakeme gerektirmektedir. Sonuç olarak burada sunulan tahminler, Şirket'in cari bir piyasa işleminde elde edebileceği miktarların göstergesi olamaz.
Gerçeğe uygun değerleri tahmin edilmesi pratikte mümkün olan finansal araçların gerçeğe uygun değerlerinin tahmini için aşağıdaki yöntem ve varsayımlar kullanılmıştır:
Kısa vadeli nakit varlıklar olmaları nedeniyle nakit ve nakit benzerlerinin kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerine yakın olduğu varsayılmaktadır.
Ticari alacaklarında kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerinin, gerçeğe uygun değeri yansıttığı öngörülmektedir.
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen yabancı para cinsinden olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yakın olduğu öngörülmektedir.
Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir.
Banka kredileri itfa edilmiş maliyet değerleriyle ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk maliyetine eklenir. Şirket'in değişken faizli banka kredileri yakın tarihte yeniden fiyatlandığı için gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değeri ifade ettiği düşünülmektedir.
| 31 Aralık 2024 | Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit |
Etkin faiz yöntemi ile değerlenen finansal |
Gerçeğe uygun | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Finansal varlıklar | benzerleri dahil) | yükümlülükler | Defter değeri | değeri | Not |
| Nakit ve nakit benzerleri | 1.559.662.805 | - | 1.559.662.805 | 1.559.662.805 | 5 |
| Ticari alacaklar – dönen varlık | 948.156.171 | - | 948.156.171 | 948.156.171 | 7 |
| Diğer alacaklar – dönen varlık Diğer alacaklar – duran varlık |
193.494.170 365.713.326 |
- - |
193.494.170 365.713.326 |
193.494.170 365.713.326 |
8 8 |
| Finansal yükümlülükler | |||||
| Finansal borçlar | - | 1.879.771.553 | 1.879.771.553 | 1.879.771.553 | 6 |
| Ticari borçlar | - | 279.050.416 | 279.050.416 | 279.050.416 | 7 |
| Diğer borçlar | - | 24.229.008 | 24.229.008 | 24.229.008 | 8 |
| 31 Aralık 2023 | Krediler ve alacaklar (nakit ve nakit |
Etkin faiz yöntemi ile değerlenen finansal |
Gerçeğe uygun | ||
| benzerleri dahil) | yükümlülükler | Defter değeri | değeri | Not | |
| Finansal varlıklar | |||||
| Nakit ve nakit benzerleri | 3.080.169.555 | - | 3.080.169.555 | 3.080.169.555 | 5 |
| Ticari alacaklar – dönen varlık | 176.576.973 | - | 176.576.973 | 176.576.973 | 7 |
| Ticari alacaklar – duran varlık | 90.702.759 | - | 90.702.759 | 90.702.759 | 7 |
| Diğer alacaklar – dönen varlık | 14.997.397 | - | 14.997.397 | 14.997.397 | 8 |
| Diğer alacaklar – duran varlık | 1.753.910 | - | 1.753.910 | 1.753.910 | 8 |
| Finansal yükümlülükler | |||||
| Finansal borçlar | - | 2.716.643.012 | 2.716.643.012 | 2.716.643.012 | 6 |
| Ticari borçlar | - | 71.859.036 | 71.859.036 | 71.859.036 | 7 |
| Diğer borçlar | - | 1.330.026.903 | 1.330.026.903 | 1.330.026.903 | 8 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal olmayan varlıklar
Bireysel finansal tablolarda gerçeğe uygun değeri ile ölçülen Türkiye'deki yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde SPK tarafından yetkilendirilmiş gayrimenkul değerleme şirketi tarafından hazırlanan gayrimenkul değerleme raporları esas alınmaktadır (Not 10). 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihli ekspertiz rapor değerlerinin 31 Aralık 2024 tarihli satın alım gücü ile düzeltilmiş değerlerini ve de raporlama tarihine kadar gerçekleşen harcamaları içermektedir.
Gerçeğe uygun değerleri ile ölçülen finansal olmayan varlıkların gerçeğe uygun değer sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | Gerçeğe uygun değer seviyesi | ||
|---|---|---|---|
| 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | |
| TL | TL | TL | |
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | - | 12.676.214.000 |
| Arsalar | - | 14.545.000 | - |
| 31 Aralık 2023 | Gerçeğe uygun değer seviyesi | ||
| 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | |
| TL | TL | TL | |
| Faal olan yatırım amaçlı gayrimenkuller | - | - | 12.052.719.625 |
Varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir:
Sektör bazında yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri, bu gerçeğe uygun değerlerin tespiti için kullanılan yöntemler ve önemli gözlemlenemeyen varsayımlar aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 |
31 Aralık 2023 |
Değerleme yöntemi |
Gözlemlenemeyen önemli girdiler |
Ağırlıklı ortalama tutar 31 Aralık 2024 |
Ağırlıklı ortalama tutar 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| * Oda ücreti (günlük) – Avro * Villa ücreti |
69 | 61 | ||||
| Otel Seviye 3 |
11.455.244.000 | 10.972.708.663 | İndirgenmiş nakit akış |
(günlük) – Avro Doluluk oranı () |
964 76% |
733 %74 |
| Yurt Seviye 3 |
1.220.970.000 | 1.080.010.962 | İndirgenmiş nakit akış |
* Toplam yatak sayısı | 7.232 | 7.232 |
| Arsa Seviye 2 |
14.545.000 | - | Emsal Karşılaştırma |
- - |
- - |
- - |
(*) Bodrum Loft hariç verilerdir. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihli değerleme raporunda Bodrum Loft'un yıl içerisinde operasyonda olduğu yaklaşık 6 aylık sezon dönemi için ortalama doluluk oranı %95 olarak takdir edilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
İndirgenmiş nakit akışları yöntemi altında, bir varlığın gerçeğe uygun değeri, çıkış ve son değer dâhil varlığın ömrü üzerindeki mülkiyete ait fayda ve yükümlülükler hakkında net varsayımlar kullanılarak tahmin edilir. Bu tahmin, bir dizi nakit akışının tahmin edilmesini içerir ve gelir akışının şimdiki değerini oluşturmak için buna uygun, piyasaya dayanan bir iskonto oranı uygulanır.
Nakit akışının süresi ve giriş ve çıkışların belirli zamanlaması kiraların gözden geçirilmesi, kira sözleşmelerinin yenilenmesi ve ilgili kiralama dönemleri, yeniden kiraya verme, yeniden gelişim ve yenileme gibi olaylarla belirlenir.
Varlığın geliştirilmesi aşamasında katlanılan maliyetler ve inşaat masrafları, geliştirme masrafları ve beklenen satış geliri, kiralama sözleşmesi boyunca öngörülen ilave geliştirme ve pazarlama harcamaları üzerinden indirgenen bir dizi net nakit akışına ulaşmak için tahmin edilir. Planlama, ruhsatlar, imar izinleri gibi belirli geliştirme risklerinin ayrı olarak değerlenmesi gerekir.
Analiz dönemi boyunca kira faaliyetlerinden sağlanan (40 yıla kadar tahmin edilen) net nakit akışlarını indirgemek için kullanılan orandır.
Seviye 3 gerçeğe uygun değer hesaplamalarında kullanılan gözlemlenemeyen girdilere ilişkin önemli değişikliklerin duyarlılık analizi
Şirket'in tamamlanmış yatırım amaçlı gayrimenkullerine ilişkin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesinde ölçüm esasları açısından 3.seviye olarak değerlendirilen ve değerleme çalışmasında kullanılan önemli gözlemlenemeyen girdiler aşağıdaki gibidir:
Şirket'in faal ve yapılmakta olan yatırım amaçlı gayrimenkullerine ilişkin gerçeğe uygun değerlerin ölçümünde kullanılan gözlemlenemeyen girdilere dair duyarlılık analizi aşağıdaki gibidir:
| Artarsa | Azalırsa | ||
|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | Duyarlılık analizi | Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi (TL) |
Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi (TL) |
| Otel | |||
| İskonto oranı | 0,50% | (448.732.683) | 482.713.668 |
| Oda ücreti | 1 Avro | 113.882.220 | (114.616.944) |
| Doluluk oranı | 1% | 132.801.363 | (133.168.725) |
| Yurt | |||
| İskonto oranı | %0,5 | (36.173.278) | 37.955.823 |
| Bodrum Loft | |||
| İskonto oranı | %0,5 | (113.514.858) | 126.739.890 |
| Oda Ücreti | %10 | 185.885.172 | (168.619.158) |
| Doluluk oranı | %1 | 19.470.186 | (19.102.824) |
| Artarsa | Azalırsa | ||
|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2023 | Duyarlılık analizi | Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi (TL) |
Gerçeğe uygun değer üzerindeki kar/(zarar) etkisi (TL) |
| Otel | |||
| İskonto oranı | 0,50% | (389.694.923) | 420.044.332 |
| Oda ücreti | 1 Avro | 135.210.666 | (135.210.666) |
| Doluluk oranı | 1% | 125.334.409 | (124.864.111) |
| Yurt | |||
| İskonto oranı | %0,5 | (30.059.103) | 31.388.504 |
| Bodrum Loft | |||
| İskonto oranı | %0,5 | (97.351.679) | 107.698.234 |
| Oda Ücreti | %10 | 181.535.015 | (165.074.586) |
| Doluluk oranı | %1 | 18.811.919 | (18.811.919) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, finansal araçların kullanımına bağlı olarak aşağıdaki risklere maruz kalabilmektedir:
Bu not, Şirket'in yukarıda belirtilen her bir riske maruz kalma durumunu, Şirket'in bu riskleri ölçme ve yönetme konusundaki amaç ve yöntemlerini ve Şirket'in sermaye yönetimini açıklamaktadır. Daha detaylı niteliksel açıklamalar, finansal tabloların içinde mevcuttur.
Şirket'in risk yönetimi vizyonu, Şirket'in amaçlarını etkileyecek değişkenlerin ve belirsizliklerin tanımlanması, önlemsel yaklaşım ve en uygun adımların atılması, yatırımcıların risk seçimlerine uygun olarak bu adımların uygulanmasının denetlenmesi şeklinde tanımlanmaktadır.
Kurumsal risk yönetimi faaliyetleri aşağıdaki alanlarda bir bütün halinde grup içinde yürütülür:
Şirket'in risk yönetim çalışmaları Akfen GYO Yönetim Kurulu'nun gözetimi altında yürütülmektedir.
Yönetim Kurulu, yatırımcıların risk tercihlerini belirler ve risk yönetimi uygulamalarının yerine getirildiğinden emin olur. Kurumsal risk yönetimi konusunda son sorumluluk Akfen GYO Yönetim Kurulu'na aittir.
Kredi riski, bir müşteri veya karşı tarafın finansal araç sözleşmesindeki yükümlülüklerini yerine getirmemesi riskidir ve müşterilerden alacaklarından kaynaklanır.
Şirket'in maruz kaldığı kredi riski, her bir müşterinin bireysel karakteristik özelliklerinden etkilenir. Şirket'in müşteri tabanının demografik yapısının, müşterinin faaliyet gösterdiği endüstrinin ve ülkenin oluşturduğu temerrüt riskini de içeren, kredi riski üzerinde etkisi vardır. Şirket gayrimenkul alanında faaliyet göstermektedir.
Müşteri kredi riskinin gözlemlenmesinde müşteriler, coğrafi konum, endüstri yapısı, ödeme profili, vade ve önceki finansal zorluklara göre gruplanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Piyasa riski, faiz oranı, döviz kuru ve hisse fiyatları gibi piyasa fiyatlarındaki değişimi ifade eder. Piyasa fiyatlarındaki değişimler Şirket'in gelirlerini etkilediği için Şirket piyasa riskine maruz kalmaktadır. Piyasa riski yönetiminin amacı; risk unsurlarını kabul edilebilir parametreler dahilinde kontrol altında tutarken, alınan risklerin getirilerini optimize etmektir.
Şirket, öncelikle yabancı para birimleri üzerinden olan çeşitli gelir ve gider kalemleri ve bunlardan doğan yabancı para borç, alacak ve finansal borçlar sebebiyle döviz kuru riskine maruz kalmaktadır.
Yabancı para birimlerindeki parasal varlık ve yükümlülükler açısından gerekli olduğunda kısa vadeli dengesizlikleri Şirket spot oranlardan yabancı para alım satımı yaparak kur riskine maruz kalmayı kabul edilebilir seviyede tutar.
Yabancı paralardan bilançoda oluşan kur riskini minimize etmek için Şirket bazen atıl olan nakitlerini yabancı para olarak tutar.
Şirket döviz kuru riskini ABD Doları, Avro ve TL nakdi tutarak yönetmeye çalışmaktadır.
Şirket orta ve uzun vadeli kredilerini, elde ettiği proje gelirlerinin para birimi cinsinden gerçekleştirmektedir. Kısa vadeli krediler için ise borçlanmalar havuz/portföy modeli altında dengeli olarak TL, Avro ve ABD Doları olarak gerçekleştirilmektedir.
Likidite riski, Şirket'in yükümlülüklerini vadeleri geldiğinde yerine getirememesi riskidir. Şirket'in likide yönetimi yaklaşımı mümkün olduğunca, normal ve sıkıntılı durumlarda yükümlülüklerini vadesi geldiğinde ödeyebilmek amacıyla kabul edilemez zararlara uğramadan veya Şirket'in itibarını zarara uğratmadan, yeterli derecede likit bulundurmaktır.
Genellikle Şirket'in diğer kurumsal bölümlerinde bulunan iştirakleri olası faaliyet giderleri, talep oranına bağlı olarak faaliyetlerinin karakteristiği de göz önünde bulundurularak ve finansal yükümlülükleri de içerecek şekilde, fakat doğal afetler gibi öngörülemeyen olağandışı hallerin olası etkisi istisnai olmak üzere karşılayacak derecede nakit bulundurma üzerine kurulmuştur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Operasyonel risk, Şirket'in süreçleri, çalışanları, kullandığı teknoloji ve altyapısı ile ilgili geniş çeşitliliğe sahip sebeplerden ve kredi riski, piyasa riski ve likidite riski haricindeki yasal ve düzenleyici gereklilikler ve tüzel kişilikle ilgili genel kabul görmüş standartlar gibi dış faktörlerden kaynaklanan direk veya dolaylı zarar riskidir. Operasyonel riskler Şirket'in bütün faaliyetlerinden doğmaktadır.
Şirket'in amacı bir yandan finansal zararlardan ve Şirket'in itibarına zarar vermekten kaçınarak diğer yandan girişimciliği ve yaratıcılığı kısıtlayan kontrollerden kaçınarak operasyonel riski yönetmektir.
Operasyonel riskten kaçınmadaki kontrollerin iyileştirilmesi ve uygulanması birincil olarak her bir işletmedeki üst düzey yöneticilerin sorumluluğundadır. Bu sorumluluk aşağıdaki alanlarda operasyonel risklerin yönetimi ile ilgili genel şirket standartlarının iyileştirilmesi ile desteklenir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket, sermayesini portföy çeşitlemesiyle yatırım riskini en düşük seviyeye indirerek yönetmeye çalışmaktadır. Şirket'in amacı; gelir getiren bir işletme olarak devamlılığını sağlamak, hissedar ve kurumsal ortakların faydasını gözetmek aynı zamanda sermayenin maliyetini azaltarak ve piyasa ortalamalarında net yükümlülük/özkaynak oranını devam ettirerek verimli sermaye yapısının sürekliliğini sağlamaktır.
Sermayeyi yönetirken Şirket'in hedefleri ortaklarına getiri diğer paydaşlarına fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Şirket'in faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Şirket ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla net yükümlülük/toplam kaynak oranı aşağıdaki gibidir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Toplam yükümlülükler | 3.635.239.386 | 4.182.211.388 |
| Hazır değerler | (1.559.662.805) | (3.080.169.555) |
| Net (varlık) yükümlülük | 2.075.576.581 | 1.102.041.833 |
| Özkaynaklar | 19.162.968.582 | 17.970.247.348 |
| Toplam kaynak | 21.238.545.163 | 19.072.289.181 |
| Net (varlık) yükümlülük/toplam kaynak oranı | %10 | %6 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların mülkiyeti, karşı tarafın sözleşmelerin şartlarını yerine getirmeme risk unsurunu taşır.
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla, Şirket'in kredi riskine maruz kredi niteliğindeki varlıkları aşağıdaki tablodaki gibidir:
| Alacaklar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar Diğer alacaklar |
|||||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | |||
| 31 Aralık 2024 | taraf | taraf | taraf | taraf | mevduat | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) - Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
801.304.457 - |
146.851.714 - |
557.195.835 - |
2.011.661 - |
45.903.465 - |
1.513.768.070 - |
|
| A | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri |
801.304.457 | 146.851.714 | 557.195.835 | 2.011.661 | 45.903.465 | 1.513.768.070 |
| B | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| C | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | 259.860 | - | - | 81.203 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (259.860) | - | - | (81.203) | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| D | Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar |
- | - | - | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Alacaklar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari alacaklar | Diğer alacaklar | ||||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | |||
| 31 Aralık 2023 | taraf | taraf | taraf | taraf | mevduat | Diğer | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski (A+B+C+D) - Azami riskin teminat vs. ile güvence altına alınmış kısmı |
107.183.435 - |
160.096.297 - |
14.996.237 - |
1.755.070 - |
2.891.931.210 - |
188.442.056 - |
|
| A | Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net değeri |
107.183.435 | 160.096.297 | 14.996.237 | 1.755.070 | 2.891.931.210 | 188.442.056 |
| B | Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri |
- | - | - | - | - | - |
| C | Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri | - | - | - | - | - | - |
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | - | - | - | - | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| - Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri) |
- | 283.801 | - | - | 308.777 | - | |
| - Değer düşüklüğü (-) |
- | (283.801) | - | - | (308.777) | - | |
| - Net değerin teminat ile güvence altına alınmış kısmı |
- | - | - | - | - | - | |
| D | Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar | - | - | - | - | - | - |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla, Şirket'in vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış herhangi bir varlığı bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Aşağıdaki tablo, raporlama dönemi sonu itibarıyla sözleşmenin vade tarihine kadar olan geri kalan dönemini baz alarak, Şirket'in finansal yükümlülüklerinin, uygun vade gruplaması yaparak analizini sağlar. Tabloda belirtilen tutarlar sözleşmeye bağlı iskonto edilmemiş nakit akımlarıdır:
| Sözleşme uyarınca vadeleri | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I)+(II)+(III)+(IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlanmalar | 1.879.771.553 | 3.178.918.780 | 200.338.723 | 329.040.278 | 1.659.259.953 | 990.279.826 |
| Ticari borçlar | 279.050.416 | 279.050.416 | 279.050.416 | - | - | - |
| Diğer borçlar ve yükümlülükler (Parasal kalemler) | 24.229.008 | 24.229.008 | 24.229.008 | - | - | - |
| Sözleşme uyarınca vadeleri | Defter değeri | Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (I)+(II)+(III)+(IV) |
3 aydan kısa (I) |
3-12 ay arası (II) |
1-5 yıl arası (III) |
5 yıldan uzun (IV) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Türev olmayan finansal yükümlülükler | ||||||
| Finansal borçlanmalar | 2.716.643.012 | 4.520.784.478 | 179.293.968 | 265.218.977 | 1.679.054.990 | 2.397.216.543 |
| Ticari borçlar | 71.859.036 | 71.859.036 | 71.859.036 | - | - | - |
| Diğer borçlar ve yükümlülükler (Parasal kalemler) | 1.330.026.903 | 1.330.026.903 | 41.481.898 | - | 1.288.545.005 | - |
Ödenecek vergi ve fonlar, ödenecek sosyal sigortalar primleri, finansal olmayan yükümlülükler olduğundan diğer borçlar içerisine dahil edilmemiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Orijinal para birimine göre tutarlar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2024 | TL karşılığı | |||||
| (Fonksiyonel | ||||||
| Döviz pozisyonu tablosu | para birimi) | ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini | Ruble | |
| 1 | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 2a | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 1.495.497.561 | 345.089 | 40.377.631 | 45 | - |
| 2b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 3 | Diğer | - | - | - | - | - |
| 4 | Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.495.497.561 | 345.089 | 40.377.631 | 45 | - |
| 5 | Ticari alacaklar | - | - | - | - | - |
| 6a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7 | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8 | Duran varlıklar (5+6+7) | - | - | - | - | - |
| 9 | Toplam varlıklar (4+8) | 1.495.497.561 | 345.089 | 40.377.631 | 45 | - |
| 10 | Ticari borçlar | 333.314 | 6.536 | 2.780 | - | - |
| 11 | Finansal yükümlülükler | 409.509.793 | 50.319 | 11.078.933 | - | - |
| 12a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 12b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 13 | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 409.843.107 | 56.855 | 11.081.713 | - | - |
| 14 | Ticari borçlar | - | - | - | - | - |
| 15 | Finansal yükümlülükler | 1.438.317.749 | 556.495 | 38.547.733 | - | - |
| 16a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 17 | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 1.438.317.749 | 556.495 | 38.547.733 | - | - |
| 18 | Toplam yükümlülükler (13+17) | 1.848.160.856 | 613.350 | 49.629.446 | - | - |
| 19 | Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| - | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 20 | Net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) | (352.663.295) | (268.261) | (9.251.815) | 45 | - |
| Parasal kalemler net yabancı para varlık para varlık / (yükümlülük) pozisyonu | ||||||
| 21 | (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (352.663.295) | (268.261) | (9.251.815) | 45 | - |
| 22 | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçları toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23 | Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
| 24 | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
a) Döviz pozisyonu tablosu ve ilgili duyarlılık analizi (Devamı)
| Orijinal para birimine göre tutarlar | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 Aralık 2023 | TL karşılığı | |||||
| (Fonksiyonel (*) |
||||||
| Döviz pozisyonu tablosu | para birimi) | ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini | Ruble | |
| 1 | Ticari alacaklar | 74.766.651 | - | 1.589.772 | - | - |
| 2a | Parasal finansal varlıklar (kasa, banka hesapları dahil) | 1.339.588.597 | 31.413.700 | 94.090 | 45 | - |
| 2b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 3 | Diğer | 682.992 | - | 14.523 | - | - |
| 4 | Dönen varlıklar (1+2+3) | 1.415.038.240 | 31.413.700 | 1.698.385 | 45 | - |
| 5 | Ticari alacaklar | 57.577.957 | - | 1.224.287 | - | - |
| 6a | Parasal finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 6b | Parasal olmayan finansal varlıklar | - | - | - | - | - |
| 7 | Diğer | - | - | - | - | - |
| 8 | Duran varlıklar (5+6+7) | 57.577.957 | - | 1.224.287 | - | - |
| 9 | Toplam varlıklar (4+8) | 1.472.616.197 | 31.413.700 | 2.922.672 | 45 | - |
| 10 | Ticari borçlar | 603.877 | 466 | 12.396 | - | - |
| 11 | Finansal yükümlülükler | 328.866.820 | 66.246 | 6.920.286 | - | - |
| 12a | Parasal olan diğer yükümlülükler | 1.192.177.114 | 26.886.511 | 1.005.456 | - | - |
| 12b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 13 | Kısa vadeli yükümlülükler (10+11+12) | 1.521.647.811 | 26.953.223 | 7.938.138 | - | - |
| 14 | Ticari borçlar | - | - | - | - | - |
| 15 | Finansal yükümlülükler | 2.345.596.472 | 681.129 | 49.169.411 | - | - |
| 16a | Parasal olan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 16b | Parasal olmayan diğer yükümlülükler | - | - | - | - | - |
| 17 | Uzun vadeli yükümlülükler (14+15+16) | 2.345.596.472 | 681.129 | 49.169.411 | - | - |
| 18 | Toplam yükümlülükler (13+17) | 3.867.244.283 | 27.634.352 | 57.107.549 | - | - |
| 19 | Bilanço dışı türev araçların net varlık / (yükümlülük) pozisyonu (19a-19b) | - | - | - | - | - |
| 19a | Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| - | Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden türev ürünlerin tutarı | - | - | - | - | - |
| 20 | Net yabancı para varlık / (yükümlülük) pozisyonu (9-18+19) | (2.394.628.086) | 3.779.348 | (54.184.877) | 45 | - |
| Parasal kalemler net yabancı para varlık para varlık / (yükümlülük) pozisyonu | (2.395.311.078) | 3.779.348 | (54.199.400) | 45 | ||
| 21 | (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | - | ||||
| 22 | Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçları toplam gerçeğe uygun değeri | - | - | - | - | - |
| 23 | Döviz varlıklarının hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
| 24 | Döviz yükümlülüklerinin hedge edilen kısmının tutarı | - | - | - | - | - |
(*) Tabloda yer alan ilgili tutarların TL karşılıkları, 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.
-
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Kar / (Zarar) ve Özkaynak | |||
|---|---|---|---|
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları kurunun %20 değişmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
(1.900.655) - |
1.900.655 - |
|
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | (1.900.655) | 1.900.655 | |
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü 5-Avro riskinden korunan kısım (-) |
(68.632.399) - |
68.632.399 - |
|
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (68.632.399) | 68.632.399 | |
| Diğer döviz kurlarının %20 değişmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan |
398 - |
(398) - |
|
| 9-Diğer net etkisi (7+8) | 398 | (398) | |
| TOPLAM (3+6+9) | (70.532.656) | 70.532.656 | |
| 31 Aralık 2023: | |||
| Kar / (Zarar) ve Özkaynak | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları kurunun %20 değişmesi halinde 1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
31.702.638 | (31.702.638) |
| 2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | - | - |
|---|---|---|
| 3-ABD Doları net etkisi (1+2) | 31.702.638 | (31.702.638) |
| 4-Avro net varlık/yükümlülüğü 5-Avro riskinden korunan kısım (-) |
(510.628.726) - |
510.628.726 - |
| 6-Avro net etkisi (4+5) | (510.628.726) | 510.628.726 |
| Diğer döviz kurlarının %20 değişmesi halinde 7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü 8- Diğer döviz kuru riskinden korunan |
487 - |
(487) - |
| 9-Diğer net etkisi (7+8) | 487 | (487) |
| TOPLAM (3+6+9) | (478.925.601) | 478.925.601 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in faiz bileşenine sahip finansal kalemlerinin rapor tarihindeki faiz yapısı şu şekildedir:
| 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
|---|---|---|
| Sabit faizli finansal araçlar Finansal varlıklar |
500.575 | 2.729.815.163 |
| Değişken faizli finansal araçlar Finansal yükümlülükler |
1.826.576.734 | 2.641.143.054 |
Şirket'in bireysel finansal durum tablosunda finansal borçlar olarak sınıfladığı değişken faizli krediler faiz değişimlerine bağlı olarak faiz riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo faiz oranlarının olası değişiminde (0,01%) diğer bütün etkenler sabit kaldığında, Şirket'in kar/(zararı) üzerindeki etkisine ilişkin duyarlılığını göstermektedir. 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla Şirket'in faiz oranı takas işlemine dahil edilmeyen kısım için söz konusu hesaplama yapılmıştır.
| Vergi öncesi kar / (zarar) | ||
|---|---|---|
| Euribor | Artış/ (Azalış) | ve özkaynak etkisi |
| 31 Aralık 2024 | (0,01%) | 106.606 |
| 0,01% | (106.582) | |
| Vergi öncesi kar / (zarar) | ||
|---|---|---|
| Euribor | Artış/ (Azalış) | ve özkaynak etkisi |
| 31 Aralık 2023 | (0,01%) | 1.030.270 |
| 0,01% | (1.030.270) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Makul değer, bir varlığın cari bir işlemde istekli taraflar arasında alım satımına konu olan fiyatını ifade eder.
Şirket'in finansal varlık ve yükümlülüklerinin makul değerlerinin belirlenmesi hem muhasebe politikası hem de dipnot sunumları açısından gereklidir.
Aşağıdaki metotlar ve varsayımlar gerçeğe uygun değeri belirlemenin mümkün olduğu durumlarda her bir finansal aracın gerçeğe uygun değerini tahmin etmekte kullanılmıştır. Makul değerlerin belirlenmesinde kullanılan varsayımlar ilgili varlık veya yükümlülükler ilgili dipnotlarda gerektiğinde sunulur.
Kısa vadeli olmalarından ve önemsiz kredi riskine tabi olmalarından dolayı nakit ve nakit eşdeğeri varlıklar taşınan değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir. Ticari alacakların şüpheli alacaklar karşılığı düşüldükten sonraki taşınan değerlerinin gerçeğe uygun değerlerine yakın olduğu düşünülmektedir.
Ticari borçların ve diğer parasal yükümlülüklerin kısa vadeli olmaları nedeniyle gerçeğe uygun değerlerinin taşıdıkları değere yaklaştığı düşünülmektedir. Banka kredileri iskonto edilmiş maliyet ile ifade edilir ve işlem maliyetleri kredilerin ilk maliyetine eklenir.
Şirket'in, KGK'nın 30 Mart 2021 tarihinde mükerrer Resmi Gazete'de yayımlanan Kurul Kararına istinaden hazırladığı ve hazırlanma esasları 19 Ağustos 2021 tarihli KGK yazısını temel alan bağımsız denetim kuruluşlarınca verilen hizmetlerin ücretlerine ilişkin açıklaması aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak - 31 Aralık 2024 |
1 Ocak - 31 Aralık 2023 |
|
|---|---|---|
| Raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti Diğer güvence hizmetlerinin ücreti |
3.645.701 306.614 |
1.515.977 389.823 |
| 3.952.315 | 1.905.800 |
Yönetim Kurulu'nun 6 Aralık 2024 tarihli toplantısında, 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu'nun 19 ve 20. maddeleri, 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") ilgili hükümleri ve Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") II-23.2 sayılı Birleşme ve Bölünme Tebliği ("Tebliğ") çerçevesinde, Şirket'in %100 oranında bağlı ortaklığı olan Akfen Karaköy'ün sahip olduğu tüm varlık ve yükümlülüklerin bir bütün halinde kayıtlı değerleri üzerinden devralınarak tasfiyesiz infisahı suretiyle, Şirket'in Akfen Karaköy ile birleşmesine karar verilmiştir. Raporlama tarihi itibarıyla ilgili süreç devam etmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
Şirket'in, SPK'nın Seri: III No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ne göre portföy sınırlamalarına uyumun kontrolü tablosu aşağıdaki gibidir:
| Konsolide olmayan (bireysel) finansal | ||||
|---|---|---|---|---|
| tablo ana hesap kalemler | İlgili Düzenleme | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| A B |
Para ve sermaye piyasası araçları Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, |
III-48.1. Md. 24 / (b) | 1.559.662.807 | 3.080.169.555 |
| gayrimenkule dayalı haklar | III-48.1. Md. 24 / (a) | 14.792.277.402 | 13.394.633.877 | |
| C | İştirakler | III-48.1. Md. 24 / (b) | 4.655.371.744 | 5.267.450.250 |
| İlişkili taraflardan alacaklar (ticari olmayan) (*) | III-48.1. Md. 23 / (f) | 557.195.835 | 14.996.237 | |
| Diğer varlıklar | 1.233.700.180 | 395.208.817 | ||
| D | Toplam varlıklar (aktif toplamı) | III-48.1. Md. 3 / (p) | 22.798.207.968 | 22.152.458.736 |
| E | Finansal borçlar | III-48.1. Md. 31 | 1.826.576.734 | 2.641.143.054 |
| F G |
Diğer finansal yükümlülükler Finansal kiralama borçları |
III-48.1. Md. 31 III-48.1. Md. 31 |
53.194.825 - |
75.499.958 - |
| H | İlişkili taraflara borçlar (ticari olmayan) | III-48.1. Md. 23 / (f) | - | 1.288.545.005 |
| I | Özkaynaklar | III-48.1. Md. 31 | 19.162.968.582 | 17.970.247.348 |
| Diğer kaynaklar | 1.755.467.827 | 177.023.371 | ||
| D | Toplam kaynaklar | III-48.1. Md. 3 / (p) | 22.798.207.968 | 22.152.458.736 |
| Konsolide olmayan (bireysel) | ||||
| diğer finansal bilgiler | İlgili Düzenleme | 31 Aralık 2024 | 31 Aralık 2023 | |
| A1 | Para ve sermaye piyasası araçlarının 3 yıllık | |||
| gayrimenkul ödemeleri için tutulan kısmı Döviz cinsinden vadeli-vadesiz mevduat/özel |
III-48.1. Md. 24 / (b) | - | - | |
| cari katılma hesabı ve TL cinsinden vadeli | ||||
| A2 | mevduat/katılma hesabı | III-48.1. Md. 24 / (b) | 45.822.262 | 2.891.622.433 |
| A3 | Yabancı sermaye piyasası araçları | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - |
| B1 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı | |||
| projeler, gayrimenkule dayalı haklar | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - | |
| B2 | Atıl tutulan arsa / araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | 14.545.000 | - |
| C1 | Yabancı iştirakler | III-48.1. Md. 24 / (d) | - | - |
| C2 | İşletmeci şirkete iştirak | III-48.1. Md. 28//1 (a) | - | - |
| J | Gayrinakdi krediler | III-48.1. Md. 31 | 294.692.491 | 1.745.826.755 |
| K | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa | |||
| ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri | III-48.1. Md. 22 / (e) | - | - | |
| L | Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası | |||
| araçları yatırımlarının toplamı | III-48.1. Md. 22 / (I) | 41.390.674 | 2.860.972.365 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası ("TL") olarak enflasyonun etkilerini yansıtacak şekilde 31 Aralık 2024 tarihindeki satınalma gücü cinsinden ifade edilmiştir.)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme | Cari Dönem |
Önceki Dönem |
Asgari / Azami Oran |
|---|---|---|---|---|
| 1 Üzerinde Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa | ||||
| Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri | III-48.1. Md. 22 / (e) | %0,00 | %0,00 | <%10 |
| 2 Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, | ||||
| Gayrimenkule Dayalı Haklar | III-48.1. Md. 24 / (a).(b) | %64,88 | %60,47 | >%51 |
| 3 Para ve Sermaye Piyasası Araçları ile İştirakler | III-48.1. Md. 24 / (b) | %27,26 | %37,68 | <%50 |
| 4 Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı | ||||
| Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, İştirakler, | ||||
| Sermaye Piyasası Araçları | III-48.1. Md. 24 / (d) | %0,00 | %0,00 | <%50 |
| 5 Atıl Tutulan Arsa / Araziler | III-48.1. Md. 24 / (c) | %0,06 | %0,00 | <%20 |
| 6 İşletmeci Şirkete İştirak | III-48.1. Md. 28 / 1(a) | %0,00 | %0,00 | <%10 |
| 7 Borçlanma Sınırı | III-48.1. Md. 31 | %11,35 | %32,00 | <%500 |
| 8 Döviz cinsinden vadeli-vadesiz mevduat / özel | ||||
| cari-katılma hesabı ve TL cinsinden vadeli | ||||
| Mevduat / katılma hesabı (*) | III-48.1. Md. 24 / (b) | %0,20 | %13,05 | <%10 |
| 9 Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası | ||||
| Araçları Yatırımlarının Toplamı (**) | III-48.1. Md. 22 / (l) | %0,18 | %12,91 | <%10 |
31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler; SPK Seri: II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 23 Ocak 2014 tarihinde 28891 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri: III, No: 48.1a sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliğinde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği" nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
(*) 31 Aralık 2024 ve 2023 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflardan ticari olmayan alacakların tamamı Şirket'in %100 bağlı ortaklıklarından alacaklardan oluşmaktadır (Not 4).
(**) 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla söz konusu sınırlamadaki aşım, Şirket'in Aralık 2023 tarihinde gerçekleşen bedelli sermaye artırımına ilişkin nakit girişlerinden kaynaklanmakta olup 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla söz konusu aşım bulunmamaktadır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.