Aker — Capital/Financing Update 2011

Jan 19, 2011

Aker Drilling satser i vekstmarkeder

Aker Drilling satser i sterke vekstmarkeder, inngår intensjonsavtale for bygging

av to boreskip og opsjon på ytterligere to boreskip, henter ny kapital og søker

notering på Oslo Børs - med Aker som minoritetseier i et selvstendig og

offensivt boreselskap.

- Aker Drilling utvider satsingen på dypt vann. Dette er offshoremarkeder i

sterk vekst, kjennetegnet av økende etterspørsel etter boreenheter med avansert

og kjent teknologi. Aker Drilling tar sikte på å hente inntil 600 millioner USD

i egenkapital.  Selskapet har søkt notering på Oslo Børs, sier konsernsjef

Øyvind Eriksen i Aker ASA.

Det er inngått en intensjonsavtale med Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering

Co. Ltd (DSME) som gir rett til å bygge to avanserte boreskip for ultradypt

vann, og opsjon for levering av ytterligere to nye boreskip. Pris per boreskip -

inkludert reservedeler, boreutstyr, byggeoppfølging og klargjøring for

boreoperasjoner - er estimert til 600 millioner USD.

- Aker Drilling har en førsteklasses driftsorganisasjon og to store og svært

avanserte dypvannsrigger med meget god drift på norsk sokkel. Avtalen om bygging

av boreskip åpner muligheten for å ta del i interessante vekstmarkeder for

leteboring på store havdyp i områder som for eksempel Brasil, Mexicogolfen og

Vest-Afrika. Selskapet har allerede startet arbeidet med å få på plass et

erfarent byggeoppfølgingsteam på verftet og en internasjonal, kompetent

driftsorganisasjon, sier Eriksen.

Sterk vekst i etterspørsel

Aker Drilling har 440 ansatte, og selskapet har en posisjon i markedet for

boreoperasjoner på dypt vann i krevende områder. Dypvannsmarkedet vokser raskest

av alle offshoremarkeder, men har på grunn av teknologiske, operasjonelle og

kompetansemessige utfordringer også de største barrierene for nye aktører.

Halvparten av de globale funnene av olje og gass gjøres på ultradypt hav, ifølge

Infield. I 2015 vil 13 prosent av offshoreproduksjonen komme fra ultradype

oljefelt, mot 3,5 prosent i 2010. Det er bred enighet i riggmarkedet om at

leting fremover i enda større grad vil skje på dypt vann og i værharde områder.

Dette vil de neste årene føre til økt etterspørsel etter avanserte boreenheter

med velkjent teknologi.

Aker Drilling rendyrker satsingen på dypt vann og i værharde områder.

Boreskipene vil være et verdifullt tilskudd til selskapets flåte, og teknologien

som benyttes for operasjoner på ultradype områder er kjent og effektiv. DSME har

bygget - og skal bygge - flere tilsvarende skip. Prosjektrisikoen for levering i

henhold til avtalt tid og budsjett vurderes som lav.

God drift og solid ordrereserve

Selskapets to rigger, Aker Barents og Aker Spitsbergen, genererer i dag en

betydelig kontantstrøm fra stabil og god drift. I operasjon har de to riggene en

EBITDA-margin på ca. 60 prosent. De to riggene har langsiktige kontrakter, og

samlet ordrereserve ved utgangen av 2010 var cirka 1,2 milliarder USD.

- Aker Drilling har solid kontantstrøm og god utbyttekapasitet, sier Eriksen.

De to riggene har dokumentert en positiv utvikling med stabil og sikker drift

gjennom 2010 og i starten av 2011. I fjerde kvartal 2010 oppnådde Aker Barents

og Aker Spitsbergen en samlet betalt oppetid på over 95 prosent.

Intensjonsavtalen med DSME

Aker Drilling Offshore Services Public Ltd på Kypros, som er et heleid selskap

av Aker Drilling ASA, har signert intensjonsavtalen med DSME i Sør-Korea for

leveranse av boreskipene i fjerde kvartal 2013. 25 prosent av kontraktsverdien

betales ved en endelig signering av avtalen ved utgangen av februar 2011, og 75

prosent betales ved levering.

Opsjonene med DSME gir rett til å få levert boreskip nummer tre og fire i

henholdsvis andre kvartal 2014 og første kvartal 2015.

Skipene kan bore brønner på 12 000 meters lengde, på vanndybder ned til 3 600

meter.

- Med to rigger og nye boreskip får vi topp moderne enheter for sikre, effektive

og miljøvennlige operasjoner. Aker Drilling har en meget kompetent

driftsorganisasjon for norsk sokkel. Dette teamet vil fortsette arbeidet med

fokus på førsteklasses og sikker drift for våre norske kunder. Vi går nå i gang

med å få på plass en like profesjonell organisasjon for å håndtere de

internasjonale markedene, bygget på kompetansen vi besitter fra våre aktiviteter

på norsk sokkel. Dette gir oss et solid grunnlag for videre lønnsom vekst, sier

konsernsjef Geir Sjøberg i Aker Drilling.

Emisjonen på inntil USD 600 millioner

Aker Drilling gjennomfører en emisjon på inntil 600 millioner USD. Tegningen er

planlagt å starte 7.februar 2011, og avsluttes 18. februar.

Institusjonelle og private investorer inviteres inn på eiersiden i

boreselskapet. Aker vil fortsatt ha en sterk posisjon, men vil redusere sin

eierandel til under 50 prosent slik at nye Aker Drilling kan utvikle seg som et

selvstendig selskap med en aksje notert på Oslo Børs med god likviditet i

aksjeomsetningen. Aker blir dermed en minoritetseier, og dette kommer også til

uttrykk ved at det nye styret har et flertall av de aksjonærvalgte som er

uavhengig i forhold til Aker.

I forbindelse med finansiering av boreskipene og børsnoteringen vil Aker

Drilling gjennomføre en refinansiering av selskapet. Det arbeides med en plan

for å øke boreselskapets banklån fra 605 til 900 millioner USD. Økningen på 295

millioner USD går til å nedbetale gjelden til Aker ASA. Videre tas det sikte på

å erstatte selskapets 3-årige obligasjonslån på 1,5 milliarder kroner med et mer

langsiktig obligasjonslån på samme beløp, men uten at Aker ASAs garanti

opprettholdes. Denne refinansieringen er i tråd med tidligere uttalelser om å

videreutvikle Akers rolle som egenkapitalinvestor og gjør Aker Drilling til et

selvstendig selskap uten andre finansielle forpliktelser til sin største eier.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Trond Brandsrud, CFO, Aker ASA, e-post trond.brandsrud@akerasa.com, tlf.

901 14 663.

Geir Sjøberg, konsernsjef, Aker Drilling, e-postgsjoberg@akerdrill.com, tlf.

907 83 083.

This information is subject of the disclosure requirements acc. to §5-12 vphl

(Norwegian Securities Trading Act)

[HUG#1480933]