Aker

AKER 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2022-12-31 ifrs-full:PreviouslyStatedMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfGainsAndLossesOnFinancialAssetsMeasuredAtFairValueThroughOtherComprehensiveIncomeMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:ReserveOfCashFlowHedgesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2023-01-01 2023-12-31 ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:IssuedCapitalMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:OtherReservesMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:RetainedEarningsMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember ifrs-full:AssociatesMember 5967007LIEEXZXJ10071 2024-01-01 2024-12-31 ifrs-full:AssociatesMember iso4217:NOK iso4217:NOK xbrli:shares Aker ASA årsrapport 2024 2 Innhold 1. Dette er Aker 3 Hovedpunkter 2024 4 2. Konsernsjefens brev 5 3. Aksjonærinformasjon 7 Nøkkelindikatorer 8 Utvikling i verdijustert egenkapital 9 Industrielle investeringer 11 Finansielle investeringer 12 Alternative måltall 13 4. Styrets årsberetning og bærekraftsrapport 14 5. Regnskap og noter 65 Aker-konsernet 66 Aker ASA 123 Aker ASA og holdingselskaper 149 6. Styret 161 7. Ledelse 163 Definisjoner: ◾ Aker ASA viser til morselskapet ◾ Aker viser til Aker ASA og holdingselskaper (ref. note 1 til årsregnskapet for Aker ASA og holdingselskaper, side 152) ◾ Aker-konsernet omfatter Aker ASA og selskaper som inngår i konsernregnskapet (ref. note 10 til årsregnskapet til Aker-konsernet side 87) Dette er Aker Aker ASA årsrapport 2024 3 Aker har siden etableringen i 1841 vært en pådriver i utviklingen av kunnskapsbasert industri med et internasjonalt nedslagsfelt. Aktivt eierskap Aker ASA (morselskapet), er et industrielt investeringsselskap som utøver aktivt eierskap for å skape verdier. Aker ASA og holdingselskaper («Aker») har en investeringsportefølje bestående av to rapporteringssegmenter som forener industriell kompetanse og finansiell styrke. Som eier bidrar Aker til å videreutvikle og styrke porteføljen. I porteføljeselskapene er Aker en drivkraft i arbeidet med strategi, driftsforbedringer, finansiering, restrukturering og gjennomføring av transaksjoner (M&A). Akers eierengasjement er konsentrert innenfor energi, digitalisering, marin bioteknologi og kapitalforvaltning («managed assets»). Ved årsslutt 2024 bestod Akers investeringsportefølje av to rapporteringssegmenter: Industrielle investeringer er strategiske og forvaltes med et langsiktig perspektiv. Segmentet bestod av ti selskaper ved årsslutt 2024 med en samlet verdi på 53,7 milliarder kroner per 31. desember 2024, noe som utgjorde 82 prosent av Akers verdijusterte brutto eiendeler. Fem av selskapene som inngår i segmentet var børsnoterte selskaper. Finansielle investeringer er kontanter og andre eiendeler. I denne porteføljen inngår blant annet de børsnoterte selskapene Akastor, AMSC og Philly Shipyard, eiendom, aktiv kapitalforvaltning, rentebærende fordringer, og andre investeringer. Verdien av investeringene i dette segmentet var 11,7 milliarder kroner per 31. desember 2024, noe som utgjorde 18 prosent av Akers verdijusterte brutto eiendeler. Størrelse I 2024 hadde selskapene der Aker er største eier en samlet total omsetning på over 209 milliarder kroner og hadde rundt 28 100 ansatte (inkludert innleide). Om lag 22 600 av disse arbeider i Norge. Utviklingen i verdijustert egenkapital (VEK) er en nøkkelindikator for Aker. Per 31. desember 2024 var Akers VEK 58,2 milliarder kroner, ned fra 63,2 milliarder kroner året før. I tillegg ble det utbetalt et utbytte fra Aker ASA på totalt 3,8 milliarder kroner i 2024. Siden selskapet ble reintrodusert på Oslo Børs 8. september 2004 har Aker ASA-aksjen gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 24 prosent per 2. april 2025, inkludert utbytte. Eierforhold Aker ASA er notert på Euronext Oslo Børs. Aker ASAs hovedaksjonærer er Kjell Inge Røkke som gjennom sitt selskap TRG Holding AS eier 68,2 prosent av aksjene. Gjennom et privateid selskap eier konsernsjef Øyvind Eriksen 100 000 B- aksjer i TRG Holding AS, samt 219 072 aksjer i Aker ASA. Dette er Aker Aker ASA årsrapport 2024 Dette er Aker | Hovedpunkter 2024 4 Hovedpunkter 2024 Nøkkeltall Milliarder kroner 2024 2023 VEK (etter utbetalt utbytte) 58,2 63,2 VEK per aksje (NOK) 783 851 Brutto verdijustert balanse 65,4 72,1 Aksjekurs (NOK) 549 666 Oppstrøms utbytte og tilbakebetalt kapital 11,2 4,4 Utbetalt utbytte 3,8 2,2 Likviditetsreserve 8,4 6,3 Aker ASA Aksjekursen falt fra 666 kroner til 549 kroner ved utgangen av 2024. Verdijustert egenkapital (VEK) var 783 kroner ved årsslutt, ned fra 851 kroner ved utgangen av 2023. Inkludert utbyttet på 51 kroner per aksje, var avkastningen til aksjonærene negativ med 10 prosent. Hovedindeksen på Oslo Børs, som er Aker-aksjens referanseindeks, steg med 9 prosent i 2024, mens Brent-oljeprisen falt med 3 prosent. Aker fokuserer på investeringer i færre og større porteføljeselskaper med utsikter til positiv verdiutvikling, god kontantstrøm, avkastning i form av utbytter og verdistigning. Utbyttepolitikken ble justert opp fra 2-4 prosent til 4-6 prosent av VEK. Selskaper hvor Aker er største eier utbetalte over 32 milliarder kroner i samlet utbytte til sine respektive aksjonærer i 2024. Viktige hendelser ◼ Aker Solutions økte driftsinntektene med 47 prosent i 2024 og utbetalte et samlet utbytte på 11 milliarder kroner, delvis som følge av Subsea-transaksjonen som ble gjennomført i 2023. Av dette mottok Aker 4,5 milliarder kroner. ◼ Aker Horizons’ porteføljeselskap Aker Carbon Capture (ACC) kombinerte karbonfangstvirksomheten med SLB (tidligere Schlumberger) i et felleseid selskap, SLB Capturi. SLB betalte 4,12 milliarder kroner i kontanter til ACC for 80 prosent eierskap i det nye selskapet, mens ACC har en 20 prosent eierandel. Etter årsslutt utbetalte ACC et ekstraordinært utbytte på 5,8 kroner per aksje, tilsvarende 3,5 milliarder kroner. ◼ Aker BioMarine solgte Feed Ingredients-virksomheten til American Industrial Partners (AIP) og Aker Capital til en selskapsverdi tilsvarende 6,3 milliarder kroner. Aker Capital eier 40 prosent av det nye Feed Ingredients- selskapet, Aker Qrill Company. Aker BioMarine betalte et ekstraordinært utbytte på 3,6 milliarder kroner som følge av transaksjonen, hvorav Aker mottok 3,1 milliarder kroner. ◼ Philly Shipyard Inc. ble i 2024 solgt til sørkoreanske Hanwha Systems og Hanwha Ocean for 100 millioner dollar, tilsvarende 87,24 kroner per aksje ved annonsering. Philly Shipyard annonserte etter årsslutt et forslag om å likvidere selskapet og et ekstraordinært utbytte på 73,6 millioner dollar, tilsvarende 68,89 kroner per aksje. Det er forventet at om lag 10 millioner dollar vil utbetales ved likvidering. Prosessen forventes fullført i løpet av andre kvartal 2025. ◼ Akastor mottok 176 millioner dollar, tilsvarende 1,9 milliarder kroner, inkludert renter, fra voldgiftsoppgjøret i Singapore tilknyttet DRU-kontrakter, som bidro til nedbetaling av gjeld og en positiv netto kontantbeholdning i selskapet. Det er initiert en prosess for børsnotering av porteføljeselskapet HMH, et joint venture eid sammen med Baker Hughes. Tidspunktet for børsnoteringen avhenger av markedsforhold og andre betingelser. ◼ Solstad Offshore gjennomførte en refinansiering av all bankgjeld med opprinnelig forfall i mars 2024, som inkluderte innhenting av ny egenkapital inn i Solstad Maritime Holding og inngåelse av nye låneavtaler med DNB og Eksportfinans. Solstad Maritime startet kvartalsvise utbyttebetalinger etter tredje kvartal 2024, og planlegger børsnotering på Euronext Oslo Børs i løpet av andre kvartal 2025. ◼ Industry Capital Partners (ICP) rendyrket strategien med to forvaltningsselskaper: ICP Asset Management og ICP Infrastructure. Selskapet avsluttet sine virksomheter innenfor venture capital og private equity. Christian Rynning-Tønnesen, tidligere konsernsjef i Statkraft, leder ICP Infrastructure. ICP Asset Management ledes av Peter Johnsen, tidligere leder for aksjeforvaltning i Oljefondet. ◼ Aker mottok totalt 3,5 milliarder kroner i utbytte fra Aker BP i 2024. Etter årsslutt annonserte Aker BP en strategioppdatering som anslår at den daglige oljeproduksjonen vil ligge over 500 000 fat oljeekvivalenter inn i det neste tiåret. Konsernsjefens brev Aker ASA årsrapport 2024 5 Stø kurs gjennom urolige tider Kjære medaksjonærer, I en tid preget av geopolitiske endringer og makroøkonomisk usikkerhet, er det viktig å forstå betydningen av å holde stø kurs. I det lange løp og gjennom sykluser, er Aker på sitt beste. Det viser historien, og det er selvsagt ambisjonene også for fremtiden. Aker ASA årsrapport 2024 Konsernsjefens brev 6 Aker har alltid vært kjent for sin evne til å navigere gjennom utfordrende farvann ved å kombinere en solid strategi med evnen til å gripe muligheter når de oppstår. Dette er kjernen i vår tilnærming til "stø kurs". Vår strategi fremover er klar: Vi skal fokusere og bli enda mer likvide. Dette innebærer at vi vil spisse vår investeringsstrategi mot større og færre porteføljeselskaper. Vi prioriterer investeringer som gir løpende avkastning og oppstrøms kontanter. Dette skal sikre forutsigbare og attraktive utbytter til våre aksjonærer og øke Akers investeringskapasitet. Selv om vi holder oss til vår strategi, betyr det ikke at vi "sitter stille i båten". På godt Aker-vis vil vi fortsette å være opportunistiske og gripe muligheter som kan styrke vår posisjon og skape verdier for våre aksjonærer. Dette innebærer å være fleksible og tilpasningsdyktige, samtidig som vi opprettholder en fokusert tilnærming til vekstområder. Akers overordnede mål er å generere en attraktiv totalavkastning for aksjonærene. Fra selskapet ble reintrodusert på Oslo Børs for 20 år siden har Aker-aksjen gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 24 prosent inkludert utbytte. Til sammenligning har hovedindeksen på Oslo Børs gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 10 prosent. Delmålene er en vekst i verdijustert egenkapital på minimum 10 prosent per år, inkludert utbytte. Utbyttepolitikken ble i 2024 oppjustert fra 2-4 prosent til 4-6 prosent av verdijustert egenkapital til aksjonærene hvert år. Målet er å utbetale et jevnt, årlig utbytte samtidig som vi ivaretar en solid balanse og likviditetsreserver som er tilstrekkelig til å håndtere fremtidige forpliktelser. De siste tre årene har Aker opplevd en nedgang i verdijustert egenkapital. Verdinedgangen er en realitet vi tar på største alvor, og som følges opp gjennom handling. Hovedårsaken er et verdifall i vår største eiendel, Aker BP, som er eksponert mot en volatil oljepris. Til tross for kortsiktige svingninger er det et faktum at siden Aker BP ble etablert i 2016, har selskapet bidratt med 17,5 milliarder kroner i utbytte til Aker – hvorav 3,5 milliarder kroner i fjor. Videre drives selskapet med svært høy kvalitet, lave kostnader, rekord lave utslipp og er en global leder innen bruk av ny teknologi og kunstig intelligens. Akers totale oppstrøms utbytter på over 11 milliarder kroner i 2024 er beviset på at strategien bærer frukter. Samlet sett utbetalte porteføljeselskapene over 32 milliarder kroner til sine respektive aksjonærer i løpet av året. Dette er mye takket være viktige, verdidrivende transaksjoner, som muliggjorde større utbytter fra blant annet Aker Solutions, hvor det ekstraordinære utbyttet tilsvarte nesten halvparten av selskapets børsverdi i fjor. Høy aktivitet understreker at den unike kombinasjonen av industriell kunnskap, kapitalmarkedskompetanse og finansiell styrke, gir Aker fortrinn. Langsiktige partnerskap med ledende, globale aktører er en tilleggsdimensjon av stor betydning i utviklingen av Aker og Aker-eide porteføljeselskaper Våre porteføljeselskaper har gjennomgående god drift. Vi er ledende i å anvende ny teknologi som gjør bedrifter mer datadrevne, effektive, lønnsomme og robuste. Vi ønsker å bidra til å sette mennesker i stand til å ta bedre vare på kloden vår gjennom våre handlinger, innovativ teknologi og bærekraftige løsninger. Dette er bakteppet for både denne rapporten og for fortsettelsen i Akers industrihistorie. Til tross for en usikker tid står vi godt rustet til å skape betydelige verdier for aksjonærene og samfunnet som vi er en del av. Aker holder stø kurs. Jeg ser frem til fortsettelsen. En stor takk til de mange tusen som hver dag gjør en innsats i Aker og Aker-eide selskaper som bidrar til å levere, forandre, forbedre og fornye. Ved å holde oss til vår strategi og samtidig være åpne for nye muligheter, er vi godt posisjonert til å navigere gjennom urolige tider og skape langsiktig verdi for våre aksjonærer. Øyvind Eriksen, Konsernsjef Aksjonærinformasjon Aker ASA årsrapport 2024 7 Aksjonærinformasjon Aker ASAs overordnede mål er å skape verdi for aksjonærene gjennom en attraktiv totalavkastning i form av utbyttebetalinger og økt aksjeverdi over tid. Aksjen Aker ASA er notert på Euronext Oslo Børs under tickeren AKER (Bloomberg: AKER:NO) og inngår i OSEBX-indeksen på Oslo Børs. Aksjene er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) under ISIN NO 0010234552, med DNB ASA som kontofører og utsteder. Aker ASA har 74 321 862 ordinære aksjer pålydende 28 kroner (se note 7 i selskapets årsregnskap). Selskapet har én aksjeklasse, og hver aksje gir én stemme. Akers ASAs hovedaksjonær er Kjell Inge Røkke som via TRG Holding AS eier 68,18 prosent av aksjene. Per 31. desember 2024 hadde selskapet 18 408 aksjeeiere og eide 29 111 egne aksjer. Selskapets totale markedsverdi ved utgangen av 2024 var 40,8 milliarder kroner. I løpet av året ble det omsatt 8 427 073 aksjer, tilsvarende 11,3 prosent av selskapets totale antall utestående aksjer, eller 36 prosent av aksjene ekskludert aksjene eid av TRG Holding AS. Styrets fullmakter På Aker ASAs ordinære generalforsamling (GF) 17. april 2024 ble styret gitt tre ulike fullmakter til å erverve inntil 7 432 186 av selskapets egne aksjer med samlet pålydende 208 101 208 kroner. Fullmaktene omfatter også erverv av avtalepant i aksjer. Kjøpesummen for hver aksje må ikke være lavere enn 4 kroner eller overstige 1 200 kroner. Styret står fritt med hensyn til hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmaktene gjelder til GF i 2025, dog ikke lenger enn 30. juni 2025. De tre fullmaktene kan brukes til følgende formål: ● I forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner ● I forbindelse med selskapets aksjeprogram for ansatte ● For investeringsformål eller for etterfølgende salg eller sletting av slike aksjer Ordinær generalforsamling Ordinær generalforsamling avholdes i april hvert år. Innkallingen publiseres i en egen børsmelding som inkluderer informasjon om elektronisk stemmegiving og stemmegiving ved fullmakt. Informasjonen publiseres også på selskapets hjemmeside: www.akerasa.com. Finansiell kalender Oppdatert finansiell kalender finnes på selskapets hjemmeside: www.akerasa.com. Utbytte Aker ASAs mål er å utbetale et årlig utbytte på 4–6 prosent av verdijustert egenkapital (VEK). Utbyttepolitikken understøtter selskapets intensjon om å opprettholde en solid balanse og likviditetsreserver tilstrekkelige til å håndtere fremtidige forpliktelser. I 202 4 betalte Aker ASA et totalt utbytte på 51,00 kroner per aksje. I 2025 foreslår styret at det utbetales et ordinært utbytte på 26,50 kroner per aksje med grunnlag i årsregnskapet for 2024, og at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å vedta tilleggsutbytte i 2025 med grunnlag i årsregnskapet for 2024, etter tilsvarende praksis som tidligere år. NOK per aksje Utbetalt år Regnskapsår Utbytte % av VEK 2025 2024 26,50+ kr 3,4+ % 2024 2023 51,00 kr 6.0 % 2023 2022 30,00 kr 3,3 % 2022 2021 29,00 kr 3,1 % 2021 2020 23,50 kr 3,3 % 2020 2019 23,50 kr 3,5 % 2019 2018 22,50 kr 4,0 % 2018 2017 18,00 kr 3,2 % 2017 2016 16,00 kr 3,5% 2016 2015 10,00 kr 3,6 % 2015 2014 10,00 kr 4,1 % Om styret, basert på sin fullmakt, skulle vedta et tilleggsutbytte på samme beløp per aksje, vil totalt utbytte i 2025 utgjøre 53,00 kr per aksje, tilsvarende en utbytteavkastning på 9,7% av aksjekursen og 6,8% av VEK per årsslutt 2024 Valgkomité og Revisjonsutvalg Selskapets valgkomité består av Kjell Inge Røkke (leder) og Leif- Arne Langøy . Aksjeeiere som ønsker å kontakte valgkomiteen kan gjøre dette via e-postadresse: [email protected] . Selskapets revisjonsutvalg består av Frank O. Reite (leder), Kristin Krohn Devold , og Ståle K. Johansen . Aker ASA årsrapport 2024 Dette er Aker | Nøkkelindikatorer 8 244 282 462 562 562 673 718 939 900 851 783 165 164 323 403 462 544 560 825 720 666 549 0 200 400 600 800 1 000 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 VEK etter avsatt ubytte Utbytte avsatt (NOK per aksje) Aksjekurs 13,0 10,0 10,0 16,0 18,0 22,5 23,5 23,5 29,0 30,0 51,0 3,9 % 4,1 % 3,6 % 3,5 % 3,2 % 4,0 % 3,5 % 3,3 % 3,1 % 3,3 % 6,0 % 0 10 20 30 40 50 60 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Utbytte (NOK per aksje) Tilleggsutbytte (NOK per aksje) % av VEK før utbytte Nøkkelindikatorer Verdijustert egenkapital Verdijustert egenkapital (VEK) er et viktig nøkkeltall for et investeringsselskap som Aker og uttrykker selskapets underliggende verdier, og er grunnlaget for selskapets utbyttepolitikk. VEK beregnes basert på markedsverdi for børsnoterte verdipapirer, mens bokført verdi eller siste transaksjonsverdi benyttes for øvrige eiendeler. Aker ASAs mål er 10 prosent årlig vekst i VEK, inkludert utbytte. Utbytte Aker ASAs utbyttepolitikk tar utgangspunkt i at selskapet til enhver tid skal ha en solid balanse og likviditetsreserver som er tilstrekkelig til å håndtere fremtidige forpliktelser. Samtidig ønsker selskapet å utbetale et forutsigbart årlig utbytte på 4–6 prosent av verdijustert egenkapital. I 2024 betalte Aker ASA et totalt utbytte på 51,00 kroner per aksje, bestående av et ordinært utbytte på 15,50 kroner per aksje i første halvår og et tilleggsutbytte på 35,50 kroner per aksje i andre halvår. I 2025 foreslår styret et ordinært utbytte på 26,50 kroner per aksje, samt at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å vedta tilleggsutbytte i 2025 basert på årsregnskapet for 2024. Verdijustert egenkapital og aksjekursutvikling NOK per aksje Utbytte betalt NOK per aksje, % av VEK Dette er Aker | Utvikling i verdijustert egenkapital Aker ASA årsrapport 2024 9 Utvikling i verdijustert egenkapital 63,2 58,2 4,5 2,3 (0,8) (0,9) (6,4) (3,8) 0 10 20 30 40 50 60 70 80 31.12.2023 Aker BioMarine Aker Solutions Annet Aker Horizons Aker BP Utbytte 31.12.2024 Akers verdijusterte egenkapital (VEK) ved utgangen av 2024 var på totalt 58 156 millioner kroner før utbytte, sammenlignet med 63 204 millioner kroner året før. Dette tilsvarer 783 kroner per aksje. Utvikling verdijustert egenkapital i Aker ASA og holdingselskaper Millioner kroner 2024 2023 Mottatt utbytte 9 380 4 407 Driftskostnader 1) (412) (404) Andre finansposter (636) (1 770) Skattekostnad - - Sum 8 333 2 233 Utbetalt utbytte (3 789) (2 229) Emisjon og salg 2) - 3 Verdiendring eksklusive mottatt utbytte 3) (9 592) (3 678) Endringer i verdijustert egenkapital (5 048) (3 671) Verdijustert egenkapital før avsatt utbytte 58 156 63 204 1) Eksklusive avskrivninger 2) Kjøp og salg egne aksjer i forbindelse med aksjeprogram for ansatte 3) Verdiendringer inkluderer avskrivninger og nedskrivninger av anleggsmidler og salgsgevinster Endring i verdijustert egenkapital 2024 Milliarder kroner Aker ASA årsrapport 2024 Dette er Aker | Utvikling i verdijustert egenkapital 10 Gjeld – oversikt Verdijustert egenkapital Per 31.12.2024 Per 31.12.2023 Eierandel NOK per aksje Millioner kroner NOK per aksje Millioner kroner INDUSTRIELLE INVESTERINGER Aker BP 21,2 % 399 29 654 532 39 525 Cognite 50,5 % 90 6 684 90 6 684 Aker Solutions 39,4 % 81 6 032 110 8 150 Aker BioMarine 77,7 % 62 4 572 42 3 134 Solstad Maritime 42,0 % 31 2 310 - - Aker Qrill Company 40,0 % 21 1 577 - - Aker Horizons 67,3 % 15 1 101 27 2 022 Solstad Offshore 32,9 % 15 1 084 13 1 002 SalMar Aker Ocean 15,0 % 9 656 9 656 Aize 67,6 % 0 37 0 37 Sum Industrielle investeringer 723 53 707 824 61 211 FINANSIELLE INVESTERINGER Kontanter 8 617 10 774 Andre børsnoterte investeringer 30 2 199 26 1 920 Eiendom 24 1 794 18 1 313 Andre finansielle investeringer, inkludert rentebærende fordringer 96 7 097 92 6 846 Sum Finansielle investeringer 158 11 707 146 10 854 Sum verdijustert balanse 880 65 413 970 72 064 Ekstern rentebærende gjeld (94) (7 008) (116) (8 615) Rentefri gjeld eksklusiv avsatt utbytte (3) (250) (3) (246) Sum forpliktelser før avsatt utbytte (98) (7 257) (119) (8 861) Verdijustert egenkapital før avsatt utbytte 783 58 156 851 63 204 Netto rentebærende gjeld (2 113) (3 119) Millioner kroner Per 31.12.2024 Per 31.12.2023 Obligasjonslån (green bond) AKER16 1 300 1 300 Obligasjonslån (green bond) AKER17 700 700 Obligasjonslån (green bond) AKER18 500 500 Obligasjonslån (green bond) AKER19 500 500 Obligasjonslån AKER20 1 250 - Obligasjonslån AKER21 500 - Sum obligasjonslån 4 750 5 000 Usikret banklån RCF 2 300 2 526 Schuldschein lån - 1 124 Sum banklån 2 300 3 650 Periodiserte lånekostnader (42) (35) Sum rentebærende gjeld 7 008 8 615 Netto rentebærende gjeld (2 113) (3 119) For mer informasjon se note 12 i regnskapet til Aker ASA og holdingselskaper, samt: www.akerasa.com/en/investors/treasury Dette er Aker | Industrielle investeringer Aker ASA årsrapport 2024 11 Industrielle investeringer investeringer som forvaltes med et langsiktig perspektiv. Industrielle investeringer er strategiske Denne delen av porteføljen består av følgende børsnoterte selskaper: ◾ Aker BP ◾ Aker Solutions ◾ Aker BioMarine ◾ Solstad Offshore ◾ Aker Horizons De unoterte selskapene er: ◾ Solstad Maritime ◾ Cognite ◾ Aize ◾ Aker Qrill Company ◾ SalMar Aker Ocean Aktivt eierskap Eierskapet utøves primært gjennom styret i hvert selskap. Gjennom aktiv styredeltakelse og i samarbeid med selskapenes ledelse tar Aker en aktiv rolle i utviklingen av hvert selskap i den industrielle porteføljen. Investeringene følges opp av Aker ASAs ledelse med støtte fra et dedikert investeringsteam. Som aktiv eier er Akers eierskapsagenda å bidra til god avkastning for alle aksjonærer. Aker fokuserer på god ledelse, riktig organisering, lønnsomhet, vekst, optimal kapitalstruktur og finansielle initiativer gjennom transaksjoner (M&A). Verdiutviklingen i 2024 Den samlede verdien av industrielle investeringer var 53,7 milliarder kroner ved utgangen av 2024. Dette tilsvarte 82 prosent av totale verdijusterte eiendeler i Aker ASA og holdingselskaper. Samlet mottok Aker 9,3 milliarder kroner i utbytte og 1,8 milliarder kroner i tilbakebetaling av kapital fra de industrielle porteføljeselskapene i 2024. Tabellen under viser nøkkeltall for utviklingen i 2024. For mer informasjon, se side 15. Industrielle investeringer – Nøkkeltall Millioner kroner 31.12.2023 2024 31.12.2024 Eierskap i % * Verdi Netto investeringer Mottatt utbytte Verdi endring Andre endringer Verdi Aker BP 21,2 39 525 - (3 465) (6 406) - 29 654 Cognite 50,6 6 684 - - - - 6 684 Aker Solutions 39,4 8 150 - (4 461) 2 343 - 6 032 Aker BioMarine 77,7 3 134 (1 796) (1 270) 4 504 - 4 572 Solstad Maritime 42,0 - 2 310 (98) 98 - 2 310 Aker Qrill Company 40,0 - 1 577 - - - 1 577 Aker Horizons 67,3 2 022 - - (921) - 1 101 Solstad Offshore 32,9 1 002 - - 82 - 1 084 SalMar Aker Ocean 15,0 656 - - - - 656 Aize 67,6 37 - - - - 37 Sum industrielle investeringer 61 211 2 092 (9 294) (302) - 53 707 * Ved utgangen av 2024 ** Salg av eierskap gjennomført etter årsslutt Aker ASA årsrapport 2024 Dette er Aker | Finansielle investeringer 12 Finansielle investeringer Finansielle investeringer omfatter følgende eiendeler: Andre børsnoterte investeringer, kontantbeholdninger, eiendom, aktiv kapitalforvaltning, rentebærende fordringer og andre investeringer . Andre børsnoterte investeringer består av følgende: ◾ Akastor ◾ AMSC ◾ Philly Shipyard Porteføljen består også av eierskapet i flere unoterte selskaper, samt aktiv kapitalforvaltning gjennom investeringsselskapet Industry Capital Partners (ICP) og eiendomsinvesteringer gjennom Aker Property Group. Verdiutviklingen i 2024 Den samlede verdien av finansielle investeringer var 11,7 milliarder kroner ved utgangen av 2024, inkludert 0,6 milliarder kroner i kontanter. Dette tilsvarte 18 prosent av totale verdijusterte eiendeler i Aker ASA og holdingselskaper. Samlet mottok Aker 0,1 milliarder kroner i utbytte fra porteføljeselskapene i dette rapporteringssegmentet i 2024. Tabellen under viser nøkkeltall for utviklingen i 2024. For mer informasjon, se side 18. Finansielle investeringer – Nøkkeltall Millioner kroner Eierskap, 31.12.2024 31.12.2024 31.12.2023 Børsnoterte finansielle investeringer 2 199 1 920 Akastor 36,7 % 1 305 1 173 Philly Shipyard 57,6 % 537 379 AMSC (direkte investering) 19,1 % 356 369 Eiendom (Aker Property Group) 1 794 1 313 Kontanter 617 774 Andre finansielle investeringer 1 646 1 647 Seetee 450 326 Industry Capital Partners (ICP) 411 425 Gaia Salmon Holding 189 189 Clara Ventures 86 155 Abelee - 113 RunwayFBU (Fund I) 195 113 Andre mindre investeringer 314 326 Rentebærende fordringer 4 276 4 092 Aker Horizons 1 998 1 996 Aker Horizons konvertibel obligasjon 1 264 1 246 Andre rentebærende fordringer 1 014 851 Annet (anleggsmidler og ikke-rentebærende fordringer) 1 175 1 107 Sum finansielle investeringer 11 707 10 854 Aker ASA hadde en direkte eksponering tilsvarende 19,07 % av aksjene og stemmene i AMSC ASA per 31.12.2024, og en finansiell eksponering gjennom to total return swap avtaler tilsvarende 30,83 % av aksjekapitalen i selskapet. Alternative måltall Aker ASA årsrapport 2024 13 Alternative måltall Aker ASA refererer til alternative måltall når det gjelder finansielle resultater for Aker ASA, holdingselskapene og portefølje-selskapene, som et supplement til regnskapet utarbeidet i samsvar med IFRS. Slike måltall er hyppig brukt av analytikere, investorer og andre interessenter, og de er ment å gi en utvidet innsikt i driften, finansieringen og framtidsutsiktene for konsernet. Definisjonene av disse måltallene er som følger: ● EBITDA er driftsresultat før avskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger ● EBITDA-margin er EBITDA dividert på driftsinntekter ● EBITDAX er driftsresultat før avskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger og letekostnader ● Egenkapitalandel er total egenkapital dividert på totale eiendeler ● Brutto verdijusterte eiendeler («GAV») er summen av alle eiendeler, fastsatt ved å bruke markedsverdien av børsnoterte aksjer, seneste transaksjonsverdi for ikke-børsnoterte eiendeler som har vært gjenstand for vesentlig transaksjon med ekstern part, mens bokført verdi benyttes for øvrige eiendeler ● Kboed er tusen fat oljeekvivalenter per dag ● Verdijustert egenkapital («VEK») er brutto verdijusterte eiendeler fratrukket forpliktelser ● VEK per aksje er VEK dividert på totalt antall utestående Aker ASA aksjer ● Netto rentebærende eiendeler/gjeld er kontanter, kontantekvivalenter og rentebærende fordringer (kortsiktige og langsiktige), fratrukket rentebærende gjeld (kortsiktig og langsiktig) ● Ordreinngang inkluderer nye inngåtte kontrakter i perioden, i tillegg til utvidelse av eksisterende kontrakter. Den estimerte verdien av potensielle opsjoner og endringsordrer er ikke inkludert ● Ordrereserve er anslått verdi av gjenstående arbeid på inngåtte kontrakter ● Verdijustert egenkapitalandel er VEK dividert på brutto verdijusterte eiendeler Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 14 Innhold - Styrets årsberetning Virksomhet og lokalisering Industrielle investeringer Finansielle investeringer Redegjørelse for årsregnskapet a. Sammenslått regnskap for Aker ASA og holdingselskaper b. Konsernregnskap c. Regnskapet for Aker ASA Styringsmodell, eierstyring og selskapsledelse, kontroll og compliance Styrets aktiviteter Ansatte Risiko og risikostyring Utsikter Bærekraftsrapport 1. Generell informasjon 2. Miljømessige forhold 3. Sosiale forhold 4. Styringsmessige forhold Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 15 Styrets årsberetning Til tross for at geopolitiske utfordringer og makroøkonomisk usikkerhet preget 2024, ser Aker tilbake på et år med betydelig transaksjonsaktivitet, god fremdrift på porteføljeselskapenes prosjekter og vekst i flere sektorer. Ved utgangen av 2024 var Akers verdijusterte egenkapital 58,2 milliarder kroner, mot 63,2 milliarder i 2023. Det ble utbetalt 3,8 milliarder kroner i utbytte til aksjeeierne i 2024, en økning fra 2,2 milliarder kroner året før. Selskapets likviditetsreserve økte til 8,4 milliarder kroner, opp fra 6,3 milliarder kroner ved utgangen av 2023. Aksjonæravkastningen, målt i kursutvikling og utbetalt utbytte, var minus 9,9 prosent. Til sammenligning steg hovedindeksen på Oslo Børs (OSEBX) med 9,1 prosent i 2024, mens oljeprisen (Brent) falt med 2,9 prosent. Verden var preget av betydelige økonomiske og geopolitiske endringer i 2024. Valg i over 70 land, et globalt teknologikappløp, vedvarende konflikter som krigen i Ukraina og spenningene mellom USA og Kina, preget verdenssamfunnet og markeder. Samtidig øker behovet for sikker, kostnadseffektiv energi med lave utslipp. Dette er også bakteppet for Akers utvikling i året som har gått. Kjernen i selskapets industrielle og finansielle utvikling er en robust portefølje av investeringer med betydelig aktivitet gjennom året. I samspillet mellom Aker og porteføljeselskapene forvaltes muligheter og partnerskap som utvikler teknologi, prosjekter, organisasjoner og forretningsmodeller som bidrar til forbedringer og fremgang. Aker skaper langsiktige aksjonærverdier gjennom aktivt, industrielt eierskap og strategiske transaksjoner. 1. Virksomhet og lokalisering Aker ASA er et industrielt investeringsselskap som utvikler solide virksomheter og utøver aktivt eierskap for å skape langsiktige verdier for både aksjonærene og samfunnet. Fra selskapet ble grunnlagt i 1841 har Aker vært en pådriver for kunnskapsbasert industri med et internasjonalt nedslagsfelt. Selskapet har gjennom generasjoner tilpasset seg endringer i markedsforhold og konjunkturer, og kombinerer industriell kunnskap med kapitalmarkedskompetanse og finansiell styrke. Ved utgangen av 2024 var Akers brutto verdijusterte eiendeler (GAV) totalt 65,4 milliarder kroner, mot 72,1 milliarder kroner året før. I 2024 hadde selskapene der Aker ASA er største aksjonær en samlet omsetning på 209 milliarder kroner og sysselsatte rundt 28 100 personer ved årsslutt, inkludert innleide. Aker ASA har 45 ansatte og hovedkontor på Fornebu, rett utenfor Oslo. For mer informasjon om selskapet, se «Dette er Aker» og www.akerasa.com. Hvordan Aker ASA jobber Som aktiv eier og investor er ambisjonen til Aker å bygge og utvikle solide selskaper med sterke markedsposisjoner i attraktive segmenter med solid vekstpotensial, lønnsomhet og positiv kontantstrøm. Aker investerer aktivt innen globale veksttrender inkludert energisikkerhet, -effektivitet og - omstilling, industriell digitalisering, marine proteiner og ingredienser. Aker jobber for å skape verdier gjennom aktivt eierskap. Det skjer gjennom målrettede investeringer og systematisk oppfølging for å videreutvikle og styrke porteføljeselskapene gjennom de initiativer som skaper mest verdi for hvert enkelt selskap i porteføljen. Dette inkluderer både operasjonelle og strategiske forbedringer, finansiering, restrukturering og gjennomføring av transaksjoner (M&A). Som eier har Aker også fokus på strategiske partnerskap og allianser for å skape merverdier. I løpet av de siste årene er det utviklet seg et industrielt økosystem rundt Aker og porteføljeselskapene i samarbeid med anerkjente og ledende samarbeidspartnere. Akers investeringer er delt inn i to rapporteringssegmenter; Industrielle investeringer og Finansielle investeringer : Industrielle investeringer Den industrielle porteføljen omfatter Akers langsiktige investeringer og bestod ved utgangen av 2024 av eierskapet i ti selskaper. De fem børsnoterte selskapene var Aker BP, Aker Solutions, Aker BioMarine, Aker Horizons og Solstad Offshore, og de fem unoterte selskapene var Cognite, Solstad Maritime, Aker Qrill Company, SalMar Aker Ocean og Aize. Verdien av Industrielle investeringer var 53,7 milliarder kroner per 31. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 16 desember 2024, noe som utgjorde 82 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler (se side 11 for mer informasjon). Aker BP Beløp i USD millioner 2023 2024 Net Production Volume (mboepd) 457 439 Driftsinntekter 13 670 12 379 EBITDAX 12 552 11 409 EBITDAX margin 91,8 % 92,2 % Resultat fra videreført virksomhet 1 336 1 828 Aksjekurs (NOK per aksje) 295,50 221,70 Aksjonæravkastning, inkl. utbytte 4,8 % (16,2 %) Aker BP er det største privateide lete- og produksjonsselskapet innen olje og gass på norsk kontinentalsokkel og et av de største uavhengige olje- og gasselskapene i Europa målt i produksjon. For mer informasjon om selskapet, se www.akerbp.com. Aker eide 21,2 prosent av selskapet per 31. desember 2024, tilsvarende en markedsverdi på 29,7 milliarder kroner og 45,3 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Aker BP leverte produksjon på i gjennomsnitt 439 000 fat oljeekvivalenter per dag i 2024, med størst bidrag fra Johan Sverdrup-feltet. Produksjonskostnad per fat oljeekvivalenter var 6,2 dollar i 2024 og utslipp lå på 2,6 kg CO2e per fat. Produksjonseffektivitet for året var på 93 prosent. Selskapets prosjektportefølje har god fremdrift. I 2024 betalte Aker BP et utbytte på 2,40 dollar per aksje, opp 9 prosent fra året før. Aker mottok totalt 3,5 milliarder kroner i utbytte fra Aker BP i 2024. Som eier er Aker opptatt av å fortsette å utvikle Aker BP som et rendyrket olje- og gasselskap på norsk sokkel, med en forretningsmodell bygget på lavest mulige produksjonskostnader, lavest mulig karbonutslipp og sikker og effektiv drift. Selskapet skal ha fokus på teknologisk kompetanse, digitalisering og industrielt samarbeid. En hovedprioritet er å skape verdier ved å levere på porteføljen av feltutviklingsprosjekter innenfor budsjett og på en sikker måte. Aker Solutions Beløp i millioner kroner 2023 2024 Driftsinntekter 36 262 53 201 EBITDA 1 166 4 568 EBITDA margin 3,2 % 8,6 % Resultat fra videreført virksomhet (15) 2 665 Aksjekurs (NOK per aksje) 42,02 31,10 Aksjonæravkastning, inkl. utbytte 15,0 % 28,7 % Aker Solutions er leverandør av integrerte løsninger, produkter og ingeniørtjenester til den globale energiindustrien. For mer informasjon om selskapet, se www.akersolutions.com Aker eide 39,4 prosent av selskapet per 31. desember 2024, tilsvarende en markedsverdi på 6,0 milliarder kroner og 9,2 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Aker Solutions økte driftsinntektene med 47 prosent til 53 milliarder kroner i 2024 og EBITDA-marginen ekskl. spesielle poster steg fra 3,6 til 8,7 prosent. I 2024 betalte Aker Solutions 11 milliarder kroner i utbytte til sine aksjonærer, delvis som følge av Subsea-transaksjonen i 2023. Aker mottok 4,5 milliarder kroner i utbytte fra selskapet. Selskapet gjennomførte også et tilbakekjøpsprogram på 0,5 milliarder kroner i løpet av året. Eierskapsagendaen handler om å videreutvikle Aker Solutions som en digitalt drevet ingeniørvirksomhet og leverandørselskap innen energiservicesektoren, samt å være en aktiv pådriver for ytterligere operasjonelle forbedringer og økt kostnadseffektivitet. Dette inkluderer å skape verdi ved å levere på selskapets betydelige ordrereserve, som inkluderer store feltutviklingsprosjekter, på tid og budsjett. Aker Horizons Beløp i millioner kroner 2023 2024 Netto sysselsatt kapital 5 319 5 970 Egenkapital henført til eierne av morselskapet 2 328 2 326 Driftsinntekter 2 242 2 553 EBITDA (1 903) (496) Resultat fra videreført virksomhet (7 048) (4 055) Aksjekurs (NOK per aksje) 4,36 2,37 Aksjonæravkastning, inkl. utbytte (66,2 %) (45,5 %) Aker Horizons er et investeringsselskap som utvikler selskaper innen fornybar energi og grønne teknologier. For mer informasjon om selskapet, se www.akerhorizons.com. Aker eide 67,3 prosent av selskapet per 31. desember 2024, tilsvarende en markedsverdi på 1,1 milliarder kroner og 1,7 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Aker Horizons’ porteføljeselskap Aker Carbon Capture (ACC) eide ved årsslutt 20 prosent i SLB Capturi, etter at ACC i 2024 solgte 80 prosent av selskapet til SLB for 4,1 milliarder kroner i kontanter. SLB Capturi driftes videre som et joint venture som kombinerer selskapenes karbonfangstvirksomhet. Etter årsslutt utbetalte ACC et ekstraordinært utbytte på 5,8 kroner per aksje, tilsvarende 3,5 milliarder kroner. Fornybarselskapet Mainstream Renewable Power, en annen investering i Aker Horizons’ portefølje, har initiert en prosess for å redusere kostnadsbasen, effektivisere driften og fokusere på sine kjerneområder. Akers eierskapsagenda innebærer å redusere kostnader og effektivisere driften i Mainstream Renewable Power, med fokus på selskapets kjernemarkeder. Videre har Aker Horizons som mål å utvikle industrielle muligheter i Narvik og å skalere opp Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 17 karbonfangstvirksomheten gjennom SLB Capturi. Dette inkluderer å utnytte teknologi, industriell kompetanse og industriell software i Aker-eide selskaper samt andre strategiske industrielle partnere. Solstad Offshore and Solstad Maritime Solstad Offshore Beløp i millioner kroner 2023 2024 Driftsinntekter 6 979 2 791 EBITDA 3 324 1 444 EBITDA margin 47,6 % 51,8 % Resultat fra videreført virksomhet 288 1 283 Aksjekurs (NOK per aksje) 46,00 40,02 Aksjonæravkastning, inkl. utbytte 4,8 % 8,2 % Solstad Maritime Beløp i millioner kroner 2023 2024 Driftsinntekter 5 096 5 980 EBITDA 2 383 2 960 EBITDA margin 46,8 % 49,5 % Resultat fra videreført virksomhet 427 2 637 Solstad består av to skipseiende strukturer, Solstad Offshore ASA (Solstad Offshore) og Solstad Maritime Holding AS (omtalt som Solstad Maritime og sammen med Solstad Offshore ASA referert til som Solstad-selskapene). Solstad-selskapene leverer avanserte fartøy til globale offshore energimarkeder, med fokus på Brasil, Nordsjøen, Sørøst-Asia, Australia og Vest -Afrika. De har ulike eierstrukturer, men deler ledelsesfunksjon. Fartøyene utfører oppdrag innen både olje og gass samt fornybar energivirksomhet. For mer informasjon om selskapene, se www.solstad.com . Solstad Offshore gjennomførte i 2024 en refinansiering av all gjeld med opprinnelig forfall i mars 2024. Refinansieringen inkluderte innhenting av ny egenkapital gjennom en emisjon i Solstad Maritime og inngåelse av nye låneavtaler med DNB og Eksportfinans. Aker bidro med 2,3 milliarder kroner i refinansieringen, og er med det største eier i Solstad Maritime med 42 prosent av aksjene. Markedsverdien av Akers 32,9 prosent eierandel i børsnoterte Solstad Offshore var ved utgangen av året på 1,1 milliarder kroner. Samlet utgjorde eierskapet i de to selskapene 5,2 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Solstad Offshore hadde en eierandel på 27,3 prosent i Solstad Maritime per 31. desember 2024. Solstad Maritime startet kvartalsvise utbyttebetalinger etter tredje kvartal 2024, og utbetalte 233 millioner kroner til aksjonærene i løpet av året. Av dette gikk 98 millioner kroner til Aker ASA (via Aker Capital AS). Solstad Offshore har varslet at selskapet forventer å kunne betale utbytte fra 2025. Solstad Maritime planlegger børsnotering på Euronext Oslo Børs i andre kvartal 2025. I forbindelse med en børsnotering vil AMSC dele ut sine aksjer i Solstad Maritime, som tilsvarer en eierandel på 19,6 prosent, til sine aksjonærer. Aker ASA (via Aker Capital AS) er største eier i AMSC. Akers eierskapsagenda fokuserer på å videreutvikle Solstad- selskapene som ledende leverandører av fartøy til globale offshore energimarkeder. I mai 2024 ble det reist krav mot Aker Capital AS (holdingselskap eid 100 prosent av Aker ASA), og flere andre parter, om erstatning for påstått tap som følge av refinansieringen av Solstad Offshore. Saken kommer opp i Oslo tingrett høsten 2025. Aker Capital fastholder at ethvert krav er ugrunnet. Aker BioMarine Beløp i USD millioner 2023 2024 Driftsinntekter 196 199 EBITDA 10 16 EBITDA margin 5,3 % 8,0 % Resultat fra videreført virksomhet (32) (14) Aksjekurs (NOK per aksje) 46,00 67,10 Aksjonæravkastning, inkl. utbytte 20,9 % 143,7 % Aker BioMarine er et ernæringsselskap som utvikler krillbaserte produkter. Selskapet er verdensledende leverandør av krill produkter, en naturlig kilde til omega-3 og andre viktige næringsstoffer. For mer informasjon om selskapet, se www.akerbiomarine.com. Per 31. desember eide Aker 77,7 prosent av selskapet. som tilsvarte en markedsverdi på 4,6 milliarder kroner og 7,0 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. I juli 2024 solgte Aker BioMarine sin Feed Ingredients- virksomhet til American Industrial Partners (AIP) og Aker Capital, som førte til etableringen av Aker Qrill Company. Se mer informasjon i seksjonen under. Etter salget er målet for hovedvirksomheten til Aker BioMarine å utvikle og markedsføre produkter innen helse og ernæring, inkludert kosttilskudd for mennesker. Eierskapsagendaen til Aker er å støtte ytterligere effektivisering og fokusering av selskapet for å videre maksimere verdiskaping for aksjonærene. I dette arbeidet inngår mulige partnerskap og gjennomføring av transaksjoner. Aker Qrill Company Beløp i USD millioner 2024 Driftsinntekter 72 EBITDA (4) EBITDA margin (5,1 %) Resultat fra videreført virksomhet (21) Aker Qrill Company er et antarktisk-krillfangstselskap som leverer ingredienser for menneske- og dyreernæring av høy kvalitet. Selskapet ble opprettet i 2024 etter salget av Feed Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 18 Ingredients-virksomheten i Aker BioMarine. For mer informasjon om selskapet, se www.akerqrillcompany.com. Aker Capital eier 40 prosent gjennom Aker BioMarine Antarctic Holding II AS, mens American Industrial Partners eier 60 prosent. Bokført verdi av eierandelen var rapportert til 1,6 milliarder kroner og utgjorde 2,4 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Eierskapsagendaen er å støtte videre vekst og utvikle selskapet som en ledende aktør innen krill med høye bærekraftsstandarder. SalMar Aker Ocean Beløp i millioner kroner 2023 2024 Driftsinntekter 173 574 Operasjonell EBIT (53) (127) Operasjonell EBIT margin (30,0 %) (22,0 %) Resultat fra videreført virksomhet 55 (172) SalMar Aker Ocean (SAO) er en aktør i lakseoppdrettsnæringen på åpent hav og kystnære områder. For mer informasjon om selskapet, se www.salmarakerocean.no. Aker hadde en eierandel på 15 prosent i selskapet og 33,34 prosent av stemmene per 31. desember 2024. Bokført verdi av eierandelen var rapportert til 0,7 milliarder kroner og utgjorde 1,0 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. I første kvartal 2025 ble det inngått en avtale om at hovedeier SalMar kjøper Akers eierandel på 15 prosent i SAO, verdsatt til 650 millioner kroner. Som en del av oppgjøret mottok Aker 1 million aksjer i SalMar, som tilsvarer en eierandel på 0,75 prosent av oppdrettsselskapet, samt 76 millioner kroner i kontanter. Cognite Beløp i USD millioner 2023 2024 Annual Recurring Revenue (ARR) 68,2 94,1 Driftsinntekter 105 124 EBITDA (29) (36) EBITDA margin (27,2 %) (29,0 %) Resultat fra videreført virksomhet (48) (62) Cognite spesialiserer seg på løsninger innenfor industriell digitalisering. Selskapets hovedprodukt, Cognite Data Fusion (CDF), samler, strukturerer og modellerer industriell data gjennom hele verdikjeden, og gjør det mulig for brukere å dele data sømløst mellom partnere og leverandører i sanntid. Med avansert datamodellering og kunstig intelligens (KI) kan CDF transformere rådata til handlingsrettet innsikt, noe som gir kunder muligheten til å optimalisere driften og ta datadrevne beslutninger. Cognite har hovedkontor i USA og kontorer i Japan, Norge og India. Akers medeiere i Cognite inkluderer to velrenommerte teknologiinvestorer, Accel og TCV, samt verdens største oljeselskap, Saudi Aramco. For mer informasjon om selskapet, besøk www.cognite.com . Aker hadde en eierandel på 50,5 prosent i selskapet per 31. desember 2024. Bokført verdi av eierandelen var rapportert til 6,7 milliarder kroner og utgjorde 10,2 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. Cognite økte omsetningen med 18 prosent fra 2023. Annual Recurring Revenue (ARR, eller «lisensinntekter») satte ny rekord i 2024 og passerte én milliard kroner, en vekst på 38 prosent fra året før. Ved årsslutt utgjorde lisensinntekter om lag 80 prosent av Cognites inntekter, målt på en rullerende 12-måneders basis. Antall ARR-kunder er ved utgangen av 2024 mer enn 130 selskaper innenfor olje og gass, energisektoren, prosessindustri, farmasi, grønn industri og tilvirkningsindustri fra råvarer til ferdige produkter. Eierskapsagendaen er å støtte selskapets strategi om videre internasjonal ekspansjon og utvikling av nye kunderelasjoner globalt for å muliggjøre ytterligere vekst innen markedet for industriell programvare. En viktig suksessfaktor i Cognites forretningsmodell er å øke årlige abonnementsbaserte inntekter (Annual Recurring Revenue, ARR) og SaaS-inntekter. Aize Beløp i millioner kroner 2023 2024 Driftsinntekter 752 500 EBITDA 351 182 EBITDA margin 46,7 % 36,5 % Resultat fra videreført virksomhet 197 50 Aize er et industrielt softwareselskap med mål om å akselerere industriens digitale omstilling. Selskapet er en global leverandør av «digitale tvilling»-software, en digital representasjon av fysiske eiendeler. For mer informasjon om selskapet, se www.aize.io. Per 31. desember 2024 var Akers eierandel på 67,6 prosent, med en bokført verdi på 37 millioner kroner, som utgjorde 0,1 prosent av Akers brutto verdijusterte eiendeler. 2024 var et gjennombruddsår for Aize, med vekst i årlige abonnementsbaserte inntekter (ARR) på 240 prosent og signering av globale avtaler med BP og ExxonMobil. Justert for inntektsføring av salg av eiendeler i 2023, var den totale omsetningen i selskapet i 2024 på linje med 2023. Aize fortsetter å investere betydelig i produktutvikling og å utvide kundebasen. Akers eierskapsagenda fremover er å støtte Aizes strategi for rask vekst, investeringer i teknologi og organisasjonsutvikling, med mål om å utvikle selskapet til å bli en ledende aktør innen industriell programvare. Finansielle investeringer Finansielle investeringer omfatter Akers eiendeler som ikke er definert som industrielle investeringer, herunder andre Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 19 børsnoterte investeringer , kontantbeholdninger , eiendom , aktiv kapitalforvaltning , rentebærende fordringer , og andre investeringer . Ved utgangen av 2024 var den samlede verdien av Akers finansielle investeringer 11,7 milliarder kroner, som utgjorde 18 prosent av Akers verdijusterte brutto eiendeler (se side 12 for mer informasjon). Fordelingen var som følger: Andre børsnoterte investeringer beløp seg til 2,2 milliarder kroner og bestod av Akers eierskap i de børsnoterte selskapene Akastor, AMSC, og Philly Shipyard . Eiendom bestod av selskapet Aker Property Group og hadde en bokført verdi på 1,8 milliarder kroner. Kontantbeholdningen var 617 millioner kroner, i tillegg kommer trekkfasiliteter med 7,7 milliarder kroner. Andre finansielle investeringer utgjorde 7,1 milliarder kroner og bestod av følgende: ● Rentebærende fordringer på 4,3 milliarder kroner, som hovedsakelig er knyttet til Aker Horizons: 1,3 milliarder kroner i konvertibelt lån og et 2,0 milliarder kroner i rentebærende lån. ● Andre egenkapitalinvesteringer på 1,6 milliarder, som blant annet inkluderte investeringer i unoterte selskaper som Seetee, Industry Capital Partners (ICP), RunwayFBU, Gaia Salmon og Omny ● Andre eiendeler på 1,2 milliarder kroner bestod hovedsakelig av anleggsmidler og andre rentefrie eiendeler 2. Redegjørelse for årsregnskapet Aker ASAs årsregnskap består av konsernregnskapet, morselskapsregnskapet og det sammenslåtte regnskapet for Aker ASA og holdingselskaper. Sistnevnte regnskap vektlegges i Akers interne og eksterne rapportering, og viser samlet finansiell stilling for holdingselskapene, herunder samlet tilgjengelig likviditet og netto gjeld i forhold til investeringer i de underliggende operative selskapene. Verdijustert egenkapital (VEK) for Aker ASA og holdingselskaper danner grunnlaget for Akers utbyttepolitikk. I samsvar med regnskapslovens § 3-3a, bekreftes det at regnskapene er utarbeidet under forutsetningen om fortsatt drift, og styret bekrefter at denne forutsetningen er til stede. a. Sammenslått regnskap for Aker ASA og holdingselskaper Sammenslått resultatregnskap Det sammenslåtte resultatregnskapet for Aker ASA og holdingselskaper (Aker) viser et overskudd før skatt på 9,2 milliarder kroner for 2024, mot et underskudd på 1,0 milliard kroner i 2023. Endringen fra 2023 forklares hovedsakelig med økning i mottatt utbytte fra 4,4 milliarder kroner i 2023 til 9,4 milliarder kroner i 2024. Mottatt utbytte i 2024 besto av utbytte fra Aker Solutions med 4,5 milliarder kroner, Aker BP med 3,5 milliarder kroner, Aker BioMarine med 1,3 milliarder kroner, Solstad Maritime med 98 millioner kroner og 80 millioner kroner fra AMSC (inkludert TRS avtalene). I 2023 ble det mottatt 3,1 milliarder kroner i utbytte fra Aker BP, 1,1 milliarder fra AMSC (inkludert TRS avtalene) og 194 millioner kroner fra Aker Solutions. Resultatbedringen kan også forklares med positiv verdiendring i Aker BioMarine på 1,9 milliarder kroner, mot en positiv verdiendring på 0,5 milliarder kroner i 2023. Aker Horizons hadde en negativ verdiendring på 0,9 milliarder kroner i 2024, sammenlignet med en negativ verdiendring på 4 milliarder kroner i 2023. Driftskostnadene beløp seg til 412 millioner kroner i 2024, mot 404 millioner kroner i 2023. Netto rentekostnader og andre finansposter utgjorde en kostnad på 636 millioner kroner i 2024, mot 1,8 milliarder kroner i 2023. Sammenslått balanse Den sammenslåtte balansen for Aker ASA og holdingsselskaper viser total bokført verdi av eiendeler på 34,2 milliarder kroner per 31. desember 2024. Av dette utgjør langsiktige aksjeinvesteringer 28,1 milliarder kroner, mens kontantbeholdningen utgjorde 617 millioner kroner. Verdijusterte eiendeler utgjorde 65,4 milliarder kroner per 31. desember 2024. Tilsvarende tall for 2023 var 72,1 milliarder kroner. Verdien av Akers industrielle investeringer var 53,7 milliarder kroner per 31. desember 2024, mot 61,2 milliarder kroner ved utgangen av 2023. Endringen skyldes hovedsakelig Aker BP med en nedgang for Aker på 9,9 milliarder kroner og Aker Solutions på 2,1 milliarder kroner. De negative endringene ble delvis motveid av positive endringer fra Aker BioMarine med 1,4 milliarder kroner, samt investeringer i Solstad Maritime på 2,3 milliarder kroner og Aker Qrill Company på 1,6 milliarder kroner. Verdien av Akers finansielle investeringer var 11,7 milliarder kroner ved utgangen av 2024, mot 10,9 milliarder kroner per 31. desember 2023. Se avsnittet om Finansielle investeringer for mer informasjon. Brutto rentebærende gjeld utgjorde 7,0 milliarder kroner per 31. desember 2024, mot 8,6 milliarder kroner ett år tidligere. Netto rentebærende gjeld var 2,1 milliarder kroner per årsslutt 2024, ned fra 3,1 milliarder kroner ved utgangen av 2023. Per 31. desember 2024 var den samlede utestående obligasjonsgjelden 4,8 milliarder kroner og bankgjelden var 2,3 Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 20 milliarder kroner. Totale ubenyttede trekkfasiliteter var 7,7 milliarder kroner per 31. desember 2024. Akers VEK før avsatt utbytte per 31. desember 2024 var 58,2 milliarder kroner, sammenlignet med 63,2 milliarder kroner ved utgangen av 2023. b. Konsernregnskap De viktigste datterselskapene som konsolideres i Akers konsernregnskap er Solstad Maritime, Aker Horizons, Aker BioMarine, Aker Property Group, Cognite, Aize og Seetee. Selskapene Aker BP, Aker Solutions, Akastor, Solstad Offshore og SalMar Aker Ocean inngår som tilknyttede selskap. Resultatregnskap Aker-konsernets driftsinntekter endte på 12,9 milliarder kroner i 2024, sammenlignet med 6,7 milliarder kroner året før. Økningen skyldes i hovedsak driftsinntekter fra Solstad Maritime på totalt 5,8 milliarder kroner i 2024. Driftskostnadene endte på 11,1 milliarder kroner i 2024, sammenlignet med 9,2 milliarder kroner i 2023. Endringen skyldes hovedsakelig driftskostnader i Solstad Maritime med totalt 2,9 milliarder kroner, motvirket av reduserte driftskostnader i Aker Horizons med 1,1 milliarder kroner. Konsernets resultat fra videreført virksomhet endte på 1,7 milliarder kroner i 2024, mot et negativt resultat lik 1,2 milliarder kroner i 2023. Økningen kan i hovedsak henføres til Solstad Maritime med 2,3 milliarder kroner, Aker Horizons med 3,2 milliarder kroner og Aker BP med 1,2 milliarder kroner, delvis motvirket av redusert resultat i Aker Solutions med 3,4 milliarder kroner. Det medførte inntjening per aksje fra videreført virksomhet på 46,68 kroner, en økning fra 42,34 i 2023. Balanse Aker-konsernets samlede eiendeler per 31. desember 2024 utgjorde 108,4 milliarder kroner, mot 88,8 milliarder kroner ved årsslutt 2023. Sum anleggsmidler var 86,1 milliarder kroner per 31. desember 2024, sammenlignet med 71,5 milliarder ved utgangen av 2023. Omløpsmidler utgjorde 21,8 milliarder kroner per 31. desember 2024, sammenlignet med 17,0 milliarder kroner året før. Konsernets totale forpliktelser var 44,1 milliarder kroner ved årsslutt 2024 sammenlignet med 38,0 milliarder året før. Av dette utgjorde konsernets rentebærende gjeld 36,8 milliarder kroner, opp fra 28,9 milliarder kroner året før. Konsernets egenkapital økte til 64,2 milliarder kroner fra 50,8 milliarder kroner ved utgangen av 2023, noe som i hovedsak skyldes årets positive totalresultat på 15,0 milliarder kroner og kapital tilført ved emisjon i datterselskaper med 3,2 milliarder kroner, delvis motvirket av utbetalt utbytte på 4,8 milliarder kroner. Konsernets egenkapitalandel økte til 59 prosent ved utgangen av 2024, sammenlignet med 57 prosent ved utgangen av 2023. Kontantstrøm Konsernets kontantbeholdning var 12,6 milliarder kroner per 31. desember 2024, opp fra 8,4 milliarder kroner ved utgangen av 2023. Konsernets netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjorde 9,7 milliarder kroner i 2024, mot 1,5 milliarder kroner i 2023. Endringen skyldes hovedsakelig økt mottatt utbytte og virkning av avhendet virksomhet og endringer i driftsmessige eiendeler og gjeld. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter var 4,6 milliarder kroner i 2024, mot minus 2,4 milliarder kroner i 2023. Kontantstrømmen i 2024 forklares hovedsakelig av solgt virksomhet knyttet til Aker Carbon Capture, nedsalg av Feed Ingredients-virksomheten i Aker BioMarine og salg av Philly Shipyard Inc., delvis motvirket av anskaffelser av eiendom, anlegg og utstyr og utbetaling ved investeringer i aksjer og andeler i tilknyttede selskaper. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter beløp seg til minus 10,4 milliarder kroner i 2024, mot minus 4,1 milliarder kroner i 2023. Årets kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter kan knyttes til netto nedbetalt gjeld på 6,2 milliarder kroner og utbetaling av utbytter på totalt 4,8 milliarder kroner, hovedsakelig til aksjonærene i Aker ASA. c. Regnskapet for Aker ASA Morselskapet Aker ASA fikk i 2024 et årsresultat på 1,4 milliarder kroner, mot 1,9 milliarder kroner i 2023. Reduksjonen forklares hovedsakelig av nedskrivning relatert til Aker Holding AS med 1,8 milliarder kroner i 2024, sammenlignet med reversert nedskrivning på 1,2 milliarder kroner i 2023. Forholdet er delvis motveid av inntektsført utbytte fra Aker Capital AS og Aker Holding AS i 2024 med 4,3 milliarder kroner, mot 1,7 milliarder kroner i 2023. Totale eiendeler var 33,0 milliarder kroner per 31. desember 2024, mot 34,6 milliarder kroner ved årsslutt 2023. Egenkapitalen beløp seg til 20,4 milliarder kroner ved utgangen av 2024, 3,2 milliarder kroner lavere sammenlignet med utgangen av 2023 grunnet utbetalt tilleggsubytte i 2024 på 2,6 milliarder kroner og avsatte utbytte på 2,0 milliarder kroner, delvis motvirket av positivt årsresultat med 1,4 milliarder kroner. Dette gir en egenkapitalandel på 62 prosent ved utgangen av 2024. Selskapets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter endte på 3,3 milliarder kroner i 2024, sammenlignet med minus 647 millioner kroner i 2023. Endringen skyldes hovedsakelig økning i utbytte fra datterselskaper. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 21 Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var minus 3,1 milliarder kroner i 2024 mot 639 millioner kroner i 2023. Årets kontantstrøm forklares med utbetalt utbytte 3,8 milliarder kroner, delvis motvirket av netto opptak gjeld på 0,7 milliarder kroner, hvorav 2,4 milliarder kroner er gjeld fra konsernselskaper. For informasjon om lønn og godtgjørelser til ledende ansatte, samt retningslinjer for avlønning, vises det til note 34 i konsernregnskapet. Forskning og utvikling Morselskapet hadde ingen forsknings- og utviklingsaktiviteter i 2024. Konsernets FoU-virksomhet er presentert i årsrapportene til det enkelte operative porteføljeselskap. Utbytte og utbyttepolitikk En viktig strategisk prioritet for Aker er å styrke og diversifisere kilder til oppstrøms utbytte. I 2024 mottok Aker 11,2 milliarder kroner i kontantutbytte og tilbakebetalt kapital fra sine porteføljeselskaper, en betydelig økning fra 4,4 milliarder kroner i 2023 og 2,8 milliarder kroner i 2022. Økningen skyldes god utvikling i porteføljen, samt tilleggsutbytter etter gjennomførte transaksjoner. I 2024 oppjusterte Aker ASA sin utbyttepolitikk til årlig utbytte på 4-6 prosent av selskapets verdijusterte egenkapital (VEK) ved årsslutt, opp fra tidligere 2-4 prosent. Denne utbyttepolitikken støtter selskapets mål om å opprettholde en solid balanse og tilstrekkelige likviditetsreserver for å håndtere fremtidige forpliktelser. I 2024 utbetalte Aker ASA et totalt utbytte på 51,00 kroner per aksje, med grunnlag i årsregnskapet for 2023. Dette tilsvarte 6,0 prosent av Akers VEK ved årsslutt 2023. I 2025 vil styret foreslå et ordinært kontantutbytte på 26,5 kroner per aksje i første halvår 2025, basert på årsregnskapet for 2024. Videre foreslår styret, som i foregående år, at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å vedta tilleggsutbytte i 2025 med grunnlag i årsregnskapet for 2024. Dersom styret vedtar et tilsvarende tilleggsutbytte basert på denne fullmakten, vil totalt utbetalt utbytte i 2025 utgjøre 53,0 kroner per aksje. Dette vil tilsvare en utbytteavkastning på 9,7 prosent av aksjekursen og 6,8 prosent av Akers VEK ved årsslutt 2024. Forslaget tar hensyn til forventet kontantstrøm, finansieringsbehov og behov for finansiell fleksibilitet. 3. Styringsmodell, eierstyring og selskapsledelse, kontroll og compliance Aker ASA er et allmennaksjeselskap organisert i henhold til norsk lov og med en styringsstruktur basert på norsk selskapslovgivning og relevante anbefalinger. Selskapets modell for eierstyring og selskapsledelse er utformet som et fundament for langsiktig verdiskaping og for å sikre god kontroll. Se bærekraftsrapporten for ytterligere informasjon om styringsmodell og eierstyring. Aker ASA følger anbefalingene til Norsk Utvalg for Eierstyring og Selskapsledelse (NUES). Selskapets praksis er i all hovedsak i overensstemmelse med disse anbefalingene. Det vises til redegjørelsen om eierstyring og selskapsledelse som er godkjent av styret og er tilgjengelig på www.akerasa.com . Akers ASAs hovedeier og styreleder, Kjell Inge Røkke, er aktivt engasjert i Akers utvikling. Styremedlemmer og ansatte i Aker ASA er dekket under Akers styreansvarsforsikring. Forsikringen dekker personlig juridisk ansvar inklusive advokatutgifter og omfatter også styremedlemmer og ansatte i datterselskaper globalt (selskaper som eies mer enn 50 prosent eller Aker har rett til å utpeke flertallet av styrets medlemmer). 4. Styrets aktiviteter Informasjon om styrets og revisjonsutvalgets mandat og arbeid finnes i redegjørelsen for eierstyring og selskapsledelse tilgjengelig på www.akerasa.com . Styremedlemmenes aksjebeholdninger og honorarer er presentert i note 34 i konsernregnskapet. Styret i Aker ASA avhold 6 møter i 2024. Styremedlemmenes oppmøte lå i snitt på 88 prosent. I tillegg er det avhold 6 Teams -møter for å oppdatere styret om driften og operasjonelle forhold. Oppmøtet i disse møtene lå i snitt på 83 prosent. Aker ASAs revisjonsutvalg hadde 9 møter i 2024. 5. Ansatte Aker ASA hadde 45 ansatte per 31. desember 2024 hvorav 24 menn og 21 kvinner. Se bærekraftsrapporten for ytterligere informasjon om ansatte, likestilling, arbeidsmiljø, sykefravær, skader og ulykker, karriereutvikling og sosiale forhold. 6. Risiko og risikostyring Aker ASA har lang erfaring med å håndtere industriell og finansiell risiko. Selskapet har over tid utviklet seg i takt med økonomiske konjunkturer og har tilpasset sin strategi til endringer i de underliggende markedene og selskapsspesifikke forhold og muligheter i porteføljen. Aker er blant annet eksponert for operasjonell risiko og verdiendringer i sine børsnoterte og unoterte eiendeler, samt risiko knyttet til utbytte fra disse. Som det fremgår av notene til regnskapet, er Aker eksponert for flere typer risiko. Disse inkluderer, men er ikke begrenset til, finansiell- og likviditetsrisiko , transaksjonsrisiko , valuta-, rente- og kredittrisiko , inkludert tilgangen til ekstern finansiering , risiko knyttet til olje- og energipriser og annen markedsrisiko , klimarelatert risiko, politisk- og regulatorisk risiko (inkl. toll, skatter og avgifter), geopolitisk risiko inkludert krig og cyberkriminalitet , risiko knyttet til pandemier og motpartsrisiko . En av de viktigste risikofaktorene Aker ASA er eksponert for er endringer i verdien på de børsnoterte eiendelene som følge av svingninger i markedspriser. Utviklingen i verdensøkonomien, Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 22 spesielt energipriser, samt valutasvingninger og økning i inflasjons-, kostnads- og rentenivåer, er viktige variabler ved vurderinger i den sammenheng. Disse variablene kan også påvirke den underliggende verdien av Akers unoterte eiendeler. Aker BP, utgjør den største delen av Akers verdijusterte egenkapital. Som olje- og gasselskap påvirkes Aker BPs inntekter, kontantstrøm og markedsverdi av svingninger i olje- og gassprisene. Varierende energipriser kan også påvirke aktivitetsnivået eller verdien til andre selskaper i Akers portefølje og motparter. Selskapene i Akers portefølje er også utsatt for politisk risiko gjennom sin virksomhet i ulike sektorer. Dette inkluderer politiske beslutninger om petroleums- og energibeskatning, grunnrentebeskatning, miljøreguleringer og rammebetingelser som påvirker driften, noe som kan føre til en betydelig finansiell eksponering. Aker ASA har etablert en risikostyringsmodell basert på identifisering, vurdering og overvåking av risikofaktorer. De mest vesentligste risikofaktorene og hvordan de håndteres, rapporteres til styret. For ytterligere informasjon om Aker ASAs risikostyring henvises det til redegjørelsen for eierstyring og selskapsledelse, tilgjengelig på www.akerasa.com og bærekraftsrapporten. Se note 6 og 7. Redegjørelse i henhold til åpenhetsloven er tilgjengelig på www.akerasa.com . 7. Utsikter Gjennom aktivt eierskap opererer Aker med en diversifisert porteføljestrategi som retter seg inn mot utvalgte områder hvor eierselskapet og porteføljeselskapene har industriell kunnskap, konkurransefortrinn og ekspertise. Dette er områder som representerer langsiktige, globale trender i vekstsektorer med positive utsikter. Dette inkluderer (i) Energisikkerhet, -effektivitet og -omstilling , (ii) Industriell digitalisering , og (iii) Marine proteiner og ingredienser og (iv) kapitalforvaltning («managed assets»). Til tross for geopolitisk uro, krig i Europa, handelsbarrierer, usikkerhet knyttet til tollsatser og markedssvingninger, er de langsiktige utsiktene for disse viktige globale vekstområdene positive. Energisikkerhet, -effektivitet og -omstilling Verdens totale energiforbruk øke r, noe som krever sikre og kostnadseffektive energikilder. Følgelig forventes olje og gass å forbli primære energikilder globalt de kommende årene. Samtidig er det et press for energiomstilling, som krever økt energieffektivitet. En voksende global befolkning, spesielt i regioner hvor energibehovet per innbygger øker fra et lavt nivå, kan føre til vekst i energiforbruket per innbygger. Geopolitisk usikkerhet understreker ytterligere viktigheten av energisikkerhet som en global prioritet. I tillegg forventes elektrifisering av transport og andre sektorer, sammen med økt digitalisering og bruk av kunstig intelligens (KI), å drive en økning i etterspørselen etter elektrisitet. Imidlertid er energiforbruk den største kilden til CO2-utslipp globalt, og reduksjon av disse utslippene utgjør en monumental utfordring. Derfor er en tosidig strategi avgjørende: overgang til renere energikilder og mer effektiv bruk av energi. Gjennom sine porteføljeselskaper er Aker eksponert mot behovene som er forventet å oppstå innen både energisikkerhet, -effektivitet og -transformasjon. Industriell digitalisering Digitalisering og generativ kunstig intelligens (KI) har blitt en transformativ kraft som kan drive betydelige fremskritt på tvers av ulike industrier. KI åpner nye muligheter til å redefinere og endre industrier innen sektorer som prosess- og produksjonsindustri, energi, farmasi og andre tilvirkningsindustrier fra råmaterialer til ferdige produkter. Gjennom sine porteføljeselskaper, spesielt Cognite, Aize og Omny, er Aker eksponert mot markedsmulighetene som den industrielle digitale transformasjonen representerer. Bærekraftige proteiner og ingredienser Det globale markedet for bærekraftig ingredienser og helseprodukter forventes å vokse, drevet av økende helsebevissthet, en voksende middelklasse, og en aldrende befolkning, spesielt i utviklede økonomier. Å sikre produksjon og forsyning av marine, bærekraftige proteinkilder har blitt en betydelig global utfordring, og representerer vekstmuligheter for selskaper i Akers portefølje. Kapitalforvaltning («managed assets») Globalt er kapital og eiendeler under forvaltning i betydelig vekst. Urbanisering skaper økonomisk aktivitet og investeringsmuligheter i byområder, mens en aldrende befolkning øker behovet for pensjonssparing. Større fokus på bærekraft øker langsiktig etterspørsel etter investeringer som balanserer avkastning med det å oppnå lavere utslipp. I 2024 ble det investert rekordhøye 2 100 milliarder dollar i fornybar energi globalt, en økning på 11 prosent fra året før, ifølge BloombergNEF. Til tross for utfordringer som økt konkurranse og press på lønnsomhet, ser Aker muligheter til å ta del i markedet for bærekraftige investeringer, blant annet gjennom forvaltningsselskapet ICP, som er en aktiv forvalter med en industriell forankring. Innen kapitalforvalting representerer også eiendomsmarkedet attraktive muligheter for langsiktig verdivekst og løpende avkastning. -- Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 23 Akers finansielle og industrielle kompetanse, økosystem av partnere og solide balanse bidrar til å posisjonere selskapet for muligheter innen disse globale vekstområdene. Som et industrielt investeringsselskap vil Aker fortsette å bruke sine ressurser, ekspertise og aktive eierskap til å utnytte strategiske initiativer som forsterker konkurranseevnen og vekstpotensialet til sine porteføljeselskaper. Selv om enkelte utfordrende eksterne markedsfaktorer krever nøye vurdering, kan de også representere muligheter. Aker har en historikk med å investere motsyklisk for å gripe verdiskapende investeringsmuligheter, som igjen representerer mulig verdiskaping for aksjonærene. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 24 Bærekraftsrapport Øvrige investeringer 1. Generell informasjon 1.1 Grunnlag for utarbeidelse Aker ASA har for regnskapsåret 2024 utarbeidet Aker- konsernets bærekraftsrapport i henhold til kravene i direktiv 2022/2464/EU om bærekraftsrapportering (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) og de europeiske standardene for bærekraftsrapportering (European Sustainability Reporting Standards, ESRS). Bærekraftsrapporten dekker perioden 1. januar 2024 til 31. desember 2024 og inneholder informasjon om vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter i Aker-konsernets egen virksomhet, samt i oppstrøms- og nedstrøms verdikjede. Rapporten inkluderer også rapportering som kreves i EUs taksonomiforordning, som ble obligatorisk fra regnskapsåret 2023. I henhold til CSRD skal rapporten utarbeides på konsolidert basis. Dette innebærer at konsoliderte selskaper, hvor Aker ASA har kontroll, inngår i definisjonen «egen virksomhet» og inkluderes fullt ut i rapporteringskravene knyttet til relevante kvantitative rapporteringsparametere. , er en del av Aker ASAs oppstrøms- og nedstrøms verdikjede. I bærekraftsrapporten skilles det derfor mellom konsoliderte selskaper og øvrige investeringer i verdikjeden. For ytterligere detaljer om verdikjeden, se punkt 1.3. I det følgende vil «Aker-konsernet» eller «konsernet» omfatte konsoliderte selskaper i samsvar med IFRS. Morselskapet i konsernet omtales som «Aker ASA» eller «selskapet». «Aker- porteføljen», «porteføljen» eller «porteføljeselskapene» refererer til alle enheter hvor Aker ASA har direkte eller indirekte eierinteresser, og inkluderer både konsoliderte enheter og øvrige investeringer i verdikjeden. Øvrige investeringer i verdikjeden omtales også som «øvrige porteføljeselskaper». Som aktiv eier stiller Aker ASA forventninger til porteføljeselskapene, uavhengig av om det er konsoliderte selskaper eller øvrige investeringer i verdikjeden. Porteføljeselskapene er ansvarlige for å utarbeide egne strategier, forretningsplaner og styrende dokumenter. I bærekraftsrapporten vil rapporteringskravene knyttet til policyer, tiltak, ressurser og ambisjoner hovedsakelig beskrive hvordan Aker ASA har implementert dette i egen virksomhet, samt hvilke forventninger som stilles til porteføljeselskapene. 1.1.2 Kilder til usikkerhet i forbindelse med estimering og resultater Aker-konsernet benytter estimater for utvalgte datapunkter på grunn av avhengighet av data fra konsoliderte enheter, øvrige investeringer i verdikjeden og forretningspartnere. For mer informasjon om forutsetninger og estimater, se punkt 2.1.5 som omhandler beregning av klimagassutslipp. 1.1.3 Innlemming av opplysninger ved henvisning Bærekraftsrapporten inkluderer opplysninger som er innarbeidet ved referanse til andre seksjoner i årsrapporten. Nedenfor gis en oversikt over spesifikke opplysninger som omfattes av relevante rapporteringskrav, og som er inkludert gjennom henvisning. Spesifikke opplysninger ESRS Referanse Generell informasjon Paragraf 40 (a) i-iii SBM-1 Konsernregnskapet note 10, 11 og 12 Paragraf 20 (b) ii og 20 (c) ii E1.IRO-1 Konsernregnskapet note 7 1.1.4 Bruk av innfasingsbestemmelser For første rapporteringsår tillater bestemmelsen i ESRS 1 (137) en gradvis innfasing av enkelte datapunktopplysninger. Følgende blir anvendt i denne rapporten: E1 (E1-9); S1 (S1-7, S1- 12; S1-13; S1-17). Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 25 1.2.1 Oversikt over selskapsstyringen i Aker ASA 1.2 Selskapsstyring Figur 1: Selskapsstyring i Aker ASA Styret og revisjonskomite Styret i Aker ASA har det overordnede ansvaret for selskapets styring og forretningsstrategi. Ved årsslutt bestod styret av syv medlemmer: styrets leder, styrets nestleder og fem styremedlemmer. Ingen av styremedlemmene har ledelsesansvar i Aker ASA. Tre av medlemmene er ansattvalgte. To av de fire aksjonærvalgte medlemmene er uavhengige (50 prosent) og fire styremedlemmer er kvinner. Kjønnsfordelingen representert ved gjennomsnittlig antall kvinner til gjennomsnittlig antall menn i 2024 var dermed 1,3, eller 57 % kvinnelig og 43 % menn av totalt antall styremedlemmer. Styret vedtar Aker ASAs bærekraftspolicy som fastsetter selskapets forpliktelser og forventninger til bærekraft. Styret godkjenner også konsernets bærekraftsrapport, inkludert dobbelt vesentlighetsvurdering. Ansvaret reflekteres i styrets mandat. Styret har bred erfaring fra industriell utvikling, finans, politikk og operativ drift, samt ledelsesstillinger i globale selskaper, kapitalforvaltning og strategiske roller i både private og offentlige virksomheter. Denne kompetansen er sentral for oppfølging av porteføljens virksomhet og bærekraftforhold. Flere av styremedlemmene har også erfaring med bærekraftarbeid gjennom styrearbeid i andre selskaper. Styret evaluerer årlig sitt eget arbeid og kompetanse. Aker ASA har som ambisjon at styrene i både Aker ASA og i Aker- porteføljen skal ha kompetanse på vesentlige bærekraftsforhold. Styret og revisjonskomiteen har hatt opplæring i bærekraftsforhold og rapporteringskrav. Mandatene til styret og revisjonskomiteen er oppdatert for å reflektere lovpålagte oppgaver innen bærekraft. Nye styremedlemmer gjennomgår en introduksjon til Aker- porteføljen for å forstå selskapenes industrier, styringsmodeller, risikostyring og tilnærming til bærekraft, inkludert Aker ASAs Code of Conduct. Styret blir jevnlig orientert om og diskuterer disse temaene. I tilfeller der kompetanse knyttet til vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter ligger utenfor styrets kjerneområde, benyttes relevante interne og eksterne ressurser. Revisjonskomiteen forbereder styrets oppfølging av prosessen for bærekraftsrapportering, og fører tilsyn med systemene for risikostyring og internkontroll. Bærekraft er en integrert del av selskapets risikostyring. Styret har ikke vedtatt mål for vesentlige bærekraftsforhold, men blir årlig oppdatert om resultatene av selskapets risikostyringsprosess, samt vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 26 har det overordnede ansvaret for å følge opp selskapets strategi, inkludert policyer, ambisjoner og rapportering relatert til bærekraft. Ledelsen oppdaterer revisjonskomiteen kvartalsvis om styringsmessige forhold i porteføljeselskapene, inkludert bærekraftrelaterte forhold. I tillegg til konsernets vesentlighetsvurdering og plan for rapportering i henhold til CSRD, har revisjonskomiteen i løpet av 2024 gjennomgått følgende vesentlige bærekraftsforhold: Klimarelaterte risikoer og muligheter, menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold gjennom selskapets aktsomhetsvurdering, samt vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter relatert til egen arbeidsstyrke gjennom kvartalsvis rapportering fra porteføljeselskapene. Ledelse Ledelsen i Aker ASA, bestående av konsernsjef (CEO) og finansdirektør (CFO), har ansvar for den daglige driften, implementeringen av eierskapsstrategier og styrebeslutninger, samt å sikre aktivt eierskap av selskapets investeringer. Ledelsen Med erfaring fra ledende stillinger i Aker ASA og tilknyttede selskaper, samt kompetanse innen finans, jus og strategisk styring, har de en bred forståelse av porteføljens sektorer og markeder. Ledelsen har ansvar for at rapporteringen til revisjonskomiteen og styret gir et tilstrekkelig grunnlag for en helhetlig vurdering av selskapets vesentlige bærekraftsforhold. Relevante konsernfunksjoner, som økonomi, finans og juridisk avdeling, informerer ledelsen ukentlig om forhold som kan ha betydning for virksomheten, inkludert bærekraftrelaterte forhold. Organisasjon og konsernfunksjoner Aker ASA har opprettet en prosjektgruppe for implementering av CSRD. Aker ASAs finansdirektør er ansvarlig for oppfølgingen og oppdateres kontinuerlig om progresjonen. Revisjonskomiteen og styret informeres regelmessig. Prosjektgruppen har ansvaret for å lede og sikre fremdrift i gjennomføringen av konsernets doble vesentlighetsvurdering, inkludert dialog med Aker ASAs interessenter. Gruppen arbeider tett med andre konsernfunksjoner og porteføljeselskaper for å sikre tilstrekkelig datainnhenting. 1.2.2 Integrering av bærekraftsrelaterte resultater i insentivordninger Aker ASA og Aker-konsernet har ikke integrert spesifikke bærekraftsmål i selskapets resultatbaserte insentivordninger. I selskapets bærekraftspolicy oppfordres konsoliderte selskaper og øvrige porteføljeselskap til å inkludere relevante bærekraftsrelaterte mål i ledernes godtgjørelsesordninger. 1.2.3 Risikostyring knyttet til innhenting av bærekraftsinformasjon I 2024 fokuserte Aker ASA på å implementere en prosess for vurdering av dobbel vesentlighet i konsernet, samt utarbeide Aker-konsernets første bærekraftsrapport i henhold til CSRD. Fremover planlegger selskapet å innføre et internkontrollsystem for bærekraftsrapportering. Kontrollsystemet vil inkludere prosesser for oppdatering av vesentlighetsvurderingen. Rammeverket vil følge prinsippene for finansiell rapportering, med risiko prioritert etter sannsynlighet for feil og konsekvens. Videre vil innlemming av funn i relevante funksjoner og prosesser muliggjøre bedre oppfølging på tvers av konsoliderte enheter og avdelinger som bærekraft, økonomi og juridisk. I 2024 er følgende risikoer vurdert, med tilhørende tiltak: Fullstendighet og nøyaktighet i kartlegging av vesentlige temaer: Vesentlighetsvurderingen er basert på innrapportering fra konsoliderte enheter og øvrige investeringer i verdikjeden. Dette medfører en risiko for at konsernet ikke får et tilstrekkelig bilde av vesentlige temaer i egen virksomhet og i verdikjeden. Risikoen håndteres gjennom løpende dialog med konsoliderte enheter og øvrige investeringer i verdikjeden. Formålet er å forstå porteføljeselskapenes prosess for identifisering og vurdering av bærekraftsforhold, innhente relevant beslutningsgrunnlag og kommunisere med revisor ved behov. CSRD er fortsatt i implementerings-fasen. Etter hvert som flere porteføljeselskaper rapporterer i tråd med rammeverket, forventes en ytterligere formalisering av prosessen for fullstendighet og nøyaktighet i vesentlighetsvurderingene. Fullstendighet og nøyaktighet knyttet til data: Det er en risiko for manglende fullstendighet og nøyaktighet i data- rapportering fra konsoliderte enheter og øvrige porteføljeselskap i verdikjeden. Risikoen håndteres blant annet gjennom standardiserte instrukser for rapportering, implementering av rapporteringsverktøy for innhenting av data, beskrivelse av prinsipper i tråd med datapunktene i ESRS, løpende dialog med porteføljeselskaper om rapporteringskrav, og gjennomgang og analyse av innrapporterte data og parametere. Aker ASAs ledelse forventer fremover å rapportere årlig til revisjonskomiteen om identifiserte risikoer og rammeverk for internkontroll for bærekraftsrapportering. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 27 1.2.4 Aktsomhetsvurderinger Aktsomhetsvurderinger er en sentral del av konsernets tilnærming til bærekraft. Systematiske vurderinger av negative påvirkninger og risikoer knyttet til mennesker og miljø bidrar til å sikre at konsernet drives i tråd med nasjonale og internasjonale standarder. Tabell en under illustrerer hvordan Aker ASA anvender hovedelementene i aktsomhetsvurdering for mennesker og miljø, og hvordan de er presentert i bærekraftsrapporten: Hovedelementene i selskapets aktsomhetsvurdering Referanse til punkter i bærekraftrapporten Dekker rapporteringen mennesker og/eller miljø? a) Integrering av aktsomhetsvurdering i selskapets styring ESRS 2 GOV-2 (punkt 1.2.1) Mennesker og miljø ESRS 2 SBM-1 (punkt 1.3) Mennesker og miljø ESRS 2 SBM-3 E1 (punkt 2.1.2) ESRS 2 SBM-3 S1 (punkt 3.1.1) ESRS 2 SBM-3 S2 (punkt 3.2.1) Miljø Mennesker Mennesker b) Involvering av berørte interessenter i alle viktige trinn av aktsomhetsvurderingen ESRS 2 GOV-1 (punkt 1.2.1) Mennesker og miljø ESRS 2 SBM-2 (punkt 1.3.2) Mennesker og miljø ESRS 2 IRO-1 (punkt 1.4) Mennesker og miljø E1-2 (punkt 2.1.3) S1-1 (punkt 3.1.2) S2-1 (punkt 3.2.2) G1-1 (punkt 4.1.2) Miljø Mennesker Mennesker Mennesker og miljø c) Identifisering og vurdering av negative påvirkninger ESRS 2 IRO-1 (punkt 1.4) Mennesker og miljø ESRS 2 SMB-3 (punkt 1.5) Mennesker og miljø d) Selskapets tiltak for å adressere de negative påvirkningene E1-3 (punkt 2.1.4) S1-4 (punkt 3.1.4) S2-4 (punkt 3.2.4) G1-1 (punkt 4.1.2) G1-3 (punkt 4.1.2) Miljø Mennesker Mennesker Mennesker og miljø Mennesker og miljø e) Ivareta effektiviteten av tiltakene og kommunisere utad E1-6 (punkt 2.1.5) S1-9, S1-14, S1-16 (punkt 3.1.5) E1-4 (punkt 2.1.4) S1-5 (punkt 3.1.4) S2-5 (punkt 3.2.4) Miljø Mennesker Miljø Mennesker Mennesker Tabell 1: Aktsomhetsvurderinger Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 28 Til tross for gjennomgående god drift i Aker ASAs porteføljeselskaper, har selskapet de siste årene opplevd en nedgang i verdijustert egenkapital. 1.3 Strategi, forretningsmodell og verdikjede Aker ASAs og de konsoliderte selskapenes strategi og forretningsmodell, interessenter og verdikjeder, danner grunnlaget for identifiseringen av påvirkninger, risikoer og muligheter i vesentlighetsvurderingen for konsernet. Som aktiv eier utøver Aker ASA eierskap gjennom styrerepresentasjon og samhandling med porteføljeselskapene. Aker ASA benytter interne ressurser og kompetanse til å drive initiativer som styrker konkurranseevnen og vekstpotensialet til porteføljeselskapene. Dette inkluderer strategiske forbedringer og allianser, finansiering, oppfølging på bærekraft, restrukturering, fusjoner og oppkjøp. Porteføljeselskapene er selvstendige enheter med egne styrende organer og ansvar for egen drift, inkludert valg av driftsmodeller, strategier og organisering. Aker ASA bidrar til utviklingen av porteføljeselskapene ved å etablere en eieragenda for hvert selskap og ved å bruke sin innflytelse gjennom aksjonærstemmer, styrerepresentasjon og direkte dialog. Spesielt har markedsutfordringer for fornybar energi ført til at Aker ASA har en mer disiplinert tilnærming til vekstområder. Selskapet prioriterer investeringer som gir løpende avkastning og oppstrøms kontantstrøm for å sikre forutsigbare og attraktive utbytter til sine aksjonærer og for å øke investeringskapasiteten. Samtidig ser selskapet muligheter innenfor energiomstillingen, inkludert investeringer i teknologi som øker kapasitetsutnyttelse i allerede installert nett og dekarbonisering av olje- og gassproduksjon gjennom elektrifisering og karbonfangst. Figur 2 viser Aker ASAs større investeringer i globale veksttrender. Selskapets datterselskaper opererer innen energisikkerhet, energieffektivitet og omstilling, samt industriell digitalisering, marine proteiner og kapitalforvaltning. Konsernets aktiviteter kan medføre enkelte negative konsekvenser for både mennesker og miljø. De største utslippskildene er klimagassutslipp fra drivstofforbruk til Solstad Maritime's skipsflåte, samt Aker BioMarine's egne fartøy i rapporteringsperioden. I tillegg bidrar Aker ASAs investeringer i olje- og gassrelatert industri til forurensning og ressursbruk. Konsernet har videre ansvar for over 3 000 ansatte globalt. Det er derfor avgjørende å ivareta arbeidsrettigheter, fremme likebehandling og opprettholde gode rutiner for helse og sikkerhet. Verdikjeden omfatter også et betydelig antall arbeidere, hvor det foreligger en iboende risiko for brudd på menneskerettigheter. Dette fordrer systematisk oppfølging og ansvarlig leverandørstyring. Gitt konsernets globale tilstedeværelse og brede virksomhetsområde, foreligger det også risiko for negativ påvirkning knyttet til styringsmessige forhold. Det stilles derfor klare forventninger til at konsernselskapene etablerer relevante rutiner og tiltak for å forebygge og håndtere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter. Se nærmere omtale av de største porteføljeselskapenes virksomheter og lokalisering i note 10 i konsernregnskapet. Noten inneholder informasjon om driftssegmenter og de største selskapene, inkludert geografisk fordeling av driftsinntekter og utvalgte eiendeler. Note 11 gir informasjon om konsernets driftsinntekter fra kundekontrakter, og note 12 inneholder en oversikt over geografisk fordeling av antall ansatte i konsernet. Figur 2. Investeringer i globale temaer (fra Fourth Quarter and Preliminary Annual Results 2024) Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 29 oppstrøms verdikjede I nedstrøms verdikjede fokuserer aktivitetene på konsum av selskapenes produkter og tjenester, samt investeringer 1.3.1 Verdikjede Aker ASAs og Aker-konsernets verdikjede danner grunnlaget for vesentlighetsvurderingen. Figuren nedenfor gir en overordnet oversikt over verdikjeden. En mer detaljert beskrivelse av verdikjeden finnes under punkt 1.3.2 for Aker ASA og 1.3.3 for Aker-konsernet. Den øverste delen av figur 3 illustrerer verdikjeden til Aker ASA, som hovedsakelig omfatter finansiering, investeringsaktiviteter, kapitalallokering og kapitaldistribusjon. Som en del av investeringsaktivitetene allokerer Aker ASA kapital til porteføljeselskapene. Aker ASA og konsoliderte enheter utgjør «egen virksomhet» i Aker-konsernet. Verdikjeden til de vesentligste virksomhetene i Aker-konsernet er illustrert i den nederste delen av figuren. Øvrige porteføljeselskaper hvor Aker ASA ikke har kontroll inngår i oppstrøms- og nedstrøms verdikjede. Figur 3. Verdikjede Aker ASA og Aker-konsern Verdikjede Aker ASA Aker ASAs aktiviteter i oppstrøms verdikjede er forbundet med å skaffe nødvendig kapital og ressurser til å finansiere selskapets investeringer. De viktigste finansieringskildene er utbytte- inntekter, inntekter fra salg av eiendeler, samt ekstern finansiering fra banker og obligasjonsmarkedet. De største bidragsyterne til utbytteinntektene de siste årene har vært Aker BP og Aker Solutions. Aker ASAs egen virksomhet består av å optimalisere investeringsporteføljen gjennom blant annet aktivt eierskap, risikostyring og operasjonelle aktiviteter. Aktiviteter i nedstrøms verdikjede inkluderer investeringer, realisasjoner, utbytteutdeling og nedbetaling av gjeld. Verdikjeden til Aker ASA er kartlagt gjennom diskusjon med sentrale funksjoner internt i selskapet. Verdikjede Aker -konsernet Selskapene i Aker-konsernet operer i ulike industrier og verdikjeder, men deler enkelte fellestrekk. I inkluderer aktivitetene innsatsfaktorer som råvarer, energi og arbeidskraft. Konsernselskapenes egen virksomhet omfatter produksjon av varer og tjenester innen offshore- industrien, fornybar energi og grønne teknologier, industriell programvare og kunstig intelligens, sjømat og marin bio- teknologi. . Figur 3 oppsummerer de viktigste komponentene i verdikjeden. Figur 4: Aker-konsernet og øvrige porteføljeselskaper Figur 4 oppsummerer de største selskapene som utgjør Aker- konsernet og øvrige porteføljeselskaper. I Aker ASAs daglige drift, intern rapportering og ekstern kvartalsrapportering er det ikke et tilsvarende skille mellom selskapene. Etter CSRD skal Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 30 Hvordan dialogen er organisert Samhandlingsmøter konsoliderte bærekraftsrapporten imidlertid utarbeides på konsolidert basis og omfatte selskaper som konsolideres linje for linje i konsern- regnskapet. I bærekraftsrapporten er selskaper under Aker ASAs kontroll derfor inkludert fullt ut i alle parametere det rapporteres på. Selskapene i kategorien «Øvrige porteføljeselskaper» omfatter Aker ASAs øvrige investeringer klassifisert som tilknyttede selskaper eller øvrige aksjeinvesteringer i den finansielle rapporteringen. Disse selskapene inngår som en del av Aker ASAs verdikjede, både ved at de er viktige kilder til finansiering gjennom utbytteinntekter og gjennom kapitalallokeringen. Investeringene vurderes derfor med hensyn til påvirkninger, risikoer og muligheter. Porteføljeselskapene fungerer som autonome enheter med egen ledelse og administrasjon. Som aktiv eier stiller Aker ASA forventninger til porteføljeselskapene, men selskapene er selv ansvarlige for å utarbeide egne strategier, forretningsplaner og styrende dokumenter. I bærekraftsrapporten vil rapporteringskravene knyttet til policyer, tiltak, ressurser og ambisjoner hovedsakelig beskrive hvordan Aker ASA har implementert dette i egen virksomhet, samt hvilke forventninger som stilles til porteføljeselskapene. 1.3.2 Interessentdialog Jevnlig interessentdialog bidrar til å klargjøre interessentenes forventninger og prioriteringer. Denne dialogen er sentral i konsernselskapenes aktsomhetsvurderinger og i arbeidet med å identifisere og vurdere konsernets påvirkninger, risikoer og muligheter. Aker ASA har flere nettverk som samler selskaper fra porteføljen innen ulike funksjoner, som økonomi, kommunikasjon, juridisk og investor relations (IR), noe som er viktig for å identifisere ulike påvirkninger, risikoer og muligheter. Gjennom erfaringsutveksling på tvers av porteføljen kan Aker ASA legge til rette for at strategiske beslutninger er godt fundert og i samsvar med Aker ASAs forventninger og prinsipper relatert til menneskerettigheter i konsernets egen virksomhet og verdikjede. Se punkt 1.4.2 for nærmere beskrivelse av hvordan interessentdialog benyttes i konsernets vesentlighetsvurdering, og punkt 1.2.1 for hvordan styret og ledelsen informeres om interessenters synspunkter gjennom ansattrepresentanter i styret. Konsernets interessentdialog omfatter berørte grupper som ansatte, innleide, forretningspartnere og underleverandører, samt andre brukere av bærekraftsrelatert informasjon som aksjonærer, banker og analytikere. Tabellen illustrerer Aker ASAs og konsernets nøkkelinteressenter, hvordan dialogen er organisert, samt formålet og utfallet av dialogen. Nøkkelinteressenter Årsak til dialog Utfall av dialog Ansatte Samarbeidsutvalg (GWC) Arbeidsmiljøutvalg (AMU) Medarbeidersamtaler Trening og opplæring Uformell dialog Skape en trygg, engasjerende og meningsfull arbeidsplass for ansatte Inkludering av ansattes perspektiver i tiltak iverksatt av Aker ASA og kon- soliderte enheter for å adressere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Porteføljeselskap Representasjon fra Aker ASA i styret Kvartalsvis investeringsgjennomganger Clearing-møter hvert halvår Nettverk (CEO-nettverk, compliance- nettverk, juridisk nettverk m.m.) Aker Inspiration Day Års- og kvartalsrapportering Legge til rette for at porteføljeselskapene handler på en forsvarlig, lønnsom og bærekraftig måte Styring av strategiske initiativ og ressurser Forretningspartnere av konsernet Leverandøroppfølginger og undersøkelser Ha et godt samarbeid, sikre at konsernets Code of Conduct etterleves, ivareta felles interesser Skape verdier i samarbeid med forretningspartnere Aksjonærer, långivere og analytikere Regelmessige oppdateringer til aksjonærer Investormøter og presentasjoner Gjennomganger med analytikere Års- og kvartalsrapportering Bidra til at både nye og eksisterende aksjonærer og långivere er oppdatert på konsernets fremgang og planer, og at konsoliderte selskaper er oppdatert på aksjonærenes interesser Imøtekomme informasjonsbehovet til finansielle interessenter og legge til rette for finansiering Myndigheter Rapportering til regulatoriske myndigheter Ivareta etterlevelse i drift og rapportering Påse at konsernet handler i samsvar med regelverket i de markedene selskaper opererer i Fagforeninger Global rammeavtale mellom Aker ASA og fagforeningene IndustriALL Global Union, Fellesforbundet, Tekna og NITO Påse at konsernet forplikter seg til å respektere grunnleggende menneskerettigheter og arbeidsrettigheter i tråd med anerkjente standarder Nært og fortløpende samarbeid mellom konsernet, ansatte og fagforeningene Tabell 2: Interessentdialog Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 31 ansatte Dette gir selskapet en oversikt over vesentlige bærekrafts- relaterte risikoer og muligheter i det totale risikobildet. 1.4 Prosess for vesentlighetsvurderingen I 2024 gjennomførte Aker ASA sin første doble vesentlighets- vurdering i tråd med CSRD for konsernet. Vurderingen inkluderte en kartlegging av påvirkninger, tilhørende risikoer og muligheter, samt deres avhengigheter og tilknytning til konsernets virksomhet og verdikjede. Resultatet fra denne vurderingen danner grunnlaget for det videre innholdet i bærekraftsrapporten. 1.4.1 Steg 1: Forståelse av virksomheten I første trinn ble Aker ASA og Aker-konsernets virksomhet analysert og beskrevet, inkludert forretningsmodell, aktiviteter, forretningsforbindelser og verdikjede. Samtidig ble det etablert en forståelse av selskapets mest sentrale interessenter. For en detaljert beskrivelse av forretningsmodellen og verdikjeden, se punkt 1.3. For en oversikt over nøkkelinteressenter, se punkt 1.3.4. En analyse av virksomheten krever kartlegging og analyse av porteføljeselskapenes aktiviteter, produkter og tjenester, samt omgivelsene de operer i, enten de inngår i konsernet eller som øvrige investeringer i verdikjeden. Analysen er gjennomført ved å grundig vurdere hvert porteføljeselskap og samtidig se på Aker ASA og porteføljen som en helhet. 1.4.2 Steg 2: Identifisering av påvirkninger, risikoer og muligheter I andre trinn ble konsernets påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til miljø, sosiale forhold og styring identifisert. Flere av de største konsoliderte enhetene (Aker Horizons, Aker BioMarine og Solstad Maritime), samt øvrige investeringer i verdikjeden (Aker BP, Aker Solutions og Solstad Offshore), har gjennomført egne vurderinger i tråd med ESRS, og identifisert selskapsspesifikke påvirkninger, risikoer og muligheter. For selskapene som ikke har gjort dette, utviklet Aker ASA en oversikt over påvirkninger, risikoer og muligheter i samarbeid med selskapene. Denne listen tok utgangspunkt i bærekrafts- forhold som er omfattet av de emnespesifikke ESRS- standardene i ESRS 1 (AR 16). Interessentdialog Det ble gjennomført regelmessige en-til-en samtaler med representanter fra bærekrafts- og/eller økonomifunksjonen til porteføljeselskapene for å kartlegge påvirkninger, risikoer og muligheter. For selskaper med egne vesentlighetsvurderinger var målet å forstå både prosessen og vurderinger av påvirkninger, risikoer og muligheter. For porteføljeselskapene som ikke har gjennomført egne vesentlighetsvurderinger, har dialogen med selskapene vært avgjørende for å få innsikt i selskapsspesifikke påvirkninger, risikoer og muligheter. Det ble gjennomført 18 intervjuer totalt med ni av de største porteføljeselskapene målt etter brutto verdijusterte eiendeler. I tillegg til dialogen med porteføljen, ble også andre interessenter konsultert. Som en del av prosessen ble det sendt ut digitale spørreundersøkelser til Aker ASAs egne og representanter fra investorer, banker, leverandører og ikke-statlige organisasjoner. 1.4.3 Steg 3: Vurdering og prioritering av påvirkninger, risikoer og muligheter I tredje trinn ble påvirkninger, risikoer og muligheter vurdert og prioritert ved bruk av følgende prinsipper: Påvirkninger : Påvirkningene ble vurdert ut ifra om de var faktiske eller potensielle, samt negative eller positive. Negative påvirkninger ble prioritert med hensyn til alvorlighetsgrad (skala, omfang, uopprettelig karakter) og sannsynlighet. Positive påvirkninger ble vurdert ut fra skala, omfang og sannsynlighet. En fast scoringsskala fra 1 til 4 ble benyttet for hver parameter. Ved potensielle negative påvirkninger på menneskerettigheter prioriteres alvorlighetsgrad fremfor sannsynlighet for å sikre en konsekvent og objektiv tilnærming i tråd med ESRS 1 (45). Risikoer og muligheter : Finansielle risikoer og muligheter er vurdert basert på finansiell konsekvens, sannsynlighet og arten av den finansielle effekten. En skala fra 1 til 5 ble benyttet for parameterne knyttet til finansiell konsekvens og sannsynlighet. Terskelverdiene er tilpasset Aker ASAs risikoregister, noe som gjør det mulig å integrere finansielt vesentlige bærekrafts- forhold med andre virksomhetsrelaterte risikoer og muligheter. Prioritering av bærekraftsforhold Bærekraftsforhold med høy sannsynlighet for negativ påvirkning ble prioritert, særlig i geografiske områder og blant forretningsforbindelser som er avgjørende for egen virksomhet og verdikjede. Både direkte påvirkninger fra selskapenes aktiviteter og påvirkninger gjennom virksomhetenes forretningsforbindelser ble vurdert. Denne tilnærmingen utvidet omfanget av vesentlighetsvurderingen, og muliggjorde en mer detaljert analyse av påvirkninger og relasjoner i verdikjedene. Selv om vesentlighetsvurderingen er en separat prosess, bidrar den til å prioritere risikoer. Regelmessige oppdateringer av risikoregisteret, gir ledelsen grunnlag for en helhetlig tilnærming til risikostyring i tråd med selskapets strategi. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 32 er følgelig ingen endringer i konklusjonen om vesentlige temaer eller andre endringer sammenlignet med tidligere år klimagassutslipp i verdikjeden, spesielt i olje- og gassvirksomheten. Aker ASA har over flere år mottatt rapportering på klimagassutslipp fra selskapene i Aker- konsernet og de øvrige selskapene i porteføljen, og har dermed oversikt over hvor de vesentligste utslippene foregår. Potensielle fremtidige utslipp er også vurdert som en del av vesentlighetsvurderingen. I samarbeid og dialog med de største selskapene i Aker-konsernet og porteføljen er det diskutert hvordan selskapenes forretningsmodeller kan påvirke klima på lengre sikt. For å teste Aker ASAs strategi og porteføljesammensetning for motstandsdyktighet mot klimaendringer under ulike klimascenarier, ble tre plausible klimascenarioer etablert. Disse scenariene er basert på data fra det internasjonale energibyrået («IEA») og FNs klimapanel («IPCC»). Scenariene vurderes å dekke et utfall av mulige fremtidsbaner for klimaendringer som er aktuelle for Aker ASA. De tre definerte scenarier er: «Net Zero 2050»: Et ordnet scenario som begrenser global oppvarming til 1,5°C. Det inkluderer streng klimapolitikk og rask teknologisk utvikling for å oppnå netto null CO₂- utslipp innen 2050. Dette scenariet innebærer umiddelbar overgangsrisiko og lav fysisk risiko. Scenariet er basert på IEAs Net Zero Emissions-scenario (NZE) «Announced Pledges»: Scenariet antar at myndighetene innfrir alle kunngjorte klimaløfter, inkludert mål om netto nullutslipp, men med lavere global politisk koordinering. Dette er en mer uordnet overgang, med risiko for volatilitet i energisektoren på grunn av mangel på politisk koordinering. Scenariet er basert på IEAs Announced Pledges-scenario (APS) «Hot House World»: Scenariet antar at kun allerede implementerte politiske tiltak videreføres, noe som fører til høy fysisk risiko. Utslippene fortsetter å øke, noe som resulterer i alvorlige fysiske konsekvenser, inkludert irreversible endringer som høyere havnivå. Dette scenariet er basert på IEAs Stated Policies-scenario (STEPS), supplert med fysiske klimadata fra IPCCs scenarier. Påvirkninger er foreløpig ikke integrert i risikoregisteret. For å sikre effektiv oppfølging og kontroll over konsernets påvirkninger, innhentes data fra ulike kilder regelmessig gjennom året. Dette gir oppdatert innsikt i konsernets påvirkninger på mennesker og miljø, samtidig som det sikrer at vurderingsprosessen forblir relevant. Beslutningsprosesser og interne kontroller Bærekraftsforhold anses som vesentlige dersom minst én påvirkning, risiko eller mulighet overstiger terskelverdien satt av selskapet. Dette indikerer vesentlighet for påvirkninger, finansiell vesentlighet eller begge deler. Bærekraftsforhold uten identifiserte påvirkninger, risikoer eller muligheter, og/eller der alle vurderinger er under terskelverdien, anses som ikke- vesentlige bærekraftsforhold. Representanter fra konsernselskapene og øvrige porteføljeselskaper deltok i prosessen som en del av interne kontrollrutiner. Hvert bærekraftsforhold ble vurdert for vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter, i tråd med dokumenterte retningslinjer og metodikk. Prosessen inkluderte en strukturert gjennomgang og validering fra representantene og revisjonskomiteen for å sikre kvalitet og etterprøvbarhet i beslutningsgrunnlaget. Datakilder og sammenlignbar informasjon Aker ASAs vesentlighetsvurdering for 2024 er basert på en prosess som kombinerer flere kilder og tilnærminger. Vurderingen bygger på interne dokumenter og tidligere vesentlighetsvurderinger fra Aker ASA og porteføljeselskapene. Viktige kilder inkluderer selskapenes årsrapporter, bærekraftsrapporter, aktsomhetsvurderinger og Aker ASAs risikoregister. Regnskapsåret 2024 er første rapporteringssyklus der en dobbel vesentlighetsvurdering er utført i henhold til ESRS-kravene. Det . Vesentlighetsvurderingen vil heretter oppdateres og revideres årlig for å ivareta kontinuerlig forbedring og relevans. 1.4.4 Vesentlighetsvurdering av spesifikke temaer I det følgende beskrives vurderingen av påvirkninger, risikoer og muligheter for temaene klima, forurensning, vann og marine ressurser, naturmangfold, ressursbruk og sirkulærøkonomi og forretningsskikk. Klimarelaterte påvirkninger Påvirkninger knyttet til klimarelaterte forhold er identifisert og vurdert som en del av vesentlighetsvurderingen. Gjennom kartlegging av aktiviteter er konklusjonen at Aker ASA og Aker- konsernet har størst påvirkning på klima gjennom Klimarelaterte risikoer og muligheter For å identifisere klimarelaterte risikoer og muligheter for Aker ASA, Aker-konsernet og Aker-porteføljen, har Aker ASA gjennomført en klimarelatert scenarioanalyse i henhold til retningslinjene fra TCFD («Task Force on Climate-related Financial Disclosures»). I tillegg til TCFD-analysen er klimarelaterte risikoer og muligheter vurdert som en del av vesentlighetsvurderingen for de ulike selskapene. TCFD- analysen ble først gjennomført i 2022, og er i påfølgende år oppdatert til å reflektere eventuelle endringer i risikobildet. Analysen inkluderer vurderinger av klimarelaterte risikoer og muligheter innenfor verdikjeden til Aker ASAs konsern- og porteføljeselskaper frem til 2050. Ingen vesentlige deler av verdikjeden eller egen virksomhet er ekskludert fra vurderingen. ● ● ● Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 33 identifiserte og vurderte finansielle risikoer og muligheter for Aker ASAs strategi i de tre ulike scenariene. ressurser i vurderingen av påvirkninger, risikoer eller muligheter I hvert scenario ble risikoer og muligheter for Aker ASA, Aker- konsernet og de største porteføljeselskapene i verdikjeden vurdert, basert på prosent av brutto verdijusterte eiendeler. Vurderingen ble gjort på kort (2025), mellomlang (2030) og lang (2050) sikt for å gi et dekkende bilde av hvordan klima kan påvirke selskapene over tid. TCFD-analysen ble gjennomført med representanter fra relevante funksjoner i Aker ASA, inkludert investeringsdirektør, juridisk direktør og finansdirektør, som Klimarelaterte risikoer og muligheter ble vurdert med hensyn til finansiell vesentlighet og innvirkning på Aker ASAs investeringsstrategi og selskaper. Vurderingen av finansielle konsekvenser og sannsynlighet er sammenstilt med vurderingskriteriene i risikostyringsprosessen. Resultatene fra analysen er integrert i Aker ASAs risikostyringsprosess. Styret i Aker ASA gjennomfører en årlig risikovurdering, og forut for den årlige risikorapporteringen til styret gjennomgår revisjonsutvalget rapporterte hovedrisikoer og relevante risikoreduserende tiltak. Dette inkluderer klimarelaterte risikoer og muligheter. Både prosessen og resultatene fra TCFD-analysen ble for øvrig presentert for revisjonskomiteen og inkludert i årsrapportene for 2022 og 2023. Det er stor usikkerhet knyttet til alle risikoene og mulighetene som er identifisert under de ulike scenarioene, inkludert både sannsynlighet og konsekvens. En nærmere beskrivelse av hvordan Aker ASA søker å håndtere risikoene og mulighetene er beskrevet i kapittel 2 om klima. Langsiktige fysiske risikoer fra klimaendringer, inkludert potensiell skade fra ekstremvær, kan påvirke porteføljeselskapene. Gjennom TCFD-analysen i 2022 og 2023 ble fysisk risiko knyttet til eiendelene i Aker-konsernet og de øvrige porteføljeselskapene vurdert. Vesentlighetsvurderingen utført i 2024 konkluderte med at fysisk risiko er begrenset for selskapene. Eiendelene til de største selskapene i Aker- konsernet og porteføljen ble screenet og vurdert for påvirkninger fra klimaendringer. Selskapene har få eiendeler som er direkte utsatt for effektene av økt ekstremvær, eiendeler med kort restlevetid i forhold til scenarioene for ekstremvær, eller eiendeler som kan ombygges eller omstilles. Fysisk risiko er derfor ikke vurdert som et vesentlig tema og forventes ikke å påvirke levetiden på eiendelene, strategisk planlegging eller kapitalallokering Scenarioanalysen inkluderer også vurderinger knyttet til overgangsrisikoer, spesielt når det gjelder fremtidige reguleringer, tilgang til kapital og investoratferd. For å adressere disse faktorene bruker Aker ASA scenariobasert analyse av virksomhetens økonomiske prognoser, og vurderer regulatoriske og investorrettede trender som kan påvirke kapitaltilgang over tid. Se temakapittelet om klima for en beskrivelse av risikoer og muligheter som ble identifisert gjennom TCFD-analysen, samt hvordan Aker ASA, Aker- konsernet og den øvrige porteføljen kan tilpasse seg de identifiserte risikoene og mulighetene. For ytterligere beskrivelse av hvordan både overgangsrisiko og fysisk risiko kan påvirke den bokførte verdien av eiendelene, se note 7 i konsernregnskapet. Forurensning, vann og marine ressurser I vurderingen av forurensning, vann og marine ressurser ble det gjennomført en overordnet screening av selskapenes egen virksomhet og verdikjede. Dette inkluderte en kartlegging av eksponering, en gjennomgang av tilgjengelig data fra selskapene, samt bruk av tredjepartskilder der det var relevant. Konsernet vurderer at ingen lokalsamfunn påvirkes mer enn andre og dialog med lokalsamfunn har derfor ikke vært relevant. Biologisk mangfold og økosystemer Påvirkninger, avhengigheter og risikoer knyttet til biologisk mangfold er vurdert på tvers av konsernets egen virksomhet og verdikjede. Det er tatt hensyn til faktiske og potensielle påvirkninger på biologisk mangfold og økosystemer. Avhengigheter er også vurdert. Systemiske risikoer, inkludert kumulative påvirkninger fra industriaktivitet på regionale økosystemer, er vurdert av relevante konsoliderte enheter. Det ble ikke iverksatt dialog med lokalsamfunn som en del av vesentlighetsvurderingen, da konsernet ikke anser at enkelte lokalsamfunn påvirkes mer enn andre. Ressursbruk og sirkulærøkonomi Vesentlighetsvurderingen inkluderte en overordnet gjennomgang av ressursbruk og sirkulærøkonomi for konsernet. Vurderingsmetodene inkluderte en overordnet benchmarking mot relevante industrier. Interessenter ble ikke konsultert for de relevante selskapene, og man valgte å ikke benytte ytterligere . Forretningsskikk Aker ASA, konsernet og øvrige porteføljeselskaper har gjennomført risikobaserte aktsomhetsvurderinger for å identifisere og vurdere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til forretningsskikk på tvers av egen virksomhet og verdikjede. Som en del av vesentlighetsvurderingen ble disse, i tillegg til risikostyringssystemer, gjennomgått. Aktsomhetsvurderingene tar hensyn til kriterier som geografisk plassering, aktivitetstype, sektor og modenhet i styringen hos forretningspartnere, inkludert tilknytning til myndigheter og omdømme. Formålet var å kartlegge geografiske områder med forhøyet risiko for korrupsjon, bestikkelser og brudd på menneskerettigheter. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 34 Verdikjede Forurensing til luft og vann 1.5 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Vesentlighetsvurderingen har identifisert sentrale temaer innen miljø, sosiale forhold og selskapsstyring som representerer vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter på tvers av konsernets egen virksomhet og verdikjede. Tabellen nedenfor kategoriserer disse temaene i henhold til ESRS-temastandardene og angir hvor påvirkningene, risikoene og mulighetene oppstår – enten i egen virksomhet, oppstrøms- eller nedstrøms verdikjede. Oppstrøms Egen virksomhet Nedstrøms E1 Klimaendringer Klimagassutslipp : Påvirkningen gjelder samtlige selskaper, men hovedsakelig det tilknyttede selskapet Aker BPs virksomhet i olje og gass Faktisk negativ påvirkning x x x Overgangsrisiko : Risiko for lavere utbytteinntekter fra olje- og gassrelatert virksomhet, samt risiko for redusert verdi på investeringene, som igjen kan føre til redusert nedstrøms utbytte. Flere av selskapene i konsernet og den øvrige porteføljen er også knyttet til olje- og gassvirksomhet gjennom sine kundeforhold, og det er en risiko for lavere inntjening Finansiell risiko på mellomlang og lang sikt x x x Overgangsmuligheter : Konsekvens av klimaendringer kan skape muligheter for økt inntjening for flere av selskapene i porteføljen. Dette kan igjen bidra økte inntekter for Aker ASA, økte verdi på investeringene og med det økt nedstrøms utbytte Finansiell mulighet på mellomlang sikt x x x E2 Forurensing : Påvirkningen gjelder olje- og gassrelatert virksomhet i det tilknyttede selskapet Aker BP. Påvirkningen skjer gjennom kapitallokeringen i Aker ASAs nedstrøms verdikjede Faktisk negativ påvirkning x E5 Ressursbruk og sirkulærøkonomi Ressursbruk og sirkulærøkonomi: Påvirkningen gjelder olje- og gassrelatert virksomhet i det tilknyttede selskapet Aker BP. Påvirkningen skjer gjennom kapitallokeringen i Aker ASAs nedstrøms verdikjede Faktisk negativ påvirkning x S1 Egen arbeidsstyrke Helse og sikkerhet . Påvirkningen gjelder ansatte og innleide i konsernet, særlig relatert til arbeid om bord på offshorefartøy og i fabrikker Potensiell negativ påvirkning på kort sikt x Likebehandling, mangfold og inkludering . Påvirkningen gjelder ansatte i konsernet, særlig innen maritim industri og teknologi, der arbeidsstyrken historisk har vært mindre mangfoldig. Potensiell negativ påvirkning på kort sikt x Kompetanseutvikling og opplæring . Påvirkning gjelder ansatte og knytter seg til strategier og initiativ for å beholde og utvikle talenter . Potensiell positiv påvirkning på kort sikt x S2 Arbeidere i verdikjeden Helse og sikkerhet . Påvirkningen gjelder arbeidere i øvrige porteføljeselskap i verdikjeden, særlig for offshorearbeidere innen olje- og gassrelatert virksomhet og mannskap i maritim industri. Potensiell negativ påvirkning på kort sikt x x Menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. Påvirkning gjelder arbeidere hos leverandører og underleverandører i konsernets oppstrøms- og nedstrøms verdikjede Potensiell negativ påvirkning på kort sikt x x Omdømmerisiko knyttet til menneskerettighetsbrudd . Avdekking av eventuelle menneskerettighetsbrudd hos forretningspartnere kan medføre finansielle konsekvenser for konsernet . Finansiell risiko på mellomlang sikt x x G1 Forretningsskikk Korrupsjon og bestikkelser : Iboende risiko for konsernselskaper med operasjon og forretningspartnere i fremvoksende økonomier og høyrisiko-land. Potensiell negativ påvirkning på kort sikt x x x Omdømmerisiko knyttet til korrupsjon og bestikkelser : Risiko for konsernselskapenes omdømme ved at tilliten reduseres hos interessenter, inkludert hos kunder og aksjonærer. Finansiell risiko på mellomlang sikt x x x Tabell 3: Aker-konsernets vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 35 De nåværende finansielle effektene av konsernets vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter er knyttet til operasjonelle tilpasninger og etterlevelse. Forebyggende og risikoreduserende tiltak inkluderer løpende kostnader som opplæringsprogrammer, rapporteringssystemer, konsulenttjenester og utgifter relatert til miljømessige og sosiale aktsomhetsvurderinger Til slutt . Det er ikke vesentlig risiko for betydelige justeringer av balanseførte verdier av eiendeler og forpliktelser som følge av ovennevnte risikoer og muligheter i løpet av neste rapporteringsperiode som ikke er hensyntatt i konsernets regnskap per 31. desember 2024. Strategien til Aker ASA bygger på et robust styringsrammeverk og forebyggende tiltak, og er utformet for å håndtere vesentlige risikoer og muligheter. Periodiske scenarioanalyser og interne risikovurderinger bidrar til å vurdere tilpasningsevnen over korte, mellomlange og lange tidshorisonter. Ytterligere beskrivelse av hver vesentlig påvirkning, risiko og mulighet finnes i de ulike temakapitlene. i bærekraftsrapporten presenteres alle rapporteringskravene med tilhørende standarder for de vesentlige bærekraftsforholdene, med henvisning til hvor i rapporten disse er beskrevet. Dette inkluderer også de obligatoriske kravene i henhold til ESRS 2 Generelle opplysninger og relevante datapunkt fra annen EU-lovgivning. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 36 Overgangsrisikoer- og muligheter 2. Miljømessige forhold 2.1 Klimaendringer Tyngdepunktet for Aker ASA og Aker -konsernets verdier ligger i olje og gass. Hydrokarboner antas å utgjøre en betydelig del av energimiksen i flere tiår fremover, og selskapet forventer derfor at olje- og gassnæringen vil fortsette å være en viktig verdidriver. Samtidig posisjonerer Aker ASA seg for å delta i energiomstillingen, som vil kreve ny teknologi, kapital og kompetanse. Dette kapittelet beskriver Aker ASAs og Aker-konsernets klimarelaterte bærekraftsforhold, samt hvordan strategi og forretningsmodell er tilpasset overgangen til et lavutslippsamfunn. Videre beskrives de mest relevante policyene som er implementert for å håndtere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter, samt hvordan selskapet jobber med klimarelaterte tiltak og ressurser. Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til klimagassutslipp er identifisert, og en tabelloversikt med scope 1, 2 og 3-utslipp er inkludert i dette kapittelet. Til slutt rapporteres det i tråd med EU- taksonomien for bærekraftige aktiviteter. Klimaendringer er vesentlig for konsernselskapenes egen virksomhet, samt for oppstrøms og nedstrøms verdikjede. For Aker ASA er de største påvirkningene, risikoene og mulighetene vurdert å gjelde de øvrige investeringene i verdikjeden. I dette kapittelet vil derfor både selskapene i Aker-konsernet og de øvrige selskapene i porteføljen omtales under 2.1.1–2.1.4. 2.1.1 Overgangsplan Aker ASA investerer i globale veksttrender, som energisikkerhet, -effektivisering og omstilling, samt digitalisering, marine proteiner og kapitalforvaltning, for å skape langsiktig verdi. Verdens energibehov øker, og fornybare energikilder er avgjørende for en bærekraftig fremtid. De siste årene har imidlertid vist at selv om behovet for grønn energi øker, er ikke markeds- og regulatoriske forhold nødvendigvis gunstige for bærekraftige investeringer. Aker ASAs tilnærming til bærekraftige investeringer er, på lik linje med øvrige segmenter, å bygge på selskapets industrielle kunnskap, kapitalmarkedskompetanse og finansielle styrke. Det foreligger ingen dedikert investeringsplan for fornybar energi og grønn teknologi. Flere av porteføljeselskapene har derimot vekstmuligheter innen dette området som løpende tilpasses både markedsforhold og reguleringer. Foreløpig har Aker ASA ikke planer om å implementere en overgangsplan i tråd med ESRS E1-1-kravene, verken for Aker-konsernet eller porteføljen som helhet. Selskapet vil imidlertid fortsette å investere i energisikkerhet, teknologi og bærekraftig energi, også gjennom samarbeid med partnere med komplementær kompetanse. Det er heller ikke implementert overgangsplaner innad i Aker-konsernet som oppfyller kravene etter ESRS E1-1. 2.1.2 Vesentlige påvirkninger , risikoer og muligheter Vesentlighetsvurderingen har identifisert følgende vesentlige klimarelaterte påvirkninger, risikoer og muligheter: Klimagassutslipp Faktisk negativ påvirkning Alle selskapene i Aker-konsernet og de øvrige selskapene i porteføljen har en direkte og indirekte påvirkning på klimaendringer gjennom klimagassutslipp fra egen virksomhet og verdikjede. Graden av påvirkning varierer, da enkelte selskaper har virksomhet hvor klimapåvirkningen begrenser seg til energiforbruk på kontor og forretningsreiser. Andre selskaper har større påvirkning på klimagassutslipp gjennom for eksempel produksjon av varer, hvor utslipp oppstår gjennom innkjøp, under produksjon og ved bruk av sluttprodukt. Finansiell risiko og mulighet Overgangsrisiko : En betydelig del av Aker ASAs portefølje og utbytteinntekter er knyttet til olje- og gassvirksomhet. Det er en finansiell risiko for redusert etterspørsel etter olje og gass i fremtiden, samt risiko for økte karbonskatter og strengere klimarelaterte reguleringer. Flere selskaper i Aker-konsernet er også knyttet til olje- og gassvirksomhet gjennom sine kundeforhold, noe som gir en indirekte finansiell risiko for disse selskapene. Det er også en risiko knyttet til markedsmessige forhold i overgangen til et lavutslippssamfunn. Risikoen er knyttet til typen og tidspunktet for investeringene i Aker ASA, samt behovet for at konsernselskaper og øvrige porteføljeselskaper tilpasser seg, blant annet gjennom å diversifisere kundegrunnlaget. Overgangsmuligheter : Aker ASA har investert i flere selskaper med mulighet for inntjening tilknyttet overgangen til et lavutslippssamfunn. Disse mulighetene inkluderer økt behov for digitalisering, fornybar energiproduksjon, sektorer knyttet til utbygging av fornybar energi (leverandørindustri), etterspørsel etter mer bærekraftige proteiner og mer energieffektiv produksjon av olje og gass. Prosessen for å identifisere klimarelaterte påvirkninger, risikoer og muligheter er beskrevet i kapittel 1 av rapporten. I det Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 37 Investere Aker ASAs portefølje tilbyr flere investeringsmuligheter følgende presenteres detaljer fra TCFD-analysen, som danner grunnlaget for de overordnede risikoene og mulighetene nevnt over. Risiko 1: Redusert etterspørsel etter olje og gass Overgangsrisiko – Marked Etterspørselen etter olje og gass reduseres betydelig i både Net Zero- og Announced Pledges-scenarioene. Oljeprisene faller i begge scenariene, som igjen reduserer lønnsomheten i utvikling av olje- og gassprosjekter. Lavere oljepriser kan også redusere inntektene til porteføljeselskapene som er knyttet til olje- og gassindustrien gjennom sine kundeforhold. Underinvestering i olje- og gassproduksjon kan imidlertid føre til knapphet og volatilitet i markedene, noe som kan resultere i høyere priser på kort til mellomlang sikt. Den finansielle risikoen vurderes å være størst på mellomlang og lang sikt, med størst finansiell konsekvens i Net Zero-scenariet. Aker ASA kan tilpasse seg denne risikoen gjennom følgende tiltak: ● Diversifisering av Aker ASAs samlede portefølje og utbytteinntekter ● Diversifisering av inntektsstrømmer i Aker-konsernet og øvrige porteføljeselskaper ● i teknologier som øker kostnadseffektiviteten, og reduserer klimaavtrykket i olje- og gassprosjekter ● Aker BPs strategi om å være et "lavkost og lavutslipp"-E&P- selskap Risiko 2: Endringer i regulatoriske rammeverk, skatter og andre rammevilkår Overgangsrisiko – Regulatorisk Myndigheters politikk og reguleringer er avgjørende for energiomstillingen og for utslippsreduksjon i Net Zero- og Announced Pledges-scenarioene, samt i Hot House World/IEA STEPS-scenariet. En betydelig del av Aker ASAs verdier er konsentrert i Norge, hvor olje- og gassektoren er strengt regulert, inkludert gjennom skatteregulering. Utviklingen av fornybare, grønne og lavutslippsteknologier krever tidlig og rask skalering, noe som forutsetter regulerte vilkår som gjør prosjektene økonomisk bærekraftige i Norge og andre markeder. Denne risikoen kan redusere lønnsomheten til flere av Aker ASAs porteføljeselskaper på grunn av høyere skatter eller mangel på nødvendige regulatoriske vilkår. Den finansielle risikoen vurderes å være størst på mellomlang og lang sikt, med størst sannsynlighet i Net Zero-scenarioet. De finansielle konsekvensene vurderes å være like i alle scenarioene. Aker ASA kan tilpasse seg denne risikoen gjennom følgende tiltak: ● Diversifisering av bransjer og geografier i Aker ASAs portefølje ● Deltakelse i bransjeorganisasjoner og høringsprosesser med myndigheter ● Diversifisering av inntektsstrømmer i Aker-konsernet og de øvrige porteføljeselskapene Risiko 3: Langsom vekst og lav lønnsomhet i fornybare energimarkeder Overgangsrisiko – Marked Etterspørselen etter bærekraftige energikilder forventes å øke i alle scenarioene. Selv i Hot House World/IEA STEPS-scenarioet vil fornybare energikilder utgjøre en betydelig andel av energiforsyningen. Net Zero- og Announced Pledges- scenarioene vil imidlertid sannsynligvis føre til konkurranse i fornybarindustrien, ettersom eksisterende aktører og olje- og gasselskaper søker de samme mulighetene for inntektsdiversifisering. I tillegg er avkastningen i fornybar energi generelt lavere enn i oppstrøms olje og gass. Den finansielle risikoen vurderes å være størst på mellomlang sikt, med størst finansiell konsekvens i Hot House World-scenarioet. Aker ASA kan tilpasse seg denne risikoen gjennom følgende tiltak: ● Diversifisering på tvers av ulike energimarkeder og geografier ● Samarbeid med andre strategiske investorer og aktører med komplementær kompetanse Mulighet 1: Investeringsfleksibilitet gjennom balansert portefølje Overgangsmuligheter – Marked , som muliggjør kapitalallokering til ulike energikilder og teknologier gjennom energiomstillingen. Kapitalallokeringen kan tilpasses tempoet i omstillingen. På mellomlang sikt er det lite som tyder på at oljeetterspørselen reduseres. Den finansielle muligheten vurderes å eksistere i alle scenarioene, og er størst på mellomlang sikt. Aker ASA kan realisere denne muligheten ved å diversifisere Aker ASAs eksponering innenfor sektorer som sammenfaller med relevante megatrender som forventes å vokse raskt i de kommende tiårene. Dette inkluderer lavkost og lavutslipps olje og gassproduksjon, industriell programvare og kunstig intelligens, fornybar energi og grønn teknologi og bærekraftige proteiner. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 38 Aker ASAs bærekraftspolicy Mulighet 2: Vekst i etterspørsel etter mer bærekraftige proteinkilder Overgangsmuligheter – Marked Forbrukernes etterspørsel etter mer bærekraftige proteinkilder forventes å øke ettersom karbonprissetting og andre avgifter på matvarer trer i kraft under Net Zero- og Announced Pledges- scenarioene. Dette kan ha en vesentlig innvirkning på porteføljeselskaper som ønsker å utvikle bærekraftige proteinkilder. Den finansielle muligheten vurderes å være størst på mellomlang sikt i Net Zero-scenarioet. Ved å utvikle relevante verdikjeder og øke salgs- og markedsføringsaktiviteter, samt produksjonskapasitet, kan Aker ASA bidra til at Aker-konsernet og øvrige porteføljeselskaper drar nytte av økt etterspørsel etter lavkarbonproteinkilder. Mulighet 3: Vekst i etterspørsel etter fornybar energi og klimarelatert teknologi Overgangsmuligheter – Marked Etterspørselen etter fornybar energi forventes å øke i alle scenarioene. Selv i Hot House World/IEA STEPS-scenarioene vil fornybare energikilder vokse til å utgjøre rundt en betydelig andel av energiforsyningen. Flere selskaper i Aker-konsernet og den øvrige porteføljen diversifiserer sin olje- og gasseksponering ved å øke sin tilstedeværelse i andre industrier. Aker ASA er posisjonert til å dra nytte av denne muligheten gjennom porteføljeinitiativer innen lavkarbonløsninger. Den finansielle muligheten vurderes å være størst på mellomlang sikt og i Net Zero- og Announced Pledges-scenarioene. Aker ASA kan realisere denne muligheten ved å etablere en bred eksponering mot ulike energikilder og klimarelaterte teknologier på tvers av porteføljen, gjennom nye investeringer og gradvis overgang for eksisterende selskaper. Oppsummert TCFD-analyse: Scenarioanalysen viser at Aker ASA har både finansielle muligheter og risikoer knyttet til klimaendringer. Aker ASA har historisk vist evne til rask omstilling og har en fleksibel investeringsstrategi som identifiserer vekstmuligheter basert på globale endringer og trender. Selv om det er stor usikkerhet knyttet til fremtidige utfall av klimaendringer, viser de identifiserte risikoene og mulighetene at det finnes både strategiske muligheter og risikoer for Aker ASA, Aker-konsernet og de øvrige selskapene i porteføljen i alle de tre scenarioene. 2.1.3 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter For å håndtere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter har Aker ASA implementert flere styrende dokumenter. Policyene gjelder Aker ASA og holdingselskaper, men beskriver også forventningene som stilles til Aker-konsernet og de øvrige porteføljeselskapene. Aker ASA skiller ikke på hvordan selskapene i Aker-konsernet og de øvrige porteføljeselskapene følges opp. Det følgende vil derfor dekke hele porteføljen. De mest relevante policyene for styring av klimarelaterte forhold er: Investeringspolicy : Beskriver hvordan selskapet utøver aktivt eierskap, inkludert prinsipper for nye investeringer og hvordan Aker ASA følger opp og styrer investeringene, også med hensyn til klimarelaterte forhold. Gjennom styrerepresentasjon, investeringsgjennomganger og løpende dialog, følger Aker ASA opp eierskapsagendaen, samt risikoer og muligheter for verdiskaping, inkludert klimarelaterte forhold. Arbeidet med porteføljeselskapene varierer etter bransje og størrelse. Vurdering av påvirkning, risiko og muligheter knyttet til klimarelaterte forhold inngår i totalvurderingen av Aker ASAs eierskapsagenda og selskapenes forretningsplaner. Aker ASAs investeringsdirektør er ansvarlig for å oppdatere investeringspolicyen, mens selskapets konsernsjef er ansvarlig for implementeringen. Policyen er godkjent av styret Bærekraftspolicy : Beskriver miljømessige, sosiale og styringsmessige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til Aker ASAs investeringsbeslutninger. Den dekker også samarbeidet med porteføljeselskapene om klimarelaterte spørsmål (se beskrivelse under), samt langsiktige ambisjoner og forventninger til investeringsbeslutninger og forretningspartnere. Aker ASAs økonomidirektør er ansvarlig for oppdatering av bærekraftspolicyen, mens finansdirektøren er ansvarlig for implementeringen. Policyen er godkjent av styret. Aker ASA forventer at selskaper i konsernet og øvrige porteføljeselskaper har en styregodkjent bærekraftspolicy, og at bærekraft er integrert i styrets ansvarsområder. Det er kun de børsnoterte datterselskaper og de største unoterte som har etablert en styregodkjent bærekraftspolicy (Aker BioMarine, Aker Horizons, Solstad Maritime, Cognite). Det overordnede ansvaret for policyene ligger hos medlemmer av ledergruppen, og implementering ivaretas av relevante fagansvarlige. Policyene beskriver konsernselskapenes overordnede tilnærming til bærekraft, med fokus på miljømessige, sosiale og styringsmessige forhold. De angir hvordan hvert selskap skal arbeide for å redusere klimagassutslipp i sin verdikjede, samt adressere deres negative påvirkning. Se punkt 2.1.4 for detaljer om oppfølging. Aker ASA’s bærekraftspolicy deles med porteføljeselskapene og er tilgjengelig på selskapets nettsider. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 39 beskriver samarbeidet med porteføljeselskapene om klimarelaterte spørsmål som reduksjon i klimagassutslipp, klimatilpasning, energieffektivitet og fornybar energi. Fokusområdene inkluderer: Effektivisering og utslippsreduksjon innen olje og gass: Aker ASA vil fortsette å være en aktiv eier i olje- og gassektoren og vil jobbe for lavest mulig utslipp i samarbeid med porteføljeselskapene Teknologiutvikling: Samarbeid om teknologiutvikling som kan bidra til effektivisering og redusert energibehov, samt utforske muligheter innen grønn teknologi Klimamål: Oppfordrer porteføljeselskapene til å sette egne klimamål der det er relevant. ● ● ● Risikopolicy : Beskriver hvordan Aker ASA håndterer risikostyring, inkludert klimarelaterte risikoer og muligheter. Policyen er viktig for identifisering og styring av disse risikoene og mulighetene, og beskriver selskapets prioritereringer innen risikostyring. Konsernsjefen er ansvarlig for implementering av denne policyen, som er godkjent av styret. Aker ASA forventer at relevante selskaper i konsernet og den øvrige porteføljen har implementert egne policyer og prosesser for risikostyring. Se punkt 2.1.4 for detaljer om oppfølging. 2.1.4 Tiltak, ressurser og mål Aker ASAs klimapåvirkning skjer hovedsakelig gjennom investeringene og varierer med porteføljesammensetningen. Derfor har det ikke blitt ansett som hensiktsmessig å sette klimarelaterte mål for konsernet og porteføljen. Ingen selskaper i Aker-konsernet har satt klimamål i tråd med ESRS-kravene, og Aker ASA har heller ikke satt konkrete mål for å følge opp identifiserte vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter. Som en aktiv eier anerkjenner Aker ASA sin rolle i overgangen til et lavutslippssamfunn. Dette arbeidet utføres gjennom styrerepresentasjon og i dialog med porteføljeselskapene. Aker ASA oppfordrer ledelsen i selskapene til å sette relevante klimamål. Selv om Aker ASA ikke har satt konkrete klimamål, iverksetter selskapet tiltak og allokerer ressurser for å håndtere påvirkninger, risikoer og muligheter, samt for å følge opp relevante policyer. En nærmere beskrivelse av dette følger under. Aker ASA skiller ikke på Aker-konsernet og øvrige porteføljeselskap i oppfølgingen og forventningene til selskapene. Effektiviteten av tiltakene måles ikke, og det er heller ikke fastsatt noe tidspunkt for gjennomføring, da tiltakene ikke er vurdert som hensiktsmessige å måle og tidfeste. Tiltakene medfører heller ikke betydelige drifts- eller investeringskostnader utover det som er allokert til normal forretningsdrift. Aker ASAs investeringsstrategi fokuserer på å videreutvikle investeringer innen energieffektivisering, energiomstilling og lavutslippsløsninger, samt å sikre at selskapene er motstandsdyktige mot klimarelaterte risikoer og muligheter. Den største risikoen identifisert i vesentlighetsvurderingen er at en stor andel av porteføljen og utbytteinntektene er knyttet til olje- og gassvirksomhet. Flere selskaper i porteføljen har sine hovedkunder innenfor olje- og gassektoren, men vil kunne omstille sine produkter og tjenester til fornybar energi eller energieffektiviseringsprosjekter. Dette representerer inntjeningsmuligheter for porteføljen. Aker ASAs investeringsteam har løpende oppfølging av investeringene, inkludert klimarelaterte forhold. Andre relevante funksjoner som finans, investor relations (IR) og økonomi har også dialog med selskapene om disse temaene. Aker ASA har en ambisjon om å spisse porteføljen og prioritere investeringer som gir løpende avkastning og oppstrøms utbytte, for å legge til rette for forutsigbare og attraktive utbytter og øke selskapets investeringskapasitet. Juridisk direktør rapporterer årlig til revisjonskomiteen om hvilke porteføljeselskaper som har integrert bærekraft i styrets arbeid og har styregodkjente bærekraftspolicyer. Rapporteringen inkluderer også antall årsverk relatert til bærekraft, samt om selskapene har gjennomført risikovurderinger og har en risikopolicy. Rapporteringen er både kvalitativ og kvantitativ. Selskapene som er vurdert som mest vesentlige i porteføljen basert på bidrag til selskapets verdijusterte egenkapital har implementert egne policyer for bærekraft og risikostyring. Det er ikke definert noe basisår for måling av fremgang, da dette ikke anses som hensiktsmessig. Blant konsernselskapene som står for størstedelen av Aker- konsernets direkte klimagassutslipp (se punkt 2.1.5), er det i løpet av året iverksatt en rekke nøkkeltiltak for å redusere utslipp. Aker BioMarine har hatt et særlig fokus på energieffektivisering, avfallsreduksjon og prosessoptimalisering, støttet av tett utslippsovervåking gjennom et CO 2 - sporingssystem. Blant de viktigste nøkkeltiltakene var energioptimalisering av anlegget i Houston, installasjon av et energieffektivt tak og forbedret produksjonseffektivitet, som samlet har redusert strøm- og drivstofforbruket. Solstad Maritime's viktigste tiltak for å redusere utslipp er Solstad Green Operations (SGO)-kampanjen. Kampanjen ble lansert i 2010 og har siden etablert tydelige standarder og forventninger til daglige operasjonelle tiltak på tvers av flåten. SGO fokuserer på praktiske, daglige tiltak som mannskapet kan gjennomføre om bord på alle fartøy for å redusere miljøpåvirkningen. Gjennom selskapets miljøstyringssystem overvåkes antall gjennomførte SGO-tiltak over tid, og hvert Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 40 1 fartøy har et månedlig KPI-mål for å ivareta kontinuerlig drift. Selskapets miljøstyringssystem inngår som del av ISO 50001- sertifiseringen for energiledelse fra DNV. Siden 2010 har kampanjen bidratt til om lag 20 prosent reduksjon i gjennomsnittlig klimagassutslipp fra flåten. 2.1.5 Brutto klimagassutslipp innenfor scope 1, 2 og 3 og samlet klimagassutslipp Tabellen under viser totale klimagassutslipp fra selskapene i Aker-konsernet på 100 prosent basis. Øvrige investeringer i verdikjeden, hvor det ikke foreligger kontroll, inngår i kategori 15. Her er andelen av selskapenes totale utslipp i scope 1, 2 og 3 inkludert basert på eierandel. Utslipp er beregnet i samsvar med GHG-protokollen. Klimagassutslipp Basis- år Sammen- ligning 2024 % N / N-1 2025 2030 (2050) Årlig % mål/ basisår Brutto Scope 1 klimagassutslipp (tCO 2 eq) 440 465 % av Scope 1 klimagassutslipp fra regulert handel med utslippskvoter - Scope 2 klimagassutslipp: Brutto lokasjonsbaserte Scope 2 klimagassutslipp (tCO 2 eq) 16 304 Brutto markedsbaserte Scope 2 klimagassutslipp (tCO 2 eq) 26 727 Vesentlige scope 3 klimagassutslipp: Samlede indirekte brutto Scope 3 klimagassutslipp (tCO 2 eq) 15 807 456 Kategori 15 Investeringer 15 807 456 Samlede klimagassutslipp: Samlede kimagassutslipp (lokasjonsbasert) (tCO 2 eq) 16 264 225 Samlede klimagassutslipp (markedsbasert) (tCO 2 eq) 16 274 649 Tabell 4: Brutto klimagassutslipp innenfor scope 1, 2, 3 og samlede klimagassutslipp Scope 1 Det vesentligste av klimagassutslipp i scope 1 for Aker- konsernet kommer fra Solstad Maritime og Aker BioMarine. Utslippene fra Solstad Maritime stammer fra drivstofforbruk i skipsflåten, og for Aker BioMarine kommer også utslippene i hovedsak fra drivstofforbruk fra drift av eide skip. For begge selskapene beregnes utslippene ved å multiplisere målt drivstofforbruk med internasjonalt anerkjente konverteringsfaktorer for CO 2 (UK DEFRA). Scope 2 Scope 2 utslipp inkluderer direkte klimagassutslipp fra forbruk av energi, varme og kjøling for selskapene i Aker-konsernet. De vesentligste scope 2-utslippene i konsernet kommer fra Aker BioMarine og Aker Horizons. For Aker BioMarine kommer de største utslippene i scope 2 av elektrisitetsforbruk på fabrikken i Houston, og forbruket er multiplisert med konverteringsfaktor gjeldende for lokasjonen fra amerikanske Environmental Protection Agency (EPA). For Aker Horizons kommer de vesentligste scope 2-utslippene fra elektrisitetsforbruk for drift av sol- og vindparker i Chile, samt kontorer. Her brukes i hovedsak konverteringsfaktorer fra International Energy Agency (IEA) som er multiplisert med forbrukstall for hver lokasjon. Utslipp relatert til hovedkontorene på Fornebu er beregnet basert på forbruksdata for elektrisitet, fjernvarme og fjernkjøling fra eiendomsforvalter. For omregning til CO 2 -ekvivalenter brukes konverteringsfaktorer fra Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) for elektrisitet og Oslofjord Varme for fjernvarme og fjernkjøling. Scope 3 For scope 3 er det gjort en gjennomgang av de 15 scope 3- kategoriene definert i The GHG Protocol Corporate Accounting and Reporting Standard og The GHG Protocol Corporate Value Chain (Scope 3) Accounting and Reporting Standard (Version 2011). Det er vurdert at det er utslipp relatert til kategori 15- investeringer som er vesentlig for Aker-konsernet. Dette baserer seg på en vurdering av omfanget av klimagassutslipp og øvrige kriterier som innflytelse, risiko, interessenter, outsourcing, sektorveiledning og andre forhold. Både totale klimagassutslipp og scope 3-utslipp domineres av utslippene i kategori 15, som utgjør om lag 99 prosent av det totale scope 3-utslippet til Aker-konsernet. Aker BP utgjør en betydelig andel av Aker ASAs portefølje av investeringer. Utslippene i Aker-konsernets kategori 15 kommer i hovedsak fra Aker BP og deres utslipp i scope 3 kategori 10 1 Selskaper i konsernet som ikke har ansatte eller med begrenset virksomhet er ikke inkludert i beregningene Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 41 disse kategoriene varierer avhengig av produksjonsnivå og salg. «Bearbeiding av solgte produkter» og kategori 11 «Bruk av solgte produkter». Kategoriene 10 og 11 representerer tilnærmet alle nedstrøms utslipp i Aker BP, ettersom selskapet er et rent oppstrøms selskap uten raffinering og salg til sluttbrukere. Utslippene i Utslipp i kategori 10 er basert på mengden av olje som selges til hvert enkelt land og landspesifikke utslippsfaktorer. Kategori 11-utslipp er basert på IEAs gjennomsnittlige faktorer for raffinerte petroleumsprodukter og forbrenningsutslippsfaktorer for hvert petroleumsprodukt. De ulike rapporteringsparameterne inkluderer kilder til usikkerhet, spesielt innen scope 3 utslipp. For utslipp i scope 3 kategori 15 skyldes usikkerheten avhengigheten av sektorgjennomsnittlige utslippsfaktorer i stedet for data direkte fra leverandører. Utslippsfaktorene, som er basert på industristandarder og etablerte organer som DEFRA og IEA gir generell nøyaktighet, men mangler detaljert, leverandørspesifikk validering. Denne usikkerheten er særlig relevant for aktiviteter som forbruk av solgt olje. Klimagassintensitet per nettoinntekt er beregnet som totalt klimagassutslipp delt på regnskapsposten driftsinntekter i resultatregnskapet, og klimagassintensitet for henholdsvis scope 1 og 2, og scope 1, 2 og 3 er presentert her. Klimagassintensitet basert på nettoinntekter tCO 2 -eq/millioner kroner 2024 Samlede klimagassutslipp scope 1, 2 og 3 (lokasjonsbaserte) per nettoinntekt 1 262 Samlede klimagassutslipp scope 1, 2 og 3 (markedsbaserte) per nettoinntekt 1 263 Samlede klimagassutslipp scope 1 og 2 (lokasjonsbaserte) per nettoinntekt 35 Samlede klimagassutslipp scope 1 og 2 (markedsbaserte) per nettoinntekt 36 Tabell 5: Klimagassintensitet basert på nettoinntekter Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 42 2.2. Forurensning Forurensning er vurdert som et vesentlig tema i Aker ASAs nedstrøms verdikjede, hovedsakelig på grunn av selskapets investeringer i olje- og gassrelatert virksomhet. Ettersom forurensing ikke er vurdert som vesentlig for Aker-konsernets egen virksomhet, og knytter seg til spesifikke deler av verdikjeden, er dette delkapittelet mindre omfattende enn de øvrige temakapitlene. 2.2.1 Vesentlige påvirkninger , risikoer og muligheter Aker ASA har vurdert at det foreligger en vesentlig negativ påvirkning på forurensning i nedstrøms verdikjede, hovedsakelig knyttet til Aker BPs produksjon av olje og gass. Aker BP utgjør en betydelig andel av verdijustert egenkapital. Aker ASA kan ikke direkte kontrollere forhold i Aker BP knyttet til forurensning, men kan påvirke porteføljeselskapet gjennom styrerepresentasjon og aktivt eierskap, samt kapitalallokering. Produksjon av olje og gass påvirker miljøet på flere måter. Den er avhengig av energi i form av diesel og gass på installasjonene og boreriggene. Forbrenning av diesel og gass bidrar til lokal forurensning gjennom utslipp av NOx, SOx og nmVOC. I tillegg kan produsert vann, et biprodukt i olje- og gassproduksjon, inneholde kjemikalier som potensielt kan forurense havet. Det kan også forekomme utslipp av kjemikalier under boreprosessen. 2.2.2 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Aker ASA har ikke egne policyer som spesifikt omhandler forurensning, men policyene i kapittelet om klima er også relevante for å håndtere forurensning. Aker ASAs bærekraftspolicy forventer at porteføljeselskapene effektiviserer og reduserer utslipp og energibehov, inkludert gjennom bruk av teknologi. Dette kan inkludere løsninger som forbedrer energieffektivitet og bidrar til mindre forurensing, spesielt i olje- og gassvirksomheter. Aker ASAs retningslinjer for styring av porteføljeselskapene, inkludert investerings- og risikostyringspolicyene, er også relevante for forurensing. Se nærmere beskrivelse av disse policyene i del-kapittelet om klimaendringer. Aker ASA følger ikke spesifikt opp at porteføljeselskapene har implementert policyer for forurensning. Aker BP rapporterer etter CSRD til eget styre hvor Aker ASA er representert. Aker BP har vurdert forurensning som et vesentlig bærekrafttema i egen virksomhet og rapporterer på dette i sin bærekraftsrapport. 2.2.3 Tiltak, ressurser og mål Selv om Aker ASA ikke har etablert forurensningsrelaterte mål eller nøkkeltiltak etter ESRS 2, er dette et viktig område i selskapets utøvelse av aktivt eierskap i Aker BP. Aker BP har som ambisjon å være en lavutslipps olje- og gassaktør, og forplikter seg til å operere innenfor rammene av gjeldene miljølovgivning. Porteføljeselskapet har en strukturert tilnærming til håndtering av forurensing, basert på prinsippene om forebygging, reduksjon, utbedring og restaurering. Miljørisiko vurderes før nye prosjekter, og tiltak gjennomgås og oppdateres jevnlig. Innsatsen er rettet mot å redusere utslipp, forbedre energieffektivitet og minimere farlig avfall. Det er etablert forebyggende tiltak for å unngå utslipp, med klare prosedyrer for opprydding og restaurering dersom hendelser skulle oppstå. Mer informasjon om hvilke tiltak Aker BP gjennomfører for å støtte selskapets ambisjon, er tilgjengelig i selskapets årsrapport. Se punkt 2.1.4 i Aker ASAs bærekraftsrapport for nærmere omtale av tiltak og ressurser for oppfølging av klimarelaterte forhold, som også er relevante for dette temaet. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 43 Aker ASAs bærekraftspolicy beskriver en langsiktig ambisjon om null avfall og en sirkulær økonomi. Aker ASA vil oppfordre til løsninger som kan skaleres, løse avfallsutfordringer og bidra til selskapers nullavfallsambisjon. Denne ambisjonen gjelder også for porteføljeselskapene Aker ASA har ikke satt mål eller iverksatt nøkkeltiltak etter ESRS 2 knyttet til ressursbruk og sirkulærøkonomi. Se punkt 2.1.4 for nærmere omtale av tiltak og ressurser for oppfølging av klimarelaterte forhold, som også er relevante for dette temaet. 2.3 Ressursbruk og sirkulær økonomi Ressursbruk og sirkulærøkonomi er vurdert som vesentlige temaer i Aker ASAs nedstrøms verdikjede, hovedsakelig på grunn av investeringene i olje- og gassrelatert virksomhet, som har høyt ressursforbruk. Ettersom bærekraftsforholdet ikke er vurdert som vesentlig for Aker ASA og Aker-konsernets egen virksomhet, og i hovedsak er knyttet til spesifikke deler av verdikjeden, er dette kapittelet mindre omfattende enn de øvrige temakapitlene. 2.3.1 Vesentlige påvirkninger , risikoer og muligheter Aker ASA har vurdert at det foreligger en vesentlig negativ påvirkning på ressursbruk og sirkulærøkonomi i nedstrøms verdikjede, hovedsakelig knyttet til Aker BPs produksjon av olje og gass. Aker BP utgjør en betydelig andel av allokert kapital. Aker ASA kan ikke direkte kontrollere forhold i Aker BP knyttet til dette temaet, men kan påvirke Aker BP gjennom styrerepresentasjon og aktivt eierskap, samt kapitalallokering. Ressursbruk og sirkulærøkonomi er viktige temaer for Aker BP på grunn av materialbruken i konstruksjonen av nye brønner og infrastruktur, samt ressursene som kreves for fjerning av plattformer. Aker BPs virksomhet genererer betydelig avfall, inkludert utstyr og biprodukter fra olje- og gassproduksjonen. På grunn av olje- og gassnæringens natur, oppstår det også betydelige mengder farlig avfall som må behandles i henhold til sikkerhets- og miljøstandarder. Olje- og gassvirksomhet krever også betydelige ressurser i oppstrøms verdikjede, som stål og sement til utvikling av infrastruktur. Utstyr og installasjoner må produseres med råvarer av høy kvalitet for å oppfylle strenge krav. Dette er spesielt relevant for Aker BP, som for tiden bygger flere nye installasjoner. Avslutning av olje- og gassfelt ved slutten av produksjonssyklusen innebærer også et betydelig ressursforbruk. Demontering og fjerning av installasjonene fører også til store mengder avfall. 2.3.2 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Aker ASA har ikke egne policyer som omhandler ressursbruk og sirkulærøkonomi. Policyene beskrevet i kapittelet om klima er imidlertid også relevante for å håndtere påvirkninger knyttet til dette temaet. . Aker ASAs retningslinjer for styring av porteføljeselskapene, som investerings- og risikostyringspolicyen, er også relevante for dette bærekraftforholdet. Se kapittelet om klima for mer informasjon. Aker ASA følger ikke spesifikt opp at porteføljeselskapene har implementert policyer for ressursbruk og sirkulærøkonomi. Aker BP rapporterer etter CSRD til styret, hvor Aker ASA er representert. Aker BP har vurdert ressursbruk og sirkulærøkonomi som vesentlige bærekrafttemaer og rapporterer på dette i sin årsrapport. 2.3.3 Tiltak, ressurser og mål Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 44 2.4 EU Taksonomi Aker ASA rapporterer driftsinntekter («omsetning»), kapitalutgifter («CapEx») og driftsutgifter («OpEx») for konsernet tilknyttet økonomiske aktiviteter som er omfattet av EUs taksonomi for bærekraftige aktiviteter, i henhold til forordning EU (2020/852) og delegerte rettsakter. Taksonomiomfattede økonomiske aktiviteter Aker-konsernets vesentligste økonomiske aktiviteter er i samsvar med taksonomi-reguleringen vurdert å utgjøre følgende taksonomiomfattede aktiviteter: ● Produksjon av lavkarbonteknologier for transport (begrensning av klimaendringer) (3.3), Philly Shipyard ● Produksjon av andre lavkarbonteknologier (3.6), Aker Carbon Capture ● Produksjon av hydrogen (3.10), Aker Horizons ● Produksjon av vannfri ammoniakk (3.15), Aker Horizons ● Elektrisitetsproduksjon ved bruk av solcelleteknologi (4.1), Aker Horizons ● Elektrisitetsproduksjon ved bruk av vindkraft (4.3), Aker Horizons (egen drift) ● Elektrisitetsproduksjon ved bruk av vindkraft/Solstad Maritimes aktiviteter for kunder innen offshore-vind (4.3) ● Innsamling og transport av kildesortert ikke-farlig avfall (5.5), Solstad Maritime ● Sjø- og kystgodstransport, fartøyer for havnedrift og hjelpevirksomhet (6.10), Aker BioMarine ● Anskaffelse og eierskap av bygg (7.7), Aker Property Group ● Oppføring av nybygg (7.1), Aker Property Group ● Datadrevne løsninger for reduksjon av klimagassutslipp (8.2), Cognite Taksonomiforenlige aktiviteter De taksonomiomfattede aktivitetene er deretter vurdert med hensyn til om kriteriene for å kvalifisere som miljømessig bærekraftige (taksonomiforenlige) aktiviteter er oppfylt: ● Overholde tekniske screeningkriterier («TSC») for vesentlig bidrag til ett eller flere av de seks miljømålene ● Overholde TSC for å ikke gjøre vesentlig skade («DNSH») på de andre fem miljømålene ● Overholde sosiale minimumskrav som dekker sosiale og styringsstandarder TSC for miljømålene er vurdert per aktivitet. Sosiale minimumskrav er vurdert på selskaps- og konsernnivå. Vesentlig bidrag til miljømål For aktivitetene 4.1 og 4.3 hos Aker Horizons oppfyller sol- og vindparker automatisk kriteriene for vesentlig bidrag til begrensning av klimaforandringer, gjennom produksjon av elektrisitet ved bruk av solcelle-teknologi og vindkraft. De er ikke vurdert mot kriteriene for vesentlig bidrag til klimatilpasning, da hovedmålet med aktivitetene er å bidra til begrensning av klimaendringene. Solstad Maritimes aktiviteter innen vindkraft (4.3) er vurdert at ikke oppfyller kravene for å være taksonomiforenlig, se nærmere omtale. Aktivitet 3.6 hos Aker Carbon Capture oppfyller også kriteriene for vesentlig bidrag til begrensning av klimaforandringer, ettersom den økonomiske aktiviteten er sentrert rundt å tilby karbonfangstløsninger med mål om å redusere utslipp av drivhusgasser vesentlig i andre sektorer av økonomien. Aktivitet 5.5 hos Solstad Maritime inkluderer avvikling av olje- og gassinstallasjoner og bistand med transport til land for resirkulering. Fjerning av utrangerte plattformer bidrar også til gjenoppretting av miljøet, samt at plattformene demonteres og resirkuleres til andre materialer for videre gjenbruk, til støtte for en sirkulær økonomi. Ikke gjøre vesentlig skade (DNSH) Aktiviteter knyttet til produksjon av lavkarbonteknologier (3.6) er ikke vurdert å ha vesentlige negative miljømessige virkninger knyttet til DNSH-kriteriet. Vurderingene er gjort med hensyn til klimatilpasning, bærekraftig bruk og beskyttelse av vann og marine ressurser, overgang til sirkulær økonomi, forebygging og kontroll av forurensning og biologisk mangfold og økosystemer. For vann og marine ressurser, er det konkludert at det ikke er vesentlig forbruk av vann, vannkvaliteten påvirkes ikke i noen vesentlig grad og det er ikke aktiviteter i vannbelastede områder. Når det gjelder overgang til sirkulær økonomi, er det blant annet vurdert at produktene tilknyttet denne aktiviteten har lang levetid, kan resirkuleres etter endt økonomisk levetid og krever lite vedlikehold. Aktiviteten gjør heller ikke vesentlig skade på forebygging og kontroll av forurensning. Når det gjelder biologisk mangfold og økosystemer, er det blant annet vurdert at aktivitetene finner sted i områder som er regulert for industri, og at anlegg ikke er lokalisert i biologisk sensitive områder. Prosjekter for utvikling av sol- og vindparker (4.1 og 4.3) må gjennomføre miljøkonsekvensutredninger («EIA») forut for en eventuell utbygging som blant annet omfatter hensynet til vann og marine ressurser, ressursforvaltning og sirkulær økonomi, forurensning, og biologisk mangfold og økosystemer. I utredningene vurderes blant annet miljøforringelsesrisikoer knyttet til bevaring av vannkvalitet og unngåelse av vannstress, at forurensningspåvirkninger unngås og at eventuelle forurensningskrav er integrert i vilkår for miljøtillatelser, og at gjenbruk og resirkulering av materialer der det er mulig sikres gjennom interne avfallshåndteringsprosesser. Miljøkrav stilt av myndigheter må være oppfylt før en utbygging kan igangsettes. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 45 Aktivitetene vurderes ikke å ha vesentlige negative miljømessige konsekvenser knyttet til DNSH-kriteriet. For aktivitetene knyttet til Innsamling og transport av kildesortert ikke-farlig avfall (5.5), gjøres også en analyse av DNSH-kriteriet for å vurdere de relevante offshore-lokasjonene og det utførte arbeidet. For overgang til sirkulær økonomi er det et eget ISO-sertifisert resirkuleringsprogram for håndtering av avfall om bord på skipene til Solstad Maritime, som så langt praktisk mulig leveres på land for resirkulering. Innkjøp av verktøy, deler, komponenter til drift av skipene gjøres i samsvar med retningslinjer for å sikre forhold som varighet, resirkulerbarhet og lavt energiforbruk. Ved endt økonomisk levetid vil skipene også demonteres for gjenbruk av brukbare deler eller moduler eller for materialgjenvinning. Sosiale minimumskrav Aktivitetene til selskapene i Aker-konsernet utføres i samsvar med taksonomiens krav til sosiale minimumskrav. Selskapene utfører aktsomhetsvurderinger basert på OECDs retningslinjer som dekker arbeidstakeres rettigheter for egne ansatte og arbeidstakere i verdikjeden. Aker Horizons prosjekter som utvikles utenfor EU, utvikles i samsvar med Equator-prinsippene for prosjektutvikling, IFCs ytelsesstandarder for miljømessig og sosial bærekraft, og Verdensbankens retningslinjer for konstruksjon og miljø, helse og sikkerhet, som sikrer at prosjekter utvikles med EU-tilsvarende krav til miljø- og sosiale konsekvensutredninger (EISA). Konsernselskaper med særlig utsatte yrkesgrupper som Solstad Maritime har egne HMS- systemer og policyer for helse og sikkerhet. Disse systemene brukes som rammeverk for styring av helse- og sikkerhetsrelaterte påvirkninger og risikoer, og inneholder prosedyrer for å forhindre uønskede hendelser på arbeidsplassen. Aktsomhetsvurderinger knyttet til korrupsjon, skatt og rettferdig konkurranse er integrert i systemer for etterlevelse og selskapenes Code of Conduct. I 2024 har det ikke vært avdekket lovbrudd eller brudd på sosiale minimumskrav, mangelfull oppfølging eller samarbeid med nasjonale kontaktpunkt, eller erstatningsansvar for brudd med disse temaene. Årsakene til at en omfattet aktivitet ikke kvalifiserer som forenlig ● Manglende dokumentasjon på EIA og samsvar med andre EU-direktiver for kontraktsarbeid for oppdragsgivere på utbygging av vindkraft, der konsernselskapet har levert tjenester til en utbygger som del av utbyggers verdikjede. Det kan være en utfordring å få tilgang til slik dokumentasjon fra utbygger for prosjekter hvor andre er byggherre. Dette gjelder Solstad Maritimes aktiviteter for kunder innen vindkraft (4.3) ● Kriteriene for å kvalifisere som taksonomiforenlig for aktivitetene knyttet til hydrogen (3.10) og vannfri ammoniakk ( 3.15, grønn ammoniakk) forventes å bli oppfylt, som dokumentert i EISA-studier, risiko- og sårbarhetsvurderinger, vannmiljøvurdering, klimagasskonsekvensvurdering etc. Men siden prosjektene fortsatt er i en tidlig fase og endringer kan forekomme, vil det bli gjennomført en fullstendig vurdering når prosjektene er nærmere en investeringsbeslutning ● Eiendomsinvesteringer som ikke oppfyller kriteriene for grønn teknisk screening (7.1 og 7.7) ● Datadrevne løsninger for reduksjon av klimagassutslipp oppfyller ikke tekniske screeningskriterier som f.eks. verifisering av klimagassreduksjoner utført av en uavhengig tredjepart (8.2) ● Produksjon av lavkarbonteknologier for transport oppfyller ikke tekniske screeningskriterier (3.3) Grunnlag for utarbeidelse Rapporteringsprinsipper Den finansielle informasjonen i denne delen er basert på IFRS og Aker-konsernets konsoliderte årsregnskap for 2024. Se note 5 i konsernets årsregnskap for en spesifikasjon av regnskapsprinsippene, inkludert prinsipper for konsolidering. Taksonomi finansiell vurdering Nøkkeltallene (KPI-er) som presenteres inkluderer omsetning, kapitalutgifter («CapEx») og driftsutgifter («OpEX»). KPI-ene er beregnet veiledet av vedlegg 1 til artikkel 8 i delegeringsrettsakten. Dobbelttelling er unngått ettersom aktivitetene som inngår i KPI er uavhengige prosjekter utført av separate selskaper i Aker-konsernet. Nøkkeltallene fra ulike selskaper er konsolidert, og interne transaksjoner er eliminert. Omsetning KPI-en omsetning er basert på eksterne driftsinntekter rapportert for relevante aktiviteter fra de konsoliderte selskapene, i samsvar med konsolidert årsregnskap, som spesifisert i note 10 og 11 i konsernets årsregnskap. Summen av aktiviteter som er omfattet og aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien tilsvarer eksterne driftsinntekter i konsolidert resultatregnskap. Endringen i driftsinntekter fra taksonomi- forenlige aktiviteter for 2024 sammenlignet med 2023 knytter seg hovedsakelig til avhendelsen av 80 prosent av karbon- fangstvirksomheten i Aker Carbon Capture ASA til SLB med påfølgende dannelse av det felleseide selskapet SLB Capturi i 2024. Driftsinntektene knyttet til den avhendede virksomheten er reklassifisert til ikke-videreført virksomhet, og inngår dermed ikke i ordinære driftsinntekter i 2024. Det samme gjelder for avhendet virksomhet i Aker BioMarine. Videre er det noe økte inntekter fra produksjon av elektrisitet i 2024 som følge av en forsinket PPA-prisindeksjustering i Chile for underkonsernet Aker Horizons. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 46 19 % 9 % 72 % Taksonomiforenlig Taksonomiomfattet men ikke -forenlig Ikke taksonomiomfattet 11 % 14 % 75 % 20 % 12 % 68 % CapEx KPI-en CapEx inkluderer årets tilganger knyttet til taksonomi- forenlige og taksonomiomfattede eiendeler for Aker-konsernet. Følgende IFRS-standarder er relevante for konsernet: ● IAS 16 – Eiendom, anlegg og utstyr ● IAS 38 – Immaterielle eiendeler ● IFRS 16 – Leieavtaler Note 16, 17 og 20 i konsernets årsregnskap spesifiserer aktiverte utgifter og tilganger til varige og immaterielle eiendeler, og leieavtaler (bruksretteiendeler). Notene viser også tilganger til varige og immaterielle eiendeler som følge av virksomhets- sammenslutninger, som er inkludert i CapEx KPI-en. Den vesentlige økningen i total CapEx i 2024 sammenlignet med 2023 kommer fra oppkjøpet av Solstad Maritime. CapEx knyttet til oppkjøpet er allokert til enten taksonomiforenlige aktiviteter, taksonomiomfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter eller aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien, ut fra hvilke aktiviteter (oppdrag) som var gjeldende på oppkjøpstidspunktet. Av sin natur utfører skipene ulike oppdrag av ulik varighet, og skip som var omfattet av taksonomirelaterte aktiviteter på oppkjøpstidspunktet kan være på oppdrag som ikke er omfattet av taksonomien i neste kontraktsperiode, og motsatt. Nedgangen i CapEx knyttet til øvrige taksonomi- forenlige aktiviteter for 2024 sammenlignet med 2023 skyldes i hovedsak lavere byggeaktivitet i 2024 grunnet ferdigstillelse av prosjekter i 2023 i underkonsernet Aker Horizons. OpEx Total OpEx i OpEx KPI-en samsvarer ikke nødvendigvis med totale driftskostnader fra de konsoliderte årsregnskapene. OpEx KPI-en inkluderer alle direkte ikke-aktiverte kostnader som er knyttet til forskning og utvikling, bygningsrenoveringstiltak, kortsiktige leieavtaler, vedlikehold og reparasjon, og alle andre direkte utgifter knyttet til daglig vedlikehold av varige eiendeler som relaterer seg til eiendeler eller prosesser for taksonomi- forenlige økonomiske aktiviteter. Dette inkluderer opplæring og øvrige menneskelige tilpasningsbehov, og direkte ikke-aktiverte forsknings- og utviklingskostnader. Endringen i OpEx for taksonomiforenlige aktiviteter for 2024 sammenlignet med 2023 skyldes i hovedsak lavere utgifter som følge av færre prosjekter knyttet til utviklingen av taksonomi- forenlige økonomiske aktiviteter. 2.4.1 Oversikt over taksonomi-resultater Omsetning CapEx OpEx Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 47 2.4.2 Omsetning Regnskapsåret 2024 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier mht. at aktiviteten ikke er til betydelig skade (DNSH) Økonomiske aktiviteter (1) Kode(r) (2) Omsetning (3) Andel av omsetning 2024 (4) Begrensning av klimaendringer (5) Tilpasning til klimaendringer (6) Vann (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Biologisk mangfold (10) Begrensning av klimaendr. (11) Tilpasning til klimaendringer (12) Vann (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Biologisk mangfold (16) Minstegarantier (17) Andel av taksonomiforenlig (A.1.) eller - omfattet omsetning år N - 1 (18) Kategori muliggjørende akt. (19) Kategori omstillingsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N % M O A. AKTIVITETER SOM ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN A.1. Miljømessig bærekraftige (taksonomiforenlige) aktiviteter 4.1. Electricity generation using solar photovoltaic technology CCM 4.1, 553 4 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3 1 814 14 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 14 % 5.5.Collection and transport of non-hazardous waste in source segregated fractions CCM 5.5 119 1 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % Omsetning for taksonomiforenlige aktiviteter (A.1) 2 486 19 % Y Y Y Y Y Y Y 25 % Av dette muliggjørende 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 11 % M Av dette omstilling 0 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 0 % O A.2. Taksonomiomfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3 991 8 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 7.7. Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7 71 1 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 8.2. Data-driven solutions for GHG emissions reductions CCM 8.2 5 0 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % Omsetning for ikke taksonomiforenlige aktiviteter (A.2) 1 067 9 % 33 % Sum (A.1 + A.2) 3 553 28 % 58 % B. AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN Omsetning for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien (B) 9 333 72 % Sum (A + B) 12 886 100 % Y Ja (taksonomiomfattet og taksonomiforenlig aktivitet med relevant miljømessig mål) N Nei (taksonomiomfattet men ikke taksonomiforenlig aktivitet med relevant miljømessig mål) N/EL Ikke taksonomiomfattet aktivitet (med relevant miljømessig mål) M Kategori muliggjørende aktivitet O Kategori omstillingsaktivitet Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 48 2.4.3 CapEx Regnskapsåret 2024 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier mht. at akt. ikke er til betydelig skade (DNSH) Økonomiske aktiviteter (1) Kode(r) (2) CapEx (3) Andel av CapEx 2024 (4) Begrensning av klimaendr. (5) Tilpasning til klimaendringer (6) Vann (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Biologisk mangfold (10) Begrensning av klimaendringer (11) Tilpasning til klimaendringer (12) Vann (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Biologisk mangfold (16) Minstegarantier (17) Andel av taksonomiforenlig (A.1.) eller - omfattet CapEx år N - 1 (18) Kategori muliggjørende akt. (19) Kategori omstillingsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N % M O A. AKTIVITETER SOM ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN A.1. Miljømessig bærekraftige (taksonomiforenlige) aktiviteter 3.6. Manufacture of other low carbon technologies CCM 3.6 58 1 % Y N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 5 % M 4.1. Electricity generation using solar photovoltaic technology CCM 4.1, CCM 4.1 185 1 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3, CCA 4.3 337 3 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 40 % 5.5.Collection and transport of non-hazardous waste in source segregated fractions CCM 5.5 736 6 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % CapEx for taksonomiforenlige aktiviteter (A.1) 1 316 11 % 10 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 54 % Av dette muliggjørende 58 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 5 % M Av dette omstilling 0 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 1 % O A.2. Taksonomiomfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter 3.3. Manufacture of low carbon technologies for transport CCM 3.3 61 0 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 2 % 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3, CCA 4.3 1 653 13 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 6.10. Sea and coastal freight water transport, vessels for port operations and auxiliary activities CCM 6.10, CCA 6.10 3 0 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1 % 7.1. Construction of new buildings CCM 7.1, CCA 7.1, CE 3.1 3 0 % EL EL N/EL N/EL EL N/EL 21 % 7.7. Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7, CCA 7.7 81 1 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 8.2. Data-driven solutions for GHG emissions reductions CCM 8.2 1 0 % EL N/EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % CapEx for omfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter (A.2) 1 802 14 % 24 % Sum (A.1 + A.2) 3 118 25 % 78 % B. AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN CapEx for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien (B) 9 493 75 % Sum (A + B) 12 611 100 % Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 49 2.4.4 OpEx Regnskapsåret 2024 Kriterier for vesentlig bidrag Kriterier mht. at akt. ikke er til betydelig skade (DNSH) Økonomiske aktiviteter (1) Kode(r) (2) OpEx (3) Andel av OpEx 2024 (4) Begrensning av klimaendr. (5) Tilpasning til klimaendringer (6) Vann (7) Forurensning (8) Sirkulær økonomi (9) Biologisk mangfold (10) Begrensning av klimaendringer (11) Tilpasning til klimaendringer (12) Vann (13) Forurensning (14) Sirkulær økonomi (15) Biologisk mangfold (16) Minstegarantier (17) Andel av taksonomiforenlig (A.1.) eller - omfattet OpEx år N - 1 (18) Kategori muliggjørende akt. (19) Kategori omstillingsaktivitet (20) MNOK % Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y;N; N/EL Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N Y/N % M O A. AKTIVITETER SOM ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN A.1. Miljømessig bærekraftige (taksonomiforenlige) aktiviteter 4.1. Electricity generation using solar photovoltaic technology CCM 4.1, CCM 4.1 106 8 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3, CCA 4.3 156 11 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 6 % 5.5.Collection and transport of non-hazardous waste in source segregated fractions CCM 5.5, CCA 5.5 12 1 % Y N N/EL N/EL N/EL N/EL Y Y Y Y Y Y Y 0 % OpEx for taksonomiforenlige aktiviteter (A.1.) 274 20 % 20 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 34 % Av dette muliggjørende 0 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % 0 % Y Y Y Y Y Y Y 6 % M Av dette omstilling 0 0 % Y Y Y Y Y Y Y 0 % O A.2. Taksonomiomfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter 3.10. Manufacture of hydrogen CCM 3.10, CCA 3.10 9 1 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 3.15. Manufacture of anhydrous ammonia CCM 3.15, CCA 3.15 69 5 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 1 % 4.3. Electricity generation from wind power CCM 4.3, CCA 4.3 71 5 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % 7.1. Construction of new buildings CCM 7.1, CCA 7.1, CE 3.1 0 0 % EL EL N/EL N/EL EL N/EL 0 % 7.7. Acquisition and ownership of buildings CCM 7.7, CCA 7.7 8 1 % EL EL N/EL N/EL N/EL N/EL 0 % OpEx for omfattede men ikke taksonomiforenlige aktiviteter (A.2.) 157 12 % 5 % Sum (A.1. + A.2.) 431 32 % 39 % B. AKTIVITETER SOM IKKE ER OMFATTET AV TAKSONOMIEN OpEx for aktiviteter som ikke er omfattet av taksonomien (B) 931 68 % Sum (A + B) 1 362 100 % Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 50 2.4.5 Kjerneenergi- og fossilgassrelaterte aktiviteter Kjerneenergirelaterte aktiviteter 1 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot forskning, utvikling, demonstrasjon og utbygging av innovative anlegg for produksjon av elektrisk kraft som produserer energi ved bruk av kjernefysiske prosesser med minimalt avfall fra brenselsyklusen. Nei 2 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot bygging og sikker drift av nye atomanlegg for å produsere elektrisk kraft eller prosessvarme, herunder for fjernvarme eller industrielle prosesser som hydrogenproduksjon, samt sikkerhetsoppgraderinger av disse, ved bruk av beste tilgjengelige teknologi. Nei 3 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot sikker drift av eksisterende atomanlegg som produserer elektrisk kraft eller prosessvarme, herunder for fjernvarme eller industrielle prosesser som hydrogenproduksjon, ved bruk av kjerneenergi, samt sikkerhetsoppgraderinger av disse. Nei Fossilgassrelaterte aktiviteter 4 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot bygging eller drift av anlegg for produksjon av elektrisk kraft som produserer elektrisk kraft ved bruk av fossile gassformige brensler. Nei 5 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot bygging, renovering og drift av anlegg for kombinert produksjon av varme/kjøling og elektrisk kraft ved bruk av fossile gassformige brensler. Nei 6 Foretaket utfører, finansierer eller har eksponeringer mot bygging, renovering eller drift av varmeproduksjonsanlegg som produserer varme/kjøling ved bruk av fossile gassformige brensler. Nei Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 51 3. Sosiale forhold 3.1 Egen arbeidsstyrke ESRS S1 Egen arbeidsstyrke er identifisert som vesentlig for konsernets virksomhet. I det følgende presenteres en oversikt over vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til egen arbeidsstyrke, som omfatter både ansatte og innleide i konsernet. Det gis videre en redegjørelse for relevante policyer, prosesser og tiltak knyttet til egen arbeidsstyrke. 3.1.1 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Vesentlighetsvurderingen har identifisert følgende vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter relatert til egen arbeidsstyrke: Helse og sikkerhetsrutiner Potensiell negativ påvirkning og finansiell risiko Konsernets virksomhet kan ha negative påvirkninger og risikoer knyttet til helse og sikkerhet, særlig for egne ansatte og innleide ombord på offshorefartøy og i fabrikker. Disse yrkesgruppene har økt risiko for alvorlige arbeidsulykker med arbeidsoppgaver relatert til arbeid i høyden, bruk av tunge maskiner og håndtering av farlige materialer. Forholdet er direkte knyttet til forretningsmodellene til Solstad Maritime, Philly Shipyard og Aker BioMarine, hvor kontinuitet og sikkerhet er avgjørende for den daglige driften. I tillegg til alvorlige konsekvenser for de berørte, som skader og uførhet, kan arbeidsulykker også svekke omdømme som en trygg arbeidsgiver og føre til økonomisk tap og svekket tillit blant interessenter. Finansielle konsekvenser kan inkludere bøter, regulatoriske undersøkelser og potensielle forsikringskrav. Kartleggingen av hvilke arbeidstakere som er mer utsatte for negative påvirkninger er basert på en kombinasjon av tidligere innsikt og interessentdialog fra vesentlighetsvurderingen. For å håndtere påvirkninger og risikoer har relevante konsernselskaper implementert omfattende sikkerhetstiltak. Se punkt 3.1.4 for ytterligere informasjon. Likebehandling, mangfold og inkludering Potensiell negativ påvirkning Påvirkninger knyttet til likebehandling, mangfold og inkludering kan oppstå i konsernets virksomhet og berøre egne ansatte, spesielt i konsernselskaper innen maritim industri og teknologi, der arbeidsstyrken historisk har vært mindre mangfoldig. Manglende inkludering kan på kort sikt redusere arbeidstilfredsheten og over tid føre til høy utskiftning, særlig blant underrepresenterte grupper som søker et mer inkluderende arbeidsmiljø. Konsernselskapene har et direkte ansvar for å forebygge og håndtere potensielle ulikheter som kan oppstå fra deres forretningsmodeller. Dette håndteres gjennom retningslinjer for likebehandling, strukturerte rekrutteringsprosesser og rammeverk for rettferdig karriereutvikling og forfremmelser. Se punkt 3.1.4 for ytterligere informasjon. Kompetanseutvikling og opplæring Potensiell positiv påvirkning Påvirkninger knyttet til kompetanseutvikling og opplæring kan oppstå i konsernets virksomhet og omfatter alle ansatte. Den er et resultat av konsernselskapenes strategier for å beholde og utvikle talenter gjennom strukturerte karriereutviklings- programmer, personlige utviklingsplaner og resultatdialoger. Som arbeidsgivere har selskapene ansvar for å implementere disse initiativene. På kort sikt gir dette ansatte lærings- muligheter som styrker ferdigheter og engasjement. Over tid bidrar det til en kultur for kontinuerlig forbedring, økt lojalitet og verdiskaping. 3.1.2 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter For å håndtere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter har Aker ASA etablert styrende dokumenter som gjelder for ansatte, innleid arbeidskraft og andre som handler på vegne av selskapet. Disse policyene er implementert i konsernet ved at datterselskapene enten benytter samme policy eller utvikler tilsvarende policyer som er i tråd med Aker ASAs hovedinnhold. Det overordnede ansvaret for policyene hos datterselskapene ligger hos medlemmer av ledergruppen, og implementering ivaretas av relevante fagansvarlige. De mest aktuelle policyene relatert til egen arbeidsstyrke er: ● Aker ASAs Code of Conduct : Policyen har en egen del som beskriver Aker ASAs forpliktelser til grunnleggende menneskerettigheter og arbeidsrettigheter, samt selskapets forpliktelser til lik behandling av alle ansatte og innleid arbeidskraft. For mer informasjon om Aker ASAs Code of Conduct, se punkt 4.1.2 i kapittel 4 av rapporten ● Bærekraftspolicy : Beskriver Aker ASAs miljømessige, sosiale og styringsmessige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til Aker ASAs egne forhold og investeringsbeslutninger, samt rollen som eier av selskaper. For mer informasjon om selskapets bærekraftspolicy, se punkt 2.1.3 i kapittel 2 av rapporten ● Den globale rammeavtalen («Global Framework Agreement») : Beskriver Aker ASAs forpliktelser til å overholde minstekrav til sosiale og styringsmessige forhold («Minimum social safeguards»), slik de er definert i FNs veiledende prinsipper for næringsliv og Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 52 2 menneskerettigheter, ILOs erklæring om fundamentale prinsipper og rettigheter på arbeidsplassen og OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Avtalen er signert av Aker ASAs konsernsjef, generalsekretæren i IndustriALL Global Union og fagforeningene Fellesforbundet, NITO og Tekna, og omfatter større selskaper hvor Aker ASA har betydelig innflytelse og dekker således også alle ansatte i konsernet. Ledelsen i hvert selskap har ansvar for implementering av avtalen. Selskapene skal sørge for opplæring om avtalen for ansatterepresentanter og lokale ledere, samt tilrettelegge for en felles implementering av avtalen ● Retningslinjer for likebehandling, mangfold og inkludering : Beskriver retningslinjer for likebehandling, mangfold og inkludering i sammensetningen av styret, ledelsen og kontrollorganer. Formålet er å støtte opp under en sterk bedriftskultur drevet av mangfold i tenking og handling, som fører til bedre beslutninger og skaper langsiktig verdi for konsernet, aksjonærer, og andre interessenter. Retningslinjene er signert av Aker ASAs konsernsjef En oversikt over Aker ASAs og konsernets forpliktelser relatert til menneskerettigheter og arbeidsforhold, inkludert prosesser og mekanismer som påser at forpliktelsene overholdes for både egen arbeidsstyrke og arbeidstakere i verdikjeden, er beskrevet nærmere i punkt 3.2.2 i kapittel 3.2. Helse og sikkerhet Aker ASAs bærekraftspolicy fastslår at konsernet skal arbeide systematisk med helse og sikkerhet. Dette følger også av selskapets globale rammeavtale. Rammeavtalen krever at konsernselskapene involverer og samarbeider med ansatte, deres representanter og fagforeninger for kontinuerlig forbedring av helse og sikkerhet, samt sikrer etterlevelse av ILOs retningslinjer for arbeidsmiljø- og sikkerhetsstyringssystemer. Videre fremgår det at alle ansatte skal gis opplæring i helse og sikkerhet og forebygging av arbeidsrelaterte risikoer. Konsernselskapene med særlig utsatte yrkesgrupper, som Solstad Maritime og Aker BioMarine, har egne ledelsessystemer og policyer for helse og sikkerhet som dekker ansatte og innleide. Disse systemene brukes som rammeverk for styring av helse og sikkerhetsrelaterte påvirkninger og risikoer, og inneholder prosedyrer for å forhindre uønskede hendelser på arbeidsplassen. Implementeringen av de to selskapenes policyer ivaretas av Chief Operating Officer i Solstad Maritime og Chief Officer People and Communication i Aker BioMarine. Likebehandling, mangfold og inkludering Aker ASA jobber for å ivareta like muligheter og arbeide for likebehandling, mangfold og inkludering på tvers av konsernet. Ambisjonen er å bygge en sterk bedriftskultur basert på mangfold i tilnærming og handlinger. Dette støttes av Aker ASAs og relevante konsernselskapers Code of Conduct og bærekraftspolicy, den globale rammeavtalen og selskapets retningslinjer for likebehandling, mangfold og inkludering. Styringsdokumentene legger vekt på inkludering av kvinnelige ansatte, inkludering av kvinner i styrer og komiteer, tilrettelegging for fysisk funksjonshemmede på arbeidsplassen, samt andre tiltak for å fremme mangfold. I den globale rammeavtalen stilles det forventninger til at konsernet arbeider for å fjerne lønnsforskjeller mellom kjønn. Det følger videre av Aker ASA Code of Conduct at trakassering eller nedverdigende behandling ikke tolereres i noen form, hverken fra eller mot egne ansatte eller innleide i konsernet. For å aktivt forebygge diskriminering håndheves konsernselskapenes Code of Conduct, som tydelig forbyr diskriminering. Dersom diskriminering oppstår, har Aker ASA og konsernselskapene etablerte varslingsrutiner og avbøtende tiltak, inkludert disiplinære sanksjoner ved behov. Kompetanseutvikling og opplæring Aker ASA har ikke en egen policy som spesifikt regulerer kompetanseutvikling og opplæring, da dette ivaretas gjennom regelmessig dialog mellom ledere og medarbeidere. Det er heller ikke identifisert relevante policyer i konsernet. Likevel understrekes betydningen av disse temaene i Aker ASAs Code of Conduct, som påpeker at alle ansatte skal ha mulighet til å utvikle sine individuelle ferdigheter. Gjennom den globale rammeavtalen stilles det forventninger om at ansatte skal ha tilgang til opplærings- og utdanningsprogrammer, spesielt opplæring som har som mål å styrke ansattes kompetanse innen ny teknologi og moderne utstyr. Videre legges det vekt på at representanter for de ansatte bør involveres aktivt i utformingen av slike programmer for å påse at tiltakene er relevante og dekker helhetlige behov. 3.1.3 Interessentdialog med arbeidsstyrken Hvert år gjennomføres det minst ett eller flere møter i Arbeidsmiljøutvalget (AMU) i hvert konsernselskap med mer enn 30 ansatte. AMU er et lovpålagt utvalg med representanter fra både arbeidsgiver og arbeidstaker, og har som hensikt å forbedre arbeidsmiljøet. Utvalget deltar i planlegging og organisering av helse, miljø og sikkerhetsarbeid, og skal ivareta de ansattes interesser, samt bidra til å skape og videreutvikle et godt samarbeid i organisasjonen. Flere av selskapene, som 2 Den internasjonale arbeidsorganisasjonen (“ILO”) er FNs organisasjon for arbeidslivet. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 53 Solstad Maritime, Aker BioMarine, Aize og Cognite, gjennomfører også egne arbeidsmiljøundersøkelser. Tre av syv styremedlemmer i Aker ASA er ansattvalgte. Det er også etablert en konserntillitsvalgt-ordning. I 2018 ble det etablert et internasjonalt samarbeidsutvalg («Global Works Council, GWC») for å fremme samarbeid mellom ansattes representanter i Aker ASA, konsernselskap og øvrige porteføljeselskap med internasjonal aktivitet. En av de ansattvalgte styremedlemmene i Aker ASA er også leder av GWC. I 2024 var konsernselskapet Aker Horizons, og to av de øvrige porteføljeselskapene Aker Solutions og Akastor, representert i GWC. Det ble avholdt to møter med fokus på god kommunikasjon mellom ansattes representanter og ledelsen i Aker ASA og representerte selskaper. I tillegg bidro selskaper som ikke er del av GWC med innlegg, inkludert Aker Security, Aker BioMarine, Aker BP og HUB Ocean. GWC fungerer som en plattform for direkte dialog mellom ansattes representanter og ledelsen, noe som gir konsernledelsen innsikt i ansattes perspektiver på tvers av konsernet og porteføljen. Gjennom møtene fremmes åpen kommunikasjon om utfordringer og muligheter. Bidrag fra både representerte og ikke-representerte selskaper gir et bredere bilde av ansattes behov og prioriteringer, som igjen bidrar til mer tilpassede strategier og tiltak som reflekterer deres interesser. Aker ASA har også flere nettverk som samler ansatte fra hele porteføljen. Nettverkene fungerer som plattformer for dialog og deling av beste praksis. Spesielt CEO-nettverket, bærekraftsnettverket, compliance nettverket, juridisk nettverk og HR-nettverket spiller en viktig rolle i å identifisere relevante påvirkninger, risikoer og muligheter som angår arbeidsstyrkens interesser. Gjennom erfaringsutveksling på tvers av porteføljen, kan Aker ASA påse at strategiske beslutninger er godt fundert og i samsvar med Aker ASAs forventninger og prinsipper. For Aker ASA og konsernet er det viktig å bygge en kultur basert på tillit, der egen arbeidsstyrke føler seg trygge på å stille spørsmål, søke veiledning, uttrykke bekymringer og rapportere om mistenkte brudd på policyer. Selskapenes varslingskanal, driftet av uavhengige tredjeparter, gir ansatte og innleide mulighet til å rapportere bekymringer, hendelser, brudd eller mistenkte brudd på etiske policyer og interne regler. Rutiner for varsling er nærmere beskrevet i punkt 4.1.2 i kapittel 4 av rapporten. Dette inngår også i den årlige opplæringen i Code of Conduct for ansatte. 3.1.4 Tiltak, ressurser og mål Det er ikke fastsatt resultatorienterte og tidsbestemte mål knyttet til egen arbeidsstyrke på konsernnivå i tråd med ESRS- kravene, da konsernselskapene er organisert som selvstendige enheter med ulike markedsmessige og regulatoriske forhold. Konsernet har i stedet satt overordnede ambisjoner og forventninger for å ivareta en felles retning og samordning på tvers av enhetene. En av forventningene er at enhetene skal sette relevante selskapsspesifikke mål knyttet til vesentlige bærekraftsforhold. Dette gir konsernselskapene eierskap til prosessene og ansvaret for måloppnåelse, samtidig som det kan fremme mer effektiv implementering og resultatorientert styring. Kvartalsvis rapportering på utvalgte indikatorer fra konsernselskapene er derfor blitt identifisert som et passende tiltak for å håndtere negative påvirkninger og risikoer på konsernnivå. Dette tiltaket er fulgt opp av juridisk direktør, som rapporterer direkte til revisjonskomiteen. Rapporteringen gir innsikt i risikoer og potensielle avvik, slik at forventninger om avbøtende tiltak kan kommuniseres raskt og effektivt til relevante konsernselskap. Videre fremmer rapporteringen kunnskapsdeling og beste praksis på tvers av konsernet. Innen helse og sikkerhet har konsernet en ambisjon om å unngå arbeidsrelaterte skader og ulykker. Effektiviteten av konsernets policyer på området følges opp ved at enhetene rapporterer kvartalsvis på kvantitative indikatorer som forekomst av dødsfall, fraværsskadefrekvens og antall arbeidsulykker som krever medisinsk behandling. Fremgangen vurderes basert på forrige års resultater. Blant konsernselskapene med særlig utsatte yrkesgrupper, har Solstad Maritime en nullvisjon for hendelser, både for total registrerbar hendelsesfrekvens (TRCF) og fraværsskadefrekvens (LTIF). Både Solstad Maritime og Aker BioMarine har dedikerte ressurser som påser at den operasjonelle driften i selskapene gjennomføres trygt, og at passende tiltak for å håndtere påvirkninger og risikoer blir identifisert. For å håndtere påvirkninger relatert til likebehandling, mangfold og inkludering har konsernet en ambisjon om å fremme mangfold på alle nivåer, med særlig vekt på alder, kjønn, kompetanse og bakgrunn. Effektiviteten av konsernselskapenes policyer og tiltak for likebehandling, mangfold og inkludering måles primært gjennom rekrutterings- og ansettelsesdata. I tillegg rapporterer hvert selskap kvartalsvis om kjønnsbalanse blant egne ansatte, ledelsen og styret. I den kvartalsvise rapporteringen er det ikke definert noe basisår for måling av fremgang, da rapporteringspunktene ikke anses som hensiktsmessige for en slik referanseramme. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 54 3 Blant konsernselskapene har Solstad Maritime og Aker BioMarine satt mål i tråd med ESRS-kravene. Solstad Maritime har et mål om å oppnå 10 prosent kvinnelige maritimt personell og 30 prosent kvinnelige ansatte i lederstillinger på land innen 2030. Målene og tilhørende KPI-er gjennomgås årlig av ledelsen. Aker BioMarine har satt mål relatert til kjønnsbalanse i rekruttering og forfremmelser, samt mål om lik lønn for likt arbeid av samme kvalitet. For kompetanseutvikling og opplæring er det mer naturlig å iverksette bredere tiltak og initiativ som koordineres på konsernnivå, da dette gir en felles gevinst uavhengig av bransje og geografi. Blant tiltakene og initiativene for kompetanseutvikling og opplæring, er videreutviklingen av Aker-modellen 2.0, lederutviklingsprogrammet CXO og tilhørende CXO-alumni, samt fokuset på arenaer som Akerkvartalet og Aker Campus Forum. Disse tiltakene fremmer tverrfaglig samarbeid, læring, miljøbygging, deling av beste praksis, og økt bevissthet rundt cyberrisiko. Aker-modellen representerer en samarbeidsform som har blitt utviklet gjennom generasjoner i Aker ASA, konsernet og øvrige porteføljeselskap. Den bygger på en lang tradisjon med tillitsfullt samarbeid mellom eiere, ledelse og tillitsvalgte. Modellen går utover det som er lov- og avtalebasert, og kjennetegnes av åpenhet og tillit som grunnleggende prinsipper. Lederutviklingsprogrammet CXO identifiserer talenter som kan utvikles gjennom dedikerte utviklingsprogrammer. CXO er rettet mot ledere, og gir deltakerne en omfattende forståelse av selskaper i konsernet og porteføljen for øvrig, innsikt i sentrale forretningsområder, og mulighet til å videreutvikle personlige lederegenskaper. En mentorordning veileder også deltakerne til å omsette teori til praktiske ferdigheter. I 2024 deltok representanter fra Aker ASA, konsernselskaper (Aker BioMarine, Cognite, Aker Horizons), og øvrige porteføljeselskap (Akastor, Aker BP og Aker Solutions). Programmet ble etablert i 2022, og hvert år deltar 12 kvinner og 12 menn. Videre har Aker ASA, sammen med selskapene i konsernet og øvrige porteføljeselskap, over flere år utviklet en prosess som gjør det mulig for HR-avdelingene å administrere ansattgrupper, tilrettelegge for læring og utvikling, og tilby karrieremuligheter på tvers av selskapene. 3.1.5 Parametere og resultater Antall ansatte er basert på ansatte som er registrert i Aker ASAs og konsernselskapenes HR-systemer ved utgangen av året. Antallet inkluderer faste og midlertidige ansatte, samt ansatte uten garantert arbeidstid. Tabell 6: Antall ansatte etter kjønn 2024 Menn 2 309 Kvinner 792 Andre <5 Samlet antall 3 102-7 Tabell 7 viser antall ansatte etter land, og inkluderer land med minst 50 ansatte. Antallet ansatte tilsvarer antall ansatte i note 12 i konsernregnskapet. Tabell 7: Antall ansatte etter land 2024 Norge 1 545-50 Storbritannia 102 USA 295 Chile 81 Irland 64 Sør-Afrika 83 Filippinene 580 Australia 200 Singapore 51 Øvrige land 101 Samlet antall 3 102-7 Tabell 8: Ansatte etter avtaletype Kvinner Menn Andre Samlet Fast ansatte 747 2 244 <5 2 992-7 Midlertidig ansatte 10 18 0 28 Ansatte uten garantert arbeidstid 11 4 0 15 Samlet antall 768 2 266 <5 3 035-40 Turnover er beregnet ut fra antall faste ansatte som har sluttet gjennom året, uavhengig av årsak, sett i forhold til gjennomsnittlig antall fast ansatte gjennom året. Tabell 9: Turnover 2024 Antall medarbeidere som sluttet 492 Turnover 16,0 % 3 Selskaper i konsernet med begrenset virksomhet er kun inkludert i beregningene over antall ansatte etter kjønn og land. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 55 Kjønnsfordelingen i toppledelse omfatter både konsernnivåets toppledelse og toppledelse i konsernselskapene. For datterselskaper med konsernstruktur gjelder samme definisjon. Tabell 10: Kjønnsfordeling i toppledelse 2024 Antall menn 29 % menn i toppledelse 72,5 % Antall kvinner 11 % kvinner i toppledelse 27,5 % Samlet antall 40 Ansatte etter alder er basert på registrert alder i Aker ASAs og konsernselskapenes HR-systemer ved årsslutt. Tabell 11: Antall ansatte etter aldersgruppe 2024 Under 30 år 471 Mellom 30 og 50 år 1 868-73 Over 50 år 696 Alle ansatte er omfattet av arbeidsmiljøforskrifter og annen relevant lovgivning. I tråd med arbeidsmiljøloven skal alle bedrifter i Norge arbeide systematisk med helse, miljø og sikkerhet. Det er ikke implementert et ledelsessystem for arbeidsmiljø på konsernnivå. Relevante datterselskap er ansvarlige for å implementere ledelsessystem på grunnlag av lovfestede krav og anerkjente standarder på selskapsnivå. Eksponeringen for risikofaktorer som typisk kan føre til arbeidsrelaterte ulykker varierer mellom konsernselskapene, avhengig av deres ulike forretningsmodeller. I 2024 ble det registrert ni arbeidsrelaterte ulykker, fordelt på Aker Property Group og Solstad Maritime. I Solstad Maritime ble det registrert fire arbeidsrelaterte ulykker om bord tre av offshorefartøyene til selskapet, mens Aker Property Group rapporterte fem arbeidsulykker knyttet til drift av egne bygg. Ulykkesfrekvensen i konsernet beregnes ved å multiplisere antallet arbeidsrelaterte ulykker med 1 000 000 og dividere på det totale antallet arbeidstimer. Tabell 12: Parametere for helse og sikkerhet 2024 % av egen arbeidsstyrke som er omfattet av ledelsessystem på grunnlag av lovfestede krav og/eller anerkjente standarder eller retningslinjer 90 % Antall arbeidsrelaterte ulykker 9 Ulykkesfrekvens 1,08 Antall dødsfall som følge av arbeidsrelaterte ulykker 0 Lønnsgapet mellom kvinner og menn i Aker-konsernet beregnes ved dele differansen mellom vektet gjennomsnittlig lønn for menn og kvinner på vektet gjennomsnittlig lønn for menn. Dataen inkluderer ledelsen i konsernet og konsernselskapene. Årlig samlet godtgjørelsesgrad beregnes ved å dele lønnen til den høyest betalte i konsernet (konsernsjef) på et vektet gjennomsnitt av median-lønnen til samtlige ansatte i Aker- konsernet. Både lønnsgapet og årlig samlet godtgjørelsesgrad inkluderer fast og variabel lønn. Tabell 13: Lønnsforskjell og samlet godtgjørelse 2024 Lønnsforskjell mellom kjønnene i prosent 10 % Årlig samlet godtgjøringsgrad for den høyest betalte personen i forhold til medianverdien av årlig samlet godtgjøring for alle ansatte 39,3 Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 56 yrkesgruppene har økt risiko for alvorlige arbeidsulykker, på grunn av arbeid i høyden, bruk av tunge maskiner og håndtering av farlige materialer. 3.2 Arbeidstakere i verdikjeden ESRS S2 Arbeidstakere i verdikjeden er identifisert som vesentlig for konsernets oppstrøms- og nedstrøms verdikjede. Her beskrives policyer, prosesser og tiltak for oppfølging av verdikjeden. Dette inkluderer krav til forretningspartnere og selskapene i Aker-porteføljen, systemer for oppfølging, samt konkrete tiltak for å ivareta anstendige arbeidsforhold og respekt for grunnleggende rettigheter gjennom hele verdikjeden. 3.2.1 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter Vesentlighetsvurderingen har identifisert følgende vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter relatert til arbeidstakere i verdikjeden: Helse og sikkerhet i verdikjeden Potensiell negativ påvirkning Øvrige porteføljeselskap i verdikjeden kan ha en negativ påvirkning knyttet til helse og sikkerhet, særlig for offshore- arbeidere innen olje- og gassrelatert virksomhet, mannskap i maritim industri og byggeprosjekter i fornybarindustrien. Disse Kartleggingen av utsatte arbeidstakere i verdikjeden er basert på en kombinasjon av tidligere innsikt og innspill fra øvrige porteføljeselskap som en del av vesentlighetsvurderingen. Dette er spesielt relevant for Aker BP, Aker Solutions, Solstad Offshore og Aker QRILL Company, hvor kontinuitet og sikkerhet er avgjørende for den daglige driften. Det er også relevant ved bruk av underleverandører i byggeprosjektene til Mainstream Renewable Power, som inngår i konsernet til Aker Horizons. Alvorlige arbeidsulykker kan føre til skader og uførhet, økte kostnader for erstatning, forsikring og rekruttering, samt svekket omdømme. Dette kan igjen føre til redusert tillit blant kunder, forretningspartnere og andre interessenter. Menneskerettighetsbrudd i verdikjeden Potensiell negativ påvirkning og finansiell risiko Påvirkninger og risikoer relatert til menneskerettighetsbrudd kan oppstå i konsernets oppstrøms og nedstrøms verdikjede, spesielt blant arbeidstakere hos leverandører og underleverandører. Dette er relevant innen olje og gass, maritim industri, fornybar energi, industriell ingeniørvirksomhet og programvaresektoren. Forretningspartnere i regioner med svakere arbeidsrettslige beskyttelser, som Sør-Amerika, Asia og Afrika, har høyere risiko for brudd på Aker ASAs Code of Conduct, som diskriminering, utnyttelse av sårbare individer, barnearbeid og tvangsarbeid. Konsernets avhengighet av leverandørers og underleverandørers arbeidstakerne innebærer en indirekte risiko, særlig gjennom innkjøpspraksiser og samarbeid med forretningspartnere i høyrisikoområder. På kort sikt kan menneskerettighetsbrudd få alvorlige konsekvenser for enkeltindivider, mens vedvarende brudd over tid kan forsterke systemiske ulikheter og opprettholde undertrykkende strukturer. Slike forhold i verdikjeden utgjør en risiko for konsernets omdømme og relasjoner til viktige interessenter. Dersom det avdekkes at konsernet samarbeider med forretningspartnere som ikke ivaretar grunnleggende rettigheter, eller har medvirket til menneskerettighetsbrudd, kan dette medføre negative finansielle konsekvenser for konsernet, inkludert regulatoriske sanksjoner, tap av kontrakter og redusert tillit blant investorer og kunder. 3.2.2 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter For å håndtere vesentlige forhold knyttet til menneskerettigheter og arbeidsforhold har konsernet implementert flere styrende dokumenter som gjelder hele verdikjeden. Policyene er implementert i konsernet ved at datterselskapene enten benytter samme policy eller utvikler tilsvarende policyer som er i tråd med Aker ASAs hovedinnhold. Det overordnede ansvaret for policyene hos datterselskapene ligger hos medlemmer av ledergruppen, mens implementering ivaretas av relevante fagansvarlige. Øvrige porteføljeselskaper, hvor Aker ASA har vesentlig innflytelse, forventes også å implementere egne policyer hvor hovedprinsippene i Aker ASAs policyer er innarbeidet. De mest aktuelle policyene relatert til arbeidstakere i verdikjeden er: Aker ASAs Code of Conduct: Beskriver Aker ASAs forpliktelser knyttet til grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i selskapets verdikjede. Aker ASA skal sørge for at selskapets virksomhet ikke forårsaker eller bidrar, direkte eller indirekte, til negative påvirkninger på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i verdikjeden. For mer informasjon om Aker ASAs Code of Conduct, se punkt 4.1.3 i kapittel 4 av rapporten. Bærekraftspolicy: Beskriver hvordan Aker ASA arbeider med alle porteføljeselskapene for å unngå å forårsake eller bidra til negative påvirkninger relatert til menneskerettigheter, enten direkte gjennom egen virksomhet eller indirekte gjennom aktiviteter i selskapenes verdikjede. For mer informasjon om selskapets bærekraftspolicy, se punkt 2.1.4 i kapittel 2 av rapporten. Aker ASAs Code of Conduct for forretningspartnere: Regulerer konsernets samarbeid med forretningspartnere, inkludert leverandører, kunder, samarbeidspartnere og andre Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 57 tredjeparter. Policyen fastsetter konsernets forventninger til ivaretakelse av grunnleggende menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold for alle arbeidstakere i verdikjeden. Forretningspartnere forventes å ivareta et trygt arbeidsmiljø. Videre forventes det at forretningspartnere gjennomfører risikobaserte aktsomhetsvurderinger og iverksetter tiltak for å stanse, forebygge eller redusere negative påvirkninger, samt at ansatte og tilknyttede enheter er kjent med standarder, prinsipper og mål i policyen. Konsernsjefen i Aker ASA har det overordnede ansvaret for denne policyen Det er juridisk direktør i Aker ASA som har det øverste operasjonelle ansvaret for å påse at Aker ASA har tilstrekkelige policyer og prosesser for arbeidstakere i verdikjeden, inkludert opplæring, risikobasert tilnærming, og overvåknings- og kontrollprosedyrer. Porteføljeselskapene rapporterer kvartalsvis til juridisk direktør, som videre rapporterer direkte til revisjonskomiteen om eventuelle forhold som avdekkes i selskapenes verdikjede. De tre policyene fastslår at Aker ASA skal respektere, støtte og anerkjenne grunnleggende prinsipper for menneskerettigheter, slik de er definert i FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter, ILOs erklæring om grunnleggende prinsipper og rettigheter på arbeidsplassen og OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Videre fastslår Aker ASAs Code of Conduct at selskapet har nulltoleranse for barnearbeid, tvangsarbeid, moderne slaveri og menneskehandel. For å ivareta etterlevelse av FNs veiledende prinsipper, ILOs erklæring og OECD-retningslinjene i egen virksomhet og verdikjede, har Aker ASA og selskapene i Aker-konsernet implementert følgende prosesser: ● Rammeverk : Forpliktelser knyttet til menneskerettigheter er nedfelt i konsernselskapenes policyer, som beskrevet ovenfor. Policyene gjennomgås regelmessig. ● Aktsomhetsvurdering : For å avdekke og håndtere påvirkninger knyttet til menneskerettigheter for både egen arbeidsstyrke og arbeidstakere i verdikjeden, gjennomføres konsekvens- og aktsomhetsvurderinger. ● Trening og kompetanseutvikling : Ansatte og innleide gjennomfører årlig opplæring i Aker ASAs Code of Conduct, samt e-læringskurs om menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. ● Rapportering : I tillegg til bærekraftsrapporteringen, publiserer konsernselskapene en redegjørelse etter Åpenhetsloven som gir innsikt i selskapenes aktsomhetsvurderinger, identifiserte negative påvirkninger og hvordan selskapene håndterer disse. ● Integritetskanal : Ansatte, arbeidstakere i verdikjeden og andre interessenter kan rapportere om brudd på Aker ASAs Code of Conduct, inkludert brudd på menneskerettigheter og arbeidsforhold, gjennom konsernselskapenes varslingskanaler. Rutinene for rapportering av brudd er nærmere beskrevet i punkt 4.1.3. ● Oppfølging og vurdering : Aker ASA og Aker-konsernet følger opp etterlevelsen av menneskerettigheter og arbeidsrettigheter fortløpende gjennom overordnede risikovurderinger og ved å følge opp saker som rapporteres gjennom integritetskanalen. 3.2.3 Rutiner for kontakt med arbeidstakere i verdikjeden om påvirkninger Aker ASA har etablerte rutiner for kontakt med ansatte i øvrige porteføljeselskaper som inngår i konsernets verdikjede. Perspektiver og innspill om påvirkninger fra ansatte i porteføljeselskapene samles inn på lik linje med konsernets egne ansatte. Hensikten er å fremme tverrfaglig samarbeid, læring, miljøbygging og deling av beste praksis på tvers av hele porteføljen. Se avsnitt 3.1.3 for mer informasjon om de ulike kanalene for dialog. Alle arbeidstakere i verdikjeden kan varsle direkte til Aker ASA og konsernselskaper om bekymringer, hendelser, brudd eller mistenkte brudd på Aker ASAs eller selskapenes Code of Conduct. Rutiner for varsling er nærmere beskrevet i punkt 4.1.2 i kapittel 4 i rapporten. På konsernnivå er det ikke formaliserte rutiner for direkte dialog med arbeidstakere av forretningspartnere utover varslingsrutinene. Flere av konsernselskapene har derimot egne rutiner for direkte og indirekte dialog med forretningspartnere, som leverandører og underleverandører, gjennom regelmessig leverandøroppfølging og revisjoner av forretningspartnere. Se avsnitt 3.2.4 for nærmere omtale. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 58 3.2.4 Tiltak, ressurser og mål Det er ikke fastsatt resultatorienterte og tidsbestemte mål knyttet til arbeidstakere i verdikjeden på konsernnivå . Konsernet har satt overordnede ambisjoner, samt forventninger til konsernselskaper, forretningspartnere og øvrige porteføljeselskap i verdikjeden. Det forventes at alle konsernselskaper og øvrige porteføljeselskap har oppdaterte policyer og prosedyrer for å vurdere og redusere risikoen for negative påvirkninger. Videre forventes det at selskapene har klare retningslinjer for oppfølging av verdikjeden, samt rutiner for aktsomhetsvurderinger og rapportering. Rapportering på utvalgte indikatorer fra konsernselskap og øvrige porteføljeselskap er identifisert som et passende tiltak for å håndtere negative påvirkninger og risikoer i verdikjeden på konsernnivå. Effektiviteten av konsernets policyer på området vurderes kvartalsvis og årlig ved at juridisk direktør følger opp selskapene og rapporterer til revisjonskomiteen. Dette har til hensikt å ivareta rettidig håndtering av vesentlige påvirkninger og risikoer i verdikjeden. I tråd med Aker ASAs bærekraftspolicy har konsernet en ambisjon om å arbeide systematisk med helse, sikkerhet og trivsel gjennom hele verdikjeden. I oppfølgingen av helse- og sikkerhetsrutiner hos øvrige porteføljeselskap, rapporterer de største selskapene kvartalsvis på kvantitative indikatorer som antall dødsfall, fraværsskadefrekvens og antall arbeidsulykker som krever medisinsk behandling. Fremgangen vurderes med utgangspunkt i forrige års resultater. For å følge opp ivaretagelsen av menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i verdikjeden, rapporterer konsernselskaper og øvrige porteføljeselskap i verdikjeden kvartalsvis om antall mottatte informasjonsforespørsler i henhold til Åpenhetsloven, samt antall klager knyttet til mulige brudd på FNs veiledende prinsipper og OECDs retningslinjer. Utviklingen vurderes i lys av foregående års resultater. Det rapporteres årlig på hvilke selskaper som har etablert en Code of Conduct for forretningspartnere, samt hvilke som har etablert rutiner for aktsomhetsvurderinger og oppfølging av FNs veiledende prinsipper og OECDs retningslinjer. Denne rapporteringen omfatter både kvalitativ og kvantitativ rapportering. Det er ikke definert noe basisår for å måle fremgang i den årlige rapporteringen, da de relevante rapporteringspunktene ikke anses som hensiktsmessige for dette formålet. Det er ikke rapportert om alvorlige menneskerettighetsbrudd i konsernets oppstrøms- og nedstrøms verdikjede. Etter behov gjennomføres revisjoner av forretningspartnere. Revisjonen følger en risikobasert tilnærming med sikte på å avdekke potensielle eller faktiske brudd på menneskerettigheter eller anstendige arbeidsforhold. Forretningspartnerne er ansvarlige for å umiddelbart gjennomføre tiltak for å rette eventuelle brudd på prinsipper som følger av retningslinjene for forretningspartnere. Aker ASA har også rett til å avslutte avtaler med forretningspartnere ved vesentlige brudd på krav og forventninger som følger av retningslinjene. I samsvar med Aker ASAs M&A Integrity Procedure vurderes risikoen for enhver negativ påvirkning på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold som en del av prosessen for aktsomhetsvurderinger i forbindelse med fusjoner og oppkjøp. Nivået av aktsomhetsvurderinger bestemmes av den iboende risikoen knyttet til de aktuelle transaksjonene. I tråd med dette gjennomførte Aker i løpet av 2024 flere aktsomhetsvurderinger for å kartlegge eventuell risiko for negative påvirkninger på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold. Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 59 oppstrøms og nedstrøms verdikjede Over tid 4. Styringsmessige forhold En viktig del av Aker ASAs eierskapsutøvelse er å påse at Aker- konsernet og øvrige porteføljeselskaper opererer på en sikker, lønnsom og bærekraftig måte. Alle selskapene er organisert som selvstendige enheter med egne styrende organer som er ansvarlige for virksomheten, inkludert forretningsmodeller og strategier. Som aktiv eier forventer Aker ASA at konsernselskapene og øvrige porteføljeselskaper følger god eierstyring og ansvarlig forretningspraksis i tråd med Aker ASAs hovedprinsipper. 4.1 Forretningsskikk ESRS G1 Forretningsskikk er identifisert som et vesentlig bærekraftsforhold for Aker-konsernets virksomhet og verdikjede. I det følgende beskrives styringsrelaterte påvirkninger, risikoer og muligheter, tiltak for å håndtere de vesentlige forholdene, og relevante parametere. 4.1.1 Vesentlige påvirkninger , risikoer og muligheter Følgende vesentlige styringsrelaterte påvirkninger og risikoer er identifisert for Aker-konsernet: Korrupsjon og bestikkelser Potensiell negativ påvirkning og finansiell risiko Korrupsjon og bestikkelser utgjør en potensiell negativ påvirkning og en finansiell risiko i konsernets virksomhet, samt . Det er en iboende risiko for at konsernselskaper og forretningspartnere, særlig de med virksomhet i fremvoksende økonomier, involveres i korrupte handlinger. Risikoen er vurdert som høyest i Aker-konsernets oppstrøms verdikjede. kan korrupsjon svekke demokratiske prosesser, bidra til økte forskjeller og redusere tilliten til myndigheter. Disse konsekvensene forsterkes i høyrisikoområder og krever vedvarende kollektiv innsats for å håndteres. Noen av konsernselskapene har virksomhet og forretningspartnere i Mellom-Amerika, Sør-Amerika, Asia og Afrika. Aktiviteter i høyrisikoland rapporteres kvartalsvis til Aker ASA og videre til revisjonskomiteen for de største porteføljeselskapene. Hvilke land som vurderes som høyrisiko, vurderes årlig basert på en vurdering av forhold som korrupsjonsrisiko, sosial risiko og miljømessige forhold. Korrupsjon og bestikkelser i egen virksomhet og verdikjede kan også skade konsernselskapenes omdømme ved å redusere tilliten hos interessenter, inkludert hos kunder og aksjonærer. For å redusere risikoen er det innført tiltak som aktsomhetsvurderinger og obligatorisk opplæring for ansatte og innleide. Det er også etablert kontroller for gaver og gjestfrihet, samt periodiske gjennomganger av utgifter for å avdekke og redusere potensielle risiko-områder. Dette beskrives nærmere under punkt 4.1.2. 4.1.2 Styring av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter, ressurser og mål I det følgende beskrives styring og håndtering av vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter, gjennom tiltak som fastsatte policyer, varslingssystemer, opplæring og bevisstgjøring, og prosedyrer for å hindre korrupsjon og bestikkelser. Det er ikke fastsatt konkrete mål for bærekraftsforholdene som er vurdert som vesentlige, men både konsernet og øvrige porteføljeselskaper har nulltoleranse for korrupsjon og bestikkelser. Policyer relatert til forretningsskikk Forretningsskikk håndteres ved kontinuerlig å styrke konsernets etterlevelseskultur. Flere styrende dokumenter er implementert i konsernet ved at datterselskapene enten har tatt i bruk de samme policyene som selskapet eller utviklet tilsvarende policyer som er i tråd med Aker ASAs hovedinnhold. Det overordnede ansvaret for policyene hos datterselskapene ligger hos medlemmer av ledergruppen, men implementering ivaretas av relevante fagansvarlige. Øvrige porteføljeselskaper, hvor Aker ASA har vesentlig innflytelse, forventes også å implementere egne policyer hvor hovedprinsippene i Aker ASAs policyer er innarbeidet. For andre selskaper der Aker ASA har eierinteresser, skal Aker ASAs styrerepresentanter arbeide for å implementere retningslinjer med samme standard. ● Aker ASAs Code of Conduct : Beskriver de viktigste prinsippene og kravene knyttet til etisk forretningspraksis, og gjelder for alle ansatte og innleid arbeidskraft, samt andre som handler på vegne av konsernet. Policyen er godkjent av styret, og dekker prinsipper relatert til antikorrupsjon, gaver og gjestfrihet, interessekonflikter, sensitiv informasjon og konfidensialitet, og aktsomhetsvurderinger. Prinsippene for forebygging og avdekking av korrupsjon er i samsvar med FNs konvensjon mot korrupsjon ● Aker ASAs Code of Conduct for forretningspartnere: Forretningspartnere forventes å følge standarder som er i samsvar med gjeldende lover og Aker ASAs Code of Conduct. Se punkt 3.2.2 for mer informasjon om Code of Conduct for forretningspartnere. Enkelte av selskapene i Aker-konsernet praktiserer innhenting av bekreftelser fra en avtalepartner på at Code of Conduct for forretningspartnere vil følges forut for inngåelse av nye avtaler ● Varslingsprosedyre : Beskriver hvordan varsling av hendelser, som brudd på Code of Conduct, via Aker ASAs integritetskanal, skal håndteres. Denne prosedyren gjelder også for konsernselskaper som ikke har egen varslingsprosedyre. Prosedyren er godkjent av Aker ASAs Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 60 Forebygging og avdekking av korrupsjon og bestikkelser Juridisk direktør er ansvarlig for oppfølging av eventuelle forhold i Aker ASA, og rapporterer kvartalsvis på relevante indikatorer for konsern- og porteføljeselskaper til revisjonskomiteen. Det er ikke kjente tidligere tilfeller av korrupsjon eller bestikkelser i konsernet. konsernsjef. De fleste konsernselskaper har sin egen varslingskanal, som drives av eksterne ● Anti-korrupsjonspolicy: Fastsetter nulltoleranse for korrupsjon og bestikkelser og atferden som forventes av de som handler på vegne av konsernselskapene og øvrige porteføljeselskaper, inkludert styremedlemmer, ansatte og innleide. Den fastsetter også forventninger om at forretningspartnere, som leverandører, samarbeidspartnere og konsulenter, følger policyer med tilsvarende innhold. Konsernsjefen har overordnet ansvar for policyen, som er vedtatt av styret. Policyen gjennomgås regelmessig og oppdateres i samsvar med relevant lovgivning Juridisk direktør i Aker ASA er ansvarlig for implementering og oppfølging av ovennevnte policyer for Aker ASA. De største konsern- og øvrige porteføljeselskaper rapporterer kvartalsvis til juridisk direktør på etterlevelsesindikatorer, som inkluderer varslinger om brudd på Code of Conduct eller andre forhold, samt mistanker om korrupsjon og bestikkelser. Juridisk direktør rapporterer videre til revisjonskomitéen. På årlig basis rapporteres det på policyer, prosedyrer og opplæringsprogrammer. Policyene gjennomgås årlig og oppdateres i tråd med lovendringer og andre behov. Code of Conduct og Code of Conduct for forretningspartnere er tilgjengelige på de største konsern- og porteføljeselskapenes nettsider. Her finnes også kontaktinformasjon og retningslinjer for hvordan interessenter kan gi tilbakemeldinger eller rapportere om hendelser. Tilsvarende er varslingsprosedyrer og anti-korrupsjonspolicy tilgjengelige for alle ansatte og innleide via selskapenes intranett. Konsernet og øvrige porteføljeselskaper har nulltoleranse for korrupsjon og bestikkelser i egen virksomhet og verdikjede, og har etablerte prosedyrer for å forebygge, avdekke og håndtere vesentlige forhold. Dette inkluderer retningslinjer for håndtering av gaver, gjestfrihet, donasjoner og sponsorat, og prinsipper for gjennomføring av aktsomhetsvurderinger. Aktsomhetsvurderinger er også et viktig verktøy for å avdekke, forhindre og redusere mulige påvirkninger og risikoer knyttet til urettmessig atferd hos potensielle og eksisterende forretningspartnere, leverandører og andre tredjeparter. Aker ASAs policy for anti-korrupsjon inkluderer forventninger og minimumskrav til konsernselskapene og øvrige porteføljeselskaper relatert til nulltoleranse, forretningsskikk og etterlevelseskultur for å forebygge, avdekke, etterforske og respondere på korrupsjonsrisiko. Forventningene knyttet til selskapenes etterlevelseskultur inkluderer: ● Risikobaserte og effektive rutiner: Disse skal være riktig implementert, operasjonalisert og integrert i den daglige driften i alle deler av organisasjonen ● Tilstrekkelige ressurser: Selskapene skal sørge for tilstrekkelig og dedikerte ressurser til etterlevelse, gitt størrelsen, strukturen og risikoprofilen til foretaket ● Dokumentasjon: Aktiviteter og effektivitet av etterlevelsesprogrammer skal dokumenteres grundig Selskapenes prinsipper for anti-korrupsjon skal være klare, konsise og tilgjengelige for alle ansatte og andre som utfører arbeid på selskapets vegne. Selskapene forbeholder seg retten til å revidere forretningspartnere ved behov og avslutte kontrakter ved vesentlige brudd på fastsatte krav og forventninger. Ansatte er forpliktet til å melde fra om eventuelle interessekonflikter når de oppstår, og varslingssystemet gir ansatte, innleide og eksterne interessenter en konfidensiell plattform for å rapportere mistanke om korrupsjon og bestikkelser. Disse prosedyrene understøttes av selskapenes policyer og tilhørende prinsipper for anti-korrupsjon. Hvis forekomster av korrupsjon eller bestikkelser skulle avdekkes, vil saken bli etterforsket av personer som ikke er involvert. En eventuell overtredelse vil resultere i disiplinære handlinger, og kan også ende med strafferettslig etterforskning og påtale. Aker ASAs autorisasjonsmatrise styrer hvem som har fullmakt til å ta beslutninger i organisasjonen. Den fastsetter grensene mellom hva styret og konsernsjefen kan beslutte, basert på styrets delegering til konsernsjefen. Matrisen er en viktig del av selskapets styringssystem og sikrer at forhold av særlig betydning eller med ekstraordinær risiko må godkjennes av styret. Autorisasjonsprinsippene i betalingssystemene er også sentrale og innebærer at utbetalinger godkjennes av minst to personer, og at det er ulike terskler for hva som krever ekstra godkjenning før ulike betalinger gjennomføres. Konsernet og øvrige porteføljeselskaper har tilsvarende autorisasjonsmatriser. Varslingssystem Som nevnt i forrige avsnitt utgjør varslingssystemet en konfidensiell plattform for å rapportere mistanke om korrupsjon og bestikkelser. Tilbakemeldinger og informasjon om hendelser, bekymringer, brudd eller mistenkte brudd på policyer, andre interne regler, Code of Conduct eller andre styrende dokumenter kan fremmes gjennom ulike kanaler. Selskapenes varslingsprosedyrer veileder håndteringen av slike rapporteringer. Porteføljeselskapene har egne varslingskanaler som gjør det mulig å melde fra anonymt om uønskede aktiviteter eller Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 61 Den siste metoden støtter en direkte rapportering til styret når andre kontaktpunkter anses som upassende finnes også egne e-postadresser for forespørsler under åpenhetsloven. Opplæring og bevisstgjøring de har lest uregelmessigheter, samt rapportere om mulige brudd på kjerneverdier. Systemene administreres av uavhengige tredjeparter og er omtalt på de enkelte selskapenes nettsider. Varslinger kan gjøres på tre ulike måter: enten via rapporteringslinjen, den uavhengige varslingskanalen eller direkte til revisjonskomiteens leder. De tre metodene for varsling er tilgjengelige for ansatte, innleide og andre eksterne interessenter, inkludert arbeidstakere i verdikjeden. . Det Varslingskanalene til andre selskaper i Aker -konsernet kan også benyttes. Alle rapporter som sendes inn via varslingskanalene blir undersøkt raskt og objektivt. Varslinger som kommer inn via uavhengige varslingskanaler blir først vurdert av den uavhengige tredjeparten. Deretter sendes saken til den i det aktuelle selskapet som er ansvarlig for videre behandling. I Aker ASA er dette juridisk direktør. Hvis varslingen oppfyller kriteriene for eskalering, blir saken sendt til lederen av revisjonskomiteen. Varslere kan velge å forbli anonyme under saksbehandlingen. Persondata håndteres etter gjeldende GDPR- regler. I tråd med konsernselskapenes varslingsprosedyre er konsernsjefen ansvarlig for å sikre etterlevelse av relevant lovgivning som beskytter både interne og eksterne varslere mot represalier. Den kvartalsvise rapporteringen til revisjonskomitéen omtalt ovenfor omfatter også antallet og typen av varslingssaker i kvartalet og akkumulert for året. Opplæring og bevisstgjøring er grunnleggende for å fremme god forretningsskikk og en felles forståelse av hva som er forventet, som å kjenne til retningslinjene om nulltoleranse for korrupsjon og bestikkelser og å kunne gjenkjenne mulige slike forsøk. Juridisk direktør er ansvarlig for å påse at alle ansatte i Aker ASA kjenner Aker ASAs Code of Conduct og gjennomfører årlig opplæring. Selskapene i konsernet og øvrige porteføljeselskap har et tilsvarende ansvar for egne policyer og opplæring. I Aker ASA ble den årlige opplæringen for 2024 gjennomført i form av e-læring. Temaene var anti-korrupsjon, gaver og representasjon, interessekonflikter, sensitiv informasjon og konfidensialitet, aktsomhetsvurderinger, bærekraft og åpenhetsloven, samt hvordan man kan varsle om mulige brudd på Code of Conduct. Etter opplæringen ble det gjennomført en digital spørreundersøkelse som testet ansattes forståelse av innholdet i policyene. Undersøkelsen testet blant annet ansattes kjennskap til nulltoleranse for korrupsjon og bestikkelser og om de er i stand til å gjenkjenne mulige forsøk på dette. Som en del av den obligatoriske opplæringen, skal de ansatte også bekrefte elektronisk at Code of Conduct er lest og forstått. Etter behov gjennomføres det også mer dyptgående opplæring i Aker ASA, enten temabasert eller etter funksjon. For eksempel har ansvarlige for etterlevelse og bærekraft fått opplæring i aktsomhetsvurderinger av menneskerettigheter og SA 8000- standarden, gjennomført som et felles initiativ av flere selskaper i Aker-porteføljen. De øvrige selskapene i Aker-konsernet gjennomfører også årlig opplæring i sine Code of Conduct, og rapporterer dette på årlig basis til juridisk direktør i Aker ASA som rapporterer videre til revisjonskomiteen. Rapporteringen inkluderer gjennomsnittlig opplæringstid per ansatt, og andelen av ansatte som har bekreftet at Code of Conduct. Opplæringen foregår enten som e-læring eller klasseromsundervisning, avhengig av selskapet. Ingen avdelinger i Aker ASA anses som mer utsatt for korrupsjon og bestikkelser enn andre. Alle ansatte, inkludert ledelsen, deltar i opplæringen, noe som sikrer full deltakelse i selskapet. Det er også høy deltakelse i opplæringen i de øvrige selskapene i Aker-konsernet. Styret godkjenner Code of Conduct for Aker ASA, og både styret og revisjonskomiteen gjennomfører egne gjennomganger i forbindelse med dette. 4.1.3 Tilfeller av korrupsjon eller bestikkelser Aker ASA og Aker-konsernet mottok ingen pålegg, dommer, domfellelser, bøter eller lignende for brudd på lover knyttet til anti-korrupsjon og bestikkelser i løpet av regnskapsåret 2024. Det er heller ikke avdekket noen brudd på anti- korrupsjonspolicyer. Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 62 ESRS standard og opplysningskrav som er omfattet av bærekraftsrapporten ESRS 2 Generelle opplysninger Side BP-1 Generelt grunnlag for utarbeiding av bærekraftsrapporten 24 BP-2 Opplysninger i forbindelse med særlige omstendigheter 24; 40 GOV-1 Administrasjons-, ledelses- og kontrollorganenes rolle 25-26 GOV-2 Opplysninger som gis til foretakets administrasjons-, ledelses- og kontrollorganer, og bærekraftsforhold som behandles av disse organene 25-26 GOV-3 Integrering av bærekraftsrelaterte resultater i insentivordninger 26 GOV-4 Erklæring om aktsomhetsvurdering 27 GOV-5 Risikostyring og internkontroll med bærekraftsrapportering 26 SBM-1 Strategi, forretningsmodell og verdikjed 28-30 SBM-2 Interessenters interesser og synspunkter 30 SBM-3 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter og deres samspill med strategi og forretningsmodell 34-35 IRO-1 Beskrivelse av prosessen for å fastsette og vurdere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter 31-32 IRO-2 Opplysningskrav i ESRS-standarder som er omfattet av foretakets bærekraftsrapport 63-64 ESRS E1 Klimaendringer ESRS 2 GOV-3 Integrering av bærekraftsrelaterte resultater i incentivordninger 26 E1-1 Omstillingsplan for begrensning av klimaendringer 36 ESRS 2 SBM-3 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter og deres samspill med strategi og forretningsmodell 36-38 ESRS 2 IRO-1 Beskrivelse av prosessen for å identifisere og vurdere vesentlige klimarelaterte påvirkninger, risikoer og muligheter 32-33 E1-2 Strategier for begrensning av og tilpasning til klimaendringer 38-39 E1-3 Tiltak og ressurser i forbindelse med strategier for klimaendringer 39-40 E1-4 Mål knyttet til begrensning av og tilpasning til klimaendringer 39 E1-6 Brutto klimagassutslipp innenfor scope 1, 2, 3 og samlede klimag assutslipp 40-41 ESRS E2 Forurensning ESRS 2 IRO-1 Beskrivelse av prosessene for å identifisere og vurdere vesentlige forurensningsrelaterte påvirkninger, risikoer og muligheter 33 E2-1 Strategier i forbindelse med forurensning 42 E2-2 Tiltak og ressurser i forbindelse med forurensning 42 E2-3 Mål knyttet til forurensning 42 ESRS E5 Ressursbruk og sirkulær økonomi ESRS 2 IRO-1 Beskrivelse av prosessene for å identifisere og vurdere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter knyttet til ressursbruk og sirkulær øk. 33 E5-1 Strategier for ressursbruk og sirkulær økonomi 43 E5-2 Tiltak og ressurser i forbindelse med ressursbruk og sirkulær økonom i 43 E5-3 Mål knyttet til sirkulær økonomi 43 ESRS S1 Egen arbeidsstyrke ESRS 2 SBM-2 Interessenters interesser og synspunkter 30 ESRS 2 SBM-3 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter og deres samspill med strategi og forretningsmodell 51 S1-1 Strategier i forbindelse med egen arbeidsstyrke 51-52; 58 S1-2 Rutiner for kontakt med egne arbeidstakere og arbeidstakerrepresentanter om påvirkning 52-53 S1-3 Rutiner for å avhjelpe negative påvirkninger og kanaler der egen arbeidsstyrke kan gi uttrykk for bekymringer 53;61-62 S1-4 Tiltak knyttet til vesentlige påvirkninger på egen arbeidsstyrke og strategier for å håndtere vesentlige risikoer og utnytte vesentlige muligheter i forbindelse med egen arbeidsstyrke, og effektiviteten av disse tiltakene 53-54 S1-5 Mål for hvordan vesentlige negative påvirkninger skal håndteres, positive påvirkninger styrkes og ves. risikoer og muligh. håndteres 53-54 S1-6 Opplysninger om foretakets ansatte 54 S1-9 Mangfoldsparametere 55 S1-14 Parametere for arbeidsmiljø 55 S1-16 Parametere for godtgjørelse (lønnsforskjell og samlet godtgjørelse) 56 ESRS S2 Arbeidstakere i verdikjeden ESRS 2 SBM-2 Interessenters interesser og synspunkter 30 ESRS 2 SBM-3 Vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter og deres samspill med strategi og forretningsmodell 57 S2-1 Strategier for arbeidstakere i verdikjeden 57-58 S2-2 Rutiner for kontakt med arbeidstakere i verdikjeden om påvirkninger 58 S2-3 Rutiner for å avhjelpe negative påvirkninger og kanaler der arbeidstakere i verdikjeden kan gi uttrykk for bekymringer 58, 61-62 S2-4 Tiltak knyttet til vesentlige påvirkninger på arbeidstakere i verdikjeden og strategier for å håndtere vesentlige risikoer og utnytte vesentlige muligheter i forbindelse med arbeidstakere i verdikjeden, og effektiviteten av disse tiltakene 58-59 S2-5 Mål for hvordan vesentlige negative påvirkninger skal håndteres, positive påvirkninger styrkes og ves. risikoer og muligh. håndteres 58-59 ESRS G1 Forretningsskikk ESRS 2 GOV-1 Administrasjons-, ledelses- og kontrollorganenes rolle 25-26 ESRS 2 IRO-1 Beskrivelse av prosessen for å fastsette og vurdere vesentlige påvirkninger, risikoer og muligheter 33 G1-1 Strategier for god forretningsskikk og bedriftskultur 60-62 G1-3 Forebygging og avdekking av korrupsjon og bestikkelser 61-62 G1-4 Tilfeller av korrupsjon og bestikkelser 62 Styrets årsberetning Aker ASA årsrapport 2024 63 Datapunkter som stammer fra annen EU-lovgivning Opplysninger og tilhørende datapunkt SFDR Pilar 3 Referanseverdi- forordn. Klima-forordn. Side ESRS 2 GOV-1 21 d) x x 25 21 e) x 25 ESRS 2 GOV-4 30 x 27 ESRS 2 SBM-1 40 d) i) x x x N/A 40 d) ii) x x N/A 40 d) iii) x x N/A 40 d) iv) x N/A ESRS E1-1 14 x 36 16 g) x x N/A ESRS E1-4 34 x x x N/A ESRS E1-5 38 x N/A 37 x N/A 40–43 x N/A ESRS E1-6 44 x x x 40 53–55 x x x 41 ESRS E1-7 56 x N/A ESRS E1-9 66 x N/A 66 c) x N/A 67 c) x N/A 69 N/A ESRS E2-4 28 x N/A ESRS E3-1 9 x N/A 13 x N/A 14 x N/A ESRS E3-4 28 c) x N/A 29 x N/A ESRS 2-SBM 3 – E4 16 a) i) x N/A 16 b) x N/A 16 c) x N/A ESRS E4-2 24 b) x N/A 24 c) x N/A 24 d) x N/A ESRS E5-5 37 d) x N/A 39 x N/A ESRS 2-SBM3 – S1 14 f) x N/A 14 g) x N/A ESRS S1-1 20 x 51; 56-57 21 x 57 22 x 57 23 x 52 ESRS S1-3 32 c) x 53; 60-61 ESRS S1-14 88 b) og c) x x 55 88 e) x N/A ESRS S1-16 97 a) x x 55 97 b) x 55 ESRS S1-17 103 a) x N/A 104 a) x x N/A ESRS 2-SBM3 – S2 11 b) x N/A ESRS S2-1 17 x 56-57 18 x 57 19 x x 57 19 x 58 ESRS S2-4 36 x 58 ESRS S3-1 16 x N/A 17 x x N/A ESRS S3-4 36 x N/A ESRS S4-1 16 x N/A 17 x x N/A ESRS S4-4 35 x N/A ESRS G1-1 10 b) x N/A 10 d) x N/A ESRS G1-4 24 a) x x 61 24 b) x 61 Aker ASA årsrapport 2024 Styrets årsberetning 64 Fornebu, 2. april 2025 Aker ASA Kjell Inge Røkke Styrets leder Frank O. Reite Styrets nestleder Kristin Krohn Devold Styremedlem Karen Simon Styremedlem Ståle K. Johansen Styremedlem Sofie Valdersnes Styremedlem Caroline Hellemsvik Styremedlem Øyvind Eriksen Konsernsjef og daglig leder Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 65 Regnskap og noter Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 66 Aker-konsernet Konsolidert resultatregnskap 67 Konsolidert totalresultat 68 Konsolidert balanse per 31. desember 69 Konsolidert endring i egenkapitalen 71 Konsolidert kontantstrømoppstilling 72 Noter til konsernregnskapet 73 Note 1 | Informasjon om konsernet 73 Note 2 | Grunnlag for utarbeidelse og estimater og vurderinger 73 Note 3 | Endring av regnskapsprinsipper 74 Note 4 | Regnskapsstandarder og fortolkninger ikke tatt i bruk 74 Note 5 | Regnskapsprinsipper 74 Note 6 | Kapitalforvaltning, finansiell risikostyring og eksponering 78 Note 7 | Klimarisiko 82 Note 8 | Kjøp av datterselskaper og transaksjoner med ikke-kontrollerende eierinteresser 83 Note 9 | Salg av datterselskaper og avviklet virksomhet 84 Note 10 | Driftssegmenter og vesentlige datterselskaper 87 Note 11 | Driftsinntekter 91 Note 12 | Lønnskostnader og andre driftskostnader 93 Note 13 | Avskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger og reverseringer 94 Note 14 | Finansinntekter og finanskostnader 96 Note 15 | Skatt 97 Note 16 | Eiendom, anlegg og utstyr 99 Note 17 | Immaterielle eiendeler 101 Note 18 | Investeringer ført etter egenkapitalmetoden 105 Note 19 | Rentebærende fordringer og bundne midler 107 Note 20 | Leieavtaler 107 Note 21 | Andre aksjer og anleggsmidler 110 Note 22 | Varelager 110 Note 23 | Kundefordringer og øvrige rentefrie kortsiktige fordringer 110 Note 24 | Resultat per aksje, utbytte per aksje og innskutt egenkapital 111 Note 25 | Ikke-kontrollerende eierinteresser 111 Note 26 | Øvrige resultatelementer 112 Note 27 | Rentebærende lån og kreditter 113 Note 28 | Annen langsiktig rentefri gjeld 115 Note 29 | Avsetninger 116 Note 30 | Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser 116 Note 31 | Finansielle instrumenter 117 Note 32 | Betingede utfall, garantiforpliktelser og tvister 118 Note 33 | Transaksjoner og avtaler med nærstående parter 119 Note 34 | Samlet lønn og annen godtgjørelse til styret, valgkomite, konsernsjef og andre ledende ansatte 120 Note 35 | Hendelser etter balansedagen 122 Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 67 Konsolidert resultatregnskap Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Omarbeidet Videreført virksomhet Driftsinntekter 10,11 12 886 6 712 Varekostnad og beholdningsendringer (3 141) (2 300) Lønnskostnader 12 (4 523) (3 263) Andre driftskostnader 12 (3 420) (3 665) Driftsresultat før avskrivninger og amortiseringer 10 1 801 (2 516) Avskrivninger og amortiseringer 13 (1 171) (1 231) Nedskrivninger 13 (1 218) (5 677) Driftsresultat 10 (588) (9 423) Finansinntekter 14 1 257 5 188 Finanskostnader 14 (3 861) (3 626) Andel resultat fra selskaper ført etter egenkapitalmetoden 18 5 075 7 107 Resultat før skatt 10 1 883 (754) Skattekostnad 15 (181) (477) Årsresultat fra videreført virksomhet 10 1 702 (1 231) Avviklet virksomhet Resultat fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) 9 8 248 (337) Årets resultat 9 950 (1 568) Henføres til: Majoritetens andel (eiere i morselskapet) 10 7 197 3 235 Ikke-kontrollerende eierinteresser 25 2 753 (4 803) Årets resultat 9 950 (1 568) Veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer 24 74 297 348 74 292 457 Årets resultat per aksje 1) 24 Resultat per aksje videreført virksomhet 46,68 42,34 Resultat per aksje avviklet virksomhet 50,19 1,20 Årets resultat per aksje 96,86 43,54 1) Majoritetens andel av årets resultat/veid gjennomsnittlig antall utestående aksjer *) Se note 9 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 68 Konsolidert totalresultat Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Årets resultat 9 950 (1 568) Øvrige resultatelementer, netto etter skatt: Aktuarielle gevinster og tap i pensjonsordninger (1) (7) Endring i virkelig verdi egenkapitalinstrumenter (25) (203) Sum kan ikke bli omklassifisert til resultatet (26) (210) Endring i virkelig verdi kontantstrømsikring 21 570 Omregningsdifferanser reklassifisert til resultat 9 (364) 10 Kontantstrømsikring reklassifisert til resultat (11) (1 819) Omregningsdifferanser 1 335 881 Endring øvrige resultatelementer fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 18 4 116 447 Sum kan bli omklassifisert til resultatet 5 097 89 Endring øvrige resultatelementer, netto etter skatt 26 5 071 (121) Totalresultat 15 020 (1 689) Henføres til: Majoritetens andel (eiere i morselskapet) 11 557 3 418 Ikke-kontrollerende eierinteresser 3 463 (5 107) Totalresultat 15 020 (1 689) Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 69 Konsolidert balanse per 31. desember Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 EIENDELER Eiendom, anlegg og utstyr 16 29 931 21 335 Immaterielle eiendeler 17 3 968 4 530 Bruksrettseiendeler 20 1 273 1 180 Eiendeler ved utsatt skatt 15 640 515 Investeringer ført etter egenkapitalmetoden 18 45 832 41 802 Finansielle rentebærende anleggsmidler 6,19 1 373 1 456 Langsiktig fordring finansiell leieavtale 20 1 934 - Andre aksjer og anleggsmidler 21 1 187 674 Sum anleggsmidler 86 137 71 493 Varelager 22 2 151 2 710 Kundefordringer og øvrige rentefrie kortsiktige fordringer 23 4 950 3 891 Beregnet skatt til utbetaling 15 9 163 Derivater 31 51 - Rentebærende kortsiktige fordringer og bundne midler 6,19 2 031 1 810 Kontanter og kontantekvivalenter 6,10 12 562 8 421 Sum omløpsmidler 21 754 16 995 Eiendeler klassifisert som holdt for salg 9 511 263 Sum eiendeler 10 108 402 88 751 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 70 Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital 24 2 331 2 332 Omregningsdifferanser og andre reserver 26 9 183 4 754 Opptjent egenkapital 41 204 37 844 Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 52 718 44 930 Ikke-kontrollerende eierinteresser 25 11 502 5 862 Sum egenkapital 64 220 50 792 Rentebærende lån og kreditter 6,27 31 757 25 269 Finansielle langsiktige leieforpliktelser 20 990 902 Forpliktelser ved utsatt skatt 15 447 379 Pensjonsforpliktelser 49 42 Annen langsiktig rentefri gjeld 28 554 381 Langsiktige avsetninger 29 328 287 Sum langsiktige forpliktelser 34 125 27 260 Rentebærende kortsiktig gjeld 6,27 4 998 3 673 Finansielle kortsiktige leieforpliktelser 20 164 143 Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser 30 4 089 6 789 Forpliktelser ved periodeskatt 15 366 52 Kortsiktige avsetninger 29 401 41 Sum kortsiktige forpliktelser 10 019 10 699 Sum forpliktelser 44 144 37 959 Forpliktelser klassifisert som holdt for salg 9 39 - Sum egenkapital og forpliktelser 10 108 402 88 751 Fornebu, 2. april 2025 Aker ASA Kjell Inge Røkke Styrets leder Frank O. Reite Styrets nestleder Kristin Krohn Devold Styremedlem Karen Simon Styremedlem Ståle K. Johansen Styremedlem Sofie Valdersnes Styremedlem Caroline Hellemsvik Styremedlem Øyvind Eriksen Konsernsjef og daglig leder Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 71 Konsolidert endring i egenkapitalen Beløp i millioner kroner Note Innskutt egen- kapital Omreg- nings- diffe- ranser Virkelig- verdi- reserver Sikrings- reserver Sum omreg- ning og andre reserver Opptjent egen- kapital Sum egen- kapital til eierne av morsel- skapet Ikke- kontroll- erende eier- interesser Sum egen- kapital Balanse per 31. desember 2022 24-26 2 332 4 036 (8) 534 4 562 36 800 43 694 10 152 53 845 Årets resultat 2023 3 235 3 235 (4 803) (1 568) Øvrige resultatelementer 26 - 940 (210) (538) 192 (9) 183 (305) (121) Totalresultat - 940 (210) (538) 192 3 226 3 418 (5 107) (1 689) Utbytte - (2 229) (2 229) - (2 229) Egne aksjer og aksjebaserte betalingstransaksjoner - 3 3 - 3 Sum bidrag fra og utdelinger til eiere - - - - - (2 226) (2 226) - (2 226) Kjøp og salg av ikke-kontrollerende eierinteresser 8,25 - 4 4 274 279 Emisjon i datterselskap 25 - - - 65 65 Andre endringer i tilknyttet selskap - (6) (6) - (6) Aksjebasert betaling i datterselskaper - 46 46 50 96 Utgang av datterselskaper 9,25 - - - - - - - 428 428 Balanse per 31. desember 2023 24-26 2 332 4 976 (218) (4) 4 754 37 844 44 930 5 862 50 792 Årets resultat 2024 - - 7 197 7 197 2 753 9 950 Øvrige resultatelementer 26 - 4 542 (117) 4 4 429 (68) 4 361 710 5 071 Totalresultat - 4 542 (117) 4 4 429 7 128 11 557 3 463 15 020 Utbytte - - (3 789) (3 789) (1 035) (4 824) Egne aksjer og aksjebaserte betalingstransaksjoner (1) - 1 - - - Sum bidrag fra og utdelinger til eiere (1) - - - - (3 788) (3 789) (1 035) (4 823) Kjøp og salg av ikke-kontrollerende eierinteresser 8,25 - - (37) (37) (74) (111) Emisjon i datterselskap 25 - - (11) (11) 3 207 3 196 Andre endringer i tilknyttet selskap - - (2) (2) - (2) Aksjebasert betaling i datterselskaper - - 69 69 78 147 Balanse per 31. desember 2024 24-26 2 331 9 518 (335) - 9 183 41 204 52 718 11 502 64 220 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 72 Konsolidert kontantstrømoppstilling Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Omarbeidet Resultat før skatt 1 883 (754) Netto rentekostnad 14 2 519 1 454 Salgstap/(-gevinst) og nedskrivninger 1 231 5 716 Endring i virkelig verdi finansielle eiendeler og endring sikringsinstrumenter 114 (1 627) Avskrivninger og amortiseringer 13 1 171 1 231 Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 18 (4 931) (7 023) Mottatt utbytte fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 18 7 926 3 301 Virkning av avviklet virksomhet og endring i driftsmessige eiendeler og gjeld 1 425 535 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter før renter og skatt 11 337 2 833 Betalte renter (2 403) (1 643) Renter mottatt 781 457 Mottatt/Betalt skatt 29 (110) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 9 743 1 537 Innbetaling ved salg av eiendom, anlegg, utstyr og immaterielle eiendeler 16,17 355 273 Innbetaling ved salg av aksjer og andeler i andre selskaper 112 987 Innbetaling ved salg av datterselskap, fratrukket likvider solgt 9 7 135 (469) Netto kontanteffekt ved kjøp av nye datterselskap 8 1 350 (30) Anskaffelse av eiendom, anlegg, utstyr og immaterielle eiendeler 16,17 (2 083) (3 183) Utbetaling ved kjøp av aksjer og andeler i andre selskaper (1 942) (663) Netto kontantstrøm fra andre investeringer 19 (335) 645 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 4 593 (2 439) Innbetaling ved utstedelse av rentebærende lån 27 15 811 2 378 Nedbetaling av rentebærende lån 27 (21 865) (4 123) Nedbetaling av leieforpliktelser 20 (157) (162) Innbetaling og nedbetaling av rentebærende gjeld (6 211) (1 907) Ny egenkapital 700 - Egne aksjer - 3 Utbetaling av utbytte 24,25 (4 824) (2 229) Ny egenkapital i datter og kjøp og salg av ikke kontrollerende eierinteresser (27) 67 Kontantstrøm med eiere (4 151) (2 159) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (10 362) (4 066) Kontantstrøm gjennom året 3 975 (4 968) Virkning av valutakursendring på kontanter og kontantekvivalenter 166 180 Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 8 421 13 208 Kontanter og kontantekvivalenter per 31. desember 10 12 562 8 421 Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 73 Noter til konsernregnskapet Note 1 | Informasjon om konsernet Aker ASA er et selskap hjemmehørende i Norge med hovedkontor på Fornebu i Bærum, og notert på Oslo Børs under ticker ”AKER”. Konsernregnskapet for regnskapsåret 2024 omfatter morselskapet Aker ASA og datterselskaper, samt konsernets andeler i tilknyttede selskap og felleskontrollerte virksomheter. Note 2 | Grunnlag for utarbeidelse og estimater og vurderinger 2.1. SAMSVARSERKLÆRING Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med IFRS® Accounting Standards som fastsatt av EU per 31. desember 2024, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven per 31. desember 2024. Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med enkelte unntak som beskrevet i punkt 2.5. Forslag til årsregnskap 2024 ble fastsatt av styret på Fornebu, 2. april 2025. Årsregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling den 30. april 2025 for endelig godkjennelse. 2.2. FUNKSJONELL VALUTA OG PRESENTASJONSVALUTA Konsernregnskapet presenteres i millioner norske kroner. Norske kroner (NOK) er morselskapets funksjonelle valuta. På grunn av avrundings- differanser, stemmer ikke alltid tall og prosenter med summen . 2.3. ESTIMATER OG VURDERINGER Utarbeidelse av årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende, og er basert på historisk erfaring, konsultasjoner med eksperter, trender, prognoser og andre metoder som konsernet anser som rimelige i de enkelte tilfeller. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres, og i fremtidige perioder som eventuelt påvirkes. Områder med vesentlig estimeringsusikkerhet, samt kritiske forutsetninger og vurderinger ved anvendelsen av konsernets regnskapsprinsipper er beskrevet nedenfor og i relevante noter. De operative selskapene i konsernet har virksomhet innen ulike markeder og blir derfor også ulikt påvirket av usikkerhet i markedene. (a) Inntektsføring Inntekter fra anleggskontrakter og andre kundekontrakter der leveringsforpliktelsene blir oppfylt over tid, blir innregnet etter fremdrift på prosjektet. Denne metoden nødvendiggjør estimater for endelig totalinntekt og totalkostnad, samt påløpt kostnad på vurderingstidspunktet. For kontraktsinntekter vil det blant annet være usikkerhet knyttet til vurdering av tilleggsarbeider, endringsordrer og bonusbetalinger. Disse blir innregnet i den grad det er vurdert som svært sannsynlig at en betydelig inntektsreversering ikke vil inntreffe. Kontraktsinntekter justeres for ledelsens evaluering av krav fra kunder, typisk relatert til leveringsvilkårene i kontrakten (“liquidated damages”). Kontraktskostnadene avhenger både av produktivitetsfaktorer og kostnadsnivået for innsatsfaktorene. Værforhold, arbeidet til underleverandører, råvarepriser og valutakurser kan alle påvirke kostnadsestimatene. Selv om erfaring, anvendelse av etablert prosjektgjennomføringsmodell og høy kompetanse reduserer risikoen, vil det alltid være usikkerhet forbundet med disse vurderingene. Se note 10 og note 11. (b) Nedskrivningstest for goodwill og immaterielle eiendeler med ubegrenset levetid I samsvar med regnskapsprinsippene tester konsernet årlig om det er behov for å skrive ned balanseført verdi av goodwill og immaterielle eiendeler med ubegrenset levetid. Estimert gjenvinnbart beløp for kontantgenererende enheter blir beregnet basert på nåverdien av budsjetterte kontantstrømmer eller salgsverdi fratrukket salgskostnader hvis høyere. Se note 13 og note 17. (c) Betingede utfall Med virksomheter spredt over store deler av verden er selskaper i konsernet, gjennom deres aktiviteter, involvert i ulike tvister. Avsetninger er gjort for å dekke forventede tap som følge av disse tvistene i den grad negative resultater er sannsynlige og pålitelige estimater kan utarbeides. Endelig avgjørelse i slike saker vil imidlertid alltid være forbundet med usikkerhet og kan resultere i at ansvaret avviker fra de regnskapsførte avsetningene. Se note 32. (d) Anskaffelseskostnader - leting Aker BP foretar en midlertidig balanseføring av utgifter relatert til boring av letebrønner i påvente av en evaluering av potensielle funn av olje- og gassressurser («successful efforts method»). Dersom det ikke blir funnet ressurser, eller hvis funnet blir vurdert til å ikke være teknisk eller kommersielt utvinnbart, blir utgiftene knyttet til letebrønner kostnadsført. Vurderinger av hvorvidt disse utgiftene fortsatt skal balanseføres eller kostnadsføres i perioden kan ha vesentlig betydning for resultatet i perioden. 2.4. MÅLING AV VIRKELIG VERDI Konsernet benytter de verdsettingsmetoder som er best egnet til hver spesifikk situasjon, og som benytter inndata som det er tilstrekkelig med tilgjengelige opplysninger om. I størst mulig grad baseres målingen på relevante observerbare inndata. Alle eiendeler og forpliktelser som blir målt til virkelig verdi eller som det gis opplysninger om virkelig verdi for i regnskapet, er kategorisert innen virkelig verdi hierarkiet, beskrevet som følger basert på laveste Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 74 nivå for input som har betydning for målingen av virkelig verdi som helhet: Nivå 1: Noterte (ikke justerte) markedspriser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. Nivå 2: Verdsettelsesteknikker der det laveste nivået av data av betydning for målingen av virkelig verdi er direkte eller indirekte observerbart. Nivå 3: Verdsettelsesteknikker der det laveste nivået av data av betydning for målingen av virkelig verdi ikke er observerbart. Konsernet vurderer ved utløpet av hver rapporteringsperiode om eiendeler eller forpliktelser har beveget seg mellom nivåene i hierarkiet. For å gi opplysninger om virkelig verdi har konsernet fastsatt klasser av eiendeler og forpliktelser på basis av deres art, særpreg og risikoer og nivået i virkelig verdi-hierarkiet. Se note 31. 2.5. GRUNNLAG FOR MÅLING Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med unntak av følgende: ● Derivater ● Ikke-derivative finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatregnskapet ● Egenkapitalinstrumenter og gjeldsinstrumenter til virkelig verdi over øvrige resultatelementer ● Betinget vederlag fra virksomhetssammenslutninger ● Netto ytelsesbasert pensjonseiendel eller -forpliktelse: virkelig verdi av pensjonsmidler minus nåverdi av ytelsesbaserte pensjonsforpliktelser. Note 3 | Endring av regnskapsprinsipper Enkelte endringer i standarder og fortolkninger har hatt virkning fra 1. januar 2024, men de har ikke hatt vesentlig virkning på konsernregnskapet. Note 4 | Regnskapsstandarder og fortolkninger ikke tatt i bruk Enkelte nye standarder og fortolkninger har blitt publisert uten at de har trådt i kraft for året som avsluttes 31. desember 2024. Konsernet har valgt å ikke tidlig-implementere noen nye eller endrede standarder i konsernregnskapet for 2024. Ingen av disse standardene forventes å ha vesentlig påvirkning på konsernregnskapet ved implementeringen. Note 5 | Regnskapsprinsipper Regnskapsprinsippene som fremkommer nedenfor, er anvendt konsistent for alle perioder og selskaper som presenteres i konsernregnskapet med unntak av prinsippendringene som er omtalt i note 3. Ved vesentlige endringer er sammenligningstall omarbeidet i samsvar med årets presentasjon. 5.1 KONSERNREGNSKAP OG KONSOLIDERINGSPRINSIPPER 5.1.1 Datterselskaper Det konsoliderte regnskapet består av regnskapet til morselskapet Aker ASA og dets datterselskaper. Datterselskaper er selskaper kontrollert av Aker ASA. Vurderingen av kontroll tar hovedsakelig utgangspunkt i eierandel, da det i de fleste tilfeller er dette som vil avgjøre om Aker ASA har beslutningsmakt. Det foretas imidlertid også en vurdering av om Aker ASA har de facto kontroll. For å avgjøre om Aker ASA har de facto kontroll vurderes andre hensyn som kan avgjøre om Aker ASA skulle ha kontroll selv om det for eksempel ikke er flertall på Generalforsamlingen, eller motsatt. Dette vurderes individuelt per selskap, men det vil for eksempel hensyntas aspekter som absolutt og relativ eierandel, styremedlemmer, kontraktuelle avtaler, stemmehistorie blant aksjonærene, etc. 5.1.2 Investeringer i tilknyttede selskaper Aker ASA klassifiserer investeringer basert på en vurdering av grad av kontroll og de underliggende omstendighetene. Dette inkluderer en vurdering av stemmerettigheter, eierskapsstruktur og relative rettigheter. Selskaper hvor Aker ASA har en betydelig innflytelse, men som ikke er vurdert som datterselskap eller felleskontrollert ordning, klassifiseres som tilknyttede selskap. Investeringene Aker BP og Aker Solutions er vurdert som selskaper hvor Aker ASA har betydelig innflytelse, men ikke kontroll. Disse regnskapsføres som tilknyttede selskaper etter egenkapitalmetoden. 5.2 OMREGNING AV REGNSKAPER OG TRANSAKSJONER I UTENLANDSK VALUTA Postene i regnskapet til hvert enkelt datterselskap blir opprinnelig regnskapsført i funksjonell valuta. Dette er vanligvis lokal valuta i landene de opererer. Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta for de respektive datterselskapene med valutakurs på transaksjonstidspunktet. Fordringer og forpliktelser i utenlandsk valuta omregnes til funksjonell valuta til gjeldende kurs på balansedagen. Valutagevinster og -tap som oppstår som resultat av slike transaksjoner og omregning av monetære eiendeler og forpliktelser i utenlandsk valuta, innregnes i resultatregnskapet. Omregningsdifferanser identifiseres både ved å benytte steg-for-steg konsolidering og direkte konsolidering av datterselskap. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 75 Konsernregnskapet presenteres i norske kroner. Resultatregnskap og balanse for datterselskaper med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen (NOK) regnes om på følgende måte: ◾ balansen er regnet om til balansedagens kurs ◾ resultatregnskapet er omregnet til gjennomsnittskurs i perioden. Dersom gjennomsnitt i perioden ikke totalt sett gir et rimelig estimat på bruk av transaksjonskurs, brukes kursen på transaksjonstidspunktet. Ved beregning av gjennomsnittskurs benyttes gjennomsnittet av kursen for alle dager i perioden. 5.3 DRIFTSINNTEKTER 5.3.1 Driftsinntekter fra kontrakter med kunder De største kategoriene av inntekter er tilvirkningskontrakter, inntekter fra utleie av fartøy, kraftproduksjon, serviceinntekter og salg av standardprodukter. Oversikt over regnskapsprinsipper og arten av leveringsforpliktelser for de vesentligste typer kontrakter med kunder er gjengitt nedenfor. Tilvirkningskontrakter Tilvirkningskontrakter omfatter spesialprodukter bygget etter kundens spesifikasjoner, og eiendelene har ingen alternativ bruk for konsernet. Hvis kunden terminerer en tilvirkningskontrakt, har konsernet en rett til betaling for det arbeidet som er fullført på termineringstidspunktet. Kontraktene fastsetter vanligvis en milepælbasert betalingsplan. Konsernet har vurdert at leveringsforpliktelsene blir oppfylt over tid og at inntekter fra leveringsforpliktelsene innregnes i henhold til fremdrift på prosjektet. Fremdriften måles ved bruk av metode for løpende avregning, vanligvis ved at påløpte kostnader sees i forhold til estimerte totale kontraktskostnader. Variable vederlag, slik som insentivbetalinger, blir innregnet som tilvirkningsinntekt når det er svært sannsynlig at en vesentlig inntektsreversering ikke vil inntreffe. Hvis det endelige utfallet av leveringsforpliktelse ikke kan måles pålitelig, skjer inntektsføring bare i samsvar med påløpte kostnader som forventes å kunne inndekkes. Inntekter fra utleie av fartøy Inntekter og kostnader knyttet til charterkontrakter fordeles basert på antall dager i hver kontrakt som finner sted før og etter regnskapsperiodens slutt. Kontrakten begynner når fartøyet blir levert til befrakteren og avsluttes når fartøyet blir returnert. Charterinntekter regnskapsføres netto etter fradrag for direkte, kontraktsrelaterte charterkostnader. Eventuelle tap på kontrakter avsettes når tap er sannsynlig. Inntekter fra charter-avtaler reguleres av IFRS 16. Time charter- kontrakter inneholder både en leiekomponent som reguleres av IFRS 16 og en tjenestekomponent som reguleres av IFRS 15. Både leiekomponenten og tjenestekomponenten inntektsføres samlet som driftsinntekter. Leieavtaler hvor en vesentlig del av risikoen og fordelene ved eierskap beholdes av utleier, klassifiseres som operasjonelle leieavtaler. Leieinntekter for utleie av fartøyer inntektsføres som operasjonelle leieavtaler og regnskapsføres lineært over leieperioden. Leieperioden starter når fartøyet gjøres tilgjengelig for leietakeren og avsluttes ved avtalt retur. Mobiliserings- og demobiliseringsgebyrer er knyttet til perioden før levering av fartøyet og etter retur av fartøyet. Det er ingen oppfylt ytelsesforpliktelse på det tidspunktet, og gebyrene klassifiseres derfor som forskuddsbetalinger og amortiseres over kontraktsperioden. Relaterte mobiliseringskostnader, forventede demobiliseringskostnader og andre kostnader påløpt for å kunne oppfylle en kontrakt amortiseres også over kontraktsperioden. Andre inntekter, slik som forpleinings- og administrasjonsgebyrer, inntektsføres i den perioden hvor ytelsesforpliktelsene oppfylles. Konsernet har hovedsakelig inntektsføring over tid for disse inntektene. De største komponentene er knyttet til forpleining og annet mannskap, hvor ytelsesforpliktelsen vurderes å være daglig, og inntektene genereres gjennom avtalte dagsrater i kontrakten. Inntekter fra kraftproduksjonskontrakter Inntekter fra kraftproduksjonskontrakter omfatter inntekter fra produksjon og påfølgende salg av elektrisitet fra produksjonsanlegg som solcelleanlegg og vindparker. Leveringsforpliktelsen består av leveranse av en serie bestemte varer (kraft) og transaksjonsprisen er det vederlaget som forventes mottatt, enten til spotpris, regulert pris eller kontraktspris. Leveringsforpliktelsen oppfylles over tid, noe som innebærer at inntekter skulle ha blitt innregnet for hver enhet levert til transaksjonspris. Konsernet benytter et unntak i henhold til IFRS 15 som sier at inntekter fra kraftkontrakter kan regnskapsføres til det beløp som enheten har rett til å fakturere. Retten til å fakturere kraft oppstår når kraft produseres og leveres, og retten til å fakturere vederlaget vil normalt tilsvare verdien til kunden. Serviceinntekter Serviceinntekter innregnes over tid etter hvert som tjenestene blir levert. Inntektene innregnes i henhold til fremdrift, eller i henhold til fakturert beløp i perioden når dette har direkte sammenheng med verdien av tjenestene som er levert til kunden i perioden. Måling av fremdrift baseres normalt på en innsatsbasert metode der påløpte kostnader settes i forhold til estimerte totale kostnader. Salg av standardprodukter Denne inntektstypen inkluderer salg av standardiserte produkter og utstyr som ikke er tilpasset kundens spesifikasjoner. Kundene overtar normalt kontrollen over disse produktene når de er levert til kunden i henhold til betingelsene i kontrakten. Konsernet har vurdert at leveringsforpliktelser for slike produkter er oppfylt på et bestemt tidspunkt, og inntekt fra disse leveringsforpliktelsene innregnes på det tidspunktet. 5.3.2 Annen inntekt Gevinster eller tap fra kjøp og salg av virksomheter som ikke er klassifisert som avviklet virksomhet er inkludert i annen inntekt og inngår i driftsresultatet. Ved trinnvise kjøp vil slike gevinster kunne være relatert til ny måling av den tidligere eierandelen i den oppkjøpte virksomheten. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 76 5.4 PENSJONSYTELSER Konsernet har i hovedsak innskuddsbaserte pensjonsordninger. Pensjonsforpliktelser i balansen er knyttet til ansatte i lukkede ytelsesbaserte ordninger. Det forventes at forpliktelsen gradvis vil reduseres. 5.5 SKATTEKOSTNAD Skattekostnad består av periodeskatt og utsatt skatt. Skattekostnad innregnes i resultatregnskapet, med unntak for skatt på poster innregnet direkte i egenkapital, som innregnes i egenkapitalen. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt motregnes dersom: ◾ konsernet har juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved periodeskatt ◾ eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt gjelder inntektsskatt som ilegges av samme skattemyndighet på samme skattepliktige enhet, eller ulike skattepliktige enheter som har til hensikt å gjøre opp skatten netto, eller å realisere enhetenes skatteeiendeler og forpliktelser samtidig. Eiendel ved utsatt skatt innregnes i den grad det er sannsynlig at den kan utnyttes mot fremtidig skattepliktig inntekt. Posten revurderes på hver balansedag, og reverseres i den grad det ikke lenger er sannsynlig at skattefordelen vil bli realisert. 5.6 LEIEAVTALER HVOR KONSERNET ER LEIETAKER Konsernet har leieavtaler knyttet til lager-, kontor- og fabrikklokale, samt for maskiner og verktøy. Konsernet vurderer om en kontrakt er eller inneholder en leieavtale basert på om kontrakten formidler en rett til å kontrollere bruken av en identifiserbar eiendel for en periode i bytte mot et vederlag. For kontrakter som er eller inneholder en leieavtale, innregnes en bruksretteiendel for den underliggende eiendelen og en leieforpliktelse som representerer forpliktelsen til å foreta leiebetalinger. Konsernet har valgt å ikke innregne bruksretteiendel og leieforpliktelse for kortsiktige leieavtaler eller leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi (for eksempel IT-utstyr). For disse leieavtalene innregnes leiebetalingene som en driftskostnad lineært over leieperioden. 5.6.1 Bruksrettseiendeler Bruksrettseiendelen måles til opprinnelig anskaffelseskost, deretter til anskaffelseskost fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger, justert for eventuelle nye målinger av leieforpliktelsen. Anskaffelseskost for bruksrettseiendelen omfatter innregnet beløp fra førstegangsmåling av leieforpliktelsen, alle direkte utgifter til avtaleinngåelse, samt alle leiebetalinger ved eller før iverksettelsestidspunktet, fratrukket eventuelle leieinsentiver mottatt. Bruksrettseiendelen avskrives vanligvis lineært over det korteste av estimert utnyttbar levetid og leieperioden, og er gjenstand for nedskrivningsvurderinger for ikke-finansielle eiendeler. 5.6.2 Leieforpliktelser Leieforpliktelsen måles ved førstegangsinnregning til nåverdien av leiebetalingene, diskontert ved bruk av leieavtalens implisitte rente dersom denne renten enkelt kan fastsettes. Dersom den implisitte renten ikke enkelt kan fastsettes, anvendes leietakers marginale lånerente. Konsernet legger vanligvis den marginale lånerenten til grunn som diskonteringsrente. 5.7 VARELAGER Varelager i konsernet består hovedsakelig av råvarer, varer i arbeid og arbeid under tilvirkning, samt ferdigvarer. Varelager regnskapsføres til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost er basert på først-inn først-ut (FIFO) prinsippet, eller på vektet gjennomsnittsmetode avhengig av varelagerets type. For produserte varer og arbeid under utførelse omfatter anskaffelseskostnad kostnader til råvarer, direkte arbeid og andre direkte kostnader samt tilhørende faste produksjonskostnader. Faste produksjonskostnader beregnes med utgangspunkt i normal kapasitetsutnyttelse. Netto realiserbar verdi er antatt salgspris under normale forretningsforhold med fradrag for kostnadene forbundet med ferdigstillelse og salg. 5.8 EIENDOM, ANLEGG OG UTSTYR Konsernets eiendeler av eiendom, anlegg og utstyr består hovedsakelig av skip og fly, maskiner og transportmidler, bygninger og tomter, produksjonsanlegg for strøm og anlegg under utførelse. Eiendom, anlegg og utstyr vurderes til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte avskrivninger og nedskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer utgifter som er direkte henførbare til kjøp av eiendelen og hvis vesentlig, kostnader ved å demontere og fjerne eiendelene, samt til å sette i stand anleggsstedet. Anskaffelseskost for egentilvirkede eiendeler inkluderer utgifter til råvarer, direkte lønnsutgifter, og andre kostnader som er direkte knyttet til å få eiendelen til å virke slik den er tiltenkt. Eiendom, anlegg og utstyr avskrives lineært for hver komponent over estimert utnyttbar levetid. 5.9 IMMATERIELLE EIENDELER Konsernets immaterielle eiendeler består av goodwill, kontraktsmessige eiendeler, utviklingskostnader, lisenser, varemerker og kundeporteføljer. 5.9.1 Goodwill Alle virksomhetssammenslutninger i konsernet regnskapsføres etter oppkjøpsmetoden. Goodwill måles som en residual på overtakelsestidspunktet, utregnet som summen av vederlaget overført ved virksomhetssammenslutningen, balanseførte ikke-kontrollerende eierinteresser og virkelig verdi av tidligere eierandeler på oppkjøpstidspunktet, fratrukket nettobeløpet (normalt virkelig verdi) av identifiserbare anskaffede eiendeler og overtatte forpliktelser. Ikke- kontrollerende eierinteresser måles på bakgrunn av nettoverdien av identifiserbare eiendeler og gjeld i overdragende selskap eller til virkelig verdi inklusiv et goodwillelement. Valg av målemetode gjøres per oppkjøp. 5.9.2 Forskning og utvikling Utgifter til utviklingsaktiviteter, hvor forskningsresultater er benyttet i en plan eller modell for produksjon av nye eller vesentlig forbedrede produkter eller prosesser, blir balanseført i den grad produktet eller prosessen er teknisk og kommersielt gjennomførbar og konsernet har tilstrekkelige ressurser til å ferdigstille utviklingen. Utgiftene som balanseføres inkluderer materialkostnader, direkte lønnskostnader og en Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 77 andel av fellesutgifter. Andre utviklingsutgifter blir innregnet i resultatregnskapet i den perioden de påløper. 5.9.3 Andre immaterielle eiendeler Andre immaterielle eiendeler (patenter, varemerker og andre rettigheter) som anskaffes, vurderes til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte amortiseringer og tap ved verdifall. Immaterielle eiendeler amortiseres lineært over estimert utnyttbar levetid, med unntak av eiendeler med ubestemt levetid. Langsiktig investering i kryptovaluta regnskapsføres som del av Andre immaterielle eiendeler. Investeringene vurderes til anskaffelseskost, fratrukket eventuelle akkumulerte tap ved verdifall. 5.10 VERDIFALL PÅ IKKE-FINANSIELLE EIENDELER På balansedagen vurderes det om det er indikasjoner på verdifall knyttet til balanseført verdi av ikke-finansielle eiendeler. Er slike indikasjoner til stede, estimeres eiendelens gjenvinnbare beløp. For goodwill og immaterielle eiendeler som ennå ikke er tilgjengelige for bruk, eller som har ubestemt utnyttbar levetid, estimeres gjenvinnbart beløp også årlig på balansedagen uavhengig av om det foreligger indikasjoner på verdifall. Gjenvinnbart beløp for en eiendel eller en kontantgenererende enhet er det høyeste av bruksverdi og virkelig verdi fratrukket salgsutgifter. Konsernets eiendeler vurderes vanligvis mot bruksverdi. 5.11 FINANSIELLE INSTRUMENTER Konsernets finansielle instrumenter består hovedsakelig av kontanter, fordringer, sikringsinstrumenter og investering i egenkapitalinstrumenter. Fordringer måles til amortisert kost, mens konsernets sikringsinstrumenter og investering i egenkapitalinstrumenter er vurdert til virkelig verdi over resultatet eller øvrige resultatelementer. For kundefordringer anvender konsernet den forenklede tilnærming tillatt under IFRS 9, der forventede totaltap innregnes på tidspunktet for førstegangsinnregning av kundefordringene. Konsernet har finansielle derivater for å sikre seg mot rente- og valutarisiko. Ved førstegangsinnregning måles derivater til virkelig verdi. Konsernet benytter sikringsbokføring for sikringsinstrumentene som er inngått med formål om å sikre svingninger i kontantstrømmer som følge av endringer i valutakurser eller rentenivået, og hvor konsernet har dokumentert at det er en økonomisk sammenheng mellom sikringsobjektet og sikringsinstrumentet. Konsernets finansielle forpliktelser består hovedsakelig av obligasjonslån, annen rentebærende gjeld, og kortsiktige rentefrie finansielle forpliktelser. De finansielle forpliktelsene er i all hovedsak vurdert til amortisert kost. 5.12 AVSETNINGER Avsetninger måles til nåverdi av fremtidige kontantstrømmer ved å bruke en rente som består av tidsverdien av penger redusert med risikojustering som er spesifikk for avsetningen. Egen kredittrisiko inngår ikke i diskonteringsrenten. Garantiavsetning gjøres for forventede fremtidige tilleggskostnader for leverte produkter og tjenester. Avsetningen gjøres på grunnlag av historiske data og en vekting av mulig utfall med deres tilhørende sannsynligheter. 5.13 SEGMENTRAPPORTERING Aker ASA identifiserer segmenter basert på konsernets interne ledelses- og rapporteringsstruktur. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som styret, konsernsjef og finansdirektør. Aktivitetene i konsernet er inndelt i to hoveddeler: Industrielle investeringer og Finansielle investeringer. Innregning og måling anvendt i segmentrapporteringen er konsistent med de regnskapsprinsipper som er anvendt ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Se note 10 for Driftssegmenter. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 78 Note 6 | Kapitalforvaltning, finansiell risikostyring og eksponering FINANSIELL RISIKO Aker-konsernet består av ulike typer virksomheter som i varierende grad er eksponert for finansiell risiko. De vesentligste elementene er kreditt-, likviditet- og markedsrisiko (blant annet oljepris-, valuta- og renterisiko), samt klimarisiko. Formålet med risikostyring er pålitelig å kunne måle og styre finansielle risikoer, og gjennom dette øke forutsigbarhet og minimere negative virkninger på Akers finansielle resultater. Konsernet bruker ulike finansielle instrumenter i aktiv styring av sin finansielle eksponering. KAPITALFORVALTNING Akers overordnede målsetning for kapitalforvaltning er å vedlikeholde en sterk kapitalbase som innbyr til tillit fra investorer, kreditorer og finansmarkedet for øvrig, sikre fleksibilitet for å kunne gripe attraktive muligheter når de måtte dukke opp, samt å opprettholde en kapitalstruktur som minimerer selskapets kapitalkostnad. Aker tilstreber en konservativ plasseringsstrategi med minimal risiko. Samtidig skal plasseringene være fleksible med hensyn til likviditet. Målet fremover er en vekst i verdijustert egenkapital på 10 prosent per år, inklusive utbytte. I tillegg har Aker definert et antall finansielle måltall («FTIs») som søker å regulere forholdet mellom kontanter og rentebærende gjeld, samt for kapitalstrukturen. Disse måltallene fungerer som retningslinjer ved investerings- og kapitalallokeringsaktiviteter. Akers utbyttepolitikk tar utgangspunkt i at selskapet til enhver tid skal ha en solid balanse og likviditetsreserver som er tilstrekkelig til å håndtere fremtidige forpliktelser. Selskapets policy er å utbetale et årlig utbytte på 4-6 prosent av verdijustert egenkapital. Ved beregning av verdijustert egenkapital legges børskurs på Akers børsnoterte investeringer til grunn. Siste transaksjonsverdi legges til grunn i tilfeller der en ikke-børsnotert investering har vært gjenstand for vesentlig transaksjon med ekstern part, mens regnskapsført verdi benyttes for øvrige eiendeler. KREDITTRISIKO Konsernets finansielle eiendeler er bankinnskudd, kundefordringer og andre fordringer, kontraktseiendeler, derivater og aksjeinvesteringer. Konsernets kredittrisiko ligger hovedsakelig i balanseposter relatert til eksterne fordringer. Konsernet overvåker aktivt sin kreditteksponering mot hver motpart. I tillegg vurderer konsernet kredittverdigheten til underleverandører, kunder eller andre interessenter og partnere ved inngåelse av betydelige eller langsiktige kontrakter. Balanseførte beløp for kundefordringer er netto etter eventuelle avsetninger for potensielle tap, basert på tidligere erfaring, samt konkrete vurderinger knyttet til enkeltfordringer. Transaksjoner som involverer finansielle derivater er med motparter som har god kredittverdighet. Eksponeringen for kredittrisiko er reflektert i balanseført verdi av hver enkelt finansiell eiendel, inklusive finansielle derivater. Eksponering for kredittrisiko på balansedagen fremgår av tabellene som følger. 2024 Balanseført verdi - eksponering for kredittrisiko Beløp i millioner kroner Note Virkelig verdi over resultat Fordringer til amortisert kost Derivater som sikrings-instrument Sum Finansielle rentebærende anleggsmidler 19 - 1 373 - 1 373 Andre anleggsmidler inkl. langsiktige derivater 21 252 205 17 473 Kundefordringer og øvrige rentefrie kortsiktige fordringer 23 - 4 598 - 4 598 Kortsiktige derivater 31 51 - - 51 Rentebærende kortsiktige fordringer 19 - 2 031 - 2 031 Kontanter og kontantekvivalenter 10 - 12 562 - 12 562 Sum 302 20 769 17 21 088 I 2024 er finansielle rentebærende fordringer nedskrevet med 76 millioner kroner. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 79 2023 Balanseført verdi - eksponering for kredittrisiko Beløp i millioner kroner Note Virkelig verdi over resultat Fordringer til amortisert kost Derivater som sikrings- instrument i øvrige resultatelementer Sum Finansielle rentebærende anleggsmidler 19 - 1 456 - 1 456 Andre anleggsmidler inkl. langsiktige derivater 21 - 59 13 72 Kundefordringer og øvrige rentefrie kortsiktige fordringer 23 4 2 910 - 2 914 Rentebærende kortsiktige fordringer 19 - 1 810 - 1 810 Kontanter og kontantekvivalenter 10 - 8 421 - 8 421 Sum 4 14 656 13 14 673 I 2023 er finansielle rentebærende fordringer nedskrevet med 37 millioner kroner. Aldersfordeling kundefordringer og kontraktseiendeler Brutto kundefordringer og Brutto kundefordringer og Beløp i millioner kroner kontraktseiendeler 2024 kontraktseiendeler 2023 Ikke forfalt 2 299 1 460 Forfalt 0-30 dager 306 275 Forfalt 31-120 dager 126 203 Forfalt 121-365 dager 53 8 Forfalt mer enn 1 år 36 8 Sum 2 818 1 954 Endringer i avsetning til tap på kundefordringer og kontraktseiendeler Beløp i millioner kroner 2024 2023 Balanse per 1. januar (10) (14) Avsetning inkludert i driftsresultatet (21) (14) Konstaterte tap ført mot avsetninger i løpet av året 5 18 Andre endringer 6 - Avsetning til tap på kundefordringer og kontraktseiendeler per 31. desember (20) (10) LIKVIDITETSRISIKO Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke vil kunne oppfylle sine finansielle forpliktelser etter hvert som de forfaller. Styring av likviditetsrisikoen innebærer at konsernet skal ha tilstrekkelig tilgang til kontanter og kontantekvivalenter til å oppfylle forpliktelsene ved forfall. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 80 Oversikt over forfall inkludert estimerte rentebetalinger per type forpliktelse: Forfallstruktur inklusive estimerte rentebetalinger Balanse- ført beløp Kontant- strøm Inntil 6 mnd 6-12 mnd 1-2 år 2-5 år Over 5 år Beløp i millioner kroner Pantelån 25 188 (39 961) (2 184) (1 368) (2 662) (9 557) (24 189) Usikrede banklån 2 279 (2 610) (69) (69) (138) (2 333) - Usikrede obligasjonslån 7 250 (8 732) (259) (2 711) (319) (4 309) (1 134) Sikret obligasjonslån 1 574 (1 982) (74) (74) (148) (1 686) - Konvertible lån 326 (721) (2) (1) (323) (395) - Trekkrettighet/driftsfasilitet 65 (65) (65) - - - - Andre forpliktelser 73 (75) (9) (23) (13) (30) - Sum forfall lån og renter på rentebærende gjeld 36 755 (54 145) (2 663) (4 246) (3 603) (18 310) (25 323) Finansielle leieforpliktelser 1 154 (1 694) (104) (80) (191) (357) (962) Langsiktige derivative finansielle forpliktelser 347 (374) (1) (1) (2) (371) - Sum forfall lån og renter på rentebærende gjeld og derivater 38 256 (56 213) (2 767) (4 327) (3 796) (19 038) (26 285) Leverandørgjeld og andre kortsiktige forpliktelser 4 857 Langsiktige rentefrie forpliktelser 1) 1 030 Sum forpliktelser 44 144 1) Langsiktige rentefrie forpliktelser inkluderer 447 millioner kroner i forpliktelser ved utsatt skatt. Konsernet har likvide midler som sammen med løpende kontantstrøm fra drift forventes å møte likviditetsbehovet. Per 31. desember 2024 har konsernet kontanter og kontantekvivalenter på 12 562 millioner kroner. I tillegg har konsernet blant annet andre rentebærende midler på 3 404 millioner kroner (note 19) og andre investeringer på 711 millioner kroner (note 21). Oljeprisrisiko Investeringen i det tilknyttede selskapet Aker BP utgjør en betydelig del av konsernets eiendeler. Siden Aker BPs inntekter kommer fra salg av olje og gass vil verdien på investeringen og konsernets resultatandel være eksponert mot endringer i olje- og gasspris. Gitt dagens ustabile makrobilde vurderer Aker BP kontinuerlig muligheter for sikring som del av den finansielle risikostyringsprosessen. Enkelte selskaper i konsernet er indirekte eksponert for oljeprisrisiko gjennom eksempelvis sine kundeforhold. Valutarisiko Aker driver internasjonal virksomhet, noe som medfører flere typer valutaeksponering for konsernet. Valutarisiko oppstår gjennom ordinære, fremtidige forretningstransaksjoner, balanseførte fordringer og gjeldsposter og når slike transaksjoner og poster har avtalt betaling i en annen valuta enn det som er det respektive selskaps funksjonelle valuta. I tillegg oppstår valutarisiko gjennom investeringer i utenlandske datterselskaper. Konsernets hovedeksponering er mot USD, GBP og EUR. Konsernet er også eksponert mot en rekke andre valutaer. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 81 Ved utarbeidelse av Akers konsernregnskap er følgende valutakurser anvendt ved omregning av utenlandske datterselskaper og tilknyttede selskapers regnskaper: Snittkurs Kurs Snittkurs Kurs Valuta 2024 31.12.2024 2023 31.12.2023 USD 10,74 11,35 10,56 10,17 GBP 13,74 14,22 13,13 12,93 EUR 11,63 11,80 11,42 11,24 BRL 2,00 1,84 2,12 2,10 Gjennomsnittskurs og kurs per 31. desember er benyttet ved omregning av henholdsvis resultatregnskapet og balansen. Dersom gjennomsnitt i perioden ikke totalt sett gir et rimelig estimat på bruk av transaksjonskurs, brukes transaksjonskursen. Tabellen nedenfor viser hvor sensitiv Aker er for valutakursendringer i sitt konsoliderte regnskap. Hvis den norske kronen hadde vært 10 prosent svakere mot USD gjennom 2024 for resultattall og per årsslutt for balansetall, ville virkningene i konsernregnskapet vært som vist i tabellen under. Tilsvarende, dersom den norske kronen hadde vært 10 prosent sterkere mot USD gjennom 2024, ville virkningene vært motsatte. Sensitivitetsanalysen tar ikke hensyn til andre virkninger av svakere krone som konkurranseevne, verdiendringer av derivater eller lignende. Beløp i millioner kroner Driftsinntekter Resultat før skatt Egenkapital USD 8 319 6 111 49 966 Andre valuta 2 660 (3 738) 4 394 NOK 1 908 (490) 9 860 Sum 12 886 1 883 64 220 Endring NOK 10 % svakere mot USD 832 611 4 997 Sum ved NOK 10 % svakere mot USD 13 718 2 494 69 217 Aker ASA og de operative selskapene i konsernet har utarbeidet retningslinjer for håndtering av valutarisiko, herunder sikring av forventede kontantstrømmer og verdi av eiendeler og forpliktelser i fremmed valuta. Det brukes valutaterminkontrakter og valutaopsjonskontrakter for å redusere valutaeksponeringen. Sikringskontraktene i konsernet hadde netto verdi på -66 millioner kroner per 31. desember 2024. Renterisiko Konsernets renterisiko er knyttet opp mot rentebærende lån og fordringer. Lån og fordringer med flytende rente eksponerer konsernet for endringer i kontantstrøm gjennom endringer i rentenivået. Lån og fordringer med fast rente innebærer en risiko for endringer i virkelig verdi. Tallene for 2024 inkluderer finansielle leieforpliktelser med 1 154 millioner kroner og 1 046 millioner kroner for 2023. Ved utgangen av året var Akers eksponering for rentebærende finansielle instrumenter som følger: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Instrumenter med fast rente: Finansielle eiendeler - - Finansielle forpliktelser (3 358) (3 366) Netto fast rente (3 358) (3 366) Instrumenter med variabel rente: Finansielle eiendeler 17 904 11 686 Finansielle forpliktelser (34 552) (26 622) Netto variabel rente (16 648) (14 936) Netto rentebærende gjeld (-) / eiendel (+) inkl. fordring finansielle leieavtaler og finansielle leieforpliktelser (20 006) (18 301) Konsernet regnskapsfører ikke finansielle eiendeler eller forpliktelser med fast rente til virkelig verdi over resultatet. Per 31. desember 2024 var ikke rentederivater øremerket til sikring for deler av gjelden. Øvrige rentederivater øremerkes ikke som sikring og vil derfor påvirke resultatet ved renteendringer. Aker-konsernet har i 2024 en gevinst på 10 millioner kroner relatert til rentederivater. Til sammenligning hadde konsernet en kostnad på 23 millioner kroner i 2023. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 82 Note 7 | Klimarisiko Klimarisiko kan defineres som fysisk risiko og overgangsrisiko. Fysisk risiko inkluderer ekstreme værhendelser og naturkatastrofer forårsaket av et endret klima. Overgangsrisiko inkluderer ny politikk og regulering, teknologisk utvikling, markedsendringer og omdømmerisiko. Det er hovedsakelig overgangsrisiko som er relevant for Aker-konsernet. BETYDNING FOR FINANSREGNSKAPET Konsernets største gruppe av eiendeler er investeringer i tilknyttede selskap, som hovedsakelig består av investeringer i Aker BP (34,8 milliarder kroner) og Aker Solutions (4,5 milliarder kroner). For disse eiendelene er det en risiko for at etterspørselen etter olje og gass kan reduseres betydelig raskere enn forventet, noe som kan føre til en nedgang i olje- og gassprisene. I tillegg er det en risiko for at prisen for karbonutslipp og/eller skatter knyttet til olje- og gassvirksomhet kan øke raskere og bli høyere enn forventet, noe som kan føre til reduserte inntekter og økte driftskostnader for Aker BP og Aker Solutions. Et slikt scenario kan medføre negativ innvirkning på egenkapitalen i disse selskapene og dermed påvirke Aker-konsernets bokførte verdi av eiendelene. Aker BP er imidlertid godt posisjonert til å tilpasse seg økende karbonpriser på grunn av sitt fokus på både lave kostnader og lave utslipp i produksjonen. I tillegg benyttes det en intern karbonpris i beregningene som betydelig overstiger prisene som antas i IEA- scenarioene. Videre har Aker Solutions planer om å øke sin andel av prosjekter innen fornybar energi, og dermed redusere risikoen for fallende investeringer i oppstrøms olje- og gassvirksomhet. For regnskapsåret 2024 er det ikke identifisert noen indikatorer på verdifall i investeringer i tilknyttede selskaper på grunn av klimarisiko. En annen betydelig gruppe eiendeler for Aker-konsernet er fartøy, anlegg, eiendom og utstyr, hovedsakelig bestående av eiendeler i Solstad Maritime, Aker Horizons, Aker BioMarine og Aker Property Group. Fartøyene i Solstad Maritime er hovedsakelig utsatt for overgangsrisiko, gjennom regulatoriske og markedsmessige endringer. Endringer i miljømessige krav kan i fremtiden påvirke residualverdien og den økonomiske levetiden på fartøyene. Regulatoriske endringer kan medføre høyere drivstoffkostnader på grunn av Co2-avgifter. Dette er imidlertid ikke vurdert å ha en vesentlig påvirkning på kontantstrømmene til selskapet ettersom dette vil medføre tilhørende økte leieinntekter. De identifiserte overgangsrisikoene er ikke vurdert å ha en vesentlig betydning på levetiden og residualverdien til fartøyene. De fysiske eiendelene i Aker Horizons virksomhet er hovedsakelig utsatt for overgangsrisiko. Overgangsrisikoen er knyttet til hastigheten på overgangen til, og investeringer i, fornybar energi. Overgangsrisiko har vist seg gjeldende knyttet til markedsstrukturene i Chile. Det chilenske strømnettet og markedet er ikke sammenkoblet/integrert, noe som utsetter operatører for ekstra kraftleveransekostnader. På grunn av de vedvarende utfordringene i det chilenske energimarkedet ble det identifisert nedskrivningstriggere og en nedskrivningstest ble utført. Se note 13 for ytterligere detaljer. De fysiske eiendelene i Aker BioMarine-konsernet og i det tilknyttede selskapet Aker Qrill Company omfatter fartøy brukt i krillfangstvirksomheten, samt foredlingsanlegget i Houston i USA, og proteinfabrikken i Ski i Norge. Det er ikke identifisert vesentlig overgangsrisiko eller fysisk risiko knyttet til fartøyene i løpet av deres forventede utnyttbare levetid. Foredlingsanlegget i Houston er utsatt for fysisk risiko i form av ekstremvær, hvilket er hensyntatt i vurderingen av verdien av anlegget. Se også note 17 Immaterielle eiendeler for ytterligere informasjon om nedskrivningsvurderinger foretatt av Aker BioMarine. Dette er imidlertid ikke vurdert som en vesentlig risiko for Aker-konsernet. De fysiske eiendelene i Aker Property Group er hovedsakelig knyttet til kontorlokaler på Fornebu, Norge. Det er ikke vurdert å foreligge klimarelaterte forhold som påvirker den forventede levetiden til byggene. Aker ASA har vurdert klimaendringenes påvirkning på forutsetning om fortsatt drift og kapitalbehovet fremover. Selv om det ikke er identifisert noen umiddelbare eller fysiske kortsiktige virkninger av klimaendringene, erkjenner Aker ASA klimarisikoene, men ser også mulighetene som oppstår som følge av forventede klimaendringer. Aker ASA foretar regelmessige vurderinger av klimarisiko og vurderer dette løpende opp mot vurderinger og estimater benyttet i utarbeidelsen av konsernregnskapet. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 83 Note 8 | Kjøp av datterselskaper og transaksjoner med ikke- kontrollerende eierinteresser KJØP AV DATTERSELSKAPER OG TRANSAKSJONER MED IKKE- KONTROLLERENDE EIERINTERESSER Den 16. januar 2024 tegnet Aker Capital AS ("Aker") seg for aksjer i Solstad Maritime Holding AS ("SMH") som en del av en refinansiering av Solstad- konsernet. Etter transaksjonen eide Aker 47,4 prosent av SMH. Aker har gjennomført en vurdering for å avgjøre om selskapet har kontroll over SMH i henhold til IFRS 10. I henhold til aksjonæravtalen for SMH har Aker rett til å utpeke flertallet av styrets medlemmer i SMH. Aker har dermed myndighet til å styre selskapets vesentlige aktiviteter gjennom sin styrerepresentasjon, og det er konkludert med at Aker har kontroll over SMH. SMH vil av denne grunn bli inkludert i Akers konsoliderte regnskap fra og med oppkjøpsdatoen. På oppkjøpstidspunktet var SMH en leverandør av spesialisert offshore- tonnasje til det globale energimarkedet. Selskapet hadde en verdensomspennende virksomhet og eide 33 fartøyer (22 konstruksjonsstøttefartøyer ("CSV"), 10 ankerhåndteringsfartøyer ("AHTS") og 1 AHTS i opplag (holdt for salg). Refinansieringen av Solstad-konsernet etablerte SMH som en solid offshore-operatør med en moderne flåte av avanserte fartøyer, redusert finansiell risiko og en sunn balanse. Redusert gjeldsgrad gir SMH et grunnlag for økt verdiskaping basert på gjeldende markedsforutsetninger, inkludert utbytteutbetalinger til aksjonærene. Dette vil styrke og diversifisere oppstrøms utbytter til Aker. SMH startet kvartalsvise utbytteutbetalinger fra tredje kvartal 2024. Akers investering i SMH besto av et kontantinnskudd på 2,25 milliarder kroner. I tillegg garanterte Aker for en emisjon på 750 millioner kroner rettet mot eksisterende aksjonærer i Solstad Offshore ASA. Aker deltok med 60,2 millioner kroner i den rettede emisjonen som en del av garantien. På oppkjøpstidspunktet eide Aker 47,4 prosent av aksjene, Solstad Offshore ASA eide 31,6 prosent og 21,1 prosent av aksjene var eid av AMSC ASA. Etter gjennomføringen av emisjonen på 750 millioner kroner i juni 2024, var SMH eid 42,0 prosent av Aker, 27,3 prosent av Solstad Offshore ASA, 19,4 prosent av AMSC ASA og 11,3 prosent av andre investorer. Aker vurderte å ha kontroll over SMH også etter emisjonen. Det er ikke påløpt vesentlige transaksjonskostnader. Den estimerte virkelig verdien av SMHs egenkapital etter gjennomføringen av transaksjonen den 16. januar 2024 er 4,75 milliarder kroner, hvorav 3,25 milliarder kroner utgjøres av kontanter på 2,25 milliarder kroner og tingsinnskudd. SMH bidro med 5 845 millioner kroner i inntekter og 2 294 millioner kroner til konsernets resultat i perioden mellom oppkjøpsdatoen og rapporteringsdatoen. Hadde oppkjøpet av SMH blitt gjennomført på den første dagen av regnskapsåret, ville konsernets samlede inntekter for året vært 13 055 millioner kroner, og konsernresultatet ville vært 10 018 millioner kroner. IDENTIFISERBARE EIENDELR OG FORPLIKTELSER Identifiserbare eiendeler og forpliktelser regnskapsført som følge av oppkjøpet fremgår av tabellen under. Tallene er presentert etter refinansieringen den 16. januar 2024. Beløp i millioner kroner 16.01.2024 Eiendeler ved utsatt skatt 604 Eiendom, anlegg og utstyr 9 641 Bruksretteiendeler 113 Finansiell leieavtale og andre anleggsmidler 1 954 Kundefordringer og øvrige fordringer 2 627 Kontanter og kontantekvivalenter 713 Sum eiendeler 15 653 Rentebærende lån og kreditter 9 424 Andre langsiktige forpliktelser 122 Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser 1 494 Netto indentifiserbare eiendeler 4 612 Kontanter i SMH før refinansieringen som er overtatt ved kjøpet utgjør 1 350 millioner kroner. MÅLING AV VIRKELIG VERDI Verdsettelsesteknikken som er brukt for å måle virkelig verdi av de anskaffede fartøyene, er basert på et snitt av tre meglerestimater av fartøyenes markedsverdi på en gjelds- og befraktningsfri basis, justert for observerbare priser sammenlignet med meglerestimater og nedjustert med inngåtte kontrakter for fartøyene. Verdien på inngåtte kontrakter inngår som en del av verdien på fartøyene. Inntektsmetoden er benyttet for å måle virkelig verdi av de kontraktsmessige mer-/mindreverdiene knyttet til porteføljen av sikrede kontrakter for fartøyene. Markedsrater er basert på et snitt av flere meglerestimater. Øvrige forutsetninger er basert på ledelsens estimater. GOODWILL Goodwill som oppstår som følge av kjøpet har blitt regnskapsført som følger: Beløp i millioner kroner 16.01.2024 Kontantvederlag fra Aker 2 250 Vederlag fra ikke-kontrollerende eierinteresser 2 500 Ikke-kontrollerende eierinteresser før oppkjøpet (31) Netto identifiserbare eiendeler (4 612) Goodwill 106 Goodwill kan forklares med verdien knyttet til ferdigheter og kompetanse hos SMHs ansatte, nye kunder og utvidelse av eksisterende relasjoner. Den ikke-kontrollerende eierandelen (52,6 prosent eierskap i SMH) som ble regnskapsført på oppkjøpstidspunktet, ble målt med referanse til virkelig verdi av den ikke-kontrollerende eierandelen. Virkelig verdi ble estimert ved å bruke andel av netto eiendeler. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 84 Note 9 | Salg av datterselskaper og avviklet virksomhet Avviklet virksomhet er knyttet til Aker Carbon Capture, Aker BioMarine og Philly Shipyard i 2024, og sammenligningstallene i resultatregnskapet er omarbeidet for å vise de avviklede virksomhetene separat fra videreført virksomhet. I 2023 var avviklet virksomhet knyttet til Aker Energy (nå Pecan Energies). Aker Carbon Capture Den 14. juni 2024 fullførte Aker Carbon Capture ASA (“ACC”) avtalen med SLB om å slå sammen sine respektive karbonfangstvirksomheter for å støtte en akselerert industriell dekarbonisering i stor skala. Ved å kombinere komplementære teknologiporteføljer, ledende ekspertise innen prosessdesign og en etablert plattform for prosjektgjennomføring, vil partnerskapet utnytte ACCs kommersielle karbonfangstprodukter samt SLBs nye teknologiske utviklinger og industrialiseringskapasitet. Etter transaksjonen eide SLB 80 prosent av den samlede virksomheten, mens ACC eide 20 prosent. Ved gjennomføring av avtalen betalte SLB 4,1 milliarder kroner til ACC for kjøpet av 80 prosent av aksjene i Aker Carbon Capture Holding AS (nå SLB Capturi AS), som eide virksomheten til ACC. En gevinst på 4,9 milliarder kroner ble innregnet som del av Resultat fra avviklet virksomhet, hvorav 3,9 milliarder kroner er knyttet til den solgte virksomheten (netto etter transaksjonskostnader), og 1 milliard kroner er relatert til ny måling av gjenværende eierandelen til virkelig verdi. Betinget vederlag I tillegg til det betalte vederlaget vil ACC ha rett til en resultatorientert betaling på opptil 1,36 milliarder kroner. 85 prosent av de resultatorienterte betalingene vil være betinget av oppnåelsen av ordreinngang og marginmål, og 15 prosent av å nå visse milepæler. Utbetalingene vil forfalle når bestemte mål er oppnådd i perioden 2025 til 2027, med hovedvekt mot slutten av perioden etter ferdigstillelse av årsregnskapet for 2027. En markedsbasert rente vil påløpe fra gjennomføringstidspunktet til betalingsdato og legges til de resultatorienterte betalingene. Per 31. desember 2024 er det ikke innregnet et betinget vederlag. Det totale potensialet for det betingede vederlaget for perioden 2025–2027 forblir imidlertid på 1,36 milliarder kroner. Vurderingen er basert på selskapets nylige forretningsplan og har blitt justert for sannsynligheten for ikke å oppnå inntekts- og marginmålene for det betingede vederlaget. Gitt den usikre geopolitiske situasjonen og dens påvirkning på fremvoksende industri, er det usikkerhet knyttet til fremtidige betingede vederlag. Derfor, per 31. desember 2024, er sannsynligheten for å oppnå målet for det betingede vederlaget vurdert som lav, og virkelig verdi antas å være null. Ordreinngangen fra Hafslund Celsio AS i januar 2025 utløste en milepælsbetaling under ordningen for betinget vederlag. Se note 35 Hendelser etter balansedagen for mer informasjon. Følgende tabeller viser Resultat og Kontantstrøm fra avviklet virksomhet, resultatregnskapet er omarbeidet for å vise avviklet virksomhet separat fra videreført virksomhet. RESULTAT FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner kroner 2024 2023 Driftsinntekter 971 1 605 Driftskostnader, avskrivninger og amortiseringer (1 049) (1 807) Resultat før skatt (78) (202) Skattekostnad - - Periodens resultat (78) (202) Gevinst etter skatt fra avviklet virksomhet 4 887 (6) Resultat fra avviklet virksomhet 4 810 (208) KONTANTSTRØM FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner kroner 2024 2023 Netto kontantstrøm fra drift (271) 153 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 3 647 (147) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (2) (9) Sum 3 375 (3) Aker BioMarine Den 3. juli 2024 kunngjorde Aker BioMarine en avtale med American Industrial Partners ("AIP") og Aker Capital AS om salg av Aker BioMarine sin eierandel i Feed Ingredients-virksomheten (nå Aker Qrill Company), basert på en selskapsverdi tilsvarende 590 millioner dollar (omtrent 6,3 milliarder kroner). Transaksjonen ble fullført 3. september 2024, med økonomisk virkning fra 31. august 2024. På dette tidspunktet ble Feed Ingredients-segmentet dekonsolidert i Aker BioMarine konsernet og regnskapsført som en investering i tilknyttet selskap i Aker-konsernet som følge av Aker Capitals 40 prosent eierandel. Se note 18 for mer informasjon. Selskapsverdien i transaksjonen ble satt til 590 millioner dollar, basert på en normalisert netto arbeidskapital og justert for netto gjeld. På transaksjonstidspunktet mottok Aker BioMarine en foreløpig kjøpesum for Feed Ingredients-virksomheten. Etter fradrag for netto kontanter i Feed Ingredients, en selgerfinansiering og et utbytte, utgjorde netto kontantstrøm fra salget av Feed Ingredients 404 millioner dollar. Den foreløpige kjøpesummen ble beregnet i henhold til en foreløpig oppgjørserklæring som inkluderte netto gjeld og netto arbeidskapital for Feed Ingredients-virksomheten. Per 31. desember 2024 er beregning av gevinsten fra salget av Feed Ingredients-virksomheten beregnet med utgangspunkt i oppdatert estimerte kjøpesum tilsvarende 383,9 millioner dollar. Den endelige sluttoppgjørserklæringen, inkludert den endelige kjøpesummen, forventes ferdigstilt i første halvår av 2025. Gevinst etter skatt som følge av salget av Feed Ingredients- virksomheten er 209,0 millioner dollar. Gevinsten er beregnet ved å trekke Aker BioMarine-konsernets bokførte verdi av Feed Ingredients- virksomheten på transaksjonstidspunktet fra den foreløpige kjøpesummen, fratrukket salgsrelaterte kostnader samt inntekter og kostnader tilordnet avviklet virksomhet. Følgende tabeller viser Resultat og Kontantstrøm fra avviklet virksomhet., resultatregnskapet er omarbeidet for å vise avviklet virksomhet separat fra videreført virksomhet. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 85 RESULTAT FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner dollar 2024 2023 Driftsinntekter 88 139 Driftskostnader, avskrivninger og amortiseringer (82) (121) Netto finansposter (16) (17) Resultat før skatt (10) 1 Skattekostnad - 25 Periodens resultat (10) 26 Gevinst etter skatt fra avviklet virksomhet 209 - Resultat fra avviklet virksomhet USD 199 26 Resultat fra avviklet virksomhet NOK 2 142 273 KONTANTSTRØM FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner dollar 2024 2023 Netto kontantstrøm fra drift 26 43 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 6 (14) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (29) (3) Sum 3 26 Philly Shipyard Den 20. juni 2024 inngikk Philly Shipyard ASA ("Philly") en aksjekjøpsavtale med både Hanwha Systems og Hanwha Ocean for kjøp av Philly Shipyard, Inc. ("PSI"), det eneste operasjonelle datterselskapet til Philly (”Transaksjonen”). Transaksjonen har resultert i at Philly har solgt hele sin virksomhet mot et kontantvederlag på 100 millioner dollar tilsvarende 87,24 kroner per aksje (basert på en USD/NOK valutakurs på 10,5628 og 12 574 766 utestående aksjer, justert for 466 865 egne aksjer). Transaksjonen ble fullført 19. desember 2024, og den avtalte kjøpesummen på 100 millioner dollar var ikke gjenstand for reduksjoner eller justeringer. I forbindelse med fullføringen av transaksjonen innløste og tilbakekjøpte Philly aksjer i selskapet i bytte mot at PSI kansellerte hele det utestående beløpet som Philly skyldte på transaksjonstidspunktet, inkludert hovedstol og påløpte renter. Som en del av transaksjonen er Philly forpliktet til å beholde en sperret konto knyttet til visse potensielle forpliktelser under aksjekjøpsavtalen i en periode på opptil fire år etter gjennomføring av transaksjonen. I Philly utgjør resultat fra avviklet virksomhet 90,9 millioner dollar. I tillegg har Aker konsernet resirkulert tidligere års omregningsidfferanse ført over OCI og innregnet beløpet som del av Resultat fra avviklet virksomhet. Følgende tabeller viser Resultat og Kontantstrøm fra avviklet virksomhet, resultatregnskapet er omarbeidet for å vise avviklet virksomhet separat fra videreført virksomhet. RESULTAT FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner dollar 2024 2023 Driftsinntekter 353 442 Driftskostnader, avskrivninger og amortiseringer (474) (513) Netto finansposter 4 7 Resultat før skatt (117) (64) Skattekostnad (26) (3) Periodens resultat (142) (67) Gevinst etter skatt fra avviklet virksomhet 233 - Resultat fra avviklet virksomhet USD 91 (67) Resultat fra avviklet virksomhet NOK 989 698 Resirkulering OCI og elimineringer 358 - Resultat fra avviklet virksomhet NOK 1 347 698 KONTANTSTRØM FRA AVVIKLET VIRKSOMHET Beløp i millioner dollar 2024 2023 Netto kontantstrøm fra drift (65) (50) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 75 (8) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (1) - Sum 8 (58) Holdt for salg og avviklet virksomhet I Aker BioMarine har selskapet Aion AS vært klassifisert som holdt for salg siden 31. desember 2023. I 2024 er i tillegg selskapet AKBM Understory AS definert som holdt for salg. Aker BioMarine har igangsatt en salgsprosess for begge selskapene, og det anses som svært sannsynlig at salgene vil bli gjennomført innen 12 måneder. Resultat fra avviklet virksomhet knyttet til Aion og AKBM Understory utgjør -4,8 millioner doller (-50 millioner kroner) i 2024 og -2,4 millioner dollar (-27 millioner kroner) i 2023. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 86 RESULTAT FRA AVVIKLET VIRKSOMHET 2024 OPPSUMMERT Beløp i millioner kroner Aker Carbon Capture Aker BioMarine Philly Shipyard Aker BioMarine Holdt for salg Resultat fra avviklet virksomhet Driftsinntekter 971 946 3 792 - 5 710 Driftskostnader (1 049) (881) (5 090) (50) (7 070) Netto finansposter - (169) 57 - (112) Resultat før skatt (78) (103) (1 241) (50) (1 472) Skattekostnad - - (274) - (274) Periodens resultat (78) (103) (1 515) (50) (1 746) Gevinst etter skatt fra avviklet virksomhet 4 887 2 245 2 503 - 9 636 Resultat fra avviklet virksomhet 4 810 2 142 989 (50) 7 890 Resirkulering OCI og elimineringer - - 358 - 358 Resultat fra avviklet virksomhet Aker konsern 4 810 2 142 1 347 (50) 8 248 Pecan Energies I april 2023 solgte Aker sin 50,79 prosent kontrollerende eierandel i Pecan Energies til AFC Equity Investment Ltd, et selskap eid av Africa Finance Corporation (“AFC”). Vederlaget for aksjekjøpet til AFC var en resultatbasert vederlagsmodell basert på potensielle fremtidige salgs- og/eller produksjonsinntekter fra Pecan-prosjektet. Det resultatbaserte vederlaget ble verdsatt til 97 millioner dollar (991 millioner kroner) på salgstidspunktet som i ettertid ble skrevet ned til null grunnet utsettelse av endelig investeringsbeslutning (FID) opprinnelig planlagt på høsten i 2023 og vedvarende usikkerhet i prosjektet. Pecan Energies ble i 2023 klassifisert som avviklet virksomhet i resultatregnskapet og utgjorde 330 millioner kroner, hensyntatt gevinst knyttet til transaksjonen tilsvarende 1,4 milliarder kroner og ovennevnte nedskrivning tilsvarende 991 millioner kroner. RESULTAT FRA AVVIKLET VIRKSOMHET 2023 OPPSUMMERT Beløp i millioner kroner Aker Carbon Capture Aker BioMarine Philly Shipyard Aker BioMarine Holdt for salg Pecan Energies Resultat fra avviklet virksomhet Driftsinntekter 1 605 1 512 4 668 - - 7 785 Driftskostnader (1 807) (1 319) (5 412) (27) - (8 565) Netto finansposter - (184) 78 - - (106) Resultat før skatt (202) 9 (666) (27) - (886) Skattekostnad (6) 264 (33) - - 226 Periodens resultat (208) 273 (698) (27) - (660) Elimineringer - - (7) - - (7) Klassifisert som avviklet virksomhet tidligere år - - - - 330 330 Resultat fra avviklet virksomhet (208) 273 (705) (27) 330 (337) EIENDELER OG FORPLIKTELSER HOLDT FOR SALG Beløp i millioner kroner 2024 2023 Fartøy holdt for salg i Solstad Maritime 110 - Investering i AKBM Understory i Aker BioMarine 353 - Investering i Aion i Aker BioMarine 48 73 Overføringslinje i Chile i Aker Horizons - 190 Sum eiendeler holdt for salg 511 263 Investering i AKBM Understory i Aker BioMarine 39 - Sum forpliktelser holdt for salg 39 - Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 87 Note 10 | Driftssegmenter og vesentlige datterselskaper Segmenter er identifisert basert på konsernets interne ledelses- og rapporteringsstruktur. Selskapets øverste beslutningstaker, som er ansvarlig for allokering av ressurser til og vurdering av inntjening i driftssegmentene, er definert som Styret, Konsernsjef og CFO. Aktivitetene i konsernet er inndelt i to hoveddeler: Industrielle investeringer og Finansielle investeringer. Hovedfokuset for virksomheter innen Industrielle investeringer er langsiktig verdiskapning. Virksomheter innen Finansielle investeringer blir styrt som en portefølje med fokus på finansielle og strategiske muligheter. Innregning og måling anvendt i segmentrapporteringen er konsistent med de regnskapsprinsipper som er anvendt ved utarbeidelsen av årsregnskapet. Driftsinntekter og segmenteiendeler er basert på geografisk lokalisering av selskaper. OVERSIKT OVER DRIFTSSEGMENTER, VESENTLIGE DATTERSELSKAPER OG TILKNYTTEDE SELSKAPER SOM INNGÅR I KONSOLIDERINGEN Industrielle investeringer Aker BP E&P selskap som driver med leting, utbygging og produksjon av petroleumsressurser på norsk sokkel. Eierandel 21,2 %. Definert som tilknyttet selskap i Aker-konsernet og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Aker Solutions Leverandør av integrerte løsninger, produkter og tjenester til den globale energiindustrien. Eierandel er 39,4 %. Definert som tilknyttet selskap i Aker-konsernet og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Solstad Maritime Skipseiende selskap som leverer offshore forsyningsfartøy til globale offshore energimarkeder, med fokus på Brasil, Nordsjøen, Sørøst-Asia, Australia og Vest-Afrika. Eierandel 42,0 %. Etter aksjonæravtalen har Aker flertall i styret, og det er vurdert at Aker har kontroll. Selskapet har forretningskontor i Skudeneshavn, Norge. Solstad Offshore Skipseiende selskap som leverer offshore forsyningsfartøy til globale offshore energimarkeder. Eierandel 32,9 %. Definert som tilknyttet selskap i Aker-konsernet og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor i Skudeneshavn, Norge SalMar Aker Ocean Operatør og utvikler av eksponert og havbasert lakseoppdrett. Eierandel 15,0 % og stemmeandel 33,3 %. Definert som tilknyttet selskap i Aker-konsernet og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor på Frøya, Norge. Aker BioMarine Bioteknologiselskap innen produksjon og salg av krillprodukter. Eierandel 77,7 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Aker Qrill Company Antarktisk-krillfangstselskap som leverer ingredienser for menneske- og dyreernæring. Selskapet ble opprettet i 2024 etter salget av Feed Ingredients-virksomheten i Aker BioMarine. Eierandel 40 % og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Aker Horizons Investeringsselskap med fokus rettet mot fornybar energi og grønne teknologiområder. Eierandel 67,3 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Cognite Aize Industriell programvare og digitaliseringsselskap. Eierandel 50,5 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Industriell programvareselskap. Selskapet er en global leverandør av «digital tvilling» programvare. Eierandel 67,6 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 88 Finansielle investeringer AMSC AMSC er et maritimt investeringsselskap som har fokus på å eie maritime eiendeler. Eierandel 19,1 %. Definert som aksjeinvestering i Aker-konsernet. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Philly Shipyard Selskapet solgte i slutten av 2024 sin skipsverftsvirksomhet, Philly Shipyard Inc. Eierandel 57,6 %. Selskapet har forretningskontor i Oslo, Norge. Akastor Oljeservice investeringsselskap som videreutvikler en portefølje av industriselskaper og finansielle investeringer. Eierandel er 36,7 %. Definert som tilknyttet selskap i Aker-konsernet og regnskapsføres i henhold til egenkapitalmetoden. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Aker Property Group Eiendomsutviklingsselskap. Eierandel 100 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Seetee Investering i bitcoin og prosjekter og selskaper innen Bitcoins økosystem. Eierandel 90,0 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Gaia Salmon Holding Driver et landbasert anlegg for produksjon av postsmolt og matfisk. Eierandel er 25,3 %. Selskapet har forretningskontor på Træna, Norge. Industry Capital Partners (ICP) Plattform for å investere i overgangen til en lavkarbonøkonomi på tvers av aktivaklasser. Eierandel er 100 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. RunwayFBU Tidligfase investeringsselskap. Eierandel 100 %. Selskapet har forretningskontor på Fornebu, Norge. Øvrige og elimineringer Aker ASA og holdingselskaper Kontanter, andre finansielle investeringer og øvrige eiendeler. Selskaper inkludert er listet opp i note 1 i årsregnskapet for Aker ASA og holdingselskaper. Øvrig virksomhet Elimineringer og andre selskaper. Konsernets eierandeler i prosent oppgitt ovenfor er lik konsernets stemmeandeler i prosent med mindre annet er oppgitt. For ytterligere informasjon vedrørende vesentlige datterselskaper i de børsnoterte selskapene Aker Horizons ASA og Aker BioMarine ASA, henvises det til selskapenes egne årsrapporter. GEOGRAFISKE SEGMENTER BASERT PÅ SELSKAPENES LOKALISERING Driftsinntekter Utvalgte eiendeler 1) Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet 2024 2023 Norge 7 431 2 440 64 033 52 023 EU 661 217 1 619 1 566 Nord-Amerika 1 779 1 694 1 778 1 715 Sør-Amerika 2 347 1 899 13 563 13 533 Øvrige områder 669 462 10 10 Sum 12 886 6 712 81 003 68 848 1) Utvalgte eiendeler består av eiendom, anlegg og utstyr, immaterielle eiendeler, bruksrettseiendeler samt investeringer ført etter egenkapitalmetoden. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 89 2024 - DRIFTSSEGMENTER Beløp i millioner kroner Aker Solutions Aker BP Solstad Maritime Solstad Offshore Aker Horizons Salmar Aker Ocean Aker Bio Marine Aker Qrill Company Cognite Aize Elimine- ringer og øvrig Sum indus- trielle invest- eringer Sum finansielle invest- eringer og elim- ineringer Sum Eksterne driftsinntekter - - 5 845 - 2 551 - 2 167 - 1 321 500 (5) 12 378 507 12 886 Interne driftsinntekter - - - - 2 - - - 11 - (11) 2 (2) - Driftsinntekter - - 5 845 - 2 553 - 2 167 - 1 332 500 (16) 12 380 506 12 886 EBITDA - - 2 899 - (496) - 161 - (387) 182 (26) 2 332 (531) 1 801 Avskrivninger og amortiseringer 1) - - 163 - (559) - (249) - (231) (116) 21 (970) (201) (1 171) Nedskrivninger - - - - (1 167) - 19 - (1) - - (1 148) (70) (1 218) Driftsresultat - - 3 062 - (2 222) - (69) - (619) 67 (5) 214 (802) (588) Andel resultat fra selskaper ført etter egenkapitalmetoden 980 3 751 - 264 (369) (68) - (91) - - 16 4 485 590 5 075 Renteinntekter - - 255 - 400 - 39 - 16 6 - 716 143 859 Rentekostnader - - (964) - (1 729) - (27) - (61) (12) - (2 793) (585) (3 378) Andre finansposter (note 14) - - 106 - (128) - (99) - 1 - - (121) 35 (86) Resultat før skatt 980 3 751 2 460 264 (4 048) (68) (157) (91) (663) 60 11 2 502 (619) 1 883 Skattekostnad - - (166) - (7) - 1 - (4) (10) - (185) 4 (181) Resultat fra videreført virksomhet 980 3 751 2 294 264 (4 055) (68) (156) (91) (667) 50 11 2 317 (615) 1 702 Resultat fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) - - - - 4 809 - 2 092 - - - - 6 902 1 346 8 248 Årets resultat 980 3 751 2 294 264 755 (68) 1 937 (91) (667) 50 11 9 219 731 9 950 Årets resultat henført til majoritetens andel 980 3 751 1 012 264 (214) (68) 1 505 (91) (337) 36 11 6 851 346 7 197 Eiendom, anlegg og utstyr og bruksretteiendel - - 11 630 - 14 519 - 802 - 414 133 - 27 498 3 705 31 204 Immaterielle eiendeler - - 106 - 1 773 - 1 185 - 306 211 - 3 580 388 3 968 Investeringer ført etter egenkapitalmetoden 4 510 34 820 45 877 1 324 528 5 1 590 185 - - 43 885 1 947 45 832 Rentebærende eiendeler - - 1 934 - 2 521 - 48 - 11 - - 4 514 825 5 339 Bankbeholdning 2) - - 2 013 - 7 954 - 170 - 288 97 - 10 521 2 040 12 562 Rentebærende forpliktelser - - (8 773) - (21 474) - (1 674) - (796) (120) - (32 838) (5 072) (37 910) Netto skatte- forpliktelse(-)/eiendel(+) - - 246 - (254) - (38) - (1) (46) - (92) (72) (164) Øvrige eiendeler og gjeld - - 810 - 1 132 - 1 476 - (450) 44 (2) 3 010 380 3 390 Sum egenkapital 4 510 34 820 8 011 877 7 495 528 1 974 1 590 (43) 318 (2) 60 079 4 141 64 220 Ikke-kontrollerende eierinteresser - - 33 - (5 169) - - - - - - (5 136) (6 366) (11 502) Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 4 510 34 820 8 045 877 2 326 528 1 974 1 590 (43) 318 (2) 54 943 (2 225) 52 718 Investeringer 3) - - 10 727 - 646 - 372 - 200 100 - 12 044 567 12 611 Aker ASA og holdingselskaper nøkkeltall: Mottatt utbytte 4) 4 461 3 465 98 - - - 1 270 - - - - 9 294 86 9 380 Brutto verdi 5) 6 032 29 654 2 310 1 084 1 101 656 4 572 1 577 6 684 37 - 53 707 11 707 65 413 1) Inkluderer avskrivninger på kontraktsmessige eiendeler. 2) Det finnes restriksjoner på overføring av kontanter fra datterselskaper til Aker ASA og holdingselskaper. Bundne midler utgjør 78 millioner kroner per 31. desember 2024. 3) Investeringer inkluderer tilgang av eiendom, anlegg og utstyr, bruksretteiendel og immaterielle eiendeler (inkl. overtakelse ved virksomhetssammenslutning). 4) Utbytte mottatt fra Aker BioMarine er i Aker ASA og holdingselskaper delvis bokført som finansinntekt med NOK 1 270 millioner, og delvis som kapitalnedsettelse som reduserer bokført verdi av Aker BioMarine med NOK 1 796 millioner. 5) Børsnoterte selskaper til børskurs og øvrige selskaper til laveste av virkelig verdi og kostpris. For Cognite reflekterer verdien transaksjonsprisen fra transaksjonen med TCV i andre kvartal 2021. Verdien ble bekreftet i Aker BP/Saudi Aramco transaksjonen 2. februar 2022. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 90 2023 - DRIFTSSEGMENTER Beløp i millioner kroner Aker Solutions Aker BP Aker Horizons Salmar Aker Ocean Aker Bio Marine Cognite Aize Elimine- ringer og øvrig Sum indus- trielle invest- eringer Sum finansielle invest- eringer og elimineringer Sum Eksterne driftsinntekter - - 2 240 - 2 068 1 107 752 (83) 6 084 628 6 712 Interne driftsinntekter - - 2 - - - - - 1 (1) - Driftsinntekter - - 2 242 - 2 068 1 107 752 (83) 6 085 627 6 712 EBITDA - - (1 903) - 106 (299) 351 (108) (1 852) (663) (2 516) Avskrivninger og amortiseringer - - (627) - (216) (202) (57) 23 (1 079) (151) (1 231) Nedskrivninger - - (5 768) - - (22) (25) - (5 816) 139 (5 677) Driftsresultat - - (8 298) - (110) (523) 269 (85) (8 747) (676) (9 423) Andel resultat fra selskaper ført etter egenkapitalmetoden 4 391 2 541 159 (33) (32) - - - 7 026 81 7 107 Renteinntekter - - 276 - 16 14 5 - 311 144 455 Rentekostnader - - (1 275) - (208) (10) (9) - (1 502) (406) (1 908) Andre finansposter - - 2 489 - (7) 33 - - 2 516 501 3 016 Resultat før skatt 4 391 2 541 (6 650) (33) (341) (485) 265 (85) (397) (357) (754) Skattekostnad - - (398) - - (18) (67) - (483) 6 (477) Resultat fra videreført virksomhet 4 391 2 541 (7 048) (33) (341) (503) 197 (85) (880) (350) (1 231) Resultat fra avviklet virksomhet (netto etter skatt) - - (208) - 246 - - - 38 (375) (337) Årets resultat 4 391 2 541 (7 256) (33) (95) (503) 197 (85) (842) (725) (1 568) Årets resultat henført til majoritetens andel 4 391 2 541 (3 013) (33) (74) (255) 142 (85) 3 616 (381) 3 235 Eiendom, anlegg og utstyr og bruksretteiendel - - 14 390 - 3 567 444 20 - 18 420 4 095 22 516 Immaterielle eiendeler - - 1 866 - 1 581 311 213 - 3 970 560 4 530 Investeringer ført etter egenkapitalmetoden 7 679 30 910 578 597 - 166 - (6) 39 925 1 877 41 802 Rentebærende eiendeler - - 2 181 - 31 10 - - 2 221 1 045 3 265 Bankbeholdning 1) - - 5 495 - 280 303 128 - 6 207 2 214 8 421 Rentebærende forpliktelser - - (18 230) - (3 997) (452) - - (22 679) (7 308) (29 988) Netto skatte- forpliktelse(-)/eiendel(+) - - (224) - 190 - (63) - (97) 346 249 Øvrige eiendeler og gjeld - - 131 - 2 079 (283) (32) (2) 1 892 (1 895) (3) Sum egenkapital 7 679 30 910 6 187 597 3 729 498 266 (8) 49 858 934 50 792 Ikke-kontrollerende eierinteresser - - (3 859) - - - - - (3 859) (2 003) (5 862) Sum egenkapital henført til eierne av morselskapet 7 679 30 910 2 328 597 3 729 498 266 (8) 45 999 (1 069) 44 930 Investeringer 2) - - 1 568 - 549 589 103 - 2 810 630 3 439 Aker ASA og holdingselskaper nøkkeltall: Mottatt utbytte 194 3 107 - - - - - - 3 301 1 106 4 407 Brutto verdi 3) 8 150 39 525 2 022 656 3 134 6 684 37 - 60 208 11 856 72 064 1) Det finnes restriksjoner på overføring av kontanter fra datterselskaper til Aker ASA og holdingselskaper. Bundne midler utgjør 104 millioner kroner per 31. desember 2023. 2) Investeringer inkluderer tilgang av eiendom, anlegg og utstyr og immaterielle eiendeler (inkl. overtakelse ved virksomhetssammenslutning). 3) Børsnoterte selskaper til børskurs og øvrige selskaper til laveste av virkelig verdi og kostpris. For Cognite reflekterer verdien transaksjonsprisen fra transaksjonen med TCV i andre kvartal 2021. Verdien ble bekreftet i Aker BP/Saudi Aramco transaksjonen 2. februar 2022. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 91 Note 11 | Driftsinntekter Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Driftsinntekter fra kontrakter med kunder innregnet over tid 7 192 3 774 Driftsinntekter fra kontrakter med kunder innregnet på et bestemt tidspunkt 2 167 2 030 Leieinntekter 2 858 - Øvrige inklusive salgsgevinster 669 908 Sum 12 886 6 712 Driftsinntekter fra kontrakter med kunder består av tilvirkningskontrakter, serviceinntekter og salg av standardprodukter innregnet over tid eller på et bestemt tidspunkt i henhold til IFRS 15. Ulike typer kundekontrakter er beskrevet nedenfor. Garantikostnader knyttet til løpende prosjekter og estimert tapsavsetninger knyttet til kontrakter med kunder er beskrevet i note 29. DRIFTSINNTEKTER FRA KUNDEKONTRAKTER INNREGNET OVER TID Driftsinntekter fra kundekontrakter innregnet over tid på 7 192 millioner kroner kommer hovedsakelig fra kontrakter med kunder i Aker Horizons, Solstad Maritime, Cognite og Aize. Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Philly Shipyard inngår som en del av Resultat fra avviklet virksomhet og sammenligningstall er omarbeidet tilsvarende. Aker Horizons Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Aker Horizons utgjorde 2 537 millioner kroner i 2024 og består hovedsakelig av inntekter regnskapsført i Mainstream Renewable Power. Inntekter regnskapsført i Aker Carbon Capture inngår som del av Resultat fra avviklet virksomhet og sammenligningstall er omarbeidet tilsvarende. Mainstream Renewable Power («Mainstream») eier og driver kraftproduksjonsanlegg, slik som solcelleanlegg og vindparker. Selskapet er en global utvikler av fornybar energi som utvikler, bygger og drifter vind- og solkraftverk. Selskapet inntektsfører inntekter fra produksjon og påfølgende salg av elektrisitet fra kraftproduksjonsanlegg. Leveringsforpliktelsen består av å levere en serie av distinkte varer (kraft), og transaksjonsprisen er vederlaget Mainstream forventer å motta, enten til spotpris, regulert pris eller kontraktspris. Leveringsforpliktelsen oppfylles over tid, noe som innebærer at inntekter skal inntektsføres for hver enhet levert til det relevante innmatingspunktet. I avtaler der Mainstream selger kraft på en børs, anses børsen som kunden. Dette er basert på de rettslig bindende avtalene selskapet har med børsene. Mainstream inngikk i 2022 og 2021 flere 20 år lange kraftkjøpsavtaler. Disse avtalene er ikke inkludert i ordrereserven til Aker Horizons siden leveringsforpliktelsen bestemmes av den til enhver tid rett til å fakturere, noe som tilsvarer kraft produsert og levert. Solstad Maritime Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Solstad Maritime («SMH») utgjorde 2 760 millioner kroner i 2024 og består hovedsakelig av inntekter fra tjenesteelementet i kontrakter med dagrate. SMHs inntekter kommer hovedsakelig fra utleie av fartøyer og maritimt personell til kunder globalt. I all hovedsak er alle kontrakter med kunder kontrakter med dagrate. Kontrakter med dagrate er avtaler der inntektene opptjenes på daglig basis, basert på en avtalt dagrate med kundene. Inntekter fra kontrakter med dagrate inntektsføres deretter. Den avtalte dagraten er delt inn i et tjenesteelement og et leieelement. Tjenesteelementet inkluderer de maritime tjenestene som leveres for å navigere fartøyet i henhold til kundens krav, mens leieelementet er den estimerte leien av fartøyet (utstyret). Se også kommentarer nedenfor under Leieinntekter. Noen av kontraktene inkluderer også forpleining og prosjektledelse på land. Forpleining innebærer måltider og sengetøy til kundens personell om bord på fartøyet. SMH leverer også ordinære forvaltningstjenester, som tekniske tjenester, bemanning, forsikring og kommersiell drift for fartøyer som ikke eies av SMH. Inntekter fra tjenester innregnes over tid, ettersom leveringsforpliktelsene oppfylles over tid. Cognite Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Cognite utgjorde 1 320 millioner kroner i 2024 og består hovedsakelig av lisensabonnement med tilgang til programvare som en tjeneste (SaaS) applikasjonen Cognite Data Fusion (CDF), inkludert implementering og support. I samsvar med IFRS 15 blir forventet vederlag inntektsført over perioden som reflekterer overføringen av varer eller tjenester levert til kunden. CDF programvare Salg av CDF-programvare gir kundene rett til kontinuerlig tilgang til programvaren i et miljø kontrollert av Cognite over kontraktsperioden. Tjenestene inkluderer nødvendige oppdateringer, support og vedlikeholdstjenester som kreves for å bruke programvaren, og som sådan er nødvendig for at programvaren skal opprettholde sin tiltenkte verdi over kontraktsperioden. Inntekter regnskapsføres over levetiden til kontrakten. Support tjenester Supporttjenester støtter kundenes bruk av CDF-programvaren og inkluderer implementering, konfigurasjon av brukergrensesnitt, og opplæring og løpende support for datamodellering. Cognite regnskapsfører inntekter fra kontraktene etter hvert som tjenestene utføres. Aize Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Aize utgjorde 500 millioner kroner i 2024 og består hovedsakelig av inntekter fra utviklingstjenester med selskapets viktigste finansieringspartnere og lisensabonnement for tilgang til programvare som en tjeneste (SaaS) applikasjonen Aize Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 92 Workspace (Workspace), inkludert implementering og support. I samsvar med IFRS 15 blir forventet vederlag inntektsført over perioden som reflekterer overføringen av varer eller tjenester levert til kunden. Utviklingstjenester Utviklingstjenester består av å forbedre og videreutvikle Workspace- programvaren for bedre funksjonalitet i henhold til avtaler med finansieringspartnere, som også er kunder av Aize og benytter Workspace-produktet under en SaaS-avtale. Inntekter innregnes over kontraktsperioden dersom kontrakten er tidsbasert, eller ved fullføring av en milepæl dersom kontrakten er milepælsbasert. Workspace programvare Salg av abonnement på Workspace-programvare gir kundene rett til å få tilgang til programvaren via en skybasert løsning over kontraktsperioden. Abonnementet kan også inkludere levering av teknisk støtte, inkludert nødvendige oppdateringer, support og vedlikeholdstjenester som kreves for å bruke programvaren, og som sådan er nødvendig for at programvaren skal opprettholde sin tiltenkte verdi over kontraktsperioden. Inntekter regnskapsføres over levetiden til kontrakten. Bygge- og konfigureringstjenester Aize gir kundene implementeringsstøtte i den skybaserte løsningen i forkant av oppstarten av en skyabonnementskontrakt. Disse tjenestene er nødvendige for driften av programvaren, og representerer typisk en distinkt leveringsforpliktelse. Inntekter innregnes etter hvert som tjenester utføres, vanligvis over tid. Support- og konsulenttjenester Support- og konsulenttjenester støtter kundenes bruk av programvaren og inkluderer implementering, brukerstøtte, konfigurasjon av brukergrensesnitt, opplæring og annen støtte etter behov. Inntekter regnskapsføres fra kontraktene etter hvert som tjenestene utføres. DRIFTSINNTEKTER FRA KONTRAKTER MED KUNDER INNREGNET PÅ ET BESTEMT TIDSPUNKT Aker BioMarine Driftsinntekter fra kontrakter med kunder i Aker BioMarine utgjorde 2 167 millioner kroner i 2024 og består av salg av krillprodukter som benyttes innen helse og ernæring. Alt salg er basert på individuelle innkjøpsordrer som beskriver volumet som skal leveres på et bestemt tidspunkt på et bestemt sted. Aker BioMarine inntektsfører den avtalte transaksjonsprisen i kundekontrakter på tidspunktet for overføring av kontroll over produktet eller tjenesten til kunden. Kontrakten med kundene består vanligvis av innkjøpsordrer som sikrer håndhevbare rettigheter og forpliktelser. Volumrabatter er de dominerende salgsincentivene benyttet av selskapet. Volumrabatter med tilbakevirkende kraft periodiseres systematisk og innregnes som reduksjon av inntektene basert på beste estimat på forpliktelsen til kunden. Aker BioMarines inntekter fra salg av krillolje og andre produkter innregnes på tidspunktet kunden får kontroll over varene. Kontroll overføres til kunden i henhold til avtalte leveringsbetingelser, som er basert på standardiserte kontraktsmaler. De viktigste leveringsforpliktelsene til selskapet er knyttet til salg av varer til et spesifisert beløp og kvalitet til kunden. For en betydelig del av salget organiserer og betaler selskapet for frakt av varene. Aker BioMarine har vurdert at for slike salg er det to leveringsforpliktelser og at selskapet fungerer som agent for transporttjenestene. Varene selges med standardgarantier som sikrer at de solgte varene er i henhold til avtalt spesifikasjon og kvalitet. Aker BioMarine har ingen vesentlige forpliktelser knyttet til retur eller refusjon, og eventuelle garantier blir regnskapsført i henhold til IAS 37. Betalingsvilkårene er vanligvis mellom 30-60 dager. Selskapet har ingen kontrakter med en betydelig finansierings- komponent. LEIEINNTEKTER Solstad Maritime Leieinntekter utgjorde 2 858 millioner kroner i 2024 og består av operasjonelle leieinntekter fra charter avtaler i Solstad Maritime . Se informasjon over vedrørende inntekter i Solstad Maritime, samt note 20. ØVRIGE INNTEKTER INKLUSIVE SALGSGEVINSTER Øvrige inntekter på 669 millioner kroner i 2024 består blant annet av inntekter fra Aker Property Group tilsvarende 344 millioner kroner og øvrige inntekter i Solstad Maritime med 233 millioner kroner inkludert gevinst ved salg av eiendeler tilsvarende 78 millioner kroner. Øvrige inntekter i 2023 på 908 millioner kroner består blant annet av inntekter fra Aker Property Group tilsvarende 493 millioner kroner, øvrige inntekter i Aker Horizons med 160 millioner kroner og gevinst ved salg av EPC eiendel i Aize tilsvarende 125 millioner kroner. VIKTIGE KUNDER Aker har en kunde som er fakturert med mer enn 10 prosent av konsernets driftsinntekter i 2024. KONTRAKTSEIENDELER OG KONTRAKTSFORPLIKTELSER Oversikt over kontraktseiendeler og kontraktsforpliktelser fra kontrakter med kunder per 31. desember er som følger: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Kontraktseiendeler 71 175 Kontraktsforpliktelser 32 2 532 Kontraktseiendeler gjelder betaling for utført arbeid, men som ikke har blitt fakturert på tidspunkt for rapportering. Kontraktseiendelene regnskapsføres derimot som en fordring når det er en uomtvistelig rett til å motta betaling, noe som vanligvis skjer når faktura blir sendt kunde. Endring i avsetning til tap på kundefordringer og kontraktseiendeler fremgår av note 6. Kontraktsforpliktelser gjelder typisk forskudd fra kunder for arbeid som ikke er utført på tidspunkt for rapportering. Ved utgangen av 2023 utgjorde kontraktsforpliktelser i Philly Shipyard 212 millioner dollar og representerte differansen mellom mottatt forskudd fra kunder og påløpte kostnader for skipsbyggingskontrakter. Kontraktsforpliktelser i Aker Horizons utgjorde 372 millioner kroner ved årsslutt 2023. Endring i kontraktsforpliktelser i 2024 skyldes hovedsakelig avhendet virksomhet. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 93 Note 12 | Lønnskostnader og andre driftskostnader Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Lønn 3 839 3 170 Folketrygdavgift 348 310 Pensjonskostnader 309 149 Andre ytelser 687 265 Lønnskostnader inkludert i andre poster 1) (660) (631) Sum lønnskostnader 4 523 3 263 1) Hovedsakelig relatert til aktiverte lønnskostnader og lønnskostnader inkludert i varekostnad. GEOGRAFISK FORDELING AV ANTALL ANSATTE 2024 2023 Norge 1545-50 1847-8 EU 187 255 Nord-Amerika 296 736 Sør-Amerika 88 162 Asia 703 84 Øvrige områder 283 87 Sum antall ansatte ved utgangen av året 3102-7 3171-2 Gjennomsnittlig antall ansatte 3 137 3 404 ANDRE DRIFTSKOSTNADER BESTÅR AV FØLGENDE: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Leiekostnader (note 20) 66 86 Kontorutstyr, salgs- og administrasjonskostnader 376 385 Eksterne tjenester og innleid arbeidskraft utenom tjenester ytet fra revisor 1 284 1 347 Reisekostnader 186 191 Forsikring 161 82 Bunkers og andre driftskostnader knyttet til skipsflåten 77 25 Tap ved verdifall på kundefordringer 26 14 Tap ved verdifall av varelager 119 305 Øvrige driftskostnader 1 124 1 228 Sum 3 420 3 665 GODTGJØRELSE TIL REVISOR ER INKLUDERT I ØVRIGE DRIFTSKOSTNADER OG FORDELES SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner Ordinær revisjon Andre tjenester fra revisor Sum 2024 2023 Aker ASA 2,6 1,8 4,4 3,7 Datterselskaper 41,3 18,4 59,7 33,9 Sum 43,9 20,2 64,1 37,6 Tabellen inkluderer kostnadsført honorar til de valgte revisorene for 2024 og 2023. Ordinære revisjonskostnader i 2024 var på 44 millioner kroner (34 millioner kroner i 2023). Andre tjenester fra revisor på 20.2 millioner kroner består av 6,0 i andre attestasjonsoppdrag (2,2 millioner kroner i 2023), 0,4 millioner kroner i skatterådgivning (1,0 millioner kroner i 2023) og 13,8 millioner kroner (0,5 millioner kroner i 2023) i andre tjenester utenfor revisjon. Kostnadene vedrørende andre tjenester utenfor revisjon relaterer seg i hovedsak til restruktureringen i Solstad Offshore med påfølgende opprettelse av Solstad Maritime Holding. Av total kostnad til revisor på 64,1 millioner kroner, utgjør kostnad til andre revisorer enn konsernrevisor 26,2 millioner. Av kostnaden vedrørende andre tjenester på 20,2 millioner, er 14,4 millioner til andre revisorer enn konsernrevisor. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 94 Note 13 | Avskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger og reverseringer Avskrivninger og amortiseringer Nedskrivninger, reversert nedskrivning og andre spesielle poster Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet 2024 2023 Eiendom, anlegg og utstyr (note 16) (539) (700) (1 199) (3 849) Immaterielle eiendeler (note 17) (503) (382) (18) (1 827) Bruksretteiendeler (note 20) (128) (148) - - Sum (1 171) (1 231) (1 218) (5 677) Se note 16 Eiendom, anlegg og utstyr, note 17 Immaterielle eiendeler og note 20 Leieavtaler for utfyllende informasjon knyttet til avskrivninger og amortiseringer. Totale nedskrivninger i 2024 utgjør 1 218 millioner kroner. I Aker Horizons utgjør totale nedskrivninger knyttet til Andes Renovables porteføljen 1 103 millioner kroner før skatt, se omtale under. NEDSKRIVNINGER I AKER HORIZONS I 2024 nådde de globale investeringer i ren energiteknologi og infrastruktur nye rekordnivåer, med økende global etterspørsel etter elektrisitet. Til tross for positive makrotrender i overgangen til netto nullutslipp, forblir investeringsmiljøet for investeringer i grønn energi og grønn industri utfordrende, påvirket av volatilitet i energi-, finans- og råvaremarkeder og forsterket av geopolitiske spenninger. Mainstream har en prosjektportefølje på over 20 GW i Europa, Sør- Amerika, Afrika og Øst-Asia. Ved utgangen av 2024 hadde gruppen 1,3 GW enten i drift eller under bygging. Nedskrivningstesting har blitt utført i 2024, både relatert til eiendeler i Andes Renovables-plattformen i Chile, og for goodwill allokert til Mainstream-segmentet. Vurderinger og estimater Nedskrivningstesting av eiendeler er av sin natur svært skjønnsmessig, da det inkluderer estimater som fremtidig markeds- og regulatorisk utvikling, faktorer som påvirker marginer og kontantstrømmer, diskonteringsrenter, og andre antakelser som kan endres over tid. Spesielt er fremtidige kontantstrømmer usikre, da de påvirkes av faktorer utenfor Aker Horizons' kontroll. Eksterne faktorer som råvarepriser, regulatoriske endringer, svingninger i etterspørselen etter ren energi, regulatoriske utviklinger og værforhold er alle eksempler på faktorer som kan påvirke de fremtidige estimerte kontantstrømmene. Nedskrivningstesten utført i 2024 er beskrevet i det følgende. Andes Renovables I 2024 har de chilenske kraftproduksjonsanleggene i Andes Renovables porteføljen realisert positive kommersielle marginer. Imidlertid vedvarer grunnleggende markedsutfordringer. Markedsutfordringene er spesielt knyttet til systemdesign i det chilenske kraftmarkedet, der operatører som leverer elektrisitet under fastpriskontrakter til regionale distribusjonsselskaper, blir eksponert for prisforskjeller mellom noder (uønsket differanse i pris mellom injeksjon og uttak) og høye systemkostnader (samlede kostnader pådratt av regulator og videreført til visse kraftprodusenter for å balansere systemet). I tillegg er operatørene eksponert for innskrenkninger (overskuddsenergi som ikke kan eksporteres og derfor ikke blir verdsatt i markedet). Mainstreams diversifiserte portefølje av vind- og solkraftproduksjon i nord og sør i landet demper delvis disse markedsmessige utfordringene. På grunn av de vedvarende utfordringene i det chilenske energimarkedet ble nedskrivningstriggere identifisert og en nedskrivningstest ble utført. Gjenvinnbart beløp har blitt beregnet ved bruk av en bruksverdimetodikk. De oppdaterte forutsetningene lagt til grunn i nedskrivningstesten resulterte i en nedskrivningskostnad på 1 103 millioner kroner, regnskapsført per 30. september 2024. Forutsetninger Forutsetninger i nedskrivningsberegningen er relatert til spotpriseksponering, spotpriser, prisforskjeller mellom noder, produksjonsprofil, systemkostnader, investeringsutgifter og driftsutgifter. Nedenfor er oversikt over endringene i sentrale forutsetninger og vurderinger brukt for å fastsette de gjenvinnbare beløpene per 30. september 2024. Solgt produksjonsvolum Det estimerte solgte produksjonsvolumet fortsetter å bli påvirket av utfordringene i det chilenske strømnettet, med begrenset overføringskapasitet, noe som resulterer i periodiske begrensninger. Det er flere pågående initiativer for å løse dette problemet, som oppgradering av infrastrukturen, endring av systemdesign og implementering av energilagringsløsninger. Imidlertid, som en effekt av ikke å kunne minske markeds- og operasjonsrisikoen til et tilfredsstillende nivå, har det estimerte solgte produksjonsvolumet i den oppdaterte nedskrivningsberegningen blitt justert ned med omtrent 8 prosent sammenlignet med nedskrivningstesten som ble utført per 31. desember 2023. Spotpriser og prisforskjeller mellom noder I likhet med nedskrivningstesten utført per 31. desember 2023, inkluderer den oppdaterte nedskrivningsberegningen en antakelse om oppgradert infrastruktur og energilagringsløsninger som blir tilgjengelig i 2030. Som en effekt av de pågående og planlagte initiativene, forventes de samlede spotmarkedsprisene å synke. Totalt sett er prisforskjellene mellom noder ikke endret i betydelig grad i nedskrivningstesten utført per 30. september 2024, sammenlignet med året før. Imidlertid, som følge av inkorporering av en forventning om en generell nedgang i spotprisene på lang sikt, har den estimerte verdiskapningen fra salg av elektrisitet til spotmarkedet i perioden etter utløpet av nåværende PPAer, blitt negativt påvirket. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 95 Systemkostnader Systemkostnad refererer til de samlede kostnadene ved å balansere systemet. På et overordnet nivå har den estimerte systemkostnaden ikke blitt vesentlig endret i nedskrivningstesten som ble utført per 30. september 2024 sammenlignet med nedskrivningstesten utført per 31. desember 2023. Risikoavsetninger I tillegg til forutsetningene og vurderingene beskrevet ovenfor, vurderte ledelsen i Aker Horizons også ytterligere usikkerheter relatert til fremtidige kontantstrømmer. For prosjektet som fortsatt er under bygging (i Huemul-porteføljen), foreligger fortsatt usikkerheter både med hensyn til tidspunktet for fremtidige kontantstrømmer (antatt å starte produksjon i 2025) og endelige investeringsbeløp. I tillegg er det usikkerheter knyttet til flere forutsetninger som beskrevet ovenfor. Totalt sett reduserte risikoavsetningen den estimerte verdien på tvers av de to porteføljene med omtrent 344 millioner kroner (309 millioner kroner 31. desember 2023). De generelle nivåene for avsetningen gjenspeiler dagens usikkerhet, men i fremtidige nedskrivningstester vil avsetningen bli tilpasset de faktiske investeringskostnadene spesielt og det chilenske kraftmarkedet generelt. Diskonteringsrente Det gjenvinnbare beløpet i nedskrivningstesten er beregnet med hensyn til alle risikoer som er spesifikke for energimarkedet i Chile i kontantstrømsestimatene. Etter-skatt diskonteringsrenten (vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad) på 6,25 prosent (5,82 prosent i 2023) reflekterer kun den systematiske risikoen for et selskap innenfor fornybare sektorer. Kapitalstrukturen vurdert i WACC -beregningen er avledet fra kapitalstrukturene til en identifisert gruppe av sammenlignbare selskaper og markedsdeltakere med hensyn til optimale strukturer. Egenkapitalkostnaden, beregnet ved bruk av CAPM-modellen, representerer den forventede avkastningen som kreves av egenkapitalinvestorer, med inkludering av risikofri rente pluss egenkapitalmarkeds- og landrisikopremier, i tillegg til en beta fra en gruppe av sammenlignbare selskaper. Gjeldskostnaden er basert på risikofri rente og en observert kredittspredning på obligasjoner med «investment grade». Gjenvinnbart beløp Gjenvinnbart beløp er fastsatt ved bruk av en bruksverdimetodikk. Tabellen nedenfor oppsummerer gjenvinnbart beløp og nedskrivninger som er bokført per kontantstrømgenerende enhet per 30. september 2024. Beløp i millioner kroner Condor Huemul Sum Bokført verdi PPE, kontraktmessige eiendeler og arbeidskapital før nedskrivning 5 809 6 819 12 628 Gjenvinnbart beløp 5 344 6 181 11 525 Nedskrivning 2024 (465) (638) (1 103) Nedskrivningstesten resulterte i en nedskrivning på NOK 1 103 millioner kroner per 30. september 2024 relatert til eiendom, anlegg og utstyr i Andes Renovables-porteføljen. Sensitivitetsanalyse Ved fastsettelse av gjenvinnbart beløp for KGEene som er testet for verdifall, er det gjennomført et bredt spekter av sensitivitetstester for de viktigste forutsetningene i virkelig verdi beregningen, for å sikre at testen adresserer usikkerheten i det chilenske kraftmarkedet. Sensitivitetstestene inkluderer justering av diskonteringsrente, prisforskjeller i nodene, systemkostnader og solgt produksjonsvolum. Beløp i millioner kroner Endring nedskrivning Forutsetning Endring Økning i forutsetning Reduksjon i forutsetning Diskonteringsrente +/- 0,25 %-poeng (363) 378 Prisdifferanser i nodene ¹ +/- 5,0 % (695) 688 Systemkostnad ¹ +/- 20,0 % (508) 504 Solgt produksjonsvolum ² +/- 2,5 % 448 (450) ¹Sensitivitet beregnet for gjenværende periode for kraftkjøpskontraktene (2041/2042) ²Sensitivitet beregnet for gjenværende levetid for eiendelene (mellom 2052 og 2055) Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 96 Note 14 | Finansinntekter og finanskostnader Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Renteinntekter på kontanter og kontantekvivalenter og investeringer til amortisert kost 859 455 Utbytte fra aksjer 82 1 101 Netto valutagevinst 160 - Verdiendring finansielle instrumenter 61 - Gevinst refinansiering mezzanine lån - 2 140 Avslutning av sikringsbokføring - 1 428 Netto verdiendring på egenkapitalinvesteringer til virkelig verdi over resultat 8 - Andre finansinntekter 85 64 Sum finansinntekter 1 257 5 188 Rentekostnad på finansielle forpliktelser målt til amortisert kost (3 378) (1 908) Netto valutatap - (11) Verdiendring finansielle instrumenter - (32) Netto endring i virkelig verdi av egenkapitalinvesteringer til virkelig verdi over resultat - (451) Lånekostnader kostnadsført ved fraregning av prosjektfinansiering - (431) Andre kostnader relatert til refinansiering av gjeld - (564) Andre finanskostnader (483) (228) Sum finanskostnader (3 861) (3 626) Netto finansposter (2 604) 1 562 Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 97 Note 15 Skatt SKATTEKOSTNAD(-)/SKATTEINNTEKT Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Kostnad periodeskatt: Årets netto til gode (+) og betalbar (-) skatt (181) (69) Kildeskatt (21) (67) Justering av tidligere års betalbar skatt - (22) Sum kostnad periodeskatt (202) (157) Kostnader utsatt skatt: Endring i midlertidige forskjeller (445) (499) Utnyttelse av ikke-balanseførte fremførbare underskudd 467 179 Sum utsatt skattekostnad 22 (320) Skattekostnad - videreført virksomhet (181) (477) AVSTEMMING AV EFFEKTIV SKATTESATS I RESULTATREGNSKAPET Beløp i millioner kroner 2024 2023 Omarbeidet Resultat før skatt 1 883 (754) Nominell skattesats i Norge (22 %) (414) 166 Forskjell skattesats Norge og utland 2 490 Permanente forskjeller (53) (51) Utnyttelse av ikke-balanseførte fremførbare underskudd 467 179 Endring i ikke innregnet utsatt skattefordel (1 406) (3 040) Skattevirkning av tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet 1 175 1 545 Øvrige forskjeller 49 234 Sum skattekostnad i resultatregnskapet (181) (477) SKATTEKOSTNADER INNREGNET I ØVRIGE RESULTATELEMENTER I TOTALRESULTATET: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Endring i virkelig verdi på finansielle eiendeler (5) 561 Sum skattekostnad i øvrige resultatelementer i totalresultatet (5) 561 UTSATT SKATTEFORDEL I AKER-KONSERNET ER FORDELT PÅ SELSKAPER SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Solstad Maritime 566 - Aker Biomarine 65 254 Philly Shipyard - 258 Andre selskaper 9 3 Sum 640 515 Utsatt skattefordel i Solstad Maritime kan henføres til underskudd til fremføring. Basert på tildeling av kontrakter og estimert fremtidig skattepliktig overskudd, har selskapet inkludert en utsatt skattefordel på 566 millioner kroner. Reduksjon i utsatt skattefordel i Philly Shipyard og Aker BioMarine skyldes salg av virksomheter. Sum grunnlag ikke balanseført fremførbart underskudd utgjør 43,6 milliarder kroner ved utgangen av 2024. Dette kan hovedsakelig henføres til Aker ASA, Aker Horizons og Solstad Maritime. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 98 ENDRINGER I UTSATT SKATT ER SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Prosjekter i arbeid Fremførbart underskudd Annet Sum Per 31. desember 2023 (186) (16) (17) 506 (151) 136 Kjøp og salg av datterselskaper (974) - - 1 251 (228) 49 Utsatt skattekostnad i resultatregnskap - videreført virksomhet (172) (8) - (17) 219 22 Utsatt skattekostnad direkte mot egenkapital - - - - (5) (5) Kursregulering og andre endringer (8) (2) - 14 (13) (9) Per 31. desember 2024 (1 340) (26) (17) 1 754 (178) 193 Fordeles mellom utsatt skattefordel og forpliktelse som følger: Utsatt skattefordel 640 Utsatt skatteforpliktelse (447) Beløp i millioner kroner Eiendom, anlegg og utstyr Immaterielle eiendeler Prosjekter i arbeid Fremførbart underskudd Annet Sum Per 31. desember 2022 (628) (492) (43) 543 321 (299) Utsatt skattekostnad i resultatregnskap - videreført virksomhet 476 520 26 (279) (1 063) (320) Utsatt skattekostnad i resultatregnskap - avviklet virksomhet (6) - - 231 7 232 Utsatt skattekostnad i øvrige resultatelementer i totalresultat - - - - 561 561 Kursregulering og andre endringer (28) (44) - 11 24 (37) Per 31. desember 2023 (186) (16) (17) 506 (151) 136 Fordeles mellom utsatt skattefordel og forpliktelse som følger: Utsatt skattefordel 515 Utsatt skatteforpliktelse (379) PERIODESKATT Forpliktelser ved periodeskatt utgjør 366 millioner kroner. Dette er i hovedsak knyttet til betalbar skatt i Solstad Maritime. Til gode periodeskatt utgjør 9 millioner kroner. Tallene for 2024 i denne noten er basert på foreløpige anslag på en rekke skattefrie inntekter, ikke fradragsberettigede poster og periodiseringsforskjeller mellom finansregnskapet og skatteregnskapet. De endelige postene vil bli beregnet i forbindelse med utarbeidelse av selvangivelser og vil kunne avvike fra de ovenstående anslagene. PILAR 2 Suppleringsskatteloven, Norges implementering av OECDs Pillar Two-modellregler, trådte i kraft 1. januar 2024. Som en del av TRG-konsernet, er Aker innenfor virkeområdet til suppleringsskatteloven og har gjort en vurdering av eksponering for suppleringsskatt. Aker har gjort en vurdering av eksponering for suppleringsskatt basert på rapporterte tall for selskapene i Aker-konsernet i forbindelse med avleggelsen av konsernregnskapet. Tallene er sammenstilt per jurisdiksjon og det er gjort en beregning av hvilke jurisdiksjoner som vil kunne omfattes av de midlertidige «Safe Harbour»-reglene knyttet til land-for-land-rapportering i suppleringsskatteforskriften. For jurisdiksjoner som faller utenfor Safe Harbour-unntakene er det vurdert nærmere om det skal gjøres skattemessige justeringer ved beregningen av justert resultat som reduserer suppleringsskatt. Basert på disse foreløpige vurderingene er det gjort et regnskapsmessig estimat for suppleringsskatt på rundt 20 millioner kroner. De endelige vurderingene vil først bli konkludert i forbindelse med rapporteringen av suppleringsskatt for TRG-konsernet i 2026. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 99 Note 16 | Eiendom, anlegg og utstyr Beløp i millioner kroner Skip og fly Maskiner og transp.midler Bygninger og tomter Produksjons- anlegg strøm Anlegg under utførelse Sum Anskaffelseskost per 1. januar 2024 10 434 3 149 5 093 13 859 3 980 36 514 Overtakelse ved virksomhetssammenslutning 9 635 45 342 - - 10 021 Andre anskaffelser 779 105 84 38 696 1 703 Avhending ved salg av virksomhet (3 191) (2 069) (750) - (131) (6 142) Annen avhending og utrangering (241) (28) (5) (71) (128) (473) Overført fra anlegg under utførelse, samt reklassifiseringer 9 (10) 58 104 (221) (60) Reklassifisering fra/til holdt for salg - (172) - - (181) (353) Virkninger av valutakursendringer 2 015 246 65 1 557 501 4 384 Anskaffelseskost per 31. desember 2024 19 440 1 266 4 887 15 487 4 515 45 595 Akkumulerte avskrivninger og verdifall per 1. januar 2024 (8 139) (1 666) (900) (2 662) (1 812) (15 178) Årets avskrivninger 42 (241) (98) (500) - (797) Tap ved verdifall/nedskrivninger - (1) (26) (956) (216) (1 199) Avhending ved salg av virksomhet 1 145 1 285 513 - 30 2 973 Annen avhending og utrangering 113 30 - 9 - 152 Overført fra anlegg under utførelse, samt reklassifiseringer (18) 43 - (9) 5 22 Virkninger av valutakursendringer (850) (130) (30) (407) (218) (1 636) Akkumulerte avskrivninger og verdifall per 31. desember 2024 (7 706) (680) (542) (4 525) (2 210) (15 663) Balanseført verdi per 31. desember 2024 11 733 585 4 345 10 962 2 305 29 931 Beløp i millioner kroner Skip og fly Maskiner og transp.midler Bygninger og tomter Produksjons- anlegg strøm Anlegg under utførelse Sum Anskaffelseskost per 1. januar 2023 10 545 2 823 3 112 9 249 7 972 33 702 Andre anskaffelser 200 145 367 76 1 893 2 682 Avhending ved salg av virksomhet (367) (150) - - - (517) Annen avhending og utrangering (46) (21) - - (6) (73) Overført fra anlegg under utførelse, samt reklassifiseringer - 279 1 581 4 307 (6 181) (14) Virkninger av valutakursendringer 101 73 33 226 301 734 Anskaffelseskost per 31. desember 2023 10 434 3 149 5 093 13 859 3 980 36 514 Akkumulerte avskrivninger og verdifall per 1. januar 2023 (7 959) (1 524) (785) (295) (61) (10 624) Årets avskrivninger (205) (248) (100) (525) - (1 077) Tap ved verdifall/nedskrivninger - - (4) (1 927) (1 918) (3 849) Avhending ved salg av virksomhet - 129 - - - 129 Annen avhending og utrangering 46 15 - - - 60 Overført fra anlegg under utførelse, samt reklassifiseringer - (5) 34 - - 30 Virkninger av valutakursendringer (21) (33) (45) 85 167 153 Akkumulerte avskrivninger og verdifall per 31. desember 2023 (8 139) (1 666) (900) (2 662) (1 812) (15 178) Balanseført verdi per 31. desember 2023 2 294 1 484 4 193 11 197 2 168 21 335 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 100 Balanseført verdi ved utgangen av 2024 utgjør 29 931 millioner kroner, en økning på 8 596 millioner kroner i løpet av året. Endringen kan i hovedsak henføres til tilgang ved virksomhetssammenslutning, anskaffelser og valutakursendringer, motvirket av av- og nedskrivninger i løpet av året samt avhendinger. Årets ordinære avskrivninger på 797 millioner kroner fordelte seg med 539 millioner kroner til videreført virksomhet og 258 millioner kroner til avviklet virksomhet. Avskrivningene inkluderer avskrivning av mer- /mindreverdier knyttet til skip med 883 millioner kroner. I 2023 utgjorde totale avskrivninger 1 077 millioner kroner som fordelte seg med 700 millioner kroner til videreført virksomhet og 378 millioner kroner til avviklet virksomhet. Årets nedskrivninger på 1 199 millioner kroner (3 849 millioner kroner i 2023) gjelder i sin helhet videreført virksomhet. Skip og fly Skip og fly utgjør 11 733 millioner kroner ved utgangen av 2024, en økning på 9 439 millioner kroner i løpet av året. Økningen kan i hovedsak henføres til virksomhetssammenslutningen i Solstad Maritime, anskaffelser og valutakursendringer, delvis motvirket av avhendinger. Avskrivningskostnaden inkluderer avskrivninger av mer-/mindreverdier knyttet til skip med 883 millioner kroner. Fartøyene avskrives over en periode på mellom 10 og 30 år mens maskiner og utstyr ombord avskrives over en periode på mellom 3 og 15 år. Maskiner og transportmidler Maskiner og transportmidler utgjør totalt 585 millioner kroner, en nedgang på 899 millioner kroner i løpet av året. Endringen kan i hovedsak henføres til avhendinger og avskrivninger. Maskiner og transportmidler avskrives over en periode på mellom 3 og 20 år. Bygninger og tomter Bygninger og tomter utgjør 4 345 millioner kroner, en økning i løpet av året på 152 millioner kroner. Økningen kan i hovedsak henføres til overtakelse ved virksomhetssammenslutning, delvis motvirket av avhendinger og avskrivninger. Tomter avskrives ikke. Bygninger avskrives over en periode på mellom 8 til 30 år. Produksjonsanlegg strøm Kraftproduksjonsanlegg utgjør 10 962 millioner kroner, en nedgang i løpet av året på 235 millioner kroner. Endringen kan i all hovedsak henføres til avskrivninger og nedskrivninger, delvis motvirket av valutakursendringer. Se for øvrig omtale knyttet til nedskrivninger i note 13. Produksjonsanlegg strøm avskrives over en periode på mellom 25 til 30 år. Anlegg under utførelse Anlegg under utførelse er økt i løpet av året med 137 millioner kroner i 2024 til 2 305 millioner kroner. Endringen skyldes hovedsakelig anskaffelser og virkning av valutakursendringer, delvis motvirket av avskrivninger, nedskrivninger og overføring til kraftproduksjonsanlegg, bygninger og tomter. Se også omtale av nedskrivninger under. Virkninger av valutakursendringer Virkninger av valutakursendringer utgjør 2 749 millioner kroner og kan i hovedsak henføres til bevegelser i USD/NOK og EUR/NOK i SMH, Aker Horizons, Aker BioMarine og Philly Shipyard. Med bakgrunn i balanseførte verdier per 31. desember 2024 vil en svekkelse av NOK mot USD og EUR på 10 prosent øke anleggsmidlene med cirka 2,5 milliarder kroner. Nedskrivninger 2024 Nedskrivning av eiendeler, anlegg og utstyr på 1 199 millioner kroner i 2024 kan hovedsakelig tilskrives Aker Horizons med 1 166 millioner kroner. Se note 13 for ytterligere informasjon knyttet til nedskrivningene. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 101 Note 17 | Immaterielle eiendeler Beløp i millioner kroner Øvrige immaterielle eiendeler Goodwill Sum Anskaffelseskost per 1. januar 2024 8 005 4 510 12 515 Overtakelse ved virksomhetssammenslutning - 106 106 Andre anskaffelser 380 - 380 Annen avhending og utrangering (426) (363) (789) Reklassifiseringer (5 471) (1 438) (6 908) Virkning av valutakursendringer 286 241 527 Anskaffelseskost per 31. desember 2024 2 774 3 056 5 830 Akkumulerte amortiseringer og verdifall per 1. januar 2024 (5 993) (1 991) (7 984) Årets amortiseringer (511) - (511) Tap ved verdifall/nedskrivninger (13) (5) (18) Annen avhending og utrangering 17 - 17 Reklassifiseringer 5 471 1 438 6 908 Virkning av valutakursendringer (221) (54) (275) Akkumulerte amortiseringer og verdifall per 31. desember 2024 (1 249) (613) (1 862) Balanseført verdi per 31. desember 2024 1 525 2 442 3 968 Beløp i millioner kroner Olje- og gasslisenser Balanseførte leteutgifter Øvrige immaterielle eiendeler Goodwill Sum Anskaffelseskost per 1. januar 2023 1 045 564 7 624 4 460 13 694 Andre anskaffelser - - 501 - 501 Annen avhending og utrangering (1 111) (599) (504) - (2 214) Reklassifiseringer - - 4 (186) (182) Virkning av valutakursendringer 66 35 379 236 716 Anskaffelseskost per 31. desember 2023 - - 8 005 4 510 12 515 Akkumulerte amortiseringer og verdifall per 1. januar 2023 - - (4 046) (2 064) (6 110) Årets amortiseringer - - (387) - (387) Tap ved verdifall/nedskrivninger - - (1 991) (5) (1 996) Reversert nedskrivning - - 169 - 169 Annen avhending og utrangering - - 444 - 444 Reklassifiseringer - - 4 186 190 Virkning av valutakursendringer - - (186) (108) (294) Akkumulerte amortiseringer og verdifall per 31. desember 2023 - - (5 993) (1 991) (7 984) Balanseført verdi per 31. desember 2023 - - 2 011 2 519 4 530 Balanseført verdi ved utgangen av 2024 utgjør 3 968 millioner kroner, en reduksjon på 562 millioner kroner i løpet av året. Endringen kan i hovedsak henføres til avhendet virksomhet, samt nedskrivninger gjennom året, delvis motvirket av anskaffelser og valutakursendringer. Årets amortiseringer på 511 millioner kroner fordeler seg med 503 millioner kroner til videreført virksomhet og 7 million kroner til avviklet virksomhet. I 2023, utgjorde totale amortiseringer 387 millioner kroner som fordeler seg med 382 millioner kroner til videreført virksomhet og 6 millioner kroner til avviklet virksomhet. Årets nedskrivninger på 18 millioner kroner (1 996 millioner kroner i 2023) relaterer seg til videreført virksomhet. Se utfyllende informasjon knyttet til nedskrivning og verdifallstester nedenfor. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 102 Øvrige immaterielle eiendeler Øvrige immaterielle eiendeler på 1 525 millioner kroner ved utgangen av 2024 består i det vesentligste av utviklingskostnader på totalt 569 millioner kroner og kundeportefølje og varemerke i Aker BioMarine tilsvarende 474 millioner kroner. Investering i kryptovaluta utgjorde 281 millioner kroner ved utgangen av 2024. Reduksjon i øvrige immaterielle eiendeler gjennom året utgjør 486 millioner kroner og relaterer seg hovedsakelig av amortiseringer og avhendet virksomhet, se også omtale i note 9. Reduksjonen motvirkes delvis av anskaffelser gjennom året, samt valutakursendringer. Øvrige immaterielle eiendeler amortiseres over en periode på mellom 5 og 30 år og fordeler seg som følger: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Aker BioMarine 474 621 Cognite 306 311 Seetee 281 281 Aize 211 213 Aker Horizons 183 351 Diverse 70 235 Sum 1 525 2 011 Goodwill Goodwill utgjorde totalt 2 442 millioner kroner ved utgangen av 2024. Endringen i 2024 på 77 millioner kroner er hovedsakelig relatert til salget av Feed Ingredients virksomheten i Aker BioMarine, motvirket av valutakursendringer og kjøpet av aksjene i Solstad Maritime. Se også omtale i Note 8 og 9 for ytterligere opplysninger. Goodwill i Aker Horizons tilsvarer 1 590 millioner kroner, goodwill i Aker BioMarine tilsvarer 711 millioner kroner og goodwill tilsvarende 106 millioner kroner kan henføres til kjøpet av aksjene i Solstad Maritime. Nedskrivning 2024 Nedskrivning av immaterielle eiendeler på 18 millioner kroner i 2024 kan hovedsakelig tilskrives nedskrivning av øvrige immaterielle eiendeler i Aker BioMarine. Nedskrivning 2023 Nedskrivning av immaterielle eiendeler på 1 996 millioner kroner i 2023 kan hovedsakelig tilskrives Aker Horizons med 1 923 millioner kroner. Tidligere nedskrivning av investering i kryptovaluta er reversert med 143 millioner kroner. Se utfyllende informasjon om nedskrivning av immaterielle eiendeler i Aker Horizons i note 13. VERDIFALLSTESTER Utførte verdifallstester for hoveddelen av konsernets eiendeler med ubestemt levetid ved utgangen av 2024 er oppsummert nedenfor. AKER HORIZONS Goodwill identifisert i Mainstream-oppkjøpet i 2021 utgjør 1,6 milliarder kroner. Goodwillen er knyttet til Mainstream sin utviklingsportefølje, hvorav vindkraft på land og solcelleprosjekter utgjør omtrent to tredjedeler av totalen, mens den resterende delen er knyttet til havvindprosjekter. Dette, kombinert med selskapets globale organisasjon, er allokert til Mainstream sitt rapporteringssegment for nedskrivningstesting. Gjenværende goodwill er testet for verdifall. Det gjenvinnbare beløpet i goodwill-nedskrivningstesten er fastsatt som en sum av delene (SOTP), ved bruk av tre forskjellige verdsettelsesmetoder: diskonterte kontantstrømmer, estimerte salgsinntekter (vurdert sammen med diskonterte kontantstrømmer) og en multippelbasert verdsettelsesmetodikk. Denne verdsettelsesmetoden, hvor virksomheten verdsettes som en SOTP som kombinerer flere forskjellige metodikker og kontantstrømmer, samsvarer med hvordan ledelsen i Aker Horizons følger opp og evaluerer sine investeringer i deres interne vurdering. Totalt sett utgjør prosjektene verdsatt ved hjelp av en diskontert kontantstrømsanalyse 63 prosent av de samlede brutto eiendelsverdiene. Prosjektene verdsatt ved bruk av multippelbasert metodikk utgjør 25 prosent, mens prosjektene verdsatt ved hjelp av estimerte salgsinntekter utgjør 11 prosent av de samlede brutto eiendelsverdiene. Det gjenvinnbare beløpet i nedskrivningstesten av goodwill beregnes ved bruk av en blanding av markeds- og inntektsmetoder innenfor metodikken for virkelig verdi fratrukket avhendelseskostnader, i henhold til IFRS 13. Basert på forutsetninger brukt til å bestemme det gjenvinnbare beløpet, er målingen av virkelig verdi kategorisert som en Nivå 3 virkelig verdi (se note 2 for beskrivelse av nivået). Nedskrivningstesten for goodwill viser en buffer på 1,3 milliarder kroner og dermed er ingen nedskrivning nødvendig. Diskonterte kontantstrømmer Beregningen av prosjektene verdsatt ved hjelp av diskonterte kontantstrømmer er basert på en intern verdsettelsesmodell. Kontantstrømmene over prosjektets levetid, forutsatt 35 års drift for prosjekter som når finansieringsbeslutning innen de neste fem årene, diskonteres til nåverdi per 31. desember 2024. Viktige forutsetninger i beregningen inkluderer prosjekters kontantstrømmer, sannsynlighet for suksess og egenkapitalkostnad. Prosjektenes kontantstrømmer Prosjektenes kontantstrømmer er identifisert som en sentral forutsetning. Spesielt inkluderer dette forutsetninger om fremtidige kraftpriser, kraftproduksjon, kapitalutgifter og driftsutgifter for hvert prosjekt. Estimerte kontantstrømmer er tilpasset de spesifikke karakteristikaene til hvert prosjekt, og reflekterer forskjeller i teknologi, geografisk beliggenhet og størrelse. Der det er mulig, er alle underliggende forutsetninger basert på, eller benchmarket mot eksterne markedsrapporter, observerte markedsdata eller oppgitte leverandørpriser. Sannsynlighet for suksess For å reflektere prosjektenes modenhet i beregningen av gjenvinnbart beløp, er en sannsynlighet for suksess anvendt på alle prosjektenes kontantstrømmer. Sannsynligheten for suksess er basert på Aker Horizons sin interne metodikk for prosjektutvikling. I henhold til denne metodikken tildeles alle prosjekter i utviklingsfasen et stadium fra 1 til 6. Tabellen nedenfor illustrerer sannsynlighetene som er anvendt for prosjekter på hvert av de ulike utviklingsstadiene. I tillegg viser tabellen mengden megawatt (MW) justert for eierandel, samt den risikovurderte mengden MW som antas å oppnå endelig investeringsbeslutning innen de neste fem årene. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 103 Utviklings- stadium 1 2 3 4 5 6 Sum Sannsynlighet for suksess i % 10 20 30 50 60 90 AKH andel av MW 900 1 357 293 1 968 61 48 4 627 Riskovurdert MW 90 271 88 984 37 43 1 513 Egenkapitalkostnad Fri kontantstrøm til egenkapitalen fra prosjektene er diskontert ved bruk av en egenkapitalkostnad beregnet ut fra CAPM-modellen. Den effektive egenkapitalkostnaden som brukes til å diskontere de estimerte kontantstrømmene varierer mellom 9,0 og 12,9 prosent. Beregningen av egenkapitalkostnaden tar hensyn til forskjeller i modenhet (se sannsynlighet for suksess ovenfor), geografi og teknologi. Den anvendte egenkapitalkostnaden inkluderer også sannsynlighet for suksess, og prosjekter i tidligere utviklingsstadier vil ha en høyere egenkapitalkostnad enn mer modne prosjekter, gitt at alle andre faktorer er like. Dermed er utviklingsrisiko integrert i egenkapitalkostnaden, som diskonterer den samlede 4,6 GW antatt å oppnå investeringsbeslutning. Multippelbasert verdsettelsesmetode En multippelbasert verdsettelsesmetode er benyttet for en portefølje av prosjekter med en samlet kapasitet på 7,8 GW. Flertallet av prosjektene (6,4 GW) er i utviklingsstadium 3 og 4, mens de resterende 1,4 GW er i utviklingsstadium 2. På grunn av ressursbegrensninger og/eller regulatoriske faktorer, er disse prosjektene ikke inkludert i den prioriterte femårige forretningsplanen. For å estimere verdien av disse prosjektene i SOTP (Sum of the Parts), er en multippelbasert verdsettelsesmetode anvendt. De benyttede multiplene er basert på sammenlignbare transaksjoner i markedet og ikke-bindende tilbud, og er videre justert for å ta hensyn til modenhet og geografisk risiko. Estimerte salgsinntekter Som en del av Mainstreams ordinære virksomhet, blir noen utviklingsprosjekter av og til solgt, enten på grunn av strategiske beslutninger eller for å optimalisere kapitalgjenvinning. Prosjekter hvor ledelsen har til hensikt å avhende gjennom en strukturert salgsprosess er verdsatt basert på estimerte salgsinntekter, vurdert i sammenheng med diskonterte kontantstrømmer. Estimatene for salgsinntekter er i stor grad basert på pågående forhandlinger eller ikke-bindende tilbud, og verdiene beregnes ved å diskontere fremtidige salgsinntekter, fratrukket utviklingskostnader påløpt frem til tidspunktet for avhendelse. Terminalverdi I tillegg til de ovennevnte metodene er det beregnet en terminalverdi basert på organisasjonens evne til å identifisere, utvikle og drifte prosjekter etter den innledende femårsperioden i forretningsplanen. Terminalverdien er beregnet basert på estimert verdiskaping ved å utvikle et fast antall prosjekter til endelig investeringsbeslutning hvert år over en periode på ytterligere 10 år. Sensitivitetsanalyser Nedskrivningstesten av goodwill påvirkes av endringer i eksterne faktorer som råvarepriser, regulatoriske rammebetingelser og variasjoner i etterspørselen etter ren energi, som alle kan ha en betydelig innvirkning på et prosjekts lønnsomhet og gjennomførbarhet. I tillegg er viktige forutsetninger i nedskrivningsberegningen diskonteringsrenter og evnen til å utvikle prosjektene i den nåværende porteføljen frem til investeringsbeslutning og videre inn i driftsfasen. Selv om ingen nedskrivning var nødvendig per 31. desember 2024, viste testen at den kontantgenerende enheten Mainstream er sensitiv for nedskrivning. Som en del av prosessen er det gjennomført en rekke sensitivitetsanalyser, hvor ulike forutsetninger er endret for å vurdere om rimelige mulige endringer i antagelser kunne føre til et nedskrivningsbehov. Sensitivitetstesten viser at egenkapitalkostnaden, på tvers av alle prosjekter i alle regioner og alle teknologier, kan øke med 0,5 prosentpoeng, fra et område på 9,0 - 12,9 prosent, til et område på 9,5 - 13,4 prosent uten å resultere i nedskrivning. Totalt MW utviklet frem til investeringsbeslutning kan reduseres med 25 prosent, fra 4,6 gigawatt til 3,5 gigawatt før nedskrivningsbehov. I tillegg kan terminalverdien reduseres til null uten å resultere i noe nedskrivning. Havvindporteføljen utgjør omtrent en tredjedel av det estimerte gjenvinnbare beløpet. Havvindmarkedet står overfor utfordringer som høye initialinvesteringer, komplekse regulatoriske rammebetingelser og flaskehalser i leverandørkjeden. På grunn av dette er det en økt grad av usikkerhet knyttet til havvindprosjektene. Som et scenario i sensitivitetsanalysen er verdiene knyttet til havvindplattformen redusert med 50 prosent. En slik reduksjon i verdiene vil ikke medføre nedskrivning av goodwill, men vil redusere bufferen med 1 002 millioner kroner. I dette scenariet vil bokførte verdier av anleggsmidler knyttet til havvindplattformen bli redusert med 189 millioner kroner, inkludert tilknyttede selskaper og rentebærende fordringer til nærstående parter. Dersom estimert verdi av havvindplattformen settes til null, vil dette resultere i en nedskrivning av goodwill på 298 millioner kroner og vil også påvirke verdien i anleggsmidler med totalt 790 millioner kroner. AKER BIOMARINE I Aker BioMarine blir årlige verdifallstester utført for driftssegmenter med allokert goodwill og eiendeler med ubestemt levetid, samt for eiendeler/driftssegmenter hvor indikatorer på nedskrivning har blitt identifisert. Verdifallstester har blitt utført for segmentene med allokert goodwill, Helseingredienser og Forbrukerhelseprodukter. Verdifallstester for segmentet Helseingredienser inkluderer også varemerke eiendeler med ubestemt levetid. Selskapet oppdaterer sin forretningsplan for de neste fem årene på årlig basis. I vurderingen av bruksverdi som benyttes for verdifallstesting, er forretningsplanen risikojustert for å reflektere nøyaktigheten av tidligere budsjetter sammenlignet med faktiske tall. Kontantstrømforutsetninger Benyttet diskonteringsrente reflekterer nåværende markedsvurderinger av risikoen spesifikk for hvert driftssegment og er estimert basert på en vektet gjennomsnittlig kapitalkostnad. Renten er beregnet som et vektet Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 104 gjennomsnitt av avkastningskravet på egenkapitalen, forventede lånekostnader og en forventet gjeldsgrad lik 1. Diskonteringsrenten beregnes med utgangspunkt i risikofri rente basert på renten for 10-års statsobligasjoner og en kredittrisikopremie som er satt lik kredittspreaden (sammenlignet med statsobligasjoner) for amerikanske bedriftsobligasjoner med kredittrating BB. Selskapet har benyttet ulike diskonteringsrater for driftssegmentene Helseingredienser, Forbrukerhelseprodukter og Nystartet virksomhet for å reflektere ulike markedsaktiviteter. Klimarisiko er vurdert i bruksverdiberegningene primært for segmentet Helseingredienser. Fabrikken i Houston, Texas, ligger i et geografisk område som tidvis har vært utsatt for ekstremvær. I bruksverdiberegningene tas det hensyn til disse usikkerhetsmomentene i vurderingen av den normale produksjonskapasiteten for krillolje. For den kontantgenererende enheten Helseingredienser er estimerte kontantstrømmer basert på ledelsens beste estimat og forretningsplaner for den påfølgende femårsperioden. Detaljerte prognoser utarbeidet av de ulike avdelingene i segmentet legges til grunn. For etterfølgende perioder er modellen basert på estimert terminalvekst. I prognoseperioden 2025-2028 er inntektsprognosene risikojustert basert på inngåtte avtaler, faktiske historiske priser og ledelsens vurdering av potensialet for nye avtaler. Estimert driftsmargin er i tråd med ledelsens prognoser basert på selskapets skalerbare forretningsmodell. Siden en stor del av selskapets driftskostnader er faste kostnader, vil økt salg bidra til høyere driftsmarginer. Fremtidig prisfastsettelse av produkter er basert på historiske priser og ledelsens forventninger til nye avtaler. Beregningen er basert på en relativt flat utvikling i krilloljepriser, mens salgsvolumene forventes å øke i prognoseperioden sammenlignet med salgsvolumnivåene i 2024. Salgsvolumene er modellert til å følge produksjonsmålene, men med et visst etterslep for å muliggjøre oppbygging og vedlikehold av sikkerhetslager. Ved slutten av prognoseperioden følger en ekstrapoleringsperiode fra 2029–2033. I denne perioden er veksten satt til 3,0 prosent. Diskonteringsrenten er basert på en WACC på 11,0 prosent, og for terminalverdien er det forutsatt en langsiktig årlig vekst på 2,0 prosent. Diskonteringsrenten har økt fra året før på grunn av høyere rentenivåer. Investeringer er basert på et langsiktig teknisk og operasjonelt program for fabrikken i Houston. For segmentet Forbrukerhelseprodukter er estimerte kontantstrømmer basert på ledelsens beste estimat og forretningsplaner for den påfølgende femårsperioden. For etterfølgende perioder er modellen basert på estimert terminalvekst som ikke skal overstige vekst for produkter, industri eller land (USA) hvor segmentet opererer. I prognoseperioden 2025-2028 er estimerte inntekter basert på eksisterende salgsavtaler, historiske priser og ledelsens vurdering av potensialet for nye salgsavtaler. Estimert driftsmargin er i tråd med ledelsens prognoser. I verdifallstesten for Forbrukerhelseprodukter er prognoseperioden 2025–2028. Ved slutten av prognoseperioden følger en ekstrapoleringsperiode fra 2029–2033. I ekstrapoleringsperioden er veksten gradvis redusert fra 5,0 til 2,0 prosent. Diskonteringsrenten er basert på en WACC på 10,5 prosent, og for terminalverdien er det forutsatt en langsiktig årlig vekst på 2,0 prosent. Sensitivitetsanalyse For Helseingredienser segmentet i Aker BioMarine er sensitivitetsanalyse av bruksverdi blitt testet ved hjelp av simuleringer av ulike kombinasjoner av diskonteringsrente og vekst i terminalverdi. Gjenvinnbart beløp i segmentet er høyere enn bokført verdi. Ingen rimelig mulig kombinasjon av disse faktorene fører til at gjenvinnbart beløp er lavere enn verdien innregnet i balansen. En økning på 1 prosent i WACC for Helseingredienser segmentet vil føre til 10 prosent lavere gjenvinnbart beløp. En reduksjon av terminalveksten med 1 prosent vil føre til 5 prosent lavere gjenvinnbart beløp. Verken en økning på 1 prosent i WACC eller en reduksjon av terminalveksten med 1 prosent vil føre til verdifall. For Forbrukerhelse segmentet, har sensitivitet av gjenvinnbart beløp blitt testet ved hjelp av simuleringer av ulike kombinasjoner av diskonteringsrente og vekst i terminalverdi. Gjenvinnbart beløp i segmentet er høyere enn bokført verdi. Ingen rimelig mulig kombinasjon av disse faktorene fører til at gjenvinnbart beløp er lavere enn verdien innregnet i balansen. En økning på 1 prosent i WACC for Forbrukerhelse segmentet vil føre til 13 prosent lavere gjenvinnbart beløp. En reduksjon av terminalveksten med 1 prosent vil føre til 6 prosent lavere gjenvinnbart beløp i segmentet. Verken en økning på 1 prosent i WACC eller en reduksjon av terminalveksten med 1 prosent vil føre til verdifall. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 105 Note 18 | Investeringer ført etter egenkapitalmetoden Konsernet har andeler i flere tilknyttede selskaper («TS») og felleskontrollerte virksomheter («FKV»), hvorav de viktigste er (eierandel i parentes): Aker BP ASA (21,2 %) er et lete- og produksjonsselskap som opererer på norsk kontinentalsokkel. Aker Solutions ASA (39,4 %) leverer integrerte løsninger, produkter og tjenester til den globale energiindustrien. Aker Qrill Company (40,0 %) er et antarktisk-krillfangstselskap som leverer ingredienser for menneske- og dyreernæring. Akastor ASA (36,7 %) er et investeringsselskap rettet mot oljeservice med en portefølje av eiendeler i industrielle og finansielle selskaper. Solstad Offshore ASA (32,9 %) eier skip som opererer innen plattformforsyning, ankerhåndtering og konstruksjonsservice markedet.. SLB Capturi JV AS (20,0 %) driver karbonfangstvirksomhet. SalMar Aker Ocean AS (15,0 % eierandel, 33,3 % stemmeandel) opererer og utvikler havbasert lakseoppdrett. Gaia Salmon Holding AS (25,3 %) driver et landbasert anlegg for produksjon av postsmolt og matfisk. Principal Power Inc (36,0 %) er en teknologi- og tjenesteleverandør for offshore dypvanns vindenergimarkedet. Beløp i millioner kroner Balanseført verdi per 31. desember 2023 Anskaffelser og avhendelser Andel resultat Virkninger av valuta- kursendringer og kontant- strøm sikring Mottatte utbytter Øvrige endringer i egen- kapitalen Balanseført verdi per 31. desember 2024 Aker BP ASA 1) 30 910 - 3 751 3 629 (3 465) (5) 34 820 Aker Solutions ASA 1) 7 679 - 980 296 (4 461) 16 4 510 Akastor ASA 1) 827 - 637 56 - - 1 520 Aker Qrill Company 1) - 1 577 (91) 104 - - 1 590 Solstad Offshore ASA 1) 817 - 264 (4) - - 1 078 SLB Capturi JV AS 1) - - (143) 5 - 1 024 886 SalMar Aker Ocean AS 1) 597 - (68) - - (2) 528 Gaia Salmon Holding AS 1) 187 - (33) - - - 155 Principle Power Inc 1) 269 - (149) 23 - - 142 Øvrige TS selskaper 1) 315 252 (129) (6) - (58) 373 Øvrige JV selskaper 2) 201 91 (89) 29 - (3) 229 Sum 41 802 1 920 4 931 4 131 (7 926) 973 45 832 1) Tilknyttet selskap 41 601 1 829 5 020 4 102 (7 926) 976 45 603 2) Felleskontrollert virksomhet 201 91 (89) 29 - (3) 229 Sum 41 802 1 920 4 931 4 131 (7 926) 973 45 832 I juli 2024 kjøpte Aker Capital 4 millioner aksjer (40,0 prosent) i Aker Qrill Company for 1 577 millioner kroner, se note 9 for ytterligere informasjon. Aker Horizons’ datterselskap Aker Carbon Capture (ACC) eide ved årsslutt 20 prosent i SLB Capturi, etter at ACC i juni 2024 solgte 80 prosent av selskapet til SLB for 4,12 milliarder kroner. Se note 9 for ytterligere informasjon. Andel resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter baseres på selskapenes årsresultat inkludert resultat fra avviklet virksomhet. Formålet med investeringen avgjør hvor resultatene presenteres i resultatregnskapet. Når selskaper blir etablert for å dele risiko knyttet til gjennomføringen av prosjekter eller på annen måte er nært knyttet til selskapets operasjonelle aktiviteter, presenteres andel av resultatet som del av andre driftsinntekter. Andel av resultat fra finansielle investeringer presenteres som del av finansposter. Andel resultat for 2024 tilsvarte 4 931 millioner kroner og kan i sin helhet henføres til videreført virksomhet. Andel resultat av videreført virksomhet for 2024 er fordelt med -144 millioner kroner som andre driftskostnader og 5 075 millioner kroner som andel resultat fra selskaper ført etter egenkapitalmetoden under finansposter i resultatregnskapet. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 106 SAMMENDRAG AV FINANSIELL INFORMASJON OG OVERSIKT OVER KONSERNETS EIERANDEL I VESENTLIGE TILKNYTTEDE OG FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER: Aker BP ASA Aker Solutions ASA Akastor ASA Beløp i millioner kroner 2024 2023 2024 2023 2024 2023 Land Norge Norge Norge Eierandel og stemmeandel 21,2 % 21,2 % 39,4 % 39,4 % 36,7 % 36,7 % Inntekter 132 996 144 418 53 201 36 262 922 282 Driftskostnader (44 024) (49 560) (48 632) (35 096) (301) (312) Netto finansposter (2 309) (2 381) (39) (327) 1 005 (353) Årets resultat (100 %) 19 828 13 999 2 656 11 660 1 653 (264) Andel årets resultat 4 196 2 963 1 047 4 595 607 (97) Eliminering av urealiserte salgsgevinster og andre justeringer 11 25 - - 30 22 Avskrivning/nedskrivning (457) (447) (66) (204) - - Andel resultat 3 751 2 541 980 4 391 637 (75) Anleggsmidler 409 045 344 914 18 281 17 489 5 868 5 279 Omløpsmidler 69 988 52 283 17 876 23 995 835 769 Sum eiendeler 479 033 397 197 36 157 41 484 6 704 6 048 Langsiktige forpliktelser (283 696) (216 179) (3 886) (4 074) (568) (575) Kortsiktige forpliktelser (51 250) (55 266) (21 146) (18 226) (277) (1 504) Ikke-kontrollerende eierinteresser - - 144 129 - - Netto eiendeler (100 %) 144 087 125 752 11 269 19 313 5 859 3 970 Andel netto eiendeler 30 494 26 613 4 441 7 611 2 150 1 457 Eliminering av urealiserte salgsgevinster, utsatt betaling og justeringer (56) (62) (65) (81) - - Merverdi/mindreverdi 4 382 4 359 133 149 (630) (630) Andel balanseført verdi 34 820 30 910 4 510 7 679 1 520 827 Utbytte mottatt 3 464 3 107 4 461 194 - - Aker BP ASA Merverdien på 4,4 milliarder kroner er allokert til olje- og gassfeltene. Merverdien avskrives etter produksjonsenhetsmetoden. Aker BP ASA, Aker Solutions ASA, Akastor ASA og Solstad Offshore ASA er børsnoterte selskaper. Nedenfor vises børskurs og børsverdi for Akers eierandeler i selskapene. Per 31 desember 2024 Antall aksjer i millioner Børskurs i kroner Balanseført verdi i millioner kroner Børsverdi i millioner kroner Aker BP ASA 133,8 221,70 34 820 29 654 Aker Solutions ASA 194,0 31,10 4 510 6 032 Akastor ASA 100,6 12,98 1 520 1 305 Solstad Offshore ASA 27,1 40,02 1 078 1 084 Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 107 Note 19 | Rentebærende fordringer og bundne midler Beløp i millioner kroner 2024 2023 Bundne midler 2 034 1 899 Lån til ansatte - 37 Rentebærende fordringer mot nærstående parter 636 714 Andre rentebærende fordringer 733 616 Sum 3 404 3 265 Fordeles som følger: Finansielle rentebærende anleggsmidler 1 373 1 456 Rentebærende kortsiktige fordringer 2 031 1 810 Sum 3 404 3 265 Bundne midler i 2024 kan i hovedsak henføres til depositum relatert til prosjektfinansiering i Mainstream, et datterselskap av Aker Horizons med 1 909 millioner kroner og til Philly Shipyard med 114 millioner kroner, se også note 9. Rentebærende fordringer mot nærstående i 2024 kan henføres til lån gitt til tilknyttede og felleskontrollerte virksomheter i Mainstream, et datterselskap av Aker Horizons med 612 millioner kroner og Aker Pensjonskasse med 24 millioner kroner. Note 20 | Leieavtaler LEIEAVTALER HVOR KONSERNET ER LEIETAKER Konsernet har en rekke leieavtaler knyttet til lager-, kontor- og fabrikklokaler, samt maskiner og kjøretøy. Avtaler som i hovedsak er relatert til leie av bygninger har en typisk leieperiode på 10-33 år med opsjoner om fornyelse til markedsverdi. Leieavtaler vedrørende IT-utstyr, biler og inventar har en typisk leieperiode på 1-5 år. Konsernet har valgt å ikke innregne bruksretteiendel og leieforpliktelse for kortsiktige leieavtaler eller leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi (for eksempel IT-utstyr). Bruksretteiendeler Beløp i millioner kroner Bygninger og tomter Maskiner og kjøretøy Sum Leie- forpliktelser Balanseført verdi per 1. januar 2024 1 177 2 1 180 1 046 Avgang datterselskaper (222) (2) (225) (122) Tilgang og endring i måling 166 234 400 408 Reklassifisering (3) - (2) (2) Fraregning (23) - (23) (24) Avskrivning (130) (28) (158) - Rentekostnad - - - 56 Leiebetalinger - - - (213) Valutakursendringer 93 7 100 6 Balanseført verdi per 31. desember 2024 1 057 214 1 273 1 154 Bruksretteiendeler Beløp i millioner kroner Bygninger og tomter Investerings- eiendom Maskiner og kjøretøy Sum Leieforpliktelser Balanseført verdi per 1. januar 2023 1 389 90 36 1 515 1 396 Avgang datterselskaper (274) (103) - (377) (384) Tilgang og endring i måling 162 13 - 175 177 Reklassifisering 39 - (32) 7 - Fraregning (10) - - (10) (25) Avskrivning (199) (6) (4) (209) - Rentekostnad - - - - 52 Leiebetalinger - - - - (214) Virkning av valutakursendringer 68 6 2 77 43 Balanseført verdi per 31. desember 2023 1 177 - 2 1 180 1 046 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 108 Avgang datterselskaper tilsvarende 225 millioner kroner for Bruksretteiendeler i 2024 gjelder salg av aksjer i Philly Shipyard med 172 millioner kroner og Feed Ingredients virksomheten i Aker BioMarine med 52 millioner kroner. Tilsvarende tall vedrørende leieforpliktelser er 73 millioner kroner for Philly Shipyard og 49 millioner kroner for Feed Ingredients, totalt 122 millioner kroner. I 2023 gjeldt avgang datterselskaper tilsvarende 376 millioner kroner for Bruksretteiendeler salg av aksjer i Pecan Energies med 104 millioner kroner og salg av hotelloperatør i Aker Property Group med 267 millioner kroner. Tilsvarende tall vedrørende leieforpliktelser var 118 millioner kroner for Pecan Energies og 266 millioner kroner for Aker Property Group, totalt 384 millioner kroner. Av- og nedskrivning bruksrettseiendeler Årets avskrivninger på 158 millioner kroner (209 millioner kroner i 2023) fordeler seg med 128 millioner kroner (148 millioner kroner i 2023) til videreført virksomhet og 29 millioner kroner (61 millioner kroner i 2023) til avviklet virksomhet. Beløp innregnet i resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen Beløp i millioner kroner 2024 2023 Kostnad knyttet til kortsiktige leieavtaler innregnet som del av andre driftskostnader (23) (34) Kostnad knyttet til leieavtaler av lav verdi innregnet som del av andre driftskostnader (7) (9) Kostnad knyttet til variabel leiebetaling innregnet som del av andre driftskostnader (36) (43) Avskrivinger knyttet til bruksretteiendeler (158) (209) Rentekostnader knyttet til leieforpliktelser innregnet som del av finanskostnader (56) (51) Sum beløp innregnet i resultatregnskapet (280) (346) Rentekostnad 56 52 Leiebetalinger (213) (214) Netto kontantstrømmer knyttet til leieavtaler eksklusive renter (157) (162) Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 109 LEIEAVTALER HVOR KONSERNET ER UTLEIER Beløp i millioner kroner 2024 2023 Langsiktig fordring finansiell leieavtale 1 934 - Sum 1 934 - Finansielle leieavtaler Finansielle leieavtaler på totalt 1,9 milliarder kroner i 2024 består av Solstad Maritimes eierskap i fartøyet Normand Maximus. Beløp i millioner kroner Normand Maximus Brutto fordring under finansielle leieavtaler Under ett år 344 Mellom ett og fem år 2 036 Brutto fordring under finansielle leieavtaler 2 380 Minus: uopptjent finansinntekt (446) Totale fordringer under finansielle leieavtaler 1 934 Nåverdien av minimum leiebetalinger Under ett år 329 Mellom ett og fem år 1 605 Totale fordringer under finansielle leieavtaler 1 934 Forskuddsbetalinger før levering - Totale fordringer under finansielle leieavtaler og relaterte eiendeler 1 934 Beløp i millioner kroner 2024 Balanseført verdi per 1. januar - Tilgang og endring måling 1 917 Renteinntekter 172 Leiebetalinger inklusive renter (315) Virkning av valutakursendringer 160 Balanseført verdi per 31. desember 1 934 Operasjonelle leieavtaler (Solstad Maritime) Leieavtaler hvor en vesentlig del av risiko og avkastning ved eierskapet er beholdt av Solstad Maritime er klassifisert som operasjonelle leieavtaler. Leieinntekter fra operasjonelle leieavtaler utgjorde 2 858 millioner kroner i 2024, se note 11. Beløp i millioner kroner 2024 2023 Mindre enn ett år 3 864 - Mellom ett og fem år 4 971 - Mer enn fem år 735 - Sum operasjonelle leiekontrakter 9 570 - Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 110 Note 21 | Andre aksjer og anleggsmidler Beløp i millioner kroner 2024 2023 AMSC ASA (Eierandel 19,1 %, se også note 31) 356 369 Runway investeringer 116 - Norron fondene 43 52 Øvrige aksjer 196 179 Sum andre aksjer og investeringer 711 599 Pensjonsmidler 2 2 Derivater (note 6 og note 31) 268 13 Andre rentefrie langsiktige fordringer 205 60 Sum andre anleggsmidler 476 75 Sum andre aksjer og anleggsmidler 1 187 674 Note 22 | Varelager Beløp i millioner kroner 2024 2023 Råvarer 221 124 Varer under tilvirkning og arbeid under utførelse 1 086 958 Ferdigvarer 844 1 628 Sum 2 151 2 710 Tap ved verdifall av varelager innregnet som kostnad i perioden (119) (305) Varelager er hovedsakelig knyttet til Aker BioMarine-konsernet og Mainstream Renewable Power. Det foreligger ingen sikkerhetsstillelse av varelageret per 31. desember 2024. Note 23 | Kundefordringer og øvrige rentefrie kortsiktige fordringer Beløp i millioner kroner 2024 2023 Kundefordringer 2 727 1 769 Kontraktseiendeler 71 175 Forskuddsbetalte kostnader 278 801 Øvrige rentefrie kortsiktige fordringer 1 873 1 147 Sum 4 950 3 891 Se også note 6 Kapitalforvaltning, finansiell risikostyring og eksponering. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 111 Note 24 | Resultat per aksje, utbytte per aksje og innskutt egenkapital RESULTAT PER AKSJE Beløp i millioner kroner 2024 2023 Videreført virksomhet: Resultat fra videreført virksomhet 1 702 (1 231) Ikke-kontrollerende eierinteresser (1 766) (4 376) Majoritetens andel av resultat videreført virksomhet 3 468 3 146 Virksomhet holdt for salg/avviklet: Resultat fra virksomhet holdt for salg/avviklet 8 248 (337) Ikke-kontrollerende eierinteresser 4 519 (426) Majoritetens andel av resultat fra avviklet virksomhet 3 729 89 Sum majoritetens andel 7 197 3 235 Utestående aksjer per 1. januar 74 296 637 74 293 373 Endring egne aksjer (3 886) 3 264 Sum utestående aksjer per 31. desember 74 292 751 74 296 637 Fordeles: Utstedte aksjer per 31. desember 74 321 862 74 321 862 Egne aksjer (29 111) (25 225) Sum utestående aksjer per 31. desember 74 292 751 74 296 637 Veid gjennomsnittlig antall aksjer 74 297 348 74 292 457 UTVANNET RESULTAT PER AKSJE Det var ingen potensielle instrumenter med utvanningsvirkning utestående per 31. desember 2024 eller 31. desember 2023. UTBYTTE Utbytte utbetalt i 2024 var 51,00 kroner per aksje, totalt 3 789 millioner kroner. Utbytte utbetalt i 2023 var 30,00 kroner per aksje, totalt 2 229 millioner kroner. På generalforsamlingen den 30. april 2025 vil det bli foreslått et utbytte på 26,50 kroner, totalt 1 969 millioner kroner. I tillegg foreslås det at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å vedta tilleggsutbytte i 2025 med grunnlag i årsregnskapet for 2024. INNSKUTT EGENKAPITAL Se note 7 i selskapsregnskapet for Aker ASA for spesifisering av aksjekapitalen per 31. desember 2024. Note 25 | Ikke-kontrollerende eierinteresser Aker-konsernet inneholder flere datterselskaper som eies mindre enn 100 prosent. Se note 10 Driftssegmenter og vesentlige datterselskaper for nøkkeltall for enkelte av disse selskapene. Beløp i millioner kroner Aker Horizons Cognite Solstad Maritime Aize Aker BioMarine Philly Shipyard Øvrige selskaper Sum Prosent ikke-kontrollerende eierinteresser per 31. desember 2024 32,75 49,45 58,00 32,42 22,30 42,44 - - Balanse per 31. desember 2023 4 621 246 - 74 831 24 66 5 862 Årets resultat 969 (329) 1 282 15 432 391 (6) 2 753 Øvrige resultatelementer 337 (8) 295 - 60 25 - 710 Utbytte - - (135) - (900) - - (1 035) Kjøp/salg og og gevinst/tap transaksjoner (18) 2 (48) 7 16 - (34) (75) Emisjon i datterselskap 11 - 3 177 - - - 19 3 207 Andre endringer/utgang datterselskaper 10 68 - - - - - 78 Balanse per 31. desember 2024 5 931 (21) 4 571 96 440 440 45 11 502 Utgang datterselskaper Se beskrivelse i note 9 Salg av datterselskaper og avviklet virksomhet. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 112 Note 26 | Øvrige resultatelementer Beløp i millioner kroner Omreg- nings- differanser Virkelig- verdi- reserver Sikrings- reserver Sum omregning og andre reserver Opptjent egen- kapital Sum Ikke- kontroll- erende eier- interesser Sum egen- kapital 2024 Aktuarielle gevinster og tap i pensjonsordninger - - - - (1) (1) - (1) Verdiendring egenkapitalinstrumenter - (25) - (25) - (25) - (25) Sum kan ikke bli reklassifisert til resultatet - (25) - (25) (1) (26) - (26) Verdiendring sikringsinstrumenter kontantstrømsikring - - 10 10 - 10 11 21 Reklassifisert til resultat: omregning og kontantstrømsikring (365) - (7) (372) - (372) (3) (375) Omregningsdifferanser 648 - - 648 - 648 687 1 335 Endring øvrige resultatelementer fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 4 259 (92) 1 4 168 (68) 4 100 15 4 116 Sum kan bli reklassifisert til resultatet 4 542 (92) 4 4 454 (68) 4 387 710 5 097 Øvrige resultatelementer 2024 4 542 (117) 4 4 429 (68) 4 361 710 5 071 Beløp i millioner kroner Omreg- nings- differanser Virkelig- verdi- reserver Sikrings- reserver Sum omregning og andre reserver Opptjent egen- kapital Sum Ikke- kontroll- erende eier- interesser Sum egen- kapital 2023 Aktuarielle gevinster og tap i pensjonsordninger - - - - (6) (6) - (7) Verdiendring egenkapitalinstrumenter - (203) - (203) - (203) - (203) Andre endringer - (4) - (4) - (4) 4 - Sum kan ikke bli reklassifisert til resultatet - (208) - (208) (6) (214) 4 (210) Verdiendring sikringsinstrumenter kontantstrømsikring - - 691 691 - 691 (121) 570 Reklassifisert til resultat: omregning og kontantstrømsikring 10 - (1 223) (1 213) - (1 213) (596) (1 809) Omregningsdifferanser 433 - - 433 - 433 447 881 Endring øvrige resultatelementer fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper 496 (2) (5) 489 (2) 487 (40) 447 Sum kan bli reklassifisert til resultatet 940 (2) (538) 400 (2) 397 (309) 89 Øvrige resultatelementer 2023 940 (210) (538) 192 (9) 183 (305) (121) Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 113 Note 27 | Rentebærende lån og kreditter Beløp i millioner kroner 2024 2023 Pantelån 25 188 17 283 Usikrede banklån 2 279 3 634 Usikrede obligasjonslån 7 250 7 495 Sikret obligasjonslån 1 574 - Konvertible lån 326 281 Lån fra tilknyttede selskaper og andre nærstående parter 12 24 Trekkrettighet/driftsfasilitet 65 150 Andre rentebærende forpliktelser 61 76 Sum rentebærende forpliktelser 36 755 28 942 Fordeles: Kortsiktig forpliktelse 4 998 3 673 Langsiktig forpliktelse 31 757 25 269 Sum rentebærende forpliktelser 36 755 28 942 ENDRING RENTEBÆRENDE FORPLIKTELSER I KONSERNET I 2024: Beløp i millioner kroner Langsiktig Kortsiktig Sum Rentebærende forpliktelser per 31. desember 2023 25 269 3 673 28 942 Banklån i Solstad Maritime Holding 8 060 1 364 9 424 Banklån i Aker ASA og holdingselskaper 1 792 - 1 792 Obligasjonslån i Aker ASA og holdingselskaper 1 737 - 1 737 Obligasjonslån i Aker Biomarine 1 574 - 1 574 Banklån i Aker Horizons 1 024 - 1 024 Andre låneopptak 260 - 260 Sum innbetaling ved utstedelse av rentebærende lån 14 447 1 364 15 811 Refinansering av Solstad Maritime Holding - (12 167) (12 167) Nedbetaling banklån i Solstad Maritime Holding - (1 654) (1 654) Nedbetaling banklån i Aker ASA og holdingselskaper (3 270) - (3 270) Tilbakebetaling obligasjonslån ved forfall i Aker ASA og holdingselskaper - (2 000) (2 000) Nedbetaling banklån i Aker Biomarine (1 971) - (1 971) Nedbetaling banklån i Aker Horizons (416) - (416) Andre nedbetalinger (210) (177) (387) Sum nedbetaling av rentebærende lån (5 867) (15 998) (21 865) Reklassifisering kort lang (5 973) 5 973 - Etablering av Solstad Maritime Holding - 12 128 12 128 Kjøp av andre selskaper 210 - 210 Salg av Feed Ingredients i Aker Biomarine - (2 142) (2 142) Kursregulering og andre endringer 3 671 - 3 671 Rentebærende forpliktelser per 31. desember 2024 31 757 4 998 36 755 Valutakursregulering utgjør 2,5 milliarder kroner og kan i hovedsak henføres til USD-lånene beskrevet nedenfor. Samlet USD-lån ved utgangen av året utgjør USD 2,0 milliarder. En 10 prosent økning i USD-kursen mot NOK-kursen på balansedagen ville ha medført en økning av gjelden i norske kroner på 2,2 milliarder kroner. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 114 KONTRAKTSMESSIGE BETINGELSER PER 31. DESEMBER 2024: Valuta Nominell renteprosent Forfallstidspunkt Nominell verdi i valuta Regnskapsført verdi i kroner Aker Horizons Konvertible lån NOK 1,5 % 2026 1 581 1 500 Usikret grønt obligasjonslån NOK Nibor + 3,25 % 2025 2 500 2 521 Prosjektlån - Andes USD SOFR + margin 2035 1 059 12 028 Mezzaninelån - Andes USD 6,0 % 2035 83 944 DNB-fasilitet - Mainstream USD/EUR Ref.rente + margin 2025 55/18 848 Andre lån 262 Sum Aker Horizons 18 103 Solstad Maritime Sikret banklån USD Libor + margin 2027 761 8 507 Sum Solstad Maritime 8 507 Aker BioMarine Sikret obligasjonslån NOK SOFR + 4,676 % 2027 1 600 1 574 Annen gjeld og trekkfasiliteter 65 Sum Aker BioMarine 1 640 Aker ASA og holdingselskaper Usikret grønt obligasjonslån NOK Nibor + 2,75 % 2027 1 300 1 295 Usikret grønt obligasjonslån NOK Fastrente 2027 700 696 Usikrede grønne obligasjonslån NOK Fastrente 2029 og 2032 1 000 999 Usikret obligasjonslån NOK Nibor + 1,87 % 2029 1 250 1 242 Usikret obligasjonslån NOK Nibor + 1,80 % 2031 500 497 Usikret banklån RCF NOK Nibor + margin 2027 2 300 2 279 Sum Aker ASA og holdingselskaper 7 008 Øvrige selskaper Aker Property Group NOK Nibor + margin 2025 til 2028 2 659 2 659 Andre selskaper 36 Elimineringer (1 197) Sum øvrige selskaper og elimineringer 1 498 Sum rentebærende forpliktelser 36 755 Solstad Maritime Holding Avtalen for refinansiering av Solstad Offshore-konsernet ble fullført 16. januar 2024 med inngåelse av nye låneavtaler og ny egenkapital til Solstad Maritime Holding AS («SMH») (se note 8). Refinansieringen sikret ny egenkapital på 4,0 milliarder kroner i SMH. Det ble etablert ny finansiering på 9,4 milliarder kroner, samtidig som flåtelånet fra Solstad Offshore ASA og annen gjeld i forbindelse med transaksjonen ble nedbetalt, totalt 12,2 milliarder kroner. Aker Horizons I februar 2021 utstedte Aker Horizons en usikret konvertibel obligasjon på 1,5 milliarder kroner. Aker Capital eier 80 prosent av den konvertible obligasjonen. Obligasjonseier kan velge å konvertere obligasjonene til aksjer i selskapet når som helst i løpet av perioden til en pris 25 prosent over emisjonskursen på 35 kroner per aksje. Selskapet har også grønt obligasjonslån tilsvarende 2,5 milliarder kroner med forfall i 2025 og en rente tilsvarende 3 måneder Nibor + 3,25 prosent margin. Aker Horizons har også kredittfasiliteter på 500 millioner euro som er utrukket ved utgangen av 2024. Mainstream Renewable Power (Mainstream) har prosjektlån for prosjektene Condor og Huemul. Lånene har bokført verdi på henholdsvis 548 millioner dollar og 511 millioner dollar. Som et resultat av refinansieringsavtalen som ble inngått med långiverne, ble flere endringer i de opprinnelige vilkårene avtalt. De endrede vilkårene inkluderer en konvertering av årlig rente til PIK-rente frem til mai 2026. Forfallsdatoen er flyttet til 2035, og betalingsprofilen er endret fra kvartalsvise avdrag til en 2 prosent amortisering per år fra 2027 (Condor) og 2029 (Huemul), og en «cash sweep»-mekanisme med betaling av gjenværende gjeld ved forfall. Videre har Mainstream et mezzanin-lån med Ares Management Corporation (Ares). I 2023 ble en restruktureringsavtale avtalt med långiverne. Den nye fasiliteten har 6 prosent årlige PIK-renter og forfall i 2035. Som en del av refinansieringen fikk långiverne overført 10 prosent eierinteresse i Andes Renovables-plattformen. Mainstream inngikk i 2023 en lånefasilitet på opptil 220 millioner dollar, som kan trekkes for generelle selskapsformål for konsernet. I tillegg kan fasiliteten brukes til å utstede «letters of credit» til støtte for prosjekter. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 115 Utenom den totale grensen på 220 millioner dollar, er det ingen begrensning på hvor mye av fasiliteten som kan trekkes som kontanter versus å bli brukt til å utstede «letters of credit». Fasiliteten er støttet av aksjonærene i Aker Mainstream Renewables AS, og Aker Horizons sin eierandel av forpliktelsen er 58,4 prosent av den maksimale fasilitetsstørrelsen, som representerer Aker Horizons sin andel i Mainstream. Denne forpliktelsen til å gi aksjonærlån til Mainstream er «callable» i april 2025. Etter årsskiftet ble det avtalt utvidelser av denne fasiliteten med DNB for «letters of credit» på 84,5 millioner dollar og en plan ved forfall om å konvertere det eksterne lånet med DNB til et aksjonærlån. Det er flere betingelser knyttet til Aker Horizons lånefasiliteter, blant annet egenkapitalandel, gjeldsbetjeningsgrad og minimum likviditet. Aker Horizons oppfylte alle betingelser i låneavtalene ved utgangen av 2024. Aker BioMarine Aker Biomarine har i forbindelse med Feed-transaksjonen refinansiert all utestående gjeld på tidspunktet for transaksjonen. Utestående bankgjeld tilsvarende 367 millioner dollar ble nedbetalt, og selskapet ustedte en sikret 3-årig obligasjon pålydende 1,6 milliarder kroner. Selskapet har i tillegg etablert en senior bankfasilitet på 30 millioner dollar. Det er knyttet lånekrav til obligasjonslånet som selskapet overholdt ved utgangen av året. Aker ASA og holdingselskaper Forfallstidspunkt og rentemargin for usikrede obligasjonslån er angitt i note 13 til Aker ASAs selskapsregnskap. Lånene forfaller i sin helhet på forfallstidspunktet. For usikrede banklån i USD og NOK betales renter i henhold til avtalt renteperiode inntil forfall. Låneporteføljen har en gjennomsnittlig vektet løpetid på om lag 3,6 år med lån som forfaller fra 2027 til 2032. Det er finansielle betingelser knyttet til Aker ASA og holdingselskapers lån, blant annet gjeldsgrad og minimum likviditet. Aker ASA har oppfylt alle betingelser i låneavtalene ved utgangen av 2024. Aker Property Group Gjeld består av pantelån på 2,7 milliarder kroner. Pantelånene er sikret i eiendeler med en regnskapsført verdi på 3,6 milliarder kroner. Renter betales kvartalsvis. Sikkerhet Det er stilt sikkerhet for rentebærende gjeld på 26,8 milliarder kroner relatert til pantelån, sikret obligasjonslån, byggelån og trekkfasiliteter. Regnskapsført verdi av eiendelene som er stilt som sikkerhet utgjør 35,5 milliarder kroner. Note 28 | Annen langsiktig rentefri gjeld Beløp i millioner kroner 2024 2023 Derivater (se også note 31) 347 24 Øvrig rentefri langsiktig gjeld 207 357 Sum annen langsiktig gjeld 554 381 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 116 Note 29 | Avsetninger Beløp i millioner kroner Garantier Fjerning og nedstenging Øvrige Sum Balanseført verdi per 1. januar 2024 22 280 27 328 Kjøp av datterselskap - - 334 334 Avsetninger i løpet av året - 28 142 170 Avsetninger benyttet i løpet av året (23) - (14) (37) Avsetninger reversert i løpet av året - (15) (86) (101) Virkning av valutakursendringer 1 33 2 37 Dekonsolidering og overgang til tilknyttet selskap - - (3) (3) Balanseført verdi per 31. desember 2024 - 327 402 729 Langsiktige forpliktelser - 327 1 328 Kortsiktige forpliktelser - - 401 401 Balanseført verdi per 31. desember 2024 - 327 402 729 Beløp i millioner kroner Garantier Fjerning og nedstenging Øvrige Sum Balanseført verdi per 1. januar 2023 2 207 846 1 056 Salg av datterselskap - - (876) (876) Avsetninger i løpet av året 21 104 14 139 Avsetninger benyttet i løpet av året (1) - (11) (12) Virkning av valutakursendringer (1) (30) 53 22 Balanseført verdi per 31. desember 2023 22 280 27 328 Langsiktige forpliktelser - 280 7 287 Kortsiktige forpliktelser 22 - 20 41 Balanseført verdi per 31. desember 2023 22 280 27 328 Fjerning og nedstengingsforpliktelser Avsetning for fjerning og nedstengingsforpliktelser gjelder avsetning som følge av fullførte prosjekter i Chile i Aker Horizons. Øvrige avsetninger Avsetninger knyttet til salg av datter i 2023 er relatert til Pecan Energies. Note 30 | Leverandørgjeld og andre betalingsforpliktelser Beløp i millioner kroner 2024 2023 Leverandørgjeld 825 1 236 Skyldige offentlige avgifter 560 273 Forskudd fra kunder og kontraktsforpliktelser 32 2 532 Andre påløpte kostnader og annen kortsiktig gjeld 2 672 2 749 Sum 4 089 6 789 Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 117 Note 31 | Finansielle instrumenter Se også note 6 Finansiell risikostyring og eksponering for beskrivelse av finansielle instrumenter. SAMMENLIGNING AV BALANSEFØRT VERDI OG ANTATT VIRKELIG VERDI 2024 2023 Beløp i millioner kroner Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Finansielle eiendeler regnskapsført til virkelig verdi Finansielle eiendeler til virkelig verdi i øvrige resultatelementer 1) 615 615 541 541 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat (inklusive derivater) 398 398 63 63 Valutaterminkontrakter - sikringsbokføring i øvrige resultatelementer 17 17 13 13 Sum finansielle eiendeler regnskapsført til virkelig verdi 1 030 1 030 617 617 Finansielle eiendeler regnskapsført til amortisert kost Finansielle rentebærende anleggsmidler (eks. langsiktige bundne midler, note 19) 1 369 1 369 1 330 1 330 Andre anleggsmidler (note 21) 205 205 59 59 Kundefordringer og øvrige kortsiktige fordringer (note 23) 4 598 4 598 2 915 2 915 Kontanter og bankinnskudd (inkl. langsiktige bundne midler, note 19) 14 593 14 593 10 319 10 319 Sum finansielle eiendeler regnskapsført til amortisert kost 20 765 20 765 14 623 14 623 Finansielle forpliktelser regnskapsført til virkelig verdi Derivatkontrakter - ikke sikringsbokføring til virkelig verdi over resultat 347 347 24 24 Sum finansielle forpliktelser regnskapsført til virkelig verdi 347 347 24 24 Finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost Obligasjonslån 7 250 7 374 7 495 7 487 Annen rentebærende gjeld 29 505 29 466 21 447 21 415 Langsiktig rentefrie finansielle forpliktelser 207 207 357 357 Kortsiktige rentefrie finansielle forpliktelser 3 087 3 087 3 698 3 698 Sum finansielle forpliktelser regnskapsført til amortisert kost 40 049 40 135 32 997 32 957 1) Består hovedsakelig av investering i egenkapitalinstrumenter. Disse investeringene er klassifisert til virkelig verdi i øvrige resultatelementer. Egenkapitalinstrumentene er ikke holdt for handel og er klassifisert som strategiske investeringer på mellom til lang sikt. Den største investeringen er aksjer i AMSC ASA med 356 millioner kroner. Salgs- og kjøpsopsjon knyttet til 20 prosent eierskap i SLB Capturi AS Samarbeidet mellom Aker Carbon Capture ASA og SLB som aksjonærer i det sammenslåtte selskapet SLB Capturi er regulert av en aksjonæravtale. Etter en lock-up-periode på tre år vil Aker Carbon Capture ASA ha rett til å selge sin eierandel i selskapet til SLB i en periode på seks måneder (salgsopsjon). Salgsopsjonsprisen vil være basert på markedsverdien av det sammenslåtte selskapet, med en nedre grense lik kjøpesummen avtalt i transaksjonen (beregnet per aksje og ekskludert eventuelle resultatbaserte utbetalinger), tilsvarende omtrent 1,0 milliard kroner for 20 prosent eierandelen, og en øvre grense på 2,0 ganger denne prisen. Omvendt vil SLB, etter utløpet av salgsopsjonen, ha rett til å kjøpe Aker Carbon Capture ASA sin 20 prosent eierandel i det sammenslåtte selskapet i løpet av de påfølgende seks månedene (kjøpsopsjon). Prisen på kjøpsopsjonen vil være basert på markedsverdien av det sammenslåtte selskapet, med en høyere nedre grense enn salgsopsjonens gulvpris og en øvre grense på 2,5 ganger prisen. Aksjonæravtalen inneholder også vanlige utkjøpsrettigheter for begge aksjonærer ved en endring i kontroll hos den andre aksjonæren. Salgs- og kjøpsopsjonene regnskapsføres som finansielle instrumenter for Aker Carbon Capture ASA (med investeringen i det tilknyttede selskapet SLB Capturi som underliggende eksponering) i henhold til IFRS 9, og blir regnskapsført til virkelig verdi over resultatet. Tilsvarende er de to opsjonene presentert brutto i balansen som en finansiell eiendel og en finansiell forpliktelse. De finansielle instrumentene ble begge først regnskapsført til en virkelig verdi på 232 millioner kroner da transaksjonen ble gjennomført. Per 31. desember 2024 var den finansielle eiendelen og forpliktelsen verdsatt til henholdsvis 252 millioner kroner og 200 millioner kroner, noe som resulterte i en finansinntekt tilsvarende 51 millioner kroner. Den estimerte virkelige verdien er beregnet basert på en internt utviklet opsjonsprisingsmodell, som bruker ikke-observerbare input som virkelig verdi av SLB Capturi, diskonteringsrente og volatilitet, og klassifiserer verdimålingen som en nivå 3-verdi. Den virkelige verdien av SLB Capturi AS er fastsatt ved bruk av en multipeltilnærming basert på inntekter, EBITDA og kontantstrøm fra drift i forretningsplanen, med gjennomsnittlige beregninger fra årene 2028 til 2030. Volatilitetsantakelsen er basert på selskapets historiske aksjekurser samt volatilitet for sammenlignbare selskaper og er satt til 60 prosent. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 118 Endringen i opsjonsverdi på 51 millioner kroner reflekterer primært tidsverdi, mens den underliggende eiendelens verdi er stort sett uendret fra første innregning. VERDSETTELSESHIERARKIET Tabellen nedenfor analyserer finansielle instrumenter etter verdsettelsesmetode. Se note 2 Grunnlag for utarbeidelse og estimater og vurderinger for beskrivelse av nivåer i hierarkiet. 2024 Beløp i millioner kroner Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Finansielle eiendeler bokført til virkelig verdi Finansielle eiendeler til virkelig verdi øvrige resultatelementer 399 - 216 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat (inklusive derivater) - 96 252 Valutaterminkontrakter - sikringsbokføring i øvrige resultatelementer - 17 - Sum 399 113 468 Finansielle forpliktelser bokført til virkelig verdi Derivatkontrakter - ikke sikringsbokføring til virkelig verdi over resultat - 147 200 Sum - 147 200 Rentebærende finansielle forpliktelser bokført til amortisert kost Obligasjonslån 4 868 2 506 - Annen rentebærende gjeld - 29 454 12 Sum 4 868 31 960 12 Note 32 | Betingede utfall, garantiforpliktelser og tvister GARANTIFORPLIKTELSER Som en ordinær del av virksomheten stilles det løpende garantier for ferdigstillelse og forskudd fra kunder. Slike garantier innebærer som regel at en finansinstitusjon stiller garanti overfor kunden, eller i forbindelse med utførelsen av et prosjekt. RETTSLIGE TVISTEMÅL Med virksomheter spredt over hele verden er selskaper i konsernet, gjennom deres aktiviteter, involvert i ulike tvister. Avsetninger er gjort for å dekke forventede tap som følge av disse tvistene i den grad negative resultater er sannsynlige og pålitelige estimater kan utarbeides. Endelig utfall i slike saker vil imidlertid alltid være forbundet med usikkerhet og kan resultere i at ansvaret overstiger de regnskapsførte avsetningene. SKATTESAKER Konsernet har løpende saker til vurdering hos lokale skattemyndigheter i ulike land. Konsernet har behandlet de sakene som ikke er endelig avgjort ut fra tilgjengelig informasjon på tidspunkt for avleggelse av årsregnskapet. BETINGEDE FORPLIKTELSER I AKER CARBON CAPTURE Som en del av transaksjonen med SLB, har Aker Carbon Capture («ACC») beholdt en pro-rata andel av «Parent Company Guarantees» (PCG) for prosjekter som ble tildelt før etableringen av virksomheten (Heidelberg Materials Brevik CCS prosjektet og Ørsted Kalunborg CCS prosjektet). En PCG er en kontraktsmessig avtale der morselskapet garanterer for datterselskapets oppfyllelse av forpliktelsene under en kontrakt. Dersom datterselskapet ikke oppfyller sine kontraktsforpliktelser, vil morselskapet tre inn og oppfylle dem. Garantiperioden varer til slutten av garantiperioden, som varierer fra kontrakt til kontrakt. Basert på dagens situasjon vil de mest betydelige garantiene utløpe i perioden 2027-2028. Garantiene anses som betingede forpliktelser, og sannsynligheten for utbetalinger under disse garantiene antas for øyeblikket å være lav. ACC har ikke lenger noen bankgarantier knyttet til prosjektutførelsen i SLB Capturi AS. Alle slike garantier er overført til SLB. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 119 Note 33 | Transaksjoner og avtaler med nærstående parter Hovedaksjonæren i Aker ASA er TRG Holding AS som igjen er kontrollert av Kjell Inge Røkke via The Resource Group TRG AS (TRG AS). Alle virksomheter kontrollert av Kjell Inge Røkke anses som nærstående til Aker konsernet. TRANSAKSJONER MED KJELL INGE RØKKE OG FAMILIE Gjennom TRG AS eier Kjell Inge Røkke ulike industri-eiendomsselskaper samt 40 prosent av aksjene i eiendomsselskapet Fornebu Gateway AS. Selskaper i Aker konsernet er leietakere ved flere av disse eiendommene, og i 2024 har selskaper innenfor Aker konsernet inkludert tilknyttede selskaper betalt 99 millioner kroner i husleie til eiendomsselskapene eid av TRG AS (95 millioner kroner i 2023). Datterselskaper innenfor Aker konsernet har i 2024 betalt 45 millioner kroner i husleie til Fornebu Gateway AS (56 millioner kroner i 2023). Utover årlig kontraktsfestet KPI-justering av husleien, har husleien ikke blitt endret etter at TRG for noen år tilbake overtok eierskapet i disse eiendommene. Aker ASA har siden 2015 stilt garanti overfor TRG AS for enkelte pensjonsforpliktelser som selskapet overtok fra Aker ASA i 2015 (se note 11 i selskapsregnskapet til Aker ASA). I februar 2024 inngikk Aker Capital AS en avtale med The Resource Group TRG AS om salg av alle aksjene i Henvålen Holding AB. Henvålen Holding AB eier alle aksjene i Henvålens Fjällgård AB, som eier eiendommen Henvålen Härjedalen. Salget skjedde til en samlet transaksjonsverdi lik 200 millioner kroner. I den grad ansatte i Aker utfører tjenester for Kjell Inge Røkke, eller andre nærstående parter, mottar Aker full kostnadsdekning gjennom løpende fakturering. For 2024 betalte TRG AS 2,5 millioner kroner pluss merverdiavgift for slike tjenester og leie av lokaler (2,1 millioner kroner i 2023). I 2024 har Aker kjøpt tjenester fra TRG AS for 4,9 millioner kroner (6,6 millioner kroner i 2023). Utover dette, samt godtgjørelse som styrets formann i Aker ASA og for styreverv i andre Aker-selskaper (note 34), har Aker ingen vesentlige mellomværende eller andre transaksjoner med Kjell Inge Røkke. Kristian Røkke, sønn av Kjell Inge Røkke, var ut september 2024 ansatt som CEO for Aker Horizons ASA. Kristian Røkke har i 2024 mottatt 20,7 millioner kroner i lønn, pensjon og ekstraordinær godtgjørelse som CEO i Aker Horizons (9,9 millioner kroner inklusive pensjonsgodtgjørelse i 2023). TRANSAKSJONER MED ANSATTE OG STYREMEDLEMMER Frank O. Reite, nestleder i styret, er hovedaksjonær i Converto, som har en mandatavtale med Aker for å utvikle Akers verdier innenfor visse investeringer . TRANSAKSJONER MED TILKNYTTEDE SELSKAPER OG FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER UTENFOR ORDINÆR FORRETNINGSDRIFT Flere av selskapene i konsernet har som en del av sin ordinære virksomhet transaksjoner med nærstående parter av konsernet. Spesielt gjelder dette for Aker BP, som mottar produkter og tjenester fra flere selskaper innenfor konsernet, herunder Cognite og Aize. I tillegg er Aker Horizons transaksjoner med Aker Solutions ansett som en del av ordinær virksomhet. Nedenfor er en beskrivelse av andre transaksjoner med tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter utenfor ordinær forretningsvirksomhet. Akastor Per 31. desember 2024 var den ansvarlige låneavtalen med Aker Holding AS, et heleid datterselskap av Aker ASA, fullt oppgjort og kansellert. Akastor hadde trukket 79 millioner kroner (NIBOR-rente pluss en margin på 12 prosent) per 31. desember 2023. Aker Solutions Aker Solutions kjøpte Alma Clean Power AS fra Aker sitt datterselskap Clara Ventures AS for 28,6 millioner kroner i 2024. I 2023, kjøpte Aker Solutions et «EPC Assets system» fra Aker sitt datterselskap Aize for 265 millioner kroner. Hensyntatt konsernjusteringer utgjorde gevinst i Aker konsernet 125 millioner kroner i 2023. Diverse tilknyttede selskaper Aker Carbon Capture (ACC) har solgt 80 prosent av aksjene i Aker Carbon Capture Holding AS (nå SLB Capturi AS) til SLB i 2024. ACC eier 20 prosent etter transaksjonen, se note 9 og 18 for mer informasjon. Aker BioMarine har solgt Feed Ingredients-virksomheten (nå Aker Qrill Company), til American Industrial Partners (60 prosent) og Aker Capital AS (40 prosent) i 2024, se note 9 og 18 for mer informasjon. Cognite har tilført det tilknyttede selskapet CNTXT ny egenkapital på 128 millioner kroner. Cognite sin 49 prosent eierandel i selskapet er uendret. Lån til tilknyttede og felles kontrollerte virksomhet i Aker Horizons Aker Horizons datterselskap Mainstream har lån til tilknyttede og felles kontrollert virksomhet på 775 millioner kroner ved utgangen av 2024. Lånene kan i hovedsak kan henføres til KFWind med 104 millioner kroner, Principle Power med 4,1 millioner dollar og Arven Offshore Wind Farm Hold Co Limited, et felles kontrollert selskap med Ocean Winds, med 31,1 millioner pund. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 120 TRANSAKSJONER OG MELLOMVÆRENDE MOT NÆRSTÅENDE PARTER Beløp i millioner kroner 2024 2023 Resultatregnskap videreført virksomhet: Driftsinntekter 1 501 1 045 Driftskostnader 1 1 Avskrivninger og nedskrivninger bruksretteiendel (30) (58) Netto finansposter 116 32 Balanse: Bruksretteiendel 119 159 Rentebærende fordringer 636 751 Kundefordringer og andre rentefrie omløpsmidler 486 165 Totale eiendeler 1 242 1 075 Leverandørgjeld og andre rentefrie forpliktelser (473) (132) Rentebærende lån (12) (24) Finansielle leieforpliktelser (129) (169) Netto eksponering 628 750 Note 34 | Samlet lønn og annen godtgjørelse til styret, valgkomite, konsernsjef og andre ledende ansatte GODTGJØRELSE TIL OG AKSJER EID AV STYRET Beløp i kroner Aksjer eid per 31.12.2024 2024 2023 Kjell Inge Røkke (styrets leder) 1) 50 673 577 704 000 670 000 Frank O. Reite 2) 74 182 483 000 460 000 Kristin Krohn Devold (styremedlem) 590 431 000 410 000 Karen Simon (styremedlem) - 431 000 410 000 Sofie Valdersnes (ansattrepresentant) 3) - 215 500 205 000 Atle Tranøy (ansatterepresentant til 21.04.2023) 3) - - 61 781 Arnfinn Stensø (ansatterepresentant til 21.04.2023) 3) - - 61 781 Ståle Knoff Johansen (ansatterepresentant fra 21.04.2023) 3) - 215 500 143 219 Caroline Hellemsvik (ansatterepresentant fra 21.04.2023) 3) - 215 500 143 219 Sum 2 695 500 2 565 000 1) Eier 100 prosent av The Resource Group TRG AS (TRG AS). TRG AS eier 95,71 prosent av TRG Holding AS, som igjen eier 68,18 prosent i Aker ASA. 2) Eies via hans heleide selskap Fausken Invest AS. Fausken Invest AS eier i tillegg 200 000 aksjer i Akastor ASA, 356 509 aksjer i Solstad Maritime Holding AS og 356 509 aksjer i Solstad Offshore ASA. 3) Ansatterepresentantene har samme ansvar som øvrige styremedlemmer, og skal derfor i utgangspunktet få samme godtgjørelse. Etter initiativ fra de ansatte er det imidlertid inngått en avtale mellom Aker ASA og tillitsvalgte i LO og øvrige arbeidstakerorganisasjoner, som gjør at ansatterepresentantene mottar en lavere godtgjørelse. Regnskap og noter | Aker-konsernet Aker ASA årsrapport 2024 121 REVISJONSKOMITEHONORAR Beløp i kroner 2024 2023 Frank O. Reite (leder) 215 000 205 000 Kristin Krohn Devold 152 000 145 000 Atle Tranøy (medlem av revisjonskomiteen til 21.04.2023) - 43 699 Ståle Knoff Johansen (medlem av revisjonskomiteen fra 21.04.2023) 152 000 101 301 Sum 519 000 495 000 GODTGJØRELSE TIL VALGKOMITE Beløp i kroner 2024 2023 Kjell Inge Røkke (leder av valgkomiteen) 55 000 52 000 Leif-Arne Langøy 55 000 52 000 Sum 110 000 104 000 Alle godtgjørelser er opptjent i regnskapsåret. Der hvor beløp ikke er utbetalt innen årets slutt er det avsatt i henhold til beste estimat. Frank O. Reite har i 2024 fakturert rådgivningshonorar på 1 000 000 kroner til Aker ASA gjennom sitt heleide selskap Fausken Invest AS. Enkelte av styremedlemmene har styreverv i andre selskaper tilknyttet Aker. Styrets medlemmer har ikke opptjent andre ytelser fra Aker ASA i 2024 eller 2023 enn ytelser beskrevet ovenfor. ORGANISASJONSSTRUKTUR I AKER Ledende ansatte i Aker ved utgangen av 2024 består av konsernsjef Øyvind Eriksen og finansdirektør Svein Oskar Stoknes. GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE Konsernsjef Øyvind Eriksens ansettelsesforhold kan sies opp av begge parter med 3 måneders gjensidig oppsigelsesfrist. Dersom selskapet sier opp ansettelsesforholdet med Eriksen, har han rett til 3 måneders etterlønn. Lønnsordningen for Eriksen inkluderer en fast årslønn, standard pensjons- og forsikringsordning for ansatte og variabel lønn. Han vil kunne motta inntil to tredeler av en årslønn i variabel lønn. Per 31. desember 2024 eier Eriksen 219 072 aksjer i Aker ASA gjennom sitt heleide selskap Erøy AS. I tillegg eier Erøy AS 285 714 aksjer i Aker Horizons ASA, 214 650 aksjer i Cognite Holding BV, samt 100 000 B-aksjer (0,2 prosent) i TRG Holding AS per 31. desember 2024. Finansdirektør Svein Oskar Stoknes sitt ansettelsesforhold kan sies opp av begge parter med 3 måneders gjensidig oppsigelsesfrist. Dersom selskapet sier opp ansettelsesforholdet med Stoknes, har han rett til 3 måneders etterlønn. Eventuell lønn eller godtgjørelse som mottas i perioden med etterlønn, vil komme til fradrag i selskapets utbetaling av etterlønn. Lønnsordningen for Stoknes inkluderer en fast årslønn, standard pensjons- og forsikringsordning for ansatte og variabel lønn. Han vil totalt kunne motta inntil 140 prosent av en årslønn i avtalefestet variabel lønn, inkludert ordning med tildeling av bonusaksjer. Godtgjørelsen til Stoknes inkluderer også en mulighet til å kjøpe Aker ASA aksjer med rabatt på gjeldende børskurs (se Aker ASA note 2 for beskrivelse av ordningen). Stoknes har for 2024 og 2023 ikke blitt tildelt noen bonusaksjer. Per 31. desember 2024 eier Stoknes 11 400 aksjer i Aker ASA. I tillegg eier Stoknes 26 444 aksjer i Aker Solutions ASA, 26 444 aksjer i Aker Carbon Capture ASA, 33 273 aksjer i Aker Horizons ASA samt 1 297 aksjer i Akastor ASA per 31. desember 2024. Ledende ansatte mottar ikke godtgjørelse for styreverv eller godtgjørelse som medlem av valgkomite i andre selskaper tilknyttet Aker. Aker ASA har i 2024 fakturert 2 063 000 kroner for Øyvind Eriksens styreverv, og for Svein Oskar Stoknes’ styre- og valgkomiteverv i selskaper tilknyttet Aker har Aker ASA i 2024 fakturert 592 000 kroner. Konsernsjefen og andre ledende ansatte har ingen andre ordninger i sitt ansettelsesforhold enn som beskrevet ovenfor. De har dermed ingen lån, sikkerhetsstillelse eller aksjeopsjons-rettigheter i sine ansettelsesforhold. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker-konsernet 122 Opptjent godtgjørelse til ledende ansatte følger av tabellene nedenfor Beløp i kroner Grunnlønn Variabel lønn 1) Tilleggsytelser Sum lønn Pensjons- kostnader 2024 Øyvind Eriksen CEO 01.01-31.12 19 898 523 14 995 694 50 440 34 944 657 218 772 Svein Oskar Stoknes CFO 01.01-31.12 3 888 690 5 006 039 2) 39 126 8 933 856 218 859 Sum 23 787 213 20 001 734 89 566 43 878 513 437 631 1) Inkluderer opptjente feriepenger av variabel lønn. 2) Inkluderer estimert verdi av utbyttebonus basert på ordinært utbytte for 2024 på 26,5 kroner per aksje, samt resterende andel av utbyttebonus for 2023 som ikke var avsatt per 31. desember 2023. Beløp i kroner Grunnlønn Variabel lønn 1) Tilleggsytelser Sum lønn Pensjons- kostnader 2023 Øyvind Eriksen CEO 01.01-31.12 19 650 270 14 041 760 47 704 33 739 734 210 532 Svein Oskar Stoknes CFO 01.01-31.12 3 703 515 3 324 698 2) 32 294 7 060 507 209 861 Sum 23 353 785 17 366 458 79 998 40 800 241 420 393 1) Inkluderer opptjente feriepenger av variabel lønn. 2) Inkluderer verdi av utbyttebonus basert på ordinært utbytte for 2023 på 15,5 kroner per aksje, samt resterende andel av utbyttebonus for 2022 som ikke var avsatt per 31. desember 2022. Note 35 | Hendelser etter balansedagen Aker Capital Den 25. november 2024 avsluttet Aker Capital AS, et datterselskap av Aker ASA, sine tidligere total return swap (TRS)-avtaler og inngikk nye med samme finansielle eksponering mot totalt 22 155 088 aksjer i AMSC. Den 1. april 2025 kunngjorde AMSC at selskapet foreslår for sin generalforsamling å dele ut alle sine aksjer i Solstad Maritime Holding AS (SMH) som utbytte, i forbindelse med den planlagte børsnoteringen av SMH på Euronext Oslo Børs. Den 2. april 2025 utøvde Aker Capital sin rett til å overta SMH-aksjene som vil bli delt ut som utbytte fra AMSC på aksjene som motpartene i TRS-avtalene besitter. Aker Horizons Den 27. januar 2025 ble SLB Capturi tildelt en EPCIC-kontrakt (engineering, procurement, construction, installation and commissioning) av Hafslund Celsio AS for å levere en karbonfangstløsning til deres avfallsforbrenningsanlegg på Klemetsrud i Oslo. Tildelingen utløste en milepælsbasert earn-out-betaling på 68 millioner kroner som vil bli regnskapsført som en ytterligere gevinst fra transaksjonen i første kvartal 2025. Se også note 9 for mer informasjon. Den 13. februar 2025 foreslo styret i Aker Carbon Capture ASA et ekstraordinært kontantutbytte på 5,80 kroner per aksje, totalt 3,5 milliarder kroner. Utbyttet ble godkjent på ekstraordinær generalforsamling i selskapet den 7. mars 2025. Aker Horizons' andel av utbyttet er 1,5 milliarder kroner. Den 27. februar 2025 ble utnevnelsen av en ny konsernsjef i Mainstream kunngjort, med tiltredelse 1. april 2025, sammen med beslutningen om å flytte konsernets hovedkontor fra Dublin til Oslo i løpet av 2025. I løpet av første kvartal 2025 har Aker Mainstream Renewables, hovedaksjonærene Aker Horizons ASA og Mitsui, samt DNB blitt enige om nye finansieringsavtaler. Disse inkluderer forlengelser av den eksisterende selskapsfasiliteten med DNB (se note 27) for «letters of credit» og en plan om ved forfall å konvertere det eksterne lånet med DNB til et aksjonærlån. Ny finansiering er også avtalt i form av en aksjonærlånfasilitet på inntil 64 millioner euro gitt prorata av Aker Horizons og Mitsui, og en kredittfasilitet med DNB på inntil 64 millioner euro, støttet pro-rata av Aker Horizons og Mitsui. Begge fasilitetene kan trekkes frem til forfall ved årsskiftet 2026, med trekk betinget av å nå avtalte milepæler knyttet til Mainstreams oppdaterte strategi. SalMar Aker Ocean Den 6. mars 2025 inngikk SalMar ASA ("SalMar") en avtale med Aker Capital AS ("Aker") om å kjøpe Akers 15 prosent eierandel i SalMar Aker Ocean AS ("SAO"). Oppgjøret besto av én million SalMar-aksjer samt et kontantvederlag på 76 millioner kroner. Transaksjonen verdsatte SAO til 4,33 milliarder kroner på 100 prosent basis. SalMar, som allerede eide 85 prosent av SAO, kjøpte Akers aksjer for totalt 650 millioner kroner. Av dette beløpet var én million aksjer verdsatt til 574 millioner kroner, tilsvarende 574 kroner per aksje. Som et resultat av transaksjonen vil Aker bli eier av 0,75 prosent av SalMar. Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 123 Aker ASA Resultatregnskap 124 Balanse per 31. desember 125 Kontantstrømsoppstilling 126 Noter til regnskapet 127 Note 1 | Regnskapsprinsipper 127 Note 2 | Lønnskostnader og godtgjørelser 128 Note 3 | Eiendom, anlegg og utstyr mv. 129 Note 4 | Nedskrivning og reversering av nedskriving på aksjer 129 Note 5 | Aksjer i datterselskaper 130 Note 6 | Skattekostnad og utsatt skatt 131 Note 7 | Egenkapital 132 Note 8 | Andre finansielle anleggsmidler og fordringer på konsernselskaper 133 Note 9 | Kontanter og kontantekvivalenter 133 Note 10 | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser 133 Note 11 | Andre avsetninger for forpliktelser 134 Note 12 | Langsiktig gjeld til konsernselskaper 134 Note 13 | Ekstern rentebærende gjeld 134 Note 14 | Annen kortsiktig gjeld 135 Note 15 | Garantiforpliktelser 135 Note 16 | Finansiell markedsrisiko 135 Note 17 | Aksjer eid av styret og ledelsen 135 Note 18 | Samlet lønn og annen godtgjørelse til styret, valgkomite, konsernsjef og andre ledende ansatte 135 Note 19 | Tvister og betingede forpliktelser 135 Note 20 | Hendelser etter balansedagen 135 Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder 136 Revisors beretning 137 Bærekraft revisors uttalelse Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 124 Resultatregnskap Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Lønn og andre personalkostnader 2,10,18 (202) (198) Avskrivning av varige driftsmidler 3 (14) (15) Andre driftskostnader 2 (51) (44) Driftsresultat (266) (257) Renteinntekter fra selskaper innen konsernet 28 5 Andre renteinntekter 27 29 Reverserte nedskrivinger aksjer 4 3 1 158 Aksjeutbytte fra datterselskaper 5 4 331 1 694 Valutagevinst 5 14 Andre finansinntekter 2 - Sum finansinntekter 4 397 2 901 Rentekostnader til selskaper innen konsernet (58) (36) Andre rentekostnader (702) (546) Nedskrivninger aksjer 4 (1 822) (2) Valutatap (118) (127) Andre finanskostnader (56) (51) Sum finanskostnader (2 757) (762) Netto finansposter 1 640 2 138 Resultat før skatt 1 373 1 881 Skattekostnad 6 - - Årsresultat 1 373 1 881 Disponering/dekning av årets resultat: Årsresultat 1 373 1 881 Avsatt utbytte (1 969) (1 152) Overført fra / (avsatt til) annen egenkapital 596 (730) Sum 7 - - Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 125 Balanse per 31. desember Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 EIENDELER Utsatt skattefordel 6 - - Eiendom, anlegg og utstyr mv. 3 82 69 Aksjer i datterselskaper 5 32 426 34 188 Langsiktige fordringer på konsernselskaper 8 6 43 Andre finansielle anleggsmidler 8 72 68 Sum anleggsmidler 32 587 34 369 Kortsiktige fordringer på konsernselskaper 8 6 4 Andre kortsiktige fordringer 27 37 Kontanter og kontantekvivalenter 9 412 233 Sum omløpsmidler 444 274 Sum eiendeler 33 031 34 643 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Aksjekapital 2 081 2 081 Egne aksjer (1) (1) Overkurs 244 244 Annen innskutt egenkapital 6 7 Sum innskutt egenkapital 2 331 2 332 Annen egenkapital 18 105 21 338 Sum egenkapital 7 20 436 23 670 Pensjonsforpliktelser 10 26 29 Andre avsetninger for forpliktelser 11 8 1 Langsiktig gjeld til konsernselskaper 12 3 394 984 Langsiktig ekstern rentebærende gjeld 13 7 008 5 496 Sum langsiktige forpliktelser 10 436 6 511 Avsatt utbytte 7 1 969 1 152 Kortsiktig ekstern rentebærende gjeld 13 - 3 119 Annen kortsiktig gjeld 14 190 192 Sum kortsiktige forpliktelser 2 158 4 462 Sum egenkapital og forpliktelser 33 031 34 643 Fornebu, 2. april 2025 Aker ASA Kjell Inge Røkke Styrets leder Frank O. Reite Styrets nestleder Kristin Krohn Devold Styremedlem Karen Simon Styremedlem Ståle K. Johansen Styremedlem Sofie Valdersnes Styremedlem Caroline Hellemsvik Styremedlem Øyvind Eriksen Konsernsjef og daglig leder Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 126 Kontantstrømoppstilling Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Resultat før skatt 1 373 1 881 Salgstap/-gevinst(-) og nedskrivninger/reverseringer(-) av aksjer 5,4 1 819 (1 156) Valutatap/-gevinster (-) 104 113 Avskrivninger og nedskrivinger av driftsmidler 3 14 15 Inntektsført utbytte fra datterselskap ikke mottatt 5 - (1 500) Endringer andre kortsiktige poster etc. 39 - Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 3 348 (647) Utbetalinger/innbetalinger ved kjøp/salg av varige driftsmidler 3 (27) (18) Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre selskaper (38) - Utbetalinger rentebærende fordringer (2) - Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (66) (18) Opptak av langsiktige lån 3 529 419 Nedbetalinger av ekstern rentebærende gjeld (5 270) (924) Netto innbetaling/utbetaling(-) på gjeld til konsernselskaper 2 431 3 371 Utbetalt utbytte og øvrige egenkapitalendringer (3 793) (2 228) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (3 103) 639 Kontantstrøm gjennom året 179 (26) Kontanter og kontantekvivalenter per 1. januar 9 233 259 Kontanter og kontantekvivalenter per 31. desember 9 412 233 Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 127 Noter til regnskapet Note 1 | Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er utarbeidet og presentert i norske kroner. Årsregnskapet er utarbeidet i samsvar med regnskapslovens bestemmelser og god regnskapsskikk i Norge per 31. desember 2024. DATTERSELSKAP, TILKNYTTEDE SELSKAP OG FELLESKONTROLLERT VIRKSOMHET Datterselskaper er selskaper hvor Aker ASA har bestemmende innflytelse. Normalt innebærer dette en eierandel på over 50 prosent, hvor investeringen er av langvarig og strategisk karakter. Tilknyttede selskaper er selskaper hvor Aker ASA har betydelig innflytelse, som normalt anses å foreligge når Aker ASA har mellom 20 og 50 prosent av stemmeberettiget kapital. Felleskontrollert virksomhet er avtaleregulert virksomhet der to eller flere deltakere utøver økonomisk aktivitet under felles kontroll, og der partene har rett til virksomhetens nettoeiendeler. Datterselskaper, tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet vurderes etter kostmetoden i selskapsregnskapet til Aker ASA. Det er foretatt nedskrivning til virkelig verdi når verdifall skyldes årsaker som ikke kan antas å være forbigående. Nedskrivninger er reversert når grunnlaget for nedskrivning ikke lenger er til stede. Utbytter som overstiger andel av tilbakeholdt resultat etter anskaffelses- tidspunktet anses som tilbakebetaling av investert kapital. Slike utbytter fratrekkes investeringens balanseførte verdi. Mottatte utbytter fra selskaper eid mindre enn 90 prosent regnskapsførers først når de er vedtatt. Mottatt konsernbidrag som overstiger andel av tilbakeholdt resultat etter kjøpet, føres som en reduksjon av investeringen sammen med en reduksjon av utsatt skattefordel (eventuelt økning utsatt skatt). I situasjoner der utsatt skattefordel ikke er balanseført, og der samme beløp som konsernbidraget gis tilbake som konsernbidrag uten skattemessig virkning, føres det mottatte konsernbidraget i sin helhet som reduksjon av investeringen uten reduksjon for skattevirkningen. Tilsvarende blir konsernbidraget som er gitt uten skattemessig virkning ført som en økning av investeringen slik at netto virkning på investeringen blir null. Dette gjenspeiler at det netto ikke har skjedd noe verdioverføring mellom morselskapet og datterselskapet som følge av sirkelkonsernbidraget. KLASSIFISERING OG VURDERING AV BALANSEPOSTER Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til betaling innen ett år etter balansedagen. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmidler og langsiktig gjeld. Omløpsmidler vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler vurderes til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi ved verdifall som ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld balanseføres til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Obligasjonslån med fastrente regnskapsføres etter amortisert kost. FORDRINGER Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av individuelle vurderinger av de enkelte fordringene. VALUTA Transaksjoner i utenlandsk valuta omregnes til kursen på transaksjonstidspunktet. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på balansedagen. Valutakursendringer resultatføres løpende i regnskapsperioden under andre finansposter. VARIGE DRIFTSMIDLER Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmidlets forventede levetid. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Dersom gjenvinnbart beløp av et driftsmiddel er lavere enn balanseført verdi, foretas nedskrivning til gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av netto salgsverdi og verdi i bruk. Verdi i bruk er nåverdien av de fremtidige kontantstrømmene som eiendelen forventes å generere. SKATT Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med nominell skattesats på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt skattemessig underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Netto utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at denne kan bli nyttiggjort. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømoppstillingen er utarbeidet etter den indirekte metode. Kontanter og kontantekvivalenter omfatter kontanter, bankinnskudd og andre kortsiktige, likvide plasseringer. BRUK AV ESTIMATER Utarbeidelsen av årsregnskapet medfører at det må utøves betydelig skjønn i relasjon til flere av postene i årsregnskapet, både for å fastsette størrelsen på estimater, samt ved anvendelsen av selskapets regnskapsprinsipper. De beskrevne regnskapsprinsippene innebærer at ledelsen har anvendt estimater og forutsetninger som påvirker poster i resultat og balanse. Estimatene baseres på erfaring og en vurdering av underliggende faktorer. Fremtidige hendelser og endringer i rammebetingelsene kan medføre at estimater og forutsetninger må endres. Endringer i regnskapsmessige estimater resultatføres i den perioden estimatene endres, med mindre utsatt resultatføring følger av god regnskapsskikk. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 128 Note 2 | Lønnskostnader og godtgjørelser Beløp i millioner kroner 2024 2023 Lønn 152 144 Folketrygdavgift 26 28 Pensjonskostnader eksklusive finansposter (se note 10) 8 8 Andre ytelser 15 17 Sum lønnskostnader og andre personalkostnader 202 198 Antall ansatte ved utgangen av året 45 47 Antall årsverk ved utgangen av året 44 46 GODTGJØRELSE TIL REVISOR ER INKLUDERT I ANDRE DRIFTSKOSTNADER OG FORDELES SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner, inklusive merverdiavgift 2024 2023 Ordinær revisjon 2,6 3,3 Attestasjonstjenester 0,5 - Skatterådgivning 0,2 0,4 Annen rådgivning 1,1 - Sum 4,4 3,7 GODTGJØRELSE/BELASTNING FOR TJENESTER MOT KONSERNSELSKAPER OG NÆRSTÅENDE PARTER ER SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Viderefakturert bidrag, leie av kontorer og tjenester innen konsernet 185 189 Utfakturerte tjenester til The Resource Group TRG AS 3 2 Kjøp av tjenester fra The Resource Group TRG AS og Kjell Inge Røkke (5) (7) Sum 182 184 Aker Capital AS har ingen egne ansatte og alt arbeid knyttet til Aker Capital AS sine investeringer foretas av ansatte eller innleide i Aker ASA. Aker ASA fakturerer Aker Capital AS for bidrag vedrørende dette. Se note 33 i konsernregnskapet for en oversikt over andre transaksjoner mot nærstående parter. INSENTIVPROGRAM FOR ANSATTE 2024 (EKSKLUSIVE KONSERNSJEF) Aker ASA ønsker gjennom sitt avlønningssystem å fremme selskapets resultatmål, herunder at de ansatte skal motiveres av samme mål som aksjonærene. Aker ASA sitt insentivprogram for 2024 består av følgende elementer; ● Utbyttebonus, beregnes på grunnlag av utbytte som Aker ASA betaler. ● Personlig bonus, beregnes på grunnlag av personlig måloppnåelse. ● Tildeling av bonusaksjer, beregnes ved oppnåelse av en fastsatt økning i verdijustert egenkapital. ● Tilbud om kjøp av Aker ASA aksjer med bindingstid. Se for øvrig note 34 i konsernregnskapet vedrørende insentivprogrammet til konsernsjefen. BONUSTAK Utbyttebonus og personlig bonus utbetales kontant i året etter opptjeningsåret. Deltakerne kan oppnå samlet bonus på inntil en definert prosentsats av fastlønn (bonustak), som fordeles på utbyttebonus og personlig bonus. UTBYTTEBONUS Utbyttebonus knytter seg til aksjeutbytte for opptjeningsåret. Beregningen av maksimal potensiell utbyttebonus er knyttet opp mot målsatt avkastning av verdijustert egenkapital og målsatt utbytte for opptjeningsåret. Deltakerne vil få en utbyttebonus betalt i kontanter basert på styrets forslag til utbytte per aksje. Dersom foreslått utbytte er lavere en målsatt utbytte, reduseres utbetalt utbyttebonus proporsjonalt. PERSONLIG BONUS Personlig bonus er knyttet til oppnåelse av personlige resultater og mål, og fastsettes på grunnlag av en helhetsvurdering bestående av blant annet deltakerens personlige ytelse og utvikling, resultat og utvikling i selskapet og den delen av selskapet hvor deltakeren har sin tilhørighet, samt deltakerens bidrag til Aker-fellesskapet. BONUSAKSJER Deltakerne gis mulighet for tildeling av aksjer i selskapet dersom selskapet i opptjeningsåret oppnår en økning i verdijustert egenkapital på mer enn 10 prosent. Antall bonusaksjer deltakerne eventuelt vil Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 129 motta, vil først fastsettes ved tildelingen da endelig fastsettelse beror på børskurs på tildelingstidspunktet og lønn per 31. desember i opptjeningsåret. Ved inngangen av opptjeningsåret fastsettes en ramme for beregning av bonusaksjer tilsvarende 50 prosent av rammen for utbyttebonus. Den fastsatte rammen for utdeling er en bruttoramme. Fra denne bruttorammen gjøres et fradrag for antatt skatt av fordelen deltakeren vil oppnå ved å motta bonusaksjer vederlagsfritt og som selskapet vil innbetale som forskuddstrekk. Etter at skattebelastning er trukket fra, foreligger det en nettoramme for beregning av antall bonusaksjer. Verdien av bonusaksjene settes til et vektet snitt av børskurs de tre dagene forut for tidspunktet for utdeling, minus verdijustering på grunn av bindingstid (20 prosent). Det gjelder en bindingstid på tre år fra tidspunktet bonusaksjene mottas av deltakeren. Deltakernes begrensninger i adgangen til fritt å råde over rabattaksjene registreres i VPS som en rettighet for selskapet. Dersom arbeidsforholdet opphører i løpet av bindingstiden, kan inntil 50 prosent av de utdelte bonusaksjene forlanges vederlagsfritt tilbakelevert selskapet. TILBUD OM KJØP AV AKSJER MED BINDINGSTID Deltakerne gis tilbud om å kjøpe aksjer i selskapet til en pris tilsvarende 80 prosent av aksjens børsverdi på kjøpstidspunktet. Antall aksjer som kan kjøpes i opptjeningsåret beregnes med utgangspunkt i det estimerte antall bonusaksjer den enkelte deltakeren teoretisk kan få etter utløpet av opptjeningsåret ved full uttelling. Den ansatte velger selv hvor mange aksjer som ønskes kjøpt innenfor totalrammen. Det gjelder en bindingstid på tre år fra tidspunktet aksjene mottas av deltakerne. Deltakernes begrensninger i adgangen til fritt å råde over aksjene registreres i VPS som en rettighet for selskapet. Dersom arbeidsforholdet opphører i løpet av bindingstiden, skal bindingstiden fortsatt gjelde med mindre annet blir særskilt avtalt mellom selskapet og deltakeren. Utbyttebonus og personlig bonus er regnskapsført som en lønnskostnad. Det ble avsatt beregnet skyldig utbyttebonus og personlig bonus inkludert feriepenger og arbeidsgiveravgift under annen kortsiktig gjeld med 63 millioner kroner per 31. desember 2024. Bonusaksjer periodiseres over bindingstiden og blir regnskapsført som lønnskostnad med motpost annen egenkapital. Note 3 | Eiendom, anlegg og utstyr mv. Beløp i millioner kroner Kunst Maskiner/ Inventar Bygninger/ Tomter Sum Anskaffelseskost per 1. januar 2024 43 127 15 185 Tilgang - 7 20 27 Anskaffelseskost per 31. desember 2024 44 131 35 210 Samlede av- og nedskrivninger (17) (108) (2) (127) Regnskapsført verdi per 31. desember 2024 26 23 33 82 Årets ordinære avskrivninger - (13) - (14) Økonomisk levetid 3-8 år 50 år Avskrivningsplan Avskrives ikke Lineær Lineær Note 4 | Nedskrivning og reversering av nedskriving på aksjer Beløp i millioner kroner 2024 2023 Norron Sicav Nordic HRC ACC 3 - Aker Holding AS - 1 158 Sum reverserte nedskrivinger aksjer 3 1 158 Aker Holding AS (1 822) - Norron Sicav Nordic HRC ACC - (2) Sum nedskrivinger aksjer (1 822) (2) Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 130 Note 5 | Aksjer i datterselskaper Beløp i millioner kroner Andel i % 1) Forretningskontor Egenkapital per 31.12.2024 2) Resultat før skatt 2) Mottatt utbytte Regnskapsført verdi Aker Capital AS 100,0 Fornebu 31 212 6 569 - 24 387 Aker Holding AS 100,0 Fornebu 7 537 2 496 4 325 7 537 LN-XAX Air AS 100,0 Fornebu 453 8 - 442 Aker Capital SPV AS 100,0 Fornebu 50 (1) - 52 Intellectual Property Holdings AS 100,0 Fornebu 1 - - 8 Norron Holding AB (solgt i 2024) - - - 6 - Sum 4 331 32 426 1) Eierandel og stemmeandel. 2) 100 prosent av selskapets egenkapital per 31. desember og resultat før skatt 2024. Postene er regnskapsført til laveste av kostpris og virkelig verdi. Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 131 Note 6 | Skattekostnad og utsatt skatt Oppstillingen nedenfor viser forskjellen mellom regnskapsførte og skattemessige verdier ved utløpet av 2024 og 2023, endringer i disse forskjellene, samt utsatt skattefordring ved utløpet av 2024 og 2023 og endring i utsatt skattefordring. Beløp i millioner kroner 2024 2023 Avsetninger 38 36 Anleggsreserve (24) (20) Netto pensjonsforpliktelse/garanti pensjon (21) (31) Gevinst- og tapskonto 9 11 Totale forskjeller 1 (4) Skattemessig underskudd til fremføring (8 514) (7 393) Andre forskjeller (460) (444) Sum grunnlag utsatt skatt (8 973) (7 841) Netto utsatt skatt 22 % (1 974) (1 725) Ikke balanseført utsatt skattefordel 1 974 1 725 Regnskapsført utsatt skattefordel - - Utsatt skattefordel er innregnet i balansen i den utstrekning fremtidig utnyttelse av skattefordelen kan forventes. Per 31. desember 2024 er utsatt skattefordel nedskrevet til null. ESTIMERT SKATTBART RESULTAT Beløp i millioner kroner 2024 2023 Regnskapsmessig resultat før skatt 1 373 1 881 Permanente forskjeller (2 457) (2 751) Endring midlertidige forskjeller (5) 16 Estimert skattbart resultat (1 089) (854) Betalbar skatt resultatført - 22 % - - Betalbar skatt balanseført - 22 % - - SKATTEKOSTNAD Beløp i millioner kroner 2024 2023 Betalbar skatt resultatført - - Endring utsatt skatt - - Sum skattekostnad - - AVSTEMMING AV EFFEKTIV SKATTESATS I RESULTATREGNSKAPET Beløp i millioner kroner 2024 2023 22 % skatt av resultat før skatt (302) (414) 22 % skatt av permanente forskjeller 541 605 Korreksjon tidligere år 4 2 Endring av ikke-balanseført utsatt skattefordel (242) (193) Beregnet skattekostnad - - Effektiv skattesats (skattekostnad i forhold til resultat før skatt) 0 % 0 % Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 132 Note 7 | Egenkapital Aksjekapitalen bestod per 31. desember 2024 av 74 321 862 aksjer med pålydende 28 kroner per aksje. Aksjene er utbytteberettiget og hver aksje har lik stemmeandel. Aker ASA er ikke stemmeberettiget for sine egne aksjer. Per 31. desember 2024 hadde Aker ASA en beholdning på 29 111 egne aksjer, og antall utestående aksjer var 74 292 751. På generalforsamlingen den 30. april 2025 vil det bli foreslått et utbytte på 26,50 kroner per aksje, totalt 1 969 millioner kroner. I tillegg foreslås det at generalforsamlingen gir styret fullmakt til å vedta tilleggsutbytte i 2024 med grunnlag i årsregnskapet for 2024. ENDRINGEN I EGENKAPITALEN I 2024 FREMKOMMER SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen innskutt egenkapital Sum innskutt egenkapital Annen egenkapital Sum egenkapital Egenkapital per 1. januar 2 081 (1) 244 7 2 332 21 338 23 670 Kjøp/salg/bonus egne aksjer etc - - - (1) (1) 1 - Estimatendring pensjon ført direkte mot egenkapitalen - - - - - (1) (1) Utdelt tilleggsutbytte i 2024 basert på årsregnskapet for 2023 - - - - - (2 638) (2 638) Avsatt utbytte for 2024 - - - - - (1 969) (1 969) Årsresultat - - - - - 1 373 1 373 Egenkapital per 31. desember 2 081 (1) 244 6 2 331 18 105 20 436 Selskapet har i 2024 ervervet 19 117 egne aksjer, og avhendet 18 495 egne aksjer i forbindelse med ansattes aksjekjøpsprogram. Regnskapsmessig nettovirkning endring av egenkapitalen er -3 million kroner. I tillegg har periodisering av aksjebonus for 2024 med 4 millioner kroner vært resultatført med motpost økning av annen egenkapital. OVERSIKT OVER DE 20 STØRSTE AKSJONÆRENE PER 31. DESEMBER 2024: Antall aksjer Prosent Type Land TRG Holding AS 50 673 577 68,2 % Ord Norge Folketrygdfondet 3 401 079 4,6 % Ord Norge The Bank of New York Mellon SA/NV 1 495 880 2,0 % Nom Belgia JP Morgan Chase Bank, N.A London 1 063 930 1,4 % Nom Storbritannia Torstein Tvenge 1 000 000 1,3 % Ord Norge State Street Bank and Trust Company 983 938 1,3 % Nom U.S.A JPMorgan Chase Bank, N.A. London 529 080 0,7 % Nom Storbritannia Verdipapirfondet Storebrand Norge 438 393 0,6 % Ord Norge Danske Invest Norske Institut II 390 303 0,5 % Ord Norge VPF Sparebank 1 utbytte 350 156 0,5 % Ord Norge Verdipapirfondet KLP Aksjenorge 333 374 0,4 % Ord Norge J.P. Morgan SE 323 316 0,4 % Nom Luxemburg Verdipapirfondet KLP Aksjenorge 269 992 0,4 % Ord Norge Pagano AS 262 977 0,4 % Ord Norge VPF Sparebank 1 Norge Verdi 255 340 0,3 % Ord Norge State Street Bank and Trust Company 255 253 0,3 % Nom U.S.A The Northern Trust Company, London 241 339 0,3 % Nom Storbritannia The Bank of New York Mellon 236 375 0,3 % Nom U.S.A VPF Fondsfinans utbytte 220 000 0,3 % Ord Norge Erøy AS 219 072 0,3 % Ord Norge Øvrige 11 378 488 15,3 % Sum 74 321 862 100 % Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 133 Note 8 | Andre finansielle anleggsmidler og fordringer på konsernselskaper Beløp i millioner kroner 2024 2023 Norron Sicav Nordic HRC ASS 43 40 Aker Pensjonskasse 28 27 Annet 1 1 Sum andre finansielle anleggsmidler 72 68 Beløp i millioner kroner 2024 2023 Aker Capital SPV AS 6 5 Aker Holding AS - 39 Sum langsiktige fordringer på konsernselskaper 6 43 Fordringene har forfall lengre enn ett år. Fordringene renteberegnes ihht markedsbetingelser. Beløp i millioner kroner 2024 2023 US pension (se note 11) 5 - Diverse - 4 Sum kortsiktige fordringer på konsernselskaper 6 4 Note 9 | Kontanter og kontantekvivalenter Beløp i millioner kroner 2024 2023 Frie midler 391 207 Bundne midler 20 26 Sum kontanter og kontantekvivalenter 412 233 Note 10 | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Selskapet er pliktig til å ha kollektiv tjenestepensjon ihht lov om tjenestepensjon. Selskapets pensjonsordninger tilfredsstiller kravene til lov om obligatorisk tjenestepensjon. Aker ASA dekker i hovedsak sine pensjoner via kollektiv pensjonsordning i livsforsikringsselskap. Pensjonsordningen er i hovedsak regnskapsmessig behandlet som en innskuddsbasert ordning. Pensjonsordningen for 1 yrkesaktiv og 36 pensjonister er regnskapsmessig behandlet som en ytelsesbasert pensjonsordning ved utgangen av 2024. I tillegg har Aker ASA usikrede pensjonsforpliktelser som gir rett til definerte fremtidige ytelser. Benyttede forutsetninger er i tråd med NRS sine anbefalinger. NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE PER 31. DESEMBER Beløp i millioner kroner 2024 1) 2023 1) Nåverdi av påløpte pensjonsforpliktelser (66) (71) Verdi av pensjonsmidler 39 42 Netto pensjonsforpliktelse (26) (29) 1) Det er avsatt arbeidsgiveravgift på kontrakter med netto pensjonsforpliktelser. Pensjonsmidlene er investert etter generelle retningslinjer som gjelder for livsforsikringsselskapene. Regnskapsført pensjonsforpliktelse er beregnet på basis av estimerte fremtidige pensjonsforpliktelser og periodisert i henhold til god regnskapsskikk. Den regnskapsførte forpliktelsen samsvarer ikke med de pensjonsrettigheter som juridisk sett er opptjent per 31. desember. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA 134 Note 11 | Andre avsetninger for forpliktelser Beløp i millioner kroner 2024 2023 Avsetning for garantiforpliktelser knyttet til US pensjon - 1 Urealisert tap valutaterminer 8 - Sum andre avsetninger for forpliktelser 8 1 Aker ASA har tidligere inngått garantiavtale vedrørende den amerikanske pensjonskassen Kværner Consolidated Retirement Plan med Kvaerner US Inc (KUSI). I desember 2015 overtok Aker Maritime Finance AS («AMF») pensjonsforpliktelsen fra KUSI, for å unngå fremskyndet oppgjør av garantien som følge av en eventuell konkurs i KUSI. Aker ASA garanterte fortsatt for forpliktelsene og skulle dekke AMFs kostnader i forbindelse med planen. AMF ble i 2017 fusjonert med The Resource Group TRG AS («TRG»), og Aker ASAs forpliktelse til å dekke kostnader er nå ovenfor TRG. Per 31. desember 2024 har garantien gått fra å være en forpliktelse til å bli en netto eiendel som er bokført med 5 millioner kroner i Aker ASA sin balanse under linjen Kortsiktige fordringer på konsernselskaper. Ordningen vil bli avviklet i 2025 og det er i den forbindelse avsatt 5 millioner kroner for forventede avviklingskostnader bokført i Aker ASA sin balanse under linjen Annen kortsiktig gjeld. Note 12 | Langsiktig gjeld til konsernselskaper Beløp i millioner kroner 2024 2023 Aker Capital AS 3 110 920 Aker Holding AS 197 - LN-XAX Air AS 78 54 Aker Holding Start 2 AS 10 10 Sum langsiktig gjeld til konsernselskaper 3 394 984 Note 13 | Ekstern rentebærende gjeld Beløp i millioner kroner Renter Forfall 2024 2023 Usikret banklån RCF (NOK) Nibor + margin April 2027 500 1 000 Usikret banklån RCF (NOK) Nibor + margin Februar 2027 1 000 - Usikret banklån RCF (USD) SOFR + margin April 2027 - 1 526 Usikret banklån RCF (NOK) Nibor + margin April 2027 250 - Usikret banklån RCF (NOK) Nibor + margin April 2027 550 - Obligasjonslån (green bond) Aker16 (NOK) Nibor + 2,75 % September 2027 1 300 1 300 Obligasjonslån (green bond) Aker17 - fast rente (NOK) 6,28 % September 2027 700 700 Obligasjonslån Aker 20 Nibor + 1,87 % Januar 2029 1 250 - Obligasjonslån (green bond) Aker18 - fastrente (NOK) 6,5 % November 2029 500 500 Obligasjon Aker21 Nibor + 1,80 % April 2031 500 - Obligasjonslån (green bond) Aker19 - fastrente (NOK) 6,3 % November 2032 500 500 Periodiserte lånekostnader (42) (30) Sum langsiktig ekstern rentebærende gjeld 7 008 5 496 Schuldschein lån - fastrente (EUR) 1,67 % Mars 2024 - 337 Schuldschein lån - flytende rente (EUR) Euribor + 1,60 % Mars 2024 - 787 Obligasjonslån AKER15 (NOK) Nibor + 1,9 % November 2024 - 2 000 Periodiserte lånekostnader - (5) Sum kortsiktig ekstern rentebærende gjeld - 3 119 Aker ASA tilfredsstiller alle lånebetingelser (covenants) per 31. desember 2024. Regnskap og noter | Aker ASA Aker ASA årsrapport 2024 135 Note 14 | Annen kortsiktig gjeld Beløp i millioner kroner 2024 2023 Påløpte renter ekstern 57 80 Annet 132 113 Sum annen kortsiktig gjeld 190 192 Note 15 | Garantiforpliktelser Beløp i millioner kroner 2024 2023 Lånegarantier - 3 Andre garantier 23 - Sum garantiforpliktelser 23 3 Andre garantier per 31. desember 2024 består av garantier ovenfor Aker Capital AS med 23 millioner kroner. Note 16 | Finansiell markedsrisiko Aker ASA er eksponert for finansiell risiko hvor de vesentligste risikoene er kreditt-, likviditet-, valuta- og renterisiko. Formålet med risikostyring er å pålitelig kunne måle og styre finansielle risikoer, og gjennom dette øke forutsigbarhet og samtidig minimere negative virkninger på Akers finansielle resultater. Aker ASA har låne- og garantiavtaler som inneholder klausuler knyttet til minimum likviditet og belåningsgrad. Ved utgangen av regnskapsåret 2024 oppfyller Aker ASA alle låne- og garantivilkår. Se for øvrig note 6 i konsernregnskapet. Aker ASAs Treasury policy gir anledning til å sikre andel av nettoeksponering i kontantstrømmer i valuta og normalt ikke balanseposisjoner. Kontantstrømmene, herunder identifiserte strukturelle transaksjoner og eventuelle lån i utenlandsk valuta, kan sikres innenfor fastsatte intervaller. I tillegg vil lån i utenlandsk i henhold til policy også kunne benyttes som motpost i forhold til identifiserte nettoposisjoner selskapet til enhver tid estimerer. Aker ASA har per 31. desember 2024 ingen forward-kontrakter eller opsjoner. Når det gjelder renterisiko, er selskapet hovedsakelig eksponert gjennom lån med fast og flytende rente. For å håndtere denne risikoen har selskapet anledning til å benytte rentebytteavtaler for å stabilisere rentekostnadene over tid. Aker ASA har per 31. desember 2024 rentebytteavtaler på 500 millioner kroner. Urealisert tap inngår i andre avsetninger for forpliktelser med 8 millioner kroner per 31. desember 2024. Note 17 | Aksjer eid av styret og ledelsen Se note 34 i konsernregnskapet. Note 18 | Samlet lønn og annen godtgjørelse til styret, valgkomite, konsernsjef og andre ledende ansatte Se note 34 i konsernregnskapet. Note 19 | Tvister og betingede forpliktelser Selskapet har ingen kjennskap til vesentlige saker eller betingede forpliktelser per 31. desember 2024. Note 20 | Hendelser etter balansedagen Se note 35 i konsernregnskapet. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder 136 Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent årsberetning og årsregnskap for Aker ASA og konsern for kalenderåret 2024 og per 31. desember 2024. Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere opplysningskrav som følger av regnskapsloven og som skal anvendes per 31. desember 2024. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven og norsk god regnskapsskikk per 31. desember 2024. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard 16 per 31. desember 2024. Etter vår beste overbevisning: ◾ Er årsregnskapet 2024 for konsernet og morselskapet utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder ◾ Gir opplysningene i regnskapet et rettvisende bilde av konsernets og morselskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2024. ◾ Gir årsberetningen en rettvisende oversikt over – utviklingen, resultat og stillingen til konsernet og morselskapet, – de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer konsernet og selskapet står overfor. ◾ Er årsberetningen utarbeidet i samsvar med standarder for bærekraftsrapportering som er fastsatt i medhold av Regnskapsloven § 2-6 , og i samsvar med regler fastsatt i medhold av taksonomiforordningen artikkel 8 nr. 4. Fornebu, 2. april 2025 Aker ASA Kjell Inge Røkke Styrets leder Frank O. Reite Styrets nestleder Kristin Krohn Devold Styremedlem Karen Simon Styremedlem Ståle K. Johansen Styremedlem Sofie Valdersnes Styremedlem Caroline Hellemsvik Styremedlem Øyvind Eriksen Konsernsjef og daglig leder Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 137 Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 138 Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 139 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 140 Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 141 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 142 Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 143 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 144 Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 145 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 146 Regnskap og noter | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 147 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Revisors beretning 148 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper Aker ASA årsrapport 2024 149 Aker ASA og holdingselskaper Sammenslått resultatregnskap 150 Sammenslått balanse per 31. desember 151 Noter til regnskapet 152 Note 1 | Regnskapsprinsipper og grunnlag for utarbeidelse 152 Note 2 | Varige driftsmidler og finansielle rentefrie anleggsmidler 152 Note 3 | Mottatt utbytte 152 Note 4 | Andre finansposter 153 Note 5 | Verdiendring aksjer 153 Note 6 | Skatter 153 Note 7 | Rentebærende fordringer og rentefrie langsiktige fordringer mot datterselskaper 154 Note 8 | Aksjer og selskapsandeler 154 Note 9 | Kontanter og kontantekvivalenter 155 Note 10 | Egenkapital 155 Note 11 | Rentefri gjeld og forpliktelser 155 Note 12 | Rentebærende gjeld 156 Note 13 | Risiko 156 Revisors beretning 157 Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper 150 Sammenslått resultatregnskap Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 Driftsinntekter - - Driftskostnader (412) (404) Avskrivninger og nedskrivninger 2 (32) (33) Driftsresultat (444) (437) Mottatt utbytte 3 9 380 4 407 Andre finansposter 4 (636) (1 770) Verdiendring aksjer 5 897 (3 234) Resultat før skatt 9 198 (1 034) Skattekostnad 6 - - Årsresultat 9 198 (1 034) Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper Aker ASA årsrapport 2024 151 Sammenslått balanse per 31. desember Beløp i millioner kroner Note 2024 2023 EIENDELER Varige driftsmidler 2 500 505 Finansielle rentebærende anleggsmidler 7 4 161 4 721 Finansielle rentefrie anleggsmidler 2,7 582 518 Aksjer og selskapsandeler 8 28 149 23 808 Sum finansielle anleggsmidler 32 893 29 047 Sum anleggsmidler 33 393 29 552 Rentefrie kortsiktige fordringer 92 84 Rentebærende kortsiktige fordringer 7 116 1 Kontanter og kontantekvivalenter 9 617 774 Sum omløpsmidler 825 859 Sum eiendeler 34 218 30 411 EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Innskutt egenkapital 2 331 2 332 Opptjent egenkapital 22 661 18 067 Sum egenkapital 10 24 992 20 399 Avsetninger for forpliktelser 11 35 31 Rentebærende langsiktig gjeld 12 7 008 5 496 Sum langsiktige forpliktelser 7 042 5 527 Rentefri kortsiktig gjeld 11 2 184 1 367 Rentebærende kortsiktig gjeld 12 - 3 119 Sum kortsiktige forpliktelser 2 184 4 485 Sum egenkapital og forpliktelser 34 218 30 411 Fornebu, 2. april 2025 Aker ASA Kjell Inge Røkke Styrets leder Frank O. Reite Styrets nestleder Kristin Krohn Devold Styremedlem Karen Simon Styremedlem Ståle K. Johansen Styremedlem Sofie Valdersnes Styremedlem Caroline Hellemsvik Styremedlem Øyvind Eriksen Konsernsjef og daglig leder Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper 152 Noter til regnskapet Note 1 | Regnskapsprinsipper og grunnlag for utarbeidelse Det sammenslåtte regnskapet for Aker ASA og holdingselskaper er etablert for å vise den finansielle stillingen som om disse til sammen utgjorde ett eierselskap. Det tradisjonelle morselskapsregnskapet er utvidet til å ta med alle 100 prosent eide underliggende administrative serviceselskap og holdingselskap som ikke har annet enn investeringer, bankbeholdning og gjeld i balansen. Selskapene som er sammenslått og til sammen utgjør Aker ASA og holdingselskaper er som følger: ● Aker ASA ● Aker Capital AS ● Aker Holding Start 2 AS ● Aker US Services LLC ● Aker Capital SVP AS ● Aker Holding AS ● LN-XAX Air AS ● Aker Invest UK Limited Regnskapsprinsippene for Aker ASA og holdingselskaper er basert på regnskapsprinsippene til Aker ASA så langt det passer. Se Aker ASA regnskapsprinsipper. Et unntak fra Aker ASA sine regnskapsprinsipper er at for Aker ASA og holdingselskaper vil kjøp og salg av virksomheter være en del av selskapets ordinære virksomhet. Vesentlige gevinster ved salg av aksjer er derfor klassifisert som driftsinntekter i det sammenslåtte resultatregnskapet i årsregnskapet. Konsernbidrag vedtatt etter årsslutt regnskapsføres i vedtaksåret. Note 2 | Varige driftsmidler og finansielle rentefrie anleggsmidler Beløp i millioner kroner Finansielle rentefrie anleggsmidler Varige driftsmidler Sum 2024 Sum 2023 Pensjonsmidler 2 - 2 2 Langsiktige fordringer mot datterselskaper 579 - 579 514 Øvrige 1 500 501 507 Sum 582 500 1 082 1 023 Varige driftsmidler i 2024 kan blant annet henføres til fly med 368 millioner kroner (385 millioner kroner i 2023). Posten inkluderer også inventar, programvare, kontormaskiner og eiendommer med 100 millioner kroner (89 millioner kroner i 2023). Årets avskrivninger i 2024 var på 32 millioner kroner (33 millioner kroner i 2023). Det var ingen nedskrivning i 2023 og 2024. Note 3 | Mottatt utbytte Beløp i millioner kroner 2024 2023 Aker BP ASA 3 465 3 107 Aker BioMarine ASA 1) 1 270 - AMSC ASA 2) 80 1 101 Aker Solutions ASA 4 461 194 Solstad Maritime Holding AS 98 - Øvrige selskaper 7 5 Sum mottatt utbytte 9 380 4 407 1) Sum mottatt fra Aker BioMarine ASA er 3 066 millioner kroner, av dette er 1 270 millioner kroner bokført som utbytte mens 1 796 millioner kroner er bokført som tilbakebetaling av kapital. 2) Aker Capital eier direkte 13 701 416 aksjer i AMSC ASA, tilsvarende 19,07 % av selskapets aksjer og stemmerettigheter. I tillegg har Aker Capital finansiell eksponering gjennom to Total Return Swap (TRS)-avtaler for 22 155 088 underliggende aksjer i AMSC ASA, tilsvarende 30,83 % av aksjekapitalen. I 2024 utgjør mottatt utbytte 49 millioner kroner fra TRS-avtalene. Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper Aker ASA årsrapport 2024 153 Note 4 | Andre finansposter Beløp i millioner kroner 2024 2023 Renteinntekt selskap samme konsern 267 247 Andre renter (590) (441) Nedskrivning etterbetalingsordning (earn-out) Pecan Energies - (991) Andre finansposter (313) (585) Sum andre finansposter (636) (1 770) Andre finansposter i 2024 kan blant annet henføres til tap på TRS-kontrakter med 52 millioner kroner, nedskrivning fordringer 265 millioner kroner og gevinst på valuta 38 millioner kroner. Andre finansposter i 2023 kan blant annet henføres til tap på TRS-kontrakter med 418 millioner kroner, nedskrivning fordringer 85 millioner kroner og tap på valuta 86 millioner kroner. Note 5 | Verdiendring aksjer Beløp i millioner kroner 2024 2023 Aker BioMarine ASA 1 861 542 Aker Horizons ASA (921) (3 965) Solstad Offshore ASA 82 (80) Seetee AS 124 171 Abelee AS 4 (104) Akastor ASA 133 245 Clara Ventures AS (212) - Industry Capital Partners Holding AS (184) - ICP Partnership AS (50) - Verdiendring andre aksjer 61 (43) Sum 897 (3 234) Note 6 | Skatter Utsatt skattefordel innregnes i balansen i den utstrekning prognoser og plantall tilsier at Aker ASA og holdingselskaper vil kunne benytte underskuddene i fremtiden. Per 31. desember 2024 og 31. desember 2023 er det ikke innregnet utsatt skattefordel. Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper 154 Note 7 | Rentebærende fordringer og rentefrie langsiktige fordringer mot datterselskaper Beløp i millioner kroner Rentebærende kortsiktige fordringer Finansielle rentebærende anleggsmidler Sum 2024 Sum 2023 Fordringer mot datterselskaper - 3 564 3 564 4 137 Andre fordringer 116 597 713 585 Sum 116 4 161 4 277 4 722 RENTEBÆRENDE FORDRINGER OG RENTEFRIE LANGSIKTIGE FORDRINGER MOT DATTERSELSKAPER PER 31. DESEMBER 2024: Beløp i millioner kroner Rentebærende kortsiktige fordringer Rentebærende langsiktige fordringer Sum rentebærende Rentefrie langsiktige fordringer Sum fordringer datterselskaper Aker Horizons ASA - 3 262 3 262 558 3 820 Cognite Holding B.V. - 297 297 21 318 Øvrige selskaper - 5 5 0 5 Sum - 3 564 3 564 579 4 143 Note 8 | Aksjer og selskapsandeler Per 31. desember 2024 Eierandel i % Antall aksjer Regnskapsført verdi (mill kroner) Børskurs (kroner) Markedsverdi 1) (mill kroner) Industrielle investeringer Aker BP ASA 21,16 133 757 576 8 326 221,70 29 654 Cognite Holding B.V. 50,55 7 059 549 296 - 6 684 Aker Solutions ASA 39,41 193 950 894 4 412 31,10 6 032 Aker BioMarine ASA 77,70 68 132 830 3 199 67,10 4 572 Solstad Maritime Holding AS 42,00 195 450 849 2 310 - 2 310 Aker BioMarine Antarctic Holding II AS (Aker Qrill Company) 40,00 4 000 000 1 577 - 1 577 Solstad Offshore ASA 32,90 27 089 493 1 084 40,02 1 084 Aker Horizons ASA 67,25 464 285 714 1 101 2,37 1 101 SalMar Aker Ocean AS 15,00 15 000 000 656 - 656 Aize Holding AS 67,58 4 378 700 37 - 37 Sum industrielle investeringer 22 998 53 707 Finansielle investeringer Aker Property Group AS 1 793 Akastor ASA 1 305 Seetee AS 450 AMSC ASA 356 Industry Capital Partners Holding AS 331 RunwayFBU Fund I AS 195 Gaia Salmon Holding AS 189 Clara Ventures AS 86 ICP Partnership AS 80 Omny Holding AS 78 Saga Robotics AS 53 ICP Global Transition Fund EUR 53 Philly Shipyard ASA 51 Øvrige egenkapitalinvesteringer 129 Sum aksjer og selskapsandeler 28 149 1) Se note 13. Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper Aker ASA årsrapport 2024 155 Note 9 | Kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter utgjør 617 millioner kroner ved utgangen av året, hvorav 20 millioner kroner er bundne midler. Note 10 | Egenkapital Beløp i millioner kroner Aksjekapital Egne aksjer Overkurs Annen egenkapital Sum innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Balanse per 31. desember 2023 2 081 (1) 244 7 2 332 18 067 20 399 Årsresultat - - - - - 9 198 9 198 Utdelt tilleggsutbytte - - - - - (2 638) (2 638) Avsatt utbytte - - - - - (1 969) (1 969) Estimatendring pensjon - - - - - (1) (1) Kjøp/salg/bonus egne aksjer - - - (1) (1) 1 0 Fusjon - - - - - - - Omregningsdifferanser - - - - - 2 2 Egenkapital per 31. desember 2024 2 081 (1) 244 6 2 331 22 661 24 992 Per 31. desember 2024 bestod aksjekapitalen av 74 321 862 aksjer, egne aksjer utgjorde 29 111 aksjer og antall utestående aksjer var 74 292 751. Aksjene er utbytteberettiget. Hver aksje har lik stemmeandel. Aker ASA er ikke stemmeberettiget for sine egne aksjer. På generalforsamlingen den 30. april 2025 vil det bli foreslått et utbytte på 26,50 kroner per aksje, totalt 1 969 millioner kroner. Det vil videre bli foreslått at styret får en fullmakt til å vedta ytterligere utbytte med grunnlag i årsregnskapet for 2024. Note 11 | Rentefri gjeld og forpliktelser Beløp i millioner kroner Kortsiktige Langsiktige Sum 2024 Sum 2023 Pensjonsforpliktelse - 26 26 29 Garantiforpliktelse mot The Resource Group TRG AS 1) - - - 1 Avsatt utbytte 1 969 - 1 969 1 152 Øvrig 215 8 223 215 Sum 2 184 35 2 218 1 397 1) Se note 11 til Aker ASAs selskapsregnskap Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper 156 Note 12 | Rentebærende gjeld RENTEBÆRENDE EKSTERN GJELD FORDELES SOM FØLGER: Beløp i millioner kroner 2024 2023 Obligasjonslån langsiktig 4 750 3 000 Usikret banklån 2 300 2 526 Aktivert lånekostnad (42) (30) Sum langsiktig rentebærende gjeld 7 008 5 496 Obligasjonslån kortsiktig - 2 000 Usikret banklån - 1 124 Aktivert lånekostnad - (5) Sum kortsiktig rentebærende gjeld - 3 119 Sum rentebærende gjeld 7 008 8 615 RENTEBÆRENDE EKSTERN GJELD HAR FØLGENDE AVDRAGSPLAN FORDELT PÅ LÅNETYPE: Beløp i millioner kroner Obligasjonslån Usikret banklån Aktiverte lånekostnader Sum 2025 - - - - 2026 - - - - 2027 2 000 2 300 (31) 4 269 2028 - - - - 2029 1 750 - (9) 1 741 Etter 2029 1 000 - (3) 997 Sum 4 750 2 300 (42) 7 008 Note 13 | Risiko AKER ASA OG HOLDINGSELSKAPERS BALANSEFØRTE VERDIER FORDELER SEG PÅ TO SEGMENTER: Prosent 2024 2023 Industrielle investeringer 67 % 62 % Finansielle investeringer 33 % 38 % Spesifisering finansielle investeringer: Fonds- og egenkapitalinvesteringer 15 % 16 % Kontanter 2 % 3 % Rentebærende fordringer 12 % 16 % Anleggsmidler og rentefrie fordringer 3 % 4 % Virksomhetene innenfor hver kategori vil være eksponert mot makroutviklingen i sine respektive markedssegmenter. Sum balanseført verdi eiendeler for Aker ASA og holdingselskaper er 34 218 millioner kroner, hvorav balanseført verdi av industrielle investeringer er 22 998 millioner kroner. I note 8 er balanseført verdi og markedsverdi av hver investering innenfor industrielle investeringer spesifisert. Totalt sett for de industrielle investeringene er markedsverdien 53 707 millioner kroner, betydelig høyere enn balanseført verdi. Regnskapsført verdi av de unoterte selskapene Solstad Maritime Holding AS, Aker Qrill Company AS, SalMar Aker Ocean AS og Aize Holding AS er inkludert i sum markedsverdi. For det unoterte selskapet Cognite Holding B.V. reflekterer markedsverdi transaksjonsprisen med ekstern investor i mai 2021. Verdien ble bekreftet på nytt i Aker BP/Saudi Aramco-transaksjonen 2. februar 2022. For investeringer i de børsnoterte selskapene Aker Horizons ASA og Solstad Offshore ASA er regnskapsført verdi lik markedsverdi. Balanseført verdi av finansielle investeringer er 11 220 millioner kroner. Kontanter utgjør 2 prosent av sum balanseførte eiendeler og 6 prosent av finansielle investeringer. Se også note 6 i konsernregnskapet for Aker ASA. Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 157 Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper | Revisors beretning 158 Regnskap og noter | Aker ASA og holdingselskaper | Revisors beretning Aker ASA årsrapport 2024 159 Aker ASA årsrapport 2024 160 Styret Aker ASA årsrapport 2024 161 Styret Kjell Inge Røkke Styrets leder K jell Inge Røkke (født 1958) er Aker ASAs hovedeier og har vært drivkraften i selskapets utvikling siden 1990-tallet. Røkke startet sin karriere da han kjøpte en 69-fots tråler i USA i 1982, og han bygget gradvis opp et ledende, verdensomspennende fiskeriselskap. I 1996 kjøpte det Røkke-kontrollerte selskapet RGI nok Aker-aksjer til å bli Akers største eier, og fusjonerte senere RGI med Aker. Røkke er styreleder i The Resource Group TRG AS, TRG Holding AS og Aker ASA, samt styremedlem i flere øvrige Aker-selskaper. Per 31. desember 2024 kontrollerer Røkke 50 673 577 aksjer (68,2 prosent) i Aker ASA, gjennom sitt eierselskap The Resource Group TRG AS med datterselskaper, og har ingen opsjoner. Røkke er norsk statsborger og bosatt i Sveits. Han er valgt inn for perioden 2024–2026. Frank O. Reite Styrets nestleder Frank O. Reite (født 1970) begynte å jobbe for Aker i 1995 og var finansdirektør i Aker ASA fra 2015 til 2019. Han arbeider nå som rådgiver. Reite er utdannet Handelsøkonom fra Handelshøyskolen BI i Oslo. Reite har hatt en rekke topplederposisjoner i Aker-konsernet, bl.a. som konsernsjef i Akastor, samt ulike stillinger med ansvar for ledelse og utvikling av Akers investeringer i Converto Capital Fund AS, Havfisk ASA, Norway Seafoods ASA og Aker Yards ASA. Reite har også erfaring fra banksektoren og fra Paine & Partners, et New York-basert private equity-selskap. Reite er styreleder i Akastor ASA, Solstad Maritime Holding AS, Converto AS og Norron AB, og styremedlem iblant annet AMSC ASA, Solstad Offshore ASA og Aker BioMarine ASA. I tillegg til vervet som styrets nestleder, leder Reite revisjonskomiteen. Per 31. desember 2024 eier Reite 74 182 aksjer i Aker ASA gjennom sitt private selskap Fausken Invest AS, og har ingen opsjoner. Reite har vært nestleder i styret i Aker ASA siden april 2021. Reite er norsk statsborger. Han er valgt inn for perioden 2023–2025. Karen Simon Styremedlem Karen Simon (født 1959) jobbet i JPMorgan i 36 år hvor hun hadde en rekke stillinger, inkludert Global Head of JPMorgan’s Financial Sponsor Coverage, Co-Head of EMEA Debt Capital Markets, samt Head of EMEA Oil & Gas coverage. Hun pensjonerte seg fra sitt verv som styrets nestleder i JPMorgan Investment Banking i slutten av 2019. Simon har bred erfaring innen corporate finance og har jobbet i London, New York og Houston. Hun er styreleder for Energean plc, som er notert på London Stock Exchange, samt styremedlem i Crescent Energy, som er notert på NYSE. Simon har også sentrale verv for ﬂere frivillige organisasjoner. Simon er uavhengig styremedlem. Per 31. desember 2024 eier Simon ingen aksjer i Aker ASA og har ingen opsjoner. Hun er både britisk og amerikansk statsborger. Hun er valgt inn for perioden 2024–2025. Aker ASA årsrapport 2024 Styret 162 Kristin Krohn Devold Styremedlem Kristin Krohn Devold (født 1961) var stortingsrepresentant for Høyre fra 1993 til 2005. Hun var forsvarsminister fra 2001 til 2005. Hun er i dag administrerende direktør i NHO Reiseliv og styremedlem i blant annet Aker ASA og Lea Bank AB. Hun er i tillegg nestleder i EOS-utvalget. Krohn Devold er utdannet Siviløkonom ved Norges Handelshøyskole og har mellomfag i sosiologi fra Universitetet i Bergen. Krohn Devold er uavhengig styremedlem. Per 31. desember 2024 eier Krohn Devold 590 aksjer i Aker ASA, og har ingen opsjoner. Krohn Devold er norsk statsborger. Hun er valgt inn for perioden 2024–2025. Ståle K. Johansen Styremedlem, Ansattes representant Ståle K. Johansen (født 1968) tok over rollen som hovedtillitsvalgt i Aker ASA i 2023 og har vært ansattes representant i styret siden samme år. Han har vært ansatt i Aker Solutions Verdal siden 1986, og vært heltidstillitsvalgt der siden 2004. Johansen er også leder for Global Works Council i Aker. Han er utdannet sveiser og platearbeider. Per 31. desember 2024 eier Johansen ingen aksjer i Aker ASA, og har ingen opsjoner. Johansen er norsk statsborger. Han er valgt for perioden 2023–2025. Caroline Hellemsvik Styremedlem Ansattes representant Caroline Hellemsvik (født 1982) er ansatt som Senior Instrument Engineer ved Aker Solutions i Trondheim. Hun har jobbet i Aker Solutions siden 2010, og har arbeidet på selskapets lokasjoner både i Trondheim og på Fornebu. Hellemsvik er medlem av tariffutvalget i privat sektor i NITO Trøndelag sør og tidligere i NITO Oslo og Akershus. Hellemsvik er utdannet automasjonsingeniør. Per 31. desember 2024 eier Hellemsvik ingen aksjer i Aker ASA, og har ingen opsjoner. Hellemsvik er norsk statsborger. Hun er valgt inn for perioden 2023–2025. Sofie Valdersnes Styremedlem, Ansattes representant Sofie Valdersnes (født 1985) ble ansatt i Aker BP i 2018 som prosessoperatør på Ula- plattformen. Etter den tid har hun jobbet som Operation Manager for Subsea Hub og Driftsleder land på Ula frem til hun nylig gikk inn i rollen som fulltidstillitsvalgt. Valdersnes er også nestleder i kontrollkomiteen i Industri Energi og tidligere nestleder i IKM Ansattes Forening. Hun er utdannet prosessteknikker og har en bachelorgrad innen økonomi og ledelse fra Handelshøyskolen BI. Per 31. desember 2024 eier Valdersnes ingen aksjer i Aker ASA og har ingen opsjoner. Valdersnes er norsk statsborger. Hun er valgt inn for perioden 2023–2025. Ledelse Aker ASA årsrapport 2024 163 Ledelse Øyvind Eriksen Konsernsjef Øyvind Eriksen (født 1964) har vært konsernsjef i Aker ASA siden 2009. Eriksen er utdannet jurist ved Universitetet i Oslo. Han var tidligere partner, styremedlem og styreleder i advokatfirmaet BAHR. Eriksen er styreleder i flere av Akers industrielle og finansielle bedrifter. I tillegg sitter han i styret i en rekke frivillige organisasjoner, blant annet Kreftforeningen og the Accenture Global Energy Board. Per 31. desember 2024 eier Eriksen 219 072 aksjer i Aker ASA gjennom sitt private selskap Erøy AS. Han har ingen opsjoner. Gjennom Erøy AS eier Eriksen også 100 000 B-aksjer i TRG Holding AS. Eriksen er norsk statsborger. Svein Oskar Stoknes Finansdirektør Svein Oskar Stoknes (født 1970) har vært finansdirektør i Aker ASA siden 2019. Før dette var han finansdirektør i Aker Solutions ASA, hvor han ble ansatt i 2007, og utnevnt til finansdirektør i selskapet i 2014. Stoknes har også hatt en rekke seniorstillinger innen finans og rådgivning for selskaper som Tandberg, Citigroup, Norges Eksportråd og ABB. Han er utdannet Siviløkonom ved Handelshøyskolen BI og har en Master of Business Administration (MBA) fra Columbia Business School i New York. Stoknes er styremedlem i Akastor ASA, Aker Capital AS og en rekke andre selskaper hvor Aker er største eier. Per 31. desember 2024 eier Stoknes 11 400 aksjer i Aker ASA og har ingen opsjoner. Stoknes er norsk statsborger. Foto: Ilja Hendel og Bård Gudim . AKER ASA Oksenøyveien 10, 1366 Lysaker Postal address: P.O box 243, 1326 Lysaker Telephone: +47 24 13 00 00 E-mail: [email protected] www.akerasa.com

AI Terminal

More from Aker

Talk to a Data Expert