Aker BP

M&A Activity • Jun 2, 2014

Det norske kjøper Marathon Oil Norge AS

Det norske kjøper Marathon Oil Norge AS

Det norske oljeselskap ASA har inngått avtale om å overta Marathon Oil

Norge AS for et kontantvederlag på 2.1 milliarder US dollar (12,6

milliarder kroner).

Kontantvederlaget er basert på en brutto verdi på 2,7 milliarder US

dollar (16.2 milliarder kroner), og er justert for gjeld, netto

arbeidskapital og renter på netto kjøpesum. Effektiv dato for

transaksjonen er 1. januar 2014. Avtalen er ventet gjennomført i løpet

av fjerde kvartal 2014, med forbehold om myndighetenes godkjennelse.

-       Oppkjøpet av Marathon Oil Norge er stort skritt fremover for Det

norske som selskap, sier Karl Johnny Hersvik, administrerende direktør i

Det norske.

-       Marathon i Norge passer godt med Det norske. Det gjelder både

med hensyn til driftskompetanse, kontantstrøm og produksjonsprofil.

Oppkjøpet er viktig med tanke på å møte vårt finansieringsbehov for Ivar

Aasen og Johan Sverdrup, samtidig som det reduserer selskapets risiko.

Strategisk viktig

Marathon Oil Norge passer strategisk godt sammen med Det norske:

· Selskapet har en svært god portefølje med begrensede

investeringsforpliktelser, lave historiske skattebalanser og høy

produksjon på kort sikt. Det passer godt med planlagt produksjonsstart

på Ivar Aasen og utviklingen av Johan Sverdrup-feltet.

· Marathon i Norge har også betydelig operativ erfaring fra

Alvheimfeltet, som utfyller kompetansen i Det norske innen leting og

utbygging.

· Marathon Norges aktivitet er geografisk konsentrert med all

produksjon fra en godt drevet Alvheim FPSO. Selskapets produserende felt

er rik på olje, 80 prosent av reservene er olje.

Sterkt selskap

Etter transaksjonen vil Det norske ha 202 millioner fat oljeekvivalenter

i påviste og sannsynlige reserver (2P). Reservene vil øke betydelig når

plan for utbygging og drift av Johan Sverdrup blir levert i februar

2015. Det sammenslåtte selskapet vil ha betingede ressurser er 101

millioner fat oljeekvivalenter, ressursene fra Johan Sverdrup er ikke

medregnet. På toppen av dette er det ytterligere oppsider i porteføljen

til Marathon Oil Norge, anslått til om lag 80 millioner fat

oljeekvivalenter. Samlet produksjon for de to selskapene var i 2013

rundt 84 000 av per dag. Det gjør Det norske til et av de største

børsnoterte uavhengige olje- og gasselskapene i Europa når det gjelder

produksjon.

-       Strategien og visjonen til Det norske har alltid vært å skape et

sterkt norsk selskap innen leting og produksjon. Med dette oppkjøpet

omdanner vi selskapet, og har nådd vårt mål langt foran skjema, sier

Sverre Skogen, styreleder i Det norske.

-       Det er fortsatt store muligheter på norsk sokkel, og Det norske

vil forbli et rendyrket selskap med aktivitet på den norske

kontinentalsokkelen.

Finansiering

Det norske har sikret seg en fullt ut forpliktende og garantert

lånefasilitet for hele kontantvederlaget i forbindelse med oppkjøpet.

Lånefasiliteten er gitt av BNP PARIBAS, DNB, Nordea og SEB. Det norske

har kommet langt i samtaler med de samme fire bankene om å sluttføre en

syvårig reservebasert lånefasilitet på 2,75 milliarder dollar. Denne

langsiktige avtalen vil erstatte og refinansiere Det norskes nåværende

lånefasilitet. Som en del av selskapets langsiktige finansieringsplan

vil egenkapitalen bli styrket gjennom en fortinnsrettet emisjon på 500

millioner dollar (tre milliarder kroner). Selskapets største aksjonær i

Aker ASA har forpliktet seg til å tegne seg for selskapets 49,99 prosent

pro rata andel. De resterende 50,01 prosent er garantert fulltegnet av

et konsortium av banker. Med dette har Det norske sikret finansieringen

av selskapets planer fram til produksjonsstart på Sverdrup-feltet.

Oppkjøpet av Marathon Oil Norge vil gjøre Det norske økonomisk mer

robust for å møte eventuelle endringer i fremtidige

investeringskostnader. Det vil også forbedre selskapets kredittprofil og

redusere kapitalkostnaden.

Klar for videre vekst

Etter oppkjøpet vil Det norske ha mer enn 450 ansatte. Ingen ansatte vil

bli blir overflødige som følge av overtakelsen, snarere er det mange

muligheter i en organisasjon i vekst.

-      Marathon Oil Norge bringer inn en solid portefølje av

oljeproduserende eiendeler. Sammen med Det norskes utbyggingsprosjekter

gir dette selskapet en diversifisert og balansert portefølje som gir

grunnlag for videre organisk vekst, sier Hersvik

Transaksjonen er underlagt vanlige vilkår og betingelser, inkludert

godkjennelse fra relevante norske myndigheter og EUs

konkurransemyndigheter. En ekstraordinær generalforsamling for Det

norske vil bli holdt sent i juni for å godkjenne

fortrinnsrettsemisjonen.

J.P. Morgan Limited har vært finansiell rådgiver for Det norske i denne

transaksjonen.

PRESENTASJON/PRESSEKONFERANSE

Det norske inviterer til pressekonferanse og presentasjon for

analytikere i dag klokken 9.00 på Felix konferansesenter, Bryggetorget

3, Oslo. Presentasjonen vil bli overført på webcast på www.detnor.no.

Pressekontakt: Torgeir Anda, kommunikasjonsdirektør tel: 991 12 203

Investorkontakt: Jonas Gamre, investorkontakt tel: 971 18 292

Marathon Oil Norge fakta:

+-------------------------+-------------------------------------+

|Bekreftede og sannsynlige|136 millioner fat olje |

|reserver (P2) (end 2013)*| |

+-------------------------+-------------------------------------+

|2013 netto |~80 .000 fat oljeekvivalenter per dag|

|gjennomsnittlig | |

|produksjon** | |

+-------------------------+-------------------------------------+

|Antall lisensser og |13 (10) |

|operatørskap* | |

+-------------------------+-------------------------------------+

|Antall ansatte |218 |

|(31.12.2013)** | |

+-------------------------+-------------------------------------+

|2013 totale inntekter** |NOK 18.7 milliarder |

+-------------------------+-------------------------------------+

|2013 resultat før skatt**|NOK 13.7 milliarder |

+-------------------------+-------------------------------------+

Kilder: * Oljedirektoratets faktasider ** Marathon Oil Norge AS

årsrapport 2013

*********

This announcement is not an offer for sale of securities in the United

States or any other country. The securities referred to herein have not

been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the

"U.S. Securities Act"), and may not be sold in the United States absent

registration or pursuant to an exemption from registration under the

U.S. Securities Act. The Company does not intend to register any portion

of the offering of the securities in the United States or to conduct a

public offering of the securities in the United States. Any offering of

securities will be made by means of a prospectus that may be obtained

from the Company when the subscription period commences and that will

contain detailed information about the Company and management, as well

as financial statements. Copies of this announcement are not being made

and may not be distributed or sent into the United States, Canada,

Australia, Japan or any other jurisdiction in which such distribution

would be unlawful or would require registration or other measures.

In any EEA Member State that has implemented Directive 2003/71/EC

(together with any applicable implementing measures in any member State,

the "Prospectus Directive"), this communication is only addressed to and

is only directed at qualified investors in that Member State within the

meaning of the Prospectus Directive.

This announcement is only directed at (a) persons who are outside the

United Kingdom; or (b) investment professionals within the meaning of

Article 19 of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial

Promotion) Order 2005 (the "Order"); or (c) persons falling within

Article 49(2)(a) to (d) of the Order; or (d) persons to whom any

invitation or inducement to engage in investment activity can be

communicated in circumstances where Section 21(1) of the Financial

Services and Markets Act 2000 does not apply.

Certain statements included within this announcement contain forward

-looking information, including, without limitation, those relating to

(a) forecasts, projections and estimates, (b) statements of management's

plans, objectives and strategies for the Company, such as planned

expansions, investments or other projects, (c) targeted production

volumes and costs, capacities or rates, start-up costs, cost reductions

and profit objectives, (d) various expectations about future

developments in the Company's markets, particularly prices, supply and

demand and competition, (e) results of operations, (f) margins, (g)

growth rates, (h) risk management, as well as (i) statements preceded by

"expected", "scheduled", "targeted", "planned", "proposed", "intended"

or similar statements.

Although we believe that the expectations reflected in such forward

-looking statements are reasonable, these forward-looking statements are

based on a number of assumptions and forecasts that, by their nature,

involve risk and uncertainty. Various factors could cause our actual

results to differ materially from those projected in a forward-looking

statement or affect the extent to which a particular projection is

realized.

No assurance can be given that such expectations will prove to have been

correct. The Company disclaims any obligation to update or revise any

forward-looking statements, whether as a result of new information,

future events or otherwise.

J.P. Morgan Limited is acting for Det Norske, and no one else, in

relation to this transaction and shall not be responsible to any person

other than Det Norske for providing protections afforded to clients of

J.P. Morgan Limited or for advising any other person involved in the

transaction.

Om Det norske:

Det norske oljeselskap ASA (DETNOR) er et offensivt selskap med

betydelig leteaktivitet på norsk sokkel. Det norske har hovedkontor i

Trondheim, og kontorer i Oslo og Harstad. Det norske er notert på Oslo

Børs med ticker "DETNOR". Les mer om Det norske på www.detnor.no