Akastor — AGM Information 2015

Apr 8, 2015

PROTOKOLL

FOR

ORDINÆR GENERALFORSAMLING 2015

AKASTOR ASA

Ordinær generalforsamling i Akastor ASA ble avholdt onsdag 8. april 2015 i selskapets lokaler i Fjordalleen 16, 0252 Oslo.

$\mathbf 1$ ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN VED STYRETS LEDER

Generalforsamlingen ble åpnet og ledet av styrets leder Øyvind Eriksen.

Fortegnelsen over møtende aksjonærer viste at 227 442 207 av selskapets totalt 274 000 000 aksjer var representert. Således var ca. 83,01 % av den totale aksjekapitalen deltakende på generalforsamlingen. Fortegnelsen over deltakende aksjonærer er vedlagt denne protokollen som vedlegg 1.

$2.$ GODKJENNELSE AV INNKALLING OG DAGSORDEN

Det ble ikke reist innvendinger mot innkallingen eller dagsorden, og generalforsamlingen ble dermed enstemmig erklært for lovlig satt.

VALG AV PERSON TIL Å MEDUNDERTEGNE PROTOKOLLEN SAMMEN MED $3.$ MØTELEDER

Asle Aarbakke ble valgt til å medundertegne protokollen sammen med møteleder.

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

4. ORIENTERING OM VIRKSOMHETEN

Frank Ove Reite og Leif Hejø Borge redegjorde for virksomheten i konsernet og gjennomgikk hovedtallene i årsregnskapet for 2014, både for Akastor ASA og konsernet.

5. GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAPET FOR 2014 FOR AKASTOR ASA OG KONSERNET, SAMT ÅRSBERETNINGEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen vedtar å godkjenne årsregnskapet for 2014 for Akastor ASA og konsernet samt årsberetningen."

01/07

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

$6.$ BEHANDLING AV STYRETS REDEGJØRELSE FOR FORETAKSSTYRING

Møtelederen redegjorde for styrets redegjørelse for foretaksstyring. Generalforsamlingen tok redegjørelsen til etterretning.

$\overline{7}$ . RÅDGIVENDE VOTERING OVER STYRETS ERKLÆRING OM FASTSETTELSE AV LØNN OG ANNEN GODTGJØRELSE TIL LEDENDE ANSATTE I SELSKAPET

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen vedtar å gi sin tilslutning til de rådgivende retningslinjene fastsatt i styrets erklæring avgitt i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Folketrygdfondet stemte mot forslaget med følgende begrunnelse:

"Folketrygdfondet er av den oppfatning at lederlønnserklæringen er lite konkret og det er vanskelig å vurdere målene og omfanget av ordningen. Dessuten er det innebygget en for stor fleksibilitet for styret til å avvike fra de retningslinjer som er fastsatt. Det skal fattes et bindende vedtak knyttet til den foreslåtte aksiebaserte avlønning, men ettersom både omfang, kriterier og tak kan endres kan det vanskelig sies å være et bindende vedtak. Vi stemmer derfor mot forslagene i sak 7 og 8. Vi ber om at våre synspunkter blir protokollført."

BINDENDE VOTERING OVER AKSJEBASERT VEDERLAG TIL LEDENDE ANSATTE 8.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen vedtar å gi sin tilslutning til de bindende retningslinjene fastsatt i styrets erklæring avgitt i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.'

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Folketrygdfondet stemte mot forslaget og viste til begrunnelsen under sak 7.

FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMER AV STYRET 9.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"I samsvar med valgkomiteens forslag fastsettes honorarsatsene for perioden fra ordinær generalforsamling 2014 til ordinær generalforsamling 2015 som følger:

• NOK 1 500 000 til styrets leder for perioden fra ordinær generalforsamling 2014 og frem til og med $\bullet$ 30. juni 2014
• NOK 450 000 til styrets leder fra 1. juli 2014 til ordinær generalforsamling 2015
• NOK 440 000 til styrets nestleder
• NOK 340 000 til hvert av de øvrige styremedlemmene $\bullet$
• NOK 77 500 i tillegg til leder av revisjonsutvalget fra ordinær generalforsamling 2014 frem til 29. september 2014
• NOK 42 500 i tillegg til hvert av de øvrige medlemmene av revisjonsutvalget fra ordinær generalforsamling 2014 frem til 29. september 2014
• NOK 102 500 i tillegg til leder av revisjonsutvalget fra 30. september 2014 frem til ordinær generalforsamling 2015
• NOK 57 500 i tillegg til hvert av de øvrige medlemmene av revisjonsutvalget fra 30. september 2014 frem til ordinær generalforsamling 2015
• NOK 52 500 i tillegg til leder av risikoutvalget fra ordinær generalforsamling 2014 frem til 29. september 2014
• NOK 30 000 i tillegg til hvert av de øvrige medlemmene av risikoutvalget fra ordinær generalforsamling 2014 frem til 29. september 2014
• NOK 12 500 per styremøte med fysisk deltakelse som tilleggshonorar til styremedlemmer eller varamedlemmer med bosted utenfor Norden
• I tillegg tilstås styremedlem Sarah Elisabeth Ryan et lovbestemt pensjonstilskudd i henhold til australsk rett på 9 % av hennes ordinære honorar"

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

10. FASTSETTELSE AV GODTGJØRELSE TIL MEDLEMMENE AV VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"I samsvar med valgkomiteens forslag fastsettes honorarsatsene for perioden fra ordinær generalforsamling 2014 til ordinær generalforsamling 2015 som følger:

NOK 35 000 til hvert av medlemmene i valgkomiteen"

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

$11.$ GODKJENNELSE AV REVISORS HONORAR FOR 2014

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen vedtar å godkjenne revisors honorar på NOK 16 millioner for revision av Akastor ASA og konsernet, hvorav NOK 4 millioner er for Akastor ASA, for 2014. I tillegg har konsernet betalt honorar til KPMG for andre attestasjonstjenester på NOK 19 millioner, honorar for skatterådgivning på NOK 1 million og honorarer for tjenester utenfor revisjon på NOK 2 millioner."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

$12.$ VALG AV MEDLEMMER TIL VALGKOMITEEN

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"I samsvar med valgkomiteens forslag gjenvelges Leif-Arne Langøy som medlem av valgkomiteen frem til ordinær generalforsamling 2017. Mette Wikborg og Trond Brandsrud fratrer fra komiteen og erstattes av Georg F. L. Rabl og Arild S. Frick. Begge velges for en periode på 2 år."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Valgkomiteen i Akastor ASA består etter dette av følgende medlemmer:

Leif-Arne Langøy, leder Gerhard Heiberg Georg F. L. Rabl Arild S. Frick

$13.$ FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE SELSKAPETS EGNE AKSJER I MED OPPKJØP. FORBINDELSE FUSJONER. FISJONER ELLER ANDRF TRANSAKSJONER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• $a)$ "Styret gis fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer opp til 10 % av aksjekapitalen (med en samlet pålydende verdi på NOK 16 220 800). Fullmakten omfatter også avtalepant i selskapets egne aksjer.
• $b)$ Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene er henholdsvis NOK 100 og NOK 1. Fullmakten kan bare brukes til det formål å benytte selskapets aksjer som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan også benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• Fullmakten er gyldig frem til den ordinære generalforsamlingen i 2016, dog ikke lenger enn 30. juni $C)$ 2016."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE SELSKAPETS EGNE AKSJER I 14. FORBINDELSE MED SELSKAPETS AKSJE- OG INSENTIVPROGRAM FOR ANSATTE OG STYREMEDLEMMER

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• $a)$ "Styret gis fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer opp til 10 % av aksjekapitalen (med en samlet pålvdende verdi på NOK 16 220 800). Fullmakten omfatter også avtalepant i selskapets egne aksjer.
• Den høveste og laveste kiøpesum som skal betales for aksjene er henholdsvis NOK 100 og NOK 1. $b)$ Fullmakten kan bare brukes til det formål av salg eller overføring av aksjer til ansatte eller styremedlemmer i selskapet som en del av selskapets aksje- og insentivprogram. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan også benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• Fullmakten er gyldig frem til den ordinære generalforsamlingen i 2016, dog ikke lenger enn 30. juni $C)$ $2016."$

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Folketrygdfondet stemte mot styrets forslag følgende begrunnelse: "Det vises til vår stemmegiving under sak 8. Ettersom Folketrygdfondet stemmer mot Akastors aksie- og insentivprogram, stemmer vi også mot fullmakt til tilbakekiøp av aksier til bruk i aksie- og insentivprogrammene. I tillegg fremkommer det av innkallingen at styremedlemmer kan delta i aksieprogrammet for de ansatte. Det er Folketrygdfondets syn at styremedlemmer ikke skal delta i aksieprogrammer for ansatte da det er styrets oppgave å administrere ordningen. Det er heller ikke redegjort for omfang, kriterier og tak på aksje- og insentivprogram for styremedlemmene. Vi ber om at våre synspunkter blir protokollført."

FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE SELSKAPETS EGNE AKSJER FOR 15. ETTERFØLGENDE SLETTING

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• "Styret ais fullmakt til å erverve selskapets egne aksier opp til 20 % av aksiekapitalen (med en $a)$ samlet pålydende verdi på NOK 32 441 600).
• Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene er henholdsvis NOK 100 og NOK 1. $b)$ Fullmakten kan bare brukes til det formål å kjøpe tilbake egne aksjer for etterfølgende sletting. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan også benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• $c)$ Fullmakten er gyldig frem til den ordinære generalforsamlingen i 2016, dog ikke lenger enn 30. juni 2016."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Folketrygdfondet stemte mot forslaget med følgende begrunnelse: "Folketrygdfondet er i utgangspunktet for tilbakekjøp og sletting, men fullmaktens størrelse på 20 % er for stor. I tillegg har samlet sum av alle tilbakekiøpsfullmaktene (if. sakene 13 til 16) et for stort samlet omfang. Vi stemmer derfor mot forslaget. Vi ber om at våre synspunkter blir protokollført."

FULLMAKT TIL STYRET TIL Å ERVERVE SELSKAPETS EGNE AKSJER FOR 16. INITIATIVER INNENFOR SELSKAPETS TILBAKEKJØPSPROGRAM OG VIRKEOMRÅDE.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

• "Styret gis fullmakt til å erverve selskapets egne aksjer opp til 10 % av aksjekapitalen (med en $a)$ samlet pålvdende verdi på NOK 16 220 800). Fullmakten omfatter også avtalepant i selskapets egne aksier.
• Den høyeste og laveste kjøpesum som skal betales for aksjene er henholdsvis NOK 100 og NOK 1. $b)$ Fullmakten kan bare brukes i forbindelse med tilbakekjøpsprogrammer for selskapets aksjer eller fremtidige investeringer innenfor selskapets virkeområde. Styret står for øvrig fritt med hensyn til på hvilken måte erverv og avhendelse av egne aksjer skal skje. Fullmakten kan også benyttes i situasjoner som omtalt i verdipapirhandelloven § 6-17.
• Fullmakten er gyldig frem til den ordinære generalforsamlingen i 2016, dog ikke lenger enn 30. juni $c)$ 2016."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

Folketrygdfondet stemte mot forslaget med følgende begrunnelse: "Av innkallingen fremkommer at formålet med denne fullmakten er for tilbakekjøpsprogrammer eller «fremtidige investeringer innenfor selskapets virkeområde». Etter vår oppfatning ser dette formålet ut til å dekkes av fullmakten i sak 13. I tillegg har samlet sum av alle tilbakekiøpsfullmaktene (sak 13 til 16) et for stort omfang. Vi stemmer derfor mot forslaget. Vi ber om at våre synspunkter blir protokollført. "

STYREFULLMAKT FOR UTDELING AV UTBYTTE 17.

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

"Generalforsamlingen gir styret fullmakt i henhold til allmennaksjeloven § 8-2 annet ledd til å beslutte utdeling av utbytte på grunnlag av selskapets årsregnskap for 2014. Fullmakten gjelder frem til selskapets ordinære generalforsamling i 2016."

Stemmeresultatet fremgår av side 8-10.

KAPITALFORHØYELSE FINANSIERING AV FOR 18. STYREFULLMAKT TIL INVESTERINGER OG OPPKJØP

06/07

Møteleder redegjorde for styrets forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse. Det ble observert at styrets forslag ikke ville oppnå tilstrekkelig flertall, og det ble dermed forkastet uten formell votering.

STYREFULLMAKT TIL KAPITALFORHØYELSE FOR UTDELING AV UTBYTTE 19.

Møteleder redegjorde for styrets forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse. Det ble observert at styrets forslag ikke ville oppnå tilstrekkelig flertall, og det ble dermed forkastet uten formell votering.

$\star\star\star$

Mer forelå ikke til behandling, og generalforsamlingen ble derfor avsluttet.

Oslo, 8. april 2015

Øvvind Eriksen

$11$

Asle Aarbakke

Vedlegg:

Oversikt over aksjonærer som var representert på generalforsamlingen, enten selv, ved fullmektig, 1. eller ved elektronisk forhåndsstemme

Afa

Protokoll for generalforsamling AKASTOR ASA

ISIN.		NO0010215684 AKASTOR ASA
Generalforsamlingsdato: 08.04.2015 09.00
Dagens dato:	08.04.2015
Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte			Avstår Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
Ordinær	227 442 207	0	227 442 207	0	0	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	$0,00 \%$		0,00%
% representert AK	100,00 %	0.00%	100,00 % 0,00 %		$0.00 \%$
% total AK	83,01 %	0,00%	83,01 %	0,00%	0,00%
Totalt	227 442 207	0	227 442 207	o	0	227 442 207
Sak 3 Valg av person til å medundertegne protokollen sammen med møteleder
Ordinær	227 442 192	0	227 442 192	15	$\mathbf{0}$	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	83,01 %	0.00%	83.01 % 0.00 %		$0.00 \%$
Totalt	227 442 192	O	227 442 192	15	0	227 442 207
						Sak 5 Godkjennelse av årsregnskapet for 2014 for Akastor ASA og konsernet, samt årsberetningen
Ordinær	227 440 377	1830	227 442 207	$\Omega$	0	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	83,01 %	0.00%	83,01 % 0,00 %		0.00%
Totalt	227 440 377		1830 227 442 207	0	0	227 442 207
Sak 7 Rådgivende votering over styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til
ledende
Ordinær	221 843 250	5 598 942	227 442 192	15	0	227 442 207
% avgitte stemmer	97,54 %	2,46 %		0,00%
% representert AK	97,54 %	2,46 %	100,00 % 0,00 %		0.00%
% total AK	80,97 %	2,04 %	83,01 % 0,00 %		0.00%
Totalt	221843250		5 598 942 227 442 192	15	0	227 442 207
Sak 8 Bindende votering over aksjebasert vederlag til ledende ansatte
Ordinær	221 843 250		5 598 942 227 442 192	15	0	227 442 207
% avgitte stemmer	97,54 %	2,46 %		0.00%
% representert AK	97,54 %	2,46%	100,00 % 0,00 %		$0,00 \%$
% total AK	80,97 %	2,04 %	83,01 % 0,00 %		0,00%
Totalt	221 843 250		5 598 942 227 442 192	15	0	227 442 207
Sak 9 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret og revisjonsutvalget
Ordinær	227 440 305	1830	227 442 135	72	o	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	83,01 %	0.00%		83,01 % 0,00 %	$0.00 \%$
Totalt	227 440 305	1830	227 442 135	72	o	227 442 207
Sak 10 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen
Ordinær	227 439 845	$\bf{0}$	227 439 845	2 3 6 2	0	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%	0,00%
% total AK	83,01 %	0,00%		83,01 % 0,00 %	0,00%
Totalt	227 439 845	O	227 439 845	2362	O	227 442 207

Sak 11 Godkjennelse av revisors honorar for 2014

https://investor.vps.no/gm/votingResultTotalMinutes.htm? menu=true&fromMain=T... 08.04.2015

Kontofører for sekkapet:

DNB Bank ASA

Aksjeklasse	For	Mot	Avgitte			Avstår Ikke avgitt Stemmeberettigede representerte aksjer
Ordinær	227 441 732	0	227 441 732	475	$\mathbf 0$	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0.00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 %	0.00%	0.00%
% total AK	83,01 %	0.00%	83,01 %	0,00%	0.00%
Totalt	227 441 732	O	227 441 732	475	0	227 442 207
Sak 12 Valg av medlemmer til valgkomiteen
Ordinær	224 575 259	2 865 103	227 440 362	1845	0	227 442 207
% avgitte stemmer	98,74 %	1,26 %		0.00%
% representert AK	98,74 %	1,26 %	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	81,96 %	1,05 %	83,01 % 0,00 %		0.00%
Totalt	224 575 259		2865103 227440362	1845	0	227 442 207
Sak 13 Fullmakt til styret til å erverve selskapets egne aksjer i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller
Ordinær	201 407 102	26 032 682	227 439 784	7423	0	227 442 207
% avgitte stemmer	88,55 %	11,45 %		0.00%
% representert AK	88,55 %	11,45 %	100,00 %	0,00%	0.00%
% total AK	73,51 %	9,50%	83,01 % 0,00 %		0.00%
Totalt			201 407 102 26 032 682 227 439 784	2423	O	227 442 207
						Sak 14 Fullmakt til styret til å erverve selskapets egne aksjer i forbindelse med selskapets aksje- og
Ordinær	195 972 376	31 467 986	227 440 362	1845	$\mathbf 0$	227 442 207
% avgitte stemmer	86,16 %	13,84 %		0.00%
% representert AK	86,16 %	13,84 %	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	71,52 %	11,49 %	83,01 % 0,00 %		0.00%
Totalt			195 972 376 31 467 986 227 440 362	1845	0	227 442 207
						Sak 15 Fullmakt til styret til å erverve selskapets egne aksjer i markedet for etterfølgende sletting
Ordinær	195 956 606	31 485 586	227 442 192	15	0	227 442 207
% avgitte stemmer	86,16%	13,84 %		0,00 %
% representert AK	86,16%	13,84 %	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	71,52 %	11.49 %	83,01 % 0,00 %		0,00%
Totalt			195 956 606 31 485 586 227 442 192	15	O	227 442 207
Sak 16 Fullmakt til styret til å erverve selskapets egne aksjer for bruk i tilbakekjøpsprogram
Ordinær	198 847 674	28 593 940	227 441 614	593	0	227 442 207
% avgitte stemmer	87,43%	12,57 %		0,00%
% representert AK	87,43%	12,57%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	72,57 %	10,44 %	83,01 % 0,00 %		0,00%
Totalt			198 847 674 28 593 940 227 441 614	593	0	227 442 207
Sak 17 Fullmakt til styret til å godkjenne utdeling av utbytte
Ordinær	227 442 207	0	227 442 207	0	0	227 442 207
% avgitte stemmer	100,00 %	0.00%		0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	100,00 % 0,00 %		0,00%
% total AK	83,01 %	0,00%		83,01 % 0,00 %	0,00%
Totalt	227 442 207	0	227 442 207	0	0	227 442 207

For selskapet: AKASTOR ASA

Aksjeinformasjon

Navn	Totalt antall aksjer Pålydende Aksjekapital		Stemmerett
Ordinær	274 000 000	0.59 162 208 000,00 Ja
Sum:

§ 5-17 Alminnelig flertallskrav
krever flertall av de avgitte stemmer

§ 5-18 Vedtektsendring
krever tilslutning fra minst to tredeler så vel av de avgitte stemmer
som av den aksjekapital som er representert på generalforsamlingen

Totalt representert

ISIN:	NO0010215684 AKASTOR ASA
Generalforsamlingsdato: 08.04.2015 09.00
Dagens dato:	08.04.2015

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt: 9

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	274 000 000
- selskapets egne aksjer	2 976 376
Totalt stemmeberettiget aksjer	271 023 624
Representert ved egne aksjer	116 264 115	42,90 %
Representert ved forhåndsstemme	18 317 530	6,76%
Sum Egne aksjer	134 581 645	49,66 %
Representert ved fullmakt	43 320	0,02%
Representert ved stemmeinstruks	92 817 242	34,25 %
Sum fullmakter	92 860 562	34,26 %
Totalt representert stemmeberettiget 227 442 207		83,92 %
Totalt representert av AK	227 442 207	83,01 %

Kontofører for selskapet:

DNB Bank ASA

For selskapet:

AKASTOR ASA

08.04.2015