AK YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Regulatory Filings • Apr 15, 2024

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Ozettir

Bu özet, Sermaye Piyasası Kurulu (Kurul)'nca .. 4. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J. J.

Ortaklığımızın toplam 600.000.000 TL tutarındaki ihraç tavanı kapsamındaki Yatırım Kuruluşu Varantlarının halka arz edilecek 50.000.000 TL'lik kısmının halka arzına ilişkin Özet'tir.

Özetin onaylanması, özette yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca tekefülü anlamına gelmeyeceği gibi, söz konusu Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin bir tavaiye olarak da kabul edilemez. Bu özet çerçevesinde ihraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin ihraçının yatırımcılara karşı olan ödeme yükümlülüğü, Kurul veya herhangi bir kama karılıyu tarafından garanti altına alınmamıştır. Ayrıca halka arz edilecek Yatırım Kuraluşu Varantlarının fiyatının belirlenmesinde Kurul'un herhangi bir takdir ya da onay yetkisi yoktur.

Bu özet, İnraççı Bilgi Dokumanı ve Sermaye Plyasası Aracı Notu ile birlikte geçerli bir izahname oluşturur ve İbraççı Bülgi Dokümanı ve Sermaye Piyasası Aracı Notunda yer alan bilgilerin özetini içerir. Bu nedenle, özet izahnameye giriş olarak okunmalı ve halka arz edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin yatırım kararları İhraççı Bilgi Dokümanı, Sermaye Piyasası Aracı Notu ve özetin bir bütün olarak değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu özet ile birlikte incelenmesi gereken İhraççı Bülgi Dokümanı .15.J.94/2024, ve Sermaye Piyasaı Aracı Notu 15./.9.2024 tarihinde, aynı zamanda piyasa yapıcılığı görevini üstlenecek ve halka arzda satışa aracılık a edecek ortaklığımızın sırasıyla sırasıyla www.akvatirim.com.tr https://varant.akvatirim.com.tr adresli internet siteleri ile Kamuyu Aydınlatına Platformu (KAP)'nda (kap.org.tr) yayımlanmıştır. Ayrıca başvuru yerlerinde incelemeye açık tutulmaktadır.

SPKn'nun 10'uncu maddesi uyarınca, izahnameyi oluşturan belgelerin eklerinde yer alan yanlış, yanılacı ve eksik bilgilerden kaynaklanan zararlardan ihraççı sorumludur. Zararın ibraççıdan tazmin edilememesi veya edilemeyeceğinin açıkça belli olması halinde; halka arz edenler, ihraca aracılık eden yetkili kuruluş, varsa garantör ve ihraççının yönetim kurulu üyeleri kusurlarına ve durumun gereklerine göre zararlar kendilerine yükletilebildiği ölçüde sorumludur. Ancak, izahnamevi olusturan diğer belgelerle birlikte okundaku takdirde özetin vanıltıcı. hatalı veva tutlarınız olması durumu haric olmak üzere, sadece özete bağlı olarak ilglilere herhangi bir hukuki sorumlalak yüklenemez. Bağımsız denetim, derecelendirme ve değerleme kuruluşları gibi izahnameyi oluşturan belgelerde yer almak üzere hazırlanan raporları hazırlayan kişi ve kurumlar da hazırladıkları raporlarda yer alan yanlış, yanıltıcı ve eksik bilgilerden SPKn hükümleri cercevesinde sorumludur.

İÇİNDEKİLER

KISALTMA VE TANIMLAR
1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER
2. IHRACCIYA ILISKIN BİLGİLER
3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER 9
4. RİSK FAKTÖRLERİ
5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

KISALTMA VE TANIMLAR

Ak Yatırım, İhracçı, Sirket: Ak Yatım Menkul Değerler A.Ş.

Akbank Grubu: Akbank T.A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları ile İştirakleri

Amerikan Tipi: Yatırımcısına Dayanak Varlığı/Göstergeyi alım veya satım hakkını vade boyunca tanıyan türdeki varant tipi

Avrapa Tipi: Yatırımcısına Dayanak Variığ/Göstergeyi alım veya satım hakkını sadece vade sonunda tamyan türdeki varant tipi

Borsa/BIST/BİAŞ: Borsa İstanbul A.Ş.

Dayanak Varlık/Gösterge: BIST-30 endeksinde yer alan paylar ve/veya BIST-30 endeksi, BIST-30 endeksi kapsamında yer alan birden fazla paydan oluşan sepet, Borsa İstanbul tarafından oluşturulmuş pay endeksleri ile Kurul'dan izin alınması sureciyle varantların dayandırılabileceği kıymetli maden, emtia, konvertibl döviz kurları, uluslararası kabul görmüş paylar ve endeksler gibi diğer varlık ve/veya göstergeler. Örneğin; altın, gümüş, paladyum gibi kıymetli madenler, petrol, pamuk gibi emrens USD/TRY, EUR/TRY, USD/EUR ve benzeri konvertbl döviz kurları, DAX, DOW JONES, S&P500, NASDAQ100, FTSE100 ve benzeri uluslararası kabul görmüş endekslerinde yer alan paylar ve Ak Yatırım Araştırma Bölümü Model Portfoyü oluşturan pay sepetleri

Dayanak varlık/gösterge uzlaşı değeri: Nakdi uzlaşı hesaplamaları için kullanılan dayanak varlığın ilgili vade sonu değeri

DBAG: Deutsche Boerse AG, Frankfurt am Main

Delta-Hedging: Bir opsiyonun ilişkili olduğu dayanak varlık/gösterge üzerinde karşılıklı uzun veya kısa pozisyonlar alarak bir bu varlığın/göstergenin fiyat hareketleri sebebiyle oluşacak riski minimize etmeye yarayan bir hedging stratejisidir

Dövle kuru Uzlaşı Değeri : Dayanak varlık/gösterge'si Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda uzlaşı hesaplaması yapılırken kullamılan ilgili döviz kuru

EUR/TRY: 1 Avro karşılığında Türk Lirası değeri

Greek değerleri: Türev portföylerinin risklerini, fiyata etki eden faktörleri ve fiyat değişimlerinin bu faktörlere karşı hassasiyeti ölçmek için kullanılan parametrelerin genel adı. Örneğin; delta, gamma, vega, theta ve rho gibi

Hesaplama Kurulaşı: Vade sonunda bir birim varant karşılığında elde edilebilecek nakit tutarımı (nakdi uzlaşı) hesaplayan kuruluş. İşbu Özet dokümanında söz edilen hesaplama kuruluşu Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'dir

ICE: Intercontinental Exchange

İs Günü: BIST işlemlerinin takasının gerçekleştiği günler

İşleme Koyma: Varantın sağladığı hakkın kullanımı

İşleme Koyma Fiyatı Kullanım Fiyatı: Varanın alım ya da satım hakkını verdiği dayanak varlığın/göstergenin işleme koyma tarihindeki alım ya da satım fiyatı

İşleme Koyma Tarihi: Varantın temsil ettiği hakkın talep edilebileceği tarih

İtibari Değer: Her bir varanın 1 Kuruştan az olmamak üzere iliraççı tarafından belirlenen nominal değeri

KAP: Kamuyu Aydınlatıma Platformu

Kurul/SPK: Sermaye Piyasası Kurulu

MKK: Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Nakdi Uzlaşı: Vade sonunda Yatırım,Kıthylaşd Varantıla dayanak teşkil eden varlığın/göstergenin fiziki olarak taraflar arasında el değiştirmeşt yerine yarantıtişleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın/göstergenin

ENKULDE III SERKE

vade sonu fiyatı arasındaki farkın, söz konusu varant için önceden açıklanan hesaplama yönemine göre hesaplanması ve hesaplanan tutarın nakit olarak taraflar arasında el değiştirmesi

Piyasa Yapıcı: Sorumlu olduğu Yatırım Kuruluşu Varantlarında piyasanın dürüst, düzenli ve etkin çalışmasını sağlamak ile likit ve sürekli bir piyasanın oluşmasına katkıda bulunmak amacıyla faaliyete bulunmak üzere, kotasyon vermekle yükümlü olan ve borsa tarafından yetkilendirilmiş borsa üyesi aracı kunm

Riske Maruz Değer (RMD): Normal piyasa koşullarında belirli bir güven aralığında ve belirli bir süre boyunca bir portföyün uğrayabileceği maksimum zaran ölçmeye yarayan finansal metot

Tebliğ: Sermaye Piyasası Kurulu'nın VII-128.3 sayılı Varantlar ve Yatırım Kuruluşu Sertifikaları Tebliği

TSPB: Türkiye Sermaye Piyasaları Birliği

USD/TRY: 1 Amerikan Doları karşılığında Türk Lirası değeri

Vade Tarihi: Varantların işleme konabileceği son tarih. Dönüşümü yalnızca vade sonunda yapılabilen (Avrupa tipli) varantlar için işleme koyma tarihi aynıdır. Vadeye kadar herhangi bir tarihte işleme konulabilen (Amerikan tipli) varantlar için işleme koyma tarihleri farklı olabilecektir. İşbu İhraççı Bilgi Dokümanı ve ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu ile Özeti'nde yer alan Avrupa üpli varantlar için dönüşüm sadece vade sonunda yapılabilmektedir, bu nedenle vade tarihi ile işleme koyma tarihi aynı tarihleri ifade etmektedir

Varant Yatırım Kuruluşu Varantı: Sahibine, dayanak varlığı veya göstergeyi önceden belirlenen bir fiyattan işbu Özet dökümanı ile ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu ve İhraççı Bilgi Dokümanı kapsamında belirli bir tarihte alma veya satma hakkı veren ve bu hakkın nakdi uzlaşı ile kullanıldığı sermaye piyasası aracı

XAGUSD: 1 ons Gümüş karşılığı Amerikan Doları değeri

XAUUSD: 1 ons Altın karşılığı Amerikan Doları değeri

1. ÖZETİN SORUMLULUĞUNU YÜKLENEN KİŞİLER

Kanuni yetki ve sorumluluklarımız dahilinde ve görevimiz çerçevesinde bu özette ve eklerinde yer alan sorumla olduğumuz kısımlarda bulunan bilgilerin gerçeğe uygun olduğunu ve özette bu bilgilerin anlamını değiştirecek nitelikte bir eksiklik bulunmaması için her türlü makul özenin gösterilmiş olduğunu beyan ederiz.

2. HRACCIYA İLİŞKİN BİLGİLER

2.1. İhraççının ticaret unvanı

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

2,2. İhraçcının hukuki statisil, tabi olduğu mevzuat, ihraçının kurulduğu ülke ile iletişim bilgüleri

İhracçının hukuki statüsü, anonim şirkettir.

İhraççı, Türkiye Cumhuriyeti'nde kurulmuş ve T.C. Kanunları'na tabidir.

İliraçının merkez adresi ve aynı zamanda fiili yönetim adresi, Sabancı Center 4. Levent 34330 İstanbul'dur.

İhraccının internet adresi www.akyatirim.com.tr'dir.

İhraççının telefon numarası 0 (212) 334 94 94 ve faks numarası 0 (212) 249 12 87'dir.

"Türkiye Cumhuriyeti'nde kurulu olan ortaklığımız; Kurulun Yatırım Kuruluşu Varantlarına ve sertifikalarına ilişkin düzenlemeleri kapsamında, satışı yapılacak Yatırım Kuruluşu Varantlarının hukuki niteliğinden, balka arzından ve garantörlük, piyasa yapıcılık ve ihraç ile ilgili diğer sözlesmelerden doğan her türlü ihtilafin esas ve usulünde Türk hukukunun uygulanacağı ve uyusmazlıkların çözümünde Türk Mahkeme ve yargı organlarının yetkili olduğunu 07.03.2024 tarihli yazısı ile beyan etmiştir."

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 5.1.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.3. İhraççıyı ve faaliyet gösterilen sektörü etkileyen önemli eğilimler

Yoktur.

2.4. İhraçının dahil olduğu grup ve grup içindeki konumu hakkında bilgi

Ak Yatım Menkul Değerler A.Ş.'nin paylarının tamarının sahibi, Akbank T.A.Ş. (Banka)'dir. Payları Borsa İstanbul'da işlem görmekte olan Banka, balka açık bir şirket olan Hacı Omer Sabancı Holding A.Ş. (Holding) tarafından kontrol edilmekte olup, nihai kontrol Sabancı Ailesi fertlerine aittir.

Ak Yatırım'ın 02.04.2024 tarihi itibarıyla ilişkili taraf statüsünde olduğu şirketler aşağıda belirtilmektedir.

• · Akbank T.A.S.
• · Ak Finansal Kiralama A.S.
• · Ak Portfoy Yönetimi A.Ş.
• Aksigorta A.S. 0
• · Agesa Hayat ve Emeklilik A.Ş.
• · Brisa Bridgestone Sabancı Lastik Sanayi ve Ticaret A.Ş.
• · Çimsa Çimento Sanayi ve Ticaret A.S.
• · Hacı Omer Sabancı Holding A.Ş.
• · Sabancı Dijital Teknoloji Hizmetleri A.Ş.
• · Stablex Bilişim Teknoloji A.Ş.
• · EnerjiSA Enerji A.Ş.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dıraççı Bilgi Dokümanının 7.1 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.5. Kar tahmin ve beklentileri

Yoktur.

2.6. İhraççı bilgi dokumanında yer alan finansal tabiolara ilişkin bağımsız denetim raporlarına şart oluşturan hususlar hakkında açıklama:

Yoktur.

2.7. Seçilmiş finansal bilgiler ve faaliyet sonuçları

Ak Yatırım'ın 2022 ve 2023 yıllarına ilişkin finansal tablolarından seçilmiş finansal verileri aşağıdaki tabloda yer almaktadır.

		Bağımsız denetimden Bağımsız denetimden
	gecmis	gecmis
Finansal Durum Tablosu (TL)	31 12 2072	31, 202075
Toplam dönen varlıklar	24.590.020.405	16.180.406.318
Toplam duran varlıklar	681.680.424	1.578.194.776
Toplam kısa vadeli yükümlülükler	21.361.324.397	12.265.072.663
Toplam uzun vadeli yükümlülükler	125.135.383	47.787.708
Toplam özkaynaklar	3.785.241.049	5.445.740.723

	Bağımsız	Bağımsız denetimden
	denetimden geçmiş	gecmis
Gelir Tablosu (TL)	31 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0	31.12 2017
J: lankat	134.408.136.332	99.491.166.160
Brüt kar	2.916.974.735	5.383 356.953
Esas faaliyet karı	2.017 276.994	4.035.991.4161
Sürdürülen faaliyetler dönem karı	459.215.109	1.669.177.541

Bağmasız denetimden geçmiş son finansal table dönemi olan 31.12.2023'ten itibaren Ak Yatırım finansal durumunda ve faaliyetlerinde olumsuz bir değişiklik olmamıştır.

ONIK Sirke

2.8. İhraçının ödeme gücünün değerlendirilmesi için önemli olan, ihraççıya ilişkin son zamanlarda meydana gelmiş olaylar hakkında bilgi

06.04.2023 tarihinde Kurul'dan alınan 400.000.000 TL itibari değerli Varant/Sertifika ilraç izni kapsamında 400.000.000 TL itibari değerli varant ve sertifika iliracı gerçekleştirilmiştir.02.04.2024 tarihi itibariyle 125.000.000 TL itibari değerli kısmı tedavüldedir.

Ayıca Kurul'dan alınan izinler kapşamında 02.04.2024 tarihi itibariyle Ak Yatırım tarafından ihraç edilen 2.125.500.000 nominal Finansman Bonosu tedavüldedir. Aynı tarih itibariyle ek olarak 18.500.000 nominal Yapılandırılmış Borçlanma Aracı tedavüldedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 5.1.5 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.9. İhraccının grup içerisindeki diğer bir şirketlerin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmesi durumunda bu husus hakkında bilgi

İhraççı, paylarının %100'üne sahip olan Banka'nın hâkim ortağı olan Holding haricinde herhangi bir grup şirketinin faaliyetlerinden önemli ölçüde etkilenmemektedir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokümanının 7.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.10. İhraççının ana faaliyet alanları hakkında bilgi

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. Sermaye Piyasası Kanunu ve ilgili mevzuat hükümlerine uygun olarak esas sözleşmesinde belirtilen sermaye piyasası faaliyetlerinde bulunmak üzere 11 Aralık 1996 tarihinde kurulmustur.

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş., Geniş Yetkili Aracı Kurum belgesi çerçevesinde aşağıda açıklarınaları yer alan hizmetleri sunmaktadır:

• · İşlem Aracılığı Faaliyeti;
  • · Borsa İstanbul'da işlem gören paylar (Hisse Senedi)
  • o Yabancı Hisse senedi İşlemleri
  • Yatırım Fonları 0
  • Borçlanma Araçları 0
  • o Paya Dayalı Türev Araçlar
  • o Endekse Dayalı Türev Araçlar
  • o Diğer Türev Araçlar
• · Bireysel Yatırım Danışmanlığı
• Kurumsal Yatırım Danışmanlığı 0
• Arastirma 0
• Türev Ürünler
• Kurumsal Finansman
• Kurumsal Aracılık

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 6.1 no'lu bölümünde yer almaktadır.

2.11. İhraççının yönetim bakimiyetine sahip olanların adı, soyadı, ticaret unvanı, yönetim hakimiyetinin kaynağı

Akbank T.A.Ş. toplam 80.000.000 TL nominal değerli nama yazılı payların ve dolayısıyla, Şirket'in sermayesinin tamamına sahip olup, 9 üyeye kadar aşana Kurulu'mın tamamını belirleme hakkı bulunmaktadır. Şirket'in ana ve tek ottağı"Akbank ". A.Ş.'dir. Kontrolün kaynağı sahibi olduğu paylardır.

RIM MONKUL DE Norm strik

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi İhraççı Bilgi Dokumanının 12.4 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.12. Derecelendirme notu hakkında bilgi

10 Ekim 2023 tarihi itibarıyla SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. (SAHA Rating) tarafından Ak Yatırım'ın uzun vadeli ulusal kredi notu AAA, kısa vadeli ulusal kredi notu ise Al+ olarak teyit edilmiştir. Görünüm her iki vade için de durağandır.

Söz konusu derecelendirme raporuna ilişkin Kamuyu Aydınlatına Platformu (KAP) bildirimi 10.10.2023 tarihinde https://www.kao.org.tr/tr/Bildirm/1203808 adresinde yayınlanmıştır. Ayrıca SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.S.'ye ait internet sitesinde, http://www.saharating.com/~saharati/wo-content/uploads/2023/10/AKMEN-2023-10-10-Rev..pdf adresinde de yer almaktadır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 8.3 no'lu maddesinde yer almaktadır.

2.13. Garanti hükümleri

Yoktur.

2.14. Garantor hakkındaki bilgiler

Yoktur.

2.15. Yönetim kurulu üyeleri hakkında bilgiler

		Son 5 Vilda	Görev Süresi /	Sermaye
Adı Soyadı1	Görevi	İhraççıda Ustlendibi Görevler	Kalan Görev Sirest	(TL)	(%)
Levent CELEBİOGLU	Yönetim Kurulu Baskanı	Başkan; Üye	1 yıl / 11 ay 18 gün
Türker TUNALI	Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı	Üye	1 yıl / 11 ay 18 ਕਾਸ		1
Ferhat Sami OZCELIK	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	1 yıl / 11 ay 18 gilm
Yunus Emre OZBEN	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	1 yıl / 11 ay 18 güler
Mert ERDOGMUS	Yönetim Kurulu Üyesi	Genel Mildür	1 yıl / 11 ay 18 ឡាក
Emre KAHRAMAN	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	1 yıl / 11 ay 18 gim
Halil Hüsnü ERET	Yönetim Kunılu Üyesi	Üye	1 yıl / 11 ay 18 grin
Cem MARTI	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	1 yıl / 11 ay 18 gun
Zeynep YENEL ONURSAL	Yönetim Kurulu Üyesi	Üye	1 yıl 11 ay 18 gun

1 Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. 2023 yılına Şur Olağan Genel Kurul Toplanısı'nı 21.03-2624 tarihinde gerçekleştirmiş olup, söz konusu toplantıda alınan kemilz bescil edilmemiştir.

SRKE

Ak Yatırım Esas Sözleşmesi'nin 11'inci maddesi gereği Şirket en çok dokuz üyeden oluşan bir yönetim kurulu tarafından yönetilir ve temsil edilir, 12'nci maddesi uyarınca söz konusu yönetim kurulu üyelerinin görev süresi en çok 3 (üç) yıldır. Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi bulunmamaktadır.

Finansal 11ablo Ther Tai	Hazrlanma Bacaları	Konsolide No o	Bagimarz Denetim Kuruluşu	Sorumlu Ortak Baş Denetçi	Bağımsız Denetim Gorusu
31.12.2023	TIME THERE	colo	PwC Bağımsız Denetim SMMM A.S.	Gökçe Yaşar Itemel	0) បញ្ជាប់ប
31.12.0.02	TMS TIFFS	Solo	PwC Bağımsız Denetim SMMM A.S.	Zeynep Uras	0 umlu

2.16. Bağımsız denetim ve bağımsız denetim kuruluşu hakkında bilgiler

TMS: Türkiye Muhasebe Standartları TFRS: Türkiye Finansal Raporlama Standartları

3. İHRAÇ EDİLECEK YATIRIM KURULUŞU VARANTLARINA İLİŞKİN BİLGİLER

3.1. İlraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantları ile ilgili bilgiler

Ak Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından 50.000.000 TL nominal değerli ve vadesi/işleme koyma tarihi pay senedine, BIST30 endeksi, Ons Altın ve Ons Gümüş'e dayalı varantlar için 28.06.2024, Brent Petrol vadeli işlem kontralarına dayalı varantlar için 25.06.2024 olan Yatırım Kuruluşu Varantları ihraç edilecektir: Söz komusu varantların ihraç tarihi 16.04.2024 Borsa'da ilk işlem tarihi ise 17.04.2024 olarak planlanmaktadır. SPK onayını takiben, Borsa İstanbul onay süreci ve 'veya diğer işlem görme ile ilgili süreçlerde gecikme yaşanması halinde, milmin olan en kısa zamanda gerçekleştirilmek üzere ihraç tarihi ertelenebilecektir. Erteleme durumunda güncellenen ihraç ve işlem tarihleri www.akvatirim.com.tr ve https://varant.akvatirim.com.tr adresinde duyurulacaktır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4. bölümünde yer almaktadır.

İhracı gerçekleşecek varantların fiyatları Kurul onayını takiben KAP'ta duyurulacaktır.

3.2. Yatırım Kuruluşu Varantlarının hangi para birimine göre ihraç edildiği hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantları Türk Lirası cinsinden satışa sunulacaktır.

3.3. Yatırım Kıruluşu Varantları üzerinde, Yatırım Kuruluşu Varantlarının devir ve tedavüllünü kısıtlayıcı veya bunları alanlarını kullanmasına engel olacak kayıtların bulunup bulunmadığına ilişkin bilgi:

Yoktur.

3.4. İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarının yatırımcıya sağladığı hakların kullanım ile işleme koyma esasları, nakavt durumuna illaklar ilişkin kısıtlamalar

Vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın tipidir. İşbu İzahname kapsamında ihraç edilen varanı Avrupa tipli ve nakavt özelliği bulunmayan varantlardır. A vrupa tipli varantlarda vade somunda ise, varantlar otomatik olarak geçerliliklerini yitirir ve yatırımcılar işlem anında yaptıkları ödeme dışında bir nakit akışı yaşamazlar. Vade sonunda, sadece karda olan varantlar için ilgili ödemeler yapılır."

Vade sonundan önce Avrupa tipli varantlarda bir nakit akışı gerçekleşmezken, yatırımcılar taşıdıkları varantları istedikleri fiyat ve likiditeyi Borsa'da bulmaları durumunda ters pozisyon alarak kapatabilirler.

Vade tarihi sonrası yaşanacak her türlü dayanak varlık/gösterge hareketi ve/veya diğer faktörlerdeki değişimin itfa olan varant üzerinde bir etkisi bulunmamaktadır.

Konuya ilişkin ayrınılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notumun 4.1.7 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.5. Dayanak variığın/göstergenin değişimin Yatırım Kuruluşu Varantının değerini nasıl etkileyeceğine ilişkin bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantları kıymetleştirilmiş opsiyon sözleşmeleridir ve aslen dayanak varlıkların/göstergelerin ürevleridir. Diğer etkenler sabit olmak kaydı ile dayanak varilık/gösterge fiyat artışı alım varantlarının değerini aranılarının değerini düşürür, dayanak varlık/gösterge fiyat düşüşü ise alım varantlarının değerini düşürürken sahım varantlarının değerini artırır. Varant fiyatlarındaki değişim dayanak varlık/gösterge fiyatının yanı sıra, dönüşüm oranı, vadeye kalan gün sayısı, varantın işleme koyma fiyatı, faiz oranı, örtük oynaklık, temettü beklentileri, döviz kurları gibi faktörlere de bağlıdır. Ayrıca dayanak varlık/gösterge fiyatını etkileyen her türülü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsennaye hali, ülkesel ve/veya uluslarası faktörün aynı zamanda ilgili varant fiyatını da etkilemektedir. Bu faktörlerin dayanak varlık/gösterge fiyatı üzerindeki etkileri ber zaman aynı yönde ve aynı güçte değildir. Geçmiş örneklere dayanarak gelecek durumlar için kesin yargılarda bulunulmamalıdır. Dayanak varlık/gösterge fiyatındaki bu belirsizlik varant fiyatlarına da yansır, söz konusu etkinin yönü ve gücü her zaman öngörülebilir değildir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.6. Yatırım Kuruluşu Varantının vadesi ile işleme koyma tarihi

İşbu Özet dökümanda yer alan pay senedine dayalı, BIST30 endeksine dayalı, DAX endeksine dayalı, Ons Altın'a ve Ona Gümüş'e dayalı Yatırım Kuruluşu Varantlarının işleme koyma tarihi aynı olup, 28.06.2024'tür, Brent Petrol vadeli işlem kontratlarına dayalı Yatırım Kuruluşu Varantlarının da işleme koyma tarihi ve vade tarihi aynı olup 25.06.2024'tür.

Kozuya ilişkin ayrınılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.11 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.7. Takas esasları

Yatırım Kuruluşu Varantlarının takası Borsa İstanbul'un ilgili düzenlemeleri kapsamında gerçekleştirilir. İbraç edilen varantların tümü nakdi uzlaşıya tabidir, vade sonunda dayanak varlığın/göstergenin kendisi el değiştirmez.

Vade sonunda varant dönüşümü MKK nezdinde gerçekleşir, müşteri hesaplarında bulunan varant bakiyeleri otomatik olarak silinir ve ihraçı ber bir varant adedi için yapılacak ödeme, varanın işleme koyma fiyatı ile dayanak varlığın göstergenin karşılaştırarak ve dönüşüm oranını göz önüne alınarak Hesaplama Kuruluşu tarafından hesaplanır, ihraççı tarafından kamıya duyurulur. İhraççı tarafından ödenen nakit tutar, MKK tarafından aracı kuruluşların Takasbank nezdindeki serbest cari hesaplanna aktarılır. Varantlar, MKK'da kaydı olarak izlendiği için ödemeler MKK tarafından üye hesaplarına otomatik olarak geçmektedir.

Konuya ilişkin ayrınılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.12 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.8. Yatırım Kuruluşu Varantlarında getirinin nasıl gerçekleşeceği

Karda olan varantlarda vade sonu uzlaşı hesaplama-yöntemi aşağıdaki gibidir:

· Alim Varanti:

(Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı - Varant İşleme Koyma Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı) · Satum Varantı:

(Varant İşleme Koyma Fiyatı - Dayanak Varlık/Gösterge Uzlaşı Fiyatı) * (Dönüşüm Oranı)

Dayanak varlık/gösterge'si Türk Lirası dışında farklı bir para biriminde işlem gören varantlarda (DAX endeksi, Brent Vadeli sözleşmesi, Ons Altın ve Ons Gümüş gibi) uzlaşı hesaplaması yapılırken ilgili döviz kuru uzlaşı değeri ile çarpılır.

Bu uzlaşı hesaplaması sadece karda olan varantlar için geçerli olacağından, besaplama değerinin sıfır veya negatif olması durumu, varantların karda değil başa baş veya zararda olması durumunu gösterir ve nakdi uzlaşma olmaksızın varantlar itfa olur.

Söz konusu uzlaşı hesaplamasında bulunan değer, varantın tabi olduğu uzlaşı para biriminde en yakın iki ondalık basamağa (Kuruş) yuvarlanır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notunun 4.1.13 no'lu maddesinde yer almaktadır.

3.9. Dayanak varlığa/göstergeye ilişkin hususlar

0 5 620 2024

a) Dayanak varlığın/göstergenin son referans fiyatı veya işleme koyma fiyatı

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 4. Bölümünde ve 1. Elinde yer almaktadır.

b) Nakavt özellikli Yatırım Kuruluşu Varantlarında bariyerin değeri

Yoktır.

c) İskontolu Yatırım Kuruluşu Sertifikalarında dayanak varlığın/göstergenin azami değeri

Yoktur.

3.10. Dayanak varlığın/göstergenin türü ve dayanak varlığa/göstergeye ilişkin bilgi

• a) Dayanak varlığın/göstergenin geçmiş performanı ve değişkenliği hakkında bilginin nereden edinilebileceği ve dayanak varlığın/göstergenin piyasa fiyatının Yatırım Küruluşu Varantının vadesi boyunca kamuya açıklanmasına ilişkin esaslar
• · Dayanağı Pay olan Varantlar: Dayanak teşkil eden paylar hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu payların geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım fırmalarından sağlanmaktadır. Üğili payın değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası finansal bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.
• · Dayanağı BIST30 Endeksi olan Varantlar: BIST30 Endeksi hakkında detaylı bilgiye Borsa İstanbul'dan ve/veya www.borsaistanbul.com adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve performansı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslarası finansal bilgi sağlayıcı kırılışlara başvurulabilir. Ayrıca BIST30 endeksi 30 günlük tarihsel oynaklık değeri BIST Pay Senetleri Kapamış Bülteni'nde yer almaktadır.
• · Dayanağı DAX® Endeksi olan Varantlar: DAX® Endeksi hakkında detaylı bilgiye DBAG'den ve/veya https://www.dax-indices.com/index-details?isin=DE0008469008 adresinden ulaşılabilir. Söz konusu endeksin geçmiş verileri ve perfiçmanışıyır. dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin

değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.

• · Dayanağı Brent Petrol Vadell İşlemesi olan Varantlar: ICE Futures Europe- Commodities Borsası'nda işlem gören ICE Brent Petrol Vadeli İşlem Sözleşmeleri hakkında detaylı bilgiye Intercontinental Exchange ve/veva https://www.theice.com/futures-europe adressinden ulaşılabilir. S&2 konusu endeksin geçmiş verileri ve performanı veri dağıtım firmalarından sağlanmaktadır. Endeksin değişkenliği hakkında bilgiye ulaşmak için ulusal/uluslararası bilgi sağlayıcı kuruluşlara başvurulabilir.
• · Dayanağı Ons Altın olan Varantlarının göstergesi 1 ons Alın'ın ABD doları cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri,performanı ve değişkenliği bakkındaki verilere yerel ve uluslarası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAUUSD kuru için kullanılan BFIX değerine ait detaylı bilgiler Bloomberg temmalinden elde edilebilir.
• Dayanağı Ons Gümüş olan Varantlarının göstergesi i ons Gümüş'ün ABD doları cinsinden değeridir. Söz konusu dayanak varlığın geçmiş verileri, performansı ve değişkenliği hakkındaki verilere yerel ve uluslararası veri dağıtım firmalarından ulaşılabilmektedir. Vade sonunda XAGUSD kuru için kullamlan BFIX değerine ait detaylı bilgiler Bloomberg terminalinden elde edilebilir.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notumun 4.2.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

b) Dayanak varlık bir menkul kıymet ise ihraçısının unvanı ve ISIN kodu

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgili Sermaye Piyasan Aracı Notu'nun 4.2.2 Bölümünde ve 1 mumaralı Eki'nde yer almaktadır.

3.11. Dayanak varlığı pay olan Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin özel hükümler

Yoktur.

4. RISK FAKTORLERI

0 5 630 224

4.1. İlkraççının Yatırım Karantlarına ilişkin yükümlülüklerini yerine getirme gücünü etkileyebilecek riskler

Ak Yatırım tarafından ihraç edilen Yatırım Kuruluşu Varantlarına yapılacak yatırım; Ak Yatırım'ın varantlar dolayısıyla üstlerini ilgili vade tarihinde yerine getirememesi riskini tasımaktadır, İhracçının yükümlülüklerini yerine getirememe riskinin oluşması durumunda söz konusu risk tamamen yatırımcıya aittir. İliraççımın yatırımcıya bak kullanımı dolayısıyla yapılması gereken ödemenin yapılmaması; dayanak varlıkların yatırımcıya teslim edilmemesi gibi duruması gibi durumlarda ortaya çıkabilecek zarar Yatırımcı Tazmin Merkezi tarafından karşılanmaz.

İhraçının yükümlülüklerin yerine getirmemesi; ödeme güçlüğüne düşmesi durumunda ibraçıya ilişkin İcra İflas Kanunu kapsamında yasal takip başlatılması akabinde yatırımcının elde edeceği tutar sınırlı, tazmin süresi uzun olabilir veya ilgili ödemeler hiç yapılamayabilir. Bu nedenle yatırımcılar, varanlarda işlem yaparken ödedikleri bedelin bir kısmını kaybetme riski taşıdıklarını bilmelidirler.

İsbu Özet kansamında Endeks kullanılarak oluşturuları varantlarda, Borsa İstanbul'un kontrolü dışındaki faktörler de dahil olmak üzere farklı sebeplerle Endeksler esaslı biçimde değişebilecek ve veya hesaplanmasına yayınlanmasına son verile fileşektir. Endeksin esaslı biçimde değişmesi veya hesaplanması yayınlanmasına son verilipesi, balınde, işbul Sermaye Piyasası Aracı Notu'mın 4.2. maddesinde belirlenen hükümler uygulanacaktır.

BRK

4.2. Diğer riskler hakkındaki temel bilgiler

· Yatırım Kuruluşu Varantı Yatırımlarına İlişkin Riskler

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 4.2.1 no'lu maddesinde yer aldığı gibi, yatırım kuruluşu varanıları/sertifikaları dayanak varlık/göstergenin fiyatını etkileyen her türlü haber, gelişme, piyasa dinamiği, özsermaye hali, ülkesel ve/veya uluslararası faktörün aynı zamanda ilgili varanı şertifika fiyatını da etkileyeceği bilinmelidir. Yatırımcılar, bu faktörlerin dayanak varlık fiyatı üzerindeki etkilerinin her zaman aynı güçte olmayacağının farkında olmalıdır. Varant/sertifika fiyatlarında bulunan finansal enstrümanlara bağlı olarak dayanak varlık fiyatının ve vadeye kalan süresinin yanı sıra faiz oranı, piyasa oynaklığı, döviz kuru, temetti beklentisi gibi öngörülemeyen başka faktörlere de bağlıdır. Yatınmışılar yatırım kararı alırken varantların işlem gördüğü Borsa İstanbul Yapılandırılmış Ürünler ve Fon Pazarı işleyiş esaslarını göz önünde bulundurmalıdırlar.

· Yatırım Kuruluşu Varantları ile İlgili Nakit Akışı ve Takas Esasları

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 4.2.2 no'lu maddesinde yer aldığı göbi vade boyunca oluşabilecek nakit akışının en önemli belirleyicisi ilgili varantın/sertifikanın tipidir. Aracı kuruluş, ihraç ettiği varantın/sertifikanın tipi ve gerekli uzlaşma şart ve prosedürlerine Sermaye Piyasası Aracı Notu'nda detaylı olarak yer verir. Yatırımcılar bu nottaki detaylara hakim olmalıdır.

· Olağanüstü Durumların Yükümlülükler ve Yatırımlar Üzerindeki Etkileri

Konuya ilişkin ayrınlı bilgi İrraççı Bilgi Dokümanının 4.2.3 no'lu maddesinde yer aldığı gibi, ihraççı, olağanüstü durumlar nedeni ile ihraç ettiği varant/sertifikaların sunduğu/sunacağı hakları sağlayamaz ya da sağlayamayacağını öngörürse ise ilgili hukuki kurallar çerçevesinde ihraç ettiği varantları/sertifikaları yatırımcılara resmi yollar ile gerekli bildirimlerde bulunarak, itfa zaman ve koşullarını beklemeksizin erken itfa ettirebilir. Varant/sertifika hesaplamasında yer alan faktörler ve bunları etkileyen her türlü ikinci derece faktörün varant/sertifika fiyatlarım etkileyeceği gibi ihraçı ile ilgili her türlü haber, gelişme, beklenti veya algının da varantsertifika fiyatını etkileyeceği yatırımcılar tarafından bilinmelidir.

Vergi uygulamaları

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokümanının 4.2.4 no'lu maddesinde yer aldığı gibi varantlar/sertifikaların vergilendirilmesine ilişkin kanın ve uygulamalar yatırımcıların mükellefiyet durumlarına göre farklılık gösterebilir ve zaman içerisinde değişebilir. Yatırım kuruluşu varantı/sertifikası işlemi yapmak isteyen yatırımcıların, işlem yapmadan önce vergi danışmanlarına müracaat etmeleri, kendi vergi mükellefiyetleri ve güncel vergi mevzuatı hakkında bilgi almaları önem arz etmektedir.

4.3. İhraççının risk yönetim politikası hakkında bilgi

Ak Yatırım'ın maruz kalacağı riskler ilişkin politikalar ve prosedürler Ak Yatırım Risk Yönetimi Birimi tarafından izlenmektedir. İbraççının genel risk stratejisi, önemlilik kriteri çerçevesinde önceliklendirilmek suretiyle, şirket risk profili içerisindeki tüm risklerin etkin şekilde yönetilmesidir. İhracı yapılan ve piyasa yapıcılığı yürütülen varantlara ilişkin işlemler kurum altyapısı ile entegre sistemler aracılığı ile yürülülmekte ve izlenmektedir. Bu işlemlere ait her türlü risk ölçümü ve raporlaması günlük olarak yapılmaktadır.

Risklerin izlenmesi ve analizi; risk ölçüm metodojisi ile edilen sonuçların, herhangi bir risk içeren ürün veya faaliyetin hacimsel büyüklüğülü veye belirlenmiş şasyoların raporlanması ve değerlendirilmesi,

UL DE BRKE

belirlenmiş risk limitlerine uyumun kontrolü suretiyle gerçekleştirilir. İhraççının piyasa riski uluslararası uygulamalarda kabul görmüş olan yöntemler kullanılarak ölçülmektedir. Varant ihracı nedeniyle maruz kalınan risk Risk Yönetimi Birimi tarafından günlük olarak takip edilirlemiş risice maruz değer (RMD) limitini aşamaz.

RMD hesaplamada parametrik (Varyans-Kovaryans) ve simillasyona dayalı (Tarihi Simülasyon Yöntemi, Monte Carlo Simülasyonu Yönemlerden uygun olanı kullanılmaktadır. Piyasa riskine karşı RMD hesaplamasında %99 güven düzeyi kullanılmakta olup, i günlük elde tutma süresi ve 252 iş günü örneklem periyodu baz alınmaktadır.

RMD hesaplamalarının dışında ayrıca varant pozisyonlarının greek değerleri de periyodik olarak takip edilerek risk sınırlaması yapılmaktadır.

Bununla birlikte, ihraçı varant için gerekli korunma işlemlerini gerçekleştirir. Tam delta konuma yöntemiyle ihraç edilen varanın dayanak varlıkta yarattığı pozisyona karşı ters işlem gerçekleştirilebilir spot dayanak varlıkta hedge amaçlı alım veya satım da yapılabilir. Ya da kırımın toplam opsiyon portüyü takip edilerek toplam bazda hedge işlemi yapılabilir. Bunların dışında farklı finansal enstrüman veya yöntemlerle de korunma stratejisi oluşturulabilir.

4.4. Risk bildirim formuna ilişkin açıklama

Tebliğ'in 9'yıncu maddesinin üçüncü fikrası uyarınca, aracı kurumların müşterileriyle varantlara ilişkin herhangi bir işlem gerçekleştirmeden ve sözleşme yapmadan önce varantların işleyiş esaslarını ve getirdiği hak ve yükümlülükleri ve söz komusu işlemlerin risklerini açıklayan ve içeriği TSPB tarafından belirlenen "Varantlara İlişkin Rişk Bildirim Formu"nu kullanmaları ve bu formu müşterilerine vermeleri zorunlu tutulmuştur.

TSPB tarafından hazırlanan, yatırım düzenlediği ve müşteriye sundukları risk bildirim formlarında yer alması gereken asgari bilgileri içeren ve dolayısıyla yatırım kırılışlarınca kullanlacak "Varantlara İlişkin Risk Bildirim Formu" İhraççı Bilgi Dökümanının 4.4 numaralı maddesi ile Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 2.2 numaralı maddesinde yer almaktadır.

4.5. İhraç edilecek Yatırım Kuruluşu Varantlarına ilişkin riskler hakkındaki temel bilgiler

İşbu Özetin 4.2. nolu maddesinde gerekli açıklamalar yapılmıştır.

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgi Dokimanı'nın 4. ve Sermaye Piyasası Aracı Notu'nın 2. bölümünde yer almaktadır.

YATIRIMCELARA UYARI: Yatırımcılar, Yatırım Kuruluşu Varant ve Sertifika yatırımlarının tamamını veya duruma göre bir bölümünü kaybedebilirler.

5. HALKA ARZA İLİŞKİN BİLGİLER

5.1. Halka arzun gerekçesi ve halka arz gelirlerinin kullanım yerleri

Ak Yatırım, Yatırım Kuruluşu Varant ihracından elde edeceği fonu, ihraç neticesinde maruz kalacağı riski bertaraf etmek (hedging) amacıyla kullanacaktır.

Koquya ilişkin ayrıntılı bilgi Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 3.2 no'lu maddesinde yer almaktadır.

5.2. Halka arza ilişkin temel bilgiler

Konuya ilişkin ayrıntılı bilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 5. Bölümünde yer almaktadır.

Menfaatler hakkında bilgi 5.3.

Yoktur.

5.4. Halka arzdan talepte bulunan yatırımcıların katlanacağı maliyetler hakkında bilgi

Yatırım Kuruluşu Varantı almak isteyen yatırımcıların, bu alım-satım işlemleri için aracılık hizmeti aldıkları yatırım kuruluşlarına komisyon ödemeleri gerekebilir. Ek olarak bu alım-satım faaliyetleri sırasında oluşabilecek vergisel sonuçlara, ilgili Sermaye Piyasası Aracı Notu'nun 9. bölümünde yer verilmektedir. Varantlara ilişkin masraflar varant alıcısına aittir. Yatırımcıya yapılacak herbangi bir nakdı uzlaşı ödemesi ve/veya varanta ilişkin başka bir ödeme öncesinde, varant alıcısı yüklimlü olduğu tüm masrafları uygun şekilde ödemelidir, aksi takdirde kendisine yapılacak ödemeler bekletilebilir.