AJ Networks Co.,Ltd.

Registration Form • Jul 20, 2020

증권신고서(채무증권) 3.2 AJ네트웍스 주식회사 N Y ◆click◆ 발행조건 및 가액이 확정된 경우 『증권발행조건확정 정오표』 삽입 발행조건및가액이확정된경우.LCorrect ◆click◆ 기타 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 정정신고(보고)-대표이사등의확인.LCommon 증 권 신 고 서 ( 채 무 증 권 ) ◆click◆ 『증권신고서 제출 및 정정 연혁』 삽입 증권신고서제출및정정연혁.LCommon 금융위원회 귀중 2020년 07월 20일 &cr; 회 사 명 :&cr; AJ네트웍스 주식회사 대 표 이 사 :&cr; 반채운, 윤규선, 이현우 본 점 소 재 지 :&cr; 서울특별시 송파구 정의로8길 9 (문정동,AJ빌딩) (전 화) 02-6240-9999 (홈페이지) http://www.ajnetworks.co.kr 작 성 책 임 자 : (직 책) 경영관리본부장 (성 명) 박형범 (전 화) 02-6363-9863 50,000,000,000 모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 : AJ네트웍스(주) 제38-1회 무기명식 무보증 이권부 공모사채&cr;AJ네트웍스(주) 제38-2회 무기명식 무보증 이권부 공모사채 모집 또는 매출총액 : 원 증권신고서 및 투자설명서 열람장소 가. 증권신고서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 투자설명서 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : AJ네트웍스(주) → 서울특별시 송파구 정의로8길 9&cr; 신한금융투자(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 70&cr; KB증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50&cr; 키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로4길 18&cr; 한국산업은행 → 서울특별시 영등포구 은행로 14 ◆click◆ 『투자결정시 유의사항』 삽입 10002#투자결정시유의사항.dsl 【 대표이사 등의 확인 】 ◆click◆ 대표이사 등이 서명한 『확인서』 그림파일 삽입 대표이사등의 확인 서명(2020.07.20).jpg 대표이사등의 확인 서명(2020.07.20) 요약정보 1. 핵심투자위험 증권신고서 이용 시 유의사항 안내문 위 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소를 주요 항목 위주로 요약한 것이므로 투자위험 전부를 대표하지 않으며, 본문에 기재된 투자위험요소 중 일부 항목이 기재되지 아니 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 반드시 본문 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항, III. 투자위험요소를 주의 깊게 검토하신 후 투자판단을 하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 코로나바이러스로 인한 경기변동에 따른 위험&cr;&cr; 코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향 을 미치고 있습니다. 코로나19로 인하여 국내 소비와 수출 등의 지표는 2020년 상반기 크게 위축 되었습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2020년 국내 경제 성장률은 -0.2%수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치 입니다. 한편 코로나19의 2차 대유행에 대한 우려 가 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황이며, 국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있어 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두 되고 있습니다. 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다 . 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.&cr;&cr; 나. 사업포트폴리오 관련 위험&cr;&cr; 당사는 과거 IT장비 렌탈품목에 대한 의존도가 높은 편이었으나, 후발로 도입한 파렛트 및 건설장비 렌탈 매출 비중의 확대로 사업포트폴리오 다각화에 따른 수익기반 다변화를 추구 하고 있습니다. 당사가 영위하는 렌탈 업종의 특성 상 고객사의 사업 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 이에 따라 저수익 사업부문의 비중 확대, 고수익 사업부문의 비중 축소 등 사업포트폴리오가 시장 환경에 적절히 대응하지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 다. 파렛트 렌탈부문 - 경쟁업체 위험&cr;&cr; 당사는 2007년 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출하였으며, 이후 적극적인 투자로 시장점유율을 확대하며 현재 한국파렛트풀(주)와 과점 체제를 이루고 있습니다. 하지만 파렛트 렌탈의 매출 규모, 업력 및 고객수 등에서 경쟁기업 대비 열위에 있으며, 경쟁기업이 당사의 시장 점유율 확대에 대응하여 가격인하 등 공격적인 영업을 수행하는 경우 당사 파렛트 부문의 성장성 및 수익성은 악화 될 수 있으니 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 고려하시기 바랍니다. &cr;&cr; 라. 파렛트 렌탈부문 - 주요 수요회사 업황 위험 &cr;&cr; 파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 영향을 받고 있으며, 향후 경기침체 등으로 인한 화물수송량의 감소는 당사의 파렛트 렌탈 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 석유화학업체들도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로서 석유화학제품의 생산공정 단계별 이동 및 보관에 파렛트가 사용되어 파렛트 렌탈수요와 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량이 밀접한 상관관계를 보이고 있는 바, 석유화학 경기침체가 당사의 수익 감소 로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 마. I T 렌탈 부문 - 낮은 진입장벽 위험 &cr;&cr; 현재 IT 주변기기 중 OA기기의 경우 재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입 부담이 존재 하며, 낮은 진입장벽으로 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 위협받을 가능성이 존재 하오니, 투자자께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; 바. 건설장비 렌탈부문 - 건설경기 악화 위험 &cr;&cr; 건설장비는 건설 및 대형 설비공사에 활용되는 제품의 특성상 건설경기 및 설비투 자에 영향 을 받을 수 있으며, 대외상황의 불확실성에 따라 투자 심리가 위축되는 경우 당사의 건설장비 사업부문 역시 부정적인 영향 을 받을 수 있습니다. 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증감에 의하여 생산활동이 파생되는 경기 후행산업입니다. 만약 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 건설업에 대한 부정적인 영향이 지속될 수 있으며, 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문에도 영향을 미칠 수 있음 을 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 사. [AJ토탈]- 대외여건 변동에 따른 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 냉장 사업부문 은 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받으며 향후 국제 농산물 생산량 변동 및 교역조건 변경 등에 따른 수입량 변동은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 AJ토탈(주)의 식품사업부 는 현재의 육가공사업뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등을 영위하는 종합식품 회사로서 식자재 유통사업 시장의 영향을 많이 받습니다. 식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기동향에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; 아. [AJ파크] - 업황변동에 따른 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사의 종속회사인 AJ파크(주)가 영위하는 주차장업은 향후 경기침체 및 정책적인 요인 등으로 인해 주차장 공급이 증가하거나 자동차 주행대수가 감소하는 경우 수익성에 부정적인 영향 을 받을 수 있습니다. 또한, 2017년 인수해 종속회사로 편입된 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 경우 인수 전 맺은 저가수주 계약의 여파로 2018년까지 적자가 지속 된 바 향후에도 AJ파크(주)의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다. 회사위험 가. 매출 및 수 익성 변 동 위험&cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 별도기준 영업수익은 1,070억원으로 전년 동기 907억원 대비 163억원 증가 했으며, 영업이익률은 10.28%로 전년 동기 대비 1.52%p.하락 하였습니다. 당사는 시장 내 양호한 시장 지위를 바탕으로 꾸준한 매출 증가와 비교적 높은 수익성을 유지하고 있으나, 렌탈시장에서의 경쟁 심화 및 향후 업황의 변화는 당사의 매출과 영업수익성에 위험 요소 로 작용할 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사 및 관계회사 투자손익에 따라 수익성이 변 동할 위험이 있습니다. 당사의 별도기준 당기순이익은 2017년에 178억을 기록하였으나 2018년에는 223억 당기순손실로 적자전환하였습니다. 이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식 하 였기 때문입니다. 2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식 등으로 507억원의 순이익을 기록 했으 며, 2020년 1분 기에는 종 속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현하였습니다. 투자자께서는 당사의 종속회사 및 관계회사 투자손익 변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다 . &cr;&cr; 나. 종속회사인 AJ렌터카(주) 매각 관련 위험&cr;&cr; 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량을 매각하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결 했습니다. AJ렌터카(주)는 2019년 1월 2일 양도되었고, 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정 입니다. AJ렌터카는 2018년 기말 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있으며, 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식됐습니다. 당사는 AJ렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해 재무비율은 개선되었지만, 렌터카사업 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소 되 었 으 며, 증권신고서 제출일 현재 AJ렌터카(주) 매각 대금의 구체적인 사용처에 대한 예측이 불가능 하오니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr;&cr; 다. 계열사 지원 가능성에 따른 위험&cr; &cr; 당사가 속한 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사 및 57개의 비상장회사 총 58개사로 구성되어 있습니다. 당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우 자산규모 500억원을 초과하는 법인 으로는 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ Rental Inc 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 있습니다. 당사 는 특수관계자에게 원화 1,384억원의 지급보증 및 약 207억원 규모의 외화지급보증을 제공하고 있으며, 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다. 이처럼 당사는 AJ네트웍스 기업집단의 상위 지배회사로서, 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다. &cr;&cr; 라. 매출채권 미회수에 따른 위험 &cr;&cr; 당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금 액인 25 억원을 초과 하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있어 매출채권의 부실이 향후 수익성에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 매출규모 및 매출처가 다각화되고 있는 상황을 고려할 때 현재 대비 매출채권의 미회수율 또한 상승할 수 있으며, 경기 변동 등으로 주요 고객으로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점은 투자자들께서 참고하시기 바랍니다. &cr;&cr; 마. 재무안정성 위험 &cr;&cr; 당사의 연결기준 차입금 규모는 2017년까지 지속적으로 증가 하였습니다. 이는 당사 및 당사의 주요 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 외형 성장 과정에서 추가적인 투자에 기인된 것입니다. 2018년에는 AJ렌터카(주)의 부채를 매각예정 비유동부채로 분류하면서 차입금 규모가 축소하였습니다. 당사의 2020년 1분기 연결기준 부채비율은 430.17%로 여전히 높은 수준입니다. 이러한 상황에서 금융시장의 환경이 악화되는 등의 상황이 발생하여 차환이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 재무건전성 및 채무이행 가능성은 현재 대비 저하 될 수 있습 니다 . 또한 2020년 1분기 연 결기준 영업이익 대비 금융비용의 규모가 약 112.5 %에 달해 , 상대적으로 높은 수준을 보이고 있 으며, 2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다. 또한 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 60.75%로 2014년부터 100% 미만 수준이 지속되고 있습니다. 투자자께서는 시중 금리의 변동 상황에 따라 당사의 재무안정성이 악화 될 수 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. &cr;&cr; 바. 레버리지비율 및 차입증가 위험 &cr;&cr; 당사의 2020년 1분기 기준 레버리지비율은 5.30배이며, 2019년 기준으로는 5.19배로 국내 주요 렌탈기업 중 롯데렌탈을 제외하고는 다소 높은 수치 입니다. 당사 및 주요 종속사업의 특성상 대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피함에 따라 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것 으로 판단되며, 부채비율의 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 가능성이 내재 되어 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 사. 영업활동현금흐름 관련 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사는 K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조 를 보이고 있습니다. 이는 당사의 외형이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출하는 현금흐름을 초과하는 것에 기인합니다. 이로 인해 당사의 차입금 규모가 증가하고 재무안정성지표는 하락할 수 있으며, 이 경우 채무불이행과 관련한 위험 및 이자비용 증가로 수익성이 악화 될 수 있음을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 아. 조직개편 관련 위험&cr;&cr; 당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, '지주부문'과 '렌탈부문'으로 조직을 개편하였습니다. 동 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사에서 제외되었으나 AJ네트웍스 기업집단의 지배회사로서 계열회사의 경영실적이 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표의 수익성에 직접적인 영향 을 미치고 있습니다. 당사는 주력 계열사인 AJ렌터카 주식 전량을 양도하였으며, 이에 따라 사업영역 및 규모가 축소 되었 습니다 . 이처럼 투자자께서는 당사의 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다. &cr;&cr; 자. 주요 종속회사 수익성 하락 위험&cr;&cr; 당사의 연결기준 영업이익률은 2014년 이후 2018년까지 하락세 를 보였습니다.이는 당사의 연결재무제표에 포함된 주요 종속회사의 영업이익률이 하락함에 따른 것 으로 분석됩니다. 다만, 영업이익률 하락의 원인이었던 렌터카 부문(AJ렌터카(주)) 매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊.AJ동양메닉스) 적자폭 감소 에 따라 2019년에 들어서며 영업이익률이 소폭 개선되었으며 2020년 1분기 기준 3.79%를 보이고 있습니다. 특히 2018년 9월 당사와 SK네트웍스가 맺은 주식 양도 계약에 따라 2018년 반기 별도 기준 31억원의 지분법 손익이 발생했던 AJ렌터카(주)가 계열회사에서 제외되면서 당사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있다는 점 을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 차. 신규투자 관련 위험&cr;&cr; 당사는 B2B 영역에서의 렌탈 서비스 노하우를 활용하여 IT중고기기 온라인 유통사업에 진출 하였습니다. 또한, 계열사인 AJ파크(주)는 주차사업 수직계열화를 위해 기계식주차장치 업체 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하며 사업영역을 확대 하였습니다. 한 편, 당사는 주력 계열사인 AJ렌터카( 주) 를 매각하기 위한 양도계약을 체결했고, 매각대금은 기존 사업 경쟁력 강화 및 관련사업 진출을 위해 사용할 수 있습니다. 이와 같이 당사는 지속적으로 신규투자를 진행하고 있으며, 향후 지속적인 자금 소요가 발생 할 수 있습니다. 또한 신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향 을 미칠 수있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 카. 우발채무 관련 위험 &cr;&cr; 당사 및 주요 종속회사는 2020년 1분기 기준 금융기관과 약 8,787억원의 약정한도를 보유 하고 있으며, 이 중 약 7,917억원을 차입 하고 있습니다. 또한 당사는 서울보증보험(주)로 부터 이행지급보증 등의 명목으로 154억원의 지급보증을 제공받고 있습 니다. 한편, 2 018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr; 타. 신용등급 변동 관련 위험&cr;&cr; 2020년 2분기 정기평가에서 국내 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 공통적으로 당사의 AJ렌터카 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급 하였습니다. 한국신용평가는 당사의 자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지 증가 한 것으로 추산하였으며, 한국기업평가 또한 2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가 한 것으로 추산 하였습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약 신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 파. 종속회사인 AJ셀카 매각 추진설 관련 공시&cr; &cr; 최근 당사의 종속회사인 AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도 가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다. 당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공 시 하였습니다 . 현재 당사는 사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정 입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투 자에 임하시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 예금자보호법 미적용 대상&cr; &cr; 본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임 을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다.&cr; &cr; 나. 환 금성 제약 &cr; &cr; 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성 이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약 을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; 다. 사채권 의 전 자 등록 발행에 관한 사항&cr;&cr;본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. &cr; &cr; 라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 &cr; &cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경 될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정 될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr; &cr; 마. 효력발생의 의미 &cr; &cr; 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 ' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생 하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력 을 가지지 아니합니다. &cr;&cr; 바. 연체이자 지급 안내 &cr; &cr; 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 " 발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자 를 지급합니다. &cr; &cr; 사. 기 한의 이익 상실&cr; &cr; 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사인 (주)BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경의 제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지 를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr; &cr; 아. 신용등급 평가&cr; &cr; 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가 하였습니다. &cr;&cr; 자. 불 성실공시법인 지정예고&cr;&cr; 당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다. 이는 2019년 8월 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주 취득결정 및 2019년 9월 시행된 AJ Rental Inc.의 유상증자 결정의 지연공시로 인한 것이었으나, 2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 불성실공시법인으로 지정될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;&cr; 차. 기타 고려요소&cr; &cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 ◆click◆ 『2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』 삽입 10002#모집또는매출에관한일반사항.dsl 1_모집또는매출에관한일반사항 38-1(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모20,000,000,00020,000,000,00020,000,000,000--2022년 01월 28일(주)신한은행&cr;역삼동기업금융센터(주)BNK투자증권BBB+ (N) / BBB+ (N)&cr;한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표케이비증권-670,0006,700,000,000인수수수료 0.15%총액인수대표키움증권-670,0006,700,000,000인수수수료 0.15%총액인수대표신한금융투자-660,0006,600,000,000인수수수료 0.15%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 07월 30일2020년 07월 30일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금20,000,000,00079,061,600 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2020 년 07월 22일 09시에서 16시 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회 사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.&cr;주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감 )금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.&cr;주5) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호 변경되었습니다.&cr;주6) 본 사채의 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있으며, 세부 내역은 본 증권신고서 내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다. 1_모집또는매출에관한일반사항 38-2(단위 : 원, 주) 회차 : 무보증사채공모30,000,000,00030,000,000,00030,000,000,000--2023년 07월 30일(주)신한은행&cr;역삼동기업금융센터(주)BNK투자증권BBB+ (N) / BBB+ (N)&cr;한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) 채무증권 명칭 모집(매출)방법 권면(전자등록)&cr;총액 모집(매출)총액 발행가액 이자율 발행수익률 상환기일 원리금&cr;지급대행기관 (사채)관리회사 신용등급&cr;(신용평가기관) 대표한국산업은행-2,000,00020,000,000,000인수수수료 0.30%총액인수대표신한금융투자-340,0003,400,000,000인수수수료 0.30%총액인수대표케이비증권-330,0003,300,000,000인수수수료 0.30%총액인수대표키움증권-330,0003,300,000,000인수수수료 0.30%총액인수 인수인 증권의&cr;종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 2020년 07월 30일2020년 07월 30일--- 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 채무상환자금30,000,000,000122,420,000 자금의 사용목적 구 분 금 액 발행제비용 【국내발행 외화채권】 ------ 표시통화 표시통화기준&cr;발행규모 사용&cr;지역 사용&cr;국가 원화 교환&cr;예정 여부 인수기관명 -------- 보증을&cr;받은 경우 보증기관 지분증권과&cr;연계된 경우 행사대상증권 보증금액 권리행사비율 담보 제공의&cr;경우 담보의 종류 권리행사가격 담보금액 권리행사기간 ----- 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의&cr;관계 매출전&cr;보유증권수 매출증권수 매출후&cr;보유증권수 -N---▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 사채를 전자등록발행하며, 사채권을 발행하지 아니함.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임. 【주요사항보고서】 【파생결합사채&cr;해당여부】 기초자산 옵션종류 만기일 【기 타】 주1) 본 사채는 2020 년 07월 22일 09시에서 16시 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회 사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr;주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다.&cr;주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감 )금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.&cr;주5) (舊)케이비증권(주)는 2017년 03월 23일자로 KB증권(주)로 상호 변경되었습니다.&cr;주6) 본 사채의 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있으며, 세부 내역은 본 증권신고서 내 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅴ. 자금의 사용목적을 참고하여 주시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 [회 차 : 38-1 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 20,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 20,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 지급하며, 이자지급기일 이후에는 이자를 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일로부터 최종 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않을 경우 해당원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급한다. 단, 연체대출 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용한다. 이자지급 기한 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일, &cr; 2021년 10월 30일, 2022년 01월 28일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) 평가일자 2020년 07월 15일 / 2020년 07월 17일 평가결과등급 BBB+ (N) / BBB+ (N) 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2022년 01월 28일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;각 기일에 원금상환을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2022년 01월 28일 납 입 기 일 2020년 07월 30일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)신한은행 역삼동기업금융센터 회사고유번호 00149293 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.&cr;▶ 본 사채는 (주 )BNK투자증권과 사채관리계약을 체결함. 주1) 본 사채는 2020 년 07월 22일 09시에서 16시 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.&cr; 주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회 사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr; 주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.&cr; 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감 )금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. [회 차 : 38-2 ] (단위 : 원) 항 목 내 용 사 채 종 목 무보증사채 구 분 무기명식 이권부 무보증사채 전 자 등 록 총 액 30,000,000,000 할 인 율(%) - 발행수익율(%) - 모집 또는 매출가액 각 전자등록총액의 100%로 한다. 모집 또는 매출총액 30,000,000,000 각 사채의 금액 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함. 이자율 연리이자율(%) - 변동금리부사채이자율 - 이자지급 방법&cr;및 기한 이자지급 방법 이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환 기일 전일까지 계산하여 매 3개월마다 연 이율의 1/4씩 후급하며 이자지급기일은 아래와 같다. 다만, 이자지급기일이 은행휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 이자지급기일로 하고, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다. 단, 마지막 이자지급의 계산은 발행가액에 사채의 이율을 곱한 액수에 직전 이자지급기일부터 마지막 이자지급기일 전일까지 실제일수를 곱한 후, 이를 365로 나눈 금액으로 하되 소수 첫째 자리 이하의 금액은 절사한다. 이자지급 기한 2020년 10월 30일, 2021년 01월 30일, 2021년 04월 30일, 2021년 07월 30일, &cr; 2021년 10월 30일, 2022년 01월 30일, 2022년 04월 30일, 2022년 07월 30일,&cr; 2022년 10월 30일, 2023년 01월 30일, 2023년 04월 30일, 2023년 07월 30일. 신용평가 등급 평가회사명 한국신용평가(주) / 한국기업평가(주) 평가일자 2020년 07월 15일 / 2020년 07월 17일 평가결과등급 BBB+ (N) / BBB+ (N) 상환방법&cr;및 기한 상 환 방 법 "본 사채"의 원금은 2023년 07월 30일에 일시 상환한다. 다만 상환기일이 은행의 휴업일에 해당할 경우 그 다음 영업일을 상환기일로 하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.&cr;각 기일에 원금상환을 이행하지 않았을 경우 해당 원금 또는 이자분에 대한 지급일 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울특별시인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 사채이율을 하회하는 경우에는 사채이율을 적용한다. 상 환 기 한 2023년 07월 30일 납 입 기 일 2020년 07월 30일 등 록 기 관 한국예탁결제원 원리금&cr;지급대행기관 회 사 명 (주)신한은행 역삼동기업금융센터 회사고유번호 00149293 기 타 사 항 ▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 06일 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행과 공동대표주관계약을 체결함.&cr;▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.&cr;▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.&cr;▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.&cr;▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.&cr;▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이며, 상장예정일은 2020년 07월 30일임.&cr;▶ 본 사채는 (주 )BNK투자증권과 사채관리계약을 체결함. 주1) 본 사채는 2020 년 07월 22일 09시에서 16시 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.&cr; 주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회 사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다. 이에 따라 상기 인수인의 인수수량 및 인수금액이 조정될 수 있습니다.&cr; 주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다.&cr; 주4) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감 )금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 2. 공모방법 - 해당사항 없음.&cr; 3. 공모가격 결정방법 &cr;- 본 사채의 공모금리는 2020년 07월 22일 수요예측 후, 공동대표주관회사와 당사가 협의하여 결정합니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 발행금리조건은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.&cr; 가. 공모가격 결정방법 및 절차&cr; 구 분 내 용 공모가격 최종결정 ■ 발행회 사: 재무관리팀 팀장 등&cr;■ 공동대표주관회사 : 담당 임원, 부서장(팀장) 공모가격 결정 협의절차 수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가 협의하여 결정할 예정입니다. 수요예측결과 반영여부 수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 공동대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다. 수요예측 재실시 여부 발행일정이 변경될 경우 공동대표주관회사는 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따르도록 합니다 &cr; 나. 공동대표주관회사의 공모희망금리 산정, 수요예측기준 절차 및 배정방법&cr; 구 분 주요내용 공모희망금리 산정방식 "공동대표주관회사"인 신한금융투자(주). KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행은 AJ네트웍스(주)의 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리, 동종 업계의 최근 회사채 발행금리, 최근 동일 신용등급 회사채의 수요예측 동향 및 채권시장 동향 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.&cr; [제38-1회 무보증사채]&cr;수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.&cr; [제38-2회 무보증사채]&cr;수요예측 시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다. &cr;&cr;공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 '주1) 공모희망금리 산정근거'를 참고하여 주시기 바랍니다. 수요예측 참가신청 관련사항 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램 및 FAX접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측방법을 결정합니다.&cr;&cr;수요예측기간은 2020년 07월 22일 09시부터 16시까지로 합니다.&cr;&cr;수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.&cr;&cr; [제38-1회 무보증사채]&cr; ① 최저 신청수량 : 10억원&cr;② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 &cr;③ 수량단위: 10억원&cr;④ 가격단위: 1bp&cr;&cr; [제38-2회 무보증사채]&cr; ① 최저 신청수량 : 10억원&cr;② 최고 신청수량 : 본 사채 발행예정금액 &cr;③ 수량단위: 10억원&cr;④ 가격단위: 1bp 배정대상 및 기준 "무보증사채 수요예측 모범규준" [배정에 관한 사항] 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 공동대표주관회사인 신한금융투자(주), KB증권(주), 키움증권(주) 및 한국산업은행이 결정합니다.&cr; ※ "무보증사채 수요예측 모범규준" [배정에 관한 사항]&cr;&cr; 가. 배정기준 운영 - 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.&cr; 나. 배정시 준수 사항 - 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다. ① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것 ② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것&cr; 다. 배정시 가중치 적용 - 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다. ① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준 ② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소&cr; 라. 납입예정 물량 배정 원칙 - 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다. &cr;본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다. 유효수요 판단 기준 "유효수요"(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사 내부지침"과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 "유효수요" 결정 이후 최종 발행금리 결정시 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다. &cr;&cr;"공동대표주관회사"는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」제5조 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 "유효수요"의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 금액 및 확정 이자율은 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. 금리미제시분 및 공모희망금리&cr;범위 밖 신청분의 처리방안 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효 수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다. 비고 상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다. (주1) 공모희망금리 산정근거&cr;&cr;공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.&cr; ① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향&cr; 가. 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스채권평가(주), 나이스피앤아이(주), 에프엔자산평가(주))에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AJ네트웍스(주)의 1.5년 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)&cr; [AJ네트웍스(주) 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리(2020.07.17 기준)] (단위: %) 구 분 KIS채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 AJ네트웍스(주)&cr;1.5년 만기 2.864 2.771 2.711 2.756 2.775 AJ네트웍스(주)&cr;3년 만기 3.715 3.799 3.655 3.640 3.702 자료 : 본드웹 &cr;나. 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "BBB+등급" 1.5년 및 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)&cr; [BBB+등급 민간채권평가회사 4사 평균 평가금리 (2020.07.17 기준)] (단위: %) 구 분 KIS채권평가 한국자산평가 나이스피앤아이 에프앤자산평가 산술평균 BBB+등급&cr;1.5년 만기 3.894 3.851 3.861 3.876 3.870 BBB+등급&cr;3년 만기 5.115 5.049 5.095 5.080 5.084 자료 : 본드웹 &cr; 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(KIS채권평가, 한국자산평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 AJ네트웍스(주)의 1.5년 및 3년 만기 개별민평 금리는 2.775% 및 3.702% 로 1.5년 및 3년 만기 국고채권 금리 대비 각각 2.040%p. 및 2.827%p. 높은 수준입니다 . 또한, 증권신고서 제출일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, 키스채권평가, 나이스피앤아이, 에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 "BBB+"등급 1.5년 및 3년만기 회사채의 등급민평금리는 3.870 %와 5.084%로 동일만기 국고채권금리 대비 각각 3.138%p. 및 5.084%p. 높은 수준입니다.&cr; [ 최근 3개월간 1.5년 만기 금리 및 스프레드 추이 ] (단위 : %, %p.) 구분 1.5년 만기 기준 Credit Spread 국고채금리 BBB+&cr;등급민평금리 AJ네트웍스(주)&cr;개별민평금리 등급민평1.5년&cr;스프레드 개별민평1.5년&cr;스프레드 2020-07-17 0.635 3.870 2.775 3.235 2.140 2020-07-16 0.636 3.876 2.781 3.240 2.145 2020-07-15 0.645 3.881 2.786 3.236 2.141 2020-07-14 0.650 3.882 2.787 3.232 2.137 2020-07-13 0.655 3.882 2.787 3.227 2.132 2020-07-10 0.651 3.875 2.780 3.224 2.129 2020-07-09 0.645 3.872 2.777 3.227 2.132 2020-07-08 0.640 3.868 2.773 3.228 2.133 2020-07-07 0.650 3.869 2.774 3.219 2.124 2020-07-06 0.656 3.871 2.776 3.215 2.120 2020-07-03 0.652 3.863 2.758 3.211 2.106 2020-07-02 0.655 3.863 2.758 3.208 2.103 2020-07-01 0.671 3.881 2.776 3.210 2.105 2020-06-30 0.675 3.891 2.786 3.216 2.111 2020-06-29 0.679 3.894 2.789 3.215 2.110 2020-06-26 0.677 3.880 2.767 3.203 2.090 2020-06-25 0.673 3.880 2.767 3.207 2.094 2020-06-24 0.672 3.881 2.768 3.209 2.096 2020-06-23 0.680 3.884 2.772 3.204 2.092 2020-06-22 0.702 3.903 2.791 3.201 2.089 2020-06-19 0.715 3.912 2.794 3.197 2.079 2020-06-18 0.720 3.926 2.808 3.206 2.088 2020-06-17 0.735 3.955 2.837 3.220 2.102 2020-06-16 0.725 3.941 2.823 3.216 2.098 2020-06-15 0.730 3.930 2.812 3.200 2.082 2020-06-12 0.712 3.912 2.794 3.200 2.082 2020-06-11 0.702 3.902 2.784 3.200 2.082 2020-06-10 0.702 3.904 2.787 3.202 2.085 2020-06-09 0.686 3.913 2.796 3.227 2.110 2020-06-08 0.691 3.919 2.801 3.228 2.110 2020-06-05 0.690 3.917 2.800 3.227 2.110 2020-06-04 0.686 3.912 2.787 3.226 2.101 2020-06-03 0.674 3.897 2.772 3.223 2.098 2020-06-02 0.652 3.869 2.744 3.217 2.092 2020-06-01 0.653 3.866 2.741 3.213 2.088 2020-05-29 0.654 3.871 2.746 3.217 2.092 2020-05-28 0.687 3.902 2.777 3.215 2.090 2020-05-27 0.734 3.941 2.816 3.207 2.082 2020-05-26 0.743 3.940 2.815 3.197 2.072 2020-05-25 0.743 3.937 2.812 3.194 2.069 2020-05-22 0.752 3.943 2.810 3.191 2.058 2020-05-21 0.762 3.956 2.824 3.194 2.062 2020-05-20 0.762 3.954 2.822 3.192 2.060 2020-05-19 0.762 3.953 2.821 3.191 2.059 2020-05-18 0.762 3.953 2.821 3.191 2.059 2020-05-15 0.766 3.949 2.811 3.183 2.045 2020-05-14 0.770 3.956 2.819 3.186 2.049 2020-05-13 0.771 3.955 2.818 3.184 2.047 2020-05-12 0.790 3.965 2.827 3.175 2.037 2020-05-11 0.816 3.979 2.834 3.163 2.018 2020-05-08 0.814 3.977 2.832 3.163 2.018 2020-05-07 0.829 3.992 2.847 3.163 2.018 2020-05-06 0.846 4.004 2.859 3.158 2.013 2020-05-04 0.856 4.014 2.869 3.158 2.013 2020-04-29 0.876 4.028 2.883 3.152 2.007 2020-04-28 0.887 4.041 2.896 3.154 2.009 2020-04-27 0.891 4.049 2.904 3.158 2.013 2020-04-24 0.894 4.048 2.903 3.154 2.009 2020-04-23 0.921 4.074 2.929 3.153 2.008 2020-04-22 0.933 4.088 2.943 3.155 2.010 2020-04-21 0.923 4.080 2.935 3.157 2.012 2020-04-20 0.918 4.070 2.925 3.152 2.007 2020-04-17 0.917 4.069 2.918 3.152 2.001 자료 : 본드웹 및 금융투자협회&cr;주1) '등급민평 스프레드' = '등급민평' - '국고'&cr;주2) '개별민평 스프레드' = '개별민평' - '국고' [ 최근 3개월간 3년 만기 금리 및 스프레드 추이 ] (단위 : %, %p.) 구분 3년 만기 기준 Credit Spread 국고채금리 BBB+&cr;등급민평금리 AJ네트웍스(주)&cr;개별민평금리 등급민평3년&cr;스프레드 개별민평3년&cr;스프레드 2020-07-17 0.812 5.084 3.702 4.272 2.890 2020-07-16 0.825 5.098 3.716 4.273 2.891 2020-07-15 0.845 5.117 3.735 4.272 2.890 2020-07-14 0.852 5.123 3.741 4.271 2.889 2020-07-13 0.860 5.130 3.747 4.270 2.887 2020-07-10 0.846 5.116 3.726 4.270 2.880 2020-07-09 0.840 5.112 3.722 4.272 2.882 2020-07-08 0.837 5.108 3.718 4.271 2.881 2020-07-07 0.840 5.111 3.721 4.271 2.881 2020-07-06 0.855 5.126 3.736 4.271 2.881 2020-07-03 0.835 5.106 3.714 4.271 2.879 2020-07-02 0.827 5.099 3.707 4.272 2.880 2020-07-01 0.845 5.115 3.723 4.270 2.878 2020-06-30 0.845 5.114 3.721 4.269 2.876 2020-06-29 0.837 5.106 3.713 4.269 2.876 2020-06-26 0.812 5.081 3.686 4.269 2.874 2020-06-25 0.815 5.082 3.687 4.267 2.872 2020-06-24 0.820 5.087 3.692 4.267 2.872 2020-06-23 0.822 5.089 3.694 4.267 2.872 2020-06-22 0.847 5.111 3.716 4.264 2.869 2020-06-19 0.847 5.113 3.713 4.266 2.866 2020-06-18 0.829 5.095 3.695 4.266 2.866 2020-06-17 0.875 5.137 3.737 4.262 2.862 2020-06-16 0.857 5.120 3.720 4.263 2.863 2020-06-15 0.867 5.132 3.732 4.265 2.865 2020-06-12 0.841 5.113 3.713 4.272 2.872 2020-06-11 0.837 5.108 3.708 4.271 2.871 2020-06-10 0.837 5.111 3.711 4.274 2.874 2020-06-09 0.850 5.121 3.721 4.271 2.871 2020-06-08 0.897 5.166 3.759 4.269 2.862 2020-06-05 0.897 5.169 3.761 4.272 2.864 2020-06-04 0.885 5.157 3.749 4.272 2.864 2020-06-03 0.865 5.137 3.730 4.272 2.865 2020-06-02 0.830 5.103 3.696 4.273 2.866 2020-06-01 0.835 5.108 3.701 4.273 2.866 2020-05-29 0.809 5.083 3.675 4.274 2.866 2020-05-28 0.817 5.090 3.683 4.273 2.866 2020-05-27 0.850 5.123 3.715 4.273 2.865 2020-05-26 0.842 5.116 3.708 4.274 2.866 2020-05-25 0.812 5.086 3.678 4.274 2.866 2020-05-22 0.832 5.103 3.696 4.271 2.864 2020-05-21 0.860 5.126 3.718 4.266 2.858 2020-05-20 0.867 5.129 3.722 4.262 2.855 2020-05-19 0.875 5.135 3.728 4.260 2.853 2020-05-18 0.885 5.143 3.736 4.258 2.851 2020-05-15 0.870 5.130 3.722 4.260 2.852 2020-05-14 0.867 5.127 3.719 4.260 2.852 2020-05-13 0.860 5.120 3.712 4.260 2.852 2020-05-12 0.885 5.141 3.733 4.256 2.848 2020-05-11 0.930 5.183 3.776 4.253 2.846 2020-05-08 0.910 5.163 3.756 4.253 2.846 2020-05-07 0.935 5.187 3.780 4.252 2.845 2020-05-06 0.957 5.204 3.796 4.247 2.839 2020-05-04 0.972 5.219 3.811 4.247 2.839 2020-04-29 1.010 5.256 3.848 4.246 2.838 2020-04-28 1.030 5.277 3.869 4.247 2.839 2020-04-27 1.026 5.273 3.866 4.247 2.840 2020-04-24 1.007 5.255 3.848 4.248 2.841 2020-04-23 1.027 5.275 3.868 4.248 2.841 2020-04-22 1.042 5.290 3.883 4.248 2.841 2020-04-21 1.035 5.279 3.872 4.244 2.837 2020-04-20 1.015 5.259 3.851 4.244 2.836 2020-04-17 1.010 5.256 3.843 4.246 2.833 자료 : 본드웹 및 금융투자협회&cr;주1) '등급민평 스프레드' = '등급민평' - '국고'&cr;주2) '개별민평 스프레드' = '개별민평' - '국고' &cr; ② 동종업계의 최근 회사채 발행사례 검토&cr;&cr; 본 사채의 발행회사인 AJ네트웍스(주)는 통계청의 한국표준산업분류 중분류 기준 "임대업;부동산 제외"에 해당하며 동 분류기준으로 동종업계 기업인 (주)롯데렌탈과 SK렌터카(주)의 발행사례를 검토하였습니다.&cr; [ 최근 동종업계 회사채 발행사례(2018년 이후) ] (단위 : 억원, 년) 발행일 발행회사 발행등급 회차 발행규모 만기 공모희망금리 발행금리 2018-01-30 롯데렌탈 AA- 47-1 500 2 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-2bp 47-2 1,500 3 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-6bp 47-3 1,000 5 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-11bp 2018-02-05 SK렌터카 A- 37-1 350 2 개별민평 -0.20%p.~+0.15%p. 개별민평-25bp 37-2 450 3 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평-37bp 2018-04-13 SK렌터카 A- 38-1 300 2 개별민평 -0.15%p.~+0.15%p. 개별민평-15bp 38-2 300 3 개별민평-0.15%p.~+0.20%p. 개별민평-10bp 2018-05-04 롯데렌탈 AA- 48-1 900 2 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-3bp 48-2 1,300 3 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-6bp 48-3 800 5 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평-10bp 2019-02-27 롯데렌탈 AA- 50-1 1,000 3 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평-6bp 50-2 1,100 5 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평-7bp 50-3 900 7 개별민평-0.20%p.~+0.25%p. 개별민평-7bp 2019-05-03 SK렌터카 A0 43 1,500 3 개별민평-0.40%p.~+0.05%p. 개별민평-61bp 2019-10-25 SK렌터카 A0 44 1,200 3 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평+4bp 2019-10-30 롯데렌탈 AA- 51-1 1,900 2 개별민평-0.10%p.~+0.20%p. 개별민평+16bp 51-2 1,100 3 개별민평-0.10%p.~+0.30%p. 개별민평+24bp 2020-06-04 롯데렌탈 AA- 52-1 1,770 2 개별민평-0.10%p.~+0.55%p. 개별민평+53bp 52-2 1,230 3 개별민평-0.10%p.~+0.60%p. 개별민평+59bp 출처: 금융감독원 전자공시시스템 &cr; 상기 동종업계의 발행사례의 공모희망금리 구간의 경우 상단금리 수준은 증권신고서제출일 전일 기준 민간채권평가회사의 평가금리 대비 소폭 높은 수준으로 판단되며, 공모희망금리 구간은 개별민평을 사용할 경우 -40bp~+60bp 수준입니다 . 동 사채의 수요예측실시결과 대부분 공모희망금리 구간의 희망금리 범위 내에서 발행금리가 결정되었으며, 민간채권평가회사의 평가금리, 발행회사의 개별 Credit 및 만기구조에 따라 발행금리가 결정되었습니다.&cr; ③ 최근 6개월간(2020.01.17~2020.07.17) 동일 등급(BBB+) 회사채 발행 사례 검토&cr; 최근 6개월간 발행된 BBB+등급 회사채 발 행 내역 총 6건은 만기 2 년 및 3년으로 발행되었습니다. 금리밴드 개별민평금리 대비 + 20 bp ~ + 30bp, 등급민평금리 대비 - 129bp ~ - 45bp 범위 내에서 발행되는 모습을 보였습니다.&cr; [BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역] (단위: 억원, %, %p) 종목명 만기 발행일 최초&cr;신고금액 최종&cr;발행금액 수요예측일 공모희망금리 금리결정조건&cr;(수요예측 후) 유효수요 AJ네트웍스37-1 2 2020-01-21 200 350 2020-01-13 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평+0.20%p. 350 AJ네트웍스37-2 3 2020-01-21 200 220 2020-01-13 개별민평-0.20%p.~+0.20%p. 개별민평+0.20%p. 220 대한항공91-1 2 2020-02-03 400 540 2020-01-21 개별민평-0.20%p.~+0.30%p. 개별민평+0.25%p. 650 대한항공91-2 3 2020-02-03 600 1,060 2020-01-21 개별민평-0.20%p.~+0.30%p. 개별민평+0.30%p. 710 한화호텔앤드리조트45 2 2020-02-28 300 350 2020-02-20 등급민평-1.00%p.~+0.00%p. 등급민평-1.29%p. 920 한양64 2 2020-06-09 200 200 2020-06-02 등급민평-1.00%p.~+0.20%p. 등급민평-0.45%p. 250 출처: 금융감독원 전자공시시스템 &cr;6건의 공모 회사채의 경우 6건 전부 유효수요가 최초 신고금액 이상으로 큰 변동 없이 발행에 성공하였습니다. &cr; BBB+ 등급 회사채의 경우 우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 영업실적, 분리과세 하이일드펀드 수요 여부 등에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 수요가 집중되는 모습을 보이는 등 개별 기업에 따라 편차를 보이는 모습을 나타내고 있습니다.&cr; 따라서, BBB+ 등급민평금리를 동일 등급 개별기업에 일률적으로 적용하기에는 한계가 있으므로 개별기업의 업종 및 영위 사업의 특성 등을 종합적으로 고려하여 적정금리 수준을 판단해야 할 것으로 보입니다. &cr; &cr; ④ 채권시장 동향 및 종합 결론&cr;&cr;한국은행은 국내경기의 회복세, 예상되는 미국의 금리 인상 등을 근거로 국내 기준금리를 2017년 11월 1.25%에서 1.50%로 인상하였습니다. 그럼에도 불구하고 2018년3월 FOMC에서 미국 기준금리를 1.25% ~ 1.50%에서 1.50% ~ 1.75%로 인상함에 따라 한미 간 기준금리가 역전되었습니다. 하지만 2018년 4월 금통위와 5월 금통위에서도 한국은행 기준금리가 만장일치로 1.50%로 동결되었으며 이주열 총재는 향후주요국의 통화정책 정상화 속도 등을 지켜보며 신중히 기준금리를 인상하겠다는 입장을 피력했습니다. &cr;그러나 이후 미국이 6월 FOMC에서 금리 수준을 1.75%~2.00%로 한차례 더 인상하면서 국내 금리 인상에 대한 압력 역시 높아졌으며, 2018년 7월 금통위에서는 기준금리가 동결되기는 하였으나 금리 인상 소수의견이 등장하였습니다. 2018년 8월 31일에 열린 금통위에서는 국내외 경제 불확실성 확대와 특히 국내 경제 및 고용지표의부진으로 인해 지난 금통위에서의 기준금리 인상 소수의견에도 불구하고 다시 한 번 기준금리가 동결된 바 있습니다. 이에 반해 미국은 2018년 9월 26일 다시 한번 기준 금리를 0.25%p. 인상했습니다. 이후 2018년 10월 금통위에서는 기준 금리 동결을 발표하였으나 11월 금통위에서 저금리로 인한 금융불균형로 인한 부작용이 크다는 판단 아래 금융안정을 위해 0.25%p 인상을 단행하였습니다(연 1.75%). 이후 한국은행은 2019년 6월까지 기준금리 동결을 지속하였습니다.&cr;&cr;2019년 7월 금융통화위원회에서 기준금리를 1.75%에서 1.50%로 인하했습니다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서도 2019년 6월 기준금리 인하 신호를 강하게 내비치며 연내 금리인하가 필요하다고 밝힌 이후 2019년 7월 FOMC에서 기준금리를 기존 2.25%~2.50%에서 2.00%~2.25%로 인하하였습니다. 9월 FOMC에서도 0.25%p. 추가 인하하였지만, 보험용 인하라는 해석과 향후 추가 인하에 대한 의구심이 짙어 미국 금리 및 국내 금리는 급등하는 모습을 보였습니다.&cr;&cr;그러나 10월 FOMC의 기준금리 추가 인하와 그간 이어져온 금리 상승분에 대한 부담으로 금리는 하향 조정 국면으로 전환했습니다. 국내 또한 11월 금융통화위원회 결과 소수의견(1명)을 확인하고, 2020년 경제성장률 전망치를 하향 조정 하면서 2020년도 추가 인하 기대감이 강화되었으며, 국고채 및 회사채 금리의 점진적인 하락세로이어졌습니다.&cr;&cr;한편 2020년 코로나19의 발발로 인하여 세계 금융시장의 충격과 실물 경제에 대한 우려가 커지자 FOMC는 3월 3일 긴급회의를 통해 기준금리를 0.5%p. 긴급 인하하였으며, 3월 15일에 1.00%p.를 추가로 인하하여 미국의 기준금리는 0.00%~0.25%가 되었습니다. 한국은행 또한 3월 17일에 기준금리를 0.5%p. 긴급 인하하여 한국의 기준금리는 0.75%가 되면서 0%대에 진입하였으며, 5월 금통위에서 0.25%p.를 추가로 인하하면서 기준금리는 0.50%가 되었습니다. 향후 한국의 기준금리 추가 인하는 연준의 마이너스 금리 도입이 전제되어야 할 것으로 예상되고 있으며, 연준의 마이너스 금리에 대한 부정적 견해를 고려시 국내 금리 추가 인하에는 부담감이 존재하는 상황입니다. &cr;&cr;한편 정책당국은 채권시장안정펀드, P-CBO, SPV를 통한 회사채 매입 등 채권시장 안정화를 위한 정책들을 추진해왔습니다. 그럼에도 현재 한국의 채권시장은 AA급 이상의 우량물과 A급 이하의 비우량물간에 차이를 보이고 있습니다. 특히 코로나19의 직접적인 영향에 노출되어있는 산업군에 속한 기업들에 대한 기관투자자들의 투자 심리는 상당부분 위축된 상황입니다. 이러한 시장 위축 현상은 경기회복을 통해 점차 회복될 것으로 전망되나, 회복의 속도와 시기는 여전히 불확실한 상황입니다. 만약 바이러스의 종식이 예상보다 지연되어 글로벌 경제 위축이 심화될 시에는, 채권 투자자들의 투자 심리 위축이 지속 및 심화될 가능성이 있습니다. &cr; ⑤ 동사 공모희망 금리 결정&cr; &cr;발행회사와 공동대표주관회사는 발행회사인 AJ네트웍스(주)의 ① 민간채권평가회사의 평가금리 및 스프레드 동향, ② 최근 동종업계 및 회사채 발행사례 검토, ③ 동일등급업계 회사채 발행사례 검토, ④ 채권시장 동향 등을 종합적으로 고려하여 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다. &cr; [ 최종 공모희망금리밴드 ] 구 분 내용 제38-1회 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다. 제38-2회 수요예측 시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다. &cr;발행회사와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및청약 시 참고 사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요 시 발행회사와 협의합니다. &cr;&cr;수요예측결과를 반영한 정정공시는 2020년 07월 24일에 공시할 예정입니다.&cr;&cr; 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 수요예측&cr; 1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하고 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.&cr; ① 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 “인수규정” 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령” 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.&cr; ② 투자일임ㆍ신탁고객이 “인수규정” 제17조의2 제3항에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것 2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 FAX 접수 및 서면접수 등의 수요예측 방법을 결정한다. 3. 수요예측기간은 2020년 07월 22일 09시부터 16시까지로 한다. 4. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다. 5. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다. 6. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, "본 사채"의 발행금리와 발행금액에 대하여 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, "공동대표주관회사"는 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다. 7. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다. 8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다. 9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다. 10. "공동대표주관회사"는 집합투자업자의 경우 수요예측 참여시 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등)을 구분하여 접수하여야 한다.&cr; 11. "공동대표주관회사"는 수요예측기간 중 경쟁률을 공개하여서는 아니 된다. 12. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. &cr; 13. 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다. 14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 발행일로부터 3년 이상 보관하여야 한다.&cr; 15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다. &cr;[불성실 수요예측 참여자의 관리]&cr; 1. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자 지정 여부를 확인하여야 한다.&cr; 2. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자를 대상으로 아래의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 향후 무보증사채 발행 시 일정기간 수요예측 참여가 제한되며 공모채권을 배정받을 수 없다는 사실을 충분히 고지하여 실제 배정 받은 물량을 신청하도록 하여야 한다. (1) 수요예측에 참여하여 공모채권을 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 사채청약대금을 납입하지 아니한 경우 (2) 수요예측 참여시 관련정보를 허위로 작성·제출하는 경우 (3) "인수단"과의 이면 합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 수요예측에 참여하는 경우 (4) 그 밖에 인수질서를 문란케 한 행위로서 제1호 내지 제3호에 준하는 경우 3. "공동대표주관회사"는 상기 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 관련사항을 지체없이 한국금융투자협회에 제출하여야 한다.&cr;&cr; 나. 청약 및 배정&cr; 1. 일정&cr; - 청약일: 2020년 07월 30일&cr; - 청약서 제출기한: 2020년 07월 30일 오후 12시까지&cr; 2. 청약대상: 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 인수규정 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 한다. 이하 같다.) 또는 전문투자자만 청약할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총 합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우에 한하여 수요예측에 참여하지 않은 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말한다. 이하 같다.)도 청약에 참여할 수 있다. &cr; 3. 청약 및 배정방법 : (1) 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약취급처에 FAX 또는 전자우편의 형태로 제출하는 방법으로 청약한다.&cr; (2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 한다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 본다.&cr; (3) "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약전 투자설명서를 교부받아야 한다.&cr; ① 교부장소 : 청약취급처의 본점 &cr; ② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법으로만 교부하며, 전자문서의 방법으로는 교부하지 않는다. ③ 교부일시 : 2020년 07월 30일 ④ 기타사항 : &cr; (i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약전 반드시 "투자설명서"를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, "투자설명서"를 교부받지 않고자 할 경우, "투자설명서" 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 "투자설명서" 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 "투자설명서"(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다. (ii) "투자설명서" 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 "본 사채"의 청약에 참여할 수 없다.&cr; (4) 배정방법&cr; ① 수요예측에 참여한 전문투자자 및 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"로 한다. 이하 같다.)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우에는 수요예측 결과에 따라 배정받은 금액(청약금액이 배정받은 금액보다 적은 경우 청약금액)의 100%를 우선배정한다. &cr; ② "수요예측 참여자"의 총 청약금액이 발행금액 총액에 미달된 경우에 한하여 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 오후 12시까지 청약서 접수를 완료한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있다. 단, 청약자의 질적인 측면을 고려하여 "공동대표주관회사"가 그 배정받는 자 등을 결정할 수 있다. 또한 본 채권의 배정은 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준"및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 "공동대표주관회사"가 결정하되, 수요예측 결과에 따른 "유효수요"의 범위를 반영하여 합리적으로 결정하며, "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 본채권 수요예측에 참여한 투자자에 대해서는 수요예측에 참여하지 않은 청약자에 비해 우대 배정한다. &cr; ③ ① 및 ②호에 따라 "수요예측 참여자"의 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 다음의 방법으로 배정한다.&cr; (i) 전문투자자 및 기관투자자 : 수요예측에 참여한 투자자가 수요예측을 통해 배정받은 수량 외에 추가 청약을 하는 경우 추가 청약금에 대하여 100% 우선배정한다. 우선배정 후에도 총 청약금이 발행금액 총액에 미달되는 경우 수요예측에 참여하지 않은 투자자에 대하여 청약금액에 비례하여 안분배정한다. 이 경우 청약자별 배정금액 중 일십억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정한다. 단, 동순위 최대 청약자가 2인 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정한다. &cr; (ii) 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정한다.&cr; a. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정한다.&cr; b. 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정한다.&cr; c. 상기 a, b의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여는 최초 인수예정 비율대로 인수단이 인수하며 "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입한다. 단, 각 "인수단"의 최종 인수금액은 인수단 간 협의에 의하여 정할 수 있다. 4. 청약단위: 최저청약금액은 일십억원 이상으로 하며, 일십억원 이상은 일십억원 단위로 한다. 5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은 2020년 07월 30일에 "본 사채의" 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.&cr; 6. 청약취급처 : "공동대표주관회사" 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.&cr; 7. 청약서를 송부한 청약자는 당일 16시까지 청약증거금을 납부한다.&cr; 8. 청약기간 종료일 마감시간까지 청약서를 송부하지 아니한 청약에 대해서는 미청약으로 간주하고, 미청약에 대해서는 제6조 제3항을 따른다.&cr; 9. 발행금액 결제일: 2020년 07월 30일&cr; 10. "본 사채"의 납입을 맡을 기관: (주)신한은행 역삼동기업금융센터&cr; 11. 전자등록기관 : 본 사채의 등록기관은 한국예탁결제원으로 한다.&cr; 12. 전자등록신청 : 각 "인수단"은 총액인수한 채권에 대하여 납입기일에 "주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률" 제24조에 의한 전자등록을 신청할 수 있다. 각 "인수단"은 발행회사로 하여금 전자등록을 신청할 수 있도록 전자등록 내역을 발행회사에 통보하여야 한다. 단, 전자등록신청에 관련한 사항은 본 인수계약서 제17조 2항에 따라 "공동대표주관회사" 중 키움증권 주식회사에 위임한다. &cr; ※ 관련법규&cr;&cr;<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>&cr;&cr;제9조 (그 밖의 용어의 정의)&cr;⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009. 2. 3.> 1. 국가 2. 한국은행 3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자 &cr;제124조(정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득 하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. <개정 2013. 5. 28.> 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것 &cr; <자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>&cr;&cr;제11조(증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>&cr;1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가 가. 전문투자자 나. 삭제 <2016. 6. 28.> 다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인 라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다) 마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자 바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자 가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주 나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원 다. 발행인의 계열회사와 그 임원 라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주 마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원 바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인 사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자 제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009. 7. 1., 2013. 6. 21.> 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 다. 청약단위&cr;&cr;최저청약금액은 10억원으로 하며, 10억원 이상은 10억원 단위 로 합니다. 또한, 청약자 1인당 '본 사채'에 청약하는 청약총액은 '본 사채'의 전자등록총액을 초과하지 못합니다.&cr; 라. 청약기간&cr; 청약기간 시 작 일 시 2020년 07월 30일 09시 종 료 일 시 2020년 07월 30일 12시 &cr; 마. 청약증거금&cr;&cr;사채발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약금은 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 않습니다.&cr; 바. 청약취급처&cr;&cr;"공동대표주관회사" 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.&cr;&cr; 사. 납입장소&cr; &cr; (주)신한은행 역삼동기업금융센터&cr; 아. 상장일 정&cr; 상장신청예정일 2020년 07월 27일 상장예정일 2020년 07월 30일 &cr; 자. 사채권교부예정일 및 교부장소&cr;&cr;"본 사채"에 대하여는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 실물채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr; 차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항&cr; (1) 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다.&cr;(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약금에 대하여는 무이자로 합니다.&cr;(3) 본 사채권의 원리금지급은 AJ네트웍스(주) 가 전적 으로 책 임을 집니다.&cr;(4) 원금상환의무나 이자지급의무를 이행하지 않을 경우, 해당 원금상환일 또는 이자지급일의 다음날부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 본점소재지가 서울인 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용한 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출 이율 중 최고이율이 사채이자율을 하회하는 경우에는 사채이자율을 적용합니다.&cr; 5. 인수 등에 관한 사항 가. 사채의 인수&cr; [ 제38-1회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 KB증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 6,700,000,000 0.15 총액인수 대표 키움증권(주) 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 6,700,000,000 0.15 총액인수 대표 신한금융투자(주) 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 6,600,000,000 0.15 총액인수 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. [ 제38-2회] (단위 : 원) 인수인 주 소 인수금액 및 수수료율 인수조건 명칭 고유번호 인수금액 수수료율(%) 대표 한국산업은행 00282455 서울특별시 영등포구 은행로 14 20,000,000,000 0.30 총액인수 대표 신한금융투자(주) 00138321 서울시 영등포구 여의대로 70 3,400,000,000 0.30 총액인수 대표 KB증권(주) 00164876 서울특별시 영등포구 여의나루로 50 3,300,000,000 0.30 총액인수 대표 키움증권(주) 00296290 서울시 영등포구 여의나루로4길 18 3,300,000,000 0.30 총액인수 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 나. 사채의 관리&cr; [제38-1회 및 제38-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) (주)BNK투자증권 00251400 부산광역시 부산진구 새싹로 1 50,000,000,000 7,000,000 - 주) 본 사채의 발행가액은 수요예측 후 확정될 예정으로, 수요예측 결과에 따라 상기 위탁금액이 조정될 수 있습니다. &cr; 다. 특약사항&cr; "인수계약서" 상의 특약사항은 다음과 같습니다. 제18조 (특약사항)&cr; "발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어있는 경우 공시로 갈음한다. 1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때 2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때 3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도 4. "발행회사"의 영업목적의 변경 5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때 6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때 7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때&cr;8. "발행회사" 자본총액의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때 &cr;9. "발행회사" 자본총액의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때&cr;10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때 11. 기타"발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때 Ⅱ. 증권의 주요 권리내용 &cr; 1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건&cr;&cr; 가. 일반적인 사항&cr; (단위 : 억원) 회차 발행금액 이자율 만기일 옵션관련사항 제38-1회 무보증사채 200 주3) 2022년 01월 28일 - 제38-2회 무보증사채 300 주4) 2023년 07월 30일 - 합 계 500 - - - 주1) 본사채는 2020 년 07월 22일 09시에서 16시 까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 사채이자율, 발행수익률, 인수인의 인수수량 등이 결정될 예정입니다.&cr;주2) 상기에 기재되어 있는 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측 결과에 따라 금 육백억원(\60,000,000,000) 이하의 범위 내에서 발행회 사와 인수단이 협의하여 변동될 수 있습니다.&cr; 주3) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.40%~4.40%로 합니다.&cr; 주4) 수요예측시 공모희망금리는 연 3.95%~4.95%로 합니다.&cr; 주5) 확정 총액(전자등록총액, 모집총액, 발행가액) 및 확정 가산(차감 )금리, 확정된 인수인의 인수수량 및 인수금액은 2020년 07월 24일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다. &cr;(1) 당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr;(2) 당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니합니다.&cr;&cr; 나. 기한의 이익 상실에 관한 사항("사채관리계약서 제 1-2조 14항 ") &cr;&cr; 사채관리계약서 조항 중 "갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권을 지칭합니다. 14. 기한의 이익 상실에 관한 사항 가. 기한의 이익 상실&cr; (1) 기한의 이익의 즉시 상실&cr;다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 "갑"은 즉시 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 "을"에게 이를 통지하여야한다.&cr;(가) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함)이 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우&cr;(나) "갑"("갑"의 청산인이나 "갑"의 이사를 포함) 이외의 제3자가 "갑"에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 "갑"이 이에 동의("갑" 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우"갑"의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.&cr;(다) "갑"에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우&cr;(라) "갑"이 휴업 또는 폐업하는 경우 (단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)&cr; (마) "갑"이 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 "갑"에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다) 의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 "갑"이 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우&cr; (바) 본 사채의 만기가 도래하였음에도 "갑"이 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우&cr; (사) "갑"이 "본 사채" 이외 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우&cr; (아) "갑"이 기업구조조정촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)&cr; (자) "갑"의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일연장, 원리금 감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우&cr; (차) 감독관청이 "갑"의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우("중요한 영업"이라 함은 "갑"의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 "갑"이 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다) &cr; (2) "기한의 이익 상실 선언"에 의한 기한의 이익 상실&cr;다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 본 사채의 사채권자 및 "을"은 사채권자집회의 결의에 따라 "갑"에 대한 서면통지를 함으로써 "갑"이 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다. &cr;(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우&cr;(나) 본 사채에 의한 채무를 제외한 "갑"의 채무 중 원 금 금 5,00 0억원 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우&cr;(다) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우&cr;(라) "갑"이 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우. (본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)&cr;(마) "갑"의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이 내에 취소되지 않은 경우&cr;(바) "갑"이 (라) 기재 각 의무를 제외한 본 계약상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 "을"이나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의1이상을 보유한 사채권자 의 동의를 얻어 "갑"에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일 이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우 (사) 위 (다) 또는 (마)의 "갑" 의 재산의 전부 또는 중요부분이라 함은 그 재산에 대한 강제집행(체납처분을 포함한다) 또는 담보권 실행이 이루어지는 경우 "갑" 의 영업 또는 "본 사채" 의 상환이 객관적으로 불가능할 정도의 주요 재산을 말한다. (아) 기타 "갑" 의 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생하였음이 객관적으로 명백한 때 &cr; (3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 "을"에게도 통지하여야 한다.&cr; (4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 "갑"은 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.&cr; &cr; 나. "기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주"&cr; (1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 "갑" 및 "을"에게 서면으로통지함으로써 기 발생한 "기한이익상실 원인사유"를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다. &cr;(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우&cr;(나) 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 3분의2이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우&cr; (2) (1)에 따른 "기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주"는 다른 "기한이익상실 원인사유" 또는 새로 발생하는 "기한이익상실 원인사유"에 영향을 미치지 아니한다.&cr; &cr; 다. 기한의 이익 상실의 취소 &cr;사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 "갑" 및 "을"에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.&cr;(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것&cr;(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다.)와 ㉡ "기한이익상실사유" 또는 "기한이익상실 원인사유"의 발생과 관련하여 "을"이 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 "을"에게 지급하거나 예치할 것 &cr;&cr; 라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법&cr;"을"은 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다. &cr;(가) 본 사채에 대한 보증 또는 담보의 요구 &cr;(나) 기타 본 사채의 원리금 지급 및 본계약상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치 &cr; 다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등&cr;&cr;당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채에는 중도상환(Call-option)을 청구할 수 있는 권리가 부여되어 있지 않습니다.&cr;&cr; 라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액&cr;&cr;당사가 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.&cr;&cr; 마. 발행회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조" )&cr; 구분 원리금지급 재무비율 유지 담보권 설정제한 자산매각 한도 지배구조변경&cr;제한 내용 "본 사채"의 발행조건 및&cr;"본 계약"에서 정하는 시기와 방법 부채비율 800% 이하 "자기자본"의 500% 하나의 회계년도에 1회 또는&cr;수회에 걸쳐 총 7천억원 상호출자제한 기업집단에서 제외 ( 주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2020년 07월 20일 (주) BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 매각한도, 지배구조변경의 제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.&cr;(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 최근 보고서의 연결재무제표 기준으로 적용합니다.&cr;(주3) 자산매각 한도 계산 시 자산 처분 후 1년이내에 처분가액등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감합니다. 제 2-1 조 (발행회사의 원리금지급의무) 1. "갑"은 사채권자에게 "본 사채"의 발행조건 및 "본 계약"에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다. 2. " 갑"은 원리금지급의무를 이행하기 위하여 "본사채에 관한 지급대행계약"에 따라 지급대행자인 (주)신한은행 역 삼동기업금융센터에 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, "갑"은 이를 "을"에게 통지하여야 한다. 3. "갑"이 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 이자지급일(본 계약 제1-2조 제14호에 따라 기한이익이 상실된 경우에는 기한이익상실에따른 변제기일)로부터 기산하여 이를 실제 지급한 날의 직전일 까지 계산 한다. &cr; 2. 사채관리계약에 관한 사항 &cr;&cr;당사는 본 사채의 발행과 관련하여 (주)BNK투자증권과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조변경의 제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr;&cr;기타 자세한 사항은 『사채관리계약서』 를 참고하시기 바랍니다.&cr; &cr; 가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건 &cr; [제38-1회 및 제38-2회] (단위 : 원) 사채관리회사 주 소 위탁금액 및 수수료율 위탁조건 명칭 고유번호 위탁금액 수수료율(정액) (주)BNK투자증권 00251400 부산광역시 부산진구 새싹로 1 50,000,000,000 7,000,000 - &cr; 나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 &cr; [사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부] 구 분 해당 여부 주주 관계 사채관리회사가 발행회사의 &cr;최대주주 또는 주요주주 여부 해당 없음 계열회사 관계 사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부 해당 없음 임원겸임 관계 사채관리회사의 임원과&cr;발행회사 임원 간 겸직 여부 해당 없음 채권인수 관계 사채관리회사의&cr;주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부 해당 없음 기타 이해관계 사채관리회사와 발행회사 간&cr;사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부 해당 없음 [사채관리회사의 사채관리실적(2020년 07월 17일 기준)] 구분 실적 2016년 2017년 2018년 2019년 2020년 계약체결 건수 1건 3건 4건 13건 7건 계약체결 위탁금액 550억원 1,300억원 3,630억원 1조 5,000억원 7,970억원 &cr;[사채관리 담당조직 및 연락처] 사채관리회사 담당조직 연락처 (주)BNK투자증권 기업금융부 02-3215-7596 &cr; 다. 사채관리회사의 권한 ("사채관리계약서 제4-1조 및 제4-2조")&cr; &cr;"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권를 지칭합니다. &cr; 제 4-1 조 (사채관리회사의 권한) 1. "을"은 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로써 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 "을"은 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 "을"이 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 "을"이 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, "을"은 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 "을"은 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. (1) 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소 제기 및 강제집행의 신청 (2) 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류ㆍ가처분 등의 신청 (3) 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의 (4) 파산, 회생절차 개시의 신청 (5) 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 (6) 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소 제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 (7) "갑"이 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소 제기 및 기타 채권자취소권의 행사 (8) 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외) (9) 사채권자집회에서의 의견진술 (10) 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항 2. 제1항의 행위 이외에도 "을"은 "본 사채"의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상ㆍ재판외의 행위를 할 수 있다. 3. "을"은 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판 외의 행위로서 이를 행할 수 있다. (1) 본 사채의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : "본 사채" 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등 (2) 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : "갑"의 "본 계약" 위반에 대한 책임의 면제 등 4. 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 "을"이 지출하는 모든 비용은 이를 "갑"의 부담으로 한다. 5. 전 항의 규정에도 불구하고 "을"은 "갑"으로부터 본 사채의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 "을"의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 "갑"으로부터 본 사채에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 "갑"에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 "을"의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 "을"의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. 6. "갑" 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 "을"은 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. 7. 본 조에 의한 행위에 따라 "갑"으로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, "을"은 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. 8. "을"은 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 "보관금원")이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고 하여야한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 "을"은 이를 공고 하여야 한다. 9. 전항 기재 권리 신고기간 종료시 "을"은 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 "본사채의 미상환잔액"에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 " 소유자증명서"라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, "갑"이 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 "을"은 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첩부하고 기명날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 "을"이 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기 재된 문서가 첨부된 사채 권이나 소유자증명서를 다시 "을"에게 교부하여야 한다. 10. 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 "을"이 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 "을"은 이에 대해 과실이 있지 아니하다. 11. 신고기간 종료시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. 12. 보관금원에 대해 보관기간 동안의 이자는 발생하지 아니하며 "을"은 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.&cr; 제 4-2 조 (사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무) 1. "을"은 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 "갑"의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고 "갑"은 이에 성실히 협력하여야 한다. (1) "갑"이 "본 계약"을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우 (2) 기타 "본 사채"의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우 2. 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 과반수 이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 "을"에게 서면으로 요구하는 경우 "을"은 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, "을"이 "갑"의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 "을"은 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현 시까지 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 3. 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 "을"이 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 '본 사채의 미상환잔액'의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. 4. 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 "을"의 자료제공요구 등에 따른 비용은 "갑"이 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 "갑"이 이를 부담하지 아니한다.&cr;5. "갑"의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 "을"은 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. &cr; 6. 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 "갑"이 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법규적인 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 "갑"의 이 계약상의 의무위반을 구성한다. &cr; 라. 사채관리회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조") &cr; &cr;"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권을 지칭합니다. &cr; 제 4-3 조 (사채관리회사의 공고의무) 1. "갑"의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 2. 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 "갑"에 대하여 기한이익이 상실된 경우에는 "을"은 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 "갑"의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 "을"이 이를 알게 된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. 3. 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 "기한이익상실 원인사유"가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, "을"은 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다. 4. "을"은 "갑"에게 "본 계약" 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. 5. 제3항과 제4항의 경우에 "을"이 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다. 제 4-4 조 (사채관리회사의 의무 및 책임) 1. "갑"이 "을"에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 "을"에게 과실이 있지 아니하다. 다만, "을"이 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, "본 계약"에 따라 "갑"이 "을"에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서'기한이익상실사유' 또는'기한이익상실 원인사유'의 발생이나 기타 "갑"의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 "을"이 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다. 2. "을"은 선량한 관리자의 주의로써 "본 계약"상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. 3. "을"은 제1항의 규정과 관련하여 고의 또는 중과실로 인하여 발생하는 손해에 대하여 배상책임을 진다. &cr; 마. 사채관리회사의 사임 ("사채관리계약서 제4-6조")&cr; &cr;"갑"은 발행회사인 AJ네트웍스(주)를 지칭하며, "을"은 사채관리회사인 (주)BNK투자증권을 지칭합니다. &cr; 제 4-6 조 (사채관리회사의 사임) 1. "을"은 "본 계약"의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. "을"이 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 "을"의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 "을"의 사임은 효력을 갖지 못하고 "을"은 그 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 "을"은 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반 시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 "을"의 부담으로 한다. 2. 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 "갑"과 사채권자집회의 일치로써 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. 3. "을"이 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 "본 사채의 미상환잔액"의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 4. "을"은 "갑"과 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. 5. "을"의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 "본 계약"상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다. &cr; 바. 기타사항 ■ 사채관리회사인 (주)BNK투자증권은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;■ 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 AJ네트웍스(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다. &cr; Ⅲ. 투자위험요소 1. 사업위험 [산업 관련 용어 설명] 1) 파렛트(Pallet) : 특정한 규격의 운반대를 말하며, 물품을 하역, 수송, 보관하기 위해 단위묶음으로 화물을 적재할 수 있고, 하역기기가 제어할 수 있는 구조를 가진 받침대 2) 고소장비 : 작업자가 탈 수 있는 작업대를 승강시켜 높이 2미터 이상인 장소에서 작업을 하기 위한 목적으로 사용하는 것으로 작업대가 상승, 하강하는 설비를 가진 작업차량&cr; 3) 지게차 : 포크리프트(Fork-Lift) 라고 하며 , 차 앞 부분에 앞뒤로 약간 기울일 수 있는 포스트를 가지고 있고 이것을 따라서 승강(昇降) 할 수 있는 포크를 갖춘 운반차. 파 레트(Pallet) 사용을 위한 필수장비임.&cr; 4) 설비 투자 지수: 한 달간 설비투자에 쓰이는 기계류 등의 국내공급규모를 불변금액으로 추정, 지수화해서 설비투자 동향을 가늠하는 지표 &cr;당사는 전자통신기기와 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장·단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, 자회사 등에 대한 관리, 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 '지주부문'과 舊아주렌탈(주)가 영위하던 주요 사업인 '사업부문'으로 조직을 개편하였습니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 조직구조] 조직도 (2020.03.31).jpg 조직도 (2020.03.31) 출처 : 2020년 1분기 보고서 &cr;당사의 기업집단에 소속된 회사는 당사를 포함하여 총 58개사이며, 당사를 제외한 연결대상 종속회사는 총 25개사입니다. 당사는 공정거래법상 지주회사에 해당하지는 않으나, AJ토탈(주), AJ파크(주), AJ캐피탈파트너스(주) 등을 계열사로 두고 있는 사업지주회사이며, 기업집단의 최상위 지배회사로 연결재무제표를 작성하고 있습니다.&cr;&cr;한편, 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년 1월 2일 보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다.&cr; &cr; AJ렌터카(주)는 당사의 주력 자회사로, 2018년 기말 기준 당사 연결 총자산의 약 47%를 차지하고 있습니다. 별도 기준으로는 지분법손익을 매개로 수익성에 영향을 미치고 있으며, 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억원의 지분법이익이 인식됐습니다. 당사는 AJ 렌터카의 매각으로 약 1,736억원의 매각이익이 발생해 재무비율은 개선되었 지만, 렌터카사업 매각으로 인해 사업영역 및 규모가 축소되었습니다.&cr; &cr;이처럼, 당사가 영위하는 렌탈사업 외에도 주요 계열회사가 영위하는 사업 및 그 변화가 당사의 실적에 중요한 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 연결회사가 영위하는 각 사업부문에 대해서도 고려가 필요합니다.&cr;&cr;2020년 1분기, 2019년 1분기 및 2016~2019년 기준 당사의 연결재무제표 기준 각사업부문별 영업수익 및 영업이익의 구성은 다음과 같습니다.&cr; (단위: 백만원) 년도 구분 렌탈 자동차 냉장창고 및 주유 주차장 캐피탈 합 계 2020년&cr;1분기 영업수익 124,449 71,011 82,255 34,080 4,860 316,656 영업이익 8,933 1,264 2,203 (1,103) 685 11,983 2019년&cr;1분기 영업수익 101,914 54,426 83,017 33,536 4,641 277,533 영업이익 5,359 1,044 1,581 (1,484) 527 7,028 2019년 영업수익 446,280 241,697 361,338 136,845 16,634 1,202,794 영업이익 25,374 (2,521) 4,929 (10,738) 801 17,844 2018년 영업수익 386,846 109,997 374,532 164,784 20,532 1,056,691 영업이익 13,039 (32,466) 4,891 (9,983) 3,238 (21,282) 2017년 영업수익 362,963 62,156 328,534 68,169 22,118 843,941 영업이익 24,647 (12,505) 3,529 3,501 3,266 22,438 2016년 영업수익 290,203 647,004 260,977 36,152 19,542 1,253,877 영업이익 16,434 36,706 5,545 694 2,480 61,859 출처 : 각 해당연도 사업보고서, 2020년 1분기 보고서 &cr; 가. 코로나바이러스로 인한 경기변동에 따른 위험&cr;&cr; 코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향 을 미치고 있습니다. 코로나19로 인하여 국내 소비와 수출 등의 지표는 2020년 상반기 크게 위축 되었습니다. 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 2020년 국내 경제 성장률은 -0.2%수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치 입니다. 한편 코로나19의 2차 대유행에 대한 우려 가 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황이며, 국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있어 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두 되고 있습니다. 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다 . 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. &cr;2020년 코로나바이러스의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 코로나19로 인한 사회적 거리두기, 여행 수요 감소 및 학교 개학 연기 등으로 인하여 국내 소비는 2020년 상반기 크게 위축되었습니다. 또한 바이러스의 글로벌 확산으로 인한 세계 경제활동 둔화로, 국내 경제의 핵심인 상품수출 또한 2020년 5월 10년 3개월 만에 최저 규모를 기록하는 등, 코로나19로 인한 국내 경제의 타격이 경제지표로 확인되고 있습니다.&cr; [ 한국 소비자물가증가율 & 수출액 추이] (단위: 전년동기대비, 십억달러) [소비자물가증가율] [수출액] 한국소비자물가등락률.jpg 한국소비자물가등락률 한국수출금액.jpg 한국수출금액 * 출처: 통계청 &cr;한편 국내 경제 전망에 대하여 한국은행이 2020년 5월에 발간한 '경제전망보고서'에 따르면, 국내 경제 성장률은 2020년 -0.2%, 2021년 3.1% 수준을 나타낼 전망입니다. 이는 지난 2020년 2월의 2.1% 전망 대비 2.3% 대폭 하락한 수치로, 한국은행은 국내경기가 코로나19 글로벌 확산의 영향으로 금년 상반기중 크게 위축될 것이나, 하반기에는 민간소비와 상품수출의 부진이 완화되면서 완만하게 개선될 것으로 전망하였습니다. &cr; [ 한국 경제 성장률 전망] (단위: 전년동기대비, %) 구분 2019 2020(전망) 2021(전망) 연간 상반기 하반기 연간 상반기 하반기 연간 GDP 2.0 -0.5 0.1 -0.2 3.4 2.8 3.1 민간소비 1.9 -3.4 0.6 -1.4 -6.3 2.4 4.3 설비투자 -7.7 2.6 0.5 1.5 5.7 7.4 6.5 지식재산&cr;생산물투자 2.7 2.0 2.4 2.2 3.7 3.1 3.4 건설투자 -3.1 -0.2 -4.1 -2.2 -2.0 0.3 -0.8 상품수출 0.5 -0.4 -3.7 -2.1 2.5 3.9 3.2 상품수입 -0.8 1.2 -1.4 -0.2 3.9 4.0 3.9 취업자수 증감(만명) 30 -4 11 3 38 21 29 * 자료: 경제전망보고서 (한국은행, 2020년 5월) &cr;상기 전망에도 불구하고, 코로나19의 2차 대유행에 대한 우려가 세계 몇몇 국가들에서 점차 현실화되고 있는 가운데, 세계 및 국내 경기 회복 시점이 불투명하여 경제 전망이 쉽지 않은 상황입니다. 향후 경제 전망치가 또 다시 하향조정 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 국내의 경우 4월 이후 신규 확진자 수가 줄어들면서 바이러스가 종식되는듯 했으나 지역감염 재확산으로 신규 확진자수가 30명대 이하로 줄어들지 않고 있으며 바이러스의 장기화 가능성 또한 대두되고 있습니다. &cr;&cr;당사가 영위하고 있는 사업인 렌탈업은 호텔·여행·항공 등과 같은 코로나19의 직접적인 피해에 노출되어있다고 평가 받는 사업분야는 아닙니다. 또한 코로나19로 인한 재택근무 확대가 당사의 OA장비 렌탈부문에 긍정적으로 작용할 가능성도 존재합니다. 그러나 코로나19로 인한 글로벌 경기 침체가 지속 혹은 심화될 경우 국내 경기 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다. 특히 국내 제조업 및 건설 경기의 악화는 당사의 고소장비 렌탈사업부문 가동률 하락에 영향을 줄 수 있으니 투자자들께서는 코로나19로 인한 리스크 요인을 충분히 인지하시고 투자에 임해주시기 바랍니다. &cr; &cr; 나. 사업포트폴리오 관련 위험&cr;&cr; 당사는 과거 IT장비 렌탈품목에 대한 의존도가 높은 편이었으나, 후발로 도입한 파렛트 및 건설장비 렌탈 매출 비중의 확대로 사업포트폴리오 다각화에 따른 수익기반 다변화를 추구 하고 있습니다. 당사가 영위하는 렌탈 업종의 특성 상 고객사의 사업 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 이에 따라 저수익 사업부문의 비중 확대, 고수익 사업부문의 비중 축소 등 사업포트폴리오가 시장 환경에 적절히 대응하지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락 할 수 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. &cr;당사가 영위하고 있는 사업인 렌탈업은 특정 물건에 대한 수요에 부응하여 임대인이 특정물건을 구입, 보관하고 이에 따른 일체의 유지관리 책임을 지며, 동 물건의 사용자(임차인)에게 일정기간 대여하고 렌탈료를 수수하는 서비스업입니다. 렌탈업은 필요한 장비를 필요한 때에 필요한 기간만큼 사용하고 언제라도 반납할 수 있게 함으로써 자원활용의 효율화를 도모하고, 라이프 싸이클이 짧은 첨단기술장비의 중복구매를 억제하여 기업의 경쟁력 강화를 유도하는 사업으로 미국이나 일본 등 선진국에서는 오래전부터 도입되어 정착되어 왔습니다. 국내의 경우 최근 일반기업 및 소비자들의 소유 개념에서 사용 개념으로의 의식 전환이 이루어지며 렌탈 시장의 활성화에 많은 영향을 미치고 있으며 여전히 그 규모 및 종류 측면에서 높은 잠재력을 보유하고 있어, 국내 소비자의 인식 확대 및 신규 아이템 개발 등에 따라 향후 렌탈시장이 확대될 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 사업초기 정보통신기기 및 OA기기 중심의 렌탈영업으로 시작하여 2002년 한일월드컵을 계기로 이벤트전시 렌탈사업, 2003년에는 의료기 렌탈사업을 렌탈 포트폴리오에 추가하였으며, 2005년 인쇄기 렌탈사업, 2006년 건설장비 및 고소장비, 2007년 해상크레인 렌탈사업, 파렛트사업 등에 참여하는 등 렌탈품목의 포트폴리오를 지속적으로 조정하여, 사업위험 분산과 수익기반 다양화를 추구하고 있으나, 신규로 도입하는 렌탈 품목이 성공적으로 정착하지 못하여 수익으로 이어지지 않을 수 있습니다. 이에 2010년 유통사업부문 분할, 2011년 토목장비 렌탈부문 매각, 2013년 크레인 렌탈 중단, 2016년 IT부문 중 계측기기 사업부문을 매각하는 등 효율성 제고 목적의 포트폴리오 조정도 꾸준히 진행하고 있습니다.&cr; 2020년 1분기 기준 당사 렌탈 사업부문의 매출에 관한 사항은 다음과 같습니다. [ 렌탈 사업부문 부문별 매출액 현황] (단위:백만원) 사업부문 품 목 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 파렛트부문 파렛트 장비 외 38,595 36.8% 33,656 38.1% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 108,861 40.0% 90,944 37.9% 76,363 39.4% IT부문 OA기기 외 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 103,334 43.1% 89,352 46.1% 건설장비부문 고소장비 외 19,573 18.7% 19,184 21.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 64,380 23.6% 45,000 18.8% 23,364 12.0% 기타부문 발전소 외 - - - - - - - - 497 0.2% 481 0.2% 4,919 2.5% 합 계 104,836 100.0% 88,327 100.0% 381,628 100.0% 328,857 100.0% 272,274 100.0% 239,759 100.0% 193,998 100.0% 출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 별도기준&cr;주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함 &cr;과거 당사는 IT 사업부문에 대한 의존도가 높은 편이었으나, 파렛트, 고소장비 등 후발로 도입한 렌탈 품목의 매출이 확대됨에 따라 매출의 다변화를 꾀하고 있습니다. 더불어 2016년 중 추가 성장성이 낮은 계측기기 사업부문을 매각하고, 포크리프트 렌탈사업을 시작하였습니다. 당사의 사업부문은 렌탈품목에 따라 파렛트 부문, IT 부문, 건설장비 부문으로 구분되고 그 외의 품목은 기타부문으로 구분하였으며, 기존의 해외사업부문은 당사의 조직개편으로 건설장비 부문으로 편입되었습니다. 현재 파렛트 사업이 업계 2위의 안정적인 수익성을 보이고 있고, 고소장비(AWP)는 대기업 투자건설현장 및 일반건설현장까지 시장의 영역을 넓히고 있습니다. 2020년 1분기 기준 당사 렌탈부문의 사업부문별 매출 구성은 파렛트부문 36.8%, IT부문 44.5%, 건설장비부문 18.7% 등으로 구성되어 있습니다.&cr; 당사 사업부문의 분산 및 다양화는 추가적인 수익원 발굴과 특정 사업에 대한 집중 위험 축소라는 점에서 긍정적으로 볼 수 있습니다. 그러나 고객이 필요로 하는 자산을 공급해야 하는 렌탈 업종의 특성 상 고객이 영위하는 사업의 현황 및 경기변동에 따라 각 사업부문별 매출액은 변동할 수 있으며, 수익성이 낮은 사업부문의 비중이 확대되고, 수익성이 우수한 사업부문의 비중이 축소되는 등 사업포트폴리오의 조정이 시장 환경과 적절하게 대응되지 못하는 경우 당사 사업부문 전체의 수익성 지표는 현재보다 하락할 수 있으니 투자자들께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; 다. 파렛트 렌탈부문 - 경쟁업체 위험&cr;&cr; 당사는 2007년 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출하였으며, 이후 적극적인 투자로 시장점유율을 확대하며 현재 한국파렛트풀(주)와 과점 체제를 이루고 있습니다. 하지만 파렛트 렌탈의 매출 규모, 업력 및 고객수 등에서 경쟁기업 대비 열위에 있으며, 경쟁기업이 당사의 시장 점유율 확대에 대응하여 가격인하 등 공격적인 영업을 수행하는 경우 당사 파렛트 부문의 성장성 및 수익성은 악화 될 수 있으니 투자의사 결정시 이와 같은 상황을 충분히 고려하시기 바랍니다. &cr;파렛트는 지게차로 화물을 취급할 수 있도록 하는 화물 받침대로, 물류사업에 기본적으로 사용되는 필수 렌탈 아이템입니다. 파렛트 렌탈시장은 사업초기의 투자부담을 흡수할 수 있는 자금조달 능력과 유통 및 운용망의 확보 등이 진입장벽으로 작용하고있어, 각 지역별 소수 영세사업자를 제외하고는 한국파렛트풀(주)이 사실상 시장을 독점해왔습니다. &cr;&cr;당사는 2007년에 12월 후발주자로 플라스틱 파렛트 렌탈시장에 진출한 이후 적극적인 투자로 파렛트 렌탈자산 규모를 빠르게 늘려왔으며 이에 따라 파렛트 사업부문이 당사의 매출과 렌탈자산에서 차지하는 비중도 지속적으로 증가하고 있습니다. 현재는 당사와 한국파렛트풀(주)이 시장을 과점하고 있는 상태이며 파렛트 물량 확보와 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담, 고객과의 관계(파렛트 렌탈의 경우 파렛트의 회수 및 분류와 관련하여 특정 고객이 여러 기업으로부터 파렛트를 렌탈하는 것에 수월하지 않음) 등 진입장벽으로 양사의 과점 체제는 당분간 유지될 것으로 전망하고 있습니다.&cr;&cr;다만, 당사는 파렛트 렌탈 부문에서 한국파렛트풀(주)와 비교하여 업력, 매출규모 등에서 열위에 있으며, 만약 당사의 시장 점유율 확대에 대한 대응책으로 경쟁 기업이 가격 인하 등 공격적인 영업을 수행한다면 당사의 시장 점유율 및 수익성은 현재 수준보다 악화될 수있으니 투자자께서는 이를 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다.&cr; [파렛트 렌탈시장 규모 및 점유율] (단위: 백만원,%) 2019년 2018년 구분 당사 한국파렛트풀 당사 한국파렛트풀 매출액 145,801 387,521 126,764 353,845 시장점유율 27.3% 72.7% 26.4% 73.6% 영업이익 24,634 28,608 20,577 25,994 영업이익률 16.9% 7.4% 16.2% 7.3% 출처 : 한국파렛트풀(주) : 2019년 별도감사보고서 당사 : 2019년 사업보고서 주) 한국파렛트풀(주)의 경우 2017년 9월 1일 분할설립되어 파렛트 매출액은 2017년 전기간의 한국파렛트풀(주)의 매출액 확인이 불가능하여 2018년 이후부터만 제시 &cr; 라. 파렛트 렌탈부문 - 주요 수요회사 업황 위험 &cr;&cr; 파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 영향을 받고 있으며, 향후 경기침체 등으로 인한 화물수송량의 감소는 당사의 파렛트 렌탈 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 석유화학업체들도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로서 석유화학제품의 생산공정 단계별 이동 및 보관에 파렛트가 사용되어 파렛트 렌탈수요와 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량이 밀접한 상관관계를 보이고 있는 바, 석유화학 경기침체가 당사의 수익 감소 로 이어질 수 있습니다. 따라서 투자자들께서는 이러한 위험에 유의하시기 바랍니다. &cr;파렛트 사업부문의 최대 수요처는 CJ대한통운 등 물류회사로 파렛트에 대한 렌탈수요는 택배회사 등을 통한 화물 수송량에 의존하고 있습니다. 국내 화물 수송량 추이를 살펴보면 2011년 약 7.8억톤에서 2017년 약 20.2억톤으로 크게 증가하는 추세를 보이고 있으며 영업용 화물자동차에 의한 화물수송량을 의미하는 공로 화물수송량 역시 온라인 쇼핑의 활성화로 인한 택배 수요 증가 등에 힘입어 2011년 이래로 꾸준한 증가세를 나타내고 있습니다. 상당한 기간 동안 이러한 공로화물 수송량의 증가가 당사 파렛트 사업부문의 매출 확대에도 긍정적 영향을 미쳤으며, 최근 코로나19 확산으로 인한 물동량 증가 또한 당사의 수익성에 긍정적일 것으로 예상됩니다. 그러나 코로나19의 확산과 글로벌 무역분쟁 등으로 인한 경기침체로 인하여 화물수송량이 감소하는 경우 파렛트 렌탈수요가 감소함으로써 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험 또한 내재하고 있습니다. &cr; [국내 화물수송량 추이] (단위 : 천톤) 구 분 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 화 물 철도 31,670 32,555 37,094 37,379 39,822 40,309 40,012 공로 1,854,011 1,799,565 1,716,290 655,046 721,377 732,918 621,474 해운 142,587 143,227 216,611 117,920 117,860 119,057 125,588 항공 290 293 288 283 253 265 281 계 2,028,558 1,975,641 1,927,283 810,628 879,312 892,549 787,355 출처 : 국토교통부 통계누리 주1) 공로: 11년부터 비영업용 화물차 통계 포함&cr;주2) 현재 2018년, 2019년 통계자료 미공시 [육상운송 및 파이프라인 운송업(H49000) 및 창고 및 운송관련 서비스업(H52000) &cr;산업합산 매출액, 영업이익 추이] (단위: 백만원) 구분 기준년도 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 산업명 육상운송 및 &cr;파이프라인 운송업 창고 및 운송&cr;관련서비스업 육상운송 및 &cr;파이프라인 운송업 창고 및 운송&cr;관련서비스업 육상운송 및 &cr;파이프라인 운송업 창고 및 운송&cr;관련서비스업 육상운송 및 &cr;파이프라인 운송업 창고 및 운송&cr;관련서비스업 육상운송 및 &cr;파이프라인 운송업 창고 및 운송&cr;관련서비스업 대상기업수 11개 7개 12개 7개 12개 5개 12개 5개 12개 5개 매출액 10,940,877 16,230,343 10,493,094 15,091,280 9,774,975 13,869,254 9,421,773 13,163,684 9,130,022 12,609,250 영업이익 277,743 739,663 174,169 585,420 219,386 589,403 235,724 586,999 273,070 485,963 출처 : KIS-LINE 산업재무 산업합산재무제표 주1) ' 육상운송 및 파이프라인 운송업(H49000) 및 창고 및 운송관련 서비스업(H52000) ' 기업 중 상장(코스닥포함)기업의 합산 재무제표 수치임&cr;주2) 시점은 2015년~2018년은 2차 합산 정보임. 2019년은 1차 합산 정보임.&cr;주3) 1차 및 2차는 2008년 이후 기업회계기준서 21호 및 24호 적용 이후 재무제표에 대한 산업합산 차수를 의미함. &cr;물류회사 외 롯데케미칼 등 석유화학 기업도 당사 파렛트 사업부문의 주요 고객들로, 석유화학 산업단지내에서 이루어지는 원재료에서부터 최종 제품까지의 생산과정 가운데 가공 단계별로 재공품 이동 및 보관에 파렛트가 사용되고 있습니다. 따라서 파렛트에 대한 렌탈수요는 석유화학 제품에 대한 수요 및 생산량과 상관관계를 갖고 있으며, 석유화학 산업의 업황에 따라 당사의 수익성 또한 영향을 받을 수 있습니다.&cr;&cr;참고로, 산업연구원의 국내외 석유화학산업의 현황과 전망 보고서(2015.06) 및 국제유가 변동에 따른 국내 석유화학 수출전망 보고서(2016.02)에 따르면, 중국 시장 수요 및 저유가 장기화 등을 포함한 다음의 현황을 석유화학 업종의 위협 요소로 언급하고 있습니다. 특히 석유화학 등 소재 산업은 중국의 설비 증설과 증산에 의한 공급과잉과 제품단가 인하 압력으로 수출 및 내수에 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 최근 석유화학 제품 공급과잉에 따른 제품가격 하락으로 공급자들이 증설된 생산시설의 가동률을 하향조정하고 있어, 전년대비 생산이 감소할 전망입니다. 또한 코로나19의 장기화로 인하여 석유화학 제품에 대한 수요가 감소할 우려가 있습니다. 이러한 우려가 현실화되어 국내 석유화학 산업이 어려운 상황에 직면하는 경우 당사의 파렛트 렌탈 부문 매출 규모 및 수익성에도 영향을 줄 수 있습니다.&cr; [석유화학 업종 관련 주요 위험요소] 석유화학업종 위협 요소 국내 석유화학업체의 중국 수요 의존성 심화 중국의 석탄화학 개발, 생산 및 자급률 상승 중국의 수요 둔화 지속과 중국시장 내 국내기업의 경쟁력 저하 저유가 장기화에 따른 가격하락 및 내수, 수출물량 감소 출처 : 산업연구원 [화학물질 및 화학제품 제조업; 의약품 제외(C20000) 산업합산 매출액, 영업이익 추이] (단위: 백만원) 구분 기준년도 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 대상기업수 136개 131개 129개 122개 109개 109개 104개 매출액 98,300,741 101,493,897 98,216,345 89,700,925 87,521,321 92,681,365 96,061,509 영업이익 5,958,325 8,658,460 10,088,681 9,125,887 7,016,971 3,995,730 4,17,238 출처 : KIS-LINE 산업재무 산업합산재무제표 주1) '화학물질 및 화학제품 제조업; 의약품 제외(C20000)' 기업 중 상장(코스닥포함)기업의 합산 재무제표 수치&cr;주2) 시점은 2013년~2018년은 2차 합산 정보임. 2019년은 1차 합산 정보임.&cr;주3) 1차 및 2차는 2008년 이후 기업회계기준서 21호 및 24호 적용 이후 재무제표에 대한 산업합산 차수를 의미함. &cr;이와 같이 파렛트 부문의 경우 물류 산업 및 석유화학 산업의 업황에 따라 당사 수익 규모 및 수익성이 연동될 수 있으니, 투자자들께서는 이를 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. &cr; 마. I T 렌탈 부문 - 낮은 진입장벽 위험 &cr;&cr; 현재 IT 주변기기 중 OA기기의 경우 재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입 부담이 존재 하며, 낮은 진입장벽으로 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 위협받을 가능성이 존재 하오니, 투자자께서는 이 점에 유의하시여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;IT사업부문은 OA기기(PC류, 복합기) 및 전자통신장비가 주요 렌탈품목으로서 2015년 기준 당사의 렌탈부문 매출의 46.1%를 차지하였습니다. 2016년 중 통신사업 부문의 수익성 저하와 통신기술 업데이트 지연 등으로 단기 수익성이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산을 매각하였습니다. 이에 2017년 IT부문 매출액이 전체 렌탈부문 매출액에서 차지하는 비중은 36.2%로 파렛트부문에 비해 다소 줄어들었습니다. 다만, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 한 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선에 노력을 기울였고, 더불어 평창올림픽으로 인한 특수 효과가 겹치며 IT사업부문 매출은 2018년 38.5%로 증가하였고, 2020년 1분기 기준 전체 렌탈부문 매출의 44.5%로, 가장 높은 비중을 차지하고 있습니다.&cr; [ 렌탈 사업부문 부문별 매출액 현황] (단위:백만원) 사업부문 품 목 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 파렛트부문 파렛트 장비 외 38,595 36.8% 33,656 38.1% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 108,861 40.0% 90,944 37.9% 76,363 39.4% IT부문 OA기기 외 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 103,334 43.1% 89,352 46.1% 건설장비부문 고소장비 외 19,573 18.7% 19,184 21.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 64,380 23.6% 45,000 18.8% 23,364 12.0% 기타부문 발전소 외 - - - - - - - - 497 0.2% 481 0.2% 4,919 2.5% 합 계 104,836 100.0% 88,327 100.0% 381,628 100.0% 328,857 100.0% 272,274 100.0% 239,759 100.0% 193,998 100.0% 출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 별도기준&cr;주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함 [IT 사업부문 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 부문 구 분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 IT 부문 1. 매출액 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 103,334 43.1% 89,352 46.1% - 내부매출액 - - - - - - - - - - - - - - - 외부매출액 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 103,334 43.1% 89,352 46.1% 2. 영업손익 3,940 30.3% 4,186 32.5% 14,145 27.3% 13,465 29.3% 9,366 23.0% 6,796 22.3% 9,258 37.6% 3. 고정자산 120,828 40.3% 102,213 17.3% 112,629 18.2% 94,622 16.3% 72,905 14.0% 58,856 13.8% 64,241 20.9% 4. 감가상각비 - - 10,829 37.8% 46,296 38.6% 42,705 39.6% 30,584 35.7% 31,959 44.7% 29,997 48.4% 출처 : 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 &cr;국내 PC시장은 2012년부터 2015년까지 매년 축소되었고, 2016년에는 전세계 PC출하량도 5.7% 감소하며 하락세를 보였습니다. IDC의 국내 PC시장 연구 분석에 따르면, 두께 21mm이하 울트라슬림 노트북의 사용자의 수요 증가, 소비자 요구에 부합하는 다수의 실속형 게이밍 노트북 시장의 성장에 힙입어 2016년 국내 PC출하량은 462만대로 2015년 대비 3.2% 성장했습니다. 그러나 이 또한 일시적인 성과로, 2017년에는 국내 PC 출하량이 전년대비 0.9% 소폭 감소하며 상승세가 꺾였고, 2018년에도 출하량이 전년대비 6.9% 감소하였습니다. 2019년 국내 PC 출하량은 약 220만대로, 전년대비 7.2% 증가하였지만, 이는 2020년 1월 윈도우7 지원 종료에 따른 노후화된 PC의 대규모 교체로 인한 일시적인 상승인 것으로 분석됩니다. 현재 주요 산업군은 대부분 윈도우 10 전환을 완료하였으며, 국내 PC시장 포화로 2020년 연간 물량은 감소할 것으로 예상되고 있습니다. 이와 같은 국내 PC시장 성장 정체는 당사가 영위하는 렌탈 시장에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있으니 투자자들께서는 이에 유념하시기 바랍니다.&cr; [국내 PC 연도별 출하량] (단위 : 천대) 연 도 데스크톱 노트북 합계 전년대비성장률 2011년 3,884 2,820 6,703 4,1% 2012년 3,393 2,413 5,806 -13.4% 2013년 2,787 2,296 5,083 -12.5% 2014년 2,575 2,284 4,859 -4.4% 2015년 2,223 2,257 4,480 -7.8% 2016년 2,205 2,416 4,621 3.2% 2017년 2,128 2,451 4,579 -0.9% 2018년 1,947 2,314 4,261 -6.9% 2019년 2,198 2,353 4,551 7.2% 출처 : IDC(http://idc.com/kr) [국내 PC 제품별 출하량] (단위 : 천대) 구 분 2019년 2018년 전년대비성장률 데스크톱 올인원 133 134 -0.2% 일반데스크톱 2,005 1,765 14.7% 기타 59 48 22.9% 소계 2,198 1,947 13.9% 노트북 컨버터블 210 147 42.5% 울트라슬림<15mm 173 126 37.8% 울트라슬림15<18mm 824 813 1.3% 울트라슬림18<21mm 724 608 19.0% 일반노트북 411 611 -32.7% 기타 11 8 38.6% 소계 2,353 2,313 1.7% 합계 4,551 4,260 7.2% 출처 : IDC(http://idc.com/kr) &cr;OA기기 렌탈시장은 과거 고객사에서 OA기기를 직접 구매하고 유지보수 하던 환경에서 현재는 렌탈사로부터 필요한 수량을 필요한 기간만큼 임차하고 유지보수를 아웃소싱하는 방향으로 인식의 전환이 빠르게 이루어지고 있고, IT 주변기기로 렌탈수요가 확대되고 있어 시장의 성장 가능성이 큰 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 신설하고 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다. 이처럼 당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 IT기기 렌탈 고객을 바탕으로 공기청정기, 의류관리기 등의 수요자 중심의 렌탈 상품 다양화 및 모바일 자산관리 솔루션, 자산 배송기사 증원 등의 서비스 개선을 통해 매출 증대에 힘쓰고 있습니다.&cr;&cr;그러나 재화의 특성상 빠른 기술 변화에 따른 진부화로 신규 렌탈자산에 대한 구입부담이 존재하며, 진입장벽이 높지 않아 다수의 시장 참여자가 존재하여 경쟁강도가 높아 당사의 시장 지위가 하락할 가능성이 존재하오니, 투자자들께서는 이를 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. &cr; 바. 건설장비 렌탈부문 - 건설경기 악화 위험 &cr;&cr; 건설장비는 건설 및 대형 설비공사에 활용되는 제품의 특성상 건설경기 및 설비투 자에 영향 을 받을 수 있으며, 대외상황의 불확실성에 따라 투자 심리가 위축되는 경우 당사의 건설장비 사업부문 역시 부정적인 영향 을 받을 수 있습니다. 건설업은 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증감에 의하여 생산활동이 파생되는 경기 후행산업입니다. 만약 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 건설업에 대한 부정적인 영향이 지속될 수 있으며, 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문에도 영향을 미칠 수 있음 을 유의하시기 바랍니다. &cr;당사 건설장비 부문에서 취급하는 고소장비(고소작업대)는 근로자가 승하강하는 작업대에 탑승하여 높은 곳에서 효율적으로 작업을 수행하기 위한 장치로 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종 국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하 여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화된 품목입니다. 또한 건설 현장의 인건비 상승과 산업 재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2018년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였습니다 . 고소장비의 경우 지속적인 자산관리 및 최신형 장비도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높고, 현재 당사는 고소장비 약 12,000대, 지게차 약 6,000대, 고소작업차 약 46대 규모로서 국내 고소장비 렌탈시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다. 그러나 현재 고소장비 렌탈 사업을 규제하는 법률의 미비로 시장진입장벽이 낮아 다수의 시장 참여자의 경쟁 참여가 가능한 실정입니다. 이에 만약, 경쟁업체의 건설장비업체 인수 등을 통한 시장진입 및 중소형 업체의 저가형 모델을 통한 점유율 확대가 발생할 경우 당사의 건설장비 부문수익 규모는 축소될 가능성이 있습니다.&cr;&cr;고소장비의 경우 국내외 건설현장의 고소작업에 사용되는 장비이며, 국내 건설회사가 주요 매출처이기 때문에 국내 건설경기와 상관관계가 존재하는 것으로 볼 수 있습니다. 따라서 국내외 경기 위축으로 건설투자 및 건설 경기가 악화되는 경우 당사의 건설장비 렌탈 부문의 수익 규모 및 수익성은 악화될 수 있습니다. &cr; [부문별 수주액 현황] (단위: 조원, %) 국내 건설수주현황(부문별).jpg 국내 건설수주현황(부문별) 년도 공공 민간 합계 전년대비&cr;증감율 금액 전년동기비&cr;증감율 금액 전년동기비&cr;증감율 2007년 37.1 25.6 90.8 16.7 127.9 19.2 2008년 41.8 12.8 78.2 -13.9 120.1 -6.1 2009년 58.5 39.8 60.2 -23.0 118.7 -1.1 2010년 38.2 -34.6 65.0 7.9 103.2 -13.0 2011년 36.6 -4.2 74.1 14.0 110.7 7.2 2012년 34.1 -7.0 67.4 -9.0 101.5 -8.3 2013년 36.2 6.1 55.1 -18.2 91.3 -10.1 2014년 40.7 12.6 66.7 21.0 107.5 17.7 2015년 44.7 9.8 113.3 69.7 158.0 47.0 2016년 47.4 5.9 117.5 3.7 164.9 4.4 2017년 47.2 -0.4 113.3 -3.5 160.5 -2.6 2018년 42.3 -10.3 112.2 -1.0 154.5 -3.7 2019년 48.1 13.5 118.0 5.2 166.0 7.4 2020년 1Q 10.1 5.1 26.2 7.4 36.3 6.8 출처 : 대한건설협회, 주요건설 통계 &cr;대한건설통계 자료에 따르면 국내 건설수주는 2016년을 정점으로 수주액이 2017년과 2018년 전년대비 각 2.6%p., 3.7%p. 감소하였습니다. 수주액은 2019년 3분기까지도 0.5%p. 감소하며 하락세를 보였으나, 2019년 하반기부터 회복현상을 보이며 2019년 연간 7.4%p. 상승하였습니다. 총선을 앞둔 연말 공공예산의 적극집행, 부진한 경기회복등을 위한 적극적인 재정확대 정책 등 공공공사 부문과 민간부문의 주거용 건축공사의 상승이 수주액의 증가를 가져왔습니다. 한편 2020년 1분기에는 토목부문은 공공부문에서 철도궤도, 항만공항, 토지조성 부문을 중심으로, 민간부문에서 농림수산 치산치수, 항만공항, 상하수도 공사 등을 중심으로 감소하였으며, 건축부문은 사무실, 신규주책 ,재건축, 공장 및 창고 공사 부문에서 증가하는 모습을 보였습니다. [공종별 수주액 현황] (단위: 조원, %) 국내 건설수주현황(공종별).jpg 국내 건설수주현황(공종별) 년도 토목 건축 합계 전년대비&cr;증감율 금액 전년대비&cr;증감율 금액 전년대비&cr;증감율 2007년 36.2 27.5 91.7 16.2 127.9 19.2 2008년 41.3 14.0 78.8 -14.1 120.1 -6.1 2009년 54.1 31.2 64.6 -18.1 118.7 -1.1 2010년 41.4 -23.6 61.8 -4.2 103.2 -13.0 2011년 38.8 -6.2 71.9 16.2 110.7 7.2 2012년 35.7 -8.1 65.8 -8.4 101.5 -8.3 2013년 29.9 -16.2 61.4 -6.7 91.3 -10.1 2014년 32.7 9.5 74.7 21.7 107.5 17.7 2015년 45.5 39.0 112.5 50.5 158.0 47.0 2016년 38.2 -16.0 126.7 12.6 164.9 4.4 2017년 42.1 10.3 118.4 -6.5 160.5 -2.6 2018년 46.4 10.2 108.1 -8.7 154.5 -3.7 2019년 49.5 6.7 116.6 7.8 166.0 7.4 2020년 1Q 8.8 -28.6 27.5 27.0 36.3 6.8 출처 : 대한건설협회, 주요건설 통계 &cr; 또한, 고소장비는 공정이 수평적인 토목현장보다는 지면과 수직적으로 공정이 진행되어 고소작업의 빈도가 높은 건축현장의 수요가 상대적으로 집중되어 있습니다. 따라서 건설장비 렌탈부문의 매출액과 건축수주는 높은 상관성을 갖습니다. 2014년 국내 건설수주액이 회복세로 돌아선 이후 신규 아파트 분양 확대 및 재개발, 재건축 사업활성화로 201 6년 기준 건축수주액은 전년대비 약 12.6%p. 증가하였으나, 토목수주액은 약 16%p. 감소하였고, 2017년에는 반대로 건축수주액이 6.5%p. 감소한 반면, 토목수주액은 10.3%p. 증가하는 모습을 보였습니다. 2018년 들어서는 주택경기 하락으로 수주 감소가 이어지면서 건축은 전년대비 8.7%p. 감소하였습니다. 한편 2019년 하반기 민간부문 주거용 건축공사에 힘입어 건축 수주액은 2019년 연간 7.8%p. 상승하였습니다. 2020년 1분기 건축수주는 전년 동기대비 27.5%p. 상승하며 증가폭이 다소 큰 모습을 보였으나, 전년 1월 실적 부진(최근 4년간 1월 실적 중 최저치)에 따른 기저효과의 영향을 받은 것으로 파악됩니다. 한편 2020년 5월 국내건설경제동향 보고서에 따르면 2020년 5월 국내건설수주액은 민간분야 건축 공사, 특히 재개발과 재건축 공사의 증가폭이 크게 상승한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 대한건설협회는 코로나 여파와 부동산 규제에 따른 거래침체로 부진했던 2분기에 비해 코로나 확산세 둔화로 건설관련 선행지표는 개선되었으나, 향후 경기불확실성은 여전히 존재한다고 평가하였습니다. &cr; &cr;국내 경제가 과거의 고성장 시대에서 저성장 국면에 진입하면서, 국내 건설업 역시 성숙기에 진입하였습니다. 또한 코로나19로 인한 경기 침체가 장기화 될 경우 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되는 경기 후행산업인 건설업의 경우 부정적인 영향을 지속적으로 받을 수 있으니 투자자께서는 경기 불황에 따른 건설업의 규모 감소 및 수익성 악화 가능성이 당사의 건설장비 렌탈부문의 수익성에도 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.&cr; [설비투자지수 추이] 연 도 2020년 5월 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 2010년 설비투자지수 112.1 105.3 112.6 116.7 101.9 100.0 93.6 88.9 89.7 92.3 89.2 증감율 6.5% -6.5% -3.5% 14.5% 1.9% 6.8% 5.3% -0.9% -2.8% 3.5% 25.8% 출처 : 한국은행 경제통계시스템 주) 기준년도 2015년 = 100 &cr; 당사 건설장비 렌탈부문과 상관관계가 있는 설비투자지수는 2012년과 2013년 미국의 양적완화 축소 등 글로벌 경제의 불확실성 확대로 주춤한 이후 2014년부터 상승추세를 보였습니다. 2017년 이후 2019년까지 설비투자지수는 전년동기대비 감소하 는 모습을 보였습니다. 이는 특히 2016년 이후 지속된 반도체 업종의 공격적인 설비투자로 인한 역기저 효과로 분석됩니다. 2020년 들어서는 반도체 경기회복 기대감으로 인한 설비투자 회복으로 2020년 5월 설비투자지수는 2019년 대비 증가한 모습입니다.&cr;&cr; 한편 7월 3일 산업은행은 '2020년 설비투자계획조사'에서 올해 국내 기업들의 설비투자가 급감할 것이라는 조사 결과를 발표했습니다. 작년 하반기에 기업들이 2020년 설비투자를 2.2% 늘린다고 응답한 것에 반해, 올해 들어 코로나19의 여파로 국내외 경제가 얼어붙으면서 설비투자 계획이 감소한 것으로 보입니다. 코로나19가 장기화될시 불확실성의 증가로 인해 기업들의 하반기 설비투자에 대한 관망적 자세가 형성될 우려가있습니다. 이처럼 대외 불확실성에 따른 투자 심리 변동은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 설비투자와 관련된 거시지표에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 보입니다. &cr; 사. [AJ토탈]- 대외여건 변동에 따른 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 냉장 사업부문 은 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받으며 향후 국제 농산물 생산량 변동 및 교역조건 변경 등에 따른 수입량 변동은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있습니다. 또한 AJ토탈(주)의 식품사업부 는 현재의 육가공사업 뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등을 영위하는 종합식품 회사로서 식자재 유통사업 시장의 영향을 많이 받습니다. 식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기동향에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이점을 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다. AJ토탈(주)(舊아주코퍼레이션(주))는 2008년 3월 1일을 분할기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)의 냉장창고 임대사업, 혼화제 제조 및 판매 사업부문을 물적분할로 승계받아 설립되었으며, 2014년 2월 상호를 아주코퍼레이션(주)에서 AJ토탈(주)로 변경하였습니다. AJ토탈(주)는 재화의 종류에 따라 사업부문을 구분하고 있으며 각 부문별로 수익을 창출하는 재화와 용역 및 재무현황은 다음과 같습니다.&cr; [AJ토탈(주) 사업부별 주요자원 조달의 특성] 사업부문 주요 자원 조달의 특성 냉장 사업부 냉장사업부는 용인시내의 4개의 대규모 냉동 냉장 창고를 자가 소유하여 수산물 및 축산물 등 냉동 보관이 필요한 업체에게 창고공간을 임대를 해주고 있으며 또한 세관으로부터 보세창고업 허가를 받아 수입업체들에게 특화된 창고 서비스를 제공하고 있음. 식품 사업부 식품사업의 경우 냉동육을 국내 시장에서 매입을 하여 납품을 하는 방식을 취하고 있으며 기존 몇몇 대기업 납품에서 벗어나 납품처 다양화를 추구하고 있음. F&B 사업부 2019년 12월 호치킨 프랜차이즈 업체인 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수하여 2020년 3월 현재 175개의 가맹점에 계육 및 부자재 등을 공급하고 있음. 물류 사업부 2018년 3월 편의점 신선물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 신선식품 물류사업에 진출하였음. 이를 통하여 냉장창고 사업과의 시너지 효과를 추구하고 있음. 베트남 사업부 2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중이며 2020년 3월 현재 30% 정도의 공사가 진행되고 있음. 또한 하노이 포노이공단에 위치한 토지를 매입하였으며 이를 통해 베트남 북부지역에도 냉장창고업 진출 예정 출처 : 당사 2020년 1분기 보고서 [2019년 기준 AJ토탈(주) 재무현황] (단위 : 백만원) 구분 냉장사업 부문 식품사업 부문 기타 합계 매출액 14,758 25,517 2,635 42,910 영업이익 6,183 696 (5,396) 1,482 유(무)형자산/투자부동산 102,527 4,565 5,802 112,894 유/무형자산 상각비 1,574 63 987 2,624 출처 : AJ토탈(주) 2019년 감사보고서 [사업부문별 매출액 현황] (단위 : 백만원) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 냉장사업 3,439 14,741 13,753 12,771 13,643 13,359 에너지사업&cr;(중단사업) - - 225,840 275,683 203,833 157,050 식품 및 물류 13,794 39,732 85,766 41,812 45,963 17,286 출처 : 당사의 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서&cr;주1) 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액입니다. 에너지 사업부문은 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액으로 2019년부터는 매출로 인식하지 않고 있습니다.&cr;&cr;또한, 2018년 4월부터 AJ한록 인수로 인하여 매출이 증대되었습니다. 2018년 4월 1일부로 편의점 제3자 물류회사인 한록F&D 를 인수하여 당사 냉장창고 및 식품사업과의 시너지효과를 극대화 하고 있습니다. 냉장 신선식품을 당사 창고에 보관을 하며 편의점 물류센터에 납품을 하여 신선식품 종합 물류회사의 기초를 다지고 있습니다.&cr;&cr;2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중에 있습니다. 베트남은 외식사업이 급성장하고 있어 냉장물류 사업 전망이 밝아, 베트남 냉장물류 시장 선점을 위해 냉장창고 추가 건설을 위한 부지매입도 검토 중에 있습니다.&cr; [AJ토탈(주) 최근 5개년 수익성 지표] (단위: 억원) 구분 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 매출액 544 691 544 2,634 1,877 2,118 영업이익 15 33 30 71 68 42 영업이익률 2.71% 4.73% 5.51% 2.69% 3.62% 1.98% 영업수익 세전이익율 -4.39% 6.28% 2.15% 1.89% 2.31% 0.34% 당기순이익률 -4.45% 5.82% 6.08% 1.38% 2.75% 0.35% 출처: 각 해당연도 AJ토탈(주) 연결감사보고서 주1) 연결기준&cr;주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익&cr; 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익&cr; 당기순이익률= 당기순이익/영업수익&cr;주3) AJ토탈(주)에서 에너지 사업부가 2018년 11월 1일부로 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함 &cr; [냉동/냉장 창고사업부문] &cr;냉장사업 부문은 경부고속도로 인근의 용인, 수지, 기흥, 처인 등 4개소의 수도권 최대의 냉장 네트워크를 보유하고 있으며, 총 7만 5천톤의 처리능력으로 식품 등에 대한 보관서비스를 제공하고 있습니다. 4개 창고 모두 경부고속국도 인근에 위치하여 편리한 교통입지와 다년간의 운영에 따른 노하우를 바탕으로 가동율 100% 및 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 동 사업부문은 주로 농수산물 수입업자를 주요 고객으로 삼고 있으며, 이에 따라 농수산식품의 수입량 추이에 많은 영향을 받고 있습니다.&cr; [농수산식품 수입내역 추이] (단위 : 중량-Kt, 금액-백만달러) 연도 2020년 5월 2019년 5월 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 중량 24,815 25,410 59,824 61,192 58,378 55,486 54,592 53,290 52,555 금액 16,631 17,479 40,093 41,422 37,555 34,462 34,777 36,140 34,193 출처 : 농수산식품수출지원정보(http://www.kati.net) &cr;상기와 같이 농수산식품 수입량은 2020년 5월 누적 기준 소폭 감소하였으나, 전반적으로 지속적인 증가세를 보이고 있습니다. 이는 국내 가계소득의 증가와 서구화된 식습관, 국내 농수산식품의 가격경쟁력 저하, 그리고 다수국가와의 FTA 체결에 따른 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;금액의 측면에서는 2008년 식량위기와 애그플레이션으로 인해 수입가격이 급등하면서 농수산물 수입액이 증가하였으며, 2010년 이후 미국, 러시아, 유럽 등 세계 각지에서 발생한 이상 기후 현상으로 인한 생산량 감소로 수입가격이 상승하여 2011년에는 전년도 대비 50억 달러가 넘는 증가세를 보였습니다. 이러한 추세는 당분간 지속될 것으로 전망되나, 이상 기후에 의한 생산량 급감 및 각국의 무역정책에 따른 수입량의 감소 등은 동 사업부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이러한 산업은 냉장창고 건립 등 대규모의 투자가 선행되어야 하기 때문에 자본 투입대비 수익의 회수가 늦고, 시장환경의 급변에 대한 탄력적 대응이 어려우며, 적정수준의 매출액 미달 시 고정비 부담으로 인한 수익성 악화 가능성이 크다는 단점 또한 존재합니다. 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; [식품 사업부] &cr;AJ토탈(주)의 식품사업부는 당초 육가공 단순가공의 형태로 기흥냉장에 설립이 되었습니다. AJ토탈(주) 냉장창고의 주된 보관품목인 냉동육 및 냉동창고와의 시너지 효과를 기대하며 설립한 식품사업부분은 식품 안전처로부터 HACCP 인증을 받아 항상 안전한 식품의 유통을 보장하며 국내 종합 식품회사인 아워홈 및 CJ프레시웨이 등에 육가공제품을 공급하고 있습니다. 당사는 육가공 납품에 대한 경험을 축적하던 중 2015년 10월 (주)신동진축산을 인수하여 관공서 및 학교 등에 납품 영업망을 추가하였으나, 당사의 저수익 사업 정리계획에 따라 (주)신동진축산은 2020년 1월 매각이 완료되었습니다. 이에따라 현재 식품사업부는 기흥식품사업소 1곳만 운영되고 있습니다. &cr;&cr;식자재 유통사업에서 큰 비중을 차지하는 외식산업은 경기변동에 민감하게 반응하는 내수형 산업으로 향후 국내 경기변동에 따라 AJ토탈(주)의 매출에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 현재 외식업은 전반적인 경기침체 현상과 주52시간 근무제 도입 워라벨(Work and Life Balance)을 중요시하는 트렌드가 전반적인 외식소비 감소로 이어져 경기지수에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 또한 2020년 불거진 코로나바이러스로 인한 사회적거리두기 캠페인의 영향으로 외식산업 경기전망지수는 2020년 1분기 59.76으로 급감하였습니다. 2020년 2분기에는 코로나바이러스의 확산세 둔화와, 정부의 외식업체 피해 경감을 위한 외식업체육성자금 및 정부재난지원금 등의 효과로 65.96으로 반등할 것으로 예상되고 있습니다. 하지만 최근 코로나바이러스 확진자수가 다시 증가하면서 코로나 2차 유행에 대한 우려가 존재하는 상황입니다. 만약 코로나바이러스로 인한 소비자들의 외식소비 감소 및 경기 불황이 지속 및 심화될 경우, AJ토탈(주)의 실적변동성이 당사에 영향을 미칠 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr; [외식산업 경기전망지수 추이] 외식산업_경기전망(2020년 1분기).jpg 외식산업_경기전망(2020년 1분기) 출처 : 식품산업통계정보(http://www.atfis.or.kr)&cr;주) 외식산업 경기전망지수 : 한국외식산업의 현재 외식경기와 미래 외식경기 전망을 분기별로 보여주는 실증적 지표(매출, 고객수, 식재료원가 등의 단기 변화를 측정) [F&B 사업부] &cr;당사는 외식사업 확장을 위하여 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유하고 있는 프랜차이즈 업체 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 248억원에 인수하였습니다. 치킨 프랜차이즈 시장은 가구구조의 변화와 다양한 메뉴의 치킨수요로 인하여 꾸준히 시장규모가 증가하고 있으며 최근 들어 가성비가 중요시 되고 있습니다. 호치킨 브랜드는 경쟁이 치열한 치킨 프랜차이즈 시장에서 합리적인 가격과 차별화된 메뉴로 밀레니엄 세대의 입맛을 선도하며 가성비가 높은 브랜드로 포지셔닝하고 있습니다.&cr; 호치킨은 2020년 1분기말 기준 서울 및 수도권에 175개의 가맹점을 운영하고 있으며 추후 전국적으로 가맹점 확대를 계획하고 있습니다. 이를 위해 당사는 우선 전국 주요 거점에 직영점을 개설하여 지방시장 진출을 위한 교두보로 활용하고자 계획하고 있습니다. &cr; 아. [AJ파크] - 업황변동에 따른 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사의 종속회사인 AJ파크(주)가 영위하는 주차장업은 향후 경기침체 및 정책적인 요인 등으로 인해 주차장 공급이 증가하거나 자동차 주행대수가 감소하는 경우 수익성에 부정적인 영향 을 받을 수 있습니다. 또한, 2017년 인수해 종속회사로 편입된 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 경우 인수 전 맺은 저가수주 계약의 여파로 2018년까지 적자가 지속 된 바 향후에도 AJ파크(주)의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있으니 이점 투자자께서는 인지하셔서 투자하여 주시기 바랍니다. &cr; AJ파크(주)는 2007년 12월 1일 설립되어 주차장 운영, 용역관리 및 주차관제장비 판매 등의 업을 영위하고 있으며, 종속회사로는 아주이파킹논현3호㈜, ㈜덕원파킹, AJ오토파킹시스템즈(주)(舊. AJ동양메닉스(주)), AJ오토파킹서비스(주)(舊. AJ디와이메닉스(주)), 대저자산관리(주) 등의 지분을 보유하고 있습니다. &cr; &cr;AJ파크(주) 및 그 종속회사는 현재 서울, 경기 외에 전국적으로 200여 개 주차장 운영 영업장과 600여 개의 렌탈/판매 영업장이 있으며, 매년 운영 영업장은 30~40여개, 렌탈/판매 영업장은 80~100여개씩 늘려나가고 있습니다. 이와 같은 직영 주차시설과 프랜차이징을 통한 위탁ㆍ임대 운영으로 주차장의 선진화, 고급화를 추구하고 있습니다. 또한 AJ파크(주) 및 그 종속회사는 주차운영 노하우를 바탕으로 주차관제장비를 직접 연구, 개발, 생산하여 자체공급 및 제조판매를 하고 있습니다. 국내 최초로 주차관제장비 렌탈판매서비스를 개시하여 고가의 무인정산장비를 비교적 부담 없이 구매를 할 수 있도록 하였으며, 차량번호판 인식 특허기술 취득 등의 기술개발과 함께 지능형 CCTV사업, 얼굴인식 알고리즘 개발 사업도 추진하여 보안시스템, 차량 위치시스템 등의 토탈 주차장비 사업으로 발전시킬 계획입니다. &cr; &cr; 현재 전국에는 8,000여개의 주차장이 존재하고 있습니다. 민간유료주차장을 운영하고 있는 업체는 전국적으로 5,000여개에 이르고 있으나 단일 브랜드로 프랜차이징 형식을 취하고 있는 곳은 국내에는 AJ파크(주)와 지에스파크이십사(주), (주)하이파킹, 월슨파킹코리아(유), 아마노코리아(주) 등으로 소수 업체가 경쟁하고 있습니다. 주차서비스에 대한 독자적인 기술개발이 선행되지 않은 상황으로 후발경쟁업체가 다수 시장으로 진입하여 AJ파크(주)의 시장지위가 위협받을 가능성이 있으며, 다양한 유형의 민간ㆍ공영 노상주차장 및 기계식 주차장이 대체재로 작용하고 있는 만큼 주차장에 대한 수급상황에 따라 AJ파크(주) 및 그 종속회사의 수익성이 달라질 수 있습니다.&cr; [자동차 등록대수 추이] 연도 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 등록대수(만대) 2,368 2,320 2,253 2,180 2,099 2,012 1,940 1,887 1,844 1,794 1,733 1,679 1,643 1,590 1,540 전년대비 증가대수(천대) 475 674 725 813 872 717 530 433 496 616 531 366 533 499 463 증감비(%) 2.0 3.0 3.3 3.9 4.3 3.7 2.8 2.3 2.8 3.6 3.2 2.2 3.4 3.2 3.1 자동차 등록대수 추이.jpg 자동차 등록대수 추이 출처 : 행정자치부, 국토교통부, 자동차민원대국민포털 &cr;국내 자동차 등록대수 추이는 상기와 같으며 지속적인 증가세를 보이고 있음을 알 수 있습니다. 2002년까지 8% 수준의 증가율을 보이던 것이 2003년 이후 3%선에 머물며 국내 자동차 시장은 완만한 성장세를 보이는 성숙단계로 들어섰습니다. 2005년부터 2007년에는 내수가 회복되어 민간소비가 증가한데다 정부의 노후차 세금감면 혜택 및 신차 발표 효과 등이 긍정적인 영향을 미치며, 고유가에도 불구하고 증가세를 보였습니다. 2008년에는 글로벌 경기침체로 인한 자산가치 하락, 가계부채 증가 및 고용 불안에 따른 소비심리 위축 등으로 증가세가 크게 둔화되었으나, 2009년 정부 주도의 노후차 교체시 세금감면 혜택과 2010년 경기회복에 따른 소비심리 개선으로 다시금 증가세를 회복하였습니다. 이러한 증가세를 통해 자동차 등록대수는 1997년 1,000만대 돌파 이후 2015년 기준으로 2,099만대에 육박하며 2003년도 이후 자동차 증가율이 13년만에 최고치를 기록하였습니다. 또한 2015년 8월말부터 실시한 개별소비세 인하와 최근 수입차에 대한 선호 증가도 자동차 등록대수 증가에 영향을 준 것으로 분석됩니다.&cr; &cr; 자동차 등록대수 증가로 주차문제가 대두됨에 따라 주차 공간도 증가하고 있는 추세입니다. 서울시 연도별 주차장확보율은 매년 꾸준히 상승하여 2017년 들어 최소 필요 주차장으로 보고 있는 약 130%(국토교통부, '주차난 완화 및 주차문화 발전방안(14.09.24,)’참조)를 넘어서기도 하였습니다. 그러나 여전히 적재적소에 이용 가능한 주차공간은 부족한 상황으로 주차문제가 국민체감 교통불편 1위, 지자체 민원 1위로 꼽히고 있습니다. 이에 따라 주차장에 대한 공급대비 초과수요는 유지될 것으로 기대되고 있으나, 자동차의 운행 대수가 감소하고, 차량 공유 서비스가 활성화되고, 정책적으로 주차장의 공급이 증가되는 등 수요와 공급의 불일치가 발생 할 경우, 당사의 자원이 효율적으로 활용되지 못하여 수익규모의 악화될 가능성이 존재합니다. 또한 주차장업의 경우 인건비, 감가상각비 등 고정비가 높은 비중을 차지하는 특성 상 매출의 감소가 재무제표 상 이익의 감소로 직접 이어질 수 있는 점을 인지하시기 바랍니다.&cr; [서울시 연도별 자동차 등록대수 및 주차장 면수] 연도 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 2012년 2011년 주차장면수(면) 4,250,682 4,129,723 4,053,875 3,983,291 3,877,326 3,821,527 3,760,461 3,584,262 3,595,750 등록대수(대) 3,124,157 3,124,651 3,116,256 3,083,007 3,056,588 3,013,541 2,973,877 2,969,184 2,977,599 주차장확보율(%) 136.1 132.2 130.1 129.2 126.9 126.8 126.4 120.7 120.8 서울시 자동차 등록대수 및 주차장 확보율 추이.jpg 서울시 자동차 등록대수 및 주차장 확보율 추이 출처 : 서울열린데이터광장 &cr; 한편, 2017년 당사의 계열회사인 AJ파크(주)는 기계식 주차설비 제조, 설계, 유지보수 등 국내 기계식주차장치 1위 업체인 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 지분 99.64% 및 AJ오토파킹서비스(舊. AJ디와이메닉스) 지분 100%를 인수했습니다. 동종업계의 스마트주차시스템 개발업체 다래파크텍 지분도 약 26.4% 인수하며 주차사업 수직계열화를 완성시키고 있으며, 이를 통해 국내 주차관련 업체 가운데 최초로 매출 규모 약 1,500억원 이상의 초대형 주차 시스템을 구축하게 됐습니다. 또한, 최근에는 메디치인베스트먼트를 2대 주주(지분율 44.9%)로 삼으며 신주를 발행해 약 5 70억원 규모의 투자를 유치, 사업확장을 도모하고 있습니다.&cr; &cr;다만, 2017년 지분 99.64%를 인수한 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 경우 인수 전 유동성 확보를 위해 맺은 저가수주 계약의 여파로 수익성 개선이 지연되고 있습니다. AJ파크(주)는 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 인수 후 체계적인 리스크 관리 및 기존 저가수주 물량 해소로 영업 적자의 폭을 감소시키고자 하고 있으나, 2020년 1분기에도 49억원의 손실을 시현하였습니다. 이처럼 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)가 경기 하강에 따른 수주감소로 단기간에 수익성을 크게 개선하지 못할 경우, 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자들께서는 이에 유념하시기 바랍니다.&cr; 2. 회사위험 가. 매출 및 수 익성 변 동 위험&cr; &cr; 당사의 2020년 1분기 별도기준 영업수익은 1,070억원으로 전년 동기 907억원 대비 163억원 증가 했으며, 영업이익률은 10.28%로 전년 동기 대비 1.52%p 하락 하였습니다. 당사는 시장 내 양호한 시장 지위를 바탕으로 꾸준한 매출 증가와 비교적 높은 수익성을 유지하고 있으나, 렌탈시장에서의 경쟁 심화 및 향후 업황의 변화는 당사의 매출과 영업수익성에 위험 요소 로 작용할 수 있습니다. 또한 당사의 종속회사 및 관계회사 투자손익에 따라 수익성이 변 동할 위험이 있습니다. 당사의 별도기준 당기순이익은 2017년에 178억을 기록하였으나 2018년에는 223억 당기순손실로 적자전환하였습니다. 이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식 하 였기 때문입니다. 2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식 등으로 507억원의 순이익을 기록 했으 며, 2020년 1분 기에는 종 속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현하였습니다. 투자자께서는 당사의 종속회사 및 관계회사 투자손익 변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다 . 당사는 과거 계측기, 정보기 및 의료기 렌탈을 위주로 사업을 영위하였으나, 2006년 건설장비 렌탈을 시작으로 2007년 파렛트렌탈 시작, 2013년 수익성이 저조한 일부 품목에 대한 렌탈을 중단, 2015년 상반기까지 타워크레인, 문화컨텐츠렌탈 사업부문 정리작업, 2016년 지게차렌탈 렌탈 시작 및 통신사업의 수익성 저하와 통신기술 업그레이드 지연 등으로 단기 수익성 전망이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산매각이 완료되었습니다. &cr;&cr;현재는 파렛트, OA기기, 고소장비를 주요 렌탈품목으로 하여 B2B 렌탈시장에서 양호한 시장지위를 보유하고 있습니다. 고소장비 시장에서 시장점유율 27%를 보유하고 있으며, OA기기 또한 렌탈시장에서 34%의 점유율을 차지하고 있는 것으로 파악됩니다. 파렛트 렌탈은 당사와 한국파렛트풀㈜가 시장을 과점하고 있는 상황으로, 당사의 점유율은 32%까지 상승한 것으로 파악되며, 파렛트 물량 확보, 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담이 진입장벽으로 일정수준 작용하고 있어 영업기반의 안정성이 높습니다. [상위 5개사 비교 렌탈시장 점유율] 구분 AJ네트웍스 한국렌탈 오릭스렌텍 한국&cr;파렛트풀 롯데렌탈 파렛트 32% - - 68% - OA기기 34% 15% 10% - 14% 고소장비(AWP) 27% 7% - - 4% 출처 : 2020년 1분기 보고서 주1) 당사 자체 시장조사 자료임 &cr;한편, 2020년 1분기 기준 렌탈자산(장부가 기준)은 파렛트자산 42.38%, IT자산 19.21%, 건설장비자산 33.98%, 자동차렌탈자산 4.40% 로 구성되어 있습니다. &cr; [AJ네트웍스(주) 렌탈자산 구성 추이] (단위: 천원) 구 분 2020년 1분기 2019년 취득원가 상각누계액() 장부금액 취득원가 상각누계액() 장부금액 IT렌탈자산 221,306,183 (101,287,506) 120,018,677 208,253,935 (97,060,308) 111,193,627 파렛트렌탈자산 471,117,028 (206,379,976) 264,737,052 464,796,469 (197,354,226) 267,442,243 건설장비렌탈자산 319,419,657 (107,138,671) 212,280,986 312,391,380 (99,558,230) 212,833,150 자동차렌탈자산 45,195,212 (17,657,932) 27,537,280 49,710,969 (19,254,450) 30,456,519 기타렌탈자산 90,442 (13,115) 77,327 1,043,382 (10,766) 1,032,616 합 계 1,057,128,522 (432,477,200) 624,651,322 1,036,196,135 (413,237,980) 622,958,155 출처 : 2020년 1분기 보고서 주1) 상각누계액은 손상차손누계액을 합산한 금액임 &cr; 2020년 1분기 기준 렌탈부문 매출액은 파렛트부문 36.8%, IT부문 44.5%, 건설장비부문 18.7%으로 구성되어 있습니다.&cr; [ 사업부문 부문별 매출액 현황] (단위:백만원) 사업부문 품 목 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 파렛트부문 파렛트 장비 외 38,595 36.8% 33,656 38.1% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 108,861 40.0% 90,944 37.9% 76,363 39.4% IT부문 OA기기 외 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 103,334 43.1% 89,352 46.1% 건설장비부문 고소장비 외 19,573 18.7% 19,184 21.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 64,380 23.6% 45,000 18.8% 23,364 12.0% 기타부문 발전소 외 - - - - - - - - 497 0.2% 481 0.2% 4,919 2.5% 합 계 104,836 100.0% 88,327 100.0% 381,628 100.0% 328,857 100.0% 272,274 100.0% 239,759 100.0% 193,998 100.0% 출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 별도기준&cr;주2) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함 &cr;한편, 공장과 물류 거점에서 제품을 유닛화하여 다룰 수 있다는 작업의 효율성으로 인하여 파렛트를 사용하는 비율이 점차 상승함에 따라 당사의 파렛트부문의 매출 역시 크게 상승하고 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 성장한 것으로 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장점유율 확대를 통해 큰 폭의 매출성장세를 기대하고 있습니다 . 파렛트 사업부문의 매출액 은 2017년 1,089억원에서 2019년 1,458억원 으로 33.88%p.상승하였으며, 2020년 1분기 기준 386억원 을 기록하고 있습니다.&cr;&cr; 파렛트 렌탈은 현재 당사와 한국파렛트풀이 시장을 과점하고 있는 상황이며, 파렛트 물량 확보, 물류센터 설립 등에 대한 투자 부담이 높은 진입장벽으로 작용합니다. 당사는 국내 최대 파렛트 생산능력을 보유한 엔피씨로부터의 안정적인 물량 확보, 자회사인 AJ렌탈서비스를 통한 센터관리 및 유지보수 업무 효율화 등을 바탕으로 빠르게 외형을 확대해 왔으며, 장기렌탈 위주의 계약, CJ 대한통운, 롯데케미칼(구 호남석유화학) 등의 대형거래처를 포함한 다수의 고정거래처 확보 등을 통해 안정적으로 수익을 창출하고 있습니다. 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가하고 있어 수익성 증대 가능성이 높다고 판단됩니다. 추가적으로 당사는 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 포크리프트렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다.&cr;&cr; 당사의 IT 사업부문은 복사기 등의 OA기기가 주요 렌탈품목으로 2016년 중 통신사업 부문의 수익성 저하와 통신기술 업데이트 지연 등으로 단기 수익성이 부정적인 계측기 렌탈부문은 자산을 매각하며 매출액이 2016년 1,033억원에서 2017년 985억원으로 다소 감소했습니다. 그러나 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선에 노력을 기울였고, 더불어 평창올림픽으로 인한 특수 효과가 겹치며 2018년 기준 전년 대비 28.63%p. 성장한 1,267억원 , 2019년 전년 대비 22.18%p. 성장한 1,548억원의 매출액을 기록했습니다. 2020년 1분기 기준으로도 IT부문 매출액은 약 467억원으로 전년 동기대비 31.55%p. 증가하면서 전체 렌탈부문 매출액의 44.5%를 차지하고 있습니다. 이처럼 IT부문은 가파른 매출액 증가율을 보이는 동시에 당사의 사업부문 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.&cr;&cr;당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 자산규모는 PC장비와 IT기기를 포함하여 약 35만대 규모입니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 물류지원팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다. 최근 IT 기술 발달과 더불어 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 신설된 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 통해 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다.&cr;&cr; 당사 건설사업부문의 고소장비 렌탈의 경우 국내 시장점유율 1위를 점하고 있으며, IT 부문, 파렛트 부문과 함께 당사의 주요 사업부문으로, 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 성장한 렌탈품목입니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다. 과거 타워크레인 장비 등과 함께 건설사업부문을 구성하고 있었으나 수익성악화로 고소장비 이외 건설장비 렌탈사업은 정리가 마무리된 상태이며, 각 종 이벤트/전시 장비를 렌탈하는 문화컨텐츠 렌탈사업도 건설사업부문에 포함되어 있었으나 2015년 중 매각이 마무리 되었습니다. 이에 건설사업부문의 2015년 말 매출액은 2014년말 600억원 대비 366억원 감소한 234억원이었습니다. 이는 부실한 사업부분의 정리에 따른 감소입니다. 2016년에는 450억원을 기록하면서 전년대비 216억원이 증가하였고, 2017년에도 644억원의 매출액을 기록하며 큰 폭으로 성장했습니다. 2018년 기준 건설사업부문의 매출액은 전년대비 17.08%p. 늘어난 754억원, 2019년은 7.29%p. 늘어난 809억원으로 꾸준히 증가하는 등 성장세를 지속하고 있습니다. &cr;&cr; 한편, 주력 렌탈자산(파렛트)의 증가 및 렌탈자산 포트폴리오 재편작업(문화컨텐츠 부문 매각, 계측기기 사업부문 매각, 일부 건설장비렌탈 사업의 정리) 마무리로 경상적인 이익창출력이 개선되고 있습니다. 당사는 안정적으로 이익을 창출하고 있는 파렛트, 고소장비, OA기기 렌탈 부문 비중을 확대하면서 수익성을 관리하고 있습니다. 특히 당사가 주력하고 있는 파렛트 부문의 경우 영업 초기 대비 렌탈료 단가 상승, 비용 효율화로 수익성이 개선되어 현재 렌탈부문 영업이익의 35% 이상이 동 부문에서 창출되고 있습니다.&cr; [사업부문별 요약 재무현황] (단위 : 백만원) 부문 구 분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 금액 비중 파렛트 부문 1. 매출액 38,595 36.8% 33,656 38.1% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 108,861 40.0% - 내부매출액 - - - - - - - - 　- 　- - 외부매출액 38,595 36.8% 33,656 38.1% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 108,861 40.0% 2. 영업손익 7,146 54.9% 5,620 43.6% 24,634 47.5% 20,577 44.8% 16,136 39.7% 3. 고정자산 281,353 45.6% 267,247 45.2% 283,655 45.9% 264,451 45.7% 266,754 51.3% 4. 감가상각비 11,863 37.5% 11,251 39.3% 46,297 38.6% 42,002 39.0% 36,984 43.2% 건설장비 부문 1. 매출액 19,573 18.7% 19,184 21.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 64,380 23.7% - 내부매출액 - - - - - - - - - - - 외부매출액 19,573 18.7% 19,184 21.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 64,380 23.7% 2. 영업손익 1,936 14.9% 3,078 23.9% 13,101 25.3% 11,855 25.8% 15,032 37.0% 3. 고정자산 215,120 34.8% 221,182 37.4% 221,721 35.9% 219,721 38.0% 180,281 34.7% 4. 감가상각비 7,018 22.2% 6,567 22.9% 27,356 22.8% 23,090 21.4% 17,853 20.8% IT 부문 1. 매출액 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% - 내부매출액 - - - - - - - - - - - 외부매출액 46,668 44.5% 35,487 40.2% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 98,536 36.2% 2. 영업손익 3,940 30.3% 4,186 32.5% 14,145 27.3% 13,465 29.3% 9,366 23.0% 3. 고정자산 120,828 40.3% 102,213 17.3% 112,629 18.2% 94,622 16.3% 72,905 14.0% 4. 감가상각비 10,829 37.8% 46,296 38.6% 42,705 39.6% 30,584 35.7% 기타 부문 1. 매출액 - - - - - - - - 497 0.2% - 내부매출액 - - - - - - - - - - - 외부매출액 - - - - - - - - 497 0.2% 2. 영업손익 - - - - - - - - 144 0.4% 3. 고정자산 - - - - - - - - 0 0.0% 4. 감가상각비 - - - - - - - - 229 0.3% 출처 : 각 해당년도 사업보고서, 2019년 1분기 보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 상기 수치는 당사의 지주부문 영업수익을 제외한 렌탈 사업부문의 수치&cr;주2) 상시 적자를 시현하던 사업팀의 구조조정이 있었으며, 2014년 상반기~2015년 2월에 걸쳐 타워크레인팀, 문화컨텐츠팀의 영업이 중단됨&cr;주3) 기타부문의 태양광 발전 사업을 2017년 12월 31일 기준 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)에 매각함 [ AJ네트웍스(주) 별도기준 수익성 추이] (단위:억원) 구분 2 020년 1분기 2 019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 2013년 영업수익 1,070 907 3,918 3,398 2,803 2,450 1,965 1,942 1,628 영업비용 960 800 3,518 3,025 2,437 2,161 1,729 1,679 1,323 영업이익 110 107 400 373 366 288 237 263 305 당기순이익 -1 1,477 507 -223 178 160 191 185 79 영업이익률 10.28% 11.80% 10.21% 10.99% 13.1% 11.8% 12.1% 13.5% 18.7% 당기순이익률 -0.09% 162.84% 12.94% -6.57% 6.4% 6.5% 9.7% 9.5% 4.8% 출처 : 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 별도기준&cr;주2) 2012년까지는 구 아주렌탈, 2013년은 구 아주렌탈과 아주엘앤에프홀딩스 합병 후의 실적임&cr;주3) 영업이익율 = 영업이익 / 영업수익&cr; 당기순이익율 = 당기(분기)순이익 / 영업수익 당사는 2014년부터 2017년까지 별도기준 160~180억원 수준의 당기순이익을 안정적으로 시현해왔습니다. 그러나 2018년 기준 종속회사 및 관계회사 투자손익이 마이너스(-)로 전환됐고 , 이에 223억원의 당기순손실을 기록했습니다. 이는 AJ파크가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실을 처리하는 과정에서 발생한 손실과 AJ전시몰 재고평가손실 등의 지분법 손실을 인식 하 였기 때문입니다. 당사가 신규로 설립한 자회사 AJ엠(주)에 (주)링커블 및 AJ바이크(주)의 지분을 양도하면서 발생한 116억원의 처분손실 외에도 AJ전시몰의 매출채권 대손충당금 설정 등으로 인한 지분법 손실이 발생했습니다. 하지만 2019년 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식으로 당기순이익은 507억원을 기록했습니다. 2020년 1분기에는 종속회사 및 관계회사 투자손익 49억원이 발생하면서 약 1억원의 당기손이익 적자를 시현했습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 변동에 따른 위험에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 종속회사 및 관계회사 투자 현황] [2020년 1분기] (단위: 천원) 회 사 명 지분율 취득원가 기초 취득 지분법손익 기타 당분기말 종속회사 AJ토탈(주) 100.00% 51,515,095 49,442,637 - 181,242 416,801 50,040,680 AJ에너지(주) 100.00% 15,000,000 16,212,837 - 717,731 - 16,930,568 AJ파크(주) 55.12% 18,453,657 17,061,628 - (2,722,861) (139,369) 14,199,398 AJ캐피탈파트너스(주) 100.00% 54,506,277 60,050,036 - 491,103 - 60,541,139 AJ ALM.CO.,LTD 100.00% 1,492,989 12,421 - - 787 13,208 CARIAN JAPAN CO.,LTD 100.00% 6,377,867 - - - - - AJ인터내셔널트레이더스(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - AJ전시몰(주) 100.00% 21,425,700 4,260,549 - (1,101,193) - 3,159,356 Auto Gallery Holdings, Inc. 50.07% 18,629,350 6,257,039 - (11,203) 412,894 6,658,730 AJ셀카(주) 77.79% 2,911,313 4,235,971 - (192,024) - 4,043,947 AJ카리안서비스(주) 100.00% 4,025,547 1,528,584 - 223,287 - 1,751,871 AJ Rent A Car USA Inc. 100.00% 1,137,000 345,726 - (29,066) 18,643 335,303 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 100.00% 2,614,992 2,230,799 - (7,968) 75,785 2,298,616 (주)월드렌트카 100.00% - 870,204 - 37,022 - 907,226 (주)포시즌렌트카 100.00% 500,000 548,536 - (548,536) - - AJ Networks America, Inc 100.00% 15,414,450 12,216,596 - (490,045) 664,874 12,391,425 AJ바이크(주) 32.91% 9,076,583 9,076,583 - 187,660 - 9,264,243 (주)AJ 엠 100.00% 19,500,000 16,893,527 - (661,880) 4,290 16,235,937 AJ이앤에스(주) 100.00% 11,000,000 10,141,093 - (645,393) 434 9,496,134 류가형골프아카데미(주)(1) 100.00% 200,000 - - (51,568) 200,000 148,432 AJ렌탈서비스㈜ 100.00% 439,555 - - - - - (주)AJ전국스카이 100.00% 6,000,000 3,994,375 - (140,053) - 3,854,322 AJ Rental Inc. 100.00% 74,409,445 48,701,997 24,444,000 (131,369) 2,774,113 75,788,741 AJ Rental Co., Ltd 100.00% 9,122,972 6,219,383 - (30,940) 211,470 6,399,913 합 계(2) 344,752,792 270,300,521 24,444,000 (4,926,054) 4,640,722 294,459,189 관계회사 (주)링크닷츠 21.50% 246,100 238,889 - (15,031) - 223,858 차파트너스 모빌리티 펀드제1호 사모투자합자회사 49.38% 7,900,000 7,900,000 - - - 7,900,000 합 계 8,146,100 8,138,889 - (15,031) - 8,123,858 (1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.&cr;(2) 종속회사및관계회사투자손익에는 AJ페달링 청산시 발생한 672천원이 포함되어 있습니다. [AJ네트웍스(주) 종속회사 및 관계회사 투자 현황] [2019년 1분기] (단위: 천원) 회 사 명 지분율 취득원가 기초 취득 지분법손익 기타 전분기말 종속회사 AJ토탈(주) 100.00% 51,515,120 51,384,008 - 452,567 - 51,836,575 AJ에너지(주) 100.00% 10,000,000 15,414,501 - (79,533) - 15,334,968 AJ파크(주) 55.12% 18,453,657 37,374,330 - (1,123,234) (264,078) 35,987,018 AJ캐피탈파트너스(주) 100.00% 44,506,277 47,332,549 - 512,882 - 47,845,431 AJ Rental Co., Ltd 100.00% 6,795,972 5,027,279 - (228,149) 81,753 4,880,883 AJ렌탈서비스(주) 100.00% 439,555 - - - - - AJ ALM.CO.,LTD 100.00% 1,492,989 11,835 - - 176 12,011 Carian Japan Co., Ltd. 100.00% 6,377,868 - 3,386,728 (3,386,728) - - AJ인터내셔널트레이더스(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - AJ전시몰(주) 64.26% 10,325,700 3,845,730 - (2,697,529) - 1,148,201 AJ타이어베이(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - (주)AJ전국스카이 100.00% 6,000,000 5,119,036 - (173,640) - 4,945,396 (주)페달링 100.00% 899,200 - - - - - AJ Rental Inc. 100.00% 11,129,430 10,302,959 170,430 (179,370) 192,241 10,486,260 Auto Gallery Holdings, Inc. 50.07% 12,836,600 12,836,600 - (98,091) (76,287) 12,662,222 AJ셀카(주) 77.79% 2,911,313 3,024,629 - 511,393 - 3,536,022 AJ카리안서비스(주) 100.00% 4,025,547 3,419,860 - 668,751 - 4,088,611 AJ Rent A Car USA Inc. 100.00% 1,137,000 526,642 - (68,419) 8,504 466,727 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 100.00% 2,614,992 2,385,328 - (65,900) 38,911 2,358,339 (주)포시즌렌트카 100.00% 500,000 500,000 - (59,765) - 440,235 AJ Networks America, Inc 100.00% 2,318,900 568,500 - (190,210) 3,994 382,284 AJ바이크(주)(1) 67.09% 17,026,281 - 12,726,281 372,189 4,758,950 17,857,420 (주)링커블(2) 77.54% 14,693,000 - 14,693,000 (600,849) (77,139) 14,015,012 (주)AJ M(3) 100.00% 5,000,000 - 5,000,000 (218,915) - 4,781,085 합 계 232,999,401 199,073,786 35,976,439 (6,652,550) 4,667,025 233,064,700 관계회사 AJ바이크(주)(1) - - 4,758,950 - - (4,758,950) - 디스커버리자산운용(주) 39.30% 1,000,000 1,631,910 - 162,921 - 1,794,831 (주)링크닷츠 21.50% 246,100 229,158 - 15,888 - 245,046 합 계 1,246,100 6,620,018 - 178,809 (4,758,950) 2,039,877 (1) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카(주)로부터 48.83%의 지분을 추가취득하여 종속회사로 분류하였습니다. &cr;(2) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카(주)로부터 77.54%의 지분을 취득하였습니다.&cr;(3) 전분기 중 출자하여 신규설립하였습니다. 한편, 당사는 56개사가 포함된 기업집단의 최상위 지배회사로 연결재무제표를작성하며, 이들 기업들의 수익성은 당사의 연결기준 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 연결기준 최근 5개년 수익성 지표] (단위: 억원) 구분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 영업수익 3,167 2,775 12,028 10,455 8,439 12,539 10,556 10,112 영업이익 120 70 178 -212 224 619 743 770 당기순이익 20 1,275 421 373 206 171 290 281 영업이익률 3.78% 2.53% 1.48% -2.03% 2.66% 4.93% 7.03% 7.61% 당기순이익률 0.64% 45.93% 3.50% 3.57% 2.45% 1.36% 2.75% 2.77% 출처: 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 영업이익률: 영업이익/영업수익&cr; 당기순이익률: 당기순이익/영업수익&cr;주2) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업 부문을&cr; 제외한 수치로 재작성함 &cr; 상기 수익성 지표의 추이에 따르면 당사는 2014년 및 2015년의 경우 연결기준 유사한 수익성 지표를 유지하였으나, 이후 영업이익률이 계속해서 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성 등의 측면에서 중요한 비중을 차지하고 있는 2018년까지 AJ렌터카(주)의 영업이익률이 하락한 것에 기인하고 있습니다. 2018년 연결기준 영업손실 212억원을 기록하였는데, 이는 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 저가수주와 AJ전시몰 재고평가손실 등 비경상적 손실 반영에 따라 적자전환되었기 때문입니다. 이로 인해 당사의 연결기준 계속영업당기순손실은 557억을 기록하였으나, 중단영업당기순이익 930억 반영으로 약 373억원의 당기순이익을 기록하며, 전년대비 81% 증가하였습니다. 2019년에는 AJ렌터카 매각에 따른 처분이익 인식에 따라 당기순이익이 크게 증가하였습니다. 2020년 1분기 기준으로는 작년 동기대비 영업수익과 영업이익이 모두 증가하였으나 당기순이익률은 상대적으로 감소하였습니다. 투자자께서는 당사의 수익성 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 수익성 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다. &cr; &cr; 나. 종속회사인 AJ렌터카(주) 매각 관련 위험&cr;&cr; 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량을 매각하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결 했습니다. AJ렌터카(주)는 2019년 1월 2일 양도되었고, 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정 입니다. AJ렌터카는 2018년 기말 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있으며, 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식됐습니다. 당사는 AJ렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해 재무비율은 개선되었지만, 렌터카사업 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소 되 었 으 며, 증권신고서 제출일 현재 AJ렌터카(주) 매각 대금의 구체적인 사용처에 대한 예측이 불가능 하오니 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. 당사의 종속회사인 AJ렌터카(주) 와 관련해 일부언론에서 매각 추진설에 관한 보도가 있었으며, 그 결과 2018년 9월 18일 한국거래소로부터 조회공시 요구를 받았습니다. 당사는 다음날인 19일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변 공시 하 였습니다. &cr; [1. 조회공시 요구(풍문 또는 보도)] AJ네트웍스(주), 에이제이렌터카(주) 지분 매각 추진설에 대한 조회공시 요구 1. 조회공시요구내용 에이제이렌터카(주) 지분 매각 추진설 2. 공시시한 2018-09-19 12:00 3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - ※ 관련공시 - 출처 : 2018년 09월18일 조회공시요구(풍문 또는 보도) [2. 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)] 1. 제목 AJ네트웍스(주), AJ렌터카(주) 지분매각추진설에 대한 조회공시 답변 2. 내용 당사는 종속회사인 AJ렌터카 매각 관련하여 검토를 진행중이나, 현재까지 확정된 바는 없습니다. &cr;&cr;이와 관련하여 향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하도록 하겠습니다. &cr;&cr;(공시책임자) 경영관리본부장 박 형 범 &cr;&cr;※이 내용은 거래소의 조회요구(2018년 09월 18일 17:44)에 따른 공시사항임 3. 재공시예정일 2018-10-18 출처 : 2018년 09월 19일 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정) &cr; 이후, 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년 1월 2일 보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었습니다. &cr; [3. 주요사항 보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도 결정)(2019.01.02)] 1. 발행회사 회사명 에이제이렌터카 주식회사 국적 대한민국 대표자 홍성관 자본금(원) 11,073,150,000 회사와 관계 계열회사 발행주식&cr;총수(주) 22,146,300 주요사업 자동차 대여사업 2. 양도내역 양도주식수(주) 8,813,660 양도금액(원)(A) 278,731,997,500 총자산(원)(B) 2,354,233,734,500 총자산대비(%)(A/B) 11.84 자기자본(원)(C) 447,172,881,277 자기자본대비(%)(A/C) 62.33 3. 양도후 소유주식수 및 지분비율 소유주식수(주) 0 지분비율(%) 0.00 4. 양도목적 신규사업 진출을 위한 투자재원 확보 5. 양도예정일자 2019년 01월 02일 6. 거래상대방 회사명(성명) 에스케이네트웍스 주식회사 자본금(원) 648,653,775,000 주요사업 에너지, 정보통신 유통 및 렌탈사업 본점소재지(주소) 경기도 수원시 장안구 경수대로 795 회사와의 관계 - 7. 거래대금지급 현금지급 8. 외부평가에 관한 사항 외부평가 여부 예 - 근거 및 사유 자본시장과금융투자업에관한법률의 규정에 따라 금융위원회에 제출하는 주요사항보고서의 첨부자료 외부평가기관의 명칭 영앤진회계법인 외부평가 기간 2018년 09월 18일 ~ 2018년 09월 20일 외부평가 의견 적정 9. 이사회결의일(결정일) 2018년 09월 21일 - 사외이사참석여부 참석(명) 2 불참(명) - - 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부 참석 10. 공정거래위원회 신고대상 여부 해당 11. 풋옵션 등 계약 체결여부 예 - 계약내용 - 콜옵션 : AJ네트웍스가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 AJ렌터카가 장부가액으로 매수할 수 있는 콜옵션 부여 - 풋옵션 : AJ렌터카가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 AJ네트웍스에게 장부가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 부여 및 AJ렌터카가 보유하고 있는 ㈜링커블 주식을 AJ네트웍스에게 인수가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 부여 12. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - 상기 '2.양도내역'의 '양도주식수'는 당사 보유 발행회사의 주식수이며 '양도금액'은 당사 보유 주식에 대한 양도금액이며 거래상대방과의 주식매매계약상 양도주식수는 9,353,660주, 양도금액 300,009,290,840원으로 양도대상주식은 당사 8,813,660주, 문덕영 200,000주, 신기연 320,000주, 문지회 10,000주, 문선우 10,000주임. - 상기 '2.양도내역'의 '양도금액'은 계약 진행 과정에서 변경될 수 있음. - 상기 '2.양도내역'의 '총자산' 및 '자기자본'은 당사의 2017년말 연결재무제표 기준임. - 상기 '5. 양도예정일자'는 공정거래위원회의 기업결합 승인 등 주식매매계약상 선행요건이 현시점 모두 완료됨에 따라, '19년 1월 2일로 잠정 확정 되었습니다.&cr; - 하기 '발행회사의 요약 재무상황'의 당해연도 (2017년), 전년도 (2016년), 전전년도 (2015년)는 연결재무제표 기준임. ※ 이 내용은 거래소의 조회공시 요구 (2018년 9월 18일)에 따른 확정 공시 사항임. 출처 : 당사의 2019년 01월 02일 주요사항보고서(타법인주식및출자증권양도결정) 공시 &cr;이 처럼 매각된 AJ렌터카(주)는 당사의 주력 자회사로, 2018년 기준 당사 연결총자산의 약 47%를 차지했습니다. 별도 기준으로는 2017년 기준 51억원, 2018년 기준 26억의 지분법이익이 인식된 바 있습니다. 당사는 AJ 렌터카의 매각으로 약 1,736억의 매각이익이 발생해 재무비율은 개선 되었습니다. &cr;&cr; 또한, 매각 계약 내에는 당사가 보유하고 있는 AJ바이크(주) 주식을 AJ렌터카가 장부가액으로 매수할 수 있는 콜옵션 조항 및 AJ렌터카(주)가 보유하고 있는 AJ바이크㈜ 주식을 장부가액으로, (주)링커블 주식을 AJ네트웍스(주)에게 인수가액으로 매도할 수 있는 풋옵션 조항이 포함되어 있습니다. 양도일 당일 당사는 풋옵션 조항에 의거하여 AJ바이크(주) 주식 16,000주를 127억원, (주)링커블 주식 14,693주를 147억원에 취득하였습니다.&cr; 한편, 당사는 거래종결일 전 AJ렌터카(주)가 보유한 AJ셀카(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ카리안서비스(주), AJ카리안디투디(주), AJ Rent A Car USA, Inc., AJ Rent A Car Vietnam Co., Ltd. 등 6개 법인 지분을 상속세 및 증여세법에서 정한 방식으로 평가한 가액에 매수하였으며, 매입금액은 약 388억원 규모입니다.&cr; [AJ렌터카(주) 타법인 출자 현황] (기준일 : 2018년 12월 31일 ) (단위 : 천원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 에이제이카리안서비스㈜ 2003.12.23 차량유지보수용역 900,000 50,000 100% 0 50,000 3,181,238 3,181,238 - - - - - AJ캐피탈파트너스㈜ 2007.07.02 신규출자 20,000,000 4,000,000 50% 25,106,038 4,000,000 25,787,149 681,111 - - - - - 에이제이렌터카카자흐스탄 2010.02.16 신규출자 115,650 449,850 100% 0 449,850 -2,745,600 -2,745,600 - - - - - 에이제이카리안디투디㈜ 2010.03.15 신규출자 100,000 20,000 100% 100,000 20,000 697,774 597,774 - - - - - 에이제이셀카㈜ 2010.03.18 신규출자 2,000,000 2,134,747 78% 10,925,650 2,134,747 6,417,737 -4,507,913 - - - - - 구로현주모터스(주) 2015.05.06 차량유지보수용역 200,000 40,000 29% 218,276 40,000 0 -218,276 - - - - - AJ Rent A Car USA, Inc 2016.01.19 신규출자 370,950 370,950 100% 370,950 370,950 0 -370,950 - - - - - AJ Rent A Car Vietnam Co.,Ltd 2016.09.07 신규출자 3,350,700 3,350,700 100% 3,350,700 3,350,700 2,701,630 -649,070 - - - - - 에이제이타이어베이(주) 2016.06.30 신규출자 2,000,000 1,000 50% 0 1,000 0 0 - - - - - 에이제이바이크㈜ 2016.06.30 신규출자 7,500,000 46,000 49% 12,223,750 - - 184,060 46,000 49% 12,407,810 15,385,922 901,821 (주)링커블 2018.07.17 신규출자 14,693,000 14,693 78% 14,693,000 - - - 14,693 78% 14,693,000 2,425,095 -1,780,253 (주)포시즌렌트카 2018.12.31 신규출자 500,000 5,000 100% 500,000 5,000 500,000 - - - - - - (주)월드렌트카 2018.07.02 신규출자 650,000 65,000 100% 650,000 65,000 650,000 - - - - - - 합 계 - - 68,138,363 - 37,189,928 -3,847,626 - - - - - 출처 : AJ렌터카(주) 2018년 사업보고서&cr;주1) 상기 법인 모두 비상장법인입니다. &cr;주2) (주)포시즌렌트카, (주)월드렌트카는 당기내 취득 및 매도하였습니다. &cr;이처럼 당사의 사업에서 큰 비중을 차지하고 있던 렌터카사업의 매각으로 인해 당사의 연결 기준 자산 규모 및 사업영역이 축소 되었습니다. 증권신고서 제출일 현재 AJ렌터카(주) 매각 대금을 재원으로 투자하는 신규사업에 대한 구체적인 계획은 미정이나, 당사는 향후 매각 대금의 구체적인 사용계획을 발표할 예정입니다. 따라서 투자자께서는 당사의 신규사업 진출 및 AJ렌터카(주) 매각 대금 사용 계획에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다. &cr; &cr; 다. 계열사 지원 가능성에 따른 위험&cr; &cr; 당사가 속한 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사 및 58개의 비상장회사 총 59개사로 구성되어 있습니다. 당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우 자산규모 500억원을 초과하는 법인 으로는 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ Rental Inc 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 있습니다. 당사 는 특수관계자에게 원화 1,384억원의 지급보증 및 약 207억원 규모의 외화지급보증을 제공하고 있으며, 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다. 이처럼 당사는 AJ네트웍스 기업집단의 상위 지배회사로서, 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없으며, 이는 당사의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하기시 바랍니다. &cr;당사가 속해있는 기업집단인 AJ네트웍스 기업집단은 2020년 1분기 기준 1개의 상장회사, 31개의 국내비상장법인 및 27개의 해외법인으로 총 58개사로 구성되어 있습니다. 동 기업집단은 2007년 02월 아주엘앤에프(주), AJ렌터카(주), AJ네트웍스(주)(舊 아주렌탈㈜) 등 3개사를 주축으로한 자회사들이 아주그룹에서 계열분리되면서 설립되었습니다. 2008년 03월 아주엘앤에프(주)가 영위하고 있던 냉장부문 등의 사업부문을 물적분할하여 AJ토탈(주)를 설립하고, 기존부문은 지주회사로 전환한 후 사명을 아주엘앤에프홀딩스(주)로 변경하였습니다. &cr;&cr;그리고 2013년 12월 30일을 합병기일로 舊 아주렌탈㈜가 아주엘앤에프홀딩스㈜를 흡수합병 후 합병법인의 사명을 AJ네트웍스㈜로 변경함에 따라 증권신고서 제출일 현재 AJ네트웍스㈜를 중심으로 하는 지배구조를 갖추고 있습니다.&cr; [ AJ네트웍스(주)의 기업집단에 소속된 회사 ] 구 분 회 사 수 회 사 명 상장사 1개사 AJ네트웍스㈜ 비상장사 58개사 AJ파크㈜, 아주이파킹논현3호㈜(1), ㈜덕원파킹(1), 대저자산관리㈜(1), AJ오토파킹시스템즈㈜(1), AJ토탈㈜, AJ세이프티파트너스㈜(2), AJ한록㈜(2), (주)다울에프앤비(2), (주)서우푸드(2), AJ캐피탈파트너스㈜, AJ 농식품 수출육성펀드 2호(3,4), AJ 창조관광제1호 투자조합(3,5), AJ셀카㈜, AJ카리안서비스㈜, AJ전시몰㈜, AJ에너지㈜, ㈜AJ전국스카이, AJ렌탈서비스㈜, ㈜AJ엠, ㈜링커블(9), AJ바이크㈜(9), ㈜AJ이브이(10), ㈜월드렌트카, ㈜포시즌렌트카, AJ이앤에스㈜,에이제이대원㈜(12), AJ인터내셔널트레이더스㈜, 에이제이네트웍스제일차 유한회사(11), 류가형골프아카데미㈜, AJ스마트관광제2호투자조합(3,5,14), AJ TOTAL VIETNAM Co., Ltd.(2), AJ Rental Co., Ltd., AJ Rental Inc., AJ Rental Top Tier Inc.(7), AJ Rental Dallas Inc.(7), AJ Rent A Car USA, Inc., AJ Networks Vietnam Co., Ltd., Auto Gallery Holdings, Inc., Auto Gallery Group, LLC.(8), Auto Gallery, Inc.(13), New Auto Gallery, Inc.(13), Auto Gallery Cumming, LLC.(8), Auto Gallery Augusta, LLC.(8), New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(8), New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(8), J&J Financial Group, LLC.(8), Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(8), Auto Gallery Duluth, LLC.(8), AJ ALM Co., Ltd., Carian Japan Co., Ltd., Carian Pakistan Pvt. Ltd.(6), AJ Networks America, Inc., AJ International TOGO, Inc.,AJ Properties America, LLC., AJ Parking Management, Inc., AJ RENTAL ARABIA LTD.(15) 합 계 59개사 * 자료: 당사제공 (1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다. (2) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다. (3) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다. (4) 연결실체의 지분율이 30%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다. (5) 연결실체의 지분율이 20%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다. (6) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다. (7) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다. (8) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다. (9) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다. (10) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다. (11) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다. (12) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다. (13) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다. (14) 당분기 중 출자하여 신규설립하였습니다. (14) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다. &cr;당사의 기업집단에 속한 회사 중 2020년 1분기말 현재 자산 규모를 기준으로 하는 경우 AJ네트웍스(주) 이외 AJ파크(주), AJ토탈(주), AJ캐피탈파트너스(주), AJ셀카(주), AJ Rental Inc. 및 Auto Gallery Holdings, Inc 등이 자산규모 500억원을 초과하는 법인이며, 당사의 주요 계열회사 중 AJ파크가 일부 손실을 시현 중이나, 연결재무제표 상 손익에 미치는 영향은 제한적입니다.&cr;&cr;2020년 1분기 기준 당사의 주요 종속회사의 주요 재무상태 및 경영성과의 수치는 다음과 같습니다.&cr; [주요 종속회사의 요약재무현황] (단위: 백만원) 회사명 2020년 1분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 총포괄손익 AJ파크㈜() 251,757 225,951 25,806 34,115 (4,943) (5,196) AJ토탈㈜() 176,682 100,175 76,507 17,233 166 583 AJ캐피탈파트너스㈜() 100,101 21,936 78,165 5,704 1,254 1,254 AJ에너지㈜ 43,858 26,645 17,213 65,083 714 714 AJ셀카㈜ 51,451 47,691 3,760 22,768 (247) (247) AJ카리안서비스㈜ 12,819 11,067 1,752 15,378 223 223 AJ전시몰㈜ 22,387 19,466 2,921 12,483 44 44 AJ렌탈서비스㈜ 4,429 4,800 (371) 11,934 (9) (9) ㈜AJ전국스카이 6,464 2,610 3,854 995 (118) (118) AJ인터내셔널트레이더스㈜ 332 2,454 (2,122) - (23) (23) ㈜월드렌트카 928 96 832 206 37 37 ㈜포시즌렌트카 355 499 (144) 108 - - ㈜AJ 엠 38,928 21,197 17,731 3 (362) (362) AJ바이크㈜ 18,376 4,909 13,467 4,919 570 570 ㈜링커블 8,338 11,554 (3,216) 125 (886) (886) AJ이앤에스㈜() 14,692 3,478 11,214 5,881 (248) (248) AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2,523 224 2,299 236 (8) 68 AJ Rent A Car USA Inc. 335 - 335 - (29) (10) AJ Rental Co., Ltd. 12,287 5,887 6,400 802 (41) 170 AJ Rental Inc.() 79,262 2,668 76,594 3,135 (83) 2,691 Auto Gallery Holdings, Inc.() 70,618 55,072 15,546 27,058 (22) 803 AJ Networks America, Inc. 13,738 1,347 12,391 - (270) 395 AJ ALM Co., Ltd. 15 2 13 - - 1 Carian Japan Co., Ltd.() 760 3 757 - - 45 류가형골프아카데미 176 28 148 103 (52) (52) 에이제이네트웍스제일차(유) 40,022 40,019 3 407 - - 출처: 2020년 1분기 보고서 () 종속회사의 연결재무제표 기준 상기 표와 같이 당사가 속한 기업집단에서 괄목할만한 실적을 시현하고 있는 회사가 당사 정도인 것을 감안할 때 향후 계열사들의 재무구조가 악화되는 경우 당사가 계열회사의 주력 회사이며, 지주회사의 성격을 가지고 있는 바, 향후 타 계열사에 대한 지원 가능성을 배제할 수 없습니다. &cr;&cr;이와 같이 계열회사에 대한 지원이 재차 수행되고, 회수가 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다. 연결대상 종속회사에 속하는 회사에 대한 지원의 경우 개별회사의 재무구조에, 연결 대상에 속하지 않는 회사에 대한 지원의 경우 개별회사 및 연결회사에의 재무구조에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이점 유념하시기 바랍니다. &cr; 한편, 2020년 1분기 및 2019년 기준 당사의 특수관계자와의 채권 및 채무잔액의 내역과 특수관계자와의 주요 거래내역은 아래와 같습니다. 특수관계자와의 채권 및 채무내역과 거래내역이 존재는 하지만 당사의 자산 및 매출규모에 비추어 큰 영향을 미칠 규모는 아닙니다. 2020년 1분기 기준 특수관계자에 대한 대여금 잔액은 약 351억원 수준입니다. &cr;&cr; <2020년 1분기 기준> [특수관계자와의 채권 및 채무잔액 내역] (단위: 천원) 취합 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 선급금 미수수익 등 매입채무 등 차입금 등 종속회사&cr; AJ토탈(주) 166,396 43,149 - - - - 17,345 AJ캐피탈파트너스(주) 57,839 24,634 - - - - 38,506 AJ파크(주) 349,977 167,981 4,000,000 - 219,113 1,155 221,519 AJ렌탈서비스㈜(2) 5,652 1,680 - - - 3,144,965 45,000 아주이파킹논현3호(주) - - - - 231,545 - 226,967 (주)덕원파킹 - - - - - - - AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA) - - - - - - 46,114 AJ셀카(주) 354,479 188,307 4,000,000 - - - 70,068 AJ카리안서비스(주) 69,853 11,338 1,800,000 - 178 - 18,751 AJ ALM Co.,Ltd. - - - - - - - AJ인터내셔널트레이더스(주) (1) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,LTD - - - - - - - AJ전시몰 2,026,473 58,254 6,100,000 - 247 301,650 6,624 구로현주모터스(주) - - - - - - - 대저자산관리(주) - - - - - - - AJ Networks America INC. - 82,368 - - - - 2,205 AJ세이프티파트너스(주) 1,749 2,094 500,000 - - - - (주)AJ전국스카이 78,641 - 2,200,000 - - - 131 AJ오토파킹시스템즈(주) (1) 81,399 227,945 11,500,000 - - - 147,397 AJ오토파킹서비스(주) - - - - - - - AJ Rent A Car USA, Inc - - - - - - - AJ Networks Vietnam Co,Ltd. - 87,904 　- - - - - AJ Rental Top Tier Inc - - - - - - - AJ한록(주) 48,095 895 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - - - - Auto Gallery Holdings., Inc - 359,709 6,113,000 - 19,727 - 14,397 AJ플릿링크(주) - - - - - - - (주)오토허브서비스 - - - - - - - AJ에너지(주) 91,950 10,983 - - - - - (주)링커블 261 - - - - - - (주)월드렌트카 3,300 - - - - - - (주)포시즌렌트카 2,200 - - - - - - AJ바이크(주) 45,711 2,640 - - - - - (주)AJ M 12,636 64,491 - - - - 36,205 AJ이앤에스(주) 14,897 20,653 600,000 - 1,433 - - AJ대원(주)(구,대원종합관리(주)) 33,053 3,372 - - - 79,032 - (주)다울에프앤비 393 - - - - - - AJ네트웍스 제일차 유한회사 - - - 150,000 575,897 - 38,260,709 류가형골프아카데미(주) 7,333 9,554 - - - - - 기타 (주)다래파크텍 8,778 - - - - - - 합계 3,461,065 1,367,951 35,113,000 150,000 5,048,140 3,526,802 39,151,938 출처 : 당사 2020년 1분기 보고서 (1) 당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800.000천원 입니다.&cr;(2) 당기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,136백만원이 존재합니다. &cr; <2019년 기준> [특수관계자와의 채권 및 채무잔액 내역] (단위: 천원) 특수관계 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 (1) 선급금 미수수익 등(2) 매입채무 등 차입금 등 종속회사 AJ토탈(주) 200,673 51,015 - - - 6,650 - AJ캐피탈파트너스(주) 44,041 22,882 - - - 37,808 - AJ파크(주) 277,745 190,374 4,000,000 - - 1,155 - AJ렌탈서비스(주)(3) 4,345 12,182 - - - 3,187,410 45,000 아주이파킹논현3호(주) - 20,199 - - - - - AJ Rental Co., Ltd. - 108,909 - - - 800,668 - AJ셀카(주) 202,802 200,438 4,000,000 - - 200 - AJ카리안서비스(주) 80,523 45,258 2,600,000 - - 16,213 - AJ인터내셔널트레이더스(주) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,Ltd. - 188 - - - - - 신동진축산(주) 11,552 - - - - - - AJ전시몰(주) 1,460,111 61,305 3,000,000 - 2,861 26,704 - AJ Networks America, Inc. - 77,835 - - - - - AJ세이프티파트너스(주) 1,738 2,069 500,000 - - - 2,009 (주)AJ전국스카이 122,090 514 2,900,000 - - - - AJ오토파킹시스템즈(주) 87,746 292,194 9,000,000 - - - - AJ오토파킹서비스(주) 416 3,532 - - - - - AJ한록(주) 40,722 1,077 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - 115,711 - - Auto Gallery Holdings,Inc - 256,470 5,789,000 - - - - AJ에너지(주) 131,773 14,210 - - - - - AJ Networks Vietnam Co.,Ltd. - 87,904 - - - - - (주)월드렌트카 2,970 - 3,600,000 - - - - (주)포시즌렌트카 1,705 - 2,750,000 - - - - AJ바이크(주) 19,556 471 - - - - 109 (주)AJ 엠 9,557 68,865 - - - 20,000 - AJ이앤에스(주)&cr; 1,655 666 300,000 715 - 443 - AJ대원(주)&cr; 8,662 270 - - - 3,057 - 에이제이네트웍스제일차 유한회사 - - - 581,565 150,000 - 38,710,139 기 타 (주)다래파크텍 2,966 - - - - - - AJ플릿링크(주) 67 - - - - - - 류가형골프아카데미(주) 7,396 9,646 - - - - - 합 계 2,720,811 1,528,473 40,739,000 582,280 268,572 4,100,308 38,757,257 출처 : 당사 2020년 1분기 보고서 (1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.&cr;(2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.&cr;(3) 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다. &cr; <2020년 1분기 기준> [특수관계자와의 주요 거래내역] (원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 ㈜AJ전국스카이 - 700,000 - AJ Rental Inc. - - USD 20,000,000 AJ이앤에스㈜ 300,000 - AJ카리안서비스㈜ 1,800,000 2,600,000 - AJ전시몰㈜ 8,400,000 5,300,000 - AJ오토파킹시스템즈㈜ 2,500,000 - - (주)월드렌트카 - 3,600,000 - (주)포시즌렌트카 - 2,750,000 - 합 계 13,000,000 14,950,000 - - - USD 20,000,000 출처 : 당사 2020년 1분기 보고서 &cr; <2019년 1분기 기준> [특수관계자와의 주요 거래내역] (원화단위: 천원, 외화단위: USD, JPY) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 AJ바이크(주) - - 12,726,281 (주)링커블 - - 14,693,000 (주)AJ M - - 5,000,000 AJ셀카(주) 2,100,000 - - AJ카리안서비스(주) 200,000 - - AJ전시몰(주) 1,785,000 - - Carian Japan CO.,LTD - JPY 33,000,000 3,386,727 AJ세이프티파트너스(주) - 230,000 - AJ동양메닉스(주) 3,500,000 - - AJ Rental Inc. - - USD 150,000 (주)월드렌트카 4,250,000 - - (주)포시즌렌트카 3,100,000 - - 합 계 14,935,000 230,000 35,806,008 - JPY 33,000,000 - - - USD 150,000 출처 : 당사 2020년 1분기 보고서 당 사의 특수관계자에 대한 지급보증 내역은 다음과 같습니다. 2020년 1분기 기준 당사는 AJ Rental Co., Ltd에 대해 VND 117,940,000,000, USD 1,900,000, AJ Networks America, Inc.에 대해서는 USD 1,000,000, Auto Gallery Holdings, Inc.에 대해 USD 9,400,000의 외화지급보증을 제공하고 있습니다. 추가적으로 AJ파크(주), AJ전시몰(주) 등 기타 특수관계자를 위하여 1,384억원의 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 당사는 자회사 AJ파크(주)의 증자를 지원하기 위하여 외부투자자와 풋옵션 계약을 체결한 바 있습니다. 이과 관련한 자세한 사항은 [Ⅲ. 투자위험요소-2.회사위험- 카 우 발채무 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다. 이와 같이 직접적인 자금의 지원 외에도 지급보증 등의 제공이 추가로 발생할 수 있으며, 이러한 우발채무가 현실화되는 경우 당사의 경영성과에 악영향을 미칠 수 있다는 점을 투자자들께서는 인지하시기 바랍니다. &cr;&cr; <2020년 1분기 기준> (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 국민은행 호치민 VND 68,000,000,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 1,900,000 농협(하노이) AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 12,985,323 한국주차장운영㈜ 4,440,000 신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 KB증권㈜ 아주이파킹논현3호(주) 13,589,564 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,600,000 신한은행 3,240,000 산업은행 AJ셀카(주) 15,271,000 신한은행 역삼동기업금융센터 10,000,000 KB증권㈜ 1,000,000 삼성카드 AJ오토파킹시스템즈㈜ 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스㈜ 1,200,000 신한은행 역삼동기업금융센터 AJ M ㈜ 20,000,000 인튜이션제일차㈜ AJ토탈㈜ 10,000,000 KB증권㈜ AJ Networks America, Inc USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 4,400,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 5,000,000 하나은행 강남역기업금융센터 합 계 138,445,887 &cr; USD 12,300,000.00 VND 117,940,000,000 &cr; <2019년 기준> (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 12,985,323 한국주차장운영(주) 4,440,000 (주)신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 케이비증권(주) 아주이파킹논현3호(주) 13,251,509 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,840,000 (주)신한은행 3,240,000 한국산업은행 AJ셀카(주) 10,000,000 케이비증권(주) 15,271,000 (주)신한은행 AJ오토파킹시스템즈(주) 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스(주) 1,200,000 (주)신한은행 (주)AJ 엠 20,000,000 인튜이션제일차(주) AJ토탈(주) 10,000,000 케이비증권(주) AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 (주)국민은행 호치민 지점 VND 68,000,000,000 (주)신한은행 USD 1,900,000 농협은행(주) 하노이 지점 AJ Networks America, Inc. USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 9,400,000 (주)신한은행 등 합 계 137,347,832 VND 117,940,000,000 USD 12,300,000 &cr; 라. 매출채권 미회수에 따른 위험 &cr;&cr; 당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있으며, 2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금 액인 25 억원을 초과 하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있어 매출채권의 부실이 향후 수익성에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 다만, 당사의 매출규모 및 매출처가 다각화되고 있는 상황을 고려할 때 현재 대비 매출채권의 미회수율 또한 상승할 수 있으며, 경기 변동 등으로 주요 고객으로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향 을 미칠 수 있는 점은 투자자들께서 참고하시기 바랍니다. &cr;당사의 2020년 1분기 연결기준 매출채권의 총액은 1,148억원입니다. 대손충당금 설정액은 146억원으로 총 매출채권대비 대손충당금 설정율은 12.73%입니다. [대손충당금 설정율 현황] (단위: 백만원) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출채권 114,809 119,122 90,861 136,826 102,625 77,789 대손충당금 14,620 14,176 9,998 14,463 10,018 8,699 매출채권(순액) 100,189 104,946 80,863 122,363 92,607 69,090 대손충당금 설정율 12.73% 11.90% 11.00% 10.57% 9.76% 11.18% 출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서&cr;주) 연결기준 &cr;당사는 회수가 불확실한 매출채권에 대해 개별채권 분석을 원칙으로 하여 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와 관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다. &cr;&cr;다음은 최근 5개년 기준 당사의 경과 기간별 매출채권잔액 및 연령분석 현황입니다.&cr; [매출채권 연령 현황] (단위: 백만원) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 연체되지 않은 채권 43,245 36,827 43,530 35,176 32,244 62,910 소 계 43,245 36,827 43,530 35,176 32,244 62,910 비 율 78.26% 72.71% 82.4% 66.6% 72.6% 80.9% 연체되었으나 손상되지 않은 채권 6개월 이하 9,542 11,794 6,324 6,092 5,474 3,883 6개월 초과 1년 이하 857 894 1,631 5,397 2,472 3,402 1년초과 1,337 915 811 5,819 4,029 6,140 소 계 11,736 13,604 8,765 17,308 11,975 13,425 비 율 21% 26.86% 16.6% 32.8% 27.0% 17.2% 손상채권 6개월 이하 105 99 190 82 20 - 6개월 초과 172 120 329 247 156 1,454 소 계 277 220 519 329 176 1,454 비 율 0.50% 0.43% 0.01% 0.6% 0.4% 1.9% 합 계 55,258 50,650 52,815 52,813 44,395 77,789 출처: 당사 제시자료&cr;주) 연결기준 &cr; 상기 분석 내용에 따르면 당사의 총 매출채권 중 손상되지 않은 채권은 2020년 1분 기 기준으로 총 매출채권의 약 99.5% 수준입니다. 렌탈업의 특성상 최종적인 대손발생의 위험은 높지 않고, 2020년 1분기 기준 손상채권 전체 및 비손상채권 중 6개월을 초과하는 채권의 합계 금액인 25억원을 초과하는 146억원 규모의 대손충당금을 설정하고 있는점 등을 고려할 때 매출채권의 추가적인 부실이 당사 경영성과에 큰 영향을 미칠 가능성은 높지 않은 것으로 예상됩니다. 다만, 매출처의 다각화 및 매출 규모가 확대되고 있는 점을 고려할 때 매출채권 미회수율 또한 상승할 위험이 있으므로 투자에 있어 유의하시기 바랍니다.&cr; [매출채권 회전율] (단위: 백만원, 회) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 매출액 316,656 1,202,794 1,056,691 843,941 1,253,877 1,055,580 매출채권 114,809 119,122 90,861 136,826 102,625 77,789 회전율 10.8 11.5 9.3 7.0 13.9 13.9 출처 : 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 매출채권회전율: 매출액/((기초 매출채권 +기말 매출채권)/2) 주2) 2020년 1분기 기준 매출채권회전율의 경우 매출액을 단순 연환산하였음. &cr; 한편, 당사의 2020년 1분기 기준 렌탈부문의 매출채권 내역은 다음과 같습니다.&cr; [렌탈부문 매출채권 내역] (단위:백만원) 구분 30일 이내 90일 이내 180일 이내 1년 이내 1년 초과 충당금&cr;설정액 90일이상&cr;경과채권 90일이상&cr;경과채권의 비율 IT 15,555 5,957 177 82 67 224 326 건설장비 9,599 1,743 898 729 1,214 1,522 2,841 파렛트 18,074 673 216 123 150 368 489 총합계 43,229 8,373 1,290 935 1,431 2114 3,657 출처 : 당사 제시자료(2020.03월 기준) 주) 별도기준 &cr; 당사는 청구일로부터의 경과기간에 따라 충당금을 적립하는 등 매출채권 연령을 기준으로 건전성을 관리하고 있습니다. 렌탈료 납부기간이 사업부문의 특성에 따라 차이를 보이는 바, 매출채권 연령도 사업부문에 따라 상이한 양상을 띠고 있습니다. &cr;&cr;당사는 매출채권 관련 위험의 방지를 위해 신규업체와 계약 시 회사의 현황을 살펴보고, 렌탈료 규모별로 내부적 렌탈전결규정에 의거하여 계약을 검토하고 있으며, 렌탈료 볼륨이 클 경우, 내부적으로 심사위원회를 개최하여 신규거래처의 부도나 계약해지 위험을 관리하고 있습니다. 또한, 매출채권의 장기 연체, 거래상대방의 신용위험이 발생하거나 발생할 것으로 예상되는 경우 렌탈자산 등의 회수, 기수령한 보증금 수취 및 보증보험 청구를 통해 매출채권 미회수에 따른 영업위험을 상계하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 회수된 렌탈자산의 공정가액이 하락하거나, 당사의 내부적인 검토가 정확하지 않을 경우, 경기 변동 등으로 주요 매출처로부터의 채권 회수가 어려운 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.&cr; 마. 재무안정성 위험 &cr;&cr; 당사의 연결기준 차입금 규모는 2017년까지 지속적으로 증가 하였습니다. 이는 당사 및 당사의 주요 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 외형 성장 과정에서 추가적인 투자에 기인된 것입니다. 2018년에는 AJ렌터카(주)의 부채를 매각예정 비유동부채로 분류하면서 차입금 규모가 축소하였습니다. 당사의 2020년 1분기 연결기준 부채비율은 430.17%로 여전히 높은 수준입니다. 이러한 상황에서 금융시장의 환경이 악화되는 등의 상황이 발생하여 차환이 원활하게 진행되지 않는 경우 당사의 재무건전성 및 채무이행 가능성은 현재 대비 저하 될 수 있습 니다 . 또한 2020년 1분기 연 결기준 영업이익 대비 금융비용의 규모가 약 112.5 %에 달해 , 상대적으로 높은 수준을 보이고 있 으며, 2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다. 또한 2020년 1분기 연결기준 유동비율은 60.75%로 2014년부터 100% 미만 수준이 지속되고 있습니다. 투자자께서는 시중 금리의 변동 상황에 따라 당사의 재무안정성이 악화 될 수 있다는 점을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다. 렌탈 업종은 사업구조상 새로운 렌탈자산 매입을 위한 자금 확보의 필요성이 지속적으로 존재하며, 당사는 은행차입금 외에도 회사채 발행, 기업어음 발행 등을 통해 자금을 조달하고 있습니다. 당사 및 주요 종속회사가 영위하는 사업은 대부분 이와 같이 외부 조달을 병행하여 취득한 자산이 일정 기간에 걸쳐 수익을 창출하는 구조로 부채비율 및 차입금의존도가 타 산업 대비 높은 편입니다.&cr; &cr;특히 당사의 2020년 1분기 연결기준 총차입금은 약 1조 2,485억원 으로 2018년도말 총차입금 약 1조 130억원 대비 약 2,355억원 증가했지만, 2017년도 1조 6,111억원 대비 3,626억원이 감소했습니다. 2017년 대비 큰 폭으로 연결기준 총차입금이 감소한 것은 당사의 주요 연결대상 종속회사였던 AJ렌터카(주)의 매각을 주요 원인으로 볼 수 있습니다. 하 지 만 그 후 사채 발행, 장기차입 등으로 인한 비유동성차입금의 증가로 2018년대비 총차입금은 증가하였습니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 차입금 내역] (단위: 억원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 유동성차입금 5,669 6,101 5,699 10,014 8,159 6,837 비유동성차입금 6,816 6,416 4,431 6,097 6,015 4,725 차입금 계 12,485 12,517 10,130 16,111 14,174 11,562 출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 연결재무제표 기준&cr;주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 유동성리스부채&cr; 비유동성 차입금: 사채 + 장기차입금 + 비유동리스부채 당사는 2016년과 2017 년 중 렌탈 자산 및 자회사의 지분 투자확대로 재무부담이 증가하였습니다. 2020년 1분기 별도기준 총차입금은 7,688억원 으로, AJ렌 터카(주)의 매각대금으로 일부 차입금을 상환하였지만, 이후 추가적인 장기 차입이 발생하며 2018년 차입금 7,231억원 대비 차입금 규모가 약 457억원 증가하였습니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 차입금 내역] (단위: 억원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 유동성차입금 3,670 4,068 4,008 3,679 2,235 1,953 비유동성차입금 4,018 3,582 3,223 2,146 2,139 1,169 차입금 계 7,688 7,650 7,231 5,825 4,374 3,122 출처 : 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 별도재무제표 기준&cr;주2) 유동성차입금: 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 유동성사채 + 유동성리스부채&cr; 비유동성 차입금: 사채 + 장기차입금 + 비유동리스부채 [AJ네트웍스(주) 차입금 규모 및 재무안정성 지표] (단위: 백만원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 자산총계 1,768,248 1,803,255 2,575,139 2,354,234 2,081,317 1,725,200 부채총계 1,434,722 1,455,914 2,083,331 1,907,061 1,653,831 1,327,188 차입금총계 1,248,507 1,251,719 1,013,011 1,611,070 1,433,272 1,157,789 자본총계 333,525 347,341 491,808 447,173 427,486 398,012 부채비율 430.17% 419.16% 423.61% 426.47% 386.87% 333.45% 유동비율 60.75% 62.88% 93.97% 26.40% 34.81% 30.94% 레버지리비율 5.30배 5.19배 5.24배 5.26배 4.86배 4.33배 차입금의존도 70.61% 69.41% 39.34% 68.43% 69.88% 67.11% 출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 연결기준&cr;주2) 부채비율: 부채총계/자본총계&cr; 유동비율: 유동자산/유동부채&cr; 레버리지비율: 자산총계/자본총계&cr; 차입금의존도: 차입금총계/자산총계&cr;주3) 당사에서 AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년&cr; 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함 &cr; 한편, 당사의 차입금은 CP, 회사채, 은행차입금 등으로 구성되어 있습니다. 2020년 1분기 연결기준 총차입금은 약 1조 2485억원입니다 . 이 중 1년 이내에 만기가 도래하는 단기성 차입금 이 5,669억원으로 전체의 45.41%를 차지하고 있으며, 장기성차입금은 6,816억원으로 54.59%의 비중을 차지하고 있습니다. 당사의 단기성 차입금 비중은 감소하 는 추세에 있으나, 경기의 급격한 변동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 차입금을 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 당사의 연결기준 장기, 단기성 차입금 및 사채의 구성 현황은 다음과 같습니다.&cr; [차입금 구성현황] (단위: 백만원) 구분 2020년 1분기 비율 2019년 비율 2018년 비율 2017년 비율 2016년 비율 2015년 비율 단기차입금 318,911 25.54% 291,467 23.29% 257,683 25.44% 491,426 30.50% 397,709 27.75% 252,391 21.80% 유동성장기차입금 125,262 10.03% 121,263 9.69% 147,317 14.54% 168,214 10.44% 198,418 14.95% 256,996 22.20% 유동성사채 97,916 7.84% 173,294 13.84% 164,876 16.28% 341,736 21.21% 219,772 15.33% 175,886 15.19% 유동성리스부채 24,827 1.99% 24,105 1.93% - 0.00% - - - - - - 단기성차입금계(A) 566,916 45.41% 610,129 48.74% 569,876 56.26% 1,001,376 62.16% 815,899 58.03% 685,273 59.19% 장기차입금 346,817 27.78% 358,407 28.63% 254,210 25.09% 240,338 14.92% 266,377 18.59% 263,075 22.72% 사채 218,378 17.49% 166,515 13.30% 188,925 18.65% 369,356 22.93% 335,108 23.38% 209,441 18.09% 비유동리스부채 116,396 9.32% 116,667 9.32% - 0.00% - - - - - - 장기성차입금계(B) 681,591 54.59% 641,589 51.26% 443,135 43.74% 609,694 37.84% 601,485 41.97% 472,516 40.81% 차입금총계(A+B) 1,248,507 100.00% 1,251,719 100.00% 1,013,011 100.00% 1,611,070 100.00% 1,433,272 100.00% 1,157,789 100.00% 출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 연결재무제표 기준&cr;주2) 유동성사채와 사채는 사채할인발행차금을 차감한 후의 장부금액&cr;주3) IFRS 16 리스회계 기준 변경으로인하여 2019년부터 총차입금에 유동성리스부채와 비유동리스부채 반영하였음 &cr; 당사의 증 권 신 고서 제출 전일 기준 차 입금 현 황과 연도별 차입금 상환계획은 다음과 같습니다. &cr; [차입금 현황] [기준일 : 2020년 07월 17일] (단위: 백만원) 구 분 차입처 금액 비중 간접조달 은행 등 단기 81,000 10.25% 장기 369,489 43.04% 직접조달 CP 등 단기 26,000 3.44% 장기 - 0.00% 회사채 단기 30,000 3.97% 장기 297,000 39.29% 합 계 단기 137,000 17.66% 장기 666,489 82.34% 총 계 803,489 100.00% 출처: 당사 제시자료 주) 별도 기준 [연도별 차입금 상환계획] [기준일 : 2020년 07월 17일] (단위: 백만원) 구 분 사 채 차입금 CP 합 계 비중 2020년 103,000 125,464 21,000 249,464 31.24% 2021년 110,000 181,225 5,000 296,225 37.10% 2022년 이후 114,000 138,729 0 252,729 31.65% 합 계 327,000 445,418 26,000 798,418 100.00% 출처: 당사 제시자료 주) 별도 기준 &cr;당사는 회사채, 은행차입금 등 만기가 도래하는 차입성 부채에 대해 차환 발행을 통한 만기연장과, 렌탈료 수익 및 렌탈 자산의 매각을 통해 창출한 영업현금을 통한 상환을 병행하고 있습니다. 2020년 이내 만기가 도래하는 차입금의 규모가 2,495억원으로 총 차입금의 31.24% 수준 이지만, EBITDA와 조달시장 상황을 고려했을때 차환 및 상환에 큰 어려움은 없을 것으로 판단됩니다. 다만, 경기의 급격한 변동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 부채를 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;당사는 향후에도 시장동향 등을 파악하여 은행 차입금, CP 및 회사채 차환발행 등을 통하여 대응할 것으로 예상되나, 급격한 금리변동이 발생할 경우 당사의 타인자본 조달 비용이 상승하여 재무안정성이 저하될 가능성이 있으며, 이자비용으로 인한 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 경우 유동성 위험과 별도로 높은 차입금 규모로 인해 다른 렌탈회사보다 많은 영업이익대비 금융비용을 지출하였습니다. 2019년에는 전년보다 약 194억원 증가한 595억원의 금융비용이 발생하였습니다.&cr; [주요 렌탈회사 금융비용 비교] (단위: 백만원) 구분 2019년 2018년 2017년 당사 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 당사 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 당사 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 매출액 1,202,794 2,073,203 121,315 647,244 1,056,691 1,885,882 123,345 534,822 843,941 1,795,522 104,334 155,912 영업이익(손실) 17,844 130,523 13,779 59,617 -21,282 117,971 4,316 48,514 22,438 129,720 10,934 15,586 금융비용 59,465 99,627 -5,515 13,136 40,062 83,854 5,451 12,899 26,071 72,388 4,438 4,351 금융비용/영업이익 333.25% 76.33% -40.02% 22.03% -188.25% 71.08% 126.30% 26.59% 116.19% 55.80% 40.59% 27.92% 출처 : 각 회사의 해당 사업연도 연결감사보고서&cr;주) 한국파렛트폴은 2017년 9월 1일 개시 이후 재무수치임. &cr;2020년 1분기 연 결기준 영업이익은 약 120억원, 금융비용은 약 135억원 규모이며, 영업이익 대비 금융비용의 규모가 약 112.5 %에 달해 , 상대적으로 높은 수준을 보이고 있습 니다. 2020년 1분기 연결기준 이자보상비율은 0.89배 수준으로 2017년부터 이자보상비율이 1배 이하를 기록하고 있습니다. 이는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 온전히 지불하기 어렵다는 것을 의미합니다.&cr;&cr;레버리지를 통하여 렌탈자산을 취득하고, 금융비용을 렌탈료에 부대하여 수취하는 업종의 성격상 금융비용은 원가 성격의 비용으로 간주할 수 있고, 일반적인 경우 시중의 금리가 상승하더라도 렌탈료에 대한 조정을 통해 이를 회수할 수 있습니다. 다만, 시중금리가 인상됨에 불구하고, 시장의 경쟁이 격화되는 등의 상황이 발생하여 렌탈료 등에 이를 적절하게 반영하지 못하는 경우 당사의 금융비용 규모는 현재 수준 대비 상승할 수 있으며, 영업이익 대비 금융비용의 비율이 높은 수준임을 감안한다면, 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 투자자께서는 시중금리의 변동가능성 및 금리의 변동에 따라 당사의 수익성이 악화될 수 있다는 점을 인지하시고 이 점 유념하시기를 바랍니다. &cr;&cr;당사의 연결 기준 차입금은 2012년 이후 2017년까지 지속적으로 증가한 바 있습니다. 이는 주요 종속회사 중 하나인 AJ토탈(주)의 냉동창고 증축, 주유소 인수 등과 같은 이벤트적 사건에 따른 차입의 증가를 제외하더라도 당사 및 종속회사인 AJ렌터카(주)의 주력 사업인 렌탈업의 특성상 신규 렌탈 자산의 취득을 위한 자금이 계속하여 소요되었기 때문입니다. AJ렌터카(주)의 매각으로 차입의 증가세가 주춤하였으나, 렌탈업의 특성상 향후 차입금의 증가가 이어질 수 있습니다.&cr;&cr;특히, 사업이 성장과정에 있는 경우 신규로 취득하는 렌탈 자산의 규모가 과거 실행한 렌탈 및 자산의 매각에서 유입되는 현금흐름 대비 크기 마련입니다. 따라서 일정 기간 동안은 외형 성장에 기인한 렌탈자산 투자 및 차입금의 증가가 이어질 수 있습니다. 다만, 신규 사업에의 투자 규모가 탄력적으로 조정될 수 있는 점, 렌탈 자산 담보를 활용한 은행 차입금 상환이 비교적 원활히 이루어지고 있는 점, 유사시 당사가 보유하고 있는 렌탈 자산 판매를 통한 차입금 상환이 가능한 점으로 보아, 차입금 증가로 인한 유동성 위험은 제한적일 것으로 예상됩니다. 다만, 시중금리가 인상되는 경우에는 자금조달 비용의 증가에 따른 비용 증대로 당사의 수익성이 크게 악화될 수 있고, 향후 금융시장 급변으로 인해 차환발행이 어려워질 경우 유동성 위험에 직면할 가능성이 있습니다. 투자자께서는 당사의 재무 상태와 안정성 지표, 차입금으로 인한 수익성의 훼손 위험에 대해 유의하시기 바랍니다.&cr; 바. 레버리지비율 및 차입증가 위험 &cr;&cr; 당사의 2020년 1분기 기준 레버리지비율은 5.30배이며, 2019년 기준으로는 5.19배로 국내 주요 렌탈기업 중 롯데렌탈을 제외하고는 다소 높은 수치 입니다. 당사 및 주요 종속사업의 특성상 대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피함에 따라 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것 으로 판단되며, 부채비율의 증가는 당사의 재무안정성에 부담요인으로 작용할 가능성이 내재 되어 있으니 투자자께서는 이점 주의하시기 바랍니다. 당사의 연결기준 2015년의 레버리지비율은 4.33배 수준이었으나 2019년 기준 5.19배까지 상승했습니다. 주요 종속회사인 AJ렌터카(주)의 차입금 증가, 2013년 AJ토탈(주)의 냉동창고 신축 및 사업확장에 따른 차입금 증가 등으로 부채의 총 규모가 증가하였으나, 2014년 당사의 외부투자 유치 및 2015년 증자 등으로 자기자본 규모가 증가하였습니다. 당사의 자기자본 규모는 2014년 2,833억원에서 2018년 4,918억원으로 크게 늘어났으나, AJ렌터카(주)의 매각으로 2020년 1분기 기준 자기자본 규모는 3,335억원 수준입니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 레버리지 비율] (단위: 백만원, 배) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 총자산(A) 1,768,248 1,803,255 2,575,139 2,354,234 2,081,317 1,725,200 자기자본(B) 333,525 347,341 491,808 447,173 427,486 398,012 레버리지비율(A/B) 5.30 5.19 5.24 5.26 4.86 4.33 부채비율 430.17% 419.16% 423.61% 426.47% 386,87% 333.45% 출저 : 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 연결기준&cr;주2) 부채비율: 부채총계/자본총계 &cr;당사의 레버리지비율은 5배 이상으로 높은 수준이라고 볼 수 있으며, 국내 주요 렌탈회사와 비교하였을 때 롯데렌탈을 제외하고는 상대적으로도 높은 수준인 것으로 판단됩니다. 이에 가장 중요한 원인은 당사 및 당사의 주요 종속회사가 영위하는 사업이 지속적으로 렌탈 자산, 창고, 주차장 등을 취득하고, 취득 이후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하는 특성을 지니고 있기 때문입니다. &cr; [주요 렌탈회사 레버리지 비율] (단위: 백만원, 배) 구분 2019년 2018년 2017년 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 총자산(A) 5,387,082 220,125 676,289 4,787,712 219,905 622,647 4,198,423 234,099 561,240 자기자본(B) 693,284 94,155 198,232 676,149 89,009 161,910 610,721 88,198 132,388 레버리지비율(A/B) 7.77 2.34 3.41 7.08 2.47 3.85 6.87 2.65 4.24 부채비율 667.04% 133.79% 241.16% 608.09% 147.06% 284.56% 587.45% 165.42% 323.94% 출저 : 각사의 해당 사업연도 연결감사보고서 주1) 부채비율: 부채총계/자본총계 &cr;렌탈산업의 특성상 대량의 초기 투자를 통한 영업자산을 취득 후 장기간에 걸쳐 수익을 회수해야 하기에 지속적인 차입금 조달이 불가피하며, 당사의 렌탈사업부문의 주력사업인 파렛트, IT사업, 렌터카 등 부문의 시장규모가 확대될 것으로 예상되는 가운데, 당사의 렌탈 자산에 대한 투자와 기반시설 확대에 대한 투자 역시 지속될 것으로 예상됩니다. 따라서 레버리지비율이 단시일내에 하락하기는 어려울 것으로 판단됩니다. &cr;&cr;또한 2020년 1분기 기준 부채비율은 430.17%로 재무부담이 내재되어 있는 상태입니다. 2019년 1월 AJ렌터카(주)의 지분 전량을 SK네트웍스로 매각하면서 일시적 재무구조의 개선이 있었으나, 최근 자회사 지분 투자 등 신규 사업의 비용 부담으로 인해 자회사 지분법 손실이 발생하며, 부채비율이 증가하였습니다. 이러한 부채비율의 증가는 당사 재무안정성에 부담 요인으로 작용할 가능성이 내재되어 있으니 투자자께서는 이점 주의 하시기 바랍니다.&cr;&cr; 사. 영업활동현금흐름 관련 수익성 악화 위험 &cr;&cr; 당사는 K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조 를 보이고 있습니다. 이는 당사의 외형이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출하는 현금흐름을 초과하는 것에 기인합니다. 이로 인해 당사의 차입금 규모가 증가하고 재무안정성지표는 하락할 수 있으며, 이 경우 채무불이행과 관련한 위험 및 이자비용 증가로 수익성이 악화 될 수 있음을 투자자께서는 유의해 주시기 바랍니다. [영업활동현금 현황] (단위: 백만원) 구분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019 2018년 2017년 2016년 2015년 영업활동 현금흐름 -17,495 -22,132 -37,909 -74,846 -148,475 -186,736 -106,325 당기순이익 2,016 127,477 42,129 53,726 20,647 17,079 28,991 투자활동 현금흐름 50,459 222,647 44,413 -55,236 -89,419 -89,700 -72,784 재무활동 현금흐름 -20,639 -37,528 64,330 127,468 187,178 320,159 231,172 기말 현금 및 현금성자산 137,147 217,032 122,986 53,510 77,402 128,499 84,793 출처 : 각 해당연도 연결감사보고서 및 2020년 1분기 보고서 주) 연결기준 &cr;상기의 현금흐름표에서 나타나는 바와 같이 당사의 K-IFRS 도입 이후 영업활동현금흐름은 지속적으로 부(-)의 수치를 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동 현금흐름으로 인한 현금의 부족을 재무활동 및 투자활동을 통해 보완하는 구조를 보이고 있습니다.&cr;&cr;이는 당사의 렌탈 자산을 우선 취득하고, 장기간에 걸쳐 렌탈료는 회수하는 사업 성격에 기인하고 있으며, 당기순이익을 실현하고 있음에 불구하고 영업 현금흐름이 부(-)의 수치로 나타나는 주요 사유는 당사의 매출이 확대되는 과정에서 렌탈자산의 취득이 렌탈자산의 취득을 제외한 영업활동에서 창출되는 현금흐름을 초과하고 있기 때문인 것으로 분석할 수 있습니다. &cr;&cr;부(-)의 현금흐름이 창출되는 사유가 당사의 매출이 성장함에 따라 렌탈자산의 취득이 증가하는 것에 기인하고 있는 점 자체는 부정적인 요소로 보기는 어렵습니다. 하지만 향후에도 신규 렌탈자산의 취득을 위한 투자가 지속될 것이고, 이로 인해 렌탈자산의 취득 외의 요소로 유입되는 영업 현금흐름 대비 렌탈 자산의 취득 규모가 계속하여 높은 수준으로 나타나는 경우, 당사의 차입금 규모, 지급이자비용의 규모 및 재무 안정성 지표는 현재보다 악화될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자시 이에 유념하시기 바랍니다.&cr; 아. 조직개편 관련 위험&cr;&cr; 당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, '지주부문'과 '렌탈부문'으로 조직을 개편하였습니다. 동 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사에서 제외되었으나 AJ네트웍스 기업집단의 지배회사로서 계열회사의 경영실적이 당사의 연결재무제표 및 별도재무제표의 수익성에 직접적인 영향 을 미치고 있습니다. 당사는 주력 계열사인 AJ렌터카 주식 전량을 양도하였으며, 이에 따라 사업영역 및 규모가 축소 되었 습니다 . 이처럼 투자자께서는 당사의 위험을 검토함에 있어 계열회사들의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하다는 점을 인지하시기 바랍니다. &cr;당사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 舊아주엘앤에프홀딩스(주)를 흡수합병하였으며, 자회사 등에 대한 관리, 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 '지주부문'과 舊아주렌탈(주)가 영위하던 주요 사업인 '렌탈부문'으로 조직개편하였습니다. &cr;&cr;합병전 피합병법인인 舊아주엘앤에프홀딩스(주)는 일반지주회사로, AJ렌터카(주), 舊아주렌탈(주) 등의 자회사 주식의 소유를 통하여 자회사를 지배하는 것을 주된 사업으로 하는 회사였습니다. 흡수합병을 통해 당사는 공정거래법상 지주회사(자산총액이 1천억 이상이면서 소유하는 자회사 주식가액 합계액이 자산총액의 50%이상인 회사)에서 제외되었으나 기업집단의 지배회사로서 당사의 수입 중 일부는 AJ토탈(주), AJ파크(주) 등 계열회사의 경영성과에 의존하고 있으며, 기업집단내 계열회사의 경영실적이 당사의 연결 및 별도 재무제표의 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. &cr;&cr;당사의 연결재무제표에 포함된 연결 대상 종속회사의 주요 업종, 요약 재무상태 및 경영성과의 내용은 다음과 같습니다.&cr; AJ네트웍스(주) 연결대상 종속회사의 주요 사업영역 및 지분율] 회사명 소재지 소유지분율 결산월 주요 영업활동 지배회사 종속회사 AJ파크㈜(1) 대한민국 55.12% - 12월 주차장 운영, 용역관리 및 주차장관제장비 판매업 아주이파킹논현3호㈜(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 ㈜덕원파킹(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 대저자산관리㈜(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 AJ오토파킹시스템즈㈜(2,3,4) 대한민국 - 99.77% 12월 주차설비 제조, 유지보수 및 시공 AJ토탈㈜ 대한민국 100.00% - 12월 냉장창고임대 AJ세이프티파트너스㈜(5) 대한민국 - 63.03% 12월 금융리스업 AJ한록㈜(5) 대한민국 - 100.00% 12월 물류종합서비스 AJ TOTAL VIETNAM Co., LtD(5) 베트남 - 100.00% 12월 냉장창고 임대 (주)다울에프앤비(5,6) 대한민국 - 100.00% 12월 프랜차이즈 관리 (주)서우푸드(5,6) 대한민국 - 100.00% 12월 식료품 생산 AJ캐피탈파트너스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 금융리스업 AJ 농식품 수출육성펀드 2호(7,8,9) 대한민국 - 30.00% 12월 농림수산식품 펀드 AJ 창조관광제1호 투자조합(7,8) 대한민국 - 20.00% 12월 관광벤처기업 육성 펀드 AJ렌탈서비스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 물류용파렛트 임대업 AJ Rental Co., Ltd. 베트남 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 AJ ALM Co., Ltd. 일본 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 Carian Japan Co., Ltd. 일본 100.00% - 12월 중고차매매 Carian Pakistan Pvt. Ltd.(10) 파키스탄 - 100.00% 12월 중고차매매 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 중고차매매 AJ전시몰㈜(11) 대한민국 100.00% - 12월 디지털제품 전자상거래업 ㈜AJ전국스카이 대한민국 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 ㈜AJ 엠(12) 대한민국 100.00% - 12월 경영컨설팅 ㈜링커블(13,14,15) 대한민국 - 100.00% 12월 소프트웨어개발 및 차량렌탈 AJ바이크㈜(13,15,16) 대한민국 - 100.00% 12월 이륜차 리스업 및 렌탈업 ㈜AJ이브이(12, 23) 대한민국 - 100.00% 12월 전기 이륜차 제조 AJ이앤에스㈜(12) 대한민국 100.00% - 12월 부동산 종합건물 관리 AJ대원㈜(17,18) 대한민국 - 80.00% 12월 부동산 종합건물 관리 AJ Rental Inc. 미국 100.00% - 12월 렌탈업 AJ Rental Top Tier Inc.(19) 미국 - 83.33% 12월 건설장비렌탈 AJ Rental Dallas Inc.(19) 미국 - 70.00% 12월 건설장비렌탈 Auto Gallery Holdings, Inc. 미국 50.07% - 12월 중고차판매 Auto Gallery Group, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery, Inc.(21) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 New Auto Gallery, Inc.(21) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Cumming, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Augusta, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차경매 New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차경매 J&J Financial Group, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차금융 Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Duluth, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 AJ셀카㈜ 대한민국 77.79% - 12월 중고차매매 AJ카리안서비스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 차량관리 AJ Rent A Car USA Inc. 미국 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ Networks Vietnam Co., Ltd. 베트남 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ에너지㈜ 대한민국 100.00% - 12월 유류판매 및 자동차세차업 ㈜월드렌트카 대한민국 100.00% - 12월 차량렌탈 ㈜포시즌렌트카 대한민국 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ Networks America, Inc. 미국 100.00% - 12월 경영컨설팅 에이제이네트웍스제일차 유한회사(22) 대한민국 - - 3월 금융업 류가형골프아카데미㈜ 대한민국 100.00% - 12월 서비스업 출처: 당사 2020년 1분기 보고서 (1) 2018년 불균등증자로 인하여 지분율이 감소하였으나, 해당 지분에 대한 재매입 의무를 회피할 수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 형식상 지분율은 55.12%이나, 100%지분을 인식하였습니다.&cr;(2) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.&cr;(3) 전기 중 AJ동양메닉스(주)에서 사명이 변경되었습니다.&cr;(4) 당분기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병 하였습니다.&cr;(5) 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 종속회사입니다.&cr;(6) 전기 중 외부주주로부터 100%의 지분을 인수하였습니다.&cr;(7) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스(주)의 종속회사입니다.&cr;(8) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(9) 전기 중 외부주주로부터 10% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(10) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co., Ltd.의 종속회사입니다.&cr;(11) 전기 중 외부주주로부터 35.74% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(12) 전기 중 출자하여 신규설립하였습니다.&cr;(13) 전기 중 당사의 종속회사였던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))가 보유하고 있던 지분을 인수하였습니다.&cr;(14) 전기 중 외부주주로부터 22.46% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(15) 당사의 종속회사인 (주)AJ 엠의 종속회사입니다.&cr;(16) 전기 중 외부주주로부터 32.91%의 잔여지분을 인수하였습니다.&cr;(17) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스(주)의 종속회사입니다.&cr;(18) 전기 중 65.04% 의 지분을 신규취득하였습니다.&cr;(19) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(20) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(21) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.&cr;(22) 한국산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(23) 당사의 종속회사인 AJ바이크(주)의 종속회사입니다. [AJ네트웍스(주) 연결대상 종속회사의 요약재무현황] (단위: 백만원) [2020년 1분기 기준] 회사명 제 21(당) 기 1/4 분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 총포괄손익 AJ파크㈜() 251,757 225,951 25,806 34,115 (4,943) (5,196) AJ토탈㈜() 176,682 100,175 76,507 17,233 166 583 AJ캐피탈파트너스㈜() 100,101 21,936 78,165 5,704 1,254 1,254 AJ에너지㈜ 43,858 26,645 17,213 65,083 714 714 AJ셀카㈜ 51,451 47,691 3,760 22,768 (247) (247) AJ카리안서비스㈜ 12,819 11,067 1,752 15,378 223 223 AJ전시몰㈜ 22,387 19,466 2,921 12,483 44 44 AJ렌탈서비스㈜ 4,429 4,800 (371) 11,934 (9) (9) ㈜AJ전국스카이 6,464 2,610 3,854 995 (118) (118) AJ인터내셔널트레이더스㈜ 332 2,454 (2,122) - (23) (23) ㈜월드렌트카 928 96 832 206 37 37 ㈜포시즌렌트카 355 499 (144) 108 - - ㈜AJ 엠 38,928 21,197 17,731 3 (362) (362) AJ바이크㈜ 18,376 4,909 13,467 4,919 570 570 ㈜링커블 8,338 11,554 (3,216) 125 (886) (886) AJ이앤에스㈜() 14,692 3,478 11,214 5,881 (248) (248) AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2,523 224 2,299 236 (8) 68 AJ Rent A Car USA Inc. 335 - 335 - (29) (10) AJ Rental Co., Ltd. 12,287 5,887 6,400 802 (41) 170 AJ Rental Inc.() 79,262 2,668 76,594 3,135 (83) 2,691 Auto Gallery Holdings, Inc.() 70,618 55,072 15,546 27,058 (22) 803 AJ Networks America, Inc. 13,738 1,347 12,391 - (270) 395 AJ ALM Co., Ltd. 15 2 13 - - 1 Carian Japan Co., Ltd.() 760 3 757 - - 45 류가형골프아카데미 176 28 148 103 (52) (52) 에이제이네트웍스제일차(유) 40,022 40,019 3 407 - - 출처: 당사 2020년 1분기 보고서 () 종속회사의 연결재무제표 기준 [2019년 기준] (단위:백만원) 회 사 명 2019년 2019년 1분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 총포괄손익 AJ파크(주)() 256,836 225,843 30,993 33,545 (2,038) (2,517) AJ토탈(주)() 179,692 103,769 75,923 18,273 95 95 AJ캐피탈파트너스(주)() 100,322 22,089 78,233 4,989 420 420 AJ에너지(주) 47,707 31,207 16,500 64,941 222 222 AJ셀카(주) 50,776 46,769 4,007 20,463 657 657 AJ카리안서비스(주) 13,550 12,021 1,529 16,130 714 714 AJ전시몰(주) 18,835 15,958 2,877 8,549 (3,903) (3,903) AJ렌탈서비스(주) 4,413 4,775 (362) 11,474 (31) (31) (주)AJ전국스카이 7,369 3,397 3,972 1,418 (174) (174) AJ인터내셔널트레이더스(주) 367 2,467 (2,100) 1,579 (180) (180) (주)월드렌트카 4,962 4,167 795 373 (58) (58) (주)포시즌렌트카 3,096 3,241 (145) 204 (60) (60) (주)AJ 엠 38,459 20,366 18,093 - (199) (199) AJ바이크(주) 17,871 4,996 12,875 3,414 546 546 (주)링커블 9,208 11,538 (2,330) 19 (767) (767) AJ이앤에스(주)() 15,932 4,140 11,792 - - - AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2,462 232 2,230 138 (66) (66) AJ Rent A Car USA Inc. 356 10 346 33 (68) (68) AJ Rental Co., Ltd. 12,501 6,272 6,229 725 (355) (355) AJ Rental Inc.() 52,235 2,776 49,459 1,774 (253) (253) Auto Gallery Holdings, Inc.() 68,758 54,014 14,744 16,104 152 152 AJ Networks America, Inc. 13,258 1,262 11,996 - (190) (190) AJ ALM Co., Ltd. 14 2 12 - - - Carian Japan Co., Ltd.() 715 3 712 - (174) (174) 에이제이네트웍스제일차(유) 40,579 40,576 3 - - - 출처: 당사 2020년 1분기 보고서 () 종속회사의 연결재무제표 기준 &cr;한편, 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년 1월 2일 보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다. 다만, AJ렌터카는 당사의 주력 자회사로 2018년 기말 기준 연결총자산의 약 47%를 차지하고 있었으므로, 당사 사업 구조에서 큰 비중을 차지하던 자회사가 분리됨에 따라 사업영역 및 규모가 축소되었습니다. &cr;&cr;이처럼 당사의 위험을 검토함에 있어 상기 계열회사의 영업현황과 전망 등에 대한 포괄적인 검토가 필요하오니 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr; 자. 주요 종속회사 수익성 하락 위험&cr;&cr; 당사의 연결기준 영업이익률은 2014년 이후 2018년까지 하락세 를 보였습니다.이는 당사의 연결재무제표에 포함된 주요 종속회사의 영업이익률이 하락함에 따른 것 으로 분석됩니다. 다만, 영업이익률 하락의 원인이었던 렌터카 부문(AJ렌터카(주)) 매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊.AJ동양메닉스) 적자폭 감소 에 따라 2019년에 들어서며 영업이익률이 소폭 개선되었으며 2020년 1분기 기준 3.79%를 보이고 있습니다. 특히 2018년 9월 당사와 SK네트웍스가 맺은 주식 양도 계약에 따라 2018년 반기 별도 기준 31억원의 지분법 손익이 발생했던 AJ렌터카(주)가 계열회사에서 제외되면서 당사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있다는 점 을 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;당사의 연결기준 최근 5개년 수익성 지표는 아래와 같습니다.&cr; [AJ네트웍스(주) 연결기준 최근 5개년 수익성 지표] (단위: 억원) 구분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 영업수익 3,167 2,775 12,028 10,567 8,439 12,539 10,556 10,112 영업이익 120 71 178 -213 224 619 743 770 당기순이익 20 1,275 421 537 206 171 290 281 영업이익률 3.79% 2.56% 1.48% -2.01% 2.66% 4.93% 7.03% 7.61% 당기순이익률 0.63% 45.95% 3.50% 5.08% 2.45% 1.36% 2.75% 2.77% 출처: 각 해당연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서 주1) 영업이익률: 영업이익/영업수익&cr; 영업수익 세전이익률: 세전이익/영업수익&cr; 당기순이익률: 당기순이익/영업수익&cr;주2) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업부문을&cr; 제외한 수치로 재작성함 &cr;상기 수익성 지표의 추이에 따르면 당사는 2014년 및 2015년의 경우 연결기준 유사한 수익성 지표를 유지하였으나, 이후 영업이익률이 계속해서 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 이는 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성 등의 측면에서 중요한 비중을 차지했던 AJ렌터카(주)의 영업이익률이 하락한 것과 AJ파크(주)의 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스) 인수에 따른 수익성 저하에 주로 기인하고 있습니다. 다만, 2020년 1분기 기준 AJ렌터카(주) 매각 및 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 적자폭 개선에 따라 영업이익률은 3.79%로 증가하는 추세를 보였습니다. AJ렌터카(주) 매각 이후 당사의 연결대상 종속회사 중 매출규모 및 수익성에서 중요한 비중을 차지하는 회사는 AJ토탈(주)와 AJ파크(주)가 있습니다.&cr; [AJ토탈(주)]&cr;&cr;AJ토탈(주)의 경우 에너지 사업부문을 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할하여 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되면서 매출규모 및 영업이익규모가 2016년 대비 감소하였습니다. AJ토탈(주)의 2019년 매출액은 544억원, 영업이익은 15억원으로 전년 대비 감소하였습니다. 영업이익률은 2018년 4.73%에서 2019년 2.71%로 감소하였습니다. &cr; [AJ토탈(주) 최근 5개년 수익성 지표] (단위: 억원) 구분 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 매출액 544 691 544 2,634 1,877 2,118 영업이익 15 33 30 71 68 42 영업이익률 2.71% 4.73% 5.51% 2.69% 3.62% 1.98% 영업수익 세전이익율 -4.39% 6.28% 2.15% 1.89% 2.31% 0.34% 당기순이익률 -4.45% 5.82% 6.08% 1.38% 2.75% 0.35% 출처: 각 해당연도 AJ토탈(주) 연결감사보고서 주1) 연결기준&cr;주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익&cr; 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익&cr; 당기순이익률= 당기순이익/영업수익&cr;주3) AJ토탈(주)에서 에너지 사업부가 2018년 11월 1일부로 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함 &cr; [AJ파크(주)]&cr;&cr;AJ파크(주)의 경우 2019년 매출액이 1,369억원으로 전년 대비 증가했지만, 영업이익(손실)은 -138억원으로 오히려 줄어들었습니다. 이에 따라 영업이익률 역시 2019년 -10.08%로 마이너스를 기록하였습니다. 이는 AJ파크(주)가 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하면서 인수 이전 저가 수주에 따른 손실이 발생하였기 때문입니다. 2020년 1분기 기준 AJ파크(주)는 장비판매 부진, 자회사 실적 부진 등으로 49억원의 당기순손실을 보이면서 여전히 부진한 수익성을 보이고 있습니다.&cr; [AJ파크(주) 최근 5개년 수익성 지표] (단위: 억원) 구분 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 매출액 1,369 1,613 687 368 272 244 영업이익 -138 -113 30 8 20 24 영업이익률 -10.08% -6.99% 4.40% 2.17% 7.35% 9.83% 영업수익 세전이익률 -23.31% -8.67% 1.96% 10.26% 0.00% 1.70% 당기순이익률 -26.52% -7.95% 1.27% 9.13% -0.18% 1.48% 출처: 각 해당연도 AJ파크(주) 연결감사보고서 주1) 연결기준&cr;주2) 영업이익율: 영업이익/영업수익&cr; 영업수익 세전이익율: 세전이익/영업수익&cr; 당기순이익률= 당기순이익/영업수익 이처럼 당사의 종속회사 및 관계회사의 수익성이 경기 변동 및 외부환경 변화에 따라변동하는 경우, 당사의 지분법 손익 및 연결기준 수익성에 부정적 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시어 투자하시기 바랍니다.&cr;&cr; 차. 신규투자 관련 위험&cr;&cr; 당사는 B2B 영역에서의 렌탈 서비스 노하우를 활용하여 IT중고기기 온라인 유통사업에 진출 하였습니다. 또한, 계열사인 AJ파크(주)는 주차사업 수직계열화를 위해 기계식주차장치 업체 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)를 인수하며 사업영역을 확대 하였습니다. 한 편, 당사는 주력 계열사인 AJ렌터카( 주) 를 매각하기 위한 양도계약을 체결했고, 매각대금은 기존 사업 경쟁력 강화 및 관련사업 진출을 위해 사용할 수 있습니다. 이와 같이 당사는 지속적으로 신규투자를 진행하고 있으며, 향후 지속적인 자금 소요가 발생 할 수 있습니다. 또한 신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향 을 미칠 수있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다. &cr;경기침체와 1~2인 가구 증가 등의 생활환경의 변화로 구매보다는 임대를 선호하는 소비자가 늘고 있으며, 국내 업체들도 다양한 상품을 선보이며 렌탈시장이 커지고 있습니다. 장기간 지속되고 있는 경기 침체와 청년실업 증가, 지나치게 높은 주거비용 등으로 소비력이 약화되면서 한 번에 목돈을 들이지 않아도 고가의 다양한 상품을 사용할 수 있고, 주기적인 관리까지 받을 수 있다는 점이 매력으로 부각되면서 비데, 정수기 등 생활가전에서부터 명품, 의류 등 잡화, 악기 및 유아용 장난감까지 렌트 가능한 품목들이 점차 늘어나고 있으며 관련업체 수도 빠르게 증가하는 추세입니다. &cr;&cr; 당사는 기존 B2B렌탈 영역에 집중되어 있던 매출 구조의 다변화(B2C영역확대)를 꾀하기 위하여 투자하여 중고 IT 기기 리퍼비쉬 전문 쇼핑몰의 지분 64.26%를 확보해 AJ전시몰(주)를 설립했습니다. 이를 통해 당사는 기존 IT 기기 렌탈사업에서 발생하는 중고 IT기기를 AJ전시몰(주)에 매각함으로써 시너지효과가 발생할 것으로 기대하고 있습니다.&cr;&cr;또한 2019년 12월 당사가 100%의 지분을 보유하고 있는 자회사 AJ캐피탈파트너스(주)가 SV인베스트먼트와의 컨소시엄을 구성해 모두렌탈을 인수하였습니다. 당사는 컨소시엄을 통한 펀드 출자금 외에도 100억원 가량의 모두렌탈 보통주를 취득할 계획이며 콜옵션 행사를 통해 추가적인 지분을 확보할 가능성도 존재합니다. 이처럼 당사는 B2C렌탈 시장으로의 진출을 통해 신사업을 발굴하고 수익 포트폴리오를 다변화하기 위한 계획을 세우고 있습니다.&cr;&cr;하지만 B2C렌탈 시장확대로 인한 업체 증가로, 차별화된 서비스 개발 및 글로벌 네트워크 구성을 위하여 향후 지속적인 투자가 이루어져야 합니다. 이러한 점 때문에 신규투자에 대하여 당사의 향후 지속적인 자금 소요가 발생할 수 있으며, 신규투자에 대한 수익성이 저조하거나 해외시장 상황이 악화될 경우 당사 수익성에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자들은 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr;한편, 2017년 당사의 계열회사인 AJ파크는 기계식 주차설비 제조, 설계, 유지보수 등 국내 기계식주차장치 1위 업체인 AJ오토파킹시스템즈(舊. AJ동양메닉스)의 지분 99.64% 및 AJ오토파킹서비스(舊. AJ디와이메닉스) 지분 100%를 인수하였습니다. 동종업계의 스마트주차시스템 개발업체 다래파크텍 지분도 약 26.4% 인수하며 주차사업 수직계열화를 완성시키고 있으며, 이를 통해 국내 주차관련 업체 가운데 최초로 매출 규모 약 1,500억원 이상의 초대형 주차 시스템을 구축하게 됐습니다. 또한, 2018년 6월에는 신주를 발행해 약 570억원 규모의 투자를 유치, 사업확장을 도모하고 있습니다.&cr;&cr;또한, 당사는 AJ렌터카(주) 주식 전량(8,813,660주)을 양도하기 위한 양도계약을 2018년 9월 21일 SK네트웍스(주)와 체결했습니다. 2019년 1월 2일 보유 중인 AJ렌터카(주) 주식 전량을 278,731,997,500원에 양도하였고, 주요사항보고서(타법인 주식 및 출자증권 양도결정)를 통해 공시하였습니다. 이에 따라 AJ렌터카(주)는 공식적으로 당사의 계열회사에서 제외되었습니다. AJ렌터카(주)의 매각대금은 현금으로 지급되었으며, 기존에 영위 중인 렌탈 및 모빌리티사업 경쟁력 강화와 관련사업 진출을 위한 투자재원으로 활용될 예정입니다. &cr;&cr;이외에도 당사는 모빌리티 사업부문 계열사인 AJ엠(주)에 재무적 지원을 지속하는 등 신규 사업 확장에 힘쓰고 있습니다. 당사는 2019년 1월 AJ엠(주)를 설립하고, 같은 해 8월 145억원을 유상증자하였습니다. AJ엠(주)는 이 자금을 이용하여 당사로부터 AJ바이크(주) 및 (주)링커블 지분을 인수하였습니다. 이는 통합 모빌리티 서비스 플랫폼 구축을 통한 사업 효율성 제고를 위한 것으로, 신규 사업의 안정성 구축을 위해 추가적인 재무적 지원이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;이처럼 당사 및 당사의 계열회사는 기존 사업의 확대 또는 신규사업 진출을 위해 기업인수 등 다양한 방안을 고려 중에 있지만 증권신고서 제출일 현재 그 결과 및 영향을 합리적으로 예측할 수 없습니다. 다만, 사업 확장 및 투자 과정에서 대규모 자금 소요 등의 사항이 발생할 수 있습니다. 투자자들께서는 이점 유의하시기 바랍니다.&cr;&cr; 카. 우발채무 관련 위험 &cr;&cr; 당사 및 주요 종속회사는 2020년 1분기 기준 금융기관과 약 8,787억원의 약정한도를 보유 하고 있으며, 이 중 약 7,917억원을 차입 하고 있습니다. 또한 당사는 서울보증보험(주)로 부터 이행지급보증 등의 명목으로 154억원의 지급보증을 제공받고 있습 니다. 한편, 2 018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다. 증권신고서 제출일 현재 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단되니 투자자들께서는 유의하시기 바랍니다. &cr;2020년 1분기 기준 당사 및 주요 종속회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.&cr; [약정사항 내역] (단위:천원) 금융기관 내역 약정한도 차입금 원펀치디엠제일차㈜ 일반자금 20,000,000 20,000,000 전문건설공제조합 일반자금 434,978 434,978 중소기업진흥공단 일반자금 360,850 360,850 한국증권금융 시설자금 10,069,474 10,069,474 (주)광주은행 일반자금외 1,088,530 633,333 (주)국민은행 일반자금외 71,026,670 66,776,670 (주)대구은행 일반자금외 28,021,650 20,838,380 (주)디지비캐피탈 시설자금 2,881,198 2,107,274 (주)신한은행 일반자금외 101,959,515 85,893,678 (주)아이비케이캐피탈 시설자금 18,739,514 16,260,641 (주)우리은행 일반자금 476,250 476,250 (주)전북은행 시설자금 999,960 749,970 (주)하나은행 일반자금외 70,686,049 65,161,632 Auto Sub 일반자금 990,306 990,306 KB투자증권 시설자금 외 60,000,000 60,000,000 Metro City Bank 일반자금 27,051,050 27,051,050 Mundo Investment 일반자금 4,890,399 4,890,399 Next Gear 일반자금 1,152,478 1,152,478 Shinhan Bank America 일반자금 5,379,440 5,379,440 Shinhan Bank California Branch 일반자금 1,222,600 1,222,600 Timothy Liberto 일반자금 611,300 611,300 경남은행(주) 시설자금 3,333,328 2,916,662 네트원큐제일차 유한회사 시설자금 20,000,000 18,340,000 농협은행(주) 일반자금 외 16,747,087 12,768,796 비엔케이캐피탈(주) 시설자금 18,424,421 16,832,834 산은캐피탈(주) 시설자금 9,471,838 8,674,448 수협은행 일반자금 외 8,127,779 2,714,010 에이제이네트웍스제일차 유한회사 일반자금 39,500,000 39,000,000 인튜이션제일차 주식회사 일반자금 20,000,000 20,000,000 케이비캐피탈(주) 시설자금 30,886,571 30,886,571 하나캐피탈(주) 시설자금 20,036,469 20,036,469 한국산업은행 일반자금 외 157,590,500 122,923,780 한양증권(주) 일반자금 10,000,000 10,000,000 메디치 사모투자합자회사 일반자금 57,000,022 57,000,022 신영증권(주) 일반자금 36,000,000 36,000,000 현대캐피탈(주) 시설자금 3,520,624 2,574,596 합 계 878,680,850 791,728,891 출처 : 2020년 1분기 보고서 &cr;&cr;2020년 1분기 기준 당사가 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr; [지급보증 내역] (단위:백만원) 보증제공자 보증내역 지급보증금액 서울보증보험(주) 이행지급보증 등 15,387 합 계 15,387 출처 : 2020년 1분기 보고서 &cr;2020년 1분기 기준 당사가 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증은 존재하지 않습니다.&cr; 2019년 3분기 기준 당사가 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.&cr; [담보제공 자산내역] (단위:천원) 담보제공자산 담보설정금액 차입금액 담보권자 토지, 건물 41,550,575 29,795,575 (주)신한은행, (주)KEB하나은행 등 토지, 건물, 기계장치 110,405,000 60,865,000 렌탈자산 385,196,000 216,544,777 관리운영권 22,750,000 10,266,736 한국증권금융(주) 출처 : 2020년 1분기 보고서 &cr;2020년 1분기 기준 당사가 체결한 풋옵션 계약의 내용은 다음과 같습니다.&cr; 당사는 아래의 조건으로 외부투자자(메디치2018의1 사모투자합자회사 메디치 중소 선도기업 투자조합)와 풋옵션계약을 체결하였습니다.&cr; 체결계약 발생조건 행사가격 Put-option (주식매수청구권) AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차진행시 1년연장) 인수가격의 연 4% 복리 적용 금액&cr;-기수취배당금 당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 Drag-along (동반매각청구권) 투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차진행시1년연장) 인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금 Tag-along (공동매각청구권) 당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여 당사의 매각조건과 동일한 금액 &cr; 2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 모두 외부투자자로부터 이루어졌으며, 연결실체는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션(상장실패시 Drag-along)을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 연결실체는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크(주) 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.&cr;&cr;한편 2020년 1분기말 현재 당사의 연결회사가 피소된 진행중인 소송사건은 2건으로 1건은 2심에서 패소후 대법원 상고 중이며, 1건은 1심에서 계류중입니다. 연결회사는 2심에서 패소한 소송사건에 대한 소송가액을 충당부채로 인식하고 있습니다. &cr;&cr;증권신고서 제출일 현재 상기 기술되어 있는 당사가 부담하고 있는 우발채무는 단기간에 현실화되어 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠만한 변동을 가져오지는 않을 것이라 판단됩니다. 그러나 향후 대내외적인 환경변화에 따라 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있기에 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.&cr;&cr; 타. 신용등급 변동 관련 위험&cr;&cr; 2020년 2분기 정기평가에서 국내 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 공통적으로 당사의 AJ렌터카 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급 하였습니다. 한국신용평가는 당사의 자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지 증가 한 것으로 추산하였으며, 한국기업평가 또한 2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가 한 것으로 추산 하였습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약 신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr;당사는 2013년 한국기업평가와 한국신용평가로부터 BBB+(안정적) 신용평정을 받은 이후 해당 등급과 전망을 2019년까지 유지하였습니다. 그러나 2020년 2분기 정기평가에서 두 신용평가사는 당사의 등급전망을 BBB+(안정적)에서 BBB+(부정적)으로 변경하였습니다. &cr; [당사 신용등급전망 변동] 신용평가사 직전등급 변경등급 평가일 평가구분 한국신용평가(주) BBB+ (안정적) BBB+ (부정적) 2020.06.04 정기평가 한국기업평가(주) BBB+ (안정적) BBB+ (부정적) 2020.05.28 정기평가 * 출처: 각 신용평가사 홈페이지 &cr;한국신용평가는 등급전망 변경 논리로서 1)자회사 지분 투자 및 회수 성과에 따른 이익변동성 내재 및 2)신규 사업 투자 및 재무 지원에 확대에 따른 재무 부담 확대를 언급하였습니다. 한국기업평가 또한 1)계열 관련 익스포저 및 리스크의 확대 및 2)계열사 실적 변동에 따른 부정적 영향의 지속 전망을 근거로 당사의 등급전망을 하향 조정하였습니다. 신용평가사들은 공통적으로 당사의 SK렌터카(구 AJ렌터카) 매각대금이 계열사 출자에 활용되면서 계열 관련 익스포저가 확대되는 것을 당사의 리스크 요인으로 언급하였습니다. 한국신용평가는 당사의 자회사 익스포저가 2018년 약 3,568억원에서 2020년 1분기말 약 4,831억원까지 증가한 것으로 추산하였으며, 한국기업평가 또한 2018년 약 3,994억원의 계열 관련 익스포저가 2020년 1분기말 약 5,315억원까지 증가한 것으로 추산하였습니다. &cr; [당사 회사채 신용등급 현황] 신용평가사 평정일 신용등급 등급 정의 평가구분 한국신용평가(주) 2020.07.15 BBB+&cr;(Negative) 원리금 지급능력은 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음. 본평가 한국기업평가(주) 2020.07.17 BBB+&cr;(Negative) 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있다. 본평가 * 출처: 각 신용평가사 홈페이지 &cr;위의 평정을 바탕으로 신용평가 2사는 금번 발행하는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채의 신용등급을 BBB+(부정적)으로 평정하였습니다. 본 사채의 발행을 위한 본평정 내에 기재된 신용평가 2사의 신용등급 변동 요인은 아래와 같습니다. &cr; [한국신용평가 신용등급 변동 요인] 구 분 등급 변동 요인 등급 하향&cr;가능성 확대 * 신규 사업 성과 부진 등으로 ROA 등 이익창출력 훼손이 지속될 경우&cr; 자회사 관련 재무부담으로 재무안정성 저하가 지속될 경우 등급전망&cr;'안정적' 복귀&cr;가능성 확대 * 자회사 사업성과가 안정화되어 관련 재무부담이 경감되면서, &cr; 수익성과 재무안정성이 개선될 경우 * 출처: 한국신용평가(2020.07.15) [한국기업평가 신용등급 변동 요인] 구 분 등급 변동 요인 등급 하향&cr;가능성 확대 * 계열 관련 이익변동 및 재무부담 지속 등급전망&cr;'안정적' 복귀&cr;가능성 확대 * 계열사 실적 안정화 및 계열 관련 부담 완화 * 출처: 한국기업평가(2020.07.17) &cr;이처럼 신용평가사들은 당사의 계열 관련 익스포저가 커지는 가운데 계열사 신규 사업의 실적 안정화를 통한 계열 관련 부담 완화여부에 주목하고 있습니다. 당사는 실적이 저조한 사업부문의 매각 및 구조조정과 함께 자회사에 대한 익스포저 축소 등을 통해 재무구조를 개선할 계획입니다. 하지만 만약 신규 사업 성과 부진이 지속되고 계열사 실적 안정화가 지연될시 당사의 재무구조가 저하될 가능성이 존재하며, 이 경우 당사의 신용등급 및 전망에 영향을 미칠 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다. &cr; 파. 종속회사인 AJ셀카 매각 추진설 관련 공시&cr; &cr; 최근 당사의 종속회사인 AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도 가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다. 당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공 시 하였습니다 . 현재 당사는 사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정 입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투 자에 임하시기 바랍니다. &cr;당사의 종속회사인 AJ셀카(주)와 관련해 매각 추진설에 관한 보도가 있었으며, 그 결과 2020년 7월 2일 한국거래소로부터 조회공시를 요구받았습니다. 당사는 7월 3일 풍문 또는 보도에 대한 미확정 답변을 공시하였습니다. &cr;&cr;현재 당사는 사업역량 강화 및 재무건전성 제고를 위한 자회사 사업구조 개편의 일환으로 AJ셀카(주)의 지분 매각을 검토중이나, 관련하여 구체적으로 확정된 사항이 없으며 추후 구체적인 사항에 대해서는 2020년 7월 31일 혹은 그 이전에 재공시할 예정입니다. 투자자들께서는 아래의 해당 공시내용을 참고하여 투 자에 임하시기 바랍니다. [1. 조회공시 요구(풍문 또는 보도)] AJ네트웍스(주), AJ셀카 매각설에 대한 조회공시 요구 1. 조회공시요구내용 AJ셀카 매각설 2. 공시시한 2020-07-03 12:00 3. 기타 투자판단과 관련한 중요사항 - ※ 관련공시 - 출처 : 2020년 07월02일 조회공시요구(풍문 또는 보도) [2. 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정)] 1. 제목 AJ셀카(주) 매각설에 대한 조회공시 답변 2. 내용 당사는 중장기 사업역량 강화 및 재무건전성 재고 방안의 하나로 보유중인 AJ셀카(주) 지분 매각을 검토 중이나, 현재 이와 관련하여 구체적으로 확정된 사항은 없습니다. &cr;&cr;추후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 1개월 이내 재공시 하겠습니다. &cr;&cr;(공시책임자) 경영관리본부장 박 형 범 &cr;&cr;※이 내용은 거래소의 조회요구(2020년 7월 2일 18:14)에 따른 공시사항임 3. 재공시예정일 2020-07-31 출처 : 2020년 07월 03일 풍문 또는 보도에 대한 답변(미확정) &cr; 3. 기타위험 가. 예금자보호법 미적용 대상&cr; &cr; 본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임 을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속 됩니다. &cr;본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr; 나. 환 금성 제약 &cr; &cr; 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성 이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약 을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.&cr; 구 분 요 건 요건충족여부 발행회사 발행인의 자본금이 5억원 이상일 것 충족 모집 또는 매출 모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것 충족 발행총액 발행액면총액이 3억원 이상일 것 충족 미상환액면총액 당해 채무증권의 미상환액면총액이 3억원 이상일 것&cr;(보증사채권 및 담보부사채권은 5천만원 이상) 충족 통일규격채권 당해 채무증권이 통일규격채권일 것&cr;(등록채권 제외) 충족 &cr;본 사채의 상장신청예정일은 2020년 07월 27일이고, 상장예정일은 2020년 07월 30일이며, 상기와 같이 본 사채는 한국거래소의 채권상장요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단됩니다.&cr;&cr;그러나 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동성에 의해 채권투자자는 예측하지 못한 시장금리 상승에 따른 채권가격 하락으로 평가손실을 입는 등 시장위험에 노출될 가능성이 있으며, 시장충격 등으로 채권거래가 급격하게 위축되는 경우 본 사채의 매매가 원활하게 이루어지지 않아 환금성에 제약을 받을 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr;&cr; 다. 사채권 의 전 자 등록 발행에 관한 사항&cr;&cr;본 사채는 '주식ㆍ사채등의전자등록에관한법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다. 라. 증권신고서 정정에 따른 발행일자 변경 &cr; &cr; 본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 시 변경 될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정 될 수 있습니다. 이에 따라 투자자 여러분께서는 최종의 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. &cr; 마. 효력발생의 의미 &cr; &cr; 증권신고서는 '자본시장과 금융투자업에 관한 법률 ' 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생 하며, 제120조 제3항에 규정된 바와 같이 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력 을 가지지 아니합니다. 바. 연체이자 지급 안내 &cr; &cr; 각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 " 발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자 를 지급합니다. &cr;각 지급기일(원금상환기일 또는 이자지급기일을 말하며, 원금상환기일 또는 이자지급기일이 은행의 휴업일인 경우에는 그 익영업일을 말한다)에 "발행회사"가 원금 또는 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 "본 사채"의 이율을 하회하는 경우에는 "본 사채"의 이율을 적용합니다.&cr;&cr; 사. 기 한의 이익 상실&cr; &cr; 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사인 (주)BNK투자증권과 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한, 지배구조 변경의 제한 등 의무조항을 위반한 경우 본 사채의사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지 를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. &cr; 아. 신용등급 평가&cr; &cr; 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가 하였습니다. &cr;당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의 2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 본 사채의 신용등급을 각각 BBB+ 부정적(Negative), BBB+ 부정적(Negative) 등급으로 평가하였습니다. &cr; 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook 한국신용평가(주) BBB+ 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 부정적&cr;(Negative) 한국기업평가(주) BBB+ 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음 부정적&cr;(Negative) ※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. &cr; 자. 불 성실공시법인 지정예고&cr;&cr; 당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다. 이는 2019년 8월 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주 취득결정 및 2019년 9월 시행된 AJ Rental Inc.의 유상증자 결정의 지연공시로 인한 것이었으나, 2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 불성실공시법인으로 지정될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다. 당사는 2019년 12월 27일 한국거래소 유가증권시장본부로부터 불성실공시법인으로 지정 예고되었습니다. 이는 당사의 자회사 AJ Rental Inc.의 주식 18,850,000주에 대한 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 사실 발생(2019.08.13) 후 지연공시(2019.12.27)에 관한 내용이었습니다. 그 후 2019년 12월 31일 추가로 동일 회사에 대한 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)(2019.09.17)의 지연공시로 인해 불성실공시 관련 내용이 추가되었습니다.&cr;&cr;유가증권시장공시규정 제34조의 규정에 의해, 당사는 불성실공시법인 지정 예고 내용에 대하여 2020년 01월 10일자로 불성실공시법인 미지정되었습니다. 그러나 향후 이와 같은 공시불이행이 추가 발생할 경우, 당사가 불성실공시법인으로 지정되거나 그에 따른 제재를 받을 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.&cr; 차. 기타 고려요소&cr; &cr; 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다. &cr; Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.&cr;&cr;공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.&cr;&cr;다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. &cr;&cr;본 채무증권은 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)의 '기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 "채무증권 등에 관한 인수업무지침"상의 기업실사 수준 완화대상기업 요건을 충족하고 있으며, 이에 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다. 1. 평가기관&cr; 구 분 증 권 회 사 회 사 명 고 유 번 호 공동대표주관회사 KB증권(주) 00164876 공동대표주관회사 신한금융투자(주) 00138321 공동대표주관회사 한국산업은행 00282455 공동대표주관회사 키움증권(주) 00296290 &cr;2. 평가의 개요&cr;&cr;금번 AJ네트웍스㈜ 무보증사채의 공동대표주관회사인 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주) (이하 "공동대표주관회사"라 함)는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른 평가의견을 기재합니다. 발행회사인 AJ네트웍스㈜ 는 "동사"로 기재하였습니다.&cr;&cr;공동대표주관회사 KB증권(주), 신한금융투자(주), 한국산업은행 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.&cr;&cr;다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 공동대표주관회사는 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다. 본 채무증권의 신용등급은 BBB+등급으로 발행회사의 재무구조 및 실적 등을 고려하여 내부적으로 마련한 기업실사 방법 및 절차에 따라 기업실사 업무를 수행하였습니다.&cr;&cr;본 장에 기재된 분석의견은 "공동대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 AJ네트웍스㈜ 로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 "공동대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "공동대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다. &cr;&cr;다만, "공동대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상 책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;또한, 본 평가의견에 기재된 "공동대표주관회사"의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. 분석의견의 상세한 내용은 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;3. 기업실사 및 실사사항&cr;&cr;(가) 실사 일정 구 분 일 시 기업실사 기간 2020.07.06. ~ 2020.07.20 방문실사 2020.07.08 실사보고서 작성 완료 2020.07.17 증권신고서 제출 2020.07.20 (나) 기업실사 참여자&cr;<발행회사> 부서 성명 직책 담당업무 재무관리팀 김창훈 상무 재무총괄 재무관리팀 여주형 부장 재무담당 재무관리팀 김연주 사원 재무담당 &cr;<공동대표주관회사> 소속기관 부서 성명 직책 실사업무분장 주요경력 KB증권(주) 기업금융2부 김영동 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 20년 KB증권(주) 기업금융2부 정세화 부장 기업실사 책임 기업금융업무 20년 KB증권(주) 기업금융2부 고기태 과장 기업실사 실무 기업금융업무 9년 KB증권(주) 기업금융2부 황인호 대리 기업실사 실무 기업금융업무 3년 신한금융투자(주) 대기업금융3부 방종호 이사 기업실사 총괄 기업금융업무 19년 신한금융투자(주) 대기업금융3부 이종훈 수석 기업실사 책임 기업금융업무 10년 신한금융투자(주) 대기업금융3부 김종현 선임 기업실사 실무 기업금융업무 1년 한국산업은행 발행시장실 이준호 팀장 기업실사 총괄 기업금융업무 24년 한국산업은행 발행시장실 이현섭 차장 기업실사 책임 기업금융업무 13년 한국산업은행 발행시장실 임소미 대리 기업실사 실무 기업금융업무 8년 키움증권(주) 인수금융2팀 김성욱 부장 기업실사 총괄 자금관리업무 7년&cr;세무관리업무 5년&cr;기업금융업무 3년 키움증권(주) 인수금융2팀 한정엽 차장 기업실사 책임 기업금융업무 10년 키움증권(주) 인수금융2팀 심은지 과장 기업실사 실무 기업금융업무 9년 &cr;<기타 기업실사 참여자> 해당 사항 없습니다. &cr;(다) 실사내용 주요내용 점검사항 1. 모집 또는 매출증권에 관한 사항 기업실사 보고서 (주1) 2. 증권의 주요 권리 내용 기업실사 보고서 (주2) 3. 투자위험요소 기업실사 보고서 (주3) 4. 자금의 사용목적 기업실사 보고서 (주4) 5. 경영능력 및 투명성 기업실사 보고서 (주5) 6. 회사의 개요 기업실사 보고서 (주6) 7. 사업의 내용 기업실사 보고서 (주7) 8. 재무에 관한 사항 기업실사 보고서 (주8) 9. 감사인의 감사의견 등 기업실사 보고서 (주9) 10. 회사의 기관 및 계열회사에 관한 사항 기업실사 보고서 (주10) 11. 주주에 관한 사항 기업실사 보고서 (주11) 12. 임원 및 직원 등에 관한 사항 기업실사 보고서 (주12) 13. 이해관계자와의 거래내용 등 기업실사 보고서 (주13) 14. 기타 투자자보호를 위해 필요한 사항 기업실사 보고서 (주14) 상기 기업실사항목의 상세내역은 증권신고서에 첨부된 [기업실사] 첨부 문서를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;4. 종합의견&cr;&cr;가. 동사는 2013년 12월 30일을 합병기일로 하여 지배회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였습니다. 동 합병은 법률적으로는 AJ네트웍스 주식회사를 합병법인으로 한 합병에 해당되나 경제적 실질에 따라 실질적 합병회사인 (구)아주엘앤에프홀딩스 주식회사가 AJ네트웍스 주식회사를 합병하는 것으로 회계처리하였습니다.&cr;&cr;합병전 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 주요사업은 동사의 신규 사업부문으로 추가하고 자회사 등에 대한 자금 및 업무지원 사업 등을 영위하는 [지주부문]과 동사의 주요사업인 [사업부문]으로 조직 개편하였습니다. &cr;&cr;다만, 동사의 이사회는 2018년 9월 21일 종속회사인 AJ렌터카(주) 지분 전체를 양도하기로 결의하고 SK네트웍스(주)와 주식매매계약을 체결하였습니다. 동 계약의 종료일은 2019년 1월 2일이며 최종 매매대금은 약 2,787억원 입니다. 동사의 주력 자회사였던 AJ렌터카(주)가 당사의 연결재무제표에 미치는 중요성을 감안할 때 동사 전반의 수익성 지표가 악화될 수 있는 점을 투자자께서는 유념하시기 바랍니다.&cr;&cr;나. 동사의 2020 년 1분기 별도기준 매출액영업이익률은 10.28% (연결기준 3.78%)로 전년 동기 대비 소폭 하락하였습니다. 동사는 최근 3년간 매출액영업이익률을 10% 내외 수준으로 유지하 고 있으나, 매출액순이익률은 2017년 6.34%, 2018년 -6.57% 하락세를 보이고 있습니다. 2019년에는 AJ렌터카 처분이익으로 12.95%까지 증가하였으나, 2020년 1분기 기 준 매출액순이익률은 -0.11%를 기록하였습니다. 자기자본순이익률 또한 2016년 및 2017년 5%, 6%대를 유지하다가 2018년 AJ파크 등 자회사 실적 악화로 (-)를 기록하였으며, 2 019년에는 AJ렌터카 처분이익으로 47.58%까지 증가하였지만 2020년 1분기 -0.04%를 기록하였습니다. &cr; [별도재무제표] (단위 : %) 구분 2020년1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 매출액영업이익률 10.28 11.84 10.20 10.99 13.05 매출액순이익률 -0.11 162.81 12.95 -6.57 6.34 자기자본순이익률 -0.04 47.58 17.60 -7.99 6.19 자료 : K-IFRS 별도기준&cr;출처 : 2020년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서 [연결재무제표] (단위 : %) 구분 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 매출액영업이익률 3.78 2.53 1.48 -2.01 2.66 매출액순이익률 0.64 45.93 3.50 3.52 2.45 자기자본순이익률 0.59 29.55 12.13 7.58 4.62 자료 : K-IFRS 연결기준&cr;출처 : 2020년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서 &cr;다. 동사의 2020년 1분기 연결기준 차입금의존도는 약 70.61% 수준으로 상대적으로 높은 편에 속하고 있으며, 유동비율도 60.75% 수준으로 유동성이 다소 낮은편에 속합니다. 다만, 레버리지를 통한 수익 창출이 가능한 업종 특성, 렌탈자산의 취득을 제하면 양의 현금흐름을 시현하고 렌탈자산 취득의 증가가 향후 매출증대와 연계되는 점 및 AJ그룹의 대외 신인도, 차환가능성 등을 고려할 때, 단기간 내에 채무상환 불이행 가능성은 높지 않을 것으로 판단됩니다.&cr; [연결기준 차입금 규모 및 재무안정성 지표 ] (단위: 백만원, %) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 자산총계 1,768,248 1,803,255 2,575,139 2,354,234 부채총계 1,434,722 1,455,914 2,083,331 1,907,061 차입금총계 1,248,507 1,251,719 1,013,011 1,611,070 자본총계 333,525 347,341 491,808 447,173 부채비율(1) 430.17 419.16 423.61 426.47 유동비율(2) 60.75 62.88 93.97 26.4 레버지리비율(3) 5.30배 5.19배 5.24배 5.26배 차입금의존도(4) 70.61 69.41 39.34 68.43 자료 : K-IFRS 연결기준&cr;출처 : 2020년 분기보고서 및 각 사업연도별 사업보고서&cr;(1) 부채비율(%) = 부채총계/자본총계&cr;(2) 유동비율(%) = 유동자산/유동부채&cr;(3) 레버리지비율(%) = 자산총계/자본총계&cr;(4) 차입금의존도(%) = 차입금총계/자산총계&cr;주3) 동사에서 AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무수치는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함 [연결기준 차입금 구성 현황] (단위: 백만원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 단기차입금 318,911 25.54% 291,467 23.29% 257,683 25.44% 491,426 30.50% 유동성장기차입금 125,262 10.03% 121,263 9.69% 147,317 14.54% 168,214 10.44% 유동성사채 97,916 7.84% 173,294 13.84% 164,876 16.28% 341,736 21.21% 유동성리스부채 24,827 1.99% 24,105 1.93% - 0.00% - 0.00% 단기성차입금(A) 566,916 45.41% 610,129 48.74% 569,876 56.26% 1,001,376 62.16% 장기차입금 346,817 27.78% 358,407 28.63% 254,210 25.09% 240,338 14.92% 사채 218,378 17.49% 166,515 13.30% 188,925 18.65% 369,356 22.93% 비유동리스부채 116,396 9.32% 116,667 9.32% - 0.00% - 0.00% 장기성차입금계(B) 681,591 54.59% 641,589 51.26% 443,135 43.74% 609,694 37.84% 차입금총계(A+B) 1,248,507 100.00% 1,251,719 100.00% 1,013,011 100.00% 1,611,070 100.00% 출처: 각 사업연도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서&cr;주1) 연결재무제표 기준&cr;주2) 유동성사채와 사채는 사채할인발행차금을 차감한 후의 장부금액 2020년 1분기 기준 현재 1년 이내에 만기가 도래하는 단기성 차입금의 비중은 총 차입금의 45.41% 수준으로 전년말 대비 3.33%p. 감소한 수치를 나타내고 있습니다. &cr; 동사의 2020년 1분기(연결기준) 기준 차입금 현황과 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.&cr; [연결기준 단기차입금 현황] (단위: 천원) 차 입 처 이자율 2020년 1분기 2019년 한양증권(주) 2.85% 10,000,000 10,000,000 한국산업은행 2.43%~4.67% 76,525,500 88,780,000 전문건설공제조합 1.79% 434,978 134,978 인튜이션제일차 주식회사 4.00% 20,000,000 20,000,000 신영증권(주) 2.85% 36,000,000 - 농협은행 3.76%~4.76% 3,697,713 3,000,000 수협은행 4.08% - 5,000,000 Shinhan Bank California Branch 2.65%~3.35% 1,222,600 1,157,800 Shinhan Bank America 3.13% 5,379,440 5,094,320 Next Gear 3.75% 1,152,478 1,313,888 Metro City Bank 3.75% 6,025,914 7,407,245 KB투자증권 2.85%~3.57% 60,000,000 50,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 2.33%~3.97% 10,000,000 - (주)하나은행 2.51%~3.87% 22,291,600 24,967,600 (주)우리은행 4.78%~5.24% 476,250 344,250 (주)신한은행 2.80%~5.26% 46,804,163 50,200,000 (주)대구은행 3.63%~3.93% 5,000,000 8,000,000 (주)국민은행 2.93%~5.21% 8,020,000 8,020,000 기타특수관계자 2.93%~5.21% 5,880,705 8,047,221 합 계 318,911,341 291,467,302 [연결기준 장기차입금 현황] (단위: 천원) 차입처 연이자율 2020년 1분기 2019년 현대캐피탈㈜ 4.55% 2,574,596 3,520,624 한국증권금융 5.50% 10,069,474 10,266,736 한국산업은행 2.69%-5.35% 46,398,280 73,097,910 하나캐피탈(주) 3.82%~4.05% 20,036,469 13,236,074 케이비캐피탈㈜ 3.89~4.84% 30,886,571 17,786,762 중소기업진흥공단 2.40%~2.89% 360,850 402,490 원펀치디엠제일차㈜ 4.13% 20,000,000 20,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 2.33%~3.97% 29,000,000 - 수협은행 3.84% 2,714,010 3,127,779 산은캐피탈(주) 3.65% 8,674,448 9,471,838 비엔케이캐피탈(주) 4.05% 16,832,834 18,424,421 농협은행(주) 3.47%~5.60% 9,071,083 12,639,180 네트원큐제일차 유한회사 3.40% 18,340,000 20,000,000 광주은행(주) 3.97% 633,333 766,863 경남은행(주) 3.61% 2,916,662 3,333,328 Metro City Bank 5.00%~9.00% 21,025,136 18,509,587 (주)하나은행 3.10%~6.90% 42,870,032 46,569,240 (주)전북은행 3.20% 749,970 999,960 (주)아이비케이캐피탈 4.00%~4.35% 16,260,641 18,739,514 (주)신한은행 2.91%~5.60% 39,089,515 43,958,719 (주)디지비캐피탈 4.55% 2,107,274 2,881,198 (주)국민은행 3.47%~6.90% 58,756,670 63,177,471 (주)대구은행 3.63%~3.71% 15,838,380 18,471,630 (주)하나저축은행 - - 3,500,000 메디치 사모투자합자회사() 6.90% 57,000,022 57,000,022 기타특수관계자 7.00% 611,300 578,900 소계 472,817,550 480,460,246 차감:현재가치할인차금 (739,291) (789,861) 차감:유동성대체 (125,261,700) (121,263,222) 합계 346,816,559 358,407,163 () 동사의 종속회사인 AJ파크(주)의 불균등증자 대금으로 추후 해당 주식을 재매입하는 의무를 회피할 수 없다 판단하여 장기차입금으로 계상하였습니다.&cr; [연결기준 사채 현황] (단위: 천원) 종류 만기일 연이자율 2020년 1분기 2019년 제23회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-14 4.40% 10,000,000 10,000,000 제24회 무기명 이권부 무보증사채 2021-03-15 4.50% 5,000,000 5,000,000 제26-3회 무기명 이권부 무보증사채 2020-11-30 4.75% 5,000,000 5,000,000 제28-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-22 - - 35,000,000 제29회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-30 - - 20,000,000 제30-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-02-05 - - 25,000,000 제31회 무기명 이권부 무보증사채 2020-07-06 4.02% 20,000,000 20,000,000 제32-1회 무기명 이권부 무보증사채 2020-10-17 3.91% 33,000,000 33,000,000 제32-2회 무기명 이권부 무보증사채 2021-10-17 4.64% 26,000,000 26,000,000 제33회 무기명 이권부 무보증사채 2020-12-04 3.73% 10,000,000 10,000,000 제34회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-28 3.18% 15,000,000 15,000,000 제35-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-05-29 2.97% 44,000,000 44,000,000 제35-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-05-29 3.50% 26,000,000 26,000,000 제36-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-07-23 2.99% 35,000,000 35,000,000 제36-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-07-22 3.48% 31,000,000 31,000,000 제37-1회 무기명 이권부 무보증사채 2022-01-21 3.35% 35,000,000 - 제37-2회 무기명 이권부 무보증사채 2023-01-20 3.91% 22,000,000 - 신주인수권부사채 2020-02-22 - - 422,230 소 계 317,000,000 340,422,230 차감: 사채할인발행차금 (706,424) (613,102) 차감: 유동성대체 (97,915,643) (173,293,779) 합 계 218,377,933 166,515,349 [미상환 회사채 만기별 잔액] (단위: 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 33,000 140,000 79,000 - - - - 252,000 사모 65,000 - - - - - - 65,000 합계 98,000 140,000 79,000 - - - - 317,000 자료 : K-IFRS 별도기준&cr;출처 : 2020년 1분기보고서 &cr; 동사는 회사채, 은행차입금 등 만기가 도래하는 차입성 부채에 대해 차환 발행을 통한 만기연장과, 렌탈료 수익 및 렌탈 자산의 매각을 통해 창출한 영업현금을 통한 상환을 병행하고 있습니다 . 20 20년 1분기 연결 기준 1년 이내 만기가 도래하는 단기성차입금의 규모가 약 5,669 억 원 으로 총 차입금의 약 45.41% 수준으로 단기적으로 큰 부담은 없으나 경기의 급격한 변 동 등으로 금융시장의 상황이 악화되는 경우 적시에 단기성 부채를 차환 또는 상환하지 못함에 따라 유동성 위험에 직면할 가능성이 존재할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.&cr; 2020. 07. 20 공동대표주관회사 KB증권 주식회사&cr;대표이사 김 성 현 공동대표주관회사 신한금융투자 주식회사&cr;대표이사 이 영 창 공동대표주관회사 키움증권 주식회사&cr;대표이사 이 현 공동대표주관회사 한국산업은행&cr;회장 이 동 걸&cr;위 대리인 발행시장실장 김 경 완 Ⅴ. 자금의 사용목적 &cr;1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역 &cr;&cr; 가. 자금조달금액 &cr; [회 차 : 38-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 20,000,000,000 발행제비용(2) 79,061,600 순수입금[(1)-(2)] 19,920,938,400 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. [회 차 : 38-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 모집 또는 매출총액(1) 30,000,000,000 발행제비용(2) 122,420,000 순수입금[(1)-(2)] 29,877,580,000 주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다. &cr; 나. 발행제비용의 내역 [회 차 : 38-1] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 12,000,000 발행가액 X 0.06% (만기 1년 초과 2년 이하) 인수수수료 30,000,000 인수금액 X 0.15% 사채관리수수료 3,500,000 정액 신용평가수수료 32,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) (VAT별도) 기타&cr;비용 상장수수료 1,200,000 150억원이상 250억원미만 상장연부과금 141,600 1년당 100,000(최대 50만원) 등록수수료 200,000 발행금액 X 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 정액 합 계 79,061,600 - [회 차 : 38-2] (단위 : 원) 구 분 금 액 계산근거 발행분담금 21,000,000 발행가액 X 0.07% (만기 2년 초과) 인수수수료 90,000,000 인수금액 X 0.30% 사채관리수수료 3,500,000 정액 신용평가수수료 6,000,000 한국신용평가(주), 한국기업평가(주) (VAT별도) 기타&cr;비용 상장수수료 1,300,000 250 억원 이상 500 억원 미만 상장연부과금 300,000 1년당 100,000(최대 50만원) 등록수수료 300,000 발행금액 X 0.001% (최대 50만원) 표준코드부여수수료 20,000 정액 합 계 122,420,000 - - 발행분담금 : 금융기관분담금 징수등에 관한 규정 제5조&cr;- 인수수수료 : 발행사와 인수단 협의&cr;- 사채관리수수료 : 발행사와 사채관리회사 협의&cr;- 신용평가수수료 : 각 신용평가사별 수수료&cr;- 상장수수료 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 상장연부과금 : 유가증권시장 상장규정 및 시행세칙 <별표10>&cr;- 등록비용 : 채권등록업무규정 <별표>&cr;- 표준코드부여수수료 : 증권 및 관련금융상품 표준코드 관리기준 제15조의 2 &cr; ◆click◆ 『자금의 사용목적』 삽입 10002#자금의사용목적.dsl 2_자금의사용목적 2. 자금의 사용목적 &cr; &cr; 가. 자금의 사용계획 &cr;&cr;당사의 금번 발행되는 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채 발행금액은 채무상환자금으로 사용할 예정입니다. &cr;&cr;자금의 사용목적 38-12020년 07월 17일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---20,000,000,000--20,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 2_자금의사용목적 38-22020년 07월 17일(단위 : 원) 회차 : (기준일 : ) ---30,000,000,000--30,000,000,000 시설자금 영업양수&cr;자금 운영자금 채무상환&cr;자금 타법인증권&cr;취득자금 기타 계 나. 자금의 세부 사용계획 &cr; [채무상환자금 세부내역] (단위 : 원) 구분(회사채) 발행일 만기일 금리 금액 제23회 무기명 이권부 무보증사채 2017-09-14 2020-09-14 4.40% 10,000,000,000 제34회 무기명 이권부 무보증사채 2019-03-28 2020-09-28 3.179% 15,000,000,000 제32-1회 무기명 이권부 무보증사채 2018-10-17 2020-10-17 3.909% 25,000,000,000 합계 50,000,000,000 주1) 발행제비용은 동사 보유 자체 자금으로 충당할 예정입니다.&cr; 주2) 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 MMF, MMD 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. &cr; Ⅵ. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 이자보상비율 (단위 : 백만원, 배) 항 목 2020년 1분기 2019년 1분기 2019년 2018년 2017년 2016년 2015년 2014년 영업이익 11,983 7,028 17,844 -21,236 22,438 61,859 74,258 76,978 금융비용 13,516 11,501 59,465 40,018 26,071 44,239 40,852 44,137 이자보상비율 0.89 0.61 0.30 -0.53 0.86 1.40 1.82 1.74 출처: 각 해당년도 사업보고서 및 2020년 1분기 보고서&cr;주1) K-IFRS 연결재무제표 기준&cr;주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 금융비용&cr;주3) 각 연도 및 분기 재무자료의 비교가능성을 고려하여 이자비용 대신 금융비용을 사용함&cr;주3) AJ렌터카(주)를 매각함에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2017년, 2018년 재무자료는 중단사업부문을 제외한 수치로 재작성함 &cr;이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로 이자보상비율이 "1"이 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 이 비율이 "1"미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. &cr;&cr;당사의 경우, 2014년부터 2016년까지 "1"이상의 이자보상비율을 보이고 있습니다. 다만, 2017년 이자보상비율은 0.86배이며, 2018년에는 영업손실을 기록하여 이자보상비율은 -0.53배로 음수를 보였습니다. 이는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용을 지불할 수 없는 것을 상황임을 의미합니다. 다만, 2019년 1월 2일 AJ렌터카(주)의 매각으로 당사의 영업이익과 금융비용 모두 감소하였고, 2020년 1분기 당사의 이자보상비율은 0.89로 전년동기대비 다소 증가하였습니다. &cr; 2. 미상환 채무증권의 현황 &cr; 가. 미상환 회사채 [기준일 : 2020년 07월 17일] (단위 : %, 백만원) 종 목 발행일자 전자등록&cr;총액 발행금리 만기일 비 고 AJ네트웍스37-1 2020-01-21 35,000 3.345 2022-01-21 무보증사채 AJ네트웍스37-2 2020-01-21 22,000 3.912 2023-01-20 무보증사채 AJ네트웍스36-1 2019-07-24 35,000 2.988 2021-07-23 무보증사채 AJ네트웍스36-2 2019-07-24 31,000 3.48 2022-07-22 무보증사채 AJ네트웍스35-1 2019-05-29 44,000 2.967 2021-05-29 무보증사채 AJ네트웍스35-2 2019-05-29 26,000 3.503 2022-05-29 무보증사채 AJ네트웍스34 2019-03-28 15,000 3.179 2020-09-28 무보증사채 AJ네트웍스33 2018-12-04 10,000 3.729 2020-12-04 무보증사채 AJ네트웍스32-1 2018-10-17 33,000 3.909 2020-10-17 무보증사채 AJ네트웍스32-2 2018-10-17 26,000 4.635 2021-10-17 무보증사채 AJ네트웍스26-3 2017-11-30 5,000 4.75 2020-11-30 무보증사채 AJ네트웍스24 2017-09-15 5,000 4.5 2021-03-15 무보증사채 AJ네트웍스23 2017-09-14 10,000 4.4 2020-09-14 무보증사채 소 계 297,000 &cr; 나. 미상환 기업어음 [기준일 : 2020년 07월 17일] (단위 :백만원) 기초잔액(A) 기말잔액(B) 증감(B-A) 증감원인 56,000 26,000 -30,000 만기상환 주) 기초잔액은 2020년 03월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 07월 17일)의 발행잔액을 기재하였습니다. &cr;다. 단기사채 등 [기준일 : 2020년 07월 17일] (단위 :백만원) 발행한도 잔여한도 기말잔액(B) 증감(B-A) 기초잔액(A) 30,000 - 30,000 30,000 - 주) 기초잔액은 2020년 03월 30일 발행잔액을 기재하였으며, 기말잔액은 본 신고서 제출일 전일(2020년 07월 17일)의 발행잔액을 기재하였습니다. 3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항 &cr; 가. 신용평가회사 &cr; 신용평가회사명 고유번호 평 가 일 회 차 등 급 한국신용평가㈜ 00299631 2020년 07월 15일 제38-1회 &cr;제38-2회 BBB+&cr;(부정적) 한국기업평가㈜ 00156956 2020년 07월 17일 BBB+&cr;(부정적) &cr; 나. 평가의 개요 &cr;&cr;당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행할 제38-1회 및 제38-2회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.&cr;&cr;2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 객관적인 투자정보를 제공하는 업무입니다.&cr;&cr;또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.&cr; 다 . 평가의 결과 평정사 평정등급 등급의 정의 Outlook Outlook의 정의 한국신용평가(주) BBB+ 원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음 부정적&cr;(Negative) 현 등급부여 시점에서 개별 채권의 신용도에 영향을 미칠만한 주요 평가요소를 고려할 때 중기적으로 신용등급이 하향 조정될 가능성이 있다고 예측되는 경우 한국기업평가(주) BBB+ 원리금 지급확실성은 있으나, 장래의 환경변화에 따라 지급확실성이 저하될 가능성이 내포되어 있음 부정적&cr;(Negative) 향후 1~2년 내에 등급 하향 가능성이 있는 경우 주) 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다. &cr; 라. 정기평가 공시에 관한 사항 &cr;&cr; (1) 평가시기 &cr;&cr;당사는 한국신용평가(주), 한국기업평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업년도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. &cr;&cr; (2) 공시방법 &cr; &cr;한국신용평가(주), 한국기업평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.&cr;&cr;한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com&cr;한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com&cr; &cr; 4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 &cr;&cr;가. 본 사채에 대하여는 「주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제36조에 의하여 사채권을 발행하지 않고 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록합니다. 또한 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없습니다.&cr;&cr;나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.&cr;&cr;다. 본사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 AJ네트웍스(주)가 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.&cr;&cr;라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화 사실이나, 재고자산 급증 등의 안정성 악화 사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화 사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.&cr;&cr;마. 본 신고서 제출 이후 관계기관과 협의하여 신고서의 내용이 수정될 수 있으며, 경우에 따라 발행상의 일정에 차질이 발생할 수 있습니다.&cr;&cr;바. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 분기, 반기보고서, 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다. &cr; 제2부 발행인에 관한 사항 ◆click◆ 『제2부 발행인에 관한 사항』 삽입 10002#발행인에관한사항.dsl 4_발행인에관한사항(참조방식에의한기재가아닌경우) Ⅰ. 회사의 개요 1. 회사의 개요 &cr;1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함) (기준일: 2020년 07월 17일) (단위 : 원) 상호 설립일 주소 주요사업 최근사업연도말&cr;자산총액 지배관계 근거 주요종속&cr;회사 여부 AJ파크㈜(13) 2007.11 서울특별시 송파구 정의로8길 9, 7층 (문정동, AJ빌딩) 주차장 운영, 용역관리 및 &cr;주차장관제장비 판매업 205,251,200,034 지분율 55.12% 여 아주이파킹논현3호㈜(1) 2010.12 서울특별시 강남구 논현동 117-6 ,7 주차장 운영 및 건물관리 외 11,139,862,471 지분율 100% 부 ㈜덕원파킹(1) 2000.02 서울특별시 동대문구 장한로6길 54, 9호(장안동) 주차장 운영 및 건물관리 외 241,906,349 지분율 100% 부 대저자산관리㈜(1) 2014.05 경기도 의정부시 외미로 99(호원동, 회룡역환승주차장) 주차장 운영 및 건물관리 외 8,136,837,619 지분율 100% 부 AJ오토파킹시스템즈(주)(1) 1992.06 서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이사옥) 주차설비 제조 및 시공 55,590,986,322 지분율 99.77% 부 AJ토탈㈜ 2008.03 서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 14층 (문정동, AJ빌딩 14층) 냉장창고임대 170,834,030,457 지분율 100% 여 AJ세이프티파트너스㈜(3) 2017.03 서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 8층 (문정동, 에이제이빌딩) 금융리스업 1,556,660,204 지분율 63.03% 부 AJ한록(주)(3) 1999.12 경기도 오산시 오산로 149, 비2 05호(오산동) 물류종합서비스 3,911,429,328 지분율 100% 부 AJ TOTAL VIETNAM CO., LTD(3) 2018.12 Lo H.04, Duong so 1, Khu cong nghiep Long Hau, Xa Long Hau, Huyen Can Giuoc, Tinh Long An, Viet Nam 냉장창고 임대 17,058,413,669 지분율 100% 부 ㈜다울에프앤비(3) 2007.02 서울 영등포구 선유로49길 23 (양평동4가, 선유도역2차 아이에스비즈타워) 804호 프랜차이즈 관리 8,148,223,612 지분율 100% 부 ㈜서우푸드(3) 2014.04 인천 부평구 청천마차로 132 식료품 생산 3,545,322,977 지분율 100% 부 AJ캐피탈파트너스㈜ 2007.07 경기도 용인시 기흥구 중부대로 714(상하동) 금융리스업 84,038,491,645 지분율 100% 여 AJ 농식품 수출육성펀드 2호(4,5) 2015.07 서울특별시 매헌로 46 3층(양재동, 블루펄빌딩) 농림수산식품 펀드 6,353,079,595 지분율 30% 부 AJ 창조관광제1호 투자조합(4,5) 2016.11 서울시 송파구 정의로 8길 9 AJ빌딩 6층 관광벤처기업 육성 펀드 17,619,244,283 지분율 20% 부 AJ전시몰㈜ 2007.07 서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이빌딩) 디지털제품 전자상거래업 18,834,875,988 지분율 100% 부 ㈜AJ전국스카이 2017.09 서울시 구로구 디지털로 26길 5, 910호(구로동, 에이스하이엔드타워) 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 7,369,102,631 지분율 100% 부 AJ렌탈서비스㈜ 2007.11 서울특별시 송파구 정의로8길 9(문정동, 에이제이빌딩) 물류용파렛트 임대업 4,412,833,700 지분율 100% 부 AJ Rental Co., Ltd. 2008.03 Lot CN4.1, Thach That- Quoc Oai Industrial Zone, Phung Xa,&cr; Thach That Distric, HANOI, VIETNAM 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 12,501,159,897 지분율 100% 부 AJ Rental Inc. 2018.03 1730 mission rd. Escondido, CA, USA 렌탈업 52,235,046,610 지분율 100% 부 AJ Rental Top Tier Inc.(7) 2018.03 1730 mission rd. Escondido, CA, USA 건설장비렌탈 - 지분율 83.33% 부 AJ Rental Dallas Inc.(7) 2018.05 16450 US Hwy 380 Wkrum, TX 76249 건설장비렌탈 - 지분율 70% 부 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 2015.11 인천광역시 중구 축항대로166번길 7 (항동7가) 중고차매매 367,245,198 지분율 100% 부 AJ셀카㈜ 2005.04 서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 6층 (문정동, AJ빌딩 6층) 중고차매매 50,775,711,210 지분율 77.79% 부 AJ카리안서비스㈜ 2001.04 서울특별시 송파구 정의로 8길 9, 12층 (문정동, 에이제이빌딩) 차량관리 13,549,753,038 지분율 100% 부 AJ Rent A Car USA Inc 2016.01 3600 Wilshire Blvd. STE 1130 Los Angeles CA 90010 차량렌탈 355,678,996 지분율 100% 부 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2016.08 2309-1, 23F, Keangnam Hanoi Landmark Tower, Cau Giay New Urban Area, &cr; Me Tri Ward, Nam Tu Liem District, Ha Noi City, Viet Nam 차량렌탈 2,462,395,259 지분율 100% 부 AJ에너지㈜ 2018.11 서울특별시 송파구 정의로8길 9, 8층(문정동) 유류판매 및 자동차세차업 47,706,756,889 지분율 100% 부 ㈜월드렌트카 1996.07 제주특별자치도 제주시 용문로 62(용담이동) 차량렌탈 4,961,906,016 지분율 100% 부 ㈜포시즌렌트카 2011.11 제주특별자치도 제주시 용문로 62(용담이동) 차량렌탈 3,095,881,589 지분율 100% 부 ㈜AJ 엠 2019.01 경기도 안성시 공도읍 문터길 60 경영컨설팅 38,458,931,653 지분율 100% 부 ㈜링커블(9) 2014.03 서울특별시 강남구 테헤란로 507, 11층(삼성동, WeWork빌딩) 소프트웨어개발 및 차량렌탈 9,206,183,665 지분율 100% 부 AJ바이크㈜(9) 2004.08 서울특별시 양천구 남부순환로 457(신월동) 이륜차 리스업 및 렌탈업 18,059,692,056 지분율 100% 부 ㈜AJ이브이(11) 2019.07 경기도 부천시 신흥로416번길 55, 3층(내동) 전기 이륜차 제조 551,918,580 지분율 100% 부 AJ이앤에스㈜ 2019.09 경기 용인시 기흥구 원고매로 29 (고매동) 부동산 종합건물 관리 11,075,872,034 지분율 100% 부 AJ대원(주)(2) 1991.11 경기 안양시 만안구 박달로 476 , 2층 (박달동, 대원빌딩) 부동산 종합건물 관리 6,419,142,588 지분율 65.04% 부 Auto Gallery Holdings, Inc. 2017.08 4135 BUFORD DR BUFORD, GA 30518 홀딩회사 65,700,184,196 지분율 50.07% 부 Auto Gallery Group, LLC.(8) 2014.12 2821 Browns Bridge Rd, Gainesville, GA 30504(Gainesville, GA location)&cr; 591 Buford Dr., Lawrenceville, GA 30046(Lawrenceville, GA location) 중고차판매 - 지분율 100% 부 Auto Gallery, Inc.(10) 2001.07 2821 Browns Bridge Rd., Gainesville, GA 30504 (Gainesville, GA location) 중고차판매 8,451,830,009 지분율 100% 부 New Auto Gallery, Inc.(10) 2004.10 591 Buford Dr., Lawrenceville, GA 30046(Lawrenceville, GA location) 중고차판매 8,152,194,842 지분율 100% 부 Auto Gallery Cumming, LLC.(10) 2015.06 4600 Browns Bridge Rd., Cumming, GA 30041 중고차판매 3,451,213,079 지분율 100% 부 Auto Gallery Augusta, LLC.(10) 2017.08 3816 Washington Rd, Martinez, GA 30907 중고차판매 3,919,734,216 지분율 100% 부 New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(10) 2017.09 884 E. Ridgeway Rd., Commerce, GA 30529 중고차경매 356,004,975 지분율 100% 부 New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(10) 2017.11 5363 Augusta Rd., Lexington, SC 29072 중고차경매 - 지분율 100% 부 J&J Financial Group, LLC.(10) 2011.01 2821 Browns Bridge Rd., Gainesville, GA 30504 중고차금융 25,844,837,670 지분율 100% 부 Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(10) 2018.08 4135 BUFORD DR BUFORD, GA 30518 중고차판매 2,594,729,371 지분율 100% 부 Auto Gallery Duluth, LLC.(10) 2018.08 3285 Satellite Blvd Duluth, GA 30096 중고차판매 52,909,144 지분율 100% 부 AJ Networks America, Inc 2016.01 3600 Wilshire Blvd, Suite 1130, LA, CA, 90010 경영컨설팅 13,258,358,975 지분율 100% 부 AJ ALM CO.,LTD. 2010.06 4F,Kojujimachi Square Plaza, 2-4-11,&cr; Koujimachi, Chiyoda-ku,, Tokyo, JAPAN 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 14,145,066 지분율 100% 부 Carian Japan Co.,Ltd 2015.10 4F,Kojujimachi Square Plaza, 2-4-11,&cr; Koujimachi, Chiyoda-ku,, Tokyo, JAPAN 중고차매매 714,670,652 지분율 100% 부 Carian Pakistan Pvt. LTD.(6) 2016.05 House No. E-13/5, Street No. 7 Mohla Officer&cr; Colony Cavlery Ground Lahore Punjap Pakistan 중고차매매 - 지분율 100% 부 에이제이네트웍스제일차 유한회사(12) 2018.06 서울특별시 영등포구 은행로 14(여의도동, 한국산업은행 6층 발행시장실내) 금융업 40,578,909,270 - 부 류가형골프아카데미(주) 2016.01 서울특별시 송파구 정의로8길 9 스포츠센터 서비스업 176,652,756 지분율 100% 부 AJ RENTAL ARABIA LTD.(14) 2019.08 #108, Al Saadsoun Tower Dammam, KSA 건설장비렌탈 316,497,915 지분율 100% 부 (1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다. (2) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다. (3) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다. (4) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다. (5) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다. (6) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다. (7) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다. (8) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다. (9) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다. (10) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다. (11) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다. (12) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다. (13) 잔여비지배지분에 대한 재매입 의무를 회피할수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 100%지분을 인식하였습니다. (14) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다. &cr; 1-1. 연결대상회사의 변동내용 구 분 자회사 사 유 신규&cr;연결 류가형골프아카데미㈜ 당 분기 중 연결대상에 포함되었습니다. AJ RENTAL ARABIA LTD. 당 분기 중 연결대상에 포함되었습니다. 연결&cr;제외 신동진축산㈜ 당 분기 중 지분매각으로 연결 대상에서 제외되었습니다. AJ오토파킹서비스㈜ 당 분기 중 AJ오토파킹시스템즈㈜와의 합병 후 청산으로 연결 대상에서 제외되었습니다. &cr; 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장&cr;(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등&cr;여부 특례상장 등&cr;적용법규 여 2015년 08월 21일 - - 2. 회사의 연혁 가. 공시대상기간(최근 5년) 중 회사의 주된 변동 내용은 다음과 같습니다. &cr;&cr;2010.07 인적분할로 인한 자본금 감소&cr;2011.07 아주지오텍(주) 매각&cr;2011.08 AJ에코라인(주) 설립&cr;2012.03 여수 세계박람회 렌탈 부문 공식 후원사 선정&cr;2013.01 삼성사우디아라비아 법인 마덴롤링밀 현장 고소장비렌탈 개시&cr;2013.12 아주엘앤에프홀딩스(주) 흡수합병&cr;2013.12 대표이사 변경(안진수 → 문덕영, 안진수 각자 대표)&cr;2013.12 AJ솔루션(주) 설립&cr;2013.12 AJ네트웍스(주)로 상호변경&cr;2014.04 2014인천아시안게임 공식후원사 선정&cr;2015.02 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주) 흡수합병&cr;2015.03 대표이사 변경(문덕영, 안진수 → 반채운, 홍성관 각자 대표)&cr;2015.08 유가증권시장(코스피) 상장&cr;2016.03 본점 소재지 변경&cr; (변경前 : 서울특별시 구로구 디지털로 26길 5, 9층(에이스하이엔드타워)&cr; 변경後 : 서울특별시 송파구 정의로 8길 9(문정동, AJ빌딩)&cr;2017.09 (주)AJ전국스카이 설립&cr;2018.03 대표이사변경(반채운, 홍성관 → 반채운 윤규선 각자 대표)&cr;2020.03 대표이사변경(반채운 윤규선 각자대표 → 반채운 이현우 공동대표, 윤규선 각자대표)&cr; 나. 상호의 변경&cr;&cr;2002.10 (주)이렌텍에서 아주렌탈(주)로 상호 변경&cr;2013.12 아주렌탈(주)에서 AJ네트웍스(주)로 상호 변경&cr;&cr;&cr;다. 합병, 분할(합병), 포괄적 주식교환ㆍ이전, 중요한 영업의 양수ㆍ도 등&cr; (1) 2002.10 아주렌탈(주) 합병법인 출범, (주)이렌텍에서 아주렌탈(주)로 상호 변경 (2) 2010.07 아주렌탈(주) 인적분할, AJ파이낸스(주) 신설회사 설립&cr;(3) 2011.07 아주지오텍(주) 매각&cr;(4) 2011.08 AJ에코라인(주) 설립&cr;(5) 2013.12 AJ솔루션(주) 설립&cr;(6) 2013.12 아주엘앤에프홀딩스(주) 흡수합병&cr;(7) 2015.02 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주) 흡수합병&cr;(8) 2017.09 (주)AJ전국스카이 설립&cr;&cr;라. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화&cr;&cr;당사는 2015년 11월 27일 임시주주총회에서 합병에 따른 사업부문의 확대로 정관상의 목적사업을 추가하였습니다. 추가된 목적사업은 다음과 같습니다.&cr;- 중고정보기기의 수리,분해,재생,판매업&cr;- 중고산업기기등 매매업&cr;- 소프트웨어 매매 및 보수업&cr;- 각호 관련 임대차(렌탈)업&cr;- 품목별 데이터관리 및 보안업&cr;- 시장조사,광고선전에 관한 사무업&cr;- 환경보전에 관한 조사 및 컨설팅사무&cr;- 창고업&cr;- 운송업&cr;- 각호관련 수출입대행업&cr;- 각호관련 제조업&cr;- 컴퓨터 및 주변기기 제조 및 도소매 및 임대업&cr;- 정보기,복사기 및 주변기기의 장단기대여&cr;- 복사기 및 사무용기기 제조 및 도소매 및 임대업&cr;- 통신기기 및 통신장비 도소매&cr;- 통신기기 및 통신장비 설비공사&cr;- 각호 기재물건의 도소매,할부판매 및 매매중개&cr;- 하드웨어 유지 및 보수용역&cr;- 전산조직자문&cr;- 인쇄출판물 전자상거래업&cr;- 출력센터운영 및 출력물제작&cr;- 복사업, 제본업&cr;- 태양광발전시설 설계,감사 및 설치업&cr;- 태양광발전시설 관련 컨설팅&cr;- 태양광발전업&cr;- 인버터개발,생산 및 판매업&cr;- 태양광발전공사자재 개발,생산,유통 및 판매업&cr;- 시설물유지관리업&cr;- 부동산매매업&cr;- 전기공사업&cr;- 위 각호에 관련된 부대사업 일체&cr;- 별정통신사업&cr;- 유무선통신서비스업&cr;- 공기청정기 제조 또는 도소매 또는 서비스업 - 물류사업 및 물류관련 부대사업 - 지게차 등 하역운반기기 및 그 외 물류기기 대여에 관한 사업 - 지게차 등 하역운반기기 및 그 외 물류기기 종합정비서비스업 - 건설기계정비업 - 건설기계부품 제조 및 재생, 수리 - 파렛트, 컨테이너 및 각종 수납용기 상자의 제작업, 수리업, 판매업 및 무역업 - 파렛트, 컨테이너 및 각종 수납용기 상자의 임대업 및 서비스, 보관업, 선적업, 하역업 - 이동식가옥 및 플레폼, 칸막이 및 건축물 조립세트 임대업, 수리업, 판매업 - 식당 및 음식물 조달 서비스업, 간이식당업, 음식준비업, 음식준비조달업 - 각 호의 임대정보제공업, 보수업, 유지관리업, 부품재생업&cr;- 위의 각호에 관련된 부대사업 일체&cr;&cr; 마. 경영활동과 관련된 중요한 사실의 발생&cr;&cr;공시대상기간(최근 5년) 중 회사의 주된 변동내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;(1) 경영진의 중요한 변동 - 기존 안진수 대표이사 1인에서 2013년 12월 30일 합병에 따라 각자 대표권을 행사하는 대표이사 1인이 추가되어 문덕영, 안진수 대표이사로 변경 등기 되었으며, 2015년 3월 31일 대표이사가 문덕영, 안진수 대표이사에서 반채운, 홍성관 대표이사로 변경되었습니다. &cr; - 2018년 03월 반채운, 홍성관 대표이사에서 반채운, 윤규선 대표이사로 변경 되었습니다.&cr; - 2020년 03월 반채운, 윤규선 대표이사에서 공동대표이사 반채운 이현우, 대표이사 윤규선 3인으로 변경 되었습니다.&cr;&cr;(2) 최대주주의 변동 &cr;2007년 3월 최대주주가 아주산업에서 아주엘앤에프 주식회사로 변동되었고, 아주엘앤에프 주식회사는 2008년 3월 아주엘앤에프홀딩스 주식회사로 명칭을 변경하였습니다. 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 최대주주는 문덕영으로 2013년 12월 당사가 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병함에 따라 보고서제출일 현재 최대주주는 문덕영입니다. &cr;바. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화&cr;&cr;당사는 2010년 7월 1일을 분할기일로 하여 당사의 유통사업부문(반도체, 인쇄기, 냉난방기, 의료기)을 분할하여 신설회사인 "AJ파이낸스 주식회사"를 설립하였으며, 존속회사가 되는 당사는 변경사항이 없습니다.&cr;2011년 7월 1일 사업부문 역량 집중화를 위하여 토목사업부문인 아주지오텍 주식회사를 아주산업으로 매각하였고, 자산매각의 효율성 제고 및 신규시장 개척을 위하여 2011년 8월 18일 AJ에코라인(주)를 설립하였습니다. 2013년 12월 18일 당사의 복합기 임대 사업과 연계하여 무인출력센터 운영 및 관련 장치 제어를 위한 솔루션 개발부문인 AJ솔루션(주)를 설립하였고, 2015년 2월 AJ에코라인(주) 및 AJ솔루션(주)는 당사와 합병을 통하여 소멸되고 해당 사업은 사업부의 형태로 당사에서 지속 영위합니다.&cr;&cr;사. 기타 합병등 중요한 사항&cr;&cr;당사는 사업부문 역량 집중화를 목표로 회사의 유통사업부문(반도체, 인쇄기, 냉난방기, 의료기)을 분할하는 회사분할을 실시하였습니다. 분할주주총회는 2010년 5월 27일이며, 분할기일은 2010년 7월 1일입니다. &cr;또한, 경영효율성제고 및 사업의 시너지효과를 극대화하기 위하여 아주엘앤에프홀딩스 주식회사와 합병하였습니다. 합병승인을 위한 주주총회는 2013년 11월 26일이며 합병기일은 2013년 12월 30일 입니다.&cr;2015년 2월에는 사업부문의 추가 역량확보에 따른 경쟁력 강화의 일환으로 자회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)와 합병을 실시하였습니다. 자회사 합병승인을 위한 주주총회는 2014년 12월 30일이며 합병기일은 2015년 2월 3일 입니다.&cr;&cr; 3. 자본금 변동사항 증자(감자)현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 원, 주) 주식발행&cr;(감소)일자 발행(감소)&cr;형태 발행(감소)한 주식의 내용 주식의 종류 수량 주당&cr;액면가액 주당발행&cr;(감소)가액 비고 2000년 02월 10일 유상증자(일반공모) 보통주 2,000,000 5,000 5,000 설립자본금 2002년 07월 26일 유상증자(제3자배정) 보통주 50,000 5,000 5,000 유상증자 2003년 04월 19일 유상증자(제3자배정) 보통주 25,000 5,000 5,000 유상증자 2004년 02월 07일 유상감자 보통주 60,000 5,000 -5,000 유상감자 2007년 12월 15일 유상증자(주주배정) 보통주 280,899 5,000 17,800 유상증자 2008년 07월 16일 유상증자(주주배정) 보통주 163,935 5,000 30,500 유상증자 2008년 07월 30일 유상증자(일반공모) 보통주 41,600 5,000 5,000 스톡옵션 2010년 07월 01일 무상감자 보통주 20,000 5,000 -5,000 무상소각 2013년 08월 31일 유상증자(제3자배정) 보통주 38,000 5,000 21,335 유상증자 2013년 12월 30일 - 보통주 2,884,096 5,000 - 합병신주 2014년 07월 16일 유상증자(제3자배정) 보통주 1,412,918 5,000 29,161 유상증자 2015년 04월 27일 유상증자(제3자배정) 보통주 248,011 5,000 19,202 유상증자 2015년 08월 14일 유상증자(일반공모) 보통주 2,300,000 5,000 34,300 유상증자 2016년 12월 31일 주식분할 보통주 37,457,836 1,000 - 주식분할 4. 주식의 총수 등 주식의 총수 현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 우선주 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 - 100,000,000 - Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 47,222,295 - 47,222,295 - Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 400,000 - 400,000 - 1. 감자 400,000 - 400,000 - 2. 이익소각 - - - - 3. 상환주식의 상환 - - - - 4. 기타 - - - - Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ) 46,822,295 - 46,822,295 - Ⅴ. 자기주식수 1,092,063 - 1,092,063 - Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ) 45,730,232 - 45,730,232 - 자기주식 취득 및 처분 현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 주) 취득방법 주식의 종류 기초수량 변동 수량 기말수량 비고 취득(+) 처분(-) 소각(-) 배당&cr;가능&cr;이익&cr;범위&cr;이내&cr;취득 직접&cr;취득 장내 &cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 장외&cr;직접 취득 - - - - - - - - - - - - - - 공개매수 - - - - - - - - - - - - - - 소계(a) - - - - - - - - - - - - - - 신탁&cr;계약에 의한&cr;취득 수탁자 보유물량 보통주식 - 1,092,063 - - 1,092,063 - - - - - - - - 현물보유물량 - - - - - - - - - - - - - - 소계(b) - - - - - - - 보통주식 - 1,092,063 - - 1,092,063 - 기타 취득(c) - - - - - - - - - - - - - - 총 계(a+b+c) - - - - - - - 보통주식 - 1,092,063 - - 1,092,063 - 5. 의결권 현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 주식수 비고 발행주식총수(A) 보통주 46,822,295 - 우선주 - - 의결권없는 주식수(B) 보통주 - - 우선주 - - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - - 우선주 - - 기타 법률에 의하여&cr;의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - - 우선주 - - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - - 우선주 - - 의결권을 행사할 수 있는 주식수&cr;(F = A - B - C - D + E) 보통주 46,822,295 - 우선주 - - 6. 배당에 관한 사항 주요배당지표 구 분 주식의 종류 당기 전기 전전기 제21기 제20기 제19기 주당액면가액(원) 1,000 1,000 1,000 (연결)당기순이익(백만원) 2,015 42,129 37,268 (별도)당기순이익(백만원) -113 50,739 -22,339 (연결)주당순이익(원) 25 982 24 현금배당금총액(백만원) - 14,047 4,682 주식배당금총액(백만원) - - - (연결)현금배당성향(%) - 33.34 12.56 현금배당수익률(%) - - 6.10 2.30 - - - - 주식배당수익률(%) - - - - - - - - 주당 현금배당금(원) - - 300 100 - - - - 주당 주식배당(주) - - - - - - - - Ⅱ. 사업의 내용 조직도 (2020.03.31).jpg 조직도 (2020.03.31) &cr; 1. 사업의 개요&cr;&cr; 가. 업계의 현황 &cr; 소유를 중시하던 전통적인 자산 개념에서, 사용에 따른 자산의 효용가치를 극대화 하려는 근래의 기업 및 개인의 성향 변화는 렌탈 시장의 잠재력을 보여주는 긍정적인 신호입니다. 정수기나 안마의자 렌탈 사업에서 보듯 자산 관리에 특화되어 있는 전문 렌탈 기업의 렌탈 상품이 활성화 될 경우, 기존의 구매 수요를 잠식하는 것이 아닌 신규 렌탈 수요의 창출로 인한 신규 시장 형성이 가능함을 확인하였습니다. OA기기부터 지게차에 이르기까지 다양한 렌탈 아이템의 개발 및 시장 확장 가능성은 당사의 성장성에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다.&cr;&cr;렌탈 사업을 규제하고 있는 법률은 제정되어 있지 않으며, 이는 당사가 다양한 분야의 렌탈 시장에 진입하거나 신규 시장을 창출하는데 있어 긍정적인 요인입니다. 그러나 이로 인해 시장 진입 장벽이 낮아 다수의 시장 경쟁자 참여가 가능합니다. 현재 아이템별 소규모 업체가 영업을 하고 있으며, 대기업의 렌탈시장 진출도 가속화하고 있는상태입니다. 하지만 렌탈 사업의 특성상 자산 관리 노하우, 영업능력, 자금력, 채권회수능력 등이 중요한 시장 진입 장벽 역할을 하고 있어 실제 시장에서 영업 중인 종합렌탈사는 당사를 포함하여 소수에 머무르고 있습니다.&cr;&cr;렌탈 시장은 1년 미만의 단기렌탈과 1년 이상의 장기렌탈로 구분됩니다. 단기렌탈의 경우 렌탈료가 장기렌탈과 비교하여 상대적으로 높아 취득원가 회수기간이 짧으나, 이를 뒷받침할 수 있는 영업력이 확보되지 않아 자산의 회전율이 떨어질 경우 회수율 역시 떨어지는 리스크가 상존합니다. 그러나 렌탈의 특성상 호황기에는 기업의 생산량 확대에 따른 렌탈 수요 증가가, 불황기에는 기업의 설비 및 장비투자 저하에 따른 구매 대체 성격의 렌탈 수요가 있어 꾸준한 시장 형성이 가능한 장점이 있습니다. 당사의 장기렌탈은 통상적으로 3년 전후의 기간 동안 일정금액의 렌탈료가 회수되어 지속적인 수익이 보장되는 장점이 있습니다. 그러나 계약기간 중 이용자가 계약을 해지하거나 지속적인 연체 등으로 계약 해지 사유가 발생하여 계약이 종료될 경우 수익구조에 좋지 않은 영향을 미칠 수 있는 점을 유의하여야 합니다.&cr;&cr;&cr; &cr;(2) 업계 현황&cr;&cr;국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. &cr;&cr;당사가 2007년 신규 참여한 파렛트 렌탈은 물류사업에 기본적으로 사용되는 필수 렌탈 아이템으로서, 과거 한국파렛트풀의 독점시장에서 현재 한국파렛트풀과 당사의 2개사 경쟁체제로 시장이 재편되고 있습니다. 식료품, 공산품 등의 업종은 파렛트를 사용하는 업체가 꾸준히 증가하고 있으며, 농산물, 전자제품, 사료, 비료, 판지 등은 시장진입 초기 단계라 시장의 성장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장점유율 확대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다.&cr;&cr;국내 OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다.&cr;오릭스, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체 OA 시장 중 렌탈시장은 약 8%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한 PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며 Server , 태블릿 등 모바일 관련된 주변기기로의 렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 가장 큰 렌탈시장을 형성할 가능성이 있습니다. &cr;&cr;당사 건설장비사업부문 중 하나인 고소장비(AWP)는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비(AWP) 1대가 현장인력 3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2020년 현재까지 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다. 현재 당사는 약 12,000여대 규모로서 국내 시장점유율 1위를 점하고 있습니다.&cr;&cr;○ 경쟁사 현황 구분 AJ네트웍스 롯데렌탈 한국렌탈 한국파렛트풀 설립일 2000.02.10 2005.10.17 1989.07.21 1985.10.02 대표이사 반채운, 이현우, 윤규선 이훈기 범진규 서병륜 주요&cr;사업부문 파렛트,&cr;OA기기,&cr;건설장비,&cr;유통 등 전자통신기기&cr;(계측기),&cr;렌트카,&cr;대부업 등 전자통신기기&cr;(계측기),&cr;OA기기,&cr;건설장비등 파렛트,&cr;물류기기 외 &cr;○ 경쟁사 영업특성 및 동향 구분 영업특성 동향 AJ네트웍스 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP)를&cr;중심으로 다양한 아이템으로&cr;렌탈 사업 확대 중 &cr;종합 렌탈사로서 성장 지속 주요핵심사업부를 중심으로&cr;시장 점유율 확대 롯데렌탈 차량 렌탈을 주력으로 계측기,&cr;OA 등 IT기기 렌탈이 주를 이룸 대기업 자본은 바탕으로 아이템 및 &cr;시장확대 한국렌탈 정보기 계측기 고소장비 중심 &cr;렌탈사업진행 최대주주의 변경 및 렌탈사업 다각화 진행 한국파렛트풀 안정된 매출처 확보 및&cr;선두기업으로 시장 점유 파렛트 외 물류운송, 물류인력도급 등 사업 확장 &cr;&cr;&cr; (3) 향후 전망&cr;&cr;국내 렌탈시장은 1990년대 후반 이후로 단기렌탈 분야로 집중되고 있으며 시장 역시 지속 확대되고 있는 추세입니다. 자산을 필요한 시점에 필요한 기간만큼 사용할 수 있는 적시성, 자산 관리의 편리성 및 자산을 취득하기 위하여 현금을 조달하지 않아도 되는 경제성은 렌탈의 큰 장점이며 향후 렌탈 이용자를 지속적으로 증가시키는 요인이 될 것입니다.&cr;&cr;렌탈 선진국인 미국, 일본과 비교했을 때 한국의 렌탈시장은 규모, 아이템 모두 절대적으로 비중이 작은 상황입니다. 국내 기업의 선진 경영 기법 도입 및 자산 효율화 경향에 맞춰 다양한 아이템 구성으로 렌탈 시장 확대가 이루어 질 것으로 예상됩니다. 또한 빠르게 변화하는 경영 환경의 특성상 기업은 구매장비의 진부화 위험을 피하기 위하여 지속적으로 렌탈 비중을 확대할 것으로 보입니다.&cr;&cr;종합렌탈사의 경우 렌탈 영업에만 국한하지 않고 생산, 유통, 리퍼비쉬 협력업체 등과 제휴하여 기존 영업네트워크를 통한 다양한 마케팅 진행이 가능하며 이러한 확장성은 다양한 사업 기회에 따른 성장 동력 확보 및 사업 포트폴리오 구성에 따른 리스크 감소에 도움이 되고 있습니다. &cr;&cr;&cr;&cr; 나. 회사의 현황 &cr;(1) 영업개황 및 사업부문의 구분 &cr; (가) 영업개황&cr;&cr;&cr; 당사는 주식회사 이렌텍을 사명으로 하여 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장단기 대여, 판매 목적으로 2000년에 설립되었으며, 2002년 10월 동일하이테크렌탈 주식회사를 흡수합병하고 상호를 아주렌탈 주식회사로 변경하였습니다. 이후 2013년 그룹내 지주회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사와 합병하여 상호를 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다. &cr;&cr;설립 초기 OA기기 중심의 렌탈 영업으로 사업을 시작하여 2006년 건설장비 및 고소장비(AWP), 2007년 파렛트사업에 진출하는 등 꾸준한 상품 개발을 통하여 경쟁력을 갖춘 렌탈 아이템을 지속적으로 늘려나가고 있습니다. 또한 2007년 아주 좋은 발전소(태양광 발전), 2011년 AJ에코라인(자원재생업), 2013년 AJ솔루션(과금 솔루션 및 소프트웨어 개발)등의 자회사 설립을 통해 렌탈 사업과 시너지를 낼 수 있는 새로운 사업 영역으로 확장을 도모 하였습니다. 2015년 2월 사업부문의 추가 역량확보에 따른 경쟁력 강화의 일환으로 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주)는 당사에 흡수합병 되어 사업부의 형태로 사업을 영위하고 있습니다.&cr;&cr;당사의 사업부문 매출액 구성비율은 2019년 12월 결산 시 파렛트(38.2%), IT(40.6%), 건설장비(해외)(21.2%)에서, 2020년 3월 결산시에는 파렛트(36.8%), IT(44.5%), 건설장비(18.7%)로 다소 변경 되었습니다. &cr;&cr;당사는 OA기기 중심의 영업에서 벗어나 각 부문내 다양한 렌탈 품목을 추가로 진입하면서 사업의 안정과 신사업 성장 두가지 목표를 달성하고자 노력하고 있습니다. IT사업부의 안정적인 매출에 기반하여 기존 영업망을 통한 품목다양화를 위해 모바일렌탈사업을 신규 런칭하였습니다. 또한 2006년 신규로 진입한 고소장비(AWP)는 대기업 투자건설현장 및 일반건설현장까지 시장의 영역을 넓히고 있으며, 2007년에 런칭한 파렛트가 본격적인 성장 궤도에 진입하였고, 파렛트영업망과 고소장비(AWP)의 정비능력의 시너지 효과를 증가시키기 위해 포크리프트렌탈 사업에 진출하였습니다. 신규 사업부의 시장점유율 향상에 따른 매출액 증가를 통해 당사의 포트폴리오는 더욱 개선될 것입니다.&cr;&cr;사업의 분산 및 다각화는 추가적인 수익원 발굴과 특정사업에 대한 집중 위험 축소라는 점에서 긍정적입니다. 또한 기존 주력사업이 꾸준히 시장지배력을 유지하면서 점진적으로 신규사업에 진출하고 있어 신규사업 진출에 따른 리스크는 상대적으로 적습니다.&cr;&cr;&cr; (나) 공시대상 사업부문의 구분 &cr; 가) 파렛트 부문 : 파렛트 렌탈사업은 국내 제조/유통/물류사업 등에서 물류이동의 필수 부자재(기기)로 과거 한국파렛트풀㈜의 독점시장에서 현재 당사와의 2개사 경쟁 체제로 시장이 형성되어 있습니다. 당사가 시장에 본격적으로 진입한 2008년 이후 전체 파렛트 시장은 약 3.2배 신장한 것으로 판단됩니다. 추가로 각 산업 업계별로 자사파렛트와 목재파렛트의 사용비중이 낮아지고 렌탈파렛트로 전환 사용하는 업체가 꾸준히 증가되고 있으며, 최근 표준파렛트 비사용 신규업종(농산물, 사료, 판지, 전자) 시장진입 초기 단계를 넘어 확장성이 높다고 판단됩니다. 당사는 지속적인 시장확대와 시장점유율 증대를 통해 큰 폭의 매출 신장세를 기대하고 있습니다. 추가로 파렛트 품목의 특수성을 고려하여 파렛트 사용을 위한 필수 장비인 포크리프트렌탈사업과 물류시장 부자재 유통사업에 신규 진입하여, 큰 폭의 매출성장을 이루고 있습니다. &cr; 나) IT 부문 : 국내 IT기기 렌탈시장은 외국계 대형업체(SI사, 리스사, 메이커사)와 렌탈 전문 업체로 분류할 수 있습니다. 오릭스, 맥쿼리, IBM 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트, 그리고 여러 제조사의 대형 장비의 렌탈을 운영하고 있는 관계로, 당사가 영위하고 있는 순수 렌탈업과는 시장과 방식이 상이합니다. 당사와 같은 렌탈 전문 업체는 렌탈 자산을 직접 구매/보관/운영하며, 그에 따른 자산관리 및 유지보수 서비스를 제공함으로써 수익성을 확보하는 사업을 수행하고 있습니다. 국내 IT기기 중 OA기기(데스크탑, 노트북 등 PC 장비 기준)의 렌탈시장은 전체 시장(출하량 기준)의 8%~10% 내외로 추산되며, 주요 시장참여자로는 당사(M/S 31%)와 한국렌탈, 롯데렌탈 등이 있습니다. 렌탈시장 규모는 렌탈 선진국인 미국, 일본 등에 작은 규모이나, IT장비는 트렌드 및 적용기술 등 그 진화가 매우 빠르고 최신 상품의 출시 기간이 매우 짧다는 특성이 있어, 시장규모는 계속적으로 성장할 것으로 예측됩니다. 당사는 현재 10년 이상 거래 유지 중인 다수의 고객층을 보유하고 있으며, 자산규모는 PC장비와 IT기기를 포함하여 약29만대 규모입니다. 이를 통해 축적된 고객 맞춤형의 렌탈 Know-How를 활용, 업계 최고 수준의 자산관리/물류시스템/유지보수 서비스를 제공하고 있습니다. IT장비 렌탈 전용 Technical Center 및 물류지원팀, 고객별 맞춤 자산관리/발주관리 시스템 등을 통해 시장 경쟁우위를 확보하고 있습니다. 또한, 삼성전자, LG전자, HP 등 제조사와의 공동 마케팅을 통해 기존 판매 조직과 당사의 렌탈 시스템을 결합한 다각화된 렌탈 채널을 보유 중이며, 이를 통해 다각적으로 렌탈 시장 확대에 기여하고 이에 따른 구매경쟁력을 활용한 사업도 병행하고 있습니다. 최근 IT 기술 발달과 더불어 OA 렌탈 대상의 범위가 모바일로 확산되는 추세이며 태블릿, 올인원 PC와 같은 융복합 모바일 디바이스 장비도 동반 성장 중입니다. 해당 시장은 전체 임대 시장의 규모를 추정하기는 어려우나 최근 한국 IDC 보고서에 따르면 연평균 20%의 가파른 상승 속도로 기업 모바일 시장이 발달하고 있는 바, 렌탈 시장도 비슷한 성장세에 있을 것으로 추정됩니다. 당사는 이에 대응하기 위하여 신설된 모바일 디바이스 렌탈 전담 부서를 통해 모바일 기기(스마트폰, 태블릿 등)와 통신회선을 결합한 렌탈 사업을 런칭하여 기업 모바일 렌탈 시장 성장에 적극적으로 대응하고 있습니다. 요컨대 당사는 IT시장의 트렌드 변화에 빠르게 대응하여, 기존 OA장비 렌탈 고객을 바탕으로 렌탈 품목 다양화 및 서비스 개선을 통해 매출 증대에 힘쓰고 있습니다. 프린팅 솔루션(복합기렌탈) 부문의 경우, 제조사(및 대리점)가 주도하는 현재의 국내 렌탈 시장의 저수익형 구조를 탈피하기 위하여, 일본/미국 등 렌탈 선진국과 같이 전문 렌탈 업체가 시장을 주도하는 방식으로 전환 발전하기 위한 영업 전략을 시행하고 있습니다. 이를 위해, 전국 주요 거점을 확보하고, 이를 바탕으로 한 유지보수 등 고객 서비스 조직을 확충하여 렌탈 서비스 중심의 사업화를 추구하고 있습니다. 또한, 제조사의 대리점으로 예속되지 않은 중소규모 임대사업자와의 제휴를 추진하여 임대사업자의 로컬마케팅 역량과 당사의 자금력 및 렌탈 인프라를 결합한 임대상품을 확대 중입니다, 이를 바탕으로 제조사 의존도를 축소하고 전체 시장점유율 확대를 꾀하고 있습니다. 당사는 사업부 내 유통전담조직 신설, 중간 딜러를 배제한 수요업체 직거래 및 해외유통을 통한 부가가치 향상, S/W 부문 강화로 고정 고객 수 증가 등 타사 대비 비교우위 확보를 위해 노력 중입니다. 다변하는 시장 상황에 능동적으로 대응하여 고객 니즈에 기반하는 추가 아이템의 결합 및 확장 가능성에 초점을 맞추고 있으며, 관련 신상품 개발을 통해, 렌탈 유통, 교정 및 사후관리의 통합서비스 구축에 박차를 가하고 있습니다. &cr;다) 건설장비 : 현재 당사 주요 사업부문 중 하나인 건설장비 렌탈사업부는 고소장비(AWP) 약 12,000여대, 지게차 6,000여대 규모의 장비를 보유하고 있습니다. 고소장비의 경우 국내 시장점유율1위를 점하고 있으며 고소장비와 지게차 모두 지속적으로 장비보유 대수를 증가할 예정입니다. 사용연한이 길고 중고가치가 높게 형성되어 있는 중장비 등을 중심으로 추가적인 렌탈 아이템 개발 및 시장진입을 진행 중입니다. 또한 리퍼비쉬를 통해 장비의 성능 및 품질을 개선하여 해외 렌탈시장 개척뿐 아니라 유통매출 창출에도 집중할 계획 입니다. 최근 미국에 진출하여 고소장비 및 건설장비를 바탕으로 장비임대를 통해 안정적으로 현지화하고 있습니다. 해외 진출로 인하여 직구매를 통한 취득원가 절감, 중고자산의 유통 네트웍 구성을 통하여 원활한 자산운용 및 유통망을 확보를 통해 새로운 수익원을 창출할 계획 입니다.&cr;&cr; (2) 시장점유율&cr;&cr; 상위 5개사 비교 렌탈시장 점유율 구분 AJ네트웍스 한국렌탈 오릭스렌텍 한국&cr;파렛트풀 롯데렌탈 파렛트 32% - - 68% - OA기기 34% 15% 10% - 14% 고소장비(AWP) 27% 7% - - 4% - 당사 자체 시장조사 자료입니다.&cr;&cr;&cr; (3) 시장의 특성&cr; 소비자들의 소비패턴이 소모품 관리 및 유지보수가 필요한 상품은 소유에서 렌탈로 변화해감에 따라 국내 렌탈시장은 크게 자동차 대여사업의 렌터카시장, 기업을 주 대상으로 하는 파렛트, OA기기, 고소장비(AWP) 등의 B2B 시장 및 정수기, 헬스케어 등 가정용 물품을 렌탈하는 B2C 시장으로 분류할 수 있습니다. &cr;&cr;파렛트 렌탈사업은 신생업체의 진입장벽이 높은 사업영역으로 네트워크기반의 대규모 자산투입이 병행하여야 하며, 렌탈의 노하우와 안정적인 물류인프라공급으로 운영경험이 충분히 밑바탕 되어야 하는 사업입니다. 안정적인 매출과 대량의 고객처를 대상으로 기존고객에 대한 타 아이템의 연계영업 또한 가능합니다. 전반적인 파렛트렌탈시장의 증가에 추가로 물류활동에 수반되는 물류기기(지게차) 및 포장부자재(유통) 시장의 공급선이 파렛트렌탈업계로 전환되는 추세이며, 이는 당사의 지속 가능한 사업의 안정성을 추구할 수 있습니다. 그 외로 제조, 유통, 물류업계를 대상으로 하는 다양한 물류서비스 제공부분도 확대될 가능성이 있습니다.&cr;&cr;국내OA기기 렌탈 시장은 외국계 대형업체, 중소 렌탈업체로 분류할 수 있습니다. IBM, 맥쿼리 등 외국계 대형업체는 정부, 금융기관, 국내 대기업의 대규모 전산 프로젝트와 연관된 특정시장에 주력하는 관계로, 순수렌탈을 영위하는 중소 렌탈업체와는 시장과 방식이 상이합니다. 중소렌탈사의 경우 렌탈자산을 직접 보유하고 유지, 보수를 겸하여 수익성을 확보하고 있습니다. 전체OA 시장 중 렌탈시장은 약 6%의 점유율(출하량 기준)을 보이는 것으로 추산되며, 주요 렌탈 업체로는 당사 및 한국렌탈 등이 있습니다. 자산 관리에 전문성이 필요한PC, 복합기 등을 중심으로 구매에서 렌탈로의 전환이 빠르게 이뤄지고 있으며Server, 태블릿 등 주변기기로의 렌탈 수요가 증가하고 있어 향후 가장 큰 렌탈시장을 형성할 가능성이 있습니다.&cr;&cr;당사 주요 사업부문 중 하나인 고소장비는 월드컵 경기장, 코엑스, 인천공항 등 각종국책 대형공사 및 반도체, LCD 생산업체들의 라인증설 등으로 인하여 관련 장비의 수요가 증가함에 따라 빠르게 렌탈화 된 품목입니다. 또한 건설현장의 급격한 인건비 상승(고소장비1대가 현장인력3~4명을 대체 가능)과 산업재해 예방에 대한 규제 강화 등의 영향으로 렌탈시장의 규모가 2003년 3,000여대에서 2017년 55,000여대 수준으로 급격하게 증가하였고, 2020년 현재까지 55,000대 수준을 유지 하고 있습니다. 시장 수요 급증으로 다수의 중소업체가 난립하고 있는 상황이나, 지속적인 자산관리 및 최신형 장비 도입 등으로 자산의 안전성이 담보되어야 할 필요성이 있어 향후 대형 렌탈사 위주로 시장이 재편될 가능성이 높습니다.&cr;&cr; (4) 신규사업 등의 내용 및 전망&cr;&cr; 당사는 기존 사업부 이외에 다양한 신상품 개발 및 시장진입을 통하여 명실상부한 종합렌탈사로의 전환을 준비하고 실천 중에 있습니다. 2000년 설립 이후 전자통신기기(계측기), OA기기 위주에서 복합기, 고소장비(AWP), 파렛트 등 다양한 아이템을 성공적으로 런칭하였으며, 상기 사업부 이외에도 당사의 역량을 발휘할 수 있는 사업분야에 진입하여 시장을 선도하고 있습니다. &cr;파렛트 렌탈의 경우, 농산물시장 정부지원 파렛트사용 확대 정책으로 당사 신규 계약처 증가시킴과 동시에 미개척시장인 자동차업체를 대상으로 파렛트 영업을 확대하고, 가전시장 대형화 추세에 따른 대형 파렛트 수요 증가를 기반으로 해외시장을 개척하여 물류부자재 유통사업을 확대시킬 계획입니다.&cr;건설장비 부문의 경우, 2016년 고소장비(AWP) 정비기술과 파렛트 현장 영업력으로 시너지효과를 발휘 할 수 있는 지게차렌탈사업에 진출하였습니다. 또한 2017년 고소장비(AWP)의 현장 영업력을 활용할 수 있는 고소작업트럭 임대 사업에 진출 하였습니다. 향후 성공적으로 성공적으로 시장에 정착한 아이템과 함께 시너지 효과를 낼 수 있는 품목으로 다양화 할 계획입니다.&cr;&cr;&cr;2. 매출에 관한 사항&cr;&cr;가. 사업부문별 요약 재무현황&cr; 당사의 사업부문은 렌탈품목에 따라 파렛트 부문, IT 부문, 건설장비 부문으로 구분되고 그 외의 품목은 기타부문으로 구분합니다. 기존의 해외사업부문은 당사의 조직개편으로 건설장비 부문으로 편입되었으며, 비교 재무현황은 변경된 조직개편을 반영하여 작성하였습니다.&cr;&cr; (단위 : 백만원) 부문 구 분 제 21 기 1/4분기 제 20 기 제 19 기 금액 비중 금액 비중 금액 비중 파렛트 부문 1. 매출액 38,595 36.8% 145,801 38.2% 126,764 38.5% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 38,595 36.8% 145,801 38.2% 126,764 38.5% 2. 영업손익 7,146 54.9% 24,634 47.5% 20,577 44.8% 3. 고정자산 281,353 45.6% 283,655 45.9% 264,451 45.7% 4. 감가상각비 11,863 37.5% 46,297 38.6% 42,002 39.0% 건설장비 부문 1. 매출액 19,573 18.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 19,573 18.7% 80,934 21.2% 75,399 22.9% 2. 영업손익 1,936 14.9% 13,101 25.3% 11,855 25.8% 3. 고정자산 215,120 34.8% 221,721 35.9% 219,721 38.0% 4. 감가상각비 7,018 22.2% 27,356 22.8% 23,090 21.4% IT 부문 1. 매출액 46,668 44.5% 154,893 40.6% 126,694 38.5% - 내부매출액 - - - - - - - 외부매출액 46,668 44.5% 154,893 40.6% 126,694 38.5% 2. 영업손익 3,940 30.3% 14,145 27.3% 13,465 29.4% 3. 고정자산 120,828 40.3% 112,629 18.2% 94,622 16.3% 4. 감가상각비 46,296 38.6% 42,705 39.6% - 상기 수치는 당사의 지주부문 영업수익을 제외한 렌탈 사업부문의 수치입니다.&cr;&cr; &cr;&cr; 나. 매출형태별 실적&cr;&cr;&cr; (단위 : 백만원) 구 분 제 21 기 1/4분기 제 19 기 제 18 기 매출액 비 율 매출액 비 율 매출액 비 율 수 출 렌탈매출 - - 1,791 0.46% 2,791 0.82% 자산매각 1,145 1.07% 281 0.07% 1,243 0.37% 상품매출 506 0.47% 156 0.04% 618 0.18% 기 타 - - - - - - 소 계 1,650 1.54% 2,228 0.57% 4,652 1.37% 내 수 렌탈매출 72,899 68.12% 284,638 72.65% 255,959 75.33% 자산매각 3,900 3.64% 13,277 3.39% 48,278 14.21% 상품매출 25,284 23.63% 75,876 19.37% 17,168 5.05% 기 타 3,284 3.07% 15,762 4.02% 13,742 4.04% 소 계 105,368 98.46% 389,553 99.43% 335,148 98.63% 합 계 107,018 100.00% 391,780 100.00% 339,800 100.00% &cr;다. 판매경로 및 판매방법 등&cr;&cr;&cr; (1) 판매조직 조 직 서울본사영업본부 부산지사 인천지사 대구지사 광주지사 청주지사 &cr;(2) 판매경로&cr;당사는 직영 영업망을 통한 영업 및 판매활동을 하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; (3) 판매방법 및 조건 법인이나 개인사업자의 규모 및 재무상황에 따라 다양한 판매조건을 적용하고 있습니다. 신용평가를 거쳐 담보와 보증금 등에 의하여 계약 보증 이행하고 있습니다. 렌탈기간 종료시 소유권이전을 약정하는 장기 금융리스와, 운용리스방식의 렌탈 계약을 체결하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; (4) 판매전략 당사는 영업 확대 및 신규고객 발굴을 중점 추진사항으로 정하고 미래 성장 동력 확보에 매진하고 있습니다. 또한 CRM을 통한 고객관리로 렌탈계약 종료 후에 재계약을 진행하여 충성고객화 하는 것을 핵심전략으로 하고 있습니다. 신규거래처의 대량 확보를 통해 거래처 분산을 통한 리스크 관리 및 영업 볼륨 확대에 기반한 규모의 경제와 범위의 경제를 꾀하고 있습니다.&cr;&cr;&cr; 3. 형태별 매출현황&cr;&cr;&cr; 가. 상품매출&cr;&cr;&cr; (1) 취급품목별 수출(매출)내역&cr;&cr;&cr; (단위 : 백만원) 품 목 구 분 제 21 기 1/4분기 제 20 기 제 19 기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 렌탈매출 수 출 - - 1,791 0.46% 2,791 0.82% 매 출 72,899 68.12% 284,638 72.65% 255,959 75.33% 자산매각 수 출 1,145 1.07% 281 0.07% 1,243 0.37% 매 출 3,900 3.64% 13,276 3.39% 48,278 14.21% 상품유통 수 출 506 0.47% 156 0.04% 618 0.18% 매 출 25,284 23.63% 75,876 19.37% 17,168 5.05% 기타 수 출 - - - - - - 매 출 3,284 3.07% 15,762 4.02% 13,742 4.04% 합 계 107,018 100.00% 391,780 100.00% 339,800 100.00% &cr;&cr;&cr; (2) 취급품목별 수입(매입)내역&cr;&cr;&cr; (단위 : 백만원) 품 목 구 분 제 21 기 1/4분기 제 20 기 제 19 기 금 액 구성비 금 액 구성비 금 액 구성비 렌탈자산&cr;(상품등) 수 입 258 0.3% 7,120 3.04% 8,044 4.02% 매 입 75,209 99.7% 246,145 96.96% 191,874 95.98% 합 계 75,467 100.00% 253,865 100.00% 199,918 100.00% &cr;(3) 거래지역별 수출(매출)내역&cr;&cr; (단위 : 백만원) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 렌탈매출 수 출 - - - - 매 출 국내 72,899 68.12% - 자산매각 수 출 사우디 1,145 1.07% - 매 출 국내 3,900 3.64% - 상품유통 수 출 필리핀 506 0.47% - 매 출 국내 25,284 23.63% - 기타 수 출 - - 매 출 국내 3,284 3.07% - 합 계 107,018 100.00% - &cr;&cr;&cr; (4) 거래지역별 수입(매입)내역&cr;&cr;&cr; (단위 : 백만원) 품 목 구 분 상대국 금 액 구성비 비 고 렌탈자산 수 입 미국 외 258 3.04% - 매 입 국내 75,209 96.96% - 합 계 75,467 100.00% - &cr;나. 제품매출&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr;다. 대행매출&cr;- 해당사항 없음 &cr;&cr; 4. 영업설비 등의 현황 &cr;가. 영업용 설비 현황 &cr;&cr; (1) 국내&cr;&cr; (단위 : 백만원) 구 분 소재지 토 지 건 물 합 계 종업원수 비고 부동산 서울특별시 구로구 디지털로26길 5 에이스하이엔드타워 9층 1,266 1,885 3,151 28 - 부동산 경기도 안성시 보개면 오두리 188-18 2,438 445 2,883 20 - 부동산 충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 392 1,128 634 1,763 5 - 부동산 충청북도 청주시 서원구 남이면 척산리 232, 232-2 1,869 1,058 2,927 4 - 부동산 경상북도 성주군 월항면 유월리 150-2 1,498 1,075 2,572 9 - 부동산 충청북도 진천군 이월면 중산리 667-19 2,578 1,346 3,924 5 - 부동산 충청북도 진천군 이월면 중산리 667-20 16 838 854 20 - 부동산 울산광역시 삼동면 조일리 1071-5 2,145 1,374 3,519 14 - 부동산 울산광역시 울주군 삼남면 상천리 949-6 3,223 972 4,196 7 - 부동산 인천광역시 서구 석남동 655-73 4,182 2,271 6,453 5 - 부동산 강원도 원주시 문막읍 동화리 608 986 1,032 2,017 4 - 부동산 전라남도 장성군 동화면 남산리 680-13 1,499 1,724 3,223 3 - 부동산 경상남도 창원시 의창구 대산면 제동리 613-1, 615-3, 616 2,754 822 3,576 5 합 계 25,582 15,475 41,058 129 - &cr;&cr; (2) 신규 지점 등의 설치계획&cr;- 해당사항 없음 &cr;&cr;나. 기타 영업용 설비&cr;&cr;- 해당사항 없음 &cr;&cr;다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등&cr;&cr;(1) 진행중인 투자 - 해당사항 없음&cr;&cr;&cr; (2) 향후 투자계획&cr;&cr; (단위 : 백만원) 사 업&cr;부 문 계 획&cr;명 칭 예상투자총액 연도별 예상투자액 투자&cr;효과 비고 자 산&cr;형 태 금 액 제21기 제22기 제23기 장기&cr;렌탈 5개년&cr;투자계획 렌탈&cr;자산 등 1,071,864 310,319 359,807 401,738 - - 소 계 1,071,864 310,319 359,807 401,738 - - 합 계 1,071,864 310,319 359,807 401,738 - - &cr;&cr;5. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음&cr; &cr;6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 &cr;가. 외부자금조달 요약표&cr; (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 은 행 285,118 34,852 67,131 252,839 - 보 험 회 사 - - - - - 종합금융회사 - - - - - 여신전문금융회사 - - - - - 상호저축은행 - - - - - 기타금융기관 117,060 79,000 19,688 176,373 - 금융기관 합계 402,178 113,852 86,819 429,211 - 회사채 (공모) 234,000 57,000 35,000 256,000 - 회사채 (사모) 106,000 - 45,000 61,000 - 유 상 증 자 (공모) - - - - - 유 상 증 자 (사모) - - - - - 자산유동화 (공모) - - - - - 자산유동화 (사모) - - - - - 기 타 - - - - - 자본시장 합계 340,000 57,000 80,000 317,000 - 주주ㆍ임원ㆍ계열회사 차입금 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 742,178 170,852 166,819 746,211 - - 상기 외부자금조달 요약표는 별도재무제표기준으로 작성하였습니다.&cr;&cr;&cr; (단위 : 백만원) 조 달 원 천 기초잔액 신규조달 상환등감소 기말잔액 비고 금 융 기 관 - - - - - 해외증권(회사채) - - - - - 해외증권(주식등) - - - - - 자 산 유 동 화 - - - - - 기 타 - - - - - 총 계 - - - - - - 해당사항 없음 &cr;나. 최근 3년간 신용등급 평가일 평가대상 평가대상 유가증권의 평가회사(신용평가등급범위) 평가구분 비고 신용등급 2014.10.24 9회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2014.11.27 10-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2014.11.27 10-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2015.06.19 10-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2015.06.19 10-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2015.06.19 9회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2015.06.19 8회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2015.06.23 9회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.01.18 12-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.01.18 12-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.04.21 13-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.04.21 13-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.04.21 12-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.04.21 12-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.04.21 10-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.04.21 9회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.04.21 8회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.04.22 10-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2016.06.09 14회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.06.13 15-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.06.13 15-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.08.22 16-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.08.22 16-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.10.10 18-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.10.10 18-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.10.10 17-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2016.10.10 17-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.03 18-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 18-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 17-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 17-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 16-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 16-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 15-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 15-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 13-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 13-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 12-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 12-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.03 19회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.03 14회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 19회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.04 18-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 18-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 17-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 17-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 16-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 16-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 15-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 15-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 14회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 13-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 13-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 12-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.04 12-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2017.04.17 20-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.17 20-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.17 20-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.04.17 20-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.05.17 21회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.05.18 21회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.07.20 22회-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.07.20 22회-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.07.20 22회-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.07.20 22회-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.11.21 25회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.12.01 27회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.11.21 25회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2017.12.04 27회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.01.09 28회-1 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.01.09 28회-2 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.01.09 28회-1 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.01.09 28회-2 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.02.02 30-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.02.02 30-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.02.05 30-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.02.05 30-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.06.15 28-1회 화사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2018.06.15 기업어음평가 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.07.05 31회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.09.21 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.09.21 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.10.02 32-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.10.02 32-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.12.03 33회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.12.03 기업어음평가 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2018.12.04 33회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2018.12.04 기업어음평가 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.03.27 34회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.03.27 34회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.05.16 35-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.05.16 35-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.05.17 25회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 27회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 31회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 33회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 34회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 22-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 28-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 28-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 30-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 30-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 &cr; 2019.05.17 35-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.05.17 35-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr; 2019.05.17 기업어음평가 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2019.06.12 33회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2019.06.12 기업어음평가 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2019.07.11 36-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2019.07.11 36-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2019.07.24 36-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2019.07.24 36-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2019.12.09 기업어음평가 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2020.01.08 37-1회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020.01.08 37-2회 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020.01.08 37-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020.01.08 37-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020.01.08 기업어음평가 A3+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020.05.22 전자단기사채 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020.05.22 기업어음 A3+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020.05.28 32-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 32-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 35-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 35-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 36-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 36-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 37-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.05.28 37-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 정기평가 2020.06.04 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 정기평가 2020.07.15 회사채 BBB+ 한국신용평가(AAA~D) 본평가 2020.07.17 38-1회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 2020.07.17 38-2회 회사채 BBB+ 한국기업평가(AAA~D) 본평가 &cr;- 신용등급 체계 유가증권&cr;종류별 국내신용&cr;등급체계 무디스&cr;(미국) S & P&cr;(미국) 부여의미 비고 기업평가&cr;/회사채 AAA Aaa AAA 원리금 지급확실성이 최고 수준입니다. - AA Aa AA 원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA 등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있습니다. A A A 원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소의 영향을 받을 가능성이 있습니다. BBB Baa BBB 원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있습니다. BB Ba BB 원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있습니다. B B B 원리금 지급능력이 부족하여 투기적입니다. CCC Caa CCC 원리금의 채무불이행이 발생할 위험요소가 내포되어 있습니다. CC Ca CC 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높습니다. C C C 원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높습니다. D - D 현재 채무불이행 상태에 있습니다. 기업어음 A1 - - 적기상환능력이 최고수준이며, 그 안전성은 현 단계에서 합리적 으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을만큼 높습니다. A2 - - 적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소&cr;열등한 요소가 있습니다. A3 - - 적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에&cr;따라 다소 영향을 받을 가능성이 있습니다. B - - 최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로&cr;저하될 가능성이 있어, 투기적인 요소를 내포하고 있습니다. C - - 적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인&cr;요소가강합니다. D - - 현재 채무불이행 상태에 있습니다. &cr;&cr; [지주부문]&cr;&cr;&cr;&cr; 1. 사업의 개요 가. 사업부별 현황 및 전망 (1) 냉장 사업부 AJ토탈은 용인, 수지, 기흥, 처인 등 4개소에 냉장창고를 자가보유하고 냉장 및 냉동창고업을 영위하고 있으며 이는 경부고속도로 인근에 위치한 수도권 최대의 냉장 네트워크입니다. 편리한 교통입지와 더불어 종합정보시스템 구축을 통한 실시간 화물정보를 제공함으로써 신속 정확한 입출고가 가능한 시스템을 갖추고 있으며, 최첨단 자동제어 시스템에 의한 최적의 온도관리를 통해 물품의 신선도를 유지하고 있습니다. 또한 동종업계 최고금액의 화재보험에 가입함으로써 물품 보관시 발생할 수 있는 각종 리스크로부터 화주를 보호할 수 있도록 안전장치를 갖추고 있습니다. 지리적 편의성과 다년간의 운영에 따른 노하우를 통해 다수의 고정거래처 확보를 확보하여 안정적인 매출 및 수익을 창출하고 있으며, 17년부터 기존 보관 및 입출고 업무 외 당사 창고사업의 플랫폼을 활용하여 화물 포장업무를 신규로 시작함으로써 냉장창고를 기반으로 한 신선물류사업의 성장을 도모하고 있습니다. 해외사업 확장을 위하여 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단에 냉장창고를 건설 중이며 하노이 등지에서 추가적인 창고시설을 확보하고 우량고객 중심의 추가적인 고정거래처 확보를 통해 아시아 최고 수준의 냉장·냉동 사업자로서의 지위를 확고히 할 예정입니다. &cr;(2) 식품 사업부 식품사업부는 냉장창고의 주된 보관품목인 냉동육과의 시너지 창출을 통한 부가가치 생산을 목적으로 설립되었으며 국내 대표 식자재 유통 및 푸드서비스 기업인 아워홈 및 CJ프레쉬웨이 등에 육가공 제품을 공급하고 있습니다. 식품안전처로부터 HACCP 인증을 받아 안전한 식품의 유통을 보장하고 있으며, 육가공 뿐만 아니라 농산물 및 수산물 식품 가공 등 종합식품 회사로 발전하기 위해 노력하고 있습니다. 육가공 납품 사업을 영위하던 AJ토탈의 종속회사 (주)신동진축산은 저수익 사업 정리계획 에 따라 매각을 추진하였으며 2020년 1월 매각이 완료되었습니다. (3) F&B 사업부 외식사업 확장을 위하여 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유하고 있는 프랜차이즈 업체 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 248억원에 인수하였습니다. 치킨 프랜차이즈 시장은 가구구조의 변화와 다양한 메뉴의 치킨수요로 인하여 꾸준히 시장규모가 증가하고 있으며 최근 들어 가성비가 중요시 되고 있습니다. 호치킨 브랜드는 경쟁이 치열한 치킨 프랜차이즈 시장에서 합리적인 가격과 차별화된 메뉴로 밀레니엄 세대의 입맛을 선도하며 가성비가 높은 브랜드로 포지셔닝하고 있습니다. 호치킨은 현재 서울 및 수도권에 175개의 가맹점을 운영하고 있으며 추후 전국적으로 가맹점 확대를 계획하고 있습니다. 이를 위해 우선 전국 주요 거점에 직영점을 개설하여 지방시장 진출을 위한 교두보로 활용하고자 합니다. &cr;2. 주요제품, 서비스 등 사업부문 주요 제품 및 서비스 냉장 사업부 냉동냉장 창고 보관업, 보세창고, 물류 식품 사업부 육류 가공 납품 및 도매 물류 사업부 편의점 신선식품 물류 대행 F&B 사업부 호치킨 프랜차이즈 가맹점 &cr;3. 주요 자원 조달의 특성 사업부문 주요 자원 조달의 특성 냉장 사업부 냉장사업부는 용인시내의 4개의 대규모 냉동 냉장 창고를 자가 소유하여 수산물 및 축산물 등 냉동 보관이 필요한 업체에게 창고공간을 임대를 해주고 있으며 또한 세관으로부터 보세창고업 허가를 받아 수입업체들에게 특화된 창고 서비스를 제공하고 있음. 식품 사업부 식품사업의 경우 냉동육을 국내 시장에서 매입을 하여 납품을 하는 방식을 취하고 있으며 기존 몇몇 대기업 납품에서 벗어나 납품처 다양화를 추구하고 있음. F&B 사업부 2019년 12월 호치킨 프랜차이즈 업체인 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수하여 2020년 3월 현재 175개의 가맹점에 계육 및 부자재 등을 공급하고 있음. 물류 사업부 2018년 3월 편의점 신선물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 신선식품 물류사업에 진출하였음. 이를 통하여 냉장창고 사업과의 시너지 효과를 추구하고 있음. 베트남 사업부 2018년 12월 AJ Total Vietnam Co., Ltd.를 설립하고 베트남 호치민 소재 롱하우 산업공단 내에 위치한 창고부지를 매입하여 2021년 상반기 완공을 목표로 냉장창고 공사 진행 중이며 2020년 3월 현재 30% 정도의 공사가 진행되고 있음. 또한 하노이 포노이공단에 위치한 토지를 매입하였으며 이를 통해 베트남 북부지역에도 냉장창고업 진출 예정 4. 영업시설 및 설비현황&cr; &cr; (1) 냉장 사업부&cr; &cr; 4개의 냉동 ·냉장 창고를 보유하고 있으며 이중 특히 기흥 및 처인냉장의 경우 2012년, 2014년에 각각 신축하였습니다. 한편, 기흥냉장 내 서울자동차경매장 부지(17,162㎡)는 저수익 사업 정리 계획에 따라 2019년 12월 매매계약을 체결하였으며 2020년 6월까지 양도하기로 약정을 하였습니다. (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 용인냉장 용인시 기흥구상하동 319-1 7,384 13,156 수지냉장 용인시 수지구동천동 177-2 4,049 11,171 기흥냉장 용인시 기흥구원고매로 29 24,293 16,989 처인냉장 용인시 처인구 중부대로 1022-1 18,733 18,329 (2) 식품 사업부&cr; &cr; 2020년 1월 ㈜신동진축산 매각이 완료됨에 따라 현재 식품사업부는 기흥식품사업소 1곳만 운영되고 있습니다 (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 기흥식품사업소 용인시 기흥구원고매로 29 - 486.40 (3) F&B 사업부 업체명 주소 직영점 가맹점 다울에프앤비 서울 송파구 문정동 정의로 8길 9 2곳 175곳 ㅇ 가맹점에 계육 및 교육비 등 기타매출 발생 업체명 주소 토지면적 전물면적 서우푸드 인천광역시 창천 마차로 132 임차 임차 ㅇ 계육 가공 및 소스류 등 부자재 품목 가공 납품 (4) 물류 사업부&cr; &cr; 2018년 4월 편의점 제3자 물류회사인 한록F&D㈜를 인수하여 당사 냉장·창고 및 식품사업과의 시너지효과를 추구하고 있습니다. 냉장 ·신선식품을 당사 창고에 보관하고 편의점 물류센터에 납품함으로써 신선식품 종합물류회사의 기초를 다지고 있습니다. (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 AJ한록 경기도 기흥시 가곡로 22 세종냉장 내 임차 임차 (5) 베트남 사업부 (단위: ㎡) 구분 주소 토지면적 건물면적 호치민 1창고 베트남 호치민시 롱하우 산업단지 H4 25,529 공사중 하노이 2창고 베트남 하노이시 포노이 산업단지 F 섹션 17,853 없음 &cr;&cr;5. 매출에 관한 사항&cr; &cr; 기존 사업부인 냉장, 식품사업부 외에 2018년 4월부터 AJ한록 인수로 인하여 물류 매출이 발생하였으며 2018년 11월 에너지 사업부 분할로 인하여 총 매출액의 65% 정도를 차지하던 에너지관련 매출이 감소하였습니다. 아울러 2019년에는 저수익 사업 정리계획에 따라 ㈜신동진축산 및 카페사업 등을 매각함에 따라 식품사업부 매출이 일시적으로 감소하였습니다. 한편, 식품사업부는 기존 사업부를 정리하고 신규 사업으로 2019년 12월 호치킨 브랜드를 보유한 ㈜다울에프앤비와 ㈜서우푸드를 인수함으로써 치킨 프랜차이즈 사업에 진출하였습니다. 2020년 1분기 2개 회사의 매출 규모는 55억원 수준이며 2020년부터 매출에 반영되었습니다. (단위: 백만원) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 냉장 사업 3,439 14,741 13,753 12,771 에너지 사업&cr; (중단사업)(1) - - 225,840 275,683 식품 및 물류 사업 13,794 39,732 85,766. 41,812 (1) 에너지 사업부는 2018년 11월 1일부로 AJ토탈(주)에서 인적분할되어 AJ에너지(주)로 신설됨에 따라 사업내용에서 제외되었으며, 2018년 매출은 분할전까지 인식한 매출액입니다.&cr; &cr;&cr; 6. 수주현황&cr; &cr; 냉장 사업의 경우 기존 거래처의 입출고 물량 및 보관물량이 지속됨에 따라 가동율 100%를 유지하고 있으며, 지속적인 업무프로세스 개선으로 출고 시간단축 및 비용절감으로 수익성 제고를 추구하고 있습니다. 식품 사업의 경우 신규 학교 및 관공서 등으로 납품처를 확대하고 있으며, 육류 유통사업의 신규 거래처 증가로 오케이마트 등의 수주물량이 증가하고 있습니다. &cr;&cr; &cr; &cr; 1. 사업의 개요 가. 업계의 현황 (1) 업계 개요 및 시장의 특성 국내 주차장 산업은 공급이 늘어나며 주차장 확보율이 높아지고 있지만 여전히 주차장 공급 부족이 심각한 상황입니다. 전국 주차장 보급률은 94% 수준으로 아직 차량 등록대수 대비 주차장 확보율이 낮으며 일부 도시는 주차장 보급률이 100% 상회하나 아파트 부설주차장이 50% 차지하는 등 실질적인 주차공간으로써 역할을 하지 못하고 있습니다. 이에 따라 주차공간 부족 문제는 지역상권 침체 및 불법 주정차의 원인으로 꼽히고 있으며, 이로 인해 교통사고와 교통혼잡이 유발되는 등 큰 사회적 비용을 야기시킴에 따라 국민체감 교통불편 1위, 지자체 민원 1위의 자리를 차지하고 있습니다. 우리나라는 1979년에 제정된 주차장법으로 인하여 공공주차장 정비지구를 지정하고, 특별시장ㆍ광역시장ㆍ도지사가 노상주차장을 설치할 수 있게 되었으나 2017년 자동차 등록대수 1대당 인구 2.3명을 나타내는 등 자동차 증가속도는 빠른데 비해 주차공간의 증가속도는 더딤에 따라 주차공간 부족을 해소하지 못하고 있는 실정입니다. 이로 인해 2017년 8월 아파트 등 공공주택의 주차장을 외부인도 유료로 이용 가능하게 하는 공공주택관리법 시행령 개정안이 통과되어 시행되고 있으며 불법 주차를 단속하기 위한 정부의 단속도 강화되고 있어 유료 주차장 이용이 매년 빠르게 증가할 것으로 전망됩니다. &cr; 또한 주차장 운영에 있어서도 이용자 불편 사항이 많아 도심 지역에서 주차장 이용에 많은 제약사항이 발생하고 있습니다. 지가 상승으로 인한 주차비 상승 문제, 카드 계산 불가, 영수증 미발급, 차량 파손 및 훼손 관련 문제 등 다양한 소비자 불만 사항이 발생하고 있으며 이러한 불편을 해소하기 위하여 주차산업의 IT화, 운영전문화는 가속화 될 것으로 전망되며 이로 인해 시장이 성장할 수 있는 기반이 조성되고 있습니다. (2) 산업의 성장성 및 경쟁현황 국내에는 브랜드를 앞세워 주차 서비스 통합 솔루션을 제공하는 전문 주차장 운영회사가 시장을 선도하고 있으며, 정보기술 발전과 더불어 무인관제서비스, 스마트 주차, 주차요금 전자결제 등을 갖춘 지능형 주차관제 시스템을 선보이고 있습니다. 현재 전국에는 8천여 개의 주차장이 존재하며 각기 다른 브랜드, 가격, 서비스로 경쟁하고 있습니다. 경쟁자의 수 - 현재 국내에서 민간유료주차장을 운영하고 있는 업체는 약 5천여 개에 이르고 있으며, 그 중 단일 브랜드로 프랜차이징하는 주차회사는 아마노코리아, GS파크24, 하이파킹, 파킹클라우드 등이 있음. 공급자의 교섭력 - 주 공급자는 현재 주차장을 보유하고 있는 주차장 사업자들로, 강력한 브랜드 파워를 구축한 후 이를 이용하여 공급자를 유인할 경우 상당한 교섭력이 있을 것으로 추정됨.&cr;- 전국 어디에서나 동일한 요금의 주차서비스를 제공받을 수 있다는 서비스의 규격화와 함께 주차 이외에 차량관련 서비스를 제공받을 수 있다는 점이 고객 유인요소로 작용할 것이며, 활발한 마케팅활동을 통한 브랜드 구축 또한 고객을 유인 요인으로 작용하고 있음. 구매자의 교섭력 - 구매자의 주차장 선택권은 자유로우나 주차장과 실제 목적지간 거리가 멀 경우 불편함이 가중됨에 따라 이용 편리성, 주차요금, 주차장 공간의 넉넉함 등이 구매자의 판단기준이 되고 있음.&cr;- 대체 주차공간이 한정적인 상황에서 구매자 보다는 공급자의 교섭력이 다소 높다고 볼 수 있음. 새로운 경쟁자의&cr;진입가능성 - 주차서비스에 대한 독자적인 기술개발이 선행되지 않은 상황이므로 브랜드 도입 이후 후발경쟁업체가 다수 시장으로 진입할 것으로 예상되지만, 시장의 선발진입의 효과를 기대할 수 있음. 신제품/대체품의 등장 - 아직 신제품의 시장진입은 거의 없으며, 현재 존재하는 다양한 유형의 민간공영 노상 주차장 및 기계식 주차장이 그 대체품이 되고 있음. &cr;&cr;나. 회사의 현황 (1) 영업개황 AJ파크는 선진주차 시스템을 도입하여 24시간 연중무휴로 운영되는 원격 무인 주차시스템을 구축하였고, 주차환경 개선 및 주차장 이용 고객의 안전성과 편의성을 제공하고 도시 기반시설 내 열악한 주차장 공간을 개선하는 서비스를 제공하고 있습니다. 기존 주차관제장비의 기능성과 내구성의 문제를 인식하고, 그 동안의 주차운영 노하우를 바탕으로 사용자 편의를 기본으로 한 주차관제장비를 직접 연구, 개발, 생산하여 자체공급 및 제조판매를 하고 있습니다. 또한, 국내 최초로 주차관제장비 렌탈판매서비스를 개시하여 고가의 무인정산장비를 비교적 부담 없이 구매를 할 수 있도록 하였으며, 'AJ파크'라는 사명을 브랜드화함으로써 AJ가족사의 브랜드 이미지와 연계를 통하여 주차장의 고급화, 선진화에 힘쓰고 있습니다. 특히, 서울과 같은 도심에 대규모 자체 운영 주차시설을 구축한 후 이를 중심으로 활발한 마케팅 활동을 통하여 고객들에게 브랜드를 인지시키는 데 주력하고 있으며, 이와 더불어 고객들에게 보다 혁신적이고 편안한 주차의 필요성을 부각시킬 수 있는 마케팅 캠페인을 전국적으로 시도하고 있습니다. 이렇게 구축된 브랜드 파워를 이용하여 전국의 중소 주차장 사업자에게 브랜드 프랜차이즈 사업을 전개하고 있으며, 또한 이를 통한 홍보효과를 통해 브랜드 파워를 강화시키는 데 사업의 초점을 맞추고 있으며 자체 주차시설과 프랜차이징을 통한 계속적인 수익창출을 목표로 하고 있습니다. 현재 AJ파크가 추구하는 주차장의 선진화, 고급화 전략의 일환으로 스마트폰을 이용한 앱개발을 통하여 고객이 보다 쉽게 다가갈 수 있는 시스템을 개발하였고, 각 현장마다 CCTV를 설치하고 통합관리 시스템을 이용하여 실시간으로 현장을 관리감독 함으로써 최대한 고객에게 불편함이 없도록 즉각적으로 편의 제공 및 대응을 할 수 있도록 하고 있습니다. 그리고, 매일 현장별 매출집계를 확인함으로써 매출이 감소하거나 둔화되는 현장을 선별하여 매출증대 방안을 강구함으로써 더 많은 수익창출을 낼 수 있도록 노력하고 있습니다. 2017년 12월 주차설비회사인 AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)를 인수하여 본격적인 토탈 주차전문회사로써의 조직과 설비를 갖추게 됨에 따라 업계에서 가장 광범위한 주차업무영역을 보유한 회사가 되었습니다.&cr; &cr; (2) 향후 전망&cr; &cr; 향후 주차(Parking)의 개념은 단순히 차를 세워둔다는 의미에서 벗어나 자동차를 매개로 한 하나의 문화로 변모할 것입니다. 이를 통해 기본적으로 고객들은 주차된 차량에 대한 걱정으로부터 자유로워지고 보다 다양한 서비스를 향유할 수 있게 될 것이며, 주차사업자들은 이를 위하여 공간에 새로운 가치를 부여하여 주차에 대한 관심을 증진시킴으로써 궁극적으로 주차장를 새로운 문화공간으로 탈바꿈시켜 나아갈 것 입니다. &cr; &cr; 현재 주차장과 카쉐어링 서비스의 연계, 세차 및 경정비 서비스 부스와 고객 편의시설(간이편의점) 등을 진행하고 있습니다. 또한 전기차 충전소 설치 등 고객 가치의 증대를 통하여 고객 만족을 극대화하고 교통문화의 문제점으로 지적되고 있는 불법주차 문제해결에 기여하는 것을 목표로 하고 있습니다. &cr; 2. 주요제품, 서비스 등&cr; &cr; (1) 주차운영부문 AJ파크는 전용 주차장 건물, 상가, 나대지 등의 주차장을 임대 또는 위탁받아 운영하거나 직접 주차장을 매입하여 운영하고 있습니다. 이러한 주차장 운영 노하우를 통하여 보다 향상된 주차관제장비를 독자적으로 개발하여 판매하고 있으며, 국내 최초로 주차관제장비 렌탈서비스를 도입하여 고가의 주차관제장비를 보다 부담없이 이용하여 최신 주차관제장비의 보급화에 앞장 서고 있습니다. 그리고, 차량번호판 인식 특허기술 취득 등의 기술개발과 함께 지능형 CCTV사업, 얼굴인식 알고리즘 개발 사업도 추진하여 보안시스템, 차량 유도시스템, 차량 위치시스템 등의 토탈 주차장비 사업으로 발전시킬 계획입니다. &cr;&cr; (2) 주차설비부문&cr; &cr; AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 기계식 주차설비 제조 및 시공, 유지보수를 하는 회사로서 1992년 주차사업을 시작한 이래 지속적인 기술 개발과 건실한 경영으로 국내 주차 문화 개선에 일익을 담당하여 왔으며, 현재는 국내 기계식 주차 설비 업계의 선두주자라는 자부심으로 고객 감동을 실현함은 물론 끊임없는 노력과 연구 개발로 국내 기계식 주차 설비 시장을 주도해 나가고 있습니다. 갈수록 심각해지는 국내외 도심 주차난을 해소하기 위하여 1993년 보령제약 사옥에 294대의 기계식 주차 설비를 공급한 것을 시작으로 광주은행 본점에 584대, 대림 아크로빌에 427대의 주차 설비를 공급하는 등 국내 최대 규모급의 프로젝트를 수행하였으며, 해외로는 중국, 미국, 싱가포르, 베트남, 러시아, 아일랜드 등 전 세계 30여 개 국으로 수출하면서 국내 최초로 주차설비 CE 인증(유럽 안전규격)도 취득하는 등 호평을 받고 있습니다. 이를 바탕으로 당사는 "보다 신속하고, 보다 친절하고, 보다 정확하게"라는 서비스 정신으로 주차 업계에서는 유일하게 A/S 조직을 운영하여 사용자의 편익을 우선적으로 도모하고 있으며, 2013년 6월에는 국내 최대 규모의 주차 설비 공장을 경남 거창에 준공하여 최고 품질의 제품을 직접 생산함으로써 고객 감동에 보다 다가서고 있습니다.&cr; &cr; 3. 주요 자원 조달의 특성&cr; &cr;(1) 주차운영부문 AJ파크는 주차관제장비 시스템 중 무인정산기, LPR차량번호인식기 등을 자체 개발하여 운영 주차장에 사용하고 있으며, 기타 차단기 등의 부속기기는 해당 기기에 따라 전문장비업체에서 구매하여 조달하고 있습니다.&cr; &cr;(2) 주차설비부문 AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 국내최대규모의 주차설비 공장이 경남 거창에 있으며 자체 설계, 제조 및 시공까지 하고 있으며, 기계식주차설비 유지보수 관련 업무는 당사 자회사인 AJ오토파킹서비스 및 외주업체에 위탁용역을 하고 있습니다. &cr; 4. 영업시설 및 설비현황&cr; &cr;(1) 주차운영부문 &cr;서울, 경기 외에 전국적으로 280여 개, 6만 3천여 면에 달하는 주차장 운영 영업장과 680여 개의 렌탈·판매 영업장을 보유하고 있으며, 매년 운영 영업장은 90~100여개, 렌탈·판매 영업장은 270~300여개씩 늘려나가고 있습니다. 주차관제장비 제작공장은 경기도 성남에 위치하고 있으며, 매월 130대 정도의 무인정산기세트를 생산하는 규모를 갖추고 있습니다. (2) 주차설비부분&cr; &cr; AJ오토파킹시스템즈(구,동양메닉스)는 국내 최대규모의 주차설비 제조 공장을 경남 거창에 보유하고 있습니다. 부지면적 45,300㎡에 자동화 라인을 갖추고 있으며 주요제품인 철골 및 파렛트를 매월 650톤 및 1,500대 생산이 가능합니다. 또한 유지보수관련 직영점 및 위탁업체가 전국에 22곳에 있으며, 통합관제 센터에서 365일 24시간 실시간 모니터링을 통해 장애신고부터 A/S처리 서비스를 제공하고 있습니다. 5. 매출에 관한 사항&cr; &cr;(1) 주차운영부문 &cr;주차장 운영 매출은 월 정기권, 시간요금, 할인요금, 차고지발행과 주차장 내 상가 임대수익으로 구성되어 있으며, 주차매출은 매일 정산마감을 통하여 수익을 인식하고 있습니다. 주차관제장비는 렌탈판매의 경우 48~60개월 기간동안 금융리스판매 형태로 판매하고 있으며, 기본 자동이체를 통해 미수채권 발생을 막고자 하고 있습니다. 렌탈기간 만료 후에는 유상서비스계약을 통하여 판매처 누적에 따른 고정 매출을 실현하고 있습니다. (단위 : 천원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 주차매출 11,657,726 48,433,229 40,856,362 임대매출 1,172,796 4,839,022 4,741,501 제품매출 1,931,606 5,487,889 4,616,500 상품매출 649,804 1,990,354 5,633,098 유통매출 4,952,378 22,917,821 22,426,680 용역매출 590,391 2,391,538 1,304,365 분양매출 - - 17,000,000 합계 20,954,702 86,059,853 96,578,506 &cr;(2) 주차설비부문 &cr;주차설비 매출은 크게 기계식주차기 제조 및 시공에 관한 수익과 기계식주차기 유지보수, 부품판매 관련 수익으로 구성되어 있으며 주차 제조 및 시공 매출은 실행예산에 대한 실제 발생원가의 비율로 계산된 공사진행률에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 유지보수 및 부품의 판매로 인한 수익은 용역 및 상품이 인도되는 시점을 기준으로 인식하고 있습니다. 6. 수주현황(AJ오토파킹시스템즈) (단위:천원) 구 분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 기초공사계약잔액 31,124,814 35,952,201 50,618,033 61,164,196 증 감 액 8,970,670 34,640,354 39,960,255 47,331,994 당기 기성인식액 (10,440,919) (39,467,741) (54,626,087) (57,878,157) 기말공사계약잔액 29,654,565 31,124,814 35,952,201 50,618,033 ※ 2017년, 2018년 수주 후 취소된 프로젝트 반영하여 수정 &cr; &cr; &cr; 1. 사업의 개요&cr; &cr; 가. 산업의 특성 여신전문금융업(이하 여전업)은 회사채, CP, ABS 등을 발행하여 조달한 자금을 고객에게 대출해주는 사업입니다. 허가제인 신용카드업과 등록제인 할부금융업, 시설대여업(리스업), 신기술사업금융업으로 분류되며, 2개 이상 업무의 겸업이 가능합니다. 구분 업무 영역 신용 카드업 신용카드 이용과 관련된 대금의 결제를 포함하여 신용카드의 발행 및 관리 기타 신용카드가맹점의 모집 및 관리 업무를 하는 금융사업 할부 금융업 재화 및 용역의 매매계약에 대하여 매도인 및 매수인과 각각 약정을 체결하여 소비자에게 융자한 재화 및 용역의 구매자금을 기업에게 지급하고 소비자로부터 그 원리금을 분할하여 상환받는 금융방식 시설 대여업 특정물건을 새로이 취득하거나 대여받아 거래상대방에게 일정기간 사용하게 하고 그 기간에 걸쳐 일정대가를 정기적으로 분할하여 지급받으며 기간 종료 후 물건의 처분에 대해서는 당사자간의 약정으로 정하는 금융방식 신기술사업&cr; 금융업 신기술사업자에 대한 투자, 융자, 경영 및 기술의 지도와 신기술투자조합의 설립과 자금의 관리ㆍ운용등을 영위하는 금융사업 기타 여신성 금융업 기업의 물품 및 용역의 제공에 의하여 취득한 매출채권의 양수ㆍ관리ㆍ회수 및 대출(어음할인 포함)등을 영위하는 사업 &cr;당사는 금융위원회에 시설대여업(리스)과 신기술사업금융업을 등록하여, 아래와 같이 리스(운용/Maintenance Lease/금융리스) / 신기술사업금융업 및 다양한 여신업무를 취급하는 여신전문금융회사입니다. 사업부문 대상 리스(운용/MT리스/금융리스) 자동차 일반대출 운영자금 대출 신기술금융 사모투자, 벤처캐피탈 등 (신기술금융업 관련) 유가증권 투자 &cr;나. 산업의 성장성&cr; 2008년 글로벌 금융위기 이후 자산이 감소하는 모습을 보였으나, 2009년 이후 지속된 글로벌 양적완화에 따른 풍부한 유동성으로 자금시장이 정상화되고 자동차금융을 중심으로 대출채권 등의 영업이 활성화되고 있습니다.&cr; &cr; [여신전문금융회사 자산현황] (단위 : 조원) 구분 2020년 1분기 2019년 2018년 2017년 카드자산 102 97 92 80 리스자산 32 31 27 28 할부자산 35 34 29 24 신기술자산 2 2 1 1 대출채권 79 76 66 57 기타자산 23 14 14 9 합계 273 254 229 199 출처)여신금융협회, 금융통계정보시스템&cr; &cr; 다. 경기변동의 특성&cr; &cr; 금융시장 환경변화로 인한 유동성 리스크가 있습니다. AJ캐피탈파트너스(주)는 자산만기구조를 고려하여 자금조달 계획을 수립하고 조달 포트폴리오를 다변화함으로써 유동성 리스크를 관리하고 있습니다.&cr; &cr; 라. 경쟁 현황&cr; &cr; 최근 여전사의 주요사업인 자동차 금융부문은 은행, 카드사, 저축은행 등의 진입으로 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 이에 AJ캐피탈파트너스(주)는 다양한 자동차 금융상품을 개발하고 마케팅을 강화할 뿐만 아니라, 여신업무 겸업을 통해 회사의 성장을 추구하고 수익원을 다변화하고자 노력하고 있습니다.&cr; &cr; 2. 주요제품, 서비스 등 품목 내 용 2020년 1분기 2019년 2018년 리스매출 차량대여, 시설리스 등을 대가로 수취하는 수익 83.7% 79.0% 70.50% 주식투자매출 주식투자의 시세 차익을 통한 수익 5.5% 10.0% 8.30% 여신매출 기업 여신을 통한 이자 수익 10.8% 11.0% 21.20% 합계 100% 100% 100% &cr;3. 주요 자원 조달의 특성&cr; &cr; 리스 차량은 국내 5대 메이커사(현대, 기아, 르노삼성, 한국GM, 쌍용)에서 주로 조달하고 있으며 계약 진행 시 고객이 선택한 차종 및 옵션을 고려하여 계약체결 시 메이커사에 발주를 요청하고 있습니다. &cr; 4. 영업시설 및 설비 현황&cr; &cr; 당사는 메인터넌스 리스 및 신기술 금융에 특화된 여신 전문 금융회사로서 영업시설 및 설비를 별도로 보유하고 있지 않으며, 모회사인AJ네트웍스(주)의 AJ빌딩 6층을 임차하여 영업을 진행하고 있습니다.&cr; &cr; 5. 매출에 관한 사항&cr; &cr; 당사의 매출은 차량 또는 시설을 대여한 대가인 리스수익과 일정 기간 영업한 차량의 매각을 통한 중고차 판매수익, 기업의 주식을 매수하여 시세 차익을 얻는 주식투자수익, 기업여신을 통해 이자수익을 얻는 대출수익이 있습니다. 당사는 기업대출(ABL 등) 위주의 여신자산을 운영하였으나 2019년 상반기부터 여신포트폴리오 개선을 위해 기업대출 신규 취급을 지양하고 우량신용등급을 보유한 리스 이용자 위주로 PC방 리스, 스크린골프 리스 등의 일반리스 상품을 취급하여 포트폴리오를 다양화하고 있습니다. &cr; 6. 수주현황&cr; - 해당사항 없음 Ⅲ. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 <요약 연결재무제표> (단위:원) 구분 제 21(당)기 1/4분기 제 20(당)기 제 19 기 　유동자산 446,681,157,761 501,055,395,105 1,512,070,831,211 　　현금및현금성자산 137,147,408,446 122,986,211,759 53,509,862,897 　　당기손익인식금융자산(유동) 66,480,076,325 83,568,607,521 714,833,403 　　매출채권 100,189,322,424 104,945,550,415 80,862,783,752 　　재고자산 65,994,113,818 58,629,571,881 51,456,822,550 기타유동자산 76,870,236,748 108,669,598,112 82,214,081,035 매각예정비유동자산 17,631,592,177 22,255,855,417 1,243,312,447,574 　비유동자산 1,303,934,963,795 1,302,199,830,881 1,063,068,630,148 　　장기금융상품 2,966,457,389 2,991,049,952 502,320,717 당기손익-공정가치측정금융자산 51,435,885,815 49,540,727,855 22,330,267,144 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 12,273,131,777 12,704,302,887 7,352,135,211 　　관계회사투자 16,055,381,943 16,994,795,552 15,112,548,198 렌탈자산 624,651,322,348 622,958,155,626 589,658,906,950 　　유형자산 275,919,920,773 272,817,241,977 245,055,468,592 　　무형자산 82,359,701,098 83,867,610,996 79,481,799,795 　　투자부동산 2,960,160,188 2,966,232,529 1,904,623,279 사용권자산 141,879,963,972 138,023,790,785 - 기타비유동자산 73,440,925,299 79,550,719,164 93,047,204,518 이연법인세자산 19,992,113,193 19,785,203,558 8,623,355,744 　자산총계 1,768,247,713,733 1,803,255,225,986 2,575,139,461,359 　유동부채 735,306,116,483 796,837,082,029 1,609,070,172,105 　비유동부채 699,416,227,409 659,076,988,337 474,261,316,507 　부채총계 1,434,722,343,892 1,455,914,070,366 2,083,331,488,612 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 304,540,123,019 318,484,355,427 287,087,399,701 　　자본금 46,822,295,000 46,822,295,000 46,822,295,000 　　자본잉여금 100,668,687,755 100,667,329,755 105,883,019,120 　　자본조정 (29,757,759,589) (24,721,096,254) (22,058,673,120) 　　기타포괄손익누계액 922,029,029 (3,055,969,672) (733,914,250) 　　이익잉여금(결손금) 185,884,870,824 198,771,796,598 157,174,672,951 　비지배지분 28,985,246,822 28,856,800,193 204,720,573,046 　자본총계 333,525,369,841 347,341,155,620 491,807,972,747 자본과부채총계 1,768,247,713,733 1,803,255,225,986 2,575,139,461,359 종속관계공동기업투자주식의평가방법 지분법평가 지분법평가 지분법평가 연결에 포함된 회사수 53 53 46 구분 (2020.01.01~ (2019.01.01~ (2018.01.01~ 2020.03.31) 2019.12.31) 2018.12.31) 영업수익 316,655,908,554 1,202,793,723,694 1,045,526,121,935 영업이익(손실) 11,983,300,695 17,844,099,386 (21,236,052,082) 법인세비용차감전순이익(손실) 4,189,797,065 82,801,545,063 (49,408,471,511) 계속영업당기순이익(손실) 2,015,671,973 42,290,382,711 (55,653,678,808) 중단영업당기순이익(손실) - (161,788,353) 92,922,521,246 당기순이익(손실) 2,015,671,973 42,128,594,358 37,268,842,438 당기순이익(손실)의 귀속 - - - 지배주주지분순손익 1,159,762,726 45,969,636,300 1,133,299,467 비지배주주지분순손익 855,909,247 (3,841,041,942) 36,135,542,971 계속영업주당이익(손실) 25 985 (1,229) 중단영업주당이익(손실) - (3) 1,253 &cr;&cr;<요약 별도재무제표>&cr; (단위:원) 　구분 제 21(당)기 1/4분기 제 20 기 제 19 기 　유동자산 226,872,576,006 273,884,243,596 258,239,155,470 　　현금및현금성자산 34,930,471,820 44,720,934,312 27,273,765,717 　　매출채권 및 기타유동채권 55,139,238,532 48,974,489,074 50,781,240,945 　　재고자산 25,346,933,078 16,272,945,382 12,376,452,090 　당기손익인식공정가치측정금융자산 66,476,856,325 83,568,607,521 714,833,403 기타유동자산 44,979,076,251 80,347,267,007 62,181,087,377 매각예정비유동자산 - - 105,626,609,341 　비유동자산 978,037,282,963 957,681,241,619 817,338,127,704 　　장기금융상품 7,000,000 7,000,000 7,000,000 　 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 2,098,072,136 2,639,343,633 2,663,112,401 　　종속회사투자 294,459,190,710 270,300,521,362 199,073,784,015 　　관계회사투자 8,123,857,980 8,138,889,467 6,620,017,790 　　유형자산 616,750,627,106 617,330,967,060 577,335,182,318 　　무형자산 4,421,946,056 4,326,553,689 5,367,250,729 　　기타비유동자산 52,176,588,975 54,937,966,408 25,556,947,048 　자산총계 1,204,909,858,969 1,231,565,485,215 1,075,577,283,174 　유동부채 460,052,858,272 515,304,974,244 442,087,226,858 　 비유동부채 450,491,877,159 405,811,872,080 367,289,813,891 　부채총계 910,544,735,431 921,116,846,324 809,377,040,749 　 자본금 46,822,295,000 46,822,295,000 46,822,295,000 　자본잉여금 103,726,747,530 103,725,389,530 103,729,185,170 　 자본조정 (31,553,585,718) (26,516,922,383) (26,516,922,383) 　 기타포괄손익누계액 1,080,218,903 (2,031,489,750) (227,308,357) 　 이익잉여금(결손금) 174,289,447,823 188,449,366,494 142,392,992,995 　자본총계 294,365,123,538 310,448,638,891 266,200,242,425 자본과부채총계 1,204,909,858,969 1,231,565,485,215 1,075,577,283,174 종속관계공동기업투자주식의평가방법 지분법평가 지분법평가 지분법평가 구분 (2020.01.01~&cr;2020.03.31 (2019.01.01~&cr;2019.12.31) (2018.01.01~&cr;2018.12.31) 영업수익 107,018,343,206 391,780,284,062 339,799,797,610 영업이익(손실) 10,997,820,612 39,951,143,707 37,338,422,646 법인세비용차감전순이익(손실) 1,966,430,409 87,201,170,590 (17,009,322,453) 당기순이익(손실) (113,230,171) 50,738,602,999 (22,339,664,361) 기본주당이익(손실) (2) 1,084 (477) 2. 연결재무제표 연결 재무상태표 제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재 제 20 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기말 제 20 기말 자산 　 　 　유동자산 446,681,157,761 478,799,539,688 　　현금및현금성자산 137,147,408,446 122,986,211,759 　　매출채권 100,189,322,424 104,945,550,415 　　재고자산 65,994,113,818 58,629,571,881 　　당기손익-공정가치측정 금융자산 66,480,076,325 83,568,607,521 　　기타유동금융자산 49,720,795,555 70,827,760,492 　　기타유동자산 27,149,441,193 37,841,837,620 　매각예정비유동자산 17,631,592,177 22,255,855,417 　비유동자산 1,303,934,963,795 1,302,199,830,881 　　장기금융상품 2,966,457,389 2,991,049,952 　　당기손익-공정가치 측정금융자산 51,435,885,815 49,540,727,855 　　기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 12,273,131,777 12,704,302,887 　　관계회사투자 16,055,381,943 16,994,795,552 　　렌탈자산 624,651,322,348 622,958,155,626 　　유형자산 275,919,920,773 272,817,241,977 　　무형자산 82,359,701,098 83,867,610,996 　　투자부동산 2,960,160,188 2,966,232,529 　　사용권자산 141,879,963,972 138,023,790,785 　　기타비유동금융자산 72,118,373,952 78,062,355,074 　　기타비유동자산 1,322,551,347 1,488,364,090 　　이연법인세자산 19,992,113,193 19,785,203,558 　자산총계 1,768,247,713,733 1,803,255,225,986 부채 　 　 　유동부채 735,306,116,483 796,837,082,029 　　매입채무 33,260,642,614 32,556,846,407 　　단기차입금 318,911,340,907 291,467,302,230 　　유동성장기차입금 125,261,699,811 121,263,221,567 　　유동성사채 97,915,642,653 173,293,778,750 　　기타유동금융부채 71,791,906,880 67,716,486,208 　　기타유동부채 27,246,480,450 22,521,995,261 　　유동성리스부채 24,827,352,877 24,105,187,743 　　당기법인세부채 36,091,050,291 63,138,000,623 　　매각예정비유동부채 　 774,263,240 　비유동부채 699,416,227,409 659,076,988,337 　　사채 218,377,932,892 166,515,349,214 　　장기차입금 346,816,558,940 358,407,163,005 　　기타비유동금융부채 10,594,092,465 10,870,106,892 　　기타비유동부채 6,229,128,618 5,636,558,856 　　비유동리스부채 116,396,279,119 116,666,673,712 　　이연법인세부채 1,002,235,375 981,136,658 　부채총계 1,434,722,343,892 1,455,914,070,366 자본 　 　 　지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 304,540,123,019 318,484,355,427 　　자본금 46,822,295,000 46,822,295,000 　　자본잉여금 100,668,687,755 100,667,329,755 　　자본조정 (29,757,759,589) (24,721,096,254) 　　기타포괄손익누계액 922,029,029 (3,055,969,672) 　　이익잉여금(결손금) 185,884,870,824 198,771,796,598 　비지배지분 28,985,246,822 28,856,800,193 　자본총계 333,525,369,841 347,341,155,620 자본과부채총계 1,768,247,713,733 1,803,255,225,986 연결 포괄손익계산서 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 316,655,908,554 316,655,908,554 277,533,069,068 277,533,069,068 영업비용 304,672,607,859 304,672,607,859 270,505,010,474 270,505,010,474 영업이익(손실) 11,983,300,695 11,983,300,695 7,028,058,594 7,028,058,594 기타수익 1,319,737,396 1,319,737,396 156,397,364,152 156,397,364,152 기타비용 2,401,361,627 2,401,361,627 4,573,688,234 4,573,688,234 관계회사투자손익 (435,713,609) (435,713,609) (421,238,335) (421,238,335) 금융수익 7,239,578,414 7,239,578,414 1,995,225,359 1,995,225,359 금융비용 13,515,744,204 13,515,744,204 11,510,706,453 11,510,706,453 법인세비용차감전순이익(손실) 4,189,797,065 4,189,797,065 148,915,015,083 148,915,015,083 법인세비용 2,174,125,092 2,174,125,092 21,437,889,927 21,437,889,927 계속영업당기순이익(손실) 2,015,671,973 2,015,671,973 127,477,125,156 127,477,125,156 당기순이익(손실) 2,015,671,973 2,015,671,973 127,477,125,156 127,477,125,156 기타포괄손익 4,572,836,083 4,572,836,083 (2,864,892) (2,864,892) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익(손실) (517,771,810) (517,771,810) (766,201,655) (766,201,655) 해외사업환산손익 5,090,607,893 5,090,607,893 763,336,763 763,336,763 총포괄손익 6,588,508,056 6,588,508,056 127,474,260,264 127,474,260,264 당기순이익(손실)의 귀속 　 　 　 　 　지배회사소유주지분 1,159,762,726 1,159,762,726 126,279,218,681 126,279,218,681 　비지배지분 855,909,247 855,909,247 1,197,906,475 1,197,906,475 총 포괄손익의 귀속 　 　 　 　 　지배회사소유주지분 5,137,761,427 5,137,761,427 126,229,003,633 126,229,003,633 　비지배지분 1,450,746,629 1,450,746,629 1,245,256,631 1,245,256,631 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) 25 25 2,697 2,697 　중단영업주당이익 (단위 : 원) 　 　 　 　 연결 자본변동표 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 비지배지분 자본 합계 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 46,822,295,000 105,883,019,120 (22,058,673,120) (733,914,250) 157,174,672,951 287,087,399,701 204,720,573,046 491,807,972,747 당기순이익(손실) 　 　 　 　 126,279,218,681 126,279,218,681 1,197,906,475 127,477,125,156 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (766,201,655) 　 (766,201,655) 　 (766,201,655) 해외사업환산손익 　 　 　 715,986,607 　 715,986,607 47,350,156 763,336,763 배당금의 지급 　 　 　 　 (4,682,229,500) (4,682,229,500) 　 (4,682,229,500) 자기주식의 취득 　 　 　 　 　 　 　 　 종속회사 유상감자 　 　 　 　 　 　 　 　 연결실체내 자본거래 등 　 　 　 　 　 　 　 　 연결범위변동 　 (1,108,659,106) 　 (689,894,642) 　 (1,798,553,748) (181,460,961,505) (183,259,515,253) 주식발행비용(액면분할 등) 　 (3,795,640) 　 　 　 　 　 (3,795,640) 2019.03.31 (기말자본) 46,822,295,000 104,770,564,374 (22,058,673,120) (1,474,023,940) 278,771,662,132 406,831,824,446 24,504,868,172 431,336,692,618 2020.01.01 (기초자본) 46,822,295,000 100,667,329,755 (24,721,096,254) (3,055,969,672) 198,771,796,598 318,484,355,427 28,856,800,193 347,341,155,620 당기순이익(손실) 　 　 　 　 　 1,159,762,726 855,909,247 2,015,671,973 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (517,771,810) 　 (517,771,810) 　 (517,771,810) 해외사업환산손익 　 　 　 4,495,770,511 　 4,495,770,511 594,837,382 5,090,607,893 배당금의 지급 　 　 　 　 (14,046,688,500) (14,046,688,500) 　 (14,046,688,500) 자기주식의 취득 　 　 (5,036,663,335) 　 　 (5,036,663,335) 　 (5,036,663,335) 종속회사 유상감자 　 　 　 　 　 　 (1,322,300,000) (1,322,300,000) 연결실체내 자본거래 등 　 　 　 　 　 　 　 　 연결범위변동 　 　 　 　 　 　 　 　 주식발행비용(액면분할 등) 　 1,358,000 　 　 　 1,358,000 　 1,358,000 2020.03.31 (기말자본) 46,822,295,000 100,668,687,755 (29,757,759,589) 922,029,029 185,884,870,824 304,540,123,019 28,985,246,822 333,525,369,841 연결 현금흐름표 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 영업활동 현금흐름 (17,494,685,261) (22,131,669,556) 　영업에서 창출된 현금흐름 21,254,666,820 (13,734,076,275) 　이자의 수취 1,715,086,542 1,416,901,793 　이자의 지급 (12,066,234,128) (9,460,073,538) 　배당금의 수취 1,004,456,288 13,552,083 　법인세 납부액 (29,402,660,783) (367,973,619) 투자활동 현금흐름 50,458,872,247 222,647,396,341 　단기금융상품의 취득 (93,366,062,716) (360,996,857) 　단기금융상품의 처분 121,683,483,610 5,747,904,445 　단기대여금의 증가 (13,792,604,870) (296,083,200) 　단기대여금의 감소 15,334,812,880 169,204,623 　장기금융상품의 증가 (3,123,840) (14,678,010) 　장기금융상품의 감소 36,716,403 　 　당기손익인식금융자산의 취득 (53,712,494,621) (29,567,514,000) 　당기손익인식금융자산의 처분 73,660,032,760 787,532 　보증금의 증가 (271,114,240) (720,755,175) 　보증금의 감소 1,441,310,022 625,545,144 　장기대여금의 증가 　 (2,354,272,552) 　장기대여금의 감소 238,720,000 353,000 　기타비유동자산의 감소 　 11,667,000 　관계기업에 대한 투자자산의 처분 503,700,000 　 　유형자산의 취득(렌탈자산 외) (5,055,201,685) (4,728,121,232) 　무형자산의 취득 (648,632,290) (379,142,057) 　유형자산의 처분(렌탈자산 외) 569,579,542 180,564,819 　무형자산의 처분 39,751,292 40,000,000 　매각예정비유동자산의 처분 3,800,000,000 278,893,887,312 　사업결합으로 인한 변동 　 (24,600,954,451) 재무활동 현금흐름 (20,639,167,306) (37,528,121,322) 　단기차입금의 상환 (113,017,934,211) (168,714,838,008) 　단기차입금의 차입 140,476,663,703 155,719,141,241 　유동성장기차입금의 상환 (36,608,227,619) (19,601,040,473) 　장기차입금의 차입 24,809,832,621 20,756,724,055 　사채의 상환 (80,422,229,534) (52,055,670,000) 　사채의 발행 56,775,390,000 40,500,000,000 　금융리스부채의 감소 (6,295,056,931) (14,128,642,497) 　주식발행비(액면분할 등) 1,358,000 (3,795,640) 　자기주식의 취득 (5,036,663,335) 　 　비지배지분의 취득 (1,322,300,000) 　 현금및현금성자산의 순증감 12,325,019,680 162,987,605,463 기초 현금및현금성자산 122,986,211,759 53,509,862,897 현금및현금성자산의 환율변동효과 1,836,177,007 534,806,525 기말 현금및현금성자산 137,147,408,446 217,032,274,885 3. 연결재무제표 주석 주석 제 21(당) 기 1/4 분기 : 2020년 3월 31일 현재 제 20(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재 AJ네트웍스 주식회사와 그 종속회사 1. 회사의 개요&cr;(1) 지배회사의 개요&cr;지 배회사인 AJ네트웍스 주식회사(이하 "당사")는 전자통신기기와 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장ㆍ단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 당사는 2013년 12월 30일자를 합병기일로 하여 지배회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였으며, 상호를 아주렌탈 주식회사에서 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다.&cr; 당사의 설립시 자본금은 10,000백만원이었으나 수차례의 증자 등을 거쳐 2020년 7월 20일 현 재 납입자본금은 46,822백만원이 며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다. 주 주 명 소유주식수(주) 지분율(%) 문덕영 12,229,145 26.12 문지회 6,596,593 14.09 문선우 6,596,588 14.09 Affirma Capital Managers(Singapore) Pte.Ltd.() 5,298,445 11.32 FINVENTURES (UK) Limited 2,957,324 6.32 자기주식 1,092,063 2.32 우리사주조합 563,075 1.20 기타 11,489,062 24.54 합계 46,822,295 100.00 () STANDARD CHARTERED PRIVATE EQUITY KOREA Ⅲ의 사명이 변경 되었습니다.&cr; 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배회사인 당사는 당분기말 현재 AJ 파 크(주) 등 52개의 종속회사 (이하 당사와 종속회사를 "연결실체")를 연결대상으로하여 분기연결재무제표를 작성하였습니다.&cr; (2) 종속기업 현황 당분기말 현재 연결대상 종속회사의 현황은 다음과 같습니다. 회사명 소재지 소유지분율 결산월 주요 영업활동 지배회사 종속회사 AJ파크㈜(1) 대한민국 55.12% - 12월 주차장 운영, 용역관리 및 주차장관제장비 판매업 아주이파킹논현3호㈜(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 ㈜덕원파킹(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 대저자산관리㈜(2) 대한민국 - 100.00% 12월 주차장 운영 및 건물관리 외 AJ오토파킹시스템즈㈜(2,3,4) 대한민국 - 99.77% 12월 주차설비 제조, 유지보수 및 시공 AJ토탈㈜ 대한민국 100.00% - 12월 냉장창고임대 AJ세이프티파트너스㈜(5) 대한민국 - 63.03% 12월 금융리스업 AJ한록㈜(5) 대한민국 - 100.00% 12월 물류종합서비스 AJ TOTAL VIETNAM Co., LtD(5) 베트남 - 100.00% 12월 냉장창고 임대 (주)다울에프앤비(5,6) 대한민국 - 100.00% 12월 프랜차이즈 관리 (주)서우푸드(5,6) 대한민국 - 100.00% 12월 식료품 생산 AJ캐피탈파트너스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 금융리스업 AJ 농식품 수출육성펀드 2호(7,8,9) 대한민국 - 30.00% 12월 농림수산식품 펀드 AJ 창조관광제1호 투자조합(7,8) 대한민국 - 20.00% 12월 관광벤처기업 육성 펀드 AJ렌탈서비스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 물류용파렛트 임대업 AJ Rental Co., Ltd. 베트남 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 AJ ALM Co., Ltd. 일본 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 Carian Japan Co., Ltd. 일본 100.00% - 12월 중고차매매 Carian Pakistan Pvt. Ltd.(10) 파키스탄 - 100.00% 12월 중고차매매 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 중고차매매 AJ전시몰㈜(11) 대한민국 100.00% - 12월 디지털제품 전자상거래업 ㈜AJ전국스카이 대한민국 100.00% - 12월 건설 및 토목공사용 기계장비 임대업 ㈜AJ 엠(12) 대한민국 100.00% - 12월 경영컨설팅 ㈜링커블(13,14,15) 대한민국 - 100.00% 12월 소프트웨어개발 및 차량렌탈 AJ바이크㈜(13,15,16) 대한민국 - 100.00% 12월 이륜차 리스업 및 렌탈업 ㈜AJ이브이(12, 23) 대한민국 - 100.00% 12월 전기 이륜차 제조 AJ이앤에스㈜(12) 대한민국 100.00% - 12월 부동산 종합건물 관리 AJ대원㈜(17,18) 대한민국 - 80.00% 12월 부동산 종합건물 관리 AJ Rental Inc. 미국 100.00% - 12월 렌탈업 AJ Rental Top Tier Inc.(19) 미국 - 83.33% 12월 건설장비렌탈 AJ Rental Dallas Inc.(19) 미국 - 70.00% 12월 건설장비렌탈 Auto Gallery Holdings, Inc. 미국 50.07% - 12월 중고차판매 Auto Gallery Group, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery, Inc.(21) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 New Auto Gallery, Inc.(21) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Cumming, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Augusta, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차경매 New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차경매 J&J Financial Group, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차금융 Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 Auto Gallery Duluth, LLC.(20) 미국 - 100.00% 12월 중고차판매 AJ셀카㈜ 대한민국 77.79% - 12월 중고차매매 AJ카리안서비스㈜ 대한민국 100.00% - 12월 차량관리 AJ Rent A Car USA Inc. 미국 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ Networks Vietnam Co., Ltd. 베트남 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ에너지㈜ 대한민국 100.00% - 12월 유류판매 및 자동차세차업 ㈜월드렌트카 대한민국 100.00% - 12월 차량렌탈 ㈜포시즌렌트카 대한민국 100.00% - 12월 차량렌탈 AJ Networks America, Inc. 미국 100.00% - 12월 경영컨설팅 에이제이네트웍스제일차 유한회사(22) 대한민국 - - 3월 금융업 류가형골프아카데미㈜ 대한민국 100.00% - 12월 서비스업 (1) 2018년 불균등증자로 인하여 지분율이 감소하였으나, 해당 지분에 대한 재매입 의무를 회피할 수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 형식상 지분율은 55.12%이나, 100%지분을 인식하였습니다.&cr;(2) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.&cr;(3) 전기 중 AJ동양메닉스(주)에서 사명이 변경되었습니다.&cr;(4) 당분기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병 하였습니다.&cr;(5) 당사의 종속회사인 AJ토탈(주)의 종속회사입니다.&cr;(6) 전기 중 외부주주로부터 100%의 지분을 인수하였습니다.&cr;(7) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스(주)의 종속회사입니다.&cr;(8) 연결실체의 지분율이 과반미만이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(9) 전기 중 외부주주로부터 10% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(10) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co., Ltd.의 종속회사입니다.&cr;(11) 전기 중 외부주주로부터 35.74% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(12) 전기 중 출자하여 신규설립하였습니다.&cr;(13) 전기 중 당사의 종속회사였던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))가 보유하고 있던 지분을 인수하였습니다.&cr;(14) 전기 중 외부주주로부터 22.46% 의 지분을 인수하였습니다.&cr;(15) 당사의 종속회사인 (주)AJ 엠의 종속회사입니다.&cr;(16) 전기 중 외부주주로부터 32.91%의 잔여지분을 인수하였습니다.&cr;(17) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스(주)의 종속회사입니다.&cr;(18) 전기 중 65.04% 의 지분을 신규취득하였습니다.&cr;(19) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(20) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(21) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.&cr;(22) 한국산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(23) 당사의 종속회사인 AJ바이크(주)의 종속회사입니다. &cr;(3) 종속기업의 요약 재무정보&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (단위: 백만원) 회사명 제 21(당) 기 1/4 분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 총포괄손익 AJ파크㈜() 251,757 225,951 25,806 34,115 (4,943) (5,196) AJ토탈㈜() 176,682 100,175 76,507 17,233 166 583 AJ캐피탈파트너스㈜() 100,101 21,936 78,165 5,704 1,254 1,254 AJ에너지㈜ 43,858 26,645 17,213 65,083 714 714 AJ셀카㈜ 51,451 47,691 3,760 22,768 (247) (247) AJ카리안서비스㈜ 12,819 11,067 1,752 15,378 223 223 AJ전시몰㈜ 22,387 19,466 2,921 12,483 44 44 AJ렌탈서비스㈜ 4,429 4,800 (371) 11,934 (9) (9) ㈜AJ전국스카이 6,464 2,610 3,854 995 (118) (118) AJ인터내셔널트레이더스㈜ 332 2,454 (2,122) - (23) (23) ㈜월드렌트카 928 96 832 206 37 37 ㈜포시즌렌트카 355 499 (144) 108 - - ㈜AJ 엠 38,928 21,197 17,731 3 (362) (362) AJ바이크㈜ 18,376 4,909 13,467 4,919 570 570 ㈜링커블 8,338 11,554 (3,216) 125 (886) (886) AJ이앤에스㈜() 14,692 3,478 11,214 5,881 (248) (248) AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2,523 224 2,299 236 (8) 68 AJ Rent A Car USA Inc. 335 - 335 - (29) (10) AJ Rental Co., Ltd. 12,287 5,887 6,400 802 (41) 170 AJ Rental Inc.() 79,262 2,668 76,594 3,135 (83) 2,691 Auto Gallery Holdings, Inc.() 70,618 55,072 15,546 27,058 (22) 803 AJ Networks America, Inc. 13,738 1,347 12,391 - (270) 395 AJ ALM Co., Ltd. 15 2 13 - - 1 Carian Japan Co., Ltd.() 760 3 757 - - 45 류가형골프아카데미 176 28 148 103 (52) (52) 에이제이네트웍스제일차(유) 40,022 40,019 3 407 - - () 종속회사의 연결재무제표 기준 재무정보입니다.&cr; ② 제 20(전) 기 (단위: 백만원) 회 사 명 제 20(전) 기 제 20(전) 기 1/4 분기 자산 부채 자본 매출 분기순이익 총포괄손익 AJ파크(주)() 256,836 225,843 30,993 33,545 (2,038) (2,517) AJ토탈(주)() 179,692 103,769 75,923 18,273 95 95 AJ캐피탈파트너스(주)() 100,322 22,089 78,233 4,989 420 420 AJ에너지(주) 47,707 31,207 16,500 64,941 222 222 AJ셀카(주) 50,776 46,769 4,007 20,463 657 657 AJ카리안서비스(주) 13,550 12,021 1,529 16,130 714 714 AJ전시몰(주) 18,835 15,958 2,877 8,549 (3,903) (3,903) AJ렌탈서비스(주) 4,413 4,775 (362) 11,474 (31) (31) (주)AJ전국스카이 7,369 3,397 3,972 1,418 (174) (174) AJ인터내셔널트레이더스(주) 367 2,467 (2,100) 1,579 (180) (180) (주)월드렌트카 4,962 4,167 795 373 (58) (58) (주)포시즌렌트카 3,096 3,241 (145) 204 (60) (60) (주)AJ 엠 38,459 20,366 18,093 - (199) (199) AJ바이크(주) 17,871 4,996 12,875 3,414 546 546 (주)링커블 9,208 11,538 (2,330) 19 (767) (767) AJ이앤에스(주)() 15,932 4,140 11,792 - - - AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2,462 232 2,230 138 (66) (66) AJ Rent A Car USA Inc. 356 10 346 33 (68) (68) AJ Rental Co., Ltd. 12,501 6,272 6,229 725 (355) (355) AJ Rental Inc.() 52,235 2,776 49,459 1,774 (253) (253) Auto Gallery Holdings, Inc.() 68,758 54,014 14,744 16,104 152 152 AJ Networks America, Inc. 13,258 1,262 11,996 - (190) (190) AJ ALM Co., Ltd. 14 2 12 - - - Carian Japan Co., Ltd.() 715 3 712 - (174) (174) 에이제이네트웍스제일차(유) 40,579 40,576 3 - - - () 종속회사의 연결재무제표 기준 재무정보입니다. &cr;(4) 연결대상범위의 변동&cr;당기에 신규로 연결재무제표에 포함된 종속회사와 연결재무제표의 작성 대상에서 제외된 종속회사의 현황은 다음과 같습니다.&cr;① 당기 중 신규로 연결에 포함된 종속회사 회 사 명 사 유 류가형골프아카데미㈜ 당분기 중 기타특수관계자에서 종속회사로 분류하였습니다. ② 당기 중 연결재무제표 작성 대상에서 제외된 종속회사 회 사 명 사 유 AJ오토파킹서비스㈜ 당분기 중 AJ오토파킹시스템즈㈜가 흡수합병하였습니다. 신동진축산㈜ 당분기 중 지분매각으로 연결대상에서 제외되었습니다. &cr;2. 중요한 회계정책&cr;&cr;2.1 연결재무제표 작성기준 &cr;연결실체의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기연결재무제표는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.&cr; 2.1.1 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 연결실체는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; &cr; (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 연결실체가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;&cr;(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr; (3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁 &cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr;제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다. &cr; 2.2 회계정책 &cr; 요약분기재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법 은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제 ㆍ 개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; 2.2.1 법인세비용&cr;&cr; 분기의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 분기의 세전이익에 적용하여 계산합니다. 3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr; 연 결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도있습니다.&cr; &cr;연 결 실 체는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.&cr;&cr; 요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr;&cr;COVID-19 영향&cr; 2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 연결실체의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 연결실체의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간연결실체의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.&cr; 연결실체는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 또는 원격 업무수행 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있으며, 이는 생산성 저하와 함께 매출의 감소와 지연, 미래 매출 기회의 상실 등을 야기할 수 있을 것으로 예상됩니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다.&cr; 요약 분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, 따라서 COVID-19와 영업활동 변경이 연결실체의 사업, 재무상태 및 성과, 유동성에 미칠 궁극적인 영향은 현재로는 예측할 수 없습니다. &cr;4. 공정가치 &cr; (1) 장부금액과 공정가치 당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익&cr;공정가치측정 기타포괄손익&cr;공정가치측정 상각후원가 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 117,915,962 - - 117,915,962 117,915,962 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 12,273,132 - 12,273,132 12,273,132 파생상품금융자산 2,775,085 - - 2,775,085 2,775,085 합 계 120,691,047 12,273,132 - 132,964,179 132,964,179 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 현금및현금성자산 - - 137,147,408 137,147,408 () 매출채권 - - 100,189,322 100,189,322 () 기타유동금융자산 - - 49,720,795 49,720,795 () 기타비유동금융자산(파생상품제외) - - 69,343,289 69,343,289 () 장기금융상품 - - 2,966,457 2,966,457 () 합 계 - - 359,367,271 359,367,271 공정가치로 측정되는 금융부채 파생상품금융부채 124,144 - - 124,144 124,144 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 매입채무 - - 33,260,643 33,260,643 () 차입금 - - 790,989,600 790,989,600 773,264,356 사채 - - 316,293,576 316,293,576 317,097,580 기타유동금융부채 - - 71,791,907 71,791,907 () 기타비유동금융부채(파생상품제외) - - 10,469,948 10,469,948 () 합 계 - - 1,222,805,674 1,222,805,674 () 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.&cr; ② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구 분 장부금액 공정가치 당기손익&cr;공정가치측정 기타포괄손익&cr;공정가치측정 상각후원가 합계 공정가치로 측정되는 금융자산 당기손익-공정가치측정금융자산 133,109,335 - - 133,109,335 133,109,335 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 12,704,303 - 12,704,303 12,704,303 파생상품금융자산 1,983,055 - - 1,983,055 1,983,055 합 계 135,092,390 12,704,303 - 147,796,693 147,796,693 공정가치로 측정되지 않는 금융자산 현금및현금성자산 - - 122,986,212 122,986,212 () 매출채권 - - 104,945,550 104,945,550 () 기타유동금융자산 - - 70,827,760 70,827,760 () 기타비유동금융자산(파생상품제외) - - 76,079,300 76,079,300 () 장기금융상품 - - 2,991,050 2,991,050 () 합 계 - - 377,829,872 377,829,872 공정가치로 측정되는 금융부채 파생상품금융부채 96,840 　- 　- 96,840 96,840 공정가치로 측정되지 않는 금융부채 매입채무 - - 32,556,846 32,556,846 () 차입금 - - 771,137,687 771,137,687 768,930,868 사채 - - 339,809,128 339,809,128 340,613,133 기타유동금융부채 - - 60,213,549 60,213,549 () 기타비유동금융부채(파생상품제외) - - 10,773,267 10,773,267 () 금융보증부채 - - 3,629 3,629 () 합 계 - - 1,214,494,106 1,214,494,106 () 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.&cr;&cr;(2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시&cr;당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 당기손익-공정가치측정금융자산 634,197 67,476,856 49,804,909 117,915,962 기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산 2,767,546 - 9,505,586 12,273,132 파생상품금융자산 - 2,775,085 - 2,775,085 파생상품금융부채 - 124,144 - 124,144 &cr;수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.&cr;&cr;공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.&cr;수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격&cr;수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr;수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr; 당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치 측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 가치평가기법 투입변수 당기손익-공정가치측정금융자산 67,476,856 현금흐름할인모형 할인율() 파생상품금융자산 2,775,085 파생상품금융부채 124,144 () 예상 현금흐름을 할인하는 데 이용된 이자율은 당분기말 현재 국공채 수익률에 신용스프레드를 가산하여 결정하였습니다.&cr;() 이자율스왑의 공정가치는 관측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산하였습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 공정가치로 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 가치평가기법 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 당기손익-공정가치측정금융자산 49,804,909 현금흐름할인모형, &cr;이항모형 등 신용위험을 감안한 할인율 기타포괄손익 - 공정가치측정금융자산 9,505,586 (3) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채 당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 차입금 - - 773,264,356 773,264,356 사채 - - 317,097,580 317,097,580 합 계 - - 1,090,361,936 1,090,361,936 &cr;당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 가치평가기법 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수 사채 및 차입금 1,090,361,936 현금흐름할인모형 신용위험을 감안한 할인율 &cr;5. 부문별 보고 &cr;전략적 의사결정을 수립하는 경영진이 연결실체의 영업부문을 결정하고 있습니다. 이사회는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 부문의 영업이익을 기준으로 검토하고 있습니다.&cr;&cr;매출은 대부분 렌탈료수익 등으로 구성되어 있습니다. 연결실체의 영업부문은 조직 및 수익을 창출하는 용역의 유형을 기준으로 식별되었으며 당분기말 현재 영업부문은 렌탈 부문, 자동차 부문, 냉장창고 및 주유 부문, 주차장 부문 및 캐피탈 부문으로 구성되어 있습니다.&cr;&cr;당분기 및 전분기의 영업부문의 부문별 정보는 내부거래조정이 배분된 후로 작성되었으며, 영업부문별 자산과 부채는 이사회에 정기적으로 보고되지 않아 포함하지 아니하였습니다.&cr; (1) 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 렌탈 자동차 냉장창고 및 주유 주차장 캐피탈 합 계 영업수익 124,449,282 71,010,930 82,255,250 34,080,482 4,859,964 316,655,908 감가상각비 34,735,696 1,187,216 709,677 5,365,161 1,684,632 43,682,382 무형자산상각비 738,420 812,034 251,785 604,111 49,530 2,455,880 영업이익 8,933,759 1,263,940 2,203,480 (1,103,208) 685,329 11,983,300 (2) 제 20(전) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 구 분 렌탈 자동차 냉장창고 및 주유 주차장 캐피탈 합 계 영업수익 101,914,267 54,425,550 83,016,985 33,535,743 4,640,524 277,533,069 감가상각비 30,750,070 937,906 721,937 5,630,200 1,786,307 39,826,420 무형자산상각비 793,717 239,304 110,307 805,339 49,654 1,998,321 영업이익 5,359,074 1,043,950 1,581,395 (1,483,635) 527,276 7,028,060 6. 렌탈자산 (1) 당분기말과 전기말 현재 렌탈자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액() 장부금액 취득원가 상각누계액() 장부금액 IT렌탈자산 221,306,183 (101,287,506) 120,018,677 208,253,935 (97,060,308) 111,193,627 파렛트렌탈자산 471,117,028 (206,379,976) 264,737,052 464,796,469 (197,354,226) 267,442,243 건설장비렌탈자산 319,419,657 (107,138,671) 212,280,986 312,391,380 (99,558,230) 212,833,150 자동차렌탈자산 45,195,212 (17,657,932) 27,537,280 49,710,969 (19,254,450) 30,456,519 기타렌탈자산 90,442 (13,115) 77,327 1,043,382 (10,766) 1,032,616 합 계 1,057,128,522 (432,477,200) 624,651,322 1,036,196,135 (413,237,980) 622,958,155 () 손상차손누계액을 합산한 금액입니다. &cr;(2) 당분기 중 렌탈자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 IT렌탈자산 파렛트렌탈자산 건설장비렌탈자산 자동차렌탈자산 기타렌탈자산 합계 기초장부금액 111,193,627 267,442,243 212,833,150 30,456,519 1,032,616 622,958,155 취득액 24,114,031 7,233,921 8,081,818 1,786,021 266,258 41,482,049 처분액 (2,302,155) (124,919) (1,551,967) (4,102,453) - (8,081,494) 감가상각비 (12,834,072) (9,754,071) (9,067,532) (2,268,968) (3,836) (33,928,479) 손상차손() (27,501) - (8,762) (64,789) - (101,052) 대체액 (125,253) (60,122) 1,994,279 1,730,950 (1,217,711) 2,322,143 기말 순장부금액 120,018,677 264,737,052 212,280,986 27,537,280 77,327 624,651,322 () 렌탈 종료 후 장기간 사용, 매각되지 않은 자산은 손상차손을 인식하였습니다. &cr;(3) 전분기 중 렌탈자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 IT렌탈자산 파렛트렌탈자산 건설장비렌탈자산 자동차렌탈자산 기타렌탈자산 합계 기초장부금액 91,306,738 256,031,692 208,025,318 33,207,740 1,087,419 589,658,907 취득액 20,229,082 12,657,869 9,882,810 3,165,710 1,773,919 47,709,389 처분액 (1,484,243) (211,585) (679,474) (822,284) - (3,197,586) 감가상각비 (10,436,617) (9,396,740) (8,263,693) (2,667,138) (62,162) (30,826,350) 손상차손() (9,232) - - - - (9,232) 대체액 (28,645) (57,830) 2,247,246 3,590,626 (2,397,422) 3,353,975 기말 순장부금액 99,577,085 259,023,406 211,212,206 36,474,653 401,754 606,689,105 () 렌탈 종료 후 장기간 사용, 매각되지 않은 자산은 손상차손을 인식하였습니다. &cr;7. 유형자산&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액() 장부금액 취득원가 상각누계액() 장부금액 토지 139,828,946 - 139,828,946 137,724,607 - 137,724,607 건물 89,003,262 (13,293,687) 75,709,575 88,019,733 (12,665,715) 75,354,018 구축물 10,296,361 (2,194,205) 8,102,156 9,969,401 (2,008,731) 7,960,670 기계장치 31,704,995 (18,008,443) 13,696,552 31,423,419 (17,446,434) 13,976,985 비품 20,368,229 (13,345,590) 7,022,639 19,349,704 (12,369,902) 6,979,802 차량운반구 9,384,346 (3,831,226) 5,553,120 9,712,895 (3,953,142) 5,759,753 기타유형자산 14,068,399 (5,837,063) 8,231,336 14,258,678 (5,684,614) 8,574,064 건설중인자산 17,775,597 - 17,775,597 16,487,343 - 16,487,343 합계 332,430,135 (56,510,214) 275,919,921 326,945,780 (54,128,538) 272,817,242 () 손상차손누계액을 합산한 금액입니다. &cr;(2) 당분기 중 유형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득액 처분액 감가상각비 기타 기말장부금액 토지 137,724,607 890,111 - - 1,214,228 139,828,946 건물 75,354,018 419,842 - (611,537) 547,252 75,709,575 구축물 7,960,670 40,046 - (176,668) 278,108 8,102,156 기계장치 13,976,985 426,985 (152,828) (1,094,706) 540,116 13,696,552 비품 6,979,802 374,034 (2,671) (703,100) 374,574 7,022,639 차량운반구 5,759,753 39,229 (90,517) (244,119) 88,774 5,553,120 기타유형자산 8,574,064 38,139 (94,131) (277,980) (8,756) 8,231,336 건설중인자산 16,487,343 2,664,629 (260,000) - (1,116,375) 17,775,597 합 계 272,817,242 4,893,015 (600,147) (3,108,110) 1,917,921 275,919,921 &cr;(3) 전분기 중 유형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득액 처분액 감가상각비 기타 기말장부금액 토지 129,202,685 2,028,913 - - 1,945,173 133,176,771 건물 75,308,918 187,928 - (602,814) 399,910 75,293,941 구축물 5,372,793 122,400 - (123,982) 18,311 5,389,522 기계장치 13,998,818 1,059,946 (14,774) (1,031,765) 388,490 14,400,715 비품 6,958,517 355,447 - (625,220) (45,594) 6,643,150 차량운반구 5,780,595 288,843 (50,269) (200,726) 168,169 5,986,613 기타유형자산 7,420,953 248,075 - (349,485) 119,009 7,438,552 건설중인자산 1,012,188 361,676 - - (898,339) 475,525 합 계 245,055,469 4,653,227 (65,043) (2,933,992) 2,095,129 248,804,789 &cr;8. 무형자산&cr;&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 영업권 56,594,640 (26,176,007) 30,418,633 64,607,967 (34,323,825) 30,284,142 소프트웨어 12,298,237 (7,698,672) 4,599,565 11,404,980 (6,545,952) 4,859,028 관리운영권 33,293,594 (14,842,448) 18,451,146 33,293,594 (14,413,143) 18,880,451 기타의무형자산 45,200,924 (16,310,567) 28,890,357 46,602,039 (16,758,050) 29,843,989 합 계 147,387,395 (65,027,694) 82,359,701 155,908,580 (72,040,970) 83,867,610 &cr;(2) 당분기 중 무형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 영업권 소프트웨어 관리운영권 기타의무형자산 합계 기초 순장부금액 30,284,142 4,859,028 18,880,451 29,843,989 83,867,610 취 득 - 267,725 - 457,212 724,937 처 분 - - - (122,865) (122,865) 상각비 - (728,861) (429,305) (1,297,714) (2,455,880) 대 체 134,491 201,673 - 9,735 345,899 분기말 순장부금액 30,418,633 4,599,565 18,451,146 28,890,357 82,359,701 &cr; (3) 전분기 중 무형자산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 영업권 소프트웨어 관리운영권 기타의무형자산 합계 기초 순장부금액 29,885,437 4,875,757 20,665,664 24,054,942 79,481,800 취 득 - 94,960 - 302,774 397,734 처 분 - - - (39,000) (39,000) 상각비 - (463,388) (463,982) (1,070,952) (1,998,322) 손상차손 (3,675,874) (609,905) - - (4,285,779) 대 체 14,703,494 606,132 - 236,731 15,546,357 사업결합 14,822,575 5,826 - 278,450 15,106,851 기타증감 9,850 57 - 27,707 37,614 분기말 순장부금액 55,745,482 4,509,439 20,201,682 23,790,652 104,247,255 &cr;9. 투자부동산&cr;&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 토지 1,207,758 - 1,207,758 1,207,758 - 1,207,758 건물 1,864,288 (111,886) 1,752,402 1,858,700 (100,225) 1,758,475 합 계 3,072,046 (111,886) 2,960,160 3,066,458 (100,225) 2,966,233 (2) 당분기와 전분기 중 투자부동산 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 1/4 분기 토 지 건 물 합 계 토 지 건 물 합 계 기초 순장부금액 1,207,758 1,758,475 2,966,233 421,179 1,483,445 1,904,624 감가상각비 - (9,176) (9,176) - (10,061) (10,061) 기타증감 - 3,103 3,103 - - - 분기말 순장부금액 1,207,758 1,752,402 2,960,160 421,179 1,473,384 1,894,563 &cr; 당분기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 12백만원(전분기: 8백만원)이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 1백만원(전분기: 3백만원) 입니다. &cr;10. 장ㆍ단기차입금 및 사채 (1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.&cr;① 단기차입금 (단위: 천원) 차입처 연이자율 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 한양증권(주) 2.85% 10,000,000 10,000,000 한국산업은행 2.43%~4.67% 76,525,500 88,780,000 전문건설공제조합 1.79% 434,978 134,978 인튜이션제일차 주식회사 4.00% 20,000,000 20,000,000 신영증권(주) 2.85% 36,000,000 - 농협은행 3.76%~4.76% 3,697,713 3,000,000 수협은행 4.08% - 5,000,000 Shinhan Bank California Branch 2.65%~3.35% 1,222,600 1,157,800 Shinhan Bank America 3.13% 5,379,440 5,094,320 Next Gear 3.75% 1,152,478 1,313,888 Metro City Bank 3.75% 6,025,914 7,407,245 KB투자증권 2.85%~3.57% 60,000,000 50,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 2.33%~3.97% 10,000,000 - (주)하나은행 2.51%~3.87% 22,291,600 24,967,600 (주)우리은행 4.78%~5.24% 476,250 344,250 (주)신한은행 2.80%~5.26% 46,804,163 50,200,000 (주)대구은행 3.63%~3.93% 5,000,000 8,000,000 (주)국민은행 2.93%~5.21% 8,020,000 8,020,000 기타특수관계자 2.93%~5.21% 5,880,705 8,047,221 합 계 318,911,341 291,467,302 &cr;② 장기차입금 (단위: 천원) 차입처 연이자율 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 현대캐피탈㈜ 4.55% 2,574,596 3,520,624 한국증권금융 5.50% 10,069,474 10,266,736 한국산업은행 2.69%-5.35% 46,398,280 73,097,910 하나캐피탈(주) 3.82%~4.05% 20,036,469 13,236,074 케이비캐피탈㈜ 3.89~4.84% 30,886,571 17,786,762 중소기업진흥공단 2.40%~2.89% 360,850 402,490 원펀치디엠제일차㈜ 4.13% 20,000,000 20,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 2.33%~3.97% 29,000,000 - 수협은행 3.84% 2,714,010 3,127,779 산은캐피탈(주) 3.65% 8,674,448 9,471,838 비엔케이캐피탈(주) 4.05% 16,832,834 18,424,421 농협은행(주) 3.47%~5.60% 9,071,083 12,639,180 네트원큐제일차 유한회사 3.40% 18,340,000 20,000,000 광주은행(주) 3.97% 633,333 766,863 경남은행(주) 3.61% 2,916,662 3,333,328 Metro City Bank 5.00%~9.00% 21,025,136 18,509,587 (주)하나은행 3.10%~6.90% 42,870,032 46,569,240 (주)전북은행 3.20% 749,970 999,960 (주)아이비케이캐피탈 4.00%~4.35% 16,260,641 18,739,514 (주)신한은행 2.91%~5.60% 39,089,515 43,958,719 (주)디지비캐피탈 4.55% 2,107,274 2,881,198 (주)국민은행 3.47%~6.90% 58,756,670 63,177,471 (주)대구은행 3.63%~3.71% 15,838,380 18,471,630 (주)하나저축은행 - - 3,500,000 메디치 사모투자합자회사() 6.90% 57,000,022 57,000,022 기타특수관계자 7.00% 611,300 578,900 소계 472,817,550 480,460,246 차감:현재가치할인차금 (739,291) (789,861) 차감:유동성대체 (125,261,700) (121,263,222) 합계 346,816,559 358,407,163 () 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 불균등증자 대금으로 추후 해당 주식을 재매입하는 의무를 회피할 수 없다 판단하여 장기차입금으로 계상하였습니다. &cr;(2) 당분기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종류 만기일 연이자율 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 제23회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-14 4.40% 10,000,000 10,000,000 제24회 무기명 이권부 무보증사채 2021-03-15 4.50% 5,000,000 5,000,000 제26-3회 무기명 이권부 무보증사채 2020-11-30 4.75% 5,000,000 5,000,000 제28-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-22 - - 35,000,000 제29회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-30 - - 20,000,000 제30-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-02-05 - - 25,000,000 제31회 무기명 이권부 무보증사채 2020-07-06 4.02% 20,000,000 20,000,000 제32-1회 무기명 이권부 무보증사채 2020-10-17 3.91% 33,000,000 33,000,000 제32-2회 무기명 이권부 무보증사채 2021-10-17 4.64% 26,000,000 26,000,000 제33회 무기명 이권부 무보증사채 2020-12-04 3.73% 10,000,000 10,000,000 제34회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-28 3.18% 15,000,000 15,000,000 제35-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-05-29 2.97% 44,000,000 44,000,000 제35-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-05-29 3.50% 26,000,000 26,000,000 제36-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-07-23 2.99% 35,000,000 35,000,000 제36-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-07-22 3.48% 31,000,000 31,000,000 제37-1회 무기명 이권부 무보증사채 2022-01-21 3.35% 35,000,000 - 제37-2회 무기명 이권부 무보증사채 2023-01-20 3.91% 22,000,000 - 신주인수권부사채 2020-02-22 - - 422,230 소 계 317,000,000 340,422,230 차감: 사채할인발행차금 (706,424) (613,102) 차감: 유동성대체 (97,915,643) (173,293,779) 합 계 218,377,933 166,515,349 &cr;11. 자본금 (1) 당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 46,822,295주 및 1,000원 입니다.&cr; (2) 당분기와 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 발행주식수(주) 금 액 발행주식수(주) 금 액 기초잔액 46,822,295 46,822,295 46,822,295 46,822,295 기말잔액 46,822,295 46,822,295 46,822,295 46,822,295 12. 비용의 성격별 분류 &cr; 당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 1/4 분기 상품 및 저장품의 사용 등 163,786,925 140,497,918 급여 27,004,543 22,405,529 퇴직급여 1,945,620 1,996,483 복리후생비 3,388,131 3,161,964 지급임차료 5,277,479 5,134,473 감가상각비 37,045,719 33,770,403 사용권자산상각비 6,636,620 6,056,018 무형자산상각비 2,455,879 1,998,322 지급수수료 11,508,158 9,648,423 차량유지비 13,744,656 12,878,623 광고선전비 1,032,498 973,956 대손상각비 464,036 3,114,988 운반비 10,662,383 10,424,594 기타비용 19,719,962 18,443,316 합계 304,672,609 270,505,010 &cr;13 . 법인세비용&cr;&cr;법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 22.08%입니다.&cr; 14. 우발부채와 약정사항 (1) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 차입금 관련 약정사항은 다음과 같습니다 . (단위: 천원) 금융기관 내역 약정한도 차입금 원펀치디엠제일차㈜ 일반자금 20,000,000 20,000,000 전문건설공제조합 일반자금 434,978 434,978 중소기업진흥공단 일반자금 360,850 360,850 한국증권금융 시설자금 10,069,474 10,069,474 (주)광주은행 일반자금외 1,088,530 633,333 (주)국민은행 일반자금외 71,026,670 66,776,670 (주)대구은행 일반자금외 28,021,650 20,838,380 (주)디지비캐피탈 시설자금 2,881,198 2,107,274 (주)신한은행 일반자금외 101,959,515 85,893,678 (주)아이비케이캐피탈 시설자금 18,739,514 16,260,641 (주)우리은행 일반자금 476,250 476,250 (주)전북은행 시설자금 999,960 749,970 (주)하나은행 일반자금외 70,686,049 65,161,632 Auto Sub 일반자금 990,306 990,306 KB투자증권 시설자금 외 60,000,000 60,000,000 Metro City Bank 일반자금 27,051,050 27,051,050 Mundo Investment 일반자금 4,890,399 4,890,399 Next Gear 일반자금 1,152,478 1,152,478 Shinhan Bank America 일반자금 5,379,440 5,379,440 Shinhan Bank California Branch 일반자금 1,222,600 1,222,600 Timothy Liberto 일반자금 611,300 611,300 경남은행(주) 시설자금 3,333,328 2,916,662 네트원큐제일차 유한회사 시설자금 20,000,000 18,340,000 농협은행(주) 일반자금 외 16,747,087 12,768,796 비엔케이캐피탈(주) 시설자금 18,424,421 16,832,834 산은캐피탈(주) 시설자금 9,471,838 8,674,448 수협은행 일반자금 외 8,127,779 2,714,010 에이제이네트웍스제일차 유한회사 일반자금 39,500,000 39,000,000 인튜이션제일차 주식회사 일반자금 20,000,000 20,000,000 케이비캐피탈(주) 시설자금 30,886,571 30,886,571 하나캐피탈(주) 시설자금 20,036,469 20,036,469 한국산업은행 일반자금 외 157,590,500 122,923,780 한양증권(주) 일반자금 10,000,000 10,000,000 메디치 사모투자합자회사 일반자금 57,000,022 57,000,022 신영증권(주) 일반자금 36,000,000 36,000,000 현대캐피탈(주) 시설자금 3,520,624 2,574,596 합 계 878,680,850 791,728,891 &cr;(2) 당분기말 현재 연결실체는 각종 계약과 관련하여 서울보증보험㈜으로부터 15,387백만원(전기 : 27,597백만원)의 지급보증을 제공받고 있습니다. &cr; (3) 당분기말 현재 연결실체의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 담보설정금액 차입금액 담보권자 토지, 건물 41,550,575 29,795,575 (주)신한은행, (주)KEB하나은행 등 토지, 건물, 기계장치 110,405,000 60,865,000 렌탈자산 385,196,000 216,544,777 관리운영권 22,750,000 10,266,736 한국증권금융(주) (4) 풋옵션계약 체결&cr;&cr; 연결실체는 아래의 조건으로 외부투자자(주석 15참조)와 풋옵션계약을 체결하였습니다. 체결계약 발생조건 행사가격 Put-option (주식매수청구권) AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차진행시 1년연장) 인수가격의 연 4% 복리 적용 금액&cr;-기수취배당금 당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 Drag-along (동반매각청구권) 투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차진행시1년연장) 인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금 Tag-along (공동매각청구권) 당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여 당사의 매각조건과 동일한 금액 &cr; 2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 모두 외부투자자로부터 이루어졌으며, 연결실체는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션(상장실패시 Drag-along)을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 연결실체는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크(주) 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. &cr;&cr;(5) 당분기말 현재 연결회사가 피소된 진행중인 소송사건은 2건으로 1건은 2심에서 패소후 대법원 상고 중이며, 1건은 1심에서 계류중 입니다. 연결회사는 2심에서 패소한소송사건에 대한 소송가액을 충당부채로 인식하고 있습니다. 15. 특수관계자 (1) 당분기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 관계회사 구로현주모터스(주), (주)링크닷츠, (주)다래파크텍, (주)오토허브서비스, AJ플릿링크(주),&cr;차파트너스 퍼블릭모빌리티 제1호 사모투자합자회사 기타 AJ International TOGO. Inc, Auto Gallery international. Inc., AJ Parking Management. Inc, AJ Properties America LLC &cr;(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 관계회사 구로현주모터스㈜ 2,747 218,787 - (주)다래파크텍 19,960 36,993 - AJ플릿링크㈜ 182 - - (주)오토허브서비스 2,878 - 4,050 합 계 25,767 255,780 4,050 &cr;② 제 20(전) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 관계회사 구로현주모터스㈜ 4,545 - 165,536 (주)다래파크텍 48,951 - - AJ플릿링크㈜ 182 - - (주)오토허브서비스 6,543 61,393 2,201 기타 류가형골프아카데미(주) 19,092 21,651 - AJ International TOGO, Inc. 31,980 - - 합 계 111,293 83,044 167,737 (3) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 채권 채무 채권 채무 매출채권 미수금 등 매입채무 매출채권 미수금 등 매입채무 관계회사 구로현주모터스㈜ 603 - 95,287 1,967 - 49,877 ㈜다래파크텍 131,405 - - 84,681 - - AJ플릿링크㈜ - - - 67 - - ㈜오토허브서비스 1,535 - - 1,571 6,803 - 기타 류가형골프아카데미(주)(1) - - - 7,396 9,646 AJ International TOGO, Inc. 288,288 25,873 - 287,611 25,873 - 합 계 421,831 25,873 95,287 383,293 42,322 49,877 (1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.&cr; &cr;(4) 당분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 존재하지 않습니다. &cr;&cr;(5) 당분기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증은 존재하지 않습니다. &cr;&cr;(6) 주요 경영진에 대한 보상 주요 경영진은 등기임원으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 연결실체가 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당)기 1/4분기 제 20(전)기 1/4분기 단기종업원급여 531,590 671,434 퇴직급여 120,482 135,555 &cr;16. 리스&cr;&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 사용권자산 구성내역&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구분 토지 및 건물 차량운반구 기타 합계 취득가액 161,512,836 8,606,743 1,840,176 167,798,472 감가상각누계액 (26,331,963) (3,307,693) (440,134) (25,918,508) 순장부금액 135,180,873 5,299,049 1,400,042 141,879,964 &cr;② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구 분 토지 및 건물 차량운반구 기타 합계 취득가액 152,230,161 7,675,385 1,867,284 161,772,830 감가상각누계액 (20,851,226) (2,691,578) (206,235) (23,749,039) 순장부금액 131,378,935 4,983,807 1,661,049 138,023,791 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 사용권자산의 변동내역&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득금액 감가상각비 기타증감 기말장부금액 토지 및 건물 131,378,935 5,474,140 (5,776,842) 4,104,640 135,180,873 차량운반구 4,983,807 1,213,378 (809,565) (88,571) 5,299,049 기타 1,661,049 - (50,213) (210,794) 1,400,042 계 138,023,791 6,687,518 (6,636,620) 3,805,275 141,879,964 &cr;② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득금액 감가상각비 기타증감 기말장부금액 토지 및 건물 130,791,230 21,817,861 (20,675,922) (554,234) 131,378,935 차량운반구 4,775,092 3,170,859 (2,769,107) (193,037) 4,983,807 기타 1,867,284 - (206,299) 64 1,661,049 계 137,433,606 24,988,720 (23,651,328) (747,207) 138,023,791 &cr;(3) 당분기와 전분기 중 리스부채의 변동&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득금액(+) 유동성대체 리스료 이자비용 기타증감 기말장부금액 리스부채-유동 24,105,188 965,668 6,260,629 (7,642,978) 1,139,646 (800) 24,827,353 리스부채-비유동 116,666,673 5,830,304 (6,260,629) 208,275 (48,343) 116,396,280 계 140,771,861 6,795,972 - (7,642,978) 1,347,921 (49,143) 141,223,633 &cr;② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득금액 유동성대체 리스료 이자비용 리스계약의&cr;변경 외환차이 기말장부금액 리스부채-유동 21,332,242 6,554,970 18,683,678 (26,630,800) 4,305,671 (140,573) - 24,105,188 리스부채-비유동 116,363,402 18,498,510 (18,683,678) (261,935) 1,061,284 (310,683) (227) 116,666,673 계 137,695,644 25,053,480 - (26,892,735) 5,366,955 (451,256) (227) 140,771,861 &cr;(4) 당분기와 전분기 중 리스부채 만기일정보&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구 분 1개월 이하 1개월 초과 &cr; 3개월 이하 3개월 초과 &cr; 1년이하 1년초과&cr; 5년이하 5년초과 계 토지 및 건물 2,898,426 6,975,350 13,030,510 59,167,450 56,813,427 138,885,163 차량운반구 205,667 530,409 1,817,486 2,996,183 - 5,549,745 기타 33,413 67,148 149,040 66,644 - 316,245 계 3,137,506 7,572,907 14,997,036 62,230,277 56,813,427 144,751,153 &cr;② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구 분 1개월 이하 1개월 초과 &cr; 3개월 이하 3개월 초과 &cr; 1년이하 1년초과&cr; 5년이하 5년초과 계 토지 및 건물 1,606,080 3,871,321 15,870,335 27,093,888 86,916,862 135,358,486 차량운반구 186,412 515,685 1,705,912 2,554,283 75,416 5,037,708 기타 39,271 66,506 243,666 26,224 - 375,667 계 1,831,763 4,453,512 17,819,913 29,674,395 86,992,278 140,771,861 &cr;17. 사업결합&cr;&cr;연결실체는 사업결합을 통하여 사업 Synergy 효과를 극대화하고, 효율적 운영을 위하여 아래와 같은 사업결합을 실행하였습니다.&cr;&cr;(1) 전기 중 연결실체의 주요 사업결합 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 주요영업활동 취득일 취득한 지분 이전대가 AJ바이크(주) 이륜차 리스업 및 렌탈업 2019.01.03 100.00% 17,485,231 (주)AJ이브이 전기 이륜차 제조 2019.07.04 100.00% 300,000 AJ대원(주) 부동산 종합건물 관리 2019.09.06 80.00% 10,776,664 (주)다울에프앤비 프랜차이즈 관리 2019.12.13 100.00% 19,100,000 (주)서우푸드 식료품 생산 2019.12.13 100.00% 5,700,000 (2) 연결실체의 주요한 사업결합에 대한 내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 이전대가 식별가능한&cr;순자산 공정가치 기타의 무형자산 영업권 AJ바이크(주)() 17,485,231 7,836,075 3,448,814 6,160,342 (주)AJ이브이 300,000 300,000 - - AJ대원(주) 10,776,664 2,386,057 4,387,954 4,002,654 (주)다울에프앤비 19,100,000 7,421,395 5,553,134 6,125,471 (주)서우푸드 5,700,000 2,507,944 959,831 2,232,225 () 단계적 취득으로 전기 이전까지 관계회사투자주식으로 보유중이던 48억원이 이전대가에 포함되어 있습니다. 4. 재무제표 재무상태표 제 21 기 1분기말 2020.03.31 현재 제 20 기말 2019.12.31 현재 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기말 제 20 기말 자산 　 　 　유동자산 226,872,576,006 273,884,243,596 　　현금및현금성자산 34,930,471,820 44,720,934,312 　　매출채권 55,139,238,532 48,974,489,074 　　재고자산 25,346,933,078 16,272,945,682 　　당기손익-공정가치측정 금융자산 66,476,856,325 83,568,607,521 　　기타유동금융자산 35,111,630,505 62,827,920,677 　　기타유동자산 9,867,445,746 17,519,346,330 　비유동자산 978,037,282,963 957,681,241,619 　　장기금융상품 7,000,000 7,000,000 　　기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 2,098,072,136 2,639,343,633 　　종속회사투자 294,459,190,710 270,300,521,362 　　관계회사투자 8,123,857,980 8,138,889,467 　　렌탈자산 562,859,059,109 562,815,694,627 　　유형자산 53,891,567,997 54,515,272,433 　　무형자산 4,421,946,056 4,326,553,689 　　투자부동산 14,310,667,869 14,757,876,240 　　사용권자산 9,174,496,682 9,055,336,069 　　기타비유동금융자산 14,713,776,805 14,267,458,134 　　기타비유동자산 122,083,313 2,012,721,012 　　이연법인세자산 13,855,564,306 14,844,574,953 　자산총계 1,204,909,858,969 1,231,565,485,215 부채 　 　 　유동부채 460,052,858,272 515,304,974,244 　　매입채무 14,433,810,294 15,212,685,898 　　단기차입금 153,500,000,000 121,000,000,000 　　유동성장기차입금 110,852,298,250 108,306,077,604 　　유동성사채 97,915,642,653 172,871,549,216 　　기타유동금융부채 39,312,340,691 28,388,442,509 　　기타유동부채 4,116,577,215 2,921,292,996 　　유동리스부채 4,713,063,595 4,642,202,499 　　당기법인세부채 35,209,125,574 61,962,723,522 　비유동부채 450,491,877,159 405,811,872,080 　　사채 218,377,932,892 166,515,349,214 　　장기차입금 164,119,819,165 172,081,999,673 　　기타비유동금융부채 48,708,984,077 47,619,604,652 　　비유동리스부채 19,285,141,025 19,594,918,541 　부채총계 910,544,735,431 921,116,846,324 자본 　 　 　자본금 46,822,295,000 46,822,295,000 　자본잉여금 103,726,747,530 103,725,389,530 　자본조정 (31,553,585,718) (26,516,922,383) 　기타포괄손익누계액 1,080,218,903 (2,031,489,750) 　이익잉여금(결손금) 174,289,447,823 188,449,366,494 　자본총계 294,365,123,538 310,448,638,891 자본과부채총계 1,204,909,858,969 1,231,565,485,215 포괄손익계산서 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 3개월 누적 3개월 누적 영업수익 107,018,343,206 107,018,343,206 90,734,121,429 90,734,121,429 영업비용 96,020,522,594 96,020,522,594 79,987,820,418 79,987,820,418 영업이익(손실) 10,997,820,612 10,997,820,612 10,746,301,011 10,746,301,011 기타수익 1,043,783,837 1,043,783,837 1,102,440,334 1,102,440,334 기타비용 2,803,423,891 2,803,423,891 4,703,396,649 4,703,396,649 종속회사및관계회사투자손익 (4,940,412,701) (4,940,412,701) (6,473,740,946) (6,473,740,946) 금융수익 7,155,820,863 7,155,820,863 2,660,609,939 2,660,609,939 금융비용 9,487,158,311 9,487,158,311 8,007,273,770 8,007,273,770 매각예정비유동자산처분이익 　 　 173,600,362,834 173,600,362,834 법인세비용차감전순이익(손실) 1,966,430,409 1,966,430,409 168,925,302,753 168,925,302,753 법인세비용 2,079,660,580 2,079,660,580 21,203,670,411 21,203,670,411 당기순이익(손실) (113,230,171) (113,230,171) 147,721,632,342 147,721,632,342 기타포괄손익 3,111,708,653 3,111,708,653 (873,978,918) (873,978,918) 　후속적으로 당기손익으로 재분류 할 수 없는 항목 　 　 　 　 　　기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가이익 (264,924,222) (264,924,222) (313,817,849) (313,817,849) 　　(부의)지분법자본변동 (134,644,328) (134,644,328) 　 　 　후속적으로 당기손익으로 재분류 할 수 있는 항목 　 　 　 　 　　(부의)지분법자본변동 3,511,277,203 3,511,277,203 (560,161,069) (560,161,069) 총포괄손익 2,998,478,482 2,998,478,482 146,847,653,424 146,847,653,424 주당이익 　 　 　 　 　기본주당이익(손실) (단위 : 원) (2) (2) 3,155 3,155 자본변동표 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 자본 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익누계액 이익잉여금 자본 합계 2019.01.01 (기초자본) 46,822,295,000 103,729,185,170 (26,516,922,383) (227,308,357) 142,392,992,995 266,200,242,425 당기순이익(손실) 　 　 　 　 147,721,632,342 147,721,632,342 (부의)지분법자본변동 　 　 　 (560,161,069) 　 (560,161,069) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (313,817,849) 　 (313,817,849) 주식발행비용(환입) 　 (3,795,640) 　 　 　 (3,795,640) 배당금의 지급 　 　 　 　 (4,682,229,500) (4,682,229,500) 자기주식의 취득 　 　 　 　 　 　 2019.03.31 (기말자본) 46,822,295,000 103,725,389,530 (26,516,922,383) (1,101,287,275) 285,432,395,837 408,361,870,709 2020.01.01 (기초자본) 46,822,295,000 103,725,389,530 (26,516,922,383) (2,031,489,750) 188,449,366,494 310,448,638,891 당기순이익(손실) 　 　 　 　 (113,230,171) (113,230,171) (부의)지분법자본변동 　 　 　 3,376,632,875 　 3,376,632,875 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가손익 　 　 　 (264,924,222) 　 (264,924,222) 주식발행비용(환입) 　 1,358,000 　 　 　 1,358,000 배당금의 지급 　 　 　 　 (14,046,688,500) (14,046,688,500) 자기주식의 취득 　 　 (5,036,663,335) 　 　 (5,036,663,335) 2020.03.31 (기말자본) 46,822,295,000 103,726,747,530 (31,553,585,718) 1,080,218,903 174,289,447,823 294,365,123,538 현금흐름표 제 21 기 1분기 2020.01.01 부터 2020.03.31 까지 제 20 기 1분기 2019.01.01 부터 2019.03.31 까지 (단위 : 원) 　 제 21 기 1분기 제 20 기 1분기 영업활동 현금흐름 (27,031,512,284) (14,687,221,747) 　영업에서 창출된 현금흐름 7,940,872,847 (7,992,246,840) 　이자의 수취 791,953,553 795,887,507 　이자의 지급 (7,912,750,794) (7,285,292,395) 　배당금의 수취 981,670,638 13,237,980 　법인세 납부액 (28,833,258,528) (218,807,999) 투자활동 현금흐름 20,555,551,096 197,462,658,987 　단기대여금의 증가 (13,000,000,000) (14,935,000,000) 　단기대여금의 감소 14,950,000,000 604,349,400 　단기금융상품의 취득 (91,963,336,665) 　 　단기금융상품의 처분 114,994,403,999 　 　장기대여금의 감소 　 353,000 　당기손익인식금융자산의 취득 (53,710,333,529) (30,067,514,000) 　당기손익인식금융자산의 처분 73,660,032,760 787,532 　종속회사투자주식의 취득 (24,444,000,000) (35,976,438,422) 　보증금의 증가 (25,514,240) (430,321,874) 　보증금의 감소 424,707,422 278,259,315 　유형자산의 취득(렌탈자산 외) (459,767,233) (504,973,421) 　유형자산의 처분(렌탈자산 외) 274,000,000 30,681,819 　무형자산의 취득 (184,392,710) (269,521,862) 　무형자산의 처분 39,751,292 　 　매각예정비유동자산의 처분 　 278,731,997,500 재무활동 현금흐름 (3,454,759,016) (31,878,639,311) 　단기차입금의 상환 (57,500,000,000) (106,500,000,000) 　단기차입금의 차입 90,000,000,000 89,500,000,000 　유동성장기차입금의 상환 (29,318,529,281) (16,286,983,957) 　장기차입금의 차입 23,000,000,000 20,000,000,000 　사채의 상환 (80,000,000,000) (26,000,000,000) 　사채의 발행 56,775,390,000 14,944,330,000 　금융리스부채의 감소 (1,376,314,400) (7,532,189,714) 　자기주식의 취득 (5,036,663,335) 　 　주식발행비용 1,358,000 (3,795,640) 현금및현금성자산의 순증감 (9,930,720,204) 150,896,797,929 기초 현금및현금성자산 44,720,934,312 27,273,765,717 현금및현금성자산의 환율변동효과 140,257,712 1,002,839 기말 현금및현금성자산 34,930,471,820 178,171,566,485 5. 재무제표 주석 주석 제 21(당) 기 1/4분기 : 2020년 03월 31일 현재 제 20(전) 기 : 2019년 12월 31일 현재 AJ네트웍스 주식회사 1. 회사의 개요&cr;&cr;AJ네트웍스 주식회사(이하 "당사")는 OA기기 및 산업용 특수장비 등의 장단기 대여 및 판매를 사업목적으로 2000년 2월 10일 설립되었습니다. 당사는 2013년 12월 30일자를 합병기일로 하여 지배회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사를 흡수합병하였으며, 상호를 아주렌탈 주식회사에서 AJ네트웍스 주식회사로 변경하였습니다. 또한,당사는 2015년 8월 21일 유가증권시장에 상장되었습니다.&cr; 당사의 설립시 자본금은 10,000백만원이었으나 수차례의 증자 등을 거쳐 2020년 7월 20일 현 재 납입자본금은 46,822백만원이 며, 증권신고서 제출일 현재 당사의 주주현황은 다음과 같습니다. 주 주 명 소유주식수(주) 지분율(%) 문덕영 12,229,145 26.12 문지회 6,596,593 14.09 문선우 6,596,588 14.09 Affirma Capital Managers(Singapore) Pte.Ltd.() 5,298,445 11.32 FINVENTURES (UK) Limited 2,957,324 6.32 자기주식 1,092,063 2.32 우리사주조합 563,075 1.20 기타 11,489,062 24.54 합계 46,822,295 100.00 () STANDARD CHARTERED PRIVATE EQUITY KOREA Ⅲ의 사명이 변경 되었습니다.&cr; 2. 중요한 회계정책 2.1 재무제표 작성기준 당사의 2020년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표 는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 요약분기재무제표 는 보고기간말인 2020년 3월 31일 현재 유효하거나 조기 도입한 한국채택국 제회계기준에 따라 작성되었습니다.&cr;&cr; 2.1.1 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; 당사는 2020년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다. &cr; &cr; (1) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시', 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr;&cr;'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 당사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr;&cr;(2) 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr;&cr;개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1039호 '금융상품: 인식과 측정', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 이자율지표 개혁 &cr;개정 기준서에서는 이자율지표 개혁 움직임으로 인한 불확실성이 존재하는 동안 위험회피회계 적용과 관련하여 미래 전망 분석 시 예외규정을 적용토록 하고 있습니다.예외규정에서는 기존 이자율지표를 준거로 하는 예상현금흐름의 발생가능성이 매우 높은지, 위험회피대상항목과 위험회피수단 사이의 경제적 관계가 있는지, 양자간에 높은 위험회피효과가 있는지를 평가할 때, 위험회피대상항목과 위험회피수단이 준거로 하고 있는 이자율지표는 이자율지표 개혁의 영향으로 바뀌지 않는다고 가정합니다. 해 당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2.1.2 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr; &cr;제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 없습니다. &cr; 2.2 회계정책 &cr; 요약분기재무제표 의 작 성에 적용된 유의적 회계정책과 계산방법 은 주석 2.1.1 에서 설명하는 제 ㆍ 개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.&cr; 2.2.1 법인세비용&cr;&cr; 분기의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 분기의 세전이익에 적용하여 계산합니다. &cr; &cr; 3. 중요한 회계추정 및 가정 &cr; 당 사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.&cr;&cr; 당 사는 기존 차입금의 약정사항을 충족할 수 있도록 충분한 자금여력을 보유하고 있으며, 영업활동과 지속적인 투자를 뒷받침할 충분한 운전자본 및 자금조달약정을 통한 미사용 자금한도를 보유하고 있습니다.&cr;&cr; 요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법 을 제외하고는 전기 재무제표 작성 에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다. &cr;&cr;COVID-19 영향&cr; 2020년 COVID-19의 확산은 국내 및 세계 경제에 중대한 영향을 미치고 있습니다. 이로 인해 당사의 향후 수익과 기타 재무성과에도 잠재적으로 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. COVID-19가 재무상태 및 영업성과에 미칠 영향의 범위를 예측하는 것은 현재 시점에는 매우 불확실하며, 당사의 고객과 공급자 및 글로벌 시장 전반에 다양한 요인에 의해 영향을 미칠 것이므로 COVID-19의 효과는 당분간 당사의 영업성과에 완전히 반영되지 않을 수 있습니다.&cr; 당사는 종업원 근무장소 및 이동의 제한, 고객관련 활동의 취소 또는 원격 업무수행 등 현재 중대하게 변경된 방식으로 사업을 수행하고 있습니다. 또한 시장을 비롯한 영업환경이 중대한 불확실성에 노출되므로 인해 고객들의 지출 수준 축소 및 공급자들의 납품 지연으로 인한 새로운 매출 감소와 기존 매출에 대한 채권의 회수 등에 부정적인 영향을 미치게 될 것으로 예상됩니다.&cr; 요약 분기별도재무제표 작성시 사용된 중요한 미래에 대한 회계추정 및 가정은 COVID-19에 따른 불확실성의 변동에 따라 조정을 유발할 수 있으며, COVID-19로 인하여 당사의 사업, 재무상태 및 경영성과 등에 미칠 궁극적인 영향은 현재 예측할 수 없습니다. 4. 공정가치&cr;&cr;(1) 장부금액과 공정가치&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 금융상품 범주별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4분기 (단위: 천원) 구분 제 21(당) 1/4분기 당기손익&cr;공정가치측정 기타포괄손익&cr;공정가치측정 상각후원가 금융보증부채 합계 공정가치 공정가치로측정되는 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 2,098,072 - - 2,098,072 2,098,072 당기손익-공정가치측정금융자산 66,476,856 - - - 66,476,856 66,476,856 파생상품금융자산 2,775,085 - - - 2,775,085 2,775,085 합 계 69,251,941 2,098,072 - - 71,350,013 71,350,013 공정가치로 측정되지않는 금융자산 현금및현금성자산 - - 34,930,472 - 34,930,472 () 매출채권 및 기타유동채권 - - 55,139,239 - 55,139,239 () 기타유동금융자산 - - 35,111,631 - 35,111,631 () 기타비유동금융자산 - - 11,938,691 - 11,938,691 () 장기금융자산 - - 7,000 - 7,000 () 합 계 - - 137,127,033 - 137,127,033 공정가치로 측정되는 금융부채 파생상품금융부채 48,076,983 - - - 48,076,983 48,076,983 공정가치로 측정되지않는 금융부채 매입채무 - - 14,433,810 - 14,433,810 () 차입금 - - 428,472,117 - 428,472,117 421,559,937 사채 - - 316,293,576 - 316,293,576 320,415,468 기타유동금융부채 - - 38,790,613 - 38,790,613 () 기타비유동금융부채 - - 367,113 - 367,113 () 금융보증부채 - - - 786,615 786,615 () 합 계 - - 798,357,229 786,615 799,143,844 () 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.&cr;&cr;② 제 20(전) 기 (단위: 천원) 구분 제 20(당)기 당기손익&cr;공정가치측정 기타포괄손익&cr;공정가치측정 상각후원가 금융보증부채 합계 공정가치 공정가치로측정되는 금융자산 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 2,639,344 - - 2,639,344 2,639,344 당기손익-공정가치측정금융자산 83,568,608 - - - 83,568,608 83,568,608 파생상품금융자산 1,983,054 - - - 1,983,054 1,983,054 합 계 85,551,662 2,639,344 - - 88,191,006 88,191,006 공정가치로 측정되지않는 금융자산 현금및현금성자산 - - 44,720,934 - 44,720,934 () 매출채권 및 기타유동채권 - - 48,974,489 - 48,974,489 () 기타유동금융자산 - - 62,827,921 - 62,827,921 () 기타비유동금융자산 - - 12,284,404 - 12,284,404 () 장기금융자산 - - 7,000 - 7,000 () 합 계 - - 168,814,748 - 168,814,748 공정가치로 측정되는 금융부채 파생상품금융부채 47,066,429 - - - 47,066,429 47,066,429 공정가치로 측정되지않는 금융부채 매입채무 - - 15,212,686 - 15,212,686 () 차입금 - - 401,388,077 - 401,388,077 399,181,258 사채 - - 339,386,898 - 339,386,898 340,190,903 기타유동금융부채 - - 20,322,999 - 20,322,999 () 기타비유동금융부채 - - 184,295 - 184,295 () 금융보증부채 - - - 935,016 935,016 () 합 계 - - 776,494,955 935,016 777,429,971 () 해당 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.&cr; (2) 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시&cr;당분기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 1,325,035 - 773,037 2,098,072 당기손익-공정가치측정금융자산 - 66,476,856 - 66,476,856 파생상품금융자산 - 2,775,085 - 2,775,085 파생상품금융부채 - 124,144 47,952,839 48,076,983 수준 1, 2, 3간의 중요한 이동내역은 없습니다.&cr;&cr;공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.&cr;수준 1 : 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 공시가격&cr;수준 2 : 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수&cr;수준 3 : 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수 &cr;당분기말 현재 공정가치 수준 2로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 공정가치 측정에 사용된 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 투입변수 가치평가기법 당기손익인식-공정가치측정금융자산 66,476,856 신용위험을 감안한 할인율() 현금흐름할인모형 파생상품금융자산 2,775,085 파생상품금융부채 124,144 () 이자율스왑의 공정가치는 예측가능한 수익률곡선에 따른 미래 추정 현금흐름의 현재가치로 계산하였습니다.&cr;() 예상 현금흐름을 할인하는데 이용된 이자율은 당기말 현재 국공채 수익률에 신용 스프레드를 가산하여 결정하였습니다.&cr;&cr;당분기말 현재 공정가치로 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 공정가치 유의적이지만 관측가능하지 않은&cr;투입변수 가치평가기법 파생상품금융부채 47,952,839 신용위험을 감안한 할인율 현금흐름할인모형&cr;이항모형 등 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 773,037 &cr;(3) 공정가치로 측정되지는 않으나 공정가치가 공시되는 자산과 부채&cr;당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품의 서열체계에 따른 수준별 공정가치 측정치는 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 구 분 수준 1 수준 2 수준 3 합 계 차입금 - - 421,559,937 421,559,937 사채 - - 320,415,468 320,415,468 합 계 - - 741,975,405 741,975,405 &cr;당분기말 현재 상각후원가로 측정되었으나 공정가치가 공시되는 금융상품 중 수준 3으로 분류된 금융상품의 공정가치 측정시 사용된 평가기법 및 유의적이지만 관측가능하지 않은 투입변수는 다음과 같습니다.&cr; (단위: 천원) 구 분 공정가치 유의적이지만 관측가능하지 않은&cr;투입변수 가치평가기법 사채 및 차입금 741,975,405 신용위험을 감안한 할인율 현금흐름할인모형 5. 종속회사 및 관계회사투자&cr; (1) 당분기 및 전분기 중 종속회사 및 관계회사투자의 변동 내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 회 사 명 지분율 취득원가 기초 취득 지분법손익 기타 당분기말 종속회사 AJ토탈(주) 100.00% 51,515,095 49,442,637 - 181,242 416,801 50,040,680 AJ에너지(주) 100.00% 15,000,000 16,212,837 - 717,731 - 16,930,568 AJ파크(주) 55.12% 18,453,657 17,061,628 - (2,722,861) (139,369) 14,199,398 AJ캐피탈파트너스(주) 100.00% 54,506,277 60,050,036 - 491,103 - 60,541,139 AJ ALM.CO.,LTD 100.00% 1,492,989 12,421 - - 787 13,208 CARIAN JAPAN CO.,LTD 100.00% 6,377,867 - - - - - AJ인터내셔널트레이더스(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - AJ전시몰(주) 100.00% 21,425,700 4,260,549 - (1,101,193) - 3,159,356 Auto Gallery Holdings, Inc. 50.07% 18,629,350 6,257,039 - (11,203) 412,894 6,658,730 AJ셀카(주) 77.79% 2,911,313 4,235,971 - (192,024) - 4,043,947 AJ카리안서비스(주) 100.00% 4,025,547 1,528,584 - 223,287 - 1,751,871 AJ Rent A Car USA Inc. 100.00% 1,137,000 345,726 - (29,066) 18,643 335,303 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 100.00% 2,614,992 2,230,799 - (7,968) 75,785 2,298,616 (주)월드렌트카 100.00% - 870,204 - 37,022 - 907,226 (주)포시즌렌트카 100.00% 500,000 548,536 - (548,536) - - AJ Networks America, Inc 100.00% 15,414,450 12,216,596 - (490,045) 664,874 12,391,425 AJ바이크(주) 32.91% 9,076,583 9,076,583 - 187,660 - 9,264,243 (주)AJ 엠 100.00% 19,500,000 16,893,527 - (661,880) 4,290 16,235,937 AJ이앤에스(주) 100.00% 11,000,000 10,141,093 - (645,393) 434 9,496,134 류가형골프아카데미(주)(1) 100.00% 200,000 - - (51,568) 200,000 148,432 AJ렌탈서비스㈜ 100.00% 439,555 - - - - - (주)AJ전국스카이 100.00% 6,000,000 3,994,375 - (140,053) - 3,854,322 AJ Rental Inc. 100.00% 74,409,445 48,701,997 24,444,000 (131,369) 2,774,113 75,788,741 AJ Rental Co., Ltd 100.00% 9,122,972 6,219,383 - (30,940) 211,470 6,399,913 합 계(2) 344,752,792 270,300,521 24,444,000 (4,926,054) 4,640,722 294,459,189 관계회사 (주)링크닷츠 21.50% 246,100 238,889 - (15,031) - 223,858 차파트너스 모빌리티 펀드제1호 사모투자합자회사 49.38% 7,900,000 7,900,000 - - - 7,900,000 합 계 8,146,100 8,138,889 - (15,031) - 8,123,858 (1) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다. (2) 종속회사및관계회사투자손익에는 AJ페달링 청산시 발생한 672천원이 포함되어 있습니다.&cr;&cr;② 제 20(전) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 회 사 명 지분율 취득원가 기초 취득 지분법손익 기타 전분기말 종속회사 AJ토탈(주) 100.00% 51,515,120 51,384,008 - 452,567 - 51,836,575 AJ에너지(주) 100.00% 10,000,000 15,414,501 - (79,533) - 15,334,968 AJ파크(주) 55.12% 18,453,657 37,374,330 - (1,123,234) (264,078) 35,987,018 AJ캐피탈파트너스(주) 100.00% 44,506,277 47,332,549 - 512,882 - 47,845,431 AJ Rental Co., Ltd 100.00% 6,795,972 5,027,279 - (228,149) 81,753 4,880,883 AJ렌탈서비스(주) 100.00% 439,555 - - - - - AJ ALM.CO.,LTD 100.00% 1,492,989 11,835 - - 176 12,011 Carian Japan Co., Ltd. 100.00% 6,377,868 - 3,386,728 (3,386,728) - - AJ인터내셔널트레이더스(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - AJ전시몰(주) 64.26% 10,325,700 3,845,730 - (2,697,529) - 1,148,201 AJ타이어베이(주) 100.00% 1,000,000 - - - - - (주)AJ전국스카이 100.00% 6,000,000 5,119,036 - (173,640) - 4,945,396 (주)페달링 100.00% 899,200 - - - - - AJ Rental Inc. 100.00% 11,129,430 10,302,959 170,430 (179,370) 192,241 10,486,260 Auto Gallery Holdings, Inc. 50.07% 12,836,600 12,836,600 - (98,091) (76,287) 12,662,222 AJ셀카(주) 77.79% 2,911,313 3,024,629 - 511,393 - 3,536,022 AJ카리안서비스(주) 100.00% 4,025,547 3,419,860 - 668,751 - 4,088,611 AJ Rent A Car USA Inc. 100.00% 1,137,000 526,642 - (68,419) 8,504 466,727 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 100.00% 2,614,992 2,385,328 - (65,900) 38,911 2,358,339 (주)포시즌렌트카 100.00% 500,000 500,000 - (59,765) - 440,235 AJ Networks America, Inc 100.00% 2,318,900 568,500 - (190,210) 3,994 382,284 AJ바이크(주)(1) 67.09% 17,026,281 - 12,726,281 372,189 4,758,950 17,857,420 (주)링커블(2) 77.54% 14,693,000 - 14,693,000 (600,849) (77,139) 14,015,012 (주)AJ M(3) 100.00% 5,000,000 - 5,000,000 (218,915) - 4,781,085 합 계 232,999,401 199,073,786 35,976,439 (6,652,550) 4,667,025 233,064,700 관계회사 AJ바이크(주)(1) - - 4,758,950 - - (4,758,950) - 디스커버리자산운용(주) 39.30% 1,000,000 1,631,910 - 162,921 - 1,794,831 (주)링크닷츠 21.50% 246,100 229,158 - 15,888 - 245,046 합 계 1,246,100 6,620,018 - 178,809 (4,758,950) 2,039,877 (1) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카㈜로부터 48.83%의 지분을 추가취득하여 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(2) 전분기 중 당사의 종속회사였던 AJ렌터카㈜로부터 77.54%의 지분을 취득하였습니다.&cr;(3) 전분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.&cr; 6. 렌탈자산&cr;&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 렌탈자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액() 장부금액 취득원가 상각누계액() 장부금액 IT렌탈자산 215,102,068 (99,803,479) 115,298,589 202,862,747 (95,872,581) 106,990,166 파렛트렌탈자산 471,117,028 (206,379,976) 264,737,052 464,796,469 (197,354,226) 267,442,243 건설장비렌탈자산 284,855,891 (102,053,818) 182,802,073 283,732,662 (96,319,452) 187,413,210 픽앤픽렌탈자산 25,136 (3,791) 21,345 11,868 (1,486) 10,382 미착렌탈자산 - - - 959,694 - 959,694 합 계 971,100,123 (408,241,064) 562,859,059 952,363,440 (389,547,745) 562,815,695 () 손상차손누계액을 합산한 금액입니다. &cr;(2) 당분기 중 렌탈자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 IT렌탈자산 파렛트렌탈자산 건설장비렌탈자산 픽앤픽렌탈자산 미착렌탈자산 합 계 기초장부금액 106,990,166 267,442,243 187,413,211 10,381 959,694 562,815,695 취 득 23,427,602 7,233,921 3,989,906 - 258,017 34,909,446 처 분 (2,286,583) (124,919) (1,211,027) - - (3,622,529) 감가상각비 (12,546,657) (9,754,071) (8,395,076) (2,305) - (30,698,109) 손상차손() (27,501) - (8,762) - - (36,263) 대 체 (258,437) (60,122) 1,013,821 13,269 (1,217,711) (509,180) 분기말장부금액 115,298,590 264,737,052 182,802,073 21,345 - 562,859,060 () 렌탈기간 종료후 장기간 사용 또는 매각되지 않은 자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. &cr; (3) 전분기 중 렌탈자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 IT렌탈자산 파렛트렌탈자산 건설장비렌탈자산 픽앤픽렌탈자산 미착렌탈자산 합 계 기초장부금액 88,632,030 256,031,692 184,892,691 - 623,503 530,179,916 취 득 70,204,067 50,890,741 32,335,602 11,868 7,719,827 161,162,105 처 분 (6,832,615) (592,206) (2,653,119) - - (10,077,940) 감가상각비 (44,416,087) (38,355,939) (32,263,882) (1,486) - (115,037,394) 손상차손() (76,480) - - - - (76,480) 대 체 (520,749) (532,045) 5,101,918 - (7,383,636) (3,334,512) 분기말장부금액 106,990,166 267,442,243 187,413,210 10,382 959,694 562,815,695 () 렌탈기간 종료후 장기간 사용 또는 매각되지 않은 자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. &cr; 7. 유형자산&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 유형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액() 장부금액 취득원가 상각누계액() 장부금액 토지 25,582,480 - 25,582,480 25,582,479 - 25,582,479 건물 17,630,889 (2,155,483) 15,475,406 17,630,889 (2,045,147) 15,585,742 구축물 876,131 (444,291) 431,840 741,374 (422,083) 319,291 비품 7,851,053 (5,747,470) 2,103,583 7,347,659 (5,330,276) 2,017,383 차량운반구 7,002,079 (2,265,853) 4,736,226 6,936,657 (2,105,570) 4,831,087 기계장치 7,969,782 (6,766,087) 1,203,695 8,430,282 (6,985,351) 1,444,931 시설장치 1,835 (1,832) 3 1,835 (1,832) 3 기타유형자산 110,379 - 110,379 103,140 - 103,140 건설중인자산 4,247,956 - 4,247,956 4,631,216 - 4,631,216 합 계 71,272,584 (17,381,016) 53,891,568 71,405,531 (16,890,259) 54,515,272 () 손상차손누계액을 합산한 금액입니다.&cr;&cr;(2) 당분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득액 처분액 감가상각비 기타 분기말장부금액 토지 25,582,480 - - - - 25,582,480 건물 15,585,742 - - (110,336) - 15,475,406 구축물 319,291 18,000 - (22,208) 116,757 431,840 비품 2,017,382 149,762 (1) (285,535) 221,975 2,103,583 차량운반구 4,831,087 - - (160,283) 65,422 4,736,226 기계장치 1,444,931 10,400 (1) (251,635) - 1,203,695 시설장치 3 - - - - 3 기타유형자산 103,140 7,239 - - - 110,379 건설중인자산 4,631,216 119,417 (260,000) - (242,677) 4,247,956 합 계 54,515,272 304,818 (260,002) (829,997) 161,478 53,891,568 &cr;(3) 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 취득액 처분액 감가상각비 기타 분기말장부금액 토지 22,302,777 58,338 - - 166,098 22,527,213 건물 14,871,767 16,060 - (103,308) - 14,784,519 구축물 334,277 - - (20,590) - 313,687 비품 2,208,490 88,878 - (262,996) 76,812 2,111,184 차량운반구 5,125,873 700 (18,814) (148,883) 18,814 4,977,690 기계장치 2,189,588 27,800 (14,774) (322,579) - 1,880,035 시설장치 7,118 - - (202) (6,906) 10 기타유형자산 103,140 - - - - 103,140 건설중인자산 12,236 286,128 - - (184,912) 113,452 합 계 47,155,266 477,904 (33,588) (858,558) 69,906 46,810,930 &cr;8. 무형자산&cr;&cr;(1) 당분기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 취득원가 상각누계액 장부금액 취득원가 상각누계액 장부금액 소프트웨어 3,725,848 (2,221,171) 1,504,677 2,979,404 (1,678,752) 1,300,652 기타의무형자산 4,892,016 (1,974,747) 2,917,269 6,097,316 (3,071,414) 3,025,902 합 계 8,617,864 (4,195,918) 4,421,946 9,076,720 (4,750,166) 4,326,554 &cr;(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 1/4 분기 소프트웨어 기타의무형자산 합 계 소프트웨어 기타의무형자산 합 계 기초장부금액 1,300,652 3,025,902 4,326,554 1,361,818 4,005,433 5,367,251 취 득 323,775 130,876 454,651 35,775 252,339 288,114 상각비 (119,750) (135,392) (255,143) (93,628) (491,161) (584,789) 처 분 (104,117) (104,117) - - - 분기말장부금액 1,504,677 2,917,269 4,421,945 1,303,965 3,766,611 5,070,576 9. 장ㆍ단기차입금 및 사채&cr; (1) 당분기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 단기차입금 (단위: 천원) 차입처 내 역 당분기말 이자율 제 21(당) 기 1/4분기 제 20(전) 기 (주)하나은행 일반자금 3.64%~3.87% 14,500,000 12,500,000 (주)국민은행 4.16% 4,000,000 4,000,000 (주)대구은행 3.63% 4,000,000 8,000,000 한국산업은행 3.12% 40,000,000 40,000,000 (주)신한은행 3.59%~4.17% 15,000,000 21,500,000 수협은행 CP(기업어음) - - 5,000,000 한양증권(주) 2.85% 10,000,000 10,000,000 신영증권(주) 2.85% 36,000,000 - 케이비증권(주) 2.85% 30,000,000 20,000,000 합 계 153,500,000 121,000,000 &cr;② 장기차입금 (단위: 천원) 차입처 내 역 당분기말 이자율 제 21(당) 기 1/4분기 제 20(전) 기 (주)신한은행 시설자금 등 3.06% 333,333 783,333 (주)하나은행 3.95%~4.23% 36,257,083 41,050,500 (주)국민은행 3.49%~4.16% 58,166,667 62,416,667 농협은행(주) 3.47%~3.76% 7,888,790 11,267,080 (주)대구은행 3.50%~3.98% 11,972,060 14,555,330 (주)광주은행 - - 83,530 (주)전북은행 3.20% 749,970 999,960 수협은행 3.84% 2,714,010 3,127,779 경남은행(주) 3.61% 2,916,662 3,333,328 에이제이네트웍스제일차 유한회사() 2.33%~3.97% 39,000,000 39,500,000 네트원큐제일차 유한회사 3.40% 18,340,000 20,000,000 (주)아이비케이캐피탈 4.00%~4.35% 16,260,641 18,739,514 케이비캐피탈(주) 3.89~4.84% 30,886,571 17,786,762 현대캐피탈(주) 4.55% 2,574,596 3,520,624 (주)디지비캐피탈 4.55% 2,107,274 2,881,198 하나캐피탈(주) 3.82%~4.05% 20,036,469 13,236,074 비엔케이캐피탈(주) 4.05% 16,832,834 18,424,421 산은캐피탈(주) 3.65% 8,674,448 9,471,838 소 계 275,711,408 281,177,938 차감 : 현재가치할인차금 (739,291) (789,860) 차감 : 유동성대체 (110,852,298) (108,306,078) 합 계 164,119,819 172,082,000 () 한국산업은행으로부터 장래매출채권에 대한 우선수익권을 질권제공하여 차입한 매출채권 유동화 차입금입니다. &cr;(2) 당분기말과 전기말 현재 당사가 발행한 사채의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 종 류 만기일 당기말 이자율 제 21(당) 기 1/4분기 제 20(전) 기 제23회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-14 4.40% 10,000,000 10,000,000 제24회 무기명 이권부 무보증사채 2021-03-15 4.50% 5,000,000 5,000,000 제26-3회 무기명 이권부 무보증사채 2020-11-30 4.75% 5,000,000 5,000,000 제28-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-22 4.27% - 35,000,000 제29회 무기명 이권부 무보증사채 2020-01-30 4.27% - 20,000,000 제30-2회 무기명 이권부 무보증사채 2020-02-05 4.38% - 25,000,000 제31회 무기명 이권부 무보증사채 2020-07-06 4.02% 20,000,000 20,000,000 제32-1회 무기명 이권부 무보증사채 2020-10-17 3.91% 33,000,000 33,000,000 제32-2회 무기명 이권부 무보증사채 2021-10-17 4.64% 26,000,000 26,000,000 제33회 무기명 이권부 무보증사채 2020-12-04 3.73% 10,000,000 10,000,000 제34회 무기명 이권부 무보증사채 2020-09-28 3.18% 15,000,000 15,000,000 제35-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-05-29 2.97% 44,000,000 44,000,000 제35-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-05-29 3.50% 26,000,000 26,000,000 제36-1회 무기명 이권부 무보증사채 2021-07-23 2.99% 35,000,000 35,000,000 제36-2회 무기명 이권부 무보증사채 2022-07-22 3.48% 31,000,000 31,000,000 제37-1회 무기명 이권부 무보증사채 2022-01-21 3.35% 35,000,000 - 제37-2회 무기명 이권부 무보증사채 2023-01-20 3.91% 22,000,000 - 소 계 317,000,000 340,000,000 차감 : 사채할인발행차금 (706,424) (613,102) 차감 : 유동성대체 (97,915,643) (172,871,549) 합 계 218,377,933 166,515,349 10. 자본금&cr; (1) 당분기말 현재 당사가 발행할 주식의 총수, 발행한 주식의 수 및 1주당 금액은 각각 100,000,000주, 46,822,295주 및 1,000원 입니다.&cr; (2) 당분기와 전기 중 자본금 및 자본잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원, 주) 구 분 제 20(당) 기 1/4분기 제 20(전) 기 발행주식수 자본금 자본잉여금 발행주식수 자본금 자본잉여금 기초 46,822,295 46,822,295 103,725,390 46,822,295 46,822,295 103,729,185 주식발행비용 - - 1,358 - - (3,795) 기말 46,822,295 46,822,295 103,726,748 46,822,295 46,822,295 103,725,390 &cr;11. 영업수익&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 발생한 영업수익의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 1/4 분기 렌탈료수익 72,898,985 66,820,258 상품매출액 30,835,138 20,574,083 기타매출액 3,284,220 3,339,780 합 계 107,018,343 90,734,121 &cr;12. 비용의 성격별 분류&cr;&cr;당분기 및 전분기 중 발생한 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4분기 제 20(전) 기 1/4분기 상품 및 저장품의 사용 등 29,960,302 19,738,760 급여 8,080,632 7,429,381 퇴직급여 618,718 677,462 복리후생비 1,327,276 1,191,077 지급임차료 110,490 55,783 감가상각비 31,528,105 28,172,129 무형자산상각비 255,143 584,789 사용권자산상각비 1,466,672 1,379,650 지급수수료 17,012,095 15,171,949 차량유지비 640,810 646,962 광고선전비 100,054 89,086 대손상각비 450,402 680,407 운반비 1,270,418 1,509,456 기타비용 3,199,404 2,660,929 합 계 96,020,521 79,987,820 &cr;13. 법인세비용&cr; 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2020년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상평균연간법인세율은 22.08%입니다.&cr;&cr;14. 우발부채와 약정사항&cr; (1) 당분기말 현재 금융기관과 체결한 차입금 관련 약정사항은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 금융기관 내 역 약정한도 차 입 액 (주)국민은행 시설자금 58,166,667 58,166,667 일반대 4,000,000 4,000,000 (주)대구은행 일반대 8,000,000 4,000,000 시설자금 11,972,060 11,972,060 (주)신한은행 일반대 21,500,000 15,000,000 시설자금 333,333 333,333 (주)전북은행 시설자금 749,970 749,970 (주)하나은행 일반대 14,500,000 14,500,000 시설자금 36,257,083 36,257,083 경남은행(주) 시설자금 2,916,662 2,916,662 농협은행(주) 시설자금 7,888,790 7,888,790 수협은행 일반대 5,000,000 - 시설자금 2,714,010 2,714,010 신영증권(주) CP(기업어음) 36,000,000 36,000,000 케이비증권(주) CP(기업어음) 30,000,000 30,000,000 한양증권(주) CP(기업어음) 10,000,000 10,000,000 한국산업은행 일반대 40,000,000 40,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 매출채권담보 39,000,000 39,000,000 네트원큐제일차 유한회사 시설자금 18,340,000 18,340,000 (주)아이비케이캐피탈 시설자금 16,260,641 16,260,641 케이비캐피탈(주) 시설자금 30,886,571 30,886,571 현대캐피탈(주) 시설자금 2,574,596 2,574,596 (주)디지비캐피탈 시설자금 2,107,274 2,107,274 하나캐피탈(주) 시설자금 20,036,469 20,036,469 비엔케이캐피탈(주) 시설자금 16,832,834 16,832,834 산은캐피탈(주) 시설자금 8,674,448 8,674,448 합 계 444,711,408 429,211,408 &cr;(2) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받고 있는 지급보증의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 보증제공자 보증내역 보증금액 서울보증보험(주) 이행지급보증 등 8,823,876 &cr;(3) 당분기말 현재 특수관계자에게 제공한 지급보증내역은 주석 15.(5)에 공시되어 있습니다.&cr; (4) 당분기말 현재 당사의 채무를 위하여 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 담보제공자산 담보설정금액 차입금액 담보권자 렌탈자산 384,196,000 215,544,777 (주)신한은행 외 토지 및 건물 3,900,000 3,000,000 (주)신한은행 (5) 풋옵션계약의 체결&cr; 당사는 아래의 조건으로 외부투자자와 풋옵션계약을 체결하였습니다.&cr; 체결계약 발생조건 행사가격 Put-option (주식매수청구권) AJ파크(주)가 사전 합의된 경영성과 관련 약정을 달성하지 못하고 투자 후 4년이 경과한 경우(예비심사절차 진행시 1년 연장) 인수가격의 연4% 복리 적용 금액-기수취배당금 당사의 기업신용등급이 BBB- 이하로 하락하는 경우 Drag-along (동반매각청구권) 투자 후 4년 이내 IPO 실패시 발생(예비심사절차 진행시 1년 연장) 인수가격의 연 6.9% 복리 적용 금액-기수취배당금 Tag-along (공동매각청구권) 당사가 보유하고 있는 지분을 제3자에게 매각하는 경우 동 매각에 참여 당사의 매각조건과 동일한 금액 &cr;2018년 6월 22일 종속회사인 AJ파크(주)에 대하여 약 570억원의 불균등 증자가 이루어졌습니다. 해당 불균등 증자는 전액 외부투자자로부터 이루어졌으며, 당사는 외부투자자에게 향후 AJ파크(주)의 상장실패, 경영성과 미달성 등 발생조건 충족시 주식인수가격에 연 4%의 복리를 가산한(상장실패시 6.9%) 수익률을 보장해주는 풋옵션을 부여하였습니다. 투자자가 풋옵션을 행사할 시에 당사는 행사가능일 시점을 기준으로 AJ파크 주식 1,468,505주에 대하여 667억원(AJ파크(주)가 상장실패시 744억원)을 지급하여 해당 주식을 재매입할 의무가 존재합니다. 이러한 풋옵션에 대하여 당사는 파생상품부채 480억원을 계상하고 있습니다.&cr;&cr;(6) 당분기말 현재 회사가 계류중인 소송사건은 없습니다.&cr;&cr;15. 특수관계자&cr; (1) 당분기말 현재 특수관계자 내역은 다음과 같습니다. 구 분 특수관계자명 종속회사 AJ렌탈서비스㈜,AJ Rental Co., Ltd.,㈜AJ전국스카이,AJ Rental, Inc.,AJ Rental Top Tier Inc.,AJ Rental Dallas Inc., AJ네트웍스 제일차 유한회사,AJ전시몰㈜, AJ셀카㈜, AJ에너지㈜, AJ인터내셔널트레이더스㈜, ㈜월드렌트카, ㈜포시즌렌트카, AJ이앤에스㈜, ㈜AJ대원, AJ파크㈜, 아주이파킹논현3호㈜, ㈜덕원파킹, 대저자산관리㈜, AJ오토파킹시스템즈㈜(1), AJ토탈㈜, 신동진축산㈜, AJ세이프티파트너스㈜, AJ한록㈜, AJ TOTAL VIETNAM CO., Ltd, (주)다울에프앤비, 서우푸드, AJ카리안서비스㈜, AJ캐피탈파트너스(주), AJ농식품 수출육성펀드 2호, AJ창조관광제1호 투자조합, (주)AJ 엠, AJ바이크(주), ㈜AJ이브이, ㈜링커블, 류가형 골프아카데미(주)(2)&cr;AJ Networks America, Inc, AJ Rent A Car USA, Inc, AJ NETWORKS VIETNAM, CARIAN JAPAN Co.,Ltd, Carian Pakistan Pvt. Ltd, AJ ALM CO.,Ltd, Auto Gallery Holdings, Inc., Auto Gallery Group, LLC, Auto Gallery, Inc., New Auto Gallery, Inc., Auto Gallery Cumming, LLC, Auto Gallery Augusta, LLC, New Georgia Carolina Auto Auction, LLC, New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC, J&J Financial Group, LLC, Auto Gallery Mall of Georgia, LLC, Auto Gallery Duluth, LLC. 관계회사 (주)링크닷츠, 차파트너스 퍼블릭모빌리티 1호 사모투자합자회사 기 타 (주)다래파크택, (주)구로현모터스, (주)오토허브서비스, AJ 플릿링크(주), AJ International TOGO. Inc, Auto Gallery international. Inc., AJ Parking Management. Inc, AJ Properties America LLC (1) 당기 중 AJ오토파킹서비스(주)를 흡수합병하였습니다.&cr;(2) 전기 기타 특수관계자로 분류되었으나, 당사의 지분율 100%이므로 종속회사로 재분류 하였습니다.&cr;&cr;(2) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 영업외비용 종속회사 AJ토탈(주) 169,523 47,679 48,400 - AJ캐피탈파트너스(주) 127,800 41,280 91,654 - AJ파크(주) 411,036 167,007 2,100 - AJ렌탈서비스㈜ 17,708 - 11,834,141 - 아주이파킹논현3호(주) - 4,578 - - AJ셀카(주) 454,963 137,617 - - AJ카리안서비스(주) 137,807 67,420 32,144 - AJ전시몰 2,776,920 89,027 104,476 - AJ Networks America INC. - 1,303 - - AJ세이프티파트너스(주) 4,740 11,323 - - (주)AJ전국스카이 112,426 29,397 - - AJ오토파킹시스템즈(주) 144,484 207,742 - - AJ한록(주) 95,961 - - - AUTO GALLERY HOLDINGS INC - 67,494 - - AJ플릿링크(주) 182 - - - AJ에너지(주) 148,243 18,312 - - (주)링커블 237 - - - (주)월드렌트카 9,000 1,357 - - (주)포시즌렌트카 6,000 1,885 - - AJ바이크(주) 56,621 - - - (주)AJ M 36,430 47,039 - - AJ이앤에스(주) 17,014 18,906 - - AJ대원(주)(구,대원종합관리(주)) 66,677 37,279 200,397 - (주)다울에프앤비 1,154 - - - AJ네트웍스 제일차 유한회사 - - - 416,934 류가형골프아카데미(주) 19,616 22,195 - - 기타 (주)다래파크텍 19,660 - - - 합 계 4,834,202 1,018,840 12,313,312 416,934 &cr; ② 제 20(전) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 영업외비용 종속회사 AJ카리안서비스(주) 80,567 25,332 22,465 - (주)월드렌트카 5,400 44,992 - - AJ셀카(주) 278,059 160,185 15 - AJ파크(주) 408,946 207,438 2,100 - 동양메닉스(주) 159,476 236,683 - - 디와이메닉스(주) 100 - - - AJ토탈(주) 225,162 50,788 31,462 - 신동진축산(주) 6,789 - 882 - AJ한록(주) 92,127 - - - AJ세이프티파트너스(주) 4,573 13,406 150,152 - AJ캐피탈파트너스(주) 96,742 43,835 72,074 - AJ렌탈서비스(주) 9,054 - 11,341,113 - AJ Rental Co., Ltd. 4,843 - 119 - (주)포시즌렌트카 2,960 23,441 - - Carian Japan CO.,LTD - 33,091 - - AJ인터네셔널트레이더스(주) 2,080 39,699 - - AJ전시몰(주) 2,962,780 66,758 4,744 - AJ타이어베이(주)(1) - 32,218 - - (주)AJ전국스카이 130,837 36,296 - - (주)페달링(1) - 8,518 - - AJ플릿링크(주) 182 - - - AJ RENTAL INC. - 82,905 - - Auto Gallery Holdings, Inc - 63,772 - - AJ에너지 주식회사 160,242 15,557 - - (주)링커블 - 11,342 - - 에이제이네트웍스 제일차 유한회사 - - - 437,101 (주)AJ M 20,177 15,720 - - AJ바이크(주) 14,859 - - - 기타 다래파크텍 11,958 - - - 류가형골프아카데미(주) 19,092 21,651 - - 합 계 4,697,005 1,233,627 11,625,126 437,101 (1) 전기 아주로지스틱스(주), AJ마린(주), (주)페달링, AJ파이낸스(주), AJ타이어베이(주) 법인은 청산되었으며, AJ타이어베이(주) 및 (주)페달링의 거래는 청산전 거래내역 입니다.&cr;&cr;(4) 당사는 전기 중 매각예정비유동자산으로 분류되었던 에스케이렌터카(주)(구, AJ렌터카(주))의 지분을 약 2,787억원에 처분하여 약 1,736억원의 매각예정비유동자산처분이익을 인식하였습니다.&cr;&cr;(5) 당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (단위: 천원) 취합 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 선급금 미수수익 등 매입채무 등 차입금 등 종속회사&cr; AJ토탈(주) 166,396 43,149 - - - - 17,345 AJ캐피탈파트너스(주) 57,839 24,634 - - - - 38,506 AJ파크(주) 349,977 167,981 4,000,000 - 219,113 1,155 221,519 AJ렌탈서비스㈜(2) 5,652 1,680 - - - 3,144,965 45,000 아주이파킹논현3호(주) - - - - 231,545 - 226,967 (주)덕원파킹 - - - - - - - AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA) - - - - - - 46,114 AJ셀카(주) 354,479 188,307 4,000,000 - - - 70,068 AJ카리안서비스(주) 69,853 11,338 1,800,000 - 178 - 18,751 AJ ALM Co.,Ltd. - - - - - - - AJ인터내셔널트레이더스(주) (1) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,LTD - - - - - - - AJ전시몰 2,026,473 58,254 6,100,000 - 247 301,650 6,624 구로현주모터스(주) - - - - - - - 대저자산관리(주) - - - - - - - AJ Networks America INC. - 82,368 - - - - 2,205 AJ세이프티파트너스(주) 1,749 2,094 500,000 - - - - (주)AJ전국스카이 78,641 - 2,200,000 - - - 131 AJ오토파킹시스템즈(주) (1) 81,399 227,945 11,500,000 - - - 147,397 AJ오토파킹서비스(주) - - - - - - - AJ Rent A Car USA, Inc - - - - - - - AJ Networks Vietnam Co,Ltd. - 87,904 　- - - - - AJ Rental Top Tier Inc - - - - - - - AJ한록(주) 48,095 895 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - - - - Auto Gallery Holdings., Inc - 359,709 6,113,000 - 19,727 - 14,397 AJ플릿링크(주) - - - - - - - (주)오토허브서비스 - - - - - - - AJ에너지(주) 91,950 10,983 - - - - - (주)링커블 261 - - - - - - (주)월드렌트카 3,300 - - - - - - (주)포시즌렌트카 2,200 - - - - - - AJ바이크(주) 45,711 2,640 - - - - - (주)AJ M 12,636 64,491 - - - - 36,205 AJ이앤에스(주) 14,897 20,653 600,000 - 1,433 - - AJ대원(주)(구,대원종합관리(주)) 33,053 3,372 - - - 79,032 - (주)다울에프앤비 393 - - - - - - AJ네트웍스 제일차 유한회사 - - - 150,000 575,897 - 38,260,709 류가형골프아카데미(주) 7,333 9,554 - - - - - 기타 (주)다래파크텍 8,778 - - - - - - 합계 3,461,065 1,367,951 39,113,000 150,000 1,048,140 3,526,802 39,151,938 (1) 당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800,000천원 입니다.&cr;(2) 상기 채무 외에 당분기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다.&cr; ② 제 20(전) 기&cr; 특수관계 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 (1) 선급금 미수수익 등(2) 매입채무 등 차입금 등 종속회사 AJ토탈(주) 200,673 51,015 - - - 6,650 - AJ캐피탈파트너스(주) 44,041 22,882 - - - 37,808 - AJ파크(주) 277,745 190,374 4,000,000 - - 1,155 - AJ렌탈서비스(주)(3) 4,345 12,182 - - - 3,187,410 45,000 아주이파킹논현3호(주) - 20,199 - - - - - AJ Rental Co., Ltd. - 108,909 - - - 800,668 - AJ셀카(주) 202,802 200,438 4,000,000 - - 200 - AJ카리안서비스(주) 80,523 45,258 2,600,000 - - 16,213 - AJ인터내셔널트레이더스(주) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,Ltd. - 188 - - - - - 신동진축산(주) 11,552 - - - - - - AJ전시몰(주) 1,460,111 61,305 3,000,000 - 2,861 26,704 - AJ Networks America, Inc. - 77,835 - - - - - AJ세이프티파트너스(주) 1,738 2,069 500,000 - - - 2,009 (주)AJ전국스카이 122,090 514 2,900,000 - - - - AJ오토파킹시스템즈(주) 87,746 292,194 9,000,000 - - - - AJ오토파킹서비스(주) 416 3,532 - - - - - AJ한록(주) 40,722 1,077 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - 115,711 - - Auto Gallery Holdings,Inc - 256,470 5,789,000 - - - - AJ에너지(주) 131,773 14,210 - - - - - AJ Networks Vietnam Co.,Ltd. - 87,904 - - - - - (주)월드렌트카 2,970 - 3,600,000 - - - - (주)포시즌렌트카 1,705 - 2,750,000 - - - - AJ바이크(주) 19,556 471 - - - - 109 (주)AJ 엠 9,557 68,865 - - - 20,000 - AJ이앤에스(주)&cr; 1,655 666 300,000 715 - 443 - AJ대원(주)&cr; 8,662 270 - - - 3,057 - 에이제이네트웍스제일차 유한회사 - - - 581,565 150,000 - 38,710,139 기 타 (주)다래파크텍 2,966 - - - - - - AJ플릿링크(주) 67 - - - - - - 류가형골프아카데미(주) 7,396 9,646 - - - - - 합 계 2,720,811 1,528,473 40,739,000 582,280 268,572 4,100,308 38,757,257 (1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.&cr;(2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.&cr;(3) 상기 채무 외에 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,178백만원이 존재합니다. &cr; (6) 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 21(당) 기 1/4 분기 (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 ㈜AJ전국스카이 - 700,000 - AJ Rental Inc. - - USD 20,000,000 AJ이앤에스㈜ 300,000 - AJ카리안서비스㈜ 1,800,000 2,600,000 - AJ전시몰㈜ 8,400,000 5,300,000 - AJ오토파킹시스템즈㈜ 2,500,000 - - (주)월드렌트카 - 3,600,000 - (주)포시즌렌트카 - 2,750,000 - 합 계 13,000,000 14,950,000 - - - USD 20,000,000 ② 제 20(전) 기 1/4 분기 (원화단위: 천원, 외화단위: JPY) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 AJ바이크(주) - - 12,726,281 (주)링커블 - - 14,693,000 (주)AJ M - - 5,000,000 AJ셀카(주) 2,100,000 - - AJ카리안서비스(주) 200,000 - - AJ전시몰(주) 1,785,000 - - Carian Japan CO.,LTD - JPY 33,000,000 3,386,727 AJ세이프티파트너스(주) - 230,000 - AJ동양메닉스(주) 3,500,000 - - AJ Rental Inc. - - USD 150,000 (주)월드렌트카 4,250,000 - - (주)포시즌렌트카 3,100,000 - - 합 계 14,935,000 230,000 35,806,008 - JPY 33,000,000 - - - USD 150,000 (7) 당 1/4분기말 과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 국민은행 호치민 VND 68,000,000,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 1,900,000 농협(하노이) AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 10,490,084 한국주차장운영㈜ 4,440,000 신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 KB증권㈜ 아주이파킹논현3호(주) 12,906,711 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,840,000 신한은행 3,240,000 산업은행 AJ셀카(주) 15,271,000 신한은행 역삼동기업금융센터 10,000,000 KB증권㈜ AJ오토파킹시스템즈㈜ 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스㈜ 1,200,000 신한은행 역삼동기업금융센터 AJ M ㈜ 20,000,000 인튜이션제일차㈜ AJ토탈㈜ 10,000,000 KB증권㈜ AJ Networks America, Inc USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 4,400,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 5,000,000 하나은행 강남역기업금융센터 합 계 134,507,795 &cr; USD 12,300,000.00 VND 117,940,000,000 &cr;② 제 20(전) 기 (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 12,985,323 한국주차장운영(주) 4,440,000 (주)신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 케이비증권(주) 아주이파킹논현3호(주) 13,251,509 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,840,000 (주)신한은행 3,240,000 한국산업은행 AJ셀카(주) 10,000,000 케이비증권(주) 15,271,000 (주)신한은행 AJ오토파킹시스템즈(주) 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스(주) 1,200,000 (주)신한은행 (주)AJ 엠 20,000,000 인튜이션제일차(주) AJ토탈(주) 10,000,000 케이비증권(주) AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 (주)국민은행 호치민 지점 VND 68,000,000,000 (주)신한은행 USD 1,900,000 농협은행(주) 하노이 지점 AJ Networks America, Inc. USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 9,400,000 (주)신한은행 등 합 계 137,347,832 VND 117,940,000,000 USD 12,300,000 (8) 주요 경영진에 대한 보상&cr; 주요 경영진은 등기임원으로 구성되어 있습니다. 당분기와 전분기 중 경영진에 대한 보상을 위해 비용으로 반영한 금액은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 제 21(당) 기 1/4 분기 제 20(전) 기 1/4 분기 단기종업원급여 531,590 671,434 퇴직급여 120,482 135,555 16. 리스&cr; - 리스이용자(기업회계기준서 제1116호)&cr; 회사는 건물, 창고시설과 차량 등을 리스하고 있습니다. 리스계약의 계약기간은 부동산은 1년~10년이며, 차량은 3년~4년 입니다. &cr;&cr;부동산의 경우 단기리스 면제규정을 적용하지 않고, 차량의 경우 단기리스 면제규정을 적용해 1년 미만의 계약의 경우 리스인식을 하지 않습니다. &cr;리스료의 경우 재계약시 재협상되며, 상기 리스는 수년전에 체결되었으며 종전에 기업회계기준서 제1017호에 따라 이러한 리스들은 운용리스로 분류되었습니다. &cr;당사는 정수기, 비데 등 기타자산을 리스하고 있습니다. 이는 소액자산 리스 인식면제권을 선택하여 당사는 이러한 리스에 사용권자산과 리스부채를 인식하지 않는 실무적 간편법을 적용합니다. (1) 당 1/4분기말 및 전기말 사용권 자산의 구성내역은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 당 1/4분기말 토지 및 건물 차량운반구 합계 취득가액 9,311,733 4,185,923 13,497,656 감가상각누계액 (2,850,756) (1,472,404) (4,323,160) 순장부금액 6,460,977 2,713,519 9,174,496 (단위: 천원) 전기말 토지 및 건물 차량운반구 합계 취득가액 9,183,418 3,684,411 12,867,829 감가상각누계액 (2,510,256) (1,302,238) (3,812,494) 순장부금액 6,673,162 2,382,173 9,055,335 &cr;(2) 당 1/4분기 및 전기 중 사용권자산의 변동내역은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 당 1/4분기 기초장부금액 취득 감가상각비 계약의 종료 기말장부금액 토지 및 건물 6,673,163 438,622 (647,892) (2,915) 6,460,978 차량운반구 2,382,173 791,489 (371,572) (88,571) 2,713,519 합 계 9,055,336 1,230,111 (1,019,464) (91,486) 9,174,497 (단위: 천원) 전 기 기초장부금액 취득 감가상각비 계약의 종료 기말장부금액 토지 및 건물 6,754,365 2,429,053 (2,510,256) - 6,673,162 차량운반구 2,355,807 1,511,112 (1,357,311) (127,435) 2,382,173 합 계 9,110,172 3,940,165 (3,867,567) (127,435) 9,055,335 &cr;(3) 당 1/4분기 및 전기 중 리스부채 변동은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 당 1/4분기 기초장부금액 취득 지급리스료 대체 이자비용 기말장부금액 리스부채-유동 4,642,202 432,209 (1,623,556) 1,212,191 50,031 4,713,077 리스부채-비유동 19,594,919 797,902 - (1,304,904) 197,211 19,285,128 합계 24,237,121 1,230,111 (1,623,556) (92,713) 247,242 23,998,205 (단위: 천원) 전 기 기초장부금액 취득 지급리스료 유동성 대체 이자비용 계약의 변경 기말장부금액 리스부채-유동 4,430,151 822,084 (6,245,204) 5,478,821 178,030 (21,678) 4,642,204 리스부채-비유동 21,226,731 3,118,081 - (5,478,821) 836,618 (107,691) 19,594,918 합계 25,656,882 3,940,165 (6,245,204) - 1,014,648 (129,369) 24,237,122 &cr;(4) 당 1/4분기 및 전기 중 리스부채 만기일 정보는 아래와 같습니다. (단위: 천원) 당 1/4분기 1개월 이하 1개월 초과 &cr;3개월 이하 3개월 초과 &cr;1년이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과 계 토지 및 건물 400,514 779,666 3,066,245 12,288,031 8,085,000 24,619,456 차량운반구 126,503 246,714 973,517 1,559,535 - 2,906,269 합 계 527,017 1,026,380 4,039,762 13,847,566 8,085,000 27,525,725 전 기 1개월 이하 1개월 초과 &cr;3개월 이하 3개월 초과 &cr;1년이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과 계 토지 및 건물 315,925 630,480 2,473,443 10,176,880 8,224,116 21,820,844 차량운반구 120,522 228,591 873,242 1,193,923 - 2,416,278 합 계 436,447 859,071 3,346,685 11,370,803 8,224,116 24,237,122 &cr;- 리스제공자&cr;회사는 사용권자산 중 일부를 전대리스로 제공하고 있습니다. 해당 전대리스는 투자부동산으로 분류하였습니다.&cr; (1) 당 1/4분기말 및 전기말 투자부동산의 구성내역은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당 1/4분기말 전기말 취득가액 16,546,710 16,546,710 감가상각누계액 (2,236,042) (1,788,833) 장부금액 14,310,668 14,757,877 (2) 당 1/4분기 중 투자부동산의 변동내역은 아래와 같습니다. (단위: 천원) 구 분 기초장부금액 감가상각비 기말장부금액 투자부동산 14,757,876 (447,208) 14,310,668 &cr;회사가 2020년에 해당 투자부동산으로 인하여 인식한 리스료 수익은 548백만원, 운영비용은 200백만원 입니다. 6. 기타 재무에 관한 사항 가. 대손충당금 현황&cr;&cr; (1) 최근 사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내역 (기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원) 구 분 계정 과목 채권 총액 대손충당금 대손충당금 설정비율 제 21 기&cr;1/4분기 매출채권 114,809,640 14,620,318 12.73% 단기대여금 3,483,038 1,995,381 57.29% 미수금 8,387,922 1,810,346 21.58% 미수수익 1,007,410 67,661 6.72% 선급금 14,895,301 70,986 0.48% 유동성금융리스채권 15,722,772 128,361 0.82% 유동성대부업채권 5,058,782 85,844 1.70% 금융리스채권 12,407,086 - - 대부업채권 1,545,065 26,219 1.70% 장기대여금 26,384,264 1,435,930 5.44% 계 203,701,280 20,241,046 9.94% 제 19 기 매출채권 119,122,118 14,176,568 11.90% 단기대여금 3,576,777 2,053,328 57.41% 미수금 6,700,620 2,407,444 35.93% 미수수익 1,451,996 12,910 0.89% 선급금 27,814,495 70,986 0.26% 유동성금융리스채권 14,520,284 128,361 0.88% 유동성대부업채권 66,786 34,581 51.78% 금융리스채권 12,122,771 - 0.00% 대부업채권 8,184,275 708,719 8.66% 장기대여금 26,279,269 1,553,716 5.91% 계 219,839,393 21,146,613 9.62% 제 18 기 매출채권 90,861,434 9,998,650 11.00% 단기대여금 2,654,700 1,541,061 58.05% 미수금 10,871,346 2,926,893 26.92% 미수수익 777,775 12,901 1.66% 선급금 16,906,091 1,394,329 8.25% 유동성금융리스채권 7,588,424 　 0.00% 유동성대부업채권 10,470,568 173,183 1.65% 장기대여금 13,779,274 1,377,892 10.00% 금융리스채권 10,250,963 　 0.00% 대부업채권 35,351,501 1,303,610 3.69% 　계 199,512,075 18,728,519 9.39% &cr;&cr;(2)최근 사업연도의 대손충당금 변동현황&cr;&cr; (기준일 : 2020년 03월 31일) &cr; (단위 : 천원) 구 분 제 21기 1/4분기 제 20기 제 19기 1. 기초 대손충당금 잔액합계 21,146,613 18,728,519 22,166,198 2. 순대손처리액(①－②±③) 16,578,390 (2,368,112) 12,661,683 ① 대손처리액(상각채권액) 2,500,000 8,917,461 1,381,023 ② 상각채권회수액 610,282 - 9,457 ③ 기타증감액 (기업결합) 14,688,673 (11,285,573) 11,290,117 3. 대손상각비 계상(환입)액 - 49,982 9,224,003 4. 기말 대손충당금 잔액합계 4,568,222 21,146,613 18,728,519 &cr;(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침&cr;&cr;당사는 회수가 불확실한 매출채권 등은 합리적이고 객관적인 기준에 따라 산출한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 대손추산액에서 대손충당금 잔액을 차감한 금액을 대손상각비로 인식하며, 상거래에서 발생한 매출채권에 대한 대손상각비는 판매비와 관리비로 계상하고, 기타 채권에 대한 대손상각비는 영업외비용으로 계상하고 있습니다. 회수가 불가능한 채권은 대손충당금과 상계하고, 대손충당금이 부족한 경우에는 그 부족액을 대손상각비로 인식하고 있습니다.&cr;&cr;&cr;(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황&cr; (기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원) 구 분 6월 이하 6월 초과 1년 초과 3년 초과 계 1년 이하 3년이하 금액 일반 3,917,981 947,149 1,621,939 428,887 6,915,955 특수관계자 140,875 - 288,288 - 429,163 계 4,058,856 947,149 1,910,226 428,887 7,345,119 구성비율 55.26% 12.89% 26.01% 5.84% 100.00% &cr;&cr;&cr; 나. 재고자산 현황 등&cr;&cr;재고자산의 취득원가는 매입원가 또는 제조원가에 취득에 직접적으로 관련되어 있으며 정상적으로 발생되는 기타원가를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 이동평균법(미착품은 개별법)으로 결정하고 있습니다. &cr; 재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에 발생한 평가손실 및 정상적으로 발생한 감모손실은 매출원가에 가산하고, 평가손실은 재고자산의 차감계정으로 표시하고 있습니다. 한편, 재고자산 평가손실을 초래했던 상황이 해소되어 새로운 시가가 장부금액보다 상승한 경우에는 최초의 장부금액을 초과하지 않는 범위 내에서 평가손실을 환입하고 매출원가에서 차감하고 있습니다.&cr; &cr;(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황&cr;&cr; (기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 천원) 사업부문 계정과목 제 20기 1/4분기 제 20 기 제 19 기 비고 중고차 부문 상품 20,064,115 19,684,946 16,462,282 - 기타 154,461 23,720 329,956 - 소 계 20,218,576 19,708,666 16,792,238 - OA 부문 상품 20,505,527 12,588,900 6,323,551 - 소모품 98,571 99,995 178,076 - 소 계 20,604,097 12,688,895 6,501,627 - 건설장비 부문 상품 379,661 160,004 108,881 - 소모품 2,494,573 2,421,883 3,787,985 - 소 계 2,874,234 2,581,887 3,896,867 - 지게차 부문 상품 425,014 　 2,273,876 - 소모품 1,073,324 779,390 1,019,284 - 소 계 1,498,338 779,390 3,293,160 - 주차사업 부문 원재료 1,459,114 1,346,447 1,403,963 - 상품 1,377,501 1,298,860 871,640 - 기타 1,084,973 1,022,776 217,013 - 소 계 3,921,588 3,668,083 2,492,616 - 식품사업 부문 원재료 4,768 40,719 1,357,110 - 상품 1,476,333 1,805,016 4,944,225 - 미착품 - - 676,808 - 소 계 1,481,101 1,845,735 6,978,143 - 유류사업 부문 상품 1,337,459 2,889,928 2,637,452 - 미착품 3,845,832 4,637,111 2,811,593 - 소 계 5,183,291 7,527,039 5,449,045 - 중고IT유통부문 원재료 10,099,673 - 6,053,127 - 상품 - 9,497,290 - - 소모품 67,190 35,788 　 - 소계 10,166,863 9,533,078 6,053,127 - 타이어 부문 상품 - 24,672 - - 소계 - 24,672 - - 기타 상품 47,832 38,184 - - 기타 - 233,942 - - 소 계 47,832 272,126 - - 합 계 원재료 11,563,555 1,387,166 8,814,200 - 상품 45,613,443 47,987,801 33,621,907 - 기타 1,237,627 1,280,438 546,969 - 소모품 3,733,658 3,337,055 4,985,346 - 미착품 3,845,832 4,637,111 3,488,401 - 소 계 65,994,114 58,629,572 51,456,823 - 총자산대비 재고자산 구성비율(%) 3.74% 3.24% 2.00% - [재고자산합계÷기말자산총계×100] - 재고자산회전율(회수) 16.63 17.22 16.49 - [연환산 매출원가÷{(기초재고+기말재고)÷2}] - &cr; &cr;나. 재고자산의 실사내용&cr;(1) 당사의 실사내역 &cr;- 실사일자 : 2020.01.02&cr;- 실사부서 : 현품수량 계수 후 상품수불부의 재고수량과 대조확인 및 품질이상유무&cr; 판정.&cr;- 감사부서 : 현품수량과 자재수불부의 재고수량 차이 존재여부 확인함. - 기타사항 : 실사일과 대차대조표일(보고기간종료일) 사이의 재고자산 차이는 출고의뢰서로 대체하였습니다. &cr;(2) 당사외 실사내역&cr;- 각 연결회사 내부 방침에 따라 매분기 또는 6월말 및 12월말 기준으로 실시하고 있습니다. 채무증권 발행실적 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 천원, %) 발행회사 증권종류 발행방법 발행일자 권면(전자등록)총액 이자율 평가등급&cr;(평가기관) 만기일 상환&cr;여부 주관회사 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2014.09.04 5,000 4.4 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2014.12.03 상환 부국증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2014.12.16 5,000 3.7 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2015.03.16 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2014.12.19 5,000 3.7 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2015.01.19 상환 한국투자증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.09.27 5,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.03.27 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.09.28 5,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.03.27 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.19 5,000 3.15 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.04.20 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.20 5,000 3.15 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.04.20 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.25 1,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.01.25 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.25 2,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.01.25 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.25 2,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.01.25 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.10.25 5,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.01.25 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.14 3,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.14 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.15 3,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.13 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.15 2,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.13 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.15 1,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.13 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.15 1,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.13 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.11.15 3,000 3.05 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.02.19 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2017.12.06 3,000 3.15 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.03.06 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.01.09 2,000 3.25 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.09 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.01.09 5,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.04.09 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.03.06 3,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.07 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.04.09 5,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.09 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.04.20 5,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.20 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.05.15 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.06.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.07 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.07 3,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.12 5,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.09.07 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 10,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 3,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.06.18 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.07.19 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.20 5,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.21 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.25 3,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.25 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.25 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.25 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 10,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.07.27 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.09.07 2,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.12.07 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.09.07 3,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.12.07 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.02 30,000 3 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2018.10.19 상환 한국투자증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.16 10,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 3,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 2,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 2,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 300 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 300 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 200 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.19 200 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.22 3,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.25 3,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.25 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.25 2,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.25 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2018.10.29 12,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.01.29 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.16 10,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 10,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 1,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.17 500 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.01.21 5,000 3.2 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.04.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.16 10,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 5,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 5,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.17 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.23 3,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.23 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.04.23 1,000 3.1 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.06.13 10,000 2.7 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.12 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.06.14 10,000 2.7 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.15 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.17 5,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.17 5,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.17 3,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.17 1,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.17 1,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.17 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.12 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.07.10 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.12 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.07.10 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.12 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.07.10 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.12 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.07.10 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.16 10,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.19 25,000 2.65 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.24 상환 IBK투자증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.19 10,000 2.65 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.07.24 상환 키움증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.23 3,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.23 1,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.07.23 1,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2019.10.23 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.10.16 5,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.01.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.10.16 2,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.01.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.10.16 2,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.01.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2019.10.16 1,000 2.75 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.01.16 상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.15 1,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.16 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.16 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.16 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.16 2,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.01.16 1,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.04.16 미상환 한양증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.17 5,000 2.85 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.15 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 3,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.02.28 1,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.05.28 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.03.09 5,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.06.09 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 기업어음증권 사모 2020.03.09 5,000 2.95 A3+&cr; (한국기업평가,한국신용평가) 2020.06.09 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2014.05.08 41,000 5.1 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2016.05.08 상환 한국투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2014.08.07 10,000 4.77 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2015.08.07 상환 하나은행 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2014.10.24 15,000 3.64 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2016.04.24 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2014.11.28 10,000 3.39 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2015.11.28 상환 한국투자증권,대우증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2014.11.28 10,000 4.32 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2016.11.28 상환 한국투자증권,대우증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2015.08.07 10,000 3.41 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2016.08.07 상환 하나은행 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2015.11.30 20,000 4.3 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2017.11.30 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.01.28 10,000 3.434 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2017.07.28 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.01.28 20,000 3.988 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.01.28 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.05.09 20,000 3.44 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2017.11.09 상환 케이비투자증권외 4 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.05.09 35,000 3.61 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2018.05.09 상환 케이비투자증권외 4 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.06.13 20,000 3.21 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2017.12.14 상환 하이투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.06.14 10,000 3.1 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2017.12.14 상환 한국투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.06.14 10,000 3.51 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.06.14 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.08.25 10,000 2.96 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2018.02.25 상환 현대증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.08.25 10,000 3.31 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.08.25 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.10.10 10,000 3.07 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.04.10 상환 한화투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2016.10.10 6,000 3 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2018.10.10 상환 현대증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.10.24 17,000 3.34 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.04.24 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2016.10.24 10,000 3.71 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.10.24 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.04.04 15,000 3.25 BBB+&cr; (한국신용평가,한국기업평가) 2018.10.04 상환 케이비증권외 1 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.04.18 15,000 3.21 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2018.10.18 상환 신영증권 외 2 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.04.18 10,000 3.7 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.04.18 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.05.18 15,000 3.3 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.02.18 상환 케이비증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2017.08.02 11,000 3.4 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.02.02 상환 신영증권외 1 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2017.08.02 18,000 3.815 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.08.02 상환 한국투자증권외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.09.14 10,000 4.4 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.09.14 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.09.15 5,000 4.5 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2021.03.15 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.11.21 11,000 4.01 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.05.21 상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.11.30 20,000 3.98 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.05.30 상환 키움증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.11.30 5,000 4.75 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.11.30 미상환 신영증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.11.30 5,000 4.388 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.11.30 상환 아이비케이투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2017.12.04 25,000 3.923 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.06.04 상환 케이비증권외 2 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2018.01.22 35,000 3.719 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.07.22 상환 신영증권외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2018.01.22 35,000 4.265 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.01.22 상환 신영증권외 1 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2018.01.30 20,000 4.265 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.01.30 상환 한국투자증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2018.02.05 15,000 3.724 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2019.08.05 상환 IBK투자증권외 1 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2018.02.05 25,000 4.38 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.02.05 상환 IBK투자증권외 1 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2018.07.06 20,000 4.017 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.07.06 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2018.10.17 26,000 4.635 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2021.10.17 미상환 한국투자증권외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2018.10.17 33,000 3.909 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.10.17 미상환 한국투자증권외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2018.12.04 10,000 3.729 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.12.04 미상환 KB증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 사모 2019.03.28 15,000 3.179 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2020.09.28 미상환 SK증권 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2019.05.29 44,000 2.967 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2021.05.29 미상환 신영증권 외 2 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2019.05.29 26,000 3.503 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2022.05.29 미상환 신영증권 외 2 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2019.07.24 35,000 2.988 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2021.07.23 미상환 키움증권 외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2019.07.24 31,000 3.48 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2022.07.22 미상환 키움증권 외 3 AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2020.01.21 35,000 3.345 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2022.01.21 미상환 - AJ네트웍스㈜ 회사채 공모 2020.01.21 22,000 3.912 BBB+&cr; (한국기업평가/한국신용평가) 2023.01.20 미상환 - 합 계 - - - 1,360,000 - - - - - 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스(주) 제 32-1회 무보증 사채 2018년 10월 17일 2020년 10월 17일 33,000,000 2018.10.17 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스(주) 제 32-2회 무보증 사채 2018년 10월 17일 2021년 10월 17일 26,000,000 2018.10.17 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 35-1회 무보증 사채 2019년 05월 29일 2021년 05월 29일 44,000,000 2019년 05월 17일 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 35-2회 무보증 사채 2019년 05월 29일 2022년 05월 29일 26,000,000 2019년 05월 17일 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 36-1회 무보증 사채 2019년 07월 24일 2021년 07월 23일 35,000,000 2019년 07월 12일 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 36-2회 무보증 사채 2019년 07월 24일 2022년 07월 22일 31,000,000 2019년 07월 12일 이베스트투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 2020.04.16 * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 37-1회 무보증 사채 2020년 01월 21일 2022년 01월 21일 35,000,000 2020년 01월 09일 BNK투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 - * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등 (작성기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, %) 채권명 발행일 만기일 발행액 사채관리&cr;계약체결일 사채관리회사 에이제이네트웍스㈜ 제 37-2회 무보증 사채 2020년 01월 21일 2023년 01월 20일 22,000,000 2020년 01월 09일 BNK투자증권㈜ (이행현황기준일 : 2020년 03월 31일 ) 재무비율 유지현황 계약내용 부채비율의 유지 : 800% 이하 이행현황 430% 담보권설정 제한현황 계약내용 자기자본의 500% 미만 이행현황 67.48% 자산처분 제한현황 계약내용 연간 7,000억원 미만 이행현황 0.04% 지배구조변경 제한현황 계약내용 변경 제한 이행현황 이행 이행상황보고서 제출현황 이행현황 - * 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임. 기업어음증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년 초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - 사모 - 10,000 1,000 10,000 5,000 - - - 26,000 합계 - 10,000 1,000 10,000 5,000 - - - 26,000 단기사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 10일 이하 10일초과&cr;30일이하 30일초과&cr;90일이하 90일초과&cr;180일이하 180일초과&cr;1년이하 합 계 발행 한도 잔여 한도 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - 30,000 - - 30,000 30,000 - 합계 - - 30,000 - - 30,000 30,000 - 회사채 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과 합 계 미상환 잔액 공모 77,000 122,000 53,000 - - - - 252,000 사모 45,000 - - - - - - 45,000 합계 122,000 122,000 53,000 - - - - 297,000 신종자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;15년이하 15년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - 조건부자본증권 미상환 잔액 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 백만원) 잔여만기 1년 이하 1년초과&cr;2년이하 2년초과&cr;3년이하 3년초과&cr;4년이하 4년초과&cr;5년이하 5년초과&cr;10년이하 10년초과&cr;20년이하 20년초과&cr;30년이하 30년초과 합 계 미상환 잔액 공모 - - - - - - - - - - 사모 - - - - - - - - - - 합계 - - - - - - - - - - &cr; Ⅳ. 감사인의 감사의견 등 1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 감사의견 강조사항 등 핵심감사사항 제21기(당기) 삼일회계법인 해당사항없음 () - 제20기(전기) 삼정회계법인 적정 - 종속기업투자주식 손상검사 제19기(전전기) 삼정회계법인 적정 - - () 검토의견에는 영향을 미치지 않는 사항으로서 이용자는 중간재무제표에 대한 주석3에 주의를 기울여야 할 필요가 있습니다. 중간재무제표에 대한 주석3은 경영진이 COVID-19(코로나바이러스감염증-19)의 확산이 기업의 생산 능력과 고객에 대한 주문 이행능력에 미칠 수 있는 영향과 관련한 불확실성 및 이러한 사건이나 상황을 다루기 위해 취해진 조치와 계획을 설명합니다. 우리의 의견은 이 사항으로부터 영향을 받지 아니합니다. &cr; 2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 감사인 내 용 보수 총소요시간 제21기(당기) 삼일회계법인 별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토&cr;별도 및 연결 재무제표 감사 530 800 제20기(전기) 삼정회계법인 별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토&cr;별도 및 연결 재무제표 감사 295 4,794 제19기(전전기) 삼정회계법인 별도 및 연결 분ㆍ반기 재무제표 검토&cr;별도 및 연결 재무제표 감사 230 3,998 3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다. 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 제21기(당기) - - - - - 제20기(전기) - - - - - 제19기(전전기) - - - - - 4. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다. 구분 일자 참석자 방식 주요 논의 내용 1 2020년 05월 12일 회사 - 내부감사&cr;감사인 - 업무수행 이사 외 2인 서면회의 감사 결과 보고 Ⅴ. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성 개요&cr; 보고서 작성 기준일 현재 당사의 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 3명, 총 8명으로 구성되어 있습니다. 이사회 의장은 당사 정관에 의거 이사회 소집권자로 하며, 이사회는 각 이사가 소집합니다. 이사의 주요 이력 및 인적사항은 『VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. &cr;나. 이사회의 구성에 관한 사항 (1) 이사회의 권한 내용 ① 본 회사의 이사는 3명 이상으로 하고, 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다. ② 부사장, 상무 등은 대표이사를 보좌하고 이사회에서 정하는 바에 따라 본 회사의 업무를 분장집행하며 대표이사의 유고시에는 위 순서로 그 직무를 대행한다. &cr;(2) 이사 후보의 인적 사항에 관한 주총 전 공시 여부 및 주주의 추천 여부 - 해당사항 없음 (3) 사외이사후보추천위원회 설치 및 구성 현황 - 해당사항 없음 &cr;(4) 사외이사 현황 직 명 성 명 추천인 활동분야 (담당업무) 회사와의 거래 최대주주 또는 주요주주와의 관계 사외이사 천주욱 이사회 경영전반에 대한 업무 해당없음 해당없음 사외이사 류승우 이사회 경영전반에 대한 업무 해당없음 해당없음 &cr;&cr;(5) 이사의 독립성&cr;- 보고서 작성 기준일 현재 사내이사 3명, 사외이사 2명, 기타비상무이사 3명 등 총 8명은 이사회 추천으로 주주총회에서 선임 되었습니다. 사내 및 사외이사후보추천위원회는 따로 존재하고 있지 않습니다.&cr;보고서 작성기준일 현재 이사회의 구성 등은 아래를 참조하시기 바랍니다. 직명 성명 추천인 임기 연임여부&cr; (연임횟수) 선임배경 활동분야(담당업무) 회사와의&cr; 거래 최대주주 또는&cr; 주요주주와 관계 사내이사 반채운 이사회 1년&cr; 2017.03.31 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (4회) 아주렌탈 대표이사, 아주지오텍 대표이사, AJ렌터카 대표이사를 지내는 등 전문경영인으로의 역량을 &cr; 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 사업부문&cr; 총괄 - 특수관계인 사내이사 윤규선 이사회 1년&cr; 2018.03.30 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (3회) 아주그룹 신규사업팀 팀장으로 입사해 아주캐피탈 상무, AJ토탈 대표를 지냈고 AJ그룹이 아주그룹에서 계열분리 할 때 기획조정실장을 지내는 등 그룹사 경영전반에 깊어 관여하며 전문경영인으로의 &cr; 역량을 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 지주부문&cr; 총괄 - 특수관계인 사내이사 이현우 이사회 1년&cr; 2020.03.30 ~ &cr;2021.03.29 신임 AJ셀카 대표이사, AJ네트웍스 파렛트 및 IT부문 총괄본부장을 역임하며 AJ네트웍스의 안정적인 운영에&cr; 기여하며 전문경영인으로의 역량을 인정받아 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 사업부문&cr; 총괄 - 특수관계인 사외이사 천주욱 이사회 1년&cr; 2018.03.30 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (3회) 삼성물산의 싱가포르 지사장, CJ 코퍼레이션 대표이사 및 동부제철 대표이사로 재직하는 등, 풍부한 지식과 다양한 경험을 바탕으로 전문성과 다양성을 제고하고 관련분야의 다양한 조언과 적극적으로 의사를 개진하여 신뢰받는 경영을 실현하는데 기대되어 선임 경영고문 - 해당없음 사외이사 류승우 이사회 1년&cr; 2019.03.29 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (2회) 국내 삼일회계법인 및 영국 런던의 매출액 기준 세계 1위의 다국적 회계 감사 기업인 &cr; 프라이스워터하우스쿠퍼스 컨설팅의 대표를 지니며, 다양한 경험을 통한 재무 및 회계분야의 전문가&cr; 로써 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로 기대되어 선임 경영고문 - 해당없음 기타비상무이사 문덕영 이사회 1년&cr; 2018.03.30 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (3회) 경영업무 총괄 및 대외적 업무를 수행하기 위해 선임 경영고문 - 최대주주 기타비상무이사 김태엽 이사회 1년&cr; 2018.03.30 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (3회) 서울대학교 최고경영자과정을 수료하고 스탠다드차타드 프라이빗에쿼티매니져스코리아의 대표를 지내며&cr; 경영 분야 전문가로써 관련 분야의 풍부한 경험과 지식을 바탕으로 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로&cr; 기대되어 선임 경영고문 - 해당없음 기타비상무이사 장승철 이사회 1년&cr; 2019.03.29 ~&cr; 2021.03.29 연임&cr; (2회) 고려대학교 경영학과, 연세대학교 국제대학원, 고려대학교 최고경영자과정을 수료하였고 부산은행 부행장 및 하나금융투자 부회장을 역임하는 등 경영 분야의 전문가로써 이사회 운영 및 발전에 기여할 것으로&cr; 기대되어 선임 경영고문 - 해당없음 &cr;&cr; 다. 이사회의 운영에 관한 사항 &cr;(1) 이사회 운영 규정의 주요 내용&cr; ① 이사는 주주총회에서 선임한다.&cr; ② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다.&cr; ③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우에도 상법 제382조의2에서 규정하는 집중투표제를 적용하지 아니한다.&cr; ④ 이사의 임기는 최대 3년의 범위 내에서 각 이사별로 주주총회에서 선임시 개별적으로 정한다. 그러나 그 임기가 최종 결산기 종료 후 당해 결산기에 관한 정기주주총회 전에 만료될 경우에는 그 총회의 종결시까지 그 임기를 연장한다.&cr; ⑤ 이사회는 각 이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회일 3일전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집하며, 회의의장은 이사회의 소집권자로 한다.&cr; ⑥ 이사회의 결의는 이사과반수의 출석과 출석이사의 과반수로 한다.&cr; ⑦ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못 한다.&cr; (2) 이사회의 주요 활동 내역 회차 개최일자 의안내용 가결&cr; 여부 사내이사 사외이사 기타비상무이사 반채운 윤규선 이현우 천주욱 류승우 문덕영 김태엽 장승철 1회차 2020-01-08 - 사채의 발행에 관한 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 2회차 2020-02-11 - 오토갤러리지급보증연장의 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 3회차 2020-02-25 - 미국 현지 법인 AJ Rental Inc. 증자의 건 가결 찬성 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 4회차 2020-02-28 - 2019년도 기말 감사전 재무제표 승인의 건 가결 불참 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 5회차 2020-03-05 - 전자투표 및 전자위임장권유제도 활용에 관한 건 가결 불참 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 6회차 2020-03-05 - AJ오토파킹시스템즈 대여금 만기 연장의 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 7회차 2020-03-06 - 정기주주총회 소집의 건 가결 불참 찬성 - 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 8회차 2020-03-12 - 주식회사 하나캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 9회차 2020-03-13 - AJ전시몰 지급연대보증의 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 10회차 2020-03-24 - 주식회사KB캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 찬성 찬성 - 불참 불참 찬성 불참 찬성 11회차 2020-03-30 - 대표이사 선임의 건&cr; - 공동대표규정 설정의 건&cr; - 이사의 경업 승인에 관한 건&cr; - 사규 변경의 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬상 찬성 찬성 찬성 12회차 2020-03-30 - 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 13회차 2020-04-09 - 하나은행 만기연장 45억원 기채에 관한 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 14회차 2020-04-28 - 농협은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 15회차 2020-04-28 - 전북은행 시설자금대출 30억원 기채에 관한 건 가결 불참 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 16회차 2020-04-29 - AJ오토파킹시스템즈(주) 대여금 한도증액의 건 가결 불참 찬성 찬성 불참 불참 찬성 불참 찬성 17회차 2020-04-29 - 신한은행 일반자금대출 50억원 기채에 관한 건 가결 불참 찬성 찬성 불참 불참 찬성 불참 찬성 18회차 2020-05-14 - 우리종합금융 기업어음증권 100억원 기채에 관한 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 19회차 2020-05-15 - 에이제이파크(주) 산업은행 금천지점 대출금 신규차입에 대한 연대보증의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 불참 찬성 불참 찬성 20회차 2020-05-20 - (전자)단기사채 300억원 한도 설정의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 21회차 2020-05-22 - 베트남 법인(AJ Rental co., Ltd) 유상증자 관련 투자의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 22회차 2020-06-15 - KEB하나은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 23회차 2020-06-30 - 자기주식 취득 신탁계약 연장의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 24회차 2020-06-30 - BNK캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 25회차 2020-07-06 - 에이제이전시몰(주) 한국산업은행 운영자금 대출 24.3억원에 대한 연대보증의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 불참 찬성 불참 찬성 26회차 2020-07-16 - AJ셀카 대여금 만기 연장의 건 가결 찬성 찬성 찬성 불참 불참 찬성 불참 찬성 27회차 2020-07-17 - 사채의 발행에 관한 건 가결 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 찬성 불참 찬성 &cr; ※ 2020년 3월 30일 주주총회를 통해 반채운, 윤규선 사내이사, 천주욱, 류승우 사외이사, 문덕영, 김태엽, 장승철 기타비상무이사가 재선임되고, 이현우 사내이사가 신규선임되었습니다.&cr; &cr; (3) 이사회 내의 위원회 구성 현황 - 해당사항 없음 (4) 이사회 내의 위원회 활동 내역 - 해당사항 없음 (5) 사외이사의 전문성&cr;- 지원조직 없음&cr; 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 5월 중 실시 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사 선임 관련 사항&cr; (1) 감사 선임, 구성방법 등 ① 본 회사의 감사는 1명 이상으로 한다.&cr; ② 감사는 주주총회에서 선임한다.&cr; ③ 감사의 선임을 위한 의안은 이사의 선임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다.&cr; ④ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식총수의 4분의 1이상의 수로 하여야 한다. 그러나 의결권을 행사 할 주주의 본인과 그 특수관계인, 본인 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자, 본인 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 합계가 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 3을 초과하는 경우 그 주주는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다. &cr;(2) 감사의 감사업무에 필요한 경영정보접근을 위한 내부장치 마련 여부&cr; ① 본 회사의 대표이사는 정기주주총회 회일의 6주간 전에 다음의 서류와 그 부속명세서 및 영업보고서를 작성하여 감사의 감사를 받아야 하며, 다음 각 호의 서류와 영업보고서를 정기주주총회에 제출하여야 한다.&cr; 1. 재무상태표&cr; 2. 손익계산서&cr; 3. 이익잉여금 처분계산서 또는 결손금 처리계산서 ② 감사는 정기주주총회 회일의 1주전까지 감사보고서를 대표이사에게 제출하여야 한다. &cr;③ 대표이사는 제1항 각 호의 서류와 그 부속명세서를 영업보고서 및 감사보고서와 함께 정기주주총회 회일의 1주간전부터 본사에 5년간, 그 등본을 지점에 3년간 비치하여야 한다. &cr;④ 대표이사는 제1항 각 호의 서류에 대한 주주총회의 승인을 얻은 때에는 지체없이 대차대조표와 외부감사인의 감사의견을 공고하여야 한다 &cr;(3) 감사의 인적 사항 성 명 주 요 경 력 비 고 김종대 前 메리츠화재해상보험 자산운용총괄 現 젠티움홀딩스, 대표이사 2018년 03월 30일 정기주주총회에서 취임 나. 감사의 주요 활동 내역 회차 개최일자 의안내용 가결여부 1회차 2020-01-08 - 사채의 발행에 관한 건 가결 2회차 2020-02-11 - 오토갤러리지급보증연장의 건 가결 3회차 2020-02-25 - 미국 현지 법인 AJ Rental Inc. 증자의 건 가결 4회차 2020-02-28 - 2019년도 기말 감사전 재무제표 승인의 건 가결 5회차 2020-03-05 - 전자투표 및 전자위임장권유제도&cr; 활용에 관한 건 가결 6회차 2020-03-05 - AJ오토파킹시스템즈 대여금 만기 연장의 건 가결 7회차 2020-03-06 - 정기주주총회 소집의 건 가결 8회차 2020-03-12 - 주식회사 하나캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 9회차 2020-03-13 - AJ전시몰 지급연대보증의 건 가결 10회차 2020-03-24 - 주식회사KB캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 11회차 2020-03-30 - 대표이사 선임의 건&cr; - 공동대표규정 설정의 건&cr; - 이사의 경업 승인에 관한 건&cr; - 사규 변경의 건 가결 12회차 2020-03-30 - 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건 가결 12회차 2020-03-30 - 에이제이카리안서비스㈜ 대여금 계약 조건변경의 건 가결 13회차 2020-04-09 - 하나은행 만기연장 45억원 기채에 관한 건 가결 14회차 2020-04-28 - 농협은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건 가결 15회차 2020-04-28 - 전북은행 시설자금대출 30억원 기채에 관한 건 가결 16회차 2020-04-29 - AJ오토파킹시스템즈(주) 대여금 한도증액의 건 가결 17회차 2020-04-29 - 신한은행 일반자금대출 50억원 기채에 관한 건 가결 18회차 2020-05-14 - 우리종합금융 기업어음증권 100억원 기채에 관한 건 가결 19회차 2020-05-15 - 에이제이파크(주) 산업은행 금천지점 대출금 신규차입에 대한 연대보증의 건 가결 20회차 2020-05-20 - (전자)단기사채 300억원 한도 설정의 건 가결 21회차 2020-05-22 - 베트남 법인(AJ Rental co., Ltd) 유상증자 관련 투자의 건 가결 22회차 2020-06-15 - KEB하나은행 시설자금대출 300억원 기채에 관한 건 가결 23회차 2020-06-30 - 자기주식 취득 신탁계약 연장의 건 가결 24회차 2020-06-30 - BNK캐피탈 시설대여(리스)계약 체결관련의 건 가결 25회차 2020-07-06 - 에이제이전시몰(주) 한국산업은행 운영자금 대출 24.3억원에 대한 연대보증의 건 가결 26회차 2020-07-16 - AJ셀카 대여금 만기연장의 건 가결 27회차 2020-07-17 - 사채의 발행에 관한 건 가결 &cr; 감사 교육 미실시 내역 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 5월중 실시 감사 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 사업회계팀 1 과장(10) 재무제표 보고 및 재무관련활동의 감사업무 지원 등 다. 준법지원인 관련 사항 (1) 준법지원인 등 인적사항 주요경력 주요활동내역 및 처리결과 강병구&cr; (1974.2) - 고려대학교 법학,경제학(복수전공) 졸업&cr; - 고려대학교 민사(상법)법 전공 석사 졸업&cr; - 한국생산성본부 경영지원팀(2002~2003)&cr; - 금호산업(주) 법무감사실(2004~2008)&cr; - AJ네트웍스 지주부문 경영진단팀(2008~ 현재) - 준법통제기준의 준수여부 점검, 결과 이사회 보고&cr; - 직무수행에 관련된 준법통제/ 준법지원 주1) 2019년 9월 10일 이사회 결의를 통해 강병구 부장을 준법지원인으로 선임하였습니다. &cr; 준법지원인 등 지원조직 현황 부서(팀)명 직원수(명) 직위(근속연수) 주요 활동내역 경영진단팀 1 대리(6) - 준법지원인의 업무 수행 지원 3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 가. 집중투표제의 채택 여부 - 해당사항 없음&cr; &cr; 나. 서면투표제 또는 전자투표제의 채택 여부&cr; - 전자투표제 채택&cr; &cr; 다. 소수주주권의 행사 여부&cr; - 해당사항 없음&cr; &cr; 라. 경영권 경쟁 여부&cr; - 해당사항 없음 Ⅵ. 주주에 관한 사항 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 주, %) 성 명 관 계 주식의&cr;종류 소유주식수 및 지분율 비고 기 초 기 말 주식수 지분율 주식수 지분율 문덕영 최대주주 등 보통주 12,229,145 26.12 12,229,145 26.12 - 문지회 최대주주 등 보통주 5,426,035 11.59 6,596,593 14.09 - 문선우 최대주주 등 보통주 5,426,030 11.59 6,596,588 14.09 - 신기연 최대주주 등 보통주 49,600 0.11 49,600 0.11 - 반채운 최대주주 등 보통주 15,000 0.03 15,000 0.03 - 윤규선 최대주주 등 보통주 15,000 0.03 15,000 0.03 - 이현우 최대주주 등 보통주 40,000 0.09 40,000 0.09 - 안진수 주요주주 보통주 50,000 0.11 50,000 0.11 - 곽정호 주요주주 보통주 36,015 0.08 36,015 0.08 - 이충종 주요주주 보통주 31,740 0.07 31,740 0.07 - 손삼달 주요주주 보통주 30,000 0.06 30,000 0.06 - 조현만 주요주주 보통주 30,000 0.06 30,000 0.06 - 김창훈 주요주주 보통주 26,480 0.06 26,480 0.06 - 유성준 주요주주 보통주 21,860 0.05 21,860 0.05 - 이광재 주요주주 보통주 15,000 0.03 15,000 0.03 - 채의석 주요주주 보통주 15,000 0.03 15,000 0.03 - 계 보통주 23,456,905 50.11 25,798,021 55.11 - 우선주 - - - - - 최대주주의 주요경력 및 개요&cr; (기준 : 2020년 03월 31일) 최대주주 주요경력(최근5년간) 겸직현황 경력사항 기간 문덕영 아주엘앤에프홀딩스㈜ 대표이사 2007년 1월~ 2013년 12월 2018년 3월 30일 정기주주총회에서 기타비상무이사 취임(겸) AJ네트웍스㈜ 대표이사 2013년 12월 ~ 2015년 3월 AJ네트웍스㈜ 부회장 2015년 3월 ~ 현재 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요 -해당사항 없음 최대주주 변동내역 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 주, %) 변동일 최대주주명 소유주식수 지분율 변동원인 비 고 - - - - - - 주식 소유현황 (기준일 : 2020년 07월 17일 ) (단위 : 주) 구분 주주명 소유주식수 지분율 비고 5% 이상 주주 문덕영 12,229,145 26.12 - 문지회 6,596,593 14.09 - 문선우 6,596,588 14.09 - 어쎈타 제삼호 사모투자합자회사 5,298,445 11.32 - FINVENTURES 2,957,324 6.32 - 우리사주조합 563,075 1.20% - 소액주주현황 (기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 주) 구 분 주주 보유주식 비 고 주주수 비율 주식수 비율 소액주주 3,497 99.77% 9,931,498 21.21% 발행주식 총수의 100분의 1에 &cr; 미달하는 주식을 보유한 주주 &cr; 5. 주식사무 정관상 &cr;신주인수권의 내용 1. 본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다. 2. 1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정 할 수 있다. 1) 주권을 증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 2) 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자방식으로 신주를 발행하는 경우 3) 발행하는 주식총수의 100분의 20 범위내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정 하는 경우 4) 상법 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 5) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우 6) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우 7) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산, 판매, 자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 8) 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사에 총 발행주식의 30%까지 배정하는 경우 9) 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 10) 근로복지기본법 제 39조의 규정에 의하여 우리사주매수선택권 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 3. 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우 상법 제416조제1호, 제2호, 제2호의 2, 제3호, 제4호에서 정하는 사항을 그 납입 기일의 2주 전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 4. 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다. 5. 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 결 산 일 12월 31일 정기주주총회 매 사업년도 종료 후 3월 이내 주주명부폐쇄시기 1월1일~1월15일 주권의 종류 1주권,5주권,10주권,50주권,100주권,500주권,1000주권,&cr; 10000주권 (8종) 명의개서대리인 국민은행 주주의 특전 해당사항없음 공고게재신문 본 회사의 공고는 회사의 인터넷홈페이지(http://www.ajnetworks.co.kr)에 게재한다. 다만, 인터넷 홈페이지에 게재할 수 없는 경우에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재한다 6. 주가 및 주식거래 실적&cr; 종류 2019년 10월 2019년 11월 2019년 12월 2020년 1월 2020년 2월 2020년 3월 보통주 주가 최고 4,510 4,385 5,030 5,100 5,140 4,150 최저 4,150 4,070 4,055 4,740 4,090 1,970 평균 4,247 4,196 4,416 4,914 4,830 3,218 거래량 최고(일) 148,719 216,079 1,882,334 210,107 268,145 899,958 최저(일) 18,005 20,363 11,741 21,867 9,715 35,558 월간 1,119,373 1,324,831 4,099,035 1,682,053 1,871,610 4,608,290 &cr; Ⅶ. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 임원 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 주) 성명 성별 출생년월 직위 등기임원&cr;여부 상근&cr;여부 담당&cr;업무 주요경력 소유주식수 최대주주와의&cr;관계 재직기간 임기&cr;만료일 의결권&cr;있는 주식 의결권&cr;없는 주식 문덕영 남 1959년 05월 기타비상무이사 등기임원 상근 경영고문 고려대학교 신문방송학과 졸업&cr; 일본 와세다대학교 정치학 연구과석사&cr; 미국 아델파이대학교 경영학석사과정수료&cr; 前 AJ렌터카㈜ 대표이사&cr; 前 아주엘앤에프홀딩스㈜ 대표이사 現 AJ네트웍스㈜ 부회장(2015년~현재) 12,229,145 - - 22년 2021년 03월 29일 반채운 남 1961년 09월 공동대표이사 등기임원 상근 사업부문&cr; 총괄 한국외국어대학교 경영학과 졸업 前 아주렌탈㈜ 대표이사&cr; 前 아주지오텍㈜ 대표이사&cr; 前 AJ렌터카㈜ 대표이사 現 AJ네트웍스㈜ 사업부문대표이사(2015년~현재) 15,000 - 임원 5년 2021년 03월 29일 이현우 남 1961년 07월 공동대표이사 등기임원 상근 사업부문&cr; 총괄 고려대학교 경영학과 졸업&cr; 고려대학교 경영대학원 수료&cr; 前 AJ렌터카㈜ 부사장&cr; 前 AJ캐피탈파트너스㈜ 대표이사&cr; 前 AJ셀카㈜ 대표이사&cr;前 AJ네트웍스㈜ 영업총괄본부 부대표(2016년~2019년)&cr; 現 AJ네트웍스㈜ 사업부문 대표이사(신규선임) 40,000 - 임원 4년 2021년 03월 29일 윤규선 남 1963년 08월 대표이사 등기임원 상근 지주부문&cr; 총괄 한양대학교 경영대학원 졸업&cr; 前 AJ렌터카 대표이사(2015년~2018년) 現 AJ네트웍스㈜ 지주부문대표이사(2018년~현재) 15,000 - 임원 2년 2021년 03월 29일 김태엽 남 1975년 03월 기타비상무이사 등기임원 비상근 경영&cr; 고문 하버드대학교 케네디 스쿨(NPAID)&cr; 서울대학교 경영학MBA&cr; 現스탠다드차타드프라이빗에쿼티&cr;매니져스코리아 대표이사&cr;現 AJ 네트웍스㈜ 기타비상무이사(2018년~현재) - - 임원 3년 2021년 03월 29일 장승철 남 1948년 04월 기타비상무이사 등기임원 비상근 경영&cr; 고문 고려대학교 경영학과 졸업 &cr; 연세대학교 국제대학원 졸업 &cr; 고려대학교AMP &cr; 前 부산은행 부행장 &cr; 前 하나금융투자 부회장 &cr; 現 AJ세이프티파트너스 대표이사(2017년~현재)&cr;現 AJ 네트웍스㈜ 기타비상무이사(2019년~현재) - - 임원 1년 2021년 03월 29일 천주욱 남 1948년 04월 사외이사 등기임원 비상근 경영&cr; 고문 고려대학교 경영학과 졸업 서울대경영대최고경영자과정수료 前 동부제철 대표이사 사장&cr;現 AJ 네트웍스㈜ 사외이사(2018년~현재) - - 임원 2년 2021년 03월 29일 류승우 남 1961년 02월 사외이사 등기임원 비상근 경영&cr; 고문 서강대학교 경영학과 졸업 홍익대학교 세무대학원 세무학 석사 숭실대학교 경영대학원 경영학 박사 前 삼일회계법인 대표 現 프라이스워터하우스쿠퍼스컨설팅 대표&cr;現 AJ 네트웍스㈜ 사외이사(2019년~현재) - - 임원 1년 2021년 03월 29일 김종대 남 1962년 09월 감사 등기임원 상근 감사 고려대학교 경영학과 졸업 인디아나 대학 MBA 前메리츠화재해상보험 자산운용총괄 現젠티움홀딩스,대표이사&cr;現 AJ 네트웍스㈜ 감사(2018년~현재) - - 임원 2년 2021년 03월 29일 오석만 남 1969년 10월 상무 미등기임원 상근 경영지원본부장 부산대학교 무역학과 졸업&cr; 現 AJ네트웍스㈜ 경영지원본부장(2018년~현재) - - 임원 2년 - 곽정호 남 1968년 01월 상무 미등기임원 상근 파렛트영업본부장 순천향대학교 물리학과 졸업 現AJ네트웍스㈜ 파렛트영업본부장(2014년~현재) 36,015 - 임원 17년 - 김창훈 남 1972년 03월 상무 미등기임원 상근 지주부문 &cr; 재무관리팀장 서강대학교 경영학과 졸업 現AJ네트웍스㈜ 지주부문 재무관리팀장(2018년~현재) 26,480 - 임원 14년 - 이충종 남 1967년 07월 상무 미등기임원 상근 IT영업본부장 건국대학교 농화학과 졸업 現AJ네트웍스㈜ IT영업1 본부장(2017년~현재) 31,740 - 임원 14년 - 유성준 남 1973년 10월 상무 미등기임원 상근 IT영업본부장 성균관대 전기공학과 졸업 現 AJ네트웍스㈜ IT영업2 본부장(2018년~현재) 21,860 - 임원 15년 - &cr; 직원 등 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원) 직원 소속 외&cr;근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평 균&cr;근속연수 연간급여&cr;총 액 1인평균&cr;급여액 남 여 계 기간의 정함이&cr;없는 근로자 기간제&cr;근로자 합 계 전체 (단시간&cr;근로자) 전체 (단시간&cr;근로자) 사업부문 남 293 2 6 3 299 3.9 3,694,014 12,355 12 30 42 - 사업부문 여 134 1 3 2 137 3.1 1,023,300 7,469 - 지주부문 남 69 - - - 69 3.4 1,433,022 20,768 - 지주부문 여 54 - - - 54 2.3 488,517 9,047 - 합 계 550 3 9 5 559 3.5 6,638,853 11,876 - 미등기임원 보수 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 인원수 연간급여 총액 1인평균 급여액 비고 미등기임원 6 1,589 265 급여 및 상여(퇴직위로금 포함) ※ 이현우 이사의 급여: 1/4분기 급여는 미등기 임원의 보수에 포함(2020년 3월 30일 등기이사 취임&cr; 2. 임원의 보수 등 <이사ㆍ감사 전체의 보수현황> 1. 주주총회 승인금액 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 및 감사 9 5,200 - 2. 보수지급금액 2-1. 이사ㆍ감사 전체 (단위 : 백만원) 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 8 1,525 191 - 2-2. 유형별 (단위 : 백만원) 구 분 인원수 보수총액 1인당&cr;평균보수액 비고 등기이사&cr;(사외이사, 감사위원회 위원 제외) 5 1,480 296 - 사외이사&cr;(감사위원회 위원 제외) 2 30 15 - 감사위원회 위원 - - - - 감사 1 15 15 - Ⅷ. 계열회사 등에 관한 사항 (1) 기업집단의 명칭 본 기업집단의 지배회사는 AJ네트웍스 주식회사로 외부공표용 연결재무제표를 작성하고 있습니다. &cr;(2) 기업집단에 소속된 회사 구분 법인명 사업자등록번호 유가증권시장 상장법인&cr;(1개) AJ네트웍스㈜ 214-86-48586 국내비상장법인&cr;(30개) AJ파크㈜ 128-86-26184 아주이파킹논현3호㈜(1) 108-81-32864 ㈜덕원파킹(1) 204-81-53340 대저자산관리㈜(1) 201-86-39970 AJ오토파킹시스템즈㈜(1) 105-81-53311 AJ토탈㈜ 220-87-62445 AJ세이프티파트너스㈜(2) 512-88-00646 AJ한록㈜(2) 215-81-85143 (주)다울에프앤비(2) 122-86-39298 (주)서우푸드(2) 122-86-98760 AJ캐피탈파트너스㈜ 142-81-08057 AJ 농식품 수출육성펀드 2호(3,4) 113-82-71001 AJ 창조관광제1호 투자조합(3,4) 168-80-00593 AJ셀카㈜ 214-87-68065 AJ카리안서비스㈜ 113-81-68227 AJ전시몰㈜ 117-81-62550 AJ에너지㈜ 553-81-01249 ㈜AJ전국스카이 792-87-00793 AJ렌탈서비스㈜ 113-86-17650 ㈜AJ엠 770-86-01081 ㈜링커블(8) 220-88-78696 AJ바이크㈜(8) 108-81-67492 ㈜AJ이브이(9) 851-81-01463 ㈜월드렌트카 616-81-17659 ㈜포시즌렌트카 141-81-41944 AJ이앤에스㈜ 872-88-01421 에이제이대원㈜(11,12) 117-81-06882 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 650-87-00238 에이제이네트웍스제일차 유한회사(10) 334-86-00848 류가형골프아카데미㈜ 165-87-00249 AJ스마트관광제2호투자조합(3,5,14) 197-80-01644 해외법인&cr;(27개) AJ TOTAL VIETNAM Co., Ltd.(2) - AJ Rental Co., Ltd. - AJ Rental Inc. - AJ Rental Top Tier Inc.(6) - AJ Rental Dallas Inc.(6) - AJ Rent A Car USA, Inc. - AJ Networks Vietnam Co., Ltd. - Auto Gallery Holdings, Inc. - Auto Gallery Group, LLC.(7) - Auto Gallery, Inc.(13) - New Auto Gallery, Inc.(13) - Auto Gallery Cumming, LLC.(7) - Auto Gallery Augusta, LLC.(7) - New Georgia Carolina Auto Auction, LLC.(7) - New Mid State Auto Auction of Lexington, LLC.(7) - J&J Financial Group, LLC.(7) - Auto Gallery Mall of Georgia, LLC.(7) - Auto Gallery Duluth, LLC.(7) - AJ ALM Co., Ltd. - Carian Japan Co., Ltd. - Carian Pakistan Pvt. Ltd.(5) - AJ Networks America, Inc. - AJ International TOGO, Inc. - Auto Gallery International, Inc. - AJ Properties America, LLC. - AJ Parking Management, Inc. - AJ RENTAL ARABIA LTD.(15) - (1) 당사의 종속회사인 AJ파크(주)의 종속회사입니다.&cr;(2) 당사의 종속회사인 AJ토탈㈜의 종속회사입니다.&cr;(3) 당사의 종속회사인 AJ캐피탈파트너스㈜의 종속회사입니다.&cr;(4) 연결실체의 지분율이 20%이나 실질적 지배력을 보유하고 있으므로 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(5) 당사의 종속회사인 Carian Japan Co.,Ltd.의 종속회사입니다.&cr;(6) 당사의 종속회사인 AJ Rental Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(7) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Holdings, Inc. 의 종속회사입니다.&cr;(8) 당사의 종속회사인 ㈜AJ엠의 종속회사입니다.&cr;(9) 당사의 종속회사인 AJ바이크㈜의 종속회사입니다.&cr;(10) 산업은행으로부터 매출채권 유동화 차입을 위해 설립한 특수목적법인으로 당사가 힘을 보유하고 있고, 변동이익에 노출되어 있어 종속회사로 분류하였습니다.&cr;(11) 당사의 종속회사인 AJ이앤에스㈜의 종속회사입니다.&cr; (12) (주)대원종합관리에서 사명이 변경되었습니다.&cr;(13) 당사의 종속회사인 Auto Gallery Group, LLC. 의 종속회사입니다.&cr;(14) 당분기 중 출자하여 신규설립하였습니다.&cr;(15) 당분기 중 연결대상에 포함되었습니다.&cr;&cr;(3) 임원 겸직현황 임 원 겸 직 회 사 비 고 성 명 직 위 회 사 명 직 위 담당업무 반채운 사장 AJ전시몰㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ Rental. Inc. 대표이사 대표이사 비상근 AJ Rental Dallas. Inc. 사내이사 이사회이사 비상근 AJ Rental Top Tier. Inc. 사내이사 이사회이사 비상근 ㈜AJ M 사내이사 이사회이사 비상근 윤규선 사장 AJ렌탈서비스㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ셀카㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ카리안서비스㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ캐피탈파트너스㈜ 감사 감사 비상근 AJ토탈㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 신동진축산㈜ 감사 감사 비상근 AJ파크㈜ 감사 감사 비상근 아주이파킹논현3호㈜ 감사 감사 비상근 덕원파킹㈜ 감사 감사 비상근 대저자산관리㈜ 감사 감사 비상근 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ전시몰㈜ 감사 감사 비상근 AJ바이크㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ오토파킹시스템즈㈜ 감사 감사 비상근 Carian Japan Co., Ltd. 사내이사 이사회이사 비상근 Auto Gallery Holdings 사내이사 이사회이사 비상근 AJ한록㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ에너지㈜ 대표이사 대표이사 비상근 AJ에너지㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ Rental. Inc. 사내이사 이사회이사 비상근 ㈜AJ M 감사 감사 비상근 AJ세이프티파트너스㈜ 감사 감사 비상근 류가형골프아카데미㈜ 감사 감사 비상근 AJ ENS㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 AJ 대원㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 ㈜다울애프앤비 사내이사 이사회이사 비상근 ㈜다래파크텍 기타비상무이사 이사회이사 비상근 AJ 트레이더스㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 이현우 사장 ㈜AJ전국스카이 사내이사 이사회이사 비상근 AJ전시몰㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 김창훈 상무 AJ세이프티파트너스㈜ 기타비상무이사 이사회이사 비상근 AJ에너지㈜ 감사 감사 비상근 AJ캐피탈파트너스㈜ 기타비상무이사 이사회이사 비상근 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 감사 감사 비상근 AJ바이크㈜ 감사 감사 비상근 ㈜AJ M 사내이사 이사회이사 비상근 ㈜월드렌트카 감사 감사 비상근 ㈜포시즌렌트카 감사 감사 비상근 ㈜AJ EV 감사 감사 비상근 AJ ENS㈜ 감사 감사 비상근 AJ 대원㈜ 감사 감사 비상근 AJ 한록㈜ 감사 감사 비상근 AJ셀카㈜ 감사 감사 비상근 AJ카리안서비스㈜ 감사 감사 비상근 AJ토탈㈜ 감사 감사 비상근 링커블㈜ 감사 감사 비상근 AJ 트레이더스㈜ 감사 감사 비상근 유성준 상무 ㈜AJ전국스카이 감사 감사 비상근 오석만 상무 ㈜AJ전국스카이 대표이사 대표이사 비상근 AJ렌탈서비스㈜ 대표이사 대표이사 비상근 AJ전시몰㈜ 사내이사 이사회이사 비상근 &cr;&cr; 타법인출자 현황 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 천원, 주, %) 법인명 최초취득일자 출자&cr;목적 최초취득금액 기초잔액 증가(감소) 기말잔액 최근사업연도&cr;재무현황 수량 지분율 장부&cr;가액 취득(처분) 평가&cr;손익 수량 지분율 장부&cr;가액 총자산 당기&cr;순손익 수량 금액 AJ토탈㈜ 2008.03.01 자회사 51,515,095 2,000,000 100.00% 49,442,637 - - 598,043 2,000,000 100.00% 50,040,680 179,692,392 -2,425,271 AJ에너지㈜ 2018.11.01 자회사 15,000,000 285,715 100.00% 16,212,837 - - 717,731 285,715 100.00% 16,930,568 47,706,757 1,087,544 AJ파크㈜(1) 2008.08.08 자회사 18,453,657 1,803,539 55.12% 17,061,627 - - -2,862,230 1,803,539 55.12% 14,199,397 256,455,134 -36,289,383 AJ캐피탈파트너스㈜ 2014.08.11 자회사 54,506,277 10,010,000 100.00% 60,050,036 - - 491,103 10,010,000 100.00% 60,541,139 100,321,897 2,023,916 AJ렌탈서비스㈜ 2007.11.09 자회사 100,000 87,911 100.00% - - - - 87,911 100.00% - 4,412,834 -92,800 AJ Rental Co., Ltd 2008.07.09 자회사 511,372 8,000,000 100.00% 6,219,385 - -30,940 211,470 8,000,000 100.00% 6,399,915 12,501,160 -1,477,559 AJ ALM.CO.,LTD 2010.06.17 자회사 133,452 7,690 100.00% 12,422 - - 787 7,690 100.00% 13,209 14,145 - CARIAN JAPAN Co.,Ltd 2015.10.27 자회사 953,900 62,500 100.00% - - - - 62,500 100.00% - 714,671 -1,538,155 AJ인터내셔널트레이더스㈜ 2015.11.10 자회사 1,000,000 200,000 100.00% - - - - 200,000 100.00% - 367,245 -469,199 AJ전시몰㈜ 2015.11.10 자회사 4,158,000 662,300 100.00% 4,260,548 - - -1,101,193 662,300 100.00% 3,159,354 18,834,876 -7,195,013 ㈜AJ전국스카이 2017.09.30 자회사 3,500,000 1,200,000 100.00% 3,994,376 - -140,053 - 1,200,000 100.00% 3,854,322 7,369,103 -1,124,661 AJ Rental, Inc. 2018.03.15 자회사 4,286,800 42,500,000 100.00% 48,701,997 20,000,000 24,312,631 2,774,113 62,500,000 100.00% 75,788,741 52,235,047 430,031 Auto Gallery Holdings, Inc. 2018.08.24 자회사 12,836,600 1,082 50.07% 6,257,039 - - 401,690 1,082 50.07% 6,658,730 68,757,648 -3,847,171 AJ Networks America,Inc 2016.01.28 자회사 605,000 13,000,000 100.00% 12,216,596 - - 174,829 13,000,000 100.00% 12,391,425 13,258,359 -1,107,545 AJ셀카㈜ 2018.10.19 자회사 2,911,313 2,134,747 77.79% 4,235,972 - - -192,024 2,134,747 77.79% 4,043,948 50,775,711 1,557,141 AJ카리안서비스㈜ 2018.10.19 자회사 4,025,547 59,732 100.00% 1,528,583 - - 223,287 59,732 100.00% 1,751,870 13,549,753 -1,632,035 AJ Rent A Car USA Inc. 2018.10.19 자회사 - 1,300,000 100.00% 345,726 - - -10,423 1,300,000 100.00% 335,304 355,679 -200,967 AJ Networks Vietnam Co,Ltd. 2018.10.19 자회사 2,614,992 3,350,700 100.00% 2,230,799 - - 67,817 3,350,700 100.00% 2,298,616 2,462,395 -253,352 ㈜월드렌트카 2018.12.31 자회사 - 65,000 100.00% 870,204 - - 37,022 65,000 100.00% 907,227 4,961,906 870,204 ㈜포시즌렌트카 2018.12.31 자회사 500,000 6,000 100.00% 548,536 - - -548,536 6,000 100.00% - 3,095,882 48,536 AJ바이크㈜ 2016.06.01 자회사 17,026,281 - 32.91% 9,076,583 - - 187,660 - 32.91% 9,264,243 17,871,411 1,282,906 (주)AJ 엠 2019.01.17 자회사 5,000,000 3,900,000 100.00% 16,893,526 - - -657,590 3,900,000 100.00% 16,235,936 48,657,296 -1,406,915 AJ이앤에스㈜ 2019.09.02 자회사 11,000,000 2,200,000 100.00% 10,141,093 - - -644,958 2,200,000 100.00% 9,496,134 15,931,699 -902,217 류가형골프아카데미㈜ 2016.01.05 자회사 200,000 40,000 100.00% 200,000 - - -51,568 40,000 100.00% 148,432 176,653 -37,533 ㈜링크닷츠 2017.12.22 관계회사 246,100 23,000 18.26% 238,889 - - -15,031 23,000 21.50% 223,858 608,438 45,273 차파트너스 퍼블릭모빌리티 제1호 사모투자합자회사 2019.12.23 투자 - - 0.00% 7,900,000 - - - - 0.00% 7,900,000 50,615,383 -291,187 합 계 - - 278,639,411 - 24,141,638 -198,001 - - 302,583,049 - - (1) 잔여비지배지분에 대한 재매입 의무를 회피할수 없다 판단하여 동 금액을 부채로 계상하고 100%지분을 인식하였습니다. Ⅸ. 이해관계자와의 거래내용 1. 최대주주등에 대한 신용공여 등&cr; (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 성명(법인명) 관계 채권자 보증기간 거 래 내 역 (잔액) 채무보증 보증요율 비 고 기초 증가 감소 기말 한도 AJ파크㈜ 자회사 산업은행 2017.06.20~2026.06.07 4,320,000 - - 4,320,000 4,320,000 0.97 - AJ파크㈜ 자회사 한국주차장운영㈜ 2016.03.11~2023.12.31 12,985,323 - 2,495,239 10,490,084 10,490,084 0.28 - AJ파크㈜ 자회사 ㈜신한은행 2017.08.10~2020.08.07 4,440,000 - - 4,440,000 4,440,000 0.10 - AJ파크㈜ 자회사 산업은행 2019.05.31~2020.05.31 4,800,000 - - 4,800,000 4,800,000 0.97 - AJ파크㈜ 자회사 KB증권㈜ 2019.12.13~2020.12.11 10,000,000 - - 10,000,000 10,000,000 0.15 - 아주이파킹논현3호㈜ 손자회사 한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호(주) 2016.03.11~2028.09.15 13,251,509 - 344,798 12,906,711 12,906,711 0.28 - AJ전시몰㈜ 자회사 ㈜신한은행 2020.03.16~2021.03.15 3,840,000 3,840,000 3,840,000 3,840,000 3,840,000 1.40 - AJ전시몰㈜ 자회사 ㈜산업은행 2019.07.09~2020.07.09 3,240,000 - - 3,240,000 3,240,000 0.83 - AJ셀카㈜ 자회사 신한은행 역삼동기업금융센터 2018.12.01~2021.06.15 15,271,000 - - 15,271,000 15,271,000 0.30 - AJ셀카㈜ 자회사 KB증권㈜ 2019.12.10~2020.12.08 10,000,000 - - 10,000,000 10,000,000 0.30 - AJ카리안서비스㈜ 자회사 신한은행 역삼동기업금융센터 2019.09.02~2022.09.02 1,200,000 - - 1,200,000 1,200,000 0.40 - AJ오토파킹시스템즈㈜ 자회사 원펀치디엠제일차(주) 2019.08.30~2021.03.02 24,000,000 - - 24,000,000 24,000,000 0.80 - AJ 엠 ㈜ 자회사 인튜이션제일차㈜ 2019.1108~2020.11.06 20,000,000 - - 20,000,000 20,000,000 0.30 - AJ토탈㈜ 자회사 KB증권㈜ 2019.12.18~2020.12.16 10,000,000 - - 10,000,000 10,000,000 0.15 - AJ Rental Co., Ltd. 자회사 ㈜국민은행 호치민 2017.10.13~2020.10.13 VND 49,940,000,000 - - VND 49,940,000,000 VND 49,940,000,000 0.49 - AJ Rental Co., Ltd. 자회사 신한은행 역삼동기업금융센터 2017.12-27~2022.12.26 VND 68,000,000,000 - - VND 68,000,000,000 VND 68,000,000,000 0.49 - AJ Rental Co., Ltd. 자회사 농협 하노이 2019.06.15~2020.06.14 USD 1,900,000 - - USD 1,900,000 USD 1,900,000.00 0.43 - AJ Networks America, Inc. 자회사 ㈜산업은행 2019.09.01~2020.09.01 USD 1,000,000 - - USD 1,000,000 USD 1,000,000.00 0.43 - Auto Gallery Holdings, Inc. 자회사 신한은행 역삼동기업금융센터 2019.12.13~2020.12.13 USD 4,400,000 - - USD 4,400,000 USD 4,400,000 0.43 - Auto Gallery Holdings, Inc. 자회사 하나은행 강남역기업금융센터 2020.02.21~2021.02.20 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 0.22 - 합계 137,347,832 3,840,000 6,680,037 134,507,795 - - - USD 12,300,000 USD 5,000,000 USD 5,000,000 USD 12,300,000 - - - VND 117,940,000,000 - - VND 117,940,000,000 - - - &cr;2. 최대주주등과의 자산양수도 등&cr;- 해당 사항 없음&cr;&cr;&cr;3. 최대주주 등과의 영업거래&cr; ① 제 21(당) 기 1/4 분기&cr; (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 영업외비용 종속회사 AJ토탈(주) 169,523 47,679 48,400 - AJ캐피탈파트너스(주) 127,800 41,280 91,654 - AJ파크(주) 411,036 167,007 2,100 - AJ렌탈서비스㈜ 17,708 - 11,834,141 - 아주이파킹논현3호(주) - 4,578 - - AJ셀카(주) 454,963 137,617 - - AJ카리안서비스(주) 137,807 67,420 32,144 - AJ전시몰 2,776,920 89,027 104,476 - AJ Networks America INC. - 1,303 - - AJ세이프티파트너스(주) 4,740 11,323 - - (주)AJ전국스카이 112,426 29,397 - - AJ오토파킹시스템즈(주) 144,484 207,742 - - AJ한록(주) 95,961 - - - AUTO GALLERY HOLDINGS INC - 67,494 - - AJ플릿링크(주) 182 - - - AJ에너지(주) 148,243 18,312 - - (주)링커블 237 - - - (주)월드렌트카 9,000 1,357 - - (주)포시즌렌트카 6,000 1,885 - - AJ바이크(주) 56,621 - - - (주)AJ M 36,430 47,039 - - AJ이앤에스(주) 17,014 18,906 - - AJ대원(주)(구,대원종합관리(주)) 66,677 37,279 200,397 - (주)다울에프앤비 1,154 - - - AJ네트웍스 제일차 유한회사 - - - 416,934 류가형골프아카데미(주) 19,616 22,195 - - 기타 (주)다래파크텍 19,660 - - - 합 계 4,834,202 1,018,840 12,313,312 416,934 &cr; ② 제 20(전) 기 1/4 분기&cr; (단위: 천원) 구 분 특수관계자명 영업수익 영업외수익 영업비용 영업외비용 종속회사 AJ카리안서비스(주) 80,567 25,332 22,465 - (주)월드렌트카 5,400 44,992 - - AJ셀카(주) 278,059 160,185 15 - AJ파크(주) 408,946 207,438 2,100 - 동양메닉스(주) 159,476 236,683 - - 디와이메닉스(주) 100 - - - AJ토탈(주) 225,162 50,788 31,462 - 신동진축산(주) 6,789 - 882 - AJ한록(주) 92,127 - - - AJ세이프티파트너스(주) 4,573 13,406 150,152 - AJ캐피탈파트너스(주) 96,742 43,835 72,074 - AJ렌탈서비스(주) 9,054 - 11,341,113 - AJ Rental Co., Ltd. 4,843 - 119 - (주)포시즌렌트카 2,960 23,441 - - Carian Japan CO.,LTD - 33,091 - - AJ인터네셔널트레이더스(주) 2,080 39,699 - - AJ전시몰(주) 2,962,780 66,758 4,744 - AJ타이어베이(주)(1) - 32,218 - - (주)AJ전국스카이 130,837 36,296 - - (주)페달링(1) - 8,518 - - AJ플릿링크(주) 182 - - - AJ RENTAL INC. - 82,905 - - Auto Gallery Holdings, Inc - 63,772 - - AJ에너지 주식회사 160,242 15,557 - - (주)링커블 - 11,342 - - 에이제이네트웍스 제일차 유한회사 - - - 437,101 (주)AJ M 20,177 15,720 - - AJ바이크(주) 14,859 - - - 기타 다래파크텍 11,958 - - - 류가형골프아카데미(주) 19,092 21,651 - - 합 계 4,697,005 1,233,627 11,625,126 437,101 (1) 전기 아주로지스틱스(주), AJ마린(주), (주)페달링, AJ파이낸스(주), AJ타이어베이(주) 법인은 청산되었으며, AJ타이어베이(주) 및 (주)페달링의 거래는 청산전 거래내역 입니다.&cr;&cr;&cr;당분기말과 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액의 내역은 다음과 같습니다.&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기&cr; (단위: 천원) 취합 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 선급금 미수수익 등 매입채무 등 차입금 등 종속회사&cr; AJ토탈(주) 166,396 43,149 - - - - 17,345 AJ캐피탈파트너스(주) 57,839 24,634 - - - - 38,506 AJ파크(주) 349,977 167,981 4,000,000 - 219,113 1,155 221,519 AJ렌탈서비스㈜(2) 5,652 1,680 - - - 3,144,965 45,000 아주이파킹논현3호(주) - - - - 231,545 - 226,967 (주)덕원파킹 - - - - - - - AJ Rental Co.,Ltd(구,VINA) - - - - - - 46,114 AJ셀카(주) 354,479 188,307 4,000,000 - - - 70,068 AJ카리안서비스(주) 69,853 11,338 1,800,000 - 178 - 18,751 AJ ALM Co.,Ltd. - - - - - - - AJ인터내셔널트레이더스(주) (1) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,LTD - - - - - - - AJ전시몰 2,026,473 58,254 6,100,000 - 247 301,650 6,624 구로현주모터스(주) - - - - - - - 대저자산관리(주) - - - - - - - AJ Networks America INC. - 82,368 - - - - 2,205 AJ세이프티파트너스(주) 1,749 2,094 500,000 - - - - (주)AJ전국스카이 78,641 - 2,200,000 - - - 131 AJ오토파킹시스템즈(주) (1) 81,399 227,945 11,500,000 - - - 147,397 AJ오토파킹서비스(주) - - - - - - - AJ Rent A Car USA, Inc - - - - - - - AJ Networks Vietnam Co,Ltd. - 87,904 　- - - - - AJ Rental Top Tier Inc - - - - - - - AJ한록(주) 48,095 895 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - - - - Auto Gallery Holdings., Inc - 359,709 6,113,000 - 19,727 - 14,397 AJ플릿링크(주) - - - - - - - (주)오토허브서비스 - - - - - - - AJ에너지(주) 91,950 10,983 - - - - - (주)링커블 261 - - - - - - (주)월드렌트카 3,300 - - - - - - (주)포시즌렌트카 2,200 - - - - - - AJ바이크(주) 45,711 2,640 - - - - - (주)AJ M 12,636 64,491 - - - - 36,205 AJ이앤에스(주) 14,897 20,653 600,000 - 1,433 - - AJ대원(주)(구,대원종합관리(주)) 33,053 3,372 - - - 79,032 - (주)다울에프앤비 393 - - - - - - AJ네트웍스 제일차 유한회사 - - - 150,000 575,897 - 38,260,709 류가형골프아카데미(주) 7,333 9,554 - - - - - 기타 (주)다래파크텍 8,778 - - - - - - 합계 3,461,065 1,367,951 35,113,000 150,000 5,048,140 3,526,802 39,151,938 (1) 당기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 2,500,000천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 13,800,000천원 입니다.&cr;(2) 당기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,136백만원이 존재합니다.&cr; ② 제 20(전) 기&cr; 특수관계 특수관계자명 채권 채무 매출채권 미수금 대여금 (1) 선급금 미수수익 등(2) 매입채무 등 차입금 등 종속회사 AJ토탈(주) 200,673 51,015 - - - 6,650 - AJ캐피탈파트너스(주) 44,041 22,882 - - - 37,808 - AJ파크(주) 277,745 190,374 4,000,000 - - 1,155 - AJ렌탈서비스(주)(3) 4,345 12,182 - - - 3,187,410 45,000 아주이파킹논현3호(주) - 20,199 - - - - - AJ Rental Co., Ltd. - 108,909 - - - 800,668 - AJ셀카(주) 202,802 200,438 4,000,000 - - 200 - AJ카리안서비스(주) 80,523 45,258 2,600,000 - - 16,213 - AJ인터내셔널트레이더스(주) - - 2,300,000 - - - - Carian Japan Co.,Ltd. - 188 - - - - - 신동진축산(주) 11,552 - - - - - - AJ전시몰(주) 1,460,111 61,305 3,000,000 - 2,861 26,704 - AJ Networks America, Inc. - 77,835 - - - - - AJ세이프티파트너스(주) 1,738 2,069 500,000 - - - 2,009 (주)AJ전국스카이 122,090 514 2,900,000 - - - - AJ오토파킹시스템즈(주) 87,746 292,194 9,000,000 - - - - AJ오토파킹서비스(주) 416 3,532 - - - - - AJ한록(주) 40,722 1,077 - - - - - AJ Rental Inc. - - - - 115,711 - - Auto Gallery Holdings,Inc - 256,470 5,789,000 - - - - AJ에너지(주) 131,773 14,210 - - - - - AJ Networks Vietnam Co.,Ltd. - 87,904 - - - - - (주)월드렌트카 2,970 - 3,600,000 - - - - (주)포시즌렌트카 1,705 - 2,750,000 - - - - AJ바이크(주) 19,556 471 - - - - 109 (주)AJ 엠 9,557 68,865 - - - 20,000 - AJ이앤에스(주)&cr; 1,655 666 300,000 715 - 443 - AJ대원(주)&cr; 8,662 270 - - - 3,057 - 에이제이네트웍스제일차 유한회사 - - - 581,565 150,000 - 38,710,139 기 타 (주)다래파크텍 2,966 - - - - - - AJ플릿링크(주) 67 - - - - - - 류가형골프아카데미(주) 7,396 9,646 - - - - - 합 계 2,720,811 1,528,473 40,739,000 582,280 268,572 4,100,308 38,757,257 (1) 전기 중 특수관계자 대여금과 관련하여 10,152,729천원의 대손상각비와 475,667천원의 대손충당금환입을 인식하였으며, 대손충당금 잔액은 11,300,000천원 입니다.&cr;(2) 전기 중 특수관계자 미수수익과 관련하여 68,346천원의 대손상각비를 인식하였으며, 대손충당금 잔액 166,851천원은 모두 제각되었습니다.&cr;(3) 전기말 현재 AJ렌탈서비스(주)에 지급할 미확정 수수료 2,800백만원이 존재합니다. &cr; 당분기와 전분기 중 특수관계자와의 자금거래의 내역은 다음과 같습니다.&cr; ① 제 21(당) 기 1/4 분기&cr; (원화단위: 천원, 외화단위: USD) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 ㈜AJ전국스카이 - 700,000 - AJ Rental Inc. - - USD 20,000,000 AJ이앤에스㈜ 300,000 - AJ카리안서비스㈜ 1,800,000 2,600,000 - AJ전시몰㈜ 8,400,000 5,300,000 - AJ오토파킹시스템즈㈜ 2,500,000 - - (주)월드렌트카 - 3,600,000 - (주)포시즌렌트카 - 2,750,000 - 합 계 13,000,000 14,950,000 - - - USD 20,000,000 &cr; ② 제 20(전) 기 1/4 분기&cr; (원화단위: 천원, 외화단위: JPY) 구 분 회사명 자금대여 거래 출자거래 대여 회수 현금출자 등 종속회사 AJ바이크(주) - - 12,726,281 (주)링커블 - - 14,693,000 (주)AJ M - - 5,000,000 AJ셀카(주) 2,100,000 - - AJ카리안서비스(주) 200,000 - - AJ전시몰(주) 1,785,000 - - Carian Japan CO.,LTD - JPY 33,000,000 3,386,727 AJ세이프티파트너스(주) - 230,000 - AJ동양메닉스(주) 3,500,000 - - AJ Rental Inc. - - USD 150,000 (주)월드렌트카 4,250,000 - - (주)포시즌렌트카 3,100,000 - - 합 계 14,935,000 230,000 35,806,008 - JPY 33,000,000 - - - USD 150,000 &cr; 당 1/4분기말 과 전기말 현재 특수관계자를 위하여 제공하고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.&cr;&cr;① 제 21(당) 기 1/4 분기 (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 국민은행 호치민 VND 68,000,000,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 1,900,000 농협(하노이) AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 12,985,323 한국주차장운영㈜ 4,440,000 신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 KB증권㈜ 아주이파킹논현3호(주) 13,589,564 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,600,000 신한은행 3,240,000 산업은행 AJ셀카(주) 15,271,000 신한은행 역삼동기업금융센터 10,000,000 KB증권㈜ 1,000,000 삼성카드 AJ오토파킹시스템즈㈜ 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스㈜ 1,200,000 신한은행 역삼동기업금융센터 AJ M ㈜ 20,000,000 인튜이션제일차㈜ AJ토탈㈜ 10,000,000 KB증권㈜ AJ Networks America, Inc USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 4,400,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 5,000,000 하나은행 강남역기업금융센터 합 계 138,445,887 &cr; USD 12,300,000.00 VND 117,940,000,000 &cr;② 제 20(전) 기 (원화단위: 천원, 외화단위: USD, VND) 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 12,985,323 한국주차장운영(주) 4,440,000 (주)신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 케이비증권(주) 아주이파킹논현3호(주) 13,251,509 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,840,000 (주)신한은행 3,240,000 한국산업은행 AJ셀카(주) 10,000,000 케이비증권(주) 15,271,000 (주)신한은행 AJ오토파킹시스템즈(주) 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스(주) 1,200,000 (주)신한은행 (주)AJ 엠 20,000,000 인튜이션제일차(주) AJ토탈(주) 10,000,000 케이비증권(주) AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 (주)국민은행 호치민 지점 VND 68,000,000,000 (주)신한은행 USD 1,900,000 농협은행(주) 하노이 지점 AJ Networks America, Inc. USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 9,400,000 (주)신한은행 등 합 계 137,347,832 VND 117,940,000,000 USD 12,300,000 &cr; Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 시내용의 진행ㆍ변경상황 및 주주총회 현황&cr;&cr;가. 공시사항의 진행ㆍ변경상황&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr;나. 주주총회 의사록 요약 &cr; 주총일자 안 건 결의내용 제20기&cr;주주총회&cr;(2020.03.30) - 제20기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 정관변경 승인의 건&cr;- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)&cr;- 이사선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건 의안 전부&cr;원안대로 통과 제19기&cr;주주총회&cr;(2019.03.29) - 제19기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 정관변경 승인의 건&cr;- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)&cr;- 이사선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건 의안 전부&cr;원안대로 통과 제18기&cr;주주총회&cr;(2018.03.30) - 제18기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건 - 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건) - 임원퇴직금지급규정 승인의 건 - 이사선임의 건 - 감사선임의 건 - 이사 보수한도 승인의 건 - 감사 보수한도 승인의 건 의안 전부&cr;원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2017.06.30) - 이사 선임의 건 (재선임) 의안 전부&cr;원안대로 통과 제17기&cr;주주총회&cr;(2017.03.31) - 제 17기 개별재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 이익잉여금처분계산서 승인의 건(현금배당의 건)&cr;- 정관 일부개정의 건&cr;- 이사 선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건 의안 전부&cr;원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2016.11.30) -주식액면분할의 건&cr;-정관 일부개정의 건(주식분할관련) 의안 전부&cr;원안대로 통과 제16기&cr;주주총회&cr;(2016.03.30) - 제 16기 개별재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 정관 변경의 건&cr;- 이사 선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건 의안 전부&cr;원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2015.11.27) -정관변경 승인의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 제 15기&cr;주주총회&cr;(2015.03.31) - 제 15기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 정관 변경의 건&cr;- 이사 선임의 건&cr;- 상근감사 선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건&cr;- 우리사주매수선택권 부여조건 변경의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2014.12.30) -합병계약 승인의 건&cr;-정관변경 승인의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2014.09.22) - 이사선임의 건 (재선임) 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2014.07.15) - 이사선임의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 제 14기&cr;주주총회&cr;(2014.03.31) - 제 14기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건&cr;- 감사 보수한도 승인의 건&cr;- 외부감사인 지정신청의 건&cr;- 정관 변경의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2013.12.30) - 합병경과 보고의 건&cr;- 정관 일부 변경의 건&cr;- 감사 선임의 건&cr;- 이사 선임의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2013.12.09) - 합병계약 변경계약 체결의 건&cr;- 임시주주총회 소집의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2013.11.26) - 흡수합병의 건 &cr;- 임시주주총회 소집의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 임시&cr;주주총회&cr;(2013.08.01) - 정관 변경의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 제13기&cr;주주총회&cr;(2013.03.14) - 제 13기 결산승인의 건&cr;- 정관 변경의 건&cr;- 감사 재선임의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 제12기&cr;주주총회&cr;(2012.03.19) - 제 12기 결산승인의 건&cr;- 이사 재선임의 건&cr;- 이사 보수한도 승인의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 제11기&cr;주주총회&cr;(2011.03.31) - 제 11기 결산승인의 건&cr;- 임원 보수한도 조정의 건 의안 전부 만장일치 원안대로 통과 &cr;2. 우발채무등&cr; 제공받는자 지급보증액 지급보증처 AJ Rental Co., Ltd. VND 49,940,000,000 국민은행 호치민 VND 68,000,000,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 1,900,000 농협(하노이) AJ파크(주) 4,320,000 한국산업은행 10,490,084 한국주차장운영㈜ 4,440,000 신한은행 4,800,000 한국산업은행 10,000,000 KB증권㈜ 아주이파킹논현3호(주) 12,906,711 AJ네트웍스한국민간운영권사모특별자산투자신탁제3호㈜ AJ전시몰(주) 3,840,000 신한은행 3,240,000 산업은행 AJ셀카(주) 15,271,000 신한은행 역삼동기업금융센터 10,000,000 KB증권㈜ 1,000,000 삼성카드 AJ오토파킹시스템즈㈜ 24,000,000 원펀치디엠제일차(주) AJ카리안서비스㈜ 1,200,000 신한은행 역삼동기업금융센터 AJ M ㈜ 20,000,000 인튜이션제일차㈜ AJ토탈㈜ 10,000,000 KB증권㈜ AJ Networks America, Inc USD 1,000,000 (주)신한은행 Auto Gallery Holdings, Inc. USD 4,400,000 신한은행 역삼동기업금융센터 USD 5,000,000 하나은행 강남역기업금융센터 합 계 135,507,795 &cr; USD 12,300,000.00 VND 117,940,000,000 &cr;3. 재제현황 등 그 밖의 사항&cr;- 해당사항 없음&cr; 4. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 (기준일 : 2020.03.31) (단위 : 원) 제 출 처 매 수 금 액 비 고 은 행 - - - 금융기관(은행제외) - - - 법 인 - - - 기타(개인) - - - - 해당사항 없음&cr; 5. 공모,사모 자금사용 내역&cr;공모자금의 사용내역 (기준일 : 2020년 03월 31일) (단위 : 백만원) 구 분 납입일 증권신고서 등의&cr;자금사용 계획 실제 자금사용&cr;내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 무보증사채 22-1회차 2017년 08월 02일 운영자금 11,000 운영자금 11,000 - 무보증사채 22-2회차 2017년 08월 02일 운영자금 18,000 운영자금 18,000 - 무보증사채 28-1회차 2018년 01월 22일 차환자금 및 운영자금 35,000 차환자금 및 운영자금 35,000 - 무보증사채 28-2회차 2018년 01월 22일 차환자금 및 운영자금 35,000 차환자금 및 운영자금 35,000 - 무보증사채 32-1회차 2018년 10월 17일 차환자금 및 운영자금 33,000 차환자금 및 운영자금 33,000 - 무보증사채 32-2회차 2018년 10월 17일 차환자금 및 운영자금 26,000 차환자금 및 운영자금 26,000 - 무보증사채 35-1회차 2019년 05월 29일 차환자금 44,000 차환자금 44,000 - 무보증사채 35-2회차 2019년 05월 29일 차환자금 26,000 차환자금 26,000 - 무보증사채 36-1회차 2019년 07월 24일 차환자금 및 운영자금 35,000 차환자금 및 운영자금 35,000 - 무보증사채 36-2회차 2019년 07월 24일 차환자금 및 운영자금 31,000 차환자금 및 운영자금 31,000 - 무보증사채 37-1회차 2020년 01월 21일 채무상환자금 35,000 채무상환자금 35,000 - 무보증사채 37-2회차 2020년 01월 21일 채무상환자금 22,000 채무상환자금 22,000 - &cr;사모자금의 사용내역 (기준일 : 2020년 03월 31일 ) (단위 : 백만원) 구 분 납입일 주요사항보고서의&cr;자금사용 계획 실제 자금사용&cr;내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 사모사채 19회차 2017년 04월 04일 운영자금 15,000 운영자금 15,000 - 사모사채 20-1회차 2017년 04월 18일 운영자금 15,000 운영자금 15,000 - 사모사채 20-2회차 2017년 04월 18일 운영자금 10,000 운영자금 10,000 - 사모사채 21회차 2017년 05월 18일 운영자금 15,000 운영자금 15,000 - 사모사채 23회차 2017년 09월 14일 운영자금 10,000 운영자금 10,000 - 사모사채 24회차 2017년 09월 15일 운영자금 5,000 운영자금 5,000 - 사모사채 25회차 2017년 11월 21일 채무자금상환 11,000 채무자금상환 11,000 - 사모사채 26-1회차 2017년 11월 30일 채무자금상환 20,000 채무자금상환 20,000 - 사모사채 26-2회차 2017년 11월 30일 운영자금 5,000 운영자금 5,000 - 사모사채 26-3회차 2017년 11월 30일 운영자금 5,000 운영자금 5,000 - 사모사채 27회차 2017년 12월 04일 채무자금상환 25,000 채무자금상환 25,000 - 사모사채 29회차 2018년 01월 30일 채무자금상환 20,000 채무자금상환 20,000 - 사모사채 30-1회차 2018년 02월 05일 채무자금상환 15,000 채무자금상환 15,000 - 사모사채 30-2회차 2018년 02월 05일 운영자금 25,000 운영자금 25,000 - 사모사채 31회차 2018년 07월 06일 채무자금상환 20,000 채무자금상환 20,000 - 사모사채 33회차 2018년 12월 04일 운영자금 10,000 운영자금 10,000 - 사모사채 34회차 2019년 03월 28일 채무자금상환 15,000 채무자금상환 15,000 - &cr;&cr; 6. 장래매출채권 유동화 현황 (단위 : 천원) 발행회사&cr;(SPC) 기초자산 증권종류 발행일자 발행금액 미상환잔액 에이제이네트웍스제일차 유한회사 금전채권신탁 ABL 2018.08.23 30,000,000 29,000,000 에이제이네트웍스제일차 유한회사 금전채권신탁 ABCP 2018.08.23 10,000,000 10,000,000 장래매출채권 유동화채무 비중 (단위 : 천원) 당기말 전기말 증감 금액(A) (비중,%) 금액(B) (비중,%) (A-B) 유동화채무 39,000,000 - 39,500,000 - (500,000) 총차입금 428,472,117 9% 401,388,077 10% 27,084,040 매출액 107,018,343 36% 391,772,642 10% (284,754,299) 매출채권 57,265,240 68% 50,656,247 78% 6,608,993 7. 합병등의 사후정보&cr;&cr;[아주엘앤에프홀딩스(주)]&cr;&cr;가. 일자 &cr;- 합병기일 : 2013년 12월 30일&cr;&cr;나. 상대방 피합병회사 상호 아주엘앤에프홀딩스(주) 소재지 서울시 강남구 역삼로 111 대세빌딩 11층 대표이사 문덕영 법인구분 주권비상장법인 &cr;다. 계약내용&cr;(1) 합병의 배경&cr;본 합병의 목적은 합병회사인 당사와 피합병회사인 아주엘앤에프홀딩스 주식회사가 합병함으로써 경영효율성제고 및 사업의 시너지효과를 극대화하여 경쟁력을 높이고,안정적인 사업포트폴리오 구성과 재무안정성 증대 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하기 위함입니다.&cr;&cr;(2) 법적형태&cr;합병 후 존속하는 당사가 합병으로 인하여 발행하는 신주의 총수가 발행주식총수의 100분의 10을 초과하므로 상법 제527조의3 규정이 정하는 소규모합병에 해당하지 아니하며, 합병으로 인하여 소멸하는 아주엘앤에프홀딩스 주식회사는 상법 제527조의2 규정이 정하는 간이합병에 해당하지 않지만, 본 합병으로 인하여 회사 정관 제2조(목적)부분에 아주엘앤에프홀딩스 주식회사의 사업 내용을 추가해야 하는 정관 변경 절차(상법 제433조 및 제434조에 의해 주주총회 특별결의 필요)를 거쳐야 하므로 합병당사회사는 합병 및 정관변경의 건을 함께 안건으로 부의하여 임시주주총회를 개최하고 승인을 얻는 일반합병 절차를 따르기로 결정하였습니다.&cr;&cr;(3) 구체적내용&cr;- 합병과 관련한 세부사항은 2013년 12월 10일 공시된 '주요사항보고서(합병결정)'를 참고하시기 바랍니다.&cr;&cr;(4) 주요일정 구 분 합병회사&cr;AJ네트웍스(주)&cr;(구. 아주렌탈(주)) 피합병회사&cr;아주엘앤에프홀딩스(주) 이사회 결의일 2013.11.26 2013.11.26 주주 확정일 및 주주명부 폐쇄 공고 2013.11.26 2013.11.26 합병 계약일 2013.11.26 2013.11.26 합병계약서, 대차대조표 등 공시 2013.11.26 2013.11.26 주주명부 확정기준일 2013.11.26 2013.11.26 주주명부 폐쇄기간 시작일 2013.11.26 2013.11.26 종료일 2013.11.26 2013.11.26 주주총회소집통지 2013.11.26 2013.11.26 합병반대의사통지 접수기간 시작일 2013.11.26 2013.11.26 종료일 2013.11.26 2013.11.26 주주 전원의 소집기간단축동의 2013.11.26 2013.11.26 합병 승인을 위한 주주총회 2013.11.26 2013.11.26 주식매수청구권 행사기간 시작일 2013.11.27 2013.11.27 종료일 2013.12.17 2013.12.17 채권자 이의제출 공고일 2013.11.27 2013.11.27 구주권 제출 공고일 　- 2013.11.27 채권자 이의제출 기간 시작일 2013.11.28 2013.11.28 종료일 2013.12.27 2013.12.27 구주권 제출기간 시작일 　- 2013.11.28 종료일 　- 2013.12.27 주주명부 확정기준일 2013.11.26 2013.11.26 주주명부 폐쇄기간 시작일 2013.12.01 2013.12.01 종료일 2013.12.30 2013.12.30 주주총회소집통지 2013.12.15 2013.12.15 합병기일 2013.12.30 2013.12.30 합병종료보고총회일(이사회 결의일) 2013.12.30 - 합병종료보고 공고일 2013.12.30 - 합병등기 예정일(해산등기 예정일) 2013.12.30 2013.12.30 &cr;라. 합병등의 전후 재무사항 합병등 전후의 재무사항 비교표&cr;&cr; (단위 : 백만원 ) 대상회사 계정과목 예측 실적 비고 1차연도 2차연도 1차연도 2차연도 실적 괴리율 실적 괴리율 아주엘앤에프홀딩스(주) 매출액 - - 195,552 - - - - 영업이익 - - 27,099 - - - - 당기순이익 - - 18,079 - - - - - 합병을 추진하면서 추정하였던 대상법인에 대한 예측치 또는 추정치가 없으므로, 1차연도 실적치만 작성하였습니다. &cr;&cr;[AJ에코라인(주) / AJ솔루션㈜ / 아주좋은발전소㈜]&cr;&cr; 가. 일자 &cr;- 합병기일 : 2015년 2월 3일&cr;&cr;나. 상대방 합병 후 소멸회사 상호 AJ에코라인㈜ 소재지 경기도 군포시 봉성로 82-16(당정동,3층) 대표이사 손삼달 법인구분 주권비상장법인 합병 후 소멸회사 상호 AJ솔루션㈜ 소재지 서울시 구로구 디지털로26길 5 대표이사 손삼달 법인구분 주권비상장법인 합병 후 소멸회사 상호 아주좋은발전소㈜ 소재지 전라남도 나주시 왕곡면 신포산정길 47-3 발전소 대표이사 손삼달 법인구분 주권비상장법인 &cr;다. 회사의 개황 상호 AJ에코라인㈜ 설립일자 2011년 08월 18일 본점 경기도 군포시 봉성로 82-16(당정동,3층) 대표이사 손삼달 주요사업의 내용 도소매,중고정보기기 임직원 현황 6명 주요주주 현황 AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 200,000주) 상호 AJ솔루션㈜ 설립일자 2013년 12월 20일 본점 서울시 구로구 디지털로26길 5 대표이사 손삼달 주요사업의 내용 컴퓨터 및 사무용기기 도소매 임직원 현황 10명 주요주주 현황 AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 100,000주) 상호 아주좋은발전소㈜ 설립일자 2007년 12월 06일 본점 전라남도 나주시 왕곡면 신포산정길 47-3 발전소 대표이사 손삼달 주요사업의 내용 태양광발전사업 임직원 현황 - 주요주주 현황 AJ네트웍스㈜ 100% 보유 (보통주 163,600주) &cr;라. 계약내용&cr;(1) 합병의 배경&cr;본 합병의 목적은 합병회사인 AJ네트웍스(주)와 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)가 합병함으로써 사업부문 추가 역량확보에 따른 사업 경쟁력 강화 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하기 위함입니다.&cr;&cr;(2) 우회상장 해당여부&cr;- 해당사항 없음&cr;&cr;마. 회사의 경영, 재무, 영업 등에 미치는 중요 영향 및 효과&cr;&cr;(1) 회사의 경영에 미치는 영향&cr;합병회사와 피합병사는 합병비율 1:0으로 합병할 예정으로 본 합병으로 인하여 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)에 발행할 신주는 없습니다.&cr;따라서, 본 합병 완료 후 AJ네트웍스(주)는 그대로 존속하고 최대주주도 변경되지 아니합니다.&cr;&cr;(2) 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향&cr;합병회사인 AJ네트웍스(주)와 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 본건 합병을 통해 안정적인 사업포트폴리오 구성, 재무안정성 증대 등 장기적인 관점에서 기업 미래가치를 제고하고 기업가치 및 수익성 증대를 기대하고 있습니다. 이러한 합병의 효과는 궁극적으로 회사의 재무 및 영업에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다.&cr;&cr;바. 합병의 형태&cr;&cr;(1) 합병 방법&cr;&cr;합병회사인 AJ네트웍스(주)는 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)를 흡수합병하며, AJ네트웍스(주)는 존속하고 피합병회사인AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 해산합니다.&cr;&cr;(2) 소규모합병 또는 간이합병 해당여부 및 근거&cr;&cr;당해 합병당사자 중 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 상법 제527조의 3의 규정이 정하는 소규모합병 요건에 해당됩니다. 피합병회사인 AJ에코라인(주), AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 상법 제527조의 2의 규정이 정하는 간이합병요건에 해당됩니다. 그러나 합병회사인 AJ네트웍스(주)는 합병계약서상 정관변경을 포함하고 있으며, 피합병회사인 AJ솔루션(주), 아주좋은발전소(주)는 이사가 3인 미만 회사로 각각 주주총회의 결의가 필요한 관계로 통일적인 절차진행을 위해서 합병대상회사는 모두 소규모합병 및 간이합병이 아닌 일반합병으로 진행합니다.&cr;&cr;&cr;&cr;&cr; 사. 진행경과 및 일정&cr;&cr;(1) 진행경과&cr;&cr; 일자 절차 2014-12-15 합병대차대조표 작성 2014-12-15 합병 계약서 작성 2014-12-15 이사회 결의 2014-12-15 주주총회 소집통지 &cr;(2) 주요 일정&cr;&cr; 구 분 합병법인 피합병법인 피합병법인 피합병법인 AJ네트웍스㈜ AJ에코라인㈜ AJ솔루션㈜ 아주좋은발전소㈜ 이사회 결의일 2014-12-15 2014-12-15 - - 합병계약서 체결일 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-15 주주총회 소집통지 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-15 2014-12-15 합병반대주주 반대의사 접수기간 시작일 2014-12-15 - - - 종료일 2014-12-29 - - - 합병계약승인을 위한 주주총회일 2014-12-30 2014-12-30 2014-12-30 2014-12-30 채권자 이의제출 공고 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 채권자 이의제출 기간 시작일 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 2014-12-31 종료일 2015-02-02 2015-02-02 2015-02-02 2015-02-02 주식매수청구권 행사마감일 시작일 2014-12-30 - - - 종료일 2015-01-20 - - - 합병기일 2015-02-03 2015-02-03 2015-02-03 2015-02-03 합병종료보고 주주총회 갈음 이사회 결의일(주1) 2015-02-03 - - - 합병종료보고 공고일(주2) 2015-02-03 - - - 합병(해산)등기 예정일 2015-02-03 2015-02-03 2015-02-03 2015-02-03 &cr;(3) 증권신고서 제출여부&cr;&cr; 구 분 내 용 증권신고서 제출대상 여부 제출대상 아님 제출을 면제받은 경우&cr;그 사유 합병회사와 피합병회사는 합병비율 1:0으로 흡수합병하며, 본 합병으로 인하여 AJ네트웍스(주)가 발행할 신주가 없음 &cr;아. [합병등] 전ㆍ후의 요약재무정보 &cr; 기준일 : 2014년 11월 30일 현재 (단위 : 원) 구 분 합병전 합병후 AJ네트웍스㈜ AJ에코라인㈜ AJ솔루션㈜ 아주좋은발전소㈜ AJ네트웍스㈜ [유동자산] 74,738,195,781 1,118,292,998 383,656,892 124,033,107 74,950,115,292 ㆍ당좌자산 70,440,636,510 1,083,347,546 383,656,892 124,033,107 70,617,610,569 ㆍ재고자산 4,297,559,271 34,945,452 　- 　- 4,332,504,723 [비유동자산] 433,530,379,300 179,888,101 748,806,739 2,361,602,224 434,502,676,364 ㆍ투자자산 178,538,903,499 130,380,000 　- 　- 176,351,283,499 ㆍ렌탈자산 229,812,491,631 　- 　- - 229,812,491,631 ㆍ유형자산 17,911,734,127 39,075,138 229,606,170 2,361,229,497 20,541,644,932 ㆍ무형자산 1,179,411,609 10,432,963 445,000,569 　- 1,634,845,141 ㆍ기타의비유동자산 6,087,838,434 　- 74,200,000 372,727 6,162,411,161 자산총계 508,268,575,081 1,298,181,099 1,132,463,631 2,485,635,331 509,452,791,656 [유동부채] 90,772,248,087 471,394,583 387,397,561 6,325,139 91,267,301,884 [비유동부채] 265,982,446,464 2,427,466 1,044,000,000 1,376,280,000 267,361,153,930 부채총계 356,754,694,551 473,822,049 1,431,397,561 1,382,605,139 358,628,455,814 [자본금] 34,082,240,000 1,000,000,000 500,000,000 818,000,000 34,082,240,000 [자본잉여금] 34,107,793,154 　- 　- - 34,107,793,154 [자본조정] (27,632,350,815) 　- 　- - (28,321,895,503) [기타포괄손익누계액] 2,659,359,255 　- 　- - 2,659,359,255 [이익잉여금] 108,296,838,936 (175,640,950) (798,933,930) 285,030,192 108,296,838,936 자본총계 151,513,880,530 824,359,050 (298,933,930) 1,103,030,192 150,824,335,842 (주1) 상기 추정 재무상태표는 합병회사와 피합병회사의 2014년 11월 30일 현재의 재무상태표를 합산하고 합병 당사회사간 내부거래 제거로 합병재무제표를 작성하였습니다.&cr;&cr;7. 중요소송사건&cr;&cr;- 당기 보고기간 종료일 현재 연결기업에 미치는 중요한 소송사건은 없습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 &cr;- 해당사항 없음&cr; 2. 전문가와의 이해관계 &cr;- 해당사항 없음&cr;