AI Terminal
Airway Medix S.A.
Interim Report • Nov 24, 2025
5491_rns_2025-11-24_b5a2c3eb-cce6-4968-a39a-3a6a01c8da96.pdf
Interim Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Grupa Kapitałowa Airway Medix
Rozszerzony skonsolidowany raport za okres dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2025 r.
Spis treści:
| I. | Wybrane dane finansowe4 | ||
|---|---|---|---|
| I.1 I.2 |
SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE4 JEDNOSTKOWE WYBRANE DANE FINANSOWE6 |
||
| II. | Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Airway Medix8 | ||
| II.1 | SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT8 | ||
| II.2 | SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH9 | ||
| II.3 | SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ10 | ||
| II.4 | SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM12 | ||
| II.5 | SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH14 | ||
| II.6 | INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO16 |
||
| Nota 1 Informacje ogólne16 | |||
| Nota 2 Skład Grupy Kapitałowej16 | |||
| Nota 3 Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej17 | |||
| 3.1 Zarząd 17 | |||
| 3.2 Rada Nadzorcza 17 | |||
| Nota 4 Podpisanie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego17 | |||
| Nota 5 Zasady przyjęte przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania | |||
| finansowego17 | |||
| 5.1 Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 18 | |||
| 5.2 Założenia dot. kontynuacji działalności 18 5.3 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza 20 |
|||
| 5.4 Polityka rachunkowości 20 | |||
| 5.5 Niepewność szacunków 21 | |||
| Nota 6 Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości21 | |||
| Nota 7 Cykliczność, sezonowość działalności21 | |||
| Nota 8 Informacje dotyczące segmentów operacyjnych21 | |||
| Nota 9 Przychody i koszty22 | |||
| 9.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 22 | |||
| 9.2 Przychody i koszty finansowe 22 | |||
| Nota 10 Zysk (strata) przypadający/-a na jedną akcję23 | |||
| Nota 11 Połączenia i inne zmiany w strukturze Grupy w okresie śródrocznym23 | |||
| Nota 12 Rzeczowe aktywa trwałe23 | |||
| Nota 13 Wartości niematerialne24 | |||
| Nota 14 Odpisy aktualizujące wartość aktywów25 | |||
| Nota 16 Programy akcji pracowniczych28 | |||
| Nota 17 Dywidendy28 | |||
| Nota 18 Emisja i wykup papierów dłużnych, zaciągnięcie kredytów i pożyczek28 | |||
| Nota 19 Naruszenie postanowień umów (kredyty i pożyczki)33 | |||
| Nota 20 Rezerwy i świadczenia pracownicze33 | |||
| Nota 21 Dotacje34 | |||
| Nota 22 Zobowiązania i należności warunkowe35 | |||
| Nota 22.1 Inne zobowiązania warunkowe 35 | |||
| Nota 22.2 Sprawy sporne 35 | |||
| Nota 23 Informacje o podmiotach powiązanych36 | |||
| 23.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi 36 | |||
| 23.2 Kluczowy personel kierowniczy 38 | |||
| 23.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 38 | |||
| Nota 24 Ujęcie instrumentów finansowych w bilansie38 | |||
| Nota 25 Zdarzenia po dniu bilansowym39 | |||
| III. | Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Airway Medix S.A40 | ||
| III.1 | RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT40 |
| III.2 | SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH41 | ||
|---|---|---|---|
| III.3 | SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ42 | ||
| III.4 | SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM44 | ||
| III.5 | SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH46 | ||
| III.6 | INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO | ||
| SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO48 | |||
| Nota 1 Zasady przyjęte przy sporządzaniu oraz podpisanie śródrocznego skróconego sprawozdania | |||
| finansowego48 | |||
| Nota 2 Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości48 | |||
| Nota 3 Przychody i koszty48 | |||
| 3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 48 | |||
| 3.2 Przychody i koszty finansowe 48 | |||
| Nota 4 Wartości niematerialne49 | |||
| Nota 5 Odpisy aktualizujące wartość aktywów51 | |||
| Nota 6 Zobowiązania i należności warunkowe51 | |||
| Nota 7 Informacje o podmiotach powiązanych51 | |||
| 7.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi 51 | |||
| 7.2 Kluczowy personel kierowniczy 53 | |||
| 7.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi 53 | |||
| Nota 8 Ujęcie instrumentów finansowych w bilansie54 | |||
| IV. | Śródroczne sprawozdanie Zarządu Airway Medix S.A. z działalności w okresie dziewięciu miesięcy 2025 roku56 |
||
| IV.1 | OPIS SYTUACJI FINANSOWEJ56 | ||
| IV.1.1 | Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej 56 | ||
| IV.1.2 | Informacje dotyczące segmentów działalności 56 | ||
| IV.1.3 | Prognozy wyników finansowych 56 | ||
| IV.2 | IV.1.4 | Informacje o stosowanych zasadach rachunkowości 57 OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ AIRWAY MEDIX57 |
|
| IV.2.1 | Wykaz istotnych zdarzeń dotyczących działalności operacyjnej 57 | ||
| IV.2.2 IV.2.3 |
Sezonowość działalności 57 Istotne czynniki rozwoju w perspektywie kolejnego kwartału 57 |
||
| IV.2.4 | Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi 64 | ||
| IV.2.5 | Informacje o udzieleniu poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji 64 | ||
| IV.2.6 | Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Airway Medix 64 | ||
| IV.3 | AKCJONARIAT65 | ||
| IV.3.1 | Informacje o Akcjonariacie 65 | ||
| IV.3.2 | Akcje i uprawnienia w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 65 | ||
| Oświadczenia osób zarządzających66 | |||
| V. | V.1.1 | Oświadczenie w sprawie rzetelności 66 |
I. Wybrane dane finansowe
I.1 SKONSOLIDOWANE WYBRANE DANE FINANSOWE
| tys. PLN | tys. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
||
| SPRAWOZDNIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW |
(niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Przychody ze sprzedaży | 4 | 21 | 1 | 5 | ||
| Zysk (strata) ze sprzedaży | -4 627 | -2 620 | -1 092 | -610 | ||
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 3 991 | -8 579 | 942 | -1 996 | ||
| Zysk (strata) netto | 3 991 | -8 579 | 942 | -1 996 | ||
| Zysk (strata) netto przypisany: | ||||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | 3 991 | -8 579 | 942 | -1 996 | ||
| Udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Zysk (strata) na akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
||||||
| (wyrażony w złotych / euro na jedną akcję) | ||||||
| - podstawowy | 0,04 | -0,12 | 0,01 | -0,03 | ||
| - rozwodniony | 0,04 | -0,12 | 0,01 | -0,03 | ||
| Całkowite dochody ogółem | 3 991 | -8 579 | 942 | -1 996 | ||
| Całkowity dochód ogółem przypisany: | ||||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | 3 991 | -8 579 | 942 | -1 996 | ||
| Udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| tys. PLN | tys. EUR | |||||
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
| FINANSOWEJ | (niebadane) | (badane) | (niebadane) | (badane) | ||
| Aktywa trwałe | 10 430 | 536 | 2 443 | 123 | ||
| Aktywa obrotowe | 2 463 | 3 279 | 577 | 754 | ||
| Aktywa ogółem | 12 893 | 3 815 | 3 020 | 877 | ||
| Kapitał własny ogółem | -10 078 | -24 319 | -2 361 | -5 593 | ||
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
-10 078 | -24 319 | -2 361 | -5 593 | ||
| Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące |
- | - | - | - | ||
| Zobowiązania długoterminowe | 3 547 | 10 000 | 831 | 2 300 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe | 19 424 | 18 134 | 4 550 | 4 171 | ||
| Pasywa ogółem | 12 893 | 3 815 | 3 020 | 877 |
| tys. PLN | tys. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW | 01.01.2025-30.09.2025 | 01.01.2024- 30.09.2024 |
01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
||
| PIENIĘŻNYCH | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -3 850 | -2 972 | -909 | -692 | ||
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-60 | -19 | -14 | -4 | ||
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 2 084 | 2 341 | 492 | 545 | ||
| Przepływy pieniężne netto razem | -1 826 | -650 | -431 | -151 |
I.2 JEDNOSTKOWE WYBRANE DANE FINANSOWE
| tys. PLN | tys. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
||
| SPRAWOZDNIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW |
(niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Przychody ze sprzedaży | 4 | 21 | 1 | 5 | ||
| Zysk (strata) ze sprzedaży | -4 624 | -2 620 | -1091 | -610 | ||
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 4 039 | -8 579 | 953 | -1 996 | ||
| Zysk (strata) netto | 4 039 | -8 579 | 953 | -1 996 | ||
| Zysk (strata) na akcję | ||||||
| (wyrażony w złotych / euro na jedną akcję) | ||||||
| - podstawowy | 0,04 | -0,12 | 0,01 | -0,03 | ||
| - rozwodniony | 0,04 | -0,12 | 0,01 | -0,03 | ||
| Całkowite dochody ogółem | 4 039 | -8 579 | 953 | -1 996 |
| tys. PLN | tys. EUR | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI | 30.09.2025 | 31.12.2024 | 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
| FINANSOWEJ | (niebadane) | (badane) | (niebadane) | (badane) | ||
| Aktywa trwałe | 10 537 | 536 | 2 468 | 123 | ||
| Aktywa obrotowe | 2 410 | 3 279 | 565 | 754 | ||
| Aktywa ogółem | 12 947 | 3 815 | 3 033 | 877 | ||
| Kapitał własny | -10 034 | -24 319 | -2 350 | -5 593 | ||
| Zobowiązania długoterminowe | 3 547 | 10 000 | 831 | 2 300 | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe | 19 434 | 18 134 | 4 552 | 4 171 | ||
| Pasywa ogółem | 12 947 | 3 815 | 3 033 | 877 |
| tys. PLN | tys. EUR | |||
|---|---|---|---|---|
| SPRAWOZDANIE Z | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
| PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -3 899 | -2 972 | -920 | -692 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -60 | -19 | -14 | -4 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 2 084 | 2 341 | 492 | 545 |
| Przepływy pieniężne netto razem | -1 875 | -650 | -443 | -151 |
Powyższe wybrane dane finansowe przeliczone zostały na walutę Euro w następujący sposób:
- Poszczególne pozycje skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone zostały według kursu ogłoszonego przez NBP obowiązującego na dzień bilansowy tj. 30 września 2025 r. (1 EUR = 4,2692 PLN) i na dzień 31 grudnia 2024 r. (1 EUR= 4,273 PLN).
- Poszczególne pozycje skonsolidowanego i jednostkowego rachunku zysków i strat, skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z całkowitych dochodów oraz skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone zostały po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez NBP na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym tzn. dla okresu od 1 stycznia do 30 września 2025 r. (1 EUR = 4,2365 PLN) oraz dla okresu od 1 stycznia do 30 września 2024 r. (1 EUR = 4,2979 PLN).
II. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Airway Medix
II.1 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
| Nota | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.07.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.07.2024- 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Przychody ze sprzedaży | 21 | 11 | |||
| Koszty działalności operacyjnej | 4 -4 631 |
4 -1 382 |
-2 641 | -941 | |
| Zmiana stanu produktów | - | - | - | - | |
| Amortyzacja | -62 | -21 | -19 | -2 | |
| Zużycie materiałów i energii | -26 | - | -6 | -1 | |
| Usługi obce | -4 300 | 3 -1 293 |
-2 312 | -864 | |
| Podatki i opłaty | -126 | -28 | -89 | -20 | |
| Wynagrodzenia | -71 | -25 | -183 | -46 | |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia | -19 | -6 | -22 | -8 | |
| Pozostałe koszty rodzajowe | -23 | -2 | -10 | 0 | |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów | -4 | -4 | - | 0 | |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | -4 627 | -1 378 | -2 620 | -930 | |
| Pozostałe przychody operacyjne | 9.1 | 10 019 | 4 | 264 | 248 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 9.1 | -124 | -69 | -13 | 0 |
| Utrata wartości należności | 9.1 | -1 227 | -331 | -1 279 | -471 |
| Przychody finansowe | 9.2 | 694 | -20 | 467 | 218 |
| Koszty finansowe | 9.2 | -744 | -327 | -5 398 | -179 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Podatek dochodowy | - | - | - | - | |
| Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej |
3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Zysk (strata) netto | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Zysk (strata) netto przypisany: | |||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Zysk (strata) na akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej w trakcie okresu |
|||||
| (wyrażony w złotych na jedną akcję) | |||||
| Zysk (strata) netto na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję) | 0,04 | -0,02 | -0,12 | -0,02 | |
| Zysk (strata) netto rozwodniony na jedną akcję (w zł/gr na jedną akcję) |
0,04 | -0,02 | -0,12 | -0,02 |
II.2 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH
| Nota | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.07.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.07.2024- 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Zysk (strata) netto | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych |
- | - | - | - | |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
- | - | 0 | 0 | |
| Inne dochody całkowite netto | - | - | 0 | 0 | |
| Całkowite dochody ogółem | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Całkowity dochód ogółem przypisany: | |||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej | 3 991 | -2 121 | -8 579 | -1 114 | |
| Udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 0 | 0 |
II.3 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
| Nota | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| (niebadane) | (badane) | ||
| AKTYWA | |||
| Aktywa trwałe | 10 430 | 536 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 12 | - | - |
| Wartości niematerialne | 13 | 10 047 | - |
| Prawa do użytkowania aktywów | 38 | 96 | |
| Pozostałe aktywa finansowe | 35 | 139 | |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
310 | 294 | |
| Należności leasingowe | - | 7 | |
| Aktywa obrotowe | 2 463 | 3 279 | |
| Zapasy | 196 | - | |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
1 862 | 1 083 | |
| Należności z tytułu podatku dochodowego | - | - | |
| Pożyczki udzielone | 58 | 55 | |
| Należności leasingowe | 26 | 27 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 301 | 2 114 | |
| Rozliczenia międzyokresowe | 20 | - | |
| AKTYWA OGÓŁEM | 12 893 | 3 815 |
| Nota | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|---|
| (niebadane) | (badane) | ||
| PASYWA | |||
| Kapitał własny ogółem | -10 078 | -24 319 | |
| Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
-10 078 | -24 319 | |
| Kapitał akcyjny | 15 | 34 502 | 25 064 |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
1 174 | 1 174 | |
| Kapitał rezerwowy | 4 979 | 4 166 | |
| Zyski zatrzymane | -50 733 | -54 723 | |
| Kapitał własny przypadający na udziały niekontrolujące |
- | - | |
| Zobowiązania długoterminowe | 3 547 | 10 000 | |
| Oprocentowane pożyczki i kredyty | 18 | - | 6 609 |
| Zobowiązania leasingowe | - | 34 | |
| Dotacje otrzymane | 21 | 1 303 | 1 230 |
| Rezerwy | 20 | 1 934 | 1 833 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
310 | 294 |
Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone na dzień i za okres dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2025 r. (dane w tys. zł, jeżeli nie zaznaczono inaczej). Dodatkowe informacje i objaśnienia do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część. 10
| Zobowiązania krótkoterminowe | 19 424 | 18 134 | |
|---|---|---|---|
| Oprocentowane pożyczki i kredyty | 18 | 14 268 | 15 121 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania |
3 192 | 962 | |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
20 | 1 420 | 1 426 |
| Rezerwy | 20 | 453 | 494 |
| Zobowiązania leasingowe | 91 | 131 | |
| Zobowiązania razem | 22 971 | 28 134 | |
| PASYWA OGÓŁEM | 12 893 | 3 815 |
II.4 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
| Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za okres 01.01.2025-30.09.2025 (niebadane) |
Kapitał akcyjny | Należne wpłaty na kapitał akcyjny |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych |
Kapitał rezerwowy |
Zyski zatrzymane |
Razem przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
Przypadające na udziały niekontrolujące |
Razem |
| Stan na 01.01.2025 | 25 064 | - | 1 174 | - | 4 167 | -54 724 | -24 319 | - | -24 319 |
| Zysk (strata) netto | - | - | - | - | - | 3 991 | 3 991 | - | 3 991 |
| Inne dochody całkowite | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Całkowite dochody ogółem | - | - | - | - | - | 3 991 | 3 991 | - | 3 991 |
| Emisja nowych akcji | 9 438 |
- | - | - | 812 | - | 10 250 | - | 10 250 |
| Ujęcie programu motywacyjnego | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Emisja warrantów | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Transakcje w jednostkach zależnych |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Inne zmiany | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Stan na 30.09.2025 | 34 502 | - | 1 174 | - | 4 979 | -50 733 | -10 078 | - | -10 078 |
| Przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za okres 01.01.2024-30.09.2024 (niebadane) |
Kapitał akcyjny | Należne wpłaty na kapitał akcyjny |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych |
Kapitał rezerwowy |
Zyski zatrzymane |
Razem przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
Przypadające na udziały niekontrolujące |
Razem |
| Stan na 01.01.2024 | 20 780 | 0 | 1 174 | 0 | 7 828 | -42 989 | -13 207 | 0 | -13 207 |
| Zysk (strata) netto | - | - | - | - | - | -8 579 | -8 579 | 0 | -8 579 |
| Inne dochody całkowite | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Całkowite dochody ogółem | - | - | - | - | - | -8 579 | -8 579 | 0 | -8 579 |
| Rozliczenie programu motywacyjnego |
- | - | - | - | 282 | - | 282 | - | 282 |
| Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego |
4284 | - | - | - | -3 944 | 0 | 340 | 0 | 340 |
| Inne zmiany | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Stan na 30.09.2024 | 25 064 | - | 1 174 | 0 | 4 166 | -51 568 | -21 164 | - | -21 164 |
II.5 SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
| 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| (niebadane) | (niebadane) | |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | ||
| Zysk (strata) brutto za rok obrotowy | 3 990 | -8 579 |
| Korekty zysku brutto: | ||
| Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych | 0 | 0 |
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 300 | 91 |
| (Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych ujęte w wyniku |
-485 | -423 |
| (Zyski) / straty z inwestycji ujęte w wyniku | 0 | 0 |
| Zmiana stanu rezerw | 49 | 84 |
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych |
-6 | 549 |
| Amortyzacja | 62 | 19 |
| Zmiana odpisu aktualizacyjnego zakończonych prac rozwojowych |
-9 987 | - |
| Zmiana odpisu aktualizującego inwestycje | 0 | 4 776 |
| Wycena programu motywacyjnego | 0 | 622 |
| Rezerwa na dotacje | 0 | 106 |
| Inne korekty | 0 | 17 |
| Zmiany w kapitale obrotowym: | ||
| Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
-802 | 239 |
| Zmiana stanu zapasów | -196 | 0 |
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań |
3 224 | -473 |
| Zapłacony podatek dochodowy | - | - 0 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | -3 851 | -2 972 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | ||
| Wydatki na pokrycie kosztów prac rozwojowych | -60 | -19 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | -60 | -19 |
|---|---|---|
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej | ||
| Wpływy z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek | 2 406 | 2 949 |
| Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek | -257 | -608 |
| Leasing | - 65 |
- |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | 2 084 | 2 341 |
| Przepływy pieniężne netto razem | -1 827 | -650 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | 2 114 | 655 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: | -1 813 | -649 |
| - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
13 | 0 |
| - przepływy pieniężne netto | -1 827 | -649 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu | 301 | 6 |
II.6 INFORMACJA DODATKOWA DO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1 Informacje ogólne
Na dzień 30 września 2025 r. oraz na dzień publikacji niniejszego raportu Grupa Kapitałowa Airway Medix ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") składa się ze spółki Airway Medix S.A. ("Spółka", "Jednostka dominująca", "Spółka dominująca", "Emitent") i jej spółki zależnej Airway Medix Germany Gmbh. (patrz Nota 2). W związku z powyższym począwszy od okresu sprawozdawczego za 3Q2025 Emitent sporządza rozszerzone skonsolidowane raporty śródroczne.
Spółka dominująca prowadzi działalność gospodarczą na podstawie statutu spółki sporządzonego w dniu 19 sierpnia 2013 r. w formie aktu notarialnego Rep. A nr 13143/2013. Spółka Airway Medix S.A. powstała w dniu 25 września 2013 r. w wyniku połączenia spółek – Airway Medix BIS Sp. z o.o. (przejmująca) i Airway Medix Sp. z o.o. (przejmowana) dokonanego w trybie art. 492, par. 1, pkt 2 Kodeksu spółek handlowych. 17 grudnia 2014 r. akcje serii A Airway Medix S.A. zadebiutowały w Alternatywnym Systemie Obrotu NewConnect. Dnia 23 marca 2016 r. wprowadzono akcje serii B na rynek NewConnect. 24 maja 2016 r. wykluczono akcje Spółki z obrotu na rynku NewConnect i jednocześnie dopuszczono oraz wprowadzono do obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie akcje serii A i B. 10 sierpnia 2016 r. wprowadzono do obrotu giełdowego akcje serii C. 3 kwietnia 2017 r. wprowadzono do obrotu giełdowego akcje serii D. 13 października 2023 r. wprowadzono do obrotu giełdowego akcje serii F. W dniu 22 stycznia 2024 r. 11.600.000 akcji serii E wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym. W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Airway Medix Spółka Akcyjna, z siedzibą w Warszawie przy ulicy ul. Szarej 10 jest wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: 0000477329. Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 146885502.
Podstawowym przedmiotem działalności Grupy są badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii (PKD 72.11Z).
Airway Medix jest spółką dedykowaną do rozwoju rodziny jednorazowych wyrobów medycznych stosowanych na oddziałach intensywnej terapii i anestezjologii. Według statutu Spółki przedmiotem działalności Spółki jest wszelka nastawiona na zysk działalność gospodarcza, prowadzona na własny rachunek oraz w pośrednictwie, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej oraz za granicą, w następującym zakresie (według Polskiej Klasyfikacji Działalności):
- 72.19Z badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie pozostałych nauk przyrodniczych i technicznych.
- 47.74Z sprzedaż detaliczna wyrobów medycznych, włączając ortopedyczne, prowadzona w wyspecjalizowanych sklepach.
- 72.11Z badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie biotechnologii.
- 74.90Z pozostała działalność profesjonalna, naukowa i techniczna, gdzie indziej niesklasyfikowana.
- 71.12Z działalność w zakresie inżynierii i związane z nią doradztwo techniczne.
- 86.90D działalność paramedyczna.
- 32.50Z produkcja urządzeń, instrumentów oraz wyrobów medycznych, włączając dentystyczne.
- 32.9 produkcja wyrobów, gdzie indziej niesklasyfikowana.
- 46.19Z działalność agentów zajmujących się sprzedażą towarów różnego rodzaju.
- 70.22Z pozostałe doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej i zarządzania.
Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.
Na dzień 30 września 2025 roku Emitent nie identyfikuje podmiotu dominującego.
Nota 2 Skład Grupy Kapitałowej
W skład Grupy wchodzi Airway Medix S.A. oraz spółka zależna Airway Medix Germany GmbH, w której Airway Medix S.A. posiada 100 % udziału w kapitale zakładowym. Jednostka zależna podlega konsolidacji metodą pełną od dnia rozpoczęcia działalności operacyjnej, tj. począwszy od 3Q 2025 r.
Przedmiotem działalności Airway Medix Germany GmbH jest przede wszystkim prowadzenie działań sprzedażowych produktów medycznych opartych na technologii opracowanej przez Emitenta, w szczególności na rynku europejskim.
Nota 3 Skład Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej
3.1 Zarząd
Na dzień sporządzenia i publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Zarządu Jednostki dominującej przedstawiał się następująco:
- Anna Aranowska-Bablok Prezes Zarządu
- Peter Kröner Członek Zarządu
W trakcie okresu objętego śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym, jak również po dniu 30 września 2025 r. nie miały miejsca zmiany w składzie Zarządu Jednostki dominującej.
3.2 Rada Nadzorcza
Na dzień sporządzenia oraz na dzień publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej przedstawiał się następująco:
- Krzysztof Laskowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Oliver Burckhardt Członek Rady Nadzorczej
- Giuseppe Schembri Członek Rady Nadzorczej
- Paweł Nauman Członek Rady Nadzorczej
- Wojciech Bablok Członek Rady Nadzorczej
Na dzień 31.12.2024 r. skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej przedstawiał się następująco:
- Krzysztof Laskowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
- Paweł Nauman Członek Rady Nadzorczej
- Wojciech Bablok Członek Rady Nadzorczej
- Przemysław Cipyk Członek Rady Nadzorczej
- Anna Rusek Członek Rady Nadzorczej
27 stycznia 2025 r. Pani Anna Rusek oraz Pan Przemysław Cipyk złożyli z tym samym dniem rezygnację z funkcji Członka Rady Nadzorczej. Przyczyna rezygnacji nie została wskazana, natomiast zgodnie z informacjami przekazanymi raportem bieżącym nr 61/2024 oraz 29/2023 Spółka wskazywała na planowane powołanie do Rady Nadzorczej Airway Medix przedstawicieli inwestora amerykańskiego oraz niemieckiego o których mowa w ww. raportach.
27 stycznia 2025 r. Rada Nadzorcza Airway Medix, działając na podstawie § 13 ust. 8 Statutu Spółki, dokonała uzupełnienia składu Rady Nadzorczej poprzez powołanie z tym samym dniem w skład Rady Nadzorczej Pana Giuseppe Schembri oraz Olivera Burckhardta.
Poza powyższym, w trakcie okresu objętego śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, jak również po dniu bilansowym nie miały miejsca zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki dominującej.
Nota 4 Podpisanie śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe (skonsolidowane sprawozdanie finansowe) nie podlega zatwierdzeniu przez organ zatwierdzający zgodnie z art. 53 ustawy o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe podpisuje kierownik jednostki, tj. Zarząd Airway Medix S.A. oraz w przypadku wyznaczenia, osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało podpisane w dniu 24 listopada 2025 r.
Nota 5 Zasady przyjęte przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
5.1 Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 "Śródroczna sprawozdawczość finansowa". Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje okres od 1 stycznia do 30 września 2025 r. oraz dane porównywalne obejmujące okres od 1 stycznia do 30 września 2024 r., a w przypadku sprawozdania z sytuacji finansowej – dane na dzień 31 grudnia 2024 r.
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Emitenta za rok 2024.
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego, z wyjątkiem tych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.
Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości.
5.2 Założenia dot. kontynuacji działalności
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres dziewięciu miesięcy zakończonych 30 września 2025 r. zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości, w okresie co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Przy ocenie założenia kontynuacji działalności Grupa brała pod uwagę wszelkie dostępne Grupie informacje z uwzględnieniem czynników określających bieżącą i oczekiwaną rentowność prowadzonej i rozwijanej działalności w oparciu o przyjętą strategię Grupy. Grupa czyni starania celem dywersyfikacji źródeł przychodów w oparciu o przyjętą strategię celem utrzymania równowagi między ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez utrzymanie odpowiedniego salda środków na rachunku.
Na dzień 30 września 2025 r. występują okoliczności wskazujące na istnienie istotnej niepewności, która może podać w wątpliwość zdolność Grupy do kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości gdyż: Grupa odnotowała stratę ze sprzedaży w wysokości -4 627 tys. zł oraz ujemne przepływy pieniężne netto w wysokości – 1 826 tys. zł. Jednocześnie zobowiązania krótkoterminowe przewyższają aktywa obrotowe o 17 024 tys. zł. Ponadto Jednostka dominująca naruszyła kowenant kredytowy, co uprawnia bank do żądania wcześniejszej spłaty zadłużenia w kwocie 11 358 tys. zł.
W celu poprawy sytuacji finansowej Zarząd Jednostki dominującej podjął następujące działania:
1. Prowadzi zaawansowane rozmowy z Discount Bank dotyczące renegocjacji warunków istniejącego zadłużenia.
14 października 2024 r. Spółka podpisała z Bankiem drugi aneks do porozumienia z Bankiem. Aneks zakładał spłatę przez Spółkę długu wobec Banku w trzech ratach, pierwsza rata w wysokości 250 tys. EUR była płatna do 31 grudnia 2024 r., druga rata w wysokości 500 tys. EUR w terminie do 30 marca 2025 oraz trzecia rata w kwocie 1,15 mln EUR płatana do 30 września 2025 r. Ponadto zgodnie z Aneksem Spółka zobowiązała się zapłacić Bankowi w dniu 31 grudnia 2025 r. pełne odsetki za nieuregulowane saldo kredytu rozliczeniowego, według stanu na ten dzień. 30 grudnia 2024 r. Airway Medix dokonał na rzecz Banku płatności pierwszej z trzech rat należnej Bankowi zgodnie z ww. aneksem.
Na dzień publikacji niniejszego Sprawozdania Finansowego Spółka jest w stałym dialogu z Bankiem, który wspiera i śledzi zapoczątkowany w Spółce proces komercjalizacji urządzeń. We wrześniu doszło do bezpośredniego spotkania Spółki z przedstawicielami Banku w Izraelu. W ślad za prowadzonymi rozmowami, w dniu 17 września 2025 r. Bank pisemnie potwierdził Spółce zatwierdzenie nowych, zasad spłaty zadłużenie Spółki względem Banku, zgodnie z którymi począwszy od bieżącego miesiąca Spółka wpłacać będzie do Banku raty miesięczne w łącznej wysokości nie mniejszej niż 50 tys. EUR w całym 2025 r. Ustalenia te obowiązują do końca b.r., po którym planowane jest kolejne spotkanie Stron w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego szczegółowego harmonogramu i zasad spłaty pozostałej części zadłużenia, z zastrzeżeniem, że Bank, podobnie jak przy poprzednich negocjacjach, po raz kolejny wykazuje się pełnym zrozumieniem dla priorytetów Emitenta i wspiera rozwój sprzedaży i komercjalizacji urządzeń Emitenta. Bank rozumie konieczność jak najszybszego doprowadzenia Spółki do momentu, w którym zacznie generować przychody i dlatego też odkłada spłatę zadłużenia w czasie w taki sposób, aby kapitał z inwestycji w większości został przeznaczony na rozwój sprzedaży. Na dzień publikacji niniejszego raportu Emitent wywiązuje się terminowo z ustaleń z Bankiem z 17 września (rb. 30/2025; 17.09.2025)
2. Rozpoczął proces pozyskania inwestorów strategicznych.
Spółka zabezpieczyła finansowanie na kolejne okresy, które w szczególności posłuży na przyspieszenie procesów komercjalizacyjnych urządzeń w Spółce. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy Spółką a Partnerami z Niemiec i Szwajcarii został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej (Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023. Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty 3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny. Pozostałe warunki umowy Inwestycyjnej nie uległy zmianie. W tym samym czasie, tj. 18 lipca, w związku z upływem tego dnia okresu 8 miesięcy od daty podpisania umowy pożyczki konwertowanej pomiędzy Spółka a Tiger International RE GmbH (Tiger), Tiger nie zdecydował się na wpłatę drugiej opcjonalnej transzy pożyczki konwertowanej. Amerykański partner wskazał, że rozważy dalsze zaangażowanie kapitałowe w przypadku zorganizowania większej rundy inwestycyjnej, gdy Spółka osiągnie wyższy stopień gotowości do komercjalizacji i rozpocznie strategiczne rozmowy z funduszami VC i partnerami strategicznymi. Żadne dodatkowe porozumienia między stronami w tym zakresie nie zostały podpisane. W ramach pierwszej transzy ww. umowy Airway Medix otrzymało dotychczas od amerykańskiego partnera kwotę 1,6 mln USD, która została przeznaczona m.in. na zakończenie procesów regulacyjnych, rozbudowanie działu sprzedaży i osiągnięcie gotowości produkcyjnej. (rb. 23/2025; 18.07.2025)
3. Realizuje plan finansowy, plan sprzedaży w 4Q2025.
Współpraca Spółki z nowymi inwestorami jest kontynuowana (i na polu finansowym i na polu operacyjnym) a strony niezmiennie wspólnie realizują strategię doprowadzenie do jak najszybszego ponownego wprowadzenia na rynek urządzeń Spółki. 18 lipca 2025 r. Spółka ukończyła II fazę audytu certyfikującego i została zakwalifikowana do otrzymania certyfikatu Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z normą PN-EN ISO 13485. Certyfikat wydany został Spółce w dniu 7 sierpnia. Certyfikacja obejmuje między innymi procesy projektowania i rozwoju produktów, produkcji i sprzedaży wyrobów medycznych, a uzyskanie certyfikatu, potwierdzającego wdrożenie systemu zarządzania jakością w Spółce, stanowi kluczowy i niezbędny krok w procesie sprzedaży wyrobów medycznych Airway Medix na rynkach Europejskim, Amerykańskim i innych. Norma ISO 13485 ("Wyroby medyczne – Systemy zarządzania jakością – Wymagania do celów przepisów prawnych") jest rozpoznawana na całym świecie jako skuteczne rozwiązanie w zakresie spełnienia kompleksowych wymogów dotyczących Systemu Zarządzania Jakością w branży produkcji wyrobów medycznych. Certyfikat został przyznany przez akredytowaną jednostkę certyfikującą CeCert Sp. z o.o. (rb. 24/2025; 18.07.2025)
W tym zakresie także Spółka w okresie bilansowym oraz do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego podpisała cztery umowy dystrybucyjne z zagranicznymi partnerami dla urządzeń B-Care Oral Care oraz Cuffix. Łączna przewidywana przez strony minimalna wartość zamówień ze wszystkich czterech podpisanych umów, jakie mają zostać zrealizowane na podstawie ww. umów na produkty Cuffix oraz Oral Care w okresie 2025-2027 dla zachowania umów w mocy wynosi ok. 1 mln EUR. Jednocześnie Airway Medix kontynuuje rozmowy z kolejnymi partnerami zainteresowanymi możliwą dystrybucją produktów z portfolio Emitenta zarówno z obszaru Unii Europejskiej jak również spoza Unii (rb. 14/2025; 15.05.2025; rb. 22/2025; 16.07.2025; rb. 28/2025; 15.09.2025).
4. Wdrożył program redukcji kosztów operacyjnych oraz produkcyjnych.
Zarząd w ostatnich miesiącach skupił swoje działania optymalizacji procesów produkcyjnych oraz ograniczeniu kosztów wytworzenia wyrobów w celu zmaksymalizowania marży operacyjnej na sprzedaży. Także, wobec rozpoczęcia procesów sprzedażowych Spółka zweryfikowała i wybrała najbardziej potencjalne terytoria na rozpoczęcie pierwszych sprzedaż i na nich skupiła swoje aktywności wraz z alokowaniem adekwatnych kosztów rozwoju sprzedaży.
Zarząd Spółki przygotowując niniejsze sprawozdanie finansowe, zidentyfikował wskazane powyżej ryzyka i okoliczności mogące wpływać istotnie na wyniki oraz płynność Spółki, a także rodzić ryzyko niewywiązania się z porozumienia z bankiem, co z kolei mogłoby zagrozić kontynuacji działalności. W ocenie Zarządu zostały podjęte odpowiednie działania w celu zapewnienia realizacji przyjętych planów Spółki i w związku z tym przygotował załączone sprawozdanie finansowe w oparciu o założenie kontynuowania działalności.
5.3 Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza
Niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Grupy Kapitałowej. Dane w sprawozdaniach finansowych zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością.
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
| w PLN | Kurs na dzień 30.09.2025 |
Kurs na dzień 31.12.2024 |
Kurs średni w okresie 01.01.2025 - 30.09.2025 |
Kurs średni w okresie 01.01.2024 - 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| EUR | 4,2692 | 4,273 | 4,2365 | 4,2979 |
| USD | 3,6315 | 4,1012 | 3,7851 | 3,9534 |
| GBP | 4,883 | 5,1488 | 4,9849 | 5,0664 |
| ILS | 1,1003 | 1,1243 | 1,0848 | 1,0750 |
Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.
5.4 Polityka rachunkowości
Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim sprawozdaniu finansowym Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 r.
Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego. Szczegółowy opis zasad rachunkowości przyjętych przez Spółkę został przedstawiony w sprawozdaniu finansowym Airway Medix S.A. za 2024 r.
Zmiany wynikające ze zmian MSSF
Od 1 stycznia 2025 r. obowiązują następujące nowe lub zmienione standardy oraz interpretacje wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej.
• Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności -mające zastosowanie do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 r.
Wymienione powyżej standardy nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe.
Zmiany wprowadzone samodzielnie przez Grupę
Grupa nie dokonała korekty prezentacyjnej danych porównywalnych.
Standardy, interpretacje i zmiany przyjęte przez RMSR, które jeszcze nie zostały zatwierdzone do stosowania w UE:
W niniejszym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów lub interpretacji przed ich datą wejścia w życie.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie na dzień bilansowy:
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) - prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony.
- MSSF 19 Jednostki zależne niepodlegające odpowiedzialności publicznej: Ujawnianie informacji mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
- MSSF 18 "Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub po tej dacie.
- Zmiany do klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (zmiany do MSSF 7 i MSSF 9 ) mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.
- Zmiany do MSSF 7 i MSSF 9 Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody- mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub po tej dacie.
- Annual Improvements Volume 11: Zmiany do MSSF1, MSSF 7, MSSF 9, MSSF 10, MSR7 mające zastosowanie w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2026
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą się różnić od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Grupa postanowiła, iż nie skorzysta z możliwości wcześniejszego zastosowania w/w standardów, interpretacji oraz zmian do standardów. Spółka dominująca jest w trakcie analizy, w jaki sposób wprowadzenie powyższych standardów i interpretacji może wpłynąć na sprawozdanie finansowe oraz stosowane przez Spółkę dominującą zasady (politykę) rachunkowości. Dotychczasowe analizy wskazują, że zastosowanie powyższych standardów nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy.
5.5 Niepewność szacunków
Przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.
W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym za 2024 rok w nocie 4.6.2.
Nota 6 Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości
W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie dokonała korekty wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości.
Nota 7 Cykliczność, sezonowość działalności
Zarówno cykliczność jak i sezonowość nie dotyczą działalności Grupy Kapitałowej.
Nota 8 Informacje dotyczące segmentów operacyjnych
Spółki Airway Medix i Airway Medix Germany uznawane są za jeden segment, ze względu na ścisłą współzależność prowadzonej przez nie działalności. Dlatego też działalność Grupy kwalifikowana jest do jednego segmentu operacyjnego. Działalność segmentu dotyczy rozwoju i sprzedaży rodziny jednorazowych wyrobów medycznych stosowanych na oddziałach intensywnej terapii i anestezjologii. Podstawowym przedmiotem działalności segmentu są prace rozwojowe w dziedzinie urządzeń medycznych oraz ich późniejsza komercjalizacja.
Grupa zmieniła podstawę wyodrębniania segmentów oraz ustalania wyniku segmentów w porównaniu z ostatnim rocznym sprawozdaniem finansowym, w którym spółka Airway Medix uznawana była za jeden segment.
Nota 9 Przychody i koszty
9.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne
W okresie bieżącym oraz porównawczym nie wystąpiły istotne pozostałe przychody operacyjne.
| Pozostałe przychody operacyjne | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Odwrócenie odpisu aktualizującego aktywa niefinansowe (zakończone prace rozwojowe) |
9 987 | - |
| Odwrócenie odpisu akt. należności | 32 | 258 |
| Inne | - | 6 |
| Razem | 10 019 | 264 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Utrata wartości należności | -1 227 | -1 279 |
| Inne | -124 | -13 |
| Razem | -1 351 | -1 292 |
9.2 Przychody i koszty finansowe
| Przychody finansowe | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Przychody odsetkowe z tytułu: | 202 | 208 |
| Kredytów i pożyczek | 200 | - |
| Obligacji | - | 208 |
| Pozostałe odsetki | 2 | - |
| Odwrócenie odpisów aktualizujacych akcje |
- | 5 |
| Różnice kursowe | 492 | 254 |
| Inne | - | - |
| Razem | 694 | 467 |
| Koszty finansowe | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
| Koszty odsetkowe z tytułu: | -548 | -289 |
| Kredytów i pożyczek | -548 | -91 |
|---|---|---|
| Obligacji | 0 | -192 |
| Pozostałe odsetki | 0 | -6 |
| Pozostałe odsetki | -196 | -5 071 |
| Aktualizacja wartości aktywów finansowych |
0 | 0 |
| Inne | 0 | -39 |
| Razem | -744 | -5 399 |
Nota 10 Zysk (strata) przypadający/-a na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy Spółki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na zwykłych akcjonariuszy (po potrąceniu odsetek od umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe) przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji zwykłych występujących w ciągu okresu (skorygowaną o wpływ opcji rozwadniających oraz rozwadniających umarzalnych akcji uprzywilejowanych zamiennych na akcje zwykłe).
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące liczby akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję:
| 01.01.2025-30.09.2025 | 01.01.2024-30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Średnioważona liczba akcji w okresie | 101 473 537 | 73 718 444 |
| Rozwadniający wpływ opcji zamiennych na akcje | - | - |
| Średnioważona rozwodniona liczba akcji w okresie | 101 473 537 | 73 718 444 |
Nota 11 Połączenia i inne zmiany w strukturze Grupy w okresie śródrocznym
W okresie śródrocznym nie nastąpiły zmiany w strukturze Grupy z tytułu nabycia lub utraty kontroli nad jednostkami zależnymi, z wyjątkiem okoliczności wskazanej poniżej.
29 października 2024 r. została zawiązana spółka celowa, zależna wobec Airway Medix pod firmą "Airway Medix Germany GmbH" z siedzibą w Neuenbürg (Niemcy), w której 100% udziałów posiada Airway Medix. Spółka rozpoczęła działalność operacyjną w IIIQ.2025 r.
Nota 12 Rzeczowe aktywa trwałe
| Rzeczowe aktywa trwałe | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Urządzenia techniczne | - | 0 |
| Wyposażenie | - | 0 |
| Pozostałe środki trwałe | 0 | 0 |
| Środki trwałe w budowie | - | 0 |
|---|---|---|
| Razem | - | 0 |
W okresie dziewięciu miesięcy 2025 r. Grupa nie nabyła rzeczowych aktywów trwałych (w okresie dziewięciu miesięcy 2024: 0 tys. PLN). W bieżącym okresie sprawozdawczym nie wystąpiły odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych.
Nota 13 Wartości niematerialne
Na dzień bilansowy wartość prac rozwojowych wyniosła 9 987 tys. zł. W drugim kwartale 2025 roku Spółka zdecydowała o odwróceniu odpisu aktualizującego na zakończone prace rozwojowe w kwocie 9 987 tys. zł. Na dzień 31.12.2024 r. wartość prac rozwojowych wynosiła 0 tys. zł.
Na dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości niematerialnych. Testy obejmowały zakończone prace rozwojowe Oral Care i Cuffix. Przesłanką przeprowadzenia testu było rozpoczęcie przez Spółkę etapu komercjalizacji ww. produktów z portfolio Spółki. W I półroczu 2025 r. podpisano pierwszą umowę dystrybucyjną dot. produktów Oral Care i Cuffix, a od dnia bilansowego do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania podpisano trzy kolejne umowy dystrybucyjne. Ich łączna wartość w latach 2025-2027 jest szacowana na ponad 5,5 mln PLN.
W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów ustały. Zaktualizowane prognozy przepływów pieniężnych, dyskontowane przy zastosowaniu stopy dyskontowej na poziomie 20,88%, wykazały, że wartość odzyskiwalna odpowiadająca wartości użytkowej przewyższa wartość bilansową testowanych aktywów. Zarząd na podstawie podpisanych umów dystrybucyjnych oraz szacunkowych wartości przyszłych przepływów pieniężnych z kolejnych umów dystrybucyjnych oszacował wartości użytkowe Oral Care i Cuffix na dzień 30.06.2025 przewyższają ich wartości bilansowe.
Wartość użytkowa została ustalona metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), dla prognozowanego okresu przyszłych przepływów pieniężnych wynoszącego 5 lat oraz stopy wzrostu planowanej sprzedaży ekstrapolowanej na podstawie stopy wzrostu z dotychczas podpisanych umów dystrybucyjnych, przy zastosowaniu stopy dyskontowej (WACC) na poziomie 20,88%.
W związku z powyższym, w I półroczu 2025 roku Spółka rozpoznała rozwiązanie odpisu aktualizującego wartości niematerialne w wysokości 9 987 tys. zł, z czego 3 576 tys. zł dotyczy Oral Care, a 6 410 tys. zł dotyczy Cuffix. Odwrócenie odpisów odniesiono w całości w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe przychody operacyjne, zwiększając tym samym wynik finansowy netto I półrocza 2025 roku o 9.987 tys. zł. Wartość bilansowa aktywów po odwróceniu odpisów wyniosła 3 576 tys. zł dla Oral Care i 6 410 tys. zł dla Cuffix.
Analizy wrażliwości utraty wartości użytkowych dla Oral Care i Cuffix zakładające zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany wielkości sprzedaży o +/- 5% nie wykazały wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu.
Zmiany wartości niematerialnych i prawnych jakie wystąpiły w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym prezentuje poniższa tabela:
| Wartości niematerialne | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Niezakończone prace rozwojowe | 9 987 | 0 |
| Koszty zakończonych prac rozwojowych | 0 | 0 |
| Inne | 0 | 0 |
| Zaliczki | 60 | 0 |
| Razem | 10 047 | 0 |
| Niezakończone pracy rozwojowe |
Zakończone pracy rozwojowe |
Inne wartości niematerialne |
Zaliczki | Ogółem | |
|---|---|---|---|---|---|
| ------------------------------------- | ------------------------------- | -------------------------------- | ---------- | -------- | -- |
| Stan na dzień 01.01.2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
|---|---|---|---|---|---|
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 0 | 33 317 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | 0 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2025 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmiany netto w okresie 01.01.2025 - 30.09.2025 | |||||
| Zakup | 0 | 0 | 0 | 60 | 0 |
| Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Korekta lat ubiegłych | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odwrócenie odpisu aktualizującego | 0 | 9 987 | 0 | 0 | 0 |
| Stan na dzień 30.09.2025 | |||||
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 60 | 33 377 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | 0 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -19 527 | 0 | 0 | -23 312 |
| Wartość księgowa netto na dz. 30.09.2025 |
0 | 9 987 | 0 | 60 | 10 047 |
| Niezakończone pracy rozwojowe |
Zakończone pracy rozwojowe |
Inne wartości niematerialne |
Ogółem | |
|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 01.01.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 17 | 33 316 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -17 | -17 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2024 |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmiany netto w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024 | ||||
| Zakup | 0 | 0 | 1 | 1 |
| Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Korekta lat ubiegłych | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stan na dzień 31.12.2024 | ||||
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 33 317 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2024 |
0 | 0 | 0 | 0 |
Nota 14 Odpisy aktualizujące wartość aktywów
W bieżącym okresie sprawozdawczym utworzono odpis aktualizujący wartości należności. Stan odpisów aktualizujących wartość należności na dzień bilansowy przedstawiają poniższa tabela:
<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->
| Odpisy aktualizujące wartość należności w okresie | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stan na początek okresu | 1 426 | 180 |
| Utworzony odpis w pozostałych kosztach operacyjnych | 1 227 | 1 889 |
| Wykorzystanie odpisu | - | -7 |
| Odwrócony odpis w pozostałych kosztach operacyjnych |
-96 | -636 |
| Stan na koniec okresu | 2 557 | 1 426 |
Nota 15 Kapitał podstawowy
Na dzień 30 września 2025 r. kapitał zakładowy Jednostki dominującej zarejestrowany w Krajowym Rejestrze Sądowym składał się z wyemitowanych akcji następujących serii:
| Liczba akcji (udziałów) wg serii emisji | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Seria A | 43 518 444 | 43 518 444 |
| Seria B | 6 000 000 | 6 000 000 |
| Seria C | 4 900 000 | 4 900 000 |
| Seria D | 4 000 000 | 4 000 000 |
| Seria F | 3 700 000 | 2 700 000 |
| Seria E | 11 600 000 | 11 600 000 |
| Seria H | 9 633 211 | 1 000 000 |
| Seria I | 18 121 882 | 0 |
| Razem liczba akcji (udziałów) | 101 473 537 | 73 718 444 |
Kapitał zakładowy został w całości opłacony.
Szczegółowa i pełna historia zmian kapitału zakładowego została zaprezentowana w nocie 18.1 rocznego sprawozdania finansowego Emitenta za rok 2024. Poniżej Emitent wskazuje istotne zmiany kapitału zakładowego, jakie miały miejsce w okresie dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2025 r.
15 stycznia 2025 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych w ilości nie większej niż 11.500.000 z przeznaczeniem dla osób wskazanych przez Zarząd Spółki z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy oraz warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę nie wyższą niż 3.910.000,00 zł z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki.
W ramach realizacji uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 15 stycznia 2025 r.:
-
- W dniu 17 marca 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 27.755.093 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćdziesiąt trzy) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100), w tym:
- a) 9.633.211 (dziewięć milionów sześćset trzydzieści trzy tysiące dwieście jedenaście) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł (trzydzieści cztery grosze) każda akcja oraz łącznej wartości nominalnej 3.275.291,74 (trzy miliony dwieście siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dziewięćdziesiąt jeden złotych 74/100), oznaczonych jako seria H; skierowana wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy
- b) 18.121.882 (osiemnaście milionów sto dwadzieścia jeden tysięcy osiemset osiemdziesiąt dwa) akcji o wartości nominalnej 0,34 zł każda oraz łącznej wartości nominalnej 6.161.439,88 (sześć milionów sto sześćdziesiąt jeden tysięcy czterysta trzydzieści dziewięć złotych 88/100), oznaczonych jako seria I, skierowana wyłącznie do TIGER INTERNATIONAL REAL ESTATE GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
-
- W dniu 13 sierpnia 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 5.812.613 (pięciu milionów ośmiuset dwunastu tysięcy sześciuset trzynastu) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
-
- 27 października 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 1.873.943 (jednego miliona ośmiuset siedemdziesięciu trzech tysięcy dziewięciuset czterdziestu trzech) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
Umowy objęcia akcji serii H i I zostały zawarte w dniach 8 kwietnia 2025 r. oraz 24 kwietnia 2025 r., o czym Spółka informowała raportami bieżącymi nr 11/2025 oraz 13/2025.
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kolejne umowy objęcia akcji serii H zostały zawarte w dniach 20 października 2025 r. oraz 24 listopada 2025 r., o czym Spółka informowała raportami bieżącymi nr 34/2025 oraz 38/2025.
Na dzień bilansowy oraz na dzień publikacji niniejszego sprawozdania zarejestrowany kapitał zakładowy Spółki wynosi 34.501.002,58 zł i dzieli się na 101.473.537 akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł, w tym:
- a) 43.518.444 akcje zwykłe na okaziciela serii A;
- b) 6.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
- c) 4.900.000 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
- d) 4.000.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
- e) 11.600.000 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
- f) 3.700.000 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
- g) 9.633.211 akcji zwykłych na okaziciela serii H;
- h) 18.121.882 akcji zwykłych na okaziciela serii I.
Ogólna liczba głosów w Spółce z akcji zarejestrowanych w KRS wynosi 101.473.537.
Wartość nominalna warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego wynosi 7.333.800,00 zł.
Wysokość kapitału docelowego wynosi 13.260.000,00 zł.
Zmniejszenie wartości nominalnej akcji
Na podstawie uchwały nr 18 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 27 czerwca 2018 r. dokonano zmniejszenia wartości nominalnej akcji Jednostki dominującej z 1 PLN do 0,34 PLN w celu pokrycia straty poniesionej w roku obrotowym 2017, pokrycia pozostałych strat historycznie poniesionych w latach poprzednich, pokrycia ujemnego kapitału z połączenia pod wspólną kontrolą, utworzenia kapitału rezerwowego na pokrycie przyszłych strat.
20 września 2018 r. Spółka powzięła informację o dokonaniu w tym samym dniu przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego rejestracji powyższego zmniejszenia.
Emisja akcji w bieżącym okresie sprawozdawczym
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Prawa akcjonariuszy
Akcje wszystkich serii są nieuprzywilejowanymi akcjami zwykłymi - na każdą akcję przypada jeden głos na Walnym Zgromadzeniu.
Struktura akcjonariatu:
Według stanu na datę sporządzenia i na datę podpisania niniejszego raportu struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się następująco:
| Podmiot | Liczba akcji | Liczba głosów |
% posiadaneg o kapitału |
% posiadanych praw głosu |
|---|---|---|---|---|
| Tiger International Real Estate GmbH | 18 121 882 | 18 121 882 | 17,86% | 17,86% |
| CoOpera Finanzierungen | 17 656 740 | 17 656 740 | 17,40% | 17,40% |
| Pozostali | 64 694 915 | 64 694 915 | 64,74% | 64,74% |
| Suma | 101 473 537 | 101 473 537 | 100% | 100% |
Według stanu na dzień 31 grudnia 2024 r. struktura akcjonariatu przedstawiała się następująco:
| Podmiot | Liczba akcji | Liczba głosów | % posiadanego kapitału |
% posiadanych praw głosu |
|---|---|---|---|---|
| CoOpera Finanzierungen | 9 023 529 | 9 023 529 | 12,24% | 12,24% |
| Oron Zachar | 4 312 050 | 4 312 050 | 5,85% | 5,85% |
| Pozostali | 60 382 865 | 60 382 865 | 81,91% | 81,91% |
| Suma | 73 718 444 | 73 718 444 | 100% | 100% |
Nota 16 Programy akcji pracowniczych
Na dz. 30.09.2025 oraz na dz. 31.12.2024 kapitał z wyceny opcji pracowniczych nie wystąpił.
Nota 17 Dywidendy
W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Spółka dominująca nie dokonywała wypłaty dywidendy.
Nota 18 Emisja i wykup papierów dłużnych, zaciągnięcie kredytów i pożyczek
| Kredyty, pożyczki, dłużne | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| papiery wartościowe |
| Długoterminowe kredyty, | ||
|---|---|---|
| pożyczki, dłużne papiery | 0 | 6 609 |
| wartościowe | ||
| Kredyty bankowe | 0 | 0 |
| Pożyczki, w tym: | 0 | 6 609 |
| kapitał | 0 | 6 562 |
| odsetki | 0 | 47 |
| Krótkoterminowe kredyty, | ||
| pożyczki, dłużne papiery | 14 268 | 15 121 |
| wartościowe | ||
| Kredyty bankowe, w tym: | 11 750 | 11 664 |
| kapitał | 11 399 | 11 418 |
| odsetki | 352 | 246 |
| Pożyczki, w tym: | 2 518 | 3 458 |
| kapitał | 2 295 | 3 094 |
| odsetki | 223 | 364 |
| Kredyty, pożyczki, dłużne papiery wartościowe, razem |
14 268 | 21 730 |
-
- Spółka jest w posiadaniu obligacji wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. Dnia 28 lutego 2019 r. miała miejsce częściowa spłata obligacji przez Adiuvo Investments S.A. Została spłacona połowa posiadanych obligacji tj. 40 000 o łącznej wartości nominalnej 4 mln PLN. Wraz z częścią kapitałową zostały również spłacone odsetki w wysokości 467 tys. PLN. Ponadto w dniu 26 marca 2019 r. Emitent zawarł z Adiuvo Investments porozumienie zmieniające warunki emisji pozostałych 240.000 obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda, na mocy którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z 29 marca 2019 r. na dzień 31 grudnia 2019 r. a następnie na dzień 30 czerwca 2020 r. W dniu 30 czerwca 2020 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 31 grudnia 2020 r. W pozostałym zakresie warunki emisji obligacji nie uległy zmianom. W dniu 30 czerwca 2021 roku Emitent zawarł z Adiuvo Investments S.A. porozumienie zmieniające warunki emisji 40.000 Obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda na mocy, którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z dnia 30 czerwca 2021 roku na dzień 31 grudnia 2021 roku. W dniu 31 grudnia 2021 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 30 czerwca 2022 r. W dniu 30 czerwca 2022 roku Emitent zawarł z Adiuvo Investments S.A. porozumienie zmieniające warunki emisji 40.000 Obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda na mocy, którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z dnia 30 czerwca 2022 roku na dzień 30 sierpnia 2022 roku. W dniu 30 sierpnia 2022 roku Emitent zawarł z Adiuvo Investments S.A. porozumienie zmieniające warunki emisji 40.000 Obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda na mocy, którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z dnia 30 sierpnia 2022 roku na dzień 30 grudnia 2022 roku. W dniu 31 grudnia 2022 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 20 kwietnia 2023 r. W dniu 20 kwietnia 2023 r. przesunięto termin wykupu obligacji na 31 maja 2023 r. W pozostałym zakresie warunki emisji obligacji nie uległy zmianom. W dniu 31 maja 2023 roku Spółka zawarła z Adiuvo Investments S.A. porozumienie zmieniające na mocy, którego termin wykupu tych obligacji został przesunięty z dnia 31 maja 2023 roku na dzień 31 grudnia 2024 roku. Na mocy porozumienia z dnia 30 grudnia 2024 roku zmieniającego warunki emisji obligacji przez Adiuvo Investments, termin wykupu pozostałych 26.271 obligacji o wartości nominalnej 100 zł każda został przesunięty z dnia 31 grudnia 2024 roku na dzień 31 grudnia 2025 roku. W związku z otwartym w dn. 2 grudnia 2024 r. przyspieszonym postępowaniem układowym Adiuvo Investments S.A. w restrukturyzacji, spłata wierzytelności Emitenta z tyt. obligacji nastąpi na warunkach prawomocnie zatwierdzonego układu.
-
- 8 kwietnia 2020 roku Spółka zawarła z Israel Discount Bank Ltd umowę kredytową. Na mocy Umowy Bank udostępnił Spółce kredyt w maksymalnej kwocie 2 mln euro, co stanowi równowartość ok. 9,1 mln zł wg. kursu NBP z dnia zawarcia Umowy z przeznaczeniem w szczególności na cele związane z kapitałem korporacyjnym i obrotowym Spółki. Zgodnie z Umową spłata kredytu nastąpi jednorazowo, do końca października 2021 r. Kredyt oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej EURIBOR. Zabezpieczenia spłaty kredytu obejmują zabezpieczenie na prawach z tytułu umowy sprzedaży technologii CSS, zabezpieczenie na wierzytelności z tytułu obligacji wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. i objętych przez Spółkę oraz zabezpieczenie na
ruchomościach, prawach własności intelektualnej i innych prawach. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania środki z kredytu zostały uruchomione.
19 kwietnia 2021 r. Spółka zawarła z Bankiem porozumienie zmieniające ww. umowę z Discount Bank. Zgodnie z treścią zawartego Porozumienia wysokość udostępnionego Spółce kredytu została zwiększona o kwotę 0,7 mln euro, co stanowi odpowiednio równowartość ok. 3,3 mln zł wg. kursu NBP z dnia zawarcia Porozumienia.
Zgodnie z raportem bieżącym nr 16/2021 oraz zgodnie z zapisami umowy kredytowej w przypadku otrzymania informacji od Kupującego o braku zamiaru zatrzymania nabytych praw własności intelektualnej, co w konsekwencji oznaczać będzie brak zapłaty przez Kupującego drugiej raty ceny nabycia technologii CSS, na Spółce spoczywa obowiązek poinformowania Banku o takim zdarzeniu. Bank, otrzymawszy taką informacje ma prawo wypowiedzieć umowę̨kredytową. W ślad za raportem nr 21/2021 Spółka w dniu 11 sierpnia 2021 r. otrzymała od izraelskiego banku Discount Bank potwierdzenie zgodnie z którym Bank zdecydował, że nie będzie wszczynał żadnych procedur, które mogłyby doprowadzić́do wypowiedzenia umowy kredytowej i konieczności wcześniejszej spłaty kredytu. Zgodnie z powziętymi przez Spółkę̨ informacjami Bank potwierdził termin spłaty kredytu udzielonego Spółce w dacie jego zapadalności, tj. 30 października 2021 r.
24 listopada 2021 r. Spółka powzięła informację, że w związku z zapadalnością ww. kredytu Bank zdecydował o podwyższeniu rocznej stopy procentowej kredytu o 5%. 31 grudnia 2021 r. Bank podwyższył oprocentowanie rocznej stopy procentowej kredytu do 5,6080%. Jednocześnie Bank będzie na bieżąco oceniał sytuację Spółki, która pozostaje w stałej komunikacji z Bankiem, a intencją Emitenta pozostaje ustalenie z Bankiem nowych warunków spłaty zadłużenia.
16 czerwca 2022 r. Zarząd Spółki zawarł z Bankiem oraz Adiuvo Investments S.A. umowę pozwalającą Emitentowi na odroczenie i rozłożenie w czasie spłaty zadłużenia. W umowie uzgodniono, iż zadłużenie Emitenta względem Banku w łącznej kwocie 2,9 mln EUR zostanie spłacone zgodnie z następującym mechanizmem:
- w okresie od dnia zawarcia Umowy do dnia osiągniecia przez Emitenta łącznych przychodów ze sprzedaży w wysokości 5 mln USD Emitent będzie dokonywał spłaty zadłużenia w wysokości 30% osiągniętych przychodów ze sprzedaży,
- w okresie po przekroczeniu przez Emitenta łącznych przychodów ze sprzedaży poziomu 5 mln USD Emitent będzie dokonywał spłaty w wysokości 40% osiągniętych przychodów ze sprzedaży;
- niezależnie od powyższych uzgodnień Emitent zobowiązany jest dokonać do końca maja 2023 roku spłaty kwoty 1,45 mln EUR, a całości zadłużenie do końca maja 2025 roku.
Spłata kredytu, zgodnie z umową kredytową, została zabezpieczona zastawem ustanowionym na 40.000 obligacjach imiennych wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. (o łącznej wartości nominalnej w wysokości 4.000.000,00 PLN) oraz na mieniu ruchomym Emitenta o wartości 30.000.000 EUR (równowartość 133.509.000 PLN). Zastawy zostały zarejestrowane w Rejestrze Zastawów odpowiednio w dn. 26 lipca 2022 oraz 7 września 2022. Dodatkowym zabezpieczeniem spłaty, oprócz zabezpieczeń ustanowionych podstawową umową kredytową, będzie zastaw na akcjach Emitenta odpowiadających 20% kapitału zakładowego Emitenta, które to akcje znajdują się w posiadaniu Adiuvo Investments S.A. Wraz ze spłatą zadłużenia Bank przewidział proporcjonalne zwalnianie z zastawu części akcji, przy czym do momentu spłaty całości zadłużenie zastaw na rzecz Banku dotyczyć będzie akcji odpowiadających za co najmniej 10% kapitału zakładowego Emitenta. Ponadto Emitent, Adiuvo oraz Bank zawarły również porozumienie o podporządkowaniu zadłużenia dające pierwszeństwo spłaty zadłużenia posiadanego przez Emitenta względem Banku.
Na dzień bilansowy jeden z kowenantów nie był spełniony za wiedzą banku udzielającego kredytu Spółce. Bank do tej pory nie podjął żadnych czynności w związku z tym faktem.
14 listopada 2023 roku spółka Airway Medix zawarła z Discount Bankiem porozumienie w sprawie warunków odpowiednio spłaty oraz częściowego umorzenia ww. zadłużenia względem Banku [Porozumienie]. W ramach ostatecznego i całkowitego uregulowania zadłużenia Airway Medix wobec Banku, Porozumienie z Bankiem zakłada spłatę kwoty 2 mln EUR długu i umorzenie pozostałego zadłużenia. Spłata ww. zadłużenia nastąpi w ratach, z których pierwsze dwie w wysokości po 250 tys. EUR każda, które będą płatne odpowiednio do 31 grudnia 2023 r. i 31 marca 2024 r. Kolejne trzy raty w wysokości 500 tys. EUR każda będą płatne do 30 czerwca 2024 r. oraz do 30 czerwca 2025 r. i 31 grudnia 2025 r. Ponadto po spłacie przez Airway Medix kwoty 1 mln EUR Bank zwolni zabezpieczenia ustanowione na posiadanych przez AWM obligacjach wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. Dodatkowo Porozumienie przewiduje, że w przypadku ewentualnej sprzedaży technologii AWM przez Spółkę w terminie 36 miesięcy od dnia zawarcia Porozumienia, Bank będzie uprawniony, tytułem rekompensaty
umorzonej części zadłużenia, do otrzymania z tytułu takiej transakcji tzw. "success fee" w wysokości 10% ceny sprzedaży technologii.
23 listopada 2023 r. Spółka dokonała częściowej spłaty pierwszej raty zadłużenia wobec Discount Bank w kwocie 125 tys. EUR. W dniu 29 grudnia 2023 roku Emitent dokonał spłaty na rzecz Discount Banku kwoty 125 tys. EUR jako pozostała części pierwszej raty zadłużenia, która w łącznej kwocie wynoszącej 250 tys. EUR zgodnie z zawartym porozumieniem z dnia 14 listopada 2023 r.
31 marca 2024 r. wymagalna stała się spłata drugiej raty zadłużenia Emitenta wobec Banku, która nie została uregulowana przez Spółkę w ustalonym przez strony terminie, o czym Bank został z góry poinformowany. Spółka pozostaje w stałym kontakcie z Bankiem, który wykazuje duże zrozumienie dla sytuacji Spółki i jest w trakcie rozmów z Bankiem dot. przesunięcia ustalonego terminu spłaty zadłużenia.
1 kwietnia 2024 r. Spółka odebrała pismo z Banku, zgodnie z którym Bank oczekuje zapłaty drugiej raty zadłużenia w kwocie 250 tys. EUR w terminie 14 dni od dnia otrzymania ww. pisma. Spłata przez Spółkę drugiej raty zadłużenia w wyznaczonym terminie nie zostanie uznana przez Bank za opóźnienie w płatności i naruszenie porozumienia z Bankiem, natomiast po upływie wskazanego terminu Bank zastrzega sobie prawo do podjęcia wszelkich kroków prawnych w celu wyegzekwowania swoich praw. Jednocześnie Spółka pozostaje w rozmowach z Bankiem, które strony planują zakończyć w terminie ww. 14 dni. W najbliższych dniach planowane jest spotkanie w tym przedmiocie.
19 kwietnia 2024 r. Bank wraz z Emitentem wzajemnie potwierdzili możliwość odroczenia przez Bank płatności drugiej raty zadłużenia w kwocie 250 tys. EUR i kolejnych transz na okres nie dłuższy niż 3 miesiące, pod warunkiem zapłaty przez Emitenta na rzecz Banku do końca kwietnia br. kwoty 15.000 EUR. 24 kwietnia 2024 r. Emitent dokonał spłaty na rzecz Discount Banku kwoty 15 tys. EUR jako warunek do zawarcia nowego porozumienia z Bankiem.
29 maja 2024 r. Spółka dokonała na rzecz Banku spłaty raty wymagalnej do dnia 30 maja 2024 r. w wysokości 50 tys. EUR.
Płatność kolejnych rat kredytu na rzecz Banku w wysokości 200 tys. EUR, wymagalnej do dnia 15 lipca 2024 r., oraz w wysokości 500 tys. EUR, które były wymagalne do dnia 30 września 2024 r., nie zostały zrealizowane w terminie.
14 października 2024 r. Emitent podpisał drugi aneks do ww. porozumienia z Bankiem. Aneks zakłada spłatę przez Spółkę długu wobec Banku w trzech ratach, z których najbliższa w wysokości 250 tys. EUR będzie płatna do 31 grudnia 2024 r., a dwie kolejne w wysokości 500 tys. EUR oraz 1,15 mln EUR będą płatne odpowiednio do dnia 30 marca 2025 r. oraz 30 września 2025 r. Ponadto zgodnie z Aneksem Spółka zobowiązała się zapłacić Bankowi w dniu 31 grudnia 2025 r. pełne odsetki za nieuregulowane saldo kredytu rozliczeniowego, według stanu na ten dzień.
Na dzień 31 marca 2025 r. wymagalna stała się ww. rata zadłużenia Emitenta wobec Banku, która nie została uregulowana przez Spółkę w ustalonym przez strony terminie, o czym Bank został poinformowany przez Spółkę.
17 września 2025 r. Bank pisemnie potwierdził Spółce zatwierdzenie nowych, zasad spłaty zadłużenie Spółki względem Banku, zgodnie z którymi począwszy bieżącego miesiąca Spółka wpłacać będzie do Banku raty miesięczne w łącznej wysokości nie mniejszej niż 50 tys. EUR w całym 2025 r. Ustalenia te obowiązują do końca b.r., po którym planowane jest kolejne spotkanie Stron w celu potwierdzenia dalszych zasad wspólnego działania i ustalenia dalszego szczegółowego harmonogramu i zasad spłaty pozostałej części zadłużenia. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania, Emitent wywiązuje się terminowo z porozumienia.
- 1 czerwca 2023 roku Spółka Airway Medix zawarła z Partnerem niemieckim umowy pożyczki w kwocie 0,7 mln EUR konwertowanej na akcje Spółki po cenie nominalnej. W dniu 17 listopada 2023 roku całość kapitału otrzymanej pożyczki została skonwertowana na akcje Emitenta.
16 listopada 2023 roku Spółką zawarła dwie odrębne umowy inwestycyjne z Partnerem niemieckim oraz szwajcarską firmą inwestycyjno-doradczą. Zgodnie z postanowieniami obu umów inwestycyjnych Partnerzy łącznie zobowiązali się do objęcia nowych akcji Spółki w zamian za wkład pieniężny w łącznej wysokości dla wszystkich Partnerów do kwoty 2 mln EUR, co zostało szerzej opisane w nocie 4.1 rocznego sprawozdania finansowego Emitenta za 2023 r. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy Spółką a Partnerem niemieckim i szwajcarskim (łącznie jako "Partnerzy") został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej (Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023. Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty 3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny. Pozostałe warunki umowy Inwestycyjnej nie ulegają zmianie. Zwiększone zaangażowanie finansowe Parterów pozwoli na finalną transformację Airway Medix z firmy zajmującej
się badaniami i rozwojem do w pełni funkcjonującej międzynarodowej firmy handlowej jeszcze w tym roku oraz przygotowanie się do opcji strategicznych na rok 2026.
18 listopada 2024 r. została podpisana umowa pożyczki konwertowanej (Umowa) pomiędzy AirwayMedix a Tiger International RE GmbH (Partner), spółką-córką amerykańskiej firmy Tiger Biosciences LLC. Umowa przewiduje, że Partner udzieli Spółce pożyczki konwertowalnej w łącznej kwocie do 3,2 mln USD, z czego pierwsza transza w wysokości 1,6 mln USD będzie płatna w ciągu pięciu dni roboczych od podpisania Umowy, a pozostała opcjonalna część, o ile o jej wypłacie zdecyduje Partner, w ciągu 8 miesięcy od daty podpisania Umowy. Pożyczka będzie oprocentowana na warunkach rynkowych, a strony ustaliły, że spłata pożyczki nastąpi poprzez konwersję udzielonej pożyczki wraz z naliczonymi odsetkami na akcje nowej emisji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki. Łączna cena emisyjna nowych akcji będzie równa zadłużeniu wobec Inwestora z tytułu pożyczki, a cena konwersji jednej akcji będzie równa 0,34 zł za akcje. W pozostałym zakresie Umowa zawiera standardowe zapisy powszechnie stosowane dla tego typu umów.
2 listopada 2024 r. na konto Spółki wpłynęła kwota 1,6 mln USD w ramach dochowania warunków ww. umowy. W związku z upływem w dniu 18 lipca 2025 r. okresu 8 miesięcy od daty podpisania umowy pożyczki konwertowanej pomiędzy Spółką a Tiger International RE GmbH na wpłatę drugiej opcjonalnej transzy pożyczki konwertowanej, Tiger nie zdecydował się na wpłatę drugiej transzy pożyczki na obecnym etapie rozwoju Spółki i rozważy dalsze zaangażowanie kapitałowe w przypadku zorganizowania większej rundy inwestycyjnej, gdy Spółka osiągnie wyższy stopień gotowości do komercjalizacji i rozpocznie strategiczne rozmowy z funduszami VC i partnerami strategicznymi.
17 marca 2025 r. Zarząd Spółki podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100) poprzez emisję 27.755.093 (dwadzieścia siedem milionów siedemset pięćdziesiąt pięć tysięcy dziewięćdziesiąt trzy) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 9.436.731,62 zł (dziewięć milionów czterysta trzydzieści sześć tysięcy siedemset trzydzieści jeden złotych 62/100), w tym:
- a) 9.633.211 (dziewięć milionów sześćset trzydzieści trzy tysiące dwieście jedenaście) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł (trzydzieści cztery grosze) każda akcja oraz łącznej wartości nominalnej 3.275.291,74 (trzy miliony dwieście siedemdziesiąt pięć tysięcy dwieście dziewięćdziesiąt jeden złotych 74/100), oznaczonych jako seria H;
- b) 18.121.882 (osiemnaście milionów sto dwadzieścia jeden tysięcy osiemset osiemdziesiąt dwa) akcji o wartości nominalnej 0,34 zł każda oraz łącznej wartości nominalnej 6.161.439,88 (sześć milionów sto sześćdziesiąt jeden tysięcy czterysta trzydzieści dziewięć złotych 88/100), oznaczonych jako seria I.
Akcje serii H i I zostaną objęte w zamian za wkład pieniężny. Cena emisyjna Akcji Serii H i I wynosi 0,34 zł (34 grosze). Akcje Serii H zostaną zaoferowane przez Spółkę do objęcia w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy. Akcje Serii I zostaną zaoferowane przez Spółkę do objęcia w trybie subskrypcji prywatnej skierowanej wyłącznie do TIGER INTERNATIONAL REAL ESTATE GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
13 sierpnia 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 5.812.613 (pięciu milionów ośmiuset dwunastu tysięcy sześciuset trzynastu) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 1.976.288,42 zł (jeden milion dziewięćset siedemdziesiąt sześć tysięcy dwieście osiemdziesiąt osiem złotych i czterdzieści dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
27 października 2025 roku Zarząd podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 1.873.943 (jednego miliona ośmiuset siedemdziesięciu trzech tysięcy dziewięciuset czterdziestu trzech) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze), oznaczonych jako seria H, skierowanej wyłącznie do COOPERA FINANZIERUNGEN DEUTSCHLAND GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy.
Umowy objęcia akcji serii H i I zostały zawarte w dniach 8 kwietnia 2025 r. oraz 24 kwietnia 2025 r., o czym Spółka informowała raportami bieżącymi nr 11/2025 oraz 13/2025.
W dniu 25 czerwca 2025 r. 9.633.211 akcji serii H oraz 18.121.882 akcji serii I wyemitowanych w granicach kapitału docelowego zostało zarejestrowanych w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kolejne umowy objęcia akcji serii H zostały zawarte w dniach 20 października 2025 r. oraz 24 listopada 2025 r., o czym Spółka informowała raportami bieżącymi nr 34/2025 oraz 38/2025.
Nota 19 Naruszenie postanowień umów (kredyty i pożyczki)
Na dzień bilansowy jeden z kowenantów nie był spełniony za wiedzą banku udzielającego kredytu Spółce. Bank do tej pory nie podjął żadnych czynności w związku z tym faktem.
Nota 20 Rezerwy i świadczenia pracownicze
Zmianę stanu rezerw w bieżącym okresie sprawozdawczym prezentuje poniższa tabela:
| Zmiana stanu rezerw w okresie | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stan na początek okresu | 2 327 | 2 165 |
| Utworzenie rezerw w koszty | 116 | 142 |
| Wykorzystanie rezerw | 0 | |
| Rozwiązanie rezerw | 0 | |
| Wycena walutowa | -56 | 20 |
| Stan rezerw na koniec okresu, w tym: |
2 387 | 2 327 |
| Rezerwy długoterminowe | 1 934 | 494 |
| Rezerwy krótkoterminowe | 453 | 1833 |
| Świadczenia pracownicze | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń |
1 359 | 1 376 |
| Zobowiązania tytułu odpraw emerytalnych |
0 | 0 |
| Zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów |
61 | 49 |
| Zobowiązania z tytułu innych świadczeń |
0 | 0 |
| Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w tym: |
1 420 | 1 425 |
|---|---|---|
| Zobowiązania długoterminowe | - | - |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 420 | 1 425 |
Nota 21 Dotacje
Zmianę stanu dotacji w bieżącym okresie sprawozdawczym przedstawia poniższa tabela:
| Zmiana stanu dotacji w okresie | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stan na początek okresu | 1 230 | 1 128 |
| Kwota dotacji w związku z nabyciem jednostki zależnej |
0 | 0 |
| Przeksięgowanie dotacji na rezerwę | - | 0 |
| Odsetki od dotacji | 73 | 102 |
| Stan dotacji na koniec okresu, w tym: | 1 303 | 1 230 |
| Dotacje długoterminowe | 1 303 | 1 230 |
| Dotacje krótkoterminowe | - | 0 |
Airway Medix S.A. ma zawarte trzy umowy grantowe:
-
- Umowa o dofinasowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój nr POIR.01.01.01-00- 0732/15-00 z dnia 17 marca 2016 r. Zgodnie z umową całkowity koszt realizacji projektu 7 903 314,18. Przyznane dofinansowanie: maksymalnie do 5 381 953,20 zł. Otrzymane dofinansowanie: 1 230 542,72 zł.
-
- Umowa o dofinasowanie projektu nr POIR.01.01-00-1471/15-00 z dnia 11 maja 2016 r. pn. Opracowanie oraz wdrożenie na rynkach globalnych urządzenia służącego do automatycznego kontrolowania ciśnienia w mankiecie rurki intubacyjnej oraz zapobiegania przedostawaniu się zainfekowanych treści do płuc u pacjentów intubowanych (CPR). Zapobieganie uszkodzeniom tchawicy powodowanym zbyt wysokim ciśnieniem mankietu mocującego rurkę intubacyjną. Całkowity koszt realizacji projektu 6 396 148,08. Przyznane dofinansowanie maksymalne do kwoty 4 500 433,43. Otrzymane dofinansowanie: 706 450,67 zł.
-
- Projekt dofinansowany z Funduszy Europejskich w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój 2014- 2020, Oś priorytetowa 2 Wsparcie otoczenia i potencjału przedsiębiorstw do prowadzenia działalności B+R+I, Działanie 2.3. Proinnowacyjne usługi dla przedsiębiorstw, Poddziałanie 2.3.4 "Ochrona własności przemysłowej" współfinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego. Tytuł projektu: Uzyskanie ochrony patentowej na wynalazek" Stabilizator ciśnienia w mankiecie rurki intubacyjnej". Umowa o dofinansowanie realizacji projektu podpisana została w dniu: 17.09.2018r. pomiędzy Airway Medix S.A. a Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości pełniącą funkcję Instytucji Zarządzającej w ramach ww. działań. W maju 2020 roku Spółka zwróciła część niewykorzystanej w ramach projektu zaliczki. Status realizacji projektu jest kwartalnie raportowany do PARP - jednostki finansującej. Wartość projektu: 604 474,00 PLN. Wartość dofinansowania: 251 200,00 PLN. Okres realizacji: 21.07.2017r. - 31.12.2021r.
Łączna kwota otrzymanego finansowania na dzień bilansowy wynosiła 1,9 mln zł (31.12.2024: 1,9 mln zł).
Od 2019 roku Spółka nie realizuje dalszych transz ww. grantów.
Nota 22 Zobowiązania i należności warunkowe
Nota 22.1 Inne zobowiązania warunkowe
8 kwietnia 2020 roku Spółka zawarła z Israel Discount Bank Ltd umowę kredytową. Na mocy Umowy Bank udostępnił Spółce kredyt w maksymalnej kwocie 2 mln euro, co stanowi równowartość ok. 9,1 mln zł wg. kursu NBP z dnia zawarcia Umowy z przeznaczeniem w szczególności na cele związane z kapitałem korporacyjnym i obrotowym Spółki. Zgodnie z Umową spłata kredytu nastąpi jednorazowo, do końca października 2021 r. Kredyt oprocentowany jest według zmiennej stopy procentowej EURIBOR. Zabezpieczenia spłaty kredytu obejmują zabezpieczenie na prawach z tytułu umowy sprzedaży technologii CSS, zabezpieczenie na wierzytelności z tytułu obligacji wyemitowanych przez Adiuvo Investments S.A. i objętych przez Spółkę oraz zabezpieczenie na ruchomościach, prawach własności intelektualnej i innych prawach. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania środki z kredytu zostały uruchomione. Pozostałe parametry dotyczące zaciągniętego kredytu zostały szczegółowo opisane w nocie 19 niniejszego raportu.
W okresie realizacji projektów objętych dofinansowaniem (grantami publicznymi) oraz na okres trwałości projektów, czyli na określony okres od daty zakończenia ich realizacji, Spółka wystawia zabezpieczenie w formie weksla in blanco opatrzonego klauzulą "nie na zlecenie".
Ponadto w przypadku rozwiązania umów o dofinansowanie, Spółka zobowiązana jest do zwrotu całości przekazanego dofinansowania wraz z odsetkami w wysokości określonej jak dla zaległości podatkowych liczonymi od daty przekazania środków na rachunek bankowy Spółki.
W 2025 r. spółka Airway Medix nie udzieliła poręczeń lub gwarancji.
Nota 22.2 Sprawy sporne
Wobec Jednostki dominującej prowadzone są następujące postępowania:
- Projekt: OC. Sprawa dotyczy zwrotu środków pozyskanych przez Airway Medix S.A. w związku z umową o dofinasowanie projektu w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój nr POIR.01.01.01-00-0732/15-00 z dnia 17 marca 2016 r. pn. Prowadzenie prac badawczo-rozwojowych oraz międzynarodowe wdrożenie rynkowe opatentowanego systemu czyszczenia jamy ustnej (ang. Oral Care – OC). W dniu 09.08.2023 r. Spółka otrzymała zawiadomienie o wszczęciu postępowania o sygnaturze BDP-SPO.0250.6.2023.KW6S. Spółka 11.01.2024 złożyła odpowiedź na zawiadomienie o wszczęciu postępowania.
Wartość przedmiotu sporu: 977 617,26 złotych
Stanowisko Emitenta: Emitent kwestionuje roszczenie Narodowego Centrum Badań i Rozwoju
Etap: w toku
Na dzień bilansowy NCBiR nie podjęło innych czynności niż wskazane powyżej.
-
- Postępowanie prowadzone przed Sądem Okręgowym w Warszawie, XXI Wydział Pracy i Ubezpieczeń Społecznych w Warszawie, sygnatura sprawy: XXI U 504/22, 3 marca 2022 r Airway Medix S.A. wniósł do Sądu Odwołanie od Decyzji 220/2022-ORZ2-D z dnia 31 stycznia 2022 r Zakładu Ubezpieczeń Społecznych. Decyzja 220/2022-ORZ2-D stwierdzała, że pani Aranowska-Bablok jako pracownik u płatnika składek Airway Medix S.A. nie podlega obowiązkowo ubezpieczeniu: emerytalnemu, rentowemu, chorobowemu i wypadkowemu. Spółka nie zgadza się z tym stanowiskiem, dlatego złożono odwołanie w tej sprawie. 3 lipca 2023 r. podczas rozprawy sąd uwzględnił odwołanie i zmienił decyzję na korzyść Airway Medix S.A. Organ rentowy złożył apelację w dniu 3 sierpnia 2023 r. III Aua 2121/23. Brak możliwości ustalenia przewidywanej daty rozpoznania apelacji i zakończenia sporu.
-
- Postępowanie administracyjne w sprawie zwrotu środków pozyskanych od Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości, pochodzących z umowy o dofinansowanie projektu pn. "Stabilizator ciśnienia w mankiecie rurki stabilizacyjnej". Airway Medix S.A. w dniu 4 sierpnia 2023 r. złożył Odwołanie od Decyzji nr DK/133/2023 z dnia 4 lipca 2023 r. do Ministerstwa Funduszy i Polityki Regionalnej.
Wartość przedmiotu sporu: 81 181,59 złotych
Stanowisko Emitenta: Emitent kwestionuje roszczenie Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości
Etap: w toku
Na dzień bilansowy PARP nie podjęła innych czynności niż wskazane powyżej.
- Postępowanie prowadzone przed Sądem Okręgowym w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy, sygn. sprawy XX GC 735/24, z powództwa Macieja Zająca, spór dotyczy stwierdzenie nieważności, ewentualnie uchylenie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 czerwca 2024 r. w sprawie zmiany statutu Spółki i
upoważnienia zarządu Spółki do podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w okresie do 31.12.2024 r. w ramach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 6.800.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 20.000.000 akcji zwykłych na okaziciela, obejmującego upoważnienie dla zarządu Spółki do pozbawienia akcjonariuszy Spółki prawa poboru w całości lub w części do akcji emitowanych w ramach kapitału docelowego oraz ustalenia ceny emisyjnej tych akcji. W dniu 18 września 2024 została złożona odpowiedź na pozew. W dniu 09.10.2025 r. odbyła się rozprawa, na której został wydany wyrok – oddalono powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały, oddalono powództwo o uchylenie uchwały oraz zasądzono od powoda Macieja Zająca na rzecz pozwanego Airway Medix S.A. w Warszawie kwotę 1667 złotych tytułem kosztów procesu, w tym kwotę 1 620 złotych tytułem kosztów zastępstwa procesowego w postępowaniu przed sądem I instancji oraz w postępowaniu zażaleniowym, wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od uprawomocnienia się wyroku do dnia zapłaty.
Z zastrzeżeniem postępowań opisanych powyżej na dzień 30 września 2025 r. nie toczyły się w odniesieniu do Grupy istotne postępowania, przed sądami, organami właściwymi dla postępowań arbitrażowych i organami administracji publicznej, dotyczące zobowiązań i wierzytelności.
W zależności od etapu postępowania, zobowiązania warunkowe dotyczą ewentualnych kosztów sądowych oraz odsetek od nieterminowego regulowania płatności.
Nota 23 Informacje o podmiotach powiązanych
23.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W poniższej tabeli przedstawiono łączne kwoty transakcji zawartych przez Grupę z podmiotami powiązanymi w okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym i w okresie porównywalnym.
01.01.2025-30.09.2025
| Przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | przychody ze sprzedaży |
przychody z tytułu refaktur |
przychody odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostce dominującej | - | - | - |
| - pozostałym podmiotom powiązanym | - | - | - |
| - kluczowemu personelowi kierowniczemu | - | - | - |
| Razem przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | - | - | - |
| 01.01.2024-30.09.2024 | |||
| Przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | przychody ze sprzedaży |
przychody z tytułu refaktur |
przychody odsetkowe |
| - jednostce dominującej | - | - | - |
| - pozostałym podmiotom powiązanym | - | - | - |
| - kluczowemu personelowi kierowniczemu | - | - | - |
| Razem przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | - | - | - |
01.01.2025-30.09.2025
| Zakupy od podmiotów powiązanych | zakup usług i towarów |
zakup aktywów trwałych |
koszty odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostki dominującej | - | - | - |
| - pozostałych podmiotów powiązanych | - | - | - |
| Razem zakupy od podmiotów powiązanych | - | - | - |
| 01.01.2024-30.09.2024 | |||
| Zakupy od podmiotów powiązanych | zakup usług i towarów |
zakup aktywów trwałych |
koszty odsetkowe |
| - jednostki dominującej | - | - | 0 |
| - pozostałych podmiotów powiązanych | - | - | - |
| Razem zakupy od podmiotów powiązanych | - | - | 0 |
W porównawczym okresie nie wystąpiły przychody od jednostek powiązanych.
W poniższej tabeli przedstawiono salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi istniejące na dzień bilansowy.
| Należności od podmiotów powiązanych | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| - od jednostki dominującej | 0 | 0 |
| należności handlowe | 0 | 0 |
| - od jednostek zależnych | 0 | 0 |
| - od kluczowego personelu kierowniczego | 0 | 0 |
| - od podmiotów pod znaczącym wpływem | 0 | 0 |
| - od pozostałych podmiotów powiązanych | 0 | 0 |
| należności handlowe | 0 | 0 |
| należności pozostałe | 0 | 0 |
| Razem należności od podmiotów powiązanych | 0 | 0 |
| Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| - wobec jednostki dominującej | 0 | 0 |
| otrzymane pożyczki | 0 | 0 |
| zobowiązania pozostałe | 0 | 0 |
| - od jednostek zależnych | 0 | 0 |
| - od kluczowego personelu kierowniczego | 610 | 619 |
| - od podmiotów pod znaczącym wpływem | 0 | 0 |
| - od pozostałych podmiotów powiązanych | 0 | 0 |
| otrzymane pożyczki | 0 | 0 |
| zobowiązania pozostałe | 0 | 0 |
Razem zobowiązania do podmiotów powiązanych 610 619
| 610 | 619 |
|---|---|
| ----- | ----- |
23.2 Kluczowy personel kierowniczy
W notach 3.1 i 3.2 przedstawiono skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki na dzień bilansowy i w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.
W okresie objętym niniejszym skróconym sprawozdaniem finansowym świadczenia pracownicze na rzecz Zarządu wyniosły 59,3 tys. PLN (01.01-30.09.2024: 162 tys. PLN), w tym dla Anny Aranowskiej-Bablok 59,3 tys. PLN (01.01-30.09.2024: 105 tys. PLN).
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, wynagrodzenia należne członkom Zarządu za 2025 rok zostały wypłacone.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym świadczenia na rzecz Rady Nadzorczej wyniosły 0 tys. PLN (01.01- 30.09.2024: 20,4 tys. PLN).
23.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych.
Nota 24 Ujęcie instrumentów finansowych w bilansie
Spółka przeprowadziła test Kapitału i Odsetek dla posiadanych instrumentów finansowych. W wyniku przeprowadzonego testu wszystkie posiadane instrumenty finansowe ujęto w bilansie Spółki metodą zamortyzowanego kosztu poza udziałami w spółce Biovo, które są wyceniane według wartości godziwej.
| Kategorie instrumentów finansowych | |
|---|---|
| ------------------------------------ | -- |
| Klasy instrumentów finansowych wg stanu na dzień 30.09.2025 |
Aktywa finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Ogółem |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
0 | - | 0 |
| Należności leasingowe | 26 | 26 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 301 | - | 301 |
| Pożyczki udzielone | 58 | - | 58 |
| Kredyty i pożyczki zaciągnięte | - | 14 268 | 14 268 |
| Zobowiązania leasingowe | - | 91 | 91 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
- | 2 099 | 2 099 |
| Razem | 385 | 16 458 | 16 843 |
Kategorie instrumentów finansowych
| Klasy instrumentów finansowych wg stanu na dzień 31.12.2024 |
Aktywa finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Ogółem |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
0 | - | 0 |
| Należności leasingowe | 34 | 34 |
| Razem | 2 203 | 22 857 | 25 060 |
|---|---|---|---|
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
- | 962 | 962 |
| Zobowiązania leasingowe | - | 165 | 165 |
| Kredyty i pożyczki zaciągnięte | - | 21 730 | 21 730 |
| Pożyczki udzielone | 55 | - | 55 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 2 114 | - | 2114 |
Wartość godziwa instrumentów finansowych jest równa ich wartości bilansowej. W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych lub ekonomicznych mających wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki.
Istotnymi kategoriami instrumentów finansowych w Spółce są pożyczki i kredyty, a także zobowiązania z tytułu dostaw i usług zaliczane do "zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu" oraz środki pieniężne zaliczane do kategorii "pożyczki i należności".
W okresie sprawozdawczym i na dzień bilansowy nie występowały instrumenty finansowe, których podstawą wyceny jest wycena w wartości godziwej, poza udziałami w spółce Biovo Technologies Ltd., których wartość jest równa 0. W związku z tym, że w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych 30.09.2025 r. nie wystąpiły przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej, w śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie prezentuje się informacji nt. hierarchii wartości godziwej.
Nota 25 Zdarzenia po dniu bilansowym
-
- 9 października 2025 roku Spółka powzięła informację o wydanym w tym samym dniu przez Sąd Okręgowy w Warszawie Sąd Gospodarczy XX Wydział Gospodarczy ("Sąd") wyroku oddalającym pozew o stwierdzenie nieważności względnie o uchylenie w całości uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 czerwca 2024 roku. W ustnym uzasadnieniu Sąd w pełni podzielił stanowisko Spółki o bezzasadności złożonego pozwu.
-
- 20 października 2025 r. pomiędzy Spółką a Partnerem została podpisana umowa objęcia 5.812.613 akcji serii H (Umowa Objęcia) o wartości nominalnej 0,34 PLN każda (Akcje Obejmowane).
-
- 27 października 2025 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy Spółki. Zarząd Spółki podwyższa kapitał zakładowy spółki pod firmą Airway Medix Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie w granicach kapitału docelowego, ustalonego w § 6 ust. 6 statutu Spółki, o kwotę 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze). Podwyższenie kapitału zakładowego następuje poprzez emisję 1.873.943 (jednego miliona ośmiuset siedemdziesięciu trzech tysięcy dziewięciuset czterdziestu trzech) nowych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,34 zł każda akcja, o łącznej wartości nominalnej 637.140,62 zł (sześćset trzydzieści siedem tysięcy sto czterdzieści złotych sześćdziesiąt dwa grosze), oznaczonych jako seria H.
-
- 24 listopada 2025 r. pomiędzy Spółką a Partnerem została podpisana umowa objęcia 1.873.943 akcji serii H (Umowa Objęcia) o wartości nominalnej 0,34 PLN każda (Akcje Obejmowane), które zostały wyemitowane na podstawie ww. uchwały Zarządu Spółki. Zgodnie z Umową Objęcia cena emisyjna za każdą objętą akcję wynosi 0,34 PLN, a łączna cena emisyjna Akcji Obejmowanych wynosi 637.140,62 PLN. Umowa Objęcia stanowi, że Nowe Akcje zostaną pokryte w całości wkładem pieniężnym w wysokości 637.140,62 PLN, przy czym strony zgodnie ustaliły, że ww. cena za Akcje Obejmowane zostanie pokryta w wyniku potrącenia wzajemnych wierzytelności stron, tj. wierzytelnością Partnera wobec Spółki przysługującą mu z tytułu spłaty umowy pożyczki w kwocie 0,7 mln EUR, o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/2023 (Wierzytelność Partnera) oraz wierzytelności Spółki wobec Partnera z tytułu zapłaty ceny za Akcje Obejmowane (Wierzytelność Spółki). Wobec powyższego również w dniu dzisiejszym Spółka oraz Partner zawarli umowę potrącenia zgodnie z którą strony dokonały potrącenia Wierzytelności Partnera z Wierzytelnością Spółki. W wyniku potrącenia Wierzytelność Partnera oraz Wierzytelność Spółki ulegają umorzeniu do kwoty wierzytelności niższej, tj. do kwoty 637.140,62 PLN.
III. Jednostkowe śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Airway Medix S.A.
III.1 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
| Nota | 01.01.2025- 30.09.2025 (niebadane) |
01.07.2025- 30.09.2025 (niebadane) |
01.01.2024- 30.09.2024 (niebadane) |
01.07.2024- 30.09.2024 (niebadane) |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Działalność kontynuowana | |||||
| Przychody ze sprzedaży | 4 | 4 | 21 | 11 | |
| Koszty działalności operacyjnej |
-4 628 | -1 379 | -1 443 | -853 | |
| Amortyzacja | -61 | -20 | -19 | -2 | |
| Zużycie materiałów i energii | -26 | -3 | -6 | -1 | |
| Usługi obce | -4 299 | -1 292 | -2 312 | -864 | |
| Podatki i opłaty | -126 | -28 | -89 | -20 | |
| Wynagrodzenia | -70 | -24 | -183 | -46 | |
| Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia |
-19 | -6 | -22 | -8 | |
| Pozostałe koszty rodzajowe | -23 | -2 | -10 | 0 | |
| Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
-4 | -4 | - | - | |
| Zysk (strata) ze sprzedaży | -4 624 | -1 375 | -2 620 | -930 | |
| Pozostałe przychody operacyjne |
3.1 | 10 019 | 4 | 264 | 248 |
| Utrata wartości należności | 3.1 | -1 227 | -1 172 | -1 279 | 0 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 3.1 | -79 | -79 | -13 | -471 |
| Przychody finansowe | 3.2 | 694 | -20 | 467 | 218 |
| Koszty finansowe | 3.2 | -744 | -327 | -5 398 | -179 |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem |
4 039 | -2 073 | -8 579 | -1 114 | |
| Podatek dochodowy | - | - | 0 | 0 | |
| Zysk (strata) netto | 4 039 | -2 073 | -8 579 | -1 114 | |
| Zysk (strata) netto przypisany: | |||||
| Akcjonariuszom jednostki dominującej |
4 039 | -2073 | -3317 | -2237 | |
| Zysk (strata) na akcję | |||||
| (wyrażony w złotych / euro na jedną akcję) |
|||||
| - podstawowy | 0,04 | -0,02 | -0,12 | -0,02 | |
| - rozwodniony | 0,04 | -0,02 | -0,12 | -0,02 | |
III.2 SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH
| Nota | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.04.2025- 30.06.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
01.04.2024- 30.06.2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | (niebadane) | ||
| Zysk (strata) netto | 4 039 | -2 073 | -8 579 | -1 114 | |
| Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - inne całkowite dochody ujęte w bieżącym okresie - kwoty przeniesione do wyniku |
- - |
- - |
- - |
- - |
|
| finansowego Podatek dochodowy dotyczący innych dochodów całkowitych |
- | - | - | - | |
| Inne dochody całkowite netto | - | - | - | - | |
| Całkowite dochody ogółem | 4 039 | -2 073 | -8 579 | -1 114 |
III.3 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| (niebadane) | (badane) | |
| AKTYWA | ||
| Aktywa trwałe | 10 537 | 536 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | - | - |
| Wartości niematerialne 4 |
10 047 | - |
| Prawa do użytkowania aktywów | 38 | 96 |
| Inwestycje w jednostki zależne | 107 | |
| Pozostałe aktywa finansowe | 35 | 139 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
310 | 294 |
| Należności leasingowe | - | 7 |
| Aktywa obrotowe | 2 410 | 3 279 |
| Zapasy | 196 | 0 |
| Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności |
1 862 | 1 083 |
| Pożyczki udzielone | 58 | 55 |
| Należności leasingowe | 26 | 27 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 254 | 2 114 |
| Rozliczenia międzyokresowe | 14 | 0 |
| AKTYWA OGÓŁEM | 12 947 | 3 815 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| (niebadane) | (badane) | |
| Kapitał własny ogółem | -10 034 | -24 319 |
| Kapitał akcyjny | 34 501 | 25 064 |
| Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
1 174 | 1 174 |
| Kapitał rezerwowy | 4 979 | 4 166 |
| Zyski zatrzymane | -50 688 | -54 723 |
| Zobowiązania długoterminowe | 3 547 | 10 000 |
| Oprocentowane pożyczki i kredyty | - | 6 609 |
| Zobowiązania leasingowe | - | 34 |
| Dotacje otrzymane | 1 303 | 1 230 |
| Rezerwy długoterminowe | 1 934 | 1 833 |
| Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
310 | 294 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 19 434 | 18 134 |
| Pożyczki i kredytyt otrzymane krótkoterminowe |
14 268 | 15 121 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania |
3 217 | 962 |
| PASYWA OGÓŁEM | 12 947 | 3 815 |
|---|---|---|
| Rezerwy | 438 | 494 |
| Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
1 420 | 1 426 |
| Zobowiązania leasingowe | 91 | 131 |
III.4 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
| Kapitał własny | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za okres (niebadane) | Kapitał akcyjny |
Należne wpłaty na kapitał akcyjny |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych |
Kapitał rezerwowy |
Zyski zatrzymane |
Razem |
| Stan na 01.01.2025 | 25 064 | 0 | 1 174 | 0 | 4 167 | -54 724 | -24 319 |
| Zysk (strata) netto | - | - | - | - | 4 039 | 4 039 | |
| Inne dochody całkowite | - | - | - | - | - | - | |
| Całkowite dochody ogółem | - | - | - | - | 4 039 | 4 039 | |
| Emisja nowych akcji | 9 438 | 812 | - | 10 250 | |||
| Inne zmiany | 0 | ||||||
| Stan na 30.09.2025 | 34 502 | 0 | 1 174 | 0 | 4 979 | -50 685 | -10 030 |
| Kapitał własny | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Za okres 01.01.2024- 30.09.2024 (niebadane) |
Kapitał akcyjny |
Należne wpłaty na kapitał akcyjny |
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej |
Kapitał z wyceny opcji pracowniczych |
Kapitał rezerwowy |
Zyski zatrzymane |
Razem |
| Stan na 01.01.2024 | 20 780 | 0 | 1 174 | 0 | 7 828 | -42 989 | -13 207 |
| Zysk (strata) netto | - | - | - | - | -8 579 | -8 579 | |
| Inne dochody całkowite | - | - | - | - | - | - | |
| Całkowite dochody ogółem | - | - | - | - | - | -8 579 | -8 579 |
| Rozliczenie programu motywacyjnego |
- | - | - | - | 282 | - | 282 |
| Rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego |
4 284 |
- | - | - | -3 944 | - | 340 |
| Inne zmiany | - | - | - | - | - | 0 | 0 |
| Stan na 30.09.2024 | 25 064 | 0 | 1 174 | 0 | 4 166 | -51 568 | -21 164 |
III.5 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
| 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| (niebadane) | (niebadane) | |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
||
| Zysk (strata) brutto | 4 035 | -8 579 |
| Korekty zysku brutto: | ||
| Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | 300 | 91 |
| (Zyski) / straty z tytułu różnic kursowych ujęte w wyniku |
-485 | -423 |
| (Zyski) / straty z inwestycji ujęte w wyniku | 0 | 0 |
| Zmiana stanu rezerw | 34 | 84 |
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych |
-6 | 549 |
| Wycena programu motywacyjnego | 0 | 622 |
| Amortyzacja | 19 | |
| Zmiana odpisu aktualizacyjnego | 62 | |
| zakończonych prac rozwojowych | -9 987 | 0 |
| Zmiana odpisu aktualizującego inwestycje | - | 4 776 |
| Rezerwa na dotacje | - | 106 |
| Inne korekty | - | 17 |
| Zmiana stanu należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
-797 | 239 |
| Zmiana stanu zapasów | -196 | 0 |
| Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań |
3 141 | -473 |
| Zapłacony podatek dochodowy | - | 0 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
-3 899 | -2 972 |
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej |
||
| Wydatki na pokrycie kosztów prac rozwojowych |
-60 | -19 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-60 | -19 |
| Wpływy z tytułu otrzymanych kredytów i pożyczek |
2 406 | 2 949 |
| Wydatki z tytułu spłaty kredytów i pożyczek |
-257 | -608 |
| Leasing | -65 | 0 |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
2 084 | 2 341 |
|---|---|---|
| Przepływy pieniężne netto razem | -1 875 | -650 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu |
2 114 | 655 |
| Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym |
-1 860 | -649 |
| - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
13 | 0 |
| - przepływy pieniężne netto | -1 862 | -649 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu |
254 | 6 |
III.6 INFORMACJA DODATKOWA DO JEDNOSTKOWEGO ŚRÓDROCZNEGO SKRÓCONEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1 Zasady przyjęte przy sporządzaniu oraz podpisanie śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego
Zasady przyjęte przy sporządzaniu śródrocznego skróconego sprawozdania finansowego zostały przedstawione w nocie 5 oraz nocie 6 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
W niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności były takie same jak zaprezentowane w sprawozdaniu finansowym za 2024 rok w nocie 4.
Nota 2 Korekty błędów oraz zmiana zasad rachunkowości
W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała korekty wcześniej opublikowanych sprawozdań finansowych, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2025 r.
Nota 3 Przychody i koszty
3.1 Pozostałe przychody i koszty operacyjne
| Pozostałe przychody operacyjne | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Odwrócenie odpisu aktualizującego aktywa niefinansowe (zakończone prace rozwojowe) |
9 987 | 0 |
| Odwrócenie odpisu akt. należności | 32 | 258 |
| Inne | 0 | 6 |
| Razem | 10 019 | 264 |
| Pozostałe koszty operacyjne | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Spisanie sald | 0 | 0 |
| Odpisy aktualizujące należności | -1 227 | -1 279 |
| Inne | -79 | -13 |
| Razem | -1 306 | -1 292 |
3.2 Przychody i koszty finansowe
| Przychody finansowe | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Przychody odsetkowe z tytułu: |
202 | - |
| Kredytów i pożyczek | 200 | - |
| Obligacji | - | 208 |
| Leasing | 2 | - |
|---|---|---|
| Odwrócenie odpisów aktualizujących akcje |
- | 5 |
| Różnice kursowe | 492 | 254 |
| Inne | - | - |
| Razem | 694 | 259 |
| Koszty finansowe | 01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 30.09.2024 |
|---|---|---|
| Koszty odsetkowe z tytułu: | -548 | -289 |
| Kredytów i pożyczek | -548 | -91 |
| Obligacji | 0 | -192 |
| Pozostałe odsetki | 0 | -6 |
| Aktualizacja wartości aktywów finansowych |
-196 | -5071 |
| Różnice kursowe | - | 0 |
| Inne | - | -39 |
| Razem | -744 | -5 399 |
Nota 4 Wartości niematerialne
Na dzień bilansowy wartość prac rozwojowych wyniosła 9 987 tys. zł. W drugim kwartale 2025 roku Spółka zdecydowała o odwróceniu odpisu aktualizującego na zakończone prace rozwojowe w kwocie 9 987 tys. zł. Na dzień 31.12.2024 r. wartość prac rozwojowych wyniosła 0 tys. zł.
Na dzień 30 czerwca 2025 r. Spółka rok w nocie 4.6.2. przeprowadziła testy na utratę wartości niematerialnych. Testy obejmowały zakończone prace rozwojowe Oral Care i Cuffix. Przesłanką przeprowadzenia testu było rozpoczęcie przez Spółkę etapu komercjalizacji ww. produktów z portfolio Spółki. W I półroczu 2025 r. podpisano pierwszą umowę dystrybucyjną dot. produktów Oral Care i Cuffix, a od dnia bilansowego do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania podpisano trzy kolejne umowy dystrybucyjne. Ich łączna wartość w latach 2025-2027 jest szacowana na ponad 5,5 mln PLN.
W wyniku przeprowadzonej analizy stwierdzono, że przesłanki wskazujące na utratę wartości aktywów ustały. Zaktualizowane prognozy przepływów pieniężnych, dyskontowane przy zastosowaniu stopy dyskontowej na poziomie 20,88%, wykazały, że wartość odzyskiwalna odpowiadająca wartości użytkowej przewyższa wartość bilansową testowanych aktywów. Zarząd na podstawie podpisanych umów dystrybucyjnych oraz szacunkowych wartości przyszłych przepływów pieniężnych z kolejnych umów dystrybucyjnych oszacował wartości użytkowe Oral Care i Cuffix na dzień 30.06.2025 przewyższają ich wartości bilansowe.
Wartość użytkowa została ustalona metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), dla prognozowanego okresu przyszłych przepływów pieniężnych wynoszącego 5 lat oraz stopy wzrostu planowanej sprzedaży ekstrapolowanej na podstawie stopy wzrostu z dotychczas podpisanych umów dystrybucyjnych, przy zastosowaniu stopy dyskontowej (WACC) na poziomie 20,88%.
W związku z powyższym, w I półroczu 2025 roku Spółka rozpoznała rozwiązanie odpisu aktualizującego wartości niematerialne w wysokości 9 987 tys. zł, z czego 3 576 tys. zł dotyczy Oral Care, a 6 410 tys. zł dotyczy Cuffix. Odwrócenie odpisów odniesiono w całości w rachunku zysków i strat w pozycji Pozostałe przychody operacyjne, zwiększając tym samym wynik finansowy netto I półrocza 2025 roku o 9.987 tys. zł. Wartość bilansowa aktywów po odwróceniu odpisów wyniosła 3 576 tys. zł dla Oral Care i 6 410 tys. zł dla Cuffix.
Analizy wrażliwości utraty wartości użytkowych dla Oral Care i Cuffix zakładające zmiany stóp dyskonta o +/- 1 p.p. oraz zmiany wielkości sprzedaży o +/- 5% nie wykazały wpływu na wysokość rozpoznanego odpisu.
Zmiany wartości niematerialnych i prawnych jakie wystąpiły w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym prezentuje poniższa tabela:
| Wartości niematerialne | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Niezakończone prace rozwojowe | 9 987 | 0 |
| Koszty zakończonych prac rozwojowych | 0 | 0 |
| Inne | 0 | 0 |
| Zaliczki | 60 | 0 |
| Razem | 10 047 | 0 |
| Niezakończone pracy rozwojowe |
Zakończone pracy rozwojowe |
Inne wartości niematerialne |
Zaliczki | Ogółem | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 01.01.2025 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 0 | 33 317 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | 0 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2025 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmiany netto w okresie 01.01.2025 - 30.09.2025 | |||||
| Zakup | 0 | 0 | 0 | 60 | 0 |
| Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Korekta lat ubiegłych | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Odwrócenie odpisu aktualizującego | 0 | 9 987 | 0 | 0 | 0 |
| Stan na dzień 30.09.2025 | |||||
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 60 | 33 377 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | 0 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -19 527 | 0 | 0 | -23 312 |
| Wartość księgowa netto na dz. 30.09.2025 |
0 | 9 987 | 0 | 60 | 10 047 |
| Niezakończone pracy rozwojowe |
Zakończone pracy rozwojowe |
Inne wartości niematerialne |
Ogółem | |
|---|---|---|---|---|
| Stan na dzień 01.01.2024 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 17 | 33 316 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -17 | -17 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 01.01.2024 |
0 | 0 | 0 | 0 |
| Zmiany netto w okresie 01.01.2024 - 31.12.2024 | ||||
| Zakup | 0 | 0 | 1 | 1 |
| Ujęcie jako zakończone prace rozwojowe |
0 | 0 | 0 | 0 |
<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->
| Ujęcie w kosztach nakładów na B&R zakończonych niepowodzeniem |
0 | 0 | 0 | 0 |
|---|---|---|---|---|
| Korekta lat ubiegłych | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Stan na dzień 31.12.2024 | ||||
| Wartość brutto | 3 785 | 29 514 | 18 | 33 317 |
| Umorzenie | 0 | 0 | -18 | -18 |
| odpis aktualizujący | -3 785 | -29 514 | 0 | -33 299 |
| Wartość księgowa netto na dz. 31.12.2024 |
0 | 0 | 0 | 0 |
Nota 5 Odpisy aktualizujące wartość aktywów
W bieżącym okresie sprawozdawczym nie utworzono odpisów aktualizujących wartość aktywów rzeczowych natomiast utworzono odpisy aktualizujące należności. Stan odpisów aktualizujących wartość aktywów na dzień bilansowy przedstawia tabela zamieszczona w nocie 14 śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
| Odpisy aktualizujące wartość należności w okresie |
01.01.2025- 30.09.2025 |
01.01.2024- 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Stan na początek okresu | 1 426 | 180 |
| Utworzony odpis w pozostałych kosztach operacyjnych |
1 212 | 1 889 |
| Wykorzystanie odpisu | - | -7 |
| Odwrócenie odpisu | -22 | -636 |
| Stan na koniec okresu | 2 616 | 1 426 |
Nota 6 Zobowiązania i należności warunkowe
Szczegółowa lista pozycji zobowiązań i należności warunkowych Emitenta została wskazana w nocie 22 niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Nota 7 Informacje o podmiotach powiązanych
7.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi
W poniższej tabeli przedstawiono łączne kwoty transakcji zawartych przez Spółkę z podmiotami powiązanymi w okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym i w okresie porównywalnym.
01.01.2025-30.09.2025
| Przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | przychody ze sprzedaży |
przychody z tytułu refaktur |
przychody odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostce dominującej | - | - | - |
| - jednostkom zależnym | 0 | - | 0 |
| - pozostałym podmiotom powiązanym | 0 | - | - |
| - kluczowemu personelowi kierowniczemu | - | - | 0 |
| Razem przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | - | - | - |
01.01.2024-30.09.2024
| Przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | przychody ze sprzedaży |
przychody z tytułu refaktur |
przychody odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostce dominującej | - | - | - |
| - jednostkom zależnym | 0 | - | 0 |
| - pozostałym podmiotom powiązanym | 0 | - | - |
| - kluczowemu personelowi kierowniczemu | - | - | 0 |
| Razem przychody ze sprzedaży podmiotom powiązanym | - | - | - |
01.01.2025-30.09.2025
| Zakupy od podmiotów powiązanych | zakup usług i towarów |
zakup aktywów trwałych |
koszty odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostki dominującej | - | - | 0 |
| - pozostałych podmiotów powiązanych | - | - | 0 |
| Razem zakupy od podmiotów powiązanych | - | - | 0 |
01.01.2024-30.09.2024
| Zakupy od podmiotów powiązanych | zakup usług i towarów |
zakup aktywów trwałych |
koszty odsetkowe |
|---|---|---|---|
| - jednostki dominującej | - | - | 0 |
| - pozostałych podmiotów powiązanych | - | - | 0 |
| Razem zakupy od podmiotów powiązanych | - | - | 0 |
W poniższej tabeli przedstawiono salda rozrachunków z podmiotami powiązanymi istniejące na dzień bilansowy.
| Należności od podmiotów powiązanych | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| - od jednostki dominującej | 0 | 0 |
| obligacje | 0 | 0 |
| należności handlowe i pozostałe | 0 | 0 |
| - od jednostek zależnych | - | - |
| udzielone pożyczki | - | |
| należności handlowe | - | - |
| - od kluczowego personelu kierowniczego | - 0 |
- |
|---|---|---|
| - od podmiotów pod znaczącym wpływem | - | - |
| - od pozostałych podmiotów powiązanych | - | - |
| należności handlowe | - | - |
| Razem należności od podmiotów powiązanych | 0 | 0 |
| Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| - wobec jednostki dominującej | - | - |
| otrzymane pożyczki | - | - |
| zobowiązania handlowe | - | - |
| zobowiązania pozostałe | - | - |
| - od jednostek zależnych | 0 | 107 |
| otrzymane pożyczki | - | - |
| obligacje | 0 | - |
| zobowiązania pozostałe | 0 | 107 |
| - od kluczowego personelu kierowniczego | 610 | 619 |
| otrzymane pożyczki | 6 | - |
| - od podmiotów pod znaczącym wpływem | - | - |
| - od pozostałych podmiotów powiązanych | - | - |
| zobowiązania handlowe | - | - |
| Razem zobowiązania do podmiotów powiązanych | 610 | 726 |
7.2 Kluczowy personel kierowniczy
W notach 3.1 i 3.2 przedstawiono skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki dominującej na dzień bilansowy i w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem.
W okresie objętym niniejszym skróconym sprawozdaniem finansowym świadczenia pracownicze na rzecz Zarządu wyniosły 59,3 tys. PLN (01.01-30.09.2024: 162 tys. PLN), w tym dla Anny Aranowskiej-Bablok 59,3 tys. PLN (01.01-30.06.2024: 105 tys. PLN).
Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania, wynagrodzenia należne członkom Zarządu za 2025 rok zostały wypłacone.
W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym świadczenia na rzecz Rady Nadzorczej wyniosły 0 tys. PLN (01.01- 30.09.2024: 20,4 tys. PLN).
7.3 Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi
Transakcje z podmiotami powiązanymi są zawierane na warunkach rynkowych.
Nota 8 Ujęcie instrumentów finansowych w bilansie
Spółka przeprowadziła test Kapitału i Odsetek dla posiadanych instrumentów finansowych. W wyniku przeprowadzonego testu wszystkie posiadane instrumenty finansowe ujęto w bilansie Spółki metodą zamortyzowanego kosztu poza udziałami w spółce Biovo, które są wyceniane według wartości godziwej.
| Klasy instrumentów finansowych wg stanu na dzień 30.09.2025 |
Aktywa finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Ogółem |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
0 | 0 | 0 |
| Należności leasingowe | 26 | 0 | 26 |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 254 | 0 | 254 |
| Pożyczki udzielone | 58 | 0 | 58 |
| Kredyty i pożyczki zaciągnięte | 0 | 14 268 | 14 268 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 91 | 91 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
0 | 2 016 | 2 016 |
| Razem | 338 | 16 375 | 16 713 |
Kategorie instrumentów finansowych
| Klasy instrumentów finansowych wg stanu na dzień 31.12.2024 |
Aktywa finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Zobowiązania finansowe wg zamortyzowanego kosztu |
Ogółem |
|---|---|---|---|
| Należności z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
0 | - | 0 |
| Należności leasingowe | 34 | 34 | |
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 2 114 | - | 2 114 |
| Pożyczki udzielone | 55 | - | 55 |
| Kredyty i pożyczki zaciągnięte | - | 21 730 | 21 730 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 165 | 165 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne finansowe |
- | 962 | 962 |
| Razem | 2 203 | 22 857 | 25 060 |
Wartość godziwa instrumentów finansowych jest równa ich wartości bilansowej. W okresie objętym niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany okoliczności biznesowych lub ekonomicznych mających wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych Spółki.
Istotnymi kategoriami instrumentów finansowych w Spółce są pożyczki i kredyty, a także zobowiązania z tytułu dostaw i usług zaliczane do "zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu" oraz środki pieniężne zaliczane do kategorii "pożyczki i należności".
W okresie sprawozdawczym i na dzień bilansowy nie występowały instrumenty finansowe, których podstawą wyceny jest wycena w wartości godziwej, poza udziałami w spółce Biovo Technologies Ltd., których wartość jest równa 0. W związku z tym, że w okresie dziewięciu miesięcy zakończonych 30.09.2025 r. nie wystąpiły przesunięcia między poszczególnymi
| poziomami hierarchii wartości godziwej, w śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym nie prezentuje się informacji nt. hierarchii wartości godziwej. |
|||
|---|---|---|---|
IV. Śródroczne sprawozdanie Zarządu Airway Medix S.A. z działalności w okresie dziewięciu miesięcy 2025 roku
IV.1 OPIS SYTUACJI FINANSOWEJ
IV.1.1 Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej
Spółka pozyskała kluczowych międzynarodowych inwestorów – z Niemczech i Szwajcarii oraz ze Stanów Zjednoczonych, którzy doświadczeni w branży dostrzegli wysoki potencjał rozwijanych technologii i aktywnie wspierają Spółkę w jej zamierzeniach. W ślad za nowymi inwestycjami dokonanych zostało szereg zmian korporacyjnych. Zmiany miały miejsce i na poziomie Właścicielskim, Rady Nadzorczej a także Zarządu. Powyższe miało na celu umożliwienie Spółce skutecznego wprowadzenia posiadanego portfolio na rynki w Europie oraz innych jurysdykcjach. Zarząd niezmiennie ten cel realizuje.
Zarząd podejmuje aktywne działania zmierzające do transformacji Spółki z firmy badawczo-rozwojowej do w pełni funkcjonującej międzynarodowej firmy sprzedażowej jeszcze w tym roku obrotowym.
Spółka zbudowała wyspecjalizowany zespół, który ma kompetencje w zakresie wielkoskalowej produkcji wyrobów medycznych, certyfikacji, badaniach użytkowych i klinicznych a także w marketingu i sprzedaży. Dwóch członków zespołu jest w Niemczech.
Przeprowadziliśmy prace związane z inżynierią i optymalizacją produkcji produktów z portfolio. Przenieśliśmy większość działań do Europy. Zoptymalizowaliśmy procesy produkcyjne w zakresie poprawy ich marżowości. Równolegle prowadzimy rozmowy z potencjalnymi partnerami dystrybucyjnymi w Unii Europejskiej oraz poza Unią. Pierwszą umowę Spółka podpisała 14 maja 2025 r. a do dnia publikacji Spółka ma łącznie podpisane cztery umowy dystrybucyjne.
Nowi inwestorzy nie tylko wspierali spółkę finansowo, ale także zaangażowani byli w działalność operacyjną i rozwojową. Wprowadzili spółkę we własny ekosystem partnerów i kontrahentów przedstawiając portfolio Spółki i budując długotrwały plan rozwoju dla Spółki. Po okresie bilansowym aktywnie rozpoczęła działalność spółka córka w Niemczech, która odpowiedzialna będzie za sprzedaż urządzeń Emitenta i rozwój biznesu. W porozumieniu z zespołem w Polsce, spółka niemiecka we wrześniu br. złożyła aplikację grantową na wsparcie działań regulacyjnych i produkcyjnych dla urządzenia Closed Suction System (CSS),
Koszty operacyjne w okresie dziewięciu miesięcy 2025 roku wyniosły 4 631 tys. zł (2024 rok: 2 641 tys. PLN).
W odniesieniu do skróconego sprawozdania finansowego za okres dziewięciu miesięcy 2025 r. nie wystąpiły inne nietypowe czynniki, które nie zostałyby wskazane w niniejszym raporcie.
IV.1.2 Informacje dotyczące segmentów działalności
Segment operacyjny jest częścią składową jednostki:
- która angażuje się w działalność gospodarczą, w związku z którymi może uzyskiwać przychody i ponosić koszty (w tym przychody i koszty związane z transakcjami z innymi częściami składowymi tej samej jednostki),
- której wyniki działalności są regularnie przeglądane przez główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w jednostce oraz wykorzystujący te wyniki przy decydowaniu o alokacji zasobów do segmentu i przy ocenie wyników działalności segmentu, a także
- w przypadku której są dostępne oddzielne informacje finansowe.
Zgodnie z wymogami MSSF 8, należy identyfikować segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne raporty dotyczące tych elementów Spółki, które są regularnie weryfikowane przez osoby decydujące o przydzielaniu zasobów do danego segmentu i oceniające jego wyniki finansowe.
Spółki Airway Medix i Airway Medix Germany uznawane są za jeden segment. Działalność segmentu dotyczy rozwoju rodziny jednorazowych wyrobów medycznych stosowanych na oddziałach intensywnej terapii i anestezjologii. Podstawowym przedmiotem działalności segmentu są badania naukowe i prace rozwojowe w dziedzinie urządzeń medycznych.
IV.1.3 Prognozy wyników finansowych
Spółka nie podawała do publicznej wiadomości prognoz wyników za 2025 r.
IV.1.4 Informacje o stosowanych zasadach rachunkowości
Informacje dotyczące stosowanych zasad rachunkowości przedstawiono w Nocie 5 do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
IV.2 OPIS GRUPY KAPITAŁOWEJ AIRWAY MEDIX
Szczegółowe informacje nt. opisu Jednostki Dominującej, składu Grupy Kapitałowej oraz zmian w obrębie Grupy Kapitałowej jakie miały miejsce w okresie sprawozdawczym zostały zaprezentowane w notach 1-3 do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Airway Medix S.A.
IV.2.1 Wykaz istotnych zdarzeń dotyczących działalności operacyjnej
Spółka na dzień publikacji niniejszego raportu w portfolio posiada 4 zaawansowane technologie medyczne. Trzy z nich są w procesie transferu dokumentacji regulacyjnej oraz technologii do nowych partnerów produkcyjnych (Oral Care, Cuff Pressure Technology oraz Closed Suction System), jedna z nich – platforma LMA znajduje się na etapie prac rozwojowych. Technologie i produkty chronione są prawami własności intelektualnej. Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka posiada 11 rodzin patentowych, w tym 35 przyznanych i aktywnych patentów, w tym 19 w samych Stanach Zjednoczonych.
Wszelkie aktywności Zarządu podejmowane w raportowanym okresie oraz idące za nimi zmiany właścicielskie i korporacyjne miały na celu umożliwienie Spółce skutecznego wprowadzenia posiadanego portfolio na rynek w Europie oraz innych jurysdykcjach.
W okresie dziewięciu miesięcy 2025 r. oraz do dnia publikacji niniejszego raportu działalność Spółki skupiona była na optymalizacji procesów produkcyjnych, w tym na przeniesieniu produkcji do Europy. Spółka podpisała 4 umowy dystrybucyjne dla produktów Oral Care oraz Cuffix, których wartość opiewa łącznie na 5,4 mln zł przychodów ze sprzedaży produktów w latach 2025-2027. Na dzień sporządzenia raportu Emitent prowadzi zaawansowane rozmowy z kolejnymi partnerami w zakresie nowych umów dystrybucyjnych.
Spółka zabezpieczyła finansowanie na kolejne okresy, które w szczególności posłuży na przyspieszenie procesów komercjalizacyjnych urządzeń w Spółce. W dniu 17 lipca 2025 roku pomiędzy Spółką a Partnerami z Niemiec i Szwajcarii został podpisany aneks do umowy inwestycyjnej (Aneks), o której Spółka informowała raportem bieżącym nr 28/203 oraz 29/2023. Aneks zwiększył z kwoty 2 mln EUR do kwoty 3 mln EUR poziom inwestycji w akcje Airway Medix w zamian za wkład pieniężny.
18 lipca 2025 r. Spółka ukończyła II fazę audytu certyfikującego i została zakwalifikowana do otrzymania certyfikatu Systemu Zarządzania Jakością zgodnie z normą PN-EN ISO 13485. Certyfikat wydany został Spółce w dniu 7 sierpnia.
9 października 2024 r. została zawiązana spółka celowa, zależna wobec Airway Medix pod firmą "Airway Medix Germany GmbH" z siedzibą w Neuenbürg (Niemcy), w której 100% udziałów posiada Airway Medix. Przedmiotem działalności Airway Medix Germany GmbH jest przede wszystkim prowadzenie działań sprzedażowych produktów medycznych opartych na technologii opracowanej przez Emitenta, w szczególności na rynku europejskim. Spółka rozpoczęła działalność operacyjną w IIIQ.2025 r.
IV.2.2 Sezonowość działalności
Zarówno cykliczność produkcji jak i jej sezonowość nie dotyczy Grupy Kapitałowej.
IV.2.3 Istotne czynniki rozwoju w perspektywie kolejnego kwartału
Czynniki ryzyka związane z otoczeniem, w jakim Spółka prowadzi działalność
Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną
Sytuacja finansowa Spółki jest uzależniona od sytuacji makroekonomicznej państw, w których Spółka prowadziła prace badawczo-rozwojowe oraz państw, w których sprzedawane będą produkty Spółki do końcowych klientów. W pierwszym przypadku jest to w największym stopniu Izrael, gdzie Spółka zaciągnęła finansowanie dłużne W drugim przypadku są to potencjalnie wszystkie kraje na świecie, ale w szczególności są to kraje najbardziej rozwinięte: Stany Zjednoczone Ameryki, rozwinięte kraje Azji, kraje Europy Zachodniej oraz Australia – główne rynki docelowe dla produktów lub technologii Spółki. Bezpośredni i pośredni wpływ na wyniki finansowe uzyskane przez Spółkę mają m.in.: dynamika wzrostu PKB, inflacja, polityka monetarna i podatkowa państwa, poziom bezrobocia, charakterystyka demograficzna populacji w tych krajach. Zarówno wyżej wymienione czynniki, jak i kierunek oraz poziom ich zmian, mają wpływ na realizację założonych przez Spółkę celów.
Ryzyko związane z krajowym i międzynarodowym otoczeniem prawnym
Spółka zamierza sprzedawać swoje produkty lub technologie za pośrednictwem partnerów do końcowych klientów na terenie całego świata, częściowo poprzez umowy dostawy produktów, umowy dystrybucyjne oraz umowy przekazania technologii lub podobne. Jest w związku z powyższym narażona na ryzyko zmian regulacji w otoczeniu prawnym tych krajów, w których Spółka prowadzi działalność lub działalność prowadzą jej partnerzy, lub w których sprzedawane będą produkty Spółki. Regulacje prawne mogą ulegać zmianom, a przepisy prawa nie zawsze są stosowane przez sądy oraz organy administracji publicznej w sposób jednolity. Niektóre budzą wątpliwości interpretacyjne ze względu na ich niejednoznaczność, co rodzi ryzyko nałożenia kar administracyjnych lub finansowych w przypadku przyjęcia niewłaściwej wykładni prawnej. Przepisy prawne dotyczące prowadzenia działalności gospodarczej, które w ostatnich latach ulegały częstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy, prawo ubezpieczeń społecznych oraz prawo handlowe. Zarówno wyżej wymienione zmiany, jak i kierunek tych zmian, mają wpływ na realizację celów założonych przez Spółkę. Ponadto, Komisja Europejska działa zgodnie z tzw. procedurą scentralizowaną, co oznacza, że podejmuje decyzję o dopuszczeniu, stanowiącą podstawę prawną obrotu na obszarze wszystkich państw członkowskich UE. Nie można wykluczyć, że ewentualna zmiana tej regulacji w przyszłości wpłynie niekorzystnie na możliwość dopuszczenia do obrotu wyrobów, nad którymi Emitent prowadzi badania. Dodatkowo szereg procedur związanych z działalnością Emitenta musi spełniać wymagania certyfikatów oraz dyrektyw unijnych. Nie jest wykluczone, że UE wprowadzi np. dodatkowe normy techniczne, których spełnienie okaże się dla Spółki koniecznością. Istnieje więc ryzyko niekorzystnych zmian przepisów lub ich interpretacji w przyszłości. Spółka prowadzi swoją działalność na rynku wyrobów medycznych, który jest szczegółowo regulowany. Duże znaczenie dla przyszłych wyników finansowych Spółki ma potwierdzenie działania oraz uzyskanie zezwoleń regulacyjnych dla rozwijanych przy udziale Spółki innowacyjnych produktów z branży biomedycznej, zarówno na rynku amerykańskim, na terenie Unii Europejskiej jak i w innych krajach. Istotnym z punktu widzenia działalności Spółki rynkiem jest rynek USA, na którym regulacje dotyczące wyrobów z branży biomedycznej są wyjątkowo surowe.
Ryzyko związane ze zmianami w systemie podatkowym i ubezpieczeń społecznych
Jednym z czynników, które mogą mieć wpływ na działalność Spółki są: zmiany przepisów podatkowych oraz przepisów dotyczących ubezpieczeń społecznych w krajach, gdzie działa Spółka (tj. w Polsce), ale także, gdzie oferowane będą finalnie produkty lub technologie Spółki. Istnieje ryzyko zmiany obecnych przepisów w taki sposób, że nowe regulacje mogą okazać się mniej korzystne dla Spółki, co może przełożyć się w sposób bezpośredni lub pośredni na jej działalność, pozycję rynkową, sprzedaż, wyniki finansowe i perspektywy rozwoju. Ponadto, wiele z obecnie obowiązujących przepisów podatkowych nie zostało sformułowanych w sposób dostatecznie precyzyjny i brak jest ich jednoznacznej wykładni. Może to powodować różnice interpretacyjne pomiędzy Spółką, a organami skarbowymi. Nie można, więc wykluczyć ryzyka, że zeznania podatkowe, deklaracje podatkowe oraz deklaracje dotyczące składek na ubezpieczenia społeczne (również te złożone za poprzednie lata) zostaną zakwestionowane przez odpowiednie instytucje, zaś nowy wymiar podatku lub opłat będzie znacznie wyższy od zapłaconego. Konieczność uregulowania ewentualnych tak powstałych zaległości podatkowych lub zobowiązań systemu ubezpieczeń społecznych wraz z odsetkami mogłaby mieć istotny negatywny wpływ na perspektywy rozwoju, osiągane wyniki i sytuację finansową Spółki. W Polsce występują częste zmiany przepisów prawa, w tym przepisów podatkowych oraz ubezpieczeń społecznych.
Ryzyko związane z wystąpieniem efektów ubocznych produktów Spółki
Działalność Spółki koncentruje się między innymi na zastosowaniu nowych produktów lub innowacyjnych technologii w zapobieganiu różnym chorobom i stanom chorobowym oraz na potrzeby diagnostyczne. W związku z charakterem prowadzonej działalności niektóre produkty Spółki dopuszczone lub mogące być w przyszłości dopuszczone do obrotu mogą spowodować występowanie nieprzewidzianych skutków ubocznych. W razie stwierdzenia działania ubocznego produktu, zagrażającego życiu lub zdrowiu ludzkiemu, Spółka może zostać pociągnięta do odpowiedzialności za szkody spowodowane przez skutki uboczne. W związku z powyższym istnieją ryzyka, że niektóre produkty oferowane przez Spółkę mogą zostać wycofane z obrotu oraz Spółka będzie zobowiązana do zapłaty odszkodowań. Powyższe ryzyka występują niezależnie od sposobu wprowadzania produktu na rynek oraz od tego czy wprowadza je na rynek Spółka lub podmiot trzeci.
Ryzyko naruszenia patentów przysługujących osobom trzecim i sporów dotyczących własności intelektualnej
Prowadzone przez Spółkę prace badawczo-rozwojowe mogą naruszać lub wskazywać na naruszenie patentów posiadanych lub kontrolowanych przez podmioty trzecie. Osoby poszkodowane mogą skierować roszczenia wobec Spółki. Roszczenia te mogą spowodować konieczność poniesienia znacznych kosztów oraz, jeśli zostaną one uznane za zasadne, wypłatę znacznych odszkodowań przez Spółkę. Ponadto, roszczenia te mogą doprowadzić do zatrzymania lub opóźnienia prac badawczorozwojowych prowadzonych przez Spółkę. W wyniku roszczeń o naruszenie patentu lub w celu uniknięcia ewentualnych roszczeń, Spółka może wybrać lub być zmuszona do uzyskania licencji od podmiotów trzecich. Licencje te mogą nie być dostępne na akceptowalnych warunkach lub nie być dostępne w ogóle. Nawet jeśli Spółka będzie w stanie uzyskać licencję, może ona zobowiązywać Spółkę do zapłaty opłat licencyjnych, tantiem lub zapłaty obu opłat jednocześnie, a prawa przyznane Spółce mogą nie być przyznane na wyłączność. Może to spowodować, że konkurenci Spółki uzyskają dostęp do tych samych praw własności intelektualnej. Ostatecznie, Spółka może zostać zmuszona do zaprzestania działalności badawczo-rozwojowej w odniesieniu do konkretnego projektu, jeżeli w wyniku rzeczywistych lub możliwych roszczeń o naruszenie patentu Spółka nie jest w stanie uzyskać licencji na akceptowalnych warunkach. W przemyśle biomedycznym można zaobserwować dużą liczbę sporów i postępowań dotyczących patentów i innych praw własności intelektualnej. Koszt takiego sporu, nawet jeśli zostałby rozstrzygnięty na korzyść Spółki, może okazać się znaczny. Niektórzy konkurenci Spółki mogą być w stanie bardziej efektywnie niż Spółka alokować koszty takiego postępowania, głównie z uwagi na ich znacznie większe zasoby finansowe. Spory patentowe są również czasochłonne. Niepewności wynikające z wszczęcia i kontynuowania sporu patentowego lub innych postępowań może osłabić zdolność Spółki do konkurowania na rynku.
Ryzyko związane z wojną w Ukrainie
24 lutego 2022 r. rozpoczął się atak Rosji na Ukrainę. W związku z działaniami wojennymi kraje UE oraz Stanów Zjednoczonych wprowadziły pakiet dotkliwych sankcji dla Rosji. Przedłużające się działania zbrojne oraz wprowadzone sankcje mogą rzutować na sytuacje ekonomiczną w całej Europie, co może mieć wpływ na możliwości podpisywania nowych kontraktów dystrybucyjnych oraz rozmowy z zakresie sprzedaży posiadanego portfolio produktów. Spółka nie jest obecnie w stanie oszacować ewentualnego wpływu tych wydarzeń na prowadzone działania rozwojowe i komercjalizacyjne.
Ryzyko związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie
13 kwietnia 2024 r. Iran przeprowadził ostrzał terytorium Izraela przy użyciu środków napadu powietrznego różnego typu. Atak Iranu na Izrael stwarza większe ryzyko eskalacji na Bliskim Wschodzie niż kiedykolwiek wcześniej i może zagrozić globalnemu bezpieczeństwu. Dodatkowo, w 2024 r. rosną napięcia pomiędzy Libanem a Izrealem. We wrześniu 2024 r. Hezbollah wystrzelił w kierunku Izraela rakiety z terytorium Libanu. Izrael odpowiedział atakiem na cele Hezbollahu. 17 marca 2025 r., po 3 miesięcznym zawieszeniu broni, walki zostały wznowione.
Z punktu widzenia Emitenta, konflikt na Bliskim Wschodzie może utrudnić kontakty z izraelskimi partnerami, w tym m.in. z przedstawicielami Discount Bank.
Czynniki ryzyka związane z działalnością Spółki
Ryzyko niepowodzenia strategii Spółki
Podstawowym celem strategicznym Spółki jest budowanie trwałego wzrostu wartości dla akcjonariuszy. Cel ten bezpośrednio zależy od powodzenia prac badawczo-rozwojowych nad wyrobami medycznymi opracowywanymi przez Spółkę, dostępności środków koniecznych do finansowania tych działań, rejestracji, ewaluacji klinicznej, dopuszczenia do obrotu i komercjalizacji opracowanych produktów i w konsekwencji wzrostu wyników finansowych i perspektyw rozwoju Spółki. Na działalność Spółki ma wpływ wiele nieprzewidywalnych i niezależnych od niej czynników, takich jak przepisy prawa, intensyfikacja konkurencji, spadek zainteresowania produktami oferowanymi przez Spółkę, dynamiczny rozwój technologiczny, trudności w zdobywaniu nowych rynków zagranicznych, lub zbyt mała liczba odpowiednio wykwalifikowanych, strategicznych pracowników, kluczowych z punktu widzenia Spółki. Ich zaistnienie może utrudniać bądź uniemożliwić realizację założonych celów strategicznych. Planowany przez Spółkę rozwój oznacza duże obciążenie zasobów operacyjnych, ludzkich i finansowych. Powodzenie strategii rozwoju Spółki będzie w dużej mierze zależne od jej zdolności do zatrudniania i szkolenia nowych pracowników, skutecznego i efektywnego zarządzania badaniami, produkcją i sprzedażą produktów, a także od zarządzania finansowego, efektywnej kontroli jakości, intensyfikacji działań marketingowych oraz wsparcia sprzedażowego, rozwoju infrastruktury laboratoryjnej itd. Nieoczekiwane trudności w zarządzaniu zmianami lub wszelka niezdolność Spółki do zarządzania wzrostem może mieć istotny niekorzystny wpływ na jej strategię.
Ryzyko związane z konkurencją
Spółka działa na rynku innowacyjnych wyrobów medycznych, który jest konkurencyjny i istotnie rozproszony. Produkty i technologie opracowywane przez Spółkę mają charakter innowacyjny i mogą korzystać z ochrony patentowej. Jest to jednak działalność dynamicznie rozwijająca się, zwłaszcza w USA, UE oraz krajach azjatyckich. Emitent nie jest w stanie przewidzieć siły i liczby podmiotów konkurencyjnych, jednakże pojawienie się większej konkurencji jest nieuniknione, co stwarza ryzyko ograniczenia zdolności osiągnięcia zaplanowanego udziału w rynku. Dodatkowo Zarząd może nie mieć świadomości, iż w danej chwili trwają badania nad wyrobami konkurencyjnymi do produktów lub technologii rozwijanych przez Spółkę. Istnieje ryzyko związane z zaostrzeniem działań konkurencji.
Ryzyko kursu walutowego
Spółka prowadzi działalność na rynku międzynarodowym. Większość przyszłych przychodów z tytułu umów dystrybucyjnych lub transferu technologii będzie według obecnej wiedzy Zarządu denominowana w walutach obcych (USD lub EUR). Inwestycje otrzymywane przez Spółkę są także denominowane w walutach obcych (USD lub EUR). Na dzień sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie prowadziła działalności sprzedażowej. Ponadto Spółka jest narażona na ryzyko zmian kursów walutowych z uwagi na ponoszenie w przeszłości części kosztów działalności, w tym prac rozwojowych i badawczych, w walucie obcej. Dodatkowo Spółka korzysta z kredytu bankowego denominowanego w EUR.
Ryzyko związane z odpływem kadry menedżerskiej i kluczowych pracowników
Działalność Spółki i perspektywy jej dalszego rozwoju są w dużej mierze uzależnione od kompetencji, zaangażowania, lojalności i doświadczenia pracowników i osób współpracujących z Spółką, w tym kluczowej kadry menedżerskiej. W związku z tym, że branża biomedyczna jest konkurencyjna, na rynku istnieje duży popyt na pracowników z doświadczeniem, którzy stanowią jeden z podstawowych zasobów Spółki. Oznacza to z jednej strony możliwość utrudnionej rekrutacji do pracy w Spółce nowych pracowników, z drugiej zaś utraty obecnych pracowników poprzez działania rekrutacyjne konkurencji. Ponadto konkurencyjność na rynku pracy może stwarzać ryzyko, że w celu utrzymania atrakcyjnych warunków pracy dla swoich pracowników, Spółka będzie zmuszona podnosić koszty pracy ponad zaplanowany uprzednio poziom. Spółka może też nie być w stanie przyciągnąć nowych lub utrzymać kluczowych pracowników na warunkach, które są akceptowalne z ekonomicznego punktu widzenia.
Ryzyko spadku popytu
Rozwój Spółki zależy w dużej mierze od liczby zamówień i wielkości kontraktów uzyskanych od placówek leczniczych bezpośrednio przez Emitenta lub partnerów, z którymi Spółka będzie związana umowami dostawy produktów, umowami dystrybucyjnymi lub transferu technologii czy podobnymi. Te z kolei zależą od popytu klientów końcowych na produkty Spółki oraz na produkty partnerów handlowych Spółki. Popyt na wyroby Spółki w dużej mierze warunkowany jest przez strukturę finansowania służby zdrowia. Zmniejszenie lub brak popytu na te produkty, jak i szerzej na rozwiązania innowacyjne oferowane przez Spółkę, może spowodować spadek wartości projektów prowadzonych przez Spółkę jak również problemy z ich komercjalizacją.
Ryzyko związane z rozwojem nowych projektów
Spółka angażuje się w projekty polegające na rozwoju koncepcji, tworzeniu, patentowaniu oraz komercjalizacji innowacyjnych wyrobów medycznych. Dzięki dobremu zrozumieniu tego rynku oraz doświadczonej kadrze zarządzającej Spółka jest w stanie opracowywać nowe potencjalnie opłacalne projekty oraz w trakcie procesu ich realizacji, podejmować decyzje o ewentualnym niekontynuowaniu prac badawczych w razie ich niepowodzenia na wczesnym etapie rozwoju. Nie można jednak całkowicie wykluczyć, że Spółka nie będzie w stanie rozwijać i rozszerzać portfolio o kolejne projekty o wysokim potencjale komercjalizacyjnym.
Ryzyko związane z procesem badawczym prowadzonym przez Spółkę
Rozwój projektu realizowanego przez Spółkę jest procesem obejmującym kilka kosztownych i niepewnych faz, których celem jest wykazanie m.in. bezpieczeństwa stosowania i skuteczności terapeutycznej proponowanego rozwiązania. Spółka może nie być w stanie wykazać np. braku działań niepożądanych lub skuteczności jednego lub kilku produktów ze swojego portfela. Wszelkie niepowodzenia w każdej z faz projektowania, produkcji i ewaluacji rozwiązania, mogą opóźnić rozwój i komercjalizację, a w skrajnych przypadkach doprowadzić do zaprzestania realizacji projektu. Spółka nie może zagwarantować, że proces projektowania, produkcji i ewaluacji będzie przebiegał bez zakłóceń, w terminach zgodnych z potrzebami rynku.
Ryzyko związane ze zidentyfikowaniem poważnych lub nieakceptowalnych skutków ubocznych wynikających z przeprowadzanych badań
W wyniku występowania niepożądanych działań ubocznych, zaobserwowanych podczas prowadzonych badań, Spółka może nie otrzymać pozwolenia na wprowadzenie na rynek rozwijanych produktów, co może spowodować brak uzyskania kiedykolwiek przychodów ze sprzedaży takich produktów. Wyniki badań mogą ujawnić nieskuteczność lub niedopuszczalnie wysokie nasilenie i częstotliwość występowania działań niepożądanych. W takim przypadku badania mogą zostać zawieszone lub zakończone. Ponadto, Urząd Rejestracji Produktów Leczniczych, Wyrobów Medycznych i Produktów Biobójczych lub jego zagraniczny odpowiednik może nakazać zaprzestanie dalszego rozwoju lub odmówić zatwierdzenia potencjalnych kandydatów klinicznych na jedno lub wszystkie wskazania produktu do sprzedaży. Wiele produktów, które początkowo wykazują obiecujące wyniki, ostatecznie powodują działania niepożądane, które uniemożliwiają dalsze ich rozwijanie. Działania niepożądane mogą wpłynąć na możliwość ukończenia badań lub spowodować potencjalne roszczenia odszkodowawcze.
Ryzyko wynalezienia i wprowadzenia innych produktów stosowanych w tych samych wskazaniach, co produkty Spółki
Produkty i technologie rozwijane przez Spółkę mogą być jednocześnie rozwijane w różnych częściach świata przez podmioty konkurencyjne. W związku z tym istnieje prawdopodobieństwo, że w tym samym czasie lub wcześniej zostaną wprowadzone na rynek produkty konkurencyjne posiadające przewagę w różnym zakresie nad produktami Spółki.
Ryzyko związane z warunkami przyszłych umów dostawy produktów, umów dystrybucyjnych lub transferu technologii
Model biznesowy Spółki zakłada, że w ramach komercjalizacji projektów będą zawierane strategiczne umowy o współpracy badawczo-rozwojowej (umowy konsorcjum) i handlowej (umowy dostawy produktów, umowy dystrybucyjne lub transferu technologii) z międzynarodowymi partnerami na określone rynki lub kanały sprzedaży. Zarząd szacuje przyszłe warunki wyżej wymienionych umów na podstawie własnego doświadczenia oraz powszechnie dostępnych informacji o tego typu umowach podpisywanych na rynku globalnym. W przyszłości Spółka może nie być w stanie przystąpić do umowy na obecnie zakładanych warunkach. Ponadto, należy liczyć się z możliwością niedotrzymania warunków umowy przez drugą stronę.
Ryzyko związane z warunkami umów z partnerami współpracującymi, w tym z naukowcami
W celu prowadzenia działalności operacyjnej Spółka zawiera umowy, w tym o współpracy badawczo-rozwojowej (umowy konsorcjum) i handlowej (umowy dostawy produktów, umowy dystrybucyjne lub transferu technologii) i inne. Należy liczyć się z możliwością niedotrzymania warunków umowy przez drugą stronę. W szczególności istnieje ryzyko niewykonania lub nienależytego wykonania umowy, nieuzasadnionego dążenia do podnoszenia cen, czy też niedotrzymanie standardu zamówionych usług.
Ryzyko spłaty zobowiązań Biovo Technologies Ltd.
9 stycznia 2023 roku grupa pracowników Biovo złożyła do właściwego sądu w Izraelu wniosek o wydanie orzeczenia inicjującego postępowanie upadłościowe Biovo w celu odzyskania należnych im świadczeń i należności pracowniczych w oparciu o przepisy prawa izraelskiego. 25 kwietnia 2023 r. do Spółki wpłynął protokół z rozprawy przed właściwym sądem w Izraelu, który zarządził otwarcie postępowania upadłościowego wobec Biovo zgodnie z przepisami prawa izraelskiego. Z otrzymanego protokołu wynika również, że po stwierdzeniu braku realnych szans na restrukturyzację Biovo, sąd izraelski zarządził rozwiązanie Biovo.
W ocenie Emitenta istnieje ryzyko, że w procesie likwidacji Emitent, na podstawie dokonywanych rozliczeń w latach ubiegłych, może zostać zidentyfikowany jako potencjalny dłużnik Biovo, co mimo, że w opinii Emitenta jest bezpodstawne, może rodzić ryzyka finansowe i organizacyjne w szczególności związane z koniecznością oddalania potencjalnych roszczeń. Dodatkowo procedura toczy się pod prawodawstwem izraelskim i dotyczy spółki, nad którą Emitent utracił kontrolę w 2022 r., tym samym nie ma na proces ani wpływu ani o nim pełnej wiedzy.
Ryzyko niespłacenia kredytu
Spółka identyfikuje potencjalne ryzyko braku wystarczającej ilości środków pieniężnych lub aktywów płynnych pozwalających na spłatę zaciągniętych kredytów. Spółka nie generuje przychodów a jej działalność finansowana jest z wpłat pożyczkowych i na kapitał od inwestorów zewnętrznych. W szczególności Zarząd identyfikuje istotną niepewność związaną z najbliższą ratą w wysokości 500 tys. EUR, która powinna być płatna do 30 marca 2025 r., oraz z kolejną ratą w wysokości 1,15 mln EUR, która będzie płatna do dnia 30 września 2025 r. Ponadto zgodnie z Aneksem Spółka zobowiązała się zapłacić Bankowi w dniu 31 grudnia 2025 r. pełne odsetki za nieuregulowane saldo kredytu rozliczeniowego, według stanu na ten dzień. Na dzień 31 marca 2025 r. wymagalna stała się pierwsza z ww. rat zadłużenia Emitenta wobec Banku, która nie została uregulowana przez Spółkę w ustalonym przez strony terminie, o czym Bank został poinformowany przez Spółkę. Emitent pozostaje w stałym kontakcie z Bankiem, który wykazuje zrozumienie dla sytuacji Spółki i jest w trakcie rozmów z Bankiem dot. kolejnego przesunięcia ustalonego terminu spłaty zadłużenia.
Ryzyko związane z możliwością komercjalizacji opracowywanych przez Spółkę produktów lub technologii oraz innych innowacji Spółki
Ryzyko niezawarcia umowy pomimo podpisania listu intencyjnego
Na podstawie podpisywanych przez Spółkę niewiążących listów intencyjnych, toczą się dalsze rozmowy handlowe z potencjalnym Partnerem mające na celu podpisanie ostatecznych umów dystrybucyjnych/partnerstwa strategicznego na określonych terytoriach. Istnieje ryzyko, że prowadzone rozmowy nie zakończą się podpisaniem finalnych umów lub podpisane umowy będą zawarte na warunkach innych niż ustalone w treści podpisanych wcześniej niewiążących dokumentów.
Ryzyko utraty zaufania partnerów lub końcowych klientów na skutek pogorszenia się wizerunku Spółki
Spółka prowadząc swoją działalność w szeroko rozumianej branży biomedycznej, zwłaszcza na rynku wyrobów medycznych, uzależniona jest od prawidłowego kształtowania swojego wizerunku. Pogorszenie reputacji Spółki m.in. na skutek niedotrzymania zobowiązań umownych co do potwierdzenia działania (walidacji) technologii w badaniach klinicznych oraz terminowego pozyskania certyfikatów dopuszczających produkty do obrotu na rynku może spowodować utratę zaufania partnerów lub końcowych klientów, zwłaszcza dużych partnerów strategicznych i w rezultacie prowadzić do ich rezygnacji ze współpracy.
Ryzyko związane z finansowaniem działalności
Działalność Spółki była początkowo finansowana przez akcjonariuszy oraz z przychodów uzyskanych w 2017 roku ze sprzedaży technologii CSS (opłacona została pierwsza transza stanowiąca 60% wartości transakcji), a następnie z zastosowaniem innych źródeł finansowania, w tym produktów bankowych, grantów, emisji akcji czy też pożyczek od inwestorów zewnętrznych. Wobec faktu, że skala potrzeb finansowych Spółki jest znaczna, a perspektywa komercjalizacji i uzyskania przepływów pieniężnych z poszczególnych projektów może być odległa w czasie, istnieje ryzyko, że Spółka nie będzie w stanie pozyskać finansowania na swoją działalność, co skutkowałoby ograniczeniem lub w skrajnym przypadku zaprzestaniem działalności.
Ryzyko związane z pozycją negocjacyjną umów licencyjnych, dystrybucyjnych i podobnych
Zawierane w przyszłości przez Spółkę umowy dostawy produktów, umowy dystrybucyjne, umowy transferu technologii lub podobne z partnerami, w tym zwłaszcza międzynarodowymi koncernami, mogą charakteryzować się brakiem symetrii pomiędzy stronami, a więc mogą zostać skonstruowane w sposób uprzywilejowujący kontrahentów, co może mieć istotny negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową, perspektywy rozwoju lub wyniki Spółki. Wynika to z różnicy w pozycji negocjacyjnej podmiotów przy zawieraniu tych umów. Wartość takiej współpracy dla Spółki jest jednak na tyle istotna, że podjęcie ryzyka biznesowego takiej współpracy jest uzasadnione.
Ryzyko związane z patentami
Spółka posiada unikalne know-how w obszarze badań i rozwoju nad nowymi produktami z branży biomedycznej, stanowiących chronioną przepisami prawa tajemnicę przedsiębiorstwa. W celu uzyskania lepszej ochrony swoich praw, Spółka ubiega się o przyznanie odpowiedniej ochrony patentowej na terytorium zarówno Unii Europejskiej, jak i innych krajach (np. USA). Spółka dokonała zgłoszeń szeregu wniosków o udzielenie patentów na wynalazki w trybie procedury PCT ("Patent Cooperation Treaty"), celem uzyskania patentów krajowych w wybranych państwach, będących stronami Układu o Współpracy Patentowej i patentu europejskiego, obowiązującego na terenie państw, będących stronami Konwencji o patencie europejskim z dnia 5 października 1973 r. W chwili obecnej większość wszczętych przez Spółkę postępowań jest nadal w toku, a praktyka wskazuje, że postępowania takie trwają co najmniej kilka lat. Do chwili wydania decyzji istnieje więc ryzyko związane z odmową udzielenia ochrony patentowej lub udzielenia jej w zakresie węższym niż ta, o którą ubiega się Spółka. Istnieje również możliwość podważenia praw Spółki do użytkowania rozwiązania objętego zgłoszeniem.
Dodatkowo, do czasu zakończenia procedury patentowej Spółka korzysta z tzw. tymczasowej ochrony zgłoszonych wynalazków. Jednakże, w trakcie toczących się postępowań, osoby trzecie, w tym konkurenci Spółki, mogą zgłaszać zastrzeżenia do wniosków Spółki, oraz twierdzić, że przysługują im lepsze prawa do zgłoszonych przez Spółkę wynalazków. Rodzi to ryzyko utrudnienia, a w skrajnych przypadkach nawet uniemożliwienia udzielenia Spółce ochrony patentowej.
Ryzyko związane z prawami własności intelektualnej
Spółka działa na światowym rynku innowacyjnych produktów z branży biomedycznej, jednym z najbardziej innowacyjnych sektorów gospodarki. Działalność na takim rynku jest nierozerwalnie związana z niedoskonałościami regulacji prawnych oraz brakiem ustalonej praktyki w stosowaniu prawa. Dotyczy to w szczególności zagadnień z zakresu prawa autorskiego oraz prawa własności przemysłowej, chroniących szereg rozwiązań i utworów, z których korzysta Spółka. Sytuacja taka rodzi dla Spółki ryzyko wydawania przez organy stosujące prawo (w szczególności sądy i organy podatkowe) niekorzystnych rozstrzygnięć.
Ryzyko związane z naruszeniem tajemnicy przedsiębiorstwa oraz innych poufnych informacji handlowych
Realizacja planów Spółki w dużej mierze zależy od unikalnej, w tym częściowo nieopatentowanej technologii (technologii, która po wygaśnięciu praw patentowych stała się ogólnie dostępna, lub też technologii objętej wnioskiem patentowym złożonym przez Spółkę w przypadku, gdy ochrona patentowa nie została jeszcze przyznana), tajemnic handlowych, know-how i innych danych, które uważa się za tajemnice Spółki. Ich ochronę powinny zapewniać umowy zawarte pomiędzy Spółką a kluczowymi pracownikami, konsultantami, klientami, dostawcami, zastrzegające konieczność zachowania poufności. Nie ma jednak pewności, że te umowy będą przestrzegane. Może to doprowadzić do wejścia w posiadanie takich danych przez konkurencję. Spółka nie jest w stanie także wykluczyć wniesienia przeciwko niej ewentualnych roszczeń, związanych z nieuprawnionym przekazaniem tajemnic handlowych osób trzecich.
Ryzyko niespełnienia warunków określonych w umowach dostawy produktów, umowach dystrybucyjnych, umowach transferu technologii lub podobnych
Elementem strategii Spółki jest komercjalizacja prowadzonych projektów poprzez zawieranie strategicznych umów dostawy produktów, umów dystrybucyjnych, umów transferu technologii lub podobnych z dużymi, globalnymi graczami na rynku biomedycznym. Charakterystyka tych umów przewiduje, że płatności dokonywane przez drugą stronę umowy lub ich wysokość może być uzależniona od osiągnięcia przez Spółkę założonych celów badawczych, strategicznych lub sprzedażowych. Istnieje więc ryzyko, iż cele te nie zostaną spełnione, a tym samym opłaty, jakie otrzyma Spółka będą niższe od przewidywanych lub też równe zeru.
Ryzyko nielegalnego kopiowania technologii Spółki
Spółka w sposób aktywny chroni swoją wartość intelektualną poprzez wnioskowanie o objęcie jej stosowną międzynarodową ochroną patentową. Istnieje ryzyko, iż mimo przyznania Spółce ochrony patentowej, jej wynalazki będą nielegalnie kopiowane.
Ryzyko związane z utratą środków publicznych
Spółka korzystała w ubiegłych latach z programów dotacji na sfinansowanie części kosztów ochrony własności intelektualnej i kosztów prac badawczo-rozwojowych. Spółka dotrzymywała starań, aby spełniać wszystkie formalności wynikające z umów dotacyjnych, ale nie może zagwarantować, że któraś z umów nie zostanie rozwiązana przez instytucję finansującą. Wszelkie ograniczenia dotacji dla Spółki mogą mieć negatywny wpływ na osiągane przez nią wyniki finansowe. Równocześnie wszystkie podmioty, które otrzymały dotacje podlegają regularnym kontrolom organizowanym przez instytucje finansujące. W przypadku stwierdzenia nieprawidłowości w wykonywaniu warunków umowy beneficjent może zostać zobligowany do zwrotu otrzymanej kwoty wraz z odsetkami.
Ryzyko związane z czynnikami pozostającymi poza kontrolą Spółki
Spółka jest narażona na ryzyko poniesienia szkody lub niewspółmiernych kosztów spowodowanych przez niewłaściwe lub zawodne procedury wewnętrzne, błędy ludzkie, błędy systemów, w tym informatycznych lub przez zdarzenia zewnętrzne powodujące w szczególności zakłócenia w działalności operacyjnej, spowodowane różnymi czynnikami znajdującymi się poza kontrolą Spółki, np. awarią środków komunikacji, którymi transportowane są produkty Spółki, sprzętu, przedmiotów wyposażenia należących do Spółki, czy oprogramowania, pożarem i innymi katastrofami naturalnymi, a także zdarzeniami o charakterze terrorystycznym oraz próbami działań związanych z oszustwami i kradzieżą zarówno wewnętrznymi, jak i zewnętrznymi. Spółka jest również narażona na oszustwa, jak i inne bezprawne działania lub zaniechania pracowników Spółki lub innych podmiotów, za których działania lub zaniechania Spółka ponosi odpowiedzialność, jak również jej podwykonawców i dostawców. Wykrycie i zapobieganie wszelkiego rodzaju oszustwom lub innego rodzaju nieprawidłowym działaniom ze strony pracowników Spółki oraz podmiotów trzecich współpracujących z Spółką może nie być skuteczne, a zdarzenia takie mogą negatywnie wpłynąć na reputację Spółki oraz spowodować konieczność naprawnienia przez Spółkę szkody wyrządzonej osobie trzeciej.
Ryzyko związane z awariami lub złamaniem zabezpieczeń systemów informatycznych
Działalność Spółki opiera się w znacznym stopniu na prawidłowym funkcjonowaniu systemów informatycznych, zwłaszcza w zakresie baz danych i ich wszechstronnej analizy. Systemy informatyczne służą także gromadzeniu, przetwarzaniu i administrowaniu bazami marketingowymi. Z tych względów niezwykle istotne jest stałe doskonalenie i bezawaryjna praca narzędzi informatycznych wspomagających komunikację i zarządzanie. Mimo wdrażania systemów zabezpieczeń i wykonywania kopii bezpieczeństwa, systemy IT wykorzystywane w Spółce mogą być podatne na fizyczne i elektroniczne wtargnięcia, wirusy komputerowe oraz inne zagrożenia, co może skutkować tym, że dostęp do informacji zgromadzonych w systemach IT Spółki uzyskają niepowołane osoby trzecie. Ponadto, błędy w oprogramowaniu i podobne problemy mogą wpływać na zdolność Spółki do realizacji procedur, zakłócić działalność Spółki, naruszyć reputację Spółki lub spowodować konieczność poniesienia istotnych kosztów technicznych, prawnych i innych. Ewentualne modernizacje systemów IT lub wdrożenie nowych mogą nie zostać zrealizowane terminowo i mogą nie wystarczać w pełni do zaspokojenia potrzeby wynikającej z prowadzonej działalności. Z kolei awarie systemów informatycznych, jak również infrastruktury informatycznej mogą doprowadzić do ograniczenia lub uniemożliwienia prawidłowego funkcjonowania Spółki.
Ryzyko związane z niewystarczającą ochroną ubezpieczeniową Spółki dotyczącą jej działalności
Umowy ubezpieczenia zawarte w ramach Spółki mogą być niewystarczające do pokrycia szkód poniesionych przez Spółkę lub do zaspokojenia roszczeń wobec Spółki. Ponadto, ubezpieczyciel może, w sytuacjach określonych w umowach, odmówić zaspokojenia roszczeń wobec Spółki lub pokrycia szkód poniesionych przez Spółkę. Polisy ubezpieczeniowe mogą również nie pokrywać wszystkich szkód, jakie mogą zostać przez nią poniesione. Mogą także istnieć ryzyka, które nie podlegają ochronie ubezpieczeniowej, albo ich ubezpieczenie nie jest ekonomicznie uzasadnione lub też proponowane dla nich warunki i limity ubezpieczenia nie będą, w ocenie Spółki, wystarczające dla zminimalizowania ewentualnych wysokich kosztów pokrycia szkód. Tym samym, Spółka może nie uzyskać pełnego odszkodowania na podstawie zawartych umów ubezpieczenia na pokrycie szkód związanych z prowadzoną działalnością, a zakres ochrony ubezpieczeniowej Spółki może być niewystarczający. Dodatkowo, polisy ubezpieczeniowe posiadane przez Spółkę podlegają ograniczeniom dotyczącym wysokości roszczeń objętych ubezpieczeniem. W związku z tym, odszkodowania wypłacone z tytułu tych polis mogą być niewystarczające na pokrycie wszystkich szkód poniesionych przez Spółkę. Jeżeli wystąpi jakakolwiek szkoda niechroniona ubezpieczeniem albo przewyższająca limity ubezpieczenia, Spółka będzie musiała pokryć z własnych środków szkodę, odpowiednio, w całości albo w części powyżej limitu ubezpieczenia. Nie można zapewnić, że w przyszłości nie wystąpią istotne szkody nieobjęte ochroną ubezpieczeniową albo przewyższające limit ubezpieczenia. Oprócz tego, składki opłacane przez Spółkę z tytułu jej polis ubezpieczeniowych mogą znacząco wzrosnąć, m.in. w wyniku wystąpienia istotnych szkód podlegających ubezpieczeniu i zmianie w ich następstwie historycznych danych o szkodowości Spółki lub ogólnie w sektorach rynkowych Spółki. Nie można również wykluczyć, że w przyszłości Spółka może nie mieć możliwości pozyskania ochrony ubezpieczeniowej na obecnym poziomie lub na zadowalających warunkach. W wyniku powyższego, Spółka może posiadać niewystarczającą ochronę przed szkodami, jakie może ponieść w trakcie swojej działalności.
Ryzyko związane z zawieraniem umów z podmiotami powiązanymi
Spółka przeprowadza transakcje z podmiotami powiązanymi w rozumieniu przepisów podatkowych. Zawierając i realizując transakcje z podmiotami powiązanymi, Spółka dba w szczególności o zapewnienie, aby transakcje te były zgodne z obowiązującymi przepisami dotyczącymi cen transferowych oraz o przestrzeganie wszelkich wymogów dokumentacyjnych odnoszących się do takich transakcji. Niemniej jednak, ze względu na szczególny charakter transakcji z podmiotami powiązanymi, złożoność i niejednoznaczność przepisów prawnych regulujących metody badania stosowanych cen, jak też trudności w zidentyfikowaniu porównywalnych transakcji do celów odniesień, nie można zapewnić, że Spółka nie zostanie poddana kontrolom lub innym czynnościom sprawdzającym podejmowanym przez organy podatkowe i organy kontroli skarbowej.
Ryzyko związane z możliwością naruszenia prawa ochrony konkurencji i konsumentów
Działalność Spółki musi być prowadzona w sposób zgodny z przepisami dotyczącymi ochrony konkurencji i konsumentów. W związku z powyższym Prezes UOKiK sprawuje kontrolę nad działalnością Spółki pod kątem oceny przestrzegania m.in. przepisów zakazujących stosowania określonych praktyk, które naruszają wspólne interesy konsumentów (takich jak przedstawianie konsumentom nierzetelnych informacji, nieuczciwe praktyki rynkowe czy praktyki ograniczające konkurencję). Zgodnie z Ustawą o Ochronie Konkurencji i Konsumentów, Prezes UOKiK jest uprawniony do wydania decyzji stwierdzającej, że postanowienia umów z konsumentami lub praktyki stosowane przez którąkolwiek z spółek z Spółki naruszają zbiorowe interesy konsumentów oraz, w konsekwencji, może zakazać stosowania niektórych praktyk i nałożyć na taką spółkę z Spółki karę pieniężną (maksymalnie do 10% przychodów uzyskanych w roku poprzedzającym rok, w którym kara została nałożona). Ponadto Prezes UOKiK, organizacje pozarządowe, do których zadań statutowych należy ochrona praw konsumentów lub rzecznicy konsumentów, a także osoby fizyczne mogą wszcząć postępowanie sądowe w celu uznania danego postanowienia wzoru lub umowy za niedozwolone. Jeżeli postanowienie lub wzór umowy zostały uznane za niedozwolone na mocy prawomocnego wyroku Sądu Ochrony Konkurencji i Konsumentów, postanowienie takie lub wzór umowy zostają wpisane do rejestru klauzul niedozwolonych prowadzonego przez Prezesa UOKiK. Z chwilą wpisania postanowienia lub wzoru umowy do tego rejestru, nie mogą być one stosowane przez żaden podmiot prowadzący działalność w Polsce. W przypadku stwierdzenia przez Prezesa UOKiK, że którakolwiek ze spółek z Spółki stosuje praktyki naruszające interesy konsumentów, w szczególności w przypadku stosowania przez taką spółkę z Spółki niedozwolonych klauzul umownych, klienci takiej spółki z Spółki będący konsumentami mogą dochodzić od tej spółki z Spółki odszkodowania za szkody poniesione w związku z takimi praktykami. Ponadto Prezes UOKiK lub inny organ ochrony konkurencji jest uprawniony do wydania decyzji stwierdzającej, że dany przedsiębiorca jest uczestnikiem porozumienia, którego celem lub skutkiem jest ograniczenie konkurencji. Prezes UOKiK lub inny organ ochrony konkurencji może również zarzucić przedsiębiorcom posiadającym pozycję dominującą na rynku jej nadużywanie. Stwierdzając podejmowanie takich działań, Prezes UOKiK lub inny organ ochrony konkurencji może nakazać zaprzestanie ich stosowania lub usunięcia jej skutków (np. poprzez zastosowanie środków polegających w szczególności na: udzieleniu licencji praw własności intelektualnej), a także nałożyć karę pieniężną w wysokości do 10% wartości przychodów osiągniętych w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary, co może mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową lub wyniki działalności Spółki.
Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/679 z dnia 27 kwietnia 2016 w sprawie ochrony osób fizycznych w związku z przetwarzaniem danych osobowych i w sprawie swobodnego przepływu takich danych nakłada wysokie kary pieniężne do 10 mln EUR lub 2% całkowitego rocznego światowego dochodu za naruszenie wytycznych dotyczących przetwarzania danych osobowych. W związku z powyższym spółka przeprowadziła audyt ogólny i przystosowała odpowiednio dokumentację, aby zapobiec naruszeniu rozporządzenia.
Ryzyko związane z wpływem chorób zakaźnych na popyt produktów Spółki.
Pojawienie się czynników o charakterze nieprzewidywalnym i zasięgu globalnym takich jak np. epidemia choroby wirusowej może w perspektywie krótko i długoterminowej przyczynić się do opóźnień w działaniach Emitenta. W przypadku zaistnienia takich okoliczności rozmowy branżowe, prowadzenie badań klinicznych dla produktów Spółki czy też kontynuacja prowadzenia prac badawczo-rozwojowych staje się wówczas utrudniona a w wielu przypadkach wstrzymana. Powyższe może skutkować możliwością odsunięcia w czasie realizacji zakładanych kamieni milowych, co tym samym może przełożyć się na ryzyko niższych przychodów Emitenta, a w konsekwencji także na sytuację finansową i wyniki finansowe Emitenta. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania rozmiar zakłóceń związanych z ograniczeniami epidemiologicznymi na działalność Spółki jest trudny do szacowania oraz uzależniony od czynników, które pozostają poza wpływem lub kontrolą ze strony Emitenta.
IV.2.4 Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi.
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r. Airway Medix S.A. lub jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe.
Informacje o innych niż wyżej wymienione typowych i rutynowych transakcjach z jednostkami powiązanymi zostały zaprezentowane w nocie 23.1 do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego powyżej.
IV.2.5 Informacje o udzieleniu poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji
W okresie od 1 stycznia 2025 r. do 30 września 2025 r. Airway Medix S.A. oraz jednostki od niej zależne nie udzieliły poręczeń kredytu lub pożyczki a także nie udzieliły gwarancji na rzecz jednego podmiotu lub jednostki zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość byłaby znacząca jak również łączna wartość wszystkich udzielonych poręczeń i gwarancji na dzień 30 września 2025 roku nie jest znacząca.
IV.2.6 Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Airway Medix
Według wiedzy Zarządu Jednostki dominującej na moment publikacji niniejszego raportu informacje w nim przekazane w pełni odzwierciedlają fakty, które mogą mieć wpływ na ocenę sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Emitenta.
IV.3 AKCJONARIAT
IV.3.1 Informacje o Akcjonariacie
Na datę publikacji niniejszego raportu, tj. na 24 listopada 2025 r. struktura akcjonariatu Jednostki dominującej przedstawiała się następująco:
| Podmiot | Liczba akcji | Liczba głosów | % posiadanego kapitału |
% posiadanych praw głosu |
|---|---|---|---|---|
| Tiger International Real Estate GmbH | 18 121 882 | 18 121 882 | 17,45% | 17,45% |
| CoOpera Finanzierungen | 17 656 740 | 17 656 740 | 17,00% | 17,00% |
| Pozostali | 68 086 915 | 68 086 915 | 65,55% | 65,55% |
| Suma | 103 865 537 | 103 865 537 | 100% | 100% |
W okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego do dnia sporządzenia niniejszego raportu Spółka nie otrzymała od akcjonariuszy zawiadomień o zmianie w strukturze akcjonariuszy znaczących.
IV.3.2 Akcje i uprawnienia w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
Anna Aranowska-Bablok, pełniąca funkcję Członka Zarządu, nie posiada akcji Spółki. Peter Kröner, pełniący funkcję Członka Zarządu, posiada 2.392.000 akcji Spółki.
Ilość posiadanych akcji przez członków Rady Nadzorczej na dzień publikacji niniejszego raportu przedstawia poniższa tabela:
| Imię i nazwisko | Funkcja | Ilość Akcji | Przyznane opcje lub instrumenty zamienne na Akcje |
Wartość nominalna (zł) |
|---|---|---|---|---|
| Krzysztof Laskowski | Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej |
Brak | Brak | Brak |
| Oliver Burckhardt* | Członek Rady Nadzorczej | Brak | Brak | Brak |
| Wojciech Bablok | Członek Rady Nadzorczej | 128.623 | Brak | 43.731,82 zł |
| Paweł Nauman | Członek Rady Nadzorczej | Brak | Brak | Brak |
| Giuseppe Schembri | Członek Rady Nadzorczej | Brak | Brak | Brak |
*bezpośrednio nie posiada akcji Emitenta, natomiast jest beneficjentem rzeczywistym w podmiocie TIGER INTERNATIONAL REAL ESTATE GMBH z siedzibą w Neuenbürg, Niemcy, który posiada 18.121.882 akcji serii H.
Od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego Anna Aranowska-Bablok, pełniąca funkcję Prezesa Zarządu, zbyła 412.500 akcji Spółki. Poza powyższym w okresie od dnia publikacji poprzedniego raportu okresowego osoby nadzorujące i zarządzające nie nabywały/zbywały akcji/uprawnień do akcji Spółki.
Informacje o uprawnieniach do akcji Airway Medix S.A.
Osoby zarządzające i nadzorujące nie posiadają uprawnień do akcji Spółki.
V. Oświadczenia osób zarządzających
V.1.1 Oświadczenie w sprawie rzetelności
Zarząd Spółki Airway Medix S.A. oświadcza, że wedle jego najlepszej wiedzy śródroczne skrócone sprawozdania finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Spółki i jej Grupy Kapitałowej oraz ich wynik finansowy. Ponadto Zarząd oświadcza, że śródroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Spółki i jej Grupy Kapitałowej, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
VI. Podpisy osób uprawnionych
| Warszawa, dnia 24 listopada 2025 r. |
|---|
| Zarząd Jednostki dominującej: |
Anna Aranowska-Bablok Prezes Zarządu |
Peter Kröner Członek Zarządu |
Anna Stankiewicz Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych |