Air China Ld — Capital/Financing Update 2006

Aug 2, 2006

中国国际航空股份有限公司 首次公开发行A 股初步询价结果及发行价格区间公告

中国国际航空股份有限公司（下称“发行人”）首次公开发行不超过27 亿股 A 股（下称“本次发行”）的初步询价工作已于2006 年8 月2 日完成。中信证券 股份有限公司、中国银河证券有限责任公司和中国国际金融有限公司作为本次发 行的保荐人（主承销商），将从今日起开始接受网下投资者的报价申购。

本次发行采用向A 股战略投资者定向配售（下称“战略配售”）、网下向询价 对象询价配售（下称“网下配售”）与网上资金申购定价发行（下称“网上发行”） 相结合的方式。网下配售的申购时间为2006 年8 月3 日9:00-17:00 时及2006 年8 月4 日9:00-12:00 时。网上发行的申购日为2006 年8 月9 日。

2006 年7 月31 日至2006 年8 月2 日，本次发行保荐人（主承销商）对证 券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、信托投资公司、保险公司和合格境 外机构投资者（QFII）共计67 家询价对象进行了初步询价。

现将初步询价结果公告如下：

1、询价对象的报价情况

在规定的截止时间内，上述询价对象中67 家向本次发行保荐人（主承销商） 反馈了合格初步询价表，报价区间总体范围为：2.40 元/股－3.30 元/股。

询价对象给出的价格区间上限价格统计如下（按投资者类别）： 单位：家数

询价对象类别 价格区间上限	基金公司	财务公司	证券公司	信托公司	保险公司	QFII	总计
2.80 元及以下	8	0	2	0	0	0	10
2.80 元－2.85 元	4	0	0	0	0	1	5
2.85 元-2.90 元	6	1	0	1	1	0	9
2.90 元－2.95 元	1	3	1	1	0	0	6
2.95 元-3.00 元	11	4	2	1	3	0	21
3.00 元-3.05 元	1	0	0	0	1	1	3
3.05 元以上	4	1	4	2	0	2	13
总计	35	9	9	5	5	4	67

注：所列区间包括高端，而不包括低端。例如：2.9－2.95 包括2.95 元，不包括2.9 元。

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2、价格区间及确定依据

发行人和保荐人（主承销商）根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、 所处行业、可比公司估值水平及市场情况，同时参考发行人H 股在询价期间的价 格情况，确定本次网下向配售对象累计投标询价的询价区间为2.75 元/股－2.95 元/股。此价格区间为本次询价较为集中的报价区间，且上限与询价对象报价区 间上限的平均值2.96 元/股接近。

此价格区间对应的市盈率区间为：

• 20.07 倍至21.53 倍（每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣 除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；

• 15.54 倍至16.67 倍（每股收益按照2005 年经会计师事务所审计的扣 除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

有关本次发行网下申购的相关规定，请参阅2006 年8 月3 日刊登在《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《中国国际航空股份 有限公司首次公开发行A 股网下发行公告》。

发行人： 中国国际航空股份有限公司

保荐人（主承销商）： 中信证券股份有限公司

中国银河证券有限责任公司 中国国际金融有限公司 2006年8月3日

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