Air China Ld — Capital/Financing Update 2006

Jul 30, 2006

中国国际航空股份有限公司

首次公开发行Ａ股发行安排及初步询价公告

中国国际航空股份有限公司（下称“发行人”）首次公开发行不超过27 亿 股A 股（下称“本次发行”）的申请已获得中国证券监督管理委员会证监发行字 ［2006］57 号文核准。

一、本次发行安排

本次发行采用向A 股战略投资者定向配售（下称“战略配售”）、网下向询 价对象询价配售（下称“网下配售”）与网上资金申购定价发行（下称“网上发 行”）相结合的方式。本次发行数量不超过27 亿股。其中，战略配售3.5 亿股； 其余部分的50%（不超过11.75 亿股）向网下配售（回拨机制启用前），50%（不 超过11.75 亿股）向网上发行（回拨机制启用前）。本次发行网下申购结束后， 发行人和保荐人（主承销商）将根据申购情况及发行人的筹资需求，协商确定本 次发行的最终数量和发行价格。

本次发行网上申购结束后，发行人和保荐人（主承销商）将根据总体申购 情况决定是否启用回拨机制对网下配售和网上发行初定发行数量进行调节。有关 回拨机制的具体安排为：

1、如网下配售认购不足，而网上发行有超额认购，则将网下配售未获认购 股数拨到网上发行；如网上发行认购不足，余股由承销团进行包销。

2、在网下配售和网上发行均有超额认购的情况下，若网上发行初步中签率 低于2%且低于网下配售的初步配售比例，在不出现网上发行中签率高于网下配 售的配售比例的前提下，从网下配售向网上发行回拨不超过本次发行最终总量的 5%（不超过1.35 亿股）。

本次发行价格通过在询价区间内向配售对象累计投标询价确定。发行人于 2006 年3 月28 日举行的内资股类别股东会议、外资股类别股东会议及临时股东 大会通过了关于A 股发行的决议，股东通函中明确了“发行价将不会低于A 股发

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行询价期间发行人H 股在香港联交所之平均收市价之90%”，在满足该条件的基 础上，发行价格将通过在询价区间内向配售对象累计投标询价确定。战略配售和 网上发行将采用定价发行的方式。

本次发行的A 股战略投资者包括以下7 家境内法人，其公司名称及承诺认 购股数如下：

序号	公司名称	承诺认购股数
1	中外运空运发展股份有限公司	8,000 万股
2	中国人民财产保险股份有限公司	5,000 万股
3	中国船舶重工集团公司	5,000 万股
4	中国通用技术(集团)控股有限责任公司	5,000 万股
5	中国电力财务有限公司	5,000 万股
6	中国长江电力股份有限公司	3,500 万股
7	三峡财务有限责任公司	3,500 万股
	总计	35,000 万股

A 股战略投资者不参加本次发行初步询价和累计投标询价的申购，并承诺接 受发行人和保荐人（主承销商）根据累计投标询价情况确定的发行价格。

A 股战略投资者获配股票的锁定期限为：自本次网上资金申购定价发行的股 票在上海证券交易所上市交易之日起锁定18 个月。网下配售部分投资者获配股 票的锁定期限为：自本次网上资金申购定价发行的股票在上海证券交易所上市交 易之日起锁定3 个月。

发行人控股股东中国航空集团公司（下称“中航集团”）承诺：自本次网 上资金申购定价发行的股票在上海证券交易所上市交易后，至2006 年12 月31 日，在中国国航A 股股票市场价格低于发行价格的前提下，中航集团将以不低于 当时市场价的价格，按相关监管要求在二级市场上增持股票，直至恢复到发行价 格为止，累计增持量不超过6 亿股的A 股股票。

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本次发行的招股意向书全文2006 年7 月31 日登载于上海证券交易所网站 （http//www.sse.com.cn），招股意向书摘要2006 年7 月31 日刊登于《中国证 券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》。

二、初步询价及推介安排

中信证券股份有限公司、中国银河证券有限责任公司和中国国际金融有限公 司作为本次发行的保荐人（主承销商）组织本次发行的初步询价和推介工作。根 据《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》（证监发行字 [2004]162 号）和《股票发行审核备忘录18 号-对首次公开发行股票询价对象条 件和行为的监管要求》的要求，保荐人（主承销商）将于2006 年7 月31 日至 2006 年8 月2 日期间，在北京、上海、深圳、广州等地向中国证券业协会公布 的询价对象中的67 家进行初步询价，其中包括证券投资基金管理公司35 家、证 券公司9 家、财务公司9 家、信托投资公司5 家、保险公司5 家、合格境外机构 投资者（QFII）4 家。

本次发行投资者咨询电话：010－8404 4957。

发行人： 中国国际航空股份有限公司

保荐人（主承销商）： 中信证券股份有限公司

中国银河证券有限责任公司 中国国际金融有限公司

2006年7月31日

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